Harboes Bryggeri

M&A Activity • Jul 3, 2009

PLIGTMÆSSIGT OVERTAGELSESTILBUD (TILBUDSDOKUMENT)

fremsat af Harboes Bryggeri A/S (CVR-nr. 43910515)

til aktionærerne i Gourmetbryggeriet NS (CVR-nr. 28511604)

Bilag: Acceptblanket Tilbudsannonce

Dette tilhudsdokument med hilag indeholder vigtige oplysninger og bør læses, forinden der træffes beslutning om at acceptere det pligtmæssige overtagelsestilbud

Det er ikke tiladt nogen at afgive oplysninger på vegne Harboes Bi~vggeri A/S (tilbudsgiver) bortsetfra hvad der fremgår ciftilbudsdokumentet med bilag. itlgivelse af sådanne oplysninger kan i givet fald ikke betragtes som autoriserede.

Tilbudsdokumentet er ikke rettet til aktionærer, hvis deltagelse i overtagelsestilbuddet vil nødvendiggøre, at der udstedes et ti/biidsdokiiment, foretages registrering eller andre aktiviteter udover, hvad der følger af dansk lovgivning. Overtagelsestilbuddet retter sig ikke. hverken direkte eller indirekte, mod nogenjurisdiktion, hvor afgive/se afovertagelsestilbuddet eller accept herafvil stride mod lovgivningen. og dette tilbudçdokument må ikke udleveres til aktionærer i nogen sådan jurisdiktion. Personer, der kommer i besiddelse al dette tilbudçdokiiment, forudsættes selv at indhente alle nødvendige op~vsninger om eventuelle begrænsninger og påse efterlevelçe hercif

Enhver ændring af vilkårene i dette tilbudwlokument offentliggøres via NASDAQ OA-£'( Copenhagen og NASDAQ OAIX First North samt via elektroniske medier hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning.

Tilbudsdokumentet kan indeholde udsagn og udtalelser om fremtidige forhold eller hegivenheder, herunder lIdsawl om fremtidige resultater eller væht eller andre forudsigelser om udvikling ogfordele forbundet med overtagelsestilbuddet. Sådanne udl'gn kan generelt. men ikke altid, identtlìceres gennem brug af ord som ':Iòrventer ", "går ud fra ", "antager" eller tilsvarende udl1~vk. Fremadrettede udsagn er i sagens iwtur behæftet med risiko og usikkerhed. fordi de vedrører begivenheder og beror på omstændigheder, der vil være fremtidige. Del' kan derfor ikke gives nogen sikkerhed for, at de faktiske resultater ikke vil afvige endda væsentligt fra sådanne fremadrettede udsagn og udtalelser.

1. Baggrund

Harboes Bryggeri A/S CVR-nr. 43910515 (tilbudsgiver) Spegerborgvej 34 4230 Skælskør ("Harboe"),

med vedtægtsmæssigt hjemsted i Skælskør kommune,

har den 4. juni 2009 tì'a femten aktionærer i

Oourmetbryggeriet A/S CVR-nr. 2851 i 604 (målselskabet) Bytoften i 0- L 2 4000 Roskilde ("G B"I"Selskabct"),

med vedtægtsmæssigt hjemsted i Roskilde kommune,

erhvervet 75,51 % af aktierne og en tilsvarende andel af stemmerne i OB.

Harboe opnåede ved aktieerhvervelsen kontrol med OB, hvis aktier er noteret på NASDAQ OMX First North.

Som følge heraf er Harboe efter reglerne i Værdipapirhandelsloven (lovbekendtgørelse nr. 360 af 6. maj 2009 af lov om værdipapirhandel m.v.) § 3 l og i Bekendtgørelse nr. 947 af den 23. september 2008 om overtagelsestilbud § 2 forpligtet til overfor OB's øvrige aktionærer ("Aktionærcrne"I"Aktionær") at fremsætte tilbud om køb af deres aktier i Selskabet på identiske betingelser, dvs. svarende til de vilkår, hvorpå Harboe den 4. juni 2009 erhvervede 75,5 i % af aktierne i OB.

Harboe tilbyder i konsekvens heraf at overtage Aktionærernes aktier i OB på de i dette tilbudsdokument ("Tilbudsdokumentet") anførte vilkår ("Købstilbuddet").

2. Om GB

OB, der blev stiftet i 2005, cr et specialølsbryggeri, hvis primære virksomhed er produktion og salg af øl i Norden.

