Philoktimatiki Public LTD

Annual Report • Apr 27, 2020

ΦΙΛΟΚΤΗΜΑΤΙΚΉ ΑΗΜΟΣΙΑ ΑΤΑ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ

2019

Ετήσια Έκθεση και Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Έταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

Περιεχόμενα
1.	ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ	1
2.	ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΤΗΣΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ	2
3.	EKGEZH TIPOEAPOY	3-6
ব	ΔΗΛΏΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΣΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ, ΤΟΥ ΓΕΝΙΚΟΥ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗ ΚΑΙ ΤΗΣ ΥΠΕΥΘΥΝΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ	7
5.	ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΊΑ	8 - 15
ে	ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ	16 - 22
7.	ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ	23
	8. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ	24
9.	ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΙΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ	25
10.	ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ	26
11	ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ	27
12.	ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΏΝ ΚΕΦΑΛΑΙΏΝ	28
13.	ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΊΑΣ	29
14.	ΕΝΌΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ	30
15.	ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ	31
12	FUMFIOSTIC STIE OIL/ONOMI/ES VATASTASEN	00 00

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Διοικητικό Συμβούλιο

Σύμβουλοι

Ιωάννης Κυριακόπουλος	Μη Εκτελεστικός Ιρόεδρος
Μακάριος Χαραλαμπίδης	ΕΚΤΕΛΕΟΤΙΚΌς Σύμβουλος
Σοφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος (ανεξάρτητη)
Ηλίας Τρίγκας	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Ιωσήφ Στεφανή	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος (παραιτήθηκε στις 8 Νοεμβρίου 2019)
Κώστας Κωνσταντίνου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος (ανεξάρτητος)
Γιώργος Θεοδοσίου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος (ανεξάρτητος) (διορίστηκε στις 8 Nosußpiou 2019)

Γραμματέας

M.P.K. Services Limited

Γενικός Διευθυντής

Μακάριος Χαραλαμπίδης

Εγγεγραμμένο Γραφείο

25ns Μαρτίου 20, Γραφείο 101 2408 Έγκωμη Λευκωσία

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λεωφ. Σπύρου Κυπριανού 24 1075 Λευκωσία Κύπρος

Νομικοί Σύμβουλοι

Α. Τριανταφυλλίδης & Yιοί Δ.Ε.Π.Ε. Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου III 2-4 505 Kal 905 Obodos 1505 Λευκωσία

Τραπεζίτες

Astrobank Limited Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ

ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΤΗΣΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ

Δίδεται ειδοποίηση ότι η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ θα γίνει στο Europa Plaza Hotel, Αλκαίου 13, Έγκωμη, Λευκωσία, στις 26 Ιουνίου 2020, στις 5:00 μ.μ.

Ημερήσια Διάταξη

• 1. έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.
• Εκλογή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Ni
• Καθορισμός της αμοιβής των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 3.
• 1. Διορισμός ελεγκτών.
• 1. Καθορισμός της αμοιβής ελεγκτών.

Κάθε μέλος που δικαιούται να παρευρίσκεται και να ψηφίζει στη Συνέλευση, δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπο για να παρευρεθεί και να ψηφίζει εκ μέρους του. Δεν είναι απαραίτητο ο αντιπρόσωπος να είναι μέτοχος της Εταιρείας. Το πληρεξούσιο έγγραφο διορισμού αντιπροσώπου τηρέπει να κατατεθεί στο Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας, 25% Μαρτίου Αρ. 20, 2408 Έγκωμη, Λευκωσία, τουλάχιστον 48 ώρες πριν από την καθορισμένη για τη Συνέλευση ώρα.

Μακάριος Χαραλαμπίδης Εκτελεστικός Σύμβουλος

Λευκωσία, 24 Απριλίου 2020

EKOESH UPOFAPOY

Αγαπητοί Μέτοχοι,

Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος που είναι αυτές της και κτηματικής περιουσίας, της παροχής τεχνοοικοδομικών υπηρεσιών και της παροχής ολοκληρωμένων συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης περιουσίας δεν παρουσιάζουν μεταβολή σε σχέση με το προηγούμενο έτος και δεν υπήρχαν ουσιώδη γεγονότα, αλλαγές, συναλλαγές, και ουσιώδεις δραστηριότητες στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης, κατά την διάρκεια του 2019, πέραν των συνήθων εργασιών του Συγκροπήματος. Επίσης δεν υπάρχουν μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες και δεν υπήρξε οποιαστική μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την διάρκεια του 2019.

Η κτηματαγορά κατά το 2019 ήταν βελτιωμένη σε σχέση με το 2018. Συνεχίστηκε η σταθεροποίηση της με ελαφρές αυξήσεις στους δείκτες των ακινήτων και με αυξημένη δραστηριότητα τόσο στο ακινητα δσο και στον κατασκευαστικό τομέα. Η σταθεροποίηση αναμενόταν να συνεχιστεί κατά το 2020 παράλληλα με το βελτωμένο θετικό οικονομικό περιβάλλον, αλλά η πανδημία του Κορωνοϊου (COVID-19) είναι μια σοβαρή πρόκληση και αρνητικός παράγοντας που επιφέρει μεγάλη αβεβαιότητα με ενδεχόμενες αρνητικές οικονομικές επιπτώσεις το 2020. Αν και η πρόβλεψη είναι ότι οι επιπτώσεις θα είναι προσωριές, αυτό θα εξαρτηθεί από την εξέλιξη του ιού και από το πόσο καιρό θα διαρκέσει.

Η σταθερή πορεία της κυπριακής οικονομίας, οι ανάγκες στέγαση των επιτοκίων, οι συνεχιζόμενες χορηγήσεις των τραπεζικών και το ενδιαφέρον από μη ευρωπαίους στο πρόγραμμα πολιτογράφησης, παρά την αλλαγή των κινήτρων, συνέβαλαν στη συνέχιση των θετικών της κτηματαγοράς κατά το 2019.

Προκλήσεις και αρνητικοί παράγοντες πέραν της τανδημίας του Κορωνοΐου (COVID-19), συνεχίζουν να παραμένουν ο μεγάλος αριθμός συσσωρευμένων ακινήτων που κατέχουν τα τραπεζικά ιδρύματα, το υψηλό ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων και η επιβολή φορολογίας 19% ατην οικοπεδοποιήσιμη γη, τα οποία απαιτούν χρόνο και συστηματική προσπάθεια για την επίλυση τους. Η πανδημία του Κορωνοϊου (COVID-19) αναμένεται ότι θα επιδεινώσει την κατάσταση.

Ο κύκλος εργασιών ο οποίος κυρίως προέρχεται από την παροχή υπηρεσιών Real Estate και τεχνοσκονομικών υπηρεσιών, παρουσιάζει μείωση κυρίως λόγω μείωσης των εργασιών και έχει ανέλθει σε E579.654 σε σύγκριση με το 2018 που ήταν €1.172.715. Παρά τα σημάδια σταθεροποίησης και θετικής πορείας της οικονομίας, τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας συνεχίζουν να επηρεάζονται, ιδιαίτερα στο τομέα ανάπτυξης ακινήτων και και επέκταση και των εργαλών, λόγω της διάρθρωσης των περιουσιακών στοιχείων και των συνεχιζόμενων δυσκολιών της Εταιρείας στην ανάπτυξη ακινήτων. Τα δύο εναπομείναντα ακίνητα στην Αλαμινό και Μαρώνι συνεχίζουν να παραμένουν διαθέσιμα προς πώληση.

Παρά την μείωση του κύκλου εργασιών τα Ελεγμένα Ενοποιημένα Αποτελέσματα 2019 παρουσιάζουν κέρδος €20.082 για το έτος πριν την φορολογία σε σύγκριση με ζημιά €509.978 το 2018. Στα αποτελέσματα περιλαμβάνεται αύξηση στην αξία του ακινήτου της συνδεδεμένης εταιρείας Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτο λόγω επανεκτίμησης του ακινήτου της στα €55.870.000 και από την επαναφορά της κατακράτησης €792.575 που γινόταν τα προηγούμενα χρόνια (2011-2018) για έκτακτη αμυνική εισφορά στους από αποζημίωση απαλλοτρίωσης, δεδομένου ότι δεν υφίσταται πλέον τέτοια φορολογία κατόπιν δικαστικής απόφασης. Ως εκ τούτου, κέρδος ύψους Ε274.642 επηρεάζει θετικά τα αποτελέσματα της Εταιρείας. Αυτό επηρέασε ελαφριά θετικά την καθαρή θέση του Συγκροτήματος η οποία ανήλθε σε €8.902.934.

Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας παρουσιάζουν ελαφριά αύξηση στις €276 χιλ. το 2018, και οφείλεται κυρίως σε δαπάνες προς τους νομικούς συμβούλους και δικαιώματα συμβούλων για φορολογικά Өсната.

Τα χρηματοδοτικά έξοδα παρουσιάζουν ελαφριά μείωση κυρίως λόγω της μείωσης του επιτοκίου για την οφειλή στην νομική υπόθεση πρώην Λαϊκής Τράπεζας. Οι τραπεζικές παρουσιάζουν αύξηση λόγω μείωσης των εσόδων. Τα δάνεια παραμένουν τα ίδια όπως και το 2018.

Τα Ιδια κεφάλαια και τα αποθεμοτικά που αναλογούν στους μετόχους, διαμορφώθηκαν την 31 Δεκεμβρίου 2019 σε 68.902.934 το οποίο αντιστοιχεί σε εσωτερική αξία €1,85 ανά μετοχή. Η χρηματιστηριακή αξία της μετοχής της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ήταν €0,19.

(3)

ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ (συνέχεια)

Στον τομέα εργασιών και λόγω των συνεχιζόμενων στον κατασκευαστικό τομέα ανάπτυξης ακινήτων, συνεχίζεται ο περιορισμός των εργασιών της Εταιρείας. Στη Φιλοκτηματική Στο, παρά του ότι μειώθηκε ο κύκλος εργασιών κυρίως από τις ανακαινήσεις καταστημάτων της Astrobank η κερδοφορία παρέμεινε στα ίδια επίπεδα με την περσυνή χρονιά, λόγω μείωσης εργασιών από υπεργολάβους.

Στον τομέα παροχής υπηρεσιών Real Estate, η Εταιρεία συνεχίζει τη συνεργασία της με την Astrobank ως σύμβουλος και διαχειριστής των ιδιόκτητων της, καθώς επίσης και την συνεργασία με AMER. Παράλληλα προωθείται και η επέκταση παροχής υπηρεσιών σε τριτους.

Στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτδ, στην οποία η Φιλοκτηματική Δημόσια Λτό συμμετέχει με ποσοστό 20%, η οποία είναι ο μεγαλύτερος συνιδιοκήτης με μερίδια 45,4% στο κτήμα "Λάκκος Μικέλλη", εμβαδού 220.590 μ2, στη νότια είσοδο της Λευκωσίας, μετά την επίλυση του χρόνιου προβλήματος του ιδιοκτησιακού καθεστώς του κτήματος, τον Φεβρουάριο 2020 εκδόθηκε η Τροποποιητική Πολεοδομική Άδεια Διαχωρισμού στη βάση της συμφωνίας διανομής συνιδιοκτητών.

Με βάση την συμφωνία διανομής το μερίδιο του της αναλογεί στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτό αντιστοιχεί σε 5 ξεχωριστά οικόπεδα συνολικής έκτασης 64.011 τετραγωνικών μέτρων.

Τον Απρίλιο 2019 καταχωρήθηκε προσφυγή ενώπιον του Διοικητικού Δικαστηρίου για ακύρωση 3 όρων της Πολεοδομικής Αδείας Διαχωρισμού, που αφορούν κατασκευή δρόμου πρωταρχικής σημασίας εντός του τμήματος που απαλλοτριώθηκε στο κτήμα. Παράλληλα γίνονται διαβουλεύσεις και προσπάθεια με τις Αρμόδιες Αρχές προς επίλυση του προβλήματος. Διευθυντής Έργου για την υλοποίηση της Συμφωνία Διανομής ορίστηκε και παραμένει η Φιλοκτηματική Δημόσια Λτό. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι οι συνιδιοκτήτες θα προχωρήσουν στην υλοποίηση του έργου.

Η εν λόγω Συμφωνία καθώς επίσης και η μονιμοποίηση των πολεοδομικών κινήτρων για αναβάθμιση της Πολεοδομικής Ζώνης και η υλοποίηση του διαχωρισμού, είναι σημαντικές θετικές εξελίξεις αναφορικά με την διαχείριση, αξιοποίηση, διάθεση και αξία των οικοπέδων προς διαχωρισμό που κατέχει η Ακένητα Λάκκος Μικέλλη Λτδ. Η αξία της επένδυσης στην ΑλΜ στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ανέρχεται σε €10.809.320 σε σύγκριση με το 2018 που ήταν €10.534.678.

Αναφορικά με την Πολιτική Έφεση εναντίον της Δικαστικής απόφασης με την ημερομηνίας 26 Μαρτίου 2018, η έφεση δεν έχει ορισθεί ακόμη και δεν έχουν ληφθεί τις εφεσίβλητης οποιανδήποτε μέτρα για την εκτέλεση της απόφασης. Προς ικανοποίηση της Δικαστικής απόφασης και της προκύπτουσας ανάγκης ρευστότητας, η Εταιρεία εξασφάλισε μακροχρόνια πιστωτική διευκόλυνση από τον μέτοχο της Euroinvestment & Finance Ltd.

Το επιχειρηματικό οικονομικό περιβάλλον και η θετική πορεία των ακνήτων συνέχισε και κατά το πρώτο τριμηνο του 2020 να παρουσιάζει δυναμική αναπτύξης με καλούς ρυθμούς και η ζήτηση για συγκεκριμένα είδη ακίνητων όπως διαμερίσματα, φοιτητικές εστίες, κατοικές χαμηλού κόστους και γραφεία υψηλών προδιαγραφών συνεχίστηκε λόγω των πολεοδομικών και φορολογικών κινήτρων του παραχωρήθηκαν από την Κυβέρνηση, της μείωσης των επιτοκίων και λόγω της έλλειψης αποθεμάτων στην αγορά από την στασιμότητα των εργολάβων τα προηγούμενα έτη.

Η αγορά από μη Ευρωπαίους πολίτες, οι οποίοι επενδύουν σε ακίνητα πολύ μεγάλης αξίας, ένεκα και των κινήτρων του προγράμματος πολιτογράφησης του παραχώρησε η Κυβέρνηση φαίνεται ότι έχει επηρεαστεί από την αναθεώρηση του προγράμματος και το άνοιγμα αγορών σε άλλες χώρες.

Βεβαια με την πρόσφατη και ταχεία εξάπλωση του κορωνοίού (COVID-19), η παγκόσμια οικονομία εισήλθε σε μια περίοδο πρωτοφανούς κρίσης στον τομέα της υγειονομικής περίθαλμης, η οποία έχει ήδη αρχίσει να προκαλεί σημαντική ταγκόσμια αναστάτωση στις επιχείρηματικές δραστηριότητες και την καθημερινή ζωή. Πολλές χώρες έχουν υιοθετήσει έκτακτα και οικονομικά δαπανηρά μέτρα περιορισμού που απαιτούν σε ορισμένες περιπτώσεις οι εταιρείες να περιορίσουν ή και να αναστείλουν τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες και οι κυβερνήσεις να εφαρμόσουν περιορισμούς για τα ταξίδια καθώς και αυστηρά μέτρα απομόνωσης.

ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ (συνέχεια)

Ορισμένες βιομηχανίες όπως ο τουρισμός, η φιλοξενία και η μυχαγωγία αναμένεται να διαταραχθούν σημαντικά από τα μέτρα αυτά, ενώ άλλες, όπως οι κατασκευαστικές και χρηματοοκονομικές υπηρεσίες, αναμένεται να υποστούν απώλειες. Λαμβάνοντας υπόψη τις παραπάνω δυσάρεστες συνθήκες, τον ρυθμό με τον οποίο εξαπλώνεται ο ιός και λόγω της μεγάλης αβεβαιότητας που οφείλειται στο απρόβλεπτο αποτέλεσμα αυτής της εξάπλωσης, οι οικονομικές επιπτώσεις της τρέχουσας κρίσης στην παγκόσμια οικονομία και οι μελλοντικές επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν είναι δυνατόν να εκτιμηθούν με εύλογη βεβαιότητα σε αυτό το στάδιο.

Στην Κύπρο, μετά την έκτακτη συνεδρίαση του Συμβουλίου Υπουργών της Δημοκρατίας που πραγματοποιήθηκε στις 15 Μαρτίου 2020 και εξετάζοντας την αβέβαιη κατάσταση, όπως αυτή εκτυλίσσεται καθημερινά λόγω της αυξανόμενης εξάπλωσης του κορωνοίού (COVID-19) και με βάση του Παγκόσμιου Οργανισμού Υγείας για την κατάσταση, το Συμβούλιο Υπουργών ανακοίνωσε ότι η Κύπρος βρίσκεται σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης. Για το σκοπό αυτό, ελήφθησαν ορισμένα μέτρα για τη διασφάλιση της δημόσιας υγείας και την εξασφάλιση της οικονομικής επιβίωσης των εργαζομένων, των οικονομικά ευάλωτων ομάδων και της οικονομίας γενικότερα.

Αυτά τα μέτρα δημόσιας πολιτικής που θεστήστηκαν για να περιορίσουν την εξάπλωση του κορωνοίού (COVID-19) αναμένεται να οδηγήσουν σε διαταραχή της λειτουργίας της του Συγκροτήματος.

Η Διοικηση έχει εξετάσει αυτές τις μοναδικές περιστάσεις κινδύνου του Συγκροτήματος και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κυριότερες επιπτώσεις στη θέση της κερδοφορίας και της ρευστότητας του Συγκροτήματος, ενδέχεται να προκύψουν από την διακοπή της παραγωγικότητας, τις καθυστερήσεις στην προγραμματισμένη επέκταση των επιχειρήσεων και τη τήρηση συμβατικών υποχρεώσεων.

Με βάση τις κύριες επιπτώσεις που προσδιορίστηκαν παραπάνω και προκειμένου να εκτιμηθούν οι τρέχουσες και μελλοντικές ανάγκες χρηματοδότησης, η Διοίκηση βρίσκεται σε συνεχή διαδικασία επανεκτίμησης των συναλλαγών και των σχετικών ροών χρησιμοποιώντας αναθεωρημένες υποθέσεις και ενσωματώνοντας δυσμενή σενάρια. Από τις αναλύσεις του διενεργούνται εντοπίστηκαν πρόσθετες ανάγκες ρευστότητας. Ως αποτέλεσμα της τελευταίας ανάλυσης που διενεργήθηκε, η διοίκηση έχει εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση από τον κύριο μέτοχο της την Euroinvestment & Finance Public Ltd.

Με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της Εταιρείας και του Σύγκροτήματος που καλύπτουν περίοδο δώσεκα μηνών από την ημερομηνία έκδοσης αυτών των οικονομικών καταστάσεων, η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναμένεται να διατηρήσουν επαρκή ρευστότητα για να μπορέσουν να συνεχίσουν τις όραστηριότητες τους ως δρώσα λειτουργική μονάδα.

Η διοίκηση θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση για να εκτιμήσει τα πρόσθετα μέτρα σε ττερίπτωση που η περιοδος διακοπής παρατείνεται.

Αγαπητοί Μέτοχοι

Το Διοικητικό Συμβούλιο, αφού μελέτησε τις αναπτυξιακές ανάγκες και υποχρεώσεις της Εταιρείας αποφάσισε ότι η δύσκολη περίδος την οποία διανύουμε επιβάλλει την συντηρητικής πολιτικής και μη προτείνοντας στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή μερίσματος για το ETOS 2019.

Η Εταιρεία παρακολουθεί στενά τη διαμόρφωση της οικονομικής δραστηριότητας λόγω και των ραγδαίων εξελίξεων της πανδημίας του Κορωνοΐου (COVID-19) και των συνεχιζόμενων δυσκολιών της στην ανάπτυξη ακινήτων και συνεχίζει να επικεντρώνεται στον διαχωρισμό και στην ανάπτυξη του κτήματος Λάκκου Μικέλλη και στην συνέχιση παροχής των υπηρεσιών Real Estate, εξετάζοντας παράλληλα ευκαρίες που ενδεχομένως να έχουν διαμορφωθεί στον τομέα δραστηριοποίησης της.

Η Εταιρεία ως θυγατρική της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε., του μεγαλύτερου τραπεζικού Ομίλου στην Ελλάδα, απολαμβάνει διαχρονικά σταθερή στήριξη για τη θετική πορεία της και ευχαριστούμε την Τράπεζα Πειραιώς για auto.

ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ (συνέχεια)

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου επιθυμώ να εκφράσω τις θερμές ευχαριστίες μου στη Διεύθυνση και όλο Ελ προσωπικό της Εταρείας, στους Νομικούς μας Συμβούλους, στους Ελεγκτές μας και προς όλλους επαγγελματικούς μας συνεργάτες.

Τέλος, θα θέλαμε να εκφράσουμε τις πιο θερμές ευχαριστίες μας προς πελάτες και ιδιαίτερα εσάς, τους Μετόχους μας, για την υποστήριξη και εμπιστοσύνη σας προς την Εταιρεία.

Ιωάννης Κυριακόπουλος Πρόεδρος 24 ATTp://ou 2020

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ, ΤΟΥ ΓΕΝΙΚΟΥ ΔΙΕΥΩΥΝΤΗ ΚΑΙ ΤΗΣ ΥΠΕΥΘΥΝΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(4) και (7) του περί των Προυποθέσεων Διαφάνειας (Κινήτες Αξίες τηρος Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007, τα μέλη του Διακητικού Συμβουλίου και οι αλλοι υπεθθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της ιου επικήματας Δημόσιας Λίμπεδ για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

(α) οι επίστες οκονομικές καταστάσες του Συγκροτήματος και ης εξαρείας οι οποίες
παραυσιάζονται στις σελίδες Ζ.λ.Σ.Σ.............
(1) Καταρτιοθήκαν σύμφωνα

τη Αμαριαθήκαν στο την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατόξεις του εδαφίου 14) Kim

(1) Παρέχουν αληθυνή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της ία τιαρέχον αλίφθη και του κέρδους ή ζημιών της εταιρείας και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο και

(β) η Έκθεση Διαχείρισης και η Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης παρέχουν δίκαιη ίν αβεβαιοπήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Ovoparentivuuuu	Ymoypage
Ιωάννης Κυριακόπουλος
Μακάριος Χαραλαμπίδης
Ηλίας Τρίνκας
Σαφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου
Κώστας Κωνσταντίνου
Γιώργος Θεοδοσίου	OL

Γενικός Δευθυντής και Υπεύθυνη Λογιστηρίου

Ογοματεπώνυμο	Biomra	moyoug
Μακάριας Χαραλαμπίδης	Γενικός ΔΙΕυθυντής
Δώρα Μακκούλη	Υπεύθυνη Λαγιστηρίου	Timakcary

Λευκωσία

24 Ampillou 2020

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

1. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει στους Μετόχους την έκθεση διαχείρισης και ενοποιημένη έκθεση διαχείρισης του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της ("το Συγκρότημα") και τις ατομικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

1. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της εταιρείας. Τα ονόματα των θυγατρικών παρουσιάζονται στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων.

2. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν το μερίδιο του Συγκροτήματος στα κέρδη ή στις ζημιές της συνδεδεμένης εταιρείας και στο καθαρό ενεργητικό. Η συνδεδεμένη εταιρεία ται στη σημείωση 21 των οικονομικών καταστάσεων.

Κύριες δραστηριότητες

1. Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο, είναι αυτές της ανάπτυξης γης και κτηματικής περιουσίας, της παροχής τεχνοοικοδομικών υπηρεσιών και της παροχής ολοκληρωμένων συμβουλευτικών ακίνητης περιουσίας.

Αλλαγές στο Συγκρότημα

1. Δεν υπήρξαν αλλαγές στο Συγκρότημα κατά την διάρκεια του έτους. Σχετικές πληροφορίες παρουσιάζονται στη σημείωση 20 των οικονομιών καταστάσεων. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να πραγματοποιήσει οποιαδήποτε εξαγορά ή συγχώνευση.

Ανασκόπηση των εξελίξεων, επιδόσεων, δραστηριοτήτων και της θέσης του Συγκροτήματος και της Eraipsiaς

6 -Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα μείωσε τον κύκλο εργασιών του κατά 51% με αποτέλεσμα ο κύκλος εργασιών του να μειωθεί σε €579.654 σε σύγκριση με το 2018 που ανερχόταν στα €1.172.715. Παρά την μείωση του Συγκροτήματος, το Συγκρότημα παρουσίασε κέρδος €20.082 για το έτος πριν την φορολογία σε σύγκριση με ζημία ύψους €509.978 το 2018, λόγω κυρίως του μεριδίου κέρδους από τη συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτδ. Αυτό επηρέασε την καθαρή θέση του Συγκροτήματος με αύξηση στα €8.902.934. Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας μη συμπεριλαμβανομένης της πρόνοιας για την νομική υπόθεση πρώην Λαικής Τράπεζας, παρουσιάζουν αύξηση στις €276 χιλ. από €263 χιλ. το 2018, και οφείλεται σε δαπάνες προς Συμβούλους και ελεγκτικά δικαιώματα προηγούμενου έτους. Τα χρηματοδοπκά έξοδα παρουσιάζουν μείωση από €124 χιλ. Η αύξηση στην πρόβλεψη για την Δικαστική απόφαση εναντίον της Εταιρείας οφείλεται στην προσθήκη επήσιου τόκου που περιλαμβάνεται στα χρηματοδοτικά έξοδα.

1. Κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας αυξήθηκε κατά 2,8%, σε €234.974 σε σύγκριση με το 2018 που ανερχόταν στα €228.519. Η Εταιρεία παρουσίασε ζημιά €209.638 για το έτος πριν την φορολογία σε σύγκριση με €243.986 το 2018. Αυτό επηρέασε την καθαρή θέση της Εταιρείας με την μείωση της σε €2.114.001. Τα χρηματοδοτικά έξοδα και τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας της Εταιρείας παρέμειναν περίπου στα ίδια επίπεδα με το 2018.

2. ανάπτυξης ακινήτων, παρά τα σημάδια σταθεροποίησης της οικονομίας, λόγω των συνεχιζόμενων δυσκολιών της Εταιρείας στην ανάπτυξη ακινήτων.

3. Παρόλες τις συνεχιζόμενες δυσκολίες στον κατασκευαστικό τομέα, η Φιλοκτηματική Λίμπεδ κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, ανέλαβε την ανακαίνιση καταστημάτων της Astrobank Limited. Στον τομέα παροχής υπηρεσιών Real Estate, η Έταιρεία συνεχίζει την προώθηση τους και επεκτείνει την παροχή υτηρεσιών και σε τρίτους εκτός της Astrobank Limited. Με την Astrobank Limited η Εταιρεία ευρίσκεται σε στενή συνεργασία και είναι σύμβουλος της για θέματα ακίνητης ιδιοκτησίας καθώς επίσης είναι ο διαχειριστής των ιδιόκτητων ακινήτων της.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Ανασκόπηση των εξελίξεων, επιδόσεων, δραστηριοτήτων και της θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (συνέχεια)

1. 20%, η οποία είναι ο μεγαλύτερος συνιδιοκτήτης με μερίδιο 45,4% στο κτήμα "Λάκκος Μικέλλη", εμβαδού 220.590 μ2, στη νότια είσοδο της Λευκωσίας, μετά την επίλυση του χρόνιου προβλήματος του ιδιοκτησιακού καθεστώς του κτήματος, εκδόθηκε η Τροποποιητική Άδεια Διαχωρισμού στη βάση της συμφωνίας διανομής συνιδιοκτητών. Με βάση την συμφωνία διανομής το μερίδιο που της αναλογεί στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτδ αντιστοιχεί σε 5 ξεχωριστά οικόπεδα συνολικής έκτασης 64.011 τετραγωνικών μέτρων. Τον Απρίλιο 2019 καταχωρήθηκε προσφυγή ενώπιον του Διοικητικού Δικαστηρίου για ακύρωση 3 όρων της Πολεοδομικής Αδείας Διαχωρισμού, που αφορούν κατασκευή δρόμου πρωταρχικής σημασίας εντός του τμήματος που απαλλοτρώθηκε στο κτήμα. Παράλληλα γίνονται διαβουλεύσεις και προσπάθεια με τις Αρμόδιες Αρχές προς επίλυση του προβλήματος. Διευθυντής Έργου για την υλοποίηση της Συμφωνία Διανομής ορίστηκε και παραμένει η Φιλοκτηματική Δημόσια Λτδ. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι οι συνιδιοκτήτες θα προχωρήσουν στην υλοποίηση του έργου.

Η εν' λόγω Συμφωνία καθώς επίσης και η μονιμοποίηση των πολεοδομικών κινήτρων το 2016 για 11. αναβάθμιση της Πολεοδομικής Ζώνης, είναι σημαντικές θετικές εξελίξεις αναφορικά με την διαχείριση, αξιοποίηση, διάθεση και αξία του μεριδίου οικοπέδων που κατέχει η Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λτδ στο κτήμα.

1. κτηματαγορά ήταν βελτιωμένη σε σχέση με το 2018. Συνεχίστηκε η σταθεροποίηση της με ελαφριές αυξήσεις στους δείκτες των ακινήτων και με αυξημένη δραστηριότητα τόσο στα ακίνητα όσο και στον κατασκευαστικό τομέα. Η σταθεροποίηση αναμενόταν να συνεχιστεί κατά το 2020 παράλληλα με το βελτιωμένο θετικό οικονομικό περιβάλλον, αλλά η πανδημία του κορωνοϊου (COVID-19) είναι μια σοβαρή πρόκληση και αρνητικός παράγοντας που επιφέρει μεγάλη αβεβαιότητα με ενδεχόμενες αρνητικές επιπτώσεις το 2020. Αν και η πρόβλεψη είναι ότι οι επιπτώσεις θα είναι προσωρινές, αυτό θα εξαρτηθεί από την εξέλιξη του ιού και από το πόσο καιρό θα διαρκέσει.

2. Στην κτηματαγορά παραμένουν οι σημαντικές προκλήσεις των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων, ο νέος νόμος περί εκποιήσεως και η στρατηγική των τραπεζών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου ακινήτων που έρχονται στην κατοχή τους φαίνεται ότι θα χρειαστεί αρκετά χρόνια ακόμη για να επιλυθεί το πρόβλημα.

3. ανάπτυξη του κτήματος Λάκκου Μικέλλη και αύξηση παροχής των υπηρεσιών Real Estate, εξετάζοντας παράλληλα ευκαιρίες που ενδεχομένως να έχουν διαμορφωθεί στον τομέα δραστηριοποίησης της.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

1. Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας και ο τρόπος διαχείρισης τους περιγράφονται στις Σημειώσεις 5 και 7 των οικονομικών καταστάσεων. Το Συγκρότημα και η Έταιρεία έχουν επηρεαστεί από τις ραγδαίες εξελίξεις της πανδημίας του κορωνοϊού (Σημείωση 34). Οι κυριότερες επιπτώσεις, οι οποίες δεν είναι δυνατόν να είλογη βεβαιότητα, περιγράφονται στη Σημείωση 5.

Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες του 16. Συγκροτήματος και της Εταιρείας και την οικονομική τους κατάσταση. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας λαμβάνει τα αναγκαία μέτρα για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων τους, ωστόσο, οι μελλοντικές επιπτώσεις της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης είναι δύσκολο να προβλεφθούν, και οι τρέχουσες προβλέψεις και υπολογισμοί της Διεύθυνσης θα μπορούσαν να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα. Για την ικανοποίηση της Δικαστικής απόφασης εναντίον της Εταιρείας, για την οποία η Εταιρεία κατάθεσε έφεση και για την οποία έγινε πρόβλεψη €1.135.000, η Εταιρεία εξασφάλισε μακροχρόνια πιστωτική διευκόλυνση (δάνειο ύψους €1.400.000) το οποίο είναι στη διάθεση της Εταιρείας από 1η Μαΐου 2018 τόσο για την ικανοποίηση της Δικαστικής απόφασης όσο και σε περίπτωση ανάγκης ρευστότητας της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Κίνδυνος τιμής αγοράς

1. Οι εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας το/την εκθέτουν σε ποκίλους χρηματοοκονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και άλλους κινδύνους ττου αναφέρονται στη Σημείωση 7 των οικονομικών καταστάσεων.

2. τιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από τη Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, σύμφωνα με την έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου. Το Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα όπου ενημερώνεται και εξετάζει αυτούς τους κινδύνους.

3. H Erapela και το Συγκρότημα εκτίθενται σε κίνδυνο τιμής αγοράς της ακίνητης/κτηματικής περιουσίας. Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από τυχόν αρνητικές μεταβολές στις αγοραίας αξίας της κτηματικής περιουσίας. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω των περιουσιακών στοιχείων που ταξινομούνται στον ισολογισμό ως αποθέματα και έργα υπό εκτέλεση και που αποτελούνται από γη και κτίρια του κατέχονται για ανάπτυξη ή/ και πώληση κατά τις συνήθεις εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Με σκοπό τη διαχείριση του κινδύνου τιμής αγοράς η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σταθμίζει όλους τους παράγοντες και κινδύνους και διατηρεί μια συντηρητική πολιτική όσον αφορά τις εκτιμήσεις των ακινήτων. Η Διεύθυνση παρακολουθεί επίσης τις τιμές των ακινήτων στην ελεύθερη αγορά από επαγγελματίες εγκεκριμένους εκτιμητές.

Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές

1. Ο κίνδυνος επιτοκίου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας προέρχεται από μακροπρόθεσμο δανεισμό. Ο δανεισμός του εκδόθηκε σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία και το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

Πιστωτικός κίνδυνος

1. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από ταμειακά διαθέσιμα καταθέσεις σε τράπεζες καθώς και έκθεση σε πιστώσεις προς πελάτες περιλαμβανομένων εισπρακτέων και σημαντικών συναλλαγών από τη μη τήρηση συμβατικών υποχρεώσεων πελατών. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους, θα μπορούσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από εισπρακτέα κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

2. Η Γενική Διεύθυνση του Συγκροτήματος καθορίζει τις αρχές χρηματοδότησης και βεβαιώνεται για την τήρηση των νενομισμένων διαδικασίών και ελέγχων. Οι διαδικασίες εκτίμησης για τη φερεγγύστητα των πελατών που ακολουθούνται, οι εξασφαλίσεις που προσφέρονται και η αυστηρή παρακολούθηση των λογαριασμών θεωρούνται ικανοποιητικά μέτρα για την ελαχιστοποίηση των ζημιών από τους πιστωτικούς κινδύνους.

3. περιουσίας ή και τεχνοοικοδομικών υπηρεσιών.

4. Σε περίπτωση που ο πελάτης παραλείπει ή καθυστερεί τη πληρωμή οποιουδήποτε ποσού που καθίσταται πληρωτέο με βάση το συμβόλαιο αγοράς κτηματικής περιουσίας, η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας δικαιούται να τερματίσει ή και να ακυρώσει τη συμφωνία και να προβεί άμεσα στην κατοχή του εν λόγω ακινήτου.

5. Επιπρόσθετα, σε καμιά περίπτωση δεν γίνεται μεταβίβαση και εγγραφή του πωληθέντος ακινήτου στο όνομα του πελάτη εάν προηγουμένως δεν εξοφληθεί όλο το τίμημα πώλησης συμπεριλαμβανομένων των τόκων και κάθε άλλου οφελόμενου ποσού βάσει του υπογεγραμμένου. Στις περιπτώσεις που αφορούν τις τεχνοικοδομικές υπηρεσίες ακολουθούνται οι πρόνοιες του συμβολαίου ανάληψης εργασιών.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Κίνδυνος ρευστότητας

1. και το Συγκρότημα εφαρμόζουν διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση του σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοκονομικό οργανισμό. Η αυστηρή παρακολούθηση των συγγενικών εταιρειών θεωρούνται ικανοποιητικά μέτρα για την ελαχιστοποίηση των ζημιών από την αδυναμία εξόφλησης των οφειλών. Για τα εισπρακτέα από συγγενικά μέρη για τα οποία δεν υπάρχει εξωτερική πιστοληπτική αξιολόγηση η Διεύθυνση εξετάζει την πιστωτική ποιότητα των εισπρακτέων λαμβάνοντας υπόψη κατάσταση των συγγενικών μερών, την εμπειρία από τα προηγούμενα έτη και άλλους παράγοντες.

2. Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας διαχειρίζεται τους κινδύνους με συνεχή παρακολούθηση της σχέσης μεταξύ βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων και άμεσα ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού. Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο συνεδριάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα όπου ενημερώνεται και εξετάζει την ταμειακή ροή του Συγκροτήματος και της ETalpelag.

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

1. στην οικονομική κατάσταση και στην επίδοση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας για το προσεχές μέλλον. Περισσότερες πληροφορίες για την προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εμπεριέχονται στην Έκθεση Προέδρου (βλέπε σελίδες 3-6).

Χρήση Χρηματοπιστωτικών Μέσων

1. Δεν έγινε χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων για αντιστάθμιση από εταιρείες του Συγκροτήματος.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος 2019 παρουσιάζονται στη σελίδα 23 και της Εταιρείας 30. στη σελίδα 24.

1. Κατά το έτος 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν ενέκρινε μέρισμα προς τους μετόχους και η ζημιά για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά.

ΔΙΟΙΚητικό Συμβούλιο

1. παρουσιάζονται στη σελίδα 1.

2. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας οι κ.κ. Μακάριος Χαραλαμπίδης και Γιώργος Θεοδοσίου αποχωρούν από την επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού τ 34 Συμβουλίου. Κατά τη διάρκεια της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης στις 7 Ιουνίου 2019 αποφασίστηκε όπως τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν θα αμείβονται με εξαίρεση την κα. Σοφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου ως ανεξάρτητο μέλος της Επιτροπής Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου και τον κ. Κώστα Κωνταντίνου ως ανεξάρτητο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κ. Μακάριος Χαραλαμπίδης αμείβεται υπό την ιδιότητα του ως Γενικός Διευθυντής του Συγκροτήματος/ Εκτελεστικός Σύμβουλος. Η αμοιβή του καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Λεπτομέρειες αναφορικά με τις αμοιβές παρουσιάζονται στη Σημείωση 32(iii).

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Επιτροπή Ελέγχου

1. επιτροπή ελέγχου η οποία πρέπει να:

(α) αποτελεί είτε ανεξάρτητη επιτροπή είτε επιτροπή του διοικητικού ή του εποπτικού οργάνου της ελεγχόμενης οντότητας και να

(β) αποτελείται από μη εκτελεστικά μέλη του διοικητικού οργάνου καινή μέλη του εποπτικού οργάνου της ελεγχόμενης οντότητας ή/και μέλη διορισμένα από τη γενική συνέλευση των μετόχων της ελεγχόμενης οντότητας ή, στην περίπτωση οντοτήτων χωρίς μετόχους, από ισοδύναμο όργανο

Ειδικότερα το Άρθρο 78(1) του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 καθορίζει την σωστή σύνθεση και τις εξουσίες και τα καθήκοντα της επιτροπής ελέγχου.

1. Με απόφαση του το Διοικητικό Συμβούλιο στις 6/11/2017 δημιουργήθηκε η νέα επιτροτή ελέγχου σύμφωνα και με την αναθεωρημένη νομοθεσία με εξουσίες και καθήκοντα όπως καθορίζονται στο άρθρο 78(5) του περί Ελενκτών Νόμου του 2017.

Η επιτροπή αυτή αποτελείται από τρία μέλη:

• 1. Σοφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου - Ανεξάρτητο Μέλος - Πρόεδρος Επιτροπής
• 2.
• 1. Κώστας Κωσταντίνου Ανεξάρτητος Μέλος Επιτροπής

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης. Δήλωση σύμφωνα με το Άρθρο 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 (η "Νομοθεσία")

1. Με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 23 Μαρτίου 2007 και με επικύρωση από την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας 15 Ιουνίου 2007, η Εταιρεία διέκοψε την εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης καθότι, δεδομένης του Διοικητικού Συμβουλίου αλλά και του μικρού αριθμού των υπαλλήλων που εργοδοτούνται από την Εταιρεία, δεν είναι δυνατή η υιοθέτηση των Διατάξεων περί της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών.

Σημειώνεται ότι η υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν είναι υποχρεωτική για εταιρείες της Εναλλακτικής Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, στην οποία είναι εισηγμένη η Εταιρεία.

Παρ΄όλα αυτά το Συγκρότημα ακολουθεί τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης της τελικής ιθύνουσας Εταιρείας Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., δια μέσου ποιοτικών καταστάσεων των οποίων καλείται να παραδώσει για σκοπούς επιθεώρησης.

Οι παραγράφοι (α) και (β) του Άρθρου 5 δεν εφαρμόζονται για τους πιο πάνω λόγους.

Επίσης σύμφωνα με τις παραγράφους (στ) και (ζ) του Άρθρου 5, δηλώνουμε ότι δεν υπάρχουν κάτοχοι πίτλων που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν στα δικαιώματα ψήφου των υφιστάμενων κατόχων τίτλων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

1. H Eraipεία διατηρεί λεπτομερή λογιστικά βιβλία, ακολουθεί καταγραμμένες διαδικασίες διατήρησης λογιστικών βιβλίων, έχει κατάλληλα λογισμικά προγράμματα και ετοιμάζει αναλύσεις και όλα τα σημαντικά ποσά των λογαριασμών έτσι που να διασφαλίζεται η ενκυρότητα και να επιβεβαιώνονται με ακρίβεια οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Ο ανεξάρτητος εσωτερικός μελετά τις μηνιαίες λογιστικές καταστάσεις που ετοιμάζονται, παρακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα σε σχέση με τον προϋπολογισμό, ενημερώνεται για όλα τα θέματα που συζητούνται στις συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και τα θέματα που σχετίζονται με τον εξωτερικό έλεγχο και βεβαιώνεται ότι σε συνεργασία με την Διεύθυνση της Εταιρείας διατηρούνται συστήματα εσωτερικού ελέγχου με τα οποία οι σημαντικές εργασίες που γίνονται για την ετοιμασία των χρηματοοικονομικών καταστάσεων παρακολουθούνται και οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την σύνταξη τους εντοπίζονται, αναλύονται και τυγχάνουν σωστής διαχείρισης.

2. της Νομοθεσίας.

3. Επίσης σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (αα) και (ββ) της παραγράφου 2(ν) του Άρθρου 151 της Νομοθεσίας, δηλώνεται ότι δεν υπάρχουν τίτλοι που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου των υφιστάμενων κατόχων τίτλων.

4. Οι κανόνες που αφορούν το διορισμό και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, όπως επίσης η σύνθεση και ο τρόπος λειτουργίας των επιμέρους επιτροπών αναφέρονται στις ως άνω παραγράφους 32 έως 34.

Μετοχικό κεφάλαιο

Δεν υπήρχαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο του Συγκροτήματος και της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του 42. έτους.

Συμφέρον Συμβούλων, Γραμματέα και Γενικού Διευθυντή/Εκτελεστικού Συμβούλου

1. Οι μετοχές που άμεσα ή έμμεσα κατέχονται από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) και το Γραμματέα και τα συνδεδεμένα με αυτούς πρόσωπα είναι ως ακολούθως:

	Αρ. μετοχών 31.12.2019	Αρ. μετοχών 5 μέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων 16,4,2020
Γεν.Διευθ./Εκτελ. Σύμβ. Μ. Χαραλαμπίδης	20	20

1. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 δεν υπήρχε οποιαδήποτε σημαντική σύμβαση μεταξύ του Συγκροτήματος και οποιοδήποτε από τους Συμβούλους, το Γραμματέα, το Γενικό Διευθυντή και τα συνδεδεμένα με αυτούς τιρόσωπα στην οποία έχουν ή είχαν, άμεσα ή έμμεσα, ουσιώδες συμφέρον. Συνδεδεμένα πρόσωπα περιλαμβάνουν τη σύζυγο και τους συγγενείς εξ' αίματος μέχρι πρώτου βαθμού συγγένειας και εταιρείες στις οποίες ο Σύμβουλος κατέχει άμεσα, ή έμμεσα τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Συμφέρον Συμβούλων, Γραμματέα και Γενικού Διευθυντή/Εκτελεστικού Συμβούλου (συνέχεια)

1. Οι κυριότεροι μέτοχοι, που κατέχουν 5% και άνω του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 5 μέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων είναι οι ακόλουθοι:

		Ποσοστό εκδομένου
		κεφαλαίου 5 μέρες πριν την
		ημερομηνία έγκρισης των
		31.12.2019 οικονομικών καταστάσεων
	0/p	16.4.2020
		0/0
Euroinvestment & Finance Public Limited	51.63	51.63
Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε.: Άμεση συμμετοχή	6.39	6.39

Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε κατέχει μέσω έμμεσης συμμετοχής ποσοστό ύψους 46,9% στην Εταιρεία. Το ποσοστό της έμμεσης συμμετοχής υπολογίζεται ως ακολούθως: 90,85% συμμετοχή της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. στην Euroinvestment & Finance Public Limited η οποία κατέχει το 51,63% στη Φιλοκτηματική Δημόσια Λτδ.

Κυριότεροι μέτοχοι

1. Κατά την ημερομηνία 16 Απριλίου 2020, δηλαδή 5 ημέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, δεν υπήρξε άλλο πρόσωπο γνωστό στον εκδότη που να είχε στην κατοχή του τουλάχιστον 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας εκτός από τους προαναφερθέντες.

Σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού

1. Τα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας του ισολογισμού που έχουν σχέση με την κατανόηση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων παρουσιάζονται στη Σημείωση 34.

Υποκαταστήματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

1. Το Συγκρότημα και η Έταιρεία δεν λειτουργούσαν μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια του έτους.

Κατάταξη τίτλων Εταιρείας

1. Οι τίτλοι της Εταιρείας που είναι εισηγμένοι στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου είναι καταταγμένοι στην Ρυθμιζόμενη Αγορά.

Φορολογικό καθεστώς

1. Όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Επαιρείας διεξάγονται στην Κύπρο και διεπονται από τον Περί Φόρου Εισοδήματος Νόμο, και άλλες συναφείς που διέπουν το φορολογικό καθεστώς στην Κύπρο.

Έρευνα και ανάπτυξη

1. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία διεξάγει οποιεσδήποτε στο τομέα έρευνας και ανάπτυξης.

Ίδιες μετοχές

1. Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019 και κατά τη διάρκεια του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 η Εταιρεία δεν κατείχε ίδιες μετοχές.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχεια)

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

1. Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, Deloitte Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με Εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Μακάριος Χαραλαμπίδης Εκτελεστικός Σύμβουλος

Λευκωσία, 24 Απριλίου 2020

Deloitte Limited Λεωφ. Σπύρου Κυπριανού 24 CY-1075 Λευκωσία, Κύπρος Tax, Διεύθυνας: Τ.Θ. 21675 CY-1512 Λευκωσία, Κύπρος

ሽል: +357 22 360 300 ФаЕ: +357 22 360 400 infonicosia@deloitte.com www.deloitte.com/cy

De otte Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

EXGETH ANESAPTHTOY EAEFKTH

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ

Έκθεση επί του ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ (η Έχεσμα από τον θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 23 μέχρι 90 και οι οποίες αποτελούνται από τις καταστάσεις χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019, τις καταστάσεις λογαρισσμού αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της 31 Δεκεμβρίου 2019 και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113.

Βάση γνωμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί συμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα Πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγχο των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από την Εταρεία καθ' δλη την διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Διεθνή Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών (συμπεριλαμβανομένων των Διεθνών Προτύπων Ανεξαρτησίας), που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες του ένας δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Ουσιώδης αβεβαιότητα ως προς τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα

Επισύρουμε την προσοχή στη σημείωση 5 των ατομικών οικονομικών καταστάσεων όπου αναφέρεται ότι, η Εταιρεία έχει υποστεί ζημιά ύψους €209.638 για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και, κατά την ημερομηνία αυτή, οι τρέχουσες υποχρεώσεις της Εταιρείας, υπερέβαιναν το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά €1.147.341. Επίσης, παρόλο που το Συγκρότημα παρουσίασε κέρδος ύψους €20.082 κατά την ημερομηνία αυτή, οι τρέχουσες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος υπερέβαιναν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία του κατά €1.090.161.

Οι παράγοντες αυτοί ή γεγονότα, μαζί με άλλα θέματα που εξηγούνται στη σημείωση 5, υποδηλώνουν την υπαρξη ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Στη σημείωση 5, αναφέρονται αν λόγοι για τους αποίους αναφέρθηκαν πιο πάνω, η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας κρίθηκε κατάλληλη. Βασίζεται κυρίως στην αυνεχιζόμενη οικονομική στήριξη από τον μέτοχο, ο οποίος επιβεβαίωσε ότι θα υποστηρίζει οικονομικό την Επαρεία με την υπογραφή δανειακής διευκόλυνσης. Η γνώμη μας δεν έχει επιφύλαξη σε σχέση με αυτό το θέμα.

Η Debite Linted ένα. Ουραρική εταιρία της Delotte Toirnatsu (1771), μας διωτικής εναρείας περιοριανώνες ενώρης ενώρας ενώρας ενώρα απολλιακό τος απόστα του της εργαρίας της της της αναρίες οι στορίας. Παρακολίτε την παραλία ανακεδρίας την αποδρίας στο προλιτικού γιαλεπτερή προχώρη της
νημικής συμμείας της ΣΥΛΙ συ

Deloitte. Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμπεδ

Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που οφείλονται σε απάτη

Το κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας στον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων της τρέχουσσς περιόδου. Τα θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

Κύρια θέματα ελέγχου

Πώς εξεταστήκαν τα θέματα κατά τον έλεγχό μας

1) Εκτίμηση καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας αποθεμάτων

ΌΠως αναφέρεται στις σημειώσεις 5 και 22 των οικονομικών καταστάσεων, τα αποθέματα και έργα υπό εκτέλεση αποτιμούνται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δυο είναι χαμηλότερη. Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα είχε αποθέματα αξίας €940.000 και η Εταιρεία €735.000. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων υπολογίζεται από την Διεύθυνση στη βάση έκθεσης εκτίμησης που έγινε από ανεξάρτητο εγκεκριμένο εκτιμητή, και όταν είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά αναγνωρίζεται ως ζημιά στα αποτελέσματα για το έτος. Αυτό κρίνεται ως ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω της σημαντικής άσκησης κρίσης που χρειάζεται κατά τον προσδιορισμό της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την εκτίμηση της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας των αποθεμάτων περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

• Αξιολογήσαμε τις διαδικασίες και τα συστήματα ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σχετικά με το δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στις εκτιμήσεις, την εξέταση των εκτιμήσεων από τη Διεύθυνση και την έγκριση των εκτιμήσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

ΔΙΕνεργήσομε έλεγχο των δεδομένων που παρουσιάζονται στις εκθέσεις υπολογισμών της καθαρής ρευστοποιήσιμης σξίας των αποθεμάτων. Οι διαδικασίες ελέγχου περιέλαβαν τη συμφωνία σε δειγματολήπτική βάση των δεδομένων με στοιχεία συναλλαγών από το κτηματολόγιο και τίτλους ιδιοκτησίας.

Αξιολογήσαμε το προσόντα, την εμπειρία και την ανεξαρτησία των εκτιμητών που διενέργησαν την εκτίμηση της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας.

• Χρησιμοποιήσαμε την εξειδικευμένη ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα εκτιμήσεων για την αξιολόγηση σε δειγματοληπτική βάση των μεθόδων εκτίμησης και της καταλληλότητας των παραμέτρων και παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας των αποθεμάτων. TIa To δείγμα αυτό συγκρίναμε τους δείκτες απόδοσης και τις συγκριτικές τιμές που χρησιμοποιήθηκαν με δημοσιευμένες πληροφορίες καθώς επίσης και πρόσφατες συναλλαγές.

• ΔΙΕΥΕΡΥήσαμε συναντήσεις με τον εκτιμητή των ακινήτων με σκοπό να αξιολογήσουμε τις υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν.

Έχουμε αξιολογήσει κατά πόσο χρειάζεται αναπροσαρμογή των αποθεμάτων για μείωση στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία.

De oitte. Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ

Κύρια θέματα ελένχου (συνέχεια)

Κύρια θέματα ελέγχου

1) Εκτίμηση καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας ΑΠΟθεματων (συνέχεια)

2) Επένδυση στη συνδεδεμένη εταιρεία

Η Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ ελέγχει το 20% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της συνδεδεμένης εταιρείας Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ, η οποία λογιστικοποιείται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τη μέθοδο της καθαρής θέσης, όπως αναφέρεται στις σημειώσεις 5 και 21 των οικονομικών καταστάσεων. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα είχε σαν αξία επένδυσης σε συνδεδεμένη εταιρεία €10.809.320. Η συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ έχει ως κύρια δραστηριότητα τις επενδύσεις σε ακίνητα τα οποία παρουσιάζονται στις οικονομικές της καταστάσεις σε εύλογη αξία στο τέλος του έτους βάση έκθεσης εκτιμησης από ανεξάρτητο ενκεκριμένο εκτιμητή, και επηρεάζει σημαντικά την καθαρή θέση της επενδυσης στην συνδεδεμένη εταιρεία στις 31 Δεκεμβρίου 2019 στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης. Αυτό είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω του μεγέθους της επένδυσης καθώς και της σημαντικής άσκησης κρίσης που απαιτείται από την Διεύθυνση και τον ανεξάρτητο εκτιμητή κατά τον προσδιορισμό της αξίας των ακινήτων της συνδεδεμένης εταιρείας.

Πώς εξετάστηκαν τα θέματα κατά τον έλεγχό μας

Αξιολογήσαμε κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες γνωστοποιήσεις με βάση τις πρόνοιες των Διεθνών Προτύπων Χρηματοαικονομικής Αναφοράς.

Οι ανωτέρω διαδικασίες ολοκληρώθηκαν με ικανοποιητικό τρόπο.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την εκτίμηση της αξίας των ακινήτων για επένδυση της συνδεδεμένης εταιρείας, η οποία επηρεάζει σημαντικά την επένδυση στη συνδεδεμένη εταιρεία όπως λογιστικοποιείται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

Αξιολογήσαμε τις διαδικασίες και τα συστήματα ελέγχου του Συγκροτήματος σχετικά με τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στις εκτιμήσεις, την εξέταση των εκτιμήσεων από την Διεύθυνση και την έγκριση των εκτιμήσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο σε σχέση με την συνδεδεμένη εταιρεία "Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ".

Διενεργήσαμε έλεγχο των δεδομένων που παρουσιάζονται στην έκθεση υπολογισμών της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση της συνδεδεμένης εταιρείας. Οι διαδικασίες ελέγχου περιέλαβαν τη συμφωνία με στοιχεία συναλλαγών στο τμήμα κτηματολογίου, τίτλους ιδιοκτησίας, και πολεοδομικά σχέδια.

Αξιολογήσαμε το προσόντα, την εμπειρία και την ανεξαρτησία των εκτιμητών που διενέργησαν την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση της συνδεδεμένης εταιρείας.

• Χρησιμοποιήσαμε την εξειδικευμενη ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα εκτιμήσεων για την αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και της καταλληλότητας των παραμέτρων και παραδοχών που υιοθετήθηκαν για τον υπολογισμό της αξίας των ακινήτων της συνδεδεμένης εταιρείας. Συγκρίναμε τους δείκτες απόδοσης και τις συγκριτικές τιμές που χρησιμοποιήθηκαν με δημοσιευμένες πληροφορίες καθώς επίσης και πρόσφατες συναλλαγές.

• ΔΙΕνεργήσαμε συναντήσεις με τον εκτιμητή των ακινήτων με σκοπό να αξιολογήσουμε την μέθοδο εκτίμησης και τις υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν.

De oitt Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ

Κυρια θέματα ελέγχου (συνέχεια)

Κύρια θέματα ελεγχου

2) Επένδυση στη συνδεδεμένη εταιρεία (συνέχεια)

Πώς εξετάστηκαν τα θέματα κατά τον έλεγχό μας

• Αξιολογήσαμε κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν κατάλληλα την ιεραρχία της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση και περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες γνωστοποιήσεις, με βάση τις πρόνοιες των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς.

Οι ανωτέρω διαδικασίες ολοκληρώθηκαν με ικανοποιητικό τρόπο.

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις αλαροφορίες του περιλαμβάνονται στην Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης, στην Έκθεση Διαχείρισης, και στην Έκθεση Προέδρου, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες και απομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας ειή των ενοπαιημένων και ανομικών αικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες και στομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βόση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τιποτα επί αυτού.

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις EvonomuÉvec και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοκητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, που δίνουν αληθινή και δικαιη εικόνα συμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται η κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απότη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Συνκροπλιατος και συνεχίσουν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες, γνωστοποιώντας, όπου αυτό κρίνεται αποραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι της διαδικασίας χρηματοοκονομικής αναφοράς του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

De oitte Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες σφάλμα, οφελλυενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος, και η έκδοση ελεγκτή η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΟΣΤΕ, παντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα ότον αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• · Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις, που οφείλονται έπε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελενκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επι της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.
• Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διαικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπορξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίζομενες δραστηριότητες. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα και η Επαιρεία να παύσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες.
• . Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
• Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήριο αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος και της Εταιρείος για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

De oitt Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ-ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημοσιας Λίμιτεδ

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας,

Ετίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτηρία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις αχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και εφαρμόσιμο, τα σχετικά μετρα προστασίας.

Από το θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Πρότυπων Ελέγχου.

Διορισμός του Ελεγκτή και περίοδος Διορισμού

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Συγκροτήματος για το 31 Δεκεμβρίου 2017. Ο διορισμός μας ανανεώνεται επρόως με μηφισμα των μετόχων και αντιπροσωπεύει μα συνολική περίοδο αδιάκοπου διορισμού δύο ετών για το έτος 31 Δεκεμβρίου 2018 και 31 Δεκεμβρίου 2019.

Συνοχή της πρόσθετης Έπθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των ενοποιημένων καταστάσεων η αποία αναφέρεται σε αυτή την έκθεση, συνάδει με τη πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας που έχει εκδοθεί στις 24 Απριλίου 2020 σύμφωνα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχομε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται συμφωνα με το άρθρου της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017.

Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές που έχουν παρασχεθεί από εμάς προς το Συγκρότημα ή την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιήθεί στις ενοποιημένες καταστάσεις ή στην Ενοποιημένη και Ατομική Έκθεση Διαχείρισης.

Άλλα Νομικά Θέματα

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

Κατά την γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης και η Ατομική Έκθεση έχουν καταρπιστεί σύμφωνα με τις αποιτήσεις του περί Εταιρειών Νομου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμπεδ

Άλλα Νομικά Θέματα (συνέχεια)

• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Erapelaς που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικογομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Ενοποιημένη και Ατομική Έκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
• . Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα πληροφοριακά στοιχεία της έκθεσης εταιρικής διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (ίν) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Αρθρου 151 του περί Εταιρείών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της Ενοποιημένης και Απομικής Έκθεσης Διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται στις υποπαραγράφους (1), (1), (1), (1), (1) και (vil) της παραγράφου 2(α) του περί Εταιρεών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
• Με βραή τη γνώση και αίγμαινα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις στη δήλωση εταρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (ίν) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρείον Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Αλλο θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη του Συγκροτήματος και της Εταιρείας ως σώμα και μόνο συμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέτοιρος ανάθεας, για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Νίκος Πατακυριακού.

Νικος Παπακμριακού εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτης εκ μέρους και για λογαριασμό της

Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές 24 Σπύρου Κυπριανού 1075 Λευκωσία Κύπρος

Λευκωσία, 24 Απριλίου 2020

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2019

Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

		2019	2018
	Σημ.	는	€
Εισόδημα	10	579.654	1.172.715
Κόστος πωλήσεων	13	(398.913)	(991.172)
Μεικτό κέρδος		180.741	181 543
Άλλα έσοδα	11	10.052	16.134
Ζημιές απομείωσης και άλλες προβλέψεις	12	(53.426)
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης	13	(501)	(450)
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας	13	(275.621)	(262.960)
Ζημιά εργασιών		(138.755)	(65.733)
Καθαρά χρηματοδοτικά έξοδα	15	(115.770)	(124.326)
Μερίδιο κέρδους/ (ζημιάς) συνδεδεμένης εταιρείας	21	274.642	(319.919)
Κέρδος/ (Ζημιά) πριν τη φορολογία		20.117	(509.978)
Φορολογία	16	(35)
Καθαρό κέρδος! (ζημιά) για το έτος		20.082	(509.978)
Λοιπά συνολικά έσοδα
Συνολικά έσοδα! (έξοδα) για το έτος		20.082	(509.978)
Καθαρό κέρδος/ (ζημιά) αποδιδόμενη σε:		30 826	(506.476)
Συμφέρον μετόχων Συμφέρον μειοψηφίας	20	(10.744)	(3.502)
		20.082	(509.978)
Κέρδος) (ζημιά) ανά μετοχή (σεντ)	17	0,64	(10,54)

Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

	Σημ.	2019 €	2018 €
Εισόδημα Κόστος πωλήσεων	10 13	234 974 (107.059)	228.519 (134.428)
Μεικτό Κέρδος Αλλα έσοδα Ζημιές απομείωσης και άλλες προβλέψεις Έξοδα πωλήσεων και προώθησης Έξοδα διοικητικής λειτουργίας	11 12 13 13	127.915 10.052 (33.699) (501) (202.133)	94.091 10.210 (35.000) (450) (196.162)
Ζημιά εργασιών Καθαρά χρηματοδοτικά έξοδα	15	(98.366) (111.272)	(127.311) (116.675)
Ζημιά πριν τη φορολογία Φορολογία	16	(209.638)	(243.986)
Καθαρή ζημιά για το έτος		(209.638)	(243.986)
Λοιπά συνολικά έσοδα
Συνολικά έξοδα για το έτος		(209.638)	(243.986)
Καθαρή ζημιά αποδιδόμενη σε Μετόχους Εταιρείας		(209.638)	(243.986)
Ζημιά ανά μετοχή (σεντ)	17	(4,36)	(5,08)

Ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2019

		2019	2018
	Σημ.	€	e
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία	19	133.775	148.349
Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία	21	10.809.320	10.534.678
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		10.943.095	10.683.027
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Аттоверата	22	940.000	993.427
Εμπορικά και άλλα ειστρακτέα	23	104.095	51.253
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες	24	607,920	607 920
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	25	678	2.151
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		1.652.643	1.654.751
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		12.595.738	12.337.778
ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	30	4.084.128	4.084.128
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο	30	293.239	293.239
Αποθεματικό από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ		20.684	20 654
Συσσωρευμένα Κέρδη		4.456.902	4.427.787
		8.854.933	8.825.818
Συμφέρον μειοψηφίας	20	48.001	58.745
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		8.902.934	8.884.563
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις	26	950.000	150.000
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		950.000	150.000
Τρέχουσες υποχρεώσεις
Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις	28	1.401.212	2.044.525
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	27	163,634	97.512
Προβλέψεις	28	1.176.250	1.161.178
Τρέχουσες φορολογικές υπτοχρεώσεις	29	1.711
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		2.742.804	3.303.215
Συνολο υποχρεώσεων		3.692.804	3.453215
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		12.595.738	12.3378718
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή - σεντ	17	1,84	1,84

Στις 24 Απριλίου 2020 το Διοικητικό Συμβούλιο της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτες τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.

Ιωάννης Κυριακόπουλος, Πρόεδρος

11

Μακάριος Χαραλαμπίδης, Γενικός Διευθυντής / Εκτελεστικός Σύμβουλος

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019

		2019	2018
	Σημ.	€	€
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία	19	137.934	152.508
Επενδυσεις σε θυγατρικές εταιρείες	20	85	85
Επενουση σε συνδεδεμένη εταιρεία	21	4.073.323	4.073.323
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		4.211.342	4 225.916
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
ATTOBEUATA	22	735.000	775.000
Εμπορικά και άλλα ειστηρακτέα	23	45.652	20.339
ΕΙσπρακτέα από συγγενικές εταιρείες	24	643 940	650.388
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	25	313	45
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		1.424.917	1.445 772
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		5.636.259	5.671.688
ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΟΣΕΙΣ
Τδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	30	4.084.128	4.084.128
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο	30	293,239	203 739
Αποθεματικό από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ		20.664	20.664
Συσαυρευμένες ζημιές		(2.284.030)	(2.074.392)
Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων		2.114.001	2,323,639
Μακροπρόθεσμες υποχρεωσεις
Δανεισμός και τραιτεζικές υπεραναλήψεις	26	950.000	150.000
Σύνολο μακοσπρόθεσμων υποχρεώσεων		950 000	150.000
Τρέχουσες υποχρεώσεις
Δανεισμός και τραττεζικές υπεραναλήψεις	26	1.338.427	1.995.279
Εμπορικοί και αλλοι πιστωτές	27	67.581	41.592
Προβλέψεις	28	1.176.250	1.161.178
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		2.572.258	3.198.049
Σύνολο υποχρεώσεων		3.522.258	3.348.049
Σύνολο ιδίων κεφαλαϊων και υποχρεώσεων		5.636.259	5.671.688
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανα μετοχή - σεντ	17	0,44	0,48

Στις 24 Απριλίου 2020 το Διοικητικό Συμβούλιο της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμπεδ ενέκρινε αυτές τις οκονομικές καταστασεις για έκδοση.

Ιωάννης Κυριακόπουλος, Πρόεδρος

Μακάριος Χαραλαμπίδης, Γενικός Διευθυντής/Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

			Αποθεματικό
	Κεφάλαιο Μετοχικό	υπέρ το άρτιο Απτοθεματικό	μετατροπής μετοχικού	Συσσωρευμένα (3) Κέρδη	Σύνολο	Συμφέρον μειοψηφίας	κεφαλαίων Σύνολο ιδίων
	30 (Σημ.	1	(2) κεφαλαίου			20 (Σημ.
				e	ਰੋ	e
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2018	4.084	293.239	20.664	4.934.263	9.332.294	-. 247 62	9.394.541
Καθαρή ζημιά για το έτος μετα τη φορολογία				(506.476)	506.476	(3.502)	(509.978)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2018/1 Ιανουαρίου 2019	084.128 4.	293.239	20.664	4.427.787	8.825.818	58.745	8.884.563
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος Καθαρό κέρδος για το ετος μετα τη φορολογία				30.826 71	30.826 1.711	(10.744)	20.082
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2019	084.128 4	293.239	20.664	4.456.902	8.854.933	48.001	8.902.934

Το αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιμο για διανομή. (1)

• Το αποθεματικό μετατροπής μετοχικού κεραλαίου της ονομασικής αξίας της μετοχής της Εταιρείας λόγω της μετατροπής της ονομαστικής αξας από Λίρες σε Ειρώ την 1 Ιανουαρίου 2008. Η μετατριτή έγνε στην ονομαστική αξία της καθε του μετοχικού κεφαλαίοι. (2)
• Εταιρείς του είναι φορελογικοί Κύπρου και διενδιών τους μετά τη φορλογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάτου Εισφοράς γα την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται τως έχουν δανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυτική επανα σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτος κατά το τέλος της περιόδου των δίλος του φορολογκού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, έναι φορολογικά κάτοιο. Κίπρου και λογίζονται κάτοκοι (όσποι) Το ποσό αυτό της λογζόμενης διανομής μερίσματος με οποιοδήποτε πραγματικό μέριαμα που ήδη διακειήθηκε για το έτος στο στοίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η ενσφό καταβάλλεται από την Επαρεία για λυγαριασμό των μετόχων. Η Εταρεί δεν είχε κέρδη τα τελευταία έτη οπόταν δεν υπήρξε πρόβλεψη έκτακτης αμυντικής εισφοράς. (3)

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας νια το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

	Μετοχικό κεφάλαιο (Σημ. 30)	Αποθεματικό υπέρ το άρτιο (1)	Αποθεματικό μετατροπής μετοχικού κεφαλαίου (2)	Συσσωρευμένες ζημιές (3)	Σύνολο
	€	€	ਵ	€	€
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	4.084.128	293.239	20.664	(1.830.406)	2.567.625
Καθαρή ζημιά για το έτος				(243.986)	(243.986)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2018/ 1 Ιανουαρίου 2019	4.084.128	293 739	20.664	(2.074.392)	2.273.639
Καθαρή ζημιά για το έτος				(209.638)	(209.638)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2019	4.084.128	293.239	20.664	(2.284.030)	2.114.001

(1) Το αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιμο για διανομή.

• (2) Το αποθεματικό μετατροπής μετοχικού κεφαλαίου αντιπροσωπεύει τη μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής της Εταιρείας λόγω της μετατροπής της ονομαστικής αξίας από Λίρες σε Ευρώ την 1 Ιανουαρίου 2008. Η μετατροπή έγινε στην ονομαστική αξία της κάθε μετοχής και όχι στο σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου.
• (3) Εταιρείες που είναι φορολογικοί Κύπρου και δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Η Εταιρεία δεν είχε κέρδη τα τελευταία έτη οπόταν δεν υπήρξε πρόβλεψη έκτακτης αμυντικής εισφοράς.

Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

	Σημ.	2019 €	2018 €
Ροή μετρητών από εργασίες
Κέρδος/ (Ζημιά) πριν τη φορολογία		20.117	(509.978)
Αναπροσαρμογές για:
Αλλο εισόδημα			(5.924)
Ζημιά από απομείωση στην αξία των αποθεμάτων	12	58 426
Χρεωστικούς τόκους	15	115.770	124.326
Αποσβέσεις εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων	19	14.517	15.592
Διαγραφές εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	19	58
Μερίδιο (κέρδους)/ ζημιάς συνδεδεμένης εταιρείας	21	(274.642)	319.919
Καθαρή ροή μετρητών πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:		(70.754)	(56.065)
(Αύξηση) στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα		(52.844)	(4.888)
Μείωση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		66.121	47.850
		(57.477)	(13.103)
Μετρητά από εργασίες	16	(35)
Φορολογία που πληρώθηκε
Καθαρά μετρητά για εργασίες		(57.512)	(13.103)
Ροή μετρητών από/για επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων	19		(5.191)
Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες			(5.191)
Εισπράξεις από δανεισμό από μετόχους	32(v)	2.000	155.000
Τόκοι που πληρώθηκαν		(100.194)	(97.860)
Καθαρά μετρητά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(98.194)	57.140
Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στις τραπεζικές υπεραναλήψεις		(155.706)	38 846
Τραπεζικές υπεραναλήψεις στην αρχή του έτους		(1.234.988)	(1.273.834)
	25		(1.234.988)
Τραπεζικές υπεραναλήψεις στο τέλος του έτους		(1.390.694)

Κατάσταση ταμειακών ροών της Έταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

		2019 ल	2018 €
Ροή μετρητών από εργασίες	Σημ.
Ζημιά πριν τη φορολογία		(209.638)	(243.986)
Αναπροσαρμογές για:
Πιστωτικούς τόκους	15	(630)	(3.602)
Ζημία από απομείωση στην αξία των αποθεμάτων	12	40.000
Αντιστροφή ζημίας/ (ζημιά) απομείωσης εισπρακτέων ποσών	12	(6.301)	35.000
Χρεωστικούς τόκους	15	111.902	120.277
Αποσβέσεις εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Ζημιά από διαγραφή ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	19 19	14.517 58	15.904
Καθαρή ροή μετρητών πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης		(50.092)	(76.407)
Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:
(Αύξηση)/ Μείωση στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα		(25.313)	43.320
Μείωση/(Αύξηση) στα εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες		17.370
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		15.988	1.431
Καθαρά μετρητά για εργασίες		(42.047)	(31.656)
Ροή μετρητών από/για επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων	19		(5.191)
Δανεισμός σε συγγενικά μέρη	32(iv)	(4.000)	(2.000)
Καθαρά μετρητά (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες		(4.000)	(7.191)
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από δανεισμό από μετόχους	32(v)		150.000
Αποπληρωμές τραπεζικού δανεισμού
Τόκοι που πληρώθηκαν		(96.830)	(94.099)
Καθαρά μετρητά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(96.830)	55.901
Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στις τραπεζικές υπεραναλήψεις		(142.877)	17.054
Τραπεζικές υπεραναλήψεις στην αρχή του έτους		(1.195.234)	(1.212.288)
Τραπεζικές υπεραναλήψεις στο τέλος του έτους	25	(1.338.111)	(1.195.234)

Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

1. Γενικές πληροφορίες για το Συγκρότημα και την Εταιρεία

Οι ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμπεδ (η "Εταιρεία") και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") για το έτος που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019, εγκρίθηκαν για έκδοση με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 24 Απριλίου 2020.

