Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 27, 2008
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K
Meddelelse nr. 2 / 2008 27. marts 2008
CVR nr. 15701315
Resumé: SP Groups resultater i 2007 blev som ventet. Omsætningen steg 5,4% til DKK 869,7 mio. Indtjeningen blev belastet af lukningen af fabrikken i Sønderborg samt stigende el- og råvarepriser. Resultatet før skat og minoriteter steg til DKK 21,2 mio. Indtjeningen pr. aktie steg 18,1%. I 2008 ventes en omsætningsvækst på 3-7% og et resultat før skat og minoriteter på ca. DKK 30 mio.
Bestyrelsen for SP Group har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2007, som er vedhæftet i sin helhed. Årsrapporten har følgende hovedpunkter:
Spørgsmål angående denne fondsbørsmeddelelse kan rettes til adm. direktør Frank Gad.
Med venlig hilsen
SP Group A/S Snavevej 6-10 DK-5471 Søndersø Telefon: 70 23 23 79 Telefax: 70 23 23 52
CVR-nr.: 15 70 13 15 Regnskabsår: 1. januar – 31. december Hjemstedskommune: Nordfyn Hjemmeside: www.sp-group.dk Email: [email protected]
Niels Kristian Agner (formand) Erik Preben Holm (næstformand) Hans Wilhelm Schur Erik Christensen Poul H. Jørgensen (medarbejdervalgt) Karen M. Schmidt (medarbejdervalgt)
Frank Gad, adm. direktør Jørgen Hønnerup Nielsen, økonomidirektør
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Tværkajen 5 DK-5100 Odense C
Den ordinære generalforsamling holdes tirsdag den 29. april 2008 kl. 12.00 på Hotel Munkebjerg, 7100 Vejle
SP Group producerer formstøbte emner i plast og udfører overfladebelægninger i plast. SP Group er en førende leverandør af plastforarbejdede emner til dansk industri og har desuden en stigende eksport og voksende produktion fra egne fabrikker i Polen og Kina. SP Group har datterselskaber i Danmark, Sverige, Tyskland, Holland, Polen, USA, Canada og Kina. SP Group er noteret på OMX Den Nordiske Børs, København og havde i 2007 i gennemsnit 954 medarbejdere.
SP Groups 4 forretningsområder har følgende aktiviteter:
Sprøjtestøbning producerer sprøjtestøbte præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier. Forretningsområdet har også FDA-registreret produktion til medico-kunder.
Polyuretan fremstiller formstøbte produkter i både massivt, opskummet, fleksibelt og letskummet PUR til en række industrier. Hertil kommer ventilationsudstyr samt ergonomiske måtter, afstribningsprodukter og stole under egne varemærker.
Vakuumformning producerer via traditionel vakuumformning og de nye formmetoder High-pressure og Twinsheet termoformede plastemner til brug i bl.a. køle- og fryseskabe, biler, busser og andet rullende materiel (automotive), vindmøller og medico-industrierne.
Belægning udvikler og producerer belægninger i fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer til en række industriers produkter og produktionsanlæg.
2007 blev et år, hvor vi brugte mange kræfter på at forbedre vore produktionsfaciliteter og -struktur. Dermed forstærkede vi den platform, som den fremtidige vækst skal bygge på.
Vi samlede en stor del af Koncernens medico-kompetencer i forretningsenheden SP Medical og lukkede i foråret fabrikken i Helsingør og overførte hele den løntunge produktion af guidewires og medicinske engangsartikler til den nye medico-fabrik i Polen. Alle kunderne er fulgt med, fabrikken i Polen er vokset hurtigt, og SP Medical opnåede samlet en rekordindtjening.
Inden for Sprøjtestøbning fortsatte vi konsolideringen. I 2005 samlede vi vores forskellige enheder i SP Moulding. I 2006 købte vi Danfoss' plastaktiviteter og integrerede dem. I efteråret 2007 tog vi yderligere et skridt ved at lukke fabrikken i Sønderborg og overføre opgaver og maskiner til Juelsminde, Stoholm og den nye sprøjtestøbefabrik i Sieradz (Polen). Denne flytning var meget krævende og dyr. Det er glædeligt, at det er lykkedes at fastholde alle kunder.
Gibo Plast fortsatte også konsolideringen. For et par år siden samlede vi al produktion i Skjern, og primo 2008 købte vi Danmarks næststørste vakuumformer, DKI Form, som vi fusionerer med Gibo Plast. Perspektivet her er at skabe Skandinaviens største og mest konkurrencedygtige vakuumfomer, så vi kan betjene kunderne bedre og vokse lønsomt.
I Belægning har vi de senere år solgt perifere aktiviteter fra for at fokusere på især high-build (fler-lags) korrosionsbeskyttende belægninger og belægninger med non-stick og low-friction. Anlægget i Kvistgaard er blevet udbygget og moderniseret. Resultatet af den øgede fokusering giver betydelig vækst i indtjeningen. Mange kunder efterspørger Accoats kompetencer.
I Polyuretan skaber vi også større og mere konkurrencedygtige enheder. Vi bygger en stor fabrik i Polen i 2008 for at håndtere den stigende efterspørgsel fra vores egen virksomhed TPI og fra eksterne kunder. I dette forretningsområde har vi også købt minoritetsandele ud af vore virksomheder.
Så alt i alt er forretningsområderne styrket, og dermed er der basis for at producere mere effektivt og øge indtjeningen. Udvidelserne i Polen og Kina gør os konkurrencedygtige på løntunge opgaver, ligesom vi igen kommer tættere på de af vore kunder, som har flyttet opgaver til Østeuropa og Asien.
Disse tiltag har haft en pris. Efter 3 års ubrudt fremgang viser dette regnskab kun en beskeden vækst i indtjeningen. Indtjeningen pr. aktie voksede 18,1%, men indtjeningen er fortsat for lav.
Den vigtigste årsag hertil er lukningen af Sønderborg, som vi ikke havde budgetteret med fra årets start, og som endte med at blive ganske kostbar. Men lukningen er nu historie, og alle udgifter er udgiftsført i 2007. Dertil kommer den utilfredsstillende udvikling i Gibo Plast, som vi regner med at have skabt forudsætning for at ændre ved købet af DKI Form. Og endelig tog vi som forventet også et tab på driften på den nye sprøjtestøbefabrik i Polen i dens første fulde driftsår.
Vi forventer, at indtjeningen bliver bedre i 2008, hvor effekterne af de tiltag, vi gennemførte sidste år, slår igennem. Samlingen af den danske sprøjtestøbeproduktion skulle gerne give fordele ved stordrift, effektiviseringer og et stærkere tilbud til kunderne. Den nye polske sprøjtestøbefabrik står – baseret på de mange forespørgsler fra kunder i Syd- og Østeuropa – til at vokse markant og tjene penge. I Polen ventes den nye medico-fabrik at fortsætte sidste års meget positive takter og i endnu højere grad realisere fordelene ved, at SP Medical nu også kan konkurrere på løntunge opgaver.
Vi venter også markant bedre resultater i Gibo Plast efter købet af DKI Form. Og vi forventer at se forretningsområderne Belægning og Polyuretan forbedre de gode resultater, de opnåede i 2007.
Vi har stadig store udfordringer foran os. Den største er, at en del kunder outsourcer produktion til Syd- og Østeuropa eller Asien – et forhold, som i 2007 specielt påvirkede Gibo Plast. Der er stadig overkapacitet og prispres på dele af det danske marked, ligesom vi oplever stigende omkostninger til el, råmaterialer og lønninger, og derfor skal vi øge produktiviteten. Endelig er Koncernens rentebærende gæld stadig høj.
Vi fik i 2007 en negativ overraskelse, da vi tabte licitationen på den fremtidige produktion af nummerplader for den danske stat. Efterfølgende har vi vundet en klagesag ved Klagenævnet for Udbud, som dømte SKAT til at annullere kontrakten med vores konkurrent, fordi SKAT har overtrådt udbudsdirektivets regler om ligebehandling og gennemsigtighed samt begået væsentlige fejl ved sagens behandling. Desværre rettede SKAT sig ikke efter afgørelsen og appellerede sagen til domstolene. I mellemtiden er produktionen overladt til en tysk producent. Vi afventer med spænding sagens gang ved domstolene, men det skaber desværre indtil videre ingen forretning for os.
Da den nuværende ledelse tiltrådte i slutningen af 2004, var opgaven klar: SP Group skulle restruktureres. Derfor lancerede vi planen "I form til fremtiden" med en række operationelle og strategiske tiltag, som skulle vende den nedadgående kurve og genskabe en fornuftig indtjening. Kunsten var altså ikke bare at skære ned eller skære fra – men at trimme SP Group og gøre Koncernen stærkere. Hovedmålet var – og er – at nå et resultat før skat og minoriteter på 5 % af omsætningen i 2009.
Vi har det seneste års tid brugt tid og kræfter på at planlægge længere frem – til 2012. Det er vores mål at øge omsætning og indtjening i alle fire forretningsområder i den periode. Meget kan ændre sig i de kommende 5 år, men vi mener, at det er realistisk i 2012 at nå en omsætning på ca. DKK 1,5 mia. og et resultat før skat og minoriteter på ca. DKK 100 mio. Vi har taget nogle afgørende skridt frem mod disse og andre mål i de seneste år.
Vi vil fortsat skabe et attraktivt afkast til aktionærerne. Aktien gav sidste år et afkast på 11,5 %, og det var tredje år i træk, at SPG aktien gav et tocifret afkast og klarede sig bedre end Totalindekset på OMX Den Nordiske Børs, København. Vi har i 2007 ikke udstedt nye aktier, men det er vigtigt for SP Group at kunne bruge aktiemarkedet til at finansiere nye vækstskabende initiativer fremover.
Tak til vore mange gode og loyale kunder og øvrige samarbejdspartnere. Tak til medarbejderne for deres engagerede bidrag og vilje til omstilling. Vi er godt på vej, men vi skal stadig bruge al vor kreativitet på at skabe endnu bedre løsninger til gavn for både kunder og aktionærer.
Frank Gad adm. direktør
| DKK '000 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 869.687 | 825.381 | 742.455 | 695.702 | 594.971 |
| Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) | 72.914 | 73.424 | 49.491 | 30.066 | 67.088 |
| Af- og nedskrivninger | -38.348 | -37.439 | -30.343 | -64.674 | -37.659 |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | 34.566 | 35.985 | 19.148 | -36.178 | 29.429 |
| Resultat af finansielle poster | -13.365 | -15.348 | -8.725 | -10.870 | -9.395 |
| Resultat før skat og minoriteter | 21.201 | 20.637 | 10.423 | -47.048 | 14.960 |
| Årets resultat | 15.904 | 12.920 | 8.640 | -32.637 | 11.110 |
| SP Group A/S' andel heraf | 12.577 | 10.254 | 1.967 | -32.333 | 11.026 |
| Langfristede aktiver | 383.064 | 383.768 | 368.423 | 361.850 | 377.576 |
| Samlede aktiver | 668.251 | 670.635 | 606.634 | 591.127 | 582.116 |
| Egenkapital | 167.040 | 154.220 | 121.525 | 114.746 | 149.204 |
| Egenkapital inkl. minoriteter | 178.949 | 167.075 | 134.193 | 122.739 | 158.418 |
| Investeringer i materielle aktiver ekskl. akkvisitioner | 48.893 | 61.308 | 31.932 | 46.513 | 45.148 |
| Pengestrøm fra driftsaktivitet | 53.623 | 37.501 | 36.624 | 9.264 | 12.544 |
| Pengestrøm fra investeringsaktivitet | -52.198 | -67.471 | -16.795 | -53.151 | -80.617 |
| Pengestrøm fra finansieringsaktivitet | 9.662 | 38.573 | -31.743 | -2.333 | 5.142 |
| Ændring i likvider | 11.087 | 8.603 | -11.914 | -46.220 | -62.931 |
| Nettorentebærende gæld (NIBD) | 333.330 | 337.255 | 327.864 | 346.340 | 298.119 |
| NIBD/EBITDA | 4,6 | 4,6 | 6,6 | 11,5 | 4,4 |
| Driftsindtjening (EBITDA-margin) | 8,4 | 8,9 | 6,7 | 4,3 | 11,3 |
| Overskudsgrad % (EBIT-margin) | 4,0 | 4,4 | 2,6 | -5,2 | 4,1 |
| Resultat før skat og minoriteter i % af omsætningen | 2,4 | 2,5 | 1,4 | -6,8 | 2,5 |
| Afkast af investeret kapital inkl. goodwill % | 6,6 | 7,2 | 4,0 | -7,1 | 6,9 |
| Afkast af investeret kapital ekskl. goodwill % | 7,9 | 8,7 | 4,8 | -8,5 | 8,1 |
| Egenkapitalens forrentning % (ROE), ekskl. minoriteter | 7,8 | 7,4 | 4,0 | -25,7 | 7,6 |
| Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter % | 25,0 | 23,0 | 20,0 | 19,4 | 25,6 |
| Egenkapitalandel, inkl. minoriteter % | 26,8 | 24,9 | 22,1 | 20,8 | 27,2 |
| Finansiel gearing | 1,9 | 2,0 | 2,4 | 2,8 | 1,9 |
| Resultat pr. aktie, DKK pr. styk | 6,33 | 5,36 | 2,71 | -19,20 | 6,25 |
| Årets samlede udbytte | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Børskurs, DKK pr. styk, ultimo | 175 | 157 | 110 | 85 | 129 |
| Indre værdi pr. aktie, DKK pr. styk, ultimo | 84 | 77 | 68 | 65 | 84 |
| Børskurs/indre værdi, ultimo | 2,10 | 2,04 | 1,61 | 1,32 | 1,54 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 954 | 891 | 861 | 852 | 733 |
| Gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier) | 1.986.025 | 1.914.270 | 1.764.495 | 1.764.295 | 1.764.295 |
Hovedtal for 2004-2007 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS. Sammenligningstal for 2003 er ikke tilpasset den ændrede praksis ved overgangen til IFRS, men opgjort efter tidligere praksis baseret på årsregnskabsloven og de danske regnskabsvejledninger. Hvis sammenligningstal for 2003 skulle opgøres efter IFRS, ville den væsentligste regulering vedrøre ophør med afskrivninger på goodwill. Nøgletal er opgjort i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2005." Definitioner kan findes på side 46.
Koncernens omsætning steg 5,4% til DKK 869,7 mio. Den organiske vækst var 2%, som dækker over stærk tocifret organisk vækst i de to forretningsområder PUR og Belægning, en beskeden organisk vækst inden for Sprøjtestøbning og vigende omsætning i forretningsområdet Vakuum. På tværs af forretningsområderne var der god vækst i salget af produkter under egne varemærker (+11,1%) og afsætningen til medico (+9,2%), der er et fokusområde.
Væksten blev især skabt uden for Danmark, hvor omsætningen steg 9,8%, mens salget i Danmark voksede 2,5%. Den internationale andel af omsætningen blev øget godt et procentpoint til 41,4%.
SP Group arbejder systematisk på at opdyrke nye markeder for at mindske afhængigheden af det danske hjemmemarked, som i visse segmenter er præget af prispres og overkapacitet. Den indsats gav især bonus i Skandinavien, Tyskland, Østeuropa (herunder Polen) og Kina. Derimod var afsætningen i USA, Canada og visse asiatiske markeder præget af den faldende USD, ligesom salget i USA også blev påvirket af lokal afmatning som følge af den finansielle krise. Den faldende USD ramte også en række europæiske kunders oversøiske eksport og dermed deres efterspørgsel på ydelser fra SP Group.
Koncernens dækningsgrader blev året igennem presset af højere råvarepriser, højere oliepriser og stigende energiudgifter (el), som det først med en vis forsinkelse er muligt at lægge over på salgspriserne. Omvendt nød en række af Koncernens aktiviteter godt af højere kapacitetsudnyttelse, bedre produktmiks og mere effektiv produktion i kølvandet på de senere års automatiseringer og optimering af processer. Men facit blev alligevel, at driftsresultatet før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) stort set blev uændret DKK 72,9 mio. Driftsresultatet før finansielle poster (EBIT) faldt lidt – fra DKK 36,0 mio. til DKK 34,6 mio. – som følge af højere afskrivninger.
Indtjeningen på driften blev i meget høj grad præget af beslutningen om at restrukturere de danske sprøjtestøberier ved at lukke fabrikken i Sønderborg og overføre produktionen til Stoholm, Juelsminde og Polen, hvor den nye sprøjtestøbefabrik som forventet havde et driftstab under indkøringen. Alle udgifter til lukningen i Sønderborg er afholdt i 2007. Også forretningsområdet Vakuum havde en utilfredsstillende indtjening. Derimod havde forretningsområderne PUR og Belægning en voksende og tilfredsstillende indtjening.
Koncernens finansielle udgifter (netto) faldt fra DKK 15,4 mio. til DKK 13,4 mio. som følge af aktiv gældspleje og lidt lavere gæld. Den rentebærende gæld blev forrentet med 4,0% inklusive marginaler. Resultatet før skat og minoriteter blev herefter DKK 21,2 mio. – lidt bedre end året før. Resultatet er indenfor intervallet på DKK 20-25 mio., som SP Group stillede i udsigt i november i rapporten fra 3. kvartal, men lavere end udmeldt tidligere på året.
Indtjeningen per aktie steg 18,1% som følge af den lidt højere indtjening og lavere skattesats.
Pengestrømmene fra driften blev øget fra DKK 37,5 mio. til DKK 53,6 mio. Det var dels en følge af Koncernens fokus på at øge pengestrømmene, dels en konsekvens af den lidt lavere aktivitet i 2. halvår.
Pengestrømmene til investeringer blev DKK 52,2 mio., som især gik til produktivitetsfremmende udstyr og kapacitetsudvidelser i en række virksomheder. Ændringen af likvider var positiv med DKK 11,1 mio.
Balancen faldt lidt som følge af det lavere aktivitetsniveau ved udgangen af året. Den nettorentebærende gæld (NIBD) faldt til DKK 333,3 mio. og udgjorde uændret 4,6 gange EBITDA.
Den 1. januar 2008 øgede SP Group sin ejerandel i datterselskabet TPI Polytechniek bv fra 70 til 80%, hvilket ventes at styrke Koncernens indtjening efter minoritetsandele.
Med virkning fra 2. januar 2008 blev Gibo Plast via købet af DKI Form A/S Skandinaviens største producent af vakuumformede plastemner. De to virksomheder fusioneres med Gibo Plast som det fortsættende selskab. Købet ventes at udløse væsentlige synergier.
Ved udgangen af februar 2008 indstillede SP Group produktionen af nummerplader til staten. Det var en følge af, at SP Medical tabte en EUlicitation om fremtidig produktion af danske nummerplader.
De tomme produktionsejendomme i Sønderborg og Helsingør er blevet solgt med overtagelse 1. april og 1. maj 2008 til priser, der dækker de bogførte værdier, salgsomkostninger og tomgangsomkostninger frem til afleveringen. Herefter er kun ejendommen i Flensborg på salgslisten.
I øvrigt er der ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af denne årsrapport indtruffet begivenheder, der ikke allerede er indarbejdet i denne årsrapport, og som ændrer ved vurderingen af Koncernen og dens økonomiske stilling.
Efter de store omlægninger inden for Sprøjtestøbning i 2007 med lukningen af fabrikken i Sønderborg og den fulde indkøring af de to nye polske fabrikker ventes forretningsområdets indtjening at blive markant forbedret, selv om der ventes en lavere omsætning, bl.a. som følge af bortfaldet af nummerpladeproduktionen. Også forretningsområdet Vakuumformning venter en væsentlig forbedring af indtjeningen på baggrund af købet af DKI Form. Forretningsområderne Polyuretan og Belægning ventes at fortsætte fremgangen fra 2007 og forbedre indtjeningen.
Samlet venter SP Group en vækst i Koncernens omsætning på 3-7% til DKK 895-930 mio. EBITDA marginen forventes i 2008 at vokse til 10%, hvilket svarer til et forventet EBITDA på ca. DKK 90 mio. mod DKK 72,9 mio. i 2007.
Afskrivningerne vil stige, hvorfor EBIT forventes at vokse lidt mindre til niveauet DKK 50 mio.
Der må påregnes højere renteudgifter som følge af de gennemførte akkvisitioner og et højere renteniveau. Resultatet før skat og minoriteter forventes derfor at blive i niveauet DKK 30 mio. NIBD/EBITDA forventes at falde i løbet af 2008 fra de 4,6 ultimo 2007, så SP Group når sit mål i 2009 om at være i niveauet 3-4.
Da en række af Koncernens aktiviteter havde et meget stærkt første halvår i 2007, og 2. halvår var præget af lukning og overflytning, ventes SP Groups fremgang først at blive udtalt i 2. halvår af 2008.
Forventningerne er baseret på SP Groups aktiviteter primo 2008, og ændringer i aktiviteter, råvare- og elpriser, valutaforhold samt konjunkturer kan påvirke forventningerne.
Bestyrelsen behandlede i december 2007 Koncernens strategi frem til 2012 og fastlagde de overordnede linjer og de finansielle mål for denne 5-års plan.
SP Group forventer, at alle fire forretningsområder vil skabe organisk vækst i de kommende år med afsæt i de nuværende markeder. Her ud over vil SP Group være åben over for opkøb, som kan øge Koncernens vækst og konsolidere det skandinaviske marked. Det er senest sket ved Gibo Plasts køb af DKI Form. Tidligere har SP Group bl.a. overtaget Danfoss' plastfabrikation i Nordborg og en svensk producent af ergonomiske arbejdspladsmåtter.
Det forventes, at fabrikkerne i Kina og Polen vil vokse hurtigere end de danske fabrikker. Efter etableringen af en medico-fabrik og en sprøjtestøbefabrik i Polen i 2006 samt beslutningen om at bygge en stor fabrik til Tinby i Polen i 2008 planlægger SP Group ikke at opføre nye fabrikker i 5-års perioden, men kapaciteten vil løbende blive tilpasset den forventede vækst.
Der forventes indtjeningsmæssig fremgang i alle 4 forretningsområder i perioden.
De finansielle mål 2012 bygger på forudsætningen om en årlig gennemsnitlig BNP vækst på 3 pct. på Koncernens markeder samt generelt velfungerende markeder.
Omsætningen ventes – med de initiativer, der rummes i Koncernens strategiplan – uændret i 2009 at blive omkring DKK 1 mia. og vokse til DKK 1,5 mia. i 2012.
Driftsmarginen før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) ventes i 2008 at nå niveauet 10%, som skal øges frem til og med 2012. Det er ledelsens mål, at forholdet mellem den rentebærende nettogæld og EBITDA sænkes til 3-4 i 2009 og fastholdes på det niveau fremadrettet.
Som tidligere oplyst er SP Groups mål i 2009 at opnå et resultat før skat og minoriteter, som svarer til 5% af Koncernens omsætning. Dette mål fastholdes. Frem til 2012 ventes resultatet før skat og minoriteter gradvist at vokse til omkring 6-7% af omsætningen, idet andelen af egne produkter og avancerede belægningsopgaver forventes at vokse relativt mere end resten af omsætningen. På underleverandøropgaver er det uændret målet at opnå et resultat før skat og minoriteter svarende til 5% af omsætningen.
SP Group vil fortsat nedbringe den rentebærende nettogæld ved at styrke pengestrømmene fra driften, reducere pengebindingen i varelagre og debitorer samt ved at sælge ikke-værdiskabende aktiver eller indgå salelease back aftaler for at frigøre kapital.
Soliditeten (inklusive minoriteters andel af egenkapitalen) vil i perioden blive fastholdt på 20-35%. Bliver soliditeten lavere, fordi aktiviteterne udvides, vil Selskabet overveje at bede aktionærerne om yderligere kapital. Bliver soliditeten modsat højere, ledes overskydende kapital tilbage til aktionærerne.
SP Group tilstræber at give aktionærerne et fornuftigt afkast gennem kursstigninger, da Koncernen på kort sigt ikke betaler udbytte. Det er målet, at resultatet pr. aktie over den 5-årige periode i gennemsnit stiger med mindst 20% p.a. I de seneste 3 år er resultatet pr. aktie i gennemsnit steget med mere end 20% p.a.
| År | 2012E | 2009E | 2008E | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning (DKK mio.) | 1.500 | 1.000 | 895-930 | 870 | 825 | 742 | 696 |
| Resultat før skat og minoriteter | ca. 100 | ca. 50 | ca. 30 | 21 | 21 | 10 | -47 |
| EBITDA margin (%) | >10 | >10 | 10 | 8,4 | 8,9 | 6,7 | 4,3 |
| NIBD/EBITDA | 3-4 | 3-4 | <4,6 | 4,6 | 4,6 | 6,6 | 11,5 |
| Soliditet inkl. minoriteter (%) | 20-35 | 20-35 | 20-35 | 26,8 | 24,9 | 22,1 | 20,8 |
Omsætning under egne varemærker 2003-2007 (DKK mio.) Omsætning til medicokunder 2003-2007 (DKK mio.)