Selskabet driver virksomhed fra adressen Bytolten 10-12,4000 Roskilde.

Siden den 13. december 2006 har aktieme i OB været notcret på NASDAQ OMX First North (fondskode DK0060057990). Selskabet har efter det oplyste ea. 2.000 aktionærer.

På en ekstraordinær generalforsamling i OB den 28. maj 2009 blev det vedtaget at fjerne det vedtægtsbestemte stemmelolt for aktionærer i Selskabet, som samtidig var konkurrenter til Selskabet, således at alle aktier fremover har lige stemmeret uanset ejerforhold.

OB's aktiekapital udgør DKK 1.931.000, der er opdelt i aktier af DKK 0,50. Hver aktie på DKK 0,50 giver én stemme.

Af selskabets samlede aktiekapital besidder Harboe DKK 1.457.109, svarendc til 75,51 %, og en tilsvarende andel af stemmerne i Selskabet.

OB offentliggjordc den 27. fi;bruar 2009 sin halvårsmeddelelse pr. 31. deeember 2008. Heraf fremgik følgende ikke-revidcrede hovedtal:

ßelob i DKK '000	i. halvår 2008/2009	I. halvår 2007/2008
Indtjening
Nettoomsætning	14.911	15.812
Resu I tat for skat	-3.558	-534
Periodens resultat ener skat	-2.669	-392
Balance
Balancesum	50.798	50.025
Egenkapital	41.826	44.847
Pengestrøm
Pengestrøm fra dritlen	-3.159	-1.211
Pengestrøm fra investeringer	-697	.5.701
Fri pengestrøm	-3.856	-6.912

!\fhalvårsmeddelelsen fremgik endvidere blandt andet, al Selskabets forventninger til resultatet tor skat for regnskabsåret 2008/2009 nedjusteres til et negativt resultat i niveauet DKK 3,5 mio. (mod DKK O, I mio. i 2007/2008), ~ der fortsat forventes en nettoomsætning i niveauet DKK 32 - 34 mio. t'or øldriften (mod DKK 24,6 mio. i 2007/2008) og således fortsat en væsentlig omsætningsvækst, ~ nedjusteringen af resultatt'orventningerne er et resultat af de ændrede markedsvilkår som følge af den t'ortsatte økonomiske afmatning, og ~ den generelle usikkerhed om den økonomiske udvikling gør, at f'orventningerne om den fremtidige udvikling selv på en seks måneders horisont er behæftet med betydelig usikkerhed.

OB offentliggjorde den 23. juni 2009, il man nedjusterede t'orvcntningerne til resultatet yderligere, således at der for regnskabsåret 2008/2009 (12 måneder) forventes et negativt resultat før skat i niveauet DKK 7,0 mio., ~ omsætningen i månedcrne april-maj 2009 havde været markant lavere cnd t'orventet, og ~ nettoomsætningen for ølforretningen nu forventedes at udgøre ca. DKK 29-30 mio. samt il det havde været nødvendigt at foretage ncdskrivninger af tilgodehavender.

Selskabet har ikke efterfølgende offentliggjoii forventninger til årets resultat.

Yderligere oplysninger om OB kan findes på www.gourmetbryggeriet.dk.

3. Om Harboe

Harboe blcv grundlagt i 1883 og produeerer primært ol og læskedrikke. Bryggerivirksomheden tegner sig f'or ca. 85 % af Harboe-koncernens samlede omsætning, mens de resterende ca. 15 % stammer fra tødevarevirksomhcd (Harboefàrm AIS).

I-arboe har sit hovedkontor på adressen Spegcrborgvej 34, 4230 Skælskor. Ud over fra Harboe-koncernens danskc selskaber sker produktion og salg af bryggerivirksomhedens produkter fra datterselskaber i en række europæiske lande.

Harboes samlede aktiekapital på DKK 60.000.000 er opdelt i aktier af DKK L O og fordelt på DKK 6.400.000 A-aktier og DKK 53.600.000 B-aktier. Både A- og Baktierne er navneaktier, der skal være noteret på navn i Harboes aktiebog og ikke kan overgå til ihændehaveren. A-aktierne er ikke-omsætningspapirer og ikke frit omsættelige, idet overdragelse kræver bestyrelsens samtykke, mens B-akticrne er omsætningspapirer og frit omsættelige.