Χώρα και χρόνος σύστασης

Η Erapela συστάθηκε με έδρα την Κύπρο το 1988 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με αρ. εγγραφής 32493 και το Μάιο του 1989 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου. Κεφ. 113 και των Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων. Στις 29 Μαρτίου 1996, οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Στις 12 Ιουλίου 2005, η Εταιρεία μετονομάσθηκε από Φιλοκτηματική Λίμπεδ σε Φιλοκτηματική Δημόσια Λίμιτεδ. Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας είναι στην οδό 25nc Μαρτίου 20. Γραφείο 101. 2408 Έγκωμη. Κύπρος.

Η τελική θύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος είναι η Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., εταιρεία εγγεγραμμένη στην Ελλάδα η οποία κατέχει άμεσα το 6,39% του Συγκροτήματος. Η Euroinvestment & Finance Public Limited, εταιρεία εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατά 90,85% από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., κατέχει άμεσα το 51,63% των μετοχών του Συγκροτήματος.

Κύριες δραστηριότητες

Το Συγκρότημα εξακολουθεί να έχει τρεις βασικούς τομείς δραστηριοτήτων: την ανάπτυξη γης, κτηματικής περιούσίας και την κατοχή ακινήτων για επένδυση, τις εργοληπτικές και την παροχή ολοκληρωμένων συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης ιδιοκτησίας. Όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος διεξάγονται στην Κύπρο. Κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης το Συγκρότημα εργοδοτούσε 5 άτομα (2018: 6 άτομα) και η Εταιρεία 4 άτομα, (2018: 5 άτομα).

Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη γης, κτηματικής καθώς επίσης και με την παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης ιδιοκτησίας. Η θυγατρική Εργολητική Εργοληπτική Λίμιτεδ δραστηριοποιείται με την διεξαγωγή εργοληπτικών εργασιών και η θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited δραστηριοποιείται με την ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας.

Οικονομικό έτος

Η Εταιρεία, οι θυγατρικές και η συνδεδεμένη εταιρεία της χρησιμοποιούν την 31 Δεκεμβρίου ως το τέλος του οικονομικού τους έτους.

2. Βάση ετοιμασίας και δήλωση συμμόρφωσης

Οι ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας (going concern), παρουσιάζονται σε Ευρώ και ετοιμάστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113 και των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Οι ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας μπορούν να ληφθούν από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας που βρίσκεται στην οδό 25ης Μαρτίου 20, Γραφείο 101, 2408 Έγκωμη, Κύπρος.

Οι ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως έχει τροποποιηθεί με την επανεκτίμηση σε εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα από τη συνδεδεμένη εταιρεία.

Το ιστορικό κόστος βασίζεται στην εύλογη αξία του τιμήματος που δίνεται για την απόκτηση αγαθών και υπηρεσιών.

2. Βάση ετοιμασίας και δήλωση συμμόρφωσης (συνέχεια)

Η εύλογη αξία περιγράφεται ως η τιμή που μια οντότητα θα λάμβανε κατά την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή κατά τη μεταβίβαση μιας υποχρέωσης σε μια κανονική συναλλαγή στην πλέον συμφέρουσα) αγορά, κατά την ημερομηνία επιμέτρησης υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς (ήτοι, τιμή εξόδου) ανεξαρτήτως του εάν η τιμή αυτή είναι άμεσα παρατηρήσιμη ή εκτιμάται με τη χρήση άλλης τεχνικής αποτίμησης.

Η επιμέτρηση της εύλογης αξίας αφορά ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή μια υποχρέωση. Ως εκ τούτου, κατά την επιμέτρηση της εύλογης αξίας, μια οντότητα λαμβάνει υπόψη τα χαρακτηριστικά του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης εάν οι συμμετέχοντες στην αγορά θα λάμβαναν υπόψη τα εν λόγω χαρακτηριστικά κατά την τιμολόγηση του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης κατά την ημερομηνία επιμέτρησης. Τα εν λόγω χαρακτηριστικά περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, την κατάσταση και τη θέση του περιουσιακού στοιχείου καθώς επίσης και τους περιορισμούς, εφόσον υπάρχουν, όσον αφορά την πώληση ή τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου.

Η κατάρτιση των ατομικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος. Οι τομείς που απαιτούν μεγαλύτερου βαθμού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τομείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισμοί έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σημείωση 8.

3. Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομιές και ενοποιημένες καταστάσεις της Εταιρείας και του Συνκροτήματος αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία και το Συγκρότημα (΄΄ το νόμισμα λειτουργίας΄ ). Οι ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών

Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα και η Εταιρεία υιοθέτησαν όλα τα νέα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και τις επ' αυτών τροποιήσεις οι οποίες σχετίζονται με τις εργασίες της και ισχύουν για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2019. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές μεταβολές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας.

(α) ΔΠΧΑ 16 - 'Μισθώσεις' (Σε ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2019)

Το ΔΠΧΑ 16 εισάγει νέες ή τροποιημένες διατάξεις όσον αφορά τον λογιστικό χειρισμό των μισθώσεων. Εισάγει σημαντικές αλλαγές με το να εξαλείφει τον διαχωρισμό μεταξύ λειτουργικών και χρηματοδοτικών με με το να απαιτεί την αναγνώριση του δικαιώματος χρήσης του περιουσιακού στοιχείου καθώς και της μισθωτικής υποχρέωσης κατά την έναρξη της μίσθωσης, εκτός των βραχυχρόνων μισθώσεων για υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία χαμηλής αξίας, εφόσον οι εν λόγω πρακτικές λύσεις υιοθετηθούν από την οικονομική οντότητα. Σε αντίθεση με τις διατάξεις για τον λογιστικό χειρισμό που πρέπει να ακολουθήσει ο μισθωτής, οι διατάξεις για τον λογιστικό χειρισμό από τον εκμισθωτή έχουν παραμείνει κατά το πλείστων οι ίδιες.

(β) Τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9 Στοιχεία προπληρωμών και Πληρωμές Αρνητικών Αποζημιώσεων

Οι τροποιήσεις αφορούν αλλαγές στο πεδίο των Δικαιωμάτων Προαίρεσης Συμμετρικών Προπληρωμών.

Τροποποιήσεις στις υπάρχουσες διατάξεις του ΔΠΧΑ 9 σχετικά με τα δικαιώματα τερματισμού μέσω προπληρωμών. ώστε να επιτραπεί η επιμέτρηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης των Λοιπών Εισοδημάτων, ακόμα και στην περίπτωση πληρωμής αρνητικών αποζημιώσεων. Σύμφωνα με τις τροποποιήσεις, το πρόσημο του προ καταβληθέντος ποσού δεν επηρεάζει τους λογιστικούς χειρισμούς, δηλαδή ένα ποσό μπορεί επίσης να δοθεί στο συμβαλλόμενο μέρος το οποίο προέβη στην πρόωρη αποπληρωμή, αναλόγως με το ισχύον επιτόκιο την χρονική στιγμή της αποπληρωμής.

Οι τροποιήσεις έχουν αναδρομική εφαρμογή και επίσης επιτρέπεται η εφαρμογή τους την την καθορισμένη ημερομηνία ισχύος.

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

(γ) Διερμηνεία 23 Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου εισοδήματος

Η διερμηνεία αποσαφηνίζει τα εξής:

• · Κάθε οικονομική οντότητα υποχρερίται να καθορίσει κατά πόσο κάθε φορολογικός χειρισμός θα πρέπει να αξιολογείται ανεξάρτητα ή σε συνδυασμό με άλλους. Η απόφαση πρέπει να βασίζεται στο ποια προσέγγιση μπορεί να προβλέψει με μεναλύτερη ασφάλεια την έκβαση της εν λόγω αβεβαιότητας.
• · Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να θεωρεί ως δεδομένο ότι η φορολογική αρχή έχει το δικαίωμα να ελέγξει και θα ελέγξει όλα τα αναφερόμενα πλήρη γνώση όλων των απαιτούμενων στοιχείων και πληροφοριών.
• · Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να εξετάσει κατά πιθανό η φορολογική αρχή να αποδεχτεί τους εν λόγω φορολογικούς χειρισμούς καθένα χωριστά ή στο σύνολό τους.
• · Εάν μία οικονομική οντότητα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι είναι πιθανόν ένας φορολογικός χειρισμός να γίνει αποδεκτός, τότε η οικονομική οντότητα θα πρέπει να καθορίσει το φορολογικό κέρδος (ζημία), τις φορολογικές βάσεις, τις φορολογικές ζημιές ή απαλλαγές και τους φορολογικούς συντελεστές σύμφωνα με τον φορολογικό χειρισμό που συμπεριέλαβε στην φορολογική της δήλωση.
• · Εάν η οικονομική οντότητα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν είναι πιθανόν ο φορολογικός χειρισμός να γίνει αποδεκτός, τότε θα πρέπει να εκτιμήσει ποιο είναι το πιθανότερο ποσό του θα μπορούσε να προκύψει από τον λογιστικό χειρισμό ή την αναμενόμενη αξία του εν λόγω χειρισμού. Η απόφαση πρέπει να βασίζεται στο ποια προσέγγιση μπορεί να προβλέψει με μεγαλύτερη ασφάλεια την έκβαση της εν λόγω αβεβαιότητας.
• Κάθε οικονομική οντότητα πρέπει να επαγεξετάσει τις και τις εκτιμήσεις της εάν τα γεγονότα ή οι συνθήκες αλλάξουν.

Οι εν λόγω διατάξεις εφαρμόζονται με την αναγνώριση της τυχόν αρχικής διορθωτικής εγγραφής στα συσσωρευμένα αποτελέσματα της οικονομικής οντότητας ή σε κάποιο άλλο στοιχείο της καθαρής θέσης, στην αρχή της περιόδου της πρώτης εφαρμογής, χωρίς προσαρμογή της συγκριτικής πληροφόρησης. Η πλήρης αναδρομική εφαρμογή των τροποποιήσεων επιτρέπεται, μόνο, χωρίς την χρήση της εκ των υστέρων πληροφόρησης.

(δ) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28 Μακροχρόνιες συμμετοχές σε Συγγενείς και Κοινοπραξίες

Οι τροποποιήσεις είναι οι εξής:

Προστέθηκε η παράγραφος 14Α για να διευκρινίσει ότι μία οικονομική οντόπτα τη εφαρμόζει το ΔΠΧΑ 9 σε μακροπρόθεσμες συμμετοχές σε συγγενείς και κοινοπραξίες οι οποίες αποτελούν μέρος της εν λόγω επένδυσης και για τις οποίες δεν εφαρμόζεται η μέθοδος της καθαρής θέσης.

Η παράγραφος 41 διαγράφηκε διότι δημιουργούσε σύγχυση όσον αφορά το λογιστικό χειρισμόνιων συμμετοχών.

(ε) Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2015-2017

Οι ετήσιες βελτιώσεις περιλαμβάνουν τροποποιήσεις σε διάφορα πρότυπα και συνοψίζονται ως ακολούθως:

• . ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και ΔΠΧΑ 11 Από Κοινού Συμφωνίες: Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 διευκρινίζουν ότι όταν μία οικονομική οντότητα αποκτά έλεγχο μίας επιχείρησης η οποία είναι μία από κοινού δραστηριότητα, πρέπει να επαναμετρήσει την τυχόν προυπάρχουσα συμμετοχή της σε αυτήν την επιχείρηση. Οι τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 11 διευκρινίζουν ότι όταν μία οικονομική οντότητα αποκτά κοινό έλεγχο μίας εταχείρησης η οποία είναι μία από κοινού δραστηριότητα, η οικονομική οντότητα δεν χρειάζεται να επαναμετρήσει την τυχόν προυπάρχουσα συμμετοχή της σε αυτήν την επιχείρηση.
• . ΔΛΠ 12 Φόροι Εισοδήματος: Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι όλες οι φορολογικές επιπτώσεις από διανομή μερισμάτων πρέπει να αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων, ασχέτως με το πώς προκύπτει ο φόρος.

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών (συνέχεια)

(ε) Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2015-2017 (συνέχεια)

: ΔΛΠ 23 Κόστος Δανεισμού: Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι, οποιοδήποτε άμεσο κόστος δανεισμού που παραμένει σε εκκρεμότητα, παρόλο που το σχετικό περιουσιακό στοιχείο έχει ολοκληρωθεί για την προβλεπόμενη χρήση του ή την μετέπειτα πώλησή του, ακολούθως περιλαμβάνεται στο σύνολο του γενικού δανεισμού για τον υπολογισμό του ποσοστού κεφαλαιοποίησης από τον γενικό δανεισμό.

(ζ) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19, Τροποποιήσεις, Περικοπές ή Διακανονισμοί

Οι τροποποιήσεις είναι οι εξής:

• · Σε περίπτωση τροποποίησης, περικοπής ή διακανονισμού του προγράμματος καθορισμένων τίναι πλέον υποχρεωτικό το τρέχον κόστος απασχόλησης και ο καθαρός τόκος για την τρέχουσα οικονομική περίοδο, μετά την επαναμέτρηση να προσδιορίζονται με βάση τις παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν κατά την επαναμέτρηση.
• Επίσης έχουν συμπεριληφθεί τροποιήσεις για να διευκρινίσουν τις επιπτώσεις των ανωτέρω στο όριο αναγνώρισης τυχόν περιουσιακού στοιχείου όπως αυτό προκύπτει βάση της παραγράφου 58 β) του προτύπου.

Η οικονομική οντότητα εφαρμόζει τις τροποποιήσεις περικοπές και διακανονισμούς που προκύπτουν μετά την 1 Ιανουαρίου 2019. Επιτρέπεται η εφαρμογή των τροποποιήσεων πριν την καθορισμένη ημερομηνία ισχύος, εφόσον αυτή γνωστοποιηθεί.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Οι πολιτικές αυτές εφαρμόστηκαν με όλα τα έτη που παρουσιάζονται, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.

Αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας

Η Erapeia έχει υποστεί ζημιά ύψους €209.638 για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019. Παρόλο που το Συγκρότημα παρουσίασε κέρδος ύψους €20.082 κατά την ημερομηνία αυτή, οι τρέχουσες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας υπερέβαναν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία του/της κατά €1.090.161 και €1.147.341 αντίστοιχα. Επίσης, η πρόσφατη και ταχεία εξάπλωση του κορωνοϊού είναι μια σαβαρή πρόκληση και αρνητικός παράγοντας που επιφέρει μεγάλη αβεβαιότητα με ενδεχόμενες αρνητικές επιπτώσεις, οι οποίες δεν είναι δυνατόν να εκτιμηθούν με εύλογη βεβαιότητα όπως περιγράφεται στη Σημείωση 34. Οι παράγοντες αυτοί υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Η ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίζομενες δραστηριότητες βασίζεται στην συνεχιζόμενη οικονομική στήριξη από τον μέτοχο, ο οποίος επιβεβαίωσε ότι θα συνεχίσει να υποστηρίζει οικονομικά την Εταιρεία με την δανειακή διευκόλυνση, ύψους €1.400.000 που υπογράφτηκε στις 24 Απρίλιου 2018 μεταξύ της Εταιρείας και του μέτοχου Euroinvestment & Finance Public Limited. Επίσης, μέχρι την ημεροφής των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων η Εταιρεία έχει εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση από τον κύριο μέτοχο με την υπογραφή δανειακής σύμβασης ύψους €435.000.

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει αξιολογήσει τις αβεβαιότητες και τους κινδύνους του Συγκροτήματος και της Εταιρείας και έχει λάβει υπόψη τα πιο κάτω γεγονότα και παράγοντες:

• Κατά τη διάρκεια του 2019 το Συγκρότημα και η Εταιρεία υπόγραψαν διάφορες συμφωνίες με τραπεζικό οργανισμό ("Τράπεζα") για παροχή υπηρεσιών διαχείρισης, διοικητικής και άλλων συναφών υπηρεσιών σε σχέση με τα ιδιόκτητα και υποθηκευμένα ακίνητα που κατέχει η Τράπεζα. Επίσης, ανατέθηκαν στο Συγκρότημα και την Εταιρεία μέσω της θυγατρικής εταιρείας, Φιλοκτηματική Λίμιτεδ, διάφορες εργασίες ανακαίνισης καταστημάτων της Τράπεζας. Ως εκ τούτου, τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος βελτιώθηκαν και αναμένεται ότι θα συνεχίσουν να βελτιώνονται.

· Η Εταιρεία είναι θυγατρική του Ομίλου Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε., από τον οποίο απολαμβάνει διαχρονικά σταθερή στήριξη εμπράκτως όπως εξηγείται πιο κάτω.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας (συνέχεια)

· Η Εταιρεία παρόλο που έχει υποστεί ζημιά ύψους €209.638 για το έτος του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, διατηρεί μία σημαντική καθαρή θέση ιδίων κεφαλαίων ύψους €2,1 εκ. και παρουσιάζει χαμηλή μόχλευση (συσχετισμό δανείων και τραπεζικών διευκολύνσεων προς καθαρή θέση) ύψους 21% σε επίπεδο Συγκροτήματος και 52% σε επίπεδο Εταιρείας (Σημ. 7 (iv)).

· Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ειστήθαν σε συμφωνία στις 24 Απριλίου 2018 με τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited (ελέγχεται 90,85% από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε) για παραχώρηση επιπρόσθετης δανειακής διευκόλυνσης ύψους €1.400.000 με σκοπό την προβλεπόμενων υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με την δικαστική απόφαση ημερομηνίας 26 Μαρτίου 2018 (Σημ. 28) καθώς και των άλλων οικονομικών. Η δανειακή διευκόλυνση βρίσκεται στη διακριτική ευχέρεια του Συγκροτήματος και της Erapeiaς και η Euroinvestment & Finance Public Limited δεσμεύει το ποσό αυτό προς όφελος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας και θα το καταστήσει διαθέσιμο κατόπν αίτησης από το Συγκρότημα ή την Εταιρεία. Η διευκόλυνση είναι αποπληρωτέα όταν το Συγκρότημα και η Εταιρεία διαθέτουν τα διαθέσημα κεφάλαια.

Enfons, η Euroinvestment & Finance Public Limited έχει δεσμευτεί ότι δεν θα ζητήσει πρόωρη πληρωμή των δανείων της, τα οποία στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ανέρχονταν σε €950.000. Στις 27 Μαρτίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο του μετόχου ενέκρινε επέκταση της ημερομηνίας των δανείων ύψους €800.000 στις 31 Δεκεμβρίου 2021. Το επιπρόσθετο δάνειο που παραχωρήθηκε στις 12 Νοεμβρίου 2018, είναι πληρωτέο στις 31 Δεκεμβρίου 2021 (Σημ. 26).

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει πλάνο που λαμβάνει υπόψη τους πιο πάνω παράγοντες. Με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που καλύπτουν περίοδο δώδεκα μηνών από την ημερομηνία έκδοσης αυτών των οικονομικών καταστάσεων το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναμένεται να διατηρήσουν επαρκή ρευστότητα για να μπορέσουν να συνεχίσουν τις δραστηριότητες τους.

Το Διοικητικό Συμβούλιο, έχοντας λάβει υπόψη τους πιο παράγοντες, είναι ικανοποιημένο ότι οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταλλήλως καταρτιστεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας.

Βάση ενοποίησης

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρεία") και όλων των θυγατρικών εταιρειών της, που όλες μαζί αναφέρονται ως το "Συγκρότημα". Οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιρειών ετοιμάζονται με την ίδια ημερομηνία αναφοράς όπως και της Εταιρείας, χρησιμοποιώντας ομοιόμορφες λογιστικές αρχές.

Οι θυγατρικές εταιρείες που περιγράφονται στη Σημείωση 20 είναι οι νομικές οντόπητες στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί έλεγχο. Το Συγκρότημα ελέγχει μία οντότητα όταν α) έχει εξουσία επί της οντότητας, β) είναι εκτεθειμένο ή έχει δικαιώματα σε μεταβλητές αποδόσεις από τη συμμετοχή του στην οντότητα και γ) έχει τη δυνατότητα χρήσης της εξουσίας του για επηρεασμό του. Οι θυγατρικές εταιρείες ενοποιούνται πλήρως από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος μεταφέρεται στο Συγκρότημα, ενώ εξαιρούνται της ενοποίησης από την ημερομηνία που ο έλεγχος παύει να υφίσταται.

Το Συνκρότημα επανεκτιμά τον έλεγχο επί μιας οντότητας στην οποία έχει επενδύσει όταν τα γεγονότα και οι περιστάσεις υποδεικνύουν ότι υπάρχουν αλλαγές σε ένα ή περισσότερα από τα τρία στου αναφέρονται πιο πάνω.

Όταν το Συγκρότημα κατέχει λιγότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου έχει εξουσία πάνω σε μια οντότητα όταν τα δικαιώματα ψήφου που κατέχει είναι επαρκή ώστε πρακτικά να του παρέχουν την ικανότητα να διευθύνει μονομερώς τις συναφείς δραστηριότητες της οντότητας. Το Συγκρότημα λαμβάνει υπόψη όλα τα γεγονότα και τις περιστάσεις και το κατά πόσον τα δικαιώματα ψήφου που έχει είναι επαρκή ώστε να του παρέχουν εξουσία, συμπεριλαμβανομένων των πιο κάτω:

. το πλήθος των δικαιωμάτων ψήφου που κατέχει σε σχέση με το πλήθος και τη διασποράτων ψήφου που κατέχουν άλλα μέρη,

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

• τα δυνητικά δικαιώματα ψήφου που κατέχει το Συγκρότημα, άλλοι κάτοχοι δικαιωμάτων ψήφου ή άλλα μέρη,
• τα δικαιώματα που απορρέουν από άλλες συμβατικές ρυθμίσεις, και

• τυχόν πρόσθετα γεγονότα και περιστάσεις που υποδηλώνουν ότι το Συγκρότημα διαθέτει την ικανότητα να διευθύνει τις σχετικές δραστηριότητες της οντότητας κατά τον χρόνο που οι αποφάσεις αυτές πρέπει να ληφθούν, όπως οι πρακτικές ψηφοφορίας κατά τις προηγούμενες συνελεύσεις των μετόχων.

Τα αποτελέσματα των θυγατρικών που εξαγοράσθηκαν ή πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους, συμπεριλαμβάνονται στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και λοιπών εσόδων από την ημερομηνία της ουσιαστικής τους ή μέχρι την ημερομηνία της ουσιαστικής πώλησής τους, ως εφαρμόζεται. Το συνολικό εισόδημα των θυγατριών αποδίδεται στους ιδιοκτήτες του Συγκροτήματος και στις μη ελέγχουσες συμμετοχές, ακόμα και όταν αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι μη ελέγχουσες συμμετοχές να παρουσιάζουν ελλειμματικό υπόλοιπο.

Όπου θεωρήθηκε απάραίτητο, έγιναν αναπροσαρμογές στις οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών, προκειμένου οι λογιστικές τους πολιτικές να συμβαδίζουν με τις λογιστικές που χρησιμοποιεί το Συγκρότημα.

Κατά την ενοποίηση όλες οι διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα, έσοδα απαλείφονται πλήρως.

Συνενώσεις επιχειρήσεων

Για όλες τις συνενώσεων χρησιμοποιείται η λογιστική μέθοδος αγοράς (acquisition method). Εταιρείες που ανοράστηκαν ή πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους, περιλαμβάνονται στις ενοποιήμένες οικονομικές καταστάσεις από την ημερομηνία απόκτησης ή μέχρι την ημερομηνία πώλησής τους.

Το κόστος της απόκτησης υπολογίζεται ως το σύνολο της εύλογης αξίας, κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής των περιουσιακών στοιχείων που παραχωρήθηκαν, των υποχρεώσεων που δημιουργήθηκαν και των συμμετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν από το Συγκρότημα ως αντάλλαγμα για τον έλεγχο της θυγατρικής. Άλλα έξοδα που σχετίζονται με την απόκτηση των θυγατρικών αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαρισμού αποτελεσμάτων κατά την περίοδο που το Συγκρότημα ανέλαβε το κόστος και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες. Τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και οι ενδεχόμενες της θυγατρικής τα οποία ικανοποιούν τα κριτήρια για αναγνώριση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 3, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από τα πιο κάτω:

• · Αναβαλλόμενα φορολογικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις και υποχρεώσεις ή περιουσιακά στοιχεία σχετικά με παροχές σε εργαζόμενους που αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 "Φόροι Εισοδήματος" και ΔΛΠ 19 "Προγράμματα Καθορισμένων Παροχών: Εισφορές Εργαζομένων" αντιστοίχως,
• Υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 "Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών" κατά την ημερομηνία απόκτησης, και
• Περιουσιακά στοιχεία (ή ομάδα εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 "Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες", τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο.

Η υπεραξία που προκύπτει κατά την απόκτηση αναγνωρίζεται ως ένα περισσιακό στοιχείο και αρχικά επιμετρείται στο κόστος, το οποίο είναι η διαφορά μεταξύ του αθροίσματος της αντιπαροχής που προσφέρθηκε, του ποσού των δικαιωμάτων μειοψηφίας στην αποκτώμενη οικονομική μονάδα, και της εύλογης αξίας του συμφέροντος που κατείχε προηγουμένως το Συγκρότημα στην αποκτώμενη οικονομική μονάδα (αν υπάρχει), σε σχέση με την αναλογία του Συγκροτήματος στην καθαρή εύλογη αξία των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των αναγνωρισμένων ενδεχόμενων υποχρεώσεων της αποκτώμενης οικονομικής μονάδας.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Εάν μετά από επανεκτήμηση, η συμμετοχή του Συγκροτήματος στην καθαρή εύλογη αξία των αναγνωρίσμων περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων της θυγατρικής υπερβαίνει το άθροισμα της αντιπαροχής που προσφέρθηκε, του τυχόν ποσού δικαιώματος μειοψηφίας και της εύλογης αξίας των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως στην αποκτώμενη οικονομική μονάδα, η διαφορά αναγνωρίζεται αμέσως στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Τα δικαιώματα μειοψηφίας αντιπροσωπεύουν το μερίδιο του κέρδους ή της ζημιάς και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που δεν κατέχει, άμεσα ή έμμεσα, το Συγκρότημα. Οι ζημιές μιας θυγατρικής εταιρείας κατανέμονται στα δικαιώματα μειοψηφίας ακόμα και αν αυτό θα οδηγήσει σε αρνητικό υπόλοιπο. Τα δικαιώματα μειοψηφίας παρουσιάζονται ξεχωριστά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και στα ίδια κεφάλαια, ξεχωριστά από τα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας.

Η μεταβολή στο ποσοστό συμμετοχής σε θυγατρικές εταιρείες (χωρίς την απώλεια ελέγχου) λογιστικοποιείται ως μια συναλλαγή μεταξύ ιδιοκτητών που αφορά τα ίδια κεφάλαια. Κατά συνέπεια, δεν προκύπτει υπεραξία ή κέρδος(ζημιά) στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων από τέτοιες συναλλαγές αλλά οποιαδήποτε από την προσαρμογή στα δικαιώματα μειοψηφίας και της εύλογης αξίας της αντιπαροχής που εισπράχθηκε ή πληρώθηκε αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια και αποδίδεται στους μετόχους της εταιρείας. Οι σχετικές συναλλαγματικές διαφορές που αφορούν το μερίδιο που αναλογεί στο ποσοστό των δικαιωμάτων μειοψηφίας που πωλείται, αφαιρούνται από το αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών και μεταφέρονται στα δικαιώματα μειοψηφίας. Τα δικαιώματα μειοψηφίας επιμετρούνται σε εύλογη αξία ή στην αναλογία του συμφέροντος μειοψηφίας στην καθαρή εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της αποκτημένης οικονομικής μονάδας. Η επλογή του τρόπου επιμέτρησης αποφασίζεται σε κάθε περίπτωση εξχωριστά ανά συναλλαγή. Άλλα είδη μη ελεγχόντων συμμετοχών επιμετρούνται σε εύλογη αξία, ή κατά περίπτωση, με βάση τις πρόνοιες άλλων ΔΠΧΑ.

Όταν οι συνενώσεις επιχειρήσεων επιτυγχάνονται σταδιακά, η προηγούμενη συμμετοχή του Συγκροτήματος στην αποκτώμενη οικονομική μονάδα επιμετρείται ξανά στην ημερομηνία της εξαγοράς (όταν το Συγκρότημα αποκτά τον έλεγχο) και οποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά που προκύπτει αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ποσά που δημιουργήθηκαν στην αποκτώμενη οικονομική μονάδα πριν την ημερομηνία εξαγοράς και έχουν αναγνωριστεί στην κατάσταση συνολικών εσόδων μεταφέρονται στην κατάσταση λοναριασμού αποτελεσμάτων όταν η οντότητα πωληθεί.

Όταν η αντιπαροχή που προσφέρεται από το Συγκρότημα κατά τη συνένωση επιχειρήσεων περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που προκύπτουν από ρύθμιση ενδεχόμενου ανταλλάγματος, το ενδεχόμενο αντάλλαγμα αναγνωρίζεται στην εύλογη του αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης και περιλαμβάνεται ως μέρος της αντιπαροχής που προσφέρεται για τη συνένωση. Αλλαγές στην ενδεχόμενου ανταλλάγματος που τληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρησης, προσαρμόζονται αναδρομικά, προκαλώντας την αντίστοιχη προσαρμογή στην υπεραξία. Οι προσαρμογές κατά την περίοδο επιμέτρησης είναι προσαρμογές που προκύπτουν από την απόκτηση πρόσθετων πληροφοριών κατά τη διάρκεια της "περιόδου επιμέτρησης" (η οποία δεν μπορεί το ένα έτος από την ημερομηνία απόκτησης) σχετικά με γεγονότα και συνθήκες που υφίσταντο κατά την ημερομηνία απόκτησης.

Η εκ νέου λογιστικοποίηση των αλλαγών στη εύλογη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρησης εξαρτάται από το πώς κατατάσσεται το ενδεχόμενο αντάλλαγμα. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται στα ίδια κεφάλαια δεν επιμετράται εκ νέου και ο μεταγενέστερος διακανονισμός λογιστικοποιείται στα ίδια κεφάλαια. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα του κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση επιμετράται εκ νέου σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9, ή με το ΔΛΠ 37 "Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά Στοιχεία", όπως αρμόζει, και τυχόν κέρδος ή ζημά αναννωρίζεται στα αποτελέσματα.

Αν η αρχική λογιστικοποίηση μιας συνένωσης επιχειρήσεων δεν έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς κατά τη διάρκεια της οποίας πραγματοποιείται η συνένωση, το Συγκρότημα αναγνωρίζει στις οικονομικές του καταστάσεις, με προσωρινά ποσά, τα σποία η λογιστικοποίηση δεν είναι πλήρης. Τα προσωρινά αυτά προσαρμόζονται αναδρομικά κατά τη διάρκεια της περιόδου επιμέτρησης, ή πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν νέες πληροφορίες που ελήφθησαν για γεγονότα και συνθήκες που υπήρχαν κατά την ημερομηνία απόκτησης και, εάν ήταν επηρεάσει την επιμέτρηση των ποσών που αναγνωρίστηκαν από εκείνη την ημερομηνία.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Οι συνενώσεις επιχειρήσεων των οποίων η ημερομηνία απόκτησης ήταν πριν την 1 Ιανουαρίου 2010 λογιστικοποιήθηκαν σύμφωνα με την προηγούμενη έκδοση του ΔΠΧΑ 3.

Όταν το Συγκρότημα παύσει να έχει τον έλεγχο μιας θυγατρικής εταιρείας, το κέρδος ή η ζημιά από την πώληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ (i) του αθροίσματος της αντιπαροχής που εισπράχτηκε και της εύλογης αξίας οποιασδήποτε συμμετοχής που συνεχίζει να έχει το Συγκρότημα στην εν λόγω εταιρεία και (i) της προηγούμενης λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων (συμπεριλαμβανομένης της εμπορικής εύνοιας) και των υποχρεώσεων της θυγατρικής εταιρείας και τυχόν συμφέροντος Όταν τα περιουσιακά στοιχεία της θυγατρικής εταιρείας έχουν επανεκτιμηθεί ή λογιστικοποιούνται σε εύλογη αξία, και το κέρδος ή η ζημιά έχει καταχωρηθεί στην κατάσταση συνολικών εσόδων και συμπεριλαμβάνεται στα ίδια κεφάλαια, τα ποσά που αναγνωρίστηκαν προηγουμένως στην κατάσταση συνολικών εσόδων και συμπεριλήφθησαν στα ίδια κεφάλαια, λογιστικοίνται ως σαν η Εταιρεία να τα έχει πωλήσει (π.χ. ανακατάταξη στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή μεταφορά στο αποθεματικό αποτελεσμάτων). Η εύλογη αξία μιας επένδυσης, που παραμένει στην πρώην θυγατρική εταιρεία την ημερομηνία που το Συγκρότημα παύσει να έχει τον έλεγχο, καταχωρείται σε εύλογη αξία με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίμηση".

Επενδύσεις σε εξαρτημένες και συνδεδεμένες εταιρείες

Οι συνδεδεμένες εταιρείες είναι οντότητες στις οποίες το Συγκρότημα και η Εταιρεία εξασκεί σημαντική επιρροή. Σημαντική επιρροή είναι το δικαίωμα συμμετοχής στις αποφάσεις της οκονομικής και επιχειρηματικής πολιτικής της οντότητας, χωρίς όμως να ασκείται έλεγχος ή κοινός έλεγχος πάνω σε αυτές τις πολιτικές.

Τα αποτελέσματα και τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των συνδεδεμένων εταιρειών περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, εκτός αν η επένδυση κατατάσσεται ως κατεχόμενη προς πώληση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 "Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες". Σύμφωνα με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες αρχικά αναγνωρίζονται στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στην τιμή κτήσης η οποία μετέπειτα αναπροσαρμόζεται για την αναγνώριση του μεριδίου του Συγκροτήματος του κέρδους ή ζημιάς και λοιπών συνολικών εσόδων της συνδεδεμένης εταιρείας. Όταν το μερίδιο του Συγκροτήματος στη ζημά της συνδεδεμένης εταιρείας ή κοινοπραξίας του συμφέροντος στη συνδεδεμένη εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων άλλων μακροπρόθεσμων μη εξασφαλισμένων τα οποία στην ουσία αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στη συνδεδεμένη εταιρεία, το Συγκρότημα δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημές, εκτός εάν έχει αναλάβει υποχρεώσεις ή έχει κάνει πληρωμές εκ μέρους της συνδεδεμένης εταιρείας.

Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία λογιστικοποιώντας τη μέθοδο της καθαρής θέσης, από την ημερομηνία που γίνεται συνδεδεμένη. Κατά την απόκτηση της επένδυσης σε συνδεδεμένη εταιρεία, οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του κόστους επένδυσης και του μεριδίου του επενδυτή στην καθαρή εύλογη αξία των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων της συνδεδεμένης εταιρείας αναγνωρίζεται ως υπεραξία και περιλαμβάνεται στη λογιστική αξία της επένδυσης. Οποιαδήποτε υπέρβαση του μεριδίου του επενδυτή στην καθαρή εύλογη αξία των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων υποχρεώσεων της συνδεδεμένης εταιρείας πέραν του κόστους της επένδυσης εξαιρείται από τη λογιστική αξία της επένδυσης και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα της περιόδου κατά την οποία αποκτάται η επένδυση.