Kundernes krav og forventninger vokser hele tiden, da udviklingen giver flere og flere valgmuligheder, og en række områder synes i stigende grad komplekse. Kunderne drager derfor fordel af SP Groups kompetencer, når de skal tage beslutninger om plast- og overfladebelægninger. SP Groups tilbud til kunderne tager udgangspunkt i ambitioner om at være den bedste lokale partner inden for plast og belægning – både når det gælder produktudbud, konkurrencedygtighed, tilgængelighed og værdiskabelse. Ofte lykkes det at løse kundernes globale behov gennem den lokale tilstedeværelse i Kina og Polen eller ved at skabe en global konkurrencedygtig løsning fra én fabrik.
SP Groups virksomheder skal sælge mere og vinde markedsandele via stærkere markedsføring og øget differentiering inden for proces, design og råvarer. Rådgivning inden for plast og overfladebehandling bliver stedse vigtigere, og SP Group skal udnytte Koncernens kompetencer og teknologier til at tilføre kundernes produkter merværdier.
Salget under egne varemærker skal øges. SP Group kontrollerer i en række globale nicher en større del af værdikæden med egne produkter, som har højere marginer end mange af de produkter, SP Group fremstiller som underleverandør. Det samlede salg af ventilationsudstyr fra TPI, ergonomisk arbejdspladsudstyr fra Ergomat og guidewires under SP Medical varemærket er fra 2003 til 2007 øget fra DKK 87 mio. til DKK 140 mio. og voksede sidste år 11,1% organisk. Ud over at øge afsætningen af de nuværende produkter vil Koncernen udvikle flere nye produkter under egne varemærker.
Væksten skal også skabes hos kunder og industrier i vækst. Et oplagt eksempel er medico-industrien, som aftager næsten 21% af Koncernens omsætning. Salget til denne industri er siden 2003 øget med over 150% og beløb sig sidste år til DKK 179,6 mio. Væksten i medico-salget skal fastholdes med den dedikerede forretningsenhed SP Medical som den primære drivkraft. SP Group er også ved at skabe en international position som leverandør af løsninger til vedvarende energi, og denne position skal udbygges, ligesom der udvikles flere løsninger til andre globale industrier i vækst.
Den geografiske ekspansion fortsætter gennem øget eksport fra fabrikkerne i Danmark, Kina og Polen og speciel fokus mod nye markeder i Syd-, Østeuropa og Asien. Den internationale afsætning er de seneste tre år øget fra ca. 30% til 41,4%, og andelen skal øges yderligere.
Omkostningerne vil løbende blive tilpasset, og alle produktionsanlæg skal søge at producere og levere bedre, billigere og hurtigere. Der vil løbende blive taget skridt til at reducere forbruget af materialer og ressourcer og begrænse indkørings- og omstillingstider i produktionen. Udrulningen af LEAN vil fortsætte med fokus på at forbedre processer og flow, og organisationens kompetencer skal styrkes. Medarbejderstyrken i Polen og Kina vil vokse i takt med, at især arbejdsintensive opgaver flyttes ud.
SP Group vil fortsat effektivisere indkøb og udnytte volumen til at opnå bedre betingelser på både råvarer og tjenesteydelser. Parallelt hermed arbejdes der med at source bredere geografisk i samarbejde med større kunder, og samtidig optimere supply chain med inddragelse af organisationerne i Polen og Kina. IT- og styringssystemerne skal ligeledes styrkes.
Endelig vil SP Group konstant kritisk analysere Koncernen. Hvis aktiviteter og virksomheder ikke kan bringes op på en fornuftig indtjening, vil de blive afviklet eller solgt.
Omsætningen steg 12,2% og blev en smule højere end ventet. Korrigeret for opkøb i 2. halvår 2006 og overtagelsen af en aktivitet fra en søstervirksomhed primo 2007 var den organiske vækst 1,3%.
Under et havde de fortsættende aktiviteter et fornuftigt år. SP Mouldings største fabrik i Juelsminde og forretningsenheden SP Medical opnåede resultater med salg og indtjening over budget. Også Kina var overskudsgivende. Modsat blev indtjeningen på fabrikken i Stoholm lavere end ventet, fordi omkostningerne i 2. halvår var for høje i kølvandet på modtagelsen af udstyr og opgaver fra fabrikken i Sønderborg. Endelig var den nye
| Navn: SP Moulding A/S |
|---|
| Hjemmeside: www.sp-moulding.dk og www.sp-medical.dk |
| Beliggenhed: Juelsminde, Stoholm, Karise, Sieradz (Polen) og Suzhou (Kina) |
| Direktion: Frank Gad, adm. direktør. |
| Aktiviteter: SP Moulding producerer sprøjtestøbte præcisions komponenter i plast til en bred vifte af industrier. SP Moulding (Suzhou) Co. Ltd. i Kina og SP Moulding (Poland) Sp. z o.o. fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Forretningsenheden SP Medical producerer til medico-kunder på fabrikkerne i Karise og Sieradz (Polen). |
| Beskrivelse: Ud over selve støbningen, der foregår på moderne produktionsanlæg, håndterer forretningsområdet al færdigbearbejdning som ultralydssvejsning, overflade behandling og trykning. Desuden står SP Moulding på vegne af en lang række kunder for del- eller færdig montage, emballering og forsendelse. |
| Miljø/kvalitet: Aktiviteterne er certificeret efter ISO 9001, ISO 13485 og ISO 14001. SP Medical er registreret af FDA og autoriseret til fremstilling af lægemidler efter Eudralex Directive 2003/94/EC. Derudover producerer SP Medical CE-mærkede egenprodukter. SP Medicals renrum drives i overensstemmelse med ISO 14644 og ISO 14698. |
sprøjtestøbefabrik i Polen lidt længere om at blive kørt ind end ventet og realiserede et tab på driften.
Forretningsområdets indtjening blev kraftigt belastet af lukningen af fabrikken i Sønderborg, som blev besluttet i august og berørte 55 ansatte. Lukningen var begrundet i dårlig rentabilitet og et ønske om at effektivisere produktionen. 54 maskiner og mange hundrede varenumre og værktøjer blev frem til januar 2008 overført til Stoholm, Juelsminde og Sieradz. For at sikre en smidig og sikker proces måtte SP Moulding i 2. halvår opretholde dobbeltfunktioner, og de tre modtager-fabrikker havde ekstra arbejde med indkøring af værktøjer samt efteruddannelse af medarbejdere. Overførslen af de overvejende nye maskiner fra Sønderborg har gjort det muligt at udfase ældre maskiner på de tre andre fabrikker, og det ventes at resultere i en mere effektiv produktion med lavere udgifter til vedligehold, billigere drift, mere stabil produktion og højere automatiseringsgrad.
Flytningen fulgte tidsplanen, men blev lidt dyrere end ventet. Alle udgifter er afholdt i 2007, og udgifterne betød – sammen med opstartsomkostningerne i Polen – at hele forretningsområdet fik et driftstab (EBIT) på godt DKK 2 mio. Det er utilfredsstillende.
SP Medical fik som nævnt en god indtjening på trods af indkøringen af en ny fabrik i Polen. SP Medical overtog i begyndelsen af året produktionen af guidewires og andre engangsartikler fra Accoat, og i marts blev hele den løntunge produktion af guidewires og andre engangsartikler samlet i Polen. Den polske medico-produktion blev overskudsgivende fra 3. kvartal, hvor det også blev besluttet at udvide kapaciteten i Polen. Også salget af komponenter og medicinsk udstyr fra SP Medical i Karise udviklede sig meget tilfredsstillende, og anlægget i Karise blev i årets løb udvidet med nye renrum.
På SP Medicals anlæg i Karise er der i over 30 år uden anmærkninger produceret nummerplader til Staten. Efter en licitation i 2007 besluttede SKAT imidlertid at lægge ordren hos en tysk producent. SP Group mente, at SKAT under licitationen havde begået væsentlige fejl og indbragte derfor sagen for Klagenævnet for Udbud. I Klagenævnet for Udbud fik SP Group medhold i, at kontrakten med den tyske virksomhed var indgået på et ulovligt grundlag og annullerede derfor SKATs aftale. Men SKAT nægtede imidlertid at efterkomme afgørelsen og indbragte sagen for domstolene. Her er sagen endnu ikke afgjort. Som følge heraf stoppede produktionen af nummerplader 28. februar 2008.
SP Moulding har fået tilført DKK 75 mio. i egenkapital ved kontant indskud for at styrke kapitalgrundlaget og finansiere investeringer i fremtidig vækst.
SP Moulding har gennem mere end to år samarbejdet med det schweiziske firma Vestergaard Frandsen om at udvikle LifeStraw®, der er et avanceret sugerør, som kan rense snavset og bakteriefyldt vand, så det umiddelbart kan drikkes uden kogning, tilslutning af strøm, højt vandtryk eller øvrige ressourcekrævende renseprocesser. LifeStraw® har en levetid på 700 liter svarende til en voksens forbrug af drikkevand i 2 år. Målgruppen er primært mennesker i udviklingslande og katastrofeområder. SP Moulding har bidraget med færdig konstruktion og produktionsmodning i Kina og i Danmark. LifeStraw® har vundet flere internationale priser.
SP Moulding råder over knap 300 sprøjtestøbemaskiner og er den største uafhængige sprøjtestøber i Danmark og blandt de 2 største i Norden. Det danske marked skønnes at være ca. DKK 3-4 mia. inklusive store industrikoncerners egenproduktion. Markedet er fortsat præget af mange små udbydere og en vis overkapacitet, ligesom en del kunder udflager til lavtlønsområder. Omvendt vælger flere koncerner med egenproduktion af teknisk plast at outsource denne til underleverandører. Det er også muligt for SP Moulding at udvide markedet ved at substituere andre materialer med plast.
SP Moulding har klare fordele på det danske marked i kraft af sin størrelse og sine kompetencer inden for design, produktudvikling, international sourcing af forme og råvarer samt tillægsydelser som færdigmontage, emballering og forsendelse af færdige produkter. Pris er dog stadig en afgørende parameter, og derfor er der behov for at gøre produktionen endnu mere effektiv. I Polen og Kina er SP Moulding en mindre udbyder af teknisk plast, men i begge lande er der basis for betydelig vækst i kraft af virksomhedens samlede know-how.
SP Medical adresserer et potentielt marked på ca. DKK 15 mia., som vokser 5-7% årligt. SP Medical er blandt Nordens 3-4 største, og i nichen PTFE-belagte guidewires til bl.a. urologi og radiologi er SP Medical blandt de 3 største i Europa. SP Medical fremstiller også medicinske komponenter og udstyr og overfladebehandler produkter med funktionsforbedrende belægninger. Desuden har SP Medical i 2007 indviet renrum til pilotproduktion af tabletter med aktivt farmaceutisk indhold. SP Medical har med sine kompetencer og kvalitetsstandarder gode muligheder for at øge markedsandelene.
SP Moulding skal øge eksporten fra de 2 danske støberier til de nære markeder, og den polske fabrik skal stærkere markedsføre teknisk plast og montage på vækstmarkeder i Øst- og Sydeuropa. I Kina er en fordobling af produktionskapaciteten i gang, og afsætningen skal styrkes. SP Moulding vil fortsætte med at overføre løntunge opgaver fra Danmark til Polen og Kina.
På alle markeder skal SP Moulding vinde markedsandele ved bedre kundeservice, stærkere deltagelse i kundernes produktudvikling og en målrettet indsats mod brancher i vækst. Kompetencerne styrkes løbende, så SP Moulding også i fremtiden differentierer sig. På alle anlæg fortsætter effektiviseringerne i produktionen, blandt andet ved LEAN-projekter, større automatisering og fokus på råvareforbrug, kassationer samt omstillingstider. SP Moulding vil fortsat deltage i konsolideringen i Norden, hvor det er relevant.
SP Medical skal styrke markedsføringen over for nye kunder og specielt drage fordel af, at enheden med den nye polske fabrik er blevet væsentligt mere konkurrencedygtig på løntunge opgaver. Medico-kompetencerne skal løbende styrkes, og renrumsproduktionen i Danmark og Polen udvides. Desuden fortsætter udviklingen af produktionskoncepter for sprøjtestøbte farmaceutiske produkter (tabletter), som rummer det perspektiv, at SP Medical kan fremstille egentlige lægemidler.
Forretningsområdet budgetterer forsigtigt med at miste en del af sin 2007-omsætning, fordi produktionen af nummerplader er ophørt, og fordi en anden større kunde har omlagt sin globale supply chain og ikke længere ventes at placere ordrer hos SP Moulding. Faldet ventes delvist opvejet af vækst i afsætningen til andre og nye kunder. Derfor ventes omsætningen at falde. Indtjeningen ventes at blive markant forbedret, men vil stadig ikke være tilfredsstillende.
| DKK mio. | 2007 | 2006 | 2005 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 518,5 | 462,0 | 398,6 |
| Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) |
22,8 | 27,2 | 18,9 |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | -2,3 | 9,0 | 1,6 |
| Samlede aktiver | 340,8 | 313,1 | 270,5 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 599 | 494 | 463 |
Forretningsområdets omsætning steg 15,4%. Væksten var organisk og accelererede i andet halvår. Både Tinby og TPI havde to-cifrede vækstrater, mens Ergomats omsætning steg med mere beskedne 3,5%.
Ergomats beskedne vækst skyldes især, at hovedmarkedet USA var præget af nervøsitet som følge af den finansielle krise og faldende vækst, om end Ergomat havde en god afsætning til medicinalindustrien og visse bilproducenter. Desuden gjorde svækkelsen af USD Ergomats løsninger dyrere på store dollar-relaterede markeder som USA, Canada og Korea. På de store markeder i Europa, herunder Tyskland og Sverige, var væksten derimod fornuftig. 93% af omsætningen blev skabt uden for Danmark.
Tinby havde en vækst på 26%, som var højere end ventet. Tinby havde stigende omsætning fra nye aktiviteter, ikke mindst elementer til vindmøller. Salget af kabinetter, kerner, forme og kapper udviste også fremgang, og desuden havde Tinby god vækst i opgaver for en række af Koncernens andre virksomheder, især ventilationsudstyr for TPI. 50% af omsætningen blev skabt uden for DK.
TPI's afsætning steg 14,2%. Væksten blev drevet af stigende efterspørgsel i Østeuropa, hvor fjerkræ- og svineproduktionen øges og samles på store, moderne anlæg. Men TPI øgede også salget i lande som Grækenland, Spanien og Portugal, hvor fjerkræ- og svinestalde i stigende grad lukkes for at hindre luftbårne sygdomme i at trænge ind til besætningerne, og derfor skal der installeres ventilationsudstyr. Også nye produkter bidrog til væksten. 89% af omsætningen blev skabt uden for Danmark. SP Group øgede primo 2007 ejerandelen i TPI fra 60% til 70%, og 1. januar 2008 købte SP Group yderligere 10% af aktierne fra adm. direktør Jeroen van der Heijden.
Forretningsområdets samlede driftsindtjening steg næsten 17%, og overskudsgraden blev 15,8%, som er højere end ventet. Tinby og TPI bidrog til denne fremgang med gode resultater, som skyldes bedre produktmiks,
| Navn: Forretningsområdet består af tre aktiviteter med polyuretan (PUR) som fællesnævner: Ergomat A/S, Tinby A/S og det nu 80%-ejede TPI Poly techniek BV. |
|---|
| Hjemmeside: www.ergomat.dk, www.tinby.dk, www.tpi-polytechniek.com |
| Beliggenhed: Søndersø, Zdunska Wola (Polen), 's-Hertogenbosch (Holland), Helsingborg (Sverige), Cleveland (USA), Montreal (Canada) og Zeil am Main (Tyskland). |
| Direktion: Mogens Kryger, adm. direktør i Ergomat A/S. Steen Ole Therkelsen, adm. direktør i Tinby A/S. Jeroen van der Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek BV. |
| Aktiviteter: Ergomat A/S udvikler, fremstiller og forhandler ergonomiske løsninger under egne varemærker – Ergomat® måtter, ErgoPerfect® stole, Synchron® borde samt DuraStripe™ afstribningstape – til virksomhedskunder globalt. Ergomat har datterselskaber i Vesteuropa og Nord amerika. Tinby A/S fremstiller formstøbte produkter i massivt, opskummet og fleksibelt PUR til bl.a. den grafiske industri, medico-, møbel-, køle skabs-, vindmølle- og isoleringsindustrierne. I Polen fremstiller Tinby Sp. z o.o. letskumsprodukter til bl.a. søsterselskabet TPI. TPI Polytechniek BV udvikler og sælger koncepter til ventilation af industribygninger samt svine- og fjerkræstalde, primært produkter under varemærkerne ReaDan og TPI, som fremstilles af Tinby i Polen. Det globale salg varetages fra Holland. Salget i Skandinavien varetages fra Søndersø. |
| Beskrivelse: PUR fremstilles ved, at to specielle væsker blandes og presses ind i en form, hvorved det ønskede emne fremstilles. Kompetencerne består i at kende variationsmulighederne og få det optimale ud af materialerne. |
| Miljø/kvalitet: Tinby arbejder i Danmark og Polen efter ISO 14001 standarden. |
højere aktivitetsniveau, bedre effektivitet og øget salg under egne varemærker. Derimod blev Ergomats indtjening lavere end ventet som følge af den lavere vækst.
Ergomat er markedsleder i Europa og blandt de tre største udbydere globalt af ergonomiske arbejdspladsmåtter, som suppleres af afstribningsproduktet DuraStripe™ samt arbejdsstole og -borde. Ergomat markedsfører 24 forskellige måtter, 50 forskellige stole og 4 forskellige borde. Efterspørgslen drives af fokus på arbejdsmiljø og forebyggelse af arbejdsskader samt et ønske om at udnytte måtternes egenskaber – bl.a. at de er antistatiske og brandhæmmende. De største markeder er USA, Tyskland og Sydkorea, men Ergomat sælger i godt 30 lande via egne kontorer og forhandlere. På hovedmarkederne sker der en gradvis forskydning af arbejdspladser fra industrien over mod handel, service og sundhed, ligesom industrierne automatiseres og udflager løntung produktion. Derfor fokuserer Ergomat i højere grad på nye markeder i Østeuropa og Asien og på nye brancher såsom handel og service, kontorer samt sundhedssektoren.
Tinby er Skandinaviens førende underleverandør af formstøbte emner i både massivt opskummet og fleksibelt polyuretan. Tinbys emner bruges i medico-produkter, instrumenter, møbler og isoleringskapper. Nye fokusindustrier er især vedvarende energi, hvor Tinby har indgået et perspektivrigt samarbejde. Ud over rollen som underleverandør til andre industrier er Tinby globalt førende inden for valser til røntgenbrug og filmfremkaldelse i den grafiske industri. Salget til den grafiske industri er en interessant niche, men salget falder i takt med digitaliseringen af industrien, hvorimod afsætningen til røntgenbrug er mere stabil.
TPI er Europas førende leverandør af letskummede skorstene, luftindtag, ventilationsriste og ventilationsrør til landbrug og industri. PUR er særligt velegnet til de formål, fordi materialet er let, velisolerende, robust over for vejrlig og ikke udvikler kondens ved temperaturskift. Efterspørgslen drives især af industrialiseringen af landbruget i Østeuropa, som ventes at fortsætte de næste 5-10 år, men også Vest- og Sydeuropa er betydende markeder. På lidt længere sigt vil Mellemøsten og oversøiske markeder få større betydning. TPI har agenter i 40 lande og henter i øvrigt en stigende del af omsætningen som underleverandør til turnkey-kontrakter.
Mere direkte salg, intensiveret markedsføring, flere eksterne forhandlere og konceptselskaber på udvalgte markeder skal øge Ergomats afsætning. Ergomat vil i højere grad bearbejde handels- og servicevirksomheder, kontorer samt sundhedssektoren og forstærke indsatsen i Østeuropa og Asien.
Kopiering og øget konkurrence kræver udvikling af nye produkter og koncepter, og Ergomat skal distancere sig ved integrerede løsninger på tværs af de nuværende produkter og ved supplerende services. Virksomheden investerer frem til 2009 betydelige beløb i automatisering og nye maskiner i Søndersø, ligesom ErgoLean programmet rulles ud. Målet er, at produktionen kan øges med 50-60% over tre år med et uændret antal medarbejdere.
Tinby indleder i foråret 2008 byggeriet af en ny polsk fabrik, som omtrent vil fordoble produktions- og lagerkapaciteten i landet og gøre produktionen mere rationel. Fabrikken skal stå færdig ved årsskiftet 2008/09, og den øgede kapacitet skal dække TPI's vækst og den forventede stigende efterspørgsel fra andre kunder. Sideløbende vil Tinby fortsætte produktionen i Danmark og være åben over for konsolidering i industrien. På salgssiden øges indsatsen inden for bagskummede artikler og isoleringskapper, ligesom Tinby vil opdyrke nye kundesegmenter. Fokus vil bl.a. være på vedvarende energi, handicapudstyr, byggekomponenter og agroindustrien.
TPI vil løbende udvide sit produktprogram inden for ventilation til landbruget. Selskabet vil bearbejde nye markeder i Asien, Mellemøsten og Sydeuropa direkte og samtidig udbygge relationen til store turnkey-leverandører. TPI vil også i stigende grad fokusere på ventilationsløsninger til industrien for at øge omsætningen og mindske afhængigheden af agrosektoren. TPI vil være åben for konsolidering internationalt. Den forventede vækst i produktionen skal håndteres af Tinbys polske fabrik.
Der ventes højere omsætning og forbedret indtjening i alle forretningsområdets aktiviteter. Væksten i TPI kan dog blive påvirket af de meget lave kødpriser og høje foderpriser, som påvirker slutkunderne i landbruget.
| DKK mio. | 2007 | 2006 | 2005 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 171,6 | 148,7 | 156,6 |
| Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) |
34,5 | 30,4 | 24,7 |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | 27,1 | 23,3 | 17,8 |
| Samlede aktiver | 174,3 | 158,6 | 141,6 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 218 | 193 | 201 |
Omsætningen faldt 24,2%. Faldet skyldes vigende afsætning til skandinaviske producenter af køle- og fryseskabe, som udflager deres produktion til Syd- og Østeuropa. Det var ventet, at salget til denne kundegruppe ville gå ned, men faldet blev større end ventet, og Gibo Plast formåede ikke at kompensere ved at øge salget til andre industrier, selv om der var lyspunkter.
Gibo Plast har de senere år arbejdet på at opdyrke nye kundesegmenter og udvide sin geografiske dækning. Eksportandelen er øget til godt 25%, og der er skabt en fornuftig afsætning til bl.a. medico-industrien samt producenter af vindmøller og campingvogne, ligesom der i 2007 blev gjort fremskridt i samarbejdet med belysnings- og vinduesproducenter. Et perspektivrigt produkt er transportbakker til en række industrier.
Den faldende omsætning betød, at kapacitetsudnyttelsen var for lille, og selv om medarbejderstyrken i årets løb blev justeret til det lavere salg, gav driften et underskud (EBIT) på DKK 3,3 mio.
| Navn: Gibo Plast A/S |
|---|
| Hjemmeside: www.gibo.dk |
| Beliggenhed: Skjern og Spentrup. |
| Direktion: Adm. direktør Torben Hald. |
| Aktiviteter: Gibo Plast udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsud styr samt i vindmøller. Gibo Plast er både specialiseret i traditionel vakuumformning og de nye formmetoder High-pressure og Twinsheet. |
| Beskrivelse: Vakuumformning sker ved, at plastplader opvarmes og derefter formes under vakuum og/eller højt tryk. Produkterne bearbejdes derefter ved afskæring, fræsning (CNC-fræsning) og samles til sidst til det færdige produkt. |
| Miljø/kvalitet: Anlæggene i Skjern og Spentrup er certificeret efter ISO 9001:2000, OHSAS 18001:2004 og ISO 14001:2004. |
Arbejdet med de strategiske udfordringer førte primo 2008 til købet af Danmarks næststørste vakuum-former, DKI Form A/S, der dygtigt har skabt en stærk position som leverandør til især den internationale automotive industri (busser, biler, kabiner mv.). Købsprisen var DKK 20,4 mio., og samtidig overtog Gibo Plast rentebærende gæld på ca. DKK 15 mio. De to virksomheder bliver fusioneret og videreført under navnet Gibo Plast A/S under ledelse af adm. direktør Torben Hald fra DKI Form, mens Gibo Plasts tidligere direktør, Søren Jensen, er fratrådt i 2008. Gibo Plasts kapitalgrundlag er styrket med DKK 25 mio. til at finansiere opkøbet og den fremtidige vækst.
