Lordos United Public LTD

Annual Report • May 7, 2019

LTD

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

ΣΕΛΙΔΑ

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι	ਰੇ ਹ
Έκθεση διαχείρισης	92 - 93
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας	04
Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτη	95 - 101
Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων	102
Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	103
Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης	104
Κατάσταση των ταμειακών ροών	105
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις	106 - 163
Πρόσθετες πληροφορίες στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων	164

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ

Διοικητικό Συμβούλιο:

Εκτελεστικοί Σύμβουλοι:

Δημήτρης Φ. Λόρδος - Πρόεδρος Φώτος Τ. Λόρδος Αναστάσιος Λόρδος Άριστος Αριστείδου

Μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι:

Γιώργος Λ. Σαββίδης Δήμος Δήμου

Αλέκος Κανταρτζής

Deloitte Limited

3030 Λεμεσός Κύπρος

Μη Εκτελεστικοί Ανεξάρτητοι Σύμβουλοι:

Μιχάλης Λαμπρινός Στυλιανός Χρηστίδης Λεωνίδας Πατριώτης (Παραιτήθηκε στις 1 Ιουνίου 2018) Σαββάκης Σαββίδης (Διορίσθηκε στις 28 Ιουνίου 2018)

Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής:

Γραμματέας Εταιρείας:

A.L Pro Choice Secretarial Services Ltd

Maximos Plaza, Πύργος 1, 3ος Όροφος

Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 213

Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές:

Νομικοί Σύμβουλοι:

Εγγεγραμμένο γραφείο:

Γιώργος Λ. Σαββίδης & Σία ΔΕΠΕ Ηλίας Νεοκλέους & Σία ΔΕΠΕ Στέλιος Δ. Δρυμιώτης ΔΕΠΕ Αντωνάκης Σωτηρίου & Συνεργάτες ΔΕΠΕ Βάκης Ερωτοκρίτου ΔΕΠΕ

Επιμηθέως (ανευ αριθμού) Βιομηχανική Περιοχή Ύψωνα Λεμεσός, Κύπρος

Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ Banque Bemo

Αριθμός εγγραφής:

Τραπεζίτες:

7256

01

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας

Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας, που δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η παραγωγή και εμπορία πλαστικών ειδών. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται επίσης και στον τομέα επενδύσεων σε ακίνητα.

Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, και επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας

Το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε €245.919 (2017: €40.179). Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας ήταν €33.607.404 (2017: €29.962.227) και το καθαρά στοιχεία ενεργητικού ήταν €18.340.814 (2017: €18.205.691). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις θεώρείται ικανοποιητική.

Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας ανέρχεται σε €20.560.869 και αυξήθηκε σε σύγκριση με τον κύκλο εργασιών του 2017 που ήταν €18.961.039. Η αύξηση του κύκλου εργασιών οφείλεται κυρίως στην στοχευμένη αύξηση στις εξαγωγές καθώς και στην αύξηση στις εγχώριες πωλήσεις.

Το μεικτό κέρδος για το έτος ανέρχεται σε €5.058.009 (2017:€4.699.005) και σε ποσοστό επί του κύκλου εργασιών ανέρχεται σε 24,6% παραμένοντας περιπου στο ίδιο επίπεδο σε σχέση με το προηγούμενο έτος που ήταν 24,8%. Η αύξηση του μεικτού κέρδους είναι αντίστοιχη με την αύξηση στον κύκλο εργασιών.

Τα έξοδα διανομής και πωλήσεων για το έτος ανέρχονται σε €3.630.987 σε σύγκριση με €3.526.033 την αντίστοχη περσινή περίοδο, σημειώνοντας αύξηση κατά €104.954. Τα έξοδα διανομής και πωλήσεων σε ποσοστό επί του κύκλου εργασιών ανήλθαν σε 17,7%, σε σχέση με 18,6% το προηγούμενο έτος. Η αύξηση των εξόδων διανομής και πωλήσεων οφείλεται στην αύξηση στις πωλήσεις, μετριαζόμενη από τις επιτυχχανόμενες οικονομίες κλίμακας.

Τα έξοδα διοίκησης ανέρχονται σε €1.243.294 (2017: €1.329.914) και παρουσιάζουν μείωση από το προηγούμενο έτος κατά €86.620 κυρίως λόγω του ότι το προηγούμενο έτος δόθηκαν αποζημώσεις σε προσωπικό που αποχώρησε από την Εταιρεία.

Τα έξοδα χρηματοδότησης ανέρχονται σε €379.145 και παρόλη την αύξηση στο δανεισμό παραμένουν περίπου στο ίδιο επίπεδο με το προηγούμενο έτος που ήταν €371.153. Τα έξοδα για το έτος είναι εκτός ποσού €41.557 (2017: €0) το οποίο έχει κεφαλαιοποιηθεί στα μηχανήματα που βρίσκονται υπο εγκατόσταση και δοκιμή. Το κόστος, έχει επίσης επηρεαστεί θετικά από την μείωση των χρεώστικών που επιτεύχθηκε κατά το τρέχον έτος,

Η Εταιρεία πραγματοποίησε κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες κατά το τρέχον έτος €286.473 σε σύγκριση με το κέρδος €210.940 το προηγούμενο έτος που αντικοτοπτρίζει την αύξηση στις εύλογες σξές των επενδύσεων σε ακίνητα.

Η Εταιρεία προχώρησε με καινούργες συμφωνίες για να ενισχύσει τη γκάμα προϊόντων που προσφέρει στους καταναλωτές και αυτή η εξέλιξη αναμένεται να έχει θετικό αντίκτυπο την επόμενη χρονιά τόσο στον κύκλο εργασών όσο και στην κερδοφορία της Εταιρείας.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες του αντιμετωπίζει η Εταιρεία όπως και οι πολιτικές της Εταιρείας για αντιμετώπιση των κινδύνων περιγράφονται στις σημειώσεις 7 και 8 των οικονομικών καταστάσεων.

Προβλεπόμενη εξέλιξη της Εταιρείας

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν αναμένει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές ή εξελίξεις στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στην επίδοση της Εταιρείας για το προσεχές μέλλον.

Ύπαρξη υποκαταστηματων

Η Εταιρεία δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα.

Μερίσματα

Έχοντας αξιολογήσει τόσο την διαθεσμότητα κερδών προς διανομή όσο και την ρευστότητα της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά, προς μείωση των συσσωρευμένων ζημιών.

EKOEZH AIAXEIPIZHS

Επιστημονική έρευνα και ανάπτυξη

Οι δαπάνες της Εταιρείας στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης για το έτος ανέρχονται σε €347.556 (βλέπε σημείωση 20).

Μετοχικό κειράλαιο

Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφόλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέτσση έπους,

Ίδιες μετοχές

Η Erapela δεν έχει αποκτήσει διές της μετοχές, είτε απευθείας είτε διά προσωπου που ενεργεί επ' ονόματί του, αλλά για λογαριασμό της.

Υιοθέτηση και εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία αποδίδει ιδιαίτερη σημασία στην εφαρμογή πολιτικών και διαδικασιών σωστής εταιρικής διακυβέρνησης. Η Lordos United Plastics Public Ltd, ως εταιρεία εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξών Κύπρου (ΧΑΚ), έχει υιοθετήσει τον Κώδικα Έταιρικής Διακυβέρνησης του καταρτίστηκε από το ΧΑΚ και εφαρμόζει τις αρχές του.

Τον Μάρτιο του 2006 το ΧΑΚ εξέδωσε αναθεωρημένο Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η Εταιρεία έλες τις διατάξεις του ανοθεωρημένου Κώδικα. Περισσότερες περιγράφονται στην έκθεση διαχείρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διακητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης πορουσιάζονται στη σελίδα 91. Ο Λεωνίδας Πατριώτης ο οποίος ήταν διορισμένος τον προηγούμενο έτος παραιτήθηκε στις 1η Ιουνίου και στις 28 Ιουνίου ο Σαββάκης Σαββίδης διορίστηκε στη θέση του.

Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, όλο το υφιστομένα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμα τους.

Δεν υπήρξαν οποιεσδήτοτε σημαντικές μεταβολές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων και αμοιβή των μελών του ΔΙΟΙΚητικού Συμβουλίου.

Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβησαν μετά την περίοδο αναφοράς, περγράφονται στη σημείωση 37 των οικονομικών καταστάσεων.

Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Γνωστοποιούνται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

Δεν υπήρξαν οποιεσδήφοτε όλλες συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη εκπός από αυτές που γνωστοποιούνται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, Deloitte Limited, έχουν διοριστεί από το Διοκρικό Συμβούλιο στη θέση των προηγούμενων ελεγκτών Costas Tsielepis & Co Ltd.

ΟΙ Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να εξακολουθήσουν τις υπηρεσίες τους και το ψηφισμα του να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους, θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

ME EVEDAT TOU ATOTRACIKOÙ Συμβουλίου,

A.L. Pro Choice Secretarial Services Ltd Γραμματέας

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2019

ਕੇਤੇ

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 (Ν 190 (Ι)/2007) (ο "Νόμος"), εμείς το μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της Lordos United Plastics Public Ltd (η Έταιρεία) για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

(α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 75 μέχρι 136:

(ί) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοικονομικής Αναφοράς όπως από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και

(ii) παρέχουν αληθινή και δικαιη εικόνα των στοιχείων ενεργητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Εταιρείας και των επιχειρήσεων που οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο και

(β) η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκότηση των εξελίξεων και της απόδοσης καθώς και της θέσης της Εταιρείας ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Δημήτρης Φ. Λόρδος	Πρόεδρος - Εκτελεστικός Σύμβουλος
Φώτος Τ. Λόρδος	Εκτελεστικός Σύμβουλος
Αναστάσιος Λόρδος	Εκτελεστικός Σύμβουλος
Άριστος Αριστείδου	Εκτελεστικός Σύμβουλος
Γιώργος Λ. Σαββίδης	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Δήμος Δήμου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Μιχάλης Λαμπρινός	Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύμβουλο
Στυλιανός Χρηστίδης	Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύμβουλο
Σαββάκης Σαββίδης	Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύμβουλο

Άλλοι αξιωματούχοι

Αλέκος Κανταρτζής
Μάριος Κωνσταντούρα

Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής Οικονομικός Διευθυντής

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2019

94

Deloitte Limited Μάξιμος Πλάζα Μπλοκ 1, 3% Όροφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 213 CY-3030 Λεμεσός, Κύπρος Ταχ. Διεύθυνση: Τ.Θ. 58466 CY-3734 Λεμεσός Κύπρος

Τηλ: +357 25 86 86 86 Φαξ: +357 25 86 86 00 infolimassol@deloitte.com www.deloitte.com/cy

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτη

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Έκθεση επί του Ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας Lordos United Plastics Public Ltd (η Έταιρεία'), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 102 μέχρι 163 και αποτελούνται από την κατάσταση χρηματορικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2018, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και των ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθική εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της μητρικής εταιρείας Lordos United Plastics Public Ltd στις 31 Δεκεμβρίου 2018, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκογρακής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Έυθύνες του Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον 'Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές' (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά πεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που οφείλονται σε απάτη

Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας στον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

(1) Πρόβλεψη για απομείωση εισπρακτέων και εφαρμογή του νέου ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα»

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018 η Εταιρεία είχε εμπορικά εισπρακτέα πριν την απομείωση ύψους €7.472 χιλ. (2017: €7.312 χιλ.), και ποσά οφελόμενα από θυγατρικές εταιρείες ύψους €4.837 χιλ. (2017: €4.729 χιλ.). Η πρόνοια για αναμενομενες πιστωτικές ζημιές ανήλθε στις €665 χιλ. (2017: €627 χιλ.) για τα εμπορικά ειστρακτέα και €725 χιλ. για τα ποσά οφελλόμενα από θυγατρικές (βλέπε σημείωση 24 των οικονομικών καταστάσεων για εμπορικά εισηρακτέα και σημείωση 24 των οικονομικών καταστάσεων για εμπορικά εισηρακτέα και σημείωση 31.4 για ποσά οφελόμενα από θυγατρικές εταιρείες). Ο ισολογισμός της Εταιρείας παρουσιάζει καθαρά εμπορικά ειστρακτέα ύψους €6.807 χλ. και ποσά οφειλόμενα από τις θυγατρικές ύψους €4.111 χλ. που αποτελούν αντίστοχα το 20,0% και το 20,0% και 12,2% του συνόλου του ενεργητικού της Εταιρείας.

Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου: Χρίστης Μ. Χριστορίου Σύμβουλος, Ελευτέρις, Νιος Σ. Λυσικός, Νικος Σ. Πατανριακός, Νικς Σ. Πατανοιακός, Αθας ζωας έρας Κριας, Αλεζης Αγαρίας, Αλ Χριστώς (Λανίας) Παναρικό)ς, Γιώρς, Κιορίδης, Κεην Νητέ, Ανδεας Γεωρίου, Αρίσος, Αιρίες, Αιρέφες, Αιρέφες, Αιρέφες, Κυρέας, Κυρέας, Κυρέας, Κυρέας, Κυρέας, Κυρέας, Κυρέας, Κ Μιχαλάκης Χριστοφόρου (Επίτιμος Πρόεδρος).

Η Delette Linted είναι της Delette Tournet Comments (1017), μας ιδιωτικής εργερμογένης του Ναρίος του Ναρίδα της σπαίς τ
εταρές γέλη είναι ξεχωριστές επαρκές οντότητς, Πρακι της DTTL και των εταιρειών-μελών της.

Η Deloitte Limited είναι ιδιωτική εταιρεία εγγεγραμμένη στην Κύπρο (Αρ. Εγγραφής 162812). Γραφεία: Λευκωσία, Λεμεσός, Λάρνακα

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Αναφερθείτε επίσης στη Σημείωση 4 - Υιοθέτηση καινούργων ηροτύπων και διερμηνειών, Σημείωση 5 - Σημαντικές λογιστικές πολιτικές, και Σημείωση Χρηματοοικονομικού κινδύνου Πιστωτικός κινδυνος.

Η Εταιρεία μιοθέτησε το ΔΠΧΑ 9 την 1η Ιανουαρίου 2018. Το νέο λογιστικό πρότυπο απαιτεί την αναγνώριση και επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση τις αναμενόμενες τιστωτικές ζημές σε αντίθεση με τις πραγματοποιθείσες ζημιές βάσει του ΔΛΠ 39 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση».

Ο υπολογισμός των αναμενομενών τιστωτικών ζημίων είναι από τα κύρια θέματα ελέγχου, λόγω του μεγέθους των χρεωστικών υπολοίπων των πελατών εμπορίου και θυγατρικών, και της σημαντικής κρίσης που ασκείται από τη Διοίκηση για τον προσδιορισμό των πραγοποιούνται για την εκτίμηση της αναμενομενης ζημιάς. Οι σχετικές ποραδοχές εμπεριέχουν σημαντικό βαθμό υποκειμενικότητας αφού περιλαμβάνουν την εξεταση και τον συνδυασμό σημερικών, εμπειρικών γεγονότων και εύλογων μελλοντικών ηληροφοριών. Η υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9, εμπερικλεία επίσης επιτρόσθετο ελεγκτικό ρίσκο σε σχέση με την υιοθέτηση του νέου προτύπου, της τροποποίησης των λογιστικών, καθώς και της εφαρμογής των νέων μεθόδων υπολογισμού των πιστωτικών ζημιών.

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο:

Η προσέγγιση του ελεγχου μας έγινε με βάση τον ελεγκτικό κίνδυνο και περιλαμβάνει μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:

• Αξιολογήσαμε τον σχεδιασμό και την εφαρμογής των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου που εφαρμόζει η Διοικηση σχετικά με τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών
• Αξιολογήσαμε την καταλληλότητα των μεθοδολογιών και πολιτικών που υιοθετήθηκαν από τη Διοίκηση σε σχέση με τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών με βάση το ΔΓΙΧΑ 9.
• Με την υποστήριξη ειδικών εμπειρογνωμόνων της εταιρείας μας αξιολογήσαμε την καταλληλόλητα των παραδοχών και εύλογων σημαντικών εκτιμήσεων και των μοντέλων που χρησιμοποιήθηκαν.
• Σε δειγματολογική βάση, επιβεβαιώσαμε την ακρίβεια και πληρότητα των δεδομένων του χρησιμοποίησε η Διοίκηση στο μοντέλο υπολογισμού. Μεταξύ αλλων έχουμε αξιολογήσει:
  • την λογική ομαδοποίησης των εμπορικών ειστρακτέων με βάση τα κοινά χαρακτηριστικά του πιστωτικού κινδύνου,
  • τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς που εφαρμόστηκαν στην κάθε ομάδα εμπορικών ειστρακτέων, συμπεριλαμβανομένων των προσαρμογών που έγιναν στα ιστορικά ποσοστά ζημιών ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες πληροφορίες και προβλεπόμενους μακροοικονομικούς παράγοντες,
  • το προφίλ πληρωμής των εισοδημάτων της Εταιρείας και την πληρότητα της χρονολογικής ανάλυσης τους και τις αντίστοιχες ιστορικές ζημιές (σε δειγματοληπτική βάση),
  • την ακρίβεια της εφαρμογής των υπολογισθέντων ποσοστών ζημιάς στα υπόλοιπα των εμπορικών πελατών, και
  • τα δεδομένα και παραδοχές που ακολουθήθηκαν στις ατομικές αξιολογήσεις.
  • Επιπλέον, για τα υπόλοιπα με συγγενικά μέρη:
  • Εξετάσαμε την εκτήμηση από την Διοίκηση όσον αφορά του πιστωτικού κινδύνου και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου ή γεγονός απομείωσης εισπρακτέου σύμφωνα με τις απαιτήσεις του προτύπου.
  • Εξετασαμε τον υπολογισμό της αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς (ΑΠΖ) και το εύλογο των πιθανών εκβάσεων και την καταλληλόλητα των μακροοικονομικών παραγόντων που έχουν ληφθεί υπόψιν στον υπολογισμό της ΑΠΖ.

Επίσης, αξιολογήσαμε την πληρότητα και την ακρίβεια των σχετικών γνωστοποιήσεων που περιλήφθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις (βλέπε σημείωση 7.2)με βάση τις απαιτήσεις του ΔΠΧΠ 9 και του ΔΠΧΑ «Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις».

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

(2) Αναγνώριση εσόδων

Η Εταιρεία κατασκευάζει και πωλεί προϊόντα στην ενχώρια ανορά και οι συμβάσεις πωλήσεων περιλαμβάνουν διαφόρους όρους τιμολόγησης και τρόπους υποχρεώσεων της Επαιρείας. Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ανήλθε στις €20.561 χιλ. (2017: €18.961 χιλ.) (βλέπε σημείωση 10). Οι γνωστοποιήσεις σχετικά με τις λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν για τα εισοδήματα περιλαμβάνονται στην σημείωση 5.4.1 των οικονομικών καταστάσεων.

Έχουμε εστιάσει στην αναγνώριση των εισόδων ως ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω του μεγάλου όγκου των συναλλαγών, του γεγονότος ότι το έσοδα αποτελούν βασικό δείκτη απόδοσης και του τεκμαιρόμενου κίνδυνου παράκαμψης διαδικασιών ελέγχου, και επίσης λόγω της υιοθέτησης του ΔΠΧΠ 15 «Εσοδα από συμβάσεις με πελάτες» την 1η Ιανουαρίου 2018, το οποίο απαιτεί επανεξέτσση και επαναδιατύπωση των λογιστικών που σχετίζονται με την αναγνώριση εσόδων περιλαμβανομένων της χρονικής αναγνώρισης και τρόπου υπολογισμού του τιμήματος πωλήσεων.

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο:

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες που εφαρμόστηκαν για την εξέταση του πιο πάνω θέματος μεταξύ αλλων, τα ακόλουθα:

• Αξιολογήσαμε τις εργασίες της Εταιρείας και τις ροές εσόδων, καθώς και την καταλληλότητα της πολιτικής και μεθοδολογίας που σχεδίασε η Διοίκηση όσον αφορά αναγνώριση εισοδημάτων με βάση τις πρόνοιες του AUXU 15.
• Αξιολογήσαμε τον σχεδιασμό και την εφαρμογή των εσωτερικών δικλείδων ασφαλείας που εφαρμόζει η Διοίκηση αναφορικά με την ορθότητα της χρονικής στιγμής αναγνώρισης των εσόδων, και ελέγξαμε, όπου ήταν πρόσφορο, την αποτελεσματικότητα της λειτουργίας των δικλείδων αυτών. Ο έλεγχός μας περιλάμβανε την αξιολόγηση των σχετικών συστημάτων πληροφορικής και των αυτοματοποιημένων ελέγχων.
  • Επιλέξαμε και ελέγξαμε σε δειγματοληπτική βάση καταχωρημένες πωλήσεις και αξιολογήσαμε την ορθότητα αναγνώρισης του εσόδου τη στιγμή περάτωσης της εκτέλεσης υποχρεώσεων της Εταιρείας σύμφωνα με τις συναφείς συμβάσεις.
• Επιλέξαμε και ελέγξαμε σε δειγματολητική βάση, εάν η καταχώρηση εσόδων έγινε στην ορθή περίοδο αναγνώρισης, βασει των εκδιδόμενων τιμολογίων, και επιβεβαιώσαμε την αποδοχή τους από τον πελάτη.
  • Επιλέξαμε και ελεγξαμε σε δειγματοληπτική βάση την προϊόντων με βάση τον εγκεκριμένο τιμοκατάλογο της Εταιρείας και τις συναφείς συμβάσεις με πελάτες.
  • Σχεδιάσαμε και εκτελέσαμε αναλυτικές διαδικασίες στις οποίες αξιολογήσαμε την κίνηση των πωλήσεων ανά μήνα και εξετάσαμε τις διακυμάνσεις κατά τους μήνες του τρέχοντος και προηγούμενου έτους.
• Επιλέξαμε και ελέγξαμε σε δειγματοληπτική βάση αναγνωρισμένες επιστροφές και τιστωτικές σημειώσεις, όπως επίσης και υπολογίσαμε τις εκπτώσεις βάσει των υπογεγραμμένων συμβάσεων με συγκεκριμένους πελάτες.
• Με την υποστήριξη ειδικών εμπειρογωμόνων, προβήκαμε σε αναλυτική αξιολόγηση του προφίλ καταχωρημένων ημερολογιακών εγγραφών ως προς την χρονική στιγμή αναχώρησης και ημερομηνία αναφοράς του παραστατικού και εξετάσαμε εαν υπάρχου εγγραφές καταχωρημένες περισσότερο από μία φορά. Έχουμε επίσης εξετάσει την μη ύπαρξη μη-αυτοματοποιημένων λογιστικών εγγραφών.

Εκτιμήσαμε το αντίκτυπο από την υιοθέτηση του ΔΠΧΠ 15 και αξιολογήσαμε τα συμπεράσματα της Διοίκησης στο ότι δεν υπόρχει επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις σε σύγκριση με το προηγούμενο πρότυπο (βλέπε σημείωση 4.1.2).

Τα αποτελέσματα των πιο πάνω διαδικασιών ήταν ικανοποιητικά.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες του περιλαμβάνονται στην έκθεση διαχείρισης και στις πρόσθετες πληροφορίες στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων στη σελίδα 164, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των οκονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, που αναφέρονται παραπάνω, καταστάσεις ή με τη γνώση του έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βαση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Ευθυνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δικαιη εκόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε λάθος,

Κατά την καταρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίζομενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτη (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στοχοι μας, είναι να αποκτήσουμε διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφελόμενου είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκυψουν, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις.

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίστηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους νια ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απότη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφαλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απατη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, τελευμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παρακαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά ποσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.

Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και τερεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, καινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα σχετικά με το προβλεπομενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελεγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θεματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, τα σχετικά μετρα προστασίας.

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.

Διορισμός του Ελεγκτή και Περιοδος Διορισμού

Διοριστήκομε για πρώτη φορά ως ελεγκτές της Erapelaς για το έτος 2018 στη Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας. Ο διορισμός μας ανανεώνεται επησίως με ψήφισμα των μετόχων.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτη (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων η οποία εκφέρεται σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας του έχει εκδοθεί στις 24 Απριλίου σύμφωνα με το αρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017. Επίσης δεν υπαρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες που έχουν προς την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις οικονομικές καταστάσεις ή στην Έκθεση διαχείρισης.

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα τιο κάτω:

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η Έκθεση διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κέφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδειες ανακρίβειες στην Έκθεση διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα πληροφοριακά στοιχεία της εκθεσης εταιρικής διακυβέρνησης, που παρουσίαζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (iv) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της Έκθεση διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (ii), (vi) και (vi) της παραγράφου 2(a) του λρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εαν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (ίν) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

.100

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Lordos United Plastics Public Ltd

Άλλα Θέματα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Έταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Έχουμε εκδώσει ξεχωριστή έκθεση επί των ενοποιημένων καταστάσεων της Εταιρείας και των θυγατρικών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητή έκθεση ελεγχου είναι ο κ. Ανδρέας Γεωργίου.

Συγκριτικοί αριθμοί

Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 ελέγχθηκαν από άλλον ελεγκτή ο οποίος εξέφρασε μη διαφοροποιημένη γνώμη επί εκείνων των καταστάσεων την 30η Απριλίου 2018.

