SKAKO

Quarterly Report • Aug 20, 2009

Til NASDAQ OMX Nordic Copenhagen GlobeNewswire

Faaborg, den 20. august 2009 Selskabsmeddelelse nr. 11/2009

Delårsrapport for 1. halvår 2009

Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2009 for SKAKO Industries koncernen.

Resume for 1. halvår 2009

• SKAKO Industries koncernen har i 1. halvår 2009, specielt i 2. kvartal, haft et kraftigt faldende aktivitetsniveau med en omsætningsreduktion på 38% samt stærk faldende ordreindgang set i forhold til samme periode sidste år. Omsætningen udgør 217,5 mio. kr. mod 350,2 mio. kr. i 1. halvår 2008. Omsætningen fordeler sig på de tre forretningssegmenter med 104,4 mio. kr. på Betonanlæg, 64,8 mio. kr. på Vibrationsudstyr og 48,4 mio. kr. på Personlifte, hvilket svarer til en procentmæssig ændring på henholdsvis -48%, -5% og -41%.
• SKAKO Industries koncernens resultat før skat i 1. halvår 2009 er et underskud på 37,2 mio. kr. mod et overskud på 7,8 mio. kr. i 1. halvår 2008. De enkelte forretningssegmenter bidrager hertil med –13,2 mio. kr. fra Betonanlæg, dog med en forbedret dækningsgrad over perioden, +0,4 mio. kr. fra Vibrationsudstyr og –24,1 mio. kr. fra Personlifte, hvortil kommer -0,2 mio. kr. fra moderselskabet og de inaktive selskaber. De tilsvarende resultater for 1. halvår 2008 var henholdsvis +13.1 mio. kr., +4,7 mio. kr., -11,1 mio. kr. og +1,1 mio. kr.
• Som en konsekvens af udviklingen, er den reduktion i medarbejderstaben, som blev påbegyndt i efteråret 2008 fortsat i 1. halvår 2009. Der er reduceret med 29% svarende til 123 personer i forhold til primo året. WorldLift Industries A/S´ fabrik i Holbæk lukkes pr. 31. oktober 2009.
• Bestyrelsen anser det samlede resultat som meget utilfredsstillende.
• SKAKO Industries koncernens egenkapital pr. 30. juni 2009 udgør 184,2 mio. kr. mod 217,0 mio. kr. primo året.

Side 1 af 9

• Koncernbalancen for SKAKO Industries udgør 437,3 mio. kr. pr. 30. juni 2009 mod 473,6 kr. pr. 31. december 2008, og de netto rentebærende forpligtelser beløber sig til 31,0 mio. kr. pr. 30. juni 2009 mod netto rentebærende aktiver på 17,8 mio. kr. primo året. Ændringen i rentebærende aktiver/forpligtelser skyldes hovedsageligt finansiering af periodens negative resultat før skat samt forskydninger i varetilgodehavender, varegæld samt varebeholdninger
• Koncernens soliditet pr. 30. juni 2009 er 42,1%, mod 45,8% primo året, og egenkapitalforrentningen for 1. halvår 2009 udgør –31,8% p.a. mod 4,3% p.a. i samme periode af 2008.
• Samling af WorldLift Industries A/S´ produktion og administration i Odense er iværksat og forløber planmæssigt. Omstruktureringen af WorldLift Industries A/S har medført en reduktion af medarbejderstaben på 60 personer siden primo året, svarende til 55%.
• Som følge af de iværksatte tiltag vil koncernens kapacitetsomkostninger for 2010 blive reduceret med 50 mio. kr. i forhold til 2008, ligesom nulpunktsomsætningen vil være reduceret mærkbart.

Forventninger til 2009

• Forventningerne til 2009 er præget af det dårlige resultat for 1. halvår, og de omkostninger der fortsat afholdes i 2. halvår i forbindelse med lukning af liftfabrikken i Holbæk. Der er dog de seneste måneder konstateret en forbedret ordreindgang, også til levering i indeværende år, som betyder at resultatet for 2. halvår forventes at blive lidt bedre end i 1. halvår, men dog fortsat negativt.
• Det samlede resultat før skat for 2009 forventes derfor nu at blive et underskud i størrelsesordenen 60 - 70 mio. kr., mod tidligere meddelt et forventet underskud i størrelsesordenen 20-30 mio. kr.

Kontaktperson: Adm. direktør Torben Faurby, tlf. 63 11 38 60

Hoved- og nøgletal

tkr.

