Djurslands Bank

Earnings Release • Aug 6, 2007

Side 1 af 12

OMX Den Nordiske Børs Nikolaj Plads 6 1067 København K

1. august 2007

Halvårsrapport 2007

Resultatfremgang på 39%

• y Forretningsomfang øget med 13%.
• y Renteindtjening øget med 7,7 mio. kr. (+11,5%) gebyrer og provisioner øget med 3,6 mio. kr. (+11,5%).
• y Kursreguleringer på +13,7 mio. kr..
• y Nedskrivninger på udlån udviser en indtægt på 2,7 mio. kr..
• y Resultat før skat øget med 13,5 mio. kr. (+34%).
• y Forventninger til årsresultatet fastholdes indtil videre.

HOVEDTAL

(Beløb i mio. kr.) Resultatopgørelse
	2007	2006	2005	2004	2003
Netto rente- og gebyrindtægter	111,5	102,8	91,2	87,3	86,5
Kursreguleringer	13,7	0,3	18,4	-0,7	6,6
Driftsudgifter	76,6	71,0	62,3	57,2	56,7
Nedskrivninger på udlån m.v.	+2,7	+6,6	2,5	8,7	10,9
Resultat før kursreguleringer og skat	39,6	39,5	27,2	22,0	20,8
Resultat før skat	53,3	39,8	45,6	21,3	27,4
Resultat	41,5	29,8	31,5	14,1	18,9

	Ultimo 1. halvår
	2007	2006	2005	2004	2003
Balance
Udlån	3.664	3.174	2.531	2.251	2.192
Indlån	3.382	2.863	2.497	2.085	2.219
Indlån i puljeordninger	812	661	509	400
Egenkapital	604	509	451	388	342
Balance	5.742	4.728	3.986	3.246	2.987
Garantier m.v.	2.194	2.168	1.960	1.456	1.290

Reglerne for udarbejdelse af regnskaber er ændret markant i 2005. Oversigten over hoved- og nøgletal for 2004 til 2007 er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler, mens sammenligningstal for 2003 ikke er tilpasset.

HOVEDKONTORET

Torvet 5 Telefon 8630 3055 www.djurslandsbank.dk CVR-NR.: 40713816 8500 Grenaa Telefax 8630 3046 hovedkontoret@djurslandsbank.dk A/S Grenaa

Baggrund for resultatet

Bankens samlede forretningsomfang udvikler sig fortsat tilfredsstillende. Væksten kommer af en øget aktivitet hos bestående kunder og af en god tilgang af nye kunder - bredt fordelt over bankens markedsområde på Djursland og i Århus.

Indlån/udlån/garantier er samlet forøget med 1.186 mio. kroner til i alt 10.052 mio. kroner, svarende til en stigning på 13% i forhold til ultimo juni 2006.

Balancen er pr. ultimo juni 2007 steget til 5.742 mio. kroner.

Indlånene udgør 3.382 mio. kroner, en stigning på 519 mio. kroner (+ 18%). Indlån i puljeordninger udgør 812 mio. kroner, en stigning på 151 mio. kroner (+ 23%) i forhold til ultimo juni 2006. Udlånene udgør 3.664 mio. kroner, en stigning på 490 mio. kroner (+15%). Garantier m.v. udgør 2.194 mio. kroner, en stigning på 26 mio. kroner (+1%).

På indlånsområdet har banken realiseret en samlet vækst på 19% hvilket er over det forventede. En årsag hertil er bankens lancering af et nyt højrenteprodukt i 1. kvartal.

Udlånsvæksten på 15% i forhold til ultimo juni 2006 er på det budgetterede niveau. Den lavere omsætningshastighed på boligmarkedet har medført, at væksten i låneefterspørgslen fra privatkunder i 2. kvartal er dæmpet i forhold til 2006.

Forretningsområdet for handel med værdipapirer og kapitalforvaltning har også i 1. halvår 2007 været præget af høj aktivitet, hvilket er hovedårsagen til stigningen i netto gebyr- og provisionsindtægter.

De gode samfundskonjunkturer samt boniteten i bankens portefølje af udlån medfører, at banken kun i meget begrænset omfang påføres nye tab på kunder. I første halvår har bankens således en samlet nettoindtægt på 2,7 mio. kroner.