Μετά την λογιστικοποίηση με την μέθοδο της καθαρής θέσης προσδιορίζεται κατά πόσο είναι αναγκαίο να αναγνωριστεί οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης αναφορικά με την καθαρή επένδυση του Συγκροτήματος στη συνδεδεμένη εταιρεία. Όποτε είναι αναγκαίο, εξετάζεται το ενδεχόμενο απομείωσης της συνολικής λογιστικής αξίας της επένδυσης (συμπεριλαμβανομένης και της υπεραξίας) σύμφωνα με το ΔΛΠ 36, συγκρίνοντας το ανακτήσιμο ποσό της (την υψηλότερη αξία μεταξύ της αξίας λόγω χρήσης και της εύλογης αξίας μείον το κόστος της πώλησης) με τη λογιστική αξία της. Οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται αποτελεί μέρος της λογιστικής αξίας της επένδυσης. Οποιαδήποτε αντιστροφή αυτής της ζημιάς απομείωσης αναγνωρίζεται σύμφωνα με το ΔΛΠ 36, στο βαθμό που το ανακτήσιμο ποσό της επένδυσης αυξηθεί μελλοντικά.

Το Συγκρότημα διακόπτει τη χρησιμοποίηση της μεθάρής από την ημερομηνία κατά την οποία η επένδυσή του παύει να αποτελεί επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία, ή όταν η επένδυση κατατάσσεται ως κατεχόμενη προς πώληση. Αν το Συγκρότημα εξακολουθεί να συμμετέχει στην πρώην συνδεδεμένη εταιρεία και η συμμετοχή του αποτελεί χρηματοοικονομικό στοχείο, το Συγκρότημα επιμετρά τη διατηρούμενη συμμετοχή στην εύλογη αξία της κατά την ημερομηνία αυτή και η εύλογη αξία της διατηρούμενης συμμετοχής θεωρείται ως η εύλογη

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Επενδύσεις σε εξαρτημένες και συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια)

αξία της κατά την αρχική αναγνώριση ως χρηματοοικονομικού στοιχείου σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της επένδυσης στη συνδεδεμένη εταιρεία κατά την ημερομηνία διακοπής της χρήσης της μεθόδου της καθαρής θέσης και της εύλογης αξίας οποιασόμενης συμμετοχής και τυχόν εσόδων από τη διάθεση μέρους της συνδεδεμένη εταιρεία, περιλαμβάνεται στον υπολογισμό του κέρδους ή ζημιάς από τη διάθεση της επένδυσης στη συνδεδεμένη εταιρεία. Επιπλέον, το Συγκρότημα λογιστικοποιεί όλα τα ποσά που είχαν προηγουμένως αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα σε σχέση με την εν λόγω επένδυση στη συνδεδεμένη εταιρεία στην ίδια βάση όπως θα απαιτείτο εάν η συνδεδεμένη εταιρεία είχε διαθέσει απευθείας τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία ή τις υποχρεώσεις της. Ως εκ τούτου, εάν κέρδος ή ζημιά που έχει αναγνωριστεί προηγουμένως από τη συνδεδεμένη εταιρεία στα λοιπά συνολικά έσοδα θα αναταξινομείτο στα αποτελέσματα κατά τη διάθεση των σχετικών στοιχείων ή υποχρεώσεων, το Συγκρότημα αναταξινομεί το κέρδος ή τη ζημιά από τα ίδια κεφάλαια στα αποτελέσματα (ως προσαρμογή από αναταξινόμηση) όταν διακόπτεται η εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης.

Το Συνκρότημα εξακολουθεί να εφαρμόζει της καθαρής θέσης αν μια επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία μετατραπεί σε επένδυση σε κοινοπραξία ή μια επένδυση σε κοινοπραξία μετατρατεί σε επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία. Δεν εφαρμόζεται επαναμέτρηση της εύλογης αξίας για τέτοιες αλλαγές στα ιδιοκτησιακά δικαιώματα.

Εάν το ιδιοκτησιακό δικαίωμα του Συγκροτήματος σε συνθεί, αλλά το Συγκρότημα εξακολουθεί να εφαρμόζει τη μέθοδο της καθαρής θέσης, το Συγκρότημα επαναταξινομεί στα αποτελέσματα το τμήμα των κερδών ή των ζημιών που είχε προηγουμένως αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα και έχει σχέση του δικαιώματος ιδιοκτησίας, εφόσον το εν λόγω κέρδος ή ζημιά θα απαιτείτο να επαναταξινομητα κατά τη διάθεση των σχετικών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων.

Τα κέρδη ή οι ζημές του προκύπτουν από συναλλαγές μεταξύ του Συγκροτήματος (συμπεριλαμβανομένων των ενοποιημένων θυγατρικών του) και της συνδεδεμένης εταιρείας αναγνωρίζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος μόνο στο βαθμό των στη συνδεδεμένη εταιρεία ή κοινοπραξία που δε σχετίζονται με το Συγκρότημα.

Στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας, σε θυγατρικές και συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία αναγνωρίζεται η απομείωση.

Συναλλαγές και συμφέροντα μειοψηφίας

Το Συγκρότημα χειρίζεται τις συναλλαγές με τη μειοψηφία ως συναλλαγές με μετόχους του Συγκροτήματος. Για αγορές από τα δικαιώματα μειοψηφίας, η διαφορά μεταξύ του κόστους εξαγοράς και της συμμετοχής στη λογιστική αξία του αναγνωρίσιμου καθαρού ενεργητικού της θυγατρικής που εξαγορίζεται στα ίδια κεφάλαια. Κέρδη και ζημές του Συγκροτήματος από πωλήσεις στο συμφέρον μειοψηφίας, περιλαμβάνονται επίσης στα ίδια κεφάλαια.

Όταν το Συγκρότημα σταματήσει να έχει τον έλεγχο ή να ασκεί σημαντική επιρροή στην οντότητε μερίδιο που συνεχίζει να κατέχει το Συγκρότημα, παρουσιάζεται σε τη διαφορά από τη λογιστική του αξία να αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημιά. Η εύλογη αξία χρησιμοποιείται ως η αρχική λογιστική αξία για το μετέπειτα λογιστικό χειρισμό του μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία ή χρηματοοκονομικό περιουσιακό στοιχείο. Επιπρόσθετα, οποιοδήποτε ποσό που αρχικά αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα σε σχέση με αυτή την επένδυση, λογίζεται με τον ίδιο τρόπο που θα λογιζόταν αν το Συγκρότημα πωλούσε κατευθείαν τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Αυτό μπορεί να κάποια ποσά που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα επαναταξινομούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Πληροφόρηση κατά τομέα

Το Συγκρότημα είναι οργανωμένο κατά τομέα δραστηριοτήτων. Ο κάθε τομέας περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού ή δραστηριότητες που υπόκεινται σε κινδύνους και οφέλη και τα οποία διαφέρουν μεταξύ τους.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Πληροφόρηση κατά τομέα (συνέχεια)

Το Συγκρότημα έχει τους πιο κάτω τομείς δραστηριοτήτων:

• (α) Ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας
• Τεχνοοικοδομικές υπηρεσίες ((3)
• Παροχή ολοκληρωμένων συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης περιουσίας (V)

Οι αναλύσεις κατά λειτουργικό τομέα παρουσιάζονται ανάλογα με τον τρόπο κατά τον οποίο αναλύονται από τον επικεφαλή λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων του Συγκροτήματος. Ο όρος "ανώτερος λειτουργικός υπεύθυνος" προσδιορίζει μια λειτουργία και όχι απαραίτητα ένα στέλεχος με συγκεκριμένη ιδιότητα. Η λειτουργία αυτή καθορίζει τη διάθεση πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης των τομέων του Συγκροτήματος.

Αναγνώριση εισοδημάτων

Αναγνώριση και επιμέτρηση

Το εισόδημα αντιπροσωπεύει το ποσό που αντανακλά το αντάλλαγμα που το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτιμά ότι δικαιούται έναντι της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ότον πελάτη, εκτός από ποσά που εισπράχθηκαν εκ μέρους τρίτων (για παράδειγμα, φορολογία προστιθέμενης αξίας), η τιμή συναλλαγής.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνωρίζουν τα εισοδήματα όταν τα μέρη έχουν εγκρίνει τη σύμβαση (γραπτώς, προφορικά ή σύμφωνα με άλλες συνήθης επιχειρηματικές πρακτικές) και έχουν δεσμευτεί να εκτελέσουν τις αντίστοιχες υποχρεώσεις τους, η οικονομική οντότητα μπορεί να προσδιορίσει τα δικαιώματα κάθε μέρους αναφορικά με τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η οικονομική οντότητα μπορεί να προσδιορίσει τους όρους πληρωμής για τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η σύμβαση έχει εμπορική υπόσταση (ήτοι ο κίνδυνος, ο χρόνος ή το ποσό των μελλοντικών ροών της οικονομικής οντότητας αναμένεται να μεταβληθούν ως αποτέλεσμα της σύμβασης) και είναι πιθανό η οικονομική οντότητα να εισπράξει το αντάλλαγμα που δικαιούται έναντι των αγαθών και υπηρεσιών που θα μεταβιβαστούν στον πελάτη και όταν συγκεκριμένα κριτήρια πληρούνται για κάθε μία από τις συμβάσεις της του Συγκροτήματος και της Εταιρείας με πελάτες.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία βασίζει τις εκτιμήσεις τους σε ιστορικά αποτελέσματας υπόψη το είδος του πελάτη, το είδος της συναλλαγής και τις ιδιαιτερότητες της κάθε συμφωνίας. Προκειμένου να εκτιμήσει πόσο πιθανό είναι να εισπραχθεί ένα ποσό ανταλλάγματος, η οικονομική οντότητα εξετάζει μόνο την ικανότητα και την πρόθεση του πελάτη να καταβάλει το ποσό του ανταλλάγματος όταν αυτό καταστεί απαιτητό.

Οι εκτιμήσεις των εισοδημάτων, των κόστων ή της προόδου προς την πλήρη εκπλήρωση της υποχρέωσης εκτέλεσης αναθεωρούνται σε περίπτωση αλλαγής των συνθηκών. Οποιεσδήποτε αυξήσεις που μπορεί να προκύψουν στις εκτιμήσεις απεικονίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών εσόδων κατά την περίοδο στην οποία οι περιστάσεις που οδήγησαν στην αναθεώρηση γίνονται γνωστές στη διοίκηση.

Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία αξιολογούν κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς αγαθών ή/ και υπηρεσιών περιέχουν μία ή περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές υποσχέσεις εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε υποχρέωση εκτέλεσης που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης. Ένα αγαθό ή μια υπηρεσία που το Συγκρότημα και η Εταιρεία την έχουν υποσχεθεί σε έναν πελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο πελάτης μπορεί να επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού με άλλους πόρους οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία έχει τη δυνατότητα να είναι διακριτό) και η υπόσχεση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να μεταβιβάσει το αγαθό ή την υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από άλλες υποσχέσεις του περίχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό στο πλαίσιο της σύμβασης).

Τα έσοδα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής:

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης (συνέχεια)

Πωλήσεις ακινήτων (i)

Οι πωλήσεις ακινήτων αναγνωρίζονται σε μια καθορισμένη στιγμή, όταν το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο των ακινήτων στον πελάτη, που γίνεται συνήθως όταν τα ακίνητα παραδοθούν στον πελάτη και οι κίνδυνοι και τα οφέλη έχουν μεταφερθεί στον πελάτη και ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα ακίνητα.

(ii)

Το εισόδημα από τεχοοικοδομικες υπηρεσίες και συμβόλαια υπηρεσιών αναγνωρίζεται κατά την διάρκεια της περιόδου του συμβολαίου διότι οι υπηρεσίες παρέχονται για την εν λόγω περίοδο και η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχει το δικαίωμα να πληρωθεί με βάση την εκτελεσθείσα εργασία.

Σε περιπτώσεις όπου το αποτέλεσμα μιας σύμβασης κατασκευής έργων ή τεχνοοικοδομικών εργασιών μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα, τα συμβατικά έσοδα και κόστη πρέπει να αναγνωρίζονται ανάλογα με το στάδιο ολοκλήρωσης του έργου κατά την ημερομηνία αναφοράς, επιμετρώμενα με βάση την αναλογία του πραγματοποιημένου συμβατικού κόστους για το εκτελεσθέν έργο μέχρι την στιγμή της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης ως προς τα συνολικά συμβατικά κόστη που εκτιμάται την ίδια ημερομηνία ότι θα απαιτηθούν μέχρι την ολοκλήρωση του έργου, εκτός της περίπτωσης που αυτό δεν θα είναι αντιπροσωπευτικό του σταδίου ολοκλήρωσης. Αποκλίσεις από την αρχική σύμβαση, απαιτήσεις και πληρωμές κινήτρων περιλαμβάνονται στο βαθμό που έχουν συμφωνηθεί με τον πελάτη.

Σε περιπτώσεις όπου το αποτέλεσμα μιας σύμβασης κατασκευής έργων δεν μπορεί αξιόπιστα, τα συμβατικά έσοδα αναγνωρίζονται στην έκταση που τα πραγματοποιημένα συμβατικά κόστη πιθανολογείται ότι θα ανακτηθούν. Τα συμβατικά κόστη αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα του έτους στην οποία πραγματοποιούνται.

Όταν είναι πιθανό ότι το συνολικό συμβατικό κόστος θα υπερβεί το συνολικό συμβατικό έσοδο, η αναμενόμενη ζημιά αναγνωρίζεται αμέσως στα απτοτελέσματα.

Σε περίπτωση που οι συμβατικές δαπάνες που πραγματοποιήθηκαν μέχρι σήμερα συν τα αναγνωρισθέντα κέρδη μείον αναγνωρισθείσες ζημιές υπερβαίνουν τις τιμηματικές τιμολογήσεις, το πλεόνασμα εμφανίζεται ως ποσά που οφείλονται από πελάτες για συμβατικό έργο. Τα ποσά που ειστράχθηκαν πριν από την εκτέλεση του σχετικού έργου τεριλαμβάνονται στην κατάσταση χρηματοοκονομικής θέσης, ως στοιχείο του παθητικού, ως προκαταβολές που ελήφθησαν. Τα ποσά που τιμολογήθηκαν για το εκτελεσθέν έργο αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί από τον πελάτη περιλαμβάνονται στην κατάσταση χρηματοοκονομικής θέσης στην κατηγορία εμπορικά και άλλα εισπρακτέα.

Απαιτήσεις

Οι απαιτήσεις αντιπροσωπεύουν αποζημιώσεις για έξοδα που δεν συμπεριλαμβάνονται στην αρχική τιμή του συμβολαίου. Αφού η μέτρηση των ποσών των εισοδημάτων που ανέρχονται από τις απαιτήσεις υπόκεινται σε μεγάλο βαθμό αμφιβολίας και συχνά βασίζεται στο αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων, οι απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στα λογιστικά βιβλία εκτός αν είναι πελάτης θα δεχτεί την απαίτηση και είναι κανές για να εκτιμηθούν αξιόπιστα. Μια συγκεκριμένη πρόνοια για απαίτηση γίνεται για κάθε εργοληπτικό συμβόλαιο ξεχωριστά στο τέλος ας, ότους και παρουσιάζεται ως περιουσιακό στοιχείο και αναθεωρείται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.

Πιστωτικοί τόκοι (iii)

Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ' αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Πιστωτικά μερίσματα (iv)

Τα πιστωτικά μερίσματα αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα και η Εταιρεία αποκτούν το δικαίωμα είστηρες τους.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Κόστος πωλήσεων για τεχνοοικοδομικά συμβόλαια και συμβόλαια υπηρεσιών

Η Εταιρεία χρησιμοποιεί τη μέθοδο της αναλογικής συμπλήρωσης για να αναγνωρίσει το απαιτούμενο κόστος τωλήσεων σε μια συγκεκριμένη περίοδο. Το στάδιο συμπλήρωσης καθορίζεται με βάση τις εκθέσεις του Αρχιτέκτονα ή και των εκτιμητών επιμέτρησης εργασιών. Για να προσδιοριστεί το κόστος που προκύπτει μέχρι το τέλος του έτους, οποιαδήποτε έξοδα που σχετίζονται με μελλοντικές δραστηριότητες πάνω σε συμβόλαια, δεν περιλαμβάνονται στο κόστος πωλήσεων και παρουσιάζονται ως έργα υπό εκτέλεση. Το κόστος πωλήσεων περιλαμβάνει πρόβλεψη για ενδεχόμενες μελλοντικές απαιτήσεις που πιθανόν να προκύψουν από εργασίες που εκτελέστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Παροχές σε εργαζομένους

Οι Εταιρείες του Συγκροτήματος και οι υπάλληλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα, το Συγκρότημα και η Επαιρεία λειτουργούν ένα σχέδιο καθορισμένων εισφορών τα περιουσιακά στοιχεία των οποίων τηρούνται σε ξεχωριστό ταμείο υπό τη διαχείριση επιτροπής. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους υπαλλήλους και τις Εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αναγνωρίζονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στο κόστος προσωπικού. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν έχουν οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση για να πληρώσουν επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες των υπαλλήλων κατά τη διάρκεια της τρέχουσας και των προηγούμενων περιόδων. Προπληρωμένες εισφορές αναγνωρίζονται ως περιουσιακό στοιχείο στην έκταση που είναι πιθανή η επιστροφή μετρητών ή μείωση στις μελλοντικές πληρωμές,

Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία

Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για την τρέχουσα και τις προηγούμενες περιόδους υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες πού είχαν θεστιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού. Η Διεύθυνση αξιολογεί περιοδικά τις θέσεις που πήρε στις φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με περιπτώσεις όπου οι φαρμόσιμοι φορολογικοί κανονισμοί υπόκεινται σε ερμιουργεί προβλέψεις όπου είναι απαραίτητο με βάση τα ποσά που υπολογίζονται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές.

Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονομικές καταστάσεις. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεστιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού και αναμένεται ότι θα σχύουν όταν οι σχετικές αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις πραγματοποιηθούν ή όταν οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις διακανονιστούν.

Αναβαλλόμενες φορολογιές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα, έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψησμού τρεχόντων περιουσιακών φορολογικών στοιχείων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Η λογιστική αξία της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία οικονομικής θέσης και μειώνεται στην έκταση που δεν είναι πλέον πιθανό φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έτσι ώστε να επιτρέψουν την ανάκτηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξ' ολοκλήρου ή εν μέρει.

Διανομή μερισμάτων

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσματα και δεν υπόκεινται πλέον στη δικαιοδοσία της Εταιρείας. Πιο συγκεκριμένα, τα ενδιάμεσα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας και στην περίπτωση τελικών μερισμάτων, αυτά αναγνωρίζονται στο έτος που εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Όλα τα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και οποιεσδήποτε συσσωρευμένες ζημίες απομείωσης. Το ιστορκό κόστος περιλαμβάνει δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση των εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο, ώστε να κατανεμηθεί το κόστος μείον η υπολειμματική αξία του κάθε πάγιου περιουσιακού στοιχείου στο διάστημα της εκτιμημένης οικονομικής ζωής του.

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής:

	%
Κτίρια	3
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	10 - 33.33
Έπιπλα και εξοπλισμός	10 - 50
Οχήματα	10 - 15

Δεν υπολογίζεται απόσβεση πάνω στη γη και σε έργα υπό εκτέλεση.

Η υπολειμματική αξία και οι ωφέλιμες ζωές αναθεωρούνται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Η λογιστική αξία ενός στοιχείου ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού μειώνεται αμέσως στο ανακτήσιμο ποσό εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόμενο ανακτήσιμο ποσό.

Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφονται στην κατάσταση λοναριασμού αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή ανάλογα αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, μόνο όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα και στην Εταιρεία σε σχέση με το περιουσιακό στοιχείο, και το κόστος του μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα.

Ένα στοιχείο των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του στοιχείου ενεργητικού. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά την πώληση ή την απόσυρση ενός στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού καθορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των ειστράξεων και τη λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Αποθέματα

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο έναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους καθορίζεται με βάση τη μέθοδο της μέσης σταθμικής αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, μείον τις δαπάνες συμπλήρωσης και τα έξοδα πώλησης.

Χρηματοοικονομικά μέσα

Τα χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας και του Συγκροτήματος όταν η Εταιρεία και το Συγκρότημα δεσμεύεται σύμφωνα με τους συμβατικούς όρους του εν λόγω μέσου. Κατά την αρχική αναγνώριση τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις επιμετρούνται στην εύλογη αξία.

Τα έξοδα συναλλαγής τα οποία είναι άμεσα καταλογιστέα στην κτήση ή στην έκδοση των χρηματοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων (εκτός αυτών που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων) κατά την αρχική αναγνώριση, ανάλογα με την περίπτωση, προστίθενται ή αφαιρούνται από την εύλογη αξία αυτών. Τα έξοδα συναλλαγής τα οποία είναι άμεσα καταλογιστέα στην κτήση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, αναγνωρίζονται αμέσως στα αποτελέσματα.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Όλες οι συμβάσεις κανονικής παράδοσης των χρηματοοικονομικών στοχείων αναγνωρίζονται και παύουν να αναγνωρίζονται την ημερομηνία της εμπορικής συναλλαγής. Οι συμβάσεις κανονικής παράδοσης αναφέρονται σε αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων οι οποίες απαιτούν την παράδοση των περιουσιακών στοιχείων μέσα στο χρονικό πλαίσιο το οποίο έχει καθιερωθεί από τις κανονιστικές αρχές ή τις ισχύουσες αρχές της αγοράς.

Όλα τα αναγνωρισμένα χρηματονομικά περιουσιακά στοιχεία επιμετρούνται μεταγενέστερα, στο σύνολό τους είτε στο αποσβεσμένο κόστος είτε στην εύλογη αξία, σύμφωνα με την κατάταξη αυτών.

Κατάταξη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Οι χρεωστικοί τίτλοι οι οποίοι τις ακόλουθες προϋποθέσεις μεταγενέστερα επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος:

• · διακρατούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου στόχος του οποίου είναι η διακράτηση χρηματοοικονομικών στοιχείων με σκοπό την είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών; και
• · βάσει των συμβατικών όρων δημιουργούνται σε συγκεκριμένες ημερομηνίες ταμειακές ροές που συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου.

Οι χρεωστικοί τίτλοι οι οποίοι πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις μεταγενέστερα επιμετρούνται στη εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων:

• · διακρατούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου του οποίου ο στόχος επιτυγχάνεται τόσο με την είσπραξη των συμβατικών ροών όσο και με την πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων; και
• « βάσει των συμβατικών όρων που τους διέπουν δημιουργούνται σε συγκεκριμένες ταμειακές ροές που συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου.

Όλα τα υπόλοιπα χρηματοοκονομικά μέσα που δεν επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων επιμετρούνται μεταγενέστερα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Ωστόσο κατά την αρχική αναγνώριση ενός χρηματοοικονομικού μέσου η Εταιρεία και το Συγκρότημα μπορεί να κάνει τις ακόλουθες αμετάκλητες επιλογές:

• · η Εταιρεία και το Συγκρότημα μπορεί αμετάκλητα να επιλέξει τις μεταγενέστερες μεταβολές στη εύλογη αξία συγκεκριμένων σε συμμετοχικούς τίτλους στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα, εφόσον πληρούνται ορισμένα κριτήρια (βλέπε (iii) κατωτέρω); και
• · η Εταιρεία και το Συγκρότημα μπορεί κατά την αρχική αναγνώριση να προσδιορίσει αμετάκλητα ένα χρεωστικό τίτλο που επιμετριέται στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσων Λοιπών Συνολικών Εσόδων ως επιμετρούμενο μέσω των αποτελεσμάτων εάν με τον τρόπο αυτόν απαλύνει ή μειώνει αισθητά μία λογιστική αναντιστοιχία (βλέπε (iv) κατωτέρω).

Αποσβεσμένο κόστος και μέθοδος πραγματικού επιτοκίου (i)

Η μέθοδος πραγματικού επιτοκίου είναι μία μέθοδος υπολογισμού του αποσβεσμένου κόστους ενός χρεωστικού τίτλου και του επιμερισμού του εσόδου από τόκους στα αποτελέσματα κατά την σχετική περίοδο.

Για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία εκτός των αγορασμένων ή δημιουργημένων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μειωμένης πιστωτικής αξίας (ήτοι περιουσιακά στοιχεία απομείωμένης πιστωτικής αξίας κατά την αρχική αναγνώριση), το πραγματικό επιτόκιο το οποίο προεξοφλεί με ακρίβεια μελλοντικές χρηματικές καταβολές (περιλαμβανομένων όλων των αμοιβών και των μονάδων που καταβλήθηκαν ή λήφθηκαν μεταξύ των συμβαλλομένων και που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του πραγματικού επιτοκίου καθώς και το κόστος συναλλαγής και κάθε επαύξηση ή έκπτωση) χωρίς να λαμβάνει υπόψιν τις αναμενόμενες πιστωτικές, ζημιές, καθ΄ όλη την διάρκεια του χρεωστικού τίτλου ή όπου ενδείκνυται για μικρότερη περίοδο, στην προ αποσβέσεων

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

λογιστική αξία του χρεώστικού την αρχική αναγνώριση. Για αγορασμένα ή δημιουργημένα χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία απομειωμένης πιστωτικής αξίας, το πραγματικό επιτόκιο προσαρμοσμένο στον πιστωτικό κίνδυνο υπολογίζεται προεξοφλώντας μελλοντικές ταμειακές ροές περιλαμβανομένων και των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. στο αποσβεσμένο κόστος του χρεωστικού τίτλου κατά την αρχική αναγνώριση.

Το αποσβεσμένο κόστος ενός χρηματοοκονομικού στοιχείου είναι το ποσό στο οποίο επιμετριέται το χρηματοικονομικό περιουσιακό στοιχείο κατά την αρχική αναγνώριση μείον τις αποπληρωμές κεφαλαίου, συν την σωρευμένη απόσβεση με χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου τυχόν διαφορών ανάμεσα στο εν λόγω αρχικό ποσό και το ποσό στην λήξη αναπροσαρμοσμένο με τυχόν προβλέψεις ζημίας. Η αναπόσβεστη λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι το αποσβεσμένο κόστος πριν την αναπροσαρμογή για τυχόν προβλέψεις ζημιών.

Για τους χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι επιμετρούνται μεταγενέστερα στο αποσβεσμένο κόστος ή στη εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων, το έσοδο από τόκους αναγνωρίζεται με την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία εκτός των αγορασμένων ή δημιουργημένων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μειωμένης πιστωτικής αξίας, το έσοδο από τόκους υπολογίζεται εφαρμόζοντας το πραγματικό επιτόκιο στην αναπόσβεστη λογιστική αξία του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, εκτός των χρηματοοικον περιουσιακών στοιχείων τα οποία μεταγενέστερα έγιναν περιουσιακά στοιχεία απομειωμένης πιστωτικής αξίας. (βλέπε κατωτέρω)

Όσον αφορά τα χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία μεταγενέστερα έγιναν απομείωμένης πιστωτικής αξίας, το έσοδο από τόκους αναγνωρίζεται με την εφαρμογή της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου στο αποσβεσμένο κόστος του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Εάν στις μεταγενέστερες οικονομικές περιόδους ο πιστωτικός κίνδυνος των χρηματοοικονομικών μέσων μειωμένης πιστωτικής αξίας βελτιωθεί έτσι ώστε το χρηματροικονομικό περιουσιακό στοιχείο δεν είναι πλέον μειωμένης πιστωτικής αξίας, το έσοδο από τόκους αναγνωρίζεται εφαρμόζοντας την μέθοδο του πραγματικού στην αναπόσβεστη λογιστική αξία αυτών.

Για αγορασμένα ή δημιουργημένα χρηματοοκονομικά στοιχεία μειωμένης πιστωτικής αξίας, η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναγνωρίζει το έσοδο από τόκους εφαρμόζοντας στο αποσβεσμένο κόστος του χρηματοοικονομικού στοιχείου κατά την αρχική αναγνώριση, το πραγματικό επιτόκιο προσαρμοσμένο στον πιστωτικό κίνδυνο. Ο εν λόγω υπολογισμός δεν γίνεται μεταγενέστερα στην αναπόσβεστη λογιστική αξία ακόμα και όταν ο πιστωτικός κίνδυνος του χρηματοοικονομικού στοιχείστερα βελτιωθεί σε σημείο που το περιουσιακό στοιχείο δεν είναι πλέον μειωμένης πιστωτικής αξίας.

Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα και περιλαμβάνονται στα χρηματοοικονομικά έσοδα -Πιστωτικοί τόκοι'.

(ii)

Τα χρεόγραφα τα οποία διακρατούνται από την Εταιρεία και το Συγκρότημα κατατάσσονται στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Τα χρεόγραφα αρχικά επιμετρούνται στην εύλογη αξία πλέον του κόστους συναλλαγής. Μεταγενέστερα, ο όποιες μεταβολές στο μεταφερόμενο ποσό αυτών, ως αποτέλεσμα των συναλλαγματικών κερδών και ζημιών (βλέπε κατωτέρω), κερδών και ζημιών απομείωσης (βλέπε κατωτέρω) , και εσόδων από τόκους υπολογισμένων με την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου (βλέπε (i) ανωτέρω) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Τα ποσά τα οποία αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα είναι τα ίδια με τα ποσά που θα είχαν αναγνωρισθεί εάν τα χρεόγραφα επιμετρούνταν στο αποσβεσμένο κόστος. Όλες οι άλλες μεταβολές στα μεταφερόμενα ποσά των χρεογράφων αναγνωρίζονται στα Λοιπά Έσοδα, στα αποθεματικά αναπροσαρμογής από επενδύσεις. Όταν αυτά τα χρεόγραφα παύουν να αναγνωρίζονται, τα σωρευμένα κέρδη και ζημίες τα οποία είχαν αναγνωρισθεί στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα.

(iii) Εσόδων

Κατά την αρχική αναγνώριση, η Εταιρεία και το Συγκρότημα μπορεί αμετάκλητα να επιλέξει για κάποιες επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους να παρουσιάζει τις μεταγενέστερες μεταβολές στην εύλογη αξία, στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα. Η επιμέτρηση της εύλογης αξίας μέσω των Λοιπών Εσόδων δεν επιτρέπεται εάν η επένδυση

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

σε συμμετοχικούς τίτλους διακρατείται για διαπραγμάτευση ή αποτελεί ενδεχόμενο αναγνωριζόμενο από έναν αποκτώντα σε συνένωση επιχειρήσεων στην οποία εφαρμόζεται το ΔΠΧΑ 3. Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο διακρατείται για διαπραγμάτευση εάν:

• · είχε αποκτηθεί κυρίως με το σκοπό να πουληθεί στο εγγύς μέλλον; ή
• · κατά την αρχική αναγνώριση είναι μέρος μίας ομάδας χρηματοοικονομικών μέσων τα οποία η Εταιρεία και το Συγκρότημα διαχειρίζεται από κοινού και έχει αποδεικτικά στοιχεία ότι διακρατούνται με στόχο την πραγματοποίηση κέρδους μέσω της πώλησης; ή
• · είναι παράγωγο (εκτός παραγώγων τα οποία είναι συμβόλαια χρηματοοκονομικής εγγύησης ή έχει προσδιορισθεί ως μέσο αντιστάθμισης κινδύνου.

Επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους οι οποίες επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων, κατά την αρχική αναγνώριση επιμετρούνται στην εύλογη αξία συν τα κόστη συναλλαγής. Μεταγενέστερα, επιμετρούνται στην εύλογη αξία και τα κέρδη/ζημές τα οποία προκύπτουν από τις μεταβολές στην εύλογη αξία αναγνωρίζονται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα και σωρεύονται στο αποθεματικό αναπροσαρμογής από επενδύσεις. Κατά την πώληση των συμμετοχικών τίτλων τα σωρευμένα κέρδη/ζημίες δεν ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα, αλλά μεταφέρονται από το αποθεματικό απευθείας στα αποτελέσματα εις νέον.

Τα μερίσματα από επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9, εκτός εάν αυτά τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν ξεκάθαρα την ανάκτηση ενός μέρους του κόστους της επένδυσης.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα κατά την αρχική αναγνώριση, προσδιόρισε σε συμμετοχικούς τίτλους οι οποίες δεν διακρατούνται για διαπραγμάτευση ως επιμετρούμενες στην εύλογη αξία των Λοιπών Συνολικών Εσόδων.

Χρηματοοκονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούμενα στην εύλογη αξία μέσω των (iv) αποτελεσμάτων

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν πληρια για να επιμετρηθούν στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Εσόδων (βλέπε (i) έως (iii) ανωτέρω) επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Συγκεκριμένα:

• · Οι επενδύσεις σε τίτλους συμμετοχικού ενδιαφέρονται ως επιμετρημένες μέσω των αποτελεσμάτων, εκτός εάν η Εταιρεία και το Συγκρότημα κατά την αρχική αναγνώριση προσδιορίσει μία επένδυση οι οποία δεν διακρατείται για διαπραγμάτευση ούτε αποτελεί ενδεχόμενο αντάλλαγμα αναγνωριζόμενο από έναν αποκτώντα σε συνένωση επιχειρήσεων, ως επιμετρημένη στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων. (βλέπε (iii) ανωτέρω).
• · Οι χρεωστικοί τίτλοι οι οποίοι δεν πληρούν τα κριτήρια για επιμέτρηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλονη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων (Βλέπε (ί) ανωτέρω) κατατάσσονται ως επιμετρημένοι στην εύλονη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Επιπλέον, οι χρεωστικοί τίτλοι οι οποίοι πληρούν τα κριτήρια για επιμέτρηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων μπορεί κατά την αρχική αναγνώριση τους να προσδιορισθούν ως επιμετρημένοι στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, εάν με αυτόν τον τρόπο απαλειφθεί ή μειωθεί αισθητά μία ανακολουθία στην επιμέτρηση ή στην αναγνώριση (ορισμένες φορές αναφερόμενη ως 'λογιστική ανακολουθία') που διαφορετικά θα απέρρεε από την επιμέτρηση περιουσιακών στοιχεώσεων ή την επιμέτρηση των κερδών ή ζημιών επί αυτών σε διαφορετικές βάσεις. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα δεν προσδιόρισε κανένα χρεωστικό τίτλο ως επιμετρημένο στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία επιμετρημένα στην είλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επημετρούνται στην λήξη της οικονομικής περιόδου, και τα κέρδη ή οι ζημίες αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα μέχρι το βαθμό που δεν αποτελούν μέρος μίας καθορισμένης σχέσης αντιστάθμισης (βλέπε λογιστική πολιτική για αντιστάθμιση κινδύνου).