Hovedtal	2. kvartal 2009	2. kvartal 2008	1/1-30/6 2009	1/1-30/6 2008	Hele året 2008
Nettoomsætning	99.750	192.710	217.511	350.206	735.389
Bruttoresultat	9.696	32.602	17.976	61.496	115.065
Resultat af primær drift	-19.312	5.371	-38.548	7.838	4.264
Resultat af finansielle poster	-23	-34	1.349	-83	-1.790
Resultat før skat	-19.335	5.337	-37.199	7.755	2.474
Resultat for perioden	-16.466	3.876	-31.936	5.312	-16.123
Langfristede aktiver	88.821	81.689	88.821	81.689	83.089
Kortfristede aktiver	348.507	450.831	348.507	450.831	390.492
Aktiver i alt	437.328	532.520	437.328	532.520	473.581
Aktiekapital	45.480	45.480	45.480	45.480	45.480
Egenkapital	184.150	242.787	184.150	242.787	217.048
Langfristede gældsforpligtelser	48.067	9.339	48.067	9.339	13.372
Kortfristede gældsforpligtelser	205.111	280.394	205.111	280.394	243.161
Netto rentebærende aktiver/forpligtelser	-30.995	35.936	-30.995	35.936	17.826
Investering i immaterielle og materielle aktiver Afskrivning på immaterielle og materielle	2.077	8.473	9.012	25.131	50.495
aktiver	1.946	1.396	3.880	2.854	3.734
Pengestrøm til/fra driften	-25.458	4.484	-54.837	-13.043	-11.638
Pengestrøm til/fra investering	-2.215	8.642	17.471	-8.061	-13.070
Pengestrøm til/fra finansiering	36.847	-17.141	36.547	-17.568	-20.773
Pengestrøm i alt	9.173	-4.015	-819	-38.672	-45.481
Gennemsnitligt antal ansatte	370	413	394	406	422

Nøgletal	2. kvartal 2009	2. kvartal 2008	1/1-30/6 2009	1/1-30/6 2008	Hele året 2008
Overskudsgrad	-19,4%	2,8%	-17,7%	2,2%	0,6%
Soliditetsgrad	42,1%	45,6%	42,1%	45,6%	45,8%
Egenkapitalforrentning (p.a.)	-32,8%	6,2%	-31,8%	4,3%	-6,8%
Earnings Per Share (EPS) (Resultat pr. aktie),
aktuel og udvandet kr.	-7,2	1,7	-14,0	2,3	-7,1
Indre værdi, ultimo kr. pr. aktie	81,0	106,8	81,0	106,8	95,4

Ved udarbejdelse af hoved- og nøgletal er anvendt samme regnskabspraksis som i seneste årsrapport, hvortil der henvises.

Totalindkomst- og egenkapitalopgørelse

Totalindkomstopgørelse

tkr.	2. kvartal 2009	2. kvartal 2008	1/1-30/6 2009	1/1-30/6 2008	Hele året 2008
Periodens resultat	-16.466	3.876	-31.936	5.312	-16.123
Anden totalindkomst
Valutakursregulering vedrørende
udenlandske dattervirksomheder	-216	4	197	-838	-423
Tilbageførsel af værdiregulering af
sikringsinstrumenter	0	0	-580	-903	-903
Værdiregulering af sikringsinstrumenter	-670	446	165	2.396	773
Skat af egenkapitalreguleringer	168	-112	-41	-599	-193
Anden totalindkomst i alt	-719	338	-259	56	-746
Totalindkomst i alt	-17.184	4.214	-32.195	5.368	-16.869
Fordeles således:
Aktionærerne i SKAKO Industries A/S	-17.184	4.214	-32.195	5.368	-16.869
Earnings Per Share (EPS) (Resultat pr. aktie), aktuel og udvandet kr.	-7,2	1,7	-14,0	2,3	-7,1

Egenkapitalopgørelse:

	Koncern
	Aktionærerne i SKAKO Industries A/S
	Aktie- kapital	Reserve for sikringstrans- aktioner	Reserve for valutakurs- regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	I alt
Egenkapital 1. januar 2009	45.480	580	-1.966	172.954	0	217.048
Køb af egne aktier	0	0	0	-703	0	-703
Totalindkomst i 1. halvår 2009 i alt	0	-456	197	-31.936	0	-32.195
Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2009 i alt	0	-456	197	-32.639	0	-32.898
Egenkapital 30. juni 2009	45.480	124	-1.769	140.315	0	184.150

	Koncern
	Aktionærerne i SKAKO Industries A/S
	Aktie- kapital	Reserve for sikringstrans- aktioner	Reserve for valutakurs- regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	I alt
Egenkapital 1. januar 2008	45.480	903	-1.543	192.579	17.055	254.474
Udloddet udbytte	0	0	0	0	-17.055	-17.055
Totalindkomst i 1. halvår 2008 i alt	0	894	-838	5.312	0	5.368
Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2008 i alt	0	894	-838	5.312	-17.055	-11.687
Egenkapital 30. juni 2008	45.480	1.797	-2.381	197.891	0	242.787

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar – 30. juni 2009 for SKAKO Industries koncernen.

Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS nr. 34 som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af SKAKO Industries koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2009 samt af resultatet af SKAKO Industries koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar - 30. juni 2009.

Det er endvidere vor opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Faaborg, den 20. august 2009

Direktion:

Torben Faurby Adm. direktør

Bestyrelse:

Vagn Rosenkilde Bjarne Hansen Formand Næstformand

Henrik Lind Per Have Christian Herskind

Ledelsesberetning

Forretningssegmenter

SKAKO Industries A/S virker indenfor tre forretningssegmenter:

• Maskiner og komplette anlæg til fremstilling af beton selskaberne SKAKO A/S og Couvrot SA.
• Vibrationsudstyr til industriel brug selskabet SKAKO Comessa A/S
• Personlifte selskabet WorldLift Industries A/S

Udviklingen i 1. halvår 2009

SKAKO Industries koncernen har i 1. halvår 2009, specielt i 2. kvartal, haft et kraftigt faldende aktivitetsniveau med en omsætningsreduktion på 38% samt stærk faldende ordreindgang set i forhold til samme periode sidste år. Omsætningen udgør 217,5 mio. kr. mod 350,2 mio. kr. i 1. halvår 2008. Omsætningen fordeler sig på de tre forretningssegmenter med 104,4 mio. kr. på Betonanlæg, 64,8 mio. kr. på Vibrationsudstyr og 48,4 mio. kr. på Personlifte, hvilket svarer til en procentmæssig ændring på henholdsvis -48%, -5% og -41%.

Koncernens primære driftsresultat i 1. halvår af 2009 udgør et underskud på 38,5 mio. kr. mod et overskud på 7,8 mio. kr. i samme periode af 2008. De enkelte forretningssegmenter bidrager hertil med –12,3 mio. kr. fra Betonanlæg, +0,5 mio. kr. fra Vibrationsudstyr og –23,6 mio. kr. fra Personlifte, hvortil kommer –3,2 mio. kr. fra moderselskabet og de inaktive selskaber. De tilsvarende resultater for de første 6 måneder af 2008 var henholdsvis +12,9 mio. kr., +6,0 mio. kr., -8,7 mio. kr. og –2,3 mio. kr.

Det reducerede resultat fra segmentet Betonanlæg skyldes udelukkende den faldende omsætning i perioden, idet dækningsgraden er øget med 3,2 procentpoint og den igangværende tilpasning af kapacitetsomkostninger har medført en reduktion af disse på 10,5% i forhold til tilsvarende periode sidste år.

Segmentet Vibrationsudstyr har haft en mindre omsætningstilbagegang på 5%og en øget konkurrence, samt en forskydning i det afsatte produktmiks har medført en lavere dækningsgrad, hvorfor det primære resultatet før skat er reduceret med 5,4 mio. kr. sammenholdt med 1. halvår 2008.

For Personlifte er faldet i omsætningen delvist ventet efter beslutningen i april måned om lukning af fabrikken i Holbæk jf. selskabsmeddelelse nr. 09/2009 af 1. maj 2009.

SKAKO Industries koncernens resultat før skat i 1. halvår 2009 er et underskud på 37,2 mio. kr. mod et overskud på 7,8 mio. kr. i 1. halvår 2008. De enkelte forretningssegmenter bidrager hertil med –13,2 mio. kr. fra Betonanlæg, dog med en forbedret dækningsgrad over perioden, +0,4 mio. kr. fra Vibrationsudstyr og –24,1 mio. kr. fra Personlifte, hvortil kommer -0,2 mio. kr. fra moderselskabet og de inaktive selskaber. De tilsvarende resultater for 1. halvår 2008 var henholdsvis +13.1 mio. kr., +4,7 mio. kr., -11,1 mio. kr. og +1,1 mio. kr.

Koncernens resultat efter skat udgør i 1. halvår 2009 et underskud på 31,9 mio. kr., mod et overskud på 5,3 mio. kr. i samme periode af 2008.