Netto rente- og gebyrindtægter udgør 111,5 mio. kroner, hvilket er 8,6 mio. kroner mere end i samme periode året før, svarende til en stigning på 8,4%.

Indtjeningsfremgangen på 8,6 mio. kroner er sammensat af en stigning i nettorenteindtægterne på 7,7 mio. kr., en stigning i netto gebyr- og provisionsindtægter på 3,6 mio. kr. samt et fald i udbytte fra aktier på 2,7 mio. kroner. Aktieudbyttet i 1. halvår 2006 var ekstraordinært stort pga. enkeltstående store udbytteudlodninger.

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udgør - efter regulering af pensionspuljernes andel en kursgevinst på 13,7 mio. kroner sammenlignet med en kursgevinst året før på 0,3 mio. kroner. De væsentligste årsager hertil er positive kursreguleringer af bankens beholdning af aktier, herunder bankens beholdning af anlægsaktier i finansielle samarbejdspartnere, samt at kurstabet på bankens obligationsbeholdning har været 3,9 mio. kroner mindre end i 1. halvår 2006.

De samlede driftsudgifter udgør 76,6 mio. kroner, - en stigning på 5,6 mio. kroner i forhold til samme periode sidste år, svarende til en stigning på 8,0%. Stigningen kan hovedsageligt henføres til stigende løn- og personaleudgifter som følge af, at det gennemsnitlige antal medarbejdere er forøget til 192 (+6 medarbejdere) samt til øgede it-udgifter.

Medarbejdere. Banken har for regnskabsåret 2007 indgået en bonusaftale med medarbejderne på bankniveau. Aftalen medfører, at der udløses en bonus i form af medarbejderaktier såfremt basisindtjeningen pr. omkostningskrone øges til et på forhånd fastsat niveau i forhold til det budgetterede. På baggrund af usikkerheden herom, er der i halvårsrapporten ikke afsat beløb hertil.

Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer. Bankens samlede nedskrivninger på udlån og garantidebitorer udgør 90 mio. kroner, svarende til 1,5% af udlåns- og garantiporteføljen.

Resultatet før kursreguleringer og skat udgør 39,6 mio. kroner. Det realiserede resultat er 0,1 mio. kroner bedre end sidste år til trods for, at der i 1. halvår 2007 er indtægtsført 3,9 mio. kr. mindre på nedskrivninger af udlån end i 1. halvår 2006.

Resultatet før skat udgør 53,3 mio. kroner hvilket er markant over det forventede, og 34% bedre end sidste år. Hovedårsagen hertil er de positive kursreguleringer af værdipapirer. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 9,1% for halvåret.

Periodens resultat udgør 41,5 mio. kroner, hvilket er 11,6 mio. kroner bedre end i samme periode 2006.

HOVEDKONTORET
Torvet 5	Telefon 8630 3055	www.djurslandsbank.dk	CVR-NR.: 40713816
8500 Grenaa	Telefax 8630 3046	hovedkontoret@djurslandsbank.dk	A/S Grenaa

Egenkapitalen var primo året på 565,1 mio. kroner. Efter tillæg af periodens resultat, fradrag af udloddet udbytte samt regulering for til-/afgange på egne aktier udgør egenkapitalen ultimo 1. halvår 2007 603,8 mio. kroner.

Børskursen på bankens aktier var ultimo juni 745 og markedsværdien udgjorde 1.043 mio. kroner.

Solvensprocenten udgør pr. 30. juni 2007 14,3%, hvilket er 1,6%-point højere end ultimo juni 2006. En væsentlig årsag til stigningen er implementeringen af de nye Basel II regler, som medfører en lavere solvensbelastning grundet sammensætningen af bankens udlåns- og garantiportefølje.

Forventninger til regnskabsåret 2007

Udviklingen i forretningsomfanget i 1. halvår 2007 har været på et lidt højere niveau end forventet.

Med baggrund i den nuværende konjunktursituation forventer banken at kunne realisere den budgetterede vækst i det resterende halvår, og banken fastholder derfor indtil videre det forventede resultat for 2007, før kursreguleringer og skat, på 65 til 75 mio. kroner. Det realiserede resultat for 1. halvår medfører dog, at årsresultatet forventes i toppen af det anførte spænd.

