GLAVNOJ SKUPŠTINI DRUŠTVA KOESTLIN d.d. BJELOVAR

IZVJEŠĆE UPRAVE O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA ZA 2015. GODINU

Bjelovar, travanj 2016.

SADRŽAJ:

1. Osnovni podaci o Društvu	3
2. Financijski izvještaji:	4
2.1. Bilanca	4
2.2. Račun dobiti i gubitka	7
2.3. Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	8
2.4 Izvještaj o novčanom tijeku	9
2.5. Izvještaj o promjenama kapitala	10
2.6. Bilješke uz financijske izvještaje	11
3. Izvješće Uprave o stanju i poslovanju Društva u 2015. godini	24
4. Analiza financijskog stanja i poslovanja Društva u 2015. godini	26
5. Izloženost rizicima i upravljanje rizicima	31
5. Perspektive poslovanja u 2016. godini	33
6. Izjava o primjena Kodeksa korporativnog upravljanja	34
7. Izjava odgovornih osoba za sastavljanje financijskih izvještaja	35
8. Odluka o utvrđivanju Godišnjih financijskih izvješća i raspodjeli dobiti	36
9. Odgovornost uprave za financijske izvještaje	37
10. Izvještaj neovisnog revizora	38

1. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU

Naziv:	Koestlin d.d. tvornica keksa i vafla
Sjedište:	Bjelovar, Slavonska cesta 2a
OIB:	92803032010
MB:	3038203
Temeljni kapital:	91.193.200,00 HRK
Broj dionica:	130.276
NKD:	1072
Broj zaposlenih:	428

2. FINANCIJSKA IZVJEŠĆA

UTVRĐIVANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA DRUŠTVA ZA 2015.

Financijska izvješća sastavljena su u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja ("MSFI"). U nastavku su prezentirana sljedeća financijska izvješća:

Bilanca Društva na dan 31.12.2015.
Račun dobiti i gubitka
Izvješće o sveobuhvatnoj dobiti
Izvještaj o novčanom tijeku,
Izvještaj o promjenama kapitala,
Bilješke uz financijske izvještaje.

BILANCA stanje na dan 31.12.2015.

Obveznik: Koestlin d.d., Slavonska cesta 2a, Bjelovar
Naziv pozicije	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
1	2	3
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
B) DUGOTRAJNA IMOVINA	75.970.633	80.026.752
I. NEMATERIJALNA IMOVINA	125.741	584.478
1. Izdaci za razvoj
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	125.741	584.478
3. Goodwill
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine
5. Nematerijalna imovina u pripremi
6. Ostala nematerijalna imovina
II. MATERIJALNA IMOVINA	58.558.308	61.035.195
1. Zemljište	3.882.620	3.882.620
2. Građevinski objekti	34.325.001	32.089.876
3. Postrojenja i oprema	15.622.917	16.139.266
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	3.645.343	3.200.754
5. Biološka imovina
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	628.035
7. Materijalna imovina u pripremi	454.392	5.722.679
8. Ostala materijalna imovina
9. Ulaganje u nekretnine
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA	17.286.584	18.407.079
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	15.308.300	15.308.300
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	1.839.717	1.479.717
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	16.473	13.973
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
5. Ulaganja u vrijednosne papire
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	122.094	1.605.089
7. Ostala dugotrajna financijska imovina
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela
IV. POTRAŽIVANJA	0	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit
3. Ostala potraživanja
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA	135.113.525	131.257.731
I. ZALIHE	21.809.759	26.080.916
1. Sirovine i materijal	13.116.601	16.820.459
2. Proizvodnja u tijeku	1.085.864	1.268.510
3. Gotovi proizvodi	4.962.550	4.874.793
4. Trgovačka roba	21.865	32.682
5. Predujmovi za zalihe	2.622.879	3.084.472
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji
7. Biološka imovina
II. POTRAŽIVANJA	74.786.328	65.917.578
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	99
2. Potraživanja od kupaca	73.800.559	64.869.796
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika

Naziv pozicije	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	35.010	38.044
5. Potraživanja od države i drugih institucija	939.359	998.437
6. Ostala potraživanja	11.301	11.301
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA	37.839.291	38.530.426
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	3.000.000	3.270.000
3. Sudjelujući interesi (udjeli)
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
5. Ulaganja u vrijednosne papire
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	34.839.291	35.260.426
7. Ostala financijska imovina
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	678.147	728.811
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	1.285.976	2.215.877
E) UKUPNO AKTIVA	212.370.134	213.500.360
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	12.451.366	12.451.366

PASIVA
Naziv pozicije	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
A) KAPITAL I REZERVE	120.448.863	129.752.674
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	91.193.200	91.193.200
II. KAPITALNE REZERVE
III. REZERVE IZ DOBITI	14.526.698	14.526.698
1. Zakonske rezerve	4.559.660	4.559.660
2. Rezerve za vlastite dionice
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)
4. Statutarne rezerve
5. Ostale rezerve	9.967.038	9.967.038
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	3.785.313	3.785.313
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK	6.266.929	10.943.652
1. Zadržana dobit	6.266.929	10.943.652
2. Preneseni gubitak
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE	4.676.723	9.303.811
1. Dobit poslovne godine	4.676.723	9.303.811
2. Gubitak poslovne godine
VII. MANJINSKI INTERES
B) REZERVIRANJA	142.450	165.400
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	142.450	165.400
2. Rezerviranja za porezne obveze
3. Druga rezerviranja
C) DUGOROČNE OBVEZE	18.227.558	23.587.500
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
2. Obveze za zajmove, depozite i slično
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	16.748.742	20.704.072
4. Obveze za predujmove
5. Obveze prema dobavljačima	1.478.816	2.883.428
6. Obveze po vrijednosnim papirima
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
8. Ostale dugoročne obveze
9. Odgođena porezna obveza
D) KRATKOROČNE OBVEZE	72.362.399	59.648.781
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
2. Obveze za zajmove, depozite i slično
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	21.337.662	13.450.439
4. Obveze za predujmove		114.450
5. Obveze prema dobavljačima	36.878.276	35.454.320
6. Obveze po vrijednosnim papirima	11.113.446	8.400.000
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
8. Obveze prema zaposlenicima	1.650.461	1.674.786
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	1.043.352	377.287
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	37.308	37.308
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji
12. Ostale kratkoročne obveze	301.894	140.191
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	1.188.864	346.005
F) UKUPNO – PASIVA	212.370.134	213.500.360
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	12.451.366	12.451.366

RAČUN DOBITI I GUBITKA

u razdoblju 01.01.2015. do 31.12.2015.