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές

Το μεταφερόμενο ποσό σε ξένο νόμισμα των χρηματοοικονομικών στοιχείων προσδιορίζεται στο ξένο νόμισμα και μετατρέπεται με την ιστιμία που ισχύει στο τέλος κάθε οικονομικής περιόδου. Συγκεκριμένα:

• · για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία επιμετρούνται στα αποσβεσμένο κόστος και δεν αποτελούν μέρος μίας καθορισμένης σχέσης αντιστάθμισης, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα στην γραμμή 'λοιπά κέρδη και ζημίες';
• · για τους χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων και δεν αποτελούν μέρος μίας καθορισμένης σχέσης αντιστάθμισης, οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν στο αποσβεσμένο κόστος του χρεωστικού τίτλου , αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα στην γραμμή 'λοιπά κέρδη και ζημίες'. Οι λοιπές συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα και συγκεκριμένα στο αποθεματικό αναπροσαρμογής επενδύσεων;
• Για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων και δεν αποτελούν μέρος μίας καθορισμένης σχέσης αντιστάθμισης, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα στην γραμμή 'λοιπά κέρδη και ζημίες'; και
• · Για τις επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους οι οποίες επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσων Συνολικών Εσόδων, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα και συγκεκριμένα στο αποθεματικό αναπροσαρμογής επενδύσεων

Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναγνωρίζει μία πρόβλεψη ζημίας έναντι αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω Λοιπών Συνολικών Εσόδων, για απαιτήσεις από μισθώσεις, εμπορικές απαιτήσεις και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία καθώς και για συμβόλαια χρηματοοκονομικής εγγύησης. Το ποσό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, αναθεωρείται κατά την ημερομηνία αναφοράς ώστε να περιλαμβάνει τυχόν αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση και μεταγενέστερα.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα για τις εμπορικές απαιτήσεις, τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία και τις απαιτήσεις από μισθώσεις αναγνωρίζει πάντα αναμενόμενες πιστωτικές ζημές καθ΄ όλη την διάρκεια ζωής. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες σε αυτά τα χρηματοοκονομικά περιουσιακά στοιχεία εκτιμώνται χρησιμοποιώντας έναν πίνακα προβλέψεων ο οποίος βασίζεται στην εμπειρία της Εταιρείας και του Συγκροτήματος από το ιστορικό πιστων ζημιών, λαμβάνοντας επιπλέον υπόψιν άλλους παράγοντες που αφορούν τους οφειλέτες, τις γενικές οικονομικές συνθήκες και την εκτίμηση τόσο για την τρέχουσα όσο και για την προβλεπόμενη κατά την ημερομηνία αναφοράς συμπεριλαμβανομένης και της διαχρονικής αξίας του χρήματος, όπου αυτό ενδείκνυτα.

Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, για τα οποία παρατηρείται σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου από την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης, η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναγνωρίζει αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ΄ όλη την διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Εάν ο πιστωτικός κίνδυνος του χρηματοοικονομικού μέσου δεν έχει αυξηθεί σημαντικά από την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης, η Εταιρεία και το Συγκρότημα επιμετρά την πρόβλεψη ζημίας για το εν λόγω χρηματοοκονομικό μέσο σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δωδεκαμήνου.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη την διάρκεια ζωής προκύπτουν από όλα τα πιθανά γεγονότα αθέτησης καθ΄ όλη την αναμενόμενη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Σε αντίθεση, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δωδεκαμήνου αναφέρονται στο μέρος των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών καθ΄ όλη την διάρκεια ζωής που αναμένεται να προκύψουν από γεγονότα αθέτησης τα οποία είναι πιθανό να προκύψουν εντός 12 μηνών μετά την ημερομηνία αναφοράς.

Σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου (i)

Για να εκτιμήσει κατά πόσον ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού μέσου αυξήθηκε σημαντικά μετά την αρχική αναγνώριση, η Εταιρεία και το Συγκρότημα συγκρίνει το κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον άνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Για αυτή την εκτίμηση η Εταιρεία και το

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Συνκρότημα λαμβάνει υπόψι ποιοτικές και ποσοτικές πληροφορίες, για τις οποίες δεν απαιτείται αδικαιολόγητο κόστος ή προσπάθεια, οι οποίες είναι λογικές και βάσιμες, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών για τταρελθόντα γεγονότα και για τις μελλοντικές συνθήκες. Η πληροφόρηση για μελλοντικές οικονομικές συνθήκες αναφέρεται στις μελλοντικές προσπτικές των εμπορικών τομέων στους οποίους δραστηριοποιούνται οι οφειλέτες της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, σύμφωνα με οικονομικές μελέτες, χρηματοοικονομικές αναλύσεις, κυβερνητικούς και άλλους παρεμφερείς οργανισμούς, καθώς και άλλες διάφορες εξωτερικές πηγές τρέχουσας και μελλοντικής οικονομικής πληροφόρησης σχετικές με τις κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

Ποιο συγκεκρμένα, για την εκτίμηση του κατά πόσο ο πιστωτικός κίνδυνος έχει αυξηθεί σημαντικά από την ημέρα της αρχικής αναγνώρισης, έχει ληφθεί υπόψιν η ακόλουθη πληροφόρηση:

• . Η τρέχουσα ή αναμενόμενη στην εξωτερική (εάν τέτοια αξιολόγηση είναι διαθέσιμη) ή εσωτερική πιστοληπτική αξιολόγηση;
• · Σημαντική επιδείνωση σε εξωτερικούς δείκτες πιστωτικού κινδύνου της αγοράς για ένα συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό μέσο ήτοι μία σημαντική αύξηση στο πιστωτικό περιθώριο, στις τιμές των συμφωνών ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης για τον δανειολήπτη, η χρονική διάρκεια ή ο βαθμός στον οποίον η εύλογη αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ήταν μικρότερη του αποσβεσμένου κόστους;
• · Υφιστάμενες ή προβλεπόμενες δυσμενείς μεταβολές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες που αναμένεται να προκαλέσουν σημαντική μεταβολή στην ικανότητα του δανειολήπτη να ανταποκριθεί στις δανειακές δεσμεύσεις του;
• · Πραγματική ή αναμενόμενη σημαντική επιδείνωση των αποτελεσμάτων χρήσης του δανειολήπτη;
• Σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε άλλα χρηματοοικονομικά μέσα του ιδίου δανειολήπτη; και
• · Πραγματική ή αναμενόμενη σημαντική δυσμενής μεταβολή στο κανονιστικό, οικονομικό ή τεχνολογικό περιβάλλον του δανειολήπτη που έχει ως αποτέλεσμα σημαντική μείωση της κανότητα του δανειολήπτη να ανταποκριθεί στις δανειακές δεσμεύσεις του.

Ανεξαρτήτως της έκβασης της ανωτέρω αξιολόγησης, η Εταιρεία και το Συγκρότημα θεωρεί ότι ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση όταν οι συμβατικές πληρωμές εμφανίζουν καθυστέρηση άνω των 30 ημερών εκτός αν η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχει λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες καταδεικνύουν το αντίθετο.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υποθέτει ότι ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου δεν έχει αυξηθεί σημαντικά από την πρώτη αναγνώριση εάν έχει καθορισθεί ότι το χρηματοοικονομικό μέσο εμπερίεχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία αναφοράς. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο έχει καθορισθεί ότι εμπεριέχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο εάν:

• 1.
• 1. ο δανειολήπτης έχει αδιαμφισβήτητη ικανότητα να ανταποκριθεί στις συμβατικές των ταμειακών ροών στο εγγύς μέλλον; και
• 1. δυσμενείς μεταβολές στις οικονομικές και επιχειρηματικές σε ποιο μακροπρόθεσμο ορίζοντα ενδέχεται, αλλά όχι απαραιτήτως, να μειώσουν την ικανότητα του δανειολήπτη να εκπληρώνει τις σχετικές με αυτό συμβατικές υποχρεώσεις ταμειακών ροών.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα θεωρεί ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο εμπεριέχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο εάν το στοιχείο έχει εξωτερική διαβάθμιση πιστωτικού βαθμού ή στην περίπτωση που δεν υπάρχει εξωτερική πιστωτική διαβάθμιση, το περιουσιακό στοιχείο έχει εσωτερική πιστωτική διαβάθμιση 'ενήμερο'. Ένήμερο σημαίνει ότι ο αντισυμβαλλόμενος έχει ισχυρή χρηματοοικονομική θέση και δεν υφίσταντανται εκκρεμείς πληρωμές.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Για συμβόλαια χρηματοοικονομικών εγγυήσεων, η ημέρα που η Εταιρεία και το Συγκρότημα καθίσταται μέρος της αμετάκλητης δέσμευσης θεωρείται η ημέρα της αρχικής αναγνώρισης για τους σκοπούς των απαιτήσεων απομείωσης. Κατά την αξιολόγηση του κατά πόσο ο πιστωτικός κίνδυνος αυξήθηκε σημαντικά από την αρχική αναγνώριση, η Εταιρεία και το Συγκρότημα εκτιμά την αύξηση κινδύνου αθέτησης του δανειολήπτη.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα επαναξιολογεί σε συχνή βάση την αποτελεσματικότητα των κριτηρίων που χρησιμοποιούνται για να καθορισθεί εάν υπήρξε σημαντική αύξηση πιστωτικού κινδύνου και αναθεωρεί κάποια από αυτά ώστε να εξασφαλισθεί η έγκαιρη της τυχόν αύξησης του πιστωτικού κινδύνου προτού να υπάρξουν εκκρεμείς πληρωμές.

Ορισμός της αθέτησης (ii)

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα λαμβάνει υπόψιν του τους κάτωθι παράγοντες για να καθορίσει κατά πόσον υπήρξε αθέτηση, καθώς η προγενέστερη εμπειρία έχει καταδείξει ότι τα χρηματοοκονομικά στοιχεία τα οποία πληρούν τα κατωτέρω κριτήρια δεν είναι ανακτήσιμα:

• . Όταν υπάρχει αθέτηση σε χρηματοοικονομικές ρήτρες από τον δανειολήπτη; ή
• Η εσωτερική ή εξωτερική πληροφόρηση υποδηλώνει ότι δεν είναι πιθανόν ο δανειολήσει τους πιστωτές του, συμπεριλαμβανομένου και της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, (χωρίς να ληφθούν υπόψιν τυχόν εξασφαλίσεις που έχουν δοθεί στην Εταιρεία και το Συγκρότημα)

Ανεξαρτήτως της ανωτέρω ανάλυσης η Εταιρεία και το Συγκρότημα θετήση το αργότερο 90 ημέρες μετά την ημερομηνία που ένα χρηματοοικονομικό μέσο έχει εμφανίσει καθυστέρηση, εκτός εάν η Επαρεία και το Συγκρότημα έχει λογικές και βάσιμες πληροφορίες από τις οποίες προκύπτει ότι ένα κριτήριο αθέτησης που καθορίζει μεγαλύτερη καθυστέρηση είναι καταλληλότερο.

(iii)

Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι απομείωμένης πιστωτικής αξίας όταν έχουν συμβεί ένα ή περισσότερα ζημιογόνα γεγονότα τα οποία έχουν επιβλαβή επίδραση στις αναμενόμενες ταμειακές ροές. Οι αντικειμενικές αποδείξεις ότι ένα χρηματοοκονομικό στοιχείο είναι απομειωμένης πιστωτικής αξίας περιλαμβάνουν παρατηρήσιμες πληροφορίες σχετικά με τα ακόλουθα ζημιογόνα γεγονότα:

• 1. σημαντική οικονομική δυσχέρεια του εκδότη ή του υπόχρεου;
• 1. διάρρηξη του συμβολαίου, όπως αθέτηση ή πλημμέλεια στις καταβολές των ποσών (βλέπε (ii) ανωτέρω);
• 1. παροχή έκπτωσης από τον δανειστή(ες) στον οφειλέτη, για λόγους οικονομικούς ή νομικούς που αφορούν την οικονομική δυσχέρεια του οφειλέτη, την οποία ο δανειστής δεν θα εξέταζε σε διαφορετική περίπτωση;
• 1. η αύξηση του ενδεχόμενου ότι ο οφειλέτης θα πτωχεύσει ή θα προβεί σε άλλη οικονομική αναδιοργάνωση; n
• 1. η εξαφάνιση μίας ενεργούς αγοράς για το χρηματοοικονομικό στοιχείο λόγω οικονομικών δυσχερειών.

Πολιτική διαγραφών (iv)

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα διαγράφει ένα χρηματοσικονομικό στοιχείο όταν ο οφειλέτης έχει σημαντικές οικονομικές δυσκολίες και δεν υπάρχει ρεαλιστική για ανάκτηση της απαίτησης ήτοι όταν ο οφειλέτης έχει τεθεί υπό το καθεστώς ρευστοποίησης, ή στην περίπτωση των εμπορικών απαιτήσεων, όταν τα ποσά εκκρεμούν άνω των δύο ετών. Τα διαγραφέντα χρηματοοικά στοιχεία εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιβολής του νόμου στο πλαίσιο των διαδικασιών ανάκτησης της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, αφού ληφθεί υπόψιν και η γνώμη των νομικών συμβούλων. Τυχόν μελλοντικές ανακτήσεις διαγραμμένων ποσών αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Επιμέτρηση και αναγνώριση αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (V)

Η επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι μία συνάρτηση της πιθανότητας αθέτησης, της ζημίας λόγω της αθέτησης (ήται το ύψους της ζημίας σε περίπτωση αθέτησης) και της έκθεσης σε περίπτωση αθέτησης.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Η εκτίμηση της πιθανότητας αθέτησης και της ζημίας σε περίπτωση αθέτησης βασίζεται σε προγενέστερη πληροφόρηση η οποία προσαρμόζεται βάσει της μελλοντικής πληροφόρησης, όπως περιγράφεται ανωτέρω. Όσο για την έκθεση σε περίπτωση αθέτησης, αυτή αναφέρεται στο αναπόσβεστο μεταφερόμενο ποσό του περιουσιακού στοιχείου κατά την ημερομηνία αναφοράς, για τα συμβόλαια χρηματοοικονομικών εγγυήσεων, η έκθεση περιλαμβάνει τα ποσά τα οποία έχουν εκταμευτεί κατά την ημερομηνία αναφοράς, μαζί με τυχόν επιπλέον ποσά που αναμένεται να εκταμιευθούν στο μέλλον κατά την ημερομηνία αθέτησης η οποία καθορίζεται βάσει των ιστροικών τάσεων, την καταγόηση από την Εταιρεία και το Συγκρότημα των μελλοντικών χρηματοοικονομικών αναγκών των οφειλετών, και των λοιπών σχετικών μελλοντικών πληροφοριών.

Στα χρηματορικονομικά περιουσιακά στοιχεία, ως αναμενόμενη πιστωτική ζημιά νοείται η παρούσα αξία της διαφοράς μεταξύ όλων των συμβατικών ροών που οφείλονται στην Εταιρεία και στο Συγκρότημα σύμφωνα με την σύμβαση και τις ταμειακές ροές που η Εταιρεία και το Συγκρότημα ανακτήσει, προεξοφλημένες με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Για τις απαιτήσεις οι ταμειακές ροές που χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών συνάδουν με τις ταμειακές ροές που χρησιμοποιούνται στην επιμέτρηση της απαίτησης από μίσθωμα, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16.

Για ένα συμβόλαιο χρηματοοικονομικής εγγύησης, επειδή η Εταιρεία και το Συγκρότημα υποχρεούται να πληρώσει μόνο εάν υπάρξει αθέτηση από τον δανειολήπτη σύμφωνα με τους όρους του μέσου για το οποίο δίνεται η εγγύηση, η αναμενόμενη πρόβλεψη ζημίας αντιστοιχεί στις αναμενόμενες πληρωμές για την αποζημίωση του καντι πιστωτικής ζημιάς που έχει υποστεί μείον τυχόν ποσά που η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναμένει να ειστράξει από τον κάτοχο, τον οφειλέτη ή οποιοδήποτε άλλο μέρος.

Εάν στην προηγούμενη περίοδο αναφοράς η Εταιρεία και το Συγκρότημα επιμέτρησε την πρόβλεψη ζημίας ενός χρηματοικονομικού μέσου σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες καθ΄ όλη την διάρκεια ζωής του μέσου, αλλά κατά την τρέχουσα περίοδο αναφοράς εκτιμά ότι δεν συντρέχουν πλέον οι λόγοι για πρόβλεψη ζημίας καθ΄ όλη την διάρκεια ζωής του μέσου, η Εταιρεία και το Συγκρότημα επιμετρά την πρόβλεψη ζημίας στην τρέχουσα ημερομηνία αναφοράς σε ποσό ίσο με αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δωδεκαμήνου, εκτός εάν το εν λόγω μέσο αφορά περιουσιακό στοιχείο για το οποίο χρησιμοποιείται η απλοποιημένη προσέγγιση.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναγνωρίζει το κέρδος ή την ζημία απομείωσης όλων των χρηματοοικονομικών μέσων με αντίστοιχη προσαρμογή στο μεταφερόμενο ποσό μέσω ενός λογαριασμού για πρόβλεψη ζημιών, εκτός των επενδύσεων σε χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω Λοιπών Συνολικών Εσόδων, των οποίων η ζημία απομείωσης αναγνωρίζεται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα και σωρεύεται στο αποθεματικό αποτίμησης των επενδύσεων, και δεν μειώνει το μεταφερόμενο ποσό του χρηματοοκονομικού περιουσιακού στοιχείου.

Παύση αναγνώρισης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα παύει να αναγνωρίζει ένα χρηματοοκονομικό στοιχείο όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοκομικού στοιχείου, ή όταν μεταβιβάσει το χρηματοοικονομικό στοιχείο και συγχρόνως μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας αυτού σε άλλη οικονομική οντότητα. Εάν η Εταιρεία και το Συγκρότημα δεν μεταβιβάζει ουσιαστικά ούτε διατηρεί τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας και συνεχίζει να έχει τον έλεγχο του περιουσιακού στοιχείου που μεταβιβάστηκε, η Εταιρεία και το Συγκρότημα αναγνωρίζει το χρηματοοικονομικό στοιχείο στο βαθμό που συνεχίζει η ανάμειξή του στο χρηματοοικονομικό στοιχείο και επίσης αναγνωρίζει μία συναφή υποχρέωση για τα ποσά που υποχρεούται να καταβάλει. Εάν η Εταιρεία και το Συγκρότημα διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του χρηματοοικονομικού στοιχείου που έχει μεταφερθεί, η Εταιρεία και το Συγκρότημα συνεχίζει το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και επίσης αναγνωρίζει μία εξασφαλισμένη χρηματοοικονομική υποχρέωση για το αντάλλαγμα που ελήφθη.

Κατά την παύση αναγνώρισης ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου το οποίο επιμετριέται στο αποσβεσμένο κόστος, η διαφορά μεταξύ του μεταφερόμενου ποσού του περιουσιακού στοιχείου και του συνόλου του ανταλλάγματος το οποίο έχει ληφθεί ή είναι απαιτητό αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Επιπλέον κατά την παύση αναγνώρισης μίας επένδυσης σε χρεωστικό τίτλο ο οποίος έχει καταταχθεί στην εύλογη αξία μέσω Λοιπών Συνολικών Εσόδων, το συνολικό κέρδος ή ζημία το οποίο είχε σωρευθεί στο αποθεματικό αποτίμησης των επενδύσεων, ανακατατάσσεται στα αποτελέσματα. Αντιθέτως κατά την παύση αναγνώρισης μίας επένδυσης σε συμμετοχικούς τίτλους, την οποία η Εταιρεία και το Συγκρότημα είχε κατά την πρώτη αναγνώριση ως

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

επιμετρημένη στην εύλογη αξία μέσω Λοιπών Συνολικών Εσόδων, το συνολικό κέρδος ή ζημία το οποίο προγενέστερα είχε σωρευτεί στο αποθεματικό αποτίμησης επενδύσεων δεν ανακατατάσσεται στα αποτελέσματα, αλλά μεταφέρεται στα αποτελέσματα εις νέον.

Όταν ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο τροποποιείται, η Εταιρεία και το Συγκρότημα εκτιμά εάν η τροποιήση είχε ως αποτέλεσμα την παύση αναγνώρισης του χρηματοικού στοιχείου. Σύμφωνα με την πολιτική της Εταιρείας και του Συγκροτήματος μία τροποποίηση καταλήγει σε παύση αναγνώρισης όταν η τροποιήση έχει ως αποτέλεσμα ουσιαστικά διαφορετικούς όρους. Για να προσδιορίσει κατά πόσον οι όροι είναι ουσιαστικά διαφορετικοί η Εταιρεία και το Συγκρότημα του ποιοτικούς και ποσοτικούς παράγοντες.

Όταν η τροποποίηση έχει ως αποτέλεσμα την παύση αναγνώρισης, η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπολογίζει εκ νέου την προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζει στα αποτελέσματα κέρδη ή ζημία τροποποίησης. Όσον αφορά τις επιπτώσεις των τροποποιήσεων στην επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών η Εταιρεία και το Συγκρότημα εφαρμόζει τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 9.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Όλες οι χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις μεταγενέστερα επιμετρούνται είτε στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου ή στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Παρόλα αυτά, οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις οι οποίες προκύπτουν από μεταβιβάσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων οι οποίες δεν πληρούν τα κριτήρια για παύση αναγνώρισης αυτών, ή όταν ισχύει η συνεχιζόμενη ανάμειξη της Εταιρείας και του Συγκροτήματος σε μεταβιβασθέντα περιουσιακά στοιχεία ή από υποχρεώσεις που αφορούν συμβόλαια χρηματοοικονομικών εγγυήσεων τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επαρεία και το Συγκρότημα, επιμετρούνται σύμφωνα με τις συγκεκριμένες πολιτικές , οι οποίες αναφέρονται κατωτέρω.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις επιμετρημένες μεταγενέστερα στο αποσβεσμένο κόστος

Χρηματοικονομικές υποχρεώσεις οι οποίες δεν είναι (i) ενδεχόμενο αντάλλαγμα αναγνωρισμένο από ένα αποκτώντα σε συνένωση επιχειρήσεων, (ii) διακρατούμενες για διαπραγμάτευση, ή (iii) προσδιορισμένες ως επιμετρημένες στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, μεταγενέστερα επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος με την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου είναι μία μέθοδος υπολογισμού του αποσβεσμένου κόστους μίας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και τόκου κατά την περίοδο αναφοράς. Το πραγματικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο το οποίο προεξοφλεί με ακρίβεια μελλοντικές καταβολές (συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών και των μονάδων που καταβλήθηκαν ή λήφθηκαν και αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του πραγματικού επιτοκίου, κόστος συναλλαγών κα κάθε επαύξηση ή έκπτωση) καθ' όλη την αναμενόμενη διάρκεια της χρηματοοκονομικής υποχρέωσης ή (όπου ενδείκνυται) για μια μικρότερη περίοδο, στο αποσβεσμένο κόστος αυτής.

Συμβόλαια χρηματοοικονομικών εγγυήσεων

Ένα συμβόλαιο χρηματοοικονομικών εγγυήσεων είναι ένα συμβόλαιο το οποίο απαιτεί από τον εκδότη να προβεί σε συγκεκριμένες πληρωμές για να αποζημώσει τον κάτοχο για ζημία που υπέστη από αδυναμία συγκεκριμένου οφειλέτη να καταβάλει εγκαίρως μία πληρωμή σύμφωνα με τους όρους ενός χρεωστικού τίτλου.

Οι υποχρεώσεις αυτών των συμβολαίων επιμετρούνται αρχικά στην εύλογη αξία και εάν δεν προσδιορισθούν ως επιμετρημένες στη εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων και δεν έχουν προκύψει από την μεταβίβαση ενός περιουσιακού στοιχείου, μεταγενέστερα επιμετρούνται στο υψηλότερο ποσό μεταξύ:

• . Του ποσού της πρόβλεψης ζημίας που προσδιορίζεται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 (βλέπε ανωτέρω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία); και
• · Tou ποσού που αναγνωρίσθηκε αρχικά απομειωμένου όπως απαιτείται κατά το σωρευτικό ποσό των εσόδων που αναγνωρίζεται σύμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΑ 15, όπως αναφέρονται ανωτέρω.

5. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις (συνέχεια)

Παύση αναγνώρισης χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα παύει να αναγνωρίζει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις όταν, οι υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος εκπληρώνονται ή εκπνέουν. Η διαφορά μεταξύ του μεταφερόμενου ποσού κατά την παύση αναγνώρισης και του ανταλλάγματος που πληρώθηκε αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Όταν η Εταιρεία και το Συγκρότημα ανταλλάσσει ένα χρεωστικό τίτλο με ουσιαστικά διαφρετικούς όρους, αυτή η ανταλλαγή αναγνωρίζεται ως εξάφληση της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και την αναγγώριση μίας καινούργιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Ομοίως, ουσιώδης τροποποίηση των όρων υφιστάμενης χρηματοοικονομικής υποχρέωσης ή μέρους αυτής αντιμετωπίζεται λογιστικά ως εξόφληση της αρχικής υποχρέωσης και την αναγνώριση μίας νέας υποχρέωσης. Οι εν λόγω όροι θεωρούνται ουσιαστικά διαφορετικοί εάν η προεξοφλημένη με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο, παρούσα αξία των ταμειακών ροών με τους καινούργιους όρους, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών που πληρώθηκαν και ελήφθησαν είναι τουλάχιστον 10% διαφορετική από την προεξοφλημένη παρούσα αξία των εναπομεινάντων ταμειακών ροών της αρχικής χρηματοοκονομικής υπτοχρέωση.

Εάν η τροποποίηση δεν είναι ουσιώδης, η διαφορά μεταξύ: (1) του μεταφερόμενου ποσού της υποχρέωσης πριν την τροποίηση: και (2) η παρούσα αξία των ταμειακών ροών μετά την τροποποίηση αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως κέρδος ή ζημία από τροποποίηση μαζί με τα λοιπά κέρδη ή ζημίες.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

Επιτλέον κόστη που αφορούν άμεσα την έκδοση νέων μετοχών παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια ως αφαίρεση, μετά τη φορολογία, από τις εισπράξεις.

Το υπέρ το άρτιο είναι η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας του απαπείται για την έκδοση των μετοχών και την ονομαστική αξία των μετοχών. Ο λογαριασμός αποθεματικό υπέρ το άρτιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες δεν περιλαμβάνουν την χρησιμοποίηση του για διανομή μερισμάτων, και υπόκειται στις διατάξεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου σχετικά με τη μείωση μετοχικού κεφαλαίου.

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα και η Εταιρεία νομική ή τεκμαρτή υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, έίναι πιθανό να υπάρξει ροή περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης έχει υπολογιστεί αξιόπιστα.

Οι προβλέψεις υπολογίζονται ως η τρέχουσα αξία των εξόδων που απαιτηθούν για την εξόφληση της υποχρέωσης, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό πριν τη φορολογία, το οποίο αποδίδει τρέχουσες αξιολογήσεις αγοράς της αξίας του χρήματος διαχρονικά και τους κινδύνους που σχετίζονται με την υποχρέωση. Η αύξηση στην πρόβλεψη λόγω της παρέλευσης χρόνου αναγνωρίζεται ως χρεωστικός τόκος.

Δαπάνες σε σχέση με τις συνήθεις της Εταιρείας δεν αναγνωρίζονται προκαταβολικά. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές λειτουργικές ζημιές.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

6. Νέες λογιστικές ανακοινώσεις

Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και Διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή:

6.1. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση

(i) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8, όσον αφορά τον ορισμό του «Ουσιώδους» (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)

Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν τον ορισμό του ουσιώδους και πώς αυτό θα πρέπει να εφαρμόζεται συμπεριλαμβάνοντας τον στους γενικούς των εν λόγω προτύπων. Επίσης οι διευκρινίσεις που αφορούν τον εν λόγω ορισμό έχουν βελτιώθεί περαιτέρω. Τέλος οι διευκρινίσεις εξασφαλίζουν ότι ο εν λόγω ορισμός θα εφαρμόζεται σε όλα τα ΔΠΧΑ. Η εφαρμογή της τροποποίησης επιτρέπεται πριν την καθορισμένη ημερομηνία ισχύος.

(ii) Τροποποιήσεις στις παραπομπές στο Εννοιολογικό Πλαίσιο, στα ΔΠΧΑ (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)

Τροποποιήσεις σε συγκεκριμένα πρότυπα ώστε να παραπέμπουν στο αναθεωρημένο Πλαίσιο. Κάποιες διατάξεις έχουν απλώς επικαιροποιηθεί, ώστε να υποδεικνύουν σε ποια εκδοχή του πλαισίου αναφέρονται ίστο πλαίσιο του IASC το οποίο υιοθετήθηκε από το 2001, στο πλαίσιο του IASB του 2010, ή στο καινούργιο αναθεωρημένο πλαίσιο του 2018) ή να υποδεικνύουν ότι οι ορισμοί στα πρότυπα δεν έχουν επικαιροποιηθεί με τους νέους ορισμούς του αναθεωρημένου Εννοιολογικού Πλαισίου.

(iii) Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, ΔΛΠ 39 ΚΑΙ ΔΠΧΑ 7 Μεταρρύθμιση στα Επιτόκια Αναφοράς (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)

Τον Σεπτέμβριο του 2019, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) δημοσίευσε την Μεταρρύθμιση των Επιτοκίων Αναφοράς, η οποία έφερε τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, και ΔΠΧΑ 7. Οι τροποιήσεις απαιτούν ποιοικές και ποσοτικές τροποποιήσεις ώστε να μπορέσουν οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να καταλάβουν πως επηρεάζονται οι σχέσεις αντιστάθμισης κινδύνου μίας οικονομικής οντότητας από την αβεβαιότητα η οποία προκύπτει από την μεταρρύθμιση των επιτοκίων αναφοράς. Οι τροποποιήσεις έχουν αναδρομική ισχύ και η εφαρμογή τους επιτρέπεται και πριν την ημερομηνία ισχύος.

6.2 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν την 31 Δεκεμβρίου 2019 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμα από την Ευρωπαϊκή Ένωση

(i) Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020)

Οι τροποιήσεις παρέχουν οδηγές στις οικονομικές οντότητες για να προσδιορίσουν κατά πόσο μία εξαγορά πληροί τον ορισμό της επιχείρησης. Ο τροποποιημένος ορισμός δίνει έμφαση στο γεγονός ότι το παραγόμενο αποτέλεσμα μίας επιχείρησης είναι να παρέχει υπηρεσίες και προϊόντα σε πελάτες. Η τροποποίηση παρέχει και περατέρω οδηγίες εαυτού. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για αποκτήσεις επιχειρήσεων που λαμβάνουν χώρα μετά την 1 Ιανουαρίου 2020, παρόλα αυτά επιτρέπεται η εφαρμογή τους πριν την καθορισμένη ημερομηνία ισχύος.

6. Νέες λογιστικές ανακοινώσεις (συνέχεια)

(iii) ΔΠΧΑ 17 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2021)

Το νέο πρότυπο αντικαθιστά το ΔΠΧΑ 4 και θέτει τις αρχές για την αναγνώριση, την παρουσίαση και τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Ο σκοπός του προτύπου είναι να διασφαλίσει ότι η οκονομική οντότητα θα παρέχει την πρέπουσα πληροφόρηση η οποία θα απεικονίζει πιστά τα εν λόγω συμβόλαια. Η εν λόγω πληροφόρηση είναι η βάση για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων ώστε να μπορέσουν να εκτιμήσουν την επίδραση των ασφαλιστηρίων στην χρηματοοκονομική θέση, στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων καθώς και στις ταμειακές ροές της εν λόγω οικονομικής οντότητας.

Η ιαχύς του προτύπου είναι αναδρομική εκτός εάν αυτό θεωρηθεί μη πρακτικό, οπότε σε αυτή την περίπτωση οι οικονομικές οντόπητες έχουν την επιλογή να χρησιμοποιήσουν είτε την τροποιημένη αναδρομική μέθοδο ή την μέθοδο της εύλογης αξίας. Επιτρέπεται η εφαρμογή του πριν την ημερομηνία της πρώτης εφαρμογής με την προϋπόθεση ότι η οικονομική οντότητα θα έχει εφαρμόσει επίσης το ΔΠΧΑ 15 Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες και το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα.

(ii) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 στην Κατηγοριοποίηση την Υποχρεώσεων σε Βραχυπρόθεσμες και σε Μη Βραχυπρόθεσμες (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2022)

Οι τροποιήσεις στην κατηγοριοποίηση των Υποχρεώσεων σε Βραχυπρόθεσμες και σε Μη Βραχυπρόθεσμες (Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1) επηρεάζουν μόνο την παρουσίαση των υποχρεώσεων στην χρηματοοικονομική θέση - όχι το ποσό ή την χρονική στιγμή της αναγνώρισης ενός περιουσιακού στοιχείου, μίας υποχρέωσης του εσόδου ή εξόδου, ή την πληροφόρηση που γνωστοποιούν οι οικονομικές οντότητες σχετικά με αυτά τα στοιχεία. Οι τροποποιήσεις:

• · διευκρινίζουν ότι η κατηγοριοποίηση των υποχρεώσεων σε βραχυπρόθεσμες θα πρέπει να βασίζεται στα δικαιώματα που υφίστανται στο τέλος της περιόδου αναφοράς και ευθυγραμμίζουν το λεκτικό σε όλες τις παραγράφους ώστε να αναφέρονται στο δικαίωμα της αναβολής του διακανονισμού νια τουλάχιστον δώδεκα μήνες και καθιστούν σαφές ότι μόνο δικαιώματα που τέλος της περιόδου αναφοράς θα πρέπει να επηρεάζουν την κατηγοριοποίηση της υποχρέωσης;
• · διευκρινίζουν ότι η κατηγοριοποίηση δεν επηρεάζεται από τις προσδοκίες για το κατά πόσο μία οικονομική οντότητα θα ασκήσει το δικαίωμα να αναβάλει τον διακανονισμό της υποχρέωσης.
• . Και τέλος κάνουν σαφές ότι ο διακανονισμός αναφέρεται στην μεταφορά προς τον αντισυμβαλλόμενο μετρητών, μετοχών και λοιπών περιουσιακών στοιχείων ή υπηρεσιών.

Οι τροποιήσεις έχουν αναδρομική ισχύ και η εφαρμογή τους επιτρέπεται και πριν την ημερομηνία ισχύος.

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων

Οι λογιστικές πολιτικές σε σχέση με τα χρηματοοκονομικά μέσα έχουν εφαρμοστεί στα ακόλουθα στοιχεία:

(α) Παράγοντες χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων

31 Δεκεμβρίου 2019

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	Δανεια και ειστήρακτεα	Δάνεια και ειστήρακτέα
	ਵ	e
Εμπορικά και άλλα ειστηρακτέα ποσά (Σημ. 23)	57.323	37.711
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες (Σημ. 24)	607.920	643.949
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (Σημ. 25)	628	316
	665.871	681.976

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	Δάνεια και	Δανεια και άλλες υποχρεώσεις άλλες υποχρεώσεις
Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 26)	2.351.212	2.288.427
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (Σημ. 27)	79.812	11.738
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 27)	18.292
	2.449.316	2.300.165

31 Δεκεμβρίου 2018 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	H ETAIPEIA
	Δάνεια και εισπρακτεα	Δάνεια και ειστηρακτεα
	(1)	e
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά (Σημ. 23)	12.870	9.697
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες (Σημ. 24)	607.920	650.388
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (Σημ. 25)	2.151	45
	622.941	660.130

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	HETAIPEIA
	Δάνεια και	Δάνεια και άλλες υποχρεώσεις άλλες υποχρεώσεις
	ਵ	들
Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 26)	2.194.525	2.145.279
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (Σημ. 27)	37.362	2.531
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 27)	18.292
	2.250.179	2.147.810

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α)

Το Συγκρότημα και η Εταρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου, πίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου, λεπουργκό κίνδυνο, κίνδυνο συμμόρφωσης, νομικό κίνδυνο και άλλους κινδύνους που τηροκύπτουν από τα χρηματοονομικά μέσα που κατέχουν και τις γενικές δραστηριότητές τους.

Η διαχείριση κινδύνου διεγεργείται από τη Δεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σύμφωνα με την έγκριση του Διοικητικού Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα όπου ενημερώνεται και εξετάζει αυτούς τους κινδύνους.

(i) Κίνδυνος επιτοκίου

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με τις τραπεζικές υπεραναλήψεις, το δανεισμό, τις προβλέψεις και τα υπόλοιπά σε συγγενικά μέρη. Ο τραπεζικές υπεραναλήψεις και οι προβλέψεις που εκδόθηκαν σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτουν το Συνκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές.