101

Ανδρέας Γεωργίου Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

Deloitte Limited Έγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2019

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2018

	Σημ.	2018 €	2017 €
Κύκλος εργασιών Κόστος πωλήσεων	10	20.560.869 (15.502.860)	18.961.039 (14.262.034)
Μικτό κέρδος		5.058.009	4.699.005
Άλλα έσοδα Καθαρό κέρδος από εκποίηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Καθαρό κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες Έξοδα διανομής και πωλήσεων Έξοδα διοίκησης	11 18 12 13	220.313 8.951 286.473 (3.630.987) (1.243.294)	441.101 7.778 210.940 (3.526.033) (1.329.914)
Κέρδος από εργασίες	14	699,465	502.877
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης Μερίδιο αποτελεσμάτων συγγενών επιχειρήσεων πριν το φόρο Κέρδος πριν τη φορολογία	16	(379.145) 33.003 353.323	(371.153) (31.025) 100.699
Φορολογία Καθαρό κέρδος για το έτος	17	(107.404) 245.919	(60.520) 40.179
Λοιπά συνολικά έσοδα
Συνολικά έσοδα για το έτος		245.919	40.179

Οι σημειώσεις στις σελίδες 106 μέχρι 163 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

		2018	2017
	Σημ.	3	€
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ
Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	18	8.348.166	5.408.311
Επενδύσεις σε ακίνητα	19	3.479.976	3.193.503
Άυλα στοιχεία ενεργητικού	20	625.599	140.520
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	21	340.944	340.944
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	24	1.386.728	5.367.922
Άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία		5.126	5.126
		14.186.539	14.456.326
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Апоθέματα	23	9.353.286	8.495.930
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	24	9.937.932	6.916.548
Επιστρεπτέοι φόροι	30	71.045	71.045
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	25	58.602	22.378
		19.420.865	15.505.901
Σύνολο στοιχείων ενεργητικού		33.607.404	29.962.227
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΥΣΕΣΣ
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	26	17.687.678	17.687.678
Αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο		2.811.191	2.811.191
Συσσωρευμένες ζημιές		(2.158.055)	(2.293.178)
Σύνολο ιδίων κεφαλαΐων		18.340.814	18.205.691
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός	27	4.044.647	2.443.015
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	28	765.704	658.300
		4.810.351	3.101.315
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	29	3.205.403	2.441.134
Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις	22		33.003
Δανεισμός	27	7.250.836	6.181.084
		10.456.239	8.655.221
Σύνολο υποχρεώσεων		15.266.590	11.756.536
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		33.607.404	29.962.227

Στις 24 Απριλίου 2019 το Διοικητικό Συμβούλιο της Lordos United Plastics Public Ltd ενέκρικε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.

....... Αρίλλ................................................................
Φώβουλος
Σύμβουλος

Άριστές Αριστείδου
Σύμβουλος

Οι σημειώσεις στις σελίδες 79 μέχρι 136 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

103

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

	Μετοχικό κεφάλαιο ミ	Αποθεματικό έκδοσης μετοχών αρτιο ਤ	υπέρ το Συσσωρευμένες ζημιές ਰੋ	Σύνολο ಿ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017 Καθαρό κέρδος για το έτος	17.687.678	2.811.191	(2.333.357) 40.179	18.165.512 40.179
Υπολοιπο την 1 Ιανουαρίου 2018 όπως δηλώθηκε προηγουμένως Επίδραση της αρχικής εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9	17.687.678	2.811.191	(2,293.178) (110.796)	18.205.691 (110.796)
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2018 όπως αναπροσαρμόστηκε Καθαρό κέρδος για το έτος	7.687.678	2.811.191	(2.403.974) 245.919	18.094.895 245.919
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	17.687.678	2.811.191	{2.158.055}	18.340.814

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται τως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% θα είναι πληρωτεα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που, κατά το αναφέρα προς το το ανατία το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής φορία μια και και και με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη μναφέρονται. Αυτή η έκτοκτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογορισσμό των μετόχων.

Οι σημειώσεις στις σελίδες 106 μέχρι 163 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2018

2018 2017 Σημ. () € ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 353_323 100 699 Κέρδος πριν τη φορολογία Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 18 993.254 1.000.667 Απόσβεση προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή 20 31.560 Μερίδιο (κέρδους)/ζημίας από συγγενείς εταιρείες 22 (33.003) 31.025 Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (8.951) (7.778) (Κέρδος) από πώληση μηχανημάτων προς μεταπώληση (80.263) Κέρδη εύλογων αξιών σε επένδυση σε ακίνητα 12 (286.473) (213.503) 21 Χρέωση για απομείωση στην αξία των επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες 2.563 Πιστωτικούς τόκους 16 (514) (496) Χρεωστικούς τόκους ાર 327.492 325.259 (Αντιστροφή πρόνοιας)/πρόνοια για αναμενόμενες ζημιές (50.614) 28.727 Κέρδος από διαγραφή θυγατρικής εταιρείας (204.741) 1.326.074 982.159 Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: Αύξηση στα αποθέματα (857.356) (638.694) Αύξηση στα εισπρακτέα ποσά (131.789) (30.654) Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές 764,269 19.983 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 1.101.198 337 794 Φορολογία που πληρώθηκε (2) Καθαρά μετρητά που προήλθαν από εργασίες 332.792 1.101.198 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή για αγορά άυλων στοιχείων ενεργητικού 20 (516.639) (20.965) Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (2.870.198) (951.637) (1.064.898) Προπληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Πληρωμή για αγορά μηχανημάτων προς μεταπώληση (124.737) Είσπραξη από πώληση μηχανημάτων προς μεταήώληση 205.000 Ποσά που δόθηκαν σε συνδεδεμένα μέρη 31.4 (108.454) (24.712) 18 10.911 Είσπραξη από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 31.057 Είσπραξη από πώληση επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες 24 75.000 75.000 Είσπραξη τόκων 514 496 Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (3.408.866) (1.905.396) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ (1.160.161) (742.674) Αποπληρωμές δανείων Εισηράξεις από νέα δάνεια 5.006.346 1.313.985 Πληρωμή τόκων (327.492) (325.259) Καθαρά μετρητά που προήλθαν από χρηματοδοτικές 3.518.693 246.052 δραστηριότητες 1.211.025 Καθαρή αύξηση/(μείωση) σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (1.326.552) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους (4.148.191) (5.474.743) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους (4.263.718) (5.474.743) 25

Οι σημειώσεις στις σελίδες 106 μέχρι 163 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες

Χώρα σύστασης

Η Εταιρεία Lordos United Plastics Public Ltd (η Έταιρεία) συστάθηκε στην Κύπρο στις 11 Ιουνίου 1975 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρεών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, με την επωνυμία United Plastics (Lordos) Ltd. Στις 8 Ιουνίου 2000 μετονομάστηκε σε Lordos United Plastics Ltd και στις 28 Αυγούστου 2000 μετατράτηκε σε δημόσια εταιρεία. Στις 11 Απριλίου 2005 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Lordos United Plastics Public Ltd. Οι τίτλοι της εταιρείας είναι εισηγμένοι στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Επιμηθέως (άνευ αριθμού), Βιομηχανική Περιοχή Ύψωνα, Λεμεσός, Κύπρος,

Κύριες δραστηριότητες

Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας, που δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η παραγωγή και εμπορία πλαστικών ειδών. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται επίσης και στον τομέα επενδύσεων σε ακίνητα.

2. Βάση ετοιμασίας

Η Εταιρεία ετοίμασε αυτές τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της μητρικώς για συμμορφωση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου.

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρείών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποιηθεί με την εκτίμηση σε δίκαιη αξία, των επενδύσεων σε ακίνητα.

Η Εταιρεία ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ για την Εταιρεία και τις θυγατρικές της (το Έυγκρότημα'). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις μπορούν από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας που βρίσκεται στη Βιομηχανική Περιοχή Ύψωνα, Λεμεσός, Κύπρος, Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δημοσιεύονται.

Οι χρηστες αυτών των ξεχωριστών καταστάσεων της μητρικής εταιρείας πρέπει να τις διαβάσουν μαζί με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ώστε να λάβουν καλύτερη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης, της χρηματοοικονομικής επιδοσης και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Επίσης, απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων του επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια του υπό αναφορά έτους. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς (βλέπε σημείωση 8).

3. Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λεπουργίας της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών

Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), τροποιήσεις και Διερμηνείες οι οποίες σχετίζονται με τις εργασίες της και ισχύσυν για λογιστικές περιοδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2018. Η υιοθέτηση αυτή έχει επιφέρει σημαντικές μεταβολές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας ως ακολούθως:

• ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα»
• ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες»

Όπως επεξηγείται ηιο κάτω και σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις των ΔΠΧΑ 15, η Εταρεία έχει εφαρμόσει την απλοποιημένη προσέγγιση για την προτύπων. Επομένως, το ΔΠΧΑ 9 και το ΔΠΧΑ 15 εφαρμόστηκαν χωρίς να έχουν αναπροσαρμοστεί οι συγκριτικές πληροφορίες. Η συγκριτική οκονομική πληροφόρηση έχει ετοιμασθεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 «Χρηματοοκονομικά μέσα: Αναγνώριση και το ΔΛΠ 18 «Έσοδα» και το ΔΛΠ 11 «Συμβάσεις κατασκευής» ενώ η επίδραση από την υιοθέτηση των νέων προτύπων έχει αναγνωρισθεί στις συσσωρευμένες ζημιές εκ νέων (01/01/2018).

4.1 Επιπτώσεις στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας

Ο πιο κάτω πίνακας συνοψίζει την επίδραση επί των οικονομικών καταστάσεων της υιοθέτησης των νέων προτύπων για κάθε ξεχωριστό στοιχείο της ενοποιημένης κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης. Τα οποία δεν έχουν επηρεαστεί από τις αλλαγές δεν έχουν συμπεριληφθεί.

		31			Iavouapiou
		Δεκεμβρίου			2018
31 Δεκεμβρίου		2017			σύμφωνα
2017 όπως
παρουσιάστηκε			υιοθέτησης	υιοθέτησης	15 και
προηγούμενως	μήσεις			του ΔΠΧΑ 9	АПХА 9
€	€	ਵ	ਵ	€	는
6.684.835				(110.796)	6.574.039
374.750					374.750
4.545					4.545
1.594.362					1.594.362
8.624.099					8.624.099
2.293.161				110.796	2.403.957
	Υπόλοιπο στις			Αναταξινο- το ΔΛΠ 18 και το ΔΛΠ 39 Του ΔΠΧΑ 15 6.684.835 374.750 4.545 1.594.362 8.624.099 2.293.161	σύμφωνα με Επίδραση της Επίδραση της με το ΔΠΧΑ

Οι αναπροσαρμογές εξηγούνται λεπτομερώς με βάση το κάθε πρότυπο πιο κάτω.

4.1.1 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα»

Γενικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 9 που αφορούν την Εταιρεία

Το ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοκονομικά μέσα» αντικαθιστά τις διατόξεις του ΔΛΠ 39 που αφορούν την αναγνώριση και την διακοπή αναγνώρισης των χρηματοοικονομικών μέσων και επιμέτρηση των χρηματοοκονομικών στοιχείων ενεργητικού και των χρηματοοκονομικών υποχρεώσεων. Έπιπλέον, το ΔΠΧΑ 9 εισάγει καινούργες αρχές για τη λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου και ένα νέο μοντέλο Αναμενόμενων Πιστωτικών Ζημιών (Expected Credit Losses - ECL) για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού.

Το καινούργιο πρότυπο απαιτεί τα χρεόγραφα ενεργητικού να ταξινομούνται σε δύο κατηγορίες επιμέτρησης: αυτά που θα επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων (ΟCI) ή μέσω των αποτελεσμάτων και αυτά που θα επιμετρούνται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος. Ο προσδιορισμός γίνεται κατά την αρχική αναγνώριση. Η ταξινόμηση των χρεογράφων ενεργητικού εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο της οικονομικής οντότητας για τη διαχείριση αυτών καθώς και από τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ροών τους. Η ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αφορούν επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους εξαρτάται από τις προθέσεις της Εταιρείας και τον αρχικό προσδιορισμό που δόθηκε σε αυτές από την οικονομική οντότητα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

4.1.1 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (συνέχεια)

Συγκεκριμένα, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που κρατούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, σκοπός του οποίου είναι η είστραξη των συμβατικών ταμειακών ροών, και των οποίων οι συμβατικοί όροι δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστικά αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου, επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που διατηρούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, του οποίου ο σκοπός επιτυχαίκεται τόσο με την είστραξη συμβατικών ροών όσο και με την πώληση των στοιχείων ενεργητικού και που οι συμβατικοί όροι που τα διέπουν, δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστική αποιλληρωμή κεφαλαίου και τοκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου υπολοίπου επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των Λοιπών και τοικών Εσόδων. Τέλος, τα στοιχεία ενεργητικού που δεν πληρούν τα κριτήρια για επιμέτρηση σε αποσβεσμένο κόστος ή εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων, αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Η ταξινόμηση των επενδύσεων σε συμμετοχικούς τίτλους οι οποίοι δεν κατέχονται για εμπορία, εξαρτάται από το αν η οικονομική οντότητα επέλεξε αμετάκλητα κατά την αρχική αναγνώριση να επιμετρά τις συγκεκριμένες επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Εάν δεν έχει γίνει τέτοια επιλογή ή εάν οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους κατέχονται προς εμπορία, τότε οι εν λόγω επενδύσεις απαιτείται να επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Το ΔΠΧΑ 9 εισάγει επίσης ένα ενιαίο μοντέλο για την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης που εφαρμόζεται σε χρεάναφα το οποία επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος και στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών λεσδων και καταργεί της υφιστάμενης ζημιάς που απαιτούσε να συμβεί ένα ζημιογόνο γεγονός για την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης. Το νέο μοντέλο απομείωσης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί την αναγνώριση ατα (Αρίες) τον επισφαλείς απαιτήσεις με βάση τις Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές (ΑΠΖ) αντί για τις τον απογραφέσες τις τωτικές ζημιές που απορέουν από το ΔΛΠ 39. Το πρότυπο επιπλέον εισάγει μια απλοποιημένη προσέγγιση για τον υπολογισμό της απομείωσης των εμπορικών ειστρακτέων, των συμβατικών στοχείων ενεργητικού και των απαιτήσεων από μισθώσεις, τα οποία εμπίπτουν επίσης στο πεδίο εφαρμογής της απομείωσης του ΔΠΧΑ 9.

Για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, το πρότυπο διατηρεί τις περισσότερες από τις διατάξεις του ΔΛΠ 39.

Με την εισαγωγή του ΔΠΧΑ 9, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ) επιβεβαίωσε ότι τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την τροποιοίηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που δεν έχουν ως αποτέλεσμα τη διαγραφή τους, αναγνωρίζονται μέσω των αποτελεσμάτων.

Η Εταιρεία υιοθέτησε το ΔΠΧΑ 9 με μεταβατική ημερομηνία την 1 Ιανουαρίου 2018, με αποτέλεσμα να υπάρξουν αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές για την αναγνώριση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και στην απομείωση των χρηματοοκονομικών στοιχείων ενεργητικού.

Οι νέες λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας ως αποτέλεσμα της υιοθέτησης του ΔΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου 2018 παρουσιάζονται στη σημείωση 5.

Επιπτώσεις της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9

Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία επέλεξε την απλοποιημένη προσέγγιση μετάβασης για την εφαρμογή του νέου προτύπου. Επομένως, η διαφορά που την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 αναγνωρίστηκε την 1 Ιανουαρίου 2018 ως αναπροσαρμογή στις συσσωρευμένες ζημιές στην αρχή του έτους (ή σε άλλα στοιχεία των ίδιων κεφαλαίων, ανάλογα με την περίπτωση). Σύμφωνα με τη μέθοδο μετάβασης που αποφασίστηκε από την Εταιρεία για την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, τα συγκριτικά στοιχεία δεν έχουν αναπροσαρμοστεί και παρουσιάζονται με βάση τις διατάξεις του ΔΠΛ 39. Κατά συνέπεια, οι αναθεωρημένες απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 7 και παροσθαξείται με βαση της διαταξείς» έχουν εφαρμοστεί μόνο στην τρέχουσα περίοδο και οι γνωστοποιήσεις της συγκριτικής περιόδου επαναλαμβάνουν τις γνωστοποιήσεις που έγιναν κατά το προηγούμενο έτος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

4.1.1 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (συνέχεια)

(i) Ταξινόμηση και επιμέτρηση

Εισπρακτέα απο θυγατρικές χρηματοδοτικής φύσεως

Όσο αφορά τις χορηγήσεις δανείων προς θυγατρικές που κατείχε η Εταιρεία την 1 Ιανουαρίου 2018, η Διεύθυνση αξιολόγησε τα επιχειρηματικά μοντέλα που ισχύουν για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και κατά πόσο οι συμβατικές τομειακές ροές συνιστούν αποκλειστικά αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων (ΑΠΚΤ). Επιπλέον, πραγματοποιήθηκε ξεχωριστή αξιολόγηση των μετοχικών τίτλων που κατείχε η Εταιρεία, για να διαπιστωθεί εάν διακρατούνται για εμπορία ή όχι. Ως αποτέλεσμα των δύο αξιολογήσεων, η Διεύθυνση ταξινόμησε τα δάνεια προς θυγατρικές σε αποσβεσμένο κόστος.

Αναταξινόμηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση σε επενδύσεις που κατέχονται σε εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Όλοι οι μετοχικοί τίτλοι επιμετρούνται στην εύλογη αξία, και τα κέρδη ή οι ζημίες αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων εκτός όπου με την δυνατότητα αμετάκλητης επιλογής που παρέχεται από το πρότυπο της κατά την αρχική αναγνώριση ενός τίτλου ο οποίος δεν κατέχεται για σκοπούς εμπορίας, ούτε αφορά ενδεχόμενο τίμημα για συνένωση επιχειρήσεων βάσει του ΔΠΧΑ 3, αυτός μπορείται στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων ενώ τα έσοδα από μερίσματα θα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2017 αφορούσαν μετοχές κεφαλαίου που κατέχονται από την Εταιρεία ως μακροχρόνες στρατηγικές επενδύσεις και δεν αναμένεται να πωληθούν βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Κατά συνέπεια, σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία επέλεξε να παρουσιάσει τις αλλαγές στη δίκαιη αξία μέσω των λοιπών εσόδων. Προηγουμένως η Εταιρεία επιμετρούσε τις επενδύσεις σε κόστος όπως επιτρεπόταν από το ΔΛΠ 39.Το ΔΓΙΧΑ 9 απαιτεί όπως αυτές οι επενδύσεις επιμετρούνται σε εύλογη αξία.

Ως αποτέλεσμα, την 1 Ιανουαρίου 2018, επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση, οι οποίες είχαν αναγνωριστεί σε κόστος €5.126, έχουν ανατοξινομηθεί σε επενδύσεις που κατέχονται σε δίκαιη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Εμπορικά ειστρακτέα, τραπεζικά διαθέσιμα και ισοδύναμα, άλλα ειστρακτέα και εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη εμπορικής φύσεως.

Ευπορικά ειστρακτέα, τραπεζικά διαθέσμα, τραπεζικές καταθέσεις, άλλα εισηρακτέα και ειστρακτέα από συνδεδεμένα μέρη, που προηγουμένως είχαν ταξινομηθεί ως Δάνεια και επιμετρούνταν σε αποσβεσμένο κόστος, σύμφωνα με το ΔΛΠ 39, έχουν ταξινομηθεί σε αποσβεσμένο κόστος σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.

(ii) Απομείωση

Ως αποτέλεσμα της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία αναθεώρησε τη μέθοδο απομείωσης για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοχείων με βάση τις νέες απαιτήσεις απομείωσης. Από την 1 Ιανουαρίου 2018, η Εταιρεία αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενομενες πιστωτικές ζημές που σχετίζονται με τα χρεόγραφα και άλλα στοχεία ενεργητικού που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Σσόδων, καθώς και με τις χρηματοοικονομικές εγγυήσεις.

Η μεθοδολογία απομείωσης που εφαρμόστηκε εξαρτάται από το εάν υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωπκού κινδύνου από την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης και κατά πόσο τα χρεόγραφα και άλλοι χρεώστες και δάνεια πρός θυγατρικές θεωρούνται ως χαμηλού πιστωτικού κινδύνου,

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

4.1.1 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (συνέχεια)

Η Εταιρεία έχει τους πιο κάτω τύπους περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στο νέο μοντέλο των αναμενών πιστωτικών ζημιών του ΔΠΧΑ 9:

• εμπορικά εισπρακτέα από τρίτα μέρη,
• εμπορικά εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη
• ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
• άλλα εισπρακτέα

Επιπλέον η Εταιρεία υπόκειται στο νέο μοντέλο αναμενόμενων τιστωτικών ζημιών όσο αφορά εισηρακτέα από συνδεδεμένα μέρη χρηματοδοτικής φύσεως.

Η Εταιρεία υιοθέτησε το απλοποιημενών τιστωτικών ζημιών για τα εμπορικά ειστρακτέα από τρίτα και συνδεδεμένα μέρη όπως απαιτείται από το ΔΠΧΑ 9, παράγραφος 5.5.15 και το γενικό μοντέλο αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, άλλα εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη χρηματοδοτικής φύσεως

Με βάση την αξιολόγηση που πραγματοποιήθηκε από τη Διεύθυνση, η επιπρόσθετη ζημία απομείωσης την 1 Ιανουαρίου 2018 ανερχόταν σε €110.796.

Ο παρακάτω πίνακας συμφωνεί την πρόβλεψη απομείωσης τεριόδου με την απομείωση να επιμετρείται σύμφωνα με το μοντέλο ζημών που προκύπτει από το ΔΛΠ 39 στη νέα πιστωτική ζημιά που υπολογίζεται σύμφωνα με το μοντέλο αναμενόμενων ζημώνα με το ΔΠΧΑ 9, την 1 Ιανουαρίου 2018:

		Επίδραση
	Πρόβλεψη με	Επιμέτρηση από	Πρόβλεψη
	βάση το ΔΠΛ 39		τις πραγματοποι- πιστώτικών ζημιών
	ή ΔΠΛ 37 την 31		ησθήσες ζημιές με βάση το ΔΠΧΑ
	Δεκεμβρίου	στις αναμενό-	9 Thv 1
	2017		μενες ζημιές
	ਵ	ਵ	ਵ
Κατηγορία δάνεια και εισπρακτέα
Εμπορικά εισπρακτέα	627.203	110,796	737,999

4.1.2 ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες»

Γενικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 15 που αφορούν την Εταιρεία

Το ΔΠΧΑ 15 «Εσοδα από συμβάσεις με πελάτες» και οι σχετικές τροποιήσεις αντικαθιστούν το ΔΛΠ 18 «Εσοδα», το ΔΛΠ 11 «Συμβάσεις κατασκευής» και τις σχετικές διερμηνείες. Το νέο πρότυπο αντικαθιστά τα ξεχωριστά μοντέλα για την αναγνώριση των εισοδημάτων από πωλήσεις προϊόντων, υπηρεσιών και κατασκευαστικών έργων με βάση τα προηγούμενα ΔΠΛ και καθιερώνει ενιαίες απαιτήσεις σχετικά με τη φύση, το ποσό και το χρόνο αναγνώρισης των εσόδων. Το ΔΠΧΑ15 εισάγει τη βασική αρχή ότι τα έσοδα πρέπει να αναγνωρίζονται με τέτοιο τρόπο ώστε να αντονοκλάται η μεταφορά αγαθών σε πελάτες στο αντάλλαγμα το οποίο η Εταιρεία εκτιμά ότι δικαιούται έναντι αυτής της μεταφοράς.

Το νέο πρότυπο παραθέτει ένα μοντέλο 5 σταδίων, βασισμένο σε αρχές, το οποίο πρέπει να εφαρμόζεται σε όλες τις κατηγορίες συμβάσεων με πελάτες. Τα πακέτα αγαθών ή υπηρεσιών πρέπει να αξιολογούνται κατά πόσον περιλαμβάνουν μία ή περισσότερες εκτέλεσης (διακριές υποσχέσεις παράδοσης αγαθών ή υπηρεσιών). Διακριτές υποχρεώσεις εκτέλεσης πρέπει να αναγνωρίζονται και να λογίζονται ξεχωριστά και τυχόν εκπτώσεις ή ετιστροφές επί της τιμής της σύμβασης πρέπει γενικά να κατανέμονται στις επιμέρους υποχρεώσεις εκτέλεσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

4.1.2 ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες» (συνέχεια)

Το ΔΠΧΑ 15 παρέχει επιπλέον καθοδήγηση στην επιμέτρηση των εσόδων που προκύπτουν από συμβάσεις με μεταβλητό αντάλλαγμα λόγω εκπτώσεων τιμής, αποστολών αποθεμάτων κλπ. Σύμφωνα με το νέο πρότυπο, όταν η τιμή συναλλαγής τοικίλει, η Εταιρεία στην τιμή συναλλαγής μέρος ή όλο το ποσό του μεταβλητού ανταλλάγματος μόνο στον βαθμό στον οποίο υπάρχει αυξημένη τιθανότητα να μην προκύψει σημαντική αναστροφή στο ποσό του εξει αναγνωριστεί όταν εξαλειφθεί στη συνέχεια η αβεβαιότητα που σχετίζεται με το μεταβλητό αντάλλαγμα. Επιλέον, κόστη που έχει επωμιστεί η οικονομική οντότητα για την εξασφάλιση μιας σύμβασης με πελάτη κεφαλαιοποιούνται και αναγνωρίζονται σαν περιουσιακό στοιχείο και στην συνέχεια αποσβένεται σε συστηματική βάση η οποία συνάδει με τη μεταβίβαση στον πελάτη των αγαθών ή υπηρεσιών με τα οποία σχετίζεται.

Οι νέες λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας μετά από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 15 την 1 Ιανουαρίου 2018 παρουσιάζονται πιο κάτω στη σημείωση 5.

Επιπτώσεις της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 15

Όσον αφορά τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 15, η Εταιρεία επέλεξε την απλοποιημένη προσέγγιση μετάβασης του νέου προτύπου. Επομένως, η σωρευτική επίδραση της αρχικής του ΔΠΧΑ 15 αναγνωρίζεται κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής, ως αναπροσαρμογή στα αρχικά αποτελέσματα εις νέον, απευθείας στα ίδια κεφάλαια.