Naziv pozicije	Prethodna godina	Tekuća godina
1	2	3
I. POSLOVNI PRIHODI	187.041.122	183.959.258
1. Prihodi od prodaje	171.956.862	169.259.641
2. Ostali poslovni prihodi	15.084.260	14.699.617
II. POSLOVNI RASHODI	181.381.285	174.493.199
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih	3.038.164	-267.637
proizvoda
2. Materijalni troškovi	137.832.117	135.769.207
a) Troškovi sirovina i materijala	101.224.702	98.797.715
b) Troškovi prodane robe	6.034.167	5.908.118
c) Ostali vanjski troškovi	30.573.248	31.063.374
3. Troškovi osoblja	25.033.505	25.185.378
a) Neto plaće i nadnice	16.239.104	16.387.749
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	5.275.943	5.136.824
c) Doprinosi na plaće	3.518.458	3.660.805
4. Amortizacija	6.531.101	5.989.672
5. Ostali troškovi	8.855.082	6.930.308
6. Vrijednosno usklađivanje	91.316	886.271
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	91.316	886.271
7. Rezerviranja
8. Ostali poslovni rashodi
III. FINANCIJSKI PRIHODI	2.914.608	2.816.869
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima	571.146	384.056
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	2.343.462	2.432.813
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine
5. Ostali financijski prihodi
IV. FINANCIJSKI RASHODI	3.897.722	2.979.117
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	3.897.722	2.979.117
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine		0
4. Ostali financijski rashodi
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI
IX. UKUPNI PRIHODI	189.955.730	186.776.127
X. UKUPNI RASHODI	185.279.007	177.472.316
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA	4.676.723	9.303.811
1. Dobit prije oporezivanja	4.676.723	9.303.811
2. Gubitak prije oporezivanja	0	0
XII. POREZ NA DOBIT
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA	4.676.723	9.303.811
1. Dobit razdoblja	4.676.723	9.303.811

2. Gubitak razdoblja	0	0

IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA	4.676.723	9.303.811
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA	0	0
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za prodaju
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja
III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA	0	0
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA	4.676.723	9.303.811

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2015. do 31.12.2015.

Naziv pozicije	Prethodna godina	Tekuća godina
1 NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI	3	4
1. Dobit prije poreza	4.676.723	9.303.811
2. Amortizacija	6.531.101	5.989.672
3. Povećanje kratkoročnih obveza
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja		8.930.764
5. Smanjenje zaliha	6.538.411
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti	17.746.235	24.224.247
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	2.724.773	3.428.369
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	8.024.325
3. Povećanje zaliha		3.809.564
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	3.415.232	9.725.258
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti	14.164.330	16.963.191
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSL. AKTIV.	3.581.905	7.261.056
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI	0	0
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata
3. Novčani primici od kamata	231.825
4. Novčani primici od dividendi
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti	231.825	0
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	687.613	2.004.412
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	687.613	2.004.412
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVEST. AKTIV.	0	0
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIV.	455.787	2.004.412
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	18.671.652	16.113.409
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti	18.671.652	16.113.409
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	21.250.604	19.679.239
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi
3. Novčani izdaci za financijski najam	1.292.142	1.640.149
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti	22.542.746	21.319.388
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIV.	0	0
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIV.	3.871.094	5.205.979
Ukupno povećanje novčanog tijeka	3.581.905	7.261.056
Ukupno smanjenje novčanog tijeka	4.326.882	7.210.392
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	1.423.124	678.147
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata		50.664
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	744.977
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	678.147	728.811

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA Za razdoblje od 01.01.2015. do 31.12.2015.

Naziv pozicije	Prethodna godina	Tekuća godina
1	3	4
1. Upisani kapital	91.193.200	91.193.200
2. Kapitalne rezerve
3. Rezerve iz dobiti	14.526.698	14.526.698
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	6.266.929	10.943.652
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	4.676.723	9.303.811
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine
7. Revalorizacija nematerijalne imovine
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju
9. Ostala revalorizacija	3.785.313	3.785.313
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	120.448.863	129.752.674
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)
13. Zaštita novčanog tijeka
14. Promjene računovodstvenih politika
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja
16. Ostale promjene kapitala
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	0	0

Bilješke uz financijske izvještaje za razdoblje 01.01.2015. do 31.12.2015. godine

I. INFORMACIJE O DRUŠTVU

Naziv, adresa, pravni oblik, država osnivanja

Koestlin d.d., tvornica keksa i vafla, Bjelovar (u nastavku: Društvo), OIB 92803032012, MBS 3038203, osnovano je prema zakonima i propisima Republike Hrvatske kao dioničko društvo, s temeljnim kapitalom od 91.193.200 kn podijeljenim na 130.276 dionica nominalne vrijednosti 700 kn. Sjedište društva je u Bjelovaru, Slavonska cesta 2a.

Broj zaposlenika na dan 31. prosinca 2015. godine iznosio je 428 (2014.: 435 zaposlenika).

Opis vrste poslovanja i glavne aktivnosti

Osnovna djelatnost društva prema NKD-u iz 2008. je 1072 - proizvodnja dvopeka , keksa i srodnih proizvoda, proizvodnja trajnih peciva, slastičarskih proizvoda i kolača.

II. OSNOVE SASTAVLJANJA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijska izvješća sastavljena su u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu (Nar. nov., br. 78, 134/15.) i Međunarodnim računovodstvenim standardima (br. 136/09, ……, 45/13, 69/13 i 73/13) te Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja, sukladno toč. V. čl. 16. i 17. Zakona o računovodstvu. Financijski izvještaji sastavljeni na način da odražavaju primjenu cjelokupnih detaljnih propisa koji se odnose na primjenu računovodstvenih načela.

