LCP Holdings and Investments Public LTD

Annual Report • Apr 22, 2019

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

ΣΕΛΙΔΑ

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι	1
Έκθεση Διαχείρισης	2 - 7
Έκθεση εταιρικής διακυβέρνησης	8 - 17
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας	18
Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή	19 - 25
Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσματων	26
Κατάσταση λοιπών συνολικών εισοδημάτων	27
Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	28
Κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	29
Κατάσταση ταμειακών ροών	30
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις	31 - 80

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ

ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο:	Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου - Πρόεδρος Μιχάλης Αθανασίου Μιχάλης Ξιούρος - Διευθύνων Σύμβουλος Σωφρόνης Κληρίδης Γρηγόρης Δελλάς
Γραμματέας Εταιρείας:	Μαρία Ιωάννου Αχιλλίδη
Ανεξάρτητοι Ελεγκτές:	G. Kalopetrides & Partners Ltd Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου Γ΄, αρ. 32 Μίλτος Κωρτ 3ος όροφος 6017 Λάρνακα
Οικονομικός Διευθυντής	Μαρία Ιωάννου Αχιλλίδη
Νομικοί Σύμβουλοι:	Ιωαννίδης Δημητρίου Δ.Ε.Π.Ε. Θεμιστοκλή Δέρβη 17-19 The City House 1066 Λευκωσία Κύπρος
Εγγεγραμμένο γραφείο:	Λεωφόρος Λεμεσού 154 2025 Στρόβολος Λευκωσία Κύπρος
Tpanecitec:	Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ
Αριθμός εγγραφής:	HE35616

1

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας

Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ήταν οι επενδύσεις σε ακίνητα (των οποίων την τελική εκποίηση προήγαγε και υλοποίησε σε εκτεταμένο βαθμό κατά τη διάρκεια του έτους), αξίες και οι επιλεγμένες συμμετοχές σε εταιρείες και σχήματα που δραστηριοποιούνται σε διάφορους επιχειρηματικούς κλάδους και έργα.

Ανασκόπηση των εξελίξεων, επιδόσεων, δραστηριοτήτων και της θέσης της Εταιρείας

Η εξέλιξη της Εταιρείας μέχρι σήμερα, τα οικονομικά της αποτελέσματα και η οικονομική της θέση, όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά.

Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία αύξησε τα εισοδήματα της κατά 115,49% με αποτέλεσμα αυτά να ανέλθουν σε € 1.352.585, σε σύγκριση με € 627.683, κατά το έτος 2017, κυρίως λόγω αλλαγής των υιοθετούμενων εισροών στη μεθοδολογία αποτίμησης της είναι της επένδυσης στα κεφάλαια της Stademos Hotels Ρίς, γεγονός που επέφερε σημαντική (αλλά θεωρουμένη ως λογική) υπεραξία, στην επιμέτρηση αυτής της επένδυσης. Η εν λόγω τροποποίηση εφαρμόστηκε στη βάση υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς, από μέρους της Stademos Holdings Limited, προς τους μετόχους της Stademos Hotels Plc, ημερομηνίας 17 Απριλίου 2019, για την απόκτηση μέχρι και του 100% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Stademos Hotels Plc, όπου η αντιπαροχή που προσφέρεται στους μετόχους της Stademos Hotels Plc, που θα αποδεχθούν τη δημόσια πρόταση είναι € 1,50 ανά μετοχή πληρωτέα, σε μετρητά. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία κατέχει 1.109.460 μετοχές, της εν λόγω οντότητας. Αντισταθμιστικές δυνάμεις στα εισοδήματα για το έτος 2018, ασκήθηκαν λόγω των μειωμένων εσόδων από ενοίκια και εσόδων κτιρίου προς τον ενοικιαστή, καθώς και της απουσίας κερδών εύλογων αξών σε ακίνητα για επενδυση, αφού η Εταιρεία προχώρησε σε πλήρη αποξένωση των περιουσιακών στοιχείων, που εντάσσονταν στην κατά τη διάρκεια του υπό αναφορά έτους, με συνεπακόλουθο την απώλεια των δικαιωμάτων οφελών, που συνδέονταν με αυτά.

Το καθαρό κέρδος της Εταιρείας για το έτος ανήλθε σε € 975.037, σε σχέση με € 139.125, για το έτος 2017. Το κερδος που καταγράφεται για το έτος 2018 είναι κυρίως αποτέλεσμα της αλλαγής των υιοθετούμενων εισρών στη μεθοδολογία αποτίμησης της εύλογης αξίας της επένδυσης στα κεφάλαια της Stademos Hotels Plc, γεγονός που επέφερε σημαντική (αλλά θεωρουμένη ως λογική) υπεραξία, στην επιμέτρηση αυτής της επένδυσης, αντισταθμιζόμενο, σε κάποια έκταση, από την δικαιωμάτων άντλησης οικονομικών οφελών από επενδυτικά ακίνητα, λόγω της καθολικής αποξένωσης των περιουσιακών στοιχείων που ανήκαν στην κατηγορία αυτή, όπως εξηγείται πιο πάνω.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας ήταν € 10.518.783 (2017: €11.610.265) και τα ίδια κεφάλαια της ήταν € 5.113.358 (2017: € 4.180.561).

Στις 31 Ιανουαρίου 2018 η Εταιρεία προέβη σε πώληση του ακινήτου της στην Λεωφόρο Βύρωνος 26 στην Λευκωσία, έναντι συνολικού χρηματικού αντιτίμου € 6.500.000 σε μετρητά. Η τημή πώλησης βασίστηκε στη λογιστική αξία του ακινήτου, όπως αυτή καταγράφεται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, καθώς επίσης και στις ανεξάρτητες εκθέσεις εκτίμησης της αγοραίας αξίας που η Εταιρεία εξασφάλισε πριν την συμφωνία πώλησης. Η ολοκλήρωση της πώλησης έγινε κατόπιν έγκρισης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετάχων της Εταιρείας, ημερομηνίας 11 Δεκεμβρίου 2017, στο πλαίσιο της στρατηγικής αποξένωσης των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας.

Στο ίδιο πλαίσιο, στις 12 Ιουλίου 2018, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την ολοκλήρωση του καταστήματος που βρίσκεται στην οδό Σπύρου 67, στο κτίριο «Karmazi House», στην ενορία Αγίας Νάπας, στην Λεμεσό, έναντι συνολικού χρηματικού αντιτίμου € 1.100.000 σε μετρητά. Η σχετική, οριστική συμφωνία υπογράφηκε στις 13 Ιουλίου 2018. Η τιμή πώλησης βασίστηκε στη λογιστική αξία του ακινήτου, όπως αυτή καταγράφεται στις οικονομκές καταστάσεις της Εταιρείας, καθώς επίσης και στις ανεξάρτητες εκδέσεις εκτίμησης της αγοραίας αξίας που η Εταιρεία εξασφάλισε, βραχέως πριν την συμφωνία πώλησης. Από τη συμφωνία αυτή, προκύπτει συμβατική απαίτηση, προς όφελος της Εταιρείας, ύψους € 1.100.000, η οποία προορίσθηκε για διευθέτηση, ταυτόχρονα με τη μεταβίβαση του υπό αναφορά περιουσιακού στοιχείου στον αγοραστή, γεγονός που έλαβε χώρα στις 28 Φεβρουαρίου 2019.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περγράφονται στις σημειώσεις 6, 7 και 32 των οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Κύπρο και ως εκτούτου, επηρεάζεται από την οικονομική κατάσταση που επικρατεί στο νησί.

Η οικονομική ανακαμψη στην Κύπρο σημείωσε περεταίρω επιτάχυνση μέσα στο 2018 και οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές είναι θετικές, βοηθούμενες από τη συνθηκών στην αγορά εργασίας, τις διευρυμένες επενδύσεις και την αυξημένη ανθεκτικότητα της οικονομίας. Η Κύπρος, παρόλο που έχει σημειωθεί σημαντική πρόοδος, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις σε σχέση με το δημόσιο και ιδιωτικό χρέος αλλά και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Στον τραπεζικό τομέα, οι συνθήκες χρηματοδότησης συνεχίζουν να βελτώνονται σε συνάρτηση με θετικές εξελίξεις σε ότι αφορά τα μη εξυπηρετούμενα δανεια.

Οι θετικές δημοσιογρακές επιδόσεις της Κύπρου, και οι ευνοϊκές της οικονομίας οδηγούν σε ταχύτερη αντιστραφή της ροπής του δημόσιου χρέους σε σχέση με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) και του ποσοστού των μη εξυπηρετούμενων δανείων, από ότι αναμενόταν. Οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές είναι γενικά θετικές σύμφωνα με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, ενώ η οικονομία εξακολουθεί να αντιμετωτίζει προκλήσεις. Οι παράγοντες για περαιτέρω αύξηση με μεγαλύτερη περίοδο χαμηλών τιμών πετρελαίου στις διεθνείς αγορές, περαπέρω βελτίωση των οικονομικών μεγεθών στη ζώνη του ευρώ και την αύξηση των επενδύσεων, καθώς οι τιμές των ακινήτων σταθεροποιούνται και καθώς υλοποιούνται σημαντικά αναπτυξιακά έργα στον τουρισμού, της ενέργειας και των δημοσίων έργων. Οι αρνητικοί κίνδυνοι για τις προοπτικές συνδέονται με τα ήδη υψηλά μη εξυπηρετούμενα δάνεια και του δημόσιου χρέους και με πιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος.

Η Κυπριακή κυβέρνηση πέτυχε μια σειρά αναβαθμίσεων της πιστοληπτικής της ικανότητας μετά την επίδοση των δημοσίων οικονομικών και της προόδου που σημειώθηκε στον τραπεζικό τομέα. Τον Μάρτιο του 2018, η 58P Global Ratings επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη τις Κύπρου στην κατηγορία ΒΒ+, μία μόνο βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία, και διατήρησε τις προοπτικές της σε θετικό ορίζοντα. Τον Οκτώβριο 2017, η Fitch Ratings αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Κύπρου σε ΒΒ από ΒΒ- με θετικό ορίζοντα. Τον Ιούλιο 2017, η Moody's Investors Service αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη τιστοληπτική κανότητα της Κυπριακής κυβέρνησης στην κατηγορία Βα3 από Β1 αντανακλώντας της οικονομίας. Η αξιολόγηση της Moody's Investors Service επιβεβαιώθηκε και στην επικαιροποίηση του έγινε τον Φεβρουάριο 2018.

Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες της Εταιρείας και την οικονομική της κατάσταση. Η Διεύθυνση λαμβάνει τα αναγκαία μέτρα για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ωστόσο, οι μελλοντικές της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης είναι δύσκολο να προβλεφθούν, και οι τρέχουσες προβλέψεις και υπολογισμοί της Διεύθυνσης θα μπορούσαν να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνεχίζει την προσπάθεια βέλτιστης και αξιοποίησης των επενδυτικών συμμετοχών της.

Ύπαρξη υποκαταστημάτων

Η Εταιρεία δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα.

Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία

Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοκονομικούς κινδυνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κινδύνου τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο ρευστότητας που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας μεταβολών στις της αγοράς. Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων (2017: διαθέσιμα προς πώληση και τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού, που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των της Εταιρείας υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές των επενδύσεων. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιμής αγοράς μέσω διασποράς του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών.

Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε μετοχικούς τίτλους κατά την 31 Δεκεμβρίου 2018 περιλαμβάνουν μετοχές αξίας €1.664.191 (2017: € 500.710), οι οποίες είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξών Κύπρου και αμοιβαία κεφάλαια αξίας € 293.976 (2017: € 295.477), εισηγμένα στο Λουξεμβούργο.

Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια αγοράς. Οι καταθέσεις στην τράπεζα οι οποίες φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια υπόκενται σε κίνδυνο επιτοκίου ταμειακών ροών.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας που έφεραν κυμανόμενο επιτόκιο ανέρχονταν σε € 6.602.100 (2017: € 2.338.276). Η Διεύθυνση της Εταρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστόθμισης για τον κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές.

Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από ταμειακά διαθέσιμα καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επενδύσεις σε χρεόγραφα και ομόλογα καθώς και από έκθεση σε πιστώσεις προς πελάτες περιλαμβανομένων εκκρεμών εισπρακτέων και δεσμευτικών συναλλαγών.

Ο πιστωτικός κίνδυνος της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2018 απορρέει από εμπορικά και άλλα εισηρακτέα ύψους € 1.100.000 (2017: € 60.248), δάνεια ειστρακτέα ύψους € 85.380 (2017: € 85.380) και τραπεζικά υπόλοιπα ύψους € 6.602.100 (2017: € 2.338.276).

Κίνδυνος ρευστότητας

Η Διεύθυνση ελέγχει την τρέχουσα ρευστότητα με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές και τις αναμενομενες ειστράξεις εσόδων. Μακροπρόθεσμα, ο κίνδυνος ρευστότητας προσδιορίζεται με βάση τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές τη στιγμή σύναψης νέων πιστωτικών διευκολύνσεων ή μισθώσεων και με βάση τις προβλέψεις του προϋπολογισμού.

Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολογεί τα νέα δεδομένα που έχουν προκύψει αναφορικά με την απόφαση που έχει εκδοθεί από το Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας αναφορικά με την αγωγή της Τράπεζας Πειραιώς, καθώς επίσης και μετά την πώληση των επενδυτικών, στην Λευκωσία και Λεμεσό και αναμένεται να αναχοράξει την στρατηγική της για τη διαχείριση της ρευστότητας της Εταιρείας στη βάση των δεδομένων που έχουν προκύψει.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτιμούνται σε νόμισμα το οποίο δεν είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 η Εταιρεία δεν είχε υπόλοιπα σε ξένα νομίσματα.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 26.

FKGFZH ATAXFIPTSHZ

Μερίσματα

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά.

Μετοχικό κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους. Λεπτομέρειες για το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη Σημείωση 26 των οικονομικών καταστάσεων.

Το Καταστατικό της Εταιρείας δεν καθορίζει περιορισμούς στην μεταβίβαση μετοχών της Εταιρείας.

Υιοθέτηση και εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι κώδικα Εταρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου («ΧΑΚ») ως εκδίδεται και δημοσιεύεται από το ΧΑΚ στην ιστοσελίδα του, www.cse.com.cy

Το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι κατά το 2018 η Εταιρεία έχει τηρήσει μερικώς τις διατάξεις του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ.

Με την ενοποίηση των υφιστάμενων Αγορών, το Συμβούλιο του ΧΑΚ αποφάσε την μετάταξη των τίτλων της Εταιρείας από την Παράλληλη Αγορά στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου, με ημερομηνία ισχύς τις 20 Απριλίου 2015.

Σύμφωνα με τις Κανονιστικές Αποφάσεις του ΧΑΚ, σε περίπτωση που κατά τον χρόνο εφαρμογής της εν λόγω απόφασης ο εκδότης επίγχανε διαπραγμάτευση σε άλλη αγορά, τότε θα δίνεται χρονικό περιθώριο τριών επών για πλήρη συμμόρφωση με τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας η κα. Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου και ο κ. Γρηγόρης Δελλάς αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζονται πιο πανω και στην Έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Οι αμοιβές των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αναφέρονται στη Σημείωση 33.1 των οικονομικών καταστάσεων.

Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά την περιοδο αναφοράς, περγράφονται στη σημείωση 39 των οικονομικών καταστάσεων.

Συμφέροντα μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άμεσα, μέλη του Διοκητικού Συμβουλίου σύμφωνα με τον περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά), Ν.190(1)/2007 στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 5 μέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως:

FKGFZH ATAXFIPIZHZ

	31 Δεκεμβρίου 2013 0/0	17 Απριλίου 2019 0/0
Μηλίτσα Χριστοδούλου Δρακου	0,00	0,00
Μιχάλης Ξιούρος	0,00	0,00
Γρηγόρης Δέλλας Μιχάλης Αθανασίου	0,00 0,02	0,00 0,02
Σωφρόνης Κληρίδης	0,00	0,00

Συμβάσεις με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένα πρόσωπα

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και κατά την διάρκεια του έτους δεν υπήρχε οποιαδήποτε σημαντική σύμβαση με την Εταιρεία στην οποία Σύμβουλος ή συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν ουσιώδες συμφέρον.

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 19 Αηριλίου 2019 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας από Διοικητικού Συμβουλίου) ήταν τα ακόλουθα:

	31 Δεκεμβρίου 2018		17 Απριλίου 2019
	ΑΠΕσο	Συνολικό	Αμεσο	Συνολικό
	ΠΟσοστο	100000 TO	ΠΟσοστό	ΠΟσοστο
	συμμετοχής		συμμετοχής συμμετοχής συμμετοχής
	0/0	S	0/0	S
Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ	67,46	67,47	67,46	67,47

Συμφωνίες Μετόχων

Δεν είναι γνωστή στην Erapela η ύπαρξη συμφωνών μεταξύ των μετόχων της οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές.

Σημαντικές Συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δημοσίας πρότασης

Δεν υφίστανται συμφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δημόσιας πρότασης.

Συμφωνίες με τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας

Δεν υφίστανται συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή με το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της απασχόλησής τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης.

Υπόλοιπα και Συναλλαγές με Συγγενικά Μέρη

Πληροφορίες αναφορικά με τα «Υπόλοιπα και Συναλλαγές με Συγγενικά Μέρη» παρουσίζονται στη Σημείωση 33 των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Στις 3 Απριλίου 2019, η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας ενέκρινε τον G. Kalopetrides & Partners Ltd, ως ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας για λογιστικές περιόδους που την 1ην Ιανουαρίου 2018 και μετέπειτα. Οι G. Kalopetrides & Partners Ltd έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους προς την Εταιρεία. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί τους Συμβούλους να καθορίσουν την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου,

Σωφρόνης Κληρίδης

Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου

Λευκωσία, 22 Απριλίου 2019

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Εισαγωγή

Το Χρηματιστήριο Αξών Κύπρου (ΧΑΚ) υιοθέτησε το Σεπτέμβριο του 2002 Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (κο Κώδικας») για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο. Συμφωνα με τον Κώδικα, οι εισηγμένες εταιρείες έχουν υποχρέωση να συμπεριλάβουν στην Επίσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της LCP Holdings and Investments Public Ltd (η «Εταιρεία») έλαβε τις αναγκαίες αποφάσεις για την υιοθέτηση του.

Τον Ιανουάριο του 2007, το ΧΑΚ εξέδωσε αναθεωρημένο Κώδικα (2η Έκδοση), ο οποίος αντικαθιστά τον Κώδικα που είχε εκδοθεί από το Συμβούλιο του ΧΑΚ το Σεπτέμβριο του 2002, καθώς επίσης και την προσθήκη στον Κώδικα που είχε εκδοθεί το Νοέμβριο του 2003.

Τον Σεπτέμβριο του 2009, το ΧΑΚ εξέδωσε νέο αναθεωρημένο Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (3η Έκδοση), ο οποίος αντικαθιστά τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που είχε εκδοθεί τον Ιανουάριο του 2007. Τον Μάρτιο του 2011, το ΧΑΚ εξέδωσε την Αναθεωρημένη 3η Έκδοση και τον Σεπτέμβριο του 2012, το ΧΑΚ προέβηκε σε αναθεώρηση της Αναθεωρημένης 3ης Έκδοσης του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Τον Απρίλιο του 2014, το ΧΑΚ εξέδωσε νέο αναθεωρημένο Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (4η Έκδοση) και τον Ιανουάριο 2019 εξέδωσε την 5η Έκδοση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Οι τροποιήσεις που περιλαμβάνονται στην Έκδοση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την ετοιμασία και αποστολή της Ετήσιας Έκθεσης περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος που λήγει 31/12/2019 και όλες τις μετέπειτα εκθέσεις.

Οι εισηγμένες εταιρείες έχουν υποχρέωση να συμπεριλάβουν την Έταιρικής Διακυβέρνησης του Διοικητικού Συμβουλίου στην Ετήσια Έκθεση τους.

Μέρος Α

Το Διοκητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι κατά το 2018 έχει υιοθετήσει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ και έχει εφαρμόσει μερικώς τις Αρχές του. Οι αποκλίσεις αναφέρονται στις ενότητες του Μέρους Β που ακολουθεί.

Με την ενοποίηση των υφιστάμενων Αγορών, το Συμβούλιο του ΧΑΚ αποφάσε την μετάταξη των τίτλων της Εταιρείας από την Παράλληλη Αγορά του Χρηματιστηρίου, με ημερομηνία ισχύς τις 20 Απριλίου 2015.

Σύμφωνα με τις Κανονιστικές Αποφάσεις του ΧΑΚ, σε περίπτωση που κατά τον χρόνο εφαρμογής της εν λόγω απόφασης ο εκδότης επιγχανε διαπραγμάτευση σε άλλη αγορά, τότε θα δίνεται χρονικό περιθώριο τριών ετών για πλήρη συμμόρφωση με τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Μέρος Β

Το Διοικητικό Συμβούλιο της LCP Holdings and Investments Public Ltd δηλώνει ότι κατά το 2018 η Εταιρεία έχει τηρήσει μερικώς διατάξεις του Κώδικα. Οι αποκλίσεις αναφέρονται στις ενότητες που ακολουθούν.

Μέσα από την Έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης παρέχονται οι πληροφορίες και οι βεβαιώσεις αναφορικά με την εφαρμογή των προνοιών του Κώδικα.

Διοικητικό Συμβούλιο 1.

Οι εξουσίες των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κοθορίζονται από το Καταστατικό της Εταιρείας, τον Κώδικα και τους σχετικούς νόμους περί Εταιρειών και Χρηματιστηρίου Αξιών.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

1.1

Το Συμβούλιο έχει επίσημο πρόγραμμα θεμάτων, πάνω στα παίρνει αποφάσεις. Το πρόγραμμα θεμάτων περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων:

• (a) τους στόχους και τη στρατηγική της Εταιρείας
• τον προϋπολογισμό της Εταιρείας (3)
• σημαντικές κεφαλαιακές δαπάνες (V)
• (δ) ασυνήθεις συναλλαγές
• συγχωνεύσεις/εξαγορές και διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού της Εταιρείας (દ)
• (στ)
• ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας g
• τα αποτελέσματα της Εταιρείας (η)
• την επιλογή, τον διορισμό και τον τερματισμό των υπηρεσιών του Διευθύνοντα Συμβούλου (θ)

Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καμία κατηγορία μελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

1.2 Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και κατά την ημερομηνία της παρούσας Έκθεσης, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελούσαν πέντε μέλη, συγκεκριμένα η Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος, ο Διευθύνων Σύμβουλος και τρεις μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι.

ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο

Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου	- Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος
Μιχάλης Ξιούρος	- Εκτελεστικός Σύμβουλος - Διευθύνων Σύμβουλος
Γρηγόρης Δελλάς	- Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Μιχάλης Αθανασίου	- Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Σωφρόνης Κληρίδης	- Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Τα Μέλη είναι υπόχρεα να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλόχιστον κάθε τρία χρόνια. Τα ονόματα των Συμβούλων που υποβάλλονται για εκλογή ή επανεκλογή συνοδεύονται από επαρκή βιογραφικά στοιχεία,

Βεβαιώνεται ότι υπάρχει σαφής διαχωρισμός των θέσεων, ευθυνών και αρμοδιοτήτων του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου και του Διευθύνοντος Συμβούλου της Εταιρείας.

1.2.1 Ανεξαρτησία Διοικητικού Συμβουλίου

Η διάταξη Α.2.3 του Κώδικα προνοεί ότι, για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά του ΧΑΚ, τουλόχιστον το 50% του Διοκητικού Συμβουλίου, μη συμπεριλαμβανομένου του Προέδρου, θα πρέπει να αποτελείται από ανεξάρτητους μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους.

Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας με δύο ανεξάρτητα μη-Εκτελεστικά μέλη, περιλαμβανομένου του Προέδρου, και τρία μη ανεξάρτητα μη-Εκτελεστικά μέλη, δεν κανοποιεί τις απαιτήσεις του Κώδικα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά την ημερομηνία της παρούσας Έκθεσης, θεωρεί τα πιο κάτω μέλη ως ανεξάρτητα.

Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου - Πρόεδρος Σωφρόνης Κληρίδης - Μέλος

Η «Βεβαίωση Ανεξαρτησίας», βασιαμένη στα κριτήρια Ανεξαρτησίας της πρόνοιας Α.2.3 του Κώδικα, για κάθε έναν από τους Ανεξάρτητους Μη Εκτελεστικούς Συμβούλους θα υποβληθούν στο Χρηματιστήριο Αξών Κύπρου μαζί με την παρούσα Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

1.3 Ανώτερος Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας διόρισε τον κ. Σωφρόνη Κληρίδη ως Ανώτερο Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο. Ο Ανώτερος Ανεξάρτητος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος βρίσκεται στη διάθεση των μετόχων για να ακούει τις ανησυχίες τους σε περίπτωση που τυχόν προβλήματα τους δεν έχουν λυθεί διαμέσου των κανονικών καναλιών επικοινωνίας.

1.4 Συνεδρίες Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον έξι φορές το χρόνο. Κατά το 2018, το Διοικητικό Συμβούλιο συνήλθε 6 φορές.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ενημερώνονται έγκαιρα και γραπτώς του Διοκητικού Συμβουλίου και έχουν στη διάθεση τους έγκαιρα όλα τα έγγραφα σχετικά με την κάθε συνεδρία, έτσι που να τους παρέχεται αρκετός χρόνος για να τα μελετήσουν. Έγκαιρη ειδοποίηση δίνεται επίσης προς διους τους Διοικητικούς Συμβούλους για οποιεσδήποτε εκτακτες συνεδρίες. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη για τη σωστή λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου και βεβαιώνει ότι όλα τα θέματα στην ημερήσια διάταξη υποστηρίζονται επαρκώς, με όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες.

Επιπρόσθετα, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου μπορούν στον Γραμματέα της Εταιρείας για να τους παρασχεθεί οποιαδήποτε βοήθεια, η οποία μεταξύ άλλων περιλομβάνει και την παραχώρηση ανεξάρτητης επαγγελματικής συμβουλής από επαγγελματίες συμβούλους (ελεγκτές, νομικούς συμβούλους) με έξοδα της Εταιρείας.

Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη έναντι του Διοικητικού Συμβουλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με ισχύοντες κανονισμούς. Οποιαδήποτε αλλαγή στον Γραμματέα της Εταιρείας αποφασίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι της Εταιρείας αφιερώνουν τον απαραίτητο χρόνο και προσοχή στην εκτέλεση των καθηκόντων τους. Επιπρόσθετα, ο κάθε Διοικητικός Σύμβουλος υποχρεούται να δηλώνει σε συνεχή βλαη προς την Εταιρεία τις θέσεις που κατέχει σε διοικητικά συμβούλια άλλων εταιρειών.

Κανένας από τους Συμβούλους δεν είχε σημαντικό συμφέρον, άμεσα ή έμμεσα, σε σημαντικό συμβόλαιο με την Εταιρεία.

1.5 Διορισμός και Αντικατάσταση Διοικητικών Συμβούλων

Ο διορισμός και η αντικατάσταση των Διοικητικών Συμβούλων καθορίζονται από το Καταστατικό της Εταιρείας ως ακολούθως:

• Σε κάθε Ετήσιο Γενική Συνέλευση το ένα τρίτο των εκάστοτε Συμβούλων, ή εάν ο αριθμός αυτών δεν είναι τρεις ή πολλαπλάσιος αυτού, τότε ο πλησιέστερος προς το ένα τρίτο αριθμός, αποχωρεί από το αξίωμα του Συμβούλου.
• Οι Σύμβουλοι οι οποίοι θ' αποχωρούν κατ' έτος από τη θέση τους είναι εκείνοι οι οποίοι παρέμειναν στην θέση τους για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από την τελευταία εκλογή τους, μεταξύ όμως των προσώπων τα οποία έγιναν Σύμβουλοι την ίδια μέρα ποια πρόσωπα θ' αποχωρήσουν αποφασίζεται με κλήρο, εκτός αν συμφωνηθεί μεταξύ τους διαφορετικά.
• Κάθε Σύμβουλος που αποχωρεί είναι επανεκλέξιμος.
• Η Εταιρεία κατά τη συνέλευση κατά την οποία ένας Σύμβουλος αποχωρήσει με τον πιο πάνω τρόπο, δύναται να πληρώσει τη θέση που κενώθηκε, εκλέγοντας ένα άλλο πρόσωπο για την θέση αυτή, και αν παραλείψει να το κάνει, ο Σύμβουλος που αποχωρεί θα θεωρείται, εάν προσφέρεται για επανεκλογή, ότι έχει επανεκλεγεί, εκτός εάν στη συνέλευση αυτή αποφασισθεί ρητά να μη πληρωθεί η θέση που κενώθηκε ή εκτός εάν απορριφθεί από τη συνέλευση πρόταση για επανε-κλογή του Συμβούλου που αποχωρεί.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο (συνέχεια)

Διορισμός και Αντικατάσταση Διοικητικών Συμβούλων (συνέχεια) 1.5

• . Χωρίς την σύσταση των Συμβούλων, κανένα πρόσωπο εκτός από τον Σύμβουλο που είχε αποχωρήσει σε συνέ-λευση θα δικαιούται να εκλεγεί ως Σύμβουλος, εκτός εάν δοθεί στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας γραπτή ειδοποίηση, όχι μικρότερη από τρεις και όχι μεγαλύτερη από είκοσι μία ημέρες πριν από την καθορισμένη ημερομηνία για τη συνέλευση, υπογραμμένη από μέλος το οποίο δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει στη συνέλευση για την οποία δόθηκε η ειδοποίηση, για την πρόθεση του να προτείνει το πρόσωπο τουτο για εκλογή, μαζί με την γραπτή ειδοποίηση από το πρόσωπο το οποίο έχει προταθεί, ότι αποδέχεται την υποψηφιότητα.
• Η Εταιρεία δύναται από καιρό με σύνηθες ψήφισμα να αυξάνει ή να μειώνει τον αριθμό των Συμβούλων και να αποφασίζει πότε αποχωρούν εκ περιτροπής οι Σύμβουλοι που αυξάνονται ή μειώνονται.
• Εκτός εάν η Εταιρεία σε Γενική Συνέλευση αποφασίσει διαφορετικά, ο αριθμός των Συμβούλων δεν θα είναι μικρότερος των τριών και δεν θα υπάρχει ανώτατο όριο αριθμού Συμβούλων.
• . Οι Σύμβουλοι θα μπορούν οποτεδήποτε και από καιρό, να διορίζουν οποιοδήποτε πρόσωπο στη θέση του Συμβούλου, είτε προς το σκοπό πλήρωσης θέσης που κενώθηκε έκτακτα είτε επιπρόσθετα προς τους υπάρχοντες Συμβούλους, σε τρόπο όμως που ο συνολικός αριθμός των Συμβούλων να μην υπερβαίνει, κατά οποιοδήποτε χρόνο, τον αριθμό που καθαρίζεται σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας. Σύμβουλος που έχει διοριστεί με τον τρόπο αυτό, θα κατέχει το αξίωμα του Συμβούλου μόνο μέχρι την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση, οπότε θα δικαιούται σε επανεκλογή, αλλά δεν θα λαμβάνεται υπ΄ όψη για τον καθορισμό των Συμβούλων οι οποίοι θα αποχωρούν εκ περιτροπής.

Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας η κα. Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου και ο κ. Γρηγόρης Δελλάς αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

1.6 Εξουσίες Διοικητικών Συμβούλων

Οι γενικότερες εξουσίες των Διοικητικών Συμβούλων καθορίζονται από το Καταστατικό της Εταιρείας και τη Νομοθεσία.

Ειδικά για την έκδοση μετοχών, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την εξουσία να εκδώσει μετοχές που θα προσφερθούν στους υφιστάμενους μετόχους κατ΄ αναλογία (pro rata) της συμμετοχής τους στο κεφάλαιο της Εταιρείας σε συγκεκριμένη ημερομηνία του καθορίζει το Διοικητικό Συμβούλιο. Απαραίτητη προϋπόθεση για την υλοποίηση της εξουσίας αυτής, είναι η διαθεσιμότητα του αναγκαίου μη εκδομένου ονομαστικού κεφαλαίου.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

2. Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου

Παρατίθενται τιο κάτω τα βιογραφικά σημειώματα των Διοικητικών Συμβούλων κατά την ημερομηνία της παρούσας Έκθεσης.

2.1 Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι

Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου (Πρόεδρος)

Φοίτησε στην Αγγλική Σχολή και στη συνέχεια σπούδασε Οικονομικά στο London School of Economics and Political Science του University of London από όπου αποφοίτησε με BSc(Honours) in Economics. Μετέπειτα απέκτησε τον μεταπτυχιακό τίτλο MBA από το Anderson Graduate School of Management του University of California at Los Angeles (UCLA), με πλήρη υποτροφία από το Cyprus-American Scholarship Programme (CASP). Εργοδοτήθηκε στην πολυεθνική εταιρεία Procter & Gamble Co. (P&G) στο εξωτερικό, ενώ μετέπειτα εργάστηκε στην Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Λτδ (cdbbank) για περίοδο 25 χρόνων, αρχικά ως χρηματοοικονομικός αναλυτής και εξελικτικά ως Διευθυντής και Ανώτερος Διευθυντής στο Τμήμα Τραπεζικών Εργασιών. Ηγέτο της Διεύθυνσης Τραπεζικών Εργασιών Μεγάλων. Διαθέτει μακρόχρονη και πολύπλευρη εμπειρία σε τραπεζικά θέματα. Είναι Σύμβουλος Επιχειρήσεων σε χρηματοοκογικά θέματα, συμβουλευτικές υπηρεσίες στα τραπεζικά. Συνεργάστηκε ως εξωτερικός τραπεζικός σύμβουλος με διεθνείς οίκους και συμμετείχε στη διεξαγωγή των stress tests και άλλων μελετών για τις κυπριακές τράπεζες. Διεξάγει σεμνάρια σε τραπεζικά ιδρύματα και επαγγελματίες συμβούλους σε θέματα Μη Εξυπηρετούμενων (ΜΕΔ). Είναι διδάκτορας για τις επαγγελματικές εξετάσεις Εγκεκριμένων Λογιστών ΑCCA. Διετέλεσε μέλος του Συμβουλίου Institute of Financial Services (IFS) Κύπρου. Elval μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της The Cyprus Investment and Securities Corporation Ltd και εκτελεστικός σύμβουλος της MFO Asset Management Ltd.

Γρηγόρης Δελλάς

Εργάζεται στην Τράπεζα Κύπρου ως Director Wealth and Markets. Στο παρελθόν εργάστηκε στην εταιρεία Coopers and Lybrand και κατείχε διάφορες διευθυντικές θέσεις στην Λαϊκή Τράπεζα Κύπρου. Κατέχει μεγάλη πείρα στο Wealth Management, Client Advisory and Portfolio Management, Custody and Operations ενώ διατέλεσε ως Διευθυντής Private Banking και Λειτουργός Συμμόρφωσης Ομίλου στην Λαϊκή Τράπεζα και ως Διευθυντής Compliance Risk Management στο International Banking, Wealth & Markets της Τράπεζος Κύπρου.

Σπούδασε στο University of Warwick (BSc Industrial Economics) και στη συνέχεια απέκτησε τον τίτλο του MBA στο Lancaster University στην Αγγλία το 1996. Eival Certified Anti Money Laundering Specialist (CAMS), certified CAMS instructor, Chartered Wealth Manager, Fellow of the International Compliance Association (ICA) και μέλος του ΑΜΙΡ στην Αγγλία και Transparency International (CY). Συμμετείχε ως ομιλητής σε διεθνή συνέδρια και είναι Πρόεδρος του ACAMS Cyprus Chapter.

Μιχάλης Αθανασίου

Είναι κάτοχος μεταπτυχιακού με Διάκριση M.Sc (Distinctional Securities Investment & Banking από το University of Reading και κάτοχος πτυχίου B.A. (Honours) Accounting & Finance από το University of North London. Κατέχει επίσης τον επαγγελματικό τίτλο Supervisor of dealings in financial instruments for own account section και Supervisor of dealings in financial instruments. Το 1995 εργοδοτήθηκε στον Όμιλο Λαϊκής και συγκεκριμένα στην Υπηρεσία Διαπραγμάτευσης Συναλλάγματος και Διαθεσίμων (Treasury). Το 2003 ανέλαβε την διεύθυνση του τμήματος σε επίπεδο Ομίλου μέχρι και το 2006. Τον Ιούνιο του 2006 ανέλαβε τη θέση του CEO στην Λαϊκή Τράπεζα Αυστραλίας, η οποία μετονομάσθηκε σε Bank of Sydney μετά από την επιτυχή πώληση της για την οποία είχε πρωταρχικό ρόλο. Αρχές του 2011 διορίστηκε στο διοικητικό συμβούλιο της Bank of Sydney, θέση την οποία κατείχε μέχρι και τον Μάρτιο του 2014. Με την επάνοδο του στην Κύπρο το 2011 διορίσθηκε ως Διευθυντής Διεύθυνσης Διεθνών Δραστηριοτήτων και ενεργά στην επιτυχή πώληση των Εργασιών της Λαϊκής στην Εσθονία. Αρχές του 2012 του ζητήθηκε να αναλάβει τον ρόλο του Group Chief Risk Officer. Από τον Νοέμβριο 2013 έχει διορισθεί ως Chief Risk Officer του Συγκροτήματος της Τράπεζας Κύπρου θέση που κατέχει μέχρι σήμερα.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

2. Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια)

2.1

Σωφρόνης Κληρίδης

Κατέχει πτυχίο BA (Honors) στα Οικονομικά και Μαθηματικά από το University of Wisconsin και διδακτορκό τίτλο στα Οικονομικά από το Yale University. Εργάστηκε ως ερευνητής στη Διεθνή Τράπεζα, ενώ από το 1998 εργάζεται στο Πανεπιστήμιο Κύπρου ότου σήμερα είναι Καθηγητής Οικονομικών και Πρόεδρος του Τμήματος Οικονομικών. Κατά την περίοδο αυτή δίδαξε επίσης στο Yale University, το European University Institute και το Georgetown University και διετέλεσε επισκέπτης για ένα χρόνο στο Northwestern University με υποτροφία Marie Curie. Elvaι ερευνητικός εταίρος του Centre for Economic Policy Research (CEPR), ένα από τα σημαντικότερα Ευρωπαϊκά δίκτυα οικονομικής έρευνας. Η έρευνά του στη συμπεριφορά των επιχειρήσεων και των καταναλωτών και έχει δημοσιεύσει αριθμό άρθρων σε διεθνή επιστημονικά περιοδικά υψηλού κύρους.

2.2 Διευθύνων Σύμβουλος

Μιχάλης Ξιούρος

Σπούδασε Β.Sc. Μαθηματικά και Ηλεκτρονικούς Υπολογιστές στο King's College του University of London. Μετέπειτα απέκτησε τον τίτλο του ΜΒΑ από το University of Cambridge, με πλήρη υποτροφία από το British Council. Το 1996 εργοδοτήθηκε στον Όμιλο Λαϊκής, ενώ από το 2008 εργαζόταν στο Χρηματιστηριακό Τμήμα της Λαϊκής Επενδυτικής. Από το 2009 μέχρι και Οκτώβριο του 2012 κατείχε τη θέση του Διευθυντή του Χρηματιστηριακού Τμήματος, ενώ από τον Νοέμβριο του 2012 μέχρι και τον Δεκέμβριου του 2015 τη θέση του Γενικού Διευθυντή της Laiki Financial Services.

Κατέχει τη θέση Διευθυντή Εργασιών και Στρατηγικής στο Real Estate Management Unit (REMU) της Τράπεζας Κύπρου. Παράλληλα εκτελεί χρέη Διευθύνοντος Συμβούλου της LCP Holdings and Investments Public Co Ltd όπως και μέχρι πρόσφατα του CYREIT Variable Capital Investment Company PLC, Eival CFA Charterholder από το 2003. Eivaι επίσης Μέλος του Royal Institution of Chartered Surveyors (ΜRICS). Συμμετέχει στα Διοικητικά Συμβούλια της CLR Investment Fund Public Ltd, της Mallouppas & Papacostas Public Co Ltd όπως και σε άλλες ιδιωτικές εταιρείες.

ទាំ Επιτροπές Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει συστήσει Επιτροπή Ελέγχου, καθώς και Επιτροπές Διορισμών, Αμοιβών και Διαχείρισης Κινδύνων, όπως προνοεί ο Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης.

3.1 Επιτροπή Ελέγχου

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει Επιτροπή Ελέγχου με γραπτούς όρους εντολής που καθορίζουν σαφώς τις εξουσίες και τα καθήκοντα της. Οι όροι εντολής έχουν αναθεωρηθεί ώστε να λαμβάνουν υπόψη τις διατάξεις του Κώδικα. Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου αποτελείται από τρεις Μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή αποτελείται από τους:

• Γρηγόρης Δελλάς Πρόεδρος
• Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου Μέλος
• Σωφρόνης Κληρίδης Μέλος

Λόγω του μικρού αριθμού των Μελών, οι συνεδρίες της Επιτροπής Ελέγχου κατά το 2018 πραγματοποιήθηκαν στα πλαίσια των ευρύτερων συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

3. Επιτροπές Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια)

3.1 Enirponn Eλέγχου (συνέχεια)

Η Επιτροπή Ελέγχου έχει τις πιο κάτω ευθύνες και αρμοδιότητες:

• 1.
• 1. Παρακολούθηση της ορθής λειτουργίας της Διεύθυνσης Εσωτερικού Ελέγχου και εξέταση των περιοδικών εκθέσεων ελέγχου
• 3.
• Συζήτηση με τον εσωτερικό ελεγκτή αναφορικά με την έκθεση του και τυχόν αδυναμίες που έχουν 4. εντοπιστεί
• 1. Διατύπωση συμβουλευτικής γνώμης στο Διοικητικό Συμβούλιο για το διορισμό, τερματισμό και καθορισμό της αμοιβής των εξωτερικών ελεγκτών της Εταιρείας
• 1. Επιθεώρηση της ανεξαρτησίας και αντικειμενικότητας των εξωτερικών και της έκτισσης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου
• 1. Διατύπωση συμβουλευτικής γνώμης στο Διοικητικό Συμβούλιο για το θέμα της επιλογής των λογιστικών πολιτικών για τις οικονομικές καταστάσεις
• 1. Επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας με συνδεδεμένα πρόσωπα (όπως ορίζονται στην περί Χρηματιστηρίου νομοθεσία και κανονισμούς) ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής πρακτικής (arm's length)

3.2 Επιτροπή Διορισμών

Η Επιτροπή Διορισμών ασχολείται μόνο με διορισμούς μη-εκτελεστικών συμβούλων. Λόγω του μικρού αρθμού των Μελών, οι συνεδρίες της Επιτροπής Διορισμών κατά το 2018 πραγματοποιήθηκαν στα πλαίσια των ευρύτερων συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας

Οι διορισμοί αποφασίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο και υπόκεινται στην έγκριση της Γενικής Συνέλευσης. Η σύνθεση της Επιτροπής Διορισμών αποτελείται από τρεις Μη Εκτελεστικούς Συμβούλους.

Η Επιτροπή αποτελείται από τους:

• Μιχάλης Αθανασίου Πρόεδρος
• Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου Μέλος
• Σωφρόνης Κληρίδης Μέλος

Η Επιτροπή Διορισμών έχει τις πιο κάτω ευθύνες και αρμοδιότητες:

• 1. που πρέπει να έχει ένα πρόσωπο που υπηρετεί ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου
• Να εξετάζει εισηγήσεις για διορισμό μελών του Διοικητικού Συμβουλίου με βάση αυτό το προφίλ και να παραδίδει έκθεση στο Διοικητικό Συμβούλιο στη βάση της θα αποφασίζει για το διορισμό συγκεκριμένου προσώπου
• 1. Το πιο πάνω προφίλ ηρέπει να καλύπτει όλα τα σχετικά θέματα που θα περιλαμβάνουν (α) δεξιότητες και εμπειρία, (β) προτιμητέα ηλικία, (γ) διαθέσιμο χρόνο, (δ) εταιρείες με τις οποίες δεν μπορεί να έχει σχέση λόγω σύγκρουσης συμφερόντων, (ε) το χρόνο που αναμένεται να απασχολείται στην Εταιρεία, (στ) πληροφορίες που πρέπει να έχει στη διάθεση του ο υποψήφιος πριν συναντηθεί με το Διοικητικό Συμβούλιο
• 1. Να εξετάζει άλλα θέματα σχετικά με διορισμούς όπως αυτά θα καθορίζονται από καιρό από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

Επιτροπές Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια) ကိ

Επιτροπή Αμοιβών 3.3

Η Επιτροπή Αμοιβών συνέρχεται όταν κριθεί απαραίτητο αλλά τουλάχιστο μία φορά το χρόνο. Λόγω του μικρού αριθμού των Μελών, οι συνεδρίες της Επιτροπής Αμοιβών κατά το 2018 πραγματοποιήθηκαν στα πλαίσια των ευρύτερων συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας.

Η σύνθεση της Επιτροπής Αμοιβών αποτελείται από δύο Ανεξάρτητους Συμβούλους. Η Επιτροπή αποτελείται από τους:

• Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου Πρόεδρος
• · Σωφρόνης Κληρίδης Μέλος

Η Επιτροπή Αμοιβών έχει τις πιο κάτω ευθύνες και αρμοδιότητες:

• Εξέταση των αμοιβών των εκτελεστικών συμβούλων 1.
• Υποβολή προς το Διοικητικό Συμβούλιο πρότασης για καθορισμό των επήσων αυξήσεων και άλλων 2. ωφελημάτων των εκτελεστικών συμβούλων
• 1. μετόχους

Πολιτική Αμοιβών

Η Πολιτική Αμοιβών της Εταιρείας αναφέρει ότι για τον καθορισμό των Εκτελεστικών Συμβούλων λαμβάνονται υπόψη τα προσόντα, οι εμπειρίες, οι ευθύνες και η προσωπική απόδοση, οι αμοιβές παρόμοιων θέσεων στην αγορά και η επικερδότητα της Εταιρείας με γνώμονα την προσέλκυση και διατήρηση υψηλού επιπέδου διεμθυντών.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών Συμβούλων αποφασίζονται από την Επιτροπή Αμοιβών και το Διοικητικό Συμβούλιο και αποτελούνται από μισθό.

Οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων υπό την ιδιότητά του Διοικητικού Συμβουλίου εγκρίνονται από τους μετόχους σε Γενική Συνέλευση.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος δεν έχει συμβόλαιο εργοδότησης για τις υπηρεσίες του. Ο Διευθύνων Σύμβουλος και οι Μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι οι οποίοι εκπροσωπούν το Συγκρότημα της Τράπεζας Κύπρου δεν λαμβάνουν οποιαδήποτε αμοιβή, ότως αναφέρεται και στη Σημείωση 33.1 στις Οικονομικές Καταστάσεις της LCP Holdings and Investments Public Ltd.

3.4 Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων συνέρχεται όταν κριθεί απαραίτητο. Λόγω του μικρού των Μελών, οι συνεδρίες της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων κατά το 2018 πραγματοποιήθηκαν στα πλαίσια των ευρύτερων του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας.

Η Επιτροπή αποτελείται από τρεις Μη Εκτελεστικούς Συμβούλους και συγκεκριμένα από τους:

• · Μιχάλης Αθανασίου Πρόεδρος
• Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου Μέλος
• Σωφρόνης Κληρίδης Μέλος

Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων, κ. Μιχάλης Αθανασίου, έχει εμπειρία σε θέματα διαχείρισης κινδύνων καθότι κατέχει τη θέση του Group Chief Risk Officer του Συγκροτήματος της Τράπεζας Κύπρου.

Τα καθήκοντα της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων την επιθεώρηση των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και την ενημέρωση του Διοικητικού Συμβουλίου για την αποτελεσματικότητα τους.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

বা.. Ευθύνη και Έλεγχος

4.1 Apx T T

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει εξετάσει την ικανότητα της Εταιρείας να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα, λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση των αρνητικών που επικρατούν στην κυηριακή οικονομία. Περισσότερες τληροφορίες παρουσιάζονται στην Σημείωση 2.1, στις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας.

4.2 Εσωτερικός Έλεγχος και Συστήματα Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων σε Σχέση με τη Διαδικασία Σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τη γενική ευθύνη τήρησης ενός υγιούς συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνου για την LCP Holdings and Investments Public Ltd και αξιολογεί την επάρκεια του τουλάχιστο μία φορά το χρόνο.

Δεδομένου του γεγονότος ότι η Εταιρεία δεν διεξάγει οποιεσδήποτε εργασίες αλλά κατέχει μόνο συγκεκριμένες επενδυτικές συμμετοχές, οργανωτικά οι διαδικασίες της περιλαμβάνουν την εξέταση των αποτελεσμάτων της Εταιρείας τα οποία εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιου και χάραξη της Εταιρείας με βάση τα δεδομένα που υφίστανται κατά τη δεδομένη στιγμή.

Η Εταιρεία έχει αναθέσει στην Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου του Συγκροτήματος της Τράπεζας Κύηρου την παροχή υπηρεσιών για θέματα εσωτερικού ελέγχου.

Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνου αξιολογείται από το Διοικητικό Συμβούλιο και την Επιτροπή Ελέγχου στους οποίους υποβάλλονται για το σκοπό αυτό εκθεσεις από τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου. Για την επιτέλεση του έργου του, το Διοικητικό Συμβούλιο επικεντρώνεται σε θέματα ψηλού κινδύνου. Στόχος του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνου είναι να ελαχιστοποιεί τους κινδύνους λαθών, παρατυπιών και απάτης ώστε να μπορεί να δοθεί μέσω του λογκή, αλλά όχι απόλυτη διαβεβαίωση, ότι δε θα υπάρξει σημαντική ζημιά.

Το Διοικητικό Συμβούλιο και η Επιτροπή Ελέγχου παραλαμβάνει επίσης εκθέσεις και από τους Εξωτερικούς Έλεγκτές της Εταιρείας, με τους οποίους συναντάται τουλάχιστον μία φορά το χρόνο.

Οι εξωτερικοί ελεγκτές της Εταιρείας, παρόλο που προσφέρουν κι άλλες υπηρεσίες εκτός από τις ελεγκτικές, βεβαιώνουν την αντικειμενικότητα και την ανεξαρτησία τους η οποία της συμμόρφωσης τους με τον Κώδικα Δεοντολογίας Διεθνούς Ομοσπονδίας Λογιστών (ο οποίος εφαρμόζεται και από τον Σύνδεσμο Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου) και όλων απαιτήσεων αναφρικά με την ανεξαρτησία που ισχύουν στην Κύπρο. Η «Βεβαίωση Ανεξαρτησίας» των εξωτερικών ελεγκτών της Εταιρείας θα υποβληθεί στο ΧΑΚ μαζί με την παρούσα Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι είναι ικανοποιημένο με την αποτελεσματικότητα του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου, καθώς και τις διαδικασίες της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφορίων στις οικονομικές καταστάσεις και άλλες γνωστοποιήσεις που παρέχονται στους μετόχους και επενδυτές. Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι δεν έχει περιέλθει σε γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει διορίσει ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης την κα. Μαρία Ιωάννου Αχιλλίδη, Γραμματέα της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Συνέχεια)

5.

Δεν υπάρχει οποιοσδήποτε δανεισμός προς τους Διοικητικούς Συμβούλους και επίσης δεν υπάρχουν ποσά εισπρακτέα από Εταιρεία στην οποία είναι εμπλεκόμενος Σύμβουλος ή συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο.

Οποιεσδήποτε συναλλαγές μεταξύ των Διοικητικών Συμβούλων και της Εταιρείας διεξάγονται στη συνήθη πορεία των εργασιών της Εταιρείας, υπό τους συνήθεις εμπορικούς όρους και Πληροφορίες για τις συναλλαγές των Συμβούλων και συγγενικών τους εταιρεία κατά το έτος 2018 παρουσιάζονται στη Σημείωση 33, στις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας.