Bortset herfra er de væsentligste t'orskelle på A- og B-aktierne A-aktiernes stemmeovervægt, idet L A-aktie giver i O stemmer og L B-aktie L stemme, og B-

aktieries ret til forlods udbytte, idet A-aktierne ikke kan få udbytte for B-aktierne for det pågældende regnskabsår har faet mindst 5 % i udbytte og i ovrigt aldrig kan tà større udbytte end ß-aktiernc.

Harboes B-aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX Copenhagen (fondskode DK00600 1475 l). Harboe har ca. 4.500 aktionærer.

Følgende aktionærcr har i henhold til værdipapirhanddslovens § 29 anmeldt en aktiepost i Harboe, der overstiger 5 % af aktiekapitalen:

Kirsten og Bernhard Oriese - kapitalandel i 3, I %/stemmeandel 52,1 % Lønmodtagernes Dyrtidsfond - kapitalandel 20,0 %/stemmeanclel 10,2 % Julius Bär Investment Management LLC, USA - kapitalandel L 1,4 %/ stemmeandel 5,9 %

f-arboes daglige ledelse udgøres af administrerende direktør Bernhard Oriese. Harboes bestyrelse udgøres af Anders Nielsen (tormand), Bernhard Oriese, Mads O. Krage, Mette Kristine Agger, Thøger Thøgersen, Carl Erik Kjærsgaard og Jens Bjarne Jensen (medarbejdervalgt).

Harboc oftèntliggjorde den i i. marts 2009 sin delårsrapport for perioden I. maj 2008-3 i. januar 2009. Heraf tì'emgik følgende ikke-revidere hovedtal:

1.68.994
(i 89.582)
1.179.412
27.675
22.039
( 4.849)
(9)
15.393
	1.116.803
	377713
	660. 154
	400.395

Kortfristede gældslorpl igtdscr	433.967
Balancesum	1.494.5 i 6
Rentebærende gæld	475.501
Neltorentebærende gæld	456,13 7

rnvesteringer m.v.

1.187
98.906
88.961
85,371
( 454.349)
286.821
(82.157)

Af dclårsmeddelelsen fremgik endvidere blandt andet, il lIarboe fortsat forventer et koncernresultat før skat for regnskabsåret 2008/2009 i den lave ende af intervallet DKK 35-45 mio" il Harboe gcnerelt har positive forventninger til fremtiden baseret på den yderligere styrkelse af koncernens forretningsmæssige fundament og markedsposition, som er etableret i 2008/2009 gennem fortsatte produktlanceringer og indgåelse af nye samarbejdsaftaler med større kunder i både Danmark og udlandet, il koncernens tinansieIIe beredskab sikrer Harboe en attraktiv position ¡ det aktuelle marked og i forhold til den internationale konkurrence, og at Harboe forventer, at den seneste udvikling i priserne på både råvarer, hjælpematerialer og energi vil have en positiv effekt fremadrettet.

Harboe har ikke efterfølgende offentliggjort forventninger til årets resultat.

y derligere oplysninger om Harboe kan findes på www.liarboes.gl.

4. Harboes intentioner med GB

Det er Harbocs intention, at OB skal fortsætte som et selvstændigt selskab og at fastholde Selskabets faciliteter i Roskilde til produktion af udvalgte specialprodukter. Baseret på det kendskab Harboe på nuværende tidspunkt har til Selskabets virksomhed, forventes samtlige medarbejdere i OB at fortsætte.

Overtagclsen vil ikke få konsekvenser for beskæftigelsen i Harboe eller for Harboes driftssteder.

Harboe og OB har i tlere år haft et etableret samarbejde, idet Harboe producerer en del af G B' s produkter.

Det er Harboes forventning, at overtagelsen af OB vil betyde synergier og effektivitetsfordcle for begge virksomheder, herunder især som følge af mulighed for anvendelse af OB's salgskanaler for Harboes produkter og OB's fordel ved udnyttelse af Harboes indkobsorganisation, produktionsfaciliteter og knowhow indenfor produktudvikl ing og produktionsteknologi.

Harboe besad ikke forud for aktieerhvervelsen den 4. juni 2009 aktier i OB og Harboe har ikke indgået andre aftaler om erhvervelse af aktier i Selskabet. Harboe forbeholder sig ret til i tilbudsperioden at erhverve aktier i OB i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Harboe påtænker ikke at lade OB foretage udbetaling af OB's midler i de første 12 måneder efter genncmførelsen af overtagelsestilbuddet.