Fusionen har skabt Skandinaviens største vakuumformer med godt 130 ansatte og kompetencer til at løse meget komplekse opgaver. Fusionen udløser på sigt væsentlige synergier. Således stod DKI Form over for en kostbar udvidelse af anlægget i Spentrup for at håndtere væksten, mens Gibo Plast havde ledig kapacitet i Skjern. Derfor overføres en række opgaver umiddelbart fra Spentrup til Skjern.
Gibo Plast har i 2007 som led i nye opgaver for bil-, elektronik- og medicoindustrien gennemført en omfattende ISO-certificering af kvalitetsstyring, miljø og arbejdsmiljø. Det tidligere DKI Forms anlæg i Spentrup har siden 2000 været ISO-certificeret.
Det skandinaviske marked for vakuumformet plast har en værdi på ca. DKK 5-600 mio. Markedet er i opbrud, fordi en række traditionelle brugere af vakuumformet plast presses af konkurrenter i lavtlønsområder og derfor selv flytter produktionen til Syd- og Østeuropa eller Asien. Modsat er der mange emner, som udføres i materialer som træ og metaller, der med fordel kan erstattes af plast, fordi plast bl.a. er lettere og nemmere at formgive, og derfor er der basis for vækst i efterspørgslen.
Et eksempel er Gibo Plasts transportbakker, som automobil-, fødevareog elektronikvirksomheder bruger til at transportere særligt følsomme varer eller halvfabrikata over længere afstande. Bakkerne er lettere end træbakker, og de er designet, så emnerne ikke rør hinanden og nemt kan tages op af industrirobotter. Et andet eksempel er belysning, hvor de kosmetiske og formgivningsmæssige kvaliteter ved termoformet plast er udtalte. Plastplader kan leveres i alle farver og med et utal af overflader, og emnerne kan lakeres, silketrykkes, præges og glasblæses efter præcise specifikationer. Desuden kan emnerne påføres tekniske egenskaber, f.eks. evnen til at modstå varmen fra lyskilden eller kulde, vind, vejr og slag, hvis der er tale om udendørsbelysning.
Det tidligere DKI Form leverer plastløsninger til Toyota, der bruger Hard Tonneau Covers i pick up-modellen Toyota Hilux. Plastelementerne er særdeles slidstærke, og der benyttes moderne CAD-/CAM-systemer i såvel design- som programmeringsfasen.
Inden for traditionel vakuumformning er Gibo Plast markedsleder i Skandinavien og blandt de ti største i Europa. Inden for High-pressure og Twinsheet teknologierne er positionen stærkere. Gibo Plast kan håndtere emner i mange størrelser og mestrer både masseproduktion og helt små serier med specialdesignede, logoprægede emner. Tilbudet til kunderne kompletteres af bl.a. 3D CAD/CAM design, dekorering, overfladebehandling, samling og pakning.
Gibo Plast vil efter købet af DKI Form specialisere produktionen, så det 12.000 kvadratmeter store anlæg i Skjern fokuserer på serieproduktion med løbende afsætning til kunder med kendte forecasts. Skjern kan her optimalt udnytte sin skala i produktionen, hvor nogle næsten fuldautomatiske linjer med hurtige værktøjsskift tilbyder stor fleksibilitet. Det lidt mindre anlæg i Spentrup vil i højere grad blive brugt til at indkøre projekter og fremstille prototypeværktøjer og fixturer, ligesom Spentrup vil fremstille mere komplekse emner og mindre serier. Produktionen på begge anlæg vil løbende blive strømlinet og effektiviseret ved brug af Lean, Kaizen og SMED, og der vil være fokus på just-in-time leverancer.
Gibo Plast har efter overtagelsen af DKI Form en velafbalanceret kundeportefølje og en god eksponering mod en række industrier. Virksomheden vil arbejde målrettet på at skabe nye storkunder. Samtidig skal forholdet til de nuværende kunder udbygges, og Gibo Plast vil i endnu højere grad medvirke i kundernes udviklingsfase, så nye projekter og løsninger udtænkes og gennemføres i samarbejde med kunderne. Salgssynergier mellem de to virksomheder skal udnyttes systematisk, og Gibo Plast vil også satse på at udvikle flere egne produkter som transportbakker.
Gibo Plast vil opdyrke nye markeder i Øst- og Centraleuropa. Fokus i markedsføringen på nye og eksisterende markeder vil være at øge kendskabet til plast i brancher, der traditionelt har anvendt metaller og træ, og specielt markedsføre High-pressure og Twinsheet metoderne, som giver en udstrakt frihed i designet og muliggør fleksibel produktion af komplicerede emner i store størrelser. På lidt længere sigt vil Gibo Plast afprøve nye plastteknologier.
Omsætning og indtjening vil i høj grad blive påvirket af købet af DKI Form, som i 2007 omsatte DKK 60 mio. og er i vækst. Gibo Plast venter på den baggrund næsten en fordobling af omsætningen og en forbedring af indtjeningen.
| DKK mio. | 2007 | 2006 | 2005 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 76,6 | 101,0 | 104,2 |
| Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) |
-0,6 | 8,4 | 8,7 |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | -3,3 | 5,3 | 6,3 |
| Samlede aktiver | 81,5 | 88,6 | 95,9 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 66 | 76 | 76 |
| Navn: Accoat A/S |
|---|
| Hjemmeside: www.accoat.dk |
| Beliggenhed: Kvistgaard, Nordsjælland |
| Direktion: Adm. direktør Niels Uhrbrand |
| Aktiviteter: Accoat udfører belægninger til en række industriers pro dukter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænder fra helt små kanyler til store tankanlæg. |
| Beskrivelse: Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske løsnin ger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår. |
| Miljø/kvalitet: Accoat er certificeret i henhold til DS/EN ISO 14001:2004 og DS/EN ISO 9001:2000. |
Omsætningen faldt 3,3%, men justeret for overførslen af det tidligere Accoat Medical til SP Medical havde Accoat en organisk vækst på 18,9%. Væksten var ekstraordinært høj i 1. kvartal, fordi en række større produktionsopgaver blev rykket frem til årets start. I de følgende kvartaler normaliseredes væksten, og årets omsætning blev lidt højere end forventet.
Accoat havde god fremgang i belægningen af små specialemner i meget store serier til medico-industrien. Desuden oplevede Accoat en stigende efterspørgsel på belægning af meget store emner til en række industrier, især den kemiske industri og virksomheder i olie- og gasindustrien.
Driftsindtjeningen (EBIT) steg fra DKK 11,5 mio. til DKK 18,4 mio., som er det hidtil bedste resultat. Fremgangen skyldes et bedre produktmiks, højere udnyttelse af kapaciteten og de fortsatte optimeringer af anlægget i Kvistgaard. Overskudsgraden er også positivt påvirket af, at forretningsområdet ikke længere rummer de løntunge aktiviteter i det tidligere Accoat Medical.
Anlægget i Kvistgaard er efter en række investeringer i stand til at overfladebehandle særligt tunge og store emner i dimensioner på op til 12 x 3 x 3 meter. Anlægget rummer en af Europas største ovne til sintring af teflonbelagte emner og kan fremstille multiple serier i tre ovne ad gangen. I løbet af 2007 er der også bestilt en slyngrenser, der kan forbehandle emner med en vægt på op til 2 tons. Med dette anlæg er Accoat en af de mest moderne og miljøvenlige coating-virksomheder i EU.
Accoat har i årets løb løst opgaver for kunder i 15 lande. Løsningerne er konkurrencedygtige, hvad der f.eks. understreges af en større kontrakt på coating af kemiske reaktorer, der fremstilles i Kina og fragtes til Danmark, hvor belægningen påføres, hvorefter reaktorerne sejles tilbage til Kina.
Accoat belagde i 2007 så forskellige produkter som medico-udstyr, kemiske reaktorer, tanke, dele til biler, termofølere, ovne, bagerimaskiner, fyldemaskiner, motordele, ventilationsudstyr samt udstyr til olie- og gasindustrien. Accoat kan i princippet belægge alle slags emner, men har valgt at fokusere på high-build (fler-lags) korrosionsbeskyttende belægninger og belægninger med non-stick og low-friction egenskaber. På de områder er Accoat førende i Norden og blandt de fem største aktører i Europa.
Indtrængningsbarriererne på coating-markedet er ret høje, fordi det kræver stor ekspertise at fremstille belægninger i miljøvenlige kunststoffer. Accoat udvikler og tester selv en stigende del af belægningerne i egne laboratorier for at kunne dokumentere egenskaber og holdbarhed. Markedet drives af, at belægninger med fluorplast kan forbedre en række produkters anvendelsesmuligheder, styrke og levetid. F.eks. kan belægning gøre overflader nemmere at rengøre, hvad der både reducerer brugen af rengøringsmidler samt vand og tid, men også medfører kortere produktionsstop under rengøring.
Belægninger kan f.eks. også gøre produkter vand- og olieafvisende, varmeisolerende, elektrisk isolerende eller resistente over for kemikalier. Samtidig er belægninger i nogle industrier nødvendige for at opfylde sikkerhedskrav. F.eks. i halvlederindustrien, hvor der stilles store krav til renrum og ventilation herfra. Her coates ventilationsrør indvendig med Accotron, som beskytter mod korrosion fra de aggressive gasser, er ikke brandbare, og gør det nemmere at renholde kanalerne.
Kunderne oplever også, at de kan erstatte dyre materialer som f.eks. titanium med andre og billigere, overfladebehandlede materialer. Derfor forventes den samlede efterspørgsel efter belægninger, herunder nanobelægninger, at vokse markant over en årrække.
Accoat vil fortsat styrke produktudviklingen, forbedre belægningernes egenskaber samt udvikle og afprøve nye produkter og processer sammen med kunderne. Sent i 2007 lanceredes f.eks. belægningen Acconoir, der er meget slidstærk og hård, så de belagte produkter bliver robuste og ridsefaste ved temperaturer op til 250°C. Belægningen har også gode non-stick egenskaber og er resistent overfor visse aggressive opløsningsmidler. Acconoir kan anvendes på udstyr til plastsvejsning, i farve- og lakindustrien og på emner, der anvendes til fremstilling af fødevarer. Et andet nyt produkt er Accotron P449, som er kemisk resistent, brandhæmmende, forhindrer gennemtrængning af bl.a. væsker og har gode termiske egenskaber. Denne belægning er FDA-godkendt og kan bruges ved fremstilling af medicinale produkter.
I 2008 vil der blive investeret i en ny ovnlinje til emner op til 4,2 meter i diameter.
Accoat vil også i højere grad udnytte sin særlige know-how inden for ultraviolethærdende belægninger til at fremstille armerede belægninger med metalliske overflader. Desuden engagerer virksomheden sig i forskningsprægede projekter – enten direkte ved f.eks. et PhD-projekt om belægninger til stegning ved temperaturer over 260°C, eller indirekte ved samarbejder med forskningsinstitutioner om f.eks. nano-teknologi. Accoat har udført nano-belægninger på emner for udvalgte kunder, og tests har vist, at funktionaliteten lever op til forventningerne.
Markedsføringen skal styrkes. Accoat vil øge synligheden på de største markeder og bearbejde kundeemner i bl.a. proces- og fødevareindustrierne samt især i offshore industrien. Afsætningen skal styrkes ved mere systemsalg, hvor Accoat rådgiver kunder om emners konstruktion og materialevalg, før coatingen sker. På lidt længere sigt vil det blive overvejet at etablere produktion uden for Danmark for at komme tættere på potentielle kundegrupper.
Accoat ventes i 2008 at øge omsætningen, dog ikke helt i samme takt som i 2007. Driftsindtjeningen (EBIT) ventes at blive lidt højere end i 2007.
| DKK mio. | 2007 | 2006 | 2005 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 117,2 | 121,2 | 92,0 |
| Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) |
22,2 | 17,8 | 7,2 |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | 18,4 | 11,5 | 2,3 |
| Samlede aktiver | 95,0 | 118,2 | 100,0 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 64 | 121 | 114 |
Identifikation af forretningsmæssige risici og styring heraf indgår i den årlige strategiplan for Koncernen og de fire forretningsområder, som bestyrelsen godkender. Desuden fastlægger bestyrelsen også rammerne for styring af rente-, kredit- og valutakursrisici og adressering af risici, der er knyttet til råvarer og energipriser. Rammerne gennemgås mindst en gang årligt.
Følgende risici vurderes at være dem, der har størst betydning for SP Group, men listen er ikke prioriteret og heller ikke udtømmende:
I flere segmenter på SP Groups danske hovedmarked er der overkapacitet med mange mindre udbydere, pres på priserne og stadigt voksende krav fra kunder om mindre produktionsserier og mere fleksibel produktion. Desuden oplever SP Group øget konkurrence fra lavprisproducenter i Østeuropa og Asien. For at mindske sin afhængighed af det danske marked arbejder SP Group på flere fronter:
For det første øges afsætningen uden for Danmark løbende. Fokus er især på andre nordeuropæiske markeder, mens udvalgte nicheprodukter afsættes globalt. Den internationale andel af omsætningen er i 2007 øget til 41,4%.
For det andet overfører SP Group løbende produktionsopgaver til sine fabrikker i Polen og Kina, og udflytningen vil fortsætte. På den måde kan Koncernen fortsat servicere kunder, der selv flytter produktion ud til de områder, ligesom SP Group kan opdyrke nye kunder i Østeuropa og Kina.
For det tredje moderniserer og automatiserer SP Group konstant de danske fabrikker, så de bliver mere effektive og fleksible. Det arbejde vil fortsætte. Endelig konsoliderer SP Group dele af den danske industri, enten ved opkøb eller ved at sammenlægge egne fabrikker. Denne proces vil fortsætte, og SP Group vil have streng fokus på at nedbringe omkostningerne og udnytte Koncernens størrelse og kompetencer til at forbedre konkurrenceevnen. Som et led i strategien om at differentiere sig styrker Koncernen også sin viden og kompetencer inden for processer, design og materialer.
SP Group har omkring 1.000 aktive kunder. De ti største kunder står for 45% af Koncernens omsætning, og andelen er steget to procentpoint, i takt med at SP Group sidste år udbyggede en række kundeforhold. Top-ti kunderne er med en enkelt undtagelse store, velkonsoliderede internationalt arbejdende industrikoncerner. Undtagelsen er produktionen af nummerplader til den danske stat, som ventes at falde bort i 2008.
Den største enkeltkunde aftager 9,3% af Koncernens omsætning. På fabriksniveau er afhængigheden af enkeltkunder højere som følge af de enkelte fabrikkers specialisering og fokusering på bestemte industrier.
Næsten 21% af Koncernens salg går til medico-sektoren, som dermed er den største enkeltindustri. SP Group har bevidst opdyrket denne sektor, fordi den er i vækst, og fordi den rummer mange muligheder for at udnytte kompetencerne på tværs af SP Groups forretningsområder. Eksponeringen mod medico-sektoren er derfor ønsket, og risici begrænses ved, at Koncernen leverer til en række forskellige medico-virksomheder fra flere segmenter og lande. På koncernniveau er SP Group ikke overeksponeret mod bestemte brancher. Derimod har Gibo Plast historisk haft en strategisk rolle som underleverandør til skandinaviske producenter af køle- og fryseskabe, men denne industris andel af omsætningen er faldet markant og vil falde yderligere med købet af DKI Form.
Svigtende afsætning til enkeltkunder eller flere kunder kan få en effekt på Koncernens indtjeningsevne. For at minimere denne risiko søger Koncernen også at indgå flerårige kunde- og samarbejdsaftaler, som fastlægger vilkårene for fremtidige ordrer. Desuden engagerer SP Group sig i produktudviklingsopgaver sammen med kunderne for tydeligt at fremstå som en strategisk partner. Endelig arbejder Koncernen på at udvikle flere nicheprodukter og produkter under egne varemærker, hvor Koncernen i højere grad selv kontrollerer afsætningen. Produkter under egne varemærker udgjorde i 2007 cirka 16% af Koncernens omsætning, og heri indgår også medico-produkter.
SP Groups indtjening er afhængig af priserne på energi, råvarer (plast) og andre materialer til produktionen. De fleste af Koncernens råvarer er oliebaserede, og væsentlige stigninger i oliepriserne kan medføre prisstigninger, som SP Group ikke umiddelbart kan overføre på salgspriserne.
SP Group indgår løbende sikringsaftaler på el, gas og råvarer og har med en række kunder aftalt reguleringer af salgspriser på grund af prisstigninger på energi og råvarer. Koncernens indkøb af kritiske råvarer er centraliseret for dels at få større leveringssikkerhed og dels opnå en bedre forhandlingsposition ved indkøb af større volumener. Samtidig undersøger SP Group løbende muligheden for at source kritiske råvarer globalt. Sårbarheden over
for olieprisdrevne stigninger i råvarepriserne kan mindskes, men vil fundamentalt bestå.
Produktionssystemer ændres løbende, dels ved investeringer i nyt produktionsudstyr, og dels ved at systemer og opgavefordeling ændres. Det betyder, at Koncernen gradvist opnår en større specialisering af produktionen på de enkelte fabrikker, ligesom effektiviteten øges. Der er en risiko for, at implementeringen af disse ændringer skaber forsinkelser og forstyrrelser og dermed påfører Koncernen ekstra omkostninger eller påvirker forretningsomfanget. Der er også en risiko for, at der ved overførsel af produktionsudstyr og produktionsopgaver opstår forsinkelser og fordyrelser.
SP Group søger med grundig planlægning at minimere omkostningerne og tidsforbruget ved at omlægge produktionssystemerne. En smidig og hurtig gennemførelse af disse processer er en nødvendig forudsætning for at forbedre lønsomheden i Koncernen.
SP Group er afhængig af en række nøglepersoner i ledergruppen og blandt Koncernens specialister. SP Group søger at fastholde de nøglepersoner ved at tilbyde et udfordrende jobindhold, en markedskonform grundløn og incitamentsordninger til belønning af en særlig indsats.
Produktionsanlæggene er i alle lande underlagt en række miljøkrav, ligesom der på anlæggene frivilligt er indført en række miljø- og kvalitetsstyringssystemer. SP Group lever op til gældende miljøkrav, men der kan ikke gives garantier for, at der ikke ved uheld kan ske påvirkninger af det ydre og det indre miljø.
Likviditet og gældsoptagelse styres centralt. Der foretages ikke spekulation i finansielle risici.
Renterisici stammer fra den rentebærende nettogæld, dvs. prioritetsgæld og bankgæld fratrukket omsættelige værdipapirer og likvide midler. Ved udgangen af året beløb den rentebærende nettogæld sig til DKK ca. 333 mio. Heraf var DKK 41 mio. fastforrentet med en gennemsnitlig rente på 5,2%, mens resten var variabelt forrentet med en gennemsnitlig rente på 4,5% gældende for det næste år. En stigning i det generelle renteniveau på et procentpoint vil betyde, at de årlige renteudgifter før skat stiger ca. DKK 3 mio.
SP Group har fokus på at øge pengestrømmene fra driften, så den nettorentebærende gæld kan nedbringes, og Koncernen selv kan finansiere investeringer via driften. Gælden søges også nedbragt ved at sælge ikkeværdiskabende aktiver og aktiviteter samt ved at indgå operationelle leasingkontrakter for produktionsudstyr.
SP Group overvåger løbende systematisk kundernes og samarbejdspartnernes kreditværdighed og anvender kreditforsikring til delvist at afdække kreditrisici. Dog kreditforsikres samhandel med blue-chip koncerner og staten ikke. Koncernen har ikke unormale kreditrisici på én enkelt kunde eller samarbejdspartner. Kunderne og samarbejdspartnerne er normalt velrenommerede selskaber, som kommer fra mange forskellige brancher og lande, hvilket mindsker den samlede kreditrisiko.
SP Group gennemfører valutaforretninger for at afdække kommercielle aftaler. Afdækningen sker via valutaterminer og optioner, og ledelsen vurderer løbende nødvendigheden af at afdække risikoen på de enkelte transaktioner.
Der er valutarisk en god balance mellem indtægter og udgifter. Cirka 95% af salget indregnes således i skandinaviske valutaer eller EUR, og 95% af de faste koncernomkostninger afholdes modsat i skandinaviske valutaer eller EUR. Den væsentligste kommercielle valutarisiko er indirekte og knytter sig til kundernes afsætning uden for Europa. Indkøb sker ligeledes primært i DKK og EUR, om end varernes pris underliggende er afhængig af USD.
45% af Koncernens langsigtede finansiering er optaget i CHF, og den øvrige gæld er optaget i DKK og EUR. Et udsving på 1% i CHF-kursen over for DKK kan derfor påvirke resultatet med op til DKK 1 mio. For at reducere valutakursrisikoen og matche udgifter og indtægter endnu bedre er gæld vedrørende den kinesiske og de polske virksomheder omlagt fra DKK til henholdsvis USD, PLN og EUR.
Det er Koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditetstrækket.
Ordentlig ledelse er forudsætningen for, at SP Group langsigtet kan skabe værdi for aktionærer, kunder, medarbejdere og andre interessenter. Ledelsen opstiller klare strategiske og finansielle mål og giver løbende status på opfyldelsen af disse mål, så alle interessenter kan bedømme Koncernens udvikling og fremtid. Det er essentielt for bestyrelsen, at SP Group møder sine interessenter i øjenhøjde og giver aktionærerne fri og uhindret adgang til at gøre deres indflydelse gældende.
Bestyrelsen og direktionen ønsker åbenhed om sit arbejde og sine holdninger til ledelse. På www.sp-group.dk gennemgår bestyrelsen derfor i sektionen Corporate Governance systematisk OMX Den Nordiske Børs' anbefalinger om selskabsledelse og SP Groups egen praksis. SP Group følger langt de fleste anbefalinger, men har på nogle områder valgt en praksis, som passer bedre til SP Group. De væsentligste afvigelser er:
På enkelte felter har SP Group ikke formaliseret procedurer eller politikker i samme grad, som OMX Den Nordiske Børs foreslår. SP Group har f.eks. ingen egentlig interessentpolitik (men klare holdninger og politikker for kommunikation) og heller ingen selvstændig opgavebeskrivelse for formanden (det indgår i forretningsordenen).
Bestyrelsen har overvejet at nedsætte udvalg under bestyrelsen, men vurderingen har været, at SP Group på grund af Koncernens størrelse ikke har brug for sådanne udvalg, og at bestyrelsen ikke er større, end at emner som revision og vederlag naturligt og passende drøftes af den samlede bestyrelse. Fra 2008 kræves det, at selskaber skal nedsætte revisionsudvalg under bestyrelsen, og SP Group vil i praksis lade den samlede bestyrelse udgøre revisionsudvalget.
Ligesom året før har bestyrelsen i 2007 afholdt 8 møder, hvoraf 2 havde henholdsvis strategi og budget som hovedtema. På strategimødet i december behandlede bestyrelsen også forretningsmæssige risici og styring heraf, både på Koncernplan og i forretningsområderne. Desuden fastlægger bestyrelsen fast en gang om året rammerne for styring af rente-, kredit- og valutakursrisici og risici knyttet til råvarer og energipriser, og bestyrelsen følger løbende op på udmøntningen af de rammer. Forretningsordenen drøftes og revideres rutinemæssigt i juni.
Bestyrelsen vurderer løbende Koncernens finansielle forhold, mål, udbyttepolitik og aktiestruktur. Udbyttepolitikken er beskrevet under Aktionærforhold, og de finansielle mål er omtalt i afsnittet Strategi. Bestyrelsen vurderer, at den finansielle struktur er passende til SP Groups nuværende omfang og udfordringer, og bestyrelsen styrer fortsat mod en soliditet på 20-35% for at sikre en effektiv kapitalstruktur. Bliver soliditeten højere, vil overskydende kapital blive udbetalt til aktionærerne.
Bestyrelsen modtager fra direktionen en ugentlig rapport med en række faste emner, herunder likviditet og udvikling i forretningsområderne. Her ud over modtager bestyrelsen en egentlig månedsrapport med detaljeret finansiel opfølgning.
De aktionærvalgte medlemmer er på valg hvert år, mens medarbejdernes repræsentanter vælges for fire år ad gangen. Bestyrelsen er de senere år blevet reduceret fra otte til seks medlemmer – fire aktionærvalgte og to medarbejdervalgte. Det er en passende størrelse, fordi bestyrelsen kan være effektiv og hurtigt samles, samtidig med at bestyrelsen er bred nok til, at forskellige erfaringer er repræsenteret.
Bestyrelsen er sammensat af personer, der har relevant indsigt i plastindustrien og ledelseserfaring fra internationalt arbejdende produktionsvirksomheder. Bestyrelsesformand Niels K. Agner har tidligere i bestyrelsen repræsenteret en større aktionær, og Hans Wilhelm Schur er fortsat knyttet til en større aktionær i selskabet, men ingen af disse har kunnet betegnes hovedaktionærer. Ingen medlemmer af bestyrelsen har dermed i dag anden interesse i SP Group end som aktionær, og SP Group vurderer, at bestyrelsen i dag rummer de kompetencer og erfaringer, som er nødvendige for at kunne lede Koncernen og være en effektiv sparringpartner for direktionen.