Finanskalender

Finanskalenderen for resten af 2007 ser således ud: 1. november Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2007

På de følgende sider er anført resultatopgørelse, balance og noter m.v.

Eventuelle spørgsmål kan rettes til bankdirektør Ole Bak.

Med venlig hilsen Djurslands Bank

HOVEDKONTORET

Side 4 af 12

Resultatopgørelse

		1. halvår	1. halvår	Helår
		2007	2006	2006
	Note	t.kr.	t.kr.	t.kr.
Renteindtægter	1	135.055	95.197	207.698
Renteudgifter	2	59.827	27.716	66.248
Netto renteindtægter		75.228	67.481	141.450
Udbytte af aktier m.v.		1.635	4.323	4.485
Gebyrer og provisionsindtægter	3	37.413	33.902	67.903
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		2.794	2.865	5.606
Netto rente- og gebyrindtægter		111.482	102.841	208.232
Kursreguleringer	4	13.685	315	28.498
Andre driftsindtægter		2.016	992	2.098
Udgifter til personale og administration	5	74.713	69.262	140.758
Af- og nedskrivninger på materielle
aktiver		1.872	1.692	4.263
Nedskrivninger på udlån m.v.		+2.654	+6.608	+13.838
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder		0	0	76
Resultat før skat		53.252	39.802	107.721
Skat		11.776	9.971	24.429
Resultat		41.476	29.831	83.292

Side 5 af 12

Balance
	Note	30.06 2007 t.kr.	30.06 2006 t.kr.	31.12. 2006 t.kr.
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgode
havender hos centralbanker		38.285	37.605	35.303
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker		221.389	173.245	180.665
Udlån og andre tilgodehavender til
amortiseret kostpris	6	3.664.031	3.174.360	3.535.614
Obligationer til dagsværdi		684.881	426.727	631.914
Aktier m.v.		183.872	156.660	166.413
Kapitalandele i associerede virksomheder		250	250	250
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	7	1.339	1.263	1.339
Aktiver tilknyttet puljeordninger		802.879	657.537	732.116
Grunde og bygninger i alt		76.795	56.684	66.982
Investeringsejendomme		2.515	1.250	2.479
Domicilejendomme		74.280	55.434	64.503
Øvrige materielle aktiver		8.812	6.231	6.918
Aktuelle skatteaktiver		0	0	0
Udskudte skatteaktiver Andre aktiver		4.962 54.860	4.995 32.900	8.707 56.482
Aktiver i alt		5.742.355	4.728.457	5.422.703
PASSIVER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld		242.821 3.381.810	304.863 2.863.340	835.691 2.913.448
Indlån i puljeordninger		811.689	661.174	766.386
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris		300.000	0	0
Aktuelle skatteforpligtelser		14.496	16.015	6.638
Andre passiver		136.695	139.562	82.846
Periodeafgrænsningsposter		4.120	1.479	2.645
Gæld i alt		4.891.631	3.986.433	4.607.654
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser		5.923	6.339	5.923
Hensættelser til tab på garantier		15.339	578	18.363
Hensatte forpligtelser i alt		21.262	6.917	24.286
Efterstillede kapitalindskud		225.659	225.659	225.659
Egenkapital
Aktiekapital		28.000	28.000	28.000
Opskrivningshenlæggelser		9.081	9.005	9.081
Foreslået udbytte		0	0	9.800
Overført overskud		566.722	472.443	518.223
Egenkapital i alt		603.803	509.448	565.104
Passiver i alt		5.742.355	4.728.457	5.422.703
Ikke-balanceførte poster
Garantier m.v.		2.192.859	2.166.603	2.326.774
Andre forpligtelser		1.696	1.676	1.572
Ikke-balanceførte poster i alt	8	2.194.555	2.168.279	2.328.346