Det er Harbocs hensigt om muligt at lade OB's aktier afnotere fra NASDAQ OMX First NOtth, jf. også nedenfor under 6., Andre vigtige oplysninger.

5. Købstilbuddets vilkår

Med mindre andet udtrykkeligt tremgår, gælder anførte vilkår for én aktie af nominelt DKK 0,50 i OB (en "Aktie").

Modydelsen

Harboe tilbyder at betale vederlaget for en Aktie enten i kontanter eller i B-aktier i Harboe efter den enkelte Aktionærs valg.

Det i Ti(budsdokuinentet tilbudte vederlag svarer i enhver henseende til det vederlag, som Harboe har betalt ved erhvervelsen af 75,51 % af aktierne i OB. Det gælder såvel den iilbudte kurs som ombytningsforholdet og den enkelte Aktionærs valgmulighed mellem vederlag i form af kontanter eller B-aktier i l-larboe, jf. nedenfor.

Kontant vederlag

Det kontante vederlag for en Aktie udgør DKK 6,4733 (den tilbudte kurs).

Vederlaget for en Aktie svarer til en værdi på DKK 25.000.000 for OB's samlede aktiekapital på DKK 1.931.000.

Aktiens kurs var den 24. juni 2009 DKK 9,53 (gennemsnitskurs).

Til sammenligning var gennemsnitskursen for en Aktie på forskellige tidspunkter forud tor Købstilbuddets fremsættelse følgende:

Handelsdagen før oftentliggørelsen af, at Harboe hav
de indgået betinget overdragelsesatì:ale om køb af
75,51 % af aktierne i O B
(30. april 2009)	DKK i 2,00 pr. Aktie
i måned før
( i. april 2009)	DKK 12,44 pr. Aktie
3 måneder før
(2. februar 2009)	DKK 11,49 pr. Aktie
6 måneder før
(3 i. oktober 2008)	DKK 18,00 pr. Aktie
12 måneder tkJr
I (2. maj 2008)	DKK 33,67 pr. Aktie

Endvidere var gennemsnitskursen for en Aktie i forskellige perioder torud for Købstilbuddets fremsættelse følgende:

Perioden i måned før
2009) (L. april 2009 til 30. april	DKK 12,29 pr. Aktie
Perioden 3 måneder før
(2. tebruar 2009 til 30. april 2009)	DKK 11,88 pr. Aktie
Pcriodcn 6 månedcr tor
(31. oktobcr 2008 til 30. april 2009)	DKK 13,35 pr. Aktic
Perioden 12 måneder før
(2. maj 2008 til 30. april 2009)	DKK 19,7 i pr. Aktie

(Kurserne er beregnet på grundlag af den totale kursværdi i den pågældende periode divideret med det antal aktier, der er handlet i perioden)

Vederlagj-.-aktier i Harboe

Aktievederlag i form af B-aktier i I-arboe beregnes på grundlag af det kontante vederlag på DKK 6,4733 pr. Aktie omregnet til en fast kurs på DKK 97 pr. Baktie af DKK 10 i Harboc. Ombymingsforholdet er således 97 : 6,4733 (Harboe : GB), svarende ti! at der for hver ca. 14,9846 aktier i OB ombyttes till B-aktie i Harboe.

Kursen på Harboes B-aktie var den 24. juni 2009 DKK 121,22 (gennemsnitskurs).

Til sammenligning var gennemsnitskursen tor en B-aktie i Harboe på forskellige tidspunkter forud tor Købstilbuddets fremsættelse følgende:

Handelsdagen for offentliggørelsen at~ at Harboe hav
de indgået betinget overdragelsesatble om køb af L	i
75,51 % af aktierne i OB
(30. april 2009)	DKK i 10, i O pr. aktie
i måned før
(I. april 2009)	DKK 100,29 pr. aktie
3 måneder før
(2. februar 2009)	DKK 113, i 5 pr. aktie
6 måneder for
(3 l. oktober 2008)	DKK L 02,14 pr. aktie
(2. maj 2008) I i 2 måneder før I	DKK 137,59 pr. aktie

Endvidere var gennemsnitskursen for en B-aktie i I-arboe i torskellige pcrioder torud tor Købstilbuddets fremsættelse følgende:

Perioden i måned tor
(I. a ril 2009 til 30. a ri! 2009)	DKK 107,30 Jr. aktie
Perioden 3 måneder tør
(2. februar 2009 til 30. a ri12009)	DKK i 06,28 Jr. aktie
Perioden 6 måneder før
(3 i . oktober 2008 til 30. a Jril 2009) DKK 105,39 r. aktie
Perioden 12 måneder tor
2. maj 2008 til 30. april 2009) DKK i 14,46

(Kurserne er beregnet på grundlag af den totale kursværdi i den pågældende periode divideret med det antal aktier, der er handlet i perioden)

Dcn del af det kontante vederlag for en Aktionærs Aktier, som det ikke er muligt at afregne i B-aktier i Harboe, ati'egnes kontant. Alle handler omfattende mindre end 15 Aktier vil blive alTegnet kontant.

B-aktier i Harboe, som en Aktionær modtager som vederlag for Aktier, giver ret til udbytte fra tidspunktet for registrering af Aktionærens adkomst til Ilarboeaktierne i VP (V ærdipapirccntralen), fra hvilket tidspunkt stemmeretten på sådannc aktier tillige kan udøves på ikke allerede indkaldte general forsamlinger, jf. aktieselskabsloven § 67 stk.2.

Finansiering

Købet af Aktionærerncs Aktier tïnansieres af Harboes fri midler og beholdning af egne aktier.

Skattemæssige overvejelser

De skattemæssige konsekvenser for Aktionærerne i torbindeise med Købstilbuddet at1iænger af den enkelte Aktionærs individuelle forhold.

Aktionærenie opfordres til at konsultere egne skatterådgivere om skattemæssige konsekvenser tòr dem af Kobstilbuddet.

Tilbudsperiode

Købstilbuddet er gældende fra fredag dcn 3. juli 2009 og udløber fredag den 28. august 2009 kl. 16 (dansk tid), med mindre tilbudsperioden torlænges.

Accept af tilbuddet skal være modtaget af

Danske Bank AIS Corporate Actions Holmens Kanal 2- i 2 1092 København K Tlf. 7023 0834 Fax 4355 1223

gennem Aktionærens eget kontoforende institut eller børsmæglerselskab inden tilbudsperiodens udløb.

Fremgangsmåde ved accept

Aktionærer, der ønsker at sælge deres Aktier på de i Tilbudsdokumentet anførte vilkår, skal rette henvendelse til deres eget kontoførende institut eller børsmæglerselskab med anmodning om, at deres accept af tilbuddet videreformidles til Danskc Bank A/S, Corporate Actions via faxnr. 43 55 1223.

Aktionærer, der ønsker at acceptere Købstilbuddet, skal anvende den acceptblanket, der er bilagt Tilbudsdokumentet.

Aktionærernes opmærksomhed henledes på, at accepten skal meddeles eget kontoforende institut e1lcr børsmæglerselskab i så god tid, at accepten kan behandles og videreforiiidles til Danske Bank AIS, som skalliave modtaget acccpten inden tilbudsperiodens udløb, dvs. inden den 28, august 2009 kl. 16 (dansk tid).

Accept af Kobstilbuddet er bindende for Aktionærerne.

Offentliggørelse af resultatet

Harboe vil otTentliggøre resultatet af Købstilbuddet via NASDAQ OMX Co penhagen og NASDAQ OMX First North og via elektroniske medier senest tre dage efter udløbet af tilbudsperioden. Med mindrc tilbudsperioden forlænges, forventes offentliggørelse at kunne ske tirsdag den l. september 2009.

Afregning

Afregning for Aktier, som Aktionærcme har accepteret at overdrage i henhold til Købstilbuddet, vil ske via den enkelte Aktionærs eget kontoførende institut eller børsmæglerselskab.

Afregning vil tinde sted hurtigst muligt efter offentliggørelsen af Købstilbuddets gennemførelse. Med mindre tilbudsperioden torlænges, forventes afregning at kunne ske fredag den 4. september 2009.

Kurtage og eventuelle andre gebyrer i torbindeIse med en Aktionærs accept af Kobstilbuddet afloldes af Aktionæren.

Effektuering af Købstilbuddet

Effektuering af Købstilbuddet, herunder afvikling, forestås på Harboes vegne af Danske Bank A/S.

Eventuelle spørgsmål i forbindelse med accept af Købstilbuddet kan rettes til:

Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 1092 København K Tlf. 7023 0834 Fax 43 55 1223

Øvrige vilkår for Købstilbuddet

Aktier, som overdrages til Harboe i henhold til Købstilbuddet, skal være frie og ubehæftede.

r tilfælde at: at der i tilbudsperioden offentliggøres et konkurrerende købstilbud med en højere tilbudskurs og øvrige vilkår, som ikke er ringere for Aktionærerne end vilkårene i henhold til Købstilbuddet, annulleres allerede af Aktionærcrne meddelte accepter, med mindre Harboe senest 10kalenderdage efter offentliggørelsen af det konkurrerende købstilbud ændrer Købstilbuddet, således at tilbudskursen, som Harboc tilbyder, er den samme som eller højere end tilbudskursen i det konkurrerende købstilbud. Et sådant forhøjet overtagelsestilbud vil også gælde de af Aktionærerne, som allcrede måtte have accepteret tilbudskursen i henhold til Købsti Ibuddet.

Harboe forbeholder sig at forlænge tilbudsperioden i overensstemmelse med gælden lovgivning. Aktionærer, som allerede måtte have accepteret Købstilbuddet, vil fortsat være bundet herat:

Lovvalg og værneting

Tilbudsdokumentet, herundcr Købstilbuddet og aceept herat: er undergivet dansk ret.

Tvister, der målte opstå i forbindelse med Tilbudsdokumentet, skal afgøres ved østre Landsret eller, såfremt landsretten ikke måtte være kompetent, ved Retten i Næstved.

6. Andre vigtige oplysninger

Harboe udbetaler eller tilsiger ikke vederlag eller andre former for kompensation til medlemmerne af OB's bestyrelse og direktion i torbindeise med Købstilbuddets fremsættelse, ligesom der ikke blev udbetalt eller tilsagt sådan kompensation til de sælgende aktionærer i forbindelse med Harboes erhvervelse den 4. juni 2009 af 75,51 % af OS's s~miede aktiekapital og den tilsvarende andel af stemmerne.

Harboe har som led i sidstnævnte aktiecrhvervelse betinget sig, at Lars Dietrichsen - der er grundlægger af og salgsdirektør i OB og indtil Harboes aktieerhvervelse den 4. juni 2009 hovedaktionær i Selskabet - fortsætter som salgsdirektør i Selskabet på markedsmæssige vilkår,

Forud for Harboes aktieerhvervelse den 4. juni 2009 havde Harboe efter aftale med OB's ledelse gennemtørt en due diligence undersogeIse af Selskabet, ligesom Harboe og OB i overensstemmelse med gældende regler herom har koordineret udsendelse af offentliggørelse om Harboes aktieerhvervelse. Bortset herfra og fra de kommercielle aftaler, som Harboe og OB i tlere år har haft vedrørende Harboes produktion af en del af Sclskabets produkter, har dcr ikke været kontakt mellem Harboe og OB og er der ikkc indgået aftaler mellem de to selskaber.

Harboe har ikkc kendskab til aftalcr cller andre forhold, som har væscntlig betydning for vurderingen af Købstilbuddet, og som ikke er omhandlet i Tilbudsdokumentet.

Harboe tilbyder ikke kompensation til aktionærerne i OB, jf. aktieselskabsloven ~ 81 Ii stk. 2.

Såfremt Harboe kommer til at besidde mere end 90 % af aktiernc og en tilsvarende del af stemmerne i OB, har Harboe til hensigt at tvangsindlose de resterende aktier i Selskabet mod kontant betaling i overensstemmclse med aktiesclskabslovens regler herom samt at lade OB's aktier atnotere fra NASDAQ OMX First North snarcst muligt.

7. Materiale vedrørende Købstilbuddet

Tilbudsdokumentet med tilhørende acceptblanket er tilgængeligt på www.liarboes.dk og !y\:~~,gourriietbrlggçriet.j.k.

Harboe har endvidere anmodet OB om at udsende et eksemplar af Tilbudsdokumentet med tilhørende acceptblanket til Aktionærerne.

Endelig kan Tilbudsdokumentet med tilhørende acceptblanket rekvireres hos:

Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 i 092 København K Tlf. 70230834 Fax 43 55 1223 E-mail prospekte~danskebank.dk

Skælskor, den 3. juli 2009

Harboes Bryggeri A/S

.~ (~--) t~ .~/1J7;fe

Bernhard Griese (adm. direktør)

d ~,l#~ (/ .

Anders Nielsen (bestyrelses formand)