Η Εταιρεία εφάρμοσε το ΔΠΧΑ 15 αναδρομικά μόνο σε συμβάσεις που δεν αποτελούν ολοκληρωμένες συμβάσεις κατά την ημερομηνία πρώτης εφαρμογής και υιοθέτησε την πρακτική λύση να μην αναδρομικά συμβάσεις για τις οποίες έγιναν τροποιήσεις πριν από την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής. Σύμφωνα με την μεταβατική μέθοδο που επέλεξε η Εταιρεία για την υλοποίηση του ΔΠΧΑ 15, τα συγκριτικά στοιχεία δεν έχουν αναθεωρηθεί αλλά παρουσιάζονται με βάση τις προηγούμενες πολιτικές που συμμορφώνονται με το ΔΛΠ 18 και ΔΛΠ 11 και τις σχετικές τροποποιήσεις.

Με βάση τη λεπτομερή ανάλυση των εισοδηματικών ροών της Εταιρείας και των ξεχωριστών όρων των συμβάσεων και στη βάση των δεδομένων και των περιστάσεων που σχετίζονται με τις εισοδηματικές συναλλαγές της Εταιρείας, δεν υπήρχε καμία ουσιαστική επίδραση από της εφαρμογή του ΔΠΧΑ 15 την 1 Ιανουαρίου 2018 στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, εκτός από την αναθεώρηση των λογιστικών για την αναγνώριση εσόδων.

4.1.3 Άλλες τροποιήσεις και Διερμηνείες που δεν έχουν επιφέρει οποιεσδήποτε αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις:

• Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2014-2016
• Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 4: Εφαρμόζοντας το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα μαζί με το ΔΠΧΑ 4 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια
• Τροποποιήσεις στο ΔΓΧΑ 2: Ταξινόμηση και επιμετρηση για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών
• Τροποιήσεις στο ΔΛΠ 40: Μεταφορές Επενδυτικών Ακινήτων
• Διερμηνεία 22: Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα και Προπληρωμές

4.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες

Κατά την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, είχαν εκδοθεί από την Διεθνή Επιτροπή Λογιστικών Προτύπων, νέα πρότυπα, τροποιήσεις και διερμηνείες οι οποίες δεν ίσχυαν για την οκονομική περίοδο η οποία έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Κάποια από αυτά είχαν υιοθετηθεί από τη Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα δεν είχαν υιοθετηθεί ακόμα. Η διοίκηση αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών στο μέλλον θα έχει ουσιώδη επίδραση κυρίως σε ότι αφορά το ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις». Αναμένεται ότι τα υπόλοιπα πρότυπα θα έχουν ασήμαντη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας,

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

4.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες (συνέχεια)

4.2.1 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

(i) ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019)

Το νέο πρότυπο παρέχει ένα ολοκληρωμένο μοντέλο για την αναγνώριση των συμφωνιών μίσθωσης και των χειρισμών τους στις οικονομικές καταστάσεις των μισθωτών και θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ 17 «Μισθώσεις», τη Διερμηνεία 4 «Προσδιορίζοντας εαν μία συμφωνία περιέχει μίσθωση», τη Διερμηνεία 15 «Λειτουργκές Μισθώσεις-Κίνητρα» και τη Διερμηνεία 27 «Εκτίμηση της συσίας των συναλλαγών που εμπερίχουν τη νομική μορφή της μίσθωσης».

Οι βασικές αλλαγές που επιφέρει το ΔΠΧΑ 16 αναφέρονται πιο κάτω:

Αναγνώριση μίας μίσθωσης

Το ΔΠΧΑ 16 εφαρμόζει τη μεθοδολογία «ελέγχου» για την αναγνώριση μίας μίσθωσης, διακρίνοντας έτσι μεταξύ μισθώσεων και συμβάσεων για την παροχή υπηρεσιών με βάση το κατά πόσο υφίσταται ένα διακριτό περιουσιακό στοιχείο του οποίου η χρήση ελέγχεται από τον αντισυμβαλλόμενο. Ο έλεγχος του περιουσιακού στοιχείται ότι υφίσταται εφόσον ο αντισυμβαλλόμενος έχει το δικαίωμα να κατέχει ουσιαστικά όλα τα οικονομικά οφέλη και να αποφασίζει για τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου. Το πρότυπο παρέχει λεπτομερείς οδηγές ώστε να μπορεί να καθορισθεί εάν αυτοί οι όροι πληρούνται.

Λογιστικός χειρισμός στις οικονομικές καταστάσεις του μισθωτή

Το ΔΠΧΑ 16 καταργεί τη διάκριση μεταξύ των λειτουργικών μισθώσεων. Συγκεκριμένα, στην έναρξη όλων των μισθώσεων, ο μισθωτής απαπείται να αναγνωρίσει το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και την υποχρέωση που προκύπτει από την σύμβαση μίσθωσης για όλες τις μισθώσεις. Βραχυχρόνες μισθώσεις (χωρίς προαίρεση αγοράς και διάρκεια μέχρι 12 μήνες) και μισθώσεις για περιουσιακά στοιχεία χαμηλής αξίας εξαιρούνται από την υποχρεωτική εφαρμογή αυτής της διάταξης. Το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου επιμετρείται αρχικά στην παρούσα αξία των ηληρωμών των μισθώσεων και μετέπειτα στο κόστος μείον τις αποσβέσεις και τυχόν ζημιές απομείωσης, και αναπροσαρμόζεται σε κάθε επαναμέτρηση της μισθωτικής υποχρέωσης. Η μισθωτική υποχρέωση επιμετρείται στην παρουσα αξία των πληρωμών που μέχρι εκείνη την ημέρα δεν έχουν ακόμα πληρωθεί και μεταγενέστερα αναπροσαρμόζεται λόγω τόκων, πληρωμών και τυχόν τροποποιήσεων στην μισθωτική σύμβαση. Εάν ο μισθωτής επιλέξει να μην εφαρμόσει τις γενικές διατάξεις όσον αφορά τις βραχυχρόνες μισθώσεις και τις μισθώσεις περιουσιακών στοιχείων χαμηλής αξίας, τότε οι αντίστοιχες πληρωμές θα αναγνωρισθούν ως έξοδο, είτε γραμμικά καθ' όλη την διάρκεια της χρηματοδοτικής μίσθωσης είτε βάσει κάποιας άλλης συστηματικής μεθόδου.

Λογιστική αντιμετώπιση στις οικονομικές καταστάσεις του εκμισθωτή.

Σε αντίθεση με την λογιστική που ισχύει για τον μισθωτή, το ΔΓΙΧΑ 16 διατηρεί γενικά αμετάβλητο τον λογιστικό χειρισμό στις οικονομιές καταστάσεις του εκμισθωτή, και συνεχίζει να απαιτεί την μίσθωση σε λειτουργική ή χρηματοδοτική.

Επιηρόσθετα, το ΔΠΧΑ 16 παρέχει οδηγίες για τις περιπτώσεις πωλήσεων και απαιτεί εκτενές γνωστοποιήσεις.

ΣΗΜΕΙΟΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

4.2 Νέα πρότυπα, τροποιήσεις και διερμηνείες (συνέχεια)

(i) ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019) (συνέχεια)

Μετάβαση στο ΔΠΧΑ 16

Το πρότυπο μπορεί να εφαρμοσθεί μέσω αναδρομικής εφαρμογής ή μέσω μίας τροποποιημένης αναδρομικής εφαρμογής, Εάν επιλεγεί η τελευταία, η οικονομική οντότητα δεν υποχρεούται να επαναδιατυπώσει τη συγκριτική πληροφόρηση και το συνολικό αποτέλεσμα της πρώτης εφαρμογής πρέπει να παρουσιασθεί σαν διάρθωση των συσσωρευμένων αποτελεσμάτων στην αρχή της περιόδου εφαρμογής ή σε άλλο μέρος της καθαρής θέσης, ανάλογα με την περίπτωση.

Η Εταιρεία επέλεξε να εφαρμόσει την τροποιημένη αναδρομική μέθοδο μετάβασης στο ΔΠΧΑ 16 και επομένως δεν θα αναπροσαρμόσει τη συγκριτική αιτονομική πληροφόρηση. Η συνολική επίδραση από την εφαρμογή του προτύπου θα αναγνωρισθεί κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής η οποία θα είναι η 1 Ιανουαρίου 2019.

Η Εταιρεία είναι σε προχωρημένο στάδιο εφαρμογής του νέου προτύπου και αναγνώριση υποχρεώσεων μίσθωσης και δικαιώματος χρήσης του περιουσιακού στοιχείου που αφορά τη μίσθωση της γης στο οποίο στενάζεται το εργοστάσιο και τα βιομηχανικά κτίρια. Όπως αναφέρεται στη σημείωση 18 Ακίνητα, Εγκαταστάσεις και Εξοπλισμός, η Εταιρεία βάσει σχετικής σύμβασης έχει το δικαίωμα χρήσης της γης στην βιομηχανική περιοχή του Ύψωνα όπου το εργοστάσιο παραγωγής των προϊόντων και τα βιομηχανικά κτίρια είναι εγκατεστημένα. Η συμφωνία μίσθωσης δίνει στην Εταιρεία το δικαίωμα χρήσης μέχρι το έτος 2045 με δικαίωμα ανανέωσης για ακόμη 33 έτη.

Σύμφωνα με προκαταρτική μελέτη της Εταιρείας, η παρούσα αξία μισθωτικών υποχρεώσεων €1.345.161 θα αναγνωριστεί αρχικά στις υποχρεώσεις μίσθωσης και δικαίωμα χρήσης ενεργητικού την 1η Ιανουαρίου 2019. Επιπρόσθετα, η Επαρεία έχει αποφασίσει ότως υιοθετήσει πολιτική αναγνώρισης της κατηγορίας «Κτίρια» σε εύλογη αξία καθώς επίσης και το δικαίωμα μίσθωσης της γης. Η υιοθέτηση της νέας πολιτικής θα επιφέρει αύξηση στο ενεργητικό για το δικαίωμα χρήσης, καθώς και της αποθεματικής επανεκτήμησης. Η Εταιρεία είναι στη διαδικασία του υπολογισμού της ακριβούς αύξησης η οποία θα εξαρτηθεί από την υπολογιζόμενη εύλογη αξία του δικαιώματος χρήσης της γης, προσαρμοσμένη για την επίπτωση στην αναβαλλόμενη φορολογία.

(ii) Διερμηνεία 23 «Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου εισοδήματος» (Σε ισχύ για επήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019)

Η διερμηνεία αποσαφηνίζει τα εξής:

• Κάθε οικονομική οντότητα υποχρεούται να καθορίσει κατά πόσον κάθε φορολογικός χειρισμός θα πρέπει να αξιολογείται ανεξάρτητα ή σε συνδυασμό με άλλους. Η απόφαση πρέπει να βασίζεται στο ποια προσέγγιση μπορεί να προβλέψει με μεγαλύτερη ασφάλεια την έκβαση της εν λόγω αβεβαιότητας.
• Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να θεωρεί ως δεδομένο ότι η φορολογική αρχή έχει το δικαίωμα να ελέγξει και θα ελέγξει όλα τα αναφερόμενα ποσά έχοντας πλήρη γνώση όλων των απαιτούμενων στοιχείων και πληροφοριών.
• Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να εξετάσει κατά πόσο είναι πιθανό η φορολογική αρχή να αποδεχτεί τους εν λόγω φορολογικούς χειρισμούς καθένα χωριστά ή στο σύνολό τους.
• Εάν μία οικονομική οντότητα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι είναι πιθανόν ένας φορολογικός χειρισμός να γίνει αποδεκτός, τότε η οικονομική οντότητα θα πρέπει να καθορίσει το φορολογικό κέρδος (ζημιά), τις φορολογικές βάσεις, τις φορολογικές ζημές ή απαλλαγές και τους φορολογικούς συντελεστές συμφωνα με τον φορολογικό χειρισμό που συμπεριέλαβε στην φορολογική της δήλωση.
• Εάν η οικονομική οντότητα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν είναι πιθανόν ο φορολογικός χειρισμός να γίνει αποδεκτός, τότε θα πρέπει να εκτιμήσει ποιο είναι το πιθανότερο ποσό του θα μπορούσε να προκύψει από τον λογιστικό χειρισμό ή την αναμενόμενη αξία του εν λόγω χειρισμού. Η απόφαση πρέπει να βασίζεται στο ποια προσέγγιση μπορεί να προβλέψει με μεγαλύτερη ασφάλεια την έκβαση της εν λόγω αβεβαιότητας.
• Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να επανεξετάσει τις αποφάσεις της και τις εκτιμήσεις της εάν τα γεγονότα ή οι συνθήκες αλλάξουν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

4.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες (συνέχεια)

(ii) Διερμηνεία 23 «Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου εισοδήματος» (Σε ισχύ για επήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019) (συνέχεια)

Οι εν λόγω διατάξεις εφαρμόζονται με την αναγνώριση της τυχόν αρχικής διορθωτικής εγγραφής στα συσσωρευμένα αποτελέσματα της οικονομικής οντόπητας ή σε κάποιο άλλο στοιχείο της καθαρής θέσης, στην αρχή της περιόδου της πρώτης εφαρμογής, χωρίς προσαρμογή της συγκριτικής πληροφόρησης. Η πλήρης αναδρομική εφαρμογή των τροποποιήσεων επιτρέπεται, μόνο, χωρίς τη χρήση της εκ των υστέρων πληροφόρησης.

(iii) Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2015-2017 (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019):

Οι ετήσες βελτιώσεις περιλαμβάνουν τροποιήσεις σε διάφορα πρότυπα και συνοψίζονται ως ακολούθως:

• ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ΔΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συμφωνίες»: Οι τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 διευκρινίζουν ότι όταν μία οικονομική οντότητα αποκτά έλεγχο μίας επιχείρησης η οποία είναι μία από κοινού δραστηριότητα, πρέπει να επαναμετρήσει την τυχόν προϋπάρχουσα συμμετοχή της σε αυτήν την επιχείρηση. Οι τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 11 διευκρινζουν ότι όταν μία οικονομική οντότητα αποκτά κοινό έλεγχο μίας επιχείρησης η οποία είναι μία από κοινού δραστηριότητα, η οικονομική οντότητα δεν χρειάζεται να επαναμετρήσει την τυχόν προϋπάρχουσα συμμετοχή της σε αυτήν την επιχείρηση.
• ΔΛΠ 12 «Φόροι Εισοδήματος»: Οι τροποιήσεις διευκρινίζουν ότι όλες οι φορολογικές επιπτώσεις από διανομή μερισμάτων πρέπει να αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσματων, ασχέτως με το πως προκύπτει ο φόρος.
• ΔΛΠ 23 «Κόστος Δανεισμού»: Οι τροποιήσεις διευκρινίζουν ότι, οποιοδήποτε άμεσο κόστος δανεισμού που παραμένει σε εκκρεμότητα, παρόλο που το σχετικό περιουσιακό στοιχείο έχει ολοκληρωθεί για την προβλεπόμενη χρήση του ή τη μετέπειτα πώλησή του, ακολούθως περιλαμβάνεται στο σύνολο του γενικού δανεισμού για τον υπολογισμό του ποσοστού κεφαλαιοποίησης από τον γενικό δανεισμό.

(iv) Άλλα Πρότυπα, Τροποποιήσεις και Διερμηνείες που δεν αναμένεται επιφέρουν οποιεσδήποτε αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις και που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση:

Πρότυπο, Τροποποίηση ή Διερμηνεία	Ημερομηνία εφαρμογής
Τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9: Στοιχεία προπληρωμών και Πληρωμές	Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν
Αρνητικών Αποζημιώσεων	την η μετά την 1 Ιανουαρίου 2019
Τροποιήσεις στο ΔΛΠ 28: Μακροχρόνιες συμμετοχές σε Συγγενείς και Κοινοπραξίες	Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19: Τροποποιήσεις, Περικοπές ή Διακανονισμοί	Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019
4.2.2 Νέα πρότυπα και τροποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν BALL CONSULT HALA CONSULTION THE CHARLES CONTRACTOR COLLECTION

την 31 Δεκεμβρίου 2018 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμα από την Ευρωπαϊκή Ένωση Πρότυπο, Τροποποίηση ή Διερμηνεία

Τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020 Τροποιήσεις στο ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8, όσον αφορά τον ορισμό του «ουσιώδους» την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020

ΔΠΧΑ 17 «Ασφαλιστήρια Συμβόλαια»

Ημερομηνία εφαρμογής Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2021

Κανένα από τα πιο πάνω πρότυπα και τροποιήσεις δεν αναμένεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Εκτός από τις αλλαγές στις λογιστικές που απορρέουν από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 και του ΔΠΧΑ 15, οι οποίες ισχύουν από την 1 Ιανουαρίου 2018, οι πολιτικές αυτές εφαρμόστηκαν με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Οι βασικές πολιτικές σχετικά με τα χρηματοπιστωτικά μέσα και την αναγνώριση εσόδων που εφαρμόστηκαν μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017 παρουσιάζονται στη σημείωση 36.

5.1 Θυγατρικές εταιρείες

Θυγατρικές εταιρείες είναι αυτές που ελέγχονται από την Εταιρεία. Ο έλεγχος υπάρχει όταν η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη ή έχει δικαιώματα σε κυμαινόμενες στο πλαίσιο της συμμετοχής της στην εκδότρια και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις αυτές μέσω της εξουσίας του επί της εκδότριας.

Οι επενδύσεις σε θυγατρικές παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της οξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση.

5.2 Συγγενείς επιχειρήσεις

Οι συγγενείς επιχειρήσεις είναι όλες οι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σημαντική επιρροή αλλά όχι έλεγχο, και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται σε κόστος και μετέπειτα λογίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Σύμφωνα με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στην τιμή κτήσης η οποία μετέπειτα αναπροσαρμόζεται για την αναγνώριση του μεριδίου της Εταιρείας του κέρδους ή ζημιάς και λοιπών συνολικών εσόδων της συγγενείς επιχείρησης. Όταν το μερίδιο της Εταιρείας στη ζημία της συγγενής επιχείρησης ισούται του συμφέροντος στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων άλλων μακροπρόθεσμων ειστρακτέων το οποία στην ουσία αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στη συγγενή επιχείρηση, η Εταιρεία δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτός εάν έχει αναλάβει νομιβατικές δεσμεύσεις/υποχρεώσεις ή έχει κάνει πληρωμές εκ μέρους της συγγενής επιχείρησης.

5.3 Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Ο Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής που θεωρείται ο Επικεφαλής Λήψης Λειτουργικών Αποφάσεων της Εταιρείας προσδιορίζει δύο σημαντικούς κλάδους δραστηρίστητας: τον κλάδο παραγωγής πλαστικών ειδών και τον κλάδο της επένδυσης σε ακίνητα. Ο κλάδος παραγωγής πλαστικών ειδών ασχολείται με την παραγωγή και διανομή πλαστικών ειδών, κατά τον κύριο λόγο στην Κύπρο, για οικιακή, γεωργική και οικοδομική χρήση. Ο κλάδος επένδυσης σε ακίνητα ασχολείται με την αγορά γης που αποβλέπει σε μακροπρόθεσμες από την αύξηση στην αξία των επενδύσεων, τόσο στην Κύπρο απευθείας μέσω της Εταιρείας, όσο και στο εξωτερικό, σε Βουλγαρία και Ρουμανία μέσω θυγατρικών εταιρειών.

5.4 Αναγνώριση εσόδων

Το εισόδημα αντιπροσωπεύει το ποσό που αντάλλαγμα που η Εταιρεία εκτιμά ότι δικαιούται έναντι της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον πελάτη, εκτός από του ειστράχθηκαν εκ μέρους τρίτων (για παράδειγμα, φορολογία προστιθέμενης αξίας), («τιμή συναλλαγής»)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.4 Αναγνώριση εσόδων (συνέχεια)

Η Εταιρεία θεωρεί ότι έχει σύμβαση με πελάτες, όταν τα μέρη της σύμβασης έχουν εγκρίνει τη σύμβαση (γραπτώς, προφορικά ή σύμφωνα με άλλες συνήθεις επιχειρηματικές πρακτικές) και έχουν δεσμευτεί να εκτελέσουν τις αντίστοιχες υποχρεώσεις τους, η Εταιρεία μπορεί να προσδιορίσει τα δικαιώματα κάθε μέρους αναφορκά με τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η Εταιρεία μπορεί να προσδιορίσει τους όρους πληρωμής για τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η συμβαση έχει εμπορική υπόσταση (ήτοι ο κίνδυνος, ο χρόνος ή το ποσό των μελλοντικών ροών της Εταιρείας αναμένεται να μεταβληθούν ως αποτέλεσμα της σύμβασης) και είναι πιθανό η Έταιρεία να ειστράξει το αντάλλαγμα του δικαιούται έναντι των αγαθών και υπηρεσιών που θα μεταβιβαστούν στον πελάτη και συγκεκριμένα κριτήρια πληρούνται για κάθε μία από τις συμβάσες της Εταιρείας με πελάτες.

Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης

Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς αγαθών ή/και υπηρεσιών περίχουν μία ή περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε υποχρέωση εκτέλεσης που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης. Ένα αγαθό ή μια υπηρεσία του η Εταιρεία έχει υποσχεθεί σε έναν τελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο πελάτης μπορεί να επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού με άλλους πόρους οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία έχει τη δυνατό/ή) και η υπόσχεση της Εταιρείας να μεταβιβάσει το αγαθό ή την υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από άλλες υποσχέσεις που περιέχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό/ή στο πλαίσιο της σύμβασης).

Προσδιορισμός της τιμής συναλλαγής

Η Εταιρεία περιλαμβάνει στην τιμή συναλλαγής ένα ποσό μεταλλάγματος ως αποτέλεσμα επιστροφών/εκπτώσεων μόνο στον βαθμό στον οποίο υπάρχει συξημένη τιθανότητα να μην προκύψει σημαντική αναστροφή στο ποσό του συσσωρευμένου εσόδου που έχει αναγνωριστεί όταν εξαλειφθεί στη συνέχεια η αβεβαιότητα που σχετίζεται με το μεταβλητό αντάλλαγμα. Οι εκτιμήσεις για τις επιστροφές και εκπτώσεις βασίζονται στην εμπειρία της Εταιρείας με παρόμοια συμβόλαια και προβλεπόμενες στους πελάτες. Η Εταιρεία προσφέρει τις ακόλουθες εκπτώσεις σε πελάτες:

• Εκατώσεις επί τιμολογίου ή εκπτώσεις ανάλογα με τον όγκο αγορών ανά παραγγελία: Σε αυτές τις περιπτώσεις το έσοδο δεν θεωρείται ότι έχει μεταβλητό αντάλλαγμα καθώς κατά την αναγνώριση του εσόδου η έκπτωση έχει ήδη συμφωνηθεί.
• Εκιτώσεις επί πιστωτικών υπολοίπων με βάση το ποσό των πωλήσεων ανά μήνα. Σε αυτή την περίπτωση η Εταιρεία αναγνωρίζει το έσοδο με βάση τις πρόνοιες για μεταβλητό αντάλλαγμα. Η οποιαδήποτε αβεβαιότητα προκύπτει ξεκαθαρίζεται στο τέλος του κάθε μήνα.

Η Εταιρεία βασίζει τις εκτιμήσεις της σε ιστορκά αποτελέσματα λαμβάνοντας υπόψη το είδος του πελάτη, το είδος της συναλλαγής και τις ιδιαιτερότητες της κάθε συμφωνίας. Προκειμήσει πόσο πιθανό είναι να εισηραχθεί ένα ποσό ανταλλάγματος, η Εταιρεία εξετάζει μόνο την ικανότητα και την πρόθεση του πελάτη να καταβάλει το ποσό του ανταλλάγματος όταν αυτό καταστεί απαιτητό.

Πληρωμές σε πελάτες που δεν αποτελούν υποσχέσεις για παροχή διακριτών ή αγαθών αναγνωρίζονται ως μείωση στα έσοδα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΌΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.4 Αναγνώριση εσόδων (συνέχεια)

Οι συγκεκριμένες πολιτικές που ακολουθούνται από την 1η Ιανουαρίου 2018 σε σχέση με την αναγνώριση εσόδων έχουν ως εξής:

Πωλήσεις προϊόντων

Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον κλάδο πλαστικών και τα έσοδά του προκύπτουν από τις χονδρικές και λιανικές πωλήσεις πλαστικών ειδών.

Οι πωλήσεις προϊόντων αναγνωρίζονται σε μια δεδομένη στιγμή όταν η Εταιρεία εκπληρώσει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο των προϊόντων στον πελάτη, που γίνεται συνήθως όταν τα προϊόντα παραδοθούν στον πελάτη (η γενικά έχουν γίνει αποδεκτά), και το ρίσκο απομείωσης και απώλειας έχουν μεταφερθεί στον πελάτη (γενικά έχουν αποδεχθεί από τον πελάτη).

Όσον αφορά τις χονδρικές πωλήσεις, ο μεταπωλητής έχει πλήρη έλεγχο για τη διανομή και τιμολόγηση των προϊόντων, φέρει ευθύνη για ακόλουθες πωλήσεις καθώς και τον κίνδυνο απομείωσης στην αξία του προϊόντος.

Για χονδρικές πωλήσεις, η Εταιρεία αναγνωρίζει εμπορικό ειστρακτέο όταν τα προϊόντα παραδοθούν στον πελάτη και έχουν γίνει αποδεκτά από τον πελάτη, αφού είναι η χρονική στην οποία η Εταιρεία αποκτά ανεπιφύλακτο δικαίωμα σε αντάλλαγμα και η είσπραξη είναι μόνο θέμα χρόνου.

Για λιανικές πωλήσεις, η Εταιρεία αναγνωρίζει εισόδημα όταν τα προϊόντα αγοραστούν από τον πελάτη στο κατάστημα της Εταιρείας. Συνήθως η αποπληρωμή γίνεται στο σημείο αγοράς.

Τα συμβόλαια της Εταιρείας με πελάτες δεν δίνουν δικαίωμα επιστροφής σε πελάτες, ούτε έχουν σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης.