6. Σχέσεις με τους Μετόχους

Η LCP Holdings and Investments Public Ltd φροντίζει ώστε όλοι οι μέτοχοι να ενημερώνονται έγκαιρα και με σαφήνεια για την οικονομική κατάσταση και τις ουσιώδης αλλαγές που αφορούν την Εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων της απόδοσης, της ιδιοκτησίας και διακυβέρνησης της. Για το λόγο αυτό, η LCP Holdings and Investments Public Ltd ανακοινώνει τα αποτελέσματα της Εταιρείας σύμφωνα με τους σχετικούς κανονισμούς. Παράλληλα, έχουν ορισθεί διαδικασίες που διασφαλίζουν ώστε σημαντικές πληροφορίες για την Εταιρεία να ανακοινώνονται στο Χρηματιστήριο Αξών Κύπρου. Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει διορίσει Σύνδεσμο Επικοινωνίας των Μετόχων και Επενδυτών με την Εταιρεία (Investor Relations Officer) την κα. Μαρία Ιωάννου Αχιλλίδη, Γραμματέα της Εταιρείας.

Ο Ανώτερος Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος, κ. Σωφρόνης Κληρίδης, είναι επίσης διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων, σε περίπτωση που τυχόν προβλήματα τους δεν έχουν λυθεί διαμέσου των κανονικών καναλιών επικοινωνίας.

Η LCP Holdings and Investments Public Ltd ενθαρρύνει των μετόχων στις Γενικές Συνελεύσεις και γενικότερα τηρεί τις διατόξεις του περί Εταιρειών Νόμου και του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Στη Γενική Συνέλευση όλοι οι μέτοχοι της Εταιρείας τυγχάνουν ίσης μεταχείρισης και έχουν τα ίδια δικαιώματα ψήφου. Σε περίπτωση ψηφοφορίας μέσω αντιπροσώπου, αυτή πραγματοποιείται με την παραχώρηση γραπτού πληρεξουσίου από τον νόμιμο κάτοχο της κυριότητας των μετοχικών τίτλων.

Επιπρόσθετα, η Εταιρεία παρέχει τη δυνατότητα σε μετόχους οι οποίοι στο αντιπροσωπεύουν τουλόχιστον 5% των μετοχών να εγγράφουν θέματα προς συζήτηση στις Γενικές Συνελεύσεις, σύμφωνα με τις διαδικασίες που προβλέπονται από τον περί Εταιρειών Νόμο.

Οποιαδήποτε αλλαγή ή προσθήκη στο Καταστατικό της Εταιρείας δύναται να πραγματοποιηθεί μόνο με Ειδικό Ψήφισμα σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμίζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 (Ν 190 (Ι)/2007) (ο "Νόμος"), εμείς του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της LCP Holdings and Investments Public Ltd (η Έταιρεία') για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

(α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 26 μέχρι 80:

(i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και

(ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων ενεργητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημίων της Εταιρείας

(β) η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκότηση των εξελίξεων και της απόδοσης καθώς και της θέσης της Εταιρείας ως σύνολο, μαζί με περγραφή των κυριότερων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει.

Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου a TTOUG Μιχαλής Ειούρρι

• Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος - Πρόεδρος

• Εκτελεστικός Σύμβουλος - Διευθύνων Σύμβουλος

• Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

• Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

• Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

• Οικονομικός Διευθυντής

Λευκωσία, 22 Απριλίου 2019

Σωφρόνης Κληρίδης

Γρηγόρης Δελλάς

Μιχάλης Αθανασίου

Μαρία Ιωάννου Αχιλλίδη

Larnaca Office 32, Arch. Makarios III Ave. Miltos Court, 3rd floor, P.O. Box 40369 6303 Larnaca - Cvprus Tel.: +357 24 653 555, Fax: +357 24 627 537 info@pkl.com.cy

Athienou Office

89E Panayioti Koumeni Likavitos Court, Flat 24 - 25 7600 Athienou - Larnaca Tel.: +357 24 811 488, Fax: +357 24 522 777 athienou@pkl.com.cy

www.pkl.com.cy

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Έκθεση επί του Ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της LCP Holdings and Investments Public Ltd (η Έταιρεία), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 26 μέχρι 80 και αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2018, και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, την κατάσταση λοιπών συνολικών εισοδημάτων, την κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια και την κατάσταση του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών αρχών και σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δικαιη εικόνα της χρηματοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2018, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαπέρω στην παράγραφο Έυθύνες του Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων' της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον 'Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών που το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας του σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που οφείλονται σε απάτη

Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων, ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Αποτίμηση σε δίκαιη αξία, επενδύσεων Εξέταση του θέματος στα πλαίσια του ελέγχου

σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.

δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης. εισοδημάτων, αξία € 2.003.964 και τα χρηματοοικονομικά παραδοχών. στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω €556.808. Συλλογικά, αποτελούν το στοιχείων της Εταιρείας.

Η λογιστική αρχή της Εταιρείας, σχετικά με τα Σημείωση 4 των Οικονομικών καταστάσεων. χρηματοοικονομικών μέσω εισοδημάτων.

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν είναι υπό διαπραγμάτευση σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις, οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία χρηματοοικονομικής αναφοράς.

Έχουμε επικεντρωθεί σε αυτό το θέμα Για σκοπούς εκτίμησης των επενδύσεων που εμπορεύονται σε επειδή τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά ενεργές εχουμε ελέγξει τη δίκαιη αξία των στοιχεία που επιμετρούνται σε δικαιη αξία χρηματοοικών στοιχείων, συμφωνα με το μέσω των αποτελεσμάτων και τα επίπεδο ουσιώδους μεγέθους, συγκρίνοντας τις σχετικές, χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργές αγορές, κατά την ημερομηνία

σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών Για σκοπούς εκτίμησης των επενδύσεων του δεν εμπορεύονται σε στοιχείων της Εταιρείας στην κατάσταση ενεργές αγορές και η δίκαιη αξία καθορίζεται από μεθόδους χρηματοοικονομικής θέσης, στις 31 αποτήμησης, έχουμε αξιολογήσει την καταλληλότητα της Δεκεμβρίου 2018. Κατά την ημερομηνία μεθοδολογίας και των παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν, για αυτή, τα χρηματοοικονομικά προσδιορισμό αποτίμησης, εμπλέκοντας τους εσωτερικούς στοιχεία που επιμετρούνται σε δικαιη αξία εμπειρογνώμονες για να αξιολογήσουμε κατά πόσο οι παραδοχές μέσω των αποτελεσμάτων δηλώνονται σε που χρησιμοποιήθηκαν ήταν εντός του εύρους, εύλογα αποδεκτών

των επιμετρούνται και δηλώνονται σε αξία αναπροσαρμογής δίκαιης αξίας, για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία μέσω των 24,34% δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, για το έτος 2018

Έχουμε αξιολογήσει τις λογιστικές αρχές σχετικά με την αποτίμηση περιουσιακά στοιχεία, παρουσιάζεται στην δίκαιων αξιών των χρηματοοκονομικών μέσων που επιμετρούνται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, σε δίκαιη αξία μέσω Στην Σημείωση 6.10 παρουσιάζονται οι των αποτελεσμάτων και των χρηματοοικονομικών στοιχείων μέθοδοι εκτίμησης δίκαιων αξιών των ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών περιουσιακών εισοδημάτων. Έχουμε επίσης εξετάσει τις σχετικές γνωστοποιήσεις στοιχείων που επιμετρούνται σε δικαιη αξία στις οικονομικές καταστάσεις, αναφορικά με τα χρηματοοικονομικά και περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία μέσω των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού αποτελεσμάτων και τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Πρόβλεψη για νομικές απαιτήσεις

απόφαση αναφορικά με την αγωγή της συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Τραπεζας Πειραιώς Α.Ε., έναντι της Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. Ως εκ τούτου, η Εταιρεία έχει προβεί σε αναγνώριση πρόβλεψης στις οικονομικές καταστάσεις, σχετικά με την προαναφερθείσα αγωγή. Σχετικές πληροφορίες παρουσιάζονται στη Σημείωση 29 Των οικονομικών καταστάσεων.

Εκποιήσεις επενδυτικών ακινήτων λογιστική αναγνώριση και αρτιότητα απόδοσης φορολογικής επίδρασης

στοιχείου που ευρίσκεται στην Λευκωσία, όσο και εκείνου που ευρίσκεται στην αναγκαίο) έχει προβεί στην αναγνώριση των σχετικών ταμειακών ροών. υποχρεώσεων φόρου κεφαλαιουχικών 2018), σε σχέση με τις συναλλαγές πώλησης των επενδυτικών της ακινήτων.

Εξέταση του θέματος στα πλαίσια του ελέγχου

Κατά τη διάρκεια του έτους 2016 το Έχουμε αναγνώσει τη δικαστική απόφαση, τη σχετική Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας έκδωσε αλληλογραφία με τους νομικούς και τα ηρακτικά των

Εταιρείας. Σύμφωνο με την απόφαση, η Έχουμε λάβει νομική επιβεβαίωση, μέσω εξωτερικών του Εταιρεία υποχρεούται να καταβάλει το ποσό νομικού συμβούλου, σχετικά με την δικαστική απόφαση και έχουμε των ΛΚΕ 3.000.000 (€ 5.126.000) προς την επικονωνήσει με τους εξωτερικούς συμβούλους για περαιτέρω πληροφόρηση, όπου θεωρήθηκε αναγκαίο.

Έχουμε εξετάσει τις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, αναφορικά με την πρόβλεψη για νομικές απαιτήσεις.

Εξέταση του θέματος στα πλαίσια του ελέγχου

Κατά τη διάρκεια του έτους που Έχουμε εξετάσει τα πρακτικά σημειώματα των συνεδριάσεων και 31η Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία υλοποίησε αποφάσεων του Διοκητικού Συμβουλίου και των Έκτακτων Γενικών την πλήρη εκποίηση των επενδυτικών Συνελεύσεων, αναφορικά με τις συναλλαγές πώλησης των ακινήτων, των οποίων κατείχε, τόσο του επενδυτικών ακινήτων της Εταιρείας, που έλαβαν χώρα κατά το έτος 2018.

Λεμεσό. Ως εκ τούτου, η Εταιρεία έχει Περεταίρω, έχουμε ανασκοπήσει τις επικυρωμένες συμβατικές προβεί σε αναγνώριση των σχετικών διευθετήσεις, που αντιστοιχούν στις εκποιήσεις επενδυτικών πωλητήριων πράξεων στις οικονομικές ακινήτων και έχουμε επιβεβαιώσει την ορθότητα της χρονικής καταστάσεις, Εταιρεία έχει αξιολογήσει και (όπου κρίθηκε αποτελέσματα την πώληση και της αναγνώρισης

κερδών, φόρου ακίνητης ιδιοκτησίας ή / και Επιπλέον, εξετάσει την εργασία των εταιρικού φορολογητέου εισοδήματος, για το έτος προσδιορισμών φόρου κεφαλαιουχικών κερδών, στο Τμήμα Φορολογίας, με σκοπό την εξασφάλιση φορολογικής, εκκαθαριστικής αδείας, για την τελική μεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων στους αγοραστές, Επίσης, επικοινωνήσαμε με τους εν λόγω φορολογικούς συμβούλους και λάβαμε τη γραπτή τους τοποθέτηση και επιπρόσθετες πληροφορίες, όπου κρίθηκε αναγκαίο, επί του θέματος. Κατόπιν, επιβεβαιώθηκε ότι - όπου αυτό δυνατόν να θεωρείτο αναγκαίο - η Εταιρεία προχώρησε στην πρέπουσα αναγνώριση φορολογικών υποχρεώσεων.

Έχουμε ακόμα εξετάσει τις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, αναφορικά με τις συναλλαγές εκποίησης επενδυτικών ακινήτων.

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες του περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης, στην Έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης και στις Πρόσθετες Πληροφορίες στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες,που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις οκονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Σε σχέση με την Έκθεση Διαχείρισης, η έκθεση μας παρουσιάζεται στην ενότητα: "Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων".

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των οικονομικών και δικαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτό την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου του το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απολλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφελόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο έναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της Εταιρείας και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Το Διοικητικό Συμβούλιο και οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεμη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας.

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν, είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις.

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

• Κατανουμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας.
• Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που το Διοκητικό Συμβούλιο.
• Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την υπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τηπυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
• Αποκτούμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες της οντότητας ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός της Εταιρείας, για να εκφράσουμε γνώμη επί των οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσμιο, τα σχετικά μέτρα προστασίας.

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτὴσεων

Άλλες νομικές απαιτήσεις

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του όρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιηρόθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.

Ημερομηνία διορισμού του ελεγκτή και περίοδος αδιάκοπης ελεγκτικής εργασίας

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές της Εταιρείας στις 03 Απριλίου 2019 από τους μετόχους της Εταιρείας, στο πλαίσιο Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης. Ο διορισμός μας ανανεώνεται ετησίως με φέρχων και αντιπροσωπεύει μια συνολική περίοδο αδιάκοπου διορισμού δέκα (10) ετών.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων (συνέχεια)

Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων η οποία εκφέρεται σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας που έχει εκδοθεί στις 18 Απριλίου 2019, σύμφωνα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

. Kalopetrides

AND PARTNERS LTD

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες που έχουν παρασχεθεί από εμάς προς την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις οικονομικές καταστάσεις ή στην Έκθεση Διαχείρισης.

Άλλα Νομικά Θέματα

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, και με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει κατορτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρεών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης, Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα πληροφοριακά στοιχεία της έκθεσης εταιρικής διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (ίν) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της Έκθεση Διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία του αναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (vi) και (vii) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (iv) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Προς τα Μέλη της LCP Holdings and Investments Public Ltd

Άλλα Θέματα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο κ. Γεώργιος Μ. Καλοπετρίδης.

Συγκριτικοί αριθμοί

Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 ελέγχθηκαν από άλλον ελεγκτή ο οποίος εξέφρασε μη διαφοροποιημένη γνώμη επί εκείνων των οικονομικών καταστάσεων την 26ην Απριλίου 2018.

Fεωργιος Μ. Καλοπετρίδης Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό των G. Kalopetrides & Partners Ltd Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Λάρνακα, 22 Απριλίου 2019

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

		2018	2017
	Σημ.	(3	€
Ενοίκια εισπρακτέα	9	12.901	150.250
Πιστωτικά μερίσματα		44.378	34.467
Πιστωτικοί τόκοι		40	48
Έσοδα από χρέωση εξόδων κτιρίου προς ενοικιαστή		28,952	183.933
Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης		8.537	3.339
Κέρδη εύλογων αξιών σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που
αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων		1.207 7777	5.646
Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση		50.000
Κέρδη εύλογων αξιών σε ακίνητα για επένδυση			250.000
Σύνολο εισοδηματων		1.652.585	627.683
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας	12	(273.342)	(407.503)
Άλλα έξοδα	11	(10.737)
Έξοδα χρηματοδότησης	13	(80.571)	(77.964)
Κέρδος πριν τη φορολογία		987 335	142.216
Φορολογία	14	(12.898)	(3.091)
Καθαρό κέρδος για το έτος		975.037	139.125
Βασικό και αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	15	0,35	0.05

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

	Σημ.	2018 (3	2017 ਵ
Καθαρό κέρδος για το έτος		975.037	139.125
Λοιπά συνολικά εισοδήματα Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων - (ζημιές)/κέρδη εύλογης αξίας	20	(42.098)	10.234
Λοιπά συνολικά εισοδήματα / (ζημιές) για το έτος μετά τη φορολογία		(42.098)	10-234
Λοιπά συνολικά εισοδήματα για το έτος		939 33	149,359

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

		2018	2017
	Σημ.	(3	ਵ
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ
Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	17		10.737
Ακίνητα για επένδυση	18	-	1.050.000
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδηματων	20	556.808	598.906
Δάνεια εισπρακτέα	21	85.380	85.380
		642-133	1.745.023
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	22	149,236	209.484
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη
αξία μέσω των αποτελεσματων	23	2.003.964	796.187
Συμβατικά περιουσιακά στοιχεία	9	1.100.000
Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις	31	21.232	21.232
Μετρητά και ταυτόσημες αξίες	24	6.602.163	2.338.339
		9.876.595	3.365.242
Στοιχεία ενεργητικού ταξινομηθέντα ως κατεχόμενα προς πώληση	25		6.500.000
Σύνολο στοιχείων ενεργητικού		10.518.783	11.610.265
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	26	9.171.921	9.171.921
Άλλα αποθεματικά	27	374.527	416.625
Συσσωρευμένες ζημιές		(4.433.090)	(5.407.985)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		STILE 558	4.180.561
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός	28	85,380	85.380
		85,380	85.380
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	30	194.045	2.218.324
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	29	5.126.000	5.126.000
		5 320.045	7.344.324
Σύνολο υποχρεώσεων		5.405.425	7.429.704
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		10.518.783	11.610.265

Στις 22 Απριλίου 2019 το Διοικητικό Συμβούλιο της LCP Holdings and Investments Public Ltd ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.

ρ............................................................................................................................................................................

Calif......................................................................................................................................................................... Μιχάλης Ξιούρος Σύμβουλος

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

	Σημ.	κεφάλαιο 6	ANa Μετοχικό αποθεματικά (2nu. 27) 6	Συσσωρευμένες ζημιές (3	Σύνολο a
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017		9.171.921	406 391	(5.547.110)	4.031.202
Συνολικά εισοδήματα Καθαρό κέρδος για το έτος				139.125	139.125
Λοιπά συνολικά εισοδήματα Αποθεματικό εύλογης αξίας - χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση
Μεταβολή εύλογης αξίας	27		10.234		10.234
Συνολικά εισοδηματα για το έτος			10.234	139.125	149.359
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018		9577 1971	416.625	(5.407.985)	4.180.561
Συνολικές ζημιές Καθαρό κέρδος για το έτος				975.037	975.037
Λοιπά συνολικά εισοδήματα / (ζημιές) Αποθεματικό εύλογης αξίας - Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδηματων Μεταβολή εύλογης αξίας Συνολικά εισοδηματα για το έτος	27		(42.098) (42.098)	975.037	(42.098) 932 939
Συναλλαγές με μετόχους Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος	16			(142)	(142)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018		9 174 3211	374.527	(4.433.090)	5.116.658

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που , κατά το τέλος της περιόδου των δύο του φορολογικού έτους στο οποίο τα κερδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

2018 2017 6 Σημ. e ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδος πριν τη φορολογία 987.935 142.216 Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 17 2.325 (Κέρδος) από πώληση ακινήτων για επένδυση (50.000) (250.000) Κέρδη εύλογων αξιών σε ακίνητα για επένδυση Κέρδη εύλογων αξιών σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (1.207.777) (5.646) Χρέωση για απομείωση στην αξία των εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 17 10.737 (44.378) Πιστωτικά μερίσματα (34.467) Πιστωτικούς τόκους (40) (48) Χρεωστικούς τόκους 13 2.798 (300.725) (145.620) Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: Μείωση/(αύξηση) στα εισηρακτέα ποσά 60.248 (41.336) Μείωση στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 298.711 1.992.957 (Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές (24.279) Μετρητά (για)/που προήλθαν από εργασίες (264.756) 2.104.712 Φορολογία που πληρώθηκε (12.898) (3.091) Καθαρά μετρητά (για)/που προήλθαν από εργασίες (277.654) 2.101.621 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΏΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Είσπραξη από πώληση στοιχείων ενεργητικού που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση 4.500.000 48 Είσπραξη τόκων 40 Είσπραξη μερισμάτων 44.378 34.467 Καθαρά μετρητά που προήλθαν από επενδυτικές δραστηριότητες 4.544.418 34.515 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή τόκων (2.798) Πληρωμή αμυντικής εισφοράς σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος (142) Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (2.940) Καθαρή αύξηση σε μετρητά και ταυτόσημες αξίες 4.263.824 2.136.136 Μετρητά και ταυτόσημες αξίες στην αρχή του έτους 202.203 2.338.339 Μετρητά και ταυτόσημες αξίες στο τέλος του έτους 6.602.163 2.338.339 74

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες

Χώρα σύστασης

Η Eraipeia LCP Holdings and Investments Public Ltd (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 15 Απριλίου 1989 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και μετατράτηκε σε δημόσια εταιρεία στις 18 Μαΐου 2000. Στις 15 Σεπτεμβρίου 2000 οι τίτλοι της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Λεωφόρο Λεμεσού 154, 2025 Στρόβολος Λευκωσία, Κύπρος.

Μεταβολή ονομασίας Εταιρείας

Την 6 Αυγούστου 2015 η Εταιρεία άλλαξε το όνομα της από Laiki Capital Public Co Ltd σε LCP Holdings and Investments Public Ltd.

Κύριες δραστηριότητες

Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ήταν οι επενδύσεις σε ακίνητα (των οποίων την τελική εκποίηση προήγαγε και υλοποίησε σε εκτεταμένο βαθμό κατά τη διάρκεια του έτους), αξίες και οι επιλεγμένες συμμετοχές σε εταιρείες και σχήματα που δραστηριοποιούνται σε διάφορους επιχειρηματικούς κλάδους και έργα.

2. Βάση ετοιμασίας

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποιηθεί με την εκτίμηση σε εύλογη αξία, των ακινήτων για επένδυση, των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων (2017: χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσημων προς πώληση) και των χρηματοοκονομικών στοχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που αποτημούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Αυτές οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σε δεδουλευμένη βάση (εκτός από τις πληροφορίες ταμειακών ροών), χρησιμοποιώντας τις σημαντικές λογιστικές και βάσεις επιμέτρησης που συνοψίζονται στη σημείωση 4, καθώς επίσης την παραδοχή της δρώσας οικονομικής οντότητας.

Η Εταιρεία δεν ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις συμφωνα με τα ΔΠΧΑ για την Εταιρεία και τις συγγενείς της επιχειρήσεις, καθότι ενοποιημένες καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί από την τελική, ιθύνουσα εταιρεία Bank of Cyprus Public Company Limited.

2.1 Λειτουργία ως δρώσα οικονομική οντότητα

Οι κύριοι παράγοντες και τα κύρια θέματα που έχουν εξεταστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο έτσι ώστε να προσδιοριστεί η ύπαρξη οποιασδήποτε αβεβαιότητας ως προς της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική οντότητα, είναι ως εξής:

Οικονομική θέση

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, τα περιουσιακά στοιχεία της Eranciaς υπερέβαιναν τις υποχρεώσεις της κατά E5.113.358. Επίσης, κατά την ημερομηνία αυτή, το κυκλοφορόντα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας υπερέβαιναν τις τρέχουσες υποχρεώσεις της κατά € 4.556.550.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

Βάση ετοιμασίας (συνέχεια)

Σχετικοί παράγοντες που λήφθηκαν υπόψη:

• Στις 18 Δεκεμβρίου 2017, το Διοικητικό Συμβούλιο συμφώνησε την πώληση του κτιρίου που βρίσκεται στην Λεωφόρο Βύρωνος 26, στη Λευκωσία για το ποσό των € 6.500.000. Η Εταιρεία είχει λάβει προκαταβολή ύψους € 2.000.000 στις 19 Δεκεμβρίου 2017, ενώ το υπόλοιπο της συμφωνημένης αντιπαροχής, ύψους € 4.500.000, εισπράχθηκε στις 25 Ιανουαρίου 2018.
• Στις 12 Ιουλίου 2018, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την ολοκλήρωση της πώλησης του καταστήματος που βρίσκεται στην οδό Σπύρου Αραούζου 67, στο κτίριο «Karmazi House», στην ενορία Αγίας Νάπας, στην Λεμεσό. Η σχετική, οριστική συμφωνία υπογράφηκε στις 13 Ιουλίου 2018. Από τη συμφωνία αυτή, προκυπτει συμβατική απαίτηση, προς όφελος της Εταιρείας, ύψους € 1.100.000, η οποία προορίσθηκε για διευθέτηση, ταυτόχρονα με τη μεταβίβαση του υπό αναφορά περιουσιακού στοιχείου στον αγοραστή, γεγονός που έλαβε χώρα στις 28 Φεβρουαρίου 2019.
• Για σκοπούς αντικειμενικής, χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, για το έτος 2018, η Διεύθυνση της Εταιρείας, προέβη σε αλλαγή των υιοθετούμενων εισροών στη μεθοδολογία αποτίμησης της εύλογης αξίας της επένδυσης στα κεφάλαια της Stademos Hotels Plc, γεγονός που επέφερε σημαντική (αλλά θεωρουμένη ως λογική) υπεραξία, στην επιμέτρηση αυτής της επένδυσης, της τάξεως των € 1.206.675.

Tauelakes poss

Σχετικοί παράγοντες που λήφθηκαν υπόψη:

• Με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της Εταιρείας όπως έχουν διαμορφωθεί από τις πιο πάνω συνθήκες, η Εταιρεία αναμένεται να διατηρήσει επαρκή ρευστότητα.
• · Το Διοικητικό Συμβούλιο, μεταξύ άλλων παραγόντων, έλαβε υπόψη το γεγονός ότι η Εταιρεία έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους € 10.518.783. Η Εταιρεία είχε συμφωνήσει στην εγγραφή επιβάρυνσης επί των 2 ακινήτων για τη λήψη της εγγυητικής από την Τραπεζα Κύπρου Δημοσια Εταιρεία Λτδ., αναφορικά με την πρόβλεψη για νομικές υποχρεώσεις (Σημείωση 29. Ωστόσο, οι επιβαρύνσεις επί των ακινήτων αντικαταστάθηκαν, καθότι η Εταιρεία προέβη σε δέσμευση μέρος των χρημάτων από την πώληση του ακινήτου στην Λευκωσία, ποσού € 5.280.804.

Κερδοφορία

Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το καθαρό κέρδος ανήλθε σε € 975.037.

Συμπέρασμα

Το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζοντας και αξιολογώντας όλες τις πιο πάνω συνθήκες και σχετικούς παράγοντες, έχει συμπεράνει ότι η Εταιρεία έχει επί του παρόντος τους διαθέσμους πόρους για να μπορέσει να συνεχίσει τις δραστηριότητες της, και, αξιολογώντας τις συνθήκες που περιγράφονται παραπάνω δεν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική οντότητα.