Sukladno točki 112. MRS-a 1. bilješke uz financijske izvještaje:

prezentiraju informacije o osnovi za sastavljanje financijskih izvještaja i određenim računovodstvenim politikama.

III. TIJELA DRUŠTVA

Popis dioničara

Mepas d.o.o.	87,99%	114.628
Vukadin, Zvonimir	2,77%	3.604
OSTALI DIONIČARI	9,50%	12.044

Nadzorni odbor
Zdravko Pavić	Predsjednik Nadzornog odbora
Slavica Kranjec	Član Nadzornog odbora
Mirko Grbešić	Član Nadzornog odbora
Stanko Pavković	Član Nadzornog odbora
Tončo Zovko	Član Nadzornog odbora

Uprava
Krešimir Pajić	Predsjednik Uprave

Bilješka br. 1. Dugotrajna nematerijalna imovina

Stanje i promjene na dugotrajnoj nematerijalnoj imovini u 2015. godini prikazane su u slijedećoj tablici:

	Bto svota			Vijek	Stopa	God.svota
OPIS	nabave	Akum.amortiz.	Knjig.vrijed	upor.	am.	amort.
SOFTVER
- Osnovni
01.01.2015	702.832	662.758	40.075
31.12.2015	1.251.333	775.696	475.637	4	25%	112.938
OSTALI SOFTVER
01.01.2015	1.089.298	1.005.310	83.988
31.12.2015	1.188.585	1.079.745	108.841	4	25%	74.434
ZAŠTITNI ZNAK
01.01.2015	437.870	436.193	1.677
31.12.2015	437.870	437.870	0	10	10%	1.677
UKUPNO	2.877.789	2.293.311	584.478			189.050

Stanje i promjene na dugotrajnoj materijalnoj imovini u 2015. prikazane su bilješkama 2.,3.,4.,5.,6. i 7. u nastavku:

OPIS	Bto svota nabave	Knjig.vrijed.kraj.razd.
ZEMLJIŠTE
POLJOPRIVREDNO
01.01.2015	881.322	881.322
31.12.2015	881.322	881.322
GRAĐEVINSKO
01.01.2015	2.808.097	2.808.097
31.12.2015	2.808.097	2.808.097
PARKIRALIŠTE
01.01.2015	193.200	193.200
31.12.2015	193.200	193.200
UKUPNO	3.882.620	3.882.620

Bilješka br. 2. Zemljišta

Bilješka br. 3. Građevinski objekti

	Bto svota			Vijek	Stopa	God.svota
OPIS	nabave	Akum.amortiz.	Knjig.vrijed	upor.	am.	amort.
ZGRADE-HALE
01.01.2015	66.288.919	40.929.267	25.359.652
31.12.2015	66.288.919	42.586.490	23.702.429	40	2,50%	1.657.223

OST.ZGRADE
01.01.2015	25.866.574	17.763.262	8.103.312
31.12.2015	25.866.574	18.324.310	7.542.264	40	2,50%	561.047
INFRASTR.I OST.
01.01.2015	4.054.473	3.192.435	862.037
31.12.2015	4.116.903	3.271.720	845.183			79.285
UKUPNO	96.272.395	64.182.519	32.089.876			2.297.555

Bilješka br. 4. Postrojenja i oprema

OPIS	Bto svota nabave	Akum.amortiz.	Knjig.vrijed	Vijek upor.	Stopa am.	God.svota amort.
POSTR.ZA PROIZV.
01.01.2015	138.617.376	123.996.564	14.620.813
31.12.2015	140.752.424	126.241.480	14.510.944	10	10,00%	2.554.907
UREDSKA OPREMA
01.01.2015	24.197	24.197	0
31.12.2015	24.197	24.197	0		25,00%	0

UKUPNO	148.695.815	132.556.548	16.139.266			2.917.207
31.12.2015	3.254.142	2.727.164	526.978	10	10,00%	90.328
OSTALI STROJEVI 01.01.2015	3.254.142	2.636.836	617.306
31.12.2015	1.202.427	1.161.453	40.974	10	10,00%	10.227
GRIJANJE 01.01.2015	1.202.427	1.151.227	51.200
OPREMA ZA
01.01.2015 31.12.2015	2.573.731 3.462.624	2.240.133 2.402.253	333.598 1.060.371		25,00%	261.745

INFORMAT.OPREMA

Bilješka br. 5. Alati, pogonski inventar, transportna sredstva

OPIS	Bto svota nabave	Akum.amortiz.	Knjig.vrijed	Vijek upor.	Stopa am.	God.svota amort.
MJERNI UREĐAJI
01.01.2015	1.115.191	744.974	370.217
31.12.2015	1.127.107	805.607	321.500	10	10,00%	75.059
URED.NAMJ.I DR.OPR.
01.01.2015	2.953.350	2.897.929	55.421
31.12.2015	2.962.017	2.914.078	47.939	5	20,00%	27.172
PLOVILA
01.01.2015	3.956.954	989.239	2.967.715
31.12.2015	3.956.954	1.384.934	2.572.020	10	10,00%	395.695
TELEKOMUN.OPREMA
01.01.2015	23.096	22.528	568
31.12.2015	18.456	18.236	221	4	25,00%	348
OSOBNI AUTOMOBILI, TRANSPORTNI UREĐ.
01.01.2015	401.874	198.156	203.718
31.12.2015	383.565	160.751	222.815	4	25,00%	76.143
LABORATORIJ.OPREMA
01.01.2015	630.418	582.715	47.703
31.12.2015	630.418	594.158	36.260	10	10,00%	11.443
UKUPNO	9.078.518	5.877.764	3.200.754			585.859

OPIS	Početno stanje	Ulaganja	Aktiviranje	Knjig.vrijed.kraj.razd.
Predujmovi za materijalnu imovinu	628.035	0	0	0
UKUPNO	628.035	0	0	0