Bestyrelsen har ingen incitamentsprogrammer, men får et ordinært vederlag, som fastsættes af generalforsamlingen. For 2007 foreslås honoraret uændret til DKK 250.000 til formanden, DKK 135.000 til næstformanden og DKK 125.000 til de øvrige medlemmer. Bestyrelsens medlemmer får ikke honorar for eventuelle ad hoc opgaver, men får selvfølgelig dækket rejseudgifter til møder mv.
Bestyrelsen vil foreslå, at honoraret for 2008 hæves til DKK 300.000 til formanden, DKK 175.000 til næstformanden og DKK 150.000 til øvrige.
Lønnen til direktionen forhandles af formanden og vedtages af bestyrelsen. Vederlaget består af en grundløn og sædvanlige ydelser som fri telefon, firmabil etc. Den samlede løn til direktionen beløb sig i 2007 til DKK 4,3 mio. mod DKK 3,7 mio. året før. Direktionen afholder selv pensionsindbetalinger. Selskabets opsigelsesvarsel over for adm. direktør Frank Gad er 24 måneder, og over for økonomidirektør Jørgen Hønnerup Nielsen er varslet 12 måneder. Hvis direktionen opsiges ved en overtagelse af SP Group (herunder en fusion eller anden sammenlægning), skal Selskabet ikke betale særlig fratrædelsesgodtgørelse.
Direktionen har ingen kortsigtede incitamentsordninger såsom bonus. Derimod har SP Group etableret langsigtede incitamentsordninger for direktionen. Frank Gad fik i 2005 tildelt warrants på 54.000 aktier og i 2006 optioner på 13.975 aktier. I 2007 blev både Frank Gad og Jørgen Hønnerup Nielsen tildelt warrants, henholdsvis på 15.000 og 5.000 aktier.
Tildelingen i 2007 skete med baggrund i, at generalforsamlingen i april 2007 gav bestyrelsen ret til at udstede op til 80.000 warrants (tegningsretter) til direktion og ledere i Koncernen og senere forhøje aktiekapitalen med op til DKK 8 mio., når disse warrants eventuelt bliver udnyttet. Med afsæt i den bemyndigelse tildelte bestyrelsen i juli warrants til direktionen og 20 andre ledere.
De udstedte warrants kan bruges til at købe aktier fra den 1. april 2010 frem til den 31. marts 2011 – dog må lederne kun udnytte warrants i de første to uger i de åbne vinduer, hvor insidere normalt må handle Selskabets aktier. Udnyttelseskursen er DKK 160, som var kursen, da SP Group fremlagde årsrapporten for 2006, og hertil lægges en rente på 7,5% årligt frem til det tidspunkt, hvor warrants udnyttes. Med denne rente sikrer SP Group, at programmet først får en værdi for lederne, når aktionærerne har konstateret en stigende aktiekurs.
Bestyrelsen mener, at aktiebaserede ordninger er nødvendige for at sikre, at SP Group kan tiltrække og fastholde kvalificerede ledere og nøglepersoner. Bestyrelsen ønsker at knytte lederne tættere til Koncernen, belønne dem for deres bidrag til den langsigtede værdiskabelse og knæsætte, at ledere og aktionærer har fælles interesser i en stigende aktiekurs.
SP Groups hidtidige programmer har alle været flerårige for at fremme en langsigtet adfærd blandt lederne, og udnyttelseskursen har som følge af det årlige rentetillæg været højere end aktiekursen ved tildelingen. De principper vil også gælde fremover.
Bestyrelsen vil på generalforsamlingen i 2008 søge bemyndigelse til at udstede yderligere op til 80.000 warrants til Koncernens ledere. Forslag herom vil være indeholdt i indkaldelsen til generalforsamlingen.
Yderligere oplysninger om Corporate Governance kan findes i Corporate Governance sektionen på SP Groups hjemmeside www.sp-group.dk.
Jørgen Hønnerup Nielsen, økonomidirektør
Født i 1956, HD i regnskabsvæsen, bopæl i Odense.
Løn i 2007: DKK 1,0 mio. (10 mdr.) og bil
Aktiebaseret aflønning i 2007: DKK 70.000*
Jørgen Nielsen blev ansat i Tinby i 1987 og har siden 2002 været ansat i SP Group. Jørgen Nielsen blev optaget i koncerndirektionen 1. marts 2007.
Tidligere ansættelser: Rasm. Holbeck og Søn A/S 1985-87, Revisionsfirmaet Knud E. Rasmussen 1978-85. Eksterne ledelseshverv: Ingen.
Aktier i SP Group: 1.100 (+291 i 2007).
* Opgjort efter Black Scholes på tildelingstidspunktet.
Øvrige ledende medarbejdere i SP Group er: Niels Uhrbrand, adm. direktør i Accoat Torben Hald, adm. direktør i Gibo Plast (fra 2008) Steen Ole Therkelsen, adm. direktør i Tinby Jeroen van der Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek, Holland Mogens Kryger, adm. direktør i Ergomat Kenny Rosendahl, direktør i SP Medical
Jens Hinke, udviklingsdirektør i SP Group Adam Czyzynski, adm. direktør i Tinby Sp. z o.o., Polen Kevin Wu, adm. direktør i SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd., Kina Ole Larsen, fabrikschef, SP Moulding, Stoholm John Overby Andersen, fabrikschef, SP Moulding, Juelsminde Jesper R. Holm, fabrikschef, SP Moulding Sp. z o.o., Polen
Direktør, Værløse, født 1943. Bestyrelsesmedlem og formand siden 1995. Honorar: DKK 250.000. Antal aktier: 6.400 stk. (uændret).
Øvrige ledelseshverv: Pigro Management ApS (D), Dantherm A/S (BM), Dantherm Fonden (BM), Aktieselskabet Schouw & Co. (BM), G.E.C. Gad A/S (BF), G.E.C. Gads Boghandel A/S (NF), G.E.C. Gads Forlag Aktieselskab af 1994 (BM), G. W.
Energi A/S (BM), INCUBA Venture I K/S (BF), Interket.dk A/S (BM), NOVI Management A/S (BF), NOVI Ejendomsfond (BM), Direktør Hans Hornsyld og Hustru Eva Hornsylds Legat (BM), Direktør Svend Hornsylds Legat (BM), D.F. Holding, Skive A/S (BM), Indeks Retail Invest (NF), Ejendoms- og Finansieringsfonden for Nordjyllands Videnpark (BM) og SP Moulding A/S (BF).
Adm. direktør, Hellerup, født 1960. Bestyrelsesmedlem siden 1997, næstformand. Honorar: DKK 135.000. Antal aktier: 0 (uændret).
Øvrige ledelseshverv: Arvid Nilsson A/S (BM), Arvid Nilssons Fond (BM), Dyrup A/S (D), SP Moulding A/S (BM) og LD Fond 1 Investeringskomité (BM).
Direktør, Vejle, født 1937. Bestyrelsesmedlem siden 2002. Antal aktier: 3.500 stk. personligt ejet (+500 i 2007) og 4.200 stk. gennem selskab (+500 i 2007). Honorar: DKK 125.000.
Øvrige ledelseshverv: A/S af 28/6 1993, Kolding (BM), Andreas Andresen A/S (BM), Andresen Services A/S (BF), B. Christiansen Holding A/S (BM), B. Import A/S (BM), British Car Import A/S (BM), China
Car Import A/S (BM), Ejendomsselskabet af 1. oktober 1999 A/S (BM), Ejendomsselskabet af 6. april 2001 A/S (BM), Ejendomsselskabet Petersbjerg Kolding A/S (BM), Ejendomsselskabet Sjællandsvej A/S (BM), EKV Transport A/S (NF), Electronic Solution A/S (BM), Eltronic A/S (BF), Handelsselskabet af 01.05.07 A/S (BM), HKS Kolding A/S (BM), Hyundai Bil Import A/S (BM), Johsnic A/S (BM), K. Christiansen Holding A/S (BM), K/S af 28/6 1993, Kolding (BM), KK Transport A/S (BF), Konsul Axel Schur og Hustrus Fond (BM), Lada Danmark A/S (BM), L-Invest A/S (BM), Luise Andresens Fond (BF), Morten Rahbek A/S (BF), Multi Invest A/S (BM), Nic. Christiansen Holding A/S (BF), Nic. Christiansen Holding af 1985 ApS (BF), Nic. Christiansen Holding af 1993 A/S (BF), Nic. Christiansen Import A/S (BF), Nic. Christiansen Invest A/S (BM), Nic. Christiansens Fond (BF), Olitec A/S (BM), Sarepta A/S (BM), Schur Conference Center A/S (BM), Schur International A/S (BM), Schur International Holding A/S (BM), Schur Invest A/S (BM), SP Moulding A/S (BM), Terminalen A/S (BM), Vamdrup Klargøringscentral A/S (BM)
Adm. direktør, Horsens, født 1951. Bestyrelsesmedlem siden 1999. Honorar: DKK 125.000. Antal aktier: 0 (uændret).
Øvrige ledelseshverv: Dansk Industri, Horsens (BM), Glunz & Jensen Fonden (BM), Industrimuseet i Horsens (BF), Konsul Axel Schur og Hustrus Fond (BF), Schur International a/s (D og BM), Schur Invest a/s (D og BM), SP Moulding A/S (BM) og medlem af Nykredits repræsentantskab.
Teamleder, Otterup, født 1951. Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem siden 2002. Senest valgt i 2002. Honorar: DKK 125.000. Antal aktier: 90 (uændret).
Teamleder, Søndersø, født 1961. Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem siden 2002. Senest valgt i 2002. Honorar: DKK 125.000. Antal aktier: 45 (uændret).
BF = bestyrelsesformand. D = direktør. NF = næstformand. MB = bestyrelsesmedlem.
SP Group søger at kommunikere åbent om Koncernens drift, udvikling, strategi og mål. Formålet er at sikre, at Selskabets aktie er likvid, og at prissætningen både afspejler de faktiske resultater og fremtidige indtjeningsmuligheder. SP Groups mål er at skabe et positivt afkast til aktionærerne gennem en stigende aktiekurs og – på lidt længere sigt – også udbytter.
Aktien er noteret på OMX Den Nordiske Børs, København under kortnavnet SPG, ISIN-koden er DK0010244771 og ID CSE3358. SP Group indgår i sektoren Materialer og i en række specialindeks, herunder det særlige danske SmallCap+ indeks over de mest likvide SmallCap-aktier.
Aktiekapitalen på DKK 200 mio. er fordelt på 2.000.000 stk. aktier à 100 kr. SP Group har kun én aktieklasse, alle aktier er frit omsættelige, og der er ingen begrænsninger i ejer- eller stemmeret. Der er ikke sket ændringer i kapitalen i 2007.
Bestyrelsen for SP Group vil for nærværende anvende overskud til at styrke Selskabets finansielle position og finansiere tiltag, der kan medvirke til at skabe en lønsom vækst. Bestyrelsen vil først foreslå et udbytte til aktionærerne, når Koncernens egenkapital igen overstiger aktiekapitalen, og når SP Group stabilt har opfyldt sit mål om, at resultatet før skat og minoriteter skal udgøre 5% af omsætningen. Indtil da skal aktionærernes afkast skabes ved stigninger i aktiekursen.
Aktien sluttede året i kurs DKK 175, som svarer til en markedsværdi på DKK 350 mio. Afkastet på aktien var 11,5%, og 2007 blev dermed det tredje år i træk med tocifrede afkast efter henholdsvis 42,7% og 29% de foregående år. Aktiekursen toppede i juli, og herefter faldt aktien tilbage på baggrund af nedjusteringen i august og den generelle nervøsitet på aktiemarkederne. På trods af kursfaldet outperformede SP Group aktien det generelle aktieindeks på OMX Den Nordiske Børs i København.
Ved udgangen af februar 2008 havde tre aktionærer anmeldt at eje mere end 5% af aktierne, nemlig Schur Invest A/S, Mørksø Invest ApS og Shareholder Invest Growth A/S med tilsammen 28,5%. De tre store aktionærers samlede ejerandel er, på nær et par tusinde aktier, uændret fra samme tidspunkt året før. Antallet af navnenoterede aktionærer er i perioden steget fra 673 til 687, men de navnenoterede aktionærers samlede ejerandel er faldet godt fire procentpoint, som modsvares af en tilsvarende vækst i den del af kapitalen, der ikke er noteret på navn.
Den kendte aktionærbase uden for Danmark er stadig beskeden, men dog i vækst. 26 internationale aktionærer med i alt 8,7% af aktierne har ladet sig navnenotere.
Bestyrelse og direktion har øget deres ejerandel fra ca. 3,2% til 3,5%. Ejerandelen er opgjort uden nærtstående, især Schur Invest A/S, som er nærtstående til bestyrelsesmedlem Hans Wilhelm Schur. Inklusive nærtstående er ejerandelen samlet ca. 16,2%.
SP Group aktien har tidligere reelt været illikvid, fordi en stor del af aktierne lå fast hos en række investorer. Den fastlåshed blev der løsnet op for i løbet af 2005-2006, og bestyrelsen vurderer, at spredningen af aktien er stor nok til, at der er et fornuftigt flow i aktien.
Der blev i årets løb handlet 1.349.442 aktier svarende til 67,5% af aktiekapitalen. Kursværdien af de omsatte aktier udgjorde DKK 243,8 mio. Omsætningen var målt i DKK lidt større end året før.
SP Group blev primo 2007 en del af SmallCap+ indekset over de mest likvide SmallCap-aktier, og medlemskabet blev bekræftet ved årets slutning. SP Group har dog besluttet sig for at agere som et MidCap+ selskab og gennemfører derfor de nødvendige informationsaktiviteter, som kræves af både SmallCap+ og MidCap+ selskaber. Målt på den daglige omsætning i aktien, ordrehyppigheden og det gennemsnitlige spread opfylder SP Group tre ud af de fire kriterier for optagelse i MidCap+ indekset. SP Group opfylder ikke kravet til markedsværdi.
| Bestyrelse & direktion: | Privat | Eget firma | Øvrige nærtstående |
|---|---|---|---|
| Niels Kristian Agner | 6.400 | 1.000 | |
| Erik Preben Holm | |||
| Hans Wilhelm Schur | 231.449 | ||
| Erik Christensen | 3.500 | 4.200 | 21.800 |
| Poul H. Jørgensen | 45 | ||
| Karen Schmidt | 90 | ||
| Frank Gad | 32.100 | 22.550 | 740 |
| Jørgen Nielsen | 1.100 | ||
| 43.235 | 26.750 | 254.989 | |
| i % af aktiekapital | 2,2% | 1,3% | 12,8% |
| Navn | Hjemsted | Antal (Stk.) | Andel (%) |
|---|---|---|---|
| Schur Invest A/S | Horsens | 231.449 | 11,6% |
| Mørksø Invest ApS | Skive | 182.828 | 9,1% |
| Shareholder Invest Growth A/S |
Horsens | 155.000 | 7,8% |
| 569.277 | 28,5% | ||
| Fordeling øvrige aktier | |||
| SP Group (egne aktier) | 13.975 | 0,7% | |
| Navnenoterede under 5% | 831.396 | 41,6% | |
| Ikke navnenoterede | 585.352 | 29,3% | |
| Total | 2.000.000 | 100,0% | |
| Nr. 01/2007 | Finanskalender 2007 |
|---|---|
| Nr. 02/2007 | Øger ejerandel i TPI Polytechniek bv |
| Nr. 03/2007 | Ændringer i ledelsen |
| Nr. 04/2007 | Årsrapport 2006 |
| Nr. 05/2007 | Insiders handler |
| Nr. 06/2007 | Insiders handler |
| Nr. 07/2007 | Indkaldelse til ordinær generalforsamling |
| Nr. 08/2007 | Meddelelse om at formandens beretning er lagt på hjemmesiden |
| Nr. 09/2007 | Forløb af ordinær generalforsamling |
| Nr. 10/2007 | Delårsrapport for 1. kvartal 2007 |
| Nr. 11/2007 | Aktiekapital og stemmerettigheder |
| Nr. 12/2007 | Etablering af warrantordning |
| Nr. 13/2007 | Delårsrapport for 1. halvår 2007 |
| Nr. 14/2007 | Insiders handler |
| Nr. 15/2007 | Delårsrapport for 3. kvartal 2007 |
| Nr. 16/2007 | Indledende forhandlinger om køb af virksomhed |
| Nr. 17/2007 | Køb af virksomhed |
| Nr. 18/2007 | Øger ejerandel i TPI Polytechniek bv |
Generelt tilstræber SP Group at føre en løbende, rettidig og balanceret dialog med nuværende og potentielle aktionærer, aktieanalytikere og andre interessenter. Selskabets ledere medvirker løbende i møder med både professionelle og private investorer samt analytikere, og mødeaktiviteten er igen øget i 2007. Præsentationer fra møderne vises på hjemmesiden, hvor der også findes anden relevant information og gives adgang til at abonnere på nyheder. For at nå flest mulige interessenter web-caster SP Group også mindst to præsentationer årligt og søger desuden via hjemmesiden at gøre relevante informationer tilgængelige. Endelig lægger SP Group vægt på, at alle forespørgsler og henvendelser fra aktionærer og andre interessenter besvares hurtigt.
SP Group har en stilleperiode på tre uger op til offentliggørelsen af planlagte kvartals- og helårsrapporter, hvor Koncernen ikke kommenterer på finansielle resultater eller forventninger. Uden for disse stilleperioder er omdrejningspunktet for kommunikationen til aktiemarkedet de klare finansielle mål, som Koncernen har stillet op, og som SP Group løbende følger op på.
Ansvarlig for kontakten til investorer er adm. direktør Frank Gad, telefon (+45) 70 23 23 79, e-mail: [email protected]
Yderligere aktionærinformation kan findes på hjemmesiden: www.sp-group.dk.
| 27. marts | Årsregnskabsmeddelelse for 2007 | |
|---|---|---|
| 29. april | Generalforsamling og kvartalsmeddelelse for 1. kvartal 2008 |
|
| 20. august | Halvårsmeddelelse for 1. halvår 2008 | |
| 4. november | Kvartalsmeddelelse for 3. kvartal 2008 |
SP Group anerkender Koncernens ansvar for at medvirke til en bæredygtig udvikling, og SP Group ser ingen modsætning i på den ene side at opføre sig ansvarligt og på den anden side stræbe efter at øge Koncernens indtjening og vækst. Tværtimod!
Udgangspunktet for SP Groups stillingtagen er FN's Global Compact – de ti principper om menneskerettigheder, arbejdstageres rettigheder, miljø og anti-korruption, hvor FN har opstillet retningslinjer for virksomheders arbejde for en mere bæredygtig økonomi.
I overensstemmelse med FN's Global Compact tager SP Group initiativer for at fremme større miljømæssig ansvarlighed og nedbringe Koncernens påvirkning af det indre og ydre miljø, ligesom SP Group søger at fremme brugen af mere miljøvenlige teknologier og materialer.
Strategien er, at alle produktionsvirksomheder skal implementere et certificerbart miljøstyringssystem, som sikrer:
Gibo Plast i Skjern har i 2007 opnået cerfiticering efter standarderne ISO 9001, OHSAS 18001 og ISO 14001. Som led i denne certificering er hvert skridt i produktionsprocesserne på anlægget i Skjern beskrevet, og der har været særlig fokus på brug af energi og råvarer, håndtering af emissioner og affald samt på at tilrettelægge arbejdsgange, så de bliver mere effektive og sikrere for medarbejderne. De fleste af Koncernens øvrige anlæg har tidligere fået certificeret deres miljøledelsessystemer efter ISO 14001. Det gælder Gibo Plasts fabrik i Spentrup, SP Medicals fabrik i Karise, SP Mouldings fabrikker i Juelsminde og Stoholm samt Accoats anlæg i Kvistgaard. Tinby arbejder i praksis efter ISO 14001 på fabrikkerne i Søndersø og Polen, men har endnu ikke søgt certificering.
SP Medicals og SP Mouldings fabrikker i Polen og Kina er indrettet efter gældende miljølovgivning og bruger i praksis ISO 14001 som miljøledelsessystem, men vil søge certificering.
Med de kraftigt stigende priser på energi og råvarer samt de stigende udgifter til bortskaffelse af affald er der god økonomi i at mindske forbruget af energi og råvarer og nedsætte affaldsprocenten. Derfor er der på alle anlæg fokus på de bestræbelser. SP Mouldings fabrikker har f.eks. i 2007 indført decentrale kværne på alle maskiner til afløsning af centrale kværne. Det sikrer, at overskydende materiale fra fremstilling af hvert emne med det samme kværnes og ledes ned i et lukket kredsløb sammen med plastmaterialet til næste emne. På den måde anvendes en større del af plastmaterialet. Også Tinby har i 2007 forbedret processerne, så materialer fødes mere effektivt, hvad der øger anvendelsesgraden og mindsker affaldet.
SP Group måler på alle fabrikker hver måned på en række nøgletal for bl.a. energi-, varme-, vand- og råvareforbrug. Resultaterne bruges til intern benchmarking og til bredt at implementere tiltag, der på enkelte anlæg har vist, at de har reduceret ressourceforbruget. Hvis afgiftssystemet i Danmark ændres, kan en større del af den overskydende spildvarme anvendes til opvarmning.
De væsentligste påvirkninger af miljøet sker ved, at SP Groups virksomheder under produktionen bruger energi (især strøm) og råvarer, og hertil kommer som nævnt afledt materialespild. Den direkte udledning af CO2 fra virksomhederne er beskeden, men indirekte sker der en påvirkning af miljøet med CO2, når elværker producerer strømmen, og når produkter fra SP Group skal transporteres. SP Group har ingen direkte indflydelse på elværkernes produktion, men en væsentlig del af strømmen købes i Danmark fra værker, hvor cirka en fjerdedel af strømmen produceres fra vedvarende energi, primært vindmøller. Inden for transport vælger SP Group partnere med moderne og miljøvenligt materiel.
Plast produceret og anvendt med omtanke har en positiv indvirkning på miljøet. I miljømæssige livscyklusanalyser er plast generelt de fleste alternative materialer overlegen. Øget brug af plast reducerer derfor den samlede miljøpåvirkning.
Ganske vist dannes der under produktionen af fluorplastbelægninger sure gasser, men de fjernes i en røgvasker, inden de sendes ud gennem skorstenen, og er derfor ikke til gene for omgivelserne. Netop anvendelsen af fluorplastbelægninger er i mange sammenhænge en stor gevinst for miljøet. De anvendes f.eks. som korrosionsbeskyttelse i røggasrenseanlæg i kulfyrede kraftværker, så det sure regnvand undgås. Samtidig betyder belægninger af overflader med fluorplast, at der opnås store besparelser på rengørings- og opløsningsmidler samt vand.
Generelt er plast lettere end metaller, og den lavere vægt kan bruges til at øge maskiners ydeevne og dermed nedsætte deres brændstofforbrug, hvad der er godt for miljøet. Oplagte eksempler er rullende materiel som landbrugsmaskiner, traktorer, mejetærskere, busser og biler, hvor de udvendige dele kan fremstilles i plast i stedet for metal, og plasten holder sig – selv ved udendørs brug – pænt i mange år og ruster ikke.
Polyuretans fremragende isoleringsegenskaber anvendes eksempelvis til at reducere varmespild og sikre miljøvenlige, effektive fjernvarmesystemer.
Sundhed og sikkerhed er tilgodeset i produktionsprocesserne på de enkelte anlæg.
SP Group vurderer, at Koncernen opfylder alle gældende miljøbestemmelser, og at der ikke udestår påbud i produktionen nogetsteds. Blandt Koncernens virksomheder er det kun Tinby og Accoat, der skal aflægge selvstændigt grønt regnskab.
SP Groups medarbejderstyrke vokser uden for Danmark. I 2007 steg antallet af medarbejdere uden for Danmark med ca. 36% til 305 personer, primært i Polen og Kina. Modsat faldt antallet af medarbejdere i Danmark lidt. Også fremover vil væksten primært ske i Østeuropa og Asien.
SP Group følger principperne i International Labor Organization's konventioner og FN's menneskerettighedskonvention (UNDHR). Det vil sige, at Koncernen ikke tolererer børnearbejde eller tvangslignende arbejde, ikke beskæftiger mindreårige, og at al form for diskrimination i arbejds- og ansættelsesforhold er forbudt. SP Group rekrutterer, ansætter og forfremmer udelukkende medarbejdere på basis af deres kvalifikationer og erfaringer. Medarbejderne har ret til frit at organisere sig, ytre sig og selv deltage i eller vælge folk til kollektive organer. På de danske virksomheder udpeger de ansatte repræsentanter til samarbejdsudvalg og sikkerhedsudvalg, hvor de mødes med de lokale ledelser. Desuden vælger de ansatte repræsentanter til bestyrelsen. På produktionsenhederne i Polen og Kina er der etableret systemer, hvor medarbejderne udpeger talsmænd til forhandlinger med ledelsen.