Κατα τη διάρκεια του έτους 2018 η Εταιρεία έχει πραγματοποιήσει σε πελάτες στο εξωτερικό. Η Εταιρεία εκτιμά οτι αυτές οι πρέπει να αναγνωρίζονται σε μια δεδομένη χρονική στιγμή λαμβάνοντας υπόψη τη στιγμή που ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα προϊόντα και η Εταιρεία έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Η Εταιρεία λαμβάνει επίσης υπόψη τους διεθνείς εμπορικούς όρους αποστολής (shipping υποχρεώσεις της Αναγραίος. Η Εταιρεία θεωρεί ότι έχει εκτελέσει τις υποχρεώσεις της και ο έλεγχος μεταβιβάζεται στον πελάτη κατά την φόρτωση των προϊόντων για θαλάσσια μεταφορά.

Παροχή υπηρεσιών

Η Εταιρεία παρέχει υπηρεσίες συντήρησης μηχανών σε τρίτους. Οι πωλήσεις από την παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται σε βάθος χρόνου ενόσω η Εταιρεία εκπληρώνει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο της υποσχόμενης υπηρεσίας στον πελάτη στη λογιστική περίοδο στην οποία παρέχονται οι υπηρεσίες. Για συμβάσεις σταθερής τιμής, το εισόδημα αναγνωρίζεται με βάση την πραγματική υπηρεσία που έχει παραχωρηθεί κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς ως ποσοστό των συνολικών υπηρεσιών που πρέπει να παραχωρηθούν επειδή ο πελάτης λαμβάνει και χρησιμοποιεί τα οφέλη των υπηρεσιών ταυτόχρονα. Αυτό καθορίζεται με βάση τις πραγματικές ώρες εργασίας που δαπανώνται σε σχέση με τις συνολικές αναμενόμενες ώρες εργασίας.

Έσοδα από μερίσματα

Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είσηραξής των μετόχων έχουν οριστικοποιηθεί.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.5 Ωφελήματα υπαλλήλων

Η Εταιρεία και οι υπάλληλοι της συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μιοθούς των υπαλλήλων. Επιπρόθετα η Εταιρεία λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών, τα στοχεία ενεργητικού του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό ταμείο υπό τη διαχείριση επιτρόπων. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους υπαλλήλους και από την Εταιρεία. Οι συνεισφορές της Εταιρείας αναγνωρίζονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις παροχές προσωπικού. Η Εταιρεία καθορισμένων ωφελημάτων ούτε και παρέχει μετοχικό δικαίωμα προαίρεσης στους υπαλλήλους της.

5.6 Έξοδα χρηματοδότησης

Τα έξοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους πληρωτέους πάνω σε δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα, καθώς επίσης και τραπεζκά έξοδα. Τα έξοδα χρηματοδότησης αναγνωρίζονται ως έξοδα την ημερομηνία που είναι οφελόμενα. Έξοδα χρηματοδότησης που αφορούν ακινητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό κατασκευή ή υπο εγκατάσταση και δοκιμή, κεφαλαιοποιούνται.

5.7 Μετατροπή ξένου νομίσματος

(1) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόμισμα, λειτουργίας). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας.

(2) Συναλλαγές και υπόλοιπα

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μεταφράζονται λρηματούπουργκώ - ο Γυχεία - στομία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκυπτουν από τον διακανονισμό των συναλλαγών και από τη μετατροπή των χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε νόμισμα λειτουργίας στο τέλος της περιόδου αναγνωρίζονται στα στα η πλου ται οι ολιτικό με ισοτιμές που ισχύουν στο τέλος της περιόδου για συναλλαγματικές διαφορές του προκυπτουν από μη χρηματικά στοιχεία, όπως μετοχικοί τίτλοι. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την εύλογη αξία μετοχικών τίτλων καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημιές εύλογης αξίας.

5.8 Φορολογία

Το έξοδο φορολογίας αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόμενου φόρου.

Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού υπολογίζονται με βάση το ποσό του αναμένεται ότι οι ηρίχουσες φερετικές στο κιλής τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεστισθεί ή ουσιαστικά θεστισθεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού.

Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονομικές καταστάσεις. Οι φοραλογικοί συντελεστές που θεστίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας.

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπόρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμμησμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Η λογιστική αξία της αναβαλλόμενης φορολογίας απαίτησης εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία χρηματοικονομικής θέσης και μειώνεται στην έκταση πλέον πιθανό ότι επαρκή φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα, έτσι ώστε να επιστρέψουν την ανάκτηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξ' ολοκλήρου ή εν μέρει.

5.9 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Τα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις οποιεσδήποτε συσσωρευμένες ζημιές απομείωσης.

Τα υπό κατασκευή ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός που προορίζονται για την παραγωγή ή άλλο σκοπό, παρουσιάζονται στο κόστος τους μειωμένα με κάθε αναγνωρισθείσα ζημιά απομείωσης. Το κόστος περιλαμβάνει αμοιβές επαγγελματιών, και για στοιχεία ενεργητικού που κανοποιούν τα αποραίτητα κριτήρια, το κεφαλαιοποιημένο κόστος δανεισμού, σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας.

Η απόσβεση αρχίζει όταν τα στοιχεία ενεργητικού είναι έτοιμα για την προοριζόμενη χρήση τους.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διογραφεί το κόστος του κάθε στοιχείου ακνήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης χρήσης του. Τα επήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα:

	0/0
Βιομηχανικά κτίρια	ব
Μηχανήματα και εξοπλισμός	10
Οχηματα	15-20
Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός	10
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20
Εργαλεία ·	33,33
Εξαρτήματα μηχανών	5-10

Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη χρήση αναθεωρούνται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο.

Όπου η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι μεγαλύτερη από το υπολογιζόμενο ποσό ανάκτησης, αυτή μειώνεται αμέσως στο ποσό της ανάκτησης (βλέπε σημείωση 5.14).

Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στην αξία του στοιχείου ενεργητικού όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν μελλοντικά οκονομικά οφέλη στην Εταιρεία μεγαλύτερα από αυτά του αρχικά αναμένονταν σύμφωνα με την αρχική απόδοση του στοιχείου ενεργητικού. Οι σημαντικές ανακαινίσεις αποσβένονται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ζωής του σχετικού στοιχείου ενεργητικού.

Εξαρτήματα και ανταλλακτικά μηχανημάτων που είναι αποροίτητα για τη λειτουργία των μηχανολογικών εγκαταστάσεων και έχουν εκτιμώμενη διάρκεια ζωής μεγαλύτερη του ενός έτους, κεφαλαιοποιούνται στην κατηγορία «εξαρτήματα μηχανών». Η απόσβεση κάθε εξαρτήματος αρχίζει με την τοποθέτηση του στο μηχάνημα και διαρκεί μέχρι το τέλος της ωφέλμης ζωής του εξαρτήματος ή τη λήξη της μηχανής (αν αυτή είναι συντομότερη).

Ένα στοιχείο των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του στοιχείου ενεργητικού. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά την πώληση ή την απόσυρση ενός στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού καθορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των ειστράξεων των πωλήσεων και της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.10 Αναβαλλόμενο εισόδημα από κρατικές χορηγίες

Οι κρατικές χορηγίες οι οποίες λαμβάνονται για την απόκτηση μη κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού αναγνωρίζονται με συστηματική και ορθολογική βάση στα έσοδα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης χρήσης του στοιχείου ενεργητικού. Αυτό επιτυχάνεται με την αφαίρεση των χορηγήσεων από τη λογιστική αξία αυτών των στοιχείον ενεργητικού και την αναγνώριση των εσόδων μέσω της μειωμένης επιβάρυνσης των αποσβέσεων. Οι χορηγές αναγνωρίζονται όταν υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ότι η Εταιρεία θα συμμορφωθεί με τους όρους που συνδέονται με αυτές και ότι οι επιχορηγήσεις θα εισπραχθούν. Κρατικές χορηγές αναφορικά με έξοδα αναγνωρίζονται ως έσοδα.

5.11 Επενδύσεις σε ακίνητα

Οι επενδύσεις σε ακίνητα, που περιλαμβάνουν επενδύσεις σε γη, κατέχονται από την Εταιρεία με σκοπό τη μακροπρόθεσμη απόδοση στην αύξηση της αξίας τους. Οι επενδύσεις σε ακίνητα αρχικά παρουσιάζονται σε κόστος, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών εξόδων συναλλαγής, και μετέπειτα καταχωρούνται σε εύλογη αξία, που αντιπροσωπεύει την ελεύθερη αγοραία αξία.

Η εύλογη αξία των ακινήτων υπολογίζεται βάσει εκτιμήσεων που γίνονται από ανεξάρτητους εκτιμητές, πριν την αφαίρεση εξόδων που θα υποστεί η Εταιρεία κατά την πώληση των ακινήτων. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας», η επιμετρηση της εύλογης αξίας θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ικανότητα δημιουργίας οφελών Εσλογίς Πραγμή της Θελτής Στο τεριουσιακού στοιχείου ή από την πώλησή του σε τρίτον, που θα χρησιμοποιήσει το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο κατά τη μέγιστη και βέλτιστη χρήση του. Οι μέθοδοι επιμέτρησης που χρησιμοποιούνται είναι οι ακόλουθες:

• Μέθοδος Αγοράς ή Συγκριτική Μέθοδος (Comparative Method): Σύμφωνα με τη μέθοδο αυτή, ο προσδιορισμός της αξίας γίνεται με βάση τα συμπεράσματα που προκύπτουν από έρευνα και προλοιορίδρα, την αναγείων ακινήτων που παρουσιάζουν τη μεγαλύτερη ομοιότητα χαρακτηριστικών με τα εκτιμώμενα ακίνητα.
• Μέθοδος Εισοδήματος (Income Approach): Η εν λόγω μέθοδος προσδιορίζει την εύλογη αξία κάθε ακινήτου με βάση την κεφαλαιοποιημένη αξία του παρόντος μισθώματος.
• Μέθοδος Κόστους (Cost Approach): Η μέθοδος αυτή προσδιορίζει την εύλογη αξία του κάθε ακινήτου με βάση το κόστος αντικατάσταση του ή την αξιοποίησή του.
• Μαζικές Επανεκτιμήσεις (Mass Appraisal): Ο σκοπός της μεθόδου αυτής είναι να υπολογίσει με οικονομετρικές και χωρικά οικονομετρικές την τρέχουσα εμπορική αξία των ακινήτων.
• Τεχνική της Αξιοποίησης του Ακινήτου (Residual Method): Η μέθοδος συτή έχει ως βάση το ανώτατο τίμημα που θα ήταν διατεθειμένος να πληρώσει ένας επενδυτής για ένα οικόπεδο προκειμένου να το αγοράσει και στη συνέχεια να το εκμεταλλευτεί.

Μεταβολές στις εύλογες αξίες καταχωρούνται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν.

Πραγματοποιθέν κέρδος ή πραγματοποιθείσα ζημιά από πώληση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της χρήσης αντιπροσωπεύει τα καθαρά έσοδα από την πώληση, αφού αφαιρεθεί η καθαρή λογιστική αξία των ακινήτων.

Ακίνητα υπό κατασκευή ή υπό ανέγερση για μελλοντική χρήση ως επενδυση λογίζονται ως ακίνητα για επένδυση. Τέτοια ακίνητα παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους στο τέλος της χρήσης,

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.12 Άυλα στοιχεία ενεργητικού

5.12.1 Άυλα στοιχεία ενεργητικού που αποκτήθηκαν ξεχωριστά

Τα άυλα στοιχεία ενεργητικού που αποκτούνται ξεχωριστά επιμετρούνται στο κόστος κατά την αρχική αναγνώριση. Μεταγενέστερα, τα άυλα στοιχεία ενεργητικού επιμετρούνται στο κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες ζημιές απομείωσης. Η ωφέλμη ζωή ενός άυλου στοιχείου ενεργητικού μπορεί να είναι αόριστη ή περιορισμένη.

Τα άυλα στοιχεία ενεργητικού με περιορισμένη ζωή αποσβένονται κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους και εξετάζονται για απομείωση όταν υπάρχει ένδειξη ότι έχουν υποστεί απομείωση αξίας. Η περίοδος απόσβεσης και η μέθοδος απόσβεσης για άυλο στοιχείο ενεργητικού με περιορισμένη ζωή επανεξετάζονται τουλάχιστον στο μέλος κάθε οικονομικού έτους. Αν υπάρξουν μεταβολές στην αναμενόμενη ζωή ή στον προσδοκώμενο ρυθμό των μελλοντικών οικονομικών αφελειών που ενσωματώνονται στο στοιχείο ενεργητικού, η μέθοδος απόσβεσης ή η περίοδος απόσβεσης πρέπει να μεταβληθούν ανάλογα. Τέτοιες μεταβολές αντιμετωπίζονται λογιστικά ως μεταβολές λογιστικής εκτίμησης. Η δαπάνη απόσβεσης των αυλων στοιχείων ενεργητικού με περιορισμένη ζωή περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα.

Άυλα στοιχεία ενεργητικού με αδριστη ωφέλμη ζωή εξετάζονται για απομείωση επησίως. Αυτά τα στοχεία ενεργητικού δεν αποσβένονται. Η ωφέλμη ζωή ενός άυλου στοιχείου ενεργητικού που δεν αποσβένεται επανεξετάζεται επρόίως για να προσδιοριστεί αν τα γεγονότα και οι συνθήκες συνεχίζουν να υποστηρίζουν την εκτίμηση της ωφέλμης ζωής για εκείνο το στοιχείο. Αν δεν την υποστηρίζουν, η μεταβολή της της ωφέλιμης ζωής από αόριστη σε περιορισμένη αντιμετωπίζεται ως μεταβολή λογιστικής εκτίμησης.

Το κέρδος ή η ζημιά που απορρέει από τη διαγραφή ενός άυλου στοιχείου ενεργητικού προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του καθαρού προϊόντος της διάθεσης και της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα όταν το στοιχείο ενεργητικού διαγράφεται.

5.12.2 Εσωτερικώς δημιουργούμενα άυλα στοιχεία ενεργητικού - έξοδα ερευνών και ανάπτυξης

Οι δαπάνες ερευνών αναγνωρίζονται ως έξοδα στην περίοδο που πραγματοποιούνται.

Ένα εσωτερικώς δημιουργούμενο αυλο στοιχείο ενεργητικού που την ανάπτυξη συνταγών που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή της Εταιρείας, αναγνωρίζεται μόνο όταν η Επαιρεία μπορεί να αποδείξει όλα τα ακόλουθα:

• την τεχνική δυνατότητα ολοκλήρωσης του άυλου στοιχείου ενεργητικού, ούτως ώστε να είναι διαθέσιμο προς χρήση ή πώληση
• την πρόθεση της να ολοκληρώσει το άυλο στοιχείο ενεργητικού και να το χρησιμοποιήσει ή να το πωλήσει.
• την ικανότητα της να χρησιμοποιήσει ή να πωλήσει το άυλο στοιχείο ενεργητικού
• πως το αυλο στοιχείο ενεργητικού θα δημιουργήσει πιθανά μελλοντικά οικονομικά οφέλη
• τη διαθεσιμότητα των κατάλληλων τεχνικών, οικονομικών και άλλων πόρων για να ολοκληρώσει την ανάπτυξη και να χρησιμοποιήσει ή πωλήσει το άυλο στοιχείο ενεργητικού
• την ικανότητα της να επιμετρά αξιότιστα τις αποδοτέες δαπάνες στο άυλο στοιχείο ενεργητικού, κατά τη διαρκεια της ανάπτυξής του.

Τα εσωτερικώς δημιουργούμενα άυλα στοιχεία ενεργητικού αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλμης ζωής τους. Όταν δεν μπορούν τα εσωτερικώς δημιουργούμενα αυλα στοιχεία ενεργητικού, οι δαπάνες ανάπτυξης αναγνωρίζονται ως έξοδα στη χρήση που πραγματοποιούνται.

Ένα άυλο στοιχείο ενεργητικού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένονται μελλοντικά οφέλη από τη χρήση ή τη διάθεση του. Κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από τη διαγραφή ενός άυλου στοιχείου ενεργητικού, υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των ειστράξεων των πωλήσεων και της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν το στοιχείο ενεργητικού διαγράφεται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.12.3 Λογισμικά προγράμματα

Δαπάνες που έχουν άμεση σχέση με ξεχωριστά λογισμικά προγράμματα που ανήκουν στην Εταιρεία και που αναμένεται ότι θα δημιουργήσουν οικονομικά οφέλη που θα υπερβαίνουν τις δαπανες για περισσότερο από ένα έτος αναγνωρίζονται ως άυλα στοιχεία ενεργητικού. Μετέπειτα, τα λογισμικά προγράμματα στο κόστος μείον συστωρευμένες αποσβέσεις και μείον οποιαδήποτε συσσωρευμένη απομείωση στην αξία. Δαπάνες που βελτιώνουν ή επεκτείνουν την απόδοση των λογισμικών προγραμμάτων πέραν από τις αρχικές προδιαγραφές κεφαλαιοποιούνται. Δαπάνες που σχετίζονται με τη συντήρηση λογισμικών προγραμμάτων χρεώνονται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν. Τα λογισμικά προγράμματα σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο σε περίοδο που δεν υπερβαίνει τα τρία έτη. Η απόσβεση αρχίζει όταν τα λογισμικά είναι διαθέσιμα προς χρήση. Τα λογιστικά προγράμματα όταν δεν αναμένονται μελλοντικά οικονομικά αφέλη από τη χρήση τους.

5.13 Μισθώσεις

Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθώσης μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του αντικειμένου στον μισθωτή. Όλες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις.

Η Εταιρεία ως μισθωτής

Χρηματοδοτικές μισθώσεις

Τα στοιχεία ενεργητικού του κατεχονται στο πλαίσια χρηματοδοτικής μίσθωσης αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργητικού της Εταιρείας στην εύλογη αξία τους κατά την έναρξη της μίσθωσης ή, αν είναι μικρότερη, στην παρούσα αξία των ελάχιστων καταβολών μισθωμάτων. Η αντίστοιχη υποχρέωση τηρος τον εκμισθωτή συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση χρηματοοκονομικής θέσης ως υποχρέωση από χρηματοδοτική μίσθωση.

Οι ηληρωμές μισθωμάτων διαχωρίζονται σε κόστος χρηματοδότησης και στη μείωση της μίσθωσης έτσι ώστε να επιτευχθεί μια σταθερή επιβάρυνση από τόκους στο εναπομένον υπόλοιπο της υποχρέωσης. Το κόστος χρηματοδότησης επιβαρύνει τα αποτελέσματα εκτός αν αυτό το κόστος αποδίδεται άμεσα σε ένα ειδικό στοιχείο ενεργητικού, περίπτωση κατά την οποία αυτό κεφαλαιοποιείται σύμφωνα με τις γενικές πολιτικές της Εταιρείας που διέπουν το κόστος δανεισμού.

Λειτουργικές μισθώσεις

Τα πληρωτέα μισθώματα σε περίπτωση λειτουργκής μίσθωσης επιβαρίνουν τα αποτελέσματα με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα οφέλη που έχουν ληφθεί ή θα ληφθούν ως κίνητρο για να συναφθεί μια λειτουργκή μίσθωση επίσης κατανέμονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.14 Απομείωση αξίας ενσώματων και άυλων στοιχείων ενεργητικού

Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, η Εταρεία εξετάζει τη λογιστική αξία των ενσώματων και αυλων στοιχείων ενεργητικού για να προσδιορίσει αν υπάρχει ένδειξη ότι αυτά τα στοιχεία ενεργητικού έχουν υποστεί ζημιά απομείωσης. Αν υπάρχει οποιαδήποτε τέτοια ένδεξη, το ανακτήσιμο ποσό του στοχείου ενεργητικού εκτιμάται για να καθορισθεί ο βαθμός της ζημιάς απομείωσης (αν υπάρχει). Όταν δεν είναι δυνατό να εκτιμηθεί η ανακτήσιμη αξία ενός επί μέρους στοιχείου ενεργητικού, η Εταιρεία εκτιμά της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών στην οποία ανήκει το στοιχείο ενεργητικού.

Το ανακτήσιμο ποσό είναι το μεγαλύτερο μεταξύ της εύλογης κατά τα έξοδα πώλησης και της σξίας χρήσης του. Για τον υπολογισμό της αξίας χρήσης (του στοχείου ενεργητικού), οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στην παρουσα αξία τους, χρησιμοποιώντας ένα προ φόρου προεξοφλητικό επιτόκιο που αντανακλά τις παρούσες εκτιμήσεις της διαχρονικής αξίας του χρήματος και τους κινδύνους που σχετίζονται με το στοιχείο ενεργητικού.

Αν το ανακτήσιμο ποσό ενός στοιχείου ενεργητικού (ή μιας μονάδας δημιουργίας ταμαται ότι είναι μικρότερο από τη λογιστική αξία του, η λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού (μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) μειώνεται μέχρι το ανακτήσιμο ποσό αυτού. Μια ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα, εκτός αν το στοιχείο ενεργητικού απεικονίζεται στην αναπροσορμοσμένη αξία, οπότε στην περίπτωση αυτή η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται σε μείωση του ποσού της αναπροσαρμογής.

Όταν, μεταγενέστερα, μία ζημιά απομείωσης αναστραφεί, η λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού (της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) αυξάνεται μέχρι την αναθεωρημένη εκτιμώμενη ανακτήσιμη αξία του, έτσι ώστε η αυξημένη λογιστική αξία να μην υπερβαίνει τη λογιστική αξία προσδιορισθεί αν δεν είχε αναγνωρισθεί καμία ζημιά απομείωσης της αξίας του στοιχείου ενεργητικού (μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) στα ιαρία της απομείο της της ζημιάς απομείωσης αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα, εκτός αν το στοιχείο ενεργητικού απεικονίζεται σε αναπροσαρμοσμένη αξία, οπότε στην περίπτωση αυτή η αναστροφή της ζημιάς απομείωσης αντιμετωπίζεται ως αύξηση αναπροσαρμογής.

5.15 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

5.15.1 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Ταξινόμηση

Η Εταιρεία ταξινομεί τα χρηματοονομικά περιουσιακά στοιχεία στις πιο κάτω κατηγορίες επιμέτρησης:

• αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία (είτε μέσω των αλλών εισοδηματων (Fair Value Through Other Comprehensive Income) ή μέσω των αποτελεσμάτων (Fair Value Through Profit and Loss)), και
• αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.

Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση των χρεώστικών περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο της Εταιρείας για τη διαχείριση του σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοκονομικών περιοιακών στοιχείων και (ii) τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ροών του χρηματοοκονομικού περιουσιακού στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση η Εταιρεία να προσδιορίσει ένα χρεώστικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που κατά τα άλλα πληρεί τις απατήσεις για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στη εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών ή στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εάν το αποτέλεσμα της προσδιόρησης απαλείφει ή μειώνει σημαντική αναντιστοχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.

ΣΗΜΕΊΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.15.1 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Ταξινόμηση (συνέχεια)

Συγκεκριμένα, τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού, που κλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, σκοπός του οποίου είναι η είστραξη των συμβατικών ροών, και των οποίων οι συμβατικοί όροι δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστικά αποιλληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου, επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που διατηρούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου του οποίου ο σκοπός επιτυχανεται τοσο με την είστραξη συμβατικών ροών όσο και με την πώληση των στοιχείων ενεργητικού και που οι συμβατικοί όροι που τα διέπουν, δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστικά αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου υπολοίπου επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Τέλος, τα στοιχεία ενεργητικού που δεν πληρούν τα κριτήρια για επιμέτρηση σε αποσβεσμένο κόστος ή εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων, αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

5.15.2 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού- Αναγνώριση και Διακοπή Αναγνώρισης

Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοκονομικών τεριουσιακών στοιχείων που απαιτούν παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση αγοράς ('αγορές και πωλήσεις με βάση το συμβόλαιο κανονικής παράδοσης) αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να παραδώσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.

Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είστραξης ταμειακών ροών από τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού έχουν μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας.

5.15.3 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Επιμέτρηση

Κατά την αρχική αναγνώριση, η Έταιρεία επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο σε εύλογη αξία και επιηλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοκονομικού στοιχείου που δεν είναι σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των χρηματοοκονομικών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στα κέρδη ή ζημές. Η εύλογη αξία αρχικά αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της ευλογης αξίας και της τιμής συναλλαγής η οποία μπορεί να αποδείχθεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες συναλλαγές στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.

Για τα περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε εύλογη αξία, το κέρδη και ζημές θα αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα άλλα συνολικά εισοδήματα, ανάλογα με την κατηγορία ταξινόμησης του χρηματοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.

Αποσβεσμένο κόστος και μέθοδος πραγματικού επιτοκίου

Τα χρηματοοκονομικά μέσα σε αποσβεσμένο κόστος επιμετρούνται με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Η μέθοδος πραγματικού είναι μία μέθοδος υπολογισμού του αποσβεσμένου κόστους ενός χρεώστικού μέσου και της κατανομής των εσόδων από το διάρκεια της σχετικής περιόδου. Το πραγματικό επιτόκο είναι το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ειστράξεις (συμπεριλαμβανομένων όλων των τελών και των μονάδων που καταβλήθηκαν ή ελήφθησαν και που αποσπαστο μέρος του πραγματικού επιτοκίου, του κόστους συναλλαγής και άλλων προσαυξήσεων ή εκπτώσεων) μέσω της αναμενόμενης ζωής του χρεογράφου, ή σε βραχύτερο χρονικό διάστημα, στην καθαρή λογιστική αξία κατά την αρχική αναγνώριση.