Bilješka br. 6. Predujmovi za materijalnu imovinu

Bilješka br. 7. Materijalna imovina u pripremi

OPIS	Početno stanje	Ulaganja	Aktiviranje	Knjig.vrijed.kraj.razd.
Ulaganja u opremu	454.392	8.959.773	3.691.487	5.722.679
UKUPNO	454.392	8.959.773	3.691.487	5.722.679

Bilješka br. 8. Zalihe sirovine i materijala

Zalihe sirovina i materijala se evidentiraju prema trošku nabave, a u troškove se obračunavaju prema metodi prosječnih ponderiranih cijena. Zalihe poluproizvoda evidentiraju se po planskoj cijeni s odstupanjem od istih. U slijedećoj tablici prikazat će se stanje i promjene zaliha sirovina i materijala u 2015. godini:

OPIS	Početna vrijednost	Nabava	Potrošnja	Netto vrijednost
SIROVINE	4.313.726	65.655.156	62.952.814	7.016.067
POLUPROIZVODI	89.664	23.859.071	23.798.037	150.699
AMBALAŽA TEHNIČKI	5.617.349	22.586.192	21.727.811	6.475.730
MATERIJAL	2.753.368	1.520.967	1.553.234	2.721.101
GORIVO,URED.MAT.	120.266	889.582	857.981	151.867
NEKURENT.ZALIHE SITAN INVENT.I	82.104	522.354	434.039	170.420
GUME	140.125	1.710.869	1.716.419	134.575
UKUPNO	13.116.601	116.744.192	113.040.334	16.820.459

Bilješka br. 9. Proizvodnja u tijeku

Zalihe proizvodnje u tijeku iskazuju se po planskim cijenama s odstupanjem od stvarnih cijena.

OPIS	Početna vrijednost	Povećanje	Smanjenje	Sadašnja vrijednost
Proizvodnja u tijeku	1.085.864	248.287.002	248.104.355	1.268.510
UKUPNO	1.085.864	248.287.002	248.104.355	1.268.510

Bilješka br. 10. Gotovi proizvodi

Zalihe gotovih proizvoda iskazuju se po planskim cijenama proizvodnje s odstupanjem istih od stvarnih cijena.

OPIS	Početna vrijednost	Povećanje	Smanjenje	Sadašnja vrijednost
Gotovi prozvodi	4.962.550	167.559.236	167.646.993	4.874.793
UKUPNO	4.962.550,05	167.559.236	167.646.993	4.874.793

Bilješka br. 11. Kratkotrajna potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca obračunata su prema odredbama MRS-a 18 i ugovorenim uvjetima. U nastavku prikazat će se samo potraživanja od kupaca koja se dijele na potraživanja od kupaca u zemlji i inozemstvu.

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Sadašnja vrijednost
DOMAĆI KUPCI	30.454.460	105.876.083	109.309.142	27.021.401
INOZEMNI KUPCI	43.346.100	92.702.684	98.200.389	37.848.395
UKUPNO	73.800.559	198.578.767	207.509.531	64.869.796

Bilješka br. 12. Kratkotrajna potraživanja od države i drugih institucija

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Stanje krajem god.
potraž. za više pl.PDV	479.164	5.650.718	5.604.997	524.885
potraž. za pretporez	111.223	31.576.116	31.555.826	131.513
potraž. od drugih institucija	348.972	1.430.402	1.437.335	342.039
UKUPNO	939.359	38.657.236	38.598.158	998.437

Bilješka br. 13. Ostala potraživanja

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Stanje krajem god.
Ostala potraživanja	11.301,44		0,00	11.301,44
UKUPNO	11.301	0	0	11.301

Bilješka br. 14. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Stanje krajem god.
Zajam Maraska d.d.	3.000.000	270.000	0	3.270.000
UKUPNO	3.000.000	270.000	0	3.270.000

Bilješka br. 15. Dani zajmovi, depoziti i slično

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Stanje krajem god.

Zajam Eksedra	21.607.092	762.464		22.369.556
Zajam Vizija Gradnja	11.517.230	232.238	0	11.749.467
Depozit u Erste b.	1.500.000		1.500.000	0
Potraživanja za kte iz
depozita	214.969	0	214.969	0
Potraživanja - ostala	0	6.844.564	5.703.161	1.141.403
UKUPNO	34.839.291	7.839.265	7.418.130	35.260.426

Bilješka br. 16. Novac u blagajni i na žiro – računima

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Sadašnje stanje
blagajna kunska blagajna devizna	2.679 2.295	740.274 415.119	736.621 412.966	6.332 4.449
ŽR - kunski ŽR - devizni	19.532 653.642	161.048.525 153.847.631	161.002.771 153.848.528	65.286 652.745
izdvojena nov.sredstva	0	17.500	17.500	0
UKUPNO	678.147	316.069.050	316.018.386	728.811

U slijedećoj tablici prikazano je stanje u blagajni i na žiro-računima:

Bilješka br. 17. Temeljni kapital

Društvo iskazuje temeljni kapital od 91.193.200,00 kn, što čini 130.276 dionica nominalne vrijednosti od 700,00kn i uplaćen je u cijelosti.

NAZIV	Udjeli u TK	Nom.vrij.udjela	Ukupni temeljni kapital
Mepas d.o.o.	114.628	700	80.239.600
Vukadin Zvonimir	3.604	700	2.522.800
OSTALI DIONIČARI	12.044	700	8.430.800
UKUPNO	130.276		91.193.200

Bilješka br. 18. Zadržana dobit

Zadržana dobit na početku razdoblja iznosi 6.266.929 kn, a tijekom godine povećana je za raspoređenu dobit iz 2014. za iznos od 4.676.723 kn.

OPIS	Početno stanje	Smanjenje	Povećanje	Stanje krajem god.
Zadržana dobit	6.266.929	0	4.676.723	10.943.652
UKUPNO	6.266.929	0	4.676.723	10.943.652

Bilješka br. 19. Rezerviranja

Rezerviranja su uređena MRS-om 37 – Rezerviranja, nepredviđene obveze i nepredviđena imovina.