I Danmark fastsættes løn og arbejdsvilkår via overenskomster, som udmøntes ved lokale forhandlinger. I Polen og Kina er de ansattes vilkår og rettigheder i højere grad fastsat via lovgivning, kodekser og regulativer. Som arbejdsgiver følger SP Group som minimum nationale love og overenskomster samt regler om arbejdstid mv. Desuden tilstræber SP Group at give medarbejderne ekstra benefits.
SP Group har de senere år lukket en række danske anlæg og afskediget medarbejdere. De tiltag er beklagelige, men nødvendige for at styrke konkurrenceevnen. Ved større afskedigelser følger SP Group naturligvis reglerne om varslinger og forhandlinger med medarbejderne, men SP Group søger også med ekstra foranstaltninger at mildne virkningerne for de berørte medarbejdere. SP Group vurderer, at så godt som alle afskedigede medarbejdere, der ønskede det, har fundet ny beskæftigelse.
SP Group søger også at dygtiggøre medarbejderne ved efter- og videreuddannelse. For eksempel gennemgår operatører i SP Moulding og SP Medical på AMU Syd et forløb på tre moduler af hver en uges varighed. Målet er at opkvalificere medarbejderne, så de kan varetage flere forskellige opgaver, hvilket både øger fleksibiliteten i produktionen og gør hverdagen mere varieret for den enkelte. SP Group bruger også den systematiske udrulning af LEAN-processer på anlæggene til at lade medarbejderne få indflydelse på deres egen arbejdssituation samt processer og work-flow.
I Danmark er det en udfordring at rekruttere og fastholde medarbejdere, da ledigheden er meget lav, og konjunkturerne har været stærke. Det største problem er at besætte stillinger som plastmagere. Problemerne søges løst lokalt ved enten at hente ældre plastmagere tilbage på arbejdsmarkedet, ved at oprette flere lærlingepladser og ved at involvere andre medarbejdere stærkere i at tilrettelægge arbejde og processer. Desuden samarbejder SP Group med AMU Syd om at uddanne personer med en anden faglig baggrund ved ophold på både AMU Syd og SP Groups fabrikker.
SP Group efterlever de ti principper i FN's Global Compact i ord og handling og vil i 2008 tiltræde Global Compact chartret. Samtidig vil Koncernen have fokus på yderligere at fremme brugen af mere miljøvenlige teknologier og materialer og søge at udbrede kendskabet til plastens unikke egenskaber.
SP Group har aktuelt ingen planer om at kontrollere Koncernens leverandører, da det hovedsageligt er store velrenommerede internationale koncerner, som i offentligt tilgængelige materialer detaljeret redegør for deres bestræbelser inden for Corporate Social Responsibility.
Vi har dags dato aflagt årsrapporten for 1. januar – 31. december 2007 for SP Group A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber, herunder de af OMX Den Nordiske Børs København stillede krav til regnskabsaflæggelse.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af Koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af Koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2007.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Søndersø, den 27. marts 2008
Direktion
administrerende direktør økonomidirektør
Frank Gad Jørgen Hønnerup Nielsen
Bestyrelse
Poul Henning Jørgensen Karen Marie Schmidt Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt
Niels K. Agner Erik Preben Holm formand næstformand
Erik Christensen Hans Wilhelm Schur
Vi har revideret årsrapporten for SP Group A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2007 omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel Koncernen som moderselskabet. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber.
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af Koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af Koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber.
Odense, den 27. marts 2008
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Henning Jensen Fl. Heden Knudsen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
| Moderselskab | Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 N | ote | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | |
| 0 | 0 | Nettoomsætning | 869.687 | 825.381 | ||
| 0 | 0 | 3,6 | Produktionsomkostninger | (633.925) | (600.427) | |
| 0 | 0 | Dækningsbidrag | 235.762 | 224.954 | ||
| 2.862 | 3.951 | 4 | Andre driftsindtægter | 628 | 2.057 | |
| (3.910) | (3.564) | 5 | Eksterne omkostninger | (48.509) | (52.395) | |
| (8.034) | (10.637) | 5,6,7 | Personaleomkostninger | (114.967) | (101.192) | |
| (9.082) | (10.250) | Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) | 72.914 | 73.424 | ||
| (838) | (1.382) | 8 | Af- og nedskrivninger | (38.348) | (37.439) | |
| (9.920) | (11.632) | Resultat før finansielle poster (EBIT) | 34.566 | 35.985 | ||
| 0 | 8.596 | 9 | Indtægter fra tilknyttede virksomheder | - | - | |
| 4.451 | 10.250 | 10 | Andre finansielle indtægter | 4.705 | 1.225 | |
| (5.797) | (6.970) | 11 | Finansielle omkostninger | (18.070) | (16.573) | |
| (11.266) | 244 | Resultat før skat | 21.201 | 20.637 | ||
| 3.015 | 1.441 | 12 | Skat af årets resultat | (5.297) | (7.717) | |
| (8.251) | 1.685 | Årets resultat | 15.904 | 12.920 | ||
| Fordeling af årets resultat | ||||||
| Moderselskabets aktionærer | 12.577 | 10.254 | ||||
| Minoritetsinteresser | 3.327 | 2.666 | ||||
| 15.904 | 12.920 | |||||
| Resultat pr. aktie (EPS) | ||||||
| 13 | Resultat pr. aktie (kr.) | 6,33 | 5,36 | |||
| 13 | Resultat pr. aktie, udvandet (kr.) | 6,24 | 5,29 | |||
| Forslag til resultatdisponering | ||||||
| (8.251) | 1.685 | Overført til næste år | ||||
| (8.251) | 1.685 |
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 N | ote | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 0 | 0 | Færdiggjorte udviklingsprojekter | 581 | 1.054 | |
| 399 | 636 | Software | 2.663 | 2.215 | |
| 0 | 0 | Goodwill | 88.211 | 87.114 | |
| 0 | Igangværende udviklingsprojekter | 1.791 | 0 | ||
| 399 | 636 | 14 | Immaterielle aktiver | 93.246 | 90.383 |
| 29.135 | 19.244 | Grunde og bygninger | 109.344 | 118.933 | |
| 0 | 0 | Produktionsanlæg og maskiner | 136.060 | 124.537 | |
| 12 | 29 | Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 13.950 | 14.778 | |
| 0 | 0 | Indretning, lejede lokaler | 8.860 | 6.987 | |
| 0 | 231 | Materielle aktiver under udførelse | 8.931 | 15.451 | |
| 29.147 | 19.504 | 15 | Materielle aktiver | 277.145 | 280.686 |
| 155.635 | 284.184 | 16 | Kapitalandele i dattervirksomheder | - | - |
| 0 | 0 | Deposita | 12.662 | 12.688 | |
| 0 | 0 | 17 | Andre værdipapirer | 11 | 11 |
| 155.635 | 284.184 | Finansielle aktiver | 12.673 | 12.699 | |
| 577 | 3.703 | 26 | Udskudte skatteaktiver | 570 | 0 |
| 185.758 | 308.027 | Langfristede aktiver | 383.634 | 383.768 | |
| 0 | 0 | 18 | Varebeholdninger | 148.622 | 138.737 |
| 850 | 0 | 19 | Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 87.213 | 104.246 |
| 6.013 | 2.302 | Tilgodehavender hos dattervirksomheder | - | - | |
| 0 | 400 | Tilgodehavende selskabsskat | 1.162 | 1.044 | |
| 0 | 313 | 20 | Andre tilgodehavender | 10.345 | 11.603 |
| 2.592 | 2.965 | Periodeafgrænsningsposter | 3.301 | 5.321 | |
| 9.455 | 5.980 | Tilgodehavender | 102.021 | 122.214 | |
| 123.540 | 13.550 | 21 | Likvide beholdninger | 15.602 | 18.063 |
| 0 | 9.618 | 22 | Langfristede aktiver bestemt for salg | 18.372 | 7.853 |
| 132.995 | 29.148 | Kortfristede aktiver | 284.617 | 286.867 | |
| 318.753 | 337.175 | Aktiver | 668.251 | 670.635 | |
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 N | ote | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 200.000 | 200.000 | 23 | Aktiekapital | 200.000 | 200.000 |
| 403 | 1.567 | 24 | Andre reserver | 466 | 223 |
| (69.182) | (67.497) | Overført resultat | (33.426) | (46.003) | |
| 131.221 | 134.070 E | genkapital tilhørende moderselskabets aktionærer | 167.040 | 154.220 | |
| - | - E | genkapital tilhørende minoritetsinteresser | 11.909 | 12.855 | |
| 131.221 | 134.070 E | genkapital | 178.949 | 167.075 | |
| 108.321 | 100.636 | 25 | Bankgæld | 108.166 | 117.386 |
| 0 | 0 | 25 | Leasingforpligtelser | 0 | 310 |
| 21.771 | 19.711 | 25 | Finansieringsinstitutter | 109.464 | 93.829 |
| 0 | 0 | 26 | Udskudte skatteforpligtelser | 18.508 | 18.985 |
| 130.092 | 120.347 | Langfristede forpligtelser | 236.138 | 230.510 | |
| 2.681 | 6.421 | 25 | Kortfristet del af langfristede forpligtelser | 13.047 | 9.491 |
| 39.536 | 41.271 | Bankgæld | 130.505 | 144.053 | |
| 0 | 0 | Modtagne forudbetalinger fra kunder | 3.068 | 3.960 | |
| 0 | 0 | 27 | Leverandørgæld | 54.429 | 61.277 |
| 9.811 | 27.579 | Gæld til dattervirksomheder | - | - | |
| 0 | 0 | Selskabsskat | 2.019 | 3.543 | |
| 5.412 | 7.487 | 28 | Anden gæld | 49.494 | 47.655 |
| 0 | 0 | Periodeafgrænsningsposter | 602 | 3.071 | |
| 57.440 | 82.758 | Kortfristede forpligtelser | 253.164 | 273.050 | |
| 187.532 | 203.105 | Forpligtelser | 489.302 | 503.560 | |
| 318.753 | 337.175 | Passiver | 668.251 | 670.635 | |
| 29-31 | Pantsætninger og eventualforpligtelser mv. | ||||
| 35-38 | Øvrige noter |
| Koncern | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| E Alle beløb i t.kr. |
Aktie- kapital |
Andre O reserver |
verført resultat |
genkapital tilhørende E modersel- skabets aktionærer |
genkapital tilhørende minoritets- interesser |
Egen- kapital i alt |
| Egenkapital 01.01.2006 | 177.867 | 1.293 | (57.635) | 121.525 | 12.668 | 134.193 |
| Valutakursregulering vedrørende udenlandske dattervirksomheder |
0 | (1.331) | 0 | (1.331) | (249) | (1.580) |
| Indregnet direkte på egenkapital | 0 | (1.331) | 0 | (1.331) | (249) | (1.580) |
| Årets resultat | 0 | 0 | 10.254 | 10.254 | 2.666 | 12.920 |
| Nettoindtægter i alt | 0 | (1.331) | 10.254 | 8.923 | 2.417 | 11.340 |
| Kapitalforhøjelse | 22.133 | 1.378 | 0 | 23.511 | 0 | 23.511 |
| Ændring af ejerandel, minoritetsinteresser | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.376) | (2.376) |
| Overkurs ved emission overført | 0 | (1.378) | 1.378 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgang ved køb af virksomhed | 0 | 0 | 0 | 0 | 146 | 146 |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 261 | 0 | 261 | 0 | 261 |
| Øvrige transaktioner | 22.133 | 261 | 1.378 | 23.772 | (2.230) | 21.542 |
| Egenkapital 31.12.2006 | 200.000 | 223 | (46.003) | 154.220 | 12.855 | 167.075 |
| Valutakursregulering vedrørende | ||||||
| udenlandske dattervirksomheder | 0 | (921) | 0 | (921) | (158) | (1.079) |
| Indregnet direkte på egenkapital | 0 | (921) | 0 | (921) | (158) | (1.079) |
| Årets resultat | 0 | 0 | 12.577 | 12.577 | 3.327 | 15.904 |
| Samlede indregnede indtægter og omkostninger | 0 | (921) | 12.577 | 11.656 | 3.169 | 14.825 |
| Ændring af ejerandel, minoritetsinteresser | 0 | 0 | 0 | 0 | (4.115) | (4.115) |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 1.164 | 0 | 1.164 | 0 | 1.164 |
| Øvrige transaktioner | 1.164 | 0 | 1.164 | (4.115) | (2.951) | |
| 0 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| O Alle beløb i t.kr. |
Aktie- kapital |
verkurs ved emission |
Andre O reserver |
verført resultat |
Egen- kapital i alt |
| Egenkapital 01.01.2006 | 177.867 | 0 | 142 | (62.309) | 115.700 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | (8.251) | (8.251) |
| Nettoindtægter i alt | 0 | 0 | 0 | (8.251) | (8.251) |
| Kapitalforhøjelse | 22.133 | 1.378 | 0 | 0 | 23.511 |
| Overkurs ved emission overført | 0 | (1.378) | 0 | 1.378 | 0 |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 0 | 261 | 0 | 261 |
| Øvrige transaktioner | 22.133 | 0 | 261 | 1.378 | 23.772 |
| Egenkapital 31.12.2006 | 200.000 | 0 | 403 | (69.182) | 131.221 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 1.685 | 1.685 |
| Samlede indregnede indtægter og omkostninger | 0 | 0 | 0 | 1.685 | 1.685 |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 0 | 1.164 | 0 | 1.164 |
| Øvrige transaktioner | 0 | 0 | 1.164 | 0 | 1.164 |
| Egenkapital 31.12.2007 | 200.000 | 0 | 1.567 | (67.497) | 134.070 |
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 N | ote | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| (9.920) | (11.632) | Resultat før finansielle poster (EBIT) | 34.566 | 35.985 | |
| 838 | 1.382 | Af- og nedskrivninger | 38.348 | 37.439 | |
| 417 | 1.530 | Aktiebaseret vederlag | 1.530 | 417 | |
| 0 | 0 | Kursreguleringer mv. | 792 | (608) | |
| 16.318 | 18.449 | 32 | Ændring i nettoarbejdskapital | (2.057) | (13.956) |
| 7.653 | 9.729 | Pengestrømme vedrørende primær drift | 73.179 | 59.277 | |
| 4.451 | 10.250 | Modtagne renteindtægter mv. | 4.705 | 1.751 | |
| (5.797) | (6.970) | Betalte renteomkostninger mv. | (18.070) | (17.099) | |
| 0 | 2.816 | Modtaget/betalt selskabsskat | (6.191) | (6.428) | |
| 6.307 | 15.825 | Pengestrømme vedrørende drift | 53.623 | 37.501 | |
| 0 | (28.549) | 33 | Køb af virksomheder og aktiviteter | (4.936) | (20.307) |
| 0 | (100.000) | Kapitalindskud i dattervirksomheder | - | - | |
| 0 | 8.596 | Udbytte fra dattervirksomheder | - | - | |
| (10.271) | 0 | Nettoaktiver indskudt i dattervirksomhed | - | - | |
| 0 | (466) | Køb af immaterielle aktiver | (3.712) | (1.712) | |
| 323 | 0 | Salg af immaterielle aktiver | - | 0 | |
| 2.149 | (1.127) | Køb af materielle aktiver | (48.893) | (61.308) | |
| 1.486 | 0 | Salg af materielle aktiver | 5.343 | 15.856 | |
| (6.313) | (121.546) | Pengestrømme vedrørende investeringer | (52.198) | (67.471) | |
| 0 | 0 | Indbetaling af deposita | 0 | (271) | |
| 23.511 | 0 | Indbetaling ved kapitalforhøjelse | 0 | 23.511 | |
| 17.250 | 0 | Optagelse af langfristede lån | 23.327 | 35.800 | |
| (9.633) | (6.004) | Afdrag på langfristede forpligtelser | (13.665) | (20.467) | |
| 31.128 | (6.004) | Pengestrømme vedrørende finansiering | 9.662 | 38.573 | |
| 31.122 | (111.725) | Ændring i likvider | 11.087 | 8.603 | |
| 54.266 | 84.004 | Likvider 01.01.2007 | (125.990) | (134.778) | |
| (1.384) | 0 | Afgang ved indskud i dattervirksomhed | 0 | - | |
| 0 | 0 | Tilgang ved køb af virksomhed | 0 | 185 | |
| 84.004 | (27.721) | 34 | Likvider 31.12.2007 | (114.903) | (125.990) |
Årsrapporten for 2007 for SP Group A/S, der omfatter både årsregnskab for moderselskabet og koncernregnskab, aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse D (børsnoteret), jf. IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. SP Group A/S er et aktieselskab med hjemsted i Danmark.
Årsrapporten opfylder tillige International Financial Reporting Standards (IFRS) udstedt af International Accounting Standards Board (IASB).
Årsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er præsentationsvaluta for koncernens aktiviteter og den funktionelle valuta for moderselskabet.
Årsrapporten er aflagt på basis af historiske kostpriser, bortset fra visse finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi. Anvendt regnskabspraksis, der er uændret i forhold til sidste år, er i øvrigt som beskrevet nedenfor.
Årsrapporten for 2007 er aflagt i overensstemmelse med de nye og ændrede standarder (IFRS/IAS) samt nye fortolkningsbidrag (IFRIC), der gælder for regnskabsår, der begynder 1. januar 2007 eller senere.
Følgende ændringer og fortolkningsbidrag er implementeret:
Implementeringen af de nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag i årsrapporten for 2007 har ikke medført ændringer i regnskabspraksis, men alene påvirket omfanget og arten af noteoplysninger i årsrapporten.
Standarder og fortolkninger, der endnu ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkninger endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke indarbejdet i årsrapporten:
Der er i ovenstående oplistning alene medtaget standarder og fortolkningsbidrag, der forventes at være relevante for koncernen.
Implementering af IAS 23, Låneomkostninger, vil betyde, at koncernen skal indregne låneomkostninger i kostprisen for aktiver i form af immaterielle og materielle aktiver samt varebeholdninger med længere fremstillingsperioder. Hidtil har koncernen ikke indregnet låneomkostninger i kostprisen for materielle aktiver.
Det er ledelsens vurdering, at anvendelse af disse nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag herudover ikke vil få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår, bortset fra de yderligere oplysningskrav til forretningssegmenter, der følger af implementering af IFRS 8.
Koncernen har valgt ikke at førtidsimplementere nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der formelt først træder i kraft for efterfølgende regnskabsår.
Koncernregnskabet omfatter SP Group A/S (moderselskabet) og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet anses for at have kontrol, når det direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.
Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og har betydelig indflydelse, men ikke kontrol, betragtes som associerede virksomheder.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for SP Group A/S og dets dattervirksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Ved konsolideringen elimineres koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet indgår som en del af årets resultat for koncernen og som en særskilt del af koncernens egenkapital.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overtages. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afhændelses- og afviklingstidspunktet. Afhændelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overgår til tredjemand.
Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Langfristede aktiver, der overtages med salg for øje, måles dog til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger. Omstruktureringsomkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen, hvis de udgør en forpligtelse for den overtagne virksomhed. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.
Kostprisen for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte vederlag tillagt de omkostninger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen. Hvis vederlagets endelige fastsættelse er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse reguleringer kun i kostprisen, hvis den pågældende begivenhed er sandsynlig, og effekten på kostprisen kan opgøres pålideligt.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede virksomhed og dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som et aktiv under immaterielle aktiver og testes minimum én gang årligt for værdiforringelse. Hvis den regnskabsmæssige værdi af aktivet overstiger dets genindvindingsværdi, nedskrives det til den lavere genindvindingsværdi.
Ved negative forskelsbeløb (negativ goodwill) revurderes de opgjorte dagsværdier og den opgjorte kostpris for virksomheden. Hvis dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser efter revurderingen fortsat overstiger kostprisen, indregnes forskelsbeløbet som en indtægt i resultatopgørelsen.
Virksomhedssammenslutninger gennemført inden 1. januar 2004 er i forbindelse med overgangen til regnskabsaflæggelse efter IFRS ikke tilpasset ovenstående regnskabspraksis. Den regnskabsmæssige værdi pr. 1. januar 2004 af goodwill vedrørende virksomhedssammenslutninger gennemført før 1. januar 2004 er anset for at være goodwillens kostpris. Pr. 31. december 2007 udgør den regnskabsmæssige værdi af goodwill vedrørende virksomhedssammenslutninger gennemført før 1. januar 2004 i alt 72.377 t.kr.
Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- eller afviklingstidspunktet inklusive goodwill, akkumulerede valutakursreguleringer ført direkte på egenkapitalen og forventede omkostninger til salg eller afvikling. Salgssummen måles til dagsværdien af det modtagne vederlag.
Transaktioner i anden valuta end den enkelte virksomheds funktionelle valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle aktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster, som omvurderes til dagsværdi, omregnes ved brug af valutakursen på omvurderingstidspunktet.
Når virksomheder, der aflægger regnskab i en anden funktionel valuta end danske kroner (DKK), indregnes i koncernregnskabet, omregnes resultatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transaktionstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Goodwill betragtes som tilhørende den pågældende overtagne virksomhed og omregnes til balancedagens kurs.
Valutakursdifferencer, der er opstået ved omregning af udenlandske virksomheders balanceposter ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen. Tilsvarende indregnes valutakursdifferencer, der er opstået som følge af ændringer, som er foretaget direkte i den udenlandske virksomheds egenkapital, også direkte på egenkapitalen.
Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske dattervirksomheder, hvor danske kroner (DKK) er den funktionelle valuta, men hvor regnskabet aflægges i en anden valuta, omregnes monetære aktiver og monetære forpligtelser til balancedagens kurs. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser, der måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster, der måles til dagsværdi, omregnes til valutakursen på tidspunktet for seneste dagsværdiregulering.
Resultatopgørelsens poster omregnes til gennemsnitlige valutakurser for månederne, bortset fra poster afledt af ikke-monetære aktiver og forpligtelser, der omregnes til historiske kurser gældende for de pågældende ikke-monetære aktiver og forpligtelser.
Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdatoen. Direkte henførbare omkostninger, der er forbundet med købet eller udstedelsen af det enkelte finansielle instrument (transaktionsomkostninger), tillægges dagsværdien ved første indregning, medmindre det finansielle aktiv eller den finansielle forpligtelse måles til dagsværdi med indregning af dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen.
Efter første indregning måles de afledte finansielle instrumenter til dagsværdien på balancedagen. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for effektiv sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgørelsen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende transaktioner.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder, indregnes direkte på egenkapitalen, hvis der er tale om effektiv sikring. Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgørelsen. Afhændes den pågældende udenlandske virksomhed, overføres de akkumulerede værdiændringer til resultatopgørelsen.
Afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, anses for handelsbeholdninger og måles til dagsværdi med løbende indregning af dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor medarbejderne alene kan vælge at købe aktier i moderselskabet (egenkapitalordninger), måles til egenkapitalinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den periode, hvor medarbejderne opnår ret til at købe aktierne. Modposten hertil indregnes direkte på egenkapitalen.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor medarbejderne kan vælge mellem at købe aktier til en aftalt kurs eller at få afregnet forskellen mellem den aftalte kurs og den faktiske aktiekurs kontant, måles på tildelingstidspunktet til dagsværdi og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over perioden, hvor den endelige ret til henholdsvis at købe aktierne eller få kontantafregning opnås. Efterfølgende genmåles incitamentsprogrammerne på hver balancedag og ved endelig afregning, og ændringer i dagsværdien af programmerne indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger forholdsmæssigt i forhold til den forløbne periode, hvor medarbejderne har opnået endelig ret til henholdsvis købet af aktierne eller kontantafregning. Modposten hertil indregnes under forpligtelser.
Dagsværdien af egenkapitalinstrumenterne opgøres ved at anvende Black-Scholes-modellen med de parametre, som er angivet i note 7.
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Valutakursreguleringer af udskudt skat indregnes som en del af årets reguleringer af udskudt skat.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.
Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler.
Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle, der er opstået ved enten første indregning af goodwill eller ved første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslutning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst.
Der indregnes udskudt skat af midlertidige forskelle forbundet med kapitalandele i dattervirksomheder, medmindre moderselskabet har mulighed for at kontrollere, hvornår den udskudte skat realiseres, og det er sandsynligt, at den udskudte skat ikke vil blive udløst som aktuel skat inden for en overskuelig fremtid.
Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv og afviklingen af den enkelte forpligtelse.
Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser og -regler i de respektive lande, der – baseret på vedtagne eller i realiteten vedtagne love på balancedagen – forventes at gælde, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser eller -regler indregnes i resultatopgørelsen, medmindre den udskudte skat kan henføres til poster, der tidligere er indregnet direkte på egenkapitalen. I sidstnævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.
Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster.
Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder eller geografiske områder, der er solgt, eller efter en samlet plan er bestemt for salg. Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgørelsen som en særskilt post, der består af driftsresultatet efter skat for den pågældende aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller salg af aktiverne og forpligtelserne tilknyttet aktiviteten.