Egenkapitalopgørelse

	Aktie kapital t.kr.	Opskriv ningshen læggelser t.kr.	Foreslået udbytte t.kr.	Overført overskud t.kr.	Total t.kr.
Egenkapital 01.01.2006	28.000	9.005	7.000	445.320	489.325
Udbetalt udbytte Køb og salg af egne aktier netto Periodens resultat overfort til			-7.000	-2.708 29.831	-7.000 -2.708 29.831
Egenkapital 01.07.2006	28.000	9.005	0	472.443	509.448
Køb og salg af egne aktier netto Afsat til medarbejderaktier Periodens resultat overfort til		76	9.800	-5 2.200 43.585	-5 2.200 53.461
Egenkapital 01.01.2007	28.000	9.081	9.800	518.223	565.104
Udbetalt udbytte Udloddet medarbejderaktier Køb og salg af egne aktier netto Periodens resultat overfort til			-9.800	-2.200 9.223 41.476	-9.800 -2.200 9.223 41.476
Egenkapital 30.06.2007	28.000	9.081	0	566.722	603.803
			30.06 2007 t.kr.	30.06 2006 t.kr.	31.12. 2006 t.kr.
Egne aktier
Beholdning af egne aktier er optaget til			0	0	0
Antal egne aktier			32.644	48.954	48.427
Børskurs			745	685	705
Børsværdi udgør			24.320	33.533	34.141
(pct.)			2,3	3,5	3,5

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier: Investeringsforeningen Sparinvest, Baneskellet 1, Hammershøj, 8830 Tjele

Side 7 af 12

Noter
	1. halvår 2007 t.kr.	1. halvår 2006 t.kr.	Helår 2006 t.kr.
1. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	4.479	2.985	6.532
Udlån og andre tilgodehavender	113.245	83.169	180.659
Obligationer	12.976	8.404	17.075
Valuta- & rentekontrakter samt afledte finansielle
instrumenter	4.314	607	3.266
Øvrige renteindtægter	41	32	166
Renteindtægter i alt	135.055	95.197	207.698
2. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker	5.674	3.173	7.037
Indlån og anden gæld	42.510	20.025	49.244
Udstedte obligationer	5.495	0	0
Efterstillede kapitalindskud	5.922	4.394	9.672
Øvrige renteudgifter	226	124	295
Renteudgifter i alt	59.827	27.716	66.248
3. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	18.243	15.858	32.488
Betalingsformidling	3.910	4.088	8.609
Lånesagsgebyrer	6.966	6.417	11.146
Garantiprovision	6.950	6.125	12.852
Øvrige gebyrer og provisioner	1.344	1.414	2.808
Gebyrer og provisionsindtægter i alt	37.413	33.902	67.903
4. Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	-5.428	-9.805	-10.257
Obligationer	-2.448	-6.342	-5.205
Aktier m.v.	15.064	5.719	31.209
Investeringsejendomme	0	0	150
Valuta	1.380	903	2.392
Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle
instrumenter	5.532	10.041	10.585
Aktiver tilknyttet puljeordninger	16.034	-15.398	39.256
Indlån i puljeordninger	-16.449	15.197	-39.632
Kursreguleringer i alt	13.685	315	28.498

Side 8 af 12

Noter
	1. halvår 2007 t.kr.	1. halvår 2006 t.kr.	Helår 2006 t.kr.
5. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og
repræsentantskab Direktion	963	692	1.570
Bestyrelse	364	345	707
Repræsentantskab	70	68	135
I alt	1.397	1.105	2.412
Personaleudgifter
Lønninger	37.073	35.533	71.959
Pensioner	4.325	4.026	7.939
Udgifter til social sikring	4.144	3.799	7.517
I alt Øvrige administrationsudgifter	45.542 27.774	43.358 24.799	87.415 50.931
Udgifter til personale og administration i alt	74.713	69.262	140.758
Gns. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere	192,1	186,3	190,2
6. Nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivninger primo	58.768	90.017	90.017
Årets nedskrivninger	14.565	5.708	11.858
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-10.426	-11.591	-36.600
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat	-1.918	-6.322	-6.507
Individuelle nedskrivninger ultimo	60.989	77.812	58.768
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivninger primo	14.362	44.783	44.783
Korrektion af nedskrivninger primo	0	-27.552	-27.552
Korrigerede nedskrivninger primo	14.362	17.231	17.231
Årets nedskrivninger	0	6.151	0
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	0	-5.020	-2.869
Gruppevise nedskrivninger ultimo	14.362	18.362	14.362
Samlede nedskrivninger ultimo	75.351	96.174	73.130
	Ejerandel %	Egenkapital 30.06.2007 t.kr.	Resultat 2007 t.kr.
7. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Djurs-Invest ApS, Grenaa	100	1.339	0

Selskabets formål: Forvaltnings-, investerings- og finansieringsvirksomhed. Som følge af selskabets minimale virksomhed udarbejdes der ikke koncernregnskab.