OPIS	Početak godine	Smanjenje	Povećanje	Kraj godine
REZ.ZA MIROVINE, OTPREMNINE I JUBILARNE NAGRADE	142.450	146.250	123.300	165.400
UKUPNO	142.450	146.250	123.300	165.400

Bilješka br. 20. Dugoročne obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

Tablica prikazuje stanje i otplate dugoročnih kredita prema bankama:

OPIS	2014	Smanjenje (otplate kredita)	Novi krediti	teč.razl.	2015
Dugoročni krediti banaka	16.748.742	13.082.797	17.027.223	10.903	20.704.072
UKUPNO	16.748.742	13.082.797	17.027.223	10.903	20.704.072

Bilješka br. 21. Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima uključuju obveze po financijskom i operativnom leasingu:

OPIS	2014	2015
Obveze za operativni leasing	406.347	457.343
Obveze za financijski leasing	1.072.469	2.426.086
UKUPNO	1.478.816	2.883.429

Bilješka br. 22. Kratkoročne obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

U ovu bilješku uključuju se kratkoročni krediti banaka:

OPIS	2015
Početno stanje 01.01.2015.	21.337.662
Vraćeno kredita	23.346.803
Odobreni krediti i prolongati	15.474.992
Tečajne razlike	15.412
UKUPNO	13.450.439

Bilješka br. 23. Kratkoročne obveze prema dobavljačima

Unutar ove pozicije iskazane su kratkoročne obveze prema domaćim i inozemnim dobavljačima:

OPIS	2014	2015

DOMAĆI DOBAVLJAČI	34.134.798	32.416.913
INOZEMNI DOBAVLJAČI	2.743.479	3.037.407

UKUPNO	36.878.276	34.454.320

Bilješka br. 24. Obveze po vrijednosnim papirima

Tablica prikazuje kratkoročne obveze po vrijednosnim papirima odnosno izdanim mjenicama:

OPIS	2014	Plaćeno	Izdano	2015
Izdane mjenice	11.113.446	36.859.819	34.146.373	8.400.000
UKUPNO	11.113.446	36.859.819	34.146.373	8.400.000

Bilješka br. 25. Obveze prema zaposlenicima

Obveze prema zaposlenicima uključuju obveze za isplatu neto plaće i naknadu troškova prijevoza na posao i s posla za mjesec prosinac.

OPIS	2014	2015
Obveze za neto plaće	1.396.640	1.415.687
Obveze za naknadu prijevoz. tr.	253.821	259.099
UKUPNO	1.650.461	1.674.786 20/39

Bilješka br. 26. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja obuhvaćaju:

OPIS	2014.	2015.
Obveze za doprinose na plaće, na naknade	310.176	128.619
Obveze za ostale doprinose, za članarine	50.338	49.495
Doprinosi iz plaća i naknada plaća	360.770	76.782
Porezi iz dohotka iz plaća i naknada plaća	61.643	59.206
Prirez na porez na dohodak iz plaća	7.958	7.398
Obveze za PDV
	252.567	55.787
UKUPNO	1.043.452	377.287

Bilješka br. 27. Prihod od prodaje

U nastavku se nalazi tablica u kojoj se vide promjene prihoda od prodaje raščlanjen na domaće i inozemno tržište. Ostali prihodi nisu uključeni.

OPIS	BTO SVOTA (bez PDV)	Odobrenja	NETO PRIHOD
domaći	100.214.608	21.700.618	78.513.990
inozemni	94.708.096	3.962.444	90.745.652

UKUPNO	194.922.704	25.663.062	169.259.641

Bilješka br. 28. Ostali poslovni prihodi

Bilješkom br. 28 razrađuju se ostali poslovni:

OPIS	2014	2015
Od upotrebe vlastitih proizvoda i usluga	5.917.325	4.978.568
Od subvencija, dotacija i regresa	111.855
Od zakupnina i najamnina	1.379.465	1.436.226
Od prodaje trgovačke robe	5.907.341	5.876.523
Od prodaje dugotrajne materijalne imovine	36.800	11.440
Viškovi	82.884	69.573
Otpis obveza prema dobavljačima	61.696	122.172
Naplaćeni prihodi iz prošlih godina	54.172	69.634
Ostalo	1.532.722	2.135.481
UKUPNO	15.084.260	14.699.617

Bilješka br. 29. Materijalni troškovi

Slijedeća tablica prikazuje materijalne troškove te njihovu promjenu u odnosu na prošlu godinu kako bi se uočilo kretanje cijena:

OPIS	2014.	2015.

Osnovne sirovine Ostali materijal i mazivo	69.152.381 1.330.560	67.190.295 1.439.457

Električna energija, plin i gorivo	7.471.142	6.415.353
Ambalaža	21.576.167	21.728.524
Ostali materijal za održ.,sit.invent.	1.694.452	2.024.086
UKUPNO	101.224.702	98.797.715

Bilješka br. 30. Troškovi prodane robe

OPIS	2014.	2015.
Nabavna vrijednost trg.robe	2.873.568	1.697.483
Nabavna vrijednost robe u tranzitu	3.160.599	4.210.635

UKUPNO	6.034.167	5.908.118

Bilješka br. 31. Ostali vanjski troškovi

Promjene ostalih troškova sa indeksom promjene prikazane su u slijedećoj tablici.

OPIS	2014.	2015.	INDEX
PRIJEVOZNE,POŠT.I TELEF. USLUGE	4.088.158	5.290.338	129,41
USLUGE DORADE I ODRŽAVANJA	1.025.686	1.068.156	104,14
ZAKUPNINE I NAJAMNINE	310.504,75	445.606,30	143,51
REKLAMA,PROMIDŽBA,ISTRAŽIV.	8.516.844,96	9.167.208,01	107,64
KOMUNALNE,ZDRAVST.I VET. USLUGE	1.589.018	1.603.302	100,90
BANKARSKE.,ODVJET.,RAČ.I POSRED.	12.258.910	10.822.074	88,28
PREMIJE OSIGUR. IMOVINE I RADN.	1.409.389,00	1.215.245,40	86,22
KORIŠT.ZAŠT.ZNAKA I ODRŽ.SOFTVERA	214.805,79	235.896,97	109,82
OSTALO	1.159.931,65	1.215.546,09	104,79

UKUPNO	30.573.248	31.063.374	101,60

Bilješka br. 32. Amortizacija

Društvo obračunava amortizaciju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine primjenom linearne metode.

