ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ	ΣΕΛΙΔΑ

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι	1
Έκθεση Διαχείρισης	2 - 9
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων	10
Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών	11 - 16
Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων	17
Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	18
Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης	19
Κατάσταση ταμειακών ροών	20
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις	21 - 45

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ

Διοικητικό Συμβούλιο:	Σάββας Αντωνίου (Πρόεδρος) Σταύρος Μιχάλας Χριστόδουλος Χρυσουλιώτης (παραιτήθηκε στις 31/03/2019) Karl Coles (παραιτήθηκε στις 26/06/2019) John Joseph Knobel (διορίστηκε στις 11/04/2019 και παραιτήθηκε στις 29/12/2020) Ανδρέας Διαμαντίδης (διορίστηκε στις 27/06/2019 και παραιτήθηκε στις 31/03/2021) Ανδρέας Πέτσας (διορίστηκε στις 29/12/2020) Χρύσης Πηγασίου (διορίστηκε στις 29/12/2020)
Γραμματέας Εταιρείας:	Brena Services Limited
Ανεξάρτητοι Ελεγκτές:	KPMG Limited Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία
Χρηματιστές:	CISCO Limited Global Capital Securities and Financial Services Limited
Διαχειριστής Επενδύσεων:	7Q Financial Services Limited
Νομικοί Σύμβουλοι:	Κούσιος & Κορφιώτης
Εγγεγραμμένο γραφείο:	Λεωφόρος Στασίνου 8, Μέγαρο Φωτιάδη 1060 Λευκωσία Κύπρος
Τραπεζίτες:	Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Συνεργατική Τράπεζα Βουλγαρίας (Cyprus Branch) RCB Bank Limited

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Έκθεση Διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας

Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διαξαγωγή εργασιών επενδυτικού οργανισμού κλειστού τύπου με επενδύσεις σε αξίες εταιρειών που είναι εισηγημένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, σε αξίες του Κυπριακού Δημοσίου, σε ιδιωτικές εταιρείες (στην Κύπρο και το εξωτερικό), σε άλλες μετοχικές επενδυτικές εταιρείες, σε αμοιβαία κεφάλαια, σε εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίου επιχειρηματικών κεφαλαίων, καθώς και σε αξίες που είναι εισηγμένες σε ξένα χρηματιστήρια.

Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλοντικές εξελίξεις και επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας

Η εξέλιξη της Εταιρείας μέχρι σήμερα, τα οικονομικά της αποτελέσματα και η οικονομική της θέση, όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά.

Εξέταση των εξελίξεων, της θέσης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας

Το 2019 η Εταιρεία παρουσίασε κέρδος ύψους €1.205.063 πριν τη φορολογία σε σύγκριση με αντίστοιχη ζημιά ύψους €886.473 το 2018. Αυτό οφείλεται κυρίως στο κέρδος από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων ύψους €1.339.893, για το έτος 2019 σε σύγκριση με ζημιά ύψους €747.531 κατά το έτος 2018. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας ήταν €9.128.305 (2018: €7.804.439) και τα καθαρά στοιχεία ενεργητικού ήταν €8.915.492 (2018: €7.710.429).

Τα διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας αυξήθηκαν από €80.377 το 2018 σε €118.887 το 2019. Η Εταιρεία σημείωσε κέρδος 5,48 σεντ ανά μετοχή σε σύγκριση με ζημιά 8,79 σεντ ανά μετοχή το 2018.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιγράφονται στη σημείωση 4 των οικονομικών καταστάσεων.

Μελλοντικές εξελίξεις

Οι προοπτικές για το έτος 2020 θα εξαρτηθούν από την Επενδυτική πολιτική που θα ακολουθηθεί.

Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία

Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο ρευστότητας, πιστωτικό κίνδυνο, και άλλους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει.

Οι στόχοι και οι πολιτικές της Εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου παρουσιάζονται στη σημείωση 4 των οικονομικων καταστάσεων.

Μερίσματα

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά.

Μετοχικό κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Ο Κος. Χριστόδουλος Χρυσουλιώτης, ο οποίος διορίστηκε διοικητικός σύμβουλος στις 10 Νοεμβρίου 2014, παραιτήθηκε στις 31 Μαρτίου 2019. Ο Κος. John Joseph Knobel διορίστηκε διοικητικός σύμβουλος στις 11 Απριλίου 2019 και παραιτήθηκε στις 29 Δεκεμβρίου 2020. Ο Κος. Κarl Coles, ο οποίος διορίστηκε διοικητικός σύμβουλος στις 3 Δεκεμβρίου 2018, παραιτήθηκε στις 26 Ιουνίου 2019 και στις 27 Ιουνίου 2019, ο Κος. Ανδρέας Διαμαντίδης διορίστηκε στη θέση του. Ο Κος. Ανδρέας Διαμαντίδης παραιτήθηκε στις 31 Μαρτίου 2021. Ο Κος. Ανδρέας Πέτσας και Κος. Χρύσης Πηγασίου διορίστηκαν διοικητικοί σύμβουλοι στις 29 Δεκεμβρίου 2020.

Σύμφωνα με τo Καταστατικό της Εταιρείας, όλοι οι Διοικητικοί Συμβούλοι προσφέρονται για επανεκλογή.

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές μεταβολές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων και αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου.

Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά την περίοδο αναφοράς, περιγράφονται στη σημείωση 25 των οικονομικών καταστάσεων.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία έχει εισηγημένους τίτλους στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ, στην οποία δεν είναι υποχρεωτική η εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ και για αυτό η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στη Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 4 μέχρι 9.

Συμμετοχή Συμβούλων στο Κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 5 Ιουνίου 2021 δεν κατείχαν άμεσα ή έμμεσα ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας.

Οι ημερομηνίες υπολογισμού των ποσοστών καθορίστηκαν σύμφωνα με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ190-2017-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Περί του περιεχομένου της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης, δηλαδή λήφθηκαν ποσοστά κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και την πέμπτη μέρα πριν από την ημερομηνία έγκρισης των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 5 Ιουνίου 2021 τα ακόλουθα άτομα κατείχαν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα, πέντε τουλάχιστον τοις εκατό της ονομαστικής αξίας του εκδομένου κεφαλαίου της Εταιρείας:

	31 Δεκεμβρίου	5 Ιουνίου
	2019	2021
	%	%
Fin Invest Company EOOD	29,45	-
Eurobank EFG Bulgaria AD	58,99	50,46
Covotsos Textiles Limited	9,59	-
Clearstream Banking	-	8,54
7Q Financial Services Limited	-	39,10

Η εταιρεία Eurobank EFG Bulgaria AD, η οποία κατείχε το 58,99% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και το 50,46% στις 5 Ιουνίου 2021, κατείχε τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών.

Η εταιρεία 7Q Financial Services Limited, η οποία κατείχε το 39,10% του μετοχικού κεφαλαίου στις 5 Ιουνίου 2021 κατείχε τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών.

Το 8,54% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στις 5 Ιουνίου 2021 άνηκε σε τρίτα συμβαλλόμενα μέρη μέσω της Clearstream Banking.

Δεν υπήρχαν άλλοι μέτοχοι, γνωστοί στην Εταιρεία, που κατείχαν άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκ δοθέντος μετοχικού κεφαλαίου. Οι ημερομηνίες υπολογισμού των ποσοστών καθορίστηκαν σύμφωνα με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Περί του περιεχομένου της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης, δηλαδή λήφθηκαν ποσοστά κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και την πέμπτη μέρα πριν από την ημερομηνία έγκρισης των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές KPMG Limited, δεν επιθυμούν να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους ως ελεγκτές της Εταιρείας. Η Εταιρεία θα προχωρήσει σε διαδικασία διαγωνισμού προσφοράς για να ορίσει νέους ανεξάρτητους ελεγκτές.

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης σύμφωνα του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου και Ετήσια Έκθεση σύμφωνα του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ

Παράγραφοι (α)(i) - (iii) του άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Η Εταιρεία έχει τίτλους εισηγημένους στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (το «ΧΑΚ»). Το ΧΑΚ έχει καθιερώσει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ο «Κώδικας»), η εφαρμογή του οποίου δεν είναι υποχρεωτική αναφορικά με τις εταιρείες των οποίων οι τίτλοι είναι εισηγμένοι στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ.

Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα, λαμβάνοντας υπόψη ότι τα μικρά μεγέθη της Εταιρείας σε συνδυασμό με την έλλειψη πολυπλοκότητας των λειτουργιών και διαδικασιών της, το γεγονός ότι η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους και το ότι οι κύριες (επενδυτικές) της εργασίες διεξάγονται μέσω των συμφωνιών με τρίτες εταιρείες – Διαχειριστικές Χαρτοφυλακίου, συνηγορούν υπέρ της μη υιοθέτησης του Κώδικα, αφού η σχετική αύξηση του κόστους λειτουργίας της Εταιρείας που αυτό συνεπάγεται, δεν δικαιολογείται υπό τις περιστάσεις.

Ειδικότερα:

A.Διοικητικό Συμβούλιο και Επιτροπή Ελέγχου

Η Εταιρεία δεν έχει Εκτελεστικούς Συμβούλους. Λαμβάνοντας υπόψιν τα μικρά της μεγέθη και την έλλειψη πολυπλοκότητας λειτουργιών και διαδικασιών, η Εταιρεία θεωρεί ότι επιτυγχάνεται αποτελεσματική διεύθυνση, καθοδήγηση και έλεγχος από το υπάρχον Διοικητικό Συμβούλιο. Η μίσθωση υπηρεσιών Εκτελεστικών Συμβούλων, θα συνεπαγόταν σημαντικότατη αύξηση του κόστους λειτουργίας της Εταιρείας, η οποία, για τους λόγους που αναφέρονται ανωτέρω, δε θα απέφερε ανάλογο όφελος για την Εταιρεία.

Αναφορικά με τους διορισμούς στο Διοικητικό Συμβούλιο, σημειώνεται ότι, δε κρίνεται αναγκαία η υιοθέτηση διατάξεων σε σχέση με την δημιουργία Επιτροπής Διορισμών για το διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων.

Σημειώνεται ότι, η Εταιρεία, τον Ιούνιο 2015, προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι αρμοδιότητες της Επιτροπής Ελέγχου είναι η παρακολούθηση του υποχρεωτικού ελέγχου των ετησίων λογαριασμών, και της διαδικασίας χρηματοοικονομικής πληροφόρησης του εκδότη για την υποβολή συστάσεων ή προτάσεων για την εξασφάλιση της ακεραιότητας της. Η Επιτροπή Ελέγχου αποτελείται επομένως από δύο Συμβούλους, μη- εκτελεστικούς, ανεξάρτητους, εκ των οποίων ο ένας έχει επάρκεια γνώσεων στα λογιστικά και προεδρεύει της επιτροπής, και διασφαλίζεται ότι, στο σύνολο τους τα δύο μέλη της Επιτροπής Ελέγχου διαθέτουν επάρκεια στον τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία.

Ο αποτελεσματικός τρόπος λειτουργείας και η ικανή σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, το οποίο, κατά το έτος αναφοράς αποτελείτο από τέσσερις μη εκτελεστικούς συμβούλους στη τελική του σύνθεση, θεωρείται ότι, υπό τις περιστάσεις διασφαλίζουν, σε ικανοποιητικό βαθμό, την εταιρική διακυβέρνηση, τον έλεγχο, τη διαχείριση κινδύνων και τη συμμόρφωση της Εταιρείας με το ισχύον νομοθετικό και εταιρικό πλαίσιο λειτουργίας της, ως διαμορφώθηκε και μετά τη θέσπιση της νέας περί ελεγκτών νομοθεσίας. Περαιτέρω, η Επιτροπή Ελέγχου εντέλλεται να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου και να επεξηγεί πως συνέβαλε ο υποχρεωτικός έλεγχος στην ακεραιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.

Η Σύνθεση και ο τρόπος Λειτουργείας του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το έτος αναφοράς θα αναλυθεί κατωτέρω, κατά τα προβλεπόμενα στο άρθρο 151(2)(vi) του περί Εταιρειών Νόμου.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Β. Αμοιβή Συμβούλων

Οι διαδικασίες που επιζητούνται σε σχέση με την Αμοιβή Συμβούλων, στοχεύουν, κυριότερα, στην ανάπτυξη πολιτικής και διαφάνειας σε σχέση με τις αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Η Εταιρεία, ως αναφέρθηκε ανωτέρω, δεν έχει Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, και επομένως δεν υφίσταται ανάγκη για την υιοθέτηση ειδικών διατάξεων σε σχέση με την ανάπτυξη πολιτικής για αμοιβές Εκτελεστικών Συμβούλων. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, η αμοιβή των συμβούλων καθορίζεται από καιρό σε καιρό από την Εταιρεία σε γενική συνέλευση. Σημειώνεται τέλος ότι, οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψιν ότι η Εταιρεία δεν έχει Εκτελεστικούς Συμβούλους είναι μικρές, παραμένουν επί σειρά ετών αμετάβλητες, και γνωστοποιούνται σαφώς στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας. Η Εταιρεία αναφέρει ονομαστικά στην Έκθεση Διαχείρισης τις αμοιβές όλων των Διοικητικών Συμβούλων.

Συγκεκριμένα ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει ονομαστική ανάλυση για τις αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων για το 2019.

Όνομα	Ετήσια Αμοιβή
Σάββας Αντωνίου	€3.600,00
Σταύρος Μιχάλας	€3.600,00
John Joseph Knobel	€2.700,00
Ανδρέας Διαμαντίδης	€1.800,00
Karl Coles	€1.800,00
Χριστόδουλος Χρυσουλιώτης	€900,00

Γ. Ευθύνη και Λογιστικός Έλεγχος

Η υποβολή ισορροπημένης, λεπτομερούς και κατανοητής αξιολόγησης της θέσης και των προοπτικών της Εταιρείας επιτυγχάνεται επαρκώς, με τη σύνταξη, υποβολή και δημοσιοποίηση της προβλεπόμενης στο Μέρος II των περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμων του 2007 έως 2017 περιοδικής πληροφόρησης, και των ανακοινώσεων και γενικά της πληροφόρησης που απαιτείται από τη νομοθεσία που διέπει τη λειτουργία της Εταιρείας. Η Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας που συντάσσεται επί τη βάση των Νόμων περί Διαφάνειας, της περί Εταιρειών νομοθεσίας και των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, διασφαλίζει ότι οι μέτοχοι έχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας. Κατά το έτος αναφοράς, το Διοικητικό Συμβούλιο ετύγχανε τακτικής ενημέρωσης από τους Διαχειριστές Χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, την 7Q Financial Services Limited ( <<7Q>>), που παρείχε υπηρεσίες υποστήριξης, τη Crowe Cyprus Limited (<>) που παρείχε υπηρεσίες λογιστηρίου στην Εταιρεία στο πλαίσιο ειδικής συμφωνίας, και το Γραμματέα, Brena Services Limited (<>). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εποπτεύει τις εργασίες και τις υπηρεσίες που παρέχονται από τους ανωτέρω, τους ενημερώνει για τις πολιτικές και αποφάσεις της Εταιρείας και παρέχει καθοδήγηση και οδηγίες σε αυτούς, όποτε χρειαστεί.

Σημειώνεται ότι η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους και οι κύριες εργασίες της διεξάγονται μέσω συμφωνιών με τρίτες εταιρείες – Διαχειριστές Χαρτοφυλακίου (ΚΕΠΕΥ). Επομένως, η Εταιρεία δεν υπόκειται σε σημαντικούς λειτουργικούς κινδύνους (operational risks). Αναφορικά με χρηματοοικονομικούς (financial) και κινδύνους μη συμμόρφωσης (compliance risks), η Εταιρεία, ως αναφέρθηκε ανωτέρω, αναθέτει τις κύριες εργασίες της σε ΚΕΠΕΥ, οι οποίες υπόκεινται στις διατάξεις της Οδηγίας ΟΔ144-2007-01 του 2012 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Προϋποθέσεις Χορήγησης Άδειας και Λειτουργίας ΚΕΠΕΥ) και στο Νόμο 87(Ι)/2017 και οφείλουν να διατηρούν κατάλληλες πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων και φύλαξης περιουσιακών στοιχείων πελατών, υπόκειται σε αποτελεσματικό εξωτερικό έλεγχο που εξετάζει τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους (τα αποτελέσματα του οποίου κοινοποιούνται στους μετόχους στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας), και έχει διορίσει Λειτουργό Συμμόρφωσης για χρηματιστηριακά θέματα σύμφωνα με τους σχετικούς Κανονισμούς του Χ.Α.Κ.

Δ. Σχέσεις με τους Μετόχους

Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιοποιεί τις Γενικές Συνελεύσεις για την επικοινωνία με τους επενδυτές και ενθαρρύνει τη συμμετοχή τους σε αυτές. Νοείται ότι, οι μέτοχοι της Εταιρείας μπορούν να επικοινωνούν οποτεδήποτε κατά τη διάρκεια του έτους με το Γραμματέα της Εταιρείας , ο οποίος τους παρέχει οποιεσδήποτε περαιτέρω πληροφορίες χρειάζονται. Η ισότιμη μεταχείριση όλων των μετόχων και η διασφάλιση των δικαιωμάτων της μειοψηφίας, επιτυγχάνεται επί τη βάση της περί Εταιρειών νομοθεσίας και νομολογίας, που διέπει τις εταιρικές λειτουργίες και πρακτικές της Εταιρείας.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Παράγραφος (α)(iv) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου: Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων.