Σύμφωνα με το ΔΛΠ 1 "Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων" και το συμπέρασμα τιο πάνω, αυτές οι οικονομικές καταστάσεις έχουν κατάλληλα ετοιμαστεί, με βάση την παραδοχή της δρώσας οικονομικής οντότητας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

3. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων πρότυπων και διερμηνειών

Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεώρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2018. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές μεταβολές στις λογιστικές αρχές της Εταιρείας.

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές

Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται τιο κάτω. Εκτός από τις αλλαγές στις λογιστικές αρχές που απορρέουν από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 και του ΔΠΧΑ 15, οι οποίες ισχύουν από την 1 Ιανουαρίου 2018, οι πολιτικές αυτές εφαρμόστηκαν με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Οι βασικές λογιστικές αρχες σχετικά με τα χρηματοπιστωτικά μέσα και την αναγνώριση εσόδων του εφαρμόστηκαν μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017 παρουσιάζονται στη σημείωση 38.

Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση

Τα μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού και οι ομάδες στοιχείων ενεργητικού προς πώληση ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση εάν η λογιστική τους αξία θα ανακτηθεί μέσω μιας συναλλαγής πώλησης παρά μέσω της συνεχιζομενης χρήσης τους. Αυτή η προϋπόθεση θεωρείται ότι αντιμετωπίζεται μόνο όταν η πώληση είναι πολύ πιθανή και το στοιχείο ενεργητικού (ή η ομάδα προς πώληση) είναι διαθέσημο για άμεση πώληση στην παρουσα κατάσταση του. Η διοίκηση πρέπει να έχει δεσμευτεί για την πώληση, η οποία θα πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις αναγνώρισης ως ολοκληρωμένη πώληση ένα έτος από την ημερομηνία της ταξινόμησης.

Όταν η Εταιρεία έχει δεσμευτεί στο πλαίσιο σχεδίου πώλησης που συνεπάγεται απώλεια ελέγχου μιας θυγατρικής. το συνολο των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων της θυγατρικής αυτής που κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση όταν τα κριτήρια που αναφέρονται τιο πληρούνται, ανεξάρτητα από το αν η ομάδα θα διατηρήσει μη ελέγχουσα συμμετοχή στην πρώην θυγατρική μετά την πώληση,

Το μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού και οι ομάδες στοιχείων ενεργητικού προς πώληση που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση, επιμετρούνται στη χαμηλότερη μεταξύ της προηγούμενης λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και της εύλογης αξίας τους μειωμένης κατά το κόστος διάθεσης.

Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Για τον προσδιορισμό των λειτουργικών τομέων, οι Σύμβουλοι ακολουθούν τις γραμμέτικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Οι Σύμβουλοι θεωρούν ότι οι δραστηριότητες της Εταιρείας εμπίστουν σε ένα ενιαίο λειτουργικό τομέα, ο οποίος είναι διαχείριση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων.

Εισόδημα

Αναγνώριση και επιμέτρηση

Το εισόδημα αντιπροσωπεύει το ποσό που ανταλλαγμα που η Εταιρεία εκτιμά ότι δικαιούται έναντι της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον πελάτη, εκτός από που εισηράχθηκαν εκ μερους τρίτων ( για παράδεγμα, φορολογία προστιθέμενης αξίας), η τιμή συναλλαγής. Η Εταιρεία περιλαμβάνει στην τιμή συναλλαγής ένα ποσό μεταβλητού ανταλλάγματος ως αποτέλεσμα επιστροφών/εκατώσεων μόνο στον βαθμό στον οποίο υπάρχει αυξημένη τιθανότητα να μην προκύψει σημαντική αναστροφή στο ποσό του συσσωρευμένου εσόδου που έχει αναγνωριστεί όταν εξαλειφθεί στη συνέχεια η αβεβαιότητα που σχετίζεται με το μεταβλητό αντάλλαγμα. Οι εκτιμήσεις για τις επιστροφές και εκπτώσεις βασίζονται στην εμπειρία της Εταιρείας με παρόμοια συμβόλαια και προβλεπομενες πωλήσεις στους πελάτες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)

Η Εταιρεία αναγνωρίζει τα εισοδήματα όταν τα μέρη έχουν εγκρίνει τη συμβαση ( γραπτώς, προφορικά ή σύμφωνα με άλλες συνήθης επιχειρηματικές πρακτικές) και έχουν δεσμευτεί να εκτελέσουν τις αντίστοιχες τους, η οικονομική οντότητα μπορεί να προσδιορίσει τα δικαιώματα κάθε μέρους αναφορικά με τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η οικονομική αντότητα μπορεί να προσδιορίσει τους όρους πληρωμής για τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η σύμβαση έχει εμπορική υπόσταση (ήτοι ο κίνδυνος, ο χρόνος ή το ποσό των μελλοντικών ροών της οικονομικής οντότητας αναμένεται να μεταβληθούν ως αποτέλεσμα της σύμβασης) και είναι η οικονομική οντότητα να ειστράξει το αντάλλαγμα που δικαιούται έναντι των αγαθών και υπηρεσιών του θα μεταββαστούν στον συγκεκριμένα κριτήρια πληρούνται για κάθε μία από τις συμβάσεις της Εταιρείας με πελάτες.

Η Εταιρεία βασίζει τις εκτιμήσεις της σε ιστορικά αποτελέσματας υπόψη το είδος του πελάτη, το είδος της συναλλαγής και τις ιδιαιτερότητες της κάθε συμφωνίας. Προκειμήσει πόσο πιθανό είναι να εισηραχθεί ένα ποσό ανταλλάγματος, η οικονομική οντότητα και την ικανότητα και την πρόθεση του πελάτη να καταβάλει το ποσό του ανταλλάγματος όταν αυτό καταστεί απαιτητό.

Οι εκτιμήσεις των εισοδημάτων, των κόστων ή της προόδου προς την πλήρη εκπλήρωση της υποχρέωσης εκτέλεσης αναθεωρούνται σε περίπτωση αλλαγής των συνθηκών. Όποιεσδήποτε αυξήσεις ή μειώσεις που μπορεί να προκύψουν στις εκτιμήσεις απεικονίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά την περίοδο στην οποία οι περιστάσεις που οδήγησαν στην αναθεώρηση γίνονται γνωστές στη διοίκηση.

Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης

Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς αγαθών ή / και υπηρεσιών περιέχουν μία ή περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές υποσχέσεις εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε υποχρέωση εκτέλεσης που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης, ένα αγαθό ή μια υπηρεσία που η Εταιρεία την έχει υποσχεθεί σε έναν πελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο πελάτης μπορεί να επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού με άλλους πόρους οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η δυνατότητα να είναι διακριτό) και η υπόσχεση της Εταιρείας να μεταβιβάσει το αγαθό ή την υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από άλλες υποσχέσεις που περιέχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό στο πλαίσιο της σύμβασης).

Εισόδημα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες

Μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται όταν αποδεχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να ειστράξει. Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξιες αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εισοδημάτων.

Κέρδη ή ζημιές από την εκποίηση επενδύσεων σε χρεόγραφα αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των καθαρών ειστράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται και μεταφέρονται στα αποτελέσματα.

Η διαφορά μεταξύ της είλογης αξίας των επενδύσεων που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή μη πραγματοποιηθείσες ζημιές και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα στην περίοδο που αυτή προκύπτει. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημές που προκύπτουν από μεταβολές που αποτιμούνται σε εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων (2017: χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση) αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια. Όταν χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων (2017: χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση) πωληθούν οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα ως κέρδη ή ζημές εύλογης αξίας σε επενδύσεις, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στα αποτελέσματα τις προηγούμενες περιόδους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)

Εισόδημα από ενοίκια

Το εισόδημα από ενοίκια αναγνωρίζεται σύμφωνα με την αρχή των δεδουλευμένων εισοδημάτων ανάλογα με την ουσία των σχετικών συμφωνιών.

Πιστωτικοί τόκοι

Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ' αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Πιστωτικά μερίσματα

Τα μερίσματα ειστραττονται από χρηματορικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Τα μερίσματα αναγνωρίζονται ως άλλα κέρδη στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να τα ειστράξει. Αυτό ισχύει ακόμα και όταν πληρώνονται από τα κέρδη προ-εξαγοράς , εκτός και αν το μέρισμα αντιπροσωπεύει καθαρά ανάκτηση μέρους του κόστους μιας επένδυσης. Σε αυτή την περίπτωση, το μερισμα αναγνωρίζεται στα άλλα συνολικά εισοδήματα είναι επένδυση που επιμετράται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδηματων.

Σκέλος Χρηματοδότησης

Η Εταιρεία δεν έχει σημαντικές συμβάσεις όπου η περίοδος μεταξύ της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον πελάτη και η πληρωμή από τον πελάτη υπερβαίνει τον ένα χρόνο. Ως αποτέλεσμα, η Εταιρεία επιλέγει να χρησιμοποιήσει την πρακτική λύση και δεν αναπροσαρμόζει οποιεσδήποτε από τις τιμές συναλλαγής για την πάροδο του χρόνου.

Συμβατικά στοιχεία ενεργητικού και συμβατικές υποχρεώσεις

Στην περίπτωση του οι υπηρεσίες που παραχωρεί η Εταιρεία κατά την ημερομηνία αναφοράς υπερβαίνουν τις πληρωμές που έγιναν από τον πελάτη κατά την ημερομηνία αυτή και η Εταιρεία δεν έχει το άνευ όρων δικαίωμα να χρεώσει τον πελάτη για τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν, τότε αναγνωρίζεται ένα συμβατικό περιουσιακό στοιχείο. Η Εταιρεία αξιολογεί το συμβατικό στοιχείο για απομείωση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 χρησιμοποιώντας την απλοποιημένη μέθοδο που επιτρέπει το ΔΠΧΑ 9 η οποία απαιτεί όπως οι αναμενόμενες ζημιές κατά τη διάρκεια ζωής να αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση του συμβατικού περιουσιακού στοιχείου. Η απομείωση του συμβατικού στοιχείου επιμετρείται, παρουσιάζεται και γνωστοποιείται στη ίδια βάση όπως ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο που εμπίπτει στο φάσμα του ΔΠΧΑ 9. Εάν οι πληρωμές που έγιναν από ένα πελάτη υπερβαίνουν τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν κάτω από τη σχετική σύμβαση, μια συμβατική υποχρέωση αναγνωρίζεται. Η Εταιρεία αναγνωρίζει οποιαδήποτε άνευ όρων δικαιώματα στην αντιπαροχή ξεχωριστά από τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού, ως εμπορικά ειστρακτέα επειδή μόνο η πάροδος του χρόνου απαιτείται πριν να γίνει οφειλόμενη μια πληρωμή.

Τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Οι δείκτες ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία είστραξης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την αποτυχία ενός οφελλέτη να συμμετάσχει σε σχέδιο αποπληρωμής με την Εταιρεία και την αποτυχία να καταβάλει συμβατικές πληρωμές για περίοδο μεγαλύτερη των 180 ημερών λόγω καθυστέρησης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)

Κόστος για την απόκτηση ή εκτέλεση συμβάσεων με πελάτες

Η Εταιρεία αναγνωρίζει τα επαυξητικά κόστη που επιβαρύνθηκε η Εταιρεία για την απόκτηση συμβάσεων με πελάτες και τα κόστη που πραγματοποιήθηκαν για την εκτέλεση συμβάσεων με πελάτες που είναι άμεσα συνδεδεμένα με τη σύμβαση ως ένα περιουσιακό στοιχείο εάν αυτά τα κόστη αναμένεται να είναι ανακτήσιμα και τα παρουσιάζει στα "Άλλα στοιχεία ενεργητικού" στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. Επαυξητικά κόστη για την εξασφάλιση συμβάσεων είναι αυτά οι δαπάνες με τις οποίες επιβαρύνεται η οικονομική οντότητα προκειμένου να εξασφαλίσει μια σύμβαση με πελάτες και τις οποίες δεν θα επιβαρυνόταν εάν δεν είχε εξασφαλίσει την σύμβαση. Το περιουσιακό στοιχείο αποσβένεται σε συστηματική βάση η οποία συνάδει με τη μεταβίβαση στον πελάτη των αγαθών ή υπηρεσιών με τα οποία σχετίζεται, σύμφωνα με τον τρόπο της αναγνώρισης των σχετικών εισοδημάτων και αναγνωρίζεται στο 'κόστος πωλήσεων' στην κατάσταση αποτελεσμάτων συνολικών εσόδων. Επιπλέον το περιουσιακό στοιχείο αξιολογείται για απομείωση και η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται στο 'κόστος πωλήσεων' στην κατάσταση αποτελεσματων και λοιπών συνολικών εσόδων.

Η Εταιρεία αναγνωρίζει τα επαυξητικά κόστη για την εξασφάλιση μιας σύμβασης ως έξοδα όταν πραγματοποιόυνται εάν η περίοδος απόσβεσης του περιουσιακού στοιχείου το οποίο διαφορετικά η Εταιρεία θα είχε αναγνωρίσει δεν υπερβαίνει το ένα έτος.

Έξοδα χρηματοδότησης

Χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται στα αποτελέσματα όπως πραγματοποιούνται.

Τα κόστη δανεισμού περιλαμβάνουν άλλες τραπεζικές χρεώσεις.

Μετατροπή ξένου νομίσματος

(1) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιμούντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόμισμα λειτουργίας). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας.

(2) Συναλλαγές και υπόλοιπα

Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που τέλος του έτους χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή μη χρηματικών στοιχείων ότως μετοχικοί τίτλοι που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, καταχωρούνται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς εύλογης αξίας.

Φορολογία

Το έξοδο του φόρου αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόμενου φόρου.

Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού υπολογίζονται με βάση το τισσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογιές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεστισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Γνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης, τάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων στις οικονομιές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν σταδιο χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας.

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι ηθανότητικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις στην περίοδο που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους.

Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Οι εγκαταστάσεις και εξοπλισμός παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις οποιεσδήποτε συσσωρευμένες ζημιές απομείωσης.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος του κάθε στοιχείου εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης χρήσης του. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα:

	9
Εξοπλισμός	10
Έπιπλα και σκεύη	10

Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη χρήση αναθεώρούνται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς εαν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο.

Όπου η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι μεγαλύτερη από το υπολογιζόμενο ποσό ανάκτησης, αυτή μειώνεται αμέσως στο ποσό της ανάκτησης.

Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στην αξία του στοιχείου ενεργητικού όταν είναι πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία μεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναμένονταν με την αρχική απόδοση του στοιχείου ενεργητικού. Οι σημαντικές ανακαινίσεις αποσβένονται κατά της υπόλοιτης ωφέλιμης ζωής του σχετικού στοιχείου ενεργητικού.

Ένα στοιχείο των εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του στοιχείου ενεργητικού. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά την πώληση ή την απόσυρση ενός στοιχείου των εγκαταστάσεων και εξοπλισμού καθορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των ειστράξεων των πωλήσεων και τη λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση, που περιλαμβάνουν κυρίως καταστήματα και γραφεία, κατέχονται από την Εταιρεία για μακροπρόθεσμες αποδόσεις ενοικίου και/ή για κεφαλαιακή ενίσχυση και δεν χρησιμοποιούνται από την ίδια. Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται σε εύλογη αξία, που αντιπροσωπεύει την ελεύθερη αγοραία αξία καθοριζόμενη ετησίως από εξωτερικούς εκτιμητές. Μεταβολές στις εύλογες αξες καταχωρούνται στα αποτελέσματα.

Ένα στοιχείο ακινήτων για επένδυση διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν αποσύρεται μόνιμα από τη χρήση και δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του στοιχείου ενεργητικού. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά τη διαγραφή του ακινήτου (υπολογίζεται ως η διαφορά προϊόντος της διάθεσης και της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού) περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα στην περίοδο κατά την οποία το ακίνητο διαγράφεται.

Μισθώσεις

Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθωσης μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του αντικειμένου στο μισθωτή. Όλες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις.

Λειτουργικές μισθώσεις

Μισθώσεις όπου ένα σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας παραμένουν στον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις χρεώνονται στα αποτελέσματα σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης.

Η Εταιρεία ως εκμισθωτής

Το εισόδημα από μισθώματα λειτουργικής μίσθωσης αναγνωρίζεται με βάση την σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης.

Τα αρχικά άμεσα κόστη που πραγματοποιούνται κατά την διαπραγμάτευση και συμφωνία μιας λειτουργικής μίσθωσης προστίθενται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου της μίσθωσης και αναγνωρίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Τα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται κάθε χρόνο για απομείωση στην αξία τους. Τα στοιχεία ενεργητικού που αποσβένονται για απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή μεταβολές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του στοιχείου ενεργητικού. Το ανακτήσιμο ποσό είναι το μεγαλύτερο της εύλογης αξίας του στοιχείου ενεργητικού μείον έξοδα πωλήσεως και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισμού της απομεία ενεργητικού ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών). Μη χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, εκτός της υπεραξίας, τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ελέγχονται για πιθανή αντιστροφή της απομείωσης σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Ταξινόμηση

Από την 1 Ιανουαρίου 2018, η Εταιρεία ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού στις πιο κάτω κατηγορίες επιμέτρησης:

• Αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία (είτε μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων ή μέσω των αποτελεσμάτων), και
• Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Ταξινόμηση (συνέχεια)

Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση των χρεωστικών στοιχείων ενεργητικού εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο της Εταιρείας για τη διαχείριση του σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και (ii) τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ροών του χρηματορικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση η Εταιρεία μπορεί να προσδιορίας αμετάκλητα ένα χρεωστικό χρηματοοικονομικό στοιχείο που κατά τα άλλα πληροί τις απαιτήσεις για αποτήμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στη εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων ή στη εύλογη αξία μέσω αποτελεσματων εάν αυτό απαλέιφει ή μειώνει σημαντικά αντιστοιχεία που διαφορετικά θα проекиптє.

Για επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους που δεν κατέχονται για εξαρτηθεί από το κατά πόσο η Εταιρεία προσδιόρισε αμετάκλειτα κατά την αρχική αναγνώριση για να λογιστεί η μετοχική επένδυση σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Ο προσδιορισμός αυτός γίνεται ανά επένδυση.

Όλα τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων.

Για τα στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε εύλογη αξία, τα κέρδη και ζημιές θα αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Για επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους που δεν διακρατούνται για εμπορία, αυτό θα εξαρτηθεί στο κατά πόσο η Εταιρεία έκανε μια αμετάκλειτη επιλογή κατά την αρχική αναγνώριση για να λογιστεί η μετοχική επένδυση σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού- Αναγνώριση και Παύση Αναγνώρισης

Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που απαιτούν παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση αγοράς ('αγορές και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης') αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να παραδώσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.

Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είστραξης ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού έχουν μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Επιμέτρηση

Κατά την αρχική αναγνώριση, η Εταιρεία επιμετρο κοινομικό περιουσιακό στοιχείο σε εύλογη αξία και επιπλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου που δεν είναι σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αναγνωρίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στις κερδοζημιές. Η εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της τιμής συναλλαγής η οποία μπορεί να αποδειχθεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού με ενσωματωμένα παράγωγα λαμβάνονται υπόψη στην ολότητα τους όταν καθορίζεται κατά πόσο οι ταμειακές τους ροές αποτελούν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Χρεόγραφα

Η μεταγενέστερη επιμέτρηση των χρεογράφων εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο της Εταιρείας για τη διαχείρηση του περιουσιακού στοιχείου και των χαρακτηριστικών ροών του περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν τρεις κατηγορίες αποτίμησης στις οποίες η Εταιρεία ταξινομεί τα χρεύγραφα:

Αποσβεσμένο κόστος: Στοιχεία ενεργητικού που διακρατούνται για είστραξη των συμβατικών ροών όπου οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος. Οι πιστωτικοί τόκοι από αυτά τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού περιλαμβάνονται στα 'άλλα έσοδα'. Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά που τη παύση αναγνώρισης αναγνωρίζεται απευθείας στις κερδοζημές και παρουσιάζεται στα άλλα κέρδη/(ζημές) μαζί με τα συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές. Οι ζημιές απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού του επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος αποτελούνται από: ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, τραπεζικά υπόλοιπα με αρχική ημερομηνία λήξης περα των τριών μηνών, εμπορικά εισηρακτέα και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος.

Εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών: τα στοιχεία ενεργητικού που διακρατούνται για είστραξη συμβατικών ταμειακών ροών και για πώληση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, όπου οι ταμειακές ροές του περιουσιακού στοιχείου αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων, επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Οι μεταβολές στη λογιστική αξία αναγνωρίζονται μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, εκτός από την αναγνώριση των ζημιών ή κερδών απομείωσης, πιστωτικών τόκων και συναλλαγματικών κερδών ή ζημιών που αναγνωρίζονται στις κερδοζημές. Όταν ένα χρηματοοκογρμικό στοιχείο παύει να αναγνωρίζεται, το συνολικό κέρδος ή ζημιά που αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα αναταξινομείται από τα ίδια κεφάλαια στις κερδοζημές και αναγνωρίζεται στα άλλα κέρδη/ (ζημιές). Οι πιστωτικοί τόκοι από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού περιλαμβάνονται στα άλλα έσοδα. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημές παρουσιάζονται στα άλλα κέρδη/ (ζημές) και τα έξοδα απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: τα στοιχεία ενεργητικού που δεν πληρούν τα κριτήρια για αποσβεσμένο κόστος ή εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα κέρδη ή ζημές σε χρεόγραφα που μετέπειτα επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στις κερδοζημές και παρουσιάζονται καθαρά μέσα στα άλλα κέρδη/ (ζημές) στην περίοδο κατά την οποία προκυπτουν.

Μετοχικοί Τίτλοι

Η Εταιρεία μετέπειτα επιμετρά όλους τους μετοχικούς τίτλους σε εύλογη αξία. Όπου η Διεύθυνση της Εταιρείας επέλεξε να παρουσιάζει τα κέρδη και ζημιές εύλογης αξίας σε μετοχικούς τίτλους σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, δεν υπάρχει μετέπειτα αναταξινόμηση των κερδών ή ζημιών εύλογης αξίας στις κερδοζημιές ακολούθως της παύσης αναγνώρισης της επένδυσης και όποιαδήποτε σχετικά υπόλοιπα μέσα στο αποθεματικό εύλογης αξίας μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων αναταξινομούνται στα συσσωρευμένα κέρδη. Η πολιτική της Εταιρείας είναι να προσδιορίζει τους μετοχικούς τίτλους σε είλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων όταν αυτές οι επενδύσεις διακρατούνται για στρατηγικούς σκοπούς παρά για την αποκλειστική δημιουργία επενδυτικών αποδόσεων. Μερίσματα από τέτοιες συνεχίζουν να αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές ως άλλα έσοδα όταν καθοριστεί το δικαίωμα της Εταιρείας να τα ειστράξει.

Οι αλλαγές στη εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγγωρίζονται στα άλλα κέρδη/( ζημές) στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, οπως αρμόζει. Οι ζημιές απομείωσης ( και η αντιστροφή των ζημιών απομείωσης) σε μετοχικούς τίτλους επιμετρώνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και δεν παρουσιάζονται ξεχωριστά από άλλες αλλαγες στη εύλογη αξία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού- απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς AПZ

Από την 1 Ιανουαρίου 2018, η Εταιρεία αξιλογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για χρεόγραφα (περιλαμβανομένων δανείων) που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος και σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και με την έκθεση που προκύπτει από δανειακές δεσμεύσεις και συμβάσεις χρηματονομικής εγγύησης. Η Εταιρεία επιμετρά την ΑΠΖ και αναγνωρίζει πρόβλεψη για πιστώτική ζημιά σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η αποτίμηση των ΑΠΖ αντικατοπτρίζει: (i) ένα αμερόληπτα καθορισμένο και σταθμισμένο βάσει πιθανοτήτων ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς πιθανών εκβάσεων, (ί ) τη διαχρονική αξία του χρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσημες κατά την ημερομηνία αναφοράς χωρίς αδικαιολόγητο κόστος ή προσπάθεια και αφορούν παρελθόντα γεγονότα, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.

Η λογιστική αξία των χρηματοοκονομικών στοιχείων ενεργητικού μειώνεται μέσω της χρήσης ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το πόσο της ζημιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στις "καθαρές ζημιές απομείωσης σε χρηματοοικονομικά και συμβατικά στοιχεία ενεργητικού'.

Τα χρεόγραφα που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης καθαρά από την πρόβλεψη για ΑΠΖ. Για δανειακές δεσμεύσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης, αναγνωρίζεται μία ξεχωριστή πρόβλεψη για ΑΠΖ ως υποχρέωση στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Για χρεόγραφα σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, μια πρόβλεψη για ΑΠΖ αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές και επηρεάζει τα κέρδη ή ζημές εύλογης αξίας που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα παρά τη λογιστική αξία αυτών των μέσων.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημές αναγνωρίζονται και επιμετρώνται σύμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσεγγιση.

Για εμπορικά ειστρακτέα περιλαμβανομένων ειστρακτέων που δεν περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά στοιχεία ενεργητικού και απαιτήσεις από μισθώσεις η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες τιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού.

Για όλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που υποκενται σε απομείωση με βάση το ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία εφαρμόζει την γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τρών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνοπό την αρχική αναγνώριση. ένα χρηματοικονομικό μέσο του δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Σταδιο 1.