OPIS	2014.	2015.
Amortizacija	6.531.101	5.989.672
UKUPNO	6.531.101	5.989.672

Bilješka br. 33. Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)

Društvo je na kraju razdoblja provelo vrijednosno usklađenje kupaca kako slijedi:

OPIS	2014.	2015.
Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine (osim financ. imovine)	91.316	886.271
UKUPNO	91.316	886.271

Bilješka br. 34. Uz financijske prihode iz odnosa s povezanim poduzetnicima

OPIS	2014.	2015.
Kamate po zajmovima	571.146	384.056
UKUPNO	571.146	384.056

Bilješka br. 35. Uz financijske prihode iz odnosa s drugim poduzetnicima

OPIS	2014.	2015.
Kamate po zajmovima i depozitima	2.175.406	2.030.526
Prihodi od dividende	0	0
Pozitivne tečajne razlike i kamate	168.056	402.287
UKUPNO	2.343.462	2.432.813

Bilješka br. 36. Uz financijske rashode iz odnosa s drugim poduzetnicima

OPIS	2014.	2015.
Kamate na kratkor.kredite	1.099.144	452.969
Kamate na dugoročne kredite	951.361	984.469
Ostale kamate i teč.razlike	1.847.216	1.541.679
Gubici na financijskoj imovini	0	0
Provizije	0	0
UKUPNO	3.897.722	2.979.117

IZVJEŠĆE UPRAVE O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA U 2015. GODINI

Koestlin d.d. je završio poslovnu 2015. godinu s 9.304 tisuća kuna dobiti koja je dva puta veća u odnosu na prošlogodišnju. Ukupni prihodi iznose 186 milijuna kuna, a ukupni rashodi 177 milijuna kuna.

Na tržištu Hrvatske ostvaren je prihod od prodaje proizvoda od 78.514 tisuća kuna koji je manji za 4% u odnosu na prošlu godinu. Posljedica toga je stagnacija i/ili pad prodaje proizvoda pod robnom markom koje Koestlin d.d. proizvodi za sve značajnije trgovce u Hrvatskoj te smanjenje cijena brand proizvoda. Na domaćem tržištu, ali i na tržištu zemalja u regiji i dalje se osjeća utjecaj višegodišnje krize i visoke razine nezaposlenosti što je utjecalo na smanjenu potrošnju općenito, te sve jači utjecaj konkurencije jeftinijih konditorskih proizvoda iz zemalja s nižom cijenom radnom snage.

Na inozemnim tržištima ostvarena je prodaja od 90.746 tisuća kuna koja je veća za 0,51% od prošlogodišnje razine. Tržišta s najvećim udjelom realizacije su: Poljska, Bosna i Hercegovina, Slovenija, Velika Britanija, Izrael, Rusija, Hong Kong. Rast realizacije ostvaren je na tržištima Poljske, Italije i Velike Britanije. Ukupan rast financijske realizacije rezultat je povećane prodaje proizvoda iz grupe proizvoda Slatki keksi: Breakfast Biscuita, Bonitki te Dječjeg keksa.

Poslovni rashodi manji su za 4% u odnosu na prošlogodišnje razdoblje što je praćeno smanjenjem troškova sirovina i materijala, amortizacije te ostalih troškova poslovanja.

U 2015. godini investirano je oko 4,3 milijuna kuna u nabavku nove pakerice, viličare, informatičku opremu, licence i ostale uređaje i opremu.

Sve veća pozornost posvećena je dizajnu, funkcionalnosti i marketinškim aktivnostima kako bi proizvod i dalje bio prepoznatljiv kupcu na policama uz poznate domaće i svjetske brandove.

Na kraju godine broj zaposlenih je 428 prema kojima su podmirene sve obveze.

Društvo intenzivno radi na održavanju i poboljšanju kvalitete, a dokaz tome su standardi koje posjeduje: ISO 9001, HACCP, IFS, KOSHER, BRC i GS1 GTC te se i dalje radi na uvođenju

novih standarda. Koestlin d.d. također je članica Sedex organizacije orijentirane na provođenje etički i društveno odgovornog poslovanja.

Usvajanjem i provođenjem zahtjeva navedenih standarda osigurava se prvenstveno zadovoljstvo kupaca i potrošača, te se doprinosi uspješnosti poslovanja. Visoki nivo ispunjenosti zahtjeva vezanih za proizvod osigurava na tržištu zdravstveno ispravan proizvod ujednačene kvalitete.

ANALIZA FINANCIJSKOG STANJA I POSLOVANJA DRUŠTVA

Ukupna imovina u 2015. sastoji se od 63% kratkotrajne imovine i 37% dugotrajne imovine. Približno jednak omjer je i u prethodnoj godini (grafikon 1.) s blagom tendencijom smanjenja kratkotrajne imovine te porastom dugotrajne imovine u 2015. godini. Kratkotrajna imovina smanjena je za 3% što je posljedica smanjenja potraživanja od kupaca. Budući da je naplata potraživanja smanjenja za 17 dana (2014. 157 dana), ovo smanjenje pozitivno djeluje. Dugotrajna imovina povećana je za 5% zbog nabavke novih postrojenja za proizvodnju, informatičke opreme te softvera.

Ukupna imovina iznosi 213.500 tisuća kuna i povećana je za 1% (2014. 212.370 tisuća kuna).

Struktura izvora imovine pruža slijedeće informacije: 61% imovine financira se iz vlastitih, a 39% iz tuđih izvora. U odnosu na prošlu godinu, kapital i rezerve povećane su za 8% zbog dobrog poslovnog rezultata ostvarenog u iznosu od 9.304 tisuća kuna i povećanja zadržane dobiti iz prethodnih razdoblja. Dugoročne obveze povećane su u neto iznosu za 5.360 tisuća kuna unutar kojih su povećani dugoročni krediti za 3.955 tisuća kuna te financijski i operativni najam za 1.405 tisuća kuna.