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοκονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	(S	€	(D	는
Χρηματοοικονομικά μέσα σταθερού επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία			14.510	55.949
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις	(9.890)	(7.386)
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου
ETTITOKIOU
Χρηματοοικονομικές περιουσιακά στοιχεία
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις	2.341.322)	(2.187.139)	(2.288.427)	(2.145.279)
	2.351.212)	(2.194.525)	(2.273.917)	(2.089.330)

Ανάλυση ευαισθησίας

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, εάν τα επιτόκια σε χρηματοοικονομικά μέσα που αποτημώνται σε Ευρώ ήταν κατά 1% (2018: 1%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €23.413 (2018: €21.871) ψηλότερη, κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/ χαμηλότερων χρεωστικών τόκων από δανεισμό και τραπεζικές διευκολύνσεις σε κυμαινόμενα επιτόκια.

HETAIPEIA

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, εάν τα επιτόκια σε χρηματοοικονομικά μέσα που αποτημώνται σε Ευρώ ήταν κατά 1% (2018: 1%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά την φορολογία θα ήταν €22.884 (2018: €21.453) ψηλότερη/χαμηλότερη, κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων τόκων σε δανεισμό και τραπεζικές διευκολύνσεις σε κυμαινόμενα επιτόκια.

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α) Παράγοντες χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(ii) Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσες τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών εισροών από χρηματοοκονομικά στοιχεία ενεργητικού κατά την ημερομηνία αναφοράς. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχει σημαντικές συγκεντρώσες πιστωτικού κινδύνου. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των ειστηρακτέων.

Διαχείριση κινδύνων

Η Διεύθυνση εκτιμά την πιστωτική ποι πελάτη και του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, λαμβάνοντας υπόψη την ανεξάρτητη πιστολητική αξιολόγηση του, την οικονομική του κατάσταση, προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Ξεχωριστά πιστωτικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πιστωτική ποιότητα του σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η χρήση των πιστωπκών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή Baon.

· Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία διαθέτει τα ακόλουθα είδη χρηματοοικονομικών στοιχείων που υπόκεινται στο μοντέλο της αναμενόμενης πιστωτικής ζημίας:

• Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
• Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών
• Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες

Εμπορικά εισπρακτέα και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία

Η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποιεί ένα ποσοστό αναμενής ζημίας καθ' όλη τη διάρκεια ζωής για όλα τα εμπορικά εισπρακτέα, τα εισπρακτέα από μισθώσεις και τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία.

Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, τα εμπορικά και τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία έχουν ομαδοποιηθεί με βάση τα κοινά χαρακτηριστικού κινδύνου και τις ημέρες καθυστέρησης. Η Εταιρεία ορίζει τον κίνδυνο αθέτησης μετά την αρχική αναγνώριση ως το αργότερο 90 ημέρες αφού ένα χρηματορικονομικό μέσο εμφανίσει καθυστέρηση. Τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία αφορούν μη πραγματοποιηθείσες εργασίες που δεν έχουν εκτελεστεί και έχουν ουσιαστικά κινδύνου με τους ίδιους τύπους συμβάσεων. Ως εκ τούτου, η Εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς για εμπορικά ειστρακτέα είναι μια δίκαιη προσέγγιση των ποσοστών ζημιάς για τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία.

Τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς βασίζονται στα προφίλ πληρωμών των την περίοδο 36 μηνών πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2019 και στις αντίστοιχες ιστορικές ζημές που σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή. Τα ιστορκά πρσοστά ζημών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοκονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τα εισπρακτέα.

Η Εταιρεία δεν έχει προχωρήσει στην αναγνώριση αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε σχέση με τα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά, λόγω του ότι αφορούν ποσά εισπρακτέα από δύο μακροχρόνιους πελάτες ένας εκ των οποίων τυγχάνει να είναι ένα αξιόπιστο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Επίσης από την εμπειρία προηγούμενων χρόνων οι συγκεκριμένοι πελάτες ήταν πάντα συνεπής στις υποχρεώσεις τους και αποπλήρωνε τα οφελόμενα ποσά εντός ενός ή δύο μηνών, χωρίς να προκύψουν οποιεσδήποτε πιστωτικές ζημιές.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Για μετρητά στην τράπεζα, η Εταιρεία εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση για τον αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Λόγω της βραχυπρόθεσμης φύσης αυτών των περιουσιακών στοιχείων (δηλαδή λιγότερο από 12 μήνες), η Εταιρεία αναγνωρίζει αναμενόμενες πιστωτικές ζημές σε Στάδιο 1.

Η Εταιρεία δεν έχει προχωρήσει στην αναγνώριση αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών σε σχέση με τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, λόγω του ότι τα μετρητά και αντίστοιχα σε τρεχούμενους λογαριασμούς

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α)

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (συνέχεια)

στους οποίους η Εταιρεία έχει πρόσβαση ανά πάσα στιγμή. Ως εκ τούτου η πιθανότητα αθέτησης του κάθε χρηματοπιστωτικού ιδρύματος θεωρείται ασήμαντη.

Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες

Για τα εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες, το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών.

Κατά το έτος 2018, η Εταιρεία είχε προχωρήσει στην αναγνώριση αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε σχέση με τα ειστρακτέα ποσά από την θυγατρική εταιρεία. Φιλοκτηματική Λίμπεδ τα οποία κατηγοριοποιήθηκαν στο Στάδιο 3. Ως εκ τούτου, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές υπολογίστηκαν για όλη την διάρκεια της ζωής του ειστρακτέου ποσού και προσδιορίστηκαν με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της θυγατρικής από τεχνοοικοδομικές εργασίες. Ποσό ύψους €85.000 αναγνωρίστηκε πιστωτικές ζημιές του εισπρακτέου ποσού εκ των οποίων ποσό ύψους €35.000 αναγνωρίστηκε στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του έτους.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αφού επανεξέτασε την εκτίμηση των αναμενώνενων πιστωτικών ζημιών, και μετά που έλαβε υπόψη τις προβλέψεις αναμενόμενων ταμειακών ροών και την μείωση στο ποσό εισπρακτέο από την θυγατρική εταιρεία, αποφάσισε την αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων ύψους €6.301 στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του έτους (Σημ. 24).

Η Εταιρεία δεν έχει προχωρήσει στην αναγνώριση αναμενών ζημιών σε σχέση με τα ειστρακτέα ποσά σε πρώτη ζήτηση από τη θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited και την συνδεξεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λιμιτεδ, λόγω του ότι το πραγματικό επιτόκιο είναι 0% και η Εταιρεία εκτιμά πως η θυγατρική και η συνδεδεμένη εταιρεία θα είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους μέσα στα επόμενα χρόνια.

Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης

Η Erapela δεν έχει προχωρήσει στην αναγνώριση αναμενόμενων πιστωτικών ζημών σε σχέση με τις εταιρικές εγγυήσεις που δόθηκαν σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ως εξασφάλιση των υποχρεώσεων της Εταιρείας και των συγγενικών της εταιρειών, λόγω του ότι οι τραπεζικές διευκολύνσεις που δόθηκαν στις συγγενικές είναι επαρκώς εξασφαλισμένες με υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία και άλλες εξασφαλίσεις, και δεν αναμένεται ότι θα προκύψουν οποιαδήποτε ζημίες από τις εταιρικές εγγυήσεις που δοθήκαν.

Πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Το Συγκρότημα

Εισπρακτέα ποσά Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική αξία	(Πρόβλεψη (ημίας)	Λογιστική αξία (μετά TIV πρόβλεψη απομείωσης)
		€	€	C
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (Σημ. Στάδιο 1 23)		64.031		64.031
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες Στάδιο 3 (Σημ. 24)		607.920		607 920
Συνολικά εισπρακτέα ποσά		671.951		674 959
Μετρητά στην τράπεζα (Σημ. 25)	Χωρίς αξιολόγηση	628		628
		628		623

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α) Παράγοντες χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης (συνέχεια)

Η Εταιρεία

Εισπρακτέα ποσά Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική αξία	(ΓΙρόβλεψη ζημίας)	Λογιστική αξία (μετά TIV πρόβλεψη απομείωσης)
		€	e	€
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (Σημ. Στάδιο 1 23)		44.419		44.419
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες Στάδιο 3 (Σημ. 24)		708.138	(78.699)	629 439
Εταιρικές εγγυήσεις (Σημ. 26)	Σταδιο 3	269.649		269.649
Συνολικά εισπρακτέα ποσά		1.022.206	(78.699)	943.507
Μετρητά στην τράπεζα (Σημ. 25)	Χωρίς αξιολόγηση	316		316
		316		316

Τα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα έχουν ταξινομηθεί στο Στάδιο 1 με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9.

Τα εισπρακτέα ποσά από συγγενικές εταιρείες που έχουν ταξινομηθεί στο Στάδιο 3 με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9 αφορούν κυρίως ποσά για τα οποία καταχωρήθηκαν αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές ύψους €78.699 στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας (Σημ. 24). Δεν έχουν καταχωρηθεί οποιεσδήποτε πιστωτικές ζημίες για το Συνκρότημα.

Οι εταιρικές εγγυήσεις έχουν ταξινομηθεί στο Στάδιο 3 με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9.

(iii) Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών.

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας διαχειρίζεται τους κινδύνους με συνεχή παρακολούθηση της σχέσης μεταξύ βραχυπρόθεσμων και άμεσα ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού. Επιπρόθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο συνεδριάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα και εξετάζει την ταμειακή ροή του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομείνουσα περίοδο κατά την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου. Τα ποσά που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι οι συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών ισούνται με τις λογιστικές τους αξίες αφού η επίδραση της τεν είναι σημαντική. Η πρόνοια για νομικές απαιτήσεις θεωρήθηκε ως χρηματοοικονομική υποχρέωση επειδή η αρχική αγωγή εκδικάστηκε εναντίον της Εταιρείας και η Εταιρεία έχει υποχρέωση να πληρώσει το εν λόγω ποσό.

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α)

(iii) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

31 Δεκεμβρίου 2019
	Λογιστική વર્યાવ	Συμβατικές ταμειακές ροές	Evroc 3 μηνών	Μεταξύ 3 και 12 μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	Πέραν TWV 5 ετών
	ਵ	€	ਵ	ਵ	€	ਵ	€
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	86.365	86 365	86.365	1
Τραπεζικές διευκολύνσεις	1.391.322	1.391 322	1391 372
Δανεισμός από συγγενικά
μέρη	959,890	1.039.343	9.890	39.781	989.672
Πρόνοια για νομικές
απαιτήσεις	1.176.250	1.176.250		1.176.250
	3.613.827	3.693.280	1.487.577	1.216.031	989.672

31 Δεκεμβρίου 2018	Λογιστική વદ્વાવ ਵ	Συμβατικές ταμειακές ροές €	Εντός 3 μηνων 는	Μεταξύ 3 και 12 μηνών ep	1-2 έτη e	2-5 έτη 는	Πέραν TWV 5 ετών ep
Εμπορικοί και άλλοι
TIOTWTEC	55.654	55.654	55.654
Τραπεζικές διευκολύνσεις Δανεισμός από συγγενικά	1.237.139	1.237.139	1.237.139
μέρη Πρόνοια για νομικές	957.386	1.010.904	7.386	840.660	6.438	156.420
απαιτήσεις	1.161.178	1.161.178		1.161.178
	3.411.357	3.464.875	1.300.179	2.001.838	6.438	156.420

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

31 Δεκεμβρίου 2019

	Λογιστική વદ્વાવ ਵ	Συμβατικές ταμειακές ροές ਵ	Εντός 3 μηνών ਵ	Μεταξύ 3 και 12 μηνών ਵ	1-2 έτη ਵ	2-5 έτη ਵ	Πέραν TWV 5 ετών ਦ
Εμπορικοί και άλλοι
TIOTWTES	11.733	11.733	11.733
Τραπεζικές διευκολύνσεις Δανεισμός από συγγενικά	1.383.427	1 33 82 277	1.338.427
μέρη	950.000	1.029.453		39.7489	989 672
Πρόνοια για νομικές
απαιτήσεις	1.176.250	1.176.250		1.176.250
	3.476.415	3.555.868	1.350.165	1.216.031	989.672

31 Δεκεμβρίου 2018

	Λογιστική ağıd ਵ	Συμβατικές ταμειακές ροές ਵ	Evróc 3 Μηνών 은	Μεταξύ 3 και 12 μηνών ਵ	1-2 Ern €	2-5 έτη e	Πέραν TWV 5 ETWV ਵ
Εμπορικοί και άλλοι
ΤΙΟΤΌΤΕΣ	2 531	2 531	2 531
Τραπεζικές διευκολύνσεις Δανεισμός από συγγενικά	1.195.279	1.195.279	1.195.279
μέρη	950.000	1.003.518		840.660	6.438	156.420
Πρόνοια για νομικές
απαιτήσεις	1.161.178	1.161.178		1.161.178
	3.308.988	3.362.506	1.197.810	2.001.838	6.438	156.420

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α) Παράγοντες χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(iv) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας όταν διαχειρίζονται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στην Εταιρεία και στο Συγκρότημα και να διατηρήσουν την καταλληλότερη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσουν το κόστος κεφαλαίου. Η στρατηγική του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρέμεινε η ίδια με το προηγούμενο έτος.

Η κεφαλαιουχική δομή του Συγκροτήματος και της Εταιρείας από καθαρό δανεισμό (τραπεζικές υπεραναλήψεις και δανεισμό από συγγενικά μέρη όπως αναλύονται στην Σημ. 25 και δημ. 26) και ίδια κεφάλαια (μετοχικό κεφάλαιο, αποθεματικό υπέρ το άρτιο, αποθεματικό μετατροπής μετοχικού κεφαλαίου, συσσωρευμένα κέρδη και συμφέρον μειοψηφίας όπως αναλύονται στην Σημ. 30).

Με σκοπό να διατηρήσουν ή να μεταβάλουν την κεφαλαιουχική τους δομή, η Εταιρεία και οι θυγατρικές της μπορεί να μεταβάλουν το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψουν κεφάλαιο στους μετόχους, να εκδώσουν νέες μετοχές ή να πωλήσουν περιουσιακά στοιχεία για να μειώσουν το δανεισμό τους,

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολούμενων κεφαλαίων. Η σχέση αυτή υπολογίζεται ως ο καθαρός δανεισμός διαιρούμενος με το συνολικό κεφάλαιο. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (περιλαμβανομένου 'βραχυπρόθεσμου και μη βραχυπρόθεσμου όπως παρουσιάζεται στον ισολογισμό) ιείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως Ίδια κεφάλαια όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό, προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό.

Το κεφάλαιο όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 2018 ήταν ως εξής:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2019 ਵ	2018 €
Δανεισμός (Σημ. 26)	959 830	957.386
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 26)	1391322	1.237.139
	2.351.212	2.194.525
MEIOV:
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (Σημ. 25)	(623)	(2.151)
Καθαρός δανεισμός	2 35 0 584	2.192.374
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	8.902.934	8.884.563
Σύνολο κεφαλαίου όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση	11.253.518	11.076.937
Σχέση καθαρού δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων	20,89%	19,79%

Η αύξηση της σχέσης δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων για το Συγκρότημα κατά το 2019 ήταν κυρίως αποτέλεσμα της αύξησης των τραπεζικών υπεραναλύψεων κατά τη διάρκεια του έτους.

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(α) Παράγοντες χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(iv) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου (συνέχεια)

H ETAIPEIA

	2019	2018
	ਵ	ਵ
Δανεισμός (Σημ. 26)	950.000	950 000
Τραπεζικές διευκολύνσεις (Σημ. 26)	1.338.427	1.195.279
	2.288.427	2.145.279
Μείον:
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (Σημ. 25)	(316)	(45)
Καθαρός δανεισμός	2.288.111	2 145 234
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	2.114.001	2.323.639
Σύνολο κεφαλαίου όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση	4.402.112	4.468.873
Σχέση καθαρού δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων	51,98%	48%

Η αύξηση της σχέσης δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων για την Εταιρεία κατά το 2019 οφείλεται στην αύξηση των τραπεζικών υπεραναλύψεων κατά τη διάρκεια του έτους.

(ν) Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από αδυναμία τεχνολογίας και ελέγχων της Εταιρείας και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικές καταστροφές. Τα αυστήματα της Εταιρείας ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως.

(vi) Κίνδυνος συμμόρφωσης

Ο κίνδυνος συμμόρφωσης είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, συμπεριλαμβανομένης και απώλειας από πρόστιμα και άλλες ποινές, που απορρέει από τη μη συμμόρφωση με τους νόμους και κανονσμούς της Πολιτείας.

Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό μέσω της εποπτείας που ασκείται από το Λειτουργό Συμμόρφωσης, αλλά και μέσω άλλων ασφαλιστικών δικλείδων που εφαρμόζει η Εταιρεία.

(vii) Νομικός κίνδυνος

Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής των λειτουργιών της Εταιρείας ή οποιασδήποτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασεων και κατά συνέπεια νομικών αγωγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που χρησιμοποιεί το Συγκρότημα και η Εταιρεία για να εκτελέσουν τις εργασίες τους.

(viii) Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Έννοιες όπως ο πληθωρισμός, η ανεργία και εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε όλους τους τομείς επηρεάζοντας ανάλογα την Εταιρεία.

(β) Εκτίμηση εύλογων αξίων

Οι εύλογες αξίες των χρηματορικονομικών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες, ότως και τα ποσά που κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Για την αύξηση της συνέπειας και της συγκρισμότητας εύλογης αξίας και τις συναφείς γνωστοποιήσεις, το ΔΠΧΑ 13 καθορίζει εραρχία εύλογης αξίας που κατηγοριοποιεί σε τρία επίπεδα των εισαγόμενων στοιχείων στις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας:

7. Διαχείριση χρηματοοικονομικών και άλλων κινδύνων (συνέχεια)

(β) Εκτίμηση εύλογων αξίων (συνέχεια)

• Τα εισαγόμενα στοιχεία 1ου επιτέδου είναι οι επίσημες χρηματιστηριακές τιμές (χωρίς προσαρμογή) στις αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις στις οποίες έχει πρόσβαση η οντότητα κατά την ημερομηνία επιμέτρησης.
• · Τα εισαγόμενα στοιχεία 2ου επιπέδου είναι εισροές πέραν των επίσημων τιμών που περιλαμβάνονται στο 1ο επίπεδο οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση είτε άμεσα είτε έμμεσα.
• · Τα εισαγόμενα στοιχεία 3ου επιπέδου είναι μη παρατηρήσιμες εισροές για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση.

8. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι έναι λογικά υπό τις περιστάσεις.

(i) Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία κάνουν υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδες αναπροσαρμογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω:

(ii) Σημαντικές εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

· Υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών

Ο υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (ΑΠΖ) απαιτεί από τη διοίκηση να εφαρμόζει σημαντική κρίση και να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές. Οι αλλαγές σε αυτές τις εκτιμήσεις και παραδοχές μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στο χρονικό πλαίσιο της αναγνώρισης και στο τοσό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Οι υπολογισμοί της Εταιρείας είναι αποτέλεσμα των παραδοχών σχετικά με την επιλογή των μεταβλητών δεδομένων και τις αλληλεξαρτήσεις τους. Περισσότερες πληροφορίες περιγράφονται στη Σημείωση 24.

· Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία αποθεμάτων

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ακολουθούν τις πρόνοιες του ΔΛΠ 2 για να αποφασίσουν πότε τα αποθέματα χρήζουν αναγνώρισης στο ιστορικό κόστος κτήσης ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης η διαφορά αναγνωρίζεται ως ζημιά στον λογαριασμό αποτελεσμάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων προσδιορίζεται από προσοντούχο ανεξάρτητο εκτιμητή χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης και υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της ανοράς σε κάθε ημερομηνία αποτίμησης. Η οικονομική κατάσταση στην Κύπρο και ο μικρός αρθμός αγοραπωλησιών, καθιστά την πρόβλεψη των μελλοντικών εξελίξεων στην αγορά ακινήτων εξαιρετικά δύσκολη.

Για τις εκτιμήσεις του στις 31 Δεκεμβρίου 2019, ο εκτιμητής έχει χρησιμοποιήσει σε μεγάλο βαθμό τη γνώση του για την αγορά και την επαγγελματική του κρίση και δεν έχει βασιστεί αποκλειστικά στοιχεία συναλλαγών. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία αξιολογεί τις μεθόδους εκτίμησης και την καταλληλόλητα των παραμέτρων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας.

8. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)

(ii) Σημαντικές εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (συνέχεια)

· Εύλογη αξία ακινήτων για επένδυση που κατέχονται από την συνδεδεμένη εταιρεία

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ελέγχουν το 20% του εκδομένου της συνδεδεμένης εταιρείας Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ, η οποία υπολογίζεται στις ενοποιημένες καταστάσεις με βάση τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Η κυριότερη δραστηριότητα της συνδεδεμένης εταιρείας είναι οι επενδύσεις σε ακίνητα για επένδυση. Η λογιστική αρχή της συνδεδεμένης εταιρείας σε σχέση με τα ακίνητα που κατέχονται για επένδυση απαιτεί την επιμέτρησή τους σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία των ακινήτων προσδιορίζεται από προσοντούχο εκτιμητή χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης και υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αποτίμησης. Η αβεβαιότητα που επικρατεί αναφορικά με τις οικονομικές εξελίξεις στην Κύπρο και ο μικρός αρθμός πρόσφατων αγοραπωλησιών, καθιστά την πρόβλεψη των μελλοντικών εξελίξεων στην αγορά ακινήτων πολύ δύσκολη. Για την εκτίμηση του στις 31 Δεκεμβρίου 2019, ο εκτιμητής έχει χρησιμοποιήσει σε μεγάλο βαθμό τη γνώση του για την επαγγελματική του κρίση και δεν έχει βασιστεί αποκλειστικά σε ιστορικά στοιχεία συναλλαγών. Η συνδεδεμένη εταιρεία αξιολογεί τις μεθόδους εκτίμησης και την καταλληλόλητα των παραμέτρων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας. Περισσότερες τιληροφορίες για τα εύλογα ποσά και τις εκτιμήσεις περιγράφονται στη Σημείωση 21 των οικονομικών καταστάσεων.

(iii) Κρίσεις

· Λειτουργία ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα

Η εκτίμηση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας για την καταλληλότητα της βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας παρουσιάζεται στη Σημείωση 5.

ΦΙΛΟΚΤΠΙΑΤΙΚΏ ΔΥΠΟΟΊΟ ΛΙΜΙΤΕΟ

9. Πληροφορίες κατά τομέα

	Παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης			Ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας	Τεχνοοικοδομικές UTTOpediEC		Μη κατανεμημενα		Συνολικά
	ιδιοκτησίας 2019 un	2018 ਤੇ	2019 e	2018 2018 €	2019 3	2018 2018	2019 ತೆ	2018 ਹੈ	2019 UD	2018 ਰ
Από συγγενικές εταιρείες Από τρίτα μερη Ξισοδήματα	214.974 20.000	20.000 208.519			344.680	944.196			559.654 20.000	20.000 1.152.715
	234.974	228.519			344.679	944 196			579.654	172.715
ειτουργικά και άλλα έξοδα Λεικτό κέρδος	127.915 (188.117)	(180.708) 94.091	(4.084)	(3.235)	(69.404) 52.826	(63.875) 87.452	(14.517)	(15.592)	(276.122) 180.741	(263.410) 181.543
azia ρευστοποιήστωή πομείωση στην καθαρή ργων υπό εκτέλεση			(53.426)						(53.426)
λλα έσοδα			10.052	10.210				5.924	10.052	16.134
Ζημιά)/κέρδος από εργασίες	(60.202)	(86.617)	(115.214) (47.458)	(123.569) 6.975	(ERC) (16.578)	23.577	.517) (14,	(9.668)	(115.770) (138.755)	(65.733) (124.326)
Λερίδιο κέρδους/ (ζημιάς) συνδεδεμένης εταιρείας Χρέωση) Κρηματοοικονομικά έξοδα			(35) 274.642	319.919)		(757)			274.642 (35)	(319.919)
Καθαρή (ζημιά)/ κέρδος	(60.202)	.617) (86.	111.935	(436.513)	(17.134)	22.820	(14.517)	a.668.6	20.082	(509.978)
Τεριουσιακά στοιχεία που κατανέμοντα! ανά τομέα Αλλες πληροφορίες			985.968	1.004.920	58.755	41.911			1.044.723	1.046.831
Ξπένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία			10.809.320	10.534.678					10.809.320 607.920	10.534.678 607.920
ισπρακτέα από συγγενικά μερη νη κατανεμημένο ενεργητικό			607.920	607.920			133.775	148.349	133.775	148.349
Συνολικά ενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία									12.595.738	12.337.778
ποχρεώσεις που κατανέμονται ανά τομέα νη κατανεμημένες υποχρεώσεις			3.605.064	3.408.697	86.030	44.518	1.711		3.692.805	3.453.215
Συνολο ενοποιήμενων υποχρεωστεων									3.692.805	3.453.215
νιη κατανεμημένα κεφαλαιουχικά έξοδα (Σημ. 19)								5.191		5.191
νιη κατανεμημένες αποσβέσεις (Σημ. 19)							14.517	15.592	14.517	15.592

(66)

9. Πληροφορίες κατά τομέα (συνέχεια)

Το Συγκρότημα έχει τρεις βασικούς τομείς δραστηριοτήτων: παροχή ολοκληρωμένων συμβουλευτικών και άλλων υπηρεσιών ακίνητης περιουσίας, ανάπτυξη γης και κτηματικής και τεχνοοκοδομικές υπηρεσίες. Δεν υπήρχαν αλλαγές στους τομείς δραστηριότητας του Συγκροτήματος κατά το 2019 και 2018. Οι δραστηριότητες αυτές διεξάγονται στην Κύπρο. Συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος γίνονται σύμφωνα με συνήθεις εμπορικές πρακτικές.

Η παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης ιδιοκτησίας και η ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας αντιπροσωπεύουν δραστηριότητα της Εταιρείας και οι τεχνοοικοδομικές υπηρεσίες της θυγατρικής εταιρείας, Φιλοκτηματική Εργολητική Λίμιτεδ. Η πρόβλεψη (Σημ. 28) σε σχέση με τη δικαστική απόφαση περιλαμβάνεται στον τομέα ανάπτυξης γης και κτηματικής περιουσίας.

Ανώτερο λειτουργικό σώμα για τη λήψη αποφάσεων είναι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας που συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Στις συνεδριάσεις του το Διοικητικό Συμβούλιο μελετά τις οικονομικές πληροφορίες που ετοιμάζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ και αποτελούνται από την κατάσταση συνολικών εισοδημάτων, την κατάσταση οικονομικής θέσης και ανάλυση των εργασιών της Εταιρείας.

10. Εισόδημα

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2011 3 ਵ	2018 €
Τεχνοοικοδομικές υπηρεσίες (1) Παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης ιδιοκτησίας Παροχή διευθυντικών υπηρεσιών σε συγγενικά μέρη (Σημ. 32 (i))	344.680 214.974 20.000 579 654	944 196 208.519 20.000 1.172.715
H ETAIPEIA	2019 (	2018 ਵ
Παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών ακίνητης ιδιοκτησίας Παροχή διευθυντικών υπηρεσιών σε συγγενικά μέρη (Σημ. 32 (i))	214.974 20-000 234.974	208.519 20.000 228.519

(1) Η σημαντική μείωση στα εισοδήματα από τεχνοοικοδομικές υπηρεσίες οφείλεται κυρίως στην μείωση των συμβολαίων μεταξύ της θυγατρικής Φιλοκτηματικής Εργοληπτικής Λίμιτεδ και μιας τράπεζας για την παροχή τεχνοοικοδομικών υπηρεσιών κατά το έτος 2019.

(2) Δεν υπήρξαν πωλήσεις από ανάπτυξη κτηματικής περιουσίας κατά το 2019 και 2018.

11. Άλλα έσοδα

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΊΑ
	2019	2018	2019	2018
	E	€	는
Παροχή διοικητικών υπηρεσιών στον μέτοχο (1)	10.000	10.000	10.000	10.000
Άλλα έσοδα	52	6.134	52	210
	10.052	16.134	10.052	10.210

(1) Υπηρεσίες διοίκησης αξίας €10.000 (2018: €10.000) έχουν παραχωρηθεί στον μέτοχο, Euroinvestment & Finance Public Limited, από την Εταιρεία (Σημ. 32(ii)).

12. Ζημιές απομείωσης και άλλες προβλέψεις

	IU ZYI KPOIHMA		r Elaircia
	2019	2018	2019	2018
	€	는	ਵ	E
Ζημία από απομείωση στην αξία των αποθεμάτων (Σημ. 22)	53.426		40.000
(Αντιστροφή ζημίας)/ ζημιά απομείωσης εισπρακτέων ποσών (Σημ. 24)			(6.301)	35.000
	53.426		33 (699)	35.000

13. Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας

Έξοδα διοικητικής λειτουργίας	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	th	ਵ	m	ਵ
Δικαιώματα Διοικητικών Συμβούλων (Σημ. 32(ii))		4.633		4.633
Αμοιβή ελεγκτών	29.500	29.500	24 350	24.850
Αμοιβή ελεγκτών - προηγούμενα έτη		10.000		10.000
Άλλα επαγγελματικά έξοδα	11.310	3.800	6.870	1.550
Αποσβέσεις εμπράγματων πάγιων περιουσιακών
στοιχείων (Σημ. 19)	14.517	15.592	14.517	15.904
Κόστος προσωπικού (Σημ. 14)	156.404	140.703	96.086	84.285
Δικαιώματα τήρησης μητρώου μετοχών στο:	5.039	4.700	5.039
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου Δικαιώματα εκδοτών στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς	1.500	1.500	1.500	4.700 1.500
Λοιπά έξοδα	57.351	52.532	58,276	48.740
	275.621	262.960	202 133	196.162
Κόστος πωλήσεων	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ			H ETAIPEIA
	2019 6	2018 €	2019 ਵ	2018 €
Κόστος προσωπικού (Σημ. 14)	101.664	122.299	101.664	122.299
Άλλα έξοδα πωλήσεων	297.249	868.873	5.395	12.129
	398.913	991.172	107.059	134.428
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	6	€	€	€
Δαπάνες διαφήμισης και προώθησης	501	450	501	450
	501	450	501	450
Συνολικό κόστος πωλήσεων, εξόδων πωλήσεων και προώθησης και εξόδων διοικητικής λειτουργίας	675.035	1.254.582	309.693	331.040

LE FOR A SPATIC

14. Κόστος προσωπικού

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
2019	2018	2019	2018
p	ਵ	ਵ	E
213.253	220.691	163.680	173.495
24 (3 39)	21.771	18 697	17.065
20.176	20.540	15.373	16.024
258.068	263.002	197.750	206.584

Το κόστος προσωπικού του Συγκροτήματος συμπεριλαμβάνει την αμοιβή του Γενικού Διευθυντή/ Εκτελεστικού Συμβούλου υπό την εκτελεστική του ιδιότητα που ανέρχεται στις €124.271 (2018: €107.733) (Σημ. 32(iii)).

Κατά την διάρκεια του έτους το Συγκρότημα απασχολούσε κατά μέσο όρο 5 άτομα (2018: 6 άτομα), συμπεριλαμβανομένου του Γενικού Διευθυντή/Εκτελεστικού Συμβούλου της Εταιρεία 4 άτομα (2018: 5 άτομα).

Το Συγκρότημα και η Έταιρεία διατηρεί προς όφελος των μονίμων υπαλλήλων, σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών, το Ταμείο Προνοίας Υπαλλήλων Φιλοκτηματικής Δημόσιας Λίμιτεδ, που χρηματοδοτείται ξεχωριστά και υποβάλλει τις δικές του οικονομικές καταστάσεις.

15. Χρηματοδοτικά έσοδα / (έξοδα)

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	€	ਦ	€
Πιστωτικοί τόκοι:
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 32(ii))			630	3.602
			630	3.602
Χρεωστικοί τόκοι:
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 26)	(56.306)	(57.492)	(53.614)	(54.601)
Δανεισμός από μετόχους (Σημ. 32(V))	(41.415)	(35.226)	(40.911)	(34.937)
Νομικές υποθέσεις (Σημ. 28)	(15.072)	(26.178)	(15.072)	(26.178)
Άλλες τραπεζικές υποχρεώσεις	(2.753)	(2.720)	(2.081)	(1.851)
Άλλα έξοδα δανείων	(224)	(2.710)	(224)	(2.710)
	(115.770)	(124.326)	(111.902)	(120.277)
Καθαρά χρηματοδοτικά έξοδα	(115.770)	(124.326)	(111.272)	(116.675)

16. Φορολογία

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	ਵ	€	€
Τρέχουσα φορολογία:
Εταιρικός φόρος
Εισφορά για την άμυνα	35
Φορολογία προηγούμενων επών:
Εταιρικός φόρος για προηγούμενα έτη - χρέωση έτους
Χρέωση φορολογίας	35

16. Φορολογία (συνέχεια)

Ο φόρος επί των ζημιών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:

	TO >> YEKPOTHMA		H ETAIPEIA
	2019 C	2018 €	2019 0	2018 €
Κέρδος/ (Ζημιά) πριν τη φορολογία	201082	(509.978)	(209.638)	(243.986)
Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό φορολογίας, ύψους 12,5%	2.510	(63.747)	(26.205)	(30.498)
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς	10.627	10.957	12.163	15.620
Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκειται σε φορολογία Φορολογική επίδραση μεριδίου	(133)	(1.534)	(1.241)	(1.337)
ζημιάς/(κέρδους) από συνδεδεμένη εταιρεία	(34.330)	39.990
που δεν υπόκεινται σε φορολογία Φορολογική επίδραση ζημιών σε μεταφορά Φορολογική επίδραση ζημίας έτους	18.672 2.660	14.334	15.283	16.215
Χρέωση φορολογίας

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου για την Εταιρεία και τις θυγατρικές της είναι 12,5% στο σύνολο των φορολογητέων κερδών τους. Σε περίπτωση ζημιάς, οι εταιρείες του Συγκροτήματος θα μπορούν να μεταφέρουν φορολογική ζημιά μόνο κατά τα επόμενα πέντε έτη από το τέλος του φορολογικού έτους εντός του οποίου προκύπτει ζημιά, για να συμψηφίζεται με φορολογητέο εισόδημα.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν έχουν φορολογικές υποχρεώσεις λόγω ζημίων που πραγματοποιήθηκαν κατά το τρέχον έτος. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημιές μεταφέρονται για περίοδο πέντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη. Το υπόλοιπο των φορολογικών ζημιών που είναι διαθέσιμες για συμψηφισμό με μελλοντικά κέρδη ανέρχεται στη 31 Δεκεμβρίου 2019 σε €981.683 και €826.467 για το Συγκρότημα και την Εταιρεία αντίστοιχα, για τις οποίες δεν έχει αναγνωρισθεί αναβαλλόμενη φορολογία στην ενοποιημένη και ατομική κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης ως στοιχείο ενεργητικού.

Το Συγκρότημα, το οποίο απαρτίζεται από την Εταιρεία και τις Κυπριακές εταιρείες της, δικαιούται να μεταφέρει φορολογικές ζημιές μεταξύ των Κυπριακών του ίδιου Συγκροτήματος και να τις συμψηρίζει με κέρδη άλλων Κυπριακών του ιδίου Συγκροτήματος. Για φορολογικούς σκοπούς, μέλη του ίδιου Συγκροτήματος θεωρούνται Κυπριακές εταιρείες στις οποίες η θύνουσα εταιρεία κατέχει άμεσα πέραν του 75% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου.

Κέρδη από τη διάθεση αξιόγραφων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς σκοπούς (περιλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιώματων επ' αυτών, κλπ.) εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο.

Ο Έφορος Φορολογίας έχει ελέγξει τις φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας μέχρι το έτος 2014, καθώς επίσης και των θυγατρικών εταιρειών του Συγκροτήματος, Sunholdings Properties Company Limited και Φιλοκτηματική Εργοληπτική Λίμιτεδ μέχρι τα έτη 2007 και 2014 αντίστοιχα.