Τα χρηματορικονομικά στοιχεία ενεργητικού στο Στάδιο 1 αναγνωρίζουν τις ΑΠΖ τους σε το ποσοστό των ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής που προκύπτει από τυχόν γεγονότα αθέπησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς ( 'ΑΠΖ 12 μηνών'). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει μία σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο ('ΣΑΠΚ') από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται με βάση της ΑΠΖ καθ' όλη του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της συμβασης αλλά λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενομενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν ('ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής). Ανατρέξτε στη Σημείωση 6, στην παράγραφο Πιστωτικού κινδύνου, για την περιγραφή του πώς η Εταιρεία καθορίζει το πότε έχει συμβεί μια ΣΑΠΚ. Εάν η Εταιρεία καθορίσει ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο είναι πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό..στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής. Ο ορισμός της Έταιρείας για τα πιστωτικά απομεία ενεργητικού και ο ορισμός αθετησης υποχρεώσεων επεξηγείται στη σημείωση 6, παραγραφος Πιστωτικού κινδύνου.

Επιπρόσθετα, η Εταιρεία αποφάσισε να χρησιμοποιήσει την απολλαγή αξιολόγησης χαμηλού κινδύνου για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού επενδυτικής κλάσης. Ανατρέξτε στη σημείωση 6, παράγραφος Πιστωτικού κινδύνου για την περγραφή του πώς η Εταιρεία καθορίζει τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χαμηλού πιστωτικού κινδύνου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Επαναταξινόμηση

Τα χρηματοοικονομικά μέσα επαναταξινομούνται μόνο όταν η Εταιρεία τροποποιεί το επιχειρηματικό μοντέλο για τη διαχείρηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων . Η επαναταξινόμηση έχει μελλοντική επίδραση και ξεκινά από την πρώτη περιοδο αναφοράς ακολούθως της αλλαγής.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται, πλήρως ή εν μέρει, όταν η Εταιρεία έχει εξαντήσει όλα τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης. Η Eraipeia μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιβολής όταν η Εταιρεία επιδιώκει την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Τροποποίηση

Η Εταιρεία μερικές φορές επαναδιαπραγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατικές ταμειακές ρρές των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού. Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσο η τροποποίαη των συμβατικών ταμειακών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: όποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους που επηρεάζουν σημαντικά το προφίλ κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου ( τη μερίδιο κέρδους ή απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο), σημαντική αλλαγή νομίσματος, νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικά τον πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφελλέτης δεν έχει οικονομικές δυσκολίες.

Εάν οι τροποποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο λήγουν και η Έταιρεία διαγράφει το αρχικό χρηματοοικονομικό στοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε εύλογη αξία. Η ημερομηνία επαναδιατραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης για σκοπούς υπολογισμού μεταγενέστερης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου του προσδιορισμού κατά πόσο έχει συμβεί ένα ΣΑΠΚ. Η Εταιρεία επίσης αξιολογεί κατά πόσο ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο τληρεί το κριτήριο ΣΑΠΚ. Όποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αρχικού περιουσιακού στοιχείου που διαγράφηκε και της εύλογης αξίας του νέου σημαντικά τροποποιημένου στοιχείου αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές, εκτός εάν η ουσία της τροποποιήσης αποδίδεται σε κεφαλλιουχικές με τους ιδιοκτήτες.

Σε μια κατάσταση όπου η επαναδιαπραγμάτευση οφελόταν σε οικονομικές δυσκολίες του αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφωνημένων πληρωμών, η Εταιρεία συγκρίνει τις αρχικές και αναθεωρημένες αναμενόμενες ταμειακές ροές για να αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι και τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποιοίησης. Εάν οι κίνδυνοι και τα αφέλη δεν αλλάξουν, το τροποποιημένο τεριουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο και η τροποιήση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Η Εταιρεία υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξα προεξοφλώντας τις τροποιημένες συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημία τροποποίησης στα αποτελέσματα.

Μετρητά και ταυτόσημες αξίες

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και τουτόσημες αξες αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα. Τα μετρητά και τουτόσημες αξιες αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (ί) κατέχονται για είστραξη συμβατικών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν ΑΠΚΤ, και (ί) δεν ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος

Αυτά τα ποσά γενικά προκύπτουν από συναλλαγές εκτός των συνήθων εργασιών της Εταιρείας. Αυτά διακρατούνται με σκοπό να συλλεχθούν οι συμβατικές ροές τους και οι ταμειακές ροές τους αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων. Κατά συνέπεια, αυτά επιμετρώνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού, μείον την πρόβλεψη για απομείωση. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος ταξινομούνται στοιχεία ενεργητικού, εάν αυτά οφείλονται μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού.

Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης

Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης είναι συμβάσεις που απαιτούν από την Εταιρεία σε συγκεκριμένες πληρωμές για την αποζημίωση του κατόχου της εγγύησης για ζημία που προκαλείται, ενας συγκεκριμένος χρεώστης δεν καταβάλλει την πληρωμή όταν οφείλεται σύμφωνα με τους όρους του χρεώστικού τίτλου. Τέτοιες οικονομικές εγγυήσεις παρέχονται σε τράπεζες, χρηματοπιστωτικά άλλους για λογαριασμό πελατών για την εξασφάλιση δανείων, τρατεζικών παρατραβηγμάτων και άλλων τραπεζικών διευκολύνσεων.

Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις αναγνωρίζονται ως χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης. Οι χρηματοοκονομικές εγγυήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους, η οποία αποδεικνύεται κανονικά από το ποσό των ειστραχθέντων ποσών. Το ποσό αυτό αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια ζωής της εγγύησης στα άλλα έσοδα στα αποτελέσματα.

Στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς, η εγγύηση αναγνωρίζεται μετέπειτε στο υψηλότερο από τα εξής:

• το ποσό της πρόβλεψης ζημίας που προσδιορίζεται σύμφωνα με το μοντέλο αναμενόμενης τιστικής ζημίας σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα και
• το αρχικώς αναγνωρισμένο ποσό μείον, όπου ισχύει, το συνολικό ποσό εσόδων που αναγνωρίζεται συμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΑ 15 έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες.

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών εγγυήσεων προσδιορίζεται με βάση την παρούσα αξία της διαφοράς των ταμειακών ροών μεταξύ των συμβατικών πληρωμών που απαιτούνται βάσει του χρεωστικού τίτλου και των πληρωμών που θα απαιτούνταν χωρίς την εγγύηση ή του εκτιμώμενου ποσού που θα ήταν πληρωτέο σε τρίτο μερος για την ανάληψη των υποχρεώσεων. Όταν οι εγγυήσεις σε σχέση με δάνεια ή λοιπές υποχρεώσεις των θυγατρικών δεν παρέχονται για αποζημίωση, οι δίκαιες αξιες λογίζονται ως εισφορές και αναγνωρίζονται ως μέρος του κόστους της επένδυσης.

Δανειακές δεσμεύσεις

η Εταιρεία εκδίδει δεσμεύσεις για παροχή δανείων. Οι δεσμεύσεις για την παροχή δανείων αναγνωρίζονται αρχικά στη εύλογη αξία τους, η οποία αποδεικνύεται από το ποσό των ποσών. Τέτοια τέλη δέσμευσης δανείων αναβάλλονται και συμπεριλαμβάνονται στη λογιστική αξία του δανείου κατά την αρχική αναγνώριση. Οι δεσμεύσεις δανείων που παρέχονται από την Εταιρεία επιμετρώνται ως το ποσό της πρόβλεψης ζημιάς που υπολογίζεται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.

Στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς, οι δεσμεύσεις επιμετρούνται στο:

• (i)
• το ποσό της πρόβλεψης ζημίας που καθορίστηκε με βάση το μοντέλο αναμενόμενης πιστωτικής ζημίας. (ii)

Εάν οι δανειακές δεσμεύσεις παρέχονται με επιτόκιο χαμηλότερο από την αγορά, επιμετρώνται στο μεγαλύτερο ano:

• το ποσό της πρόβλεψης ζημίας που καθορίζεται με βάση το μοντέλο αναμενόμενης ζημίας και (i)
• το αρχικά αναγνωρισμένο ποσό μείον, εάν ισχύει , το συνολικό ποσό εσόδων που αναγνωρίζεται (ii) συμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΑ 15 έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες.

ΣΗΜΕΙΟΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Δανειακές δεσμεύσεις (συνέχεια)

Για τις δανειακές δεσμεύσεις (όπου τα στοιχεία αυτά μπορούν από το δάνειο), μια ξεχωριστή Πα Τις Θεσαιαίας συμμεται ως υποχρέωση στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. Ωστόσο, για συμβάσεις που περιλαμβάνουν τόσο ένα δάνειο όσο και μια μη αναληφθείσα δέσμευση και η Εταιρεία δεν μπορεί να προσδιορίσει ξεχωριστά τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες από το αχρησιμοποίητο στοιχείο της δέσμευσης από εκείνες του δανειακού στοιχείου, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες της αχρησιμοποίητης δέσμευσης αναγνωρίζονται μαζί με την πρόβλευη ζημιάς για το δάνειο. Στο βαθμό που οι συνδυασμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες υπερβαίνουν την ακαθάριστη λογιστική αξία του δανείου, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες αναγνωρίζονται ως πρόβλεψη.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις- κατηγορίες αποτίμησης

Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και ταξινομούνται μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από (i) χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων : αυτή η ταξινόμηση ισχύει για παράγωγα, χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις που διακρατούνται για εμπορεία (π.χ βραχυπρόθεσμες θέσεις σε τίτλους) , ενδεχόμενες αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από ένα αγοραστή σε μια συνένωση επιχειρήσεων και άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που καθορίζονται ως τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση και (ίi) χρηματοοικονομικές συμβάσεις εγγύησης και δανειακές δεσμεύσεις.

Δανεια

Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης μετά την αφαίρεση των κόστων χρηματοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κόστους. Οποιαδήροτε διαφορά μεταξύ των ειστράξεων (μετά την αφαίρεση των εξδδων) και της αξίας αποτληρωμής, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του δανείου με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό απεικονίζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, όταν υπάρχει επί του παρόντος νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών του αναγνωρίστηκαν και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είστραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη της υποχρέωσης. Αυτό δεν συμβαίνει κατά κανόνα με κύριες συμφωνίες συμψηφισμού, και τα σχετικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού παρουσιάζονται συνολικά στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Εμπορικά εισπρακτέα

Τα εμπορικά ειστρακτέα είναι που οφείλονται από πελάτες για πώληση εμπορευμάτων ή παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Εάν η είστραξη αναμένεται σε ένα χρόνο ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εαν είναι μεγαλύτερος), ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα στοιχεία πορικά του κοινωνίας της απλαρησίς, εκικλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού. Τα εμπορικά ειστηρακτέα αναγγωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας.

Τα εμπορικά ειστηρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά στο ποσό της άνευ όρων αντιπαροχής εκτός και αν περιλαμβάνουν σημαντικά στοιχεία χρηματοδότησης, στην οποία περίπτωση αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία. Η Εταιρεία κατέχει τα εμπορικά ειστρακτέα με σκοπό να συλλέξει τις συμβατικές ταμειακές ροές και επιμετρα σε μεταγενέστερο στάδιο σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Τα εμπορικά ειστρακτέα εναπόκεινται επίσης στις απομείωσης του ΔΠΧΑ 9. Η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοιοιημένη μέθοδο του ΔΠΧΑ 9 για την αποτήμηση των αναμενομενων πιστωτικών ζημιών η οποία χρησιμοποιεί μια πρόνοια για απομείωση στην αξία όλων των εμπρακτέων κατά τη διάρκεια ζωής τους. Ανατρέξε στην Σημείωση 6 Πιστωτικός Κίνδυνος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια)

Εμπορικά εισπρακτέα (συνέχεια)

Τα εμπορικά ειστρακτέα διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Οι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία είσηραξης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την αποτυχία ενός οφελέτη να συμμετάσχει σε σχέδιο αποπληρωμής με την Εταιρεία και την αποτυχία να καταβόλει συμβατικές πληρωμές για περίοδο μεγαλύτερη των 180 ημερών λόγω καθυστέρησης.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση που προκυπτει από προηγούμενα γεγονότα, είναι πιθανό να υπάρξει ροή στοιχείων ενεργητικού για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης μπορεί να υπολογιστεί αξιοπιστα. Όταν η Εταιρεία αναμένει η πρόβλεψη να αποιληρωθεί, για παράδειγμα με βάση ένα ασφαλιστικό συμβόλαιο, η αποτληρωμή αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ενεργητικού μόνο όταν η αποπληρωμή είναι σχεδόν βεβαία.

Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ποσά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Νέες λογιστικές ανακοινώσεις

Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν τεθεί σε ισχύ

Μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, έχουν εκδοθεί νέα πρότυπα, Διερμηνείες και τροποιήσεις υφιστάμενων προτύπων, η εφαρμογή των οποίων δεν είναι υποχρεωτική για την τρέχουσα λογιστική περίοδο και τα οποία η Εταιρεία δεν εφάρμοσε νωρίτερα, ως ακολούθως:

(i) Εκδόθηκαν από το ΣΔΛΠ και υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

Νέα πρότυπα

ΔΓΙΧΑ 16 'Μισθώσεις' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).

Τροποποιήσεις

Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς

Τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9: Χαρακτηριστικά προπληρωμής με αρνητική αποζημίωση (εκδόθηκε στις 12 Οκτωβρίου 2017) (εφαρμόζεται για επιστες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).

Νέες Ερμηνείες

ΕΔΔΠΧΑΣ3 - 'Αβεβαιότητες σε σχέση με φορολογικούς χειρισμούς' (εφαρμόζεται για επήσιες περιόδους, που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).

(ii) Εκδόθηκαν από το ΣΔΛΠ αλλά δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση

Νέα πρότυπα

ΔΠΧΑ 17 'Ασφαλιστήρια συμβόλαια' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιδούς που αρχιζουν από ή μετά την 1 Iavouapiou 2021).

Τροποποιήσεις

• Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 28: Ορισμός του σημαντικού (εκδόθηκε στις 31 Οκτωβρίου 2018) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020).
• Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28: Μακροπρόθεσμες Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες Εταιρείες Εταιρείες και Κοινοπραξίες (εκδόθηκε στις 12 Οκτωβρίου 2017) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• Τροποιήσεις στο ΔΛΠ 19: Τροποιήσεις, Περικοιτές ή Διακανονισμοί του Προγράμματος (εκδόθηκε στις 12 Οκτωβρίου 2017) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, κύκλος 2015-2017 (εκδόθηκαν 12 Δεκεμβρίου 2017) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019)
• Τροποποιήσεις των παραπομπών στο Εννοιολογικό Πλαίσιο στα ΔΠΧΑ' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)
• Τροποιοίηση στο ΔΠΧΑ 3, Έυνενώσεις Επιχειρήσεων' (εκδόθηκαν 22 Οκτωβρίου 2018) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)
• ΔΠΧΑ 10 (Τροποποιήσεις) και ΔΛΠ 28 (Τροποποιήσεις) Πώληση ή συνεισφορά περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ενός επενδυτή και της συγγενούς του εταιρίας ή της κοινοπραξίας του (η ημερομηνία ισχύς έχει μετατεθεί επ' αόριστο).

Όταν τα πιο πάνω θα είναι εφαρμόσιμα, δεν αναμένεται να έχουν επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Eraipsiac.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο συμμόρφωσης, νομικό κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου του προκυπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων, ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

6.1 Χρηματοοικονομικά μέσα κατά κατηγορία την 31 Δεκεμβρίου 2018 και 2017:

Οι λογιστικές αρχές σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά μέσα έχουν εφαρμοστεί στα ακόλουθα στοιχεία:

31 Δεκεμβρίου 2018	Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των αλλων συνολικών	Σε εύλογη αξία	μεσω των Σε αποσβεσμένο	Σύνολο
	εισοδημάτων €	αποτελεσμάτων €	κόστος e	ਵ
ΣΤΟΙχεία ενεργητικού ως η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης:
Δάνεια που παραχωρήθηκαν			85.380	85.380
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού	556.808	2.00 3.964		2.560.772
Μετρητά και ταυτόσημες αξίες			6.602.163	6.602.163
Συμβατικά περιουσιακά στοιχεία			1.100.000	1.100.000
Σύνολο	556,808	2.003.964	7.787.543	10.348 Gill

	Δάνεια και άλλες Хрппато- οικονομικές υποχρεώσεις E
Υποχρεώσεις ως η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης:
Δάνεια	85-380
Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες	173.487
Σύνολο	258.867

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

6.1 Χρηματοοικονομικά μέσα κατά κατηγορία την 31 Δεκεμβρίου 2018 και 2017: (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2017 Στοιχεία ενεργητικού ως η κατάσταση χρηματοοικονομικής	Хрпиато- οικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση e	Σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων €	Δανεια και εισπρακτέα e	Σύνολο E
θέσης: Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες Δάνεια που παραχωρήθηκαν Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Μετρητά και ταυτόσημες αξίες	598.906	796.187	60.248 85.380 2.338.339	60.248 85.380 1,395.093 2.338.339
Σύνολο	598,906	796.187	2.483.967	3.879.060
				Σε αποσβεσμένο κόστος €
Υποχρεώσεις ως η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης: Δάνεια Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες				85.380 2.209.487

Σύνολο

6.2 Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας μεταβολών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων της Εταιρείας υποκεινται σε κίνδυνο τιμής ανοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων. Η Erapela διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιμής αγοράς μέσω διασποράς του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κινδυνο τιμών αγαθών.

2.294.867

6.3 Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και ου αποτιμούνται σε εύλογη αξία

Ο κίνδυνος επιτοκίου της Εταιρείας προέρχεται από στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο και μακροπρόθεσμο δανεισμό. Τα στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο και ο δανεισμός που εκδόθηκαν σε κυμαινόμενα επιτόκα εκθέτουν την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Τα στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τοκο και ο δανεισμός του εκδόθηκαν σε σταθερά επιτόκια εκθέτουν την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά ου αποτιμούνται σε εύλογη αξία.

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	2018	2017
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού	6.602.100	2.338.276

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Ανάλυση ευαιοθησίας

Η αυξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα είχε ως αποτέλεσμα την αυξηση/(μείωση) στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται τιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριμένα οι τημές συναλλάγματος παραμένουν σταθεροί. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα.

	Ίδια κεφάλαια		Αποτελέσματα
	2018	2017	2018	2017
	(3	e
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου
επιτοκίου			66.021	23.383

Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

6.4 Πιστωτικός κινδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από ταμειακά διαθέσμα και ισοδύναμα, συμβατικές ταμειακές ροές από χρεόγραφα που μεταφέρονται σε αποσβεσμένο κόστος και που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, ευνοϊκά παράγωγα χρηματοικονομικά μέσα και καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και εκκρεμών ειστρακτέων και δεσμευτικών συναλλαγών και συμβατικών ενεργητικού. Η Εταιρεία έχει σημαντική συγκέντρωση τιστωτικού κινδύνου, η οποία προκύπτει κυρίως από τις καταθέσεις της στην τράπεζα. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι όλες οι συναλλαγές οι οποίες δημιουργούν πιστωτικό κίνδυνο γίνονται με μέρη τα οποία έχουν κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων.

(i) Διαχείριση κινδύνων

Πιστωτικός κίνδυνος όπου διαχειρίζεται σε ομαδική βάση.

Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί του αξιολογούνται από ανεξάρτητα μέρη με ελάχιστο βαθμό φερεγγυότητας το "C" γίνονται αποδεκτοί. Εάν πελάτες και άλλοι εμπορικοί επαίροι είναι αξιολογημένοι από ανεξάρτητο μέρος, τότε η Εταιρεία χρησιμοποιεί αυτές τις αξιολογήσεις.

Διαφορετικά, εάν δεν υπόρχει ανεξάρτητη αξιολόγηση, η Διεύθυνση εκτιμά την τιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική του κατάσταση, προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Ξεχωριστά πιστωτικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πιστωτική ποιότητα του πελάτη σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η χρήση των πιστωτικών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση.

(ii) Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Η Εταιρεία διαθέτει τα ακόλουθα είδη χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που υπόκενται στο μοντέλο της αναμενόμενης πιστωτικής ζημίας:

• απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες
• συμβατικά περιουσιακά στοιχεία
• χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος
• Χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
• μετρητα και ταυτόσημες αξίες

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

6.4 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(ii) Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

Εμπορικά εισπρακτέα και συμβατικά στοιχεία ενεργητικού

Η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποεί ένα επίδομα αναμενόμενης ζημίας καθ' όλη τη διάρκεια ζωής για όλα τα εμπορικά εισηρακτέα (περιλαμβανομένων των εμπορικών ειστρακτέων με σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης), τα εισπρακτέα από μισθώσεις και τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού.

Για τον υπολογισμό των αναμενομενων πιστωτικών ζημιών, τα εμπορικά και τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού έχουν ομαδοποιηθεί με βάση τα καινά χαρακτηριστικού κινδύνου και τις ημέρες καθυστέρησης. Η Εταιρεία ορίζει τον κίνδυνο αθετησης μετά την αρχική αναγνώριση ως το αργότερο 90 ημέρες αφού ένα χρηματοοικονομικό μέσο εμφανίσει καθυστέρηση. Τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού αφορούν μη πραγματοποιηθείσες εργασίες που δεν έχουν εκτελεστεί και έχουν ουσιαστικά τα ίδια χαρακτηριστικά κινδύνου με τους ίδιους τύπους συμβάσεων. Ως εκ τούτου, η Εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς για εμπορικά ειστρακτέα είναι μια δίκαιη προσέγγιση των ποσοστών ζημιάς για τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού.

Τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς βασίζονται στο προφίλ πλησεων για την περίοδο 36 μηνών πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2018 ή την 1 Ιανουαρίου 2018 αντίστοιχες ιστορικές ζημιές του σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή. Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τα ειστρακτέα. Η Erapela έχει προσδιορίσει το ΑΕΠ και το ποσοστό ανεργίας των χωρών στις οποίες πουλά τις υπηρεσίες της ως τους πιο σημαντικούς παραγοντες και προσαρμόζει ανάλογα τα ιστορικά ποσοστά ζημιών βάσει των αναμενόμενων στους παράγοντες αυτούς.

Με βάση τα πιο πάνω, το επίδομα ζημιάς στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και την 1 Ιανουαρίου 2018 (κατά την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9) καθορίστηκε ως εξής τόσο για τα εμπορικά ειστρακτέα όσο και για τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού:

31 Δεκεμβρίου 2018				Πάνω από 30 Πάνω από 60 Πανω από 90	Πάνω από
	Κυκλοφορ-	ημέρες	ημερες		ημέρες
					ούντα καθυστέρηση καθυστέρηση καθυστέρηση καθυστέρηση
	ਵ	E	E	는
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	- %	- %	- %	%	100.0%
Μικτή λογιστική αξία - Συμβατικά στοιχεία
ενεργητικού					1.302.029
Ποσό πρόβλεψης ζημιάς					1.302.029
1 Ιανουαρίου 2018				Πάνω από 30 Πανω από 60 Πάνω από 90	Πανω από
	Кикλοφορ-	ημέρες	ημέρες		ημέρες 180 ημέρες
					ούντα καθυστέρηση καθυστέρηση καθυστέρηση καθυστέρηση
	€	는	트	€
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0/0	0/0	0/0	- %	100,0%
Μικτή λογιστική αξία - Συμβατικά στοιχεία
ενεργητικού					1.302.105
Ποσό πρόβλεψης ζημιάς					1.302.105

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

6.4 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(ii) Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

Οι τελικές ζημιές απομείωσης για τα εμπορικά ειστρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2018 συμβιβάζονται με τις προβλέψεις αρχικής ζημίας ως εξής:

Συμβατικά Στοιχεία
ενεργητικού
1.302.105
1.302.105
(76)
1.302.029

Τα εμπορικά ειστρακτέα από πελάτες και τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Οι δείκτες ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την αποτυχία ενός οφελέτη να συμμετάσχει σε σχέδιο αποπληρωμής με την Εταιρεία και την αποτυχία να καταβάλει συμβατικές πληρωμές για περίοδο μεγαλύτερη των 180 ημερών λόγω καθυστέρησης.

Οι ζημίες απομείωσης των εμπρακτέων και συμβατικών στοιχείων ενεργητικού παρουσιάζονται ως καθαρές ζημίες απομείωσης στο λειτουργικό κέρδος. Οι μεταγενέστερες ανακτήσεις ποσών που είχαν διαγραφεί προηγουμένως πιστώνονται στο ίδιο στοιχείο.

Προηγούμενη λογιστική πολιτική για απομείωση των εμπορικών ειστηρακτέων

Κατά το προηγούμενο έτος, η απομείωση των εμπορικών εισηρακτέων εκτιμόταν με βάση το μοντέλο ζημιών. Μία πρόβλεψη απομείωσης των εμπορικτέων δημιουργόταν όταν υπήρχον αντικειμενικά στοιχεία ότι η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να ειστράξει όλα τα οφειλόμενα ποσά σύμφωνα με βάση τους αρχικούς όρους των ειστρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσχέρειες του οφειλέτη, πιθανότητα ότι ο οφελλέει σε πτώχευση ή παραβατικότητα στις πληρωμές (περισσότερες από 120 μέρες καθυστέρηση) θεωρούνταν δείκτες ότι η απαίτηση από εμπορικούς πελάτες έχει υποστεί απομείωση. Το ποσό της ήταν η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου που είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, εφαρμόζοντας το πραγματικό επιτόκιο.

(iii) Πιστωτικές δεσμευτικές υποχρεώσεις

Ο πρωταρχικός σκοπός αυτών των μέσων είναι να διασφαλιστεί ότι τα διαθέσιμα σε έναν οφειλέτη, όπως απαιτείται. Οι εγγυήσεις που αντιπροσωπεύουν αμετάκλητες ότι η Εταιρεία θα προβεί σε πληρωμές σε περίπτωση που ο αντισυμβαλλόμενος δεν μπορεί να εκπληρώσεις του έναντι τρίτων, φέρουν τον ίδιο πιστωτικό κίνδυνο με τα δάνεια ειστρακτέα. Οι δεσμεύσες για τη χορήγηση πίστωσης αντιπροσωπεύουν τις μη χρησιμοποιήμένες μερίδες αδειών για την παροχή πίστωσης με τη μορφή δανείων ή εγγυήσεων. Όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο για δεσμεύσεις για την παροχή πίστωσης, η Εταιρεία ενδέχεται να εκτεθεί σε ζημία σε ποσό ίσο με το σύνολο των αχρησιμοποίητων υποχρεώσεων, εών τα αναξιοποίητα ποσά αναληφθούν. Η Εταιρεία παρακολουθεί τη λήξη των δεσμεύσεων που σχετίζονται με την πίστωση, επειδή οι τιο μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις έχουν γενικά μεγαλύτερο βαθμό τιστωτικού κινδύνου από τις βραχυπρόθεσμες δεσμεύσεις.