Kratkoročne obveze smanjene su za 18%, to jest, 12.714 tisuća kuna. Kratkoročni krediti smanjeni su neto za 7.887 tisuća kuna. Obveze prema dobavljačima smanjene su za 1.424

tisuće kuna pri čemu je plaćanje prema dobavljačima smanjeno za tri dana (2014. dobavljačima se u prosjeku plaćalo za 98 dana).

Grafikon 2.

U strukturi ukupnih prihoda 91% zauzimaju prihodi od prodaje, pri čemu prodaja na domaćem tržištu čini 46%, a na inozemnom tržištu 54% prihoda od prodaje. Ostali prihodi, u koje spada trgovačka roba, viškovi, upotreba vlastitih proizvoda, čine 8% ukupnih prihoda. Kamate i tečajne razlike u okviru financijskih prihoda zauzimaju 2% prihoda (grafikon 3.)

Grafikon 3.

U 2015. godini od ukupno ostvarenih prihoda u iznosu od 186.776 tisuća kuna 93% otpada na poslovne rashode (grafikon 4.). U strukturi poslovnih rashoda materijalni troškovi čine 73%, troškovi osoblja 13%, amortizacija 3% i 4% otpada na ostale troškove. EBIT odnosno zarada prije kamata i poreza iznosi 9.466 tisuća kuna i porasla je za 67% u odnosu na prošlu godinu. Financijski rashodi čine 2% strukture ukupnog prihoda s aspekta raspodijele i smanjili su se s obzirom na 2014. za 24% zbog smanjenja kamata na kratkoročne kredite i zateznih kamata. Iz financijskih aktivnosti ostvaruje se gubitak od 162 tisuće kuna, ali isti je smanjen u odnosu na prošlogodišnji gubitak od 983 tisuće kuna. Iako su poslovni prihodi smanjeni su za 2%, poslovni rashodi smanjili su se za 4% u odnosu na prošlu godinu. Neto dobit gotovo je udvostručena u odnosu na 2014. godinu te iznosi 9.304 tisuće kuna.

Grafikon 4.

Na tržištu Hrvatske ostvareno je 46% prihoda od prodaje proizvoda, a 54% prihoda ostvaruje se na inozemnom tržištu. Tri najveća inozemna tržišta su: Poljska, Bosna i Hercegovina te Slovenija, koja čine udio od 42% prihoda od prodaje proizvoda.

Proizvodi su podijeljeni u pet grupa: slatki keksi, slano trajno pecivo, vafli, slatki keksi preliveni, vafli preliveni, punjeni keksi i ekstrudirani proizvodi. S obzirom na udio u realizaciji, najveći udio čine slatki keksi s 43% udjela u realizaciji, vafli zauzimaju 27%, slano

trajno pecivo 17%, punjeni keksi 7%, vafli preliveni 3%, slatki keksi preliveni 2% te najmanji udio u realizaciji čine ekstrudirani proizvodi (grafikon 5.).

Grafikon 5.

NAJVAŽNIJI POSLOVNI POKAZATELJI ZA RAZDOBLJE 2012. – 2015. GODINE

	2012.	2013.	2014.	2015.	indeks 4/1	indeks 4/3
u 000 HRK	1	2	3	4	5	6
Ukupni prihodi	224.777	207.706	189.956	186.776	83	90
Ukupni rashodi	223.233	206.688	185.279	177.472	80	86
Prihodi od prodaje
Hrvatska	85.702	83.301	81.568	78.514	92	96
Izvoz	94.616	91.735	90.389	90.746	96	100
Ukupno prihodi od prodaje	180.318	175.036	171.957	169.260	98	98

Broj zaposlenih 31.12.	444	472	435	428	96	98

Prodaja po zaposlenom	406,1	370,8	395,3	395,5	97	100

Neto dobit/gubitak	1.544	1.018	4.677	9.304	603	199

u 000 HRK Dugotrajna imovina	90.495	79.866	75.971	80.027	88	105
Kratkotrajna imovina	149.203	139.316	136.399	133.474	89	98
Ukupno imovina	239.698	219.182	212.370	213.500	89	101
Upisani kapital	91.193	91.193	91.193	91.193	100	100
Rezerve, zadržana dobit, dobit tekuće godine	23.560	24.579	29.256	38.559	164	132
Ukupni kapital	114.753	115.772	120.449	129.752	113	108
Dugoročne obveze	38.230	27.532	18.370	23.753	62	129
Kratkoročne obveze	86.715	75.878	73.551	59.995	69	82
Ukupne obveze	124.945	103.410	91.921	83.748	67	91

EBITDA	10.309	13.424	12.191	15.446	150	127
EBITDA marža	6%	8%	7%	9%	160	129
EBIT	2.893	6.393	5.660	9.466	327	167
EBIT marža	2%	4%	3%	6%	349	170

Tekuća likvidnost	1,72	1,84	1,85	2,22	129	120
Neto radni kapital	62.488	63.439	62.848	73.479	118	117
Financijska stabilnost	0,59	0,56	0,55	0,52	88	95
Koeficijent zaduženosti	0,52	0,47	0,43	0,39	75	91
Koeficijent vlastitog financiranja	0,48	0,53	0,57	0,61	127	107
Pokriće kamata	1,40	1,28	2,46	4,66	334	190
Obrtaj ukupne imovine	0,94	0,95	0,89	0,87	93	98
Obrtaj kratkotrajne imovine	1,51	1,49	1,39	1,40	93	100
Ekonomičnost uk. poslovanja	1,01	1,00	1,03	1,05	105	103
Povrat na prodaju ROS	2,42%	2,26%	4,15%	6,34%	262	153
Povrat na kapital ROE	1,35%	0,88%	3,88%	7,17%	533	185
Povrat na imovinu ROA	2,27%	2,14%	3,71%	5,55%	245	149

IZLOŽENOST RIZICIMA I UPRAVLJANJE RIZICIMA

Društvo je izloženo tržišnom riziku, operativnom riziku te financijskim rizicima koji su povezani s valutnim, kamatnim, kreditnim i rizikom likvidnosti.