Τα έσοδα για χρεωστικά μέσα αναγνωρίζονται βάση του πραγματικού επιτοκίου εκτός από εκείνα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του κατατάσσονται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.15.3 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Επιμέτρηση (συνέχεια)

Μετοχικοί τίτλοι σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων ή σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

Η Εταιρεία επιμετρά όλους τους μετοχικούς τίτλους στην εύλογη αξία. Όπου η Διοίκηση της Εταιρείας επέλεξε να παρουσιάζει τα κέρδη και ζημίες της εύλογης αξίας σε μετοχικούς τίτλους σαν εύλογη αξία μέσω των άλλων παροσιαρί το περίη και φημιός της επαύση αναγνώρισης της επένδυσης δεν υπόρχει μετέπειτα αναταξινόμηση των κερδών ή ζημιών εύλογης αξίας στο λογαριασμό αποτελεσμάτων και οποιαδήποτε σχετικά υπόλοιπα αναταξινομούνται στα συσσωρευμένα κέρδη. Η πολιτική της Εταιρείας είναι να προσδιορίζει τους μετοχικούς τίτλους σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδηματων όταν αυτές οι επενδύσεις δεν κρατούνται για την οι συλέγη από τον τεν τις τις τις την επισματα από τέτοιες επενδύσεις συνεχίζουν να αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα ως άλλα έσοδα όταν καθοριστεί το δικαίωμα της Εταιρείας να τα εισπράξει.

Οι αλλαγές στη εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω των οι αποτέλεσματων αναγνωρίζονται στα άλλα κέρδη/(ζημιές) στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, όπως αρμόζει. Οι ζημιές απομείωσης (και η αντιστροφή των ζημιών απομείωσης) σε μετοχικούς τίτλους ετιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών και δεν παρουσιάζονται ξεχωριστά από άλλες αλλαγές στη εύλογη αξία.

5.15.4 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς ΑΠΖ

Η Erapela αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για χρεόγραφα (περιλαμβανομένων δανείων) που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και σε εύλογη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και με την έκθεση του προκύπτει από δανειακές δεσμεύσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης. Η Εταιρεία και με την αναμενόμενη πιστωτική ζημιά και αναγνωρίζει μια πρόβλεψη σε κόθε ημερομηνία αναφοράς. Η επρέηση την αναμενομενών ζημών αντικατοπτρίζει: (i) ένα αμερόληπτα καθορισμένο και σταθμισμένο βάσει πιθανοτήτων ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς πιθανών εκβάσεων, (ί) τη διαχρονική αξία του χρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσμες κατά την ημερομηνία αναφοράς απαλλαγμένες από κόστη που αφορούν γεγονότα του παρελθόντος, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.

Η λογιστική αξία των χρηματοοικών στοιχείων μειώνεται μέσω της χρήσης ενός λογαριστιού πρόβλευης, και το πόσο της ζημιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμότων και λοιπών εσόδων στα «έξοδα διανομής και πωλήσεων».

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αναγνωρίζονται και επιμετρώνται συμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση.

Για εμπορικά ειστρακτέα περιλαμβανομένων ειστρακτέων που δεν περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία και απαιτήσεις από μισθώσεις η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοιοιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα», η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών στοιχείων. Για την επιμετρηση αναμενομενων τιστωτικών ζημιών, οι εμπορικές απαιτήσεις έχουν ομαδοποιηθεί βάση των επροίριο αναμενομένου κινδύνου και της ηλικίας τους (πλέον ημέρες από τη λήξη τους) κατά την λμερομηνία αναφοράς. Αυτή η επιμέτρηση βασίζεται σε συγκεκριμένες μετρήσεις πιστωτικού κινδύνου (πιθανότητα αθέτησης συμφωνών) και ποσά απώλειας, που υπολογίζονται βάσει ιστορικών στοιχείων, τρεχουσών συνθηκών της αγοράς και μελλοντικών εκτιμήσεων στο τέλος της περιόδου αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.15.4 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης τιστωτικής ζημιάς ΑΠΖ (συνέχεια)

Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα», η Εταιρεία εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εαν είναι τιο νωρίς (12-month ΕΟԼ). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετρούνται με βλση πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής κατά τη διάρκεια της ζωής του μέσου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (Lifetime ECL). Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδεξεις ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές επιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής. Οι ορισμοί της Εταιρείας για το πιστωτικά απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία, για αθέτηση πληρωμής και για το τι αποτελεί σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου επεξηγούνται στη σημείωση 7, παράγραφος Πιστωτικός κίνδυνος και πιο κάτω.

Η Εταιρεία ορίζει τα ακόλουθα κατά την εφαρμογή του γενικού μοντέλου:

(α) Σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο

Η Εταιρεία εξετάζει την πιθανότητα της υποχρέωσης κατά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε συνεχή βάση καθ' όλη την περίοδο αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει σημαντικού κινδύνου, η Εταιρεία συγκρίνει αταφράς και να τα την είναι το περίουσιακό στοιχείο κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψιν τις διαθέσιμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον. Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:

• εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα
• εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα (εφόσον είναι διαθέσιμη)
• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του
• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου
• σημαντικές αυξήσεις του πιστωτικού κινδύνου σε άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα του ίδιου δανειολήπτη/αντισυμβαλλομένου
• σημαντικές μεταβολές στην αξία των εξασφαλίσεων που υποστηρίζουν την υποχρέωση ή την ποιότητα των εγγυήσεων τρίτων ή των πιστωτικών βελτιώσεων
• σημαντικές αλλαγές στην αναμενόμενη απόδοση και συμπεριφορά του δανειολήπτη/αντισυμβαλλομένου, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κατάσταση πληρωμής του αντισυμβαλλόμενου στην Εταιρεία και των μεταβολών στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης του δανειολήπτη. σημαντικές αλλαγές στην αναμενόμενη απόδοση και συμπεριφορά του δανειολήτη/αντισυμβαλλομένου, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κατάσταση πληρωμής του αντισυμβαλλομένου στην Εταιρεία και των μεταβολών στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης του δανειολήπτη.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.15.4 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - απομείωση αναμενόμενης αναμενόμενης τιστικής ζημιάς ΑΠΖ (συνέχεια)

Όταν ένα μέσο θεωρείται ότι έχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο η τρόβλεψη ζημιάς περιορίζεται στις αναμενόμενες ζημιές 12 μηνών. Η Διοίκηση θεωρεί ότι ο 'χαμηλός πιστωτικός κίνδυνος' συνάδει με την εξωτερική διαβάθμιση 'επενδυτικού βαθμού'. Τα άλλα μέσα θεωρούνται ότι είναι χαμηλού κινδύνου όταν έχουν χαμηλό κίνδυνο αθετησης υποχρέωσης και ο εκδότης έχει ισχυρή ικανότητα να ανταποκριθεί βραχυπρόθεσμα στις συμβατικές υποχρεώσεις ρευστότητας.

Όσον αφορά ειστρακτέα από συγγενικές εταιρείες χρηματοδοτικής φύσης, για τον προσδιορισμό της σημαντικής αύξησης πιστωτικού κινδύνου, η Εταιρεία δίνει περισσότερη έμφαση στους τις πέραν αυτών που αναφέρονται πιο πάνω:

• πραγματοποιθείσες και αναμενομενες χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του δανειολήπτη να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις του
• πραγματοποιθείσες και αναμενομενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στην οικονομική θέση, αξία στην αγοραία αξία ακινήτων και οικονομικό περιβάλλον που δραστηριοποιούνται

(β) Αθέτηση και πιστωτική απομείωση

Αθέτηση θεωρείται η αντικειμενική ένδειξη ότι ο χρεώστης δεν πληρώσει. Αντικειμενικό τεκμήριο για αθέτηση και πιστωτική απομείωση είναι εάν ο χρεώστης είναι καθυστερημένος πέραν από την ημερομηνία οφελής ή λαμβάνοντας υπόψη άλλες πληροφορίες και γεγονότα εκτιμάται οτι ο χρεώστης δεν είναι πθανόν να αποπληρώσει πλήρως τις υποχρεώσεις του χωρίς τη ρευστοποίηση των ασφαλειών χρέους. Επίσης αναδιοργάνωση, πιθανότητα πτώχευσης ή παραχώρηση από τον δανειζόμενο (για οικονομικούς ή νομικούς λόγους που αφορούν στην οικονομική δυσχέρεια του δανείζόμενου) η οποία δεν θα δινόταν προηγουμένως,

5.15.5 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Αναταξινόμηση

Τα χρηματοοικονομικά μέσα αναταξινομούνται μόνο όταν η Εταιρεία τροποιοιεί το επιχειρηματικό μοντέλο για τη διαχείριση αυτών των περιουσιακών στοιχείων . Η αναταξινόμηση δεν πραγματοποιείται αναδρομικά.

5.15.6 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται, πλήρως ή εν μέρει, όταν η Εταιρεία έχει εξαντλήσει όλες τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης. Η Εταιρεία μπορεί να διαγράψει χρηματοοκονομικά περιουσιακά στοιχεία που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιδώκει την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.

5.15.7 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Τροποποίηση

Η Εταιρεία μερικές φορές επαναδιαπραγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατικές τους χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσον η τροποποίηση των συμβατικών ταμειακών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: οποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους του επηρεάζουν σημαντικά το περιουσιακού στοιχείου (π.χ. μερίδιο κέρδους ή απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο), σημαντική αλλαγή νομίσματος, νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικό κίνδυνο που συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφειλέτης δεν έχει οικονομικές δυσκολίες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Τροποποίηση (συνέχεια)

Εάν οι τροποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο λήγουν και η Εταιρεία διαγράφει το αρχικό χρηματοοικονομικό στοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε εύλογη αξία. Η ημερομηνία επαναδιαπραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης για σκοπούς υπολογισμού μεταγενέστερης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου του προσδιορισμού κατά πόσο έχει συμβεί μια σημαντική αναμενόμενη τιστωτική ζημιά. Η Εταιρεία επίσης αξιολογεί κατά πόσον ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο πληρεί το κριτήριο της σημαντικής αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αρχικού που διαγράφηκε και της εύλογης αξίας του νέου σημαντικά τροποιημένου περιουσιακού στοιχείου αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, εκτός εάν η ουσία της τροποιήσης αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες,

Όταν η επαναδιαπραγμάτευση οφειλόταν σε οικονομικές δυσκολίες του αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφων, η Εταιρεία συγκρίνει τις αρχικές και αναθεωρημένες αναμενομενες ταμειακές ροές για να αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι και τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποποίησης. Εάν οι κίνδυνοι και τα οφέλη δεν αλλάξουν, το τροποιοιημένο περιουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο και η τροποιήση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Η Εταιρεία υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξία προεξοφλώντας τις τροποιημένες συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημιά τροποποίησης στα αποτελέσματα.

5.16 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο

Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητών αποτελούνται αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο, καταθέσεις στην τρατεζικά παρατραβήγματα. Στην κατάσταση χρηματοοκονομικής θέσης, τα τραπεζικά παρατραβήγματα περιλαμβάνονται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είστραξη συμβατικών ταμειακών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν ΑΠΚΤ, και (ii) δεν ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

5.17 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - κατηγορίες αποτίμησης

Οι χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και ταξινομούνται μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από (ί) χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων αυτή η ταξινόμηση ισχύει για παράγωγα, χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις του διακρατούνται για εμπορία (π.χ. βραχυπρόθεσμες θέσεις σε τίτλους), ενδεχόμενες αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από ένα αγοραστή σε μια συνένωση επιχειρήσεων και άλλες χρηματοοικονομικές που καθορίζονται ως τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση και (ii) χρηματοοκονομικές συμβάσεις εγγύησης και δανειακές δεσμεύσεις.

Δάνεια

Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης μετά την κόστων χρηματοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά μετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας αποπληρωμής, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματο κατά τη διάρκεια του δανείου με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.17 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - κατηγορίες αποτήμησης (συνέχεια)

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην εύλογη αξία μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρησιμοποίηση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

2-12-23

5.18 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό απεικονίζεται στην κατάσταση χρηματοοκονομικής θέσης, όταν υπάρχει επί του παρόντος νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είστραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη της υποχρέωσης. Αυτό δεν συμβαίνει κατά κανόνα με κύριες συμψηφισμού, και τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία και παθητικού παρουσιάζονται συνολικά στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

5.19 Λογαριασμός προεξόφλησης εμπορικών απαιτήσεων

Η Εταιρεία έχει συνομια προεξόφλησης τιμολογίων με οργανισμό πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων (factoring) από την οποία προειστράτει ποσοστά των εγκεκριμένων. Τα τιμολόγια που δίνονται για προείστραξη συμπεριλαμβάνονται στο υπόλοιπο των χρεώστων, ενώ το ποσό του έχει εισπραχθεί από τον οργανισμό πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων παρουσιάζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις τρέχουσες υποχρεώσεις μέχρι την εξόφληση τους από τους χρεώστες. Τα έξοδα από τη λειτουργία της υπηρείας πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων χρεώνονται στα αποτελέσματα.

5.20 Αποθέματα

Τα αποθέματα συμπεριλαμβάνουν έτοιμα προϊόντα που έχουν παραχθεί, ημικάτεργοσμένα πρώτες, όλες, εξαρτήματα και άλλα αναλώσιμα.

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους καθορίζεται με βάση τη μέσης σταθμικής αξίας.

Το κόστος των έτοιμων προϊόντων και των ημιτελών αποθεμάτων περιλαμβάνει το κόστος των άμεσων υλικών, το άμεσο εργατικό κόστος και τις έμμεσες δαπάνες προϊόντων. Το κόστος κτήσεως των αποθεμάτων δεν περιλαμβάνει κόστος δανεισμού.

Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Εταιρείας, μείον τις δαπάνες συμπλήρωσης και τα έξοδα πώλησης.

Εξαρτήματα χαμηλής αξίας που καταναλώνονται κατά τη διαδικασία παραγωγής ως αναλώσιμα ή χρησιμοποιούνται ως ανταλλακτικά μηχανημάτων με εκτιμώμενη διάρκεια του ενός έτους, ταξινομούνται στα αποθέματα ως «εξαρτήματα και άλλα αναλώσιμα».

5.21 Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Η διαφορά μεταξύ της εντιπαροχής που ειστράχθηκε από την Εταιρεία και την ονομαστική αξία του εκδοθέντος μεταφέρεται στο αποθεματικό υπέρ το άρτιο.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

5. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

5.22 Προβλέψεις

Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει μια παρούσα νομική ή συμβατική υποχρέωση του προκύπτει από προηγούμενα γεγονότα, είναι πιθανό να υπάρξει ροή στοιχείων ενεργητικού για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα.

Όταν η Εταιρεία αναμένει η πρόβλεψη να αποτληρωθεί, για παράδειγμα με βάση ένα ασφαλιστικό συμβόλαιο, η αποπληρωμή αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ενεργητικού μόνο όταν η αποπληρωμή είναι σχεδόν βεβαία.

Όταν δεν είναι πιθανό να υπάρξει ροή στοιχείων ενεργητικού, η υποχρέωση αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσες της Εταιρείας εκτός και αν η πιθανότητα είναι απομακρυσμένη.

5.23 Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ποσά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

6. Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

Κατά την διάρκεια του έτους η Εταιρεία επανεκτήμησε την την και ωφέλιμη ζωή των εξαρτημάτων και αναλωσίμων ειδών και αναταξινόμησε ορισμένα στοιχεία μη-χαμηλής αξίας με αναμενόμενη ζωή πέραν του ενός έτους στα ενσώματα πής Εταιρείας. Ως εκ τούτου, εξαρτήματα κόστους €566.482, τα οποία είχαν προηγουμένως ταξινομηθεί στα αποθέματα, έχουν αναταξινομηθεί την 1η Ιανουαρίου 2017 ως «εξαρτήματα μηχανών» στα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός.

Επίσης, η Εταιρεία έχει ανακατατάξει τις προπληρωμές ύψους €1.064.898 που έγναν κατά το για τα αποκτηθέντα μηχανήματα από τρέχοντα σε μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, άλλους κινδύνους τιμών αγοράς, λειτουργκό κίνδυνο, κίνδυνο απώλειας φήμης, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου και άλλους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοκονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων, ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

7.1 Κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαπίας μεταβολών στα επιτόκια της αγοράς. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκα σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοκονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	2018 ਦ	2017 ਵ
Χρηματοοικονομικά μέσα σταθερού επιτοκίου Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις		(233.350)
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις	135.206 (11.295.483) (8.390.749)	84.545
	(11.160.277) (8.539.554)

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση στα η αυτή των επινδίων και τα ασομάρια ταρουσίαζεται τιο κάτω. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα.

	2018	2017
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου	(112.965)	(86.241)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία	1.352	845
	(111.613)	(85.396)

7.2 Πιστωτικός κινδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος της Εταιρείας να υποστεί ζημιά ως αποτέλεσμα της αλλητικ αντισυμβαλλόμενων μερών να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους που προκύπτουν από τα σχετικά συμβόλαια ή α πισωμές, κατά τη διάρκεια του έτους καθώς και του προηγούμενου, η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικούς κινδύνους από τα πιο κάτω χρηματοοικονομικά ενεργητικά:

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από:

• ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
• εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
• εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη εμπορικής και χρηματοδοτικής φύσεως

Η μέγιστη έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο είναι η ακόλουθη:

	2018			2017
	AEia	11000	Καθαρή αξία	AEia	Ποσό	Καθαρή αξία
			ανοιγματων απομειώσεων ανοιγμάτων σε		ανοιγμάτων απομειώσεων	ανοιγμάτων
	про		ΠΙστωτικό	про		σε πιστωτικό
	απομειώσεων			κίνδυνο απομειώσεων		κίνδυνο
	€	€	€	ਵ	€	ਵ
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και καταθέσεις σε τράπεζες	58.602		58.602	22.378		22.378
Εμπορικά εισπρακτέα	7.472.308	(664.551)	6.807.757	7.312.038	(627.203)	6.684.835
Άλλα εισπρακτέα	299.750		299.750	374.750		374.750
Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη	4.837.553	(725.825)	4.111.728	4.729.099	(725.825)	4.003.274

7.2.1 Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου

Η Διαχείριση κινδύνου γίνεται από την Διεύθυνση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

7.2.1 Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου (συνέχεια)

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα

Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί από ανεξάρτητα μέρη με επενδυτικό βαθμό φερεγγυότητας γίνονται αποδεκτοί.

Σε περίπτωση που δεν είναι διαθέσμη ανεξάρτητη αξιολόγηση, η Εταιρεία προβαίνει σε εσωτερική αξολόγηση πιστολητικής κανότητας των τραπεζών πρωτού προχωρήσει σε συνεργασία με χρηματοοικονομικά ιδρύματα.

Εμπορικά εισπρακτέα και άλλα εισπρακτέα

Οι απαιτήσεις από πελάτες προέρχονται κυρίως από μια μεγάλη, ευρεία πελατειακή βάση.

Η χρηματοοκονομική κατάσταση των πελατών παρακολουθείται διαρκώς από την Εταιρεία. Η Εταιρεία έχει κατάλληλες πολιτικές σύμφωνα με τις οποίες η πιστολητα του χρεώστη αξιολογείται σύμφωνα με την οικονομική κατάσταση του χρεώστη, ιστορική εμπειρία με τον χρεώστη σε προηγούμενες συναλλαγές και άλλοι παράγοντες.

Εάν πελάτες χονδρικού είναι αξιολογημένοι από ανεξάρτητο μέρος, τότε η Εταιρεία χρησιμοποιεί αυτές τις αξιολογήσεις. Διαφορετικά, εάν δεν υπάρχει ανεξάρτητη αξιολόγηση, η Διεύθυνση εκτιμά την τιστοπική ποιότητα του πελάτη, όπως αναφέρεται πιο πάνω.

Ξεχωριστά πιστωτικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πελάτη σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η χρήση των πιστωτικών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση.

Οι πωλήσεις σε πελάτες λιανικού εμπορίου διευθετούνται σε μετρητά ή χρησιμοποιώντας πιστωτικές κάρτες. Η Εταιρεία θεωρεί ότι έχει συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου όσο αφορά τις βιομηχανίες στις οποίες είναι εκτεθειμένη ή σε πελάτες που έχουν χρεώστικό υπόλοιπο πέραν του 5% των ολικών χρεώστών:

Εισηρακτέα από υπεραγορες	23%
Εισπρακτέα από κλάδους κατασκευής ακινήτων	go/o
Εισπρακτέα από πελάτες λιανικής	21%
Εισπρακτέα από την Κυπριακή Δημοκρατία	2%
Εισπρακτέα από πελάτες που υπόκεινται σε νομικές διαδικασίες και αδρανή πεπαλαιωμένα	go/o
Εισπρακτεα από άλλες επιχειρήσεις	36%

Επιηρόσθετα, 3 εμπορικοί πελάτες έχουν συνολικό υπόλοιπο πέραν του €1 εκατομμυρίου και ο καθένας ξεπερνά το 5% του συνόλου των εμπορικών χρεωστών.

Η Εταιρεία παρακολουθεί σε συλλογική βάση ειστρακτέα από τις πιο πάνω κατηγορίες εκτός από εισπρακτέα που αξιολογούνται και σε ατομική βάση, τα οποία είναι τα ακόλουθα:

• Εισπρακτέα τα οποία έχουν πάνω από 90 μέρες καθυστέρηση (ηλικία χρέους περίπου 180 μέρες)
• Συνδεδεμένα μέρη, τα οποία αξιολογούνται σε ατομική βάση
• Άλλα εισπρακτέα με σύμβαση
• Εισηρακτέα που αντιπροσωπεύουν πέραν του 1% τον χρεωστών.

Όπου κρίνεται κατάλληλο, ζητείται επιπλέον ασφαλιστική κάλυψη ως εγγύηση της πίστωσης. Η Ετωρεία έχει ασφαλίσει σημαντικά εμπορικά ειστρακτέα λιανικής αγοράς, που ανέρχονται στο ποσό των €922.506.

Ο πιστωτικός κίνδυνος και αποτληρωμή τιμολογίων παρακολουθείται από ειδικό τμήμα πιστικού ελέγχου και από την οικονομική διεύθυνση σε μηνιαία βάση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7,2 Πιστωτικός κίνδυνος {συνέχεια}

7.2.1 Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου (συνέχεια)

Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη χρηματοδοτικής φύσεως

Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο όσο αφορά τα δλλα χρηματοδοτικά εισηρακτέα από θυγατρικές στις οποίες έχει χορηγήσει σημαντικά δάνεια που αφορούν χρηματοδότηση επενδυτικών ακινήτων που κατέχονται στη Ρουμανία και Βουλγαρία.

Η Εταιρεία εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης των δανείων ειστρακτέων κατά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου ή της εγγύησης και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε συνεχή λάση κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, η Εταιρεία συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η Εταιρεία σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9, παράγραφος 7.2.20 αστηρής και την ημερομή και της αρχικής του γέρουν χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο στην ημερομηνία και στο στα χυρήγησεις στατείαν πρέξηση πιστωτικού κινδύνου, σε σχέση με την ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τις διαθέσιμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες του αφορούν το μέλλον. Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:

• εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα
• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανοτητα του δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του
• υραγματικές δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου
• σημαντικές αυξήσεις του δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου
• θανείοπητή αντισυμενος σημαντικές αλλαγές στην οικονομική θέση των θυγατρικών, αξία των επενδυτικών ακινήτων καθώς και δυσμενείς αλλαγές στην οικονομία των χωρών όπου οι συγγενικές/θυγατρικές εταιρείες ενεργοποιούνται.

Όταν ένα μέσο θεωρείται ότι έχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο η πρόβλεψη ζημίας περιορίζεται στις αναμενόμενες ζημές 12 μηνών. Η Διοίκηση θεωρεί όπι ο 'χαμηλός πιστωτικός κίνδυνος' συνάδει με την εξωτερική διαβάθμιση 'επενδυτικού βαθμού'. Τα άλλα μέσα θεωρούνται ότι είναι χαμηλού πιστωτικού κινδύνου όταν έχουν χαμηλό κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης και ο εκδότης έχει ισχυρή ικανότητα να ανταποκριθεί βραχυπρόθεσμα στις συμβατικές υποχρεώσεις ρευστότητας.

Η Εταιρεία θεωρεί ότι εκτίθεται σε συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου για τα δάνεια προς τις θυγατρικές εταιρείες οι οποίες δραστηριοποιούνται σε συγκεκριμένες χώρες (Ρουμανία 55% και Βουλγαρία 45%).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7,2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

7.2.2 Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αναγνωρίζονται και επιμετρώνται συμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση.

• Για εμπορικά εισπρακτέα περιλαμβανομένων εμπορικτέων που δεν περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία και απαιτήσεις από μισθώσεις, η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9: «Χρηματοοικονομικά μέσα», η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες ανστωτικές ζημές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών στοιχείων.
• Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία εφαρμόζει την γενική προσέγγιση η οποία χρησιμοποιεί το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο απο την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1. Οι αναμενόμενες τηστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες τιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επομενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς (12-month ECL). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκυψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετρούνται μεγονότα αθέτησης (Lifetime ΕΟԼ), Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι ένα χρηματοοκονομικό στοιχείο είναι πιστωτικά απομείωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές ετιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής (Lifetime ECL). Οι ορισμοί της Εταιρείας για τα πιστωτικά απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία, για αθέπηση πληρωμής και για το τι αποτελεί σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου επεξηγούνται στη σημείωση 5.15.4.

Εμπορικά εισπρακτέα και άλλα εισπρακτέα

Η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποιεί ένα επίδομα αναμενόμενης ζημίας καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής για όλα τα εμπορικά ειστρακτέα (περιλαμβανομένων των εμπορικών ειστρακτέων με σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης), τα ειστρακτέα από μισθώσεις και τα συμβατικά στοιχεία ενεργητικού.

Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημών (ΑΠΖ), τα εμπορικά ειστρακτέα έχουν ομαδοποιηθεί με βάση τα κοινά χαρακτηριστικά του πιστωτικού κινδύνου και τις ημέρες καθυστέρησης. Η Εταιρεία ορίζει τον κίνδυνο αθέτησης μετά την αρχική αναγνώριση ως το αργότερο 90 ημέρες ενηλικώσης του χρέους εμπορικά) αφού ένα χρηματοοικονομικό μέσο εμφανίσει καθυστέρηση (βλέπε σημ. 5.15.4).