Η περιοδική πληροφόρηση του Μέρους ΙΙ των περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 εώς 2017 (ο 'Νόμος'), αναφέρεται στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση και στην εξαμηνιαία οικονομική έκθεση, πληροφόρηση την οποία οι εκδότες τίτλων εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά οφείλουν να συντάσσουν και να δημοσιοποιούν σύμφωνα με τις πρόνοιες και τα χρονοδιαγράμματα που καθορίζονται στο Μέρος ΙΙ του Νόμου. Περαιτέρω, και όπως επιζητείται και στο Μέρος ΙΙ του Νόμου, οι οικονομικές εκθέσεις της Εταιρείας, ετοιμάζονται με βάση τα ισχύοντα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, το Νόμο, αλλά και τις εκάστοτε ισχύουσες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113, και τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς ούτως ώστε να παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας.

Ως αναφέρθηκε ανωτέρω, η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους. Σε σχέση με τη σύννομη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης του Μέρους ΙΙ του Νόμου, η Εταιρεία, κατά το έτος αναφοράς, υποβοηθείτο από τους συμβούλους της, την 7Q μέσω υποστηρικτικών υπηρεσιών, την Crowe μέσω υπηρεσιών λογιστηρίου που παρείχαν στην Εταιρεία, την Brena (Γραμματέα) και τoν Λειτουργό Συμμόρφωσης της Εταιρείας.

Επομένως, τα κύρια χαρακτηριστικά της διαδικασίας σύνταξης, ετοιμασίας και κατάρτισης της περιοδικής πληροφόρησης του Μέρους ΙΙ του Νόμου, είναι τα ακόλουθα:

Η Ετήσια Οικονομική Έκθεση, που περιλαμβάνει τους τελικούς ελεγμένους λογαριασμούς για το προηγούμενο έτος, ελέγχεται από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, KPMG Ltd, και εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Με αυτό τον τρόπο διασφαλίζεται ότι τα στοιχεία και η πληροφόρηση που συμπεριλαμβάνονται στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση έχουν τύχει αποτελεσματικού ελέγχου σύμφωνα με το Μέρος ΙΙ του Νόμου, και συνάδουν με τις σχετικές διατάξεις του περί Εταιρειών Νόμου και τα εκάστοτε Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου.
Σε σχέση με τη σύνταξη των άλλων περιοδικών πληροφορήσεων, που δεν περιέχουν ελεγμένα αποτελέσματα, το Διοικητικό Συμβούλιο τυγχάνει βοήθειας από την Brena στο πλαίσιο των γραμματειακών υπηρεσιών και από την 7Q και Crowe στο πλαίσιο υποστηρικτικών και υπηρεσιών λογιστηρίου που παρέχονται στην Εταιρεία και αυτές εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
O Λειτουργός Συμμόρφωσης της Εταιρείας, μεριμνά ώστε η περιοδική πληροφόρηση του Μέρους ΙΙ του Νόμου, περιλαμβάνει τις πληροφορίες που απαιτούνται σύμφωνα με το Νόμο, δημοσιοποιείται σύμφωνα με τα χρονοδιαγράμματα που καθορίζονται στο Νόμο, και με τον τρόπο που καθορίζεται στο Νόμο και στις σχετικές Οδηγίες περί Διαφάνειας.

Παράγραφος (α)(v)(αα) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Κατάσταση των σημαντικών άμεσων ή έμμεσων συμμετοχών (συμπεριλαμβανομένων έμμεσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής).

Λεπτομέρειες σε σχέση με τη συγκεκριμένη Παράγραφο Άρθρου αναφέρονται πιο πάνω στην Έκθεση Διαχείρισης υπό τον τίτλο 'Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου'.

Παράγραφος (α)(v)(ββ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Η δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης πρέπει να περιέχει τους κατόχους κάθε είδους τίτλων του εκδότη που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και περιγραφή των εν λόγω δικαιωμάτων.

Δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε κάτοχοι τίτλων της Εταιρείας που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου.

Παράγραφος (α)(v)(γγ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Η δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης πρέπει να περιέχει τους οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα ψήφου.

Δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου.

Παράγραφος (α)(v)(δδ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Κανόνες αναφορικά με το διορισμό και την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας καθώς και όσον αφορά την τροποποίηση του καταστατικού της Εταιρείας:

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

• Με βάση την παράγραφο 82 του Καταστατικού της Εταιρείας ο αριθμός των Διοικητικών Συμβούλων δεν μπορεί να είναι μικρότερος των τριών και δεν υπάρχει περιορισμός ως προς τον ανώτατο αριθμό. Η Εταιρεία μπορεί με σύνηθες ψήφισμα να αυξάνει ή μειώνει τον αριθμό των Συμβουλών. Η παράγραφος 99 του Καταστατικού της Εταιρείας διασφαλίζει την εναλλαγή των Συμβούλων, αφού προνοεί ότι σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση το ένα τρίτο του τότε αριθμού των Συμβούλων, ή αν ο συνολικός αριθμός των Συμβούλων δεν είναι τρεις ή πολλαπλάσιο του τρία, τότε ο πλησιέστερος αριθμός προς το ένα τρίτο, αποχωρούν από το αξίωμα του Σύμβουλου.

• Σύμφωνα με τις παραγράφους 100 και 101 του Καταστατικού της Εταιρείας, η ετήσια αποχώρηση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται με κλήρο, με πρώτους εκείνους που για τη μακρύτερη περίοδο από την προηγούμενη εκλογή τους κατείχαν το αξίωμα του Συμβούλου. Ο οποιοσδήποτε Διοικητικός Σύμβουλος αποχωρεί δικαιούται, αν ο ίδιος το επιθυμεί, να διεκδικήσει επανεκλογή του.

• Η παράγραφος 96 του Καταστατικού της Εταιρείας προνοεί ότι το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξουσία να διορίζει, σε οποιοδήποτε χρόνο, οποιοδήποτε πρόσωπο ως Σύμβουλος είτε για να συμπληρωθεί κενή θέση, είτε επιπρόσθετα προς τους ήδη υπάρχοντες Συμβούλους. Κάθε Σύμβουλος που διορίζεται με αυτό τον τρόπο θα κατέχει τη θέση του μέχρι την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση οπότε και θα είναι επανεκλέξιμος.

• Σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμου η Εταιρεία μπορεί, με ειδικό ψήφισμα, να τροποποιεί το Καταστατικό της. Ειδικό ψήφισμα μπορεί να εγκριθεί με πλειοψηφία όχι μικρότερη των τριών τετάρτων των παρόντων μελών, που δικαιούνται να ψηφίσουν σε γενική συνέλευση, για την οποία έχει δοθεί κατάλληλη ειδοποίηση 21 (είκοσι μίας) τουλάχιστον ημερών που ορίζει την πρόθεση ότι το ψήφισμα θα προταθεί ως ειδικό ψήφισμα.

Παράγραφος (α)(vi) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Σύνθεση και Τρόπος Λειτουργίας των Διοικητικών, Διαχειριστικών και Εποπτικών Οργάνων της Εταιρείας και των επιτροπών τους.

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 είχε ως ακολούθως:

1. Σάββας Αντωνίου (Πρόεδρος)
1. Σταύρος Μιχαλάς
1. John Joseph Knobel
1. Ανδρέας Διαμαντίδης

Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας Διοικητικού Συμβουλίου

Οι εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας, στα σχετικά ψηφίσματα που κατά καιρούς μπορεί να εγκρίνονται από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, και στην περί Εταιρειών νομοθεσία.

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα, για να ενημερωθεί, εξετάσει και λάβει αποφάσεις για όλα τα θέματα που είναι στη δικαιοδοσία του σύμφωνα με το Ιδρυτικό Έγγραφο και Καταστατικό της Εταιρείας, τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113, τους Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς, τη νομοθεσία περί κεφαλαιαγοράς καθώς και οποιαδήποτε άλλη σχετική νομοθεσία, και διατηρεί την αποκλειστική αρμοδιότητα τουλάχιστον στα ακόλουθα θέματα:

Στόχους και στρατηγική της Εταιρείας
Ετήσιους Προϋπολογισμούς
Οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας
Σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες
Ασυνήθεις συναλλαγές
Συγχωνεύσεις, εξαγορές και διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού
Υιοθέτηση και/ ή αλλαγές στα λογιστικά πρότυπα που εφαρμόζονται
Διορισμό και/ ή τερματισμό υπηρεσιών Εκτελεστικών Συμβούλων
Καθορισμό της πολιτικής αφυπηρέτησης των Διοικητικών Συμβούλων
Διορισμό μελών στο Διοικητικό Συμβούλιο
Όλες τις εξουσίες που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία ενός διοικητικού συμβουλίου.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης χωρίς καμιά κατηγορία μελών του να διαχωρίζει τις ευθύνες της έναντι οποιασδήποτε άλλης κατηγορίας και όλοι ανεξαιρέτως οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν τα καθήκοντά τους με ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση. Κάθε Διοικητικός Σύμβουλος αφιερώνει τον απαραίτητο χρόνο και προσοχή στην εκτέλεση των καθηκόντων του και περιορίζει τον αριθμό των άλλων επαγγελματικών του υποχρεώσεων σε τέτοιο βαθμό που να του επιτρέπει την άσκηση των καθηκόντων του με την ανάλογη επίδοση.

Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση που του επιτρέπει να εκτελεί τα καθήκοντά του, ιδιαίτερα σχετικά με γεγονότα που άλλαξαν ή δυνατόν να αλλάξουν τις προοπτικές ή την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας. Επιπρόσθετα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου τυγχάνει κατάλληλης ενημέρωσης και επιμόρφωσης από την Εταιρεία αναφορικά με τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της Εταιρείας σε σχέση με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113, τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών νόμους και κανονισμούς, καθώς και άλλες σχετικές νομοθεσίες της κεφαλαιαγοράς. Ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές δυνατό να είναι διαθέσιμες στους Διοικητικούς Συμβούλους όποτε αυτό κριθεί αναγκαίο.

Επιτροπή Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας

Η Επιτροπή Ελέγχου συστάθηκε στις 17 Ιουνίου 2015.

Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου κατά το 2019 είχε ως ακολούθως: Πρόεδρος: Σάββας Αντωνίου (μη- Εκτελεστικός/ Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος) Mέλη: Σταύρος Μιχάλας (μη- Εκτελεστικός/ Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος)

Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας της Επιτροπής Ελέγχου Η Επιτροπή Ελέγχου ασκεί τις αρμοδιότητες που προβλέπονται στο άρθρο 78(5) του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, ήτοι:

(α) Ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου και επεξηγεί πώς συνέβαλε ο υποχρεωτικός έλεγχος στην ακεραιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και ποιος ήταν ο ρόλος της επιτροπής ελέγχου στην εν λόγω διαδικασία.

(β) παρακολουθεί τη διαδικασία χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και υποβάλλει συστάσεις ή προτάσεις για την εξασφάλιση της ακεραιότητάς της.

(γ) παρακολουθεί την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου διασφάλισης της ποιότητας και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας όσον αφορά τη χρηματοοικονομική πληροφόρηση.

(δ) παρακολουθεί τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε πορίσματα και συμπεράσματα της αρμόδιας αρχής.

(ε) ανασκοπεί και παρακολουθεί την ανεξαρτησία των νόμιμων ελεγκτών.

(στ) είναι υπεύθυνο για τη διαδικασία επιλογής νόμιμων ελεγκτών ή ελεγκτικών γραφείων και προτείνει τους νόμιμους ελεγκτές ή τα νόμιμα ελεγκτικά γραφεία που διορίζονται.

Προς την ενάσκηση των ανωτέρω αρμοδιοτήτων, η Επιτροπή Ελέγχου, μεταξύ άλλων ενημερώνεται αναφορικά με το πρόγραμμα ελέγχου από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, παρακολουθεί τη διαδικασία ελέγχου, και σε ειδικές συνεδρίες της πριν την παρουσίαση της ετησίας και εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης στο πλήρες Διοικητικό Συμβούλιο μελετά το περιεχόμενο των προσχεδίων, λαμβάνοντας υπόψην τις θέσεις των ελεγκτών σε σχέση με τα ετήσια ελεγμένα αποτελέσματα. Η Επιτροπή ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου.

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DzțșİıȘİʌȓIJȠȣİȜȑȖȤȠȣIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞ

īȞȫȝȘ

DzȤȠȣȝİ İȜȑȖȟİȚ IJȚȢ ıȣȞȘȝȝȑȞİȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ IJȘȢ ȀĮȡȣȑȢ ǼʌİȞįȣIJȚțȒ ǻȘȝȩıȚĮǼIJĮȚȡİȓĮȁȓȝȚIJİįȘ ǼIJĮȚȡİȓĮ , ȠȚȠʌȠȓİȢʌĮȡȠȣıȚȐȗȠȞIJĮȚıIJȚȢıİȜȓįİȢ17 ȝȑȤȡȚ 45 țĮȚĮʌȠIJİȜȠȪȞIJĮȚĮʌȩIJȘȞțĮIJȐıIJĮıȘ ȤȡȘȝĮIJȠȠȚțȠȞȠȝȚțȒȢ șȑıȘȢ ıIJȚȢ 31 ǻİțİȝȕȡȓȠȣ 2019, IJȚȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ ĮʌȠIJİȜİıȝȐIJȦȞ țĮȚ ȜȠȚʌȫȞ ıȣȞȠȜȚțȫȞ İıȩįȦȞ ȝİIJĮȕȠȜȫȞ țĮșĮȡȒȢșȑıȘȢțĮȚIJĮȝİȚĮțȫȞȡȠȫȞȖȚĮIJȠȑIJȠȢʌȠȣȑȜȘȟİIJȘȞȘȝİȡȠȝȘȞȓĮĮȣIJȒțĮșȫȢ țĮȚ ıȘȝİȚȫıİȚȢ İʌȓ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȠȣʌİȡȓȜȘȥȘȢ ıȘȝĮȞIJȚțȫȞȜȠȖȚıIJȚțȫȞ ĮȡȤȫȞ

ȀĮIJȐIJȘȖȞȫȝȘȝĮȢȠȚıȣȞȘȝȝȑȞİȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢįȓȞȠȣȞĮȜȘșȚȞȒțĮȚįȓțĮȚȘ İȚțȩȞĮIJȘȢȤȡȘȝĮIJȠȠȚțȠȞȠȝȚțȒȢșȑıȘȢIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ ıIJȚȢǻİțİȝȕȡȓȠȣ2019țĮȚIJȘȢ ȤȡȘȝĮIJȠȠȚțȠȞȠȝȚțȒȢIJȘȢİʌȓįȠıȘȢțĮȚIJȦȞIJĮȝİȚĮțȫȞȡȠȫȞ IJȘȢ, ȖȚĮIJȠȑIJȠȢʌȠȣȑȜȘȟİ IJȘȞȘȝİȡȠȝȘȞȓĮĮȣIJȒıȪȝijȦȞĮȝİIJĮǻȚİșȞȒȆȡȩIJȣʌĮȋȡȘȝĮIJȠȠȚțȠȞȠȝȚțȒȢǹȞĮijȠȡȐȢ ȩʌȦȢĮȣIJȐȣȚȠșİIJȒșȘțĮȞĮʌȩIJȘȞǼȣȡȦʌĮȧțȒDzȞȦıȘ ǻȆȋǹ-ǼǼ țĮȚIJȚȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢ IJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣIJȘȢȀȪʌȡȠȣȀİijȩʌȦȢIJȡȠʌȠʌȠȚİȓIJĮȚĮʌȩțĮȚȡȠȪİȚȢ țĮȚȡȩȠ ʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȢȀİij

ǺȐıȘȖȞȫȝȘȢ

ǻȚİȞİȡȖȒıĮȝİ IJȠȞ ȑȜİȖȤȩ ȝĮȢ ıȪȝijȦȞĮ ȝİ IJĮ ǻȚİșȞȒ ȆȡȩIJȣʌĮǼȜȑȖȤȠȣ ǻȆǼ ȅȚ İȣșȪȞİȢ ȝĮȢ ȝİ ȕȐıȘ IJĮ ʌȡȩIJȣʌĮ ĮȣIJȐ ʌİȡȚȖȡȐijȠȞIJĮȚ ʌİȡĮȚIJȑȡȦ ıIJȠ IJȝȒȝĮ IJȘȢ ȑțșİıȒȢ ȝĮȢ ǼȣșȪȞİȢ IJȦȞ İȜİȖțIJȫȞ ȖȚĮ IJȠȞ ȑȜİȖȤȠ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ ȆĮȡĮȝİȓȞĮȝİĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȚĮʌȩIJȘȞǼIJĮȚȡİȓĮ țĮș ȩȜȘIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣįȚȠȡȚıȝȠȪȝĮȢ ıȪȝijȦȞĮȝİIJȠȞǻȚİșȞȒȀȫįȚțĮǻİȠȞIJȠȜȠȖȓĮȢȁȠȖȚıIJȫȞıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȦȞIJȦȞ ǻȚİșȞȫȞȆȡȠIJȪʌȦȞǹȞİȟĮȡIJȘıȓĮȢʌȠȣİțįȓįİIJĮȚĮʌȩIJȠǻȚİșȞȑȢȈȣȝȕȠȪȜȚȠȆȡȠIJȪʌȦȞ ǻİȠȞIJȠȜȠȖȓĮȢ ȖȚĮ ǼʌĮȖȖİȜȝĮIJȓİȢ ȁȠȖȚıIJȑȢ ȀȫįȚțĮȢ ǻȈȆǻǼȁ țĮȚ IJȚȢ ĮʌĮȚIJȒıİȚȢ įİȠȞIJȠȜȠȖȓĮȢʌȠȣıȤİIJȓȗȠȞIJĮȚȝİIJȠȞȑȜİȖȤȠȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞıIJȘȞȀȪʌȡȠțĮȚ ȑȤȠȣȝİ ıȣȝȝȠȡijȦșİȓ ȝİ IJȚȢ ȐȜȜİȢ İȣșȪȞİȢ įİȠȞIJȠȜȠȖȓĮȢ ʌȠȣ ĮʌȠȡȡȑȠȣȞ Įʌȩ IJȚȢ ĮʌĮȚIJȒıİȚȢĮȣIJȑȢțĮȚIJȠȞȀȫįȚțĮǻȈȆǻǼȁȆȚıIJİȪȠȣȝİȩIJȚIJĮİȜİȖțIJȚțȐIJİțȝȒȡȚĮʌȠȣ ȑȤȠȣȝİ ĮʌȠțIJȒıİȚ İȓȞĮȚ İʌĮȡțȒ țĮȚ țĮIJȐȜȜȘȜĮ ȖȚĮ ȞĮ ĮʌȠIJİȜȑıȠȣȞ ȕȐıȘ ȖȚĮ IJȘȞ İȜİȖțIJȚțȒȝĮȢȖȞȫȝȘ