Tržišni rizik vezan je za nepovoljne ekonomske uvjete i smanjenju potražnju na tržištu zbog čega mogu nastati gubici. Mjere koje Društvo provodi vezano za tržišni rizik su: aktivno praćenje cijena osnovnih sirovina i energenta te usklađivanje cijena kroz mehanizme redovitog praćenja cijena konkurencije.

Operativni rizik Društvo nastoji svesti na prihvatljivu razinu redovitim kontrolama internih procesa, edukacijom zaposlenika te aktivnim praćenjem pravnih propisa.

Jedan od prisutnih problema u poslovanju Društva je otežana naplata potraživanja. Kako bi osiguralo adekvatnu razinu financijskih sredstava za financiranje cijelog proizvodnog procesa, Društvo koristi uglavnom vanjske izvore financiranja putem kreditiranja.

Većina kreditnih obveza denominirana je u stranu valutu čije oscilacije, odnosno promjene tečaja imaju značajan utjecaj na financijski položaj Društva. Kako bi se navedeni rizik sveo na prihvatljivu razinu, sve financijske obveze Društva su povezane sa tromjesečnim EURIBORom.

Izloženost valutnom riziku postoji zbog promjene tečajeva inozemnih valuta prilikom nabave i prodaje proizvoda te uzimanja kredita koji su denominirani u stranim valutama, prvenstveno u eurima. Sve transakcije u stranim valutama preračunavaju se u hrvatske kune primjenom srednjeg tečaja HNB-a koji je važeći na datum bilance.

Društvo upravlja rizikom likvidnosti tako što planira novčane priljeve i odljeve te koristi usluge specijaliziranih društava za otkup potraživanja. Koestlin d.d. uspješno podmiruje obveze prema svojim zaposlenicima i državi, a prema bankama i dobavljačima uz manje poteškoće te nije značajnije izloženo riziku likvidnosti.

PERSPEKTIVE POSLOVANJA U 2016. GODINI

Poslovna politika Društva je usmjerena na racionalizaciju poslovanja i održavanje likvidnosti i stabilnosti poslovanja.

Koestlin d.d. u 2016. planira povećati proizvodnju i realizaciju za 3% u odnosu na prošlu godinu. U suradnji s određenim trgovačkim partnerima planira se proizvesti 45% proizvoda pod robnom markom, a 55% proizvodnje čini brand. U strukturi grupa proizvoda, najviše se planira proizvesti slatkih keksa, vafla, slanih trajnih peciva te nešto manje punjenih keksa, vafla prelivenih, slatkih keksa prelivenih i ekstrudiranih proizvoda.

Ukupni prihodi od prodaje nastojat će se ostvariti na razini od 177 milijuna kuna. Na domaćem tržištu teži se ostvariti prodaja od 80 milijuna kuna, a na inozemnim tržištima prihod od prodaje proizvoda u iznosu od 97 milijuna kuna.

Kao i u 2015., tako i u 2016. nastoji se održati i unaprijediti poslovanje na najjačim inozemnim tržištima: Poljskoj, Bosni i Hercegovini te Sloveniji.

Koestlin d.d. ima zadatak proizvodnjom visokokvalitetnih i moderno dizajniranih proizvoda osvajanje povjerenja i zadovoljiti potrebe potrošača uz ostvarivanje profita, osiguranja potreba radnika i učvršćivanja pozicije vodećeg konditora u zemlji.

U proizvodnji i realizaciji proizvoda koriste se ekološki prihvatljivi materijali i postupci. Trajna pažnja usmjerava se na racionalnu upotrebu energije i drugih prirodnih resursa. Razvijanjem ekološke svijesti obrazovanjem i aktivnim uključivanjem zaposlenih te suradnjom s lokalnom zajednicom i svim zainteresiranim stranama Koestlin d.d. doprinosi očuvanju okoline.

Temeljem članka 272.p., a u vezi s čl. 250.a. Zakona o trgovačkim društvima Uprava trgovačkog društva Koestlin d.d. (dalje u tekstu: Društvo), dana 29. travnja 2016. godine, daje sljedeću

IZJAVU

o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačka burza d.d. u cilju uspostavljanja visokih kriterija korporativnog upravljanja, izradile su Kodeks korporativnog upravljanja koje je Društvo dostavilo i objavilo na njihovim stranicama. Osim primjenjivanja i držanja preporuka navedenih Kodeksa, Društvo se pridržava vlastitog Kodeksa korporativnog upravljanja usvojen pod brojem 4323/08.

Uz preporuke Kodeksa, Uprava i Nadzorni odbor Društva ulažu pojačane napore u cilju uspostave adekvatnog korporativnog upravljanja u Društvu, imajući u vidu ustroj i organizaciju Društva, strategiju i poslovne ciljeve, raspored ovlasti i odgovornosti.

Koestlin d.d. je tijekom 2015. godine sukladno odredbama Zakona o tržištu kapitala izvršilo svoje obveze obavješćivanja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Zagrebačke burze d.d. i javnosti, u obimu i na način kako je propisano Zakonom o tržištu kapitala.

Nadzor nad vođenjem poslova Društva provodi Nadzorni odbor u skladu sa odredbama Zakona o trgovačkim društvima. Uloga Nadzornog odbora regulirana je Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom Društva. Članovi Nadzornog odbora redovito dobivaju detaljne informacije o upravljanju, radu i stanju Društva, kako bi mogli učinkovito ispunjavati svoju nadzornu ulogu. Izvješće Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova dio je Godišnjeg izvješća Društva koje se podnosi Glavnoj skupštini.

Bjelovar, 29. travnja 2016.

IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijski izvještaji sastavljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) i Međunarodnim računovodstvenim standardima (MRS) te su u skladu sa Zakonom o računovodstvu Republike Hrvatske.

Prezentirani godišnji financijski izvještaji za razdoblje 01.01. - 31.12.2015. godine pružaju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Društva te rezultata njegova poslovanja i novčanih tijekova, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima.

Godišnje financijske izvještaje Koestlin d.d. za 2015. godinu revidirao je ovlašteni imenovani revizor Deloitte d.d. iz Zagreba.

AI Terminal

Koestlin d.d.

2138_10-k_2016-04-29_be982e40-5639-4ee2-b08f-d4e43794cc07.pdf