Για σκοπούς υπολογισμού ΑΠΖ, πραγματοποιείται ατομική ανάλυση καθώς και υπολογισμός με την βάση ομαδοποίησης των χρεώστών στις πιο κάτω κατηγορίες:

• Εισπρακτέα από άλλες επιχειρήσεις
• Εισπρακτέα από μεγάλες υπεραγορές
• Εισηρακτέα από μικρές υπεραγορές
• Εισπρακτέα από κλάδους κατασκευής ακινήτων
• Εισπρακτέα από την Κυπριακή Δημοκρατία
• Εισπρακτέα από πελάτες που υπόκινται σε νομικές διαδικασίες

Η Εταιρεία έχει υπολογίσει, σύμφωνα με τις κατευθύνσεις και διατάξεις του ΔΓΧΑ 9, τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς ξεχωριστά για την κάθε τιο πάνω κατηγορία, τα οποία βασίζονται στο προφλληληρων για περίοδο 30 μηνών πριν τις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 18 μηνών για την 1 Ιανουαρίου 2018, και στις αντιστοιχες ιστορικές ζημιές που σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή (provisional matrix).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

7.2.2 Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Επίσης η Εταιρεία διεξάνει εκτενή έλεγχο σε ατομική βάση για χρεώστες που παρουσιάζουν καθυστέρηση πληρωμής πέραν των 90 ημερών (συνήθως εμφανίζουν χρεωστικά υπόλοιπα πέρα των 180 ημερών) και για μεγάλο χρονικό διάστημα μένουν αδρανείς. Επίσης διεξάγεται έλεγχος σε ατομική βάση για σημαντικούς χρεώστες που ακολουθούν σχέδιο αποπληρωμής.

Η Εταιρεία εξετάζει τόσο σε συλλογική όσο και σε ατομική βάση της σε πιστωτικό κίνδυνο όπως φαίνεται πιο κάτω:

	Εμπορικά εισηρακτέα από πελάτες
Ατομική αξιολόγηση	850.163
Συλλογική αξιολόγηση	6.622.145
Σύνολο	7.472.308

Εισηρακτέα που αξιολογούνται σε ατομική βάση

Η ενηλικίωση εισπρακτέων που αξιολογούνται σε ατομική βάση είναι η ακόλουθη

31 Δεκεμβρίου 2018		ούντα	ημέρες	ημέρες καθυστέρηση καθυστέρηση καθυστέρηση	Κυκλοφορ- Πάνω από 30 Πάνω από 60 Πάνω από 90 Πάνω από 180 ημερες καθυστέρηση και αδρανή	Σύνολο
Μικτή λογιστική αξία -					550.413	550.413
εμπορικά εισπρακτέα Μικτή λογιστική αξία - Συμβατικά στοιχεία ενεργητικού (Άλλα มกับทหารด	299.750					299.750

Εισπρακτέα σε συλλογική βάση

Ότως αναφέρεται τιο πάνω τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς βασίζονται στα προφίλ πληρωμών των πωλήσεων για ένα βάθος χρόνου πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2018 ή την 1 Ιανουαρίου 2018 και στις αντίστοιχες ζημές που σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή (provisions matrix method).

Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τα το νομία που στην πολλοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τα εισηρακτέα.

Η Εταιρεία έχει προσδιορίσει το ΑΕΠ των χωρών στις οποίες πωλεί τα τις υπηρεσίες της ως τον πιο σημαντικό παραγούτα και προσαρμόζει ανάλογα το ιστορικά ποσοστά ζημιών βάσει των αναμενομενων μεταβολών. θημα πιο λαρθρολή σε αυτά τα μακροοκονομικά στοιχεία δεν αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τις προβλέψεις που αναγνωρίστηκαν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

7.2.2 Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Με βόση τα πιο πάνω, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (κατά την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9) καθορίστηκαν ως εξής:

31 Δεκεμβρίου 2018	0	Κυκλοφορούντ Μέχρι 30 ημέρες καθυστέρηση	Πάνω από 30 μέχρι 60 ημέρες καθυστέρηση	καθυστέρηση	Πάνω από 60 Πάνω από 90, και 180 μέχρι 90 ημέρες ημέρες καθυστέρηση	Σύνολο
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,42%-2,64%	0,44%-2,67%	0,78%-3,05%	1,11%-3,88%	1,34%-6,05%, 100%>180 μέρες και αδρανή	8,92%
Μικτή λογιστική αξία - εμπορικά εισηρακτέα	1.585.011	2.436.115	1.274.479	670.012	656.528	6.622.145
Μικτή λογιστική αξία - ατομική Baon	299.750				550.413	850.163
Ποσό πρόβλεψης ζημιάς	6.812	10.873	9.996	18.875	617.995	664. 3-1

1 Ιανουαρίου 2018		Κυκλοφορούντα Μέχρι 30 ημέρες καθυστέρηση	. Πανω από 30 μέχρι 60 ημέρες καθυστέρηση	καθυστέρηση	Πάνω από 60 Πάνω από 90, και 180 μέχρι 90 ημέρες ημέρες καθυστέρηση	Σύνολο
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,79%-4,10%	0,79%-4.17%	0,9%-5,65%	1%-5,65%	11,94%, 100%>180 μέρες και αδρανή	9,61%
Μικτή λογιστική αξία - εμπορικά εισηρακτέα	1.559.411	2.350.270	1.154.322	717.269	930.706	6.711.978
Μικτή λογιστική αξία — ατομική Baon	374.750				585.081	959.831
Ποσό πρόβλεψης ζημιάς	11.095	12.957	9.287	8.393	696.262	737.994

Οι ζημές απομείωσης των εμπορικών ειστρακτέων και συμβατικών στοιχείων ενεργητικού παρουσιάζονται ως καθαρές ζημιές απομείωσης στο λειτουργκό κέρδος. Οι μεταγενέστερες ανακτήσεις ποσών που είχαν διαγραφεί προηγουμένως πιστώνονται στο ίδιο στοιχείο.

Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη χρηματοδοτικής φύσεως

Η Εταιρεία εξετάζει την πιθανότητα των δανείων ειστρακτέων και των χρηματοδοτικών εγγυήσεων κατά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε συνεχή βάση κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, η Εταιρεία συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης που συνέβη στο περιουσιακό στοιχείο κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τις διαθέσιμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον (βλέπε σημείωση 7.2.1 Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου)

Μακροοικονομικές πληροφορίες ότως τα επιτόκια της αγοράς ή οι ρυθμοί αναιττυξης καθώς και τάσεις τιμής ακινήτων ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης. Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσορμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοκκονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των δανειοληπτών να διακανονίζουν τις απαιτήσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

7.2.2 Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Η Εταιρεία δεν απαιτεί από τα συγγενικά μέρη να δεσμεύουν εγγυήσεις ως ασφάλεια έναντι των δανείων.

Οι ακόλουθοι πίνακες περιλαμβάνουν την ανάλυση της έκθεσης σε πιστωτικό κίνδυνο κάθε κατηγορίας χρηματοπιστωτικών μέσων για τα οποία αναγνωρίζεται αναμενόμενη πιστωτική ζημιά. Οι ακαθόριστες λογιστικές σξέες πιο κάτω αντιπροσωπεύουν επίσης τη μέγιστη έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο για αυτά τα στοχεία ενεργητικού την 31 Δεκεμβρίου 2018.

Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη

ικανότητα	Εσωτερική πιστοληπτική Έσωτερική πιστοληπτική ικανότητα	Μικτή λογιστική ਕਈ	ζημιάς)	(Πρόβλεψη Λογιστική αξία(μετά την πρόβλεψη απομείωσης)
Εξυπηρετούμενο (*1)	Οι αντισυμβαλλόμενοι έχουν χαμηλό κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων και ισχυρή Ικανότητα κάλυψης των συμβατικών ταμειακών ροών	3.530.325		3.530.325
Υπο-εξυπηρετούμενο
	Μη Εξυπηρετούμενο (*2) Οι συμβαλλόμενοι δεν έχουν ισχυρή ικανότητα κάλυψης των συμβατικών ταμειακών ροών και λόγω δυσχερών οικονομικών γεγονότων δεν αναμένεται να αποπληρωθεί το χρέος	1.307.228	(725.825)	581 403
Σύνολο εισπρακτέων από συγγενικά μέρη		4.837.553 (725.825)		4.111.

(*1) Τα δάνεια ειστρακτέα αφορούν χορηγήσεις σε θυγατρικές που επένδυσαν σε ακίνητη περιουσία στη Ρουμανία και Βουλγαρία. Η ιστορική και προβλεπόμενη ταση της αξίας των επενδυτικών ακινήτων και οι χρηματοοκονομικές συνθήκες και το ΑΕΠ του οικονομικού περιβάλλοντος υποστηρίζουν ότι η Εταιρεία υπόκειται σε χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο και ασήμαντη πρόβλεψη ζημιάς.

(*2) Το δάνειο έχει επενδυθεί μέσω κυπριακής σε ακίνητη περιουσία στη Ρουμανία και λόγω σημαντικών δυσμενών αλλαγών σε σχέση με την αρχική εκτίμηση όσον αφορά αρχικές προβλέψεις στην αξία και ανάπτυξη του συγκεκριμένου ακινήτου, δεν αναμένεται η θυγατρική να αποπληρώσει πλήρως τις υποχρεώσεις της.

(*3) Δεν υπήρχε κίνηση στην πρόβλεψη ζημιάς από συνδεδεμένα μέρη κατά το τρέχον έτος.

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδυναμα

Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα παρουσιάζονται πιο κάτω:

Εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική αξία (Πρόβλεψη ζημιάς) Λογιστική αξία(μετά την
		πρόβλεψη απομείωσης)
	55.602	55.602

Η Εταιρεία εξετάζει τυχόν απομειώσεις επί των τραπεζικών καταθέσεων λαμβάνοντας υπόψη πιθανότητες αθετησης που δίνονται από διεθνείς οίκους αξιολόγησης

Τα μη απομειωμένα αλλά ληξιηρόθεσμα εμπορικά ειστρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ανήλθαν σε €234.138 (2017: €322.910).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.3 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος να αντιμετωπίσει η Εταιρεία δυσκολίες στην εκπλήρωση υποχρεώσεων δεσμεύσεων συνδεόμενων με χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό τη διατήρηση ενός ισοζυγίου μεταξύ της συνεχούς ροής και της χρηματοδότησης της με τη χρήση παρατραβηγμάτων τραπεζών, δανείων τραπεζών και μισθώσεων.

Στον τιο κάτω πίνακα παρουσιάζεται η ανάλυση συμβατικής ληκτότητας των χρηματοοκονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας, με βάση τις συμβατικές απροεξόφλητες ταμιακές ροές:

31 Δεκεμβρίου 2018	Λογιστική ağla €	Συμβατικές ταμειακές poéc ਵ	Εντός 3 μηνών (	Μεταξύ 3 και 12 μηνών €	1-2 έτη €	2-5 έτη €	Πέραν TWV 5 ετών €
Δάνεια τραπεζών Τραπεζικά	4.515.018	5.109.912	123.576	482.747	606.323	1.575.848	2.321.418
паратраβήγματα Λογαριασμός προεξόφλησης	4.322.320	4.322.320	4.322.320
εμπορικών απαιτήσεων Άλλα βραχυπρόθεσμα	1.808.673	1.808.673	1.808.673
δάνεια Εμπορικοί και άλλοι	649 472	651.914	246.612	405.302
ΠΙστωτές Πληρωτέα σε	3.102.458	3.102.458	2.648.743	453.715
συνδεδεμένα πρόσωπα	102.945	102.945	102.945
					606.323
		14.500.886 15.098.222 9.252.869 1.341.764				1.575.848 2.321.418
31 Δεκεμβρίου 2017	Λογιστική ağla	Συμβατικές ταμειακές ροές	Εντός 3 μηνών	Μεταξύ 3 και 12 μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	Πέραν TWV 5 ετών
Δάνεια τραπεζών	€ 2.893.628	E 3.260.703	€ 261.830	€ 296.290	€ 559.042	e 1.142.799	€ 1.000.742
Τραπεζικά παρατραβήγματα	5.497.121	5.497.121	5.497.121
Εμπορικοί και άλλοι ΠΙστωτές	2.214.796	2.214.785	2.214.785
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα Δανεια από	226.338	226.338	226.338
συνδεδεμένες εταιρείες	233.350	254.245	19.473	57.320	76.793	100.659

Οι πιο πάνω υπολογισμοί βασίζονται στα επιτόκια δανείων που αναφέρονται στη σημείωση 27.

Τα ποσά που περιλαμβάνονται ανωτέρω για χρηματοδοτικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου για μη παραγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού μπορεί να αλλάξουν εάν οι μεταβολές στα κυμανόμενα επιτόκια διαφέρουν από τις εκτιμήσεις των επιτοκίων στη λήξη της περιόδου αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.4 Συναλλανματικός κίνδυνος

Ο συναλλανματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματορκονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει εμπορκές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτίθεται σε συνολλαγματικό κίνδυνο σε σχέση με τα εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη, τα οποία εκφράζονται σε Λει Ρουμανίας και Λέβα Βουλγαρίας. Η Διεύθυνση της Εταιρείας τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

Ο πιο κάτω πίνακας συνοψίζει της Εταιρείας σε συναλλαγματικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων:

		Στοιχεία ενεργητικού
	2018	2017
	Э
Λέι Ρουμανίας	429.379	418.880
Λέβα Βουλγαρίας	361.492	360.010
	790.871	778.890

Η Εταιρεία δεν είχε σημαντικές υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η ενδυνάμωση κατά 10% του Ευρώ έναντι των πιο κάτω ξένων νομισμάτων στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση / (μείωση) στα ίδια κεφάλαια και το αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριμένα τα επιτόκια παραμένουν σταθερά. Σε περίπτωση αποδυνάμωσης κατά 10% του Ευρώ έναντι των πιο κάτω ξένων νομισμάτων στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα.

	2018	2017
Λέι Ρουμανίας	(39.035)	(38.080)
Λέβα Βουλγαρίας	(32.863)	(32.728)
	(71.898)	70.808)

7.5 Άλλοι κίνδυνοι τιμών αγοράς

Οι πρώτες ύλες που χρησιμοποιεί η Εταιρεία είναι παράγωγα του τετρελαίου και ως εκ τούτου οι τιμές αγοράς πρώτων υλών επηρεάζονται από την εξέλξη της τιμής του στις διεθνείς χρηματαγορές. Η Εταιρεία παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις τιμές των πρώτων και υπολογίζει το αντίκτυπο τους κατά την περιοδική επανεξεταση της τιμής πώλησης των προϊόντων.

7.6 Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από αδυναμία των τημάτων, συστημάτων τεχνολογίας και ελέγχων της Εταιρείας και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικες καταστροφές. Τα συστήματα, οι μηχονές και ο εξοπλισμός της Εταιρείας ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως.

7.7 Κίνδυνος συμμόρφωσης

Ο κίνδυνος συμμόρφωσης είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, συμπεριλαμβανομένης και απώλειας από πρόστημα και άλλες ποινές, που απορρέει από τη μη συμμόρφωση με τους νόμους και κανονισμούς της Πολιτείας. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό μέσω της εποπτείας του Λεπουργό Συμμόρφωσης, αλλά και μέσω άλλων ασφαλιστικών δικλείδων που εφαρμόζει η Εταιρεία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.8 Κίνδυνος απώλειας φήμης

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αργητική δημοσιότητα όσον αφορά τις Εταιρείας, που είτε αληθική είτε ψευδής, μπορεί να προκαλέσει μείωση της πελατειακής βάσης των εσόδων και νομικές αγωγές εναντίον της Εταιρείας. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού.

7.9 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Το κεφάλαιο περιλαμβάνει μετοχές συμπεριλαμβανομένου του αποθεματικού έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο.

Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της, ούτως ώστε, να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχει τη μέγιστη απόδοση για τους μετάχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Για να διατηρήσει ή να αναπροσαρμόσει την κεφαλαιακή της δομή, η Εταιρεία μπορεί να αναπροσαρμόσει την πληρωμή μερίσματος, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να προβεί σε έκδοση κεφαλαίου. Η Εταιρεία κατά το τρέχον και προηγούμενο έτος δεν έχει πληρώσει μερίσματα, ούτε έχει προβεί σε έκδοση κεφαλαίου. Το κέρδος του έτους μεταφέρθηκε στο αποθεματικά για μείωση του αποθεματικού συσσωρευμένων ζημιών.

Η γενική στρατηγική της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος.

7.10 Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Έννοιες οπως ο πληθωρισμός, η ανεργία και εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών καθώς και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε όλους τους τομείς επηρεάζοντας ανάλογα την Εταιρεία.

Επίσης, η γενικότερη τάση του επικρατεί στην Ευρωπαϊκή Ένωση σε σχέση με περιβαλλοντικά θέματα και την ετιβολή νόμων και κανονισμών που αποσκοπούν στον έλεγχο της πλαστικών, ενδέχεται να επηρεάσει τις δραστηριότητες της Εταιρεία παρακολουθεί τις εξελίξεις και ενεργεί προλητικά, αναπτύσσοντας νέες μεθόδους παραγωγής που επιτρέπουν τη χρήση ανακυκλώσιμων πρώτων υλών, μετατρέποντας την τάση σε ευκαιρία δημιουργίας ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος.

7.11 Εκτίμηση εύλογων αξιών

Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες, όπως και τα ποσά που παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Μετρήσεις εύλογης αξίας που αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Εύλογη αξία είναι η τιμή στην οποία θα πωληθεί ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ή στην οποία θα μεταφερθεί μία υποχρέωση μεταξύ αντισυμβολλομένων μερών υπό κανονικές συνθήκες της αγοράς, κατά την ημερομηνία της επιμετρησης. Το ΔΠΧΑ 13 εραρχεί τις μεθόδους αποτήμησης σε 3 επίπεδα με βάση τις πηγές πληροφόρησης που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας. Τα διαφορετικά επίπεδα ορίζονται ως εξής:

• Επίπεδο 1 τιμές χρηματιστηρίου (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές για όμοια στοιχεία ενεργητικού ή υποχρεώσεις.
• Επίπεδο 2 πληροφορίες πέραν των τιμών χρηματιστηρίου που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1 και που αφορούν τα στοιχεία ενεργητικού ή υποχρεώσεις, είτε άμεσα (δηλαδή τιμές) είτε έμμεσα (δηλαδή που πηγάζουν από τις τιμές).
• Επίπεδο 3 πληροφορίες για το στοιχείο ενεργητικού ή υποχρέωση που δεν βασίζονται σε δημοσιευμένα δεδομένα της αγοράς.

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει την στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που αποτημώνται σε εύλογη αξία:

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.11 Εκτίμηση εύλογων αξιών (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2018	Επίπεδο 1 ਵ	Επίπεδο 2 €	Επίπεδο 3 ਵ	Σύνολο ਵ
Επενδύσεις σε ακίνητα (Σημ. 19)			3.479.976	3.479.976
Σύνολο			3.479.976	3.479.976
31 Δεκεμβρίου 2017	Επίπεδο 1 ਵ	Επίπεδο 2 ਵ	Επίπεδο 3 는	Σύνολο
Επενδυσεις σε ακίνητα (Σημ. 19)			3.193.503	3.193.503
Σύνολο			3.193.503	3.193.503

Δεν υπήρχαν άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτιμώνται σε εύλογη αξία κατά την ημερομηνία ισολογισμού.

Δεν υπήρξε μεταφορά μεταξύ Επιπέδων κατά τη διάρκεια του έτους.

Η εύλογη αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού που αναφέρεται στην σημείωση 18 ορίζεται στο Επίπεδο 3. Σημειώνεται ότι τα ακίνητα εγκαταστάσεις και εξοπλισμός αποτιμώνται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και ζημιές απομείωσης.

8. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης

Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών Η ετοιμάδια των οπονομία καταθτασεών συμφικά εφαριζόγης τον λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Επίσης, απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων του επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων πουα των στοχείαν στοργήλιου και επιχρετάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια κατά την ημερορή και τοποίορι ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μιτορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς.

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που είναι λογικά σύμφωνα με τις περιστάσεις.

Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδη αναπροσαρμογή στη λογιστική αξία στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κατώ:

Υπολογισμός αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (εμπορικά εισπρακτέα και εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη)

Ο υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών με βάση το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί από τη Διεύθυνση να ο απολογίσμος των αναμενές, καθώς και την εφαρμογή σημαντικής κρίσης. Οι υπολογισμοί είναι αποτέλεσμα των μοντέλων που επέλεξε η Εταιρεία, υποκειμενικών παραδοχών σχετικά με την επιλογή των μεταβλητών δεδομένων. Οι αλλαγές στις σχετικές εκτιμήσεις και η πραγματική εξέλιξη των δεδομένων μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στο ποσό των πιστωτικών ζημιών καθώς και στο χρονικό πλαίσιο της αναγνώρισης. Περισσότερες πληροφορίες περιγράφονται στη στη σημειώση 7.2 (πιστωτικός κίνδυνος).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

8. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης (συνέχεια)

Προβλέψεις για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα

Η Εταιρεία εξετάζει κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την ικανότητα πώλησης των προϊόντων και την ανάλογη αξία τους στην περίπτωση πώλησης. Η πρόβλεψη για τα αποθέματα στην προηγούμενη πείρα της διοίκησης, βάσει της οποίας γίνεται πρόβλεψη λαμβάνοντας υπόψη τόσο την αξία των αποθεμάτων, όσο και την κίνηση και αποθηκευμένη ποσότητα που υπάρχει σε κάθε κατηγορία. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Η αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων είναι συνεχής, και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της αποθεμάτων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

Φορολογία

Για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο απαιτούνται σημαντικές εκτιμήσεις. Για συγκεκριμένες συναλλαγές και υπολογισμούς, ο προσδιορισμός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Η Εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόμενα φορολογικά ζητήματα με βάση υπολογισμούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη φορολογία. Όπου το τελικό φορολογικό αποτέλεσμα αυτών των ζητημάτων διαφέρει από το τέχει αρχικά αναγνωριστεί, οι διαφορές επηρεάζουν την πρόβλεψη για εταιρικό φόρο και αναβαλλόμενη φορολογία στην περίοδο που έγινε ο προσδιορισμός της τελικής φορολογίας.

Εύλογη αξία ακινήτων

Η εύλογη αξία των ακινήτων μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτήμησης. Η εύλογη αξία προσδιορίζεται από προσοντούχους εκτιμητές χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης και υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αποτίμησης, καθώς και στη γνώση τους για τις αγορές της επαγγελματικής τους κρίσης. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή των εκτιμητών και την αποδοχή των μεθοδων αποτήμησης. Η μέθοδοι που ακολουθήθηκαν για τις εκτιμήσεις στις 31 Δεκεμβρίου 2018 περιγράφονται στις σημειώσεις 17 και 18.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

9. Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Ο Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής που θεωρείται ο Επικεφαλής Λήψης Λειτουργικών Αποφάσεων της Εταιρείας ο τηρίζει δύο σημαντικούς κλάδους δραστηριότητας: τον κλάδο παραγωγής πλαστικών ειδών και τον κλάδο της επένδυσης σε ακίνητα. Ο κλάδος παραγωγής πλαστικών ειδών ασχολείται με την παραγωγή και διανομή πλαστικών ειδών, κατά τον κύριο λόγο στην Κύπρο, για οικιακή, γεωργική και οικοδομική χρήση. Ο κλάδος Ελέντρια του πορία που στην αγορά γης που αποβλέπει σε μακροπρόθεσμες αποδόσεις απο την αύξηση στην αξία των επενδύσεων, τόσο στην Κύπρο απευθείας μέσω της Εταιρείας, όσο και στο εξωτερικό, σε Βουλγαρία και Ρουμανία μέσω θυγατρικών εταιρειών.