Langfristede aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg, præsenteres særskilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de pågældende aktiver præsenteres som kortfristede forpligtelser i balancen.
Langfristede aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men nedskrives til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger, hvis denne værdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og fremstillede varer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning opgøres eksklusive moms, afgifter o.l., der opkræves på vegne af tredjemand, og rabatter.
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå nettoomsætningen. I produktionsomkostninger indregner handelsvirksomhederne vareforbrug, og de producerende virksomheder omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt vedligeholdelse af de materielle og immaterielle aktiver, der benyttes i produktionsprocessen.
Andre driftsindtægter omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter set i forhold til koncernens hovedaktiviteter.
Eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv.
Under eksterne omkostninger indregnes tillige omkostninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen.
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale.
Offentlige tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget.
Tilskud til dækning af afholdte omkostninger indregnes i resultatopgørelsen forholdsmæssigt over de perioder, hvori de tilknyttede omkostninger resultatføres. Tilskuddene modregnes i de afholdte omkostninger.
Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer, forpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amortisationstillæg/-fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.
Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i hovedstolen og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den diskonteringssats, der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede fremtidige betalinger, som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finansielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen.
Udbytte fra investeringer i kapitalandele indregnes, når der er erhvervet endelig ret til udbyttet. Dette vil typisk sige på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende selskab.
Goodwill indregnes og måles ved første indregning som forskellen mellem kostprisen for den overtagne virksomhed og dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, jf. beskrivelsen under koncernregnskab.
Ved indregning af goodwill fordeles goodwillbeløbet på de af koncernens aktiviteter, der genererer selvstændige indbetalinger (pengestrømsfrembringende enheder). Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring og -rapportering i koncernen.
Goodwill afskrives ikke, men testes minimum én gang årligt for værdiforringelse, jf. nedenfor.
Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart definerede og identificerbare, indregnes som immaterielle aktiver, hvis det er sandsynligt, at produktet eller processen vil generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen, og udviklingsomkostningerne ved det enkelte aktiv kan måles pålideligt. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, når omkostningerne afholdes.
Udviklingsprojekter måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne, og som er nødvendige for at færdiggøre projektet, regnet fra det tidspunkt, hvor udviklingsprojektet første gang opfylder kriterierne for indregning som et aktiv.
Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede brugstid. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 5 år.
Udviklingsprojekter nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi, jf. nedenfor. Igangværende udviklingsprojekter testes minimum én gang årligt for værdiforringelse.
Erhvervede immaterielle rettigheder i form af software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Software afskrives lineært over 3 år.
Erhvervede immaterielle rettigheder nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi, jf. nedenfor.
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger, der direkte kan henføres til fremstillingen af aktivet, herunder materialer, komponenter, underleverandører og lønninger. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes ikke i kostprisen.
Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Restværdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af aktivet i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den alder og var i den stand, som aktivet forventes at være i efter afsluttet brugstid. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden er forskellig.
Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
| Bygninger | 40 år |
|---|---|
| Bygningsinstallationer | 10 år |
| Produktionsanlæg og maskiner | 5-10 år |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 5-10 år |
| Edb-anskaffelser | 3 år |
Indretning, lejede lokaler afskrives over lejeperioden dog maksimalt 10 år.
Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt.
Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi, jf. nedenfor.
Nedskrivning af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder
De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider samt kapitalandele i dattervirksomheder gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf.
For igangværende udviklingsprojekter og goodwill skønnes genindvindingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indikationer på værdiforringelse.
Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, skønnes genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.
Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien. Når kapitalværdien opgøres, tilbagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved at anvende en diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge, dels de særlige risici, der er tilknyttet henholdsvis aktivet og den pengestrømsfrembringende enhed, og som der ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.
Hvis henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi skønnes at være lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. For pengestrømsfrembringende enheder fordeles nedskrivningen således, at goodwillbeløb nedskrives først, og dernæst fordeles et eventuelt resterende nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i enheden, idet det enkelte aktiv dog ikke nedskrives til en værdi, der er lavere end dets dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen. Ved eventuelle efterfølgende tilbageførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i forudsætninger for den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds regnskabsmæssige værdi til den korrigerede genindvindingsværdi, dog maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed ville have haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilbageføres ikke.
Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsregnskab Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets årsregnskab.
Hvis kostprisen overstiger kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen nedskrives også, hvis der udloddes mere i udbytte, end der samlet set er indtjent i virksomheden siden moderselskabets erhvervelse af kapitalandele.
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere.
Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte produktionsomkostninger.
Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn og fordeles baseret på forkalkulationer for de faktisk producerede varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter omkostninger til vedligeholdelse af og afskrivninger på de maskiner, fabriksbygninger og udstyr, der benyttes i produktionsprocessen, samt generelle omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Faste produktionsomkostninger fordeles på baggrund af produktionsanlæggets normale kapacitet.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.
Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender indgår i kategorien udlån og tilgodehavender, der er finansielle aktiver med faste eller bestemmelige betalinger, som ikke er noteret på et aktivt marked, og som ikke er afledte finansielle instrumenter.
Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivninger foretages på individuelt niveau.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier samt udbytte fra disse indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat.
Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag til uafhængige pensionsselskaber o.l. Bidragene indregnes i resultatopgørelsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse, der giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen som en forpligtelse.
Ved ydelsesbaserede ordninger er koncernen forpligtet til at betale en bestemt ydelse, i forbindelse med at de omfattede medarbejdere pensioneres. Koncernen har ikke indgået ydelsesbaserede ordninger.
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse som følge af begivenheder i regnskabsåret eller tidligere år, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et træk på koncernens økonomiske ressourcer.
Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles til nutidsværdi.
Ved planlagte omstruktureringer af koncernen hensættes alene til forpligtelser vedrørende omstruktureringer, som på balancedagen er besluttet ifølge en specifik plan, og hvor de berørte parter er oplyst om den overordnede plan.
Prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi fratrukket eventuelle afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem provenuet ved lånoptagelsen og det beløb, der skal tilbagebetales, indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning ved at anvende den effektive rentes metode.
Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som forpligtelser og måles på det tidspunkt, hvor kontrakten indgås, til laveste værdi af dagsværdien af det leasede aktiv og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser.
Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kostpris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af leasingydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som en finansiel omkostning.
Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Andre finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld og anden gæld til offentlige myndigheder mv.
Andre finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændringer i nettoarbejdskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Endvidere indregnes pengestrømme vedrørende finansielt leasede aktiver i form af betalte leasingydelser.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier samt udbetaling af udbytte.
Pengestrømme i anden valuta end den funktionelle valuta indregnes i pengestrømsopgørelsen ved at anvende gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transaktionstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser for de enkelte dage.
Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko fratrukket eventuelle kassekreditter, der indgår som en integreret del af likviditetsstyringen.
Der gives segmentoplysninger på forretningssegmenter (primær segmentopdeling) og geografiske markeder (sekundær segmentopdeling). Segmentoplysningerne følger koncernens risici, koncernens regnskabspraksis og interne økonomistyring.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke-fordelte poster vedrører primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens administrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.l.
Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder immaterielle og materielle aktiver.
Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som er direkte forbundet med driften i segmentet, herunder varebeholdninger, tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser, andre tilgodehavender, periodeafgrænsningsposter og likvide beholdninger.
Forpligtelser tilknyttet segmenterne omfatter de forpligtelser, der er afledt af driften i segmentet, herunder gæld til leverandører af varer og tjenesteydelser, hensatte forpligtelser og anden gæld.
Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markedsværdier.
Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2005".
Beregning af resultat pr. aktie og resultat pr. aktie, udvandet er specificeret i note 13.
Nettoarbejdskapital (NWC) er defineret som værdien af varebeholdninger, tilgodehavender og øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver fratrukket leverandørgæld og andre kortfristede driftsmæssige forpligtelser. Likvide beholdninger og tilgodehavender indgår ikke i nettoarbejdskapitalen.
Nettorentebærende gæld er defineret som rentebærende forpligtelser fratrukket rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger.
| Nøgletal = | Beregningsformel | Nøgletal udtrykker |
|---|---|---|
| Driftsindtjening, = EBITDA-margin (%) = |
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) x 100 Nettoomsætning |
Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som virksomhedens evne til at skabe overskud af de driftsmæssige aktiviteter. |
| Overskudsgrad, = EBIT-margin (%) = |
Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Nettoomsætning |
Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som virksomhedens evne til at skabe overskud af de driftsmæssige aktiviteter før finansielle poster. |
| inklusive goodwill (%) = | Afkast af investeret kapital = Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill |
Det afkast, som virksomheden genererer af investorernes midler gennem de driftsmæssige aktiviteter. |
| Afkast af investeret kapital = eksklusive goodwill (%) |
Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Gennemsnitlig investeret kapital eksklusive goodwill |
Det afkast, som virksomheden genererer af den investerede kapital gennem de driftsmæssige aktiviteter. |
| Egenkapitalens forrentning (%) = | Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital |
Virksomhedens evne til at generere afkast til moderselskabets aktionærer, når der tages højde for virksomhedens kapitalgrundlag. |
| Finansiel gearing = Nettorentebærende gæld Egenkapital |
Virksomhedens finansielle gearing forstået som virksomhedens følsomhed over for udsving i renteniveau mv. |
Mange regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men alene skønnes. Sådanne skøn omfatter vurderinger på baggrund af de seneste oplysninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ændringer af de forhold, der lå til grund for skønnet, eller på grund af supplerende information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.
I forbindelse med anvendelsen af den ovenfor beskrevne regnskabspraksis har ledelsen foretaget regnskabsmæssige skøn: Eksempelvis omkring værdiansættelse af datterselskaber, levetid for materielle aktiver, værdiansættelse af debitorer og værdiansættelse af goodwill.
Forudsætninger og usikkerheder omkring værdiansættelse af goodwill er beskrevet nedenfor. Det vurderes herudover ikke, at der er foretaget skøn, som har betydelig indflydelse på årsrapporten, ligesom der ikke vurderes at være væsentlig usikkerhed forbundet med de foretagne skøn.
Der er ikke i regnskabsåret foretaget ændringer i regnskabsmæssige skøn.
Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af fremtidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed. I den forbindelse er det nødvendigt at forudsætte et hændelsesforløb eller lignende, der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb. I årsrapporten for 2007 er særligt følgende forudsætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke, idet de har haft betydelig indflydelse på de i årsrapporten indregnede aktiver og forpligtelser og kan nødvendiggøre korrektioner i efterfølgende regnskabsår, såfremt de forudsatte hændelsesforløb ikke realiseres som forventet:
Vurdering af nedskrivningsbehov på indregnede goodwillbeløb kræver opgørelse af kapitalværdier for de pengestrømsfrembringende enheder, hvortil goodwillbeløbene er fordelt. Opgørelse af kapitalværdien fordrer et skøn over forventede fremtidige pengestrømme i den enkelte pengestrømsfrembringende enhed samt fastlæggelse af en rimelig diskonteringsfaktor. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill udgør 88.211 t.kr. pr. 31. december 2007. For nærmere beskrivelse af anvendte diskonteringsfaktorer mv. henvises til note 14.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 3. Produktionsomkostninger | ||||
| 0 | 0 | Vareforbrug | 469.150 | 435.969 |
| 0 | 0 | Nedskrivning af varebeholdninger | 1.274 | 2.201 |
| 0 | 0 | Personaleomkostninger | 163.501 | 162.257 |
| 0 | 0 | 633.925 | 600.427 | |
| 4. Andre driftsindtægter | ||||
| Koncern | ||||
| I 2007 omfatter andre driftsindtægter huslejeindtægter. | ||||
| I 2006 omfatter andre driftsindtægter leje- og leasing- | ||||
| indtægter samt indtægter ved salg af aktivitet. | ||||
| Moderselskab | ||||
| Andre driftsindtægter omfatter både i 2006 og 2007 huslejeindtægter samt ydelser til andre koncernselskaber. |
||||
| 5. Udviklingsomkostninger | ||||
| Der er udgiftsført følgende: | ||||
| 1.288 | 2.361 | Afholdte udviklingsomkostninger | 2.361 | 1.288 |
| 1.288 | 2.361 | 2.361 | 1.288 | |
| 6. Personaleomkostninger | ||||
| 6.826 | 8.424 | Lønninger og gager | 246.730 | 236.526 |
| 252 | 229 | Pensionsbidrag, bidragsbaseret ordning | 13.281 | 12.567 |
| 56 | 93 | Andre omkostninger til social sikring | 10.039 | 7.593 |
| 483 | 487 | Andre personaleomkostninger | 13.234 | 10.914 |
| 417 | 1.530 | Aktiebaseret vederlæggelse | 1.530 | 417 |
| 0 | (126) | Refusion fra offentlige myndigheder | (6.346) | (4.568) |
| 8.034 | 10.637 | 278.468 | 263.449 | |
| Personaleomkostninger er fordelt således: | ||||
| 0 | 0 | Produktionsomkostninger | 163.501 | 162.257 |
| 8.034 | 10.637 | Personaleomkostninger | 114.967 | 101.192 |
| 8.034 | 10.637 | 278.468 | 263.449 | |
| 7 | 7 | Gennemsnitligt antal medarbejdere | 954 | 891 |
Medlemmer af moderselskabets direktion og bestyrelse samt andre ledende medarbejdere er vederlagt således:
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bestyrelse | Direktion | |||
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
| Bestyrelseshonorar | 926 | 1.051 | - | - |
| Gager og lønninger | 0 | 0 | 3.659 | 3.233 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 690 | 417 |
| 926 | 1.051 | 4.349 | 3.650 |
| Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bestyrelse | Direktion | |||
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
| Bestyrelseshonorar | 926 | 1.051 | - | - |
| Gager og lønninger | 0 | 0 | 3.345 | 2.134 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 690 | 417 |
| 926 | 1.051 | 4.035 | 2.551 |
Selskabet har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af de ansatte. I henhold til de indgåede aftaler indbetaler selskabet et månedligt beløb til uafhængige pensionsselskaber.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 252 | 229 | Resultatførte bidrag til bidragsbaserede pensioner | 13.281 | 12.567 |
Med det formål at knytte direktion og andre ledende medarbejdere til koncernen har SP Group A/S etableret følgende aktiebaserede vederlæggelsesordninger:
Der er i 2007 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og 20 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der udstedes i alt 80.000 stk., hvoraf direktionen tildeles 20.000 stk., og de resterende tildeles ledende medarbejdere.
Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere tættere til koncernen.
Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 160 pr. aktie nom. 100 kr. med tillæg af 7,5% p.a. regnet fra den 1. maj 2007, og indtil udnyttelse sker. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og efter offentliggørelsen af årsrapporten den 29. marts 2007.
De udstedte warrants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke ske udnyttelse.
De udstedte warrants kan benyttes til køb af aktier i selskabet i perioden 1. april 2010 og indtil 31. marts 2011.
Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca. 4.900 t.kr., under forudsætning af at de tildelte warrants udnyttes i marts 2010. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Værdiansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:
| Forventet volatilitet | 31% |
|---|---|
| Risikofri rente | 4,25% |
| Aktiekurs | 215 |
| Forventet udbytterate | 0% |
Den forventede volatilitet er opgjort ud fra en 12 måneders historisk volatilitet baseret på daglige observationer af selskabets aktiekurs.
Der er i 2006 etableret et optionsprogram for moderselskabets administrerende direktør.
Ordningen, der alene kan udnyttes ved køb af de pågældende aktier (egenkapitalordning), giver ret til at købe op til 13.975 stk. aktier i moderselskabet til kurs 109 pr. aktie nom. 100 kr. med tillæg af 7,5% p.a. regnet fra den 1. januar 2006, og indtil udnyttelsen sker. Udnyttelseskursen svarer til børskursen primo 2006. De udstedte optioner kan benyttes til køb af aktier i selskabet i 2009 og indtil 31. marts 2010. Hvis optionerne ikke udnyttes i dette tidsrum, bortfalder optionen.
Den skønnede dagsværdi af optionen er opgjort til ca. 199 t.kr., under forudsætning af at optionen udnyttes i marts 2009. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Værdiansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:
| Forventet volatilitet | 28% |
|---|---|
| Risikofri rente | 3% |
| Aktiekurs | 110 |
| Forventet udbytterate | 0% |
Den forventede volatilitet er opgjort ud fra en 6 måneders historisk volatilitet baseret på daglige observationer.
Moderselskabets administrerende direktør har i 2005 fået tildelt 54.000 stk. warrants (tegningsoptioner). De udstedte warrants kan benyttes til tegning af aktier i selskabet i perioden 15. november 2007 – 15. november 2008. Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 81 pr. aktie nom 100 kr. med tillæg af 7,5% p.a. Der kan ikke ske udnyttelse til under kurs 100 på udnyttelsestidspunktet. Er udnyttelseskursen under 100 på udnyttelsestidspunktet, bortfalder de udstedte warrants mod betaling af et kontant vederlag svarende til en differensafregning.
Den skønnede dagsværdi af ordningen er opgjort til ca. 850 t.kr., under forudsætning af at de tildelte warrants udnyttes tidligst muligt. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Værdiansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:
| Forventet volatilitet | 23% |
|---|---|
| Risikofri rente | 2,5% |
| Aktiekurs | 95 |
| Forventet udbytterate | 0% |
Den forventede volatilitet er opgjort ud fra en 6 måneders historisk volatilitet baseret på daglige observationer.
Egenkapitalordninger, moderselskab og koncern
Udviklingen i udestående optioner og warrants kan specificeres således:
| Antal | Antal | |||
|---|---|---|---|---|
| aktie- | aktie- | Antal | Antal | |
| optioner | optioner | warrants | warrants | |
| stk. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
| Udestående optioner/warrants 01.01. | 13.975 | 0 | 54.000 | 54.000 |
| Tildelt i regnskabsåret | 0 | 13.975 | 80.000 | 0 |
| Udnyttet i regnskabsåret | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 13.975 | 13.975 | 134.000 | 54.000 | |
| Antal styk der kan udnyttes 31.12. | 0 | 0 | 54.000 | 0 |
De på tildelingstidspunktet opgjorte dagsværdier for de udstedte warrants og optioner indregnes forholdsmæssigt i resultatopgørelsen som en personaleomkostning over perioden frem til udnyttelsestidspunktet.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 417 | 1.530 | Resultatført aktiebaseret vederlæggelse, egenkapitalordning | 1.530 | 417 |
| 8. Af- og nedskrivninger | ||||
| 0 | 0 | Nedskrivninger af goodwill | 291 | 0 |
| 126 | 229 | Afskrivninger af øvrige immaterielle aktiver | 1.991 | 1.334 |
| 980 | 1.153 | Af- og nedskrivninger af materielle aktiver | 36.437 | 36.266 |
| (268) | 0 | Avance/tab ved salg af aktiver | (371) | (161) |
| 838 | 1.382 | 38.348 | 37.439 | |
| 9. Indtægter fra kapitalandele i dattervirksomheder |
||||
| 0 | 8.596 | Udbytte | - | - |
| 0 | 8.596 | - | - |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 10. Andre finansielle indtægter | ||||
| 3.830 | 6.656 | Renter mv. | 899 | 875 |
| 412 | 247 | Renter fra tilknyttede virksomheder | - | - |
| 4.242 | 6.903 | Renteindtægter fra finansielle aktiver, der ikke måles til dagsværdi | 899 | 875 |
| Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter | ||||
| 0 | 544 | indgået til sikring af finansielle instrumenters dagsværdi | 544 | 0 |
| 0 | 0 | Andre finansielle indtægter | 1.140 | 350 |
| 209 | 2.803 | Valutakursreguleringer | 2.122 | 0 |
| 4.451 | 10.250 | 4.705 | 1.225 | |
| 11. Finansielle omkostninger | ||||
| 3.366 | 6.797 | Renter mv. | 18.070 | 13.433 |
| 531 | 173 | Renter til tilknyttede virksomheder | - | - |
| Renteomkostninger fra finansielle forpligtelser, | ||||
| 3.897 | 6.970 | der ikke måles til dagsværdi | 18.070 | 13.433 |
| 1.900 | 0 | Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af finansielle instrumenters dagsværdi |
0 | 1.900 |
| 0 | 0 | Valutakursreguleringer | 0 | 1.240 |
| 5.797 | 6.970 | 18.070 | 16.573 | |
| 12. Skat af årets resultat | ||||
| (2.219) | 0 | Aktuel skat | 5.451 | 6.295 |
| (796) | (2.396) | Ændring af udskudt skat | 778 | 1.364 |
| 0 | 62 | Ændring af udskudt skat som følge af ændring af skatteprocent | (1.825) | 0 |
| 0 | 893 | Regulering vedrørende tidligere år | 893 | 58 |
| (3.015) | (1.441) | 5.297 | 7.717 | |
| Regnskabsårets aktuelle selskabsskat er for danske virksomheder | ||||
| beregnet ud fra en skatteprocent på 25% (2006: 28%). | ||||
| For udenlandske virksomheder er anvendt det pågældende | ||||
| lands aktuelle skatteprocent. |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i % | 2007 | 2006 |
| 12. Skat af årets resultat (fortsat) | ||||
| Skat af årets resultat kan forklares således: | ||||
| Afstemning af skatteprocent | ||||
| (28) | (25) | Dansk skatteprocent | 25 | 28 |
| - | (25) | Effekt af ændret skatteprocent | (9) | - |
| 0 | 0 | Effekt af forskelle i skatteprocenter for udenlandske virksomheder | 3 | 0 |
| 0 | (881) | Indtægter/omkostninger fra tilknyttede virksomheder | - | - |
| 1 | (25) | Andre ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede omkostninger | 2 | 9 |
| 0 | 366 | Andet, herunder regulering til tidligere år | 4 | 0 |
| (27) | (590) | Årets effektive skatteprocent | 25 | 37 |
Skatteprocenten i moderselskabet er i 2007 væsentligt påvirket af skattefrie udbytter fra dattervirksomheder.
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| 13. Resultat pr. aktie | ||
| Beregningen af resultat pr. aktie er baseret på følgende grundlag: | ||
| Resultat til moderselskabets aktionærer | 12.577 | 10.254 |
| stk. | 2007 | 2006 |
| Gennemsnitligt antal udstedte aktier | 2.000.000 | 1.928.245 |
| Gennemsnitligt antal egne aktier | (13.975) | (13.975) |
| Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie | 1.986.025 | 1.914.270 |
| Udestående tegningsretters gennemsnitlige udvandingseffekt | 28.388 | 24.055 |
Antal aktier anvendt til beregning af udvandet resultat pr. aktie 2.014.413 1.938.325
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Færdig- gjorte udviklings- projekter |
Software | Goodwill | Igang- værende udviklings projekter |
| 14. Immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 01.01.2007 | 2.870 | 7.519 | 88.684 | 0 |
| Kursregulering | 0 | 9 | (1.223) | 0 |
| Tilgang | 0 | 1.921 | 2.611 | 1.791 |
| Afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostpris 31.12.2007 | 2.870 | 9.449 | 90.072 | 1.791 |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2007 | 1.816 | 5.304 | 1.570 | 0 |
| Kursregulering mv. | 0 | (36) | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | 473 | 1.518 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 291 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2007 | 2.289 | 6.786 | 1.861 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2007 | 581 | 2.663 | 88.211 | 1.791 |
| Kostpris 01.01.2006 | 2.690 | 0 | 84.183 | 0 |
| Kursregulering | 0 | 0 | (1.055) | 0 |
| Reklassifikation fra materielle aktiver | 0 | 5.987 | 0 | 0 |
| Tilgang | 180 | 1.532 | 5.556 | 0 |
| Afgang Kostpris 31.12.2006 |
0 2.870 |
0 7.519 |
0 88.684 |
0 0 |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2006 | 1.102 | 0 | 1.570 | 0 |
| Reklassifikation fra materielle aktiver | 0 | 4.684 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | 714 | 620 | 0 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2006 | 1.816 | 5.304 | 1.570 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2006 | 1.054 | 2.215 | 87.114 | 0 |
| Moderselskab | ||
|---|---|---|
| Færdiggjorte udviklings |
||
| Alle beløb i t.kr. | Software | projekter |
| 14. Immaterielle aktiver (fortsat) | ||
| Kostpris 01.01.2007 | 701 | 0 |
| Tilgang | 466 | 0 |
| Afgang | 0 | 0 |
| Kostpris 31.12.2007 | 1.167 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2007 | 302 | 0 |
| Årets afskrivninger | 229 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2007 | 531 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2007 | 636 | 0 |
| Kostpris 01.01.2006 | 0 | 889 |
| Indskud af aktiver i dattervirksomheder | 0 | (889) |
| Reklassifikation fra materielle aktiver | 378 | 0 |
| Tilgang | 323 | 0 |
| Afgang | 0 | 0 |
| Kostpris 31.12.2006 | 701 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2006 | 0 | 703 |
| Indskud af aktiver i dattervirksomheder | 0 | (703) |
| Reklassifikation fra materielle aktiver | 176 | 0 |
| Årets afskrivninger | 126 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2006 | 302 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2006 | 399 | 0 |
Goodwill opstået i forbindelse med virksomhedskøb o.l. fordeles på overtagelsestidspunktet til de pengestrømsfrembringende enheder, som forventes at opnå økonomiske fordele af virksomhedssammenslutningen.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill efter foretagne nedskrivninger er fordelt således på pengestrømsfrembringende enheder:
| Koncern | ||
|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| Belægning (selvstændig pengestrømsfrembringende enhed) | 9.823 | 9.823 |
| Vakuumformning (selvstændig pengestrømsfrembringende enhed) | 34.289 | 34.289 |
| Sprøjtestøbning (flere pengestrømsfrembringende enheder) | 22.968 | 22.968 |
| Polyuretan (Ergomat koncernen) (flere pengestrømsfrembringende enheder) | 10.463 | 11.487 |
| Polyuretan (TPI koncernen) (flere pengestrømsfrembringende enheder) | 10.668 | 8.547 |
| 88.211 | 87.114 |
Goodwill testes for værdiforringelse minimum en gang årligt og hyppigere, hvis der er indikatorer på værdiforringelse. Den årlige test for værdiforringelse foretages sædvanligvis pr. 31. december.