6.4.4 Πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Επίσης, η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοδοτικό οργανισμό, λαμβάνοντας υπόψη μαζί με άλλους παράγοντες την πιστοληπτική διαβάθμιση των τραπεζών στις οποίες διατηρούνται οι καταθέσεις. Σχετική πληροφόρηση παρέχεται στη σημείωση 24.

Το υπόλοιπο του στοιχείου της κατάστασης χρηματοοκονομικής θέσης Μετρητά και ταυτόσημες αξες είναι μετρητά στο ταμείο και τραπεζικές καταθέσεις όψεως.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

6.4 Πιστωτικός κινδυνος (συνέχεια)

6.4.4 Πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

Κανένα από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού το οποία δεν είναι ούτε ληξιηρόθεσμα ούτε απομειωμένα δεν έχει τύχει επαναδιαπραγματευσης.

6.5 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων δεν συμπίστουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίατουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων στοιχείων ενεργητικού με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας. Οι πίνακες έχουν ετοιμαστεί με βάση τις συμβατικές ταμειακές ροές των χρηματονομικών υποχρεώσεων και βάσει της ενωρίτερης ημερομηνίας κατά την οποία η Εταιρεία μπορεί να υποχρεωθεί να πληρώσει.

31 Δεκεμβρίου 2018	Λογιστική αξία	Συμβατικές ταμειακές ροές e	Εντός 1ος έτους e	2-5 έτη
Άλλα δάνεια	€ 85.380	85.380		e 85.380
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	172.487	172.487	172.487
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	1.000	1.000	1.000
	258.867	258.867	178.487	85.380
31 Δεκεμβρίου 2017		Συμβατικές
		ταμειακές	Εντός 1ος
	Λογιστική αξία	DOEC	έτους	2-5 έτη
	C	an	€	€
Άλλα δάνεια	85.380	85.380		85.380
Πιστωτές	208.487	208.487	208.487
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	1.000	1.000	1.000

Οι πιο πάνω υπολογισμοί βασίζονται στα επιτόκια που ήταν σε ισχύ κατά την ημερομηνία αναφοράς.

6.6 Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η Εταιρεία δεν είχε σημαντικά υπόλοιπα σε ξένα νομίσματα. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάτικες ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

Τα αποτελέσματα και τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίστωση από λογικά αναμενόμενες μεταβολές σε ισοτιμίες συναλλάγματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

6.7 Κίνδυνος συμμόρφωσης

Ο κίνδυνος συμμόρφωσης είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, συμπεριλαμβανομένης και απόλειας, από πρόστιμα και άλλες ποινές, που απορέει από τη μη συμμόρφωση με τους νόμους και κανονισμούς της Πολιτείας. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό μέσω της εποιπτείας του ασκείται από το Λειτουργό Συμμόρφωσης, αλλά και μέσω άλλων ασφαλιστικών δικλείδων που εφαρμόζει η Εταιρεία.

6.8 Νομικός κινδυνος

Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής των λειτουργιών της Εταιρείας ή οποιασδήτοτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασης νομικών συμβάσεων και κατά συνέπεια νομικών αγωγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που χρησιμοποιεί η Εταιρεία για να εκτελεί τις εργασίες της.

6.9 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Η Εταιρεία καθορίζει ως κεφάλαια το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων όλων των αποθεματικών.

Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική οντότητα και ταυτόχρονα θα έχει την μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους. Η γενική στρατηγική της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος.

Η Εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιουχική της δομή και λογικά μέτρα υπό το φως αλλαγών στις οικονομικές συνθήκες και τα χαρακτηριστικά των κινδύνων που αφορούν την επιχείρηση και τα περιουσιακά της στοιχεία. Για να διατηρήσει ή να βελτιώσει την κεφαλαιουχική της δομή η Εταιρεία μπορεί να εκδόσει μετοχές, να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία για να εξασφαλίσει μετρητά, να πάρει δάνεια, και να αναπροσαρμόσει το ποσό της οποιασδήποτε διανομής μερισμάτων. .

Ο καθαρός δανεισμός και τα κεφάλαια στο τέλος του έτους υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τα πιο κάτω ποσά, όπως εμφανίζονται στην κατασταση οικονομικής θέσης:

	2018 (3	2017 e
Σύνολο δανεισμού (Σημ. 28) Μείον: Μετρητά και ταυτόσημες αξίες (Σημ. 24)	35 330 (6.602.163) (2.338,339)	85.380
Καθαρός δανεισμός Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	(6,516.783) 5.118.358	(2.252.959) 4.180.561
Σύνολο κεφαλαίου	(1.403.425)	1.927.602

6.10. Εκτίμηση εύλογων αξιών

Οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας που αποτιμούνται σε αποσβεσμένο κόστος είναι περίπου οι ίδιες όπως και οι λογιστικές τους αξίες.

Η ονομαστική αξία μείον υπολογισμένες πιστωτικές προσαρμογές για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις με λήξη εντός ενός έτους προσεγγζει τις δίκαιες αξίες τους. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς γνωστοποίησης υπολογίζεται με την προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το τρέχον αγοραίο επιτόκιο στην Εταιρεία για παρόμωα χρηματοοικονομικά μέσα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Εκτίμηση εύλογων αξιών (συνέχεια)

Μετρήσεις εύλογης αξίας που αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Η ανάλυση τιο κάτω παρουσιάζει τα χρηματοοικονομικά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτημούνται σε δίκαιη αξία στην κατάσταση οικονομικής θέσης σύμφωνα με την ιεραρχία δίκαιης αξίας. Με βάση τη σημαντικότητα των παραμέτρων που χρησιμοποιήθηκαν για την αποτήμηση της δικαιρς αξίας, αυτή η ιεραρχία κατατάσσει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε τρία επίπεδα ως ακολούθως:

• Επίπεδο 1: χρηματιστηριακές τιμές (χωρίς προσαρμογές) σε ενεργές αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις,
• Επίπεδο 2: οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα,
• Επίπεδο 3:

31 Δεκεμβρίου 2018	Επίπεδο 1 €	Frinedo 2 ਵ	Επίπεδο 3 €	Σύνολο ਵ
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών	339.773		1.664.191	2.003.964
εισοδημάτων	556.808	-	1	556.808
Σύνολο	896.581		1.664.191	2.560.77
31 Δεκεμβρίου 2017	Επίπεδο 1 e	Επίπεδο 2 e	Επίπεδο 3 €	Σύνολο e
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Διαθέσιμα προς πώληση	338.671		457.516 598.906	796.187 598.906
Σύνολο	338.671		1.056.422	1.395.093

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές την ημερομηνία του ισολογισμού. Μια αγορά θεωρείται ως ενεργή, εάν οι χρηματιστηριακές τιμές είναι άμεσα και τακτικά διαθέσημες από ένα χρηματιστή, βιομηχανικό όμιλο, υπηρεσία εκτήμησης, ή εποπτική υπηρεσία, και εκείνες οι τιμές αντιπροσωπεύουν πραγματικές και συχνές συναλλαγές αγοράς σε καθαρά εμπορική βάση. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η Εταιρεία είναι η τρέχουσα τιμή προσφοράς. Αυτά τα μέσα περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1. Τα μέσα που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1 περιλαμβάνουν επενδύσεις σε μετοχές / αμοιβαία κεφάλαια στα Χρηματηστήρια Αξιών Κύπρου και Λουξεμβούργου καθώς και επενδύσεις σε μη εισηγμένα αμοιβαία κεφάλαια στην Κύπρο.

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικών μέσων που δεν εμπορεύονται σε ενεργή αγορά (για παράδειγμα, μετοχικοί τίτλοι του δεν είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήριο) καθορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Αυτές οι μέθοδοι αποτήμησης μεγιστοποιούν τη χρήση παρατηρήσιμων δεδομένων της αγοράς, που είναι διαθέσιμα και βασίζονται όσο το δυνατό λιγότερο σε εκτιμήσεις που σχετίζονται άμεσα με την οντόπητα. Εάν όλα τα βασικά δεδομένα του χρειάζονται στον καθορισμό της δίκαιης αξίας είναι παρατηρήσιμα, το μέσο αυτό περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 2.

Εάν ένα ή περισσότερα από τα βασικά δεδομένα δεν βασίζεται σε παρατηρήσιμα γεγονότα της αγοράς, το μέσο περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 3.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Εκτίμηση εὐλογων αξιών (συνέχεια)

Συγκεκριμένες μέθοδοι αποτίμησης που χρησιμοποιούνται στην εκτίμηση της δίκαιης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων περιλαμβάνουν:

• Χρηματιστηριακές τιμές αγοράς ή προσφερόμενες τιμές από έμπορο για παρόμοια μέσα.
• Άλλες τεχνικές όπως η καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων και η συγκριτική μέθοδος χρησιμοποιούνται στον καθορισμό της δίκαιης αξίας και για τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά μέσα.

Για σκοπούς αντικειμενικής, χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, για το έτος 2018, η Διεύθυνση της Εταιρείας, προέβη σε αλλαγή των υιοθετούμενων εισροών στη μεθοδολογία αποτίμησης της είλογης σξίας της επενδυσης στα κεφάλαια της Stademos Hotels Ρίς, γεγονός που επέφερε σημαντική (αλλά θεωρουμένη ως λογική) υπεραξία, στην επιμέτρηση αυτής της επένδυσης, της τάξεως των € 1.206.675. Η εν λόγω τροποποίηση εφαρμόστηκε στη βάση υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς, από μέρους της Stademos Holdings Limited, προς τους μετόχους της Stademos Hotels Plc, ημερομηνίας 17 Απριλίου 2019, για την απόκτηση μέχρι και του 100% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Stademos Hotels Plc, όπου η αντιπαροχή που προσφέρεται στους μετοχους της Stademos Hotels Plc, που θα αποδεχθούν τη δημόσια πρόταση είναι € 1,50 ανά μετοχή πληρωτέα, σε μετρητά.

Η προτεινόμενη αντιπαροχή των € 1,50 ανά μετοχή είναι κατά 11,11% σε υπεραξία επί της της μετοχής, που προηγήθηκε της ανακοίνωσης της οριστικής απόφασης για διατύπωση της δημόσιας πρότασης και σε έκπτωση της τάξης του 46,82% σε σχέση με την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή της Stademos Hotels Plc, σύμφωνα με τις μη ελεγμένες συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες καταστάσεις για την εξαμηνία που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, η οποία ανερχόταν σε €2,82. Ακόμα και σε περίπτωση του αποφασιστεί μη αποδοχή της δημόσιας πρότασης αυτής, θεωρείται συνετά κατάλληλη και λογική η επιμέτρηση του επενδυτικού στοιχείου αυτού, στην προτεινόμενη τιμή του € 1,50 ανά μετοχή, κατά την 31η Δεκεμβρίου 2018. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία κατέχει 1.109.460 μετοχές, της εν λόγω οντότητας.

Το ποσό των € 556.808 αντιστοιχεί στην εύλογη αξία της Εταιρείας, κατά την 31η Δεκεμβρίου 2018, στην Global Balanced Funds Salamis Variable Capital Investment Company Plc (πρώην Oytrustees Investment Public Company Limited, η `Cytrustees ήταν εισηγμένη επαιρεία στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Για την αποτίμηση της δεν χρησιμοποιείτο την χρηματιστηριακή τιμή προσφοράς, αλλά την καθαρή εσωτερική αξία της μετοχής. Στις 25 Απριλίου 2018, η εταιρία ολοκλήρωσε τη διαδικασία μετατροπής της σε εταιρία επενδύσεων μεταβλητού (αμοιβαίο κεφάλαιο) με το νέο όνομα Global Balanced Fund of Funds Salamis Variable Capital Investment Company Plc. Η επαιρεία δεν είναι ηλέον εισηγμένη στο ΧΑΚ. Για την αποτήμηση εξακολουθεί να υιοθετείται την καθαρή εσωτερική αξία, η οποία πλέον ανακοινώνεται καθημερινά απο το διαχειριστή του ταμείως, αποτελεί παρατηρήσιμη εισροή, χωρίς αναπροσαρμογή. Ως εκ τούτου, για το 2018 το ποσό των € 556.808 παρουσιάζεται κάτω αποτήμησης 1, αντί του επιπέδου αποτίμησης 3.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Εκτίμηση εύλογων αξιών (συνέχεια)

Συμφιλίωση μετρήσεων εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού επίπεδου 3

		Διαθέσιμων
		προς πώληση /
		nou
		επιμετρούνται
		σε εύλογη αξία
		μέσω των
	Σε εύλογη αξία	λοιπών
	μέσω των	συνολικών
	αποτελεσματων	εισοδηματων	Σύνολο
	Αξίες που
	υποστηρίζονται
	από στοιχεία
	ενεργητικού και
	κρατούνται προς	Αξίες μη
	εμπορία	εισηγμένες	2018
	€	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	457 516	598.906	1.056.422
Συνολικά κέρδη ή ζημιές
- στα αποτελέσματα	1.206.675		1.206.675
- στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων		(42.098)	(42.098)
Μεταφορές εκτός του επιπέδου 3		(556.808)	(556.808)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	1.664.191		1.664.191

Δεν υπήρχαν σημαντικές μεταβολές στα χρηματοοικονομικά μέσα Επιτέδου 3 κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, 2017.

7. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται στην ιστορική εμπειρία εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύμφωνα με τις περιστάσεις.

Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές

Η Εταιρεία κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως αποτέλεσμα οι λογιστικοί υπολογισμοί στανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανό να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρμογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κατω.

Φορολογία

Για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο απαιτούνται σημαντικές εκτιμήσεις. Για συγκεκριμένες συναλλαγές και υπολογισμούς, ο προσδιορισμός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Η Εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόμενα φορολογικά ζητήματα με βάση υπολογισμούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη φορολογία. Όπου το τελικό φορολογικό αποτέλεσμα αυτών των ζητημάτων διαφέρει από το ποσό που έχει αρχικά αναγνωριστεί, οι διαφορές επηρεάζουν την πρόβλευη για εταιρικό φόρο και αναβαλλόμενη φορολογία στην περιοδο που έγινε ο προσδιορισμός της τελικής φορολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές (συνέχεια)

Τρέχουσες οικονομικές συνθήκες

Έχει γίνει αξιολόγηση από το Διοικητικό Συμβούλιο κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέφεις απομείωσης κρινονται αναγκαίες για οποιαδήποτε από τα περιουσιακά στοιχεία, είτε χρηματοοικονομικής φύσης ή μη, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών κατά την ημερομηνία αναφοράς, όπως αυτές περιγράφονται στη σημείωση 32. Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, οποιεσδήτοτε επιηρόσθετες προβλέψεις ή χρεώσεις απομείωσης θεωρούνται ως μη αναγκαίες κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Σημαντικές εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας

Εύλογη αξία ακινήτων

Η εύλογη αξία των επενδυτικών ακινήτων για ιδία χρήση (γη και κτίρια) προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης.

Περισσότερες λεπτομέρειες παρουσιάζονται στη σημείωση 18,1 των οικονομικών καταστάσεων.

Εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων

Η ευλογη αξία των χρηματοοικών μέσων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτήμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η εύλογη αξία των χρηματοοκονομικών στοιχείων ενεργητικού σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων, έχει υπολογιστεί στη βάση της εύλογης αξίας των συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού που κατέχονται.

Απομείωση αξίας των δανείων εισπρακτέων

Η Εταιρεία αξιολογεί περιοδικά τη δυνατότητα ανάκτησης των δανείων ειστρακτέων όποτε υπάρχουν δείκτες απομείωσης. Οι δείκτες απομείωσης αξίας περιλαμβάνουν παράγοντες, όπως μείωση των εισοδημάτων, των κερδών ή των ταμειακών ροών ή δυσμενείς μεταβολές στην οικονομική ή πολιτική σταθερότητα μιας συγκεκριμένης χώρας του δανειολήπτη, που μπορεί να δείχνουν ότι η λογιστική αξία του δανείου μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Αν τα γεγονότα και οι συνθήκες δείχνουν ότι η αξία των δανείων ειστρακτέων μπορεί να έχει απομειωθεί, οι αναγνωρίστμες μελλοντικές ταμειακές ροές που συνδέονται με τα εν λόγω δάνεια συγκρίνονται με τις λογιστικές αξέες τους για καθορίσουν εάν η υποτήμηση που αποτιμούνται σε εύλογη αξία τους είναι απαραίτητη.

Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Η πρόβλεψη ζημιάς για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού βασίζονται σε παραδοχές σχετικά με τους κινδύνους αθέτησης και των αναμενόμενων ζημιών. Η Εταιρεία χρησιμοποιεί την κρίση για να κάνει αυτές τις υποθέσεις και να επιλέξει τις εισρόές για τον υπολογισμό της απομείωσης, με βάση το ιστορικο της Εταιρείας στο παρελθόν, τις υπάρχουσες συνθήκες της αγοράς και εκτιμήσεις των μελλοντικών εκτιμήσεων στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς. Λεπτομέρειες σχετικά με τις βασικές παραδοχές και τις εισροές που χρησιμοποιήθηκαν παρατίθενται στη σημείωση 6, παράγραφος Πιστωτικού κινδύνου.

Απομείωση μη-χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Ο έλεγχος για απομείωση διεξάγεται με την προεξόφληση των μελλοντικών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τη χρήση των μη-χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, χρησιμοποιώντας ένα προεξυφλημικό επιόκιο που αντανακλά της παρούσες εκτιμήσεις της αγοράς και τους κινδύνους που σχετίζονται με το στοιχείο ενεργητικού. Όταν δεν είναι δυνατό να εκτιμηθεί η ανακτήσιμη αξία ενός επί μέρους στοιχείου ενεργητικού, η Εταιρεία εκτιμά την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών στην οποία ανήκει το στοιχείο ενεργητικού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές (συνέχεια)

Απομείωση αυλων στοιχείων ενεργητικού

Τα αυλα στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος αγοράς τους και αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλμης ζωής τους. Για τα άυλα στοιχεία ενεργητικού που αποκτώνται από συνενώσεις επιχειρήσεων, ως κόστος αγοράς θεωρείται η εύλογη τους αξία κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα άυλα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ζωή ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστο μία φορά ανά έτος. Ο έλεγχος αυτός διεξάγεται με την προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τη χρήση των άυλων στοιχείων ενεργητικού, χρησιμοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο που αντανακλά τις παρούσες εκτιμήσεις της αγοράς και τους κινούνους που σχετίζονται με το στοιχείο ενεργητικού. Όταν δυνατό να εκτημηθεί η ανακτήσιμη αξία ενός επί μέρους στοιχείου ενεργητικού, η Εταιρεία εκτιμά την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών στην οποία ανήκει το στοιχείο ενεργητικού.

8. Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Οι Σύμβουλοι έχουν προσδιορίσει ένα ενιαίο λειτουργικό τομέα όσον αφορά το σύνολο των δραστηριοτήτων της Εταιρείας.

Η Εταιρεία δραστηριοποιείται σε μια μοναδική γεωγραφική περιοχή (εντός της χώρας που εκ τούτου, δεν παρουσιάζεται οποιαδήποτε γεωγραφική ανάλυση.

2018	Επενδύσεις σε
	ακίνητα, αξίες
	Kal
	επιλεγμένες
	συμμετοχές
	(3
Εισοδήματα	1.352.585
Κέρδος πριν τη φορολογία	987.985
Στοιχεία ενεργητικού	10-518-783
Υποχρεώσεις	5.405.425
2017	Επενδύσεις σε
	ακίνητα, αξίες
	και επιλεγμένες
	συμμετοχές
	G
Εισοδήματα	627.683
Κέρδος πριν τη φορολογία	142.216
Στοιχεία ενεργητικού	11.610.265
Υποχρεώσεις	7.429.704
Αποσβέσεις	2.325

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

9. Εισοδήματα - Ενοίκια εισπρακτέα

(α) Κατανομή των εσόδων από συμβάσεις με πελάτες

Ανάλυση των εσόδων ανά κατηγορία βάσει των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων που την 1 Ιανουαρίου 2018:

	2018 (금
Ενοίκια εισπρακτέα	12.901
Ανάλυση των εσόδων ανά κατηγορία βάσει των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων που από την 1 Ιανουαρίου 2018:
	2017
Ενοίκια εισπρακτέα	e 150.250

9.1 Evoikla εισπρακτέα

Στις 24 Απριλίου 2014, η Εταιρεία υπόγραψε συμφωνία για την ενοικίαση μέρους του ιδιόκτητου κτιρίου, στη Λεωφόρο Βύρωνος στη Λευκωσία, στην εταιρεία ENI Cyprus Limited (θυγατρική της Ιταλικής ENI S.P.A.). Η περίοδος ενοικίασης είναι τρία έτη με δικαίωμα ανανέωσης του ενοικιαστή για ακόμα τρία έτη. Την 1 Φεβρουαρίου 2017 η συμφωνία ενοικίασης ανανεώθηκε για άλλα τρία έτη. Κατά το μήνα Ιανουάριο του έτους 2018, η εν λόγω συμφωνία ακυρώθηκε, καθότι το έως τότε εκμισθωμένο, επενδυτικό ακίνητο, εκποιήθηκε.

(β) Στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες

η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει τα ακόλουθα στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες:

	2013	2017
Συμβατικά περιουσιακά στοιχεία
Κυκλοφορούντα
Συμβατικά περιουσιακά στοιχεία	1.100.000
Σύνολο συμβατικών στοιχείων ενεργητικού	1.100.000

10. Κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες

	2018	2017
	9	ட
Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση	50.000
Κέρδη εύλογων αξιών σε ακίνητα για επένδυση		250.000
Κέρδη εύλογων αξιών σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που
αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	1 207 777	5.646
	1957 777	255.646

Το κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες πάνω σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, αναλύεται στις διάφορες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού ως ακολούθως:

	2018	2017
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω Των αποτελεσματων	1.207,77 '

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

11. Άλλα έξοδα

	2018	2017
Χρέωση για απομείωση στην αξία των εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	9 10.737	€
12. Έξοδα κατά είδος
	2018	2017
	e	€
Αμοιβή Μη εκτελεστικών συμβούλων	6.000	6.000
Αποσβέσεις		2.325
Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των επήσιων οικονομικών
καταστάσεων Αμοιβή ελεγκτών για φορολογικές υπηρεσίες	122000 1.000	15.000 1.500
Κοινά έξοδα	3 686	4.701
Υπηρεσίες ασφάλειας κτιρίου	27-830	168.756
Φόρος ακίνητης ιδιοκτησίας	39.571	1.683
Ηλεκτρισμός	5,565	44.267
Καθαριότητα και υδατοπρομήθεια	(1.974)	22.446
Ασφάλιστρα	1.879	8.430
Συντήρηση και επιδιόρθωση κτιρίων και μηχανημάτων	2.449	29.520
Επαγγελματικές συνδρομές	5 - 77	6.304
Δικηγορικά έξοδα	0.636	6.500
Άλλα επαγγελματικά δικαιώματα	84.543	29.176
Τόκοι φόρων, πρόστιμα και επιβαρύνσεις	3, 207
Μη επιστρεπτέος ΦΠΑ	39.208	29.588
Έξοδα αποθετηρίου	25.768	25.676
Άλλα έξοδα	2.477	5.631
Σύνολο εξόδων	273.342	407.503
13. Έξοδα χρηματοδότησης
	2018	2017
	3	e
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι
Σε άλλους	2.798
Εξοδα χρηματοδότησης
Διάφορα έξοδα χρηματοδότησης	787776	77.964
	80.574	77.964
14. Φορολογία
	2013	2017
	9	ਵ
Αμυντική εισφορά - τρέχοντος έτους	2010	3.091
Αμυντική εισφορά - προηγούμενων ετών	290
Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών	12:318
Χρέωση έτους	122:39:3	3.091

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

14. Φορολογία (συνέχεια)

Ο φόρος επί των κερδών της Εταιρείας ποιν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυητε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:

	2018	2017
Κέρδος πριν τη φορολογία	6 987.935	ട് 142.216
Φόρος υπολογιζόμενος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας	123.492	17.777
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε	342,240	6.079
φορολογία	(162.774)	(60.248)
Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά	(302.958)
Φορολογική επίδραση ζημιάς έτους		36.392
Αμυντική εισφορά - τρέχοντος ετους	290	3.091
Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών	192 313
Φόροι προηγούμενων ετών	200
Χρέωση φορολογίας	12.898	3.091

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%. Επιπρόσθετα, το 75% των μικτών του εισηράττει η Εταιρεία υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 3%.

Οποιαδήποτε κεφαλαιουχικά κέρδη φορολογούνται με συντελεστή 20%.

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις οι τόκοι φορολογούνται είτε με εταιρικό φόρο είτε υπόκεινται σε αμυντική εισφορά. Το σχετικό ποσοστό του εταιρικού φόρου για το έτος είναι 12,5% και το ποσοστό της αμυντικής εισφοράς 30%.

Κέρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον στιτλων για φορολογικούς σκοπούς (περιλαμβανομενων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ) εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο.

Η Εταιρεία για το τρέχον έτος παρουσίασε φορολογικό κέρδος ύψους €2.423.660 το οποίο συμψηφίσθηκε με φορολογικές ζημιές από μεταφορά. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημές μεταφέρονται για περίοδο πεντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη.

15. Βασικό και αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή

Το βασικό κέρδος ανά μετοχή υπολογίστηκε διαιρώντας το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους με το μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους.