	Κλάδος πλαστικων ειδών		Κλάδος ακινήτων		Συνόλο
	Кипрос	Εξωτερικο	Κύπρος	Εξωτερικό
2018	e	ਦੇ	ਵ	ਰ	5
Εισοδήματα	19.106.308	1.454.561			20.560.869
Κέρδος πριν τη φορολογία	201.004	69.774		293.682 (211.134)	353.323
Στοιχεία ενεργητικού	25.563.541		405.447 3.193.503 4.444.913		33.607.404
Υποχρεώσεις	(15.193.358)	(73.232)			(15.266.590)
Κεφαλαιουχικές δαπάνες	3.907.703				3.907.703
Αποσβέσεις	1.024.814				1.024,814
2017	Κλάδος πλαστικών ειδών			Κλαδος ακινήτων	Σύνολο
	Κύπρος	Εξωτερικό	Κύπρος	Εξωτερικό
	€	ਵ	e	€	€
Εισοδήματα	18.785.378	175.661			18.961.039
Κέρδος πριν τη φορολογία	101 423	3.001	201.775	(205.500)	100.699
Στοιχεία ενεργητικού	21.312.317	1.119.947	3.193.503	4.336.460	29.962.227
Υποχρεώσεις	10.848.879	907.657			11.756.536
Κεφαλαιουχικές δαπάνες	1.002.602				1.002.602
Αποσβέσεις	1.000.667				1.000.667
10. Κύκλος εργασιών

	2018	2017
	5
Επιτόπιες πωλήσεις Εξαγωγές	19.106.308	18.785.378
	1.454.561	175.661
	20.560.869 18.961.039

11. Άλλα έσοδα

	2018	2017
	ਰ	ਵ
Κέρδος από διάλυση θυγατρικών εταιρειών		204-741
Κέρδος από πώληση στοιχείων ενεργητικού που έχουν ταξινομηθεί ως κατεχόμενα
προς πώληση		80.263
Κυβερνητικές χορηγίες	40.690	19.294
Εισπράξεις από επισφαλείς χρεώστες	22.834	45.359
Εισπράξεις διαγραφέντων χρεωστών	40.460
Παρεχόμενες υπηρεσίες σε πελάτες	116.329	91.444
	220.313	441.101

Το κέρδος από διάλυση θυγατρικών που ονογνωρίστηκε το προηγούμενο έτος, ηρεκινε από την 16 καρούς από διαίτους συγατρικές Salamis Properties ΕΟΟΣ και Lordos-Chrisolena (Bulgaria) AD οι οποίες διαλύθηκαν το 2017.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

12. Καθαρό κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες

	2018	2017
Κέρδη εύλογων αξιών σε επένδυση σε ακίνητα (Σημ. 19) Χρέωση για απομείωση στην αξία των επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	5 286.473	€ 213.503 (2.563)
	286.473	210.940
13. Έξοδα διανομής και πωλήσεων
	2018	2017
	3	€
Παροχές προσωπικού	1.560.810	1.458.866
Έξοδα οχημάτων	341.806	349.334
Μεταφορικά	378.008	279.319
Διαφημίσεις	567-325	616.310
Τηλεφωνικά και ταχυδρομικά	11.397	10.761
Φιλοξενία	48.879	38.865
(Αντιστροφή πρόβλεψης)/πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς	(50.614)	28.727
Δείγματα και δώρα	30.687	44.500
Ναύλα και ασφάλειες εξαγωγών	70.113	24.605
Εργασίες τρίτων	326.229	373.771
Ηλεκτρισμός	17.054	14.880
Αποζημιώσεις προσωπικού	55.266	11.862
Ασφάλιστρα	36.761	33.154
Ενοίκια	59.701	60.834
Συντήρησης και επιδιορθώσεων	15.271	11.901
Αποσβέσεις	133.199	144.208
Διαφορα έξοδα	29.095	24.136
	3.630.987	3.526.033
14. Κέρδος από εργασίες
	2018	2017
	ਵ	€
Το κέρδος από εργασίες αναφέρεται μετά τη χρέωση των πιο κάτω κονδυλίων: Απόσβεση λογισμικών προγραμμάτων (περιλαμβάνεται στα «Έξοδα διοίκησης»)
(Σημ. 20)	31.560	25.333
Κόστος πωληθέντων προϊόντων	10.144.027	9.109.039
Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (Σημ. 18)	993.254	975.334
Κόστος προσωπικού συμπεριλαμβανομένων και των Συμβούλων υπό την
CKTS SECTIKE TOUC INSTITUTA (Snil 15)	4.594.193	4.392.208

εκτελεστική τους ιδιότητα (Σημ. 15) Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των επήσιων λογαριασμών Αμοιβή ελεγκτών για φορολογικές υπηρεσίες Αμοιβή ελεγκτών για λοιπές μη ελεγκτικές υπηρεσίες

Αμοιβή ελεγκτών - προηγουμένων ετών

5.500 Εμπορικοί χρεώστες - (αντιστροφή χρέωσης)/χρέωση για επισφαλείς απαιτήσεις (50.614)

49.000

4.000

-

29.000

9.850

1,250

28.727

100

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

15. Παροχές προσωπικού

	2018	2017
	ਤੇ
Μισθοί και ημερομίσθια	4.123.169	3.955.489
Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλα ταμεία	376.542	354.064
Ταμείο κοινωνικής συνοχής	74.159	71.570
Εισφορές σε ταμείο προνοίας	2013 23	11.085
	4.594.193	4.392.208

Η Εταιρεία λειτουργεί σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών, το Ταμείο Προνοίας Υπαλλήλων της Lordos United Plastics Public Ltd, που χρηματοδοτείται ξεχωριστά και ετοιμάζει ξεχωριστές καταστάσεις, από το οποίο οι υπάλληλοι δικαιούνται πληρωμή ορισμένων κατά την αφυπηρέτηση ή πρόωρο τερματισμό της υπηρεσίας τους.

Ο αριθμός των υπαλλήλων στο τέλος του έτους 2018 ανέρχεται στους 202 (2017: 141). Τον Ιούλη 2018, 58 εργαζόμενοι που προηγουμένως απασχολούνταν από συνδεδεμένη εταιρεία εργοδοτήθηκαν απευθείας από την εταιρεία. Η Εταιρεία προηγουμένως κατέβαλε αμοιβή στη συνδεδεμένη εταιρεία για τις υπηρεσίες που λαμβανε από τους συγκεκριμένους υπαλλήλους.

16. Έσοδα/(έξοδα) χρηματοδότησης

	2018	2017
	ਤ	e
ΠΙΟΤωτικοί τόκοι	514	496
Συναλλαγματικό κέρδος		686
Έσοδα χρηματοδότησης	514	1.182
Συναλλαγματική ζημιά	(840)
Τόκοι πληρωτέοι	(327.492)	(325.259)
Διάφορα έξοδα χρηματοδότησης	(51.327)	(47.076)
Έξοδα χρηματοδότησης	(379.659)	(372.335)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(379.145)	(371.153)

17. Φορολογία

	2018	2017
	ਰੋ
Αμυντική εισφορά
Αναβαλλόμενη φορολογία - χρέωση (Σημ. 28)	107.404	59.934
Μερίδιο φόρου από συγγενείς επιχειρήσεις (Σημ. 22)		584
Χρέωση έτους	107.404	60.520

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

17. Φορολογία (συνέχεια)

Ο φόρος επί των κερδών της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:

	2018 (3	2017 115
Κέρδος πριν τη φορολογία	353.323	100.699
Φόρος υπολογιζόμενος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εσόδου που δεν υπόκεινται σε φορολογία Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά Φορολογική επίδραση ζημιάς έτους Αμυντική εισφορά - τρέχοντος έτους Αναβαλλόμενη φορολογία Μερίδιο φόρου από συγγενείς επιχειρήσεις	44.165 154.826 (218.950) 19.959 107.404	12.587 177.588 (165.229) (24.946) 2 59.934 584
Χρέωση φορολογίας	107.404	60.520

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%.

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι ειστρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσες οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 17%.

Κέρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον ορισμό των πίτλων για φορολογικούς σκοπούς (περλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ) εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο.

Η Εταιρεία για το τρέχον έτος παρουσίασε φορολογική ζημιά ύψους €159.675 το οποίο προστέθηκε στις φορολογικές ζημιές από μεταφορά. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημές μεταφέρονται για περίοδο πέντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη. Το υπόλοιπο των φορολογικών ζημιών που είναι διαθέσιμες για συμψηφισμό με μελλοντικά κέρδη ανέρχεται στις 31 Δεκεμβρίου 2018 σε €1.407.305.

Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω φορολογικής ζημιάς που πραγματοποίησε κατά το τρέχον έτος. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημιές μεταφέρονται για περίοδο πέντε επών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

		Κτίρια Ενοικιαζόμενα Μηχανήματα υποστατικά	кат εξοπλισμός	Οχήματα	σκεύη και εξοπλισμός	Έπιπλα, Ηλεκτρονικοί Εξαρτήματα υπολογιστές	μηχανών	Σύνολο
	6	€	5	€	C	€	€	5
Κόστος
Υπόλοιπο την 1
Ιανουαρίου 2017	5.832.357		30.298.571 1.161.318		2.102.517	704.585	566.482	40.665.830
Προσθήκες	92.793	3.051	801.433		47.895	6.465		951.637
Πωλήσεις				(15,807) (111,653)				(127.460)
Υπόλοιπο την 1
Ιανουαρίου 2018	5.925.150		3.051 31.084.197 1.049.665 2.150.412			711.050		566.482 41.490.007
Προσθήκες	509.030		3.262.220	73.550	37.885	22.480	29.904	3.935.069
Πωλήσεις			(49.058)	(60.000)	(410)			(109.468)
Υπόλοιπο στις 31
Δεκεμβρίου 2018	6.434.180		3.051 34.297.359 1.063.215 2.187.887			733.530		596.386 45.315.608
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο την 1
Ιανουαρίου 2017	4.164.376		27.461.698 1.052.578		1.868.336	663.555		35.210.543
Επιβάρυνση για το
έτος	154.582	34	707.145	27.577	72.103	13.893		975.334
Επί πωλήσεων			(6.445)	(97.736)				(104.181)
Υπόλοιπο την
Ιανουαρίου 2018	4.318.958		34 28.162.398		982.419 1.940.439	677.448		36.081.696
Επιβάρυνση για το
έτος	155.355	171	722.611	25.845	69.754	13.617	5.901	993.254
Επί πωλήσεων			(47.351)	(60.000)	(157)			(107.508)
Υπόλοιπο στις 31	4.474.313		205 28.837.658 948.264 2.010.036			691.065		5.901 36.967.442
Δεκεμβρίου 2018
Καθαρή λογιστική ağla
Υπόλοιπο στις 31
Δεκεμβρίου 2018	1.959.867		2.846 5.459.701	114.951	177.851	42.465		590.485 8.348.166
Υπόλοιπο στις 31
Δεκεμβρίου 2017	1.606.192	3.017	2.921.799	67.246	209.973	33.602	566.482	5.408.311

Τα κτίρια περιλαμβάνουν τα βιομηχανικά κτίρια που έχουν ανεγερθεί σε κυβερνητική γη στη Βιομηχανική Περιοχή Ύψωνα Λεμεσού. Η Εταιρεία έχει ανανεώσει τη μίσθωση με την Κυπριακή Δημοκρατία την 1η Μαΐου 2012 μέχρι την 30η Απρλίου 2045 με δικαίωμα ανανέωσης της μίσθωσης για ακόμη μια περίοδο 33 χρόνων. Το σημερινό επήσιο μίσθωμα είναι €40.155 (2017: €41.515).Οι λεπτομέρειες της τεχνικής αξιολόγησης περιγράφονται τιο κάτω.

Κατά την διάρκεια του έτους 2018, η εταιρεία αγόρασε καινούργια με σκοπό την ανάπτυξη και την παραγωγή καινούργων προϊόντων. Τα μηχανήματα βρίσκονταν και δοκιμή κατά τη διάρκεια του έτους. Η χρηματοδότηση αυτής της αγοράς πραγματοποιήθηκε μέσω της σύναψης δανείου με την Τράπεζα Κύπρου, του οποίου οι τόκοι που ανέρχονται στο ποσό των €41.557 και έχουν κεφαλαιοποιηθεί στην αξία των μηχανημάτων.

Η εύλογη αξία είναι για σκοποίς γνωστοποίησης προς τους χρήστες αυτών των καταστάσεων μόνο, και δεν αναγνωρίζεται στον ισολογισμό αφού η Εταιρεία του ιστορικού κόστους (βλέπε σημείωση 5.9).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Στην κατάσταση των ταμειακών ροών οι ειστράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού περιλαμβάνουν:

	2018	2017
Καθαρή λογιστική αξία	1.960	23.279
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	8.951	7.778
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	10.911	31.057

Τα τρατεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα πάνω στα κτίρια για ποσό ύψους €12.602.150 (2017: €11.817.000) (Σημ. 27).

Η εύλογη αξία του εμηράγματος χρήσης (μίσθωσης) της γης μαζί με τα κτίρια εκτιμήθηκε από ανεξάρτητους εκτιμητές στις 31 Δεκεμβρίου 2018 με βάση την υψηλότερη και βέλτιστη χρήση τους, ανέρχεται σε €15.430.000 (2017: €15.013.000). Οι ανεξάρτητοι εκτιμητές κατέχουν τα κατάλληλα αναγνωρισμένα επαγγελματικά προσόντα και εμπειρία στην εκτήμηση στις συγκεκριμένες περιοχές και είναι μέλη του Royal Institution of Charterer Surveyors (RICS) και του Επιστημονικού Τεχνικού Επιμελητηρίου Κύπρου (ETEK). Οι εκτιμήσεις εύλογης αξίας έχουν κατηγοριοποιηθεί στο Επίπεδο 3 (βλέπε σημ. 7.11) Οι λεπτομέρειες της τεχνικής αξιολόγησης περιγράφονται πιο κάτω.

Τεχνική αξιολόγησης και σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την τεχνική αξιολόγησης του τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων, όπως επίσης και τα σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα.

Περιγραφή	Εύλογη αξία onic 31 Δεκεμβρίου 2018 ਵ	Μέθοδος αποτίμησης	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Ευρος (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη ağia
Κτηριο Α στη Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	5.600.000 (2017: 5.430.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην περιοχή	€3,70-€5,00 (2017: €3,60- €4,80)	Ενοικιαστική αξία Η εύλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεϊ) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)
Κτήριο Β στη Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	4.120.000 (2017: 4.023.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην μεριοχή	€3,70-€4,90 (2017: €3,60- €4,70)	Ενοικιαστική αξία Η εύλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεί) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)
Κτήριο Polycast στη Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	1.490.000 (2017: 1.450.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην Περιοχή	€3,80 (2017: €3,70)	Ενοικιαστική αξία Η εύλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεί) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)
Κτήριο Leatherex στη 2.470.000 Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	(2017: 2.400.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην περιοχή	€2,90-€4,90 (2017: €2,80- €4,70)	Ενοικιαστική αξία Η εὐλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεί) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

18. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Περιγραφη	Ευλογη αξία onic 31 Δεκεμβρίου 2018 ਵ	Μέθοδος αποτίμησης	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Eupoc (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη aξia
Κτηριο Καζαντζής στη 480.000 Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	(2017: 460.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην περιοχή	€3,10 (2017: €3,10)	Ενοικιαστική αξία Η εύλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεί) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)
Κτήριο Industrial στη 1.270.000 Βιομηχανική Περιοχή Αγίου Σπυρίδωνα	(2017: 1.250.000)	Συγκριτική μέθοδο σε συνδυασμό με Επενδυτική μέθοδο	Συγκριτικά δικαιώματα μίσθωσης ακινήτων στην περιοχή	€3,30-€4,20 (2017: €3,20- €4,10)	Ενοικιαστική αξία Η εύλογη αξία θα της γης ανά τ/μ αυξηθεί/(μειωθεί) αν: -Η ενοικιαστική αξία ανά τ.μ. αυξηθεί/(μειωθεί)
19. Επενδύσεις σε ακίνητα

	2018	2017
	ਦੇ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	3.193.503	2.980.000
Αναπροσαρμογή εύλογης αξίας (Σημ. 12)	286.473	213.503
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	3.479.976 - -	3.193.503

Η εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα έχει καθοριστεί από ανεξάρτητους εκτιμητές ακινήτων, οι οποίοι κατέχουν τα κατάλληλα αναγνωρισμένα επαγγελματικά προσόντα και πρόσφατη εμπειρία ως προς την τοποθεσία και κατηγορία των ακινήτων που αξιολογούνται και είναι μέλη του Royal Institution of Charterer Surveyors (RICS) και του Επιστημονικού Τεχνικού Επιμελητηρίου Κύπρου (ΕΤΕΚ). Οι ανεξάρτητοι εκτιμητές καθορίζουν τη εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας κάθε έτος.

Η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της λογιστικής αξίας των επενδυτικών ακινήτων του προκύπτει κατά την επανεκτήμηση μεταφέρεται και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως κέρδος ή ζημιά από επενδυτικές.

Μέρος των ακινήτων στην Αγία Φύλα είναι υποθηκευμένα για εξασφάλιση τραπεζικού δανείου για το ποσό των €522.150 (2017: €522.150).

Μέθοδος αποτίμησης και σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα

Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας για όλα τα ακίνητα έχει κατηγοριοποιηθεί στο Επίπεδο 3 (βλέπε σημείωση 7.11) επειδή οι εκτιμήσεις βασίστηκαν σε μεγάλο βαθμό στην τεχνογνωσία και εμπειρία των εκτιμητών λόγω της έλλειψης ικανοποιητικών συγκριτικών στοιχείων. Ως εκ τούτου, παρόλο που οι εκτιμήσεις προσδιορίστηκαν με αναφορά σε τιμές από συναλλαγές της αγοράς για παρόμοια ακίνητα, αναπροσαρμόστηκαν για να αντικατοπτρίζουν τις διαφορές μεταξύ των συγκριτικών στοιχείων και των εξεταζόμενων ακνήτων. Ως επακόλουθο, ο βαθμός αβεβαιότητας σε σχέση με αυτές τις εκτιμήσεις είναι αυξημένος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

19. Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)

Ο ακόλουθος τίνακας παρουσιάζει την τεχνική αξιολόγησης που υπολογισμό της εύλογης αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα, όπως επίσης και το σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα.

Περιγραφή	Δίκαιη αξία στις Μέθοδος 31 Δεκεμβρίου αποτίμησης 2018 ന്ന	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Eupoc (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη aEia
Χωράφια στα Κάτω Πολεμίδια, Παναγία Ευαγγελίστρια, τοποθεσία Χαλόσπιτα	2.000.000 Συγκριτικές (2017: πωλήσεις 1.846.650)	Συγκριτικές Πωλήσεις των ακινήτων στην περιοχή	Αγοραία αξία της γης ανα τ/μ €13- €15)	Η εύλογη αξία θα αυξηθεί/(μειωθεϊ) αν: €16,20 (2017: €12- -Η αγοραία αξία ανά τ.μ αυξηθεί/(μειωθεί)
Χωράφια στην Αγία Φύλα, τοποθεσία Σταζουσα	1.480.000 Συγκριτικές (2017: πωλήσεις 1.346.853)	Συγκριτικές πωλήσεις των ακινήτων στην Περιοχή	Αγοραία αξία της €165)	Η εύλογη αξία θα γης ανα τ/μ €176- αυξηθεί/(μειωθεί) αν: €182 (2017: €160- -Η αγοραία αξία ανά τ.μ αυξηθεί/(μειωθεί)

20. Άυλα στοιχεία ενεργητικού

	Λογισμικά προγράμματα ਤ	Αναπτυξη S	'Aλλα συλα στοιχεία συνταγών ενεργητικού 3	Σύνολο
Κόστος
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017 Προσθήκες	569.098 50.965		76.887	645.985 50.965
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1
Ιανουαρίου 2018	620.063		76.887	696.950
Προσθήκες	169.083	347.556		516.639
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	789.146	347.556	76.887	1.216.589
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017	531.097			531.097
Αποσβέσεις για το έτος	25.333			25.333
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017/ 1
Ιανουαρίου 2018	556.430		-	556.430
Αποσβέσεις για το έτος	31.560			31.560
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	587.990			587,990
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	201.156	347 556	76.887	625.599
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017	63.633		76.887	140.520

Τα κόστη ανάπτυξης συνταγών αναγνωρίζονται ως εσωτερικό δημιουργούμενο αυλο στοιχείο ενεργητικού σύμφωνα με την πολιτική της Εταιρείας που περγράφεται στη σημείωση 5.12 και αφορούν τα έξοδα δοκιμών για τον σχεδιασμό και την δημιουργία νέων προϊόντων, των "eco-bags". Οι δοκιμές των συγκεκριμένων προϊόντων ξεκίνησαν από τον Ιούλιο του 2018, ενώ η προώθηση και παραγωγή τους ξεκίνησε στην αρχή του 2019.

Αν η ανακτήσιμη αξία είναι χαμηλότερη της λογιστικής αξίας τότε η λογιστική αξία μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η μείωση αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

21. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

	2018	2017
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	340.944	343.507
Χρέωση για απομείωση στην αξία		(2.563)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	340.944	340.944

Λεπτομέρειες των θυγατρικών είναι ως ακολούθως:

Ovoua	Χώρα	Κύριες δραστηριότητες	2018	2017
	QUOTQOEWC		Συμμετοχή Συμμετοχή
Kantara Properties EOOD		Βουλγαρία Κάτοχος επενδυτικών ακινήτων στο εξωτερικό	0/0 100	0/0 100
Luprom Real Estate SRL Pouµavia		Κάτοχος ακινήτων και ιθύνουσα της S.C Cyrom Invest 100 Group SRL και S.C Apollo Invest Group SRL οι οποίες κατέχουν επενδυτικά ακίνητα στο εξωτερικό		100
LUP Properties Ltd	Κύπρος	Ιθύνουσα της Ammochostos EOOD, Afroditi ΕΌΟΒ, 100 Fellerco Ltd και Camizu Investments Ltd οι οποίες κατέχουν επενδυτικά ακίνητα στο εξωτερικό		100

22. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις

	2018	2017
	ਰ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	(33.003)	(1.394)
Μερίδιο αποτελεσματων συγγενών επιχειρήσεων πριν το φόρο	33.003	(31.025)
Μερίδιο φόρου από συγγενείς επιχειρήσεις		(584)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου		(33.003)

Λεπτομέρειες των επενδύσεων είναι ως ακολούθως:

Όνομα	Χώρα συστάσεως Κύριες	δραστηριότητες	Συμμετοχή d/o
P & L Packaging Ltd	Κύπρος	Παραγωγή πλαστικών ειδών (*1)	40

(*1) Η εταιρεία P & L Packaging Ltd έχει τερματίσει την παραγωγή εμπορευμάτων από τον Ιούλιο του 2013 και γίνονται προσπάθειες για την εκποίηση όλων των περιουσιακών της στοιχείων. Η Διεύθυνση επανεξέτασε την πιθανότητα χρηματοοικονομικής εκροής σε σχέση με τη συγγενή επιχείρηση και αναστρέψει την προηγουμένως αναγνωρισμένη υποχρέωση

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

22. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις (συνέχεια)

Σημαντικά ολικά ποσά σε συγγενή εταιρεία:

	2018	2017
	ਰ
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού	17.432	21.546
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις	(101.554)	(104.054)
Καθαρά στοιχεία ενεργητικού/(παθητικού)	(84.122)	(82.508)
Καθαρή ζημιά μετά την φορολογία (100%)	(1.614)	(79.022
Μερίδιο της Εταιρείας (40%)
Καθαρή ζημιά μετά την φορολογία που αναγνωρίστηκε	(646)	(31.609)

Η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει ως ειστρακτέο από την συγγενή επιχείρηση ποσό €7.759 (2017: €7.759) το οποίο αναμένεται να εισπραχθεί κατά την εκκαθάριση της συγγενούς επιχείρησης

23. Αποθέματα

	2018	2017
	a	ਵ
Πρώτες ύλες	3.394.857	2.833.624
Ημικατεργασμένα προϊόντα	1.285.313	1.165.416
Έτοιμα προϊόντα	4.268.692	4.126.915
Εξαρτήματα και άλλα αναλώσιμα	404.424	369,975
	9.353.286	8.495.930

Το κόστος πωληθέντων προϊόντων το οποίο αναγνωρίστηκε ως έξοδο και συμπεριλήφθηκε στο 'κόστος πωλήσεων' ανέρχεται σε €10.144.027 (2017: €9.109.039).

Η διοίκηση αξιολογεί την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των σε συχνή βάση. Τα προσδιορισμένα προϊόντα των οποίων η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος τους αφαρούνται από τα τροιοί τα τοι στοιχείλλονται για ανακύκλωση και δημιουργία πρώτων υλών. Τόσο στο τρέχον έτος όσο και στο προηγούμενο έτος, το ποσό της ζημιάς μείωσης των αποθεμάτων στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία ήταν ελάχιστο.

24. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2018	2017
	3	ਵ
Εμπορικά εισπρακτέα	7.472.308	7.312.038
Μείον: πρόνοια για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (Σημ. 7.2)	(664.551)	(627.203)
Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά	6.807.757	6.684.835
Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη (Σημ. 31.4)	4.111.728	4.003.274
Προκαταβολές και προπληρωμές	105.425	1.221.611
Άλλα εισπρακτέα (*1)	299.750	374.750
	11.324.660	12.284.470
Μείον μη κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά	(1.386.728)	(5.367.922)
Κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά	9.937.932	6.916.548

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

24. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)

(*1) Τα άλλα ειστρακτέα αφορούν το υπόλοιπο από την πώληση των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας CH &CH In Line Plastics και είναι εισηρακτέο ως ακολούθως:

• €75.000 μέχρι την 1 Ιουλίου 2019

• €225.000 μέχρι την 1 Ιουλίου 2020

Η Εταιρεία κατέχει εγγυητική επιστολή καλής πιστής εκτέλεσης ύψους €500.000 που λήγει κατά τη διάρκεια του 2020 σε σχέση με το πιο πάνω εισπρακτέο ποσό.

Τα εμπορικά ειστρακτέα περιλαμβάνουν ποσό €978.154 (2017: €0) που υπόκενται σε συμφωνία προεξάφλησης εμπορικών απαιτήσεων (factoring). Βάσει αυτής της ρύθμισης, η Εταιβιβάσει τις σχετικές απαιτήρες στον πράκτορα έναντι μετρητών και εμποδίζεται να πωλήσει ή να δεσμεύσει τα ειστρακτέα. Ωστόσο, η Εταιρεία συνεχίζει να υπόκειται σε πιστωτικό κίνδυνο και συνεπώς, η Εταιρεία εξακολουθεί να αναγνωρίζει τα μεταββασθέντα ειστρακτέα στο σύνολό τους στον ισολογισμό της. Το ποσό που επιστρέφεται βάσει της συμφωνίας πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων παρουσιάζεται ως βραχυπρόθεσμος (βλέπε σημείωση 27). Η Εταιρεία θεωρεί ότι τα συγκεκριμένα εμπορικά ειστρακτεί κρατούνται για είστραξη συμβατικών ροών και ως εκ τούτου συνεχίζει να τα μετρά στο αποσβεσμένο κόστος.

Κίνηση πρόνοιας για επισφαλείς απαιτήσεις:

	2018	2017
	ਜ ਤੋਂ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	627.203	632.947
(Αντιστροφή πρόβλεψης)/πρόβλεψη που αναγνωρίστηκε για επισφαλείς απαιτήσεις	(50.614)	28.727
Ποσό που διαγράφηκε ως μη εισπρακτέο	110.796
Εισηράξεις διαγραφέντων χρεωστών	(22.834)	(45.359)
Ποσό που διαγράφηκε στα προηγούμενα έτη και επανήλθε ως μή εισπρακτέο		10.888
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	664.551	627.203

Η εύλογη αξία των εμπορικών και άλλων ειστρακτέων που έχουν λήξη εντός είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται τιο πάνω.