Der er i regnskabsåret foretaget følgende nedskrivning af goodwill:
| Ergomat-Nederland B.V. | 291 | 0 |
|---|---|---|
| Polyuretan (Ergomat koncernen) | 291 | 0 |
Årsagen til nedskrivningen er ophør af aktivitet i det hollandske selskab.
Genindvindingsværdien for de pengestrømsfrembringende enheder, som goodwillbeløbene vedrører, opgøres med udgangspunkt i en kapitalværdiberegning. De væsentligste usikkerheder er i den forbindelse knyttet til fastlæggelse af diskonteringsfaktorer og vækstrater samt forventede ændringer i salgspriser og produktionsomkostninger i budget- og terminalperioderne.
De fastlagte diskonteringsfaktorer afspejler markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge, udtrykt ved en risikofri rente, og de specifikke risici, der er knyttet til den pengestrømsbringende enhed.
De fastlagte salgspriser, produktionsomkostninger og vækstrater er baseret på historiske erfaringer samt forventninger til fremtidige markedsændringer.
Til brug for beregning af kapitalværdien er anvendt de pengestrømme, der fremgår af de senest ledelsesgodkendte prognoser for de kommende 5 regnskabsår. For regnskabsår efter prognoseperioden er der sket ekstrapolation af pengestrømme for de seneste prognoseperioder korrigeret for en forventet vækstfaktor.
De væsentligste parametre anvendt ved beregning af genindvindingsværdier er følgende:
| 2007 | 2006 | |
|---|---|---|
| Diskonteringsfaktor efter skat | 7,5% | 7,2% |
| Diskonteringsfaktor før skat | 10% | 10% |
| Vækstfaktor i terminalperioden | 3% | 3% |
| Inflation i terminalperioden | 0% | 0% |
Ovenstående parametre er anvendt for alle pengestrømsfrembringende enheder, da der ikke vurderes at være væsentlige forskelle i de parametre, som øver indflydelse på kapitalværdien i de enkelte pengestrømsfrembringende enheder.
Bortset fra goodwill anses alle immaterielle aktiver for at have bestemmelige brugstider, som aktiverne afskrives over, jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis.
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Grunde og bygninger |
Produktions- anlæg og maskiner |
Andre anlæg mv. |
Indretning, lejede lokaler |
Materielle aktiver under udførelse |
| 15. Materielle aktiver | |||||
| Kostpris 01.01.2007 | 171.569 | 429.946 | 48.227 | 9.299 | 15.451 |
| Kursregulering | 0 | 15 | 0 | 281 | 183 |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (10.498) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgang | 5.907 | 41.091 | 5.167 | 3.431 | 14.202 |
| Afgang | (31) | (24.844) | (3.580) | (1) | (20.905) |
| Kostpris 31.12.2007 | 166.947 | 446.208 | 49.814 | 13.010 | 8.931 |
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Grunde og bygninger |
Produktions- anlæg og maskiner |
Andre anlæg mv. |
Indretning, lejede lokaler |
Materielle aktiver under udførelse |
| 15. Materielle aktiver (fortsat) | |||||
| Af- og nedskrivninger 01.01.2007 | 52.636 | 305.409 | 33.449 | 2.312 | 0 |
| Kursregulering | (1) | (15) | 34 | 103 | 0 |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (880) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overførsel | 900 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | 4.953 | 22.619 | 5.296 | 1.735 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 2.699 | 0 | 0 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | (5) | (20.564) | (2.915) | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2007 | 57.603 | 310.148 | 35.864 | 4.150 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2007 | 109.344 | 136.060 | 13.950 | 8.860 | 8.931 |
| Kostpris 01.01.2006 | 201.690 | 405.954 | 49.623 | 5.210 | 6.298 |
| Kursregulering | (9) | (969) | (259) | (201) | 2 |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (20.186) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reklassifikation til immaterielle aktiver | 0 | 0 | (5.987) | 0 | 0 |
| Overførsel | 1.181 | 3.333 | 1.110 | 0 | 0 |
| Tilgang | 8.133 | 31.541 | 7.954 | 4.529 | 20.830 |
| Tilgang ved køb af virksomhed | 0 | 9.529 | 128 | 0 | 0 |
| Afgang | (19.240) | (19.442) | (4.342) | (239) | (11.679) |
| Kostpris 31.12.2006 | 171.569 | 429.946 | 48.227 | 9.299 | 15.451 |
| Opskrivninger 01.01.2006 | 4.217 | 3.850 | 1.126 | 0 | 0 |
| Reklassifikation til langfristede aktiver bestemt for salg | (957) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overførsel | (1.181) | (3.333) | (1.110) | 0 | 0 |
| Tilgang | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang | (2.079) | (517) | (16) | 0 | 0 |
| Opskrivninger 31.12.2006 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Grunde og bygninger |
Produktions- anlæg og maskiner |
Andre anlæg mv. |
Indretning, lejede lokaler |
Materielle aktiver under udførelse |
| 15. Materielle aktiver (fortsat) | |||||
| Af- og nedskrivninger 01.01.2006 | 68.536 | 300.157 | 36.870 | 1.153 | 0 |
| Kursregulering | (4) | (676) | (150) | (21) | 0 |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (13.290) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reklassifikation til immaterielle aktiver | 0 | 0 | (4.684) | 1.353 | 0 |
| Årets afskrivninger | 4.598 | 25.253 | 4.889 | 0 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | (7.204) | (19.325) | (3.476) | (173) | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2006 | 52.636 | 305.409 | 33.449 | 2.312 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2006 | 118.933 | 124.537 | 14.778 | 6.987 | 15.451 |
| I den regnskabsmæssige værdi indgår | |||||
| indregnede leasingaktiver pr. 31.12.2006 | 0 | 527 | 0 | 0 | 0 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Grunde og bygninger |
Produktions- anlæg og maskiner |
Andre anlæg mv. |
Materielle aktiver under udførelse |
|
| Kostpris 01.01.2007 | 32.050 | 0 | 70 | 0 | |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (10.497) | 0 | 0 | 0 | |
| Tilgang | 863 | 0 | 33 | 231 | |
| Afgang | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Kostpris 31.12.2007 | 22.416 | 0 | 103 | 231 | |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2007 | 2.915 | 0 | 58 | 0 | |
| Reklassifikation af langfristede aktiver bestemt for salg | (880) | 0 | 0 | 0 | |
| Årets afskrivninger | 1.137 | 0 | 16 | 0 | |
| Tilbageførsel ved afgang | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2007 | 3.172 | 0 | 74 | 0 | |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2007 | 19.244 | 0 | 29 | 231 |
| Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|
| Produktions- | Andre | Materielle aktiver |
||
| Grunde og | anlæg og | anlæg | under | |
| Alle beløb i t.kr. | bygninger | maskiner | mv. | udførelse |
| 15. Materielle aktiver (fortsat) | ||||
| Kostpris 01.01.2006 | 61.371 | 36.488 | 5.119 | 3.153 |
| Indskud af aktiver i dattervirksomheder | (30.370) | (36.488) | (4.591) | (3.153) |
| Tilgang | 2.149 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang | (1.100) | 0 | (458) | 0 |
| Kostpris 31.12.2006 | 32.050 | 0 | 70 | 0 |
| Af- og nedskrivninger 01.01.2006 | 9.843 | 29.233 | 4.136 | 0 |
| Indskud af aktiver i dattervirksomheder | (7.820) | (29.233) | (3.826) | 0 |
| Årets afskrivninger | 958 | 0 | 22 | 0 |
| Tilbageførsel ved afgang | (66) | 0 | (274) | 0 |
| Af- og nedskrivninger 31.12.2006 | 2.915 | 0 | 58 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31.12.2006 | 29.135 | 0 | 12 | 0 |
| Moderselskab | ||
|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. |
| 16. Kapitalandele i dattervirksomheder | ||
| 356.130 | 396.470 | Kostpris 01.01. |
| 0 | 28.549 | Tilgang ved virksomhedsovertagelser |
| 40.340 | 0 | Tilgang ved stiftelse af datterselskaber |
| 0 | 100.000 | Kapitalforhøjelse i dattervirksomheder |
| 396.470 | 525.019 | Kostpris 31.12. |
| (240.835) | (240.835) | Nedskrivninger 01.01. |
| 0 | 0 | Årets nedskrivninger |
| (240.835) | (240.835) N | edskrivninger 31.12. |
| 155.635 | 284.184 | Regnskabsmæssig værdi 31.12. |
Kapitalandele i dattervirksomheder omfatter:
| Andel af | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hjemsted | Ejerandel | stemme- rettigheder |
Aktivitet | |||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||
| SP Moulding A/S | Danmark | 100% | 100% | 100% | 100% | Produktion og salg af sprøjtestøbte emner |
| Accoat A/S | Danmark | 100% | 100% | 100% | 100% | Produktion og salg af belægningsservice |
| Gibo Plast A/S | Danmark | 100% | 100% | 100% | 100% | Produktion og salg af vakuumformede emner |
| Tinby A/S | Danmark | 100% | 100% | 100% | 100% | Produktion og salg af polyuretan produkter |
| Ergomat A/S | Danmark | 100% | 100% | 100% | 100% | Produktion og salg af polyuretan produkter |
| Tinby GmbH | Tyskland | 100% | 100% | 100% | 100% | Udlejning af ejendom |
| TPI Polytechniek B.V. | Holland | 70% | 60% | 70% | 60% | Salg af polyuretan produkter |
Der har i 2007 været følgende ændringer af ejerandele: Ergomat-Nederland BV, køb, 40% (ejes af Ergomat A/S) TPI Polytechniek B.V., 10%
TPI Polyteckniek B.V., 60%, koncernintern overtagelse fra Tinby A/S
Der har i 2006 været følgende ændringer af ejerandele: Ergomat Sweden AB, køb, 60% (ejes af Ergomat A/S) Ergomat LLC, køb, 22,58% (ejes af Tinby USA Inc.)
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 17. Andre værdipapirer | ||||
| 11 | 0 | Kostpris 01.01. | 11 | 11 |
| (11) | 0 | Afgang ved etablering af datterselskaber | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Kostpris 31.12. | 11 | 11 |
| 0 | 0 | Regnskabsmæssig værdi 31.12. | 11 | 11 |
| 18. Varebeholdninger | ||||
| 0 | 0 | Råvarer og hjælpematerialer | 60.824 | 58.968 |
| 0 | 0 | Varer under fremstilling | 8.612 | 12.020 |
| 0 | 0 | Fremstillede varer og handelsvarer | 79.186 | 67.749 |
| 0 | 0 | 148.622 | 138.737 | |
| 19. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | ||||
| 0 | 0 | Årets nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen | 486 | 2.201 |
| Der foretages direkte nedskrivninger af tilgodehavender, | ||||
| hvis værdien ud fra en individuel vurdering af de enkelte | ||||
| debitorers betalingsevne er forringet, f.eks. ved betalings- | ||||
| standsning, konkurs e.l. Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi. |
||||
| Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender nedskrevet | ||||
| til nettorealisationsværdi baseret på en individuel vurdering | ||||
| udgør 0 kr. (2006: 0 kr.). | ||||
| Forfaldne ikke-nedskrevne tilgodehavender: | ||||
| 0 | 0 | Forfaldne med op til 1 måned | 10.260 | 16.176 |
| 0 | 0 | Forfaldne mellem 1 og 3 måneder | 5.156 | 3.415 |
| 0 | 0 | Forfaldne over 3 måneder | 2.411 | 809 |
| 0 | 0 | 17.827 | 20.400 |
Der er ikke forbundet særlige kreditrisici med tilgodehavenderne, og der er i lighed med sidste år ikke indregnet nedskrivninger af disse. Ingen af tilgodehavenderne er forfaldne.
Koncernens og moderselskabets likvide beholdninger består primært af indeståender i banker. Der vurderes således ikke at være nogen særlig kreditrisiko tilknyttet likviderne. Bankindeståender og bankgæld er variabelt forrentet. De regnskabsmæssige værdier svarer til aktivernes dagsværdi. Koncernen har uudnyttede trækningsrettigheder på kassekreditter for i alt 74 mio.kr. (31.12.2006: 55 mio.kr.).
Ledelsen har i 2006 og 2007 besluttet at afhænde visse af koncernens ejendomme, der ikke fremtidigt forventes anvendt i koncernens driftsaktiviteter. Ejendommene forventes afhændet inden for 12 måneder. Ejendommene er i balancen klassificeret som langfristede aktiver bestemt for salg.
2 af de 3 ejendomme er afhændet efter regnskabsårets afslutning.
Aktiekapitalen består af 2.000.000 aktier a 100 kr. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne.
| Moderselskab | ||
|---|---|---|
| 2006 | 2007 | stk. |
| 1.778.670 | 2.000.000 | Antal aktier 01.01. |
| 177.800 | 0 | Kapitalforhøjelse ved kontant indbetaling 04.04.2006 |
| 43.530 | 0 | Kapitalforhøjelse ved kontant indbetaling 11.08.2006 |
| 2.000.000 | 2.000.000 |
| Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stk. | Nominel værdi t.kr. | % af aktiekapital | ||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |
| Egne aktier | ||||||
| Egne aktier 01.01. | 13.975 | 13.975 | 1.398 | 1.398 | 0,70 | 0,79 |
| Ændring som følge af kapitalforhøjelse | - | - | - | - | - | (0,09) |
| Egne aktier 31.12. | 13.975 | 13.975 | 1.398 | 1.398 | 0,70 | 0,70 |
Selskabet har i 2006 og 2007 ikke foretaget handel med egne aktier. Egne aktier er erhvervet til afdækning af indgåede incitamentsprogrammer.
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| O | verkurs ved |
Reserve for valuta- kursregu- |
Reserve for aktie- baseret veder |
|
| Alle beløb i t.kr. | emission | leringer | læggelse | I alt |
| 24. Andre reserver | ||||
| Reserve 01.01.2006 | 0 | 1.151 | 142 | 1.293 |
| Overkurs ved emission | 1.378 | 0 | 0 | 1.378 |
| Overkurs ved emission til frie reserver | (1.378) | 0 | 0 | (1.378) |
| Valutakursregulering, udenlandske virksomheder | 0 | (1.331) | 0 | (1.331) |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 0 | 261 | 261 |
| Reserve 31.12.2006 | 0 | (180) | 403 | 223 |
| Valutakursregulering, udenlandske virksomheder | 0 | (921) | 0 | (921) |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 0 | 1.164 | 1.164 |
| Reserve 31.12.2007 | 0 | (1.101) | 1.567 | 466 |
| Moderselskab | |||
|---|---|---|---|
| O | verkurs ved |
Reserve for aktie- baseret veder |
|
| Alle beløb i t.kr. | emission | læggelse | I alt |
| Reserve 01.01.2006 | 0 | 142 | 142 |
| Overkurs ved emission | 1.378 | 0 | 1.378 |
| Overkurs ved emission til frie reserver | (1.378) | 0 | (1.378) |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 261 | 261 |
| Reserve 31.12.2006 | 0 | 403 | 403 |
| Indregning af aktiebaseret vederlæggelse, netto | 0 | 1.164 | 1.164 |
| Reserve 31.12.2007 | 0 | 1.567 | 1.567 |
Reserve for valutakursregulering indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner.
Reserve for aktiebaseret vederlæggelse indeholder den akkumulerede værdi af optjent ret til aktieoptions- og warrantsordninger (egenkapitalordninger) målt til egenkapitalinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnet over den periode, hvor medarbejderne opnår retten til aktieoptionerne/warrants. Reserven opløses, i takt med at medarbejderne udnytter den optjente ret til at erhverve aktieoptioner/warrants.
| Koncern | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle leasing- forpligtelser |
||||||
| Bankgæld | (minimums- leasingydelser) |
Finansierings- institutter |
||||
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
| 25. Langfristede forpligtelser | ||||||
| De langfristede forpligtelser forfalder til betaling således: |
||||||
| Inden for 1 år fra balancedagen | 5.842 | 1.474 | 0 | 217 | 7.205 | 7.800 |
| Mellem 1 og 2 år fra balancedagen | 101.624 | 109.813 | 0 | 310 | 6.728 | 6.847 |
| Mellem 2 og 3 år fra balancedagen | 798 | 1.313 | 0 | 0 | 6.574 | 6.333 |
| Mellem 3 og 4 år fra balancedagen | 798 | 1.079 | 0 | 0 | 6.321 | 6.129 |
| Mellem 4 og 5 år fra balancedagen | 798 | 1.079 | 0 | 0 | 6.508 | 5.846 |
| Efter 5 år fra balancedagen | 4.148 | 4.102 | 0 | 0 | 83.333 | 68.674 |
| 114.008 | 118.860 | 0 | 527 | 116.669 | 101.629 | |
| Forpligtelser er indregnet således i balancen: | ||||||
| Kortfristede forpligtelser | 5.842 | 1.474 | 0 | 217 | 7.205 | 7.800 |
| Langfristede forpligtelser | 108.166 | 117.386 | 0 | 310 | 109.464 | 93.829 |
| 114.008 | 118.860 | 0 | 527 | 116.669 | 101.629 |
| Koncern | ||
|---|---|---|
| N | utidsværdi | |
| af minimums- leasingydelser |
||
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 25. Langfristede forpligtelser (fortsat) | ||
| Forfald inden for 1 år fra balancedagen | 0 | 205 |
| Forfald mellem 1 og 5 år fra balancedagen | 0 | 276 |
| Forfald mellem 2 og 3 år fra balancedagen | 0 | 0 |
| 0 | 481 |
| Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bankgæld | Finansierings- institutter |
|||
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
| De langfristede forpligtelser forfalder til betaling således: | ||||
| Inden for 1 år fra balancedagen | 4.400 | 400 | 2.021 | 2.281 |
| Mellem 1 og 2 år fra balancedagen | 100.636 | 108.321 | 1.390 | 2.109 |
| Mellem 2 og 3 år fra balancedagen | 0 | 0 | 1.084 | 1.483 |
| Mellem 3 og 4 år fra balancedagen | 0 | 0 | 695 | 1.175 |
| Mellem 4 og 5 år fra balancedagen | 0 | 0 | 729 | 785 |
| Efter 5 år fra balancedagen | 0 | 0 | 15.813 | 16.219 |
| 105.036 | 108.721 | 21.732 | 24.052 | |
| Forpligtelser er indregnet således i balancen: | ||||
| Kortfristede forpligtelser | 4.400 | 400 | 2.021 | 2.281 |
| Langfristede forpligtelser | 100.636 | 108.321 | 19.711 | 21.771 |
| 105.036 | 108.721 | 21.732 | 24.052 |
| Moderselskab | Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Udskudte skatte- |
Udskudte skattefor- |
Udskudte skatte- |
Udskudte skattefor |
|||
| aktiver | pligtelser | Alle beløb i t.kr. | aktiver | pligtelser | ||
| 26. Udskudt skat | ||||||
| 0 | 4.263 | Udskudt skat 01.01.2006 | 0 | 17.460 | ||
| 0 | 0 | Valutakursregulering | 0 | 5 | ||
| 0 | (4.200) | Overført ved indskud i dattervirksomheder | - | - | ||
| 0 | (796) | Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen | 0 | 1.364 | ||
| 577 | 577 | Overførsel til skatteaktiv | - | - | ||
| 0 | 156 | Ændring i udskudt skat indregnet på egenkapital | - | 156 | ||
| 577 | 0 | Udskudt skat 31.12.2006 | 0 | 18.985 | ||
| 792 | 0 | Overførsel, dattervirksomheder | - | - | ||
| 2.334 | 0 | Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen | 570 | (477) | ||
| 3.703 | 0 | Udskudt skat 31.12.2007 | 570 | 18.508 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| Udskudt skat er indregnet således i balancen: | ||||
| 577 | 3.703 | Udskudte skatteaktiver | 570 | 0 |
| 0 | 0 | Udskudte skatteforpligtelser | (18.508) | (18.985) |
| 577 | 3.703 | (17.938) | (18.985) | |
| 0 | 0 | Fremførbare skattemæssige underskud | 396 | 396 |
| 0 | 0 | Udskudte skatteaktiver, der ikke er indregnet | 396 | 396 |
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| Indregnet | Indregnet | |||
| i resultat- | på egen | |||
| Alle beløb i t.kr. | 01.01. | opgørelsen | kapital | 31.12. |
| 26. Udskudt skat (fortsat) | ||||
| 2007 | ||||
| Immaterielle aktiver | 8.404 | (47) | 0 | 8.357 |
| Materielle aktiver | 15.536 | 1.701 | 0 | 17.237 |
| Varebeholdninger | 3.361 | 29 | 0 | 3.390 |
| Tilgodehavender | (577) | 51 | 0 | (526) |
| Forpligtelser | (1.309) | 1.062 | 0 | (247) |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 156 | 366 | 0 | 522 |
| Fremførbare skattemæssige underskud | (6.586) | (4.209) | 0 | (10.795) |
| 18.985 | (1.047) | 0 | 17.938 | |
| 2006 | ||||
| Immaterielle aktiver | 6.601 | 1.803 | 0 | 8.404 |
| Materielle aktiver | 16.868 | (1.332) | 0 | 15.536 |
| Varebeholdninger | 2.693 | 668 | 0 | 3.361 |
| Tilgodehavender | (1.130) | 553 | 0 | (577) |
| Forpligtelser | (2.122) | 813 | 0 | (1.309) |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 156 | 156 |
| Fremførbare skattemæssige underskud | (5.450) | (1.136) | 0 | (6.586) |
| 17.460 | 1.369 | 156 | 18.985 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| O Alle beløb i t.kr. |
01.01. | verførsel, dattervirk- somheder |
Indregnet i resultat- opgørelsen |
Indregnet på egen kapital |
31.12. |
| 2007 | |||||
| Immaterielle aktiver | 0 | 0 | 158 | 0 | 158 |
| Materielle aktiver | 1.739 | 0 | (2.655) | 0 | (916) |
| Forpligtelser | (34) | 0 | (116) | 0 | (150) |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 156 | 0 | 366 | 0 | 522 |
| Fremførbare skattemæssige underskud | (2.438) | (792) | (87) | 0 | (3.317) |
| (577) | (792) | (2.334) | 0 | (3.703) |
Moderselskab
| O | verført ved indskud i dattervirk- |
Indregnet i resultat- |
Indregnet på egen |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | 01.01. | somheder | opgørelsen | kapital | 31.12. |
| 26. Udskudt skat (fortsat) | |||||
| 2006 | |||||
| Immaterielle aktiver | (311) | (52) | 363 | 0 | 0 |
| Materielle aktiver | 5.506 | (4.563) | 796 | 0 | 1.739 |
| Varebeholdninger | 195 | (195) | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender | (189) | 189 | 0 | 0 | 0 |
| Forpligtelser | (678) | 421 | 223 | 0 | (34) |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 0 | 156 | 156 |
| Fremførbare skattemæssige underskud | (260) | 0 | (2.178) | 0 | (2.438) |
| 4.263 | (4.200) | (796) | 156 | (577) |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 27. Leverandørgæld | ||||
| 0 | 0 | Gæld til leverandører for leverede varer og tjenesteydelser | 54.429 | 61.277 |
Den regnskabsmæssige værdi svarer til forpligtelsernes dagsværdi.
Regnskabsposten indeholder skyldige poster vedrørende løn, A-skat, sociale bidrag, feriepenge, afledte finansielle instrumenter, moms og afgifter samt andre skyldige omkostninger. Den regnskabsmæssige værdi svarer til forpligtelsernes dagsværdi.