Δεμεσος
109519105 GT
1: +357 25 869000

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ȀȪȡȚĮ șȑȝĮIJĮ İȜȑȖȤȠȣ ıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȦȞ IJȦȞ ıȘȝĮȞIJȚțȩIJİȡȦȞ țȚȞįȪȞȦȞ ȠȣıȚȦįȫȞ ĮȞĮțȡȚȕİȚȫȞ ʌȠȣ ʌİȡȚȜĮȝȕȐȞİȚ İțIJȚȝȫȝİȞȠȣȢ țȚȞįȪȞȠȣȢ ȠȣıȚȦįȫȞ ĮȞĮțȡȚȕİȚȫȞ ʌȠȣ ȠijİȓȜȠȞIJĮȚıİĮʌȐIJȘ

ȉĮțȪȡȚĮșȑȝĮIJĮİȜȑȖȤȠȣİȓȞĮȚİțİȓȞĮʌȠȣțĮIJȐIJȘȞİʌĮȖȖİȜȝĮIJȚțȒȝĮȢțȡȓıȘȒIJĮȞİȟȑȤȠȣıĮȢıȘȝĮıȓĮȢ ıIJȠȞȑȜİȖȤȠIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞIJȘȢIJȡȑȤȠȣıĮȢʌİȡȚȩįȠȣȉĮșȑȝĮIJĮĮȣIJȐȑȤȠȣȞİȟİIJĮıIJİȓ ıIJȠʌȜĮȓıȚȠIJȠȣİȜȑȖȤȠȣIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞȦȢıȪȞȠȜȠțĮȚȖȚĮIJȘįȚĮȝȩȡijȦıȘIJȘȢȖȞȫȝȘȢ ȝĮȢİʌȓĮȣIJȫȞțĮȚįİȞİțijȑȡȠȣȝİȟİȤȦȡȚıIJȒȖȞȫȝȘıȤİIJȚțȐȝİĮȣIJȐIJĮ șȑȝĮIJĮ

ǹʌȠIJȓȝȘıȘİʌȑȞįȣıȘȢIJȘȢȠʌȠȓĮȢȠȚIJȓIJȜȠȚįİȞįȚĮʌȡĮȖȝĮIJİȪȠȞIJĮȚıİȤȡȘȝĮIJȚıIJȒȡȚȠ
ǹȞĮIJȡȑȟIJİıIJȚȢıȘȝİȚȫıİȚȢțĮȚIJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞ
	ǼȟȑIJĮıȘIJȠȣșȑȝĮIJȠȢıIJĮʌȜĮȓıȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣ
ȀȪȡȚȠșȑȝĮİȜȑȖȤȠȣ ǾĮʌȠIJȓȝȘıȘIJȘȢİʌȑȞįȣıȘȢİȓȞĮȚȑȞĮțȪȡȚȠ șȑȝĮİȜȑȖȤȠȣȜȩȖȦIJȠȣȪȥȠȣȢIJȠȣʌȠıȠȪ țĮșȫȢ țĮȚ IJȘȢ ȣʌȠțİȚȝİȞȚțȩIJȘIJĮȢ țĮȚ ʌȠȜȣʌȜȠțȩIJȘIJĮȢ IJȦȞ ȣʌȠȜȠȖȚıȝȫȞ IJȘȢ İțIJȓȝȘıȘȢʌȠȣȑȤİȚįȚİȞİȡȖȘșİȓȩıȠĮijȠȡȐ IJȘȞ įȓțĮȚȘ ĮȟȓĮ IJȘȢ İʌȑȞįȣıȘȢ țĮȚ ʌȚȠ ıȣȖțİțȡȚȝȑȞĮ ȩıȠ ĮijȠȡȐ IJȘȞ įȓțĮȚȘ ĮȟȓĮ IJȘȢ ȝȘ İȚıȘȖȝȑȞȘȢ İʌȑȞįȣıȘȢ IJȘȢ șȣȖĮIJȡȚțȒȢİIJĮȚȡİȓĮȢ ıIJȘǺȠȣȜȖĮȡȓĮ	ȅȚ İȜİȖțIJȚțȑȢ ȝĮȢ įȚĮįȚțĮıȓİȢ ıIJȠ ʌİįȓȠ ĮȣIJȩ ʌİȡȚȜȐȝȕĮȞĮȞȝİIJĮȟȪȐȜȜȦȞ
	- ȈȣȝijȚȜȓȦıȘIJȠȣʌȠıȠȪĮʌȠIJȓȝȘıȘȢIJȘȢȝȘİȚıȘȖȝȑȞȘȢ İʌȑȞįȣıȘȢ IJȘȢ șȣȖĮIJȡȚțȒȢ İIJĮȚȡİȓĮȢ ȩʌȦȢ ĮȣIJȩ ĮȞĮijȑȡİIJĮȚıIJȚȢİȜİȖȝȑȞİȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢIJȘȢ șȣȖĮIJȡȚțȒȢİIJĮȚȡİȓĮȢȝİIJȘįȓțĮȚȘĮȟȓĮʌȠȣĮȞĮijȑȡİIJĮȚ ıIJȘ ȝİȜȑIJȘ İțIJȓȝȘıȘȢ ʌȠȣ İIJȠȓȝĮıİ ĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȢ İʌĮȖȖİȜȝĮIJȓĮȢİțIJȚȝȘIJȒȢ
	- Ȉİ ıȣȞİȡȖĮıȓĮ ȝİ IJȠȣȢ İıȦIJİȡȚțȠȪȢ ȝĮȢ İȚįȚțȠȪȢ ıİ șȑȝĮIJĮĮʌȠIJȚȝȒıİȦȞĮȟȚȠȜȠȖȒıĮȝİĮȞȐȝİıĮıİȐȜȜĮ
	L ȉȘȞțĮIJĮȜȜȘȜȩIJȘIJĮIJȘȢȝİșȠįȠȜȠȖȓĮȢIJȦȞİțIJȚȝȒıİȦȞ IJȠȣĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȣİʌĮȖȖİȜȝĮIJȓĮİțIJȚȝȘIJȒțĮșȫȢțĮȚIJȦȞ ʌĮȡĮįȠȤȫȞʌȠȣȤȡȘıȚȝȠʌȠȚȒșȘțĮȞ
	LL ȉȘȞʌȜȘȡȩIJȘIJĮțĮȚĮțȡȓȕİȚĮIJȘȢİȚıĮȖȦȖȒȢįİįȠȝȑȞȦȞ țĮșȫȢ țĮȚ IJȘ ȜȠȖȚțȩIJȘIJĮ IJȦȞ ʌĮȡĮįȠȤȫȞ ʌȠȣ ȤȡȘıȚȝȠʌȠȚȒșȘțĮȞıIJȘȝİȜȑIJȘİțIJȓȝȘıȘȢʌȠȣİIJȠȓȝĮıİ ȠĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȢİʌĮȖȖİȜȝĮIJȓĮȢİțIJȚȝȘIJȒȢ
	LLLȉȘȞ ĮȞİȟĮȡIJȘıȓĮ ʌȡȠıȩȞIJĮ țĮȚ ȚțĮȞȩIJȘIJİȢ IJȠȣ ĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȣİʌĮȖȖİȜȝĮIJȓĮİțIJȚȝȘIJȒ
	LYǹȟȚȠȜȩȖȘıȘ IJȘȢ ȜȠȖȚțȒȢ țĮȚ țĮIJĮȜȜȘȜȩȜȘIJĮȢ IJȘȢ ȑțʌIJȦıȘȢȖȚĮĮʌȠȣıȓĮİȜȑȖȤȠȣ
	- ǼʌĮȞȣʌȠȜȠȖȚıȝȩȢ ĮȞȐȜȣıȘȢ İȣĮȚıșȘıȓĮȢ ıȤİIJȚțȐ ȝİ ıȘȝĮȞIJȚțȑȢȣʌȠșȑıİȚȢȖȚĮIJȘȞİțIJȓȝȘıȘIJȘȢȑțIJĮıȘȢIJȦȞ İʌȚʌIJȫıİȦȞ ıIJȘȞ įȓțĮȚȘ ĮȟȓĮ țĮȚ ĮȟȚȠȜȩȖȘıȘ IJȘȢ țĮIJĮȜȜȘȜȩIJȘIJĮȢIJȦȞȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȦȞıIJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢıȤİIJȚțȐȝİĮȣIJȒȞIJȘȞĮȞȐȜȣıȘİȣĮȚıșȘıȓĮȢ
	- \$ȟȚȠȜȩȖȘıȘ IJȘȢ İʌȐȡțİȚĮȢ IJȦȞ ıȤİIJȚțȫȞ ȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȦȞ ıIJȚȢ ıȘȝİȚȫıİȚȢ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ țĮȚ İȚįȚțȩIJİȡĮ İțİȓȞȦȞ IJȦȞ ȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȦȞ ʌȠȣ ĮijȠȡȠȪȞ ıIJȚȢ ıȘȝĮȞIJȚțȑȢ ȣʌȠșȑıİȚȢ ʌȠȣ ȤȡȘıȚȝȠʌȠȚȒșȘțĮȞ ȖȚĮ IJȘȞ ĮʌȠIJȓȝȘıȘ țĮȚȕĮıȓȗȠȞIJĮȚıİȝȘʌĮȡĮIJȘȡȒıȚȝĮįİįȠȝȑȞĮ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DZȜȜİȢʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ

ȉȠ ǻȚȠȚțȘIJȚțȩ ȈȣȝȕȠȪȜȚȠ İȓȞĮȚ ȣʌİȪșȣȞȠ ȖȚĮ IJȚȢ ȐȜȜİȢ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ ȅȚ ȐȜȜİȢ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ ĮʌȠIJİȜȠȪȞIJĮȚ Įʌȩ IJȘȞ DzțșİıȘ ǻȚĮȤİȓȡȚıȘȢ Ș ȠʌȠȓĮ ʌİȡȚȜĮȝȕȐȞİȚ ȦȢ İȚįȚțȩ IJȝȒȝĮ IJȘȢ IJȘ ǻȒȜȦıȘ ǼIJĮȚȡȚțȒȢ ǻȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘȢ ĮȜȜȐ įİȞ ʌİȡȚȜĮȝȕȐȞȠȣȞ IJȚȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ țĮȚ IJȘȞ ȑțșİıȘ İȜİȖțIJȫȞİʌȓĮȣIJȫȞ

ǾȖȞȫȝȘȝĮȢİʌȓIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞįİȞțĮȜȪʌIJİȚIJȚȢȐȜȜİȢʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢțĮȚįİȞİțijȑȡȠȣȝİ ȠʌȠȚȠįȒʌȠIJİ ıȣȝʌȑȡĮıȝĮ įȚĮıijȐȜȚıȘȢ İʌȓ ĮȣIJȫȞ İțIJȩȢ ȩʌȦȢ ĮʌĮȚIJİȓIJĮȚ Įʌȩ IJȠȞ ʌİȡȓ ǼIJĮȚȡİȚȫȞ ȃȩȝȠȀİij

ȈȤİIJȚțȐ ȝİ IJȠȞ ȑȜİȖȤȠ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ Ș İȣșȪȞȘ ȝĮȢ İȓȞĮȚ ȞĮ įȚĮȕȐıȠȣȝİ IJȚȢ ȐȜȜİȢ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢȑIJıȚȫıIJİȞĮĮȟȚȠȜȠȖȒıȠȣȝİțĮIJȐʌȩıȠİȓȞĮȚȠȣıȚȦįȫȢĮıȣȞİʌİȓȢȝİIJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢȒȝİIJȘȖȞȫıȘʌȠȣȑȤȠȣȝİĮʌȠțIJȒıİȚțĮIJȐIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣȒįȚĮijĮȓȞİIJĮȚȞĮİȓȞĮȚ ȠȣıȚȦįȫȢİıijĮȜȝȑȞİȢ ǼȐȞȝİȕȐıȘIJȚȢįȚĮįȚțĮıȓİȢʌȠȣȑȤȠȣȝİʌȡĮȖȝĮIJȠʌȠȚȒıİȚıȤİIJȚțȐȝİIJȚȢȐȜȜİȢ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ ʌȠȣ ȑȤȠȣȝİ ʌĮȡĮȜȐȕİȚ ʌȡȚȞ IJȘȞ ȘȝİȡȠȝȘȞȓĮ IJȘȢ ȑțșİıȘȢ IJȠȣ ĮȞİȟȐȡIJȘIJȠȣ İȜİȖțIJȒ ıȣȝʌİȡȐȞȠȣȝİȩIJȚȣʌȐȡȤİȚȠȣıȚȫįİȢıijȐȜȝĮıİĮȣIJȑȢIJȚȢȐȜȜİȢʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢİȓȝĮıIJİȣʌȠȤȡİȦȝȑȞȠȚ ȞĮĮȞĮijȑȡȠȣȝİIJȠȖİȖȠȞȩȢĮȣIJȩ

ȈİıȤȑıȘȝİIJȘȞDzțșİıȘǻȚĮȤİȓȡȚıȘȢȘȑțșİıȒȝĮȢʌĮȡȠȣıȚȐȗİIJĮȚıIJȘȞİȞȩIJȘIJĮ DzțșİıȘİʌȓȐȜȜȦȞ țĮȞȠȞȚıIJȚțȫȞțĮȚȞȠȝȚțȫȞĮʌĮȚIJȒıİȦȞ

ǼȣșȪȞİȢ IJȠȣ ǻȚȠȚțȘIJȚțȠȪ ȈȣȝȕȠȣȜȓȠȣ țĮȚ IJȦȞ ȣʌİȣșȪȞȦȞ ȖȚĮ IJȘ įȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘ ȖȚĮ IJȚȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢ

ȉȠ ǻȚȠȚțȘIJȚțȩ ȈȣȝȕȠȪȜȚȠ İȓȞĮȚ ȣʌİȪșȣȞȠ ȖȚĮ IJȘȞ țĮIJȐȡIJȚıȘ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ ʌȠȣ įȓȞȠȣȞ ĮȜȘșȚȞȒțĮȚįȓțĮȚȘİȚțȩȞĮıȪȝijȦȞĮȝİIJĮǻȆȋǹ-ǼǼțĮȚIJȚȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢIJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣȀİij țĮȚ ȖȚĮ İțİȓȞİȢ IJȚȢ įȚțȜȓįİȢ İıȦIJİȡȚțȠȪ İȜȑȖȤȠȣ ʌȠȣ IJȠ ǻȚȠȚțȘIJȚțȩ ȈȣȝȕȠȪȜȚȠ țĮșȠȡȓȗİȚ ȦȢ ĮʌĮȡĮȓIJȘIJİȢȫıIJİȞĮțĮșȓıIJĮIJĮȚįȣȞĮIJȒȘțĮIJȐȡIJȚıȘȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞĮʌĮȜȜĮȖȝȑȞȦȞĮʌȩ ȠȣıȚȫįİȢıijȐȜȝĮȠijİȚȜȩȝİȞȠȣİȓIJİıİĮʌȐIJȘİȓIJİıİ ȜȐșȠȢ

ȀĮIJȐIJȘȞțĮIJȐȡIJȚıȘIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞIJȠǻȚȠȚțȘIJȚțȩȈȣȝȕȠȪȜȚȠİȓȞĮȚȣʌİȪșȣȞȠȖȚĮIJȘȞ ĮȟȚȠȜȩȖȘıȘIJȘȢȚțĮȞȩIJȘIJĮȢIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ ȞĮıȣȞİȤȓıİȚȦȢįȡȫıĮȠȚțȠȞȠȝȚțȒȝȠȞȐįĮȖȞȦıIJȠʌȠȚȫȞIJĮȢ ȩʌȠȣĮȣIJȩțȡȓȞİIJĮȚĮʌĮȡĮȓIJȘIJȠșȑȝĮIJĮʌȠȣıȤİIJȓȗȠȞIJĮȚȝİIJȘįȣȞĮIJȩIJȘIJĮıȣȞȑȤȚıȘȢ IJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ ȦȢ įȡȫıĮȠȚțȠȞȠȝȚțȒȝȠȞȐįĮ țĮȚIJȘȤȡȒıȘIJȘȢȜȠȖȚıIJȚțȒȢȕȐıȘȢIJȘȢıȣȞİȤȚȗȩȝİȞȘȢįȡĮıIJȘȡȚȩIJȘIJĮȢİțIJȩȢ İȐȞȣʌȐȡȤİȚʌȡȩșİıȘİȓIJİȞĮIJİșİȓȘǼIJĮȚȡİȓĮ ıİİțțĮșȐȡȚıȘȒȞĮʌĮȪıİȚIJȚȢįȡĮıIJȘȡȚȩIJȘIJȑȢIJȘȢȒįİȞ ȣʌȐȡȤİȚȐȜȜȘȡİĮȜȚıIJȚțȒİȞĮȜȜĮțIJȚțȒİʌȚȜȠȖȒĮʌȩIJȠȞĮʌȡȠȤȦȡȒıİȚıİĮȣIJȑȢIJȚȢİȞȑȡȖİȚİȢ