	2018	2017
Κέρδος που αναλογεί στους μετοχους (€)	975-037	139.125
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 282.212.953
Βασικό και αναπροσαρμοσμένο κερδος ανά μετοχή (σεντ)	0-35	0.05

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος και του προηγούμενου έτους δυνητικές μετοχές που να απομειώνουν τα κέρδη και ως εκ τούτου το απομειωμένο κέρδος ανά μετοχή ισούται με το βασικό κέρδος ανά μετοχή και στα δύο έτη.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

16. Μερίσματα

	2018	2017
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος	142

Τα μερίσματα που πληρώνονται σε φυσικά πρόσωπα που είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι (domiciled) Κύπρου υπόκεινται σε ειδική παρακράτηση εισφοράς για την άμυνα με ποσοστό 17%.

17. Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

	Εξοπλισμός Έπιπλα και	σκεύη	Σύνολο
	3	(3	3
Κόστος Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017	17/3.037	1.189.018	1.362.055
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018 Χρέωση για απομείωση στην αξία	アニメのミア (22.891)	11-139-018 (7.597)	1 -3 6 2 0 -5 5 (30.488)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	150.146	1.181.421	1.58 1567
ΑΠΟσβέσεις Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017 Επιβάρυνση για το έτος	160.077 2.274	1.188.916 51	1.348.993 2.375
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018 Χρέωση για απομείωση στην αξία	1624351 (12.205)	1.188,967 (7.546)	1 13 - 1 318 (19.751)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018		150.146 1.181.421	1 : 3 : 5 : 5 : 5 : 7
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017	10.636	51	10-747

Οι ετήσιες αποσβέσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα, στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας.

18. Ακίνητα για επένδυση

	2013 (3	2017
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Πωλήσεις	1.050.000 (1.050.000)	7.300.000
Μεταφορά σε μη-κυκλοφορόντα περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση Αναπροσαρμογή εύλογης αξίας		(6.500.000) 250.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου		1.050.000

Η επένδυση της Εταιρείας σε ακίνητα αποτιμάται σε δίκαιη αξία με μέθοδο αποτήμησης επιπέδου 3. Η Εταιρεία στις 31 Δεκεμβρίου 2018 δεν κατείχε οποιαδήποτε κατηγορία επενδύσεων σε ακίνητα.

Κατά το έτος 2017 η Εταιρεία κατείχε μία κατηγορία επενδύσεων σε ακίνητα οι οποία αποτελείτο από κατάστημα με μεσοπάτωμα στη Λεμεσό. Στις 12 Ιουλίου 2018, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την ολοκλήρωση της πώλησης του καταστήματος που βρίσκεται στην οδό Σπύρου Αραούζου 67, στο κτίριο «Karmazi House», στην ενορία Αγίας Νάπας, στην Λεμεσό. Η αχετική, οριστική συμφωνία υπογράφηκε στις 13 Ιουλίου 2018. Ολόκληρη η αξία της αντιπαροχής τέθηκε συμβατικά ως καταβλητέα από τον αγοραστή, ταυτόχρονα με τη μεταβίβαση του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου επ' ονόματι του, γεγονός που έλαβε χώρα στις 28 Φεβρουαρίου 2019.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Στις 19 Δεκεμβρίου 2017, το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοίνωσε ότι έχει συμφωνήσει την πώληση του κτίριού του έως τότε κατεχόταν από την Εταιρεία και βρίσκεται στη Λεωφόρο Βύρωνος 26, στη Λευκωσία. Έτσι, η δίκαιη αξία του κτιρίου αυτού, κατά την ημερομηνία αυτή είχε μεταφερθεί στα μη κυκλοφορόντα στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση (Σημείωση 25).

18.1 Δίκαιη αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η ανάλυση πιο κάτω παρουσιάζει τα μη χρηματοοικονομικά στοιχεία, των οποίων η αποτίμηση είναι σε δικαιη αξία στην κατάσταση οικονομικής θέσης, σύμφωνα με την τεραρχία δικαιης αξίας. Με βαση τη σημαντικότητα των παραμέτρων που χρησιμοποιήθηκαν για την αποτήμηση της δικαιης αξίας, αυτή η εραρχία κατατάσσει τα μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε τρία επίπεδα όπως περιγράφεται πιο πάνω.

• Επίπεδο 1: περιουσιακά στοιχεία,
• Επίπεδο 2: είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο, είτε άμεσα είτε έμμεσα, και
• Επίπεδο 3:

	Επενδύσεις σε ακίνητα ਤੇ	Mm κυκλοφορόντα στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση (3	Σύνολο 9
Ιεραρχία εύλογης αξίας Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017 Αναπροσαρμογή εύλογης αξίας Μεταφορές	Eninsoo 3 7.300.000 250.000 (6.500.000)	Επίπεδο 3 6.500.000	7.300.000 250-000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017	14050.000	6,500.000	7.550.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018 Πωλήσεις	1.050.000 (1.050.000)	6.500.000 (6.500.000)	7.550.000 (7.550.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018

Διαδικασίες αποτίμησης της Εταιρείας

Η εύλογη αξία των ακινήτων της Εταιρείας αποτιμάται του γίνονται από ανεξάρτητους, επαγγελματίες εκτιμητές ακινήτων. Οι σημαντικές παράμετροι και παραδοχές καθορίζονται σε τους Διοικητικούς Σύμβουλους. Η διαδικασίες αποτίμησης και οι μεταβολές στην εύλογούνται από το Διοικητικό Συμβούλιο σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται τιο κάτω.

Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε ακίνητα εκτημήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτημητές οι οποίοι είναι κάτοχοι σχετικών αναγνωρισμένων επαγγελματικών προσόντων και έχουν πρόσφατη πείρα στην εκτίμηση επενδύσεων σε ακίνητα στις περιοχές και στον κλάδο των συγκεκριμένων ακινήτων. Για όλες τις επενδύσεις σε ακίνητα, η τρέχουσα χρήση τους ισοδυναμεί με την υψηλότερη και καλύτερη χρήση. Στο τέλος κάθε οικονομικού έτους το οικονομικό τμήμα της Εταιρείας:

• επαληθεύει όλα τα σημαντικά δεδομένα που χρησιμοποιούνται για την ανεξάρτητη εκθεση εκτίμησης,
• αξιολογεί τις μεταβολές στην αξία αποτίμησης ακινήτων σε την έκθεση αποτίμησης του προηγούμενου έτους, και
• διεξάγει συζητήσεις με τον ανεξάρτητο εκτιμητή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017 οι εύλογες αξίες της γης και των κτιρίων έχουν καθοριστεί από τους Roussos & Angelides Valuers & Property Consultants, Kiki Athinodorou & Associates Ltd, Andys Telemachou Appraisal LLC KQI Rois Nicolaides, K. Talatinis, Ph. Christodoulou.

Ιεραρχία εύλογης αξίας

Η δίκαι αξία των επενδυτικών ακνήτων προσδιορίζοταν από ανεξάρτητο εκτιμητής ήταν κάτοχος αναγνωρισμένων και οχετικών επαγγελματικών προσόντων (RICS) και είχε πρόσφατη εμπειρία στην τοποθεσία και την κατηγορία των υπό εκτίμηση ακινήτων. .

Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας για όλα τα ακίνητα για επένδυση έχει κατηγοριοποιηθεί στο Επίπεδο 3 της εύλογης αξίας με βάση τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στην τεχνική αξιολόγησης.

Μέθοδος αποτίμησης και σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα

Ο ακόλουθος τίνακας παρουσιάζει την τεχνκή αξιολόγησης που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση, όπως επίσης και τα σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα.

Περιγραφή		Ευλογη αξία Μέθοδος Δεκεμβρίου 2017	στις 31 αποτίμησης	Mn- παρατηρήσιμα DASTIOGERO		Mn- παρατηρησιμα DEDOLEVA €	nil hosxs παρατηρησιμων ου ου ένων με εύλογη alla
Κατάστημα μεσοπάτωμα πολυκατοικία Λεμεσός	με OE		1.050.000 Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ΤΕΤΡΟΥωνικό μέτρο	avá		1.537 Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό τόσο μετρο, μεγαλύτερη είναι n εύλογη αξία
Κτίριο γραφείων Λευκωσία			6.500.000 Προσέγγιση σύγκρισης Πωλήσεων	ΤΙμή τετραγωνικό μέτρο	ava		2.420 Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό ΤΟσΟ μέτρο, μεγαλύτερη είναι n cilloun asia

Η Εταιρεία είχε συμφωνήσει στην εγγραφή επιβάρυνσης επί των 2 ακινήτων για τη λήψη της εγγυητικής επιστολής από την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ αναφορικά με την πρόβλεψη για νομικές υποχρεώσεις (Σημείωση 29).

Ωστόσο, η επιβάρυνση επί του ακινήτου που βρίσκεται στη Λευκωσία έχει αποσυρθεί και κατόπιν της εκποίησης του, η Εταιρεία προέβη σε εγγραφή καινούργιας επί των χρημάτων από την πώληση του ακνήτου.

Επενδύσεις σε ακίνητα

Η εύλογη αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μια μέθοδο αγοράς η οποία αντανακλά τις παρατηρούμενες τιμές για πρόσφατες συναλλαγές της αγοράς για παρόμοια ακίνητα και ενσωματώνει προσαρμογές για ειδικούς παράγοντες, όπως το εμβαδό του ακινήτου, την τοποθεσία, την πολεοδομική ζώνη και την τρέχουσα χρήση και κατάσταση.

Οι σημαντικές μη παρατηρήσιμες παράμετροι είναι οι προσαρμογές για παράγοντες που αφορούν ειδικά τα εν λόγω ακίνητα. Η έκταση και την κατεύθυνση αυτών των προσαρμογών εξαρτάται από τον αριθμό και τα χαρακτηριστικά των παρατηρήσιμων συναλλαγών της αγοράς για ανάλογα ακίνητα που χρησιμοποιούνται ως η αρχική βάση για την αποτήμηση. Παρά το γεγονός ότι αυτές οι παράμετροι περιλαμβάνουν υποκειμενική κρίση, οι Σύμβουλοι θεωρούν ότι η συνολική αποτίμηση δεν θα επηρεαστεί σημαντικά από λογικά πιθανές εναλλακτικές παραδοχές.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Η εκτίμηση κατά την 31η Δεκεμβρίου 2017, διενεργήθηκε από το εκτιμητικό γραφείο Roussos & Angelides Valuers & Property Consultants LLC, ως ανεξάρτητος Εξωτερικός Εκτιμητής, αντικειμενικά και χωρίς την υπαρξη οποιασδήποτε μορφής σύγκρουσης συμφερόντων.

Με βάση τους ανεξάρτητους εκτιμητές οι σημαντικές που εφαρμόστηκαν στον υπολογισμό της εύλογης αξίας είναι ως ακολούθως:

• Η επιτόπια ολοκληρωμένη επιθεώρηση του υπό εξέταση ακινήτου έγινε στις 09 Φεβρουαρίου 2018.
• Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας των εξεταζόμενων ακινήτων γίνεται στα πλαίσια του Εινιτέδου 3, για το οποίο χρησιμοποιείται η Συγκριτική Μέθοδος εκτίμησης με αναπροσαρμογές που αντικατοπτρίζουν τις διαφορές μεταξύ των συγκριτικών πωλήσεων και του εξεταζόμενου ακινήτου.
• Για την αναπροσαρμογή των συγκριτικών πωλήσεων ως κατά την ημερομηνία εκτίμησης, δηλαδή την 31 Δεκεμβρίου 2017, έχει χρησιμοποιηθεί ετήσια φυσική αύξηση της τάξης του 10% για το 2017 που θεωρούνταν κατάλληλη τόσο για το είδος των συγκριτικών ακινήτων όσο και για την περίοδο που αυτές καλύπτουν.
• Έγινε επίσης ποιοτική αναπροσαρμογή στα συγκριτικά ακίνητα σε σχέση με το εξεταζόμενο ακόνητο και ανάλογα με τα νομικά και φυσικά χαρακτηριστικά τους.
• Η εκτήμηση έγινε με την υπόθεση ότι το υπό εκτίμηση ακίνητο είναι κενής και ελεύθερο οποιωνδήποτε νομικών κωλυμάτων που πιθανόν να επηρεάζουν την αγοραία αξία του.

Μη κυκλοφορόντα στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση

Η εύλογη αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μια μέθοδο αγοράς η οποία αντανακλά τις παρατηρούμενες τιμές για πρόσφατες συναλλαγές της αγοράς για παρόμοια στοιχεία και ενσωματώνει προσαρμογές για ειδικούς παράγοντες, όπως την κατάσταση στην οποία βρίσκεται το στοιχείο.

Οι σημαντικές μη παρατηρήσιμες παράμετροι είναι οι προσαρμογές για παράγοντες που αφορούν ειδικά τα εν λόγω στοιχεία. Η έκταση και η κατεύθυνση αυτών των προσαρμογών εξαρτάται από τον αριθμό και τα χαρακτηριστικά των παρατηρήσιμων συναλλαγών της αγοράς για ανάλογα στοιχεία που χρησιμοποιούνται ως η αρχική βάση για την αποτήμηση. Παρά το γεγονός ότι αυτές οι παράμετροι περιλαμβάνουν υποκειμενική κρίση, οι Σύμβουλοι θεωρούν ότι η συνολική αποτίμηση δεν θα επηρεαστεί σημαντικά από λογικά πιθανές εναλλακτικές παραδοχές.

Η εκτίμηση κατά την 31η Δεκεμβρίου 2017, διενεργήθηκε από το εκτιμητικό γραφείο Andys Telemachou Appraisal LLC, ως ανεξάρτητος Εξωτερικός Εκτιμητής, αντικειμενικά και χωρίς την ύπαρξη οποιασδήποτε μορφής σύγκρουσης συμφερόντων, όπως αναφέρεται σχετικά στην έκθεση τους

Με βάση τους ανεξάρτητους εκτιμητές οι σημαντικές παραδοχές που εφαρμόστηκαν στον υπολογισμό της εύλογης αξίας είναι ως ακολούθως:

• Ο υπολογισμός της αγοραίας αξίας βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στην εμπειρική κρίση του εκτιμητή παρά σε ανάλυση στοιχείων και δεδομένων. Παρόλο που η αγοραία αξία που υπολογίζεται πιστεύεται ότι είναι λογική, η πώληση του υπό εκτίμηση ακινήτου σε σύντομο χρονικό διάστημα, κάτω από αυτές τις συνθήκες, πρέπει να θεωρείται δύσκολή.
• Η εκτίμηση γίνεται με την σημαντική προϋπόθεση ότι όλα τα Στοιχεία που προσκομίσθηκαν γραπτώς ή προφορικώς από την τράπεζα ή / και τον πελάτη, ιδιοκτήτη ή αντιπροσώπους αυτών, τα οποία τιθανόν να επηρεάζουν το αποτέλεσμα της εκτίμησης, είναι ορθά και οι εκτιμητές δε φέρουν καμία ευθύνη αναφορικά με την ορθότητά τους και τον επηρεασμό αυτών στην εκτίμηση.
• Έχει διεξαχθεί έρευνα για συγκρίσιμες στην άμεση και ευρύτερη περιοχή για τα τελευταία χρόνια.
• Έχουν εξεταστεί διάφοροι παραμετροι, όπως είναι τα φυσικά χαρακτηριστικά, οι προοπτικές του υπό εξέταση ακινήτου ως επίσης και οι τάσεις της κτηματαγοράς και της οικονομίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΌΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

• · Η εκτίμηση έγινε με την σημαντική προϋπόθεση ότι, στην περίπτωση που η εκτήμηση αφορά υποστατικά, στο υπό μελέτη κτίρια δεν υπάρχουν οποιαδήποτε Μηχανολογικά, Ηλειτρολογικά, Υδραυλικά, Στατικά ή Δομικά προβλήματα.
• πώλησης που συμφωνήθηκε.

19. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις

	2018	2017
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου

Λεπτομέρειες των επενδύσεων είναι ως ακολούθως:

Ovoua	Χώρα συστάσεως Kai δραστηριοτήτων	Κύριες SELLINGIOULLODGO	2018 Συμμετοχή S	2017 Συμμετοχή 0/0
Viewfair Limited	Κύπρος	Αδρανής εταιρεία	27	27
CLR Investment Fund Public Limited	Κύπρος	Επενδυτική εταιρεία	26,20	26,20

Η Viewfair Limited είναι ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης εγγεγραμμένη στην Κύπρο σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113. Δεν υπήρξαν αλλαγές στο ποσοστό συμμετοχής στη συνδεδεμένη εταιρεία κατά το 2018 και το 2017.

H CLR Investment Fund Public Limited συστάθηκε στην Κύπρο ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κερ. 113 και μετατράτηκε σε δημόσια επαρεία στις 9 Δεκεμβρίου 1999. Στις 14 Σεπτεμβρίου 2000 οι τίτλοι της εταιρείας εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Η επένδυση στην CLR Investment Fund Public Limited ταξινομείται ως επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία εφοσον η Εταιρεία έχει συμμετοχή στο διοικητικό συμβούλιο της CLR Investment Fund Public Limited και λαμβάνει μέρος στον καθορισμό των αποφάσεων, παράγοντες που υποδηλώνουν ότι είχε την δυνατότητα να ασκήσει σημαντική επιρροή.

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο ποσοστό συμμετοχής στη συνδεδεμένη επαιρεία κατά το 2018 και 2017.

Η λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες έχει μειωθεί σε μηδέν σε προηγούμενα έτη.

20. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων

	2018	2017
	(3	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	598.906	588.672
Ποσό επανεκτίμησης που μεταφέρεται στα ίδια κεφάλαια (Σημ. 27)	(42.098)	10.234
	556.808	598.906
Μείον μη κυκλοφορούν μέρος	(556.808)	(598.906)
Κυκλοφορούν μέρος

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

20. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων (συνέχεια)

Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων εισοδημάτων της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως:

	Λογιστική αξία Λογιστική αξία
	2018	2017
	1
Αξίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου		598.906
Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού	556,808
	દિવેલ 308	598 906

Κατά τη διάρκεια των ετών 2017, η Εταιρεία δεν είχε ενσόδημα από μερίσματα από χρηματοοκογραμικά στοιχεία ενεργητικού σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.

(i) Πώληση επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους

Κατά την πώληση των επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους, το σχετικό υπόλοιπο στο αποθεματικό εύλογης αξίας μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων δεν ανακατατάσσεται στα κέρδη.

Κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος, η Εταιρεία είχε προσδιορίσει σε μετοχικούς τίτλους ως διαθέσιμες προς πώληση όταν η διοίκηση σκόπευε να τις κρατήσει μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα

Η σημείωση 3 και 4 εξηγούν τη μεταβολή της λογιστικής και την ανακατάταξη ορισμένων επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους από διαθέσιμα προς πώληση στη εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.

21. Δανεια εισηρακτέα

Μεταβολές στα δάνεια: Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	2018 (3 85 380	2017 હ 85.380
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	85 330	85,380
Μη κυκλοφορόντα δάνεια Δάνεια εισπρακτέα (Κυπριακές ιδιωτικές εταιρείες, μέσω χρηματοδότησης από	2018 13	2017 E
Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων)	85,380	85.380
Μείον κυκλοφορούν μέρος	85.330	85.380
Μη κυκλοφορούν μέρος	85.380	85.380

Οι επενδύσεις σε δάνεια σε κυπριακές ιδιωτικές έγινον με χρηματοδότηση της Ευρωπαϊκής Τράπεζος Επενδύσεων (European IInvestment Bank) βάσει του 3ου Χρηματοδοτικού Πρωτοκόλλου της Ευρωταϊκής Ένωσης (Σημ. 28). Τα ποσό επενδύθηκαν σε δάνεια ειστρακτέα, υπό μορφή εξαγοράσιμων προνομιούχων μετοχών (redeemable preference shares), που εκδόθηκαν από τις εταιρείες.

Η Εταιρεία κατέθεσε αγωγή στο Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας για το πιο πάνω αναφερόμενο δάνειο κατά της δανειολήπτριας εταιρείας και των εγγυητών, ζητώντας αποζημιώσεις ύψους 11% ετησίως επί του ποσού των €85.380. Η υπόθεση έχει ορισθεί για ακρόαση κατά την 20η Ιουνίου 2019.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

22. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2018	2017
	3
Εμπορικά από πελάτες και άλλα εισηρακτέα	1.302.029	1.362.353
Μείον: πιστωτική ζημιά εμπορικών εισπρακτέων	(6302.029)	(1.302 105)
Εμπορικά από πελάτες και άλλα εισπρακτέα - καθαρά		60.248
Επιστρεπτέα έκτακτη αμυντική εισφορά σχετικά με λογιζόμενο μέρισμα	149,236	149.236
	149 236	209 484

22.1 Μη ληξιπρόθεσμα και μη απομειωμένα υπόλοιπα

Εμπορικά υπόλοιπα

Η πιστολητική ποιότητα των πελατών με υπόλοιπα τα οποία δεν είναι ούτε ληξιπρόθεσμα και ούτε απομειωμένα αξιολογείται με βάση τα ιστορικά στοιχεία αθέτησης των υποχρεώσεων τους, καθώς δεν υπάρχουν εξωτερικές αξιολογήσεις τιστοληπτικής διαβάθμισης. Η Εταιρεία για τον σκοπό αυτό κατανέμει τα υπόλοιπα των πελατών τα οποία δεν είναι ούτε ληξιπρόθεσμα και ούτε απομειωμένα ως ακολούθως:

	2018	2017
Υφιστάμενοι πελάτες χωρίς διαγραφές στο παρελθόν		60.248

Η Εταιρεία υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις παρέχει σε πελάτες μια πιστωτική περίοδο για εξάφληση των τιμολογημένων που οφείλουν. Η Εταιρεία εφαρμόζει ένα σύστημα συνεχής αξιολόγησης των πιστωτικών διευκολύνσεων που παρέχονται για κάθε πελάτη ξεχωριστά.

22.2 Απομειωμένα υπόλοιπα

Συγκεκριμένες προβλέψεις για ζημιές απομείωσης

Τα εμπορικά υπόλοιπα των πελατών για τους οποίους υπάρχει συγκεκριμένη τρόβλευη για ζημιές απομείωσης ανέρχονται σε € 1.302.029 (2017: € 1.302.105). Η Εταιρεία δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση με αυτά τα υπόλοιπα.

Πρόβλεψη για ζημιές απομείωσης

	2018 (3	2017
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Ειστιράξεις διαγραφέντων χρεωστών	1.302.105 (76)	1.302.105
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	1.302.029	1.302.105

Η ιστορική εμπειρία της Εταιρείας στην είστραξη εμπορικτέων είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων, η διεύθυνση τιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κινδυνος πέραν των ποσών για τα οποία έχει γίνει πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

23. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

			2018 ਤ	2017 €
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που προσδιορίσθηκαν ως τέτοια κατά την αρχική αναγνώριση ή μεταγενέστερα σύμφωνα με το АПХА 9
Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία προς εμπορία			2.00€ 964	796.187
			2018 3	2017
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Πωλήσεις			796,187 1	€ 1.089.252 (298.711)
Αλλαγή στη δίκαιη αξία			1,207,757	5.646
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου			2.003.964	796.187
Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναλύονται ως ακολούθως:
			2018 3	2017 €
Αξίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου
Σε μετοχές και δικαιώματα αγοράς μετοχών κατά τομέα:				43.194
Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Τουρισμός			1.664 191	457.516
Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού Αμοιβαία κεφάλαια εισηγμένα στο Λουξεμβούργο Μερίδια σε μη εισηγμένα αμοιβαία κεφάλαια εσωτερικού			293.976 45.797	295.477
			2.003.964	796.187
	Ευλογη αξία 2018	Κόστος 2018	Ευλονη αξία 2017	Κόστος 2017
	(3	ਰ	e	€
Αξίες εισηγμένες σε Χρηματιστήριο Αξιών	1.664.191	2.233.149	500.710	2.587.003
Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού Μερίδια σε μη εισηγμένα αμοιβαία κεφάλαια	293,976	298-030	295.477	298.030
εσωτερικού	45.797	35 3354
	2.003.964	2.885.033	796.187	2.885.033

Κατά τη διάρκεια του έτους υπήρξε εισόδημα από μερίσματα ύψους € 44.378 (2017: € 34.467) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων το οποίο περιλαμβάνεται στα μερίσματα εισπρακτέα στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των είναι εμπορεύσιμες αξίες που εκτιμώνται σε αγοραία αξία στις τηνές κλεισίματος στις 31 Δεκεμβρίου σύμφωνα με τις επίσημες τημές πλειοδότησης του Χρηματοικονομικά στοχεία εκεργήτικού που αποτιμούνται
σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ταξινομούντα στοιχεία ενεργητικού ε αναμένεται να ρευστοιηθούν εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

23. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (συνέχεια)

Στην κατάσταση ταμειακών ροών, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μεσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται στη ροή μετρητών από εργασίες ως μέρος των μεταβολών στο κεφάλαιο κίνησης. Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, οι μεταβολές στις είλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αποπμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων καταχωρούνται στα εισοδήματα εργασιών.

24. Μετρητά και ταυτόσημες αξίες

	2018	2017
	(3	는
Μετρητά στο ταμείο	63	63
Τραπεζικές καταθεσεις όψεως	6.602.100	2.338.276
	6.602.163	2.338.339

24.2 Πιστοληπτική διαβάθμιση των τραπεζικών καταθέσεων

Η πιστοληπική ποιότητα των τρατεζών στις οποίες η Εταιρεία διατηρεί τις αξιολογείται με βάση την πιστολητική διαβάθμιση των τραπεζών αυτών. Τα τραπεζικά υπόλοιπα της Εταιρείας κατανέμονται με βάση την πιστοληπτική διαβάθμιση των αντίστοιχων τραπεζών ως ακολούθως:

	2018	2017
Χαμηλότερη από Β- / Β3	6.602.100 2.338.276

24.3 Μετρητά και ταυτόσημες αξίες στην κατάσταση ταμειακών ροών

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και ταυτόσημες αξίες περιλαμβάνουν:

	2018	2017
Τραπεζικές καταθέσεις και μετρητά στο ταμείο	6.602.163 2.338.339

ΣΗΜΕΙΟΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

25. Στοιχεία ενεργητικού ταξινομηθέντα ως κατεχόμενα προς πώληση

Στις 18 Δεκεμβρίου 2017, το Διοικητικό Συμβούλιο συμφώνησε την πώληση του κτιρίου που βρίσκεται στην Λεωφόρο Βύρωνος 26, στη Λευκωσία έναντι του συνολικού χρηματικού αντιτίμου των € 6.500.000. Με την υπογραφή του συμβολαίου πώλησης η Εταιρεία έλαβε τη σχετική προκαταβολή ύψους €2.000.000.