Som en konsekvens af udviklingen, er den reduktion i medarbejderstaben, som blev påbegyndt i efteråret 2008 fortsat i 1. halvår 2009. Der er reduceret med 29% svarende til 123 personer i forhold til primo året. WorldLift Industries A/S´ fabrik i Holbæk lukkes pr. 31. oktober 2009.

Som følge af de iværksatte tiltag vil koncernens kapacitetsomkostninger for 2010 blive reduceret med 50 mio. kr. i forhold til 2008, ligesom nulpunktsomsætningen vil være reduceret mærkbart.

Som følge af nedgangen i aktiviteten samt den igangværende omstrukturering af WorldLift Industries A/S, er det bestyrelsens vurdering, at måling af udskudte skatteaktiver og varebeholdninger er behæftet med usikkerhed.

Bestyrelsen anser det samlede resultat som meget utilfredsstillende.

SKAKO Industries koncernens egenkapital pr. 30. juni 2009 udgør 184,2 mio. kr. mod 217,0 mio. kr. primo året. Formindskelsen af egenkapitalen kan næsten udelukkende henføres til underskuddet i 1. halvår 2009 på 31,9 mio. kr.

Koncernbalancen for SKAKO Industries udgør 437,3 mio. kr. pr. 30. juni 2009 mod 473,6 kr. pr. 31. december 2008, og de netto rentebærende forpligtelser beløber sig til 31,0 mio. kr. pr. 30. juni 2009 mod netto rentebærende aktiver på 17,8 mio. kr. primo året. Ændringen i rentebærende aktiver/forpligtelser skyldes hovedsageligt finansiering af periodens negative resultat før skat samt forskydninger i varetilgodehavender, varegæld samt varebeholdninger.

Pengestrøm fra driften i 1. halvår 2009 er ligeledes påvirket af det negative resultat, hvortil kommer forskydninger i varetilgodehavender og -gæld samt varebeholdninger, og udgør i alt –54,8 mio. kr.

Pengestrøm til/fra investering er positiv og beløber sig netto til 17,5 mio. kr. og er sammensat af pengestrøm fra salg af domicil-ejendom i Frankrig på 15,6 mio. kr. samt salg af værdipapirer på 10,9 mio. kr. og med fradrag af investering i anlægsaktiver på 9,0 mio. kr.

Pengestrøm til/fra finansiering er positiv med 36,5 mio. kr. som hovedsageligt kommer fra optagelse af langfristet lån i ny domicil-ejendom i Frankrig.

Pengestrøm i alt for 1. halvår 2009 er negativ med 0,8 mio. kr.

Koncernens soliditet pr. 30. juni 2009 er 42,1%, mod 45,8% primo året, og egenkapitalforrentningen for 1. halvår 2009 udgør –31,8% p.a. mod 4,3% p.a. i samme periode af 2008.

Forventninger til 2009

Forventningerne til 2009 er præget af det dårlige resultat for 1. halvår, og de omkostninger der fortsat afholdes i 2. halvår i forbindelse med lukning af liftfabrikken i Holbæk. Der er dog de seneste måneder konstateret en forbedret ordreindgang, også til levering i indeværende år, som betyder at resultatet for 2. halvår forventes at blive lidt bedre end i 1. halvår, men dog fortsat negativt.

Det samlede resultat før skat for 2009 forventes derfor nu at blive et underskud i størrelsesordenen 60 - 70 mio. kr., mod tidligere meddelt et forventet underskud i størrelsesordenen 20-30 mio. kr.

Udvikling i koncernens forretningssegmenter

Maskiner og komplette anlæg til fremstilling af beton – selskaberne SKAKO A/S og Couvrot SA realiserede i 1. halvår 2009 en omsætning på 104,4 mio. kr., mod 199,9 mio. kr. i 1. halvår 2008, og resultatet før skat var et underskud på 13,2 mio. kr. mod et overskud på 13,1 mio. kr. i tilsvarende periode af 2008.

Det reducerede resultat fra segmentet Betonanlæg skyldes udelukkende den faldende omsætning i perioden, idet dækningsgraden er øget med 3,2 procentpoint og den igangværende tilpasning af kapacitetsomkostninger har medført en reduktion af disse på 10,5% i forhold til tilsvarende periode sidste år.

Det faldende aktivitetsniveau har nødvendiggjort en fortsat tilpasning af organisationen, og medarbejderstaben er ved udgangen af 1. halvår 2009 reduceret med 40 i forhold til primo året, svarende til 19%. Dette vil dog først få fuld effekt i 2. halvår på grund af opsigelsesvarsler. Der har desuden været gennemført arbejdsfordeling for såvel timelønnede samt funktionærer i SKAKO A/S.