ȉȠǻȚȠȚțȘIJȚțȩȈȣȝȕȠȪȜȚȠ țĮȚȠȚȣʌİȪșȣȞȠȚȖȚĮIJȘįȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘİȓȞĮȚȣʌİȪșȣȞȠȚȖȚĮIJȘȞİʌȓȕȜİȥȘIJȘȢ įȚĮįȚțĮıȓĮȢȤȡȘȝĮIJȠȠȚțȠȞȠȝȚțȒȢĮȞĮijȠȡȐȢIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞ

ȅȚıIJȩȤȠȚȝĮȢİȓȞĮȚȞĮĮʌȠțIJȒıȠȣȝİȜİȜȠȖȚıȝȑȞȘ įȚĮıijȐȜȚıȘțĮIJȐʌȩıȠȞȠȚȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢ ıIJȠıȪȞȠȜȩIJȠȣȢİȓȞĮȚĮʌĮȜȜĮȖȝȑȞİȢĮʌȩȠȣıȚȫįİȢıijȐȜȝĮʌȠȣȠijİȓȜİIJĮȚİȓIJİıİĮʌȐIJȘİȓIJİıİȜȐșȠȢ țĮȚȞĮİțįȫıȠȣȝİȑțșİıȘİȜİȖțIJȫȞʌȠȣʌİȡȚȜĮȝȕȐȞİȚIJȘȖȞȫȝȘȝĮȢȁİȜȠȖȚıȝȑȞȘįȚĮıijȐȜȚıȘıȣȞȚıIJȐ įȚĮıijȐȜȚıȘȣȥȘȜȠȪȕĮșȝȠȪĮȜȜȐȩȤȚ İȖȖȪȘıȘȩIJȚȠȑȜİȖȤȠȢʌȠȣįȚİȞİȡȖİȓIJĮȚıȪȝijȦȞĮȝİIJĮǻȆǼ șĮİȞIJȠʌȓȗİȚʌȐȞIJĮȑȞĮȠȣıȚȫįİȢıijȐȜȝĮȩIJĮȞĮȣIJȩȣʌȐȡȤİȚȈijȐȜȝĮIJĮįȪȞĮIJĮȚȞĮʌȡȠțȪȥȠȣȞĮʌȩ ĮʌȐIJȘȒĮʌȩȜȐșȠȢțĮȚșİȦȡȠȪȞIJĮȚȠȣıȚȫįȘȩIJĮȞȝİȝȠȞȦȝȑȞĮȒĮșȡȠȚıIJȚțȐșĮȝʌȠȡȠȪıİİȪȜȠȖĮȞĮ ĮȞĮȝȑȞİIJĮȚȩIJȚșĮİʌȘȡȑĮȗĮȞIJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢĮʌȠijȐıİȚȢIJȦȞȤȡȘıIJȫȞʌȠȣȜĮȝȕȐȞȠȞIJĮȚȝİȕȐıȘĮȣIJȑȢ IJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞıȣȞȑȤİȚĮ

ȈIJȠ ʌȜĮȓıȚȠ İȞȩȢ İȜȑȖȤȠȣ ıȪȝijȦȞĮ ȝİ IJĮ ǻȆǼ ĮıțȠȪȝİ İʌĮȖȖİȜȝĮIJȚțȒ țȡȓıȘ țĮȚ įȚĮIJȘȡȠȪȝİ İʌĮȖȖİȜȝĮIJȚțȩıțİʌIJȚțȚıȝȩțĮș ȩȜȘIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣǼʌȓıȘȢ

x ǹȞĮȖȞȦȡȓȗȠȣȝİ țĮȚ ĮȟȚȠȜȠȖȠȪȝİ IJȠȣȢ țȚȞįȪȞȠȣȢ ȠȣıȚȦįȫȞ ıijĮȜȝȐIJȦȞ ıIJȚȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ ʌȠȣ ȠijİȓȜȠȞIJĮȚ İȓIJİ ıİ ĮʌȐIJȘ İȓIJİ ıİ ȜȐșȠȢ ıȤİįȚȐȗȠȞIJĮȢ țĮȚ İijĮȡȝȩȗȠȞIJĮȢ İȜİȖțIJȚțȑȢįȚĮįȚțĮıȓİȢʌȠȣĮȞIJĮʌȠțȡȓȞȠȞIJĮȚıIJȠȣȢțȚȞįȪȞȠȣȢĮȣIJȠȪȢțĮȚĮʌȠțIJȠȪȝİİȜİȖțIJȚțȐ IJİțȝȒȡȚĮ ʌȠȣ İȓȞĮȚ İʌĮȡțȒ țĮȚ țĮIJȐȜȜȘȜĮ ȖȚĮ ȞĮ ĮʌȠIJİȜȑıȠȣȞ ȕȐıȘ ȖȚĮ IJȘ ȖȞȫȝȘȢ ȝĮȢ ȅ țȓȞįȣȞȠȢȝȘİȞIJȠʌȚıȝȠȪİȞȩȢȠȣıȚȫįȠȣȢıijȐȜȝĮIJȠȢʌȠȣȠijİȓȜİIJĮȚıİĮʌȐIJȘİȓȞĮȚȝİȖĮȜȪIJİȡȠȢ Įʌȩ ĮȣIJȩȞ ʌȠȣ ȠijİȓȜİIJĮȚ ıİ ȜȐșȠȢ țĮșȫȢ Ș ĮʌȐIJȘ ȝʌȠȡİȓ ȞĮ İȝʌİȡȚȑȤİȚ ıȣȝʌĮȚȖȞȓĮ ʌȜĮıIJȠȖȡĮijȓĮ İıțİȝȝȑȞİȢ ʌĮȡĮȜİȓȥİȚȢ ȥİȣįİȓȢ įȚĮȕİȕĮȚȫıİȚȢ Ȓ ʌĮȡȐțĮȝȥȘ IJȦȞ įȚțȜȓįȦȞ İıȦIJİȡȚțȠȪ İȜȑȖȤȠȣ
x ȀĮIJĮȞȠȠȪȝİ IJȚȢ ıȤİIJȚțȑȢ ȝİ IJȠȞ ȑȜİȖȤȠ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ įȚțȜȓįİȢ İıȦIJİȡȚțȠȪ İȜȑȖȤȠȣʌȡȠțİȚȝȑȞȠȣ ȞĮ ıȤİįȚȐıȠȣȝİ İȜİȖțIJȚțȑȢ įȚĮįȚțĮıȓİȢ țĮIJȐȜȜȘȜİȢ ȖȚĮ IJȚȢʌİȡȚıIJȐıİȚȢ ĮȜȜȐȩȤȚȝİıțȠʌȩIJȘįȚĮIJȪʌȦıȘȖȞȫȝȘȢİʌȓIJȘȢĮʌȠIJİȜİıȝĮIJȚțȩIJȘIJĮȢIJȦȞįȚțȜȓįȦȞİıȦIJİȡȚțȠȪ İȜȑȖȤȠȣIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ
x ǹȟȚȠȜȠȖȠȪȝİIJȘȞțĮIJĮȜȜȘȜȩȜȘIJĮIJȦȞȜȠȖȚıIJȚțȫȞĮȡȤȫȞțĮȚȝİșȩįȦȞʌȠȣȤȡȘıȚȝȠʌȠȚȒșȘțĮȞțĮȚ IJȠİȪȜȠȖȠ IJȦȞ ȜȠȖȚıIJȚțȫȞ İțIJȚȝȒıİȦȞ țĮȚ IJȦȞıȤİIJȚțȫȞ ȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȦȞʌȠȣ ȑȖȚȞĮȞĮʌȩ IJȠ ǻȚȠȚțȘIJȚțȩ ȈȣȝȕȠȪȜȚȠ
x ȈȣȝʌİȡĮȓȞȠȣȝİȖȚĮIJȘȞțĮIJĮȜȜȘȜȩIJȘIJĮIJȘȢȤȡȒıȘȢĮʌȩIJȠǻȚȠȚțȘIJȚțȩȈȣȝȕȠȪȜȚȠIJȘȢȜȠȖȚıIJȚțȒȢ ȕȐıȘȢIJȘȢıȣȞİȤȚȗȩȝİȞȘȢįȡĮıIJȘȡȚȩIJȘIJĮȢțĮȚȝİȕȐıȘIJĮİȜİȖțIJȚțȐIJİțȝȒȡȚĮʌȠȣĮʌȠțIJȒșȘțĮȞ țĮIJȐʌȩıȠȞ ȣʌȐȡȤİȚ ȠȣıȚȫįȘȢ ĮȕİȕĮȚȩIJȘIJĮ ıȤİIJȚțȐ ȝİ ȖİȖȠȞȩIJĮ Ȓ ıȣȞșȒțİȢ ʌȠȣ ȝʌȠȡİȓ ȞĮ ȣʌȠįȘȜȫȞȠȣȞ ȠȣıȚȫįȘ ĮȕİȕĮȚȩIJȘIJĮ ȦȢ ʌȡȠȢ IJȘȞ ȚțĮȞȩIJȘIJĮ IJȘȢ ǼIJĮȚȡİȓĮȢ ȞĮ ıȣȞİȤȓıİȚ IJȘ įȡĮıIJȘȡȚȩIJȘIJȐ IJȘȢ ǼȐȞ ıȣȝʌİȡȐȞȠȣȝİ ȩIJȚ ȣijȓıIJĮIJĮȚ ȠȣıȚȫįȘȢ ĮȕİȕĮȚȩIJȘIJĮ İȓȝĮıIJİ ȣʌȠȤȡİȦȝȑȞȠȚıIJȘȞȑțșİıȒȝĮȢȞĮİʌȚıȪȡȠȣȝİIJȘȞʌȡȠıȠȤȒıIJȚȢıȤİIJȚțȑȢȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȚȢıIJȚȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ Ȓ İȐȞ ȠȚ ıȤİIJȚțȑȢ ȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȚȢ İȓȞĮȚ ĮȞİʌĮȡțİȓȢ ȞĮ įȚĮijȠȡȠʌȠȚȒıȠȣȝİIJȘȖȞȫȝȘȝĮȢȉĮıȣȝʌİȡȐıȝĮIJȐȝĮȢȕĮıȓȗȠȞIJĮȚıIJĮİȜİȖțIJȚțȐIJİțȝȒȡȚĮʌȠȣ ĮʌȠțIJȒșȘțĮȞ ȝȑȤȡȚ IJȘȞ ȘȝİȡȠȝȘȞȓĮ IJȘȢ ȑțșİıȘȢ İȜİȖțIJȫȞ ȍıIJȩıȠ ȝİȜȜȠȞIJȚțȐ ȖİȖȠȞȩIJĮ Ȓ ıȣȞșȒțİȢ İȞįȑȤİIJĮȚ ȞĮ ȑȤȠȣȞ ȦȢ ĮʌȠIJȑȜİıȝĮ Ș ǼIJĮȚȡİȓĮ ȞĮ ʌĮȪıİȚ ȞĮ ȜİȚIJȠȣȡȖİȓ ȦȢ ıȣȞİȤȚȗȩȝİȞȘ įȡĮıIJȘȡȚȩIJȘIJĮ
x ǹȟȚȠȜȠȖȠȪȝİ IJȘ ıȣȞȠȜȚțȒ ʌĮȡȠȣıȓĮıȘ IJȘ įȠȝȒ țĮȚ IJȠ ʌİȡȚİȤȩȝİȞȠ IJȦȞ ȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞ țĮIJĮıIJȐıİȦȞ ıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȦȞ IJȦȞ ȖȞȦıIJȠʌȠȚȒıİȦȞ țĮșȫȢ țĮȚ țĮIJȐ ʌȩıȠ ȠȚ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢĮʌİȚțȠȞȓȗȠȣȞIJȚȢȣʌȠțİȓȝİȞİȢıȣȞĮȜȜĮȖȑȢțĮȚȖİȖȠȞȩIJĮțĮIJȐIJȡȩʌȠʌȠȣ ȞĮİʌȚIJȣȖȤȐȞİIJĮȚȘĮȜȘșȚȞȒțĮȚįȓțĮȚȘ İȚțȩȞĮ

ȂİIJĮȟȪȐȜȜȦȞșİȝȐIJȦȞțȠȚȞȠʌȠȚȠȪȝİıIJȠȣȢȣʌİȪșȣȞȠȣȢȖȚĮșȑȝĮIJĮįȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘȢIJȠıȤİįȚĮȗȩȝİȞȠ İȪȡȠȢ țĮȚ IJȠ ȤȡȠȞȠįȚȐȖȡĮȝȝĮ IJȠȣ İȜȑȖȤȠȣ țĮșȫȢ țĮȚ ıȘȝĮȞIJȚțȐ İȣȡȒȝĮIJĮ IJȠȣ İȜȑȖȤȠȣ ıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȦȞ ȩʌȠȚȦȞ ıȘȝĮȞIJȚțȫȞ İȜȜİȓȥİȦȞ ıIJȚȢ įȚțȜȓįİȢ İıȦIJİȡȚțȠȪ İȜȑȖȤȠȣ ʌȠȣ İȞIJȠʌȓȗȠȣȝİțĮIJȐIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣȝĮȢ

ǼʌȓıȘȢʌĮȡȑȤȠȣȝİıIJȠȣȢȣʌİȪșȣȞȠȣȢȖȚĮIJȘįȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘįȒȜȦıȘȩIJȚȑȤȠȣȝİıȣȝȝȠȡijȦșİȓȝİIJȚȢ ıȤİIJȚțȑȢ ĮʌĮȚIJȒıİȚȢ įİȠȞIJȠȜȠȖȓĮȢʌȠȣ ĮijȠȡȠȪȞ ıIJȘȞ ĮȞİȟĮȡIJȘıȓĮ ȝĮȢ țĮȚ țȠȚȞȠʌȠȚȠȪȝİ ıİ ĮȣIJȠȪȢ ȩȜİȢIJȚȢıȤȑıİȚȢțĮȚȐȜȜĮșȑȝĮIJĮʌȠȣȝʌȠȡİȓİȪȜȠȖĮȞĮșİȦȡȘșİȓȩIJȚİʌȘȡİȐȗȠȣȞIJȘȞĮȞİȟĮȡIJȘıȓĮȝĮȢ țĮȚ, ȩʌȠȣİȓȞĮȚ İijĮȡȝȩıȚȝȠ, İȞȑȡȖİȚİȢʌȠȣȜĮȝȕȐȞȠȞIJĮȚȖȚĮIJȘȞİȟȐȜİȚȥȘIJȦȞĮʌİȚȜȫȞȒIJȦȞȝȑIJȡȦȞ ʌȡȠıIJĮıȓĮȢʌȠȣİijĮȡȝȩȗȠȞIJĮȚ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞıȣȞȑȤİȚĮ

ǹʌȩIJĮșȑȝĮIJĮʌȠȣțȠȚȞȠʌȠȚȒșȘțĮȞıIJȠȣȢȣʌİȪșȣȞȠȣȢȖȚĮIJȘįȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘțĮșȠȡȓȗȠȣȝİIJĮșȑȝĮIJĮʌȠȣ ȒIJĮȞİȟȑȤȠȣıĮȢıȘȝĮıȓĮȢȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞIJȘȢIJȡȑȤȠȣıĮȢʌİȡȚȩįȠȣțĮȚȦȢ İțIJȠȪIJȠȣĮʌȠIJİȜȠȪȞIJĮțȪȡȚĮșȑȝĮIJĮİȜȑȖȤȠȣȆİȡȚȖȡȐijȠȣȝİIJĮșȑȝĮIJĮĮȣIJȐıIJȘȞȑțșİıȘİȜİȖțIJȫȞ

DzțșİıȘİʌȓȐȜȜȦȞțĮȞȠȞȚıIJȚțȫȞțĮȚȞȠȝȚțȫȞĮʌĮȚIJȒıİȦȞ

DZȜȜİȢțĮȞȠȞȚıIJȚțȑȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢ

ȈȪȝijȦȞĮ ȝİ IJȚȢ ĮʌĮȚIJȒıİȚȢ IJȠȣ ȐȡșȡȠȣ IJȠȣȀĮȞȠȞȚıȝȠȪ IJȘȢǼȣȡȦʌĮȧțȒȢDzȞȦıȘȢ ǼǼ ĮȡȚș ʌĮȡȑȤȠȣȝİ IJȚȢ ʌȚȠ țȐIJȦ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ ıIJȘȞ DzțșİıȘ ǹȞİȟȐȡIJȘIJȦȞ ǼȜİȖțIJȫȞ ȠȚ ȠʌȠȓİȢ ĮʌĮȚIJȠȪȞIJĮȚİʌȚʌȡȩıșİIJĮĮʌȩIJȚȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢIJȦȞǻȆǼ

ǾȝİȡȠȝȘȞȓĮįȚȠȡȚıȝȠȪțĮȚʌİȡȓȠįȠȢĮįȚȐȜİȚʌIJȘȢİȜİȖțIJȚțȒȢİȡȖĮıȓĮȢ

ǻȚȠȡȚıIJȒțĮȝİ ȖȚĮ ʌȡȫIJȘ ijȠȡȐ ȦȢ İȜİȖțIJȑȢ IJȘȢ ǼIJĮȚȡİȓĮȢ ıIJȚȢ ȈİʌIJİȝȕȡȓȠȣ Įʌȩ IJȘ īİȞȚțȒ ȈȣȞȑȜİȣıȘIJȦȞȝİȜȫȞIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ, DzțIJȠIJİȠįȚȠȡȚıȝȩȢȝĮȢȑȤİȚĮįȚĮȜİȓʌIJȦȢĮȞĮȞİȦșİȓȖȚĮȝȚĮıȣȞȠȜȚțȒ ʌİȡȓȠįȠİIJȫȞȝİȕȐıȘ IJȚȢ țĮIJ¶ȑIJȠȢ ȜĮȝȕĮȞȩȝİȞİȢ ĮʌȠijȐıİȚȢ IJȘȢȉĮțIJȚțȒȢīİȞȚțȒȢȈȣȞȑȜİȣıȘȢ IJȦȞ ȂİIJȩȤȦȞ

ȈȣȞȠȤȒIJȘȢȑțșİıȘȢİȜİȖțIJȫȞȝİIJȘȞʌȡȩıșİIJȘȑțșİıȘʌȡȠȢIJȘȞǼʌȚIJȡȠʌȒǼȜȑȖȤȠȣ

ǼʌȚȕİȕĮȚȫȞȠȣȝİȩIJȚȘȖȞȫȝȘȝĮȢİʌȓIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞȘȠʌȠȓĮİțijȑȡİIJĮȚıİĮȣIJȒȞIJȘȞ ȑțșİıȘıȣȞȐįİȚȝİIJȘȞʌȡȩıșİIJȘȑțșİıȒȝĮȢʌȠȣʌĮȡȠȣıȚȐıIJȘțİıIJȘȞǼʌȚIJȡȠʌȒǼȜȑȖȤȠȣIJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ ıIJȚȢ7 ǿȠȣȞȓȠȣ 2021

ȆĮȡȠȤȒȝȘİȜİȖțIJȚțȫȞȣʌȘȡİıȚȫȞ

ǻİȞʌĮȡİȓȤĮȝİȝȘİȜİȖțIJȚțȑȢȣʌȘȡİıȓİȢʌȠȣĮʌĮȖȠȡİȪȠȞIJĮȚıȪȝijȦȞĮȝİIJȠȐȡșȡȠIJȠȣțĮȞȠȞȚıȝȠȪ IJȘȢǼǼĮȡȚșȩʌȦȢİijĮȡȝȩıIJȘțİĮʌȩIJȠȐȡșȡȠIJȠȣʌİȡȓǼȜİȖțIJȫȞȃȩȝȠȣIJȠȣȩʌȦȢ IJȡȠʌȠʌȠȚİȓIJĮȚĮʌȩțĮȚȡȠȪİȚȢțĮȚȡȩȞ NI

DZȜȜĮȞȠȝȚțȐșȑȝĮIJĮ

ȈȪȝijȦȞĮȝİIJȚȢİʌȚʌȡȩıșİIJİȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢIJȠȣȃȩȝȠȣȃI țĮȚȝİȕȐıȘIJȚȢİȡȖĮıȓİȢʌȠȣȑȖȚȞĮȞ țĮIJȐIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣȝĮȢĮȞĮijȑȡȠȣȝİIJĮʌȚȠțȐIJȦ

x ȀĮIJȐ IJȘ ȖȞȫȝȘ ȝĮȢ Ș DzțșİıȘ ǻȚĮȤİȓȡȚıȘȢ, Ș İIJȠȚȝĮıȓĮ IJȘȢ ȠʌȠȓĮȢ İȓȞĮȚ İȣșȪȞȘ IJȠȣ ǻȚȠȚțȘIJȚțȠȪ ȈȣȝȕȠȣȜȓȠȣȑȤİȚțĮIJĮȡIJȚıIJİȓıȪȝijȦȞĮȝİIJȚȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢIJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣȀİijțĮȚȠȚ ʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢʌȠȣįȓȞȠȞIJĮȚıİĮȣIJȒıȣȞȐįȠȣȞȝİIJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ
x Ȃİ ȕȐıȘ IJȘȞ ȖȞȫıȘ țĮȚ ıȪȝijȦȞĮ ȝİ IJȘȞ țĮIJĮȞȩȘıȘ IJȘȢ İʌȚȤİȓȡȘıȘȢ țĮȚ IJȠȣ ʌİȡȚȕȐȜȜȠȞIJȠȢ IJȘȢ ǼIJĮȚȡİȓĮȢ ʌȠȣ ĮʌȠțIJȒıĮȝİ țĮIJȐ IJȠȞ ȑȜİȖȤȩ įİȞ İȞIJȠʌȓıĮȝİ ȠȣıȚȫįİȚȢ ĮȞĮțȡȓȕİȚİȢ ıIJȘȞ DzțșİıȘ ǻȚĮȤİȓȡȚıȘȢ
x ȀĮIJȐIJȘȖȞȫȝȘȝĮȢ ȝİȕȐıȘIJȚȢİȡȖĮıȓİȢʌȠȣȑȖȚȞĮȞțĮIJȐIJȘįȚȐȡțİȚĮIJȠȣİȜȑȖȤȠȣȝĮȢ ȠȚʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ ʌȠȣ ıȣȝʌİȡȚȜĮȝȕȐȞȠȞIJĮȚ ıIJȘ ǻȒȜȦıȘ ǼIJĮȚȡȚțȒȢ ǻȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘȢ ıȪȝijȦȞĮ ȝİ IJȚȢ ĮʌĮȚIJȒıİȚȢ IJȦȞ ȣʌȠʌĮȡĮȖȡȐijȦȞivțĮȚvIJȘȢʌĮȡĮȖȡȐijȠȣĮIJȠȣDZȡșȡȠȣIJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣȀİij 113 ȑȤȠȣȞțĮIJĮȡIJȚıIJİȓıȪȝijȦȞĮȝİIJȚȢıȤİIJȚțȑȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢIJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣȀİijțĮȚ ıȣȞȐįȠȣȞȝİIJȚȢȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢ țĮIJĮıIJȐıİȚȢ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DZȜȜĮȞȠȝȚțȐșȑȝĮIJĮ (ıȣȞȑȤİȚĮ

x Ȃİ ȕȐıȘ IJȘ ȖȞȫıȘ țĮȚ ıȪȝijȦȞĮ ȝİ IJȘȞ țĮIJĮȞȩȘıȘ IJȘȢ İʌȚȤİȓȡȘıȘȢ țĮȚ IJȠȣ ʌİȡȚȕȐȜȜȠȞIJȠȢ IJȘȢ ǼIJĮȚȡİȓĮȢ ʌȠȣĮʌȠțIJȒıĮȝİțĮIJȐIJȠȞȑȜİȖȤȠIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞİȓȝĮıIJİȣʌȠȤȡİȦȝȑȞȠȚȞĮ ĮȞĮijȑȡȠȣȝİİȐȞȑȤȠȣȝİİȞIJȠʌȓıİȚȠȣıȚȫįİȚȢĮȞĮțȡȓȕİȚİȢ ıIJȘ ǻȒȜȦıȘ ǼIJĮȚȡȚțȒȢ ǻȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘȢ ȩıȠȞ ĮijȠȡȐ IJĮ ıIJȠȚȤİȓĮ ʌȠȣ ĮijȠȡȠȪȞ IJȚȢȣʌȠʌĮȡĮȖȡȐijȠȣȢivțĮȚvIJȘȢʌĮȡĮȖȡȐijȠȣĮIJȠȣDZȡșȡȠȣ IJȠȣʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣIJȘȢȀȪʌȡȠȣȀİijǻİȞȑȤȠȣȝİİȞIJȠʌȓıİȚȠȣıȚȫįİȚȢĮȞĮțȡȓȕİȚİȢıİ ıȤȑıȘȝİĮȣIJȩIJȠșȑȝĮ
x ȀĮIJȐ IJȘ ȖȞȫȝȘ ȝĮȢ ȝİ ȕȐıȘ IJȚȢ İȡȖĮıȓİȢ ʌȠȣ ȑȖȚȞĮȞ țĮIJȐ IJȘ įȚȐȡțİȚĮ IJȠȣ İȜȑȖȤȠȣ ȝĮȢ ȑȤȠȣȞ ıȣȝʌİȡȚȜȘijșİȓ ıIJȘ ǻȒȜȦıȘ ǼIJĮȚȡȚțȒȢ ǻȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘȢ ȩȜĮ IJĮ ʌȜȘȡȠijȠȡȚĮțȐ ıIJȠȚȤİȓĮ ʌȠȣ ĮȞĮijȑȡȠȞIJĮȚıIJȚȢȣʌȠʌĮȡĮȖȡȐijȠȣȢiiiiiivițĮȚviiIJȘȢʌĮȡĮȖȡȐijȠȣĮIJȠȣDZȡșȡȠȣIJȠȣ ʌİȡȓǼIJĮȚȡİȚȫȞȃȩȝȠȣȀİij

DZȜȜȠĬȑȝĮ

ǹȣIJȒ Ș ȑțșİıȘʌİȡȚȜĮȝȕĮȞȠȝȑȞȘȢ țĮȚ IJȘȢ ȖȞȫȝȘȢ İIJȠȚȝȐıIJȘțİ ȖȚĮ IJĮ ȝȑȜȘ IJȘȢǼIJĮȚȡİȓĮȢ ȦȢ ıȫȝĮ ıȪȝijȦȞĮȝİIJȠDZȡșȡȠIJȠȣțĮȞȠȞȚıȝȠȪIJȘȢǼȣȡȦʌĮȧțȒȢDzȞȦıȘȢǼǼĮȡȚșțĮȚIJȠDZȡșȡȠ IJȠȣȃȩȝȠȣNIțĮȚȖȚĮțĮȞȑȞĮȐȜȜȠıțȠʌȩǻȓȞȠȞIJĮȢĮȣIJȒIJȘȖȞȫȝȘįİȞĮʌȠįİȤȩȝĮıIJİțĮȚ įİȞ ĮȞĮȜĮȝȕȐȞȠȣȝİ İȣșȪȞȘ ȖȚĮ ȠʌȠȚȠįȒʌȠIJİ ȐȜȜȠ ıțȠʌȩ Ȓ ʌȡȠȢ ȠʌȠȚȠįȒʌȠIJİ ȐȜȜȠ ʌȡȩıȦʌȠ ıIJȘ ȖȞȫıȘIJȠȣȠʌȠȓȠȣĮȣIJȒȘȑțșİıȘįȣȞĮIJȩȞȞĮʌİȡȚȑȜșİȚ

ȅıȣȞȑIJĮȚȡȠȢĮȞȐșİıȘȢȖȚĮĮȣIJȒIJȘȞĮȞİȟȐȡIJȘIJȘȑțșİıȘİȜȑȖȤȠȣİȓȞĮȚȠțȆĮȞĮȖȚȫIJȘȢ ǹȆİȜİIJȚȑȢ ȅ ıȣȞȑIJĮȚȡȠȢ ĮȞȐșİı

ȆĮȞĮȖȚȫIJȘȢǹȆİȜİIJȚȑȢ)&\$ ȆĮȞĮȖȚȫIJȘȢǹȆİȜİIJ

ǼȖțİțȡȚȝȑȞȠȢȁȠȖȚıIJȒȢțĮȚǼȖȖİȖȡĮȝȝȑȞȠȢǼȜİȖțIJȒȢİț ȝȑȡȠȣȢțĮȚȖȚĮȜȠȖĮȡȚĮıȝȩIJȘȢ ǼȖțİțȡȚȝȑȞȠȢ ȁȠȖȚıIJ

KPMG Limited ǼȖțİțȡȚȝȑȞȠȚȁȠȖȚıIJȑȢțĮȚǼȖȖİȖȡĮȝȝȑȞȠȚǼȜİȖțIJȑȢ ǼıʌİȡȓįȦȞ ȁİȣțȦıȓĮ ȀȪʌȡȠȢ

10 ǿȠȣȞȓȠȣ 2021

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2019

	Σημ.	2019 €	2018 €
Εισοδήματα Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του
πραγματικού επιτοκίου Κέρδος/(ζημιά) από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων	7 14	78.748 1.339.893	7.800 (747.531)
		1.418.641	(739.731)
Διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα Ζημιά απομείωσης Άλλα έξοδα	9 4.2 8	(118.887) (94.170) -	(80.377) (38.684) (26.863)
Κέρδος/(ζημιά) από εργασίες		1.205.584	(885.655)
Έξοδα χρηματοδότησης	10	(521)	(818)
Κέρδος/(ζημιά) πριν τη φορολογία		1.205.063	(886.473)
Φορολογία	11	-	-
Καθαρό κέρδος/(ζημιά) για το έτος		1.205.063	(886.473)
Λοιπά συνολικά έσοδα		-	-
Συνολικά έσοδα για το έτος		1.205.063	(886.473)
Κέρδος/(ζημιά) ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους της Εταιρείας (σεντ)	12	5,48	(8,79)

Οι σημειώσεις στις σελίδες 21 μέχρι 45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικές καταστάσεις.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ	Σημ.	2019 €	2018 €

Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	13	4.916.672	5.215.634
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	13	284.008	635
Επενδυσεις σε δίκαιη αξία	14	3.926.852	2.586.959
Μετρητά στην τράπεζα	15	773	1.211
		4.211.633	2.588.805
Σύνολο στοιχείων ενεργητικού		9.128.305	7.804.439
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφαλαιο	16	5.500.000	5.500.000
Συσσωρευμένα κέρδη		3.415.492	2.210.429
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		8.915.492	7.710.429
ΒραχυΠρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός	17	35 212,520	93.752
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις	18 19	258	258
		212.813	94.010
		9.128.305	7.804.439
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

	Σημ.	Μετοχικό κεφάλαιο €	Συσσωρευ μένα κέρδη €	Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2018		500.000	3.121.662	3.621.662
Συνολικά έξοδα Καθαρή ζημιά για το έτος		-	(886.473)	(886.473)
Συναλλαγές με μετόχους Έκδοση μετοχών Κεφαλαιοποίηση εξόδων για έκδοση κεφαλαίου	16	5.000.000 -	- (24.760)	5.000.000 (24.760)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018/ 1 Ιανουαρίου 2019		5.500.000	2.210.429	7.710.429
Συνολικά έσοδα Καθαρό κέρδος για το έτος		-	1.205.063	1.205.063
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019		5.500.000	3.415.492	8.915.492

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% και εισφορά ΓεΣΥ προς 1,7%-2,65% όταν η διανομή λογίζεται ότι έγινε μετά την 1 Μαρτίου 2019 θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

Οι σημειώσεις στις σελίδες 21 μέχρι 45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικές καταστάσεις.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2019

	Σημ.	2019 €	2018 €
ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Ζημιά για το έτος Αναπροσαρμογές για:		1.205.063	(886.473)
Πιστωτικούς τόκους (Κέρδος)/ζημιά από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων	7	(78.748) (1.339.893)	(7.800) 747.531
Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: Μείωση/(αύξηση) στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		(213.578) 94.337 118.768	(146.742) (4.925.943) 70.054
Μετρητά για εργασίες Φορολογία		(473) -	(5.002.631) -
Καθαρά μετρητά για εργασίες		(473)	(5.002.631)
ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Είσπραξη από έκδοση μετοχών Πληρωμές για τα έξοδα κεφαλαίου		- -	5.000.000 (24.760)
Καθαρά μετρητά που προήλθαν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		-	4.975.240
Καθαρή μείωση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους Αναπροσαρμογή για αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9		(473) 1.211 -	(27.391) 30.029 (1.427)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	15	738	1.211

Οι σημειώσεις στις σελίδες 21 μέχρι 45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικές καταστάσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες

Χώρα σύστασης

Η Εταιρεία Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 8 Δεκεμβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Μετά από ειδικό ψήφισμα, η Εταιρεία προχώρησε σε τροποποίηση του καταστατικού της και ως αποτέλεσμα μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία στις 10 Δεκεμβρίου 1999 σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω νόμου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 16 Νοεμβρίου 2000. Στις 18 Ιουνίου 2004 η Εταιρεία μετονομάστηκε από Καρυές Επενδυτική Λίμιτεδ σε Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Λεωφόρος Στασίνου 8, Μέγαρο Φωτιάδη, 1522 Λευκωσία, Κύπρος.

Κύριες δραστηριότητες

Η Εταιρεία θεωρείται Δημόσια Εταιρεία σύμφωνα με τους περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμους.

2. Βάση ετοιμασίας

(α) Δήλωση συμμόρφωσης

Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Η Εταιρεία δεν ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις καθώς έχει χρησιμοποιήσει την εξαίρεση για ενοποίηση σύμφωνα με το ΔΧΠΑ 10 'Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις' στις επενδυτικού τύπου εταιρείες ("επενδυτικές οντότητες"). Ως αποτέλεσμα των αλλαγών, η Εταιρεία παρουσιάζει τις επενδύσεις της σε δίκαιη αξία και δεν ενσωματώνει σε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις τις θυγατρικές.

"Επενδυτική οντότητα" σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 10, είναι η οντότητα η οποία:

• λαμβάνει κεφάλαια από έναν ή περισσότερους επενδυτές με σκοπό την παροχή σε αυτούς τους επενδυτές υπηρεσιών διαχείρισης επενδύσεων,

• δεσμεύεται στον επενδυτή (ή στους επενδυτές) της ότι ο επιχειρηματικός σκοπός της οντότητας είναι να επενδύει κεφάλαια αποκλειστικά για αποδόσεις από κεφαλαιακά κέρδη, για άντληση εισοδήματος από επενδύσεις ή και για τους δύο αυτούς σκοπούς, και

• επιμετρά και αξιολογεί την απόδοση ουσιαστικά όλων των επενδύσεών της στη βάση της δίκαιης αξίας.

Η οικονομική οντότητα εξετάζει κατά πόσο επιδεικνύει τα ακόλουθα τυπικά χαρακτηριστικά μιας επενδυτικής οντότητας:

κατέχει περισσότερες από μία επενδύσεις
διαθέτει περισσότερους από έναν επενδυτές
διαθέτει επενδυτές που δεν είναι συνδεδεμένα μέρη της οντότητας και
κατέχει συμμετοχικούς τίτλους με τη μορφή ίδιων κεφαλαίων ή παρόμοιων συμφερόντων.

Η Διεύθυνση θεωρεί ότι η Εταιρεία πληρεί τον ορισμό της επενδυτικής οντότητας σύμφωνα με το ΔΧΠΑ 10, καθώς τηρούνται οι σχετικές προϋποθέσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

2. Βάση ετοιμασίας (συνέχεια)

(β) Βάση επιμέτρησης.

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από την περίπτωση των επενδύσεων που παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών όπως υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (EE)

Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρεία υιοθέτησε όλες τις αλλαγές στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2019. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2019. Αυτά που σχετίζονται με τις εργασίες της παρουσιάζονται πιο κάτω. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

(i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

'Τροποποιήσεις των παραπομπών στο Εννοιολογικό Πλαίσιο στα ΔΠΧΑ' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020).
ΔΛΠ 1 "Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων" (Τροποποιήσεις) και στο ΔΛΠ 8 "Λογιστικές Πολιτικές, Μεταβολές των Λογιστικών Εκτιμήσεων και Λάθη" (Τροποποιήσεις): Ορισμός της Έννοιας της Σημαντικότητας (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020).
ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα" (Τροποποιήσεις), ΔΛΠ 39 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση" (Τροποποιήσεις) και ΔΠΧΑ 7 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις" (Τροποποιήσεις): Μεταρρύθμιση των επιτοκίων Aναφοράς (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020).

(ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

ΔΠΧΑ 17 "Ασφαλιστήρια Συμβόλαια" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2021).
ΔΠΧΑ 3 "Συνενώσεις Επιχειρήσεων" (Τροποποιήσεις): Ορισμός της Επιχείρησης (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020).
ΔΠΧΑ 10 "Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις" (Τροποποιήσεις) και ΔΛΠ 28 "Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες" (Τροποποιήσεις): Πώληση ή Συνεισφορά Περιουσιακών Στοιχείων μεταξύ ενός Επενδυτή και της Συγγενούς του Εταιρίας ή της Κοινοπραξίας του' (η ημερομηνία ισχύς έχει μετατεθεί επ' αόριστο).

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς ή Διερμηνειών σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός εάν δηλώνεται διαφορετικά.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Λειτουργικός τομέας είναι ένα τμήμα της Εταιρείας που ασχολείται με επιχειρηματικές δραστηριότερες από τις οποίες μπορεί να προκύψουν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων εσόδων και εξόδων που σχετίζονται με συναλλαγές με οποιοδήποτε από τους άλλους τομείς της Εταιρείας. Τα αποτελέσματα από εργασίες ενός λειτουργικού τομέα, για τον οποίο υπάρχει διακριτή χρηματοοικονομική πληροφόρηση, μελετούνται τακτικά από το Διοικητικό Συμβούλιο για την λήψη αποφάσεων ως προς την κατανομή πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης του.

Τα αποτελέσματα κατά τομέα για τα οποία γίνεται αναφορά στο Διοικητικό Συμβούλιο περιλαμβάνουν ποσά τα οποία αναλογούν άμεσα σε ένα τομέα, καθώς επίσης και αυτά που κατανέμονται με μια λογική βάση.

Έξοδα κεφαλαιουχικής φύσης κατά τομέα είναι τα έξοδα τα οποία πραγματοποιούνται κατά την διάρκεια του έτους για την αγορά επενδύσεων.

Οι δραστηριότητες της Εταιρείας περιορίζονται σε ένα τομέα δραστηριότητας και επομένως δεν έχει γίνει ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας. Παρουσιάζεται όμως ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα η οποία βασίζεται στην τοποθεσία των επενδύσεων της Εταιρείας.

Έσοδα

Αναγνώριση και επιμέτρηση

Το έσοδο αποτελείται απο την αξία τιμολόγισης για πωλήσεις εμπορευμάτων και υπηρεσιών μετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέμενης αξίας, των επιστροφών και των εμπορικών εκπτώσεων. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής:

Έσοδα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες

Μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων.

Κέρδη ή ζημιές από την εκποίηση επενδύσεων αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται και μεταφέρονται στα αποτελέσματα.

Η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας των επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στις 31 Δεκεμβρίου και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή μη πραγματοποιηθείσες ζημιές και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα στην περίοδο που αυτή προκύπτει.

Πιστωτικοί τόκοι

Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ' αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Έσοδα και έξοδα χρηματοδότησης

Τα έσοδα και έξοδα χρηματοδότησης αποτελούνται από έξοδα τράπεζων και συναλλαγματικές διαφορές και αναγνωρίζονται με την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων/ εξόδων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μετατροπή ξένου νομίσματος

(1) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιμώνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόμισμα λειτουργίας'). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας.

(2) Συναλλαγές και υπόλοιπα

Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή μη χρηματικών στοιχείων όπως μετοχικοί τίτλοι που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, καταχωρούνται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς δίκαιης αξίας.

Φορολογία

Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα εκτός στην έκταση όπου σχετίζεται με στοιχεία που αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια. Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία αναγνωρίζεται επίσης στα λοιπά συνολικά έσοδα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα.

Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία αναφοράς στη χώρα όπου η Εταιρεία δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο έσοδο. Η Διεύθυνση αξιολογεί περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσεις όπου η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές.

Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω στις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονομικές καταστάσεις. Εντούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική αναγνώριση ενός στοιχείου ενεργητικού ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από συνένωση επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα λογιστικά ούτε τα φορολογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν το σχετικό αναβαλλόμενο φορολογικό στοιχείο ενεργητικού εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση διακανονιστεί.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εσόδου που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στην Εταιρεία όπου υπάρχει πρόθεση για διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις στην περίοδο που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα

Αναγνώριση και αρχική επιμέτρηση

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας, από τη στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου.

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού (εκτός αν πρόκειται για εμπορικούς χρεώστες χωρίς σημαντικό στοιχείο χρηματοδότησης) ή χρηματοοικονομική υποχρέωση, αποτιμάται αρχικά στη δίκαιη αξία συν, για ένα στοιχείο που δεν αποτιμάται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, τα έξοδα συναλλαγής που μπορούν να αποδοθούν άμεσα για την απόκτηση ή την έκδοσή του. Εμπορικοί χρεώστες χωρίς σημαντικό στοιχείο χρηματοδότησης αρχικά αποτιμούνται στην τιμή συναλλαγής.

Κατάταξη και μεταγενέστερη επιμέτρηση

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

Κατά την αρχική αναγνώριση, ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ταξινομείται όπως επιμετράται σε: αποσβεσμένο κόστος, δίκαιη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων χρεωστικοί τίτλοι, δίκαιη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων μετοχικοί τίτλοι, ή δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού δεν ανακατατάσσονται μετά την αρχική τους αναγνώριση εκτός εάν η Εταιρεία αλλάξει το επιχειρηματικό μοντέλο που εφαρμόζει για τη διαχείριση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, οπότε όλα τα επηρεαζόμενα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ανακατατάσσονται την πρώτη ημέρα της πρώτης περιόδου αναφοράς μετά την αλλαγή του επιχειρηματικού μοντέλου.

Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται σε αποσβεσμένο κόστος εάν πληροί και τους δύο ακόλουθους όρους και δεν έχει οριστεί ως σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων:

διατηρείται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, στόχος του οποίου είναι η διακράτηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών, και
οι συμβατικοί του όροι δημιουργούν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες ταμειακές ροές που συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου.

Κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συμμετοχικούς τίτλους που δεν διακρατείται για διαπραγμάτευση, η Εταιρεία μπορεί να επιλέξει αμετάκλητα, να παρουσιάζει στα λοιπά συνολικά έσοδα μεταγενέστερες αλλαγές στη δίκαιη αξία της επένδυσης. Αυτή η επιλογή πραγματοποιείται χωριστά για κάθε μέσο.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (FVTPL)	Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε εύλογη αξία. Καθαρά κέρδη και ζημιές, συμπεριλαμβανομένων τόκων και μερισμάτων, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος	Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το αποσβεσμένο κόστος είναι μειωμένο με πιστωτικές ζημιές. Έσοδα από τόκους, συναλλαγματικά κέρδη ή ζημιές και ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Κέρδος ή ζημιά λόγω διαγραφής αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία
ενεργητικού που επιμετρώνται
στην εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων (FVTPL)

Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε
εύλογη αξία. Καθαρά κέρδη και ζημιές, συμπεριλαμβανομένων τόκων και
μερισμάτων, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία
ενεργητικού που επιμετρώνται
σε αποσβεσμένο κόστος

Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε
αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.
Το αποσβεσμένο κόστος είναι μειωμένο με πιστωτικές ζημιές. Έσοδα από τόκους,
συναλλαγματικά κέρδη ή ζημιές και ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στα
αποτελέσματα. Κέρδος ή ζημιά λόγω διαγραφής αναγνωρίζεται στα
αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά αποτιμώνται στη δίκαιη αξία και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοια για απομείωση της αξίας. Η πρόβλεψη ζημιάς για τις απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αποτιμάται πάντοτε σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη-βάση πιθανοτήτων-πιθανή εκτίμηση των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αφορούν στην διαφορά ανάμεσα σε όλες τις συμβατικές ταμειακές ροές που είναι απαιτητέες από ένα χρεώστη σύμφωνα με τη σύμβαση και όλες τις ταμειακές ροές που η Εταιρεία προσδοκά να λάβει προεξοφλημένη με βάση το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού.

Δάνεια που παραχωρήθηκαν

Τα δάνεια που παραχωρήθηκαν αρχικά αποτιμώνται στη δίκαιη αξία και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοια για απομείωση της αξίας. Δίκαιη αξία θεωρείται η δίκαιη αξία των χρημάτων που δόθηκαν για να δημιουργήσουν τα δάνεια όπως προσδιορίζεται από τις τιμές της αγορά την ημερομηνία που δημιουργείται το δάνειο. Όλα τα δάνεια αναγνωρίζονται όταν παραχωρούνται τα χρήματα στο δανειζόμενο.

Έσοδα από τόκους, συναλλαγματικά κέρδη ή ζημιές και ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Κέρδος ή ζημιά λόγω παύσης αναγνώρισης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Η πρόβλεψη ζημιάς για τα δάνεια που παραχωρήθηκαν αποτιμώνται πάντοτε σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη-βάση πιθανοτήτων-πιθανή εκτίμηση των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αποτιμώνται ως η παρούσα αξία όλων των ελλειμμάτων σε μετρητά. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείο ενεργητικού.

Επενδύσεις

Οι επενδύσεις σε αξίες ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και παρουσιάζονται στην δίκαιη αξία τους κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλες τις επενδύσεις που δεν παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και τα έξοδα συναλλαγών χρεώνονται στα αποτελέσματα. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τις επενδύσεις έχει λήξει ή έχει μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας.

Κέρδη ή ζημιές που προέρχονται από μεταβολές στην δίκαιη αξία της κατηγορίας 'χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη μέσω των αποτελεσμάτων' παρουσιάζονται στα αποτελέσματα στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Μερίσματα που εισπράττονται από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Επενδύσεις (συνέχεια)

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τιμή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού δεν είναι ενεργή όπως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, η Εταιρεία προσδιορίζει την δίκαιη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων της Εταιρείας. Για μετοχές όπου η δίκαιη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος μείον πρόνοια για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στην τράπεζα μείον τραπεζικά παρατραβήγματα.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - Κατάταξη, μεταγενέστερη επιμέτρηση και κέρδη και ζημιές

Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις κατατάσσονται ως επιμετρούμενες σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση κατατάσσεται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων εάν έχει καταταχτεί ως κατεχόμενη προς διαπραγμάτευση, είναι παράγωγο ή προσδιορίζεται ως τέτοια κατά την αρχική αναγνώριση. Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων επιμετρούνται στην εύλογη αξία τους και τα καθαρά κέρδη και ζημίες, συμπεριλαμβανομένων τυχόν τόκων πληρωτέων, αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οι λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μεταγενέστερα επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Οι δαπάνες από τόκους και τα κέρδη και οι ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημία από τη διαγραφή αναγνωρίζεται επίσης στο λογαριασμό αποτελεσμάτων.

Οι χρηματοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας επιμετρούνται ως ακολούθως:

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην δίκαιη αξία τους και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρησιμοποίηση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

Απομείωση

Χρηματοοικονομικά μέσα

Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη ζημιάς για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος.

Η Εταιρεία επιμετρά την πρόβλεψη ζημιάς για ένα χρηματοοικονομικό μέσο σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου, εκτός από τις ακόλουθες περιπτώσεις όπου υπολογίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες δωδεκαμήνου:

τα τραπεζικά υπόλοιπα για τα οποία ο πιστωτικός κίνδυνος (δηλ. ο κίνδυνος αθέτησης που προέκυψε κατά την αναμενόμενη διάρκεια ζωής του χρηματοπιστωτικού μέσου) δεν έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Για τον προσδιορισμό του κατά πόσο ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση και για την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η Εταιρεία λαμβάνει υπόψη εύλογες και υποστηρίξιμες πληροφορίες που είναι σχετικές και διαθέσιμες χωρίς υπερβολικό κόστος. Αυτό περιλαμβάνει τόσο την ποσοτική όσο και την ποιοτική πληροφόρηση και ανάλυση, με βάση την ιστορική εμπειρία της Εταιρείας και την ενημερωμένη αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς και μελλοντικών πληροφοριών.

Η Εταιρεία υποθέτει ότι ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού έχει αυξηθεί σημαντικά αν παρουσιάζει καθυστερήσεις πέραν των 30 ημερών.

Η Εταιρεία θεωρεί ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι σε αθέτηση όταν:

ο χρεώστης είναι απίθανο να πληρώσει πλήρως τις πιστωτικές του υποχρεώσεις προς την Εταιρεία, χωρίς προσφυγή της Εταιρείας σε ενέργειες όπως η ενεργοποίηση της ασφάλειας ή εγγύησης (εάν υπάρχει), ή
εάν είναι σε καθυστέρηση περισσότερες από 90 ημέρες.

Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής είναι οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που προκύπτουν από όλα τα πιθανά γεγονότα αθέτησης κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ζωής ενός χρηματοπιστωτικού μέσου.

Οι δωδεκάμηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι η μερίδα των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών που προκύπτουν από γεγονότα αθέτησης που είναι πιθανά να συμβούν εντός δώδεκα μηνών μετά την ημερομηνία αναφοράς (ή μικρότερη περίοδο εάν η αναμενόμενη διάρκεια ζωής του χρηματοπιστωτικού μέσου είναι μικρότερη από δώδεκα μήνες).

Η μέγιστη περίοδος που λαμβάνεται υπόψη κατά την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι η μέγιστη συμβατική περίοδος κατά την οποία η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο.

Επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη βάση πιθανοτήτων εκτίμησης των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αποτιμώνται ως η παρούσα αξία όλων των ελλειμμάτων σε μετρητά (π.χ. η διαφορά μεταξύ των ταμειακών ροών που οφείλονται στην οικονομική οντότητα σύμφωνα με τη σύμβαση και των ταμειακών ροών που η Εταιρεία αναμένει να λάβει). Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού.

Απομειωμένα χρηματοπιστωτικά στοιχεία ενεργητικού

Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, η Εταιρεία αξιολογεί εάν τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που μεταφέρονται σε αποσβεσμένο κόστος είναι πιστωτικά απομειωμένα. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι ''πιστωτικά απομειωμένο'' όταν έχουν συμβεί ένα ή περισσότερα γεγονότα που έχουν αρνητική επίδραση στις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού.

Ένδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι πιστωτικά απομειωμένο περιλαμβάνει τα ακόλουθα παρατηρούμενα στοιχεία:

σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του δανειολήπτη ή του εκδότη,
παραβίαση της σύμβασης, όπως αθέτηση υποχρεώσεων ή καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών, ή
είναι πιθανό ο οφειλέτης να εισέλθει σε πτώχευση ή άλλη οικονομική αναδιοργάνωση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Παρουσίαση της πρόβλεψης για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στην κατάσταση οικονομικής θέσης

Η πρόβλεψη για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος αφαιρούνται από την ακαθάριστη αναγραφόμενη αξία των στοιχείων ενεργητικού.

Διαγραφή

Η ακαθάριστη λογιστική αξία ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού διαγράφεται όταν η Εταιρεία δεν έχει εύλογες προσδοκίες να ανακτήσει ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού στο σύνολο του ή μέρος αυτού.

Παύση αναγνώρισης

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

Η Εταιρεία παύει να αναγνωρίζει ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού όταν:

εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή
διατηρούνται τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά αναλαμβάνεται συμβατική υποχρέωση για την καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή
μεταβιβάσει τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών σε μια συναλλαγή στην οποία ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη από την κυριότητα του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού μεταβιβάζονται ή στην οποία η Εταιρεία δεν μεταβιβάζει ούτε διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη από την κυριότητα και δεν διατηρεί τον έλεγχο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού.

Οποιαδήποτε συμμετοχή σε διαγραμμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που δημιουργήθηκε ή διατηρήθηκε από την Εταιρεία αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ενεργητικού ή υποχρέωση.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Η Εταιρεία παύει να αναγνωρίζει μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Η Εταιρεία επίσης παύει να αναγνωρίζει μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όταν οι όροι τροποποιούνται και οι ταμειακές ροές της τροποποιημένης υποχρέωσης είναι ουσιαστικά διαφορετικές, οπότε μια νέα χρηματοοικονομική υποχρέωση με βάση τους τροποποιημένους όρους αναγνωρίζεται σε δίκαιη αξία.

Κατά την διαγραφή μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, η διαφορά μεταξύ της αναγραφόμενης αξίας που έχει αποσβεστεί και του καταβληθέντος τιμήματος (συμπεριλαμβανομένων χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού εκτός μετρητών ή αναληφθεισών υποχρεώσεων) αναγνωρίζεται στο λογαριασμό αποτέλεσματων.

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, όταν, και μόνο όταν, η Εταιρεία έχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είσπραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη εξόφληση της υποχρέωσης.

Θυγατρικές εταιρείες

Θυγατρικές εταιρείες είναι αυτές που ελέγχονται από την Εταιρεία. Ο έλεγχος υπάρχει όταν η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη ή έχει δικαιώματα σε κυμαινόμενες αποδόσεις στο πλαίσιο της συμμετοχής της στην εκδότρια και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις αυτές μέσω της εξουσίας του επί της εκδότριας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Οι επενδύσεις σε θυγατρικές λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία διεξαγωγής της συναλλαγής σε δίκαιη αξία. Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζονται στην χρηματιστηριακή τιμή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για τις συγκεκριμένες επενδύσεις δεν είναι ενεργή η Εταιρεία χρησιμοποιεί μεθόδους αποτίμησης. Κέρδη ή ζημιές από την επανεκτίμηση επενδύσεων σε θυγατρικές αναγνωρίζονται απευθείας στα αποτελέσματα.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου και άλλους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων, ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

4.1 Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας μεταβολών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων της Εταιρείας υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιμής αγοράς μέσω διασποράς του χαρτοφυλακίου επενδύσεων.

4.2 Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η Εταιρεία έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου λόγω του περιορισμένου αριθμού των συμβαλλομένων με τους οποίους συναλλάσεται. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι συναλλαγές γίνονται με μέρη με κατάλληλη ιστορία, αξιοπιστία και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με χρηματοοικονομικούς οργανισμούς στους οποίους τηρούνται τραπεζικά υπόλοιπα.

Η λογιστική αξία των επενδύσεων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	2019	2018
	€	€
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	469	635
Μετρητά στην τράπεζα	773	1.211
Εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία	5.200.211	5.215.634
	5.201.453	5.217.480

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

4.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Διαχείριση κινδύνων (συνέχεια)

Τα εισπρακτέα από θυγατρική αποτελούνται κυρίως από δάνεια που παραχωρήθηκαν κατά το 2015 και το 2018 , με απώτερο σκοπό την υποβοήθηση των επενδυτικών δραστηριοτήτων της τελευταίας. Η Διεύθυνση θεωρεί πως τα εισπρακτέα προς τη θυγατρική είναι ανακτήσιμα με δεδομένο τη θετική λογιστική κατάσταση του ισολογισμού του δανειζόμενου μέρους.

Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού κατά την διάρκεια του έτους παρουσιάζεται ως ακολούθως:

	2019	2018
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	55.487	16.803
Αντιλογισμός απομείωσης αξίας των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων	(1)	(2)
Αντιλογισμός απομείωσης αξίας των μετρητών στην τράπεζα	-	(15)
Χρέωση για απομείωση στην αξία εισπρακτέων από θυγατρική εταιρεία	94.171	38.701
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου	149.657	55.487

Αναμενώμενες πιστωτικές ζημίες για εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

Η Εταιρεία κατατάσσει κάθε εισπρακτέο υπόλοιπο σε μία βαθμίδα πιστωτικού κινδύνου με βάση στοιχεία τα οποία καθορίζεται ότι είναι παράγοντες πρόβλεψης του κινδύνου ζημιών (συμπεριλαμβανομένων αλλά μη περιορισμένων σε εξωτερικές αξιολογήσεις, ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις, λογαριασμούς διαχείρισης και προβολές ταμειακών ροών και διαθέσιμες πληροφορίες στο τύπο σχετικά με τους χρεώστες) και εφαρμόζοντας πιστωτική κρίση. Οι βαθμίδες πιστωτικού κινδύνου καθορίζονται χρησιμοποιώντας ποιοτικούς και ποσοτικούς παράγοντες οι οποίοι είναι ενδεικτικοί του κινδύνου αθέτησης και ευθυγραμμίζονται με εξωτερικούς ορισμούς πιστοληπτικής αξιολόγησης από οίκους αξιολόγησης (Moody's). Στην βάση των πιο πάνω στοιχείων και αξιολόγησής τους, υπολογίζεται ένας συντελεστής αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για κάθε εισπρακτέο.

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο και τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για εμπορικά και άλλα εισπρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2019:

	Προ αποσβέσεων λογιστική αξία απομείωσης	Πρόβλεψη απομείωσης (12μηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές)	Απομειωμένα
	€	€
Δάνεια εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία - Ενήμερα (δεν βρίσκονται σε καθυστέρηση)	5.334.487	(134.276)	ΟΧΙ
Εμπορικά εισπρακτέα - Ενήμερα (δεν βρίσκονται σε καθυστέρηση)	473	(4)	ΟΧΙ
Εμπορικά εισπρακτέα - Περισσότερες από 90 ημέρες	15.377	(15.377)	ΝΑΙ
	5.350.337	(149.657)

4.3 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας είναι σχετικά μικρές και ως αποτέλεσμα ο κίνδυνος ρευστότητας είναι επίσης σχετικά μικρός.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

4.3 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας.

31 Δεκεμβρίου 2019 Εντός

31 Δεκεμβρίου 2019	Εντός	Συμβατικές
	1 έτους	ταμειακές ροές	Λογιστική αξία
	€	€	€
Οφειλόμενα έξοδα	30.085	30.085	30.085
Άλλοι πιστωτές	84.788	84.788	84.788
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	97.647	97.647	97.647
	212.520	212.520	212.520

31 Δεκεμβρίου 2018	Εντός	Συμβατικές
	1 έτους	ταμειακές ροές	Λογιστική αξία
	€	€	€
Οφειλόμενα έξοδα	27.373	27.373	27.373
Άλλοι πιστωτές	8.284	8.284	8.284
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	58.095	58.095	58.095
	93.752	93.752	93.752

4.4 Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές σε διάφορα νομίσματα κυρίως σε Βουλγάρικο Λεβ από την επένδυση στην Quentrol Limited η οποία κατέχει επενδύσεις στην Βουλγαρία. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

4.5 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Το κεφάλαιο περιλαμβάνει συνήθεις μετοχές.

Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της, ούτως ώστε, να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχει τη μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Η γενική στρατηγική της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος.

4.6 Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο, στο Λουξεμβούργο, στην Βουλγαρία και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Έννοιες όπως ο πληθωρισμός, η ανεργία και εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών καθώς και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε όλους τους τομείς επηρεάζοντας ανάλογα την Εταιρεία. Το οικονομικό περιβάλλον της Βουλγαρίας είναι αυτό που επηρεάζει κυρίως τις δραστηριότητες της Εταιρείας.

Οικονομικό περιβάλλον της Βουλγαρίας

Η οικονομία της Βουλγαρία έχει βελτιωθεί σημαντικά τις τελευταίες δεκαετίες και έχει μετατραπεί σε μια σταθερή οικονομία. Παρ'ολα αυτά, η οικονομική κρίση που προκλήθηκε από την πανδημία, έχει ωθήσει την οικονομία σε ύφεση. Η οικονομία αναμένεται να αυξηθεί κατά 2,6% το 2021 και να φτάσει το επίπεδο πραγματικής παραγωγής πριν από την κρίση (2019) το 2022. Οι κίνδυνοι για τις προοπτικές της οικονομίας παραμένουν ισορροπημένοι με το μεγαλύτερο επίκεντρο να εστιάζεται στιν διαχείριση της πανδημίας σε υγειονομικό και οικονομικό επίπεδο.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

5. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης

Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Επίσης, απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια του υπό αναφορά έτους. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς.

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύμφωνα με τις περιστάσεις.

Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδη αναπροσαρμογή στη λογιστική αξία στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη ζημιάς για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος (βλέπε σημείωση 4.2) σύμφωνα με την λογιστική πολιτική που αναφέρεται στη σημειώση 3.

Δίκαιη αξία χρηματοοικονομικών μέσων

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αναφοράς (βλέπε σημείωση 23).

6. Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Τα αποτελέσματα της Εταιρείας με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των επενδύσεων αναλύονται ως ακολούθως:

Κέρδος/(ζημιά) από τόκους, κέρδη πωλήσεων και επανεκτίμηση επενδύσεων

	2019	2018
	€	€
Κύπρος	1.418.641	(739.731)
	1.418.641	(739.731)

Μέσω της επένδυσης της σε θυγατρική, η Εταιρεία εκτίθεται έμμεσα σε στοιχεία ενεργητικού στην Βουλγαρία. Ως εκ τούτου, σημαντικό μέρος των εισοδημάτων από την Κύπρο, συνδέεται με αποδόσεις που αφορούν τρίτη χώρα.

7. Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου

	2019	2018
Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια σε θυγατρική εταιρεία (Σημ. 20.2)	€	€
	78.748	7.800
	78.748	7.800

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

8. Άλλα έξοδα

	2019 €	2018 €
Έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου	-	19.010
Άλλα έξοδα	-	7.853
	-	26.863

Τα έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου για το 2018 αφορούν ποσό που πληρώθηκε στον Έφορο Εταιρειών για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας από 2.000.000 μετοχές σε 22.000.000 μετοχές.

9. Διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα

	2019	2018
	€	€
Κόστος προσωπικού συμπεριλαμβανομένων και των Συμβούλων υπό την
εκτελεστική τους ιδιότητα	14.400	14.400
Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων λογαριασμών	18.088	14.280
Αμοιβή ελεγκτών για έλεγχο των ενδιάμεσων συνοπτικών λογαριασμών	-	13.090
Αμοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών - προηγουμένων ετών	4.046	2.380
Δικαίωμα διεύθυνσης και τήρησης μητρώου (iii)	1.704	1.265
Δικαιώματα διαχείρησης επενδύσεων & λειτουργού συμμόρφωσης (i)	4.760	8.330
Δικαιώματα γραμματέα (ii)	506	2.054
Λογιστικές υπηρεσίες	11.424	7.140
Ετήσια εισφορά στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου	4.396	5.652
Άλλα επαγγελματικά έξοδα	46.935	238
Άλλα έξοδα	12.628	11.548
Σύνολο εξόδων	118.887	80.377

(i)Συμφωνία Διαχειριστή Επενδύσεων

Με βάση συμφωνία στις 31 Μαρτίου 2014 η Εταιρεία αποφάσισε τον τερματισμό της συνεργασίας με την Laiki Financial Services Limited ως Διευθυντή Επενδύσεων της Εταιρείας και έχει διορίσει στη θέση της τη 7Q Financial Services Limited. Ο Διευθυντής Επενδύσεων της Εταιρείας είναι υπεύθυνος για να διαχειρίζεται και να διευθύνει το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας για να προβαίνει σε αγορές ή πωλήσεις επενδύσεων σύμφωνα με την επενδυτική πολιτική της Εταιρείας. Με βάση τη Συμφωνία Διαχείρισης, η Εταιρεία θα καταβάλλει σταθερή αμοιβή ίση με 1% (2018: 1%) το χρόνο η οποία θα υπολογίζεται πάνω στη μηνιαία αξία του χαρτοφυλακίου και θα καταβάλλεται κάθε τριμηνία. Για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2019 η αμοιβή του Διαχειριστή Επενδύσεων ανήλθε στις €4.760 (2018: €8.330).

Παροχή υπηρεσιών λειτουργού συμμόρφωσης

Στις 15 Σεπτεμβρίου 2014, η Εταιρεία υπέγραψε συμφωνία με την 7Q Financial Services Limited για παροχή υπηρεσιών λειτουργού συμμόρφωσης με ισχύ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017 και η οποία θα ανανεώνεται αυτόματα για περίοδο ενός έτους.

(ii)Παροχή υπηρεσιών γραμματέα

Η Εταιρεία έχει υπογράψει το 2008 συμφωνία με την Brena Services Limited για παροχή υπηρεσιών γραμματεά η οποία είναι ακομά σε ισχύ.

(iii)Συμφωνία για παροχή υπηρεσιών διεύθυνσης και τήρησης μητρώου μετοχών

Στις 2 Ιανουαρίου 2009 η Εταιρεία υπέγραψε συμφωνία με τη CISCO Limited για παροχή υπηρεσιών διεύθυνσης και τήρησης μητρώου μετόχων. Η αμοιβή για την παροχή των υπηρεσιών αυτών ανέρχεται σε €1.000 (2018:€1.000) ετησίως πλέον ΦΠΑ. Η παρούσα συμφωνία ανανεώνεται στις 31 Δεκεμβρίου αυτόματα για περίοδο ενός έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

10. Έξοδα χρηματοδότησης

	2019 €	2018 €
Διάφορα έξοδα χρηματοδότησης	521	818
Έξοδα χρηματοδότησης	521	818

11. Φορολογία

Ο φόρος επί των κερδών της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:

Κέρδος/(ζημιά) πριν τη φορολογία	2019 € 1.205.063	2018 € (886.473)
Φόρος υπολογιζόμενος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εσόδου που δεν υπόκεινται σε φορολογία Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά	150.633 25.280 (175.913) -	(110.809) 111.421 (163) 449
Χρέωση φορολογίας	-	-

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%.

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο.

Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω συμψηφισμού του φορολογικού κέρδους που πραγματοποίησε κατά το τρέχον έτος με φορολογικές ζημιές από μεταφόρα. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημιές μεταφέρονται για περίοδο πέντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη.

Δεν προκύπτει αναβαλλόμενη φορολογία στη διαφορά μεταξύ δίκαιης αξίας και της τιμής κτήσης των επενδύσεων καθώς και τα κέρδη ή ζημιές (πραγματοποιθέντα και μη) τίτλων απαλλάσσονται της φορολογίας.

12. Κέρδος/(ζημιά) ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους

	2019	2018
Κέρδος/(ζημιά) που αναλογεί στους μετόχους (€)	1.205.063	(886.473)
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	22.000.000	10.088.759
Κέρδος/(ζημιά) ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους (σεντ)	5,48	(8,79)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

13. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2019	2018
	€	€
Εμπορικά εισπρακτέα	15.850	16.017
Πρόβλεψη επισφαλών χρεώσεων	(15.381)	(15.382)
Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά	469	635
Εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία	5.334.487	5.255.739
Ζημιά απομείωσης σε εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία	(134.276)	(40.105)
Καθαρά εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία (Σημ. 20.3)	5.200.211	5.215.634
	5.200.680	5.216.269
Μείον μη κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά	(4.916.672)	(5.215.634)
Κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά	284.008	635

Η Εταιρεία δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση με τα εμπορικά εισπρακτέα.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε ως αναμενόμενη ζημιά απομείωσης σε εμπορικά εισπρακτέα, η οποία υπολογίστηκε με βάση το ΔΠΧΑ 9, ήταν €4 (31 Δεκεμβρίου 2018: €5).

Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω.

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις γνωστοποιείται στη σημείωση 4 των οικονομικών καταστάσεων.

14. Επενδύσεις σε δίκαιη αξία

2019		2018
	€	€
Μή Εισηγμένες Επενδύσεις
Θυγατρική 3.926.852		2.586.959

Οι επενδύσεις σε δίκαιη αξία αφορούν την επένδυση στην Quentrol Limited, εγγεγραμένη στην Κύπρο και αντιπροσωπεύει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της. Η επένδυση στην Quentrol Limited παρουσιάζεται στη δίκαιη αξία της.

Η κίνηση στις συνολικές επενδύσεις ήταν ως ακολούθως:

	2019	2018
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	2.586.959	3.334.490
Κέρδος/(ζημιά) από επανεκτίμηση και από πωλήσεις, στα αποτελέσματα	1.339.893	(747.531)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	3.926.852	2.586.959

Κατά τη διάρκεια των ετών που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε πωλήσεις επενδύσεων σε δίκαιη αξία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

14. Επενδύσεις σε δίκαιη αξία (συνέχεια)

Η Εταιρεία, μέσω της θυγατρικής της, εκτίθεται σε διάφορες επενδύσεις καθώς και σε δανεισμό. Οι επενδύσεις οι οποίες ελέγχονται μέσω της θυγατρικής περιλαμβάνουν κυρίως:

• Μετοχικούς τίτλους που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών της Σόφιας στην Βουλγαρία (€2.196.202 (2018: €424.748)).

• Μη εισηγμένη επένδυση σε επενδυτικό σχήμα μέσω του οποίου διατηρείται ποσοστό σε ιδιωτική εταιρεία στη Βουλγαρία, που δραστηριοποιείται (€5.089.630 (2018: €3.746.351)):

Στον τομέα ενοικιαγοράς ακινήτων.
Παροχή δανείων εισπρακτέων από τρίτα μέρη.

• Μη εισηγμένη επένδυση σε επενδυτικό σχήμα μέσω του οποίου διατηρείται ποσοστό σε ιδιωτική εταιρεία στο Λουξεμβούργο, που δραστηριοποιείται (€84.002 (2018: € - )):

-Στην κατοχή επενδύσεων σε μη εισηγμένες επενδύσεις στο Λουξεμβούργο, οι οποίες κατέχουν επενδύσεις σε μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία.

Οι μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία δραστηριοποιούνται:

-Στην κατοχή ακινήτων προς επένδυση από τις μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία τα οποία επιμετρούνται σε δίκαιη αξία.

-Στην κατοχή επένδυσης σε εισηγμένη επένδυση στη Βουλγαρία από μη εισηγμένη επένδυση στη Βουλγαρία.

Η έμμεση έκθεση της Εταιρείας στα καθαρά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται από την θυγατρική κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019, συνοψίζεται ως ακολούθως:

	2019	2018
	€	€
Στοιχεία ενεργητικού / (παθητικού)
Επενδύσεις	7.369.834	4.197.146
Εισπρακτέα ποσά	5.257.033	5.184.652
Μετρητά	737	23.538
Πιστωτές	(293.339)	(682.484)
Δάνεια πληρωτέα	(8.407.413)	(6.135.893)
Καθαρή λογιστική αξία	3.926.852	2.586.959

Ιστορικό κόστος επένδυσης στη θυγατρική	3.000	3.000

Η πιο πάνω σύνοψη βασίζεται στους εξελεγμένους λογαριασμούς της θυγατρικής όπως αναπροσαρμόστηκε από την Εταιρεία, όσον αφορά τη μη εισηγμένη επένδυση στο Λουξεμβούργο. Η Διοίκηση είναι της γνώμης πως η καθαρή λογιστική θέση πιο πάνω αντικατοπτρίζει τη συνολική δίκαιη αξία της επένδυσης, όπως αναλύεται περαιτέρω στη Σημείωση 23 των οικονομικών καταστάσεων.

15. Μετρητά στην τράπεζα

	2019	2018
	€	€
Μετρητά στην τράπεζα	773	1.211
	773	1.211

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

15. Μετρητά στην τράπεζα (συνέχεια)

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν:

	2019	2018
	€	€
Μετρητά στην τράπεζα	773	1.211
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 17)	(35)	-
	738	1.211

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε ως αναμενόμενη ζημιά απομείωσης σε μετρητά στην τράπεζα, η οποία υπολογίστηκε με βάση το ΔΠΧΑ 9, ήταν €- (1 Ιανουαρίου 2019: €-).

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με μετρητά και αντίστοιχα μετρητών γνωστοποιείται στη σημείωση 4 των οικονομικών καταστάσεων.

16. Μετοχικό κεφάλαιο

Εγκεκριμένο	2019 Αριθμός μετοχών	2019 €	2018 Αριθμός μετοχών	2018 €
Συνήθεις μετοχές του €0,25 η καθεμιά	40.000.000	10.000.000	40.000.000	10.000.000
Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ' ολοκλήρου Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	22.000.000	5.500.000	2.000.000	500.000
Έκδοση μετοχών	-	-	20.000.000	5.000.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	22.000.000	5.500.000	22.000.000	5.500.000

Εκδοθέν κεφάλαιο

Το Μάϊο του 2018, η Εταιρεία προχώρησε σε παραχώρηση Δικαιωμάτων Προτίμησης στους μετόχους της. Από την εξάσκηση των Δικαιωμάτων Προτίμησης προέκυψαν οι πιο κάτω εκδόσεις.

Στις 1 Αυγούστου 2018 η Εταιρεία έκδοσε 7.690.000 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,25 η καθεμιά. Στις 2 Αυγούστου 2018 η Εταιρεία έκδοσε 6.697.880 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,25 η καθεμιά. Στις 16 Αυγούστου 2018 η Εταιρεία έκδοσε 800.000 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,25 η καθεμιά. Στις 17 Αυγούστου 2018 η Εταιρεία έκδοσε 4.812.120 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,25 η καθεμιά. Όλες οι εκδόσεις έγιναν στο άρτιο.

17. Δανεισμός

	2019	2018
	€	€
Βραχυπρόθεσμος δανεισμός
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 15)	35	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

18. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	2019	2018
	€	€
Οφειλόμενα έξοδα	30.085	27.373
Άλλοι πιστωτές	84.788	8.284
Ποσά πληρωτέα σε θυγατρική εταιρεία (Σημ. 20.4)	97.647	58.095
	212.520	93.752

Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω.

19. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις

	2019	2018
	€	€
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	258	258
	258	258

20. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Σύμφωνα με το ΔΛΠ 24 "Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών'", τα μέρη θεωρούνται ότι συνδέονται μεταξύ τους εάν ένα μέρος έχει τη δυνατότητα να ελέγχει το άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στο άλλο μέρος κατά τη λήψη οικονομικών και επιχειρησιακών αποφάσεων. Κατά την εξέταση κάθε σχέσης πιθανών συνδεδεμένων μερών, η προσοχή κατευθύνεται στην ουσία της σχέσης και όχι μόνο στη νομική μορφή. Τα συνδεδεμένα μέρη μπορούν να συνάπτουν συναλλαγές που δεν σχετίζονται με τα μέρη και ο συναλλαγές μεταξύ συνδεδεμένων μερών δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν υπό τους ίδιους όρους, όρους και ποσά όπως οι συναλλαγές μεταξύ μη συνδεδεμένων μερών.

Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με συγγενικά μέρη είναι ως ακολούθως:

20.1 Αμοιβή Συμβούλων

Η αμοιβή των Συμβούλων ήταν ως εξής:

	2019	2018
	€	€
Αμοιβή Συμβούλων	14.400	14.400
	14.400	14.400

20.2 Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια σε θυγατρική εταιρεία που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου (Σημ. 7)

	2019	2018
Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου	€	€
	78.748	7.800
	78.748	7.800

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

20. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

20.3 Εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία (Σημ. 13)

	2019	2018
Φύση συναλλαγών	€	€
Τοκοφόρα δάνεια	5.200.211	5.215.634
	5.200.211	5.215.634

Στις 22 Δεκέμβριου 2015, η Εταιρεία χορήγησε ποσό δανείου €260.000 στη θυγατρική εταιρεία Quentrol Ltd με επιτόκιο 3% υπολογιζόμενο κάθε έτος, περίοδο δανείου 5 χρόνια (ημερομηνία αποπληρωμής 31 Δεκεμβρίου 2020) και περίοδο χάριτος ενός έτους για το κεφάλαιο και τους τόκους. Η Εταιρεία έχει το δικαίωμα μετά την πάροδο ενός έτους όπως ζητήσει αποπληρωμή μέρους ή όλου του κεφαλαίου. Σκοπός του δανείου είναι η έναρξη και η συνέχιση της επενδυτικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Το ποσό του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 είναι €276.944 (2018: €275.014).

Στις 23 Αυγούστου 2018, η Εταιρεία χορήγησε ποσό δανείου €4.980.000 στη θυγατρική εταιρεία Quentrol Ltd με επιτόκιο 4% υπολογιζόμενο κάθε έτος, περίοδο δανείου 5 χρόνια (ημερομηνία αποπληρωμής 25 Αυγούστου 2023) και περίοδο χάριτος ενός έτους για το κεφάλαιο και τους τόκους. Η Εταιρεία έχει το δικαίωμα μετά την πάροδο ενός έτους όπως ζητήσει αποπληρωμή μέρους ή όλου του κεφαλαίου. Σκοπός του δανείου είναι η συνέχιση της επενδυτικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Το ποσό του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 είναι €4.923.267 (2018: €4.940.620).

20.4 Ποσά πληρωτέα σε θυγατρική εταιρεία (Σημ. 18)

	2019	2018
Φύση συναλλαγών	€	€
Άλλο πληρωτέο ποσό σε θυγατρική εταιρεία	97.647	58.095
	97.647	58.095

Το υπόλοιπο ποσό στις 31 Δεκεμβρίου 2019 ύψους €97.647 (2018: €58.095) παραχωρήθηκε χωρίς τόκο και δεν υπάρχει προκαθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής.

21. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 ήταν τα ακόλουθα:

	31 Δεκεμβρίου	31 Δεκεμβρίου
	2019	2018
	%	%
Fin Invest Company EOOD	29	29
Eurobank EFG Bulgaria AD	59	59
Covotsos Textiles Limited	9	9

Η εταιρεία Eurobank EFG Bulgaria AD η οποία κατείχε το 59% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 κατέχει τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών.

22. Σημαντικές συμβάσεις με όργανά διοίκησης

Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε αξιόλογες συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των οργάνων διοίκησής της.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

23. Δίκαιες αξίες

Οι δίκαιες αξίες του χρηματοοικονομικού ενεργητικού και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης.

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργές αγορές, όπως οι επενδύσεις που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία τους μέσω των αποτελεσμάτων που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο, βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία αναφοράς. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχει η Εταιρεία είναι η τιμή προσφοράς ή, όπου αυτό δεν εφαρμόζεται, η τιμή κλεισίματος.

Για άλλες επενδύσεις, εφαρμόζονται εναλλακτικά μοντέλα αποτίμησης ανάλογα με τις συνθήκες, με πρωταρχικό στόχο την χρήση πληροφοριών στο υψηλότερο δυνατό επίπεδο ιεραρχίας, σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ 7 και ΔΠΧΑ 13.

(α) Επιμέτρηση επένδυσης που ταξινομήθηκε στο επίπεδο 3

Η Διοίκηση της Εταιρείας χρησιμοποίησε τη μέθοδο της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας της συμμετοχής στη θυγατρική της, Quentrol Ltd. Η τεχνική αποτίμησης της Quentrol Ltd στο μετοχικό συμφέρον στο Λουξεμβούργο είναι η μέθοδος της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. Η τεχνική αποτίμησης της Quentrol Ltd στο μετοχικό συμφέρον στην Βουλγαρία όπως αναφέρεται πιο κάτω είναι η Τεχνική σύγκρισης αγοράς.

Τεχνική σύγκρισης αγοράς: το μοντέλο αποτίμησης βασίζεται σε πολλαπλάσια της αγοράς που προέρχονται από εισηγμένες τιμές εταιρειών συγκρίσιμες με την εκδότρια, προσαρμοσμένες για την επίδραση της μη εμπορεύσιμης αξίας των επενδύσεων σε μετοχές, και τα έσοδα και το EBITDA της εκδότριας (μέγεθος). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία προσαρμόζεται περαιτέρω λόγω έλλειψης ελέγχου.

Η Διοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την διεργασία αποτίμησης της θυγατρικής και των επενδύσεων της θυγατρικής στη Βουλγαρία, καθώς και για την έγκριση των τελικών εκθέσεων αποτίμησης. Η Διοίκηση διόρισε ανεξάρτητους προσοντούχους εκτιμητές στη διεργασία αποτίμησης των επενδύσεων της θυγατρικής στη Βουλγαρία.

Ως ένα βαθμό, η Διοίκηση, καθώς και ανεξάρτητοι προσοντούχοι εκτιμητές που συμμετείχαν σε σημαντικό μέρος στη διεργασία αποτίμησης, έκαναν χρήση διαφόρων μη παρατηρήσιμων δεδομένων, ο καθορισμός των οποίων ενδέχεται να έχει σημαντικό αντίκτυπο στον καθορισμό της δίκαιης αξίας της θυγατρικής.

Ένα τέτοιο δεδομένο θεωρείται η έκπτωση για απουσία ελέγχου. Η θυγατρική της Εταιρείας κατέχει διάφορες επενδύσεις στη Βουλγαρία, μία εκ των οποίων αντιπροσωπεύεται από μετοχικό συμφέρον σε επενδυτικό σχήμα με τελικό συμφέρον σε επενδυτικά ακίνητα και ακίνητα υπό συμφωνίες ενοικιαγοράς. Για την αποτίμηση του προαναφερθέντος μετοχικού συμφέροντος, έχει υπολογιστεί η δίκαιη αξία του ποσοστού συμμετοχής κατ' αναλογία μείον έκπτωση για απουσία ελέγχου, αφού η Quentrol Limited δεν εξασκεί έλεγχο στο συγκεκριμένο επενδυτικό σχήμα. Το ποσοστό του 20% έχει θεωρηθεί από τη Διοίκηση κατάλληλο με γνώμονα την φύση της επένδυσης και τη μετοχική δομή του συγκεκριμένου επενδυτικού σχήματος. Λόγω του βαθμού υποκειμενικότητας εμπεριεχομένης στο συγκεκριμένο δεδομένο, τυχόν απόκλιση της τάξης των 5 εκατοστιαίων μονάδων θεωρείται λογική.

(β) Ιεραρχία δίκαιης αξίας:

Ο πίνακας που ακολουθεί τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην δίκαιη αξία, με τη μέθοδο αποτίμησης. Τα διαφορετικά επίπεδα ορίζονται ως εξής:

• Επίπεδο 1 – τιμές χρηματιστηρίου (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές αγορές για όμοιο ενεργητικό ή υποχρεώσεις.

• Επίπεδο 2 – πληροφορίες πέραν των τιμών χρηματιστηρίου που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1 και που αφορούν τα στοιχεία ενεργητικού ή υποχρεώσεις, είτε άμεσα (δηλαδή τιμές) είτε έμμεσα (δηλαδή που πηγάζουν από τις τιμές). • Επίπεδο 3 – πληροφορίες για το στοιχείο ενεργητικού ή υποχρέωση που δεν βασίζονται σε δημοσιευμένα δεδομένα αγοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

31 Δεκεμβρίου 2019 31/12/2019 Χρηματοοικονομικά στοχεία ενεργητικού	Επίπεδο 1 €	Επίπεδο 2 €	Επίπεδο 3 €	Σύνολο €
Επένδυση σε θυγατρική	-	-	3.926.852	3.926.852
Σύνολο	-	-	3.926.852	3.926.852

31/12/2018	Επίπεδο 1	Επίπεδο 2	Επίπεδο 3	Σύνολο
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού	€	€	€	€
Επένδυση σε θυγατρική	-	-	2.586.959	2.586.959
Σύνολο	-	-	2.586.959	2.586.959

Ο πίνακας που ακολουθεί περιέχει την συμφιλίωση των χρηματοοικονομικών μέσων που αποτιμώνται στην δίκαιη αξία και ορίζονται ως επίπεδο 3.

	Σύνολο
	€
Αξία επένδυσης την 1 Ιανουαρίου 2018	3.334.490
Επανεκτίμηση, στα αποτελέσματα	(747.531)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2018	2.586.959

Αξία επένδυσης στις 31 Δεκεμβρίου 2018/ 1 Ιανουαρίου 2019	2.586.959
Επανεκτίμηση, στα αποτελέσματα	1.339.893
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2019	3.926.852

Δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε μεταφορές στα επίπεδα κατά τη διάρκεια των ετών που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

(γ) Τεχνικές αποτίμησης και σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα

Ο ακόλουθος πίνακας δείχνει τις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται στη μέτρηση επιπέδου 3 - δίκαιες αξίες για χρηματοοικονομικά μέσα που επιμετρούνται στην δίκαιη αξία στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και τα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν, τα οποία σχετίζονται με την Εταιρεία έμμεσα, για τον λόγο ότι αφορούν το επενδυτικό συμφέρον στην Βουλγαρία της θυγατρικής εταιρείας, το οποίο καθορίζει κυρίως την αξία της εν λόγω θυγατρικής εταιρείας.

Περιγραφή	Δίκαιη αξία (€)	Μέθοδος αποτίμησης	Σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Επένδυση σε μετοχές	31/12/2019: 3.926.852 31/12/2018: 2.586.959	Τεχνική σύγκρισης αγοράς: το μοντέλο αποτίμησης βασίζεται σε πολλαπλάσια της αγοράς που προέρχονται από εισηγμένες τιμές εταιρειών συγκρίσιμες με την εκδότρια, προσαρμοσμένες για την επίδραση της μη εμπορεύσιμης αξίας των επενδύσεων σε μετοχές, και τα έσοδα και το EBITDA της εκδότριας (μέγεθος). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία προσαρμόζεται περαιτέρω λόγω έλλειψης ελέγχου.	Προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς (P/BV multiples) 0,59 (2018: 0,55) Έκπτωση για έλλειψη ελέγχου 20%	Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία θα αυξηθεί (μειωθεί) εάν το προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς ήταν υψηλότερο (χαμηλότερο). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία θα αυξηθεί (μειωθεί) εάν η έκπτωση ήταν χαμηλότερη (υψηλότερη).

(δ) Ανάλυση ευαισθησίας

Για τις δίκαιες αξίες των επενδύσεων σε μετοχές, πιθανές αλλαγές κατά την ημερομηνία αναφοράς σε ένα από τα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα, κρατώντας τα άλλα δεδομένα σταθερά, θα είχε τα ακόλουθα αποτελέσματα.

31/12/2019 Επίδραση στα αποτελέσματα

Προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς (P/BV multiples) (5% κίνηση) 187.393 (187.393) Ποσοστό έκπτωσης για απουσία ελέγχου (5 εκατοστιαίες μονάδες κίνηση) (234.080) 234.080

Προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς (P/BV multiples) (5% κίνηση) Ποσοστό έκπτωσης για απουσία ελέγχου (5 εκατοστιαίες μονάδες κίνηση)	Αύξηση € 254.712 (318.102)	Μείωση € (254.712) 318.102
31/12/2018	Επίδραση στα αποτελέσματα Αύξηση	Μείωση
Προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς (P/BV multiples) (5% κίνηση)	€ 187.393	€ (187.393)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

31 Δεκεμβρίου 2019

24. Επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού της Εταιρείας

Δεν υπάρχουν επενδύσεις που να αποτελούν μεγαλύτερο του 5% του ενεργητικού της Εταιρείας πέραν της