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο, η διαχείριση του κινδύνου, καθώς και η μεθοδολογία που ακολούθησε η Εταιρεία σε σχέση με τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημών, γνωστοποιείται στη σημείωση 7.2 των οικονομικών καταστάσεων.

25. Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο

Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περλαμβάνουν:

	2018	2017
Μετρητά στην τραπεζα και στο ταμείο	58-602	22.378
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 27)	(4.322.320)
	(4.263.718)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

25. Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο (συνέχεια)

Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες:

	Δάνεια τραπεζών	συνδεδεμένες εταιρείες	Σύνολο δανεισμού Δάνεια από που απορρέει από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
	ਵ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	2.893.628	233-350	3.126.978
Ταμειακές συναλλαγές:
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό	5.006.346		5.006.346
Αποπληρωμές κεφαλαίου	(926.811)	(233,350)	(1.160.161)
Τόκοι που πληρώθηκαν	(171.014)		(171.014)
Χρεωστικοί τόκοι	171.014		171.014
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	6.973.163		6,973.163

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και οι ζημιές απομείωσης αναφορικά με μετρητά και αντίστοχα μετρητών γνωστοποιείται στη σημείωση 7,2 των οικονομικών καταστάσεων.

26. Μετοχικό κεφάλαιο

Εγκεκριμένο	2018 Αριθμός μετοχών	2018 ತ	2017 Αριθμός μετοχων	2017 ਵ
Συνήθεις μετοχές του €1 η καθεμιά	250.000.000		87.500.000 250.000.000	87.500.000
		승		ਵ
Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ ολοκλήρου
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	50.536.222	17.687.678	50.536.222	17.687.678
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	50.536.222	17.687.678	50.536.222	17.687.678

Η Εταιρεία έχει μία μόνο κατηγορία συνήθων μετοχών.

27. Δανεισμός

	2018	2017
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	ਵ	ਵ
Τραπεζικά παρατραβήγματα (*1)	4.322.320	5.497.121
Λογαριασμός προεξόφλησης εμπορικών απαιτήσεων (*2)	1.808.673
Τραπεζικές διευκολύνσεις (*3)	649,472
Δάνεια τραπεζών - τρέχον μέρος (*4)	470.371	617.303
Δάνεια από συνδεδεμένες εταιρείες 31.6
Δάνεια από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 31.6)		66.660
	7.250.836	6.181.084
Μη βραχυπρόθεσμα δανεια
Δάνεια τραπεζών (*4)	4.044.647	2.276.325
Δανεια από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 31.6)		166.690
	4.044.647	2.443.015
Σύνολο	11.295.483	8.624.099

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

27. Δανεισμός (συνέχεια)

(*1) Τα τραπεζικά παρατραβήγματα και διευκολύνσεις που διατέθηκαν στην Εταιρεία, έχουν συνολικό πιστωτικό όριο €4.3 εκατομμύρια, φέρουν τόκο 4,10% συν 6-μηνών Euribor και είναι εξασφαλισμένα όπως περιγράφεται τιο κάτω.

(*2) Λογαριασμός προεξόφλησης εμπορικών απαιτήσεων είναι εξασφαλισμένος έναντι συγκεκριμένων ειστρακτέων. Βλέπε σημείωση 24.

(*3) Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές διευκολύνσεις έχουν διατεθεί στην Εταιρεία. Η πρώτη φέρει τοκο 1,4% συν 6μηνών Euribor (ελάχιστο συνολικό 4,25%) και η δεύτερη 4,10% συν 6-μηνών Euribor. Οι τραπεζικές διευκολύνσες είναι εξασφαλισμένες όπως περιγράφεται πιο κάτω.

(*4) Στην Εταιρεία έχουν παραχωρηθεί τα ακόλουθα δάνεια:

• Δάνειο 1: Υπόλοιπο 31/12/2018 €651.802, αποπληρωτέο με μηναίες δόσεις μέχρι το 2022, φέρει τόκο 1,6% συν 3-μηνών Euribor.
• Δάνειο 2: Υπόλοιπο 31/12/2018 €578.518, αποπληρωτέο το 2027 με μηνιαίες δόσεις μέχρι, φέρει τοκο 2,975% συν 3-μηνών Euribor.
• Δάνειο 3: Υπόλοιπο 31/12/2018 €1.784.698, αποπληρωτέο με μηνιαίες δόσεις μέχρι το 2029, φέρει τόκο 6μηνών Euribor (ελάχιστο 2,6%).
• Δάνειο 4: Υπόλοιπο 31/12/2018 €1.500.000, αποπληρωτέο με μηνιαίες δόσεις μέχρι το 2030, φέρει τόκο 6μηνών Euribor (ελάχιστο 2,6%).

Τα μη βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

	2018	2017
	ਸੰਤ
Μεταξύ ενός και δύο ετών	470.371	519.974
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	1.644.988	1.315.622
Πέραν των πέντε ετών	1.929.288	607.419
		4.044.647

Τα τραπεζικά δανεία και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως ακολούθως:

Με σταθερή επιβάρυνση πάνω στα στοιχεία ενεργητικού της Εταιρείας ύψους €700.000 (2017: €712.000).

Με υποθήκη πανω σε ακίνητη περιουσία της Εταιρείας ύψους €12.602.150 (2017: €11.817.000).

• Με κυμαινόμενη επιβάρυνση πάνω σε αποθέματα της Εταιρείας ύψους €1.500.000 .
• Με εταιρικές εγγυήσεις για το ποσό των €1.200.000 (2017: €1.200.000)
• Με εκχώρηση δικαιωμάτων ασφάλειας ζωής €300.000.

Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία αναφοράς ήταν ως εξής:

	2018	2017
Γραπεζικά παρατραβήγματα	4,46%	4,46%
ανεια τραπεζών - τρέχον μέρος	2,55%-4,25% 2,55%-5,96%

Ο δανεισμός της Εταιρείας είναι σε Ευρώ, εκτός του δανείου από τη θυγατρική εταιρεία που ήταν σε Λέβα Βουλγαρίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

28. Αναβαλλόμενη φορολογία

Οι κυριότερες αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις που αναγνωρίζονται από την Εταιρεία και η κίνηση του λογαριασμού αναβαλλόμενης φορολογίας είναι ως εξής:

Υποχρεώσεις αναβαλλόμενης φορολογίας

	Επιταχυνόμενη απόσβεση (3	Κέρδη εύλογων αξιών σε φορολογική επενδυση σε ακίνητα ಕ	Συνολο ਦੇ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2017	61.437	536.929	598.366
Χρέωση/(Πίστωση) ως ακολούθως: Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων (Σημ. 17)	16.900	43.034	59.934
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Χρέωση/(πίστωση) ως ακολούθως:	78.337	579.963	658.300
Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων (Σημ. 17)	51.062	56.342	107.404
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	129.399	636.305	765-704

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

29. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	2018	2017
	a	ਵ
Εμπορικοί πιστωτές	2.244.045	1.594.362
Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλοι φόροι	145.918	102.939
Φόρος Προστιθέμενης Αξίας	270.989	298.938
Οφειλόμενα έξοδα	353.121	200.172
Άλλα πληρωτέα (Σημ. 34)	70.000
Αμυντική εισφορά πάνω σε λογιζόμενη διανομή πληρωτέα	. 18.385	18.385
Ποσά πληρωτέα σε συγγενικές εταιρείες (Σημ. 31.5)	102.945	226,338
	3.205.403	2,441.134

30. Επιστρεπτέοι φόροι

	2018	2017
Εταιρικός φόρος προηγούμενων ετών	(71.885) 840	(71.885) 840
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα προηγούμενων ετών	(71.045)	(71.045)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συνδεδεμένα μέρη:

31.1 Αμοιβή Συμβούλων

Η αμοιβή των Συμβούλων και άλλων σημαντικών μελών της Διεύθυνσης ήταν ως εξής:

	2018	2017
	ਦ	ಕ
Δικαιώματα συμβούλων	39.533	30.323
Αμοιβή Συμβούλων υπό εκτελεστική ιδιότητα	226.547	222.123
Αμοιβή σημαντικών μελών της Διεύθυνσης	129.684	125.227
Ταμείο προνοίας διευθυντών	4.625	4.133
	400.389	381.806
31.2 Αγορές εμπορευμάτων και υπηρεσιών
	2018	2017
	3	€
L.H.P Metalloplastics Ltd	1.624	3.622
L.H.P Metalloplastics Ltd	872.404	1.316.741
	874.028	1.320.363

Οι αγορές από τη συγγενή εταιρεία L.H.P Metalloplastics Limited έγιναν με εμπορικούς όρους και προϋποθέσεις και αφορούν χρεώσεις προς την Εταιρεία για υπηρεσίες που πρόσφεραν οι υπάλληλοι της συνδεδεμένης εταιρείας στη διάρκεια του έτους (βλέπε σημειώσεις 14 και 31.5).

31.3 Τόκοι εισπρακτέοι (πληρωτέοι) από / (σε) συνδεδεμένα μέρη

	2018	2017
	ਤੇ	€
Luprom Real Estate Ltd	514	482
Espressa Investments Ltd		(13.466)
	514	(12.984)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

31.4 Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη (Σημ. 24)

		2018	2017
Ovoua	Σημείωση	3	€
Afroditi EOOD	1*	1.353.770	1.352.127
Kantara Properties EOOD	1 *	361.403	359.750
Luprom Real Estate SRL	1*	122.975	118.296
Luprom Real Estate SRL	2*	80.000	80.000
LUP Properties Ltd	1 *	1.307.228	1.303.575
Ammochostos EOOD	1 *	407.078	405.495
Fellerco Ltd	1 *	943.032	866.593
Camizu Investments Ltd	్రాశ	13.770	12.354
P & L Packaging Ltd	1 *	7.759	7.759
S.C. Apollo Invest Group SRL	1 *	136.038	132.439
S.C. Cyrom Invest Group SRL	1 *	104.500	90.711
		4.837-556	4.729.099
Πρόβλεψη για απομείωση		(725.825)	(725.825)
		4.111.728	4.003.274

*1 Οι πιο πάνω οφειλές δεν φέρουν τόκο

*2 Φέρει τοκο με κυμαινόμενο επιτόκιο Libor rate πλέον 1% ετησίως.

Τα εισπρακτέα από θυγατρικές είναι μη εξασφαλισμένα και είναι πληρωτέα όταν ζητηθεί από την Εταιρεία. Η Εταιρεία δεν αναμένει να απαπήσει αποπληρωμή των ειστρακτέων στο εγγύς μέλλον. Σκοπός των χορηγήσεων ήταν η χρηματοδότηση απόκτησης επενδυτικών ακινήτων των θυγατρικών και η Εταιρεία εκτιμά βάση επιχειρησιακού πλάνου ότι τα ακίνητα θα αναπτυχθούν σε ένα βάθος χρόνου ενός με τρών ετών. Τα ποσά τα οποία η εταιρεία δεν αναμένει να ειστράξει σε περίοδο 12 μηνών από τη λήξη του έτους, έχουν κατηγοριοποιήθεί στα μη τρέχοντα στοιχεία ενεργητικού.

Ο πιστωτικός κίνδυνος σε αχέση με τα εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη καθώς και ο υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών περιγράφονται στην σημείωση 7.2.

31.5 Ποσά πληρωτέα σε συγγενικές εταιρείες (Σημ. 29 και 31.2)

		2018	2017
'Ovoug	Φύση συναλλαγων
L.H.P Metalloplastics Ltd	Εμπορικές	102.945	226,338
		102.945	226.338

Η L.H.P Metalloplastics Ltd θεωρείται συνδεδεμένη εταιρεία λόγω της συμμετοχής στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας του κ. Αναστάσιου Λόρδου ο οποίος είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και κατέχει άμεσα ή έμμεσα περαν του 25% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Lordos United Plastics Public Ltd.

31.6 Δάνειο από συνδεδεμένη εταιρεία (Σημ. 27)

	2018	2017
	ਦੇ
Espressa Investments Ltd - συνδεδεμένη		233,350
		233.350

Το δάνειο από την συνδεδεμένη εταιρεία Espressa Investments Ltd, έφερε τόκο με σταθερό επιόκιο προς 5% ετησίως και έχει αποπληρωθεί πλήρως στις 30 Ιουνίου 2018. Η Espressa Investments Ltd θεωρείται συνδεδεμένη εταιρεία λόγω του ότι ο μοναδικός σύμβουλος της εταιρείας είναι ο κ. Άριστος Αριστείδου ο οποίος είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και κατέχει άμεσα πέραν του 25% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Lordos United Plastics Public Ltd.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

32. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν περαν του 5% του μετοχικού στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και 19 Απριλίου 2019 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας από Διοικητικού Συμβουλίου) ήταν τα ακόλουθα:

	31 Δεκεμβρίου 19 Απριλίου 2018	2019
	0/0	0/0
Tassos Lordos (Holdings) Ltd	25,62	25,62
Μονέδα & Συνεργάτες Λτδ	29,95	29,95
Δημήτρης Φ. Λόρδος	10,79	10,79
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	11,96	11.96

33. Σημαντικές συμβάσεις με όργανα διοίκησης

Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των οργάνων διοίκησής της.

34. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Η Εταιρεία δεν είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Στις οικονομικές καταστάσεις του προηγούμενου έτους είχε σημειωθεί πως η εταιρεία Polycast (Panels) Ltd είχε καταχωρήσει αγωγή εναντίον της Εταιρείας απαιτώντας ύψους €225.696 για ισχυριζόμενη παράβαση σύμβασης δυνάμει πωλητήριου εγγράφου ημερομηνίας 1 Απριλίου 1990. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία και τα αντισυμβαλλόμενα μέρη κατέληξαν σε εξωδικαστική διευθέτηση σύμφωνα με την οποία η Εταιρεία θα πληρώσει €70.000 στην Polycast και η εν λόγω αποίτηση θα αποσυρθεί. Η σχετική υποχρέωση έχει αναγνωριστεί στα «άλλα πληρωτέα» (βλέπε σημείωση 29).

35. Δεσμεύσεις

Κεφαλαιουχικές δεσμεύσεις

Κεφαλαιουχικές δαπάνες για τις οποίες υπογράφτηκαν συμβόλαια κατά την ημερομηνία αναφοράς αλλά δεν έχουν υλοποιηθεί ακόμα είναι ως εξής:

	2018	2017
	ਰ
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	102.979	794.944
	102.979	794 944

Οι κεφαλαιουχικές δεσμεύσεις στο τέλος του τρέχοντος έτους αφορούν στην αποπεράτωση του συμβολαίου για την εγκαταστάσταση του νέου λογισμικού συστήματος της Εταιρείας (ERP) που έχει αρχίσει το 2018 και θα ολοκληρωθεί το 2019. Το συνολικό ποσό του συμβολαίου ανέρχεται στις €269.525, από το οποίο το ποσό των €166.546 έχει πληρωθεί κατά τη διάρκεια του έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΈΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

35. Δεσμεύσεις (συνέχεια)

Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις

Η Εταιρεία ως μισθωτής

Η Εταιρεία έχει συνάψει συμφωνίες με την Κυπριακή Δημοκρατία για εκμίσθωση γης στην Βιομηχανική Περιοχή Ύψωνα Λεμεσού πάνω στην οποία έχουν ανεγερθεί τα βιομηχανικά κτίρια. Οι συμφωνίες ανανεώθηκαν την 1η Μαΐου 2012 και λήγουν την 30ην Απριλίου 2045 με δικαίωμα ανανέωσης εκ μέρους της Εταιρείας για ακόμα μια περίοδο των 33 χρόνων.

Επιπλέον, η Εταιρεία έχει ενοικιάσει χώρους αποθήκευσης στην Κύπρο για περίοδο 12 μηνών.

Η Εταιρεία έχει επίσης συνάψει σύμβαση μίσθωσης για την ενοικίαση παλετοφόρων ανυψωτικών για το χρονικό διάστημα 5 ετών.

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών μισθωμάτων, χωρίς να υπολογίζονται οι αυξήσεις ή μειώσεις που ηθανό να προκύψουν λόγω αναπροσαρμογής στα ποσά των ετήσιων που γίνονται κάθε πέντε χρόνια με βάση τις συμφωνίες εκμίσθωσης γης, παλετοφόρων ανυψωτικών αποθήκης είναι ως εξής:

	2018	2017
	ri	€
Εντός ενός έτους	227.679	40.155
Μεταξύ ενός και πέντε ετών	711.554	160.619
Πέραν των πέντε ετών	867.823	919.082
	1.807.056	1.119.856

Οι ελάχιστες καταβολές μισθωμάτων που αναγνωρίστηκαν ως έξοδα κατά τη διάρκεια του έτους ανέρχονται σε €223.486 (2017: €214.422)

Οι προκαταρκτικά αναμενόμενες επιπτώσεις στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» την 1η Ιανουαρίου 2019 περιγράφεται στη σημείωση 4.2.1 (i).

36. Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017

Οι λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν κατά τη συγκριτική περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και τροποιήθηκαν από το ΔΠΧΠ 9 και το ΔΠΧΑ 15 έχουν ως εξής.

Αναγνώριση εσόδων

Το εισόδημα αποτελείται από την αξία τιμολόγησης για πωλήσεις εμπορευμάτων και την αφαίρεση του φόρου προστιθέμενης αξίας, των επιστροφών και των εμπορικών εκπτώσεων. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: προϊόντα μετά την αφαίρεση του φορου προστιθεμενης αξίας, των επιστροφών και των εμπορικών εκπτώσεων. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής:

Πωλήσεις προϊόντων

Οι πωλήσεις προϊόντων αναγνωρίζονται όταν σημαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των προϊόντων έχουν μεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν η Εταιρεία έχει πωλήσει η παραδώσει τα προϊόντα στον πελάτη, ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα προϊόντα και η αποπληρωμή των σχετικών ειστρακτέων ποσών είναι εύλογα εξασφαλισμένη.

Παροχή υπηρεσιών

Οι πωλήσεις υπηρεσιών αναγνωρίζονται στη λογιστική περίοδο του προσφέρονται οι υπηρεσίες με αναφορά στη συμπλήρωση της συγκεκριμένης συναλλαγής υπολογισμένη με βάση την πραγματική υπηρεσία που προσφέρθηκε ως αναλογία των συνολικών υπηρεσιών που θα προσφερθούν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια) 36.

Χρηματοοικονομικά μέσα

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση τα χρηματουικός θέσης της Εταιρείας, από τη στηνική του η Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου.

Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην εύλογη αξία και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Κατάλληλες για ο το αποσρούν που της με το πολές το αποτελέσματα έτους όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι το στορείο ενεργητικού έχει απομειώθεί. Η αναγνωριζόμενη επιμετράται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλημένων με το πραγματικό επιτόκιο που ίσχυε κατά την αρχική αναγνώριση.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

(1) Ταξινόμηση

Η Εταιρεία ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού της σε μετοχές και ομόλογα στις ακόλουθες κατηγορίες: χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, δάνεια και εισπρακτέα, επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσμα τηρος πώληση. Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκολό αποκτήθηκαν τα χρηματοικονομικά στοιχεία ενεργητικού. Η Διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινάμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού κατά την αρχική αναγνώριση.

Χρηματορικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

Η κατηγορία αυτή αναλύεται σε δύο υποκατηγορίες: χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού προς εμπορία και αυτά που ορίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ταξινομείται στην υποκατηγορία αν αγοράστηκε κυρίως για σκοπούς πώλησης σε βραχυπρόθεσμη βάση. Χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού που ορίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσματων κατά την αρχική αναγνώριση είναι εκείνα η απόδοση ορίστηκαν σε αελίγη αξά μεσα τον εύλογη αξία, σύμφωνα με τη στοιχειοθετημένη επενδυτική στρατηγική της Εταιρείας. Πληροφορίες με βάση την εύλογη αξία σχετικά με αυτά τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού παρέχονται εσωτερικά στα βασικά διοικητικά στελέχη της Εταιρείας. Τα στοιχεία ενεργητικού ονομήλιου καιριζυτια ως κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού αν είναι προς εμπορία ή αναμένεται να πωληθούν μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα μέχρι τη λήξη

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται μέχρι τη λήξη είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού με σταθερές ή προσδιορίσμες πληρωμές και με σταθερή λήξη, τα οποία η Διεύθυνση της Έταιρείας έχει τη θετική πρόθεση και δυνατότητα να κρατήσει μέχρι τη λήξη τους, θποία η Διουθίνη της αναγείων και ειστρακτέων. Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία δεν κατείχε οποιεσδήποτε επενδύσεις σε αυτή την κατηγορία.

Χρηματορικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση είναι μη παράγωγα, τα οποία είτε ορίζονται στην κατηγορία αυτή ή δεν έχουν ταξινομηθεί σε οποιαδήποτε αλλη κατηγορία. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, εκτός εάν η Διεύθυνση προτίθεται να πωλήσει τις επενδύσεις μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

36. Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

(2) Αναγνώριση και αποτίμηση

Αγορές και πωλήσεις χρηματοικονομικών στοιχείων ενεργητικού με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλα τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και τα έξοδα συναλλαγών χρεώνονται στα αποτελέσματα. Τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τα χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού έχει λήξει ή έχει μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσμα προς πώληση και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, παρουσιάζονται μετέπειτα σε εύλογη αξία. Τα δάνεια και εισηρακτέα και τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Κέρδη ή ζημιές που προέρχονται από μεταβολές στην εύλογη αξία της κατηγορίας χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη μέσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Μερίσματα που ειστράττονται από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται σταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει.

Η εύλογη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τημή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού δεν είναι ενεργή όπως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, η Εταιρεία προσδιορίζει την εύλογη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτήμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλομβάνουν τη χρήση τωναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων της Εταιρείας. Για μετοχές όπου η εύλογη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

Όταν τίτλοι που ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση του απομείωση στην αξία, οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές στην εύλογη αξία που αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά έσοδα, περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα ως κέρδη και ζημές από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση.

Ο τόκος στους τίτλους που είναι διαθέσιμοι προς πώληση ο οποίος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Τα μετοχικούς τίτλους διαθέσιμους προς πώληση αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να ειστράξει.

Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία αναφοράς κατά πόσον υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων που ταξινομήθηκαν ως διαθέσμοι προς πώληση, μα σημαντική ή παρατεταμένη μείωση στην εύλογη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της λαμβάνεται υπόψη ως ένδεξη τιθανής απομείωσης στην αξία. Αν υπάρχουν τέτοιες ενδεξεις για χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση η συσσωρευμένη ζημιά η οποία προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της παρούσας εύλογης αξίας, μείον ζημίες απομείωσης του στοιχείου ενεργητικού που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα, μεταφέρεται από τα ίδια κειράλαια και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2018

36. Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Όσον αφορά τις μετοχές διαθέσιμες προς πώληση, οι ζημές απομείωσης που έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα προηγουμένως δεν αντιστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων. Οποιαδήποτε αύξηση στην εύλογη αξία την μία ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται στα λοιπό συνολικά έσοδα και θα συσσωρεύεται κάτω από τον τίτλο του αποθεματικού επανεκτίμησης επενδύσεων. Όσον αφορά τις διαθέσιμες προς πώληση χρεογράφων, η ζημά απομείωσης της ανατρέπεται στη συνέχεια μέσω των εάν η αύξηση στην εύλογη αξία της επένδυσης μπορεί να συνδεθεί αντικειμενικά με γεγονός που επήλθε μετά την αναγνώριση της ζημίας απομείωσης.

Διαγραφή χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού διαγράφεται όταν:

• εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή
• η Εταιρεία διατηρεί τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά ανέλαβε συμβατική υποχρέωση για την πλήρη καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή
• η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει τα συμβατικά δικαιώματά της επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή είτε (α) έχει μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της του στοιχείου ενεργητικού ή (β) δεν έχει ούτε μεταβιβάσει ούτε διατηρήσει ουσιαστικά όλους τους κίνδυνους και τα οφέλη της κυριότητας του στοιχείου ενεργητικού, αλλά έχει μεταβιβάσει τον έλεγχο του στοιχείου.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση διαγράφεται ότον εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Όταν μία υφιστάμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση αντικαθίσταται από άλλη από τον ίδιο δανειστή με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους ή οι όροι της υφιστάμενης τροποποιούνται ουσιαστικά, τέτοια ανταλλαγή ή τροποιηση χειρίζεται ως διαγραφή της αρχικής υποχρέωσης και αναγνώριση νέας υποχρέωσης και η διαφορά στα σχετικά ποσά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

37. Γεγονότα μετά την περιοδο αναφοράς

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή στις σελίδες 95 μέχρι 101

ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΥ ΦΟΡΟΥ 31 Δεκεμβρίου 2018

	Σελίδα	€	€
Κέρδος ως η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων	102		353.323
Πλέον:		10.911
Εξισωτική πρόσθεση	164
Τόκοι που επιβάλλονται σύμφωνα με τις αρχές του μήκους διακλάδωσης		153.671
με συνδεδεμένα μέρη (τιμές αγοράς)		1.024.814
Αποσβέσεις
Συνδρομές και Εισφορές		1.834 840
Πραγματοποιηθείσα συναλλαγματική ζημιά
Φόρος ακίνητης ιδιοκτησίας		615
Έξοδα για ιδιωτική χρήση αυτοκινήτου		11.354
Δαπάνες ψυχαγωγίας		31.792
Τόκοι που δεν επιτρέπονται		2.770
			1.238.601
			1.591.924
Μείον:
Εκπτώσεις για ετήσια φθορά	164	1.423.172
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		8.951
Μερίδιο κέρδους συνδεδεμένης εταιρείας		33.003
Κέρδη εύλογων αξιών σε επένδυση σε ακίνητα		286.473
			(1.751.599)
Καθαρή φορολογική ζημιά έτους			(159.675)
Ζημίες που μεταφέρθηκαν από προηγούμενα έτη			(2.165.136)
Φορολογική ζημιά έτους 2013 που δεν μεταφέρεται			917.506
Σύνολο φορολογικής ζημιάς προς μεταφορά			(1.407.305)