Στις 31 Ιανουαρίου 2018 η συμφωνία πώλησης του ακινήτου ολοκληρώθηκε και η Εταιρεία ειστον αγοραστή το υπόλοιπο ποσό της αντιπαροχής, ύψους € 4.500.000, στις 25 Ιανουαρίου 2018 Η μεταβίβαση του ακινήτου στον αγοραστή δεν έχει γίνει ακόμη.

Τα περιουσιακά στοιχεία τα οποία αναμένεται να πωληθούν εντός δώδεκα μηνών ταξυνομήθηκαν ως κατεχόμενα για πώληση.

Η εύλογη αξία κατά την ημερομηνία ταξινόμησης είναι ίση με τη λογιστική αξία του σχετικού περιουσιακού στοιχείου και κατά συνέπεια, καμιά ζημιά απομείωσης δεν έχει αναγνωρισθεί κατά την ταξινόμηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου ως κατεχόμενου προς πώληση.

Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν ταξινομηθεί ως κατεχόμενα προς πώληση είναι τα ακόλουθα:

	Ακίνητα για επενδυση
Μεταφορές από τα ακίνητα για επένδυση	6.500.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018	6.500.000
Πωλήσεις	(6.500.000)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018

Οι κυριότερες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων την ομάδα προς διάθεση και ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση είναι οι ακόλουθες:

2018	2017
	6.500.000
	6.500.000

26. Μετοχικό κεφάλαιο

Εγκεκριμένο	2018 Αριθμός μετοχών	2018 (3	2017 Αριθμός μετοχών	2017 e
Συνήθεις μετοχές του €0,0325 η καθεμιά	2.082.883.492		67.693.713 2.082.883.492	67.693.713
		C		e
Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ ολοκλήρου
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	282.212.953		9.171.921 282.212.953	9.171.921
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	282-212-253	99774971	282.212.953	9.171,921

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

27. Άλλα αποθεματικά

	Αποθεματικό εύλογης
	agiac - Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των αλλων συνολικών	Αποθεματικό από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε
	εισοδημάτων	Eupώ	Συνολο
	62.333	€ 344.058	€ 406.391
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017 Μεταβολή εύλογης αξίας	10.234		10.234
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018 Μεταβολή εύλογης αξίας	702567 (42.098)	344-053	416.625 (42.098)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	30.469	344.058	3/4.52

Το αποθεματικό από τη μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ δεν είναι διαθέσημο για διανομή μερίσματος,

28. Δανεισμός

		2018 (ਤ	2017 E
Μη βραχυπρόθεσμα δάνεια Άλλα δάνεια		85,380	85.380
28.1 Μεταβολές στα δανεια:
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	Άλλα δάνεια ട് 85.380	2018 9 85,380	2017 ਵ 85.380
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	85.380	85.380	85.380

Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός χορηγήθηκε από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (European Investment Bank) και χρησιμοποιήθηκε για επενδύσεις όπως επεξηγείται στη Σημείωση 21.

Ο δανεισμός δε φέρει τόκο και θα αποπληρωθεί από τη ρευστοποίηση των επενδύσεων για τις οποίες χρησιμοποιήθηκε.

Ο δανεισμός από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων είναι σε Ευρώ. Το Υπουργείο Οικονομικών της Κυπριακής Δημοκρατίας έχει προβεί στην εξόφληση της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων εκ μέρους της Εταιρείας. Ως εκ τούτου το δάνειο οφείλεται στο Υπουργείο Οικονομικών της Κυπριακής το οποίο απαιτεί την εξόφληση του.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

29. Προβλέψεις για υποχρεώσεις

	Νομικές απαιτήσεις a
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017	5.126.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1 Ιανουαρίου 2018	5.126.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	5.126.000

Τα ποσά που περιλαμβάνονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

	2018	2017
Προβλέψεις που θα χρησιμοποιηθούν εντός δώδεκα μηνών		5.126.000 5.126.000

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 εκδόθηκε απόφαση στην Αγωγή αρ. 8352/2006 Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. ν CLR Financial Services Limited (πρώην θυγατρική της Εταιρείας). Το Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας εξέδωσε επίσης απόφαση αναφορικά με την αγωγή έναντι της LCP Holdings and Investments Public Ltd. Σύμφωνα με την απόφαση, η Εταιρεία υποχρεούται να καταβάλει το ποσό των ΛΚΕ 3,000.000 (€ 5.126.000) ταυτόχρονα με τη μεταβίβαση απο τους ενάγοντες επ' ονόματι των εναγόμενων 1.500.000 μετοχές της εταιρείας Euroinvestment and Finance Ltd. Η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει πλήρως την νομική υποχρέωση που έχει προκύψει από την απόφαση του Επαρχιακού Δικαστηρίου. Η προαναφερθείσα υποχρεώση τηγάζει αναδιοργάνωσης και συγχώνευσης που είχε εγκριθεί από το Δικαστήριο στις 12 Δεκεμβρίου 2008, από το οποίο η Έταιρεία είχε αναλάβει τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της εταιρείας CLR Financial Services Limited.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας σε συνεργασία με τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας έχει καταχωρήσει Πολιτική Έφεση σχετικά με την Αγωγή υπ' αρθμόν 8352/2006 στις 11 Νοεμβρίου 2016 και στις 16 Νοεμβρίου 2016 καταχωρήθηκε αίτηση για αναστολή εκτέλεσης της απόφασης μέχρι την εκδίκαση της έφεσης η οποία αίτηση είχε οριστεί στις 17 Μαΐου 2018.

Η Εταιρεία είχε προβεί σε έκδοση και παράδοση προς την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. τραπεζικής εγγυητικής επιστολής υψους € 5.125.804 ποσού αντίστοιχου της απόφασης του Πρωτόδικου Δικαστηρίου Λευκωσίας στην υπόθεση 8352/2006. Για τη λήψη της εγγυητικής επιστολής η Εταιρεία είχε συμφωνήσει στην εγγραφή επιβάρυνσης επί των 2 ακινήτων που έχει στη κατοχή της. Η Εταιρεία έχει συμφωνήσει στη δεσμευση μέρους των χρημάτων από την πώληση του ακινήτου στη Λευκωσία για τη λήψη της εγγυητικής επιστολής από την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ, αναφορικά με την πρόβλεψη για νομικές υποχρεώσεις. (Σημείωση 25).

Επίσης, στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 2017 υπήρχαν διάφορες εκκρεμείς αγωγές εναντίον της Εταιρείας σε σχέση με τις δραστηριότητες της. Με βόση νομική συμβουλή, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας τιστεύει ότι υπάρχει επαρκής υπεράστιση έναντι οποιασδήποτε επιδιωκόμενης απαίτησης και δεν είναι πιθανόν η Εταιρεία να υποστεί οποιαδήποτε σημαντική ζημιά, ή να επηρεαστεί η ικανότητά της να λειτουργεί κανονικά. Με βάση εκτήμηση του Διοικητικού Συμβουλίου δεν είναι πρακτικό να γνωστοποιηθεί οποιαδήποτε περαιτέρω πληροφόρηση αναφορικά με το οικονομικό αποτέλεσμα και αβεβαιότητες σε σχέση με αυτά τα θέματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

30. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	2018	2017
	a	은
Φόρος Προστιθέμενης Αξίας	2015-33	8.837
Οφειλόμενα έξοδα	116.700	144.578
Άλλοι πιστωτές	5571:77	63.909
Αναβαλλόμενο εισόδημα		2.000.000
Ποσά πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 33.5)	1.000	1.000
	194.045	2.218.324

Το αναβαλλόμενο εισόδημα ύψους € 2.000.000 αφορούσε τη προπληρωμή που έλαβε η Εταιρεία, κατά το έτος 2017, από την πώληση του κτιρίου στην Λευκωσία.

31. Επιστρεπτέοι φόροι

	2018	2017
	(3
Εταιρικός φόρος Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	20.773	20.773
	4159	ਕੰਟਰ
	24, 23, 2	21.232

32. Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας

Μετά από μια μακρά και σχετικά βαθιά οικονομική ύφεση, η Κυπριακή οικονομία άρχισε να καταγράφει θετικό ρυθμό αναπτυξης το 2015 ο οποίος επιταχύνθηκε κατά το 2016. Τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου που ήταν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 ήρθησαν τον Απρίλιο του 2015 και χτίζοντας πάνω στη δυναμική της απόδοσης της οικονομίας και την ισχυρή των απαιτούμενων μέτρων και μεταρρυθμίσεων, η Κύπρος εξήλθε του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής το Μάρτιο του 2016. Αναγνωρίζοντας την πρόσδο που έχει επιτευχθεί στο δημοσιονομικό μέτωπο και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέστιση του πλαισίου εκτοιήσεων και αφερεγγύστητας, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστολητικής ικανότητας αναβάθμισαν την τιστολητική ικανότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας και παρόλο που η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι "μη επενδυτικής κατηγορίας" η Κυπριακή κυβέρνηση έχει ανακτήσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίου. Οι προοπτικές για την Κυπριακή οικονομία μεσοπρόθεσμα παραμένουν θετικές, ωστόσο, υπάρχουν καθοδικοί κίνδυνοι όσον αφορά τις προβλέψεις ανάπτυξης που προκύπτουν από τα υψηλά επίπεδα μη εξυπηρετούμενων θέσεων, αβεβαιότητα στις αγορές ακινήτων, καθώς και την τιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος της Κύπρου, συμπεριλαμβανομένης της συνέχισης της ύφεσης στη Ρωσία του οφείλεται στην παρατεταμένη μείωση των πιών του πετρελαίου της ασθενέστερης από την αναμενομενη ανάπτυξη στην Ευρωζώνη ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών, της βραδύτερης ανάπτυξης στο Ηνωμένο Βασίλειο και της αποδυνάμωσης της Στερλίνας ως αποτέλεσμα της αβεβαιότητας σχετικά με το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος για την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως επίσης και της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη ενόψει της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση και της προσφυγικής κρίσης.

Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες της Εταιρείας και την οικονομική της κατάσταση. Η Διεύθυνση λαμβάνει τα αναγκαία μέτρα για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ωστόσο, οι μελλοντικές της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης είναι δύσκολο να προβλεφθούν, και οι τρέχουσες προβλέψεις της Διεύθυνσης θα μπορούσαν να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνεχίζει την προσπάθεια βέλτιστης χρήσης των επενδυτικών συμμετοχών της.

Η Διεύθυνση της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

32. Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας (συνέχεια)

Με βάση την αξιολόγηση του έγινε, η Διεύθυνση της Eraιρείας έχει συμπεράνει ότι δεν χρειάζονται προβλέψεις ή χρεώσεις απομείωσης. Η Διεύθυνση της Εταιρείος εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσμότητας της Εταιρείας και την ομαλή διεξαγωγή των εργασιών της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

33. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη

Η Εταιρεία ελέγχεται άμεσα από την Τράτεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτο, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατέχει το 67,47% των μετοχών της Εταιρείας. Το υπόλοιπο ποσοστό των μετοχών είναι ευρέως διεσπαρμένο.

Η τελική ιθύνουσα εταιρεία που ελέγχει την Εταιρεία είναι η Bank of Cyprus Holdings Public Limited UK.

Οι ενοποιημένες οικονομικές της καταστάσεις που ενοποιούν την Εταιρεία μπορούν να ληφθούν από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτο στη διεύθυνση Στασίνου 51, Αγία Παρασκευή, Στρόβολος 2002, Λευκωσία, Κύπρος και από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας Bank of Cyprus UK στη διεύθυνση 87 Chase Side, North London, N14 5WH. Eniσης οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος, είναι διαθέσιμες μέσω της επίσημης ιστοσελίδας της Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ www.bankofcyprus.com.

Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη είναι ως ακολούθως:

33.1 Αμοιβή συμβούλων και βασικών διοικητικών στελεχών

Η αμοιβή των κύριων διευθυντικών στελεχών ήταν ως εξής:

	2018	2017
Δικαιώματα Μη εκτελεστικών Συμβούλων
Μηλίτσα Χριστοδούλου Δράκου	3.000	3.000
Σωφρόνης Κληρίδης	3.000	3.000
	6.000	6.000

Κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας εγκρίθηκε η ετήσια αμοιβή των Μη Εκτελεστικών Συμβούλων, η οποία καθορίστηκε σε € 3.000 έκαστος και η Πολιτική Αμοιβών.

Δικαιώματα Συμβούλων καταβάλλονται μόνο στους Μη Εκτελεστικούς Συμβούλους της LCP Holdings and Investment Public Ltd, ενώ δεν καταβάλλονται δικαώματα Συμβούλων Σύμβουλο και στα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου που εκπροσωπούν το Συγκρότημα της Τράπεζας Κύπρου.

33.2 Πωλήσεις και άλλα έσοδα

		24 11 3	2017
	Φυση συναλλαγων
Μέρη που ασκούν έλεγχο
Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τόκοι ειστρακτέοι

Οι πωλήσεις έγιναν σε τιμές και όρους αγοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

33. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

33.3 Αγορές και άλλα έξοδα

Μέρη που ασκούν έλεγχο Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Έξοδα χρηματοδότησης	Φύση συναλλανών	CARRED (3 78/7/7 C	2011 e 77.964
Τραπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Έξοδα εσωτερικού ελέγχου The Cyprus Investment and Securities Παροχή διοικητικών και Corporation Ltd	λογιστικών υπηρεσιών, υπηρεσιών γραμματέα και		1.000
	υπηρεσιών τηρησης μητρώου	27-000	27.000
		104.773	105.964
Οι αγορές έγιναν σε τιμές και όρους αγοράς.
33.4 Τραπεζικές καταθέσεις όψεως (Σημ. 24)
		9640	r Frida

יחידים

ר ₪1 ר

		Curre	2011
	φύση συναλλανων
Μέρη που ασκούν έλεγχο
Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τρεχούμενος			6.602.100 2.338.276

Η Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ έκδωσε τις εγγυητικές επιστολές προς την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. για τα ποσά των € 5.125.804 και € 50.000. Για την έκδοση των εγγυητικών επιστολών, η Τράπεζα Κύπρου έχει προβεί σε δέσμευση του ποσού των € 5.280.504, σε μετρητά.

33.5 Ποσά πληρωτέα σε συνδεδεμένα μέρη (Σημ. 30)

			2018	2017
Ovoua		φύση συναλλαγων
	Μέρη που ασκούν έλεγχο
	Τραπεζα Κυπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εμπορικό		1.000	.000

34. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν που 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 19 Απριλίου 2019 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας από Διοικητικού Συμβουλίου) ήταν τα ακόλουθα:

	31 Δεκεμβρίου 17 Απριλίου
	2018	2019
	0/0	0/0
Τραπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ	67,47	67,47

35. Σημαντικές συμβάσεις με όργανα διοίκησης

Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήτοτε συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των οργάνων διοίκησής της.

36. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 2017 υπήρχαν εκκρεμείς αγωγές εναντίον της Εταιρείας σε σχέση με τις δραστηριότητες της. Με βάση νομική συμβουλή, οι Σύμβουλοι πιστεύουν ότι υπάρχει επαρκής υπεράσπιση έναντι οποιασδήποτε επιδιωκόμενης απαίτησης και δεν είναι πιθανόν η Εταιρεία να υποστεί οποιαδήποτε σημαντική ζημά που θα κρίνει την ικανότητα της να λειτουργεί κανονικά. Με βάση εκτίμηση του Διοικητικού Συμβουλίου, δεν είναι πρακτικό να γνωστοποιηθεί οποιαδήποτε περαιτέρω πληροφορικά με το οικονομικό αποτέλεσμα και αβεβαιότητες σε σχέση με αυτά τα θέματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

37. Δεσμεύσεις

Η Εταιρεία δεν είχε κεφαλαιουχικές ή άλλες δεσμεύσεις στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

38.

Οι λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν κατά τη συγκριτική περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και τροποιήθηκαν από το ΔΠΧΠ 9 και το ΔΠΧΑ 15 έχουν ως εξής.

Χρηματοοικονομικά μέσα

Το χρηματορικονομικά σταιχεία ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικές αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας, από τη Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου.

Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται σε εύλογη αξία και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Κατάλληλες προβλέψεις για εκτιμώμενα μη ανακτήσιμα ποσά αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα έτους όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι το στοιχείο ενεργητικού έχει απομειωθεί. Η αναγνωριζόμενη πρόβλεψη επιμετράται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του στοιχείου και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ροών προεξοφλημένων με το πραγματικό επιτόκιο που ίσχυε κατά την αρχική αναγνώριση.

Δάνεια που παραχωρήθηκαν

Τα δάνεια που δημιουργούνται από την Εταιρεία με την παροχή χρημάτων απευθείας στο δανειζόμενο ταξινοιούνται ως δάνεια και παρουσιάζονται σε αποσβεσθείσα τιμή κτήσης. Η αποσβεσθείσα τιμή κτήσης είναι η εύλογη αξία του δανείου που παραχωρήθηκε μετά την αφαίρεση των αποπληρωμών κεφαλαίου, ηλέον τη συσσωρευμένη απόσβεση χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού της τυχόν διαφοράς μεταξύ του αρχικού ποσού και του ποσού στη λήξη και μείον οποιαδήποτε μείωση ή επισφαλείς απαιτήσεις. Όλα τα δάνεια αναγνωρίζονται όταν παραχωρούνται τα χρήματα στο δανειζόμενο.

Η μέθοδος του πραγματικού είναι μία μέθοδος υπολογισμού του αποσβεσμένου κόστους ενός χρηματοοικονομικού σταιχείου ενεργητικού ή μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης (ή μιας ομάδας χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού ή χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων) και επιμερισμού των εισοδημάτων ή εξόδων από τόκους κατά τη διάρκεια της σχετικής περιόδου. Το πραγματικό είναι το επιτόκιο που προεξοφλεί επακριβώς τις εκτιμώμενες μελλοντικές ηληρωμές ή ειστράξεις μετρητών που αντιστοιχούν στην αναμενόμενη διάρκεια του χρηματοοικονομικού μέσου ή, όταν απαπείται, για συντομότερο διάστημα, στην καθαρή λογιστική αξία του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού ή της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

38.

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

(1) TaEivounon

Η Εταιρεία ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού της σε μετοχές και ομόλογα στις ακόλουθες κατηγορίες: χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, δάνεια και ειστρακτέα, επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση. Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν τα χρηματοικονομικά στοιχεία ενεργητικού. Η Διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού κατά την αρχική αναγνώριση.

Χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

Η κατηγορία αυτή αναλύεται σε δύο υποκατηγορίες: χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού προς εμπορία και αυτά που ορίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ταξινομείται στην υποκατηγορία προς εμπορία αν αγοράστηκε κυρίως για σκοπούς πώλησης σε βραχυπρόθεσμη βάση. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που ορίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων κατά την αρχική αναγνώριση είναι εκείνα η απόδοση των οποίων αξιολογείται με βάση ου αποτιμούνται σε εύλογη αξία, σύμφωνα με τη στοιχειοθετημένη επενδυτική στρατηγική της Εταιρείας. Πληροφορίες με βάση ου αποτιμούνται σε εύλογη αξία σχετικά με αυτά τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού παρέχονται εσωτερικά στα βασικά διοικητικά στελέχη της Εταιρείας. Τα στοιχεία ενεργητικού στην κατηγορία αυτή ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού αν είναι προς εμπορία ή αναμένεται να πωληθούν μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς.

Δάνεια και εισπρακτέα

Τα δάνεια και ειστρακτέα είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού με σταθερές ή προσδιορίσιμες πληρωμές που δεν είναι εισηγμένα σε ενεργή αγορά και για τα οποία δεν υπάρχει πρόθεση για εμπορία του εισπρακτέου. Περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, εκτός αν έχουν λήξη που υπερβαίνει τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς. Αυτά ταξνομούνται ως μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού περιουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και ειστρακτέα της Εταιρείας αποτελούνται από εμπορικά και άλλα ειστρακτέα και ταμειακά διαθέσιμα στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση είναι μη παράγωγα, τα οποία είτε ορίζονται στην κατηγορία αυτή ή δεν έχουν ταξινομηθεί σε οποιαδήποτε άλλη κατηγορία. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, εκτός εάν η Διεύθυνση προτίθεται να πωλήσει τις επενδύσεις μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς.

(2) Αναγνώριση και αποτίμηση

Αγορές και πωλήσες χρηματοοικών στοιχείων ενεργητικού με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλα τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού του δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και τα έξοδα συναλλαγών χρεώνονται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

38.

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν το εισπραχθούν χρηματικές ροές από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού έχει ή έχει μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσμα προς πώληση και χρηματοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, παρουσιάζονται μετέπειτα σε εύλογη αξία. Τα δάνεια και ειστρακτέα μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Κέρδη ή ζημές που προέρχονται από μεταβολές που αποτιμούνται σε εύλογη αξία της κατηγορίας χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη μέσω των αποτελεσμάτων παρουσίαζονται στα αποτελέσματα στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Μερίσματα που ειστράπονται από χρηματοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να ειστηράξει.

Η εύλογη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τιμή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού δεν είναι ενεργή ότως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, η Εταιρεία προσδιορίζει ου αποτιμούνται σε εύλογη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών της Εταιρείας. Για μετοχές όπου η εύλογη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

Μεταβολές που αποτιμούνται σε εύλογη αξία των χρηματικών τίτλων που παρουσιάζονται σε ένα ξένο νόμισμα και ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση αναλύονται ανάμεσα σε συναλλογματικές διαφορές που προκλητουν από μεταβολές στο αποσβεσμένο κόστος του τίτλου και άλλες μεταβολές στη λογιστική αξία του τίτλου. Οι συναλλαγματικές διαφορές σε χρηματικούς τίτλους αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα, ενώ συναλλαγματικές διαφορές σε μη χρηματικούς τίτλους αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Μεταβολές που αποτιμούνται σε εύλογη αξία των χρηματικών και μη χρηματικών τίτλων που ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση, αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα.

Όταν τίτλοι που ταξινομούνται ως διαθέσμοι προς πώληση τωληθούν απομείωση στην αξία, οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές που αποτιμούνται σε εύλογη αξία του αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα, περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα ως κέρδη και ζημιές από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση.

Ο τόκος στους τίτλους που είναι διαθέσμοι προς πώληση ο οποίος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Τα μετοχικούς τίτλους διαθέσημους προς πώληση αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να ειστράξει.

Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία αναφοράς κατά πόσον υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων του ταξινομήθηκαν ως διαθέσημοι προς πώληση, μια σημαντική ή παρατεταμένη μείωση που αποτιμούνται σε εύλογη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της λαμβάνεται υπόψη ως ένδειξη τιθανής απομείωσης στην αξία. Αν υπάρχουν τέτοιες για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση η συσσωρευμένη ζημιά η οποία προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της παρούσας εύλογης αξίας, μείον ζημές απομείωσης του στοιχείου ενεργητικού που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα, μεταφέρεται από τα ίδια κεφάλαια και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

38. Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος, εάν σε μεταγενέστερη περίοδο, το ποσό της απομείωσης μειώνεται και η μείωση μπορεί να συνδεθεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που συνέβη μετά την αναγνώριση της απομείωσης. Η απομείωσης που αναγνωρίστηκε προηγουμένως αναστρέφεται μέσω των αποτελεσματων στο βαθμό του η λογιστική αξία της επένδυσης, κατά την ημερομηνία της αναστροφής, δεν υπερβαίνει αυτό που το αποσβεσμένο κόστος που θα υφίστατο αν η απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

Όσον αφορά τις μετοχές διαθέσιμες προς πώληση, οι ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα προηγουμένως δεν αντιστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων. Οποιαδήποτε αύξηση που αποτιμούνται σε εύλογη αξία την μία ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα και θα συσσωρεύεται κάτω από τον τίτλο του αποθεματικού επανεκτήμησης επενδύσεων. Όσον αφορά τις διαθέσιμες προς πώληση χρεογράφων, η ζημιά απομείωσης της ανατρέπεται στη συνέχεια μεσω των αποτελεσμάτων εάν η αύξηση που αποτιμούνται σε εύλογη αξία της επένδυσης μπορεί να συνδεθεί αντικειμενικά με γεγονός που επήλθε μετά την αναγνώριση της ζημιάς απομείωσης.

Διαγραφή χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού διαγράφεται όταν:

• εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή
• η Εταιρεία διατηρεί τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά ανέλαβε συμβατική υποχρέωση για την πλήρη καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή
• η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει τα συμβατικά δικαιώματά της επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή είτε (α) έχει μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας του στοιχείου ενεργητικού ή (β) δεν έχει ούτε μεταβιβάσει ούτε διατηρήσει ουσιαστικά όλους τους κίνδυνους και τα οφέλη της κυριότητας του στοιχείου ενεργητικού, αλλά έχει μεταβιβάσει τον έλεγχο του στοιχείου.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση διαγράφεται όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Όταν μία υφιστάμενη χρηματοικονομική υποχρέωση αντικαθίσταται από τον ίδιο δανειστή με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους ή οι όροι της υφιστάμενης τροποποιούνται ουσιαστικά, τέτοια ανταλλαγή ή τροποποίηση χειρίζεται ως διαγραφή της αρχικής υποχρέωσης και αναγνώριση νέας υποχρέωσης και η διαφορά στα σχετικά ποσά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

39. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή στις σελίδες 19 μέχρι 25