Side 9 af 12

Noter
	30.06.2007	30.06.2006	31.12.2006
	t.kr.	t.kr.	t.kr.
8. Ikke balanceførte poster
Garantier m.v.
Finansgarantier	694.588	768.695	846.425
Tabsgarantier for realkreditudlån	897.958	766.849	849.442
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	264.351	203.000	236.017
Øvrige garantier	335.962	428.059	394.890
Garantier m.v. i alt	2.192.859	2.166.603	2.326.774
Andre eventualforpligtelser
Øvrige forpligtelser	1.696	1.676	1.572
Andre forpligtelser i alt	1.696	1.676	1.572

Side 10 af 12

NØGLETAL	2007	2006	2005	2004	2003
Indtjening
Halvårets egenkapitalforrentning før skat	9,1	8,0	10,4	5,6	8,2
Halvårets egenkapitalforrentning efter skat	7,1	6,0	7,2	3,7	5,7
Indtjening pr. omkostningskrone	1,72	1,63	1,70	1,33	1,40
Solvens og kapital
Basiskapital efter fradrag (mio. kr.)	672,5	598,5	494,9	355,8	334,5
Solvensprocent	14,3	12,7	12,3	10,6	11,2
Kernekapitalprocent	10,6	9,6	10,3	11,1	10,7
Markedsrisiko
Renterisiko	2,5	2,0	2,4	2,6	1,7
Valutaposition - indikator 2	5,7	3,2	1,3	1,3	1,6
Likviditet
Udlån plus nedskrivninger ifht. indlån	89,2	92,8	88,6	96,9	104,5
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	64,2	30,1	45,5	80,5	51,9
Kreditrisiko
Akkumuleret nedskrivningsprocent	1,5	2,1	2,8	3,7	3,6
Udlån i forhold til egenkapitalen	6,1	6,2	5,6	5,8	6,4
Aktieafkast
Børskurs pr. 20 kr. aktie	745	685	489	315	232
Indre værdi pr. 20 kr. aktie *	442	377	322	285	244
Halvårets resultat efter skat pr. 20 kr. aktie	29,6	21,3	22,5	10,1	13,5
Børskurs/periodens resultat pr. aktie	25,2	32,2	21,7	31,2	17,2
Børskurs/indre værdi pr. aktie	1,69	1,82	1,52	1,11	0,95
Medarbejdere
Antal medarbejdere (gennemsnit)	192,1	186,3	177,6	172,7	163,7

*Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier)

Reglerne for udarbejdelse af regnskaber er ændret markant i 2005. Oversigten over hoved- og nøgletal for 2004 til 2007 er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler, mens sammenligningstal for 2003 ikke er tilpasset.

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til halvårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder jf. Københavns Fondsbørs' fastlagte oplysningskrav.

Med undtagelse af nedenstående er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2006.

Aktivering og afskrivning af enkeltaktiver med en kostpris under 25 t.kr.

Enkeltaktiver til en kostpris under 25 t.kr. er tidligere blevet udgiftsført fuldt ud i anskaffelsesåret.

Med baggrund i det retvisende billede aktiveres og afskrives disse fra og med regnskabsåret 2007 ligesom de øvrige materielle anlægsaktiver.

Øvrige materielle anlægsaktiver afskrives lineært over 3 - 5 år.

Resultateffekten af ændringen udgør en forbedring på 336 t.kr. for 1. halvår 2007.

Side 12 af 12

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har i dag godkendt halvårsrapporten for Djurslands Bank A/S for perioden 1. januar – 30. juni 2007.

Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne skøn for forsvarlige, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1. januar – 30. juni 2007.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Grenaa, den 6. august 2007

Direktionen

Ole Bak

Bestyrelsen

Erik Nymann Formand

Ole Fast Næstformand Jakob Arendt

Helle Bærentsen Tina Klausen Ole Birk Nielsen medarbejderrepræsentant

medarbejderrepræsentant

Jan B. Poulsen medarbejderrepræsentant Poul Erik Sørensen Uffe Vithen