Feriepengeforpligtelse repræsenterer koncernens forpligtelser til at udbetale løn ved medarbejdernes afholdelse af den ferie, som de pr. balancedagen har optjent ret til at afholde i efterfølgende regnskabsår.
| Moderselskab | Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | ||
| 29. Pantsætninger Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme. Pantet omfatter herudover det til ejendommene hørende udstyr. |
||||||
| 28.792 | 28.518 | Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme | 118.618 | 117.690 | ||
| Til sikkerhed for kreditinstitutter er udstedt skadesløsbrev med pant i fast ejendom samt tinglyst ejerpantebreve med sekundær hæftelse. |
||||||
| 28.792 | 28.518 | Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme | 56.761 | 57.650 | ||
| 0 | 0 | Til sikkerhed for kreditinstitutter er udstedt skadesløsbrev og løsøreejerpantebreve med pant i driftsmidler og inventar. Regnskabsmæssig værdi af pantsatte driftsmidler |
9.336 | 12.088 | ||
| 30. Leje- og leasingforpligtelser | ||||||
| For årene 2008 – 2020 er der indgået operationelle leasingaftaler vedrørende bygninger. Kontrakterne har faste leasingydelser, der årligt pristalsreguleres. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelig leasingkontrakt fordeler sig således: |
||||||
| 0 | 0 | Inden for 1 år fra balancedagen | 2.744 | 2.677 | ||
| 0 | 0 | Mellem 1 og 5 år fra balancedagen | 11.681 | 11.396 | ||
| 0 | 0 | Efter 5 år fra balancedagen | 26.818 | 30.155 | ||
| 0 | 0 | 41.243 | 44.228 |
I de indgåede leasingaftaler indgår option på køb i 2013. Såfremt optionen ikke udnyttes, fortsætter leasingkontrakterne til 2020.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 30. Leje- og leasingforpligtelser (fortsat) | ||||
| For årene 2008 – 2010 er der indgået operationelle leasingaftaler vedrørende driftsmidler og biler. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig således: |
||||
| 135 | 135 | Inden for 1 år fra balancedagen | 2.322 | 2.616 |
| 359 | 239 | Mellem 1 og 5 år fra balancedagen | 3.744 | 5.470 |
| 0 | 0 | Efter 5 år fra balancedagen | 0 | 0 |
| 494 | 374 | 6.066 | 8.086 | |
| For årene 2008 – 2013 er der indgået operationelle leasingaftaler vedrørende produktionsmaskiner. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig således: |
||||
| 0 | 0 | Inden for 1 år fra balancedagen | 6.404 | 5.261 |
| 0 | 0 | Mellem 1 og 5 år fra balancedagen | 22.549 | 19.951 |
| 0 | 0 | Efter 5 år fra balancedagen | 2.924 | 5.245 |
| 0 | 0 | 31.877 | 30.457 | |
| To leasingkontrakter vedrørende produktionsmaskiner er opsagt efter statusdagen. Fremtidige minimumsleasingydelser af disse kontrakter udgør 13.234 t.kr. |
||||
| 217 | 135 | Minimumsleasingydelser indregnet i årets resultat opgørelse | 8.950 | 8.952 |
| Der er indgået huslejekontrakter vedrørende kontor- og produktions faciliteter. Huslejeforpligtelse i uopsigelighedsperioden udgør: |
||||
| 0 | 0 | Inden for 1 år fra balancedagen | 4.619 | 5.845 |
| 0 | 0 | Mellem 1 og 5 år fra balancedagen | 6.137 | 11.922 |
| 0 | 0 | Efter 5 år fra balancedagen | 1.968 | 0 |
| 0 | 0 | 12.724 | 17.767 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 31. Kautions- og eventualforpligtelser | ||||
| Moderselskabet har sammen med dattervirksomheder indgået engagementer med pengeinstitutter, hvor moderselskabet hæfter for det samlede træk på kassekreditter. |
||||
| 60.836 | 99.201 | Bankgæld i dattervirksomheder | ||
| Moderselskabet har over for dattervirksomhedernes engagement med finansieringsinstitutter afgivet selvskyldnerkaution, garanti eller hæfter solidarisk. |
||||
| 68.535 | 89.457 | Kaution, garanti og hæftelse | ||
| Moderselskabet hæfter solidarisk for dattervirksomheders leasingforpligtelser. | ||||
| 66.602 | 73.120 | Minimumsleasingydelser | ||
| Moderselskabet hæfter solidarisk med de øvrige danske sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat under den til og med 2004 bestående sambeskatning. |
||||
| 32. Ændring i nettoarbejdskapital | ||||
| 0 | 0 | Ændring i varebeholdninger | 9.885 | (21.652) |
| 6.845 | 3.874 | Ændring i tilgodehavender | (20.311) | (6.268) |
| 9.473 | 14.575 | Ændring i leverandørgæld mv. | 8.369 | 13.964 |
| 16.318 | 18.449 | (2.057) | (13.956) |
Der er i 2007 erhvervet følgende virksomheder og aktiviteter:
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| O | ver- O tagelses- |
vertaget O ejer- |
vertaget stemme- |
|
| Primær aktivitet | tidspunkt | andel | andel | |
| TPI Polytechniek B.V. | Salg af polyuretan produkter | 01.01.2007 | 10% | 10% |
| Ergomat-Nederland B.V. | Salg af polyuretan produkter | 17.12.2007 | 40% | 40% |
| Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|
| O | Primær aktivitet | ver- O tagelses- tidspunkt |
vertaget O ejer- andel |
vertaget stemme- andel |
| TPI Polytechniek B.V. TPI Polytechniek B.V. |
Salg af polyuretan produkter Salg af polyuretan produkter |
01.01.2007 31.12.2007 |
10% 60% |
10% 60% |
Goodwill ved køb af minoritetsandele er opgjort som forskellen mellem kostpris og indre værdi på købstidspunktet.
Moderselskabets overtagelse af 60% af aktiekapitalen i det hollandske selskab TPI Polytechniek B.V. er sket ved en koncernintern overdragelse fra Tinby A/S.
Både TPI Polytechniek B.V. og Ergomat-Nederland B.V. indgik i forvejen i konsolideringen, da koncernens ejerandel også før købet oversteg 50%.
Koncernen har i 2006 erhvervet følgende virksomheder og aktiviteter:
| Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|
| O | Primær aktivitet | ver- O tagelses- tidspunkt |
vertaget O ejer- andel |
vertaget stemme- andel |
| Ergomat Sweden AB | Salg af polyuretan produkter | 01.01.2006 | 60% | 60% |
| Aktivitet, sprøjtestøbning | Produktion og salg af plastemner | 01.07.2006 | - | - |
| Ergomat LLC | Salg af polyuretan produkter | 01.01.2006 | 22,58% | 22,58% |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 33. Køb af virksomheder og aktiviteter (fortsat) | ||||
| 0 | 0 | Materielle aktiver | 0 | (9.657) |
| 0 | (10.613) | Køb af aktier i dattervirksomheder | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Varebeholdninger | 0 | (3.715) |
| 0 | 0 | Tilgodehavender | 0 | (1.064) |
| 0 | 0 | Likvide beholdninger | 0 | (185) |
| 0 | 0 | Minoritetsinteresser | (2.325) | (2.039) |
| 0 | 0 | Rentebærende gæld | 0 | 1.183 |
| 0 | 0 | Ikke rentebærende gæld | 0 | 726 |
| 0 | (10.613) | (2.325) | (14.751) | |
| 0 | (17.936) | Opgjort goodwill | (2.611) | (5.556) |
| 0 | (28.549) | Kostpris til kontant betaling | (4.936) | (20.307) |
Den regnskabsmæssige værdi af ovenstående aktiver og passiver opgjort i henhold til IFRS umiddelbart før sammenlægningen vurderes i al væsentlighed at være identisk med den anførte dagsværdi.
Kostprisen er betalt kontant.
Ved begge virksomhedskøb er betalt en kostpris, der overstiger dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Denne positive forskelsværdi kan primært begrundes med forventede synergieffekter mellem aktiviteterne i de overtagne virksomheder og koncernens eksisterende aktiviteter og fremtidige vækstmuligheder.
Koncernens resultat er ikke påvirket af købet af yderligere kapitalandele i de to selskaber, da disse selskaber i forvejen indgik som dattervirksomheder i koncernen. Såfremt tilkøb ikke var foretaget, ville det have øget minoritetsaktionærernes andel af resultat med 944 t.kr.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 123.540 | 13.550 | 34. Likvider Likvide beholdninger |
15.602 | 18.063 |
| (39.536) | (41.271) | Kortfristet bankgæld | (130.505) | (144.053) |
| 84.004 | (27.721) | (114.903) | (125.990) | |
| 35. Honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor I eksterne omkostninger er indeholdt honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor med: |
||||
| Deloitte | ||||
| 200 | 205 | Revision | 994 | 935 |
| 181 | 96 | Andre ydelser end revision | 425 | 549 |
| 381 | 301 | 1.419 | 1.484 |
Der er ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på SP Group A/S.
For oversigt over dattervirksomheder henvises til koncernoversigt.
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem SP Group A/S og nærtstående parter til selskabet:
| Lejeind- | Salg af tjeneste- |
Rente- | Rente- omkost- |
Tilgode | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | tægter | ydelser | indtægter | ninger | havender | Gæld |
| Fra dattervirksomheder | 3.263 | 658 | 247 | 172 | 4.902 | 25.054 |
| 2007 | 3.263 | 658 | 247 | 172 | 4.902 | 25.054 |
| Fra dattervirksomheder | 2.328 | 503 | 412 | 0 | 6.013 | 9.811 |
| 2006 | 2.328 | 503 | 412 | 0 | 6.013 | 9.811 |
Endvidere har moderselskabet i 2007 erhvervet 60% af kapitalen i TPI Polytechniek B.V. fra et datterselskab. Købesummen udgør 32,2 mio.kr.
Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.
Koncernen har ikke haft transaktioner med nærtstående parter i 2006 og 2007 ud over vederlag til bestyrelse og direktion.
Lejeindtægter vedrører moderselskabets udlejning af ejendomme til dattervirksomheder. Lejen er fastsat på et omkostningsbaseret grundlag.
Salg af tjenesteydelser vedrører assistance ydet til datterselskaber.
Der er ikke stillet sikkerhed eller garantier for mellemværender på balancedagen ud over det i note 31 anførte. Såvel tilgodehavender som gæld vil blive afviklet ved kontant betaling. Der er ikke realiseret tab på tilgodehavender hos nærtstående parter eller foretaget nedskrivning af sådanne til imødegåelse af sandsynlige tab.
Der henvises til note 6 for oplysninger om ydet vederlag til koncernens bestyrelse og direktion.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 37. Finansielle risici og finansielle instrumenter | ||||
| Kategorier af finansielle instrumenter | ||||
| 850 | 0 | Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 87.213 | 104.246 |
| 6.013 | 2.302 | Tilgodehavender hos datterselskaber | 0 | 0 |
| 0 | 713 | Andre tilgodehavender | 11.507 | 12.647 |
| 123.540 | 13.550 | Likvide beholdninger | 15.602 | 18.063 |
| 130.403 | 16.565 | Udlån og tilgodehavender | 114.322 | 134.956 |
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af | ||||
| 2.000 | 0 | fremtidige pengestrømme | 0 | 2.000 |
| 2.000 | 0 | Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrumenter | 0 | 2.000 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
| 37. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat) |
||||
| Kategorier af finansielle instrumenter | ||||
| 24.052 | 116.669 | Finansieringsinstitutter | 116.669 | 101.629 |
| 148.257 | 155.279 | Bankgæld | 244.513 | 262.913 |
| 0 | 0 | Finansielle leasingforpligtelser | 0 | 527 |
| 0 | 0 | Leverandørgæld | 54.429 | 61.277 |
| 9.811 | 27.579 | Gæld til dattervirksomheder | - | - |
| 0 | 0 | Selskabsskat | 2.019 | 3.543 |
| 5.412 | 7.487 | Anden gæld | 49.494 | 47.655 |
| 187.532 | 307.014 | Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris | 467.124 | 477.544 |
Nedenfor vises moderselskabets og koncernens valuta- og renterisici. En nærmere beskrivelse af de enkelte risici, herunder koncernens politik for styring af finansielle risici og følsomhedsberegninger fremgår af ledelsesberetningen.
Som led i sikring af indregnede transaktioner anvender koncernen sikringsinstrumenter i form af valutaterminskontrakter og -optioner. Sikring af indregnede aktiver og forpligtelser omfatter væsentligst tilgodehavender samt finansielle forpligtelser. Ultimo 2007 havde koncernen ikke indgået valutaterminsforretninger.
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Likvider | Tilgode- havender |
Forplig- telser |
Heraf N afdækket |
etto position |
| EUR | 10.687 | 31.272 | 41.164 | 0 | 795 |
| PLN | 1.290 | 5.135 | 34.382 | 0 | (27.957) |
| USD | 3.182 | 4.034 | 10.657 | 0 | (3.441) |
| CAD | 197 | 1.709 | 472 | 0 | 1.434 |
| SEK | 1.287 | 1.471 | 1.537 | 0 | 1.221 |
| JPY | 159 | 0 | 0 | 0 | 159 |
| RMB | 0 | 7.804 | 4.866 | 0 | 2.938 |
| CHF | 0 | 0 | 98.995 | 0 | (98.995) |
| 31.12.2007 | 16.802 | 51.425 | 192.073 | 0 | (123.846) |
Valutarisici – indregnede aktiver og forpligtelser
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Likvider | Tilgode- havender |
Forplig- telser |
Heraf N afdækket |
etto position |
| EUR | 14.488 | 27.358 | 65.705 | 0 | (23.859) |
| PLN | 3.301 | 5.476 | 8.707 | 0 | 70 |
| USD | 2.188 | 10.786 | 7.893 | 0 | 5.081 |
| SEK | 501 | 1.813 | 1.993 | 0 | 321 |
| NOK | 0 | 0 | 31 | 0 | (31) |
| JPY | 37 | 0 | 29 | 0 | 8 |
| RMB | 2.785 | 9.193 | 6.795 | 0 | 5.183 |
| CHF | 0 | 0 | 102.164 | 71.594 | (30.570) |
| 31.12.2006 | 23.300 | 54.626 | 193.317 | 71.594 | (43.797) |
Pr. 31.12.2007 udgør dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indgået til valutasikring af indregnede finansielle aktiver og forpligtelser i alt 0 t.kr. (2006: -2.000 t.kr.). Dagsværdien af de afledte finansielle instrumenter er indregnet under anden gæld og i resultatopgørelsen modregnet i valutakursreguleringerne af de sikrede aktiver og forpligtelser. Der er alene afledte finansielle instrumenter i moderselskabet.
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | Likvider | Tilgode- havender |
Forplig- telser |
Heraf N afdækket |
etto position |
| EUR | 516 | 0 | 1.756 | 0 | (1.240) |
| USD | 663 | 0 | 0 | 0 | 663 |
| CHF | 0 | 0 | 98.880 | 0 | (98.880) |
| 31.12.2007 | 1.179 | 0 | 100.636 | 0 | (99.457) |
| EUR | 0 | 0 | 2.742 | 0 | (2.742) |
| USD | 0 | 6.013 | 0 | 0 | 6.013 |
| CHF | 0 | 0 | 102.164 | 71.594 | (30.570) |
| 31.12.2006 | 0 | 6.013 | 104.906 | 71.594 | (27.299) |
Renterisikoen på finansielle aktiver og forpligtelser kan beskrives således med angivelse af rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter, afhængig af hvilket tidspunkt der indtræffer først, og effektive rentesatser:
| Koncern | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentetilpasnings- eller udløbstidspunkt |
||||||
| Inden for | Mellem 1 | Efter | Heraf fast- E | ffektiv | ||
| Alle beløb i t.kr. | 1 år | og 5 år | 5 år | I alt | forrentet | rente |
| Bankindestående | 15.602 | 0 | 0 | 15.602 | 0 | 5,0% |
| Depositum | 12.250 | 0 | 0 | 12.250 | 0 | 6,3% |
| Finansieringsinstitutter | (85.242) | (14.480) | (16.948) | (116.670) | (35.741) | 5,1% |
| Bankgæld | (244.322) | (190) | 0 | (244.512) | (4.953) | 4,5% |
| 31.12.2007 | (301.712) | (14.670) | (16.948) | (333.330) | (40.694) | |
| Bankindestående | 18.063 | 0 | 0 | 18.063 | 0 | 4,5% |
| Depositum | 12.250 | 0 | 0 | 12.250 | 0 | 6,0% |
| Finansieringsinstitutter | (65.488) | (15.152) | (20.589) | (101.229) | (34.905) | 4,4% |
| Leasingforpligtelse | (217) | (310) | 0 | (527) | 0 | 5,0% |
| Bankgæld | (258.359) | (4.953) | 0 | (263.312) | (11.459) | 4,0% |
| 31.12.2006 | (293.751) | (20.415) | (20.589) | (334.755) | (46.364) |
| Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentetilpasnings- eller udløbstidspunkt |
||||||
| Alle beløb i t.kr. | Inden for 1 år |
Mellem 1 og 5 år |
Efter 5 år |
I alt | Heraf fast- E forrentet |
ffektiv rente |
| Bankindestående | 13.550 | 0 | 0 | 13.550 | 0 | 5,0% |
| Finansieringsinstitutter | (21.535) | (197) | 0 | (21.732) | (1.050) | 4,8% |
| Bankgæld | (146.306) | 0 | 0 | (146.306) | (4.400) | 4,1% |
| 31.12.2007 | (154.291) | (197) | 0 | (154.488) | (5.450) | |
| Bankindestående | 123.540 | 0 | 0 | 123.540 | 0 | 4,5% |
| Finansieringsinstitutter | (23.002) | (1.050) | 0 | (24.052) | (2.082) | 3,5% |
| Bankgæld | (143.857) | (4.400) | 0 | (148.257) | (4.800) | 3,5% |
| 31.12.2006 | (43.319) | (5.450) | 0 | (48.769) | (6.882) |
Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i 4 forretningsmæssige segmenter, der anses som koncernens primære segmentopdeling.
Aktiviteten i de 4 segmenter er beskrevet på siderne 10-19.
Overførsler af varesalg mv. mellem segmenterne er opgjort til faktiske afregningspriser, der svarer til vurderede markedspriser for de pågældende varer, tjenester mv.
| Polyeu- | Sprøjte- | Vakuum- | Belæg- | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| retan | støbning | formning | ning | Øvrige*) | Koncern | |
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2007 | 2007 | 2007 | 2007 | 2007 |
| Nettoomsætning, eksterne kunder | 170.563 | 511.234 | 76.366 | 111.524 | 0 | 869.687 |
| Nettoomsætning mellem segmenter | 1.025 | 7.284 | 213 | 5.638 | (14.160) | 0 |
| Nettoomsætning | 171.588 | 518.518 | 76.579 | 117.162 | (14.160) | 869.687 |
| Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) | 34.549 | 22.767 | (605) | 22.189 | (5.986) | 72.914 |
| Af- og nedskrivninger | (7.490) | (25.024) | (2.666) | (3.794) | 626 | (38.348) |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | 27.059 | (2.257) | (3.271) | 18.395 | (5.360) | 34.566 |
| Finansielle poster | (13.365) | |||||
| Resultat før skat | 21.201 | |||||
| Skat af årets resultat | (5.297) | |||||
| Årets resultat | 15.904 | |||||
| Tilgang af langfristede materielle og immaterielle aktiver |
5.892 | 35.160 | 305 | 8.692 | 2.556 | 52.605 |
| Segmentaktiver | 154.410 | 332.647 | 81.477 | 86.298 | 3.075 | 657.905 |
| Segmentforpligtelser, ikke rentebærende | 23.365 | 70.052 | 9.087 | 10.786 | 1.305 | 114.595 |
| Ikke-fordelte forpligtelser | 374.707 | |||||
| 489.302 |
*) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger
Forretningsmæssige segmenter
| Polyeu- | Sprøjte- | Vakuum- | Belæg- | Kon- | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| retan | støbning | formning | ning | Øvrige*) | cern | |
| Alle beløb i t.kr. | 2006 | 2006 | 2006 | 2006 | 2006 | 2006 |
| Nettoomsætning, eksterne kunder | 148.572 | 455.129 | 100.524 | 121.156 | 0 | 825.381 |
| Nettoomsætning mellem segmenter | 88 | 6.837 | 438 | 0 | (7.363) | 0 |
| Nettoomsætning | 148.660 | 461.966 | 100.962 | 121.156 | (7.363) | 825.381 |
| Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) | 30.388 | 27.150 | 8.416 | 17.768 | (10.298) | 73.424 |
| Af- og nedskrivninger | (7.108) | (18.118) | (3.103) | (6.229) | (2.881) | (37.439) |
| Resultat før finansielle poster (EBIT) | 23.280 | 9.032 | 5.313 | 11.539 | (13.179) | 35.985 |
| Finansielle poster | (15.348) | |||||
| Resultat før skat | 20.637 | |||||
| Skat af årets resultat | (7.717) | |||||
| Årets resultat | 12.920 | |||||
| Tilgange af langfristede materielle | ||||||
| og immaterielle aktiver | 17.065 | 29.670 | 1.558 | 17.812 | 2.471 | 68.576 |
| Segmentaktiver | 142.052 | 305.299 | 87.768 | 109.585 | 6.813 | 651.517 |
| Segmentforpligtelser, ikke | ||||||
| rentebærende | 27.737 | 72.352 | 9.803 | 15.969 | (9.898) | 115.963 |
| Ikke fordelte forpligtelser | 387.597 | |||||
| 503.560 |
*) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger
Koncernens aktiviteter er primært lokaliseret i Danmark, de øvrige EU-lande, Kina samt USA. Nedenstående opgørelse viser koncernens varesalg fordelt på geografiske markeder. Fordeling er foretaget ud fra kundernes hjemsted.
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Danmark | 509.802 | 494.523 |
| Øvrige Skandinavien | 71.521 | 68.158 |
| Tyskland | 94.013 | 81.515 |
| Nordamerika | 28.636 | 29.578 |
| Øvrige lande | 165.715 | 151.607 |
| 869.687 | 825.381 |
Nedenstående tabel specificerer de regnskabsmæssige værdier og årets tilgange af materielle og immaterielle langfristede aktiver fordelt på geografiske områder ud fra aktivernes fysiske placering.
| Segmentaktiver | Tilgange af imma- terielle og materielle langfristede aktiver |
|||
|---|---|---|---|---|
| Alle beløb i t.kr. | 2007 | 2006 | 2006 | |
| Danmark | 549.184 | 562.624 | 43.652 | 48.889 |
| Øvrige Skandinavien | 1.634 | 1.979 | 64 | 53 |
| Tyskland | 8.128 | 7.138 | 48 | 145 |
| Nordamerika | 22.557 | 20.968 | 69 | 3.441 |
| Øvrige lande | 76.402 | 58.808 | 8.772 | 16.048 |
| 657.905 | 651.517 | 52.605 | 68.576 |
| N | om. selskabs- kapital ('000) E |
jerandel | ||
|---|---|---|---|---|
| SP Group A/S | Danmark | DKK | 200.000 | |
| SP Moulding A/S | Danmark | DKK | 50.000 | 100% |
| SP Medical Poland Sp. z o.o. | Polen | PLN | 1.000 | 100% |
| SP Moulding Poland Sp. z o.o. | Polen | PLN | 1.100 | 100% |
| SP International A/S | Danmark | DKK | 5.600 | 75% |
| SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd. | Kina | RMB | 28.045 | 100% |
| Tech-Plast ApS | Danmark | DKK | 200 | 100% |
| Gibo Plast A/S | Danmark | DKK | 25.000 | 100% |
| Accoat A/S | Danmark | DKK | 10.000 | 100% |
| Ergomat A/S | Danmark | DKK | 10.000 | 100% |
| Ergomat-Nederland B.V. | Holland | EUR | 75 | 100% |
| Ergomat Deutschland GmbH | Tyskland | EUR | 50 | 60% |
| Ergomat Sweden AB | Sverige | SEK | 100 | 60% |
| Tinby USA, Inc. | USA | USD | 360 | 100% |
| Ergomat LLC | USA | USD | 582 | 100% |
| Ergomat Canada Inc. | Canada | CAD | 0 | 100% |
| Tinby A/S | Danmark | DKK | 10.000 | 100% |
| Tinby Sp. z o.o. | Polen | PLN | 50 | 100% |
| TPI Polytechniek B.V. | Holland | EUR | 113 | *80% |
| TPI Polytechniek ApS | Danmark | DKK | 125 | 100% |
| Tinby GmbH | Tyskland | EUR | 154 | 100% |
* Ejerandelen er øget fra 70% til 80% primo 2008.
Design og grafisk produktion: meyer & bukdahl as
Snavevej 6-10 DK-5471 Søndersø Telefon: 70 23 23 79 Telefax: 70 23 23 52
Hjemmeside: www.sp-group.dk E-mail: [email protected]
CVR-nr.: 15 70 13 15
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.