17. Κέρδος/ (Ζημιά) ανά μετοχή και καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
Ζημιά ανά μετοχή - βασική και κατανεμημένη Κέρδος! (Ζημιά) για το έτος που αναλογεί στους	€	ਵ	章	ਵ
μετόχους της Εταιρείας (€)	30.826	(506.476)	(209.638)	(243.986)
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών εκδομένων κατά τη διάρκεια του έτους (Σημ. 30)	4.804.856	4.804.856	4.804.856	4.804.856
Κέρδος/ (Ζημιά) ανά μετοχή (σεντ)	0.64	(10.54)	(4.36)	(5.08)

Η βασική ζημιά ανά μετοχή υπολογίζεται διαιρώντας τη ζημιά για το έτος που αναλογεί στους της Εταιρείας με το μεσοσταθμικό αριθμό των εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους.

Κατά το έτος 2019 και 2018 το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν είχαν δικαιώματα απόκτησης μετοχών και συνεπώς η κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή, ισοδυναμεί με τη ζημιά ανά μετοχή.

Το καθαρό ενεργητικό στα €1.84 (2018: 1,84) ανά μετοχή για το Συγκρότημα και στο €0,44 (2018: €0,48) ανά μετοχή για την Εταιρεία και υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία που αναλογεί στους μετόχους στις 31 Δεκεμβρίου με τον αριθμό των εκδομένων μετοχών την ημέρα εκείνη.

18. Μερίσματα

Κατά τη συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 3 Φεβρουαρίου 2020 αποφασίστηκε να μη προταθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων καταβολή μερίσματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

Κατά τη συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 31 Ιανουαρίου 2019 αποφασίστηκε να μη προταθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων καταβολή μερίσματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

19. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ			ETTITAQ
	Γη και	Ηλεκτρονικοί	Kal
	κτίρια	υπολογιστές	εξοπλισμός	Οχήματα	Σύνολο
	€	(1)	ਵ	(S	ਵ
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	225.168	47.918	196.732	79.507	549.325
Προσθήκες		3.008	2.183		5.191
Διαγραφές		(1.775)	(2.666)		(4.441)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018/	275.168	49.151	196.249	79.507	550.075
1 Ιανουαρίου 2019
Προσθήκες
Διαγραφές		(842)			(842)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	225.168	48-309	196.249	79 507	549.233
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	110.668	44.866	194 183	46.782	396.499
Επιβάρυνση για το έτος	5.553	3.058	1.206	5 775	15.592
Διαγραφές		(1.775)	(2.666)		(4.441)
Αναπροσαρμογές	(5.924)				(5.924)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018/	110.297	46.149	1927773	5925571	401.726
1 Ιανουαρίου 2019
Επιβάρυνση για το έτος	5.865	1.801	1.076	5.775	14.517
Διαγραφές		(785)			(785)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	116.162	47.165	193.799	53.3372	415.458
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	109.006	1.144	2.450	21.175	183.775
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	114.871	3.002	3.526	26.950	148.349

H ETAIPEIA			ETITÀa
	Γη και	Ηλεκτρονικοί	KOI εξοπλισμός	Οχηματα	Σύνολο
	κτίρια €	υπολογιστές ਵ	€	(S	ਵ
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	232 122	19.183	41.790	55.462	348.557
Προσθήκες		3.008	2.183		5.191
Διαγραφές			(2.666)		(2.666)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018/	2432.1722	22.191	41 307	55.462	35 0872
1 lavouapiou 2019
Προσθήκες
Διαγραφές		(147)			(147)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	2892 722	22.044	41.307	55.4672	350.935
Αποσβέσεις	107.227	16.131	39.241	22.737	185.574
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	5.865	3.058	1.206	5.775	15.904
Επιβάρυνση για το έτος			(2.666)		(2.666)
Διαγραφές			37.781	28.512	198.574
Υπόλοιπτο στις 31 Δεκεμβρίου 2018/ 1 Ιανουαρίου 2019	113.092	19.189
Επιβάρυνση για το έτος	5.865	1.801	1.076	5.775	14 517
Διαγραφές		(90)			(90)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	118.957	20.900	38.857	34.287	213.001
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	113.165	1.144	2.450	21-175	137.934
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	119.030	3.002	3.526	26.950	152,508

19. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Η γη και τα κτίρια του Συγκροτήματος και της Εταιρείας από τα ιδιόκητα γραφεία στα οποία στεγάζεται το Συγκρότημα και η Εταιρεία στην επαρχία Λευκωσίας, τα οποία κατέχει η ιθύνουσα Εταιρεία.

Η γη και τα κτίρια παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και οποιεσδήποτε συσσωρευμένες ζημίες απομείωσης. Η γη και τα κτίρια έχουν εκτιμηθεί στις 31 Δεκεμβρίου 2019 βάσει εκτίμησης που έγινε από ανεξάρτητο εγκεκριμένο εκτιμητή με βάση την υψηλότερη και βέλτιστη χρήση τους.

Ο εκτιμητής είναι κάτοχος αναγνωρισμένων σχετικών επαγγελματικών προσόντων και έχει πρόσφατη πείρα στην εκτίμηση ακινήτων στις περιοχές και στον κλάδο των συγκεκριμένων ακινήτων και είναι μέλος του Royal Institution of Chartered Surveyors (R.I.C.S) και του Επιστημονικού Τεχνικού Επιμελητηρίου Κύπρου (ETEK). Οι μέθοδοι εκτιμήσεων που αναφέρονται πιο κάτω βασίζονται στα Διεθνή Πρότυπα Εκτιμήσεων που το Royal Institution of Chartered Surveyors (R.I.C.S).

Η γη και τα κτίρια έχουν εκτιμηθεί σε €450.000 κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019 (2018: €450.000). Η καθαρή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ανήλθε σε €113.165, επομένως δεν προκύπτει οποιαδώση στην αξία της γης και των κτιρίων.

Ο εκτιμητής χρησιμοποίησε τις τιμές αγοράς (συγκριτική μέθοδος), όπως αναπροσαρμόστηκαν, όπου κρίθηκε απαραίτητο. λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, στην τατάσταση του εκάστοτε ακινήτου. Η συγκριτική μέθοδος βασίζεται στην ανάλυση συγκριτικών παρόμοιων ακίνητων λαμβάνοντας υπόψη τα χαρακτηριστικά τα οποία θα πρέπει να αξιολογηθούν, όπως η τοποθεσία, τα γεωμετρικά, το πολεοδομικό καθεστώς, η προσπελασιμότητα, ο χρόνος πώλησης των συγκριτικών, σε συνδυασμό με την κατάσταση της κτηματαγοράς κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή. Η εκτίμηση εύλογης αξίας κατηγορισποιήθηκε στο Επίπεδο 3 της ιεραρχίας εύλογης αξίας, επειδή οι εκτιμήσεις βασίστηκαν σε μεγάλο βαθμό στην τεχνογνωσία και εμπειρία του εκτιμητή λόγω έλλειψης ικανοποιητικού αρθμού επίσημων δεδομένων εξαιτίας των σημερινών δεδομένων της Κυπριακής Κτηματαγοράς και την αστάθεια και την αβεβαιότητα που την χαρακτηρίζει.

Δεν υπήρξε αλλαγή στη μεθοδολογία από την προηγούμενη χρήση.

Η Διεύθυνση της Εταιρείας αποφάσισε την διαγραφή εμπράγματων περιουσιακών στοιχείων με αρχικό κόστος €842 (2018: €4.441) για το Συγκρότημα και €147 (2018: €2.666) για την Εταιρεία, τα οποία έχουν αποσβεσθεί πλήρως και δεν χρησιμοποιούνται.

Τα ακίνητα που κατέχει το Συγκρότημα και η Εταιρεία στην περιοχή Έγκωμη, Λευκωσία, παραμένουν υποθηκευμένα για το ποσό των €450.000 πλέον τόκους ως εξασφάλιση για τις τραπεζικές διευκολύνσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (Σημ. 26).

Επιπλέον, η Εταιρεία έχει εκχωρήσει την ασφάλεια επί του κτιρίου ύψους €322.516 ως εξασφάλιση για τις τραπεζικές διευκολύνσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (Σημ. 26).

20. Επενδυσεις σε θυγατρικές εταιρείες
H ETAIPEIA	2019 ਵ	2018 ਵ
Κόστος Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Προσθήκες	35.130	35.130
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	35.130	35.130
Συσσωρευμένη ζημιά απομείωσης Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Απομείωση για το έτος	35.045	35.045
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	35.045	35 045
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	85	85

20. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Η επένδυση της Εταιρείας στην θυγατρική εταιρεία Φιλοκτηματική Λίμιτεδ έχει απομειωθεί πλήρως σε προηγούμενα έτη λόγω των ζημιών που προήλθαν από τον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων τα τελευταία έτη καθώς και της σημαντικής μείωσης των καθαρών περιουσιακών της στοιχείων. Το συνολικό ποσό απομείωσης στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ανέρχεται σε €35.045 (2018: €35.045). Για τον καθορισμό της απομείωσης επί των επενδύσεων στις θυγατρικές λήφθηκαν υπόψη τα χαρακτηριστικά των εταιρειών και τα καθαρά περιουσιακά τους στοιχεία.

Λεπτομέρειες των θυγατρικών στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 οι οποίες δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο παρουσιάζονται της κάτω:

	Χώρα σύστασης	Κύρια δραστηριότητα	Подосто συμμετοχής Kal δικαίωμα ψήφου %	Κόστος επένδυσης €	Καθαρά περιουσιακά στοιχεία €	Καθαρή (Հոμιά)/ κέρδος €
2019
Φιλοκτηματική Εργοληπτική Λίμιτεδ	Κύπρος	Ανάπτυξη γης και εργοληπτικές εργασίες	100	35.045	(120.563)	(17.134)
Sunholdings Properties Company Limited	Κύπρος	Ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας	50	85	96.002	(21.487)
2018
Φιλοκτηματική Εργολητική Λίμιτεδ	Κύπρος	Ανάπτυξη γης και εργοληπτικές εργασίες	100	35.045	(101.718)	16.659
Sunholdings Properties Company Limited	Κύπρος	Ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας	50	85	117 491	(7.005)

Η Erapeia κατέχει τον έλεγχο της θυγατρικής εταιρείας Sunholdings Properties Company Limited καθώς η Εταιρεία έχει την πλειοψηφία στο Διοκητικό Συμβούλιο της θυγατρικής και κατέχει την αποφασιστική ψήφο η οποία ανήκει στον πρόεδρο του Συμβουλίου. Οι κύριες αποφάσεις που αφορούν τις σημαντικές δραστηριότητες της θυγατρικής, λαμβάνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο στο οποίο η Εταιρεία κατέχει την πλειοψηφία. Ως εκ τούτου, η Εταιρεία έχει τον έλεγχο της θυγατρικής εταιρείας.

Πληροφορίες για τη σύνθεση του Συγκροτήματος για το έτος είναι ως ακολούθως:

Δραστηριότητα	Χώρα εγγραφής	Αριθμός εξ ολοκλήρου και μη εξ ολοκλήρου θυγατρικών εταιρειών
		31/12/2019	31/12/2018
Ανάπτυξη γης και εργοληπτικές εργασίες	Κύπρος
Ανάπτυξη γης και κτηματικής περιουσίας	Κύπρος

Οι λεπτομέρειες των μη εξολοκλήρου θυγατρικών και οι οποίες έχουν ουσιαστικό συμφέρον μειοψηφίας παρουσιάζονται πιο κάτω:

	Ποσοστό συμμετοχής μειοψηφίας		Ζημία που αναλογεί στην συμμετοχή μειοψηφίας		Καθαρά περιουσιακά στοιχεία που αναλογούν στο συμφέρον μειοψηφίας
	0/0	31.12.2019 31.12.2018 0/0	31.12.2019 은	31.12.2018 ਵ	31.12.2019 €	31.12.2018 ಲ್ಲ
Sunholdings Properties Company Limited	50	50	(10.744)	(3.502)	48.001	58.745

20. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Πιο κάτω παραθέτονται περιληπτικές οικονομικές πληροφορίες για την μη εξολοκλήρου θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited που είναι ουσιώδεις για το Συγκρότημα. Οι πιο κάτω περιλητικές οικονομικές πληροφορίες παρουσιάζουν τα ποσά όπως φαίνονται στις οικονομικές καταστάσεις της θυγατρικής εταιρείας οι οποίες ετοιμάστηκαν με βάση τα ΔΠΧΑ:

	2019 는	2018 =
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	205.000	218.427
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Συνολικά περιουσιακά στοιχεία	205,000	218.427
Τρέχουσες υποχρεώσεις	(108.998)	(100.936)
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Συνολικές υποχρεώσεις	(108.998)	(100.936)
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	96.002	117.491
	2019 ਵ	2018 €
Εισοδήματα
Καθαρή ζημιά για τη χρήση	(21.487)	(7.005)
Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα)
Συνολικά έξοδα για τη χρήση	(21.487)	(7.005)

21. Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία

Στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος, αναγνωρίστηκε μερίδιο κέρδους από συμμετοχή σε συνδεδεμένη εταιρεία ύψους €274.642 (2018: μερίδιο ζημίας €319.919). Κατά το έτος 2019 και 2018 δεν διανεμήθηκε μέρισμα από την συνδεδεμένη εταιρεία.

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2019 ਵ	2018 e
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	10.534.678	10.854.597
Μερίδιο (ζημιάς)/κέρδους συνδεδεμένης εταιρείας	274.642	(319.919)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	10.809.320	10.534.678
H ETAIPEA	2019 €	2018 ਵ
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	4.073.323	4.073.323
Υπολοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	4.07 33.323	4.073.323

21. Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία (συνέχεια)

Οι συνδεδεμένες εταιρείες στις 31 Δεκεμβρίου είναι ως ακολούθως:

Εταιρεία	Δραστηριότητα	Χώρα εγγραφής	2019 Посоото συμμετοχής και δικαίωμα ψήφου		2018 Подосто συμμετοχής και δικαίωμα ψήφου
			Αμεσο	Eμμεσο	Αμεσο	Έμμεσο
Ακίνητα Λακκος	Επενδύσεις σε ακίνητα
Μικέλλη Λίμιτεδ	νια επένδυση	Κύτηρος	20%		20%

Η συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ ιδρύθηκε στις 20 Ιουλίου 2000. Ο συνολικός αρθμός μετοχών που εκδόθηκαν και ξοφλήθηκαν πλήρως είναι 11.920.000) ονομαστικής αξίας €1,71 η κάθε μια. Η κυριότερη δραστηριότητα της είναι οι επενδύσεις σε ακίνητα για επένδυση. Η συνδεδεμένη εταιρεία είναι συνδιοκτήτης με μερίδιο 45,4% στο κτήμα "Λάκκος Μικέλλη" που βρίσκεται στη νότια είσοδο της Λευκωσίας με συνολικό εμβαδόν 220.590 τετραγωνικά μέτρα. Στις 23 Νοεμβρίου 2015, η συνδεδεμένη εταιρεία εισήλθε σε συμφωνία με τους υπόλοιπους συνιδιοκτήτες της ακίνητης περιουσίας για διαμοιρασμό της συνολικής έκτασης των ακίνητων και έκδοση 15 ξεχωριστών τίτλων ιδιοκτησίας. Με βάση την συμφωνία διανομής το μερίδιο που της αναλογεί αντιστοιχεί σε 5 ξεχωριστά οικόπεδα συνολικής έκτασης 64.011 τετραγωνικών μέτρων. Η Εταιρεία ορίστηκε διευθυντής έργου για την υλοποίηση της συμφωνίας διανομής.

Στις 1 Φεβρουαρίου 2019, εκδόθηκε η αναθεωρημένη πολεοδομική άδεια για το ακόνητο που κατέχει η συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμπεδ για διαχωρισμό σε 15 οικιστικά οικόπεδα, ενώ η πολεοδομική άδεια που ήταν σε ισχύ αφορούσε διαχωρισμό σε 12 οικόπεδα. Η πολεοδομική άδεια ανανεώθηκε μέχρι τις 19 Οκτωβρίου 2022. Συνεπώς η Διεύθυνση εκτιμά ότι οι συνιδιοκτήτες θα προχωρήσουν στην υλοποίηση του έργου.

Πιο κάτω παραθέτονται περιλητικές οικονομικές πληροφορίες για τη συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ που είναι ουσιώδεις για το Συγκρότημα. Οι πιο κάτω περιλητικές πληροφορίες παρουσιάζουν τα ποσά όπως φαίνονται στις οικονομικές καταστάσεις της συνδεδεμένης εταιρείας οι οποίες ετοιμάστηκαν με βάση τα ΔΠΧΑ (προσαρμοσμένες από το Συγκρότημα για σκοπούς εφαρμογής της μεθόδου καθαρής θέσης):

Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ	2019 €	2018 €
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	6.150.566	5.255.797
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	5-894 37	55,249,37
Συνολικά περιουσιακά στοιχεία	62.044.937	60.505.168
Τρέχουσες υποχρεώσεις	(3.188.239)	(3.100.278)
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις	(4.811.505)	(4.731.499)
Συνολικές υποχρεώσεις	(7.999.744)	(7.831.117
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	54.045.193	52.673.391
	2019 €	2018 ਵ
Εισοδήματα	:34.769	71.536
Καθαρό κέρδος! (ζημία) για το έτος	1.373,208	(1.599.593)
Λοιπά συνολικά έσοδα! (έξοδα)
Συνολικά έσοδα!(έξοδα) για τη χρήση	1.376.208	(1.599.593)

21. Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία (συνέχεια)

Συμφιλίωση των συνοπτικών οικονομικών πληροφοριών που παρουσιάζονται στη λογιστική αξία της συμμετοχής της Εταιρείας στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ όπως ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις:

	2019 ਵ	2018
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία της συνδεδεμένης εταιρείας	54.045.193	52.673.391
Ποσοστό συμμετοχής του Συγκροτήματος στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ	20%	20%
Μερίδιο περιουσιακών στοιχείων συνδεδεμένης εταιρείας	10.809.039	10.534.678
	2019 C	2018
Συνολικά έσοδα/ (έξοδα) για το έτος	1.37 3.208	(1.599.593)
Ποσοστό συμμετοχής του Συγκροτήματος στην Ακίνητα Λάκκος
Μικέλλη Λίμιτεδ	20%	20%
Μερίδιο κέρδους/ (ζημιάς) συνδεδεμένης εταιρείας	274.642	(319.919)

Οι επενδύσεις σε ακίνητα της συνδεδεμένης εταιρείας αρχικά αναγνωρίζονται στην τιμή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρμόζονται στην εύλογη αξία τους που αντιπροσωπεύει την ελεύθερη αγοραία αξία καθοριζόμενη ετησίως από εξωτερικό εκτιμητή. Τυχόν πλεόνασμα ή έλλειμμα που προκύπτει από την επανεκτίμηση σε εύλογη αξία αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα της συνδεδεμένης εταιρείας και στα ενοποιημένα αποτελέσματα του έτους μέσω της μεθόδου ενοποίησης καθαρής θέσης. Κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 τα επενδυτικά ακίνητα έχουν επανεκτιμηθεί στην εύλογη αξία ύψους €55.870.000 (2018: €55.225.000). Ως εκ τούτου, κέρδος ύψους €645.000 (2018: ζημία ύψους €1.835.000) έχει αναγνωρισθεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων της συνδεδεμένης εταιρείας για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2019.

Τα ακίνητα για επένδυση της συνδεδεμένης εταιρείας επανεκτιμήθηκαν στις 11 Δεκεμβρίου 2019 βάση εκτιμήσεως που έγινε από ανεξάρτητο εγκεκριμένο εκτιμητή με βάση την υψηλότερη και βέλπστη χρήση τους. Ο εκτιμητής είναι κάτοχος αναγνωρισμένων σχετικών επαγγελματικών προσόντων και έχει πρόσφατη πείρα στην εκτίμηση επενδύσεων σε ακίνητα στις περιοχές και στον κλάδο των συγκεκριμένων ακινήτων και είναι μέλος του Royal Institution of Chartered Surveyors (R.I.C.S) και του Επιστημονικού Τεχνικού Επιμελητηρίου Κύπρου (ΕΤΕΚ). Οι μέθοδοι εκτιμήσεων που αναφέρονται πιο κάτω βασίζονται στα Διεθνή Πρότυπα Εκτιμήσεων που εκδίδονται από To Royal Institution of Chartered Surveyors (R.I.C.S).

Ο εκτιμητής χρησιμοποίησε συνδυασμό δύο μεθόδων για την εκτίμηση του:

α) Τιμές αγοράς (συγκριτική μέθοδος), όπως αναπροσαρμόστηκαν, όπου κρίθηκε απαραίτητο, λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, στην τοποθεσία ή στην κατάσταση του εκάστοτε ακινήτου.

β) Μέθοδος ανάπτυξης (residual approach) όπου γίνεται υπολογισμός αξίας ανά δομήσιμο τετραγωνικό μέτρο για την μελλοντική ανάπτυξη μετά από αφαίρεση του κόστους κατασκευής, του κέρδους επιχειρηματία, έξοδα μεταβίβασης αγοραστή και επιπλέον την αξία της γης ανά δομήσιμο τετραγωνικό μέτρο.

Δεν υπήρξε αλλαγή στην μεθοδολογία από το προηγούμενο έτος της ιεραρχίας εύλογης αξίας.

Η εύλογη αξία των ακινήτων για επένδυση της συνδεδεμένης εταιρείας έχει στηριχθεί σε διάφορες εκτιμήσεις και παραδοχές που υιοθετήθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με βάση την έκθεση εκτίμησης από τον ανεξάρτητο εκτιμητή. Ο ανεξάρτητος εκτιμητής για σκοπούς εκτίμησης της αγορσίας αξίας των οικοπέδων έχει χρησιμοποιήσει δεδομένα από διαθέσιμες συγκριτικές πωλήσεις, οι οποίες έχουν αναπροσαρμοστεί ανάλογα με τα φυσικά και νομικά χαρακτηριστικά, τις προοπτικές και δυνατότητες των ακινήτων, καθώς και των τάσεων της κτηματαγοράς και της οικονομίας. Η συνολική εύλογη αξία των προτεινόμενων οικοπέδων όπως υπολογίστηκε από τον εκτιμητή ανήλθε στις €67.880.000 (2018: €69.137.000). Το κόστος διαχωρισμού-υποδομής που αναλογεί στην συνδεδεμένη εταιρεία, και υιοθετήθηκε στους υπολογισμούς ύψους €1.720.000 (2018: €1.720.000), έχει κριθεί εντός των λογικών πλαισίων του αναμενόμενου κόστους από τον ανεξάρτητο εκτιμητή. Για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση έχει υιοθετηθεί ποσοστό κέρδους επιχειρηματία ύψους 12% (2018: 12%) και ανέρχεται σε €8.145.000 (2018: €8.296.440). Τα μεταβιβαστικά δικαιώματα που έχουν ληφθεί υπόψη

21. Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία (συνέχεια)

στον υπολογισμό της εύλογης αξίας, ύψους €2.145.520 (2018: €2.186.000), έχουν υπολογισθεί σύμφωνα με την πρακτική και τα συγγράμματα της Εκτιμητικής Επιστήμης που αφορούν την μεθοδολογία της εκτίμησης μειωμένα σε ποσοστό 50% με βάση την νομοθεσία που τέθηκε σε ισχύ από τις 14 Ιουλίου 2016. Λόγω της αβεβαιότητας που υπήρχε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 για εξασφάλιση της τροποποιημένης πολεοδομικής άδειας, ο ανεξάρτητος εκτιμητής υιοθέτησε ποσοστό έκπτωσης 3% στην εύλογη αξία μείον το κόστος κατασκευής, το κόστος επιχειρηματία και τα μεταβιβαστικά δικαιώματα, που ανήλθε σε ποσό ύψους €1.708.036. Η πολεοδομική άδεια εκδόθηκε στη 1 Φεβρουαρίου 2019, επομένως δεν υιοθετήθηκε οποιοδήποτε αντίστοιχο εκπτωτικό ποσοστό από τον ανεξάρτητο εκτιμητή για την εκτίμηση της αγοραίας αξίας του 2019.

Η αναθεωρημένη πολεοδομική άδεια αφορά διαχωρισμό σε 15 οικόπεδα. Η πολεοδομική άδεια που ήταν σε ισχύ αφορούσε διαχωρισμό σε 12 οικόπεδα ανανεώθηκε μέχρι τις 19 Οκτωβρίου 2022.

Οι εκτιμήσεις εύλογης αξίας κατηγοριοποιήθηκαν στο Επίπεδο 3 επειδή η εκτίμηση βασίστηκε σε μεγάλο βαθμό στην τεχνογνωσία και εμπειρία του εκτιμητή λόγω του περιορισμένου παρόμουων ακινήτων στην Κύπρο. Ως εκ τούτου, παρόλο που οι εκτιμήσεις προσδιορίστηκαν κατά κύριο λόγο με αναφορά σε στοιχεία τιμών από συναλλαγές της αγοράς για παρόμοια ακίνητα, αναπροσαρμόστηκαν για να αντικατοπτρίζουν τις διαφορές μεταξύ των συγκριτικών πωλήσεων και των εξεταζόμενων ακινήτων. Επίσης, η αξία των επενδύσεων σε ακίνητα εξαρτάται από την έκδοση της τροποποιητικής πολεοδομικής άδειας διαχωρισμού των οικοπέδων η οποία δεν είχε εκδοθεί κατά την διάρκεια της εκτίμησης. Λόγω των πιο πάνω, ο βαθμός αβεβαιότητας σε σχέση με αυτές τις εκτιμήσεις ήταν αυξημένος.

Για την εκτίμηση της αξίας των οικοπέδων χρησιμοποιήθηκαν οι μέθοδοι που περιγράφονται πιο πάνω, λαμβάνοντας πάντα υπόψη τους περιορισμούς που εξηγήθηκαν πιο πάνω.

Δεν υπήρξαν αλληλεπιδράσεις μεταξύ των σημαντικών παραμέτρων αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.

Μια ενδεχόμενη αύξηση στην συνολική εύλογη αξία των προτεινόμενων οικοπέδων κατά 15% θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση της αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα κατά €8,4εκ. και μια ενδεχόμενη μείωση στην συνολική εύλογη αξία των προτεινόμενων οικοπέδων κατά 15% θα είχε ως αποτέλεσμα την μείωση της αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα κατά €8,8εκ.

Μια ενδεχόμενη αύξηση/μείωση στο κέρδος επιχειρηματία κατά +1-15% θα είχε ως αποτέλεσμα την μείωση/αύξηση της αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα κατά €1,22εκ.

Κατά το έτος 2007 το Τμήμα Κτηματολογίου και Χωρομετρίας της Κυπριακής Δημοκρατίας γνωστοποίησε στη συνδεδεμένη εταιρεία απόφαση του για αναγκαστική απαλλοτρίωση μέρους της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας που αναγνωρίζεται ως επενδύσεις σε ακίνητα. Τον Ιανουάριο του 2011 το Τμήμα Κτηματολογίου και Χωρομετρίας της Κυπριακής Δημοκρατίας πρόσφερε αποζημίωση στη συνδεδεμένη εταιρεία. Η Διεύθυνση της συνδεδεμένης εταιρείας κατόπιν διαπραγματεύσεων με την Απαλλοτριώσα Αρχή, αποδέχτηκε στις 23 Μαρτίου 2011 το ποσό των €3.689.179 πλέον ετήσιο τόκο ύψους 9%. Στις 9 Μαΐου 2014, μετά από ψήφιση σχετικού νόμου από την Βουλή των Αντιπροσώπων το ετήσιο επιτόκιο μειώθηκε σε 3%. Κατά την διάρκεια του έτους, η συνδεδεμένη εταιρεία αναγνώρισε κέρδος ύψους €792.575 από αντιστροφή αμυντικής εισφοράς που παρακρατήθηκε σε προηγούμενα έτη έναντι τόκων εισπρακτέων από την κυβέρνηση, έπειτα από απόφαση δικαστηρίου, ημερομηνίας 5 Ιουλίου 2019.

Μέχρι και το τέλος του 2014 καταβλήθηκε στη συνδεδεμένη εταιρεία το ποσό των €452.754 (περιλαμβανομένων τόκων) έναντι της αποζημίωσης. Το υπολειπόμενο ποσό που εκκρεμεί προς όφελος της συνδεδεμένης εταιρείας, περιλαμβανομένων και δεδουλευμένων τόκων, ανέρχεται στις 31 Δεκεμβρίου 2019 σε €6.150.566 (2018: €5.255.797) και είναι μέρος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της συνδεδεμένης εταιρείας.

Η Εταιρεία παραχώρησε ως εξασφάλιση για επέκταση υφιστάμενων τραπεζικών διευκολύνσεων, 1.192.000 μετοχές που κατέχει στη συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ. Ο αρθμός των μετοχών που παραχωρήθηκαν ως εξασφάλιση αντιπροσωπεύει το 50% των μετοχών που κατέχει η Εταιρεία στην Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ (Σημ. 26).

22. Αποθέματα

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	€	(D	೯
Το υπόλοιπο των αποθεμάτων αποτελείται από:
Λογιστική αξία την 1 Ιανουαρίου	940.000	993.427	735.000	775.000
Αποθέματα στις 31 Δεκεμβρίου	940_000	993.427	735 000	775.000

Κατά τη διάρκεια του 2019 και 2018 το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν απέκτησαν ή πώλησαν οποιαδήποτε αποθέματα. Όλα τα ακίνητα που περιλαμβάνονται στα αποθέματα ανήκουν στο Συγκρότημα και στην Εταιρεία, και αποτελούν οικόπεδα στην επαρχία Λάρνακας για τα οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία κατέχουν πλήρη τίτλο ιδιοκτησίας. Όλα τα αποθέματα παρουσιάζονται στο χαμηλότερο της τιμής κτήσης τους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας τους όπως υπολογίστηκε από ανεξάρτητο εκτιμητή με βάση τη μέθοδο Συγκριτικής Εκτίμησης.

Κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία όπως υπολογίστηκε από το Συγκρότημα και την Εταιρεία με βάση τις εκθέσεις ανεξάρτητου εκπμητή στις 11 Δεκεμβρίου 2019 ανήλθε στις €940.000 και €735.000 αντίστοιχα. Ως εκ τούτου, ζημία από απομείωση στην αξία αποθεμάτων ύψους €13.426 και €40.000 αντίστοιχα (Σημ. 12) αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα του έτους.

Τα αποθέματα συμπεριλαμβάνουν κτήματα ιδιοκτησίας της Εταιρείας και των θυγατρικών της πάνω στα οποία πρόκειται να αναγερθούν κτίρια ή πρόκειται να πωληθούν. Αποθέματα με λογιστική αξία ύψους €735.000 (2018: €775.000) έχουν υποθηκευτεί για το ποσό ύψους €850.000 (2018: €850.000) ως εξασφάλιση για τις τραπεζικές διευκολύνσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (Σημ. 26).

23. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	€	€	(p	ﻟﻠﻬﺎ
Εμπορικά εισπρακτέα	57 3723	12.870	37.711	9.697
Δεδουλευμένα έσοδα	6.7013	8.074	6.708	8.074
Προπληρωμές	1.283	2.568	1.233	2.568
ΦΠΑ εισπρακτέος	38 83 33	27.741
	104.095	51.253	45.652	20.339

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 2018 το Συγκρότημα και η Εταιρεία κατείχαν μόνο κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για τα οποία δεν κατέχονται οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν έχει οποιαδήποτε εισπρακτέα που είναι ληξιπρόθεσμα και δεν έχουν απομειωθεί.

Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων ειστρακτέων που έχουν λήξη εντός του έτους είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης.

Η έκθεση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με εμπορικά και άλλα ειστιρακτέα γνωστοποιείται στη Σημείωση 7 των οικονομικών καταστάσεων.

23. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)

Χρονολογική ανάλυση ληξιπρόθεσμων αλλά όχι απομειομένων:

		ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2019 qu	2018 ਵ	2019 w	2018 ಲ
1 - 30 μέρες 31 - 60 μέρες	52.636 4.687	12.870	33.024 4.687	9.697
61 - 90 μέρες 91 - 180 μέρες
	57.323	12.870	37.711	9.697

24. Ειστηρακτέα από συγγενικές εταιρείες

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2019 6	2018 €	2019 ਵ	2018 モ
Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες (Σημ. 32(iv))	607.920	607 920	673138	725.508
Δάνεια εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες (Σημ.32 (iv))			14.510	9.880
Αντιστροφή αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων (Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές) (Σημ. 12)			6.301	(85.000)
	607,920	607.920	643.949	650 388

Τα ειστηρακτέα από συγγενικές εταιρείες του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν εισπρακτέα μερίσματα ύψους €607.920 (2018: €607.920) από την συνδεδεμένη Εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμπεδ.

Το ποσό εισπρακτέο από την συνδεδεμένη εταιρεία δεν φέρει τόκο και είναι εισπρακτέο σε πρώτη ζήτηση. Η αποπληρωμή του ποσού αυτού εξαρτάται από την ικανότητα της Κυπριακής Κυβέρνησης να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της προς την συνδεδεμένη εταιρεία σε σχέση με την απολλοτρίωση επένδυσης σε ακίνητα της συνδεδεμένης εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η Κυπριακή Οικονομία βρίσκεται σε θετική πορεία ανάκαμψης, καθώς η πιστωτική ποιότητα της Κυπριακής αναβαθμίστηκε κατά την διάρκεια του έτους από τον οίκο αξιολόγησης Μοοάγ's με βαθμολογία Βα2 από Βα3, και ως εκ τούτου εκτιμάται ότι η Κυπριακή Κυβέρνηση θα είναι σε θέση να αποπληρώσεις της προς την συνδεδεμένη εταιρεία.

Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι η συνδεδεμένη εταιρεία δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία που να είναι εύκολα προσβάσιμα και να καλύπτουν τα ποσά πληρωτέα προς την Εταιρεία στις 31 Δεκεμβρίου 2019, ωστόσο εκτιμά ότι η συνδεδεμένη εταιρεία θα είναι σε θέση να εκπληρώσεις της μέσα στα επόμενα χρόνια όταν ανακτήσει τα ποσά εισπρακτέα από την Κυπριακή Δημοκρατία. Ως εκ τούτου, το εν λόγο ποσό κατηγοριστοιήθηκε στο Στάδιο 3, αλλά επειδή είναι πλήρως ανακτήσιμο και το πραγματικό επτόκιο είναι 0%, η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε αναμενόμενες πιστωτικές ζημές που θα πρέπει να αναγνωριστούν.

Τα εισπρακτέα μερίσματα από την συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλη Λίμπεδ σε σχέση με την αποζημίωση για την απαλλοτρίωση της περιουσίας που κατείχε η εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιεδ, είναι δεσμευμένα έναντι των τραπεζικών διευκολύνσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (Σημ. 26).

Η Εταιρεία κατέχει τρεχούμενο λογαριασμό εισπρακτέρ από την θυγατρική εταιρεία, Φιλοκτηματική Λίμιτεδ, ύψους €78.699 (2018: €96.069) ο οποίος είναι εισπρακτέος σε πρώτη ζήτηση και δεν φέρει τόκο (2018: 6%). Κατά την διάρκεια του 2018, αναγνωρίστηκε τόκος εισπρακτέος ύψους €3.119 στον λογαριασμό αποτελεσμάτων της Εταιρείας (Σημ. 15).

24. Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες (συνέχεια)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το εισπρακτέο ποσό από την θυγατρική εταιρεία κατηγοριοποιήθηκε στο Στάδιο 3 για σκοπούς επιμέτρησης των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών λόγω του ότι το υπόλοιπο ήταν πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση και η θυγατρική εταιρεία δεν είχε αρκετά ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία ούτως ώστε να αποπληρώσει το εν λόγω ποσό. Ως εκ τούτου, ο τόκος εισπρακτέος υπολογίστηκε πάνω στο καθαρό ποσό που ήταν εισπρακτέο στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Επιπρόσθετα, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές υπολογίστηκαν για όλη την διάρκεια της ζωής του εισπρακτέου ποσού και προσδιορίστηκαν με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της θυγατρικής από τεχνοοικός εργασίες. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας μετά από μελέτη διάφορων σεναρίων σε σχέση με την αναμενόμενη είστησεςη του εν λόγω ποσού και μετά που έλαβε υπόψη το γεγονός ότι οι υποχρεώσεις της θυγατρικής εταιρείας υπερβαίνουν τα περιουσιακά της στοιχεία, αποφάσισε την αναγνώριση αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών ύψους €85.000 στις συσσωρευμένες ζημιές της 31 Δεκεμβρίου 2018. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αφού επανεξέτασε την εκτήμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, και μετά που έλαβε υπόψη τις προβλέψεις αναμενόμενων ταμειακών ροών και την μείωση στο ποσό εισπρακτέο από την θυγατρική εταιρεία, αποφάσισε την αντιστροφή των αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων ύψους €6.301 στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του έτους (Σημ. 12).

Η συνολική πρόβλεψη για το πιο πάνω ειστρακτέο ποσό ανέρχεται στις €78.699 και το ειστρακτέο ποσό συνεχίζει να κατηγοριοποιείται στο Στάδιο 3 (Σημ. 7).

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει την κίνηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών:

	2019	2018
	€	=
1 Ιανουαρίου	(85.000)	(50.000)
Μεταβολή	6.301 -	(35.000)
31 Δεκεμβρίου	(78.699)	(85.000)

Η Εταιρεία κατέχει επίσης τρεχούμενο λογαριασμό εισπρακτέο από την θυγατρική εταιρεία, Sunholdings Properties Company Limited, ύψους €21.519 (2018: €21.519) το οποίο δεν φέρει τόκο και είναι πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση. Επιπλέον, η Εταιρεία έχει παραχωρήσει δάνεια στην θυγατρική εταιρεία, Sunholdings Properties Company Limited, ύψους €14.510 (2018: €9.880) τα οποία φέρουν τόκο 6% και είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση. Κατά την διάρκεια του 2019, αναγνωρίστηκε τόκος εισπρακτέος ύψους €630 (2018: €483) στον λογαριασμό αποτελεσμάτων της Εταιρείας.

Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι η θυγατρική εταιρεία δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία που να είναι εύκολα ρευστοποιήσιμα και να καλύπτουν τα ποσά πληρωτέα προς την Εταιρεία στις 31 Δεκεμβρίου 2019, ωστόσο εκτιμά ότι η θυγατρική εταιρεία θα είναι σε θέση να εκπληρώσεις της μέσα στα επόμενα χρόνια όταν προχωρήσει με την πώληση των ακινήτων προς ανάπτυξη. Ως εκ τούτου, τα εν λόγω ποσά κατηγοριοποιήθηκαν στο Στάδιο 3, αλλά επειδή είναι πλήρως ανακτήσιμά και το πραγματικό επιτόκιο για τον τρεχούμενο λογαριασμό και τα δάνεια ειστρακτέα είναι 0% και 6% αντίστοιχα, η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα πρέπει να αναγνωριστούν.

Οι εύλογες αξίες των εισπρακτέων από συγγενικές προσεγγίζουν τις λογιστικές τους αξίες.

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες γνωστοποιείται στη σημείωση 7 των οικονομικών καταστάσεων.

25. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας τα ταμειακά διαθέσημα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα πιο κάτω ποσά:

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	€	=	e	ਵ
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 26) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	6928	2.151	(1.391.322) (1.237.139) (1.338.427) (1.195.279) 316	45
			(1.390.694) (1.234.988) (1.338.111) (1.195.234)

26. Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	を	ਵ	(S	€
Μακροπρόθεσμος δανεισμός Δανεισμός από συγγενικά μέρη (εξασφαλισμένος)	950.000	150.000	950.000	150.000
(Σημ. 32(v))	950.000	150.000	950.000	150.000

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019 E	2018 €	2019 ਵ	2018 ਵ
Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Δανεισμός από συγγενικά μέρη (εξασφαλισμένος) (Σημ. 32(v))	9 890	807 386		800.000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σημ. 25)	1.391 322	1.237.139	1.338.427	1.195.279
	1.401.212	2.044.525	1.338.427	1.995.279
	2.351.212	2.194.525	2.288.427	2.145.279

Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις αναλύονται ως ακολούθως:

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2019	2018	2019	2018
	(1)	는	ਵ	e
Astrobank Limited (εξασφαλισμένες)	1.283.314	1.122.388	1.264.185	1.113.599
Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ (μη	108.008	114.751	74.242	81.680
εξασφαλισμένες)		1.391.322 1.237.139 1.338.427 1.195.279

Τα μεσοσταθμικά επιτόκια κατά την ημερομηνία αναφοράς ήταν ως εξής:

	2019	2018
Δανεισμός από συγγενικές εταιρείες		6 μηνών Euribor + 4,5%
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	3 μηνών Euribor/ Βασικό	3 μηνών Euribor/ Βασικό
	ETTITÓKIO + 4.5%	ETTITOKIO + 4,5%

26. Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις (συνέχεια)

Η Erapela έλαβε δάνεια ύψους €800.000 από τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited. Τα δάνεια φέρουν τόκο Euribor (έξι μηνών) πλέον περιθώριο 4,5%. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2018, τα δάνεια ήταν πληρωτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και ως εκ τούτου έχουν ταξινομηθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Στις 27 Μαρτίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο του μετόχου ενέκρινε επέκταση της ημερομηνίας αποπληρωμής των δανείων στις 31 Δεκεμβρίου 2021.

Στις 24 Απριλίου 2018, το Συγκρότημα και η Εταιρεία ανήλθαν σε συμφωνία με τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited για παραχώρηση δανειακής διευκόλυνσης ύψους €1,4εκ. με σκοπό την κάλυψη των προβλεπόμενων υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με την δικαστική απόφαση ημερομηνίας 26 Μαρτίου 2018, καθώς και άλλων οικονομικών. Η δανειακή διευκόλυνση είναι εξασφαλισμένη με δέσμευση μέρος του ποσού που οφείλεται ως αποζημίωση στη συνδεδεμένη εταιρεία για την απαλλοτρίωση της επένδυσης σε ακίνητα και με δέσμευση 30% των μετοχών που κατέχει η Εταιρεία στην συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ.

Στις 12 Νοεμβρίου 2018, παραχωρήθηκε στην Εταιρεία ποσό ύψους €150.000 από την πιο πάνω δανειακή διευκόλυνση ύψους €1,4εκ. για κάλυψη οικονομικών. Το δάνειο επιβαρύνεται με κυμανόμενο επτόκιο Euribor (έξι μηνών) πλέον 4,5% περιθώριο και είναι πληρωτέο στις 31 Δεκεμβρίου 2021. Το δάνειο έχει ταξινομηθεί στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις εφόσον δεν είναι πληρωτέο κατά τους επόμενους δώδεκα μήνες. Στις 4 Φεβρουαρίου 2020, επιπρόσθετο ποσό ύψους €115.000 παραχωρήθηκε στην Εταιρεία.

Κατά την διάρκεια του έτους, χρεωστικοί τόκοι ύψους €40.911 (2018: €34.937) έχουν αναγνωριστεί στον λογαριασμό αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με τα δάνεια από τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited (Σημ. 15).

Κατά την διάρκεια του έτους, το Συγκρότημα έλαβε επιπρόσθετο δάνειο ύψους €2.000 από συγγενικό πρόσωπο. Το συνολικό δάνειο ύψους €9.890 (2018: €7.386) φέρει τόκο 6% επησίως και είναι πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση. Κατά την διάρκεια του έτους τόκοι πληρωτέοι ύψους €504 (2018: €289) αναγνωρίστηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος (Σημ. 15).

Οι τραπεζικές και άλλες διευκολύνσεις του Συγκροτήματος, είναι εξασφαλισμένες ως ακολούθως:

• · με εγγυήσεις ακινήτων της Εταιρείας ύψους €450.000 (2018: €450.000) (Σημ. 19)
• με εκχώρηση ασφάλειας του κτιρίου της Εταιρείας ύψους €322.516 (2018: €322.516) (Σημ. 19)
• . με εγγυήσεις αποθεμάτων της Εταιρείας ύψους €850.000 (2018: €850.000) (Σημ. 22)
• · με δέσμευση του 50% των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας (Σημ. 21)
• με δέσμευση των ειστηρακτέων μερισμάτων από την συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ σε σχέση με την αποζημίωση για την απαλλοτρίωση της περιουσίας που κατείχε η εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ (Σημ. 24)
• με προσωπική εγγύηση ύψους €29.649 (2018: 29.649) του μέτοχου της θυγατρικής εταιρείας Sunholdings . Properties Company Limited
• με εταιρικές εγγυήσεις του Συγκροτήματος προς την τράπεζα ύψους €269.649 (2018: €269.649)

Οι τραπεζικές και άλλες διευκολύνσεις της Εταιρείας, είναι εξασφαλισμένες ως ακολούθως:

• · με εγγυήσεις ακινήτων της Εταιρείας ύψους €450.000 (2018: €450.000) (Σημ. 19)
• με εκχώρηση ασφάλειας του κτιρίου ύψους €322.516 (2018: €322.516) (Σημ. 19)
• · με εγγυήσεις αποθεμάτων της Εταιρείας ύψους €850.000 (2018: €850.000) (Σημ. 22)
• · με δέσμευση του 50% των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας (Σημ. 21)
• με δέσμευση των ειστηρακτέων από την συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ σε σχέση με την αποζημίωση για την απαλλοτρίωση της περιουσίας που κατείχε η εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ (Σημ. 24)

27. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	20119	2018
	e	e	은	는
ΦΠΑ πληρωτέος	13.513		13.513	8.891
Κρατήσεις		13.980
Αλλοί πιστωτές	79.812	23.382	11.738	2.531
Οφειλόμενα	41.378	41.858	32.330	30.170
Προκαταβολές πελατών	10-636
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 32(iv))	18,7292	18.292
	163.631	97.512	57.581	41.592

Τα άλλα οφειλόμενα έξοδα του Συγκροτήματος σχετίζονται κυρίως με έξοδα προμηθευτών και υπεργολάβων.

Δεν υπάρχουν συγκεκριμένοι όροι αποπληρωμής των άλλων πιστωτών.

Η εύλογη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός είναι περίπου η ίδια με την αξία κατά την ημερομηνία της Κατάστασης Χρηματοοικονομικής Θέσης.

28. Προβλέψεις

		ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	H ETAIPEIA
	2019 ਵ	2018 ਵ	2019 ਵ	2018 ਵ
Στην αρχή του έτους Πρόβλεψη που αναγνωρίστηκε κατά τη διάρκεια του	1.161.178	1.135.000	1.161.178	1.135.000
έτους
Χρεωστικοί τόκοι (Σημ. 15)	15.072	26.178	15 0792	26.178
Στο τέλος του έτους	1.176.250		1.161.178 1.176.250	1.161.178

Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017 εκκρεμούσε νομική αγωγή εναντίον της Εταιρείας. Η Εταιρεία είχε καταχωρίσει υπεράστιση και αμφισβητούσε την εν λόγω αγωγή. Στις 26 Μαρτίου 2018 εκδόθηκε απόφαση του Δικαστηρίου εναντίον της Εταιρείας για ποσό ύψους €750.000 πλέον τόκους, δικηγορικά και δικαστικά έξοδα. Ως εκ τούτου, έχει αναγνωριστεί πρόβλεψη ύψους €1.135.000 κατά τη διάρκεια προηγούμενου έτους. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας καταχώρησε έφεση εναντίον της απόφασης στις 4 Μαΐου 2018 η οποία μέχρι σήμερα δεν έχει εξεταστεί. Το συνολικό ποσό ύψους €750.000 (2018: €750.000) φέρει δικαστικό επιτόκιο 2% (2018: 3,5%), όπως αυτό καθορίζεται ετησίως και ανακοινώνεται στην Επίσημη Εφημερίδα της Κυπριακής Δημοκρατίας. Κατά τη διάρκεια του έτους, τόκοι ύψους €15.072 (2018: €26.178) έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα της Εταιρείας.

29. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
		モ	を
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	1.711
	1.711

30. Μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο

	Αριθμός μετοχών	Μετοχικό κεφάλαιο (1) €	Αποθεματικό UTTED TO αρτιο €	Σύνολο €
Στις 31 Δεκεμβρίου 2018/
31 Δεκεμβρίου 2019	4.804.856	4.084.128	293.239	4.377.367
Μετοχικό κεφάλαιο (1)	2019		2018
	Αριθμός μετοχών	(1)	Αριθμός UETOXWV	€
Εγκεκριμένο Συνήθεις Μετοχές ονομαστικής αξίας €0,85 (2018: €0,85) η κάθε μία	12.000 000	10.200.000	12.000.000	10.200.000
Εκδόθηκε και πληρώθηκε εξολοκλήρου Συνήθεις Μετοχές ονομαστικής αξίας €0,85 (2018: €0,85) η κάθε μία	4.804.856	4.084.128	4.804.856	4.084.128

(1) Ο συνολικός αριθμός εκδομένων συνήθων μετοχών είναι 4.804.856 μετοχές (2018: 4.804.856 μετοχές) με ονομαστική αξία 0,85 Ευρώ ανά μετοχή. Όλες οι εκδομένες μετοχές έχουν πληρωθεί εξολοκλήρου και έχουν τα ίδια δικαιώματα.

Τα άλλα αποθεματικά περιγράφονται στην κατάσταση μεταβολών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

31. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις

(α) Εκκρεμείς αγωγές

Κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής, δεν υπήρχαν άλλες νομικές αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, εκτός από αυτή που περιγράφεται στην Σημείωση 28.

32. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη

Η τελική ιθύνουσα Εταιρεία του Συγκροτήματος είναι η Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. εταιρεία εγγεγραμμένη στην Ελλάδα, η οποία κατέχει άμεσα το 6,39% του Συγκροτήματος. Η Euroinvestment & Finance Public Limited, εταιρεία εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατά 90,85% από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., κατέχει άμεσα το 51,63% των μετοχών του Συγκροτήματος.

Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη:

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	는	ਵ	信
(i) Παροχή υπηρεσιών
Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ - Συνδεδεμένη εταιρεία
(Σημ. 10)	20,000	20.000	20.000	20.000
	20.000	20.000	20.0000	20.000

32. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)

	TO > Y KPOTHMA		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	€	€	€	th
(ii) Άλλα εισοδήματα από συγγενικά μέρη
Πιστωτικοί τόκοι από Sunholdings Properties Company
Limited - Θυγατρική εταιρεία (Σημ. 15)			630	483
Πιστωτικοί τόκοι από Φιλοκτηματική Εργοληπτική Λίμιτεδ -
θυγατρική εταιρεία (Σημ. 15)				3.119
Παροχή υπηρεσιών διοίκησης στον μέτοχο (Σημ.11)	10.000	10.000	10.000 10 630	10.000 13.602
	10.000	10.000
		ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
		ਵ	e	€
(iii) Αμοιβή συμβούλων και βασικών διοικητικών	(D
στελεχών
Η αμοιβή βασικών διοικητικών στελεχών έχει ως εξής:
Μισθοί και άλλες βραχυπρόθεσμες παροχές	132.236	123.570	109.223	102.024
	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων κατά τη διάρκεια του	2019	2018	2019	2018
έτους που συμπεριλαμβάνεται πιο πάνω ήταν ως εξής:	ਵ	ਵ	€	€
Αμοιβή υπό την ιδιότητα του ως Γενικός Διευθυντής/
Εκτελεστικός Σύμβουλος - Μακάριος Χαραλαμπίδης (1)	124.271	116.937	107 253	95.391
Αμοιβή υπό την ιδιότητα της ως μέλος της επιτροπής ελέγχου/	3.643	3.200	3.643	3,200
Μη εκτελεστική Σύμβουλος - Σοφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου (2) Αμοιβή υπό την ιδιότητα του ως μέλος της επιτροπής ελέγχου/
Μη εκτελεστικός Σύμβουλος - Κώστας Κωνσταντίνου (3)	2 3722	1.433	2.322	1.433
Αμοιβή υπό την ιδιότητα Γραμματέα της Εταιρείας -
M.P.K Services Limited (4)	2.000	2.000	2.000	2.000
	132.236	123.570	109,223	102.024
Αμοιβή και ωφελήματα Εκτελεστικού Συμβούλου
	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	(S	ਵ	5	€
Μισθός			77.563	73.871
	96.954	92.339
Έξοδα παραστάσεως	9.204	9.204	9.204	9.204
Κοινωνικές ασφαλίσεις	9.261	9.001	7.409	7.202
Εισφορές στο ταμείο προνοίας και άλλα	8-85-2	6.393	7.082	5.114

• (1) Το ποσό περιλαμβάνει σταθερό εισόδημα όπως μισθούς και άλλες βραχυπρόθεσμες παροχές, (Κοινωνικές Ασφαλίσεις, Ταμείο Προνοίας, Ταμείο Υγείας) εισφορές και φόρο εισοδήματος. Επίσης, το ποσό περιλαμβάνει σταθερό μηνιαίο εισόδημα ύψους €767 για έξοδα παραστάσεως. Το ποσό αυτό δεν περιέχει μεταβλητό εισόδημα όπως φιλοδώρημα, μετοχές, δικαιώματα κλπ.
• (2) Το ποσό περιλαμβάνει σταθερό εισόδημα €3.000 ετησίως πλέον €100 ανά συνεδρία.
• (3) Το ποσό περιλαμβάνει σταθερό εισόδημα €2.000 ετησίως πλέον €100 ανά συνεδρία.
• (4) Το ποσό περιλαμβάνει σταθερή αμοιβή €2.000 ετησίως πλέον ΦΠΑ.

32. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)

(iii) Αμοιβή συμβούλων και βασικών διοικητικών στελεχών (συνέχεια)

Κατά τη διάρκεια του 2019 και 2018, στην Ετήσια Γενική Συνέλευση αποφασίστηκε όπως οι Σύμβουλοι δεν αμείβονται για τις υπηρεσίες τους, με εξαίρεση την κα. Σοφία Πασχαλίδου Μιλτιάδου και τον κ. Κώστα Κωνσταντίνου ως ανεξάρτητα μέλη της Επιτροπής Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου.

(iv) Υπόλοιπα με συγγενικά μέρη

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	€	ਵ	ਵ
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη:
Φιλοκτηματική Εργοληπτική Λίμιτεδ - θυγατρική εταιρεία (1) Sunholdings Properties Company Limited - θυγατρική			78 (3)9	96.069
εταιρεία (2)			21-519	21.519
Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ - συνδεδεμένη εταιρεία (3)	607 370	607 920	607.920	607.920
Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές			(78.699)	(85.000)
	607 320	607.920	629.439	640 508

• (1) Το εισπρακτέο ποσό από την θυγατρική εταιρεία Φιλοκτηματική Λίμιεδ ύψους €78.699 (2018: €96.069) αφορά ποσά που διατέθηκαν για διεκπεραίωση των δραστηριοτήτων της. Κατά το έτος 2018, με την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία αναγνώρισε αναμενόμενη πιστωτική ζημιά ύψους €85.000 (Σημ. 24). Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αφού επανεξέτασε την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, και μετά που έλαβε υπόψη τις προβλέψεις αναμενόμενων ταμειακών ροών και την μείωση στο ποσό εισπρακτέο από την θυγατρική εταιρεία, αποφάσισε την αντιστροφή των αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων ύψους €6.301 στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του έτους. Ο τρεχούμενος λογαριασμός εισπρακτέος από την θυγατρική εταιρεία είναι εισπρακτέος σε πρώτη ζήτηση και δεν φέρει τόκο (2018: 6%). Κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, αναγνωρίστηκε τόκος εισπρακτέος ύψους €3.119 στον λογαριασμό αποτελεσμάτων της Εταιρείας (Σημ. 15).
• (2) Το εισπρακτέο ποσό από την θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited ύψους €21.519 (2018: €21.519) αφορά μερίσματα ειστρακτέα που δεν έχουν ακόμα καταβληθεί. Το ποσό δεν φέρει τόκο και είναι εισπρακτέο σε πρώτη ζήτηση (Σημ. 24).
• (3) Το ειστηρακτέο ποσό από την συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ ύψους €607.920 (2018: €607.920) αφορά μερίσματα εισπρακτέα που δεν έχουν ακόμα καταβληθεί. Το ποσό δεν φέρει τόκο και είναι εισπρακτέο σε πρώτη ζήτηση (Σημ. 24).

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Δάνεια εισπρακτέα από συγγενικά μέρη:	2019	2018	2019	2018
	(p	ਵ	up	€
Sunholdings Properties Company Limited - θυγατρική εταιρεία (1)
Στην αρχή του έτους			9 380	7.397
Χορήγηση νέων δανείων			4.000	2.000
Τόκος που πιστώθηκε (Σημ. 15)			630	483
Τόκος που λήφθηκε
Στο τέλος του έτους (Σημ. 24)			14.510	9.880

(1) Κατά την διάρκεια του έτους, η Εταιρεία χορήγησε επιπρόσθετα δάνεια ύψους €4.000 στην θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited. Το συνολικό δάνειο ύψους €14.510 (2018: €9.880) φέρει τόκο 6% ετησίως και είναι ειστρακτέο σε πρώτη ζήτηση (Σημ. 24). Κατά την διάρκεια του έτους, τόκοι ύψους €630 (2018: €483) πιστώθηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων της Εταιρείας (Σημ. 15).

32. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)

(iv) Υπόλοιπα με συγγενικά μέρη (συνέχεια)

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		HETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	ਵ	는	ਵ	는
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη:
Νίκος Χατζιωσήφ (μέτοχος της θυγατρικής εταιρείας
Sunholdings Properties Company Ltd) (1)	18.7292	18.292
	18.292	18.292

(1) Οι τρεχούμενοι λογαριασμοί πληρωτέοι σε συγγενικά μέρη έγιναν σύμφωνα με συνήθεις εμπορικές πρακτικές, δεν φέρουν τόκο και είναι πληρωτέοι σε πρώτη ζήτηση.

(v) Δανεισμός από συγγενικά μέρη

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	5	€	(D	€
(α) Δανεισμός από Euroinvestment & Finance Public
Ltd (μέτοχος) (1)
Στην αρχή του έτους	950.000	800.000	950.000	800.000
Χορήγηση νέων δανείων		150.000		150.000
Τόκος που χρεώθηκε (Σημ. 15)	40.911	34.937	40.911	34.937
Τόκος που πληρώθηκε	(40.911)	(34.937)	(40.911)	(34.937)
Στο τέλος του έτους (Σημ. 26)	950.000	950.000	950.000	950.000
	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		H ETAIPEIA
	2019	2018	2019	2018
	e	€	ਵ	€
(β) Δανεισμός από Νίκο Χατζιωσήφ (2)
Στην αρχή του έτους	7.386	2.097
Χορήγηση νέων δανείων (1)	2.000	5.000
Τόκος που χρεώθηκε (Σημ. 15)	504	289
Τόκος που πληρώθηκε
Στο τέλος του έτους (Σημ. 26)	9 890	7.386
Σύνολο δανεισμού από συγγενικά μέρη	959 890	957 386

(1) Η Εταιρεία έλαβε δάνεια ύψους €800.000 από τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited. Τα δάνεια φέρουν τόκο Euribor (έξι μηνών) πλέον περιθώριο 4,5%. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2018, τα δάνεια ήταν πληρωτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και ως εκ τούτου έχουν ταξινομηθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Στις 27 Μαρτίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο του μετόχου ενέκρινε επέκταση της ημερομηνίας αποπληρωμής των δανείων στις 31 Δεκεμβρίου 2021.

Στις 24 Απριλίου 2018, το Συγκρότημα και η Εταιρεία ανήλθαν σε συμφωνία με τον μέτοχο Euroinvestment & Finance Public Limited για παραχώρηση δανειακής διευκόλυνσης ύψους €1,4εκ. με σκοπό την κάλυψη των προβλεπόμενων υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με την δικαστική απόφαση ημερομηνίας 26 Μαρτίου 2018, καθώς και άλλων οικονομικών αναγκών. Η δανειακή διευκόλυνση βρίσκεται στη διακριτική ευχέρεια του Συγκροτήματος και η Euroinvestment & Finance Public Limited δεσμεύει το ποσό αυτό προς όφελος του Συγκροτήματος και της Έταιρείας και θα το καταστήσει διαθέσιμο κατόπιν αίτησης από το Συγκρότημα ή την Εταιρεία. Η διευκόλυνση είναι αποπληρωτέα όταν το Συγκρότημα και η Εταιρεία διαθέσημα κεφάλαια. Η δανειακή διευκόλυνση είναι εξασφαλισμένη με δέσμευση μέρος του ποσού που οφείλεται ως αποζημίωση στη συνδεδεμένη εταιρεία για την απαλλοτρίωση της επένδυσης σε ακίνητα και με δέσμευση 30% των μετοχών που κατέχει η Εταιρεία στην συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ.

32. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)

(v) Δανεισμός από συγγενικά μέρη (συνέχεια)

Στις 12 Νοεμβρίου 2018 και 4 Φεβρουαρίου 2020, παραχωρήθηκαν στην Εταιρεία ποσά ύψους €150.000 και €115.000 από τη δανειακή διευκόλυνση ύψους €1,4εκ. για κάλυψη οικονομικών αναγκών. Το δάνειο επιβαρύνεται με κυμαινόμενο επιτόκιο Euribor (έξι μηνών) πλέον 4,5% περιθώριο και είναι πληρωτέο στις 31 Δεκεμβρίου 2021.

Κατά την διάρκεια του έτους χρεωστικοί τόκοι ύψους €40.911 (2018: €34.937) έχουν αναγνωριστεί στον λογαριασμό αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε σχέση με τα δάνεια από την συγγενική εταιρεία Euroinvestment & Finance Public Limited.

Ως εξασφάλιση για την λήψη των πιο πάνω δανείων η Εταιρεία έχει δεσμεύσει μέρος του ποσού που οφείλεται ως αποζημίωση στη συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λιμιτεδ για την απαλλοτρίωση της επένδυσης σε ακίνητα.

(2) Κατά τη διάρκεια του έτους, το Συγκρότημα έλαβε επιπρόσθετο δάνειο ύψους €2.000 από συγγενικό πρόσωπο. Το συνολικό δάνειο ύψους €9.890 (2018: €7.386) φέρει τόκο 6% ετησίως και είναι πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση. Κατά την διάρκεια του έτους τόκοι πληρωτέοι ύψους €504 (2018: €289) αναγνωρίστηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος (Σημ. 15)

(vi) Παροχή χρηματοδοτικής στήριξης σε εταιρείες του Συγκροτήματος

Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία έχει εκδηλώσει την πρόθεση της να συνεχίσει να παρέχει τέτοια χρηματοοκονομική υποστήριξη της θυγατρική εταιρεία, Φιλοκτηματική Εργοληττική Λιμιτεδ, ούτως ώστε να έχει τη δυνατότητα να συνεχιζόμενη δραστηριότητα και να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της όπως αυτές καθίστανται καταβλητέες.

Κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία είχε ποσό εισπρακτέο από τη Φιλοκτηματική Εργολητική Λιμιτεδ ύψους €78.699 (2018: €99.111) για το οποίο η Εταιρεία έχει δηλώσει την πρόθεση της να μην ζητήσει την επιστροφή του οφειλόμενου ποσού από την θυγατρική εταιρεία, μέχρις ότου αυτή έχει τους απαραίτητους οικονομικούς πόρους για την αποπληρωμή του.

(vii) Εγγυήσεις της Εταιρείας εκ μέρους θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών

Η Εταιρεία έχουν ενδεχόμενες υποχρεώσεις για τραπεζικές εγγυήσεις που προκύπτουν κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών τους από τις οποίες κατά τη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν αναμένεται να προκύψει οποιαδήποτε ζημιά ή σημαντικές υποχρεώσεις:

• . Εταιρικές εγγυήσεις ύψους €120.000 (2018: €120.000) προς την συνδεδεμένη εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λιμιτεδ για τραπεζικές διευκολύνσεις.
• · Eraipικές εγγυήσεις ύψους €29.649 (2018: €29.649) προς την θυγατρική εταιρεία Sunholdings Properties Company Limited για τραπεζικές διευκολύνσεις.
• · Εταιρικές εγγυήσεις ύψους €120.000 (2018: €120.000) και εγγυητικές για κατασκευαστικά έργα που παραχώρησε η Εταιρεία για τις τραπεζικές διευκολύνσεις της θυγατρικής Φιλοκτηματική Εργοληπτική Λίμιτεδ.

Εκτός από τις πιο πάνω εταιρικές εγγυήσεις, η Εταιρεία παραχώρησε τις πιο κάτω εξασφαλίσεις για τα δάνεια και τις τραπεζικές διευκολύνσεις της θυγατρικής εταιρείας Φιλοκτηματική Λίμιτεδ:

• · εγγυήσεις ακινήτων της Εταιρείας ύψους €450.000 (2018: €450.000)
• · εκχώρηση ασφάλειας του κτιρίου της Εταιρείας ύψους €322.516 (2018: €322.516)
• · εγγυήσεις αποθεμάτων της Εταιρείας ύψους €850.000 (2018: €850.000)
• · δεσμευση του 50% των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας που κατέχονται από την Εταιρεία
• σχέση με την αποζημίωση για την απαλλοτρίωση της περιουσίας που κατείχε η εταιρεία Ακίνητα Λάκκος Μικέλλη Λίμιτεδ

33. Ταμείο προνοίας

Η Eraιρεία διαθέτει Ταμείο Προνοίας Υπαλλήλων καθορισμένης συνεισφοράς στο οποίο συμμετέχουν οι υπαλλήλοι της. Η συνεισφορά των υπαλλήλων στο Ταμείο κυμαίνεται από 5% μέχρι 10% με εύρος επιλογής 5% ή 7,5% ή 8,5% ή 10% και η συνεισφορά του εργοδότη ανέρχεται σε 7,5%. Το Ταμείο λειτουργεί αυτόνομα και ετοιμάζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Η συνεισφορά του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στο Ταμείο κατά το 2019 ανήλθε σε €20.176 και €15.373 αντίστοιχα (2018: €20.540 και €16.024 αντίστοιχα).

34. Σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν μετά την λήξη του έτους

Στις 4 Φεβρουαρίου 2020, το Διοικητικό Συμβούλιο του μετόχου Euroinvestment & Finance Public Limited ενέκρινε την παραχώρηση στην Εταιρεία ποσό ύψους €115.000 από την δανειακή διευκόλυνση ύψους €1,4εκ. για κάλυψη οικονομικών αναγκών.

Με την πρόσφατη και ταχεία εξάπλωση του κορωνοϊού (COVID-19), η παγκόσμια οικονομία εισήλθε σε μια περίοδο πρωτοφανούς κρίσης στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, η οποία έχει ήδη αρχίσει να προκαλεί σημαντική παγκόσμια αναστάτωση στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και την καθημερινή ζωή. Πολλές χώρες έχουν υιοθετήσει έκτακτα και οικονομικά δαπανηρά μέτρα περιορισμού που απαιτούν σε ορισμένες περιπτώσεις οι εταιρείες να περιορίσουν ή και να αναστείλουν τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες και οι κυβερνήσεις να εφαρμόσουν περιορισμούς για τα ταξίδια καθώς και αυστηρά μέτρα απομόνωσης.

Ορισμένες βιομηχανίες όπως ο τουρισμός, η φιλοξενία και η ψυχαγωγία αναμένεται να διαταραχθούν σημαντικά από τα μέτρα αυτά, ενώ άλλες, όπως οι κατασκευαστικές και χρηματοοκονομικές υπηρεσίες, αναμένεται να υποστούν απώλειες. Λαμβάνοντας υπόψη τις παραπάνω δυσάρεστες συνθήκες, τον ρυθμό με τον οποίο εξαπλώνεται ο ιός και λόγω της μεγάλης αβεβαιότητας που οφείλεπτο αποτέλεσμα αυτής της εξάπλωσης, οι οικονομικές επιπτώσεις της τρέχουσας κρίσης στην παγκόσμια οικονομία και οι μελλοντικές επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν είναι δυνατόν να εύλογη βεβαιότητα σε αυτό το στάδιο.

Στην Κύπρο, μετά την έκτακτη συνεδρίαση του Συμβουλίου Υπουργών της Δημοκρατίας που πραγματοποιήθηκε στις 15 Μαρτίου 2020 και εξετάζοντας την αβέβαιη κατάσταση, όπως αυτή εκτυλίσσεται καθημερινά λόγω της αυξανόμενης εξάπλωσης του κορωνοϊού (COVID-19) και με βάση του Παγκόσμιου Οργανισμού Ύγείας για την κατάσταση, το Συμβούλιο Υπουργών ανακοίνωσε ότι η Κύπρος βρίσκεται σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης. Για το σκοπό αυτό, ελήφθησαν ορισμένα μέτρα για τη διασφάλιση της δημόσιας υγείας και την εξασφάλιση της οικονομικής επιβίωσης των εργαζομένων, των επιχειρήσεων, των οικονομικά ευάλωτων ομάδων και της οικονομίας γενικότερα.

Αυτά τα μέτρα δημόσιας πολιτικής που θεσπίστηκαν για να περιορίσουν την εξάπλωση του κορωνοϊού (COVID-19) αναμένεται να οδηγήσουν σε διαταραχή της λειτουργίας του Συγκροτήματος.

Η Διοίκηση έχει εξετάσει αυτές τις μοναδικές περιστάσεις και τις εκθέσεις κινδύνου του Συγκροτήματος και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κυριότερες επιπτώσεις στη θέση της κερδοφορίας και της ρευστότητας του Συγκροτήματος, ενδέχεται να προκύψουν από την διακοπή της παραγωγικότητας, τις καθυστερήσεις στην προγραμματισμένη επέκταση των επιχειρήσεων και τη τήρηση συμβατικών υποχρεώσεων.

Με βάση τις κύρες επιπτώσεις που προσδιορίστηκαν παραπάνω και προκειμένου να εκτιμηθούν οι τρέχουσες και μελλοντικές ανάγκες χρηματοδότησης, η Διοίκηση βρίσκεται σε συνεχή διαδικασία επανεκτίμησης των συναλλαγών και των σχετικών ροών χρησιμοποιώντας αναθεωρημένες υποθέσεις και ενσωματώνοντας δυσμενή σενάρια. Από τις αναλύσεις του διενεργούνται εντοπίστηκαν πρόσθετες ανάγκες ρευστότητας. Ως αποτέλεσμα της τελευταίας ανάλυσης που διενεργήθηκε, η διοίκηση έχει εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση από τον κύριο μέτοχο της την Euroinvestment & Finance Public Limited με την υπογραφή αναθεωρημένης δανειακής σύμβασης ύψους €435.000.

Στις 7 Απριλίου 2020, το Διοικητικό Συμβούλιο του μετόχου Euroinvestment & Finance Public Limited ενέςρινε την αναστολή καταβολής των τόκων για 9 μήνες για όλες τις πιστωτικές διευκολύνσεις και δάνεια που παραχωρήθηκαν στην Εταιρεία, σύμφωνα με το Διάταγμα που εκδόθηκε από την Κυπριακή Δημοκρατία στις 30 Μαρτίου για αναστολή της υποχρέωσης καταβολής των δόσεων, περιλαμβανομένων και των τόκων σε πιστωτικές διευκολύνσεις που παραχωρήθηκαν ή/και αγοράσθηκαν ή/και τυγχάνουν διαχείρισης από χρηματοοικούς οργανισμούς.

Επίσης, στις 7 Απριλίου 2020, το Διοκητικό Συμβούλιο του μετόχου Euroinvestment & Finance Public Limited ενέκρινε την μείωση του επιτοκίου σε Euribor (έξι μηνών) πλέον περιθώριο 2% από τις 1 Απριλίου 2020 σε όλες τις πιστωτικές διευκολύνσεις και δάνεια που παραχωρήθηκαν προς την Εταιρεία.

Δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή στις σελίδες 16 μέχρι 22.