I de seneste måneder har der været en øget ordreindgang på anlæg, også til levering i indeværende regnskabsår.

Vibrationsudstyr til industriel brug – selskabet SKAKO Comessa A/S – har haft en mindre omsætningstilbagegang på 5%og en øget konkurrence, samt en forskydning i det afsatte produktmiks har medført en lavere dækningsgrad, hvorfor resultatet før skat er reduceret med 4,3 mio. kr. sammenholdt med 1. halvår 2008.

Selskabets resultat før skat er et overskud på 0,4 mio. kr.

SKAKO Comessa påbegyndte i efteråret 2008 en tilpasning af organisationen og medarbejderstaben er blevet reduceret med 16 medarbejdere, heraf 10 i første halvår 2009.

Personlifte – selskabet WorldLift Industries A/S - har realiseret en omsætning på 48,4 mio. kr. i 1. halvår af 2009, mod 81,9 mio. kr. i samme periode af 2008 og realiserede et underskud før skat på 24,1 mio. kr. mod et underskud på 11,1 mio. kr. i 1. halvår 2008.

Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 09/2009 af 1. maj 2009 er det blevet besluttet at lukke WorldLift Industries produktion og administration i Holbæk og samle produktionen i Odense. Baggrunden for beslutningen er de manglende resultater gennem flere år samtidig med, at markedsvilkårene for trailerlifte for tiden er så vanskelige, at det ikke vil være muligt at opretholde en produktion i Holbæk på rentable vilkår.

Samling af WorldLift Industries A/S´ produktion og administration i Odense er iværksat og forløber planmæssigt. Omstruktureringen af WorldLift Industries A/S har medført en reduktion af medarbejder staben på 60 personer siden primo året, svarende til 55%.

Kenneth Loberg er tiltrådt som ny administrerende direktør for WorldLift Industries A/S pr. 3. august 2009.

Segmentoplysninger

Aktiviteter 1/1-30/6 2009

						Koncern i alt
	Betonanlæg	Vibrations udstyr	Personlifte	Ikke fordelt	Elimi neringer	jf. hovedtal fra regnskabet
Nettoomsætning ekstern	104.380	64.778	48.353	0	0	217.511
Nettoomsætning intern	-1	1.590	0	0	-1.589	0
Resultat af primær drift	-12.260	533	-23.597	-3.224	0	-38.548
Resultat før skat	-13.222	377	-24.144	-210	0	-37.199
Periodens resultat	-7.960	-87	-23.949	60	0	-31.936
Segmentaktiver	202.282	104.305	77.180	260.857	-207.296	437.328
Segmentforpligtelser	156.882	56.883	102.268	13.183	-76.038	253.178
Periodens anskaffelse af im
og materielle aktiver	8.975	37	0	0	0	9.012
Periodens afhændelse af im
og materielle aktiver	10.549	0	0	0	0	10.549
Periodens afskrivninger på im
og materielle aktiver	2.660	558	627	35	0	3.880
Periodens nedskrivninger af
varelagre til netto
realisationsværdi	1.227	30	0	0	0	1.257
Indgåede forpligtelser om køb
af materielle anlægsaktiver	1.490	0	0	0	0	1.490
Gennemsnitligt antal medarbejdere	199	70	121	4	0	394

Aktiviteter 1/1-30/6 2008

						Koncern i alt
	Betonanlæg	Vibrations udstyr	Personlifte	Ikke fordelt	Elimi neringer	jf. hovedtal fra regnskabet
Nettoomsætning ekstern	199.872	68.456	81.878	0	0	350.206
Nettoomsætning intern	2.573	4.002	0	0	-6.575	0
Resultat af primær drift	12.893	5.955	-8.670	-2.340	0	7.838
Resultat før skat	13.068	4.708	-11.075	1.054	0	7.755
Periodens resultat	9.133	3.390	-8.307	1.096	0	5.312
Segmentaktiver	272.769	114.144	110.103	281.747	-246.243	532.520
Segmentforpligtelser	178.072	66.852	111.696	11.212	-78.099	289.733
Periodens anskaffelse af im
og materielle aktiver	23.914	405	812	0	0	25.131
Periodens afhændelse af im
og materielle aktiver Periodens afskrivninger på im	0	45	0	0	0	45
og materielle aktiver	1.706	476	636	36	0	2.854
Periodens nedskrivninger af
varelagre til netto
realisationsværdi	1.660	0	0	0	0	1.660
Indgåede forpligtelser om køb
af materielle anlægsaktiver	1.642	0	0	0	0	1.642
Gennemsnitligt antal medarbejdere	208	77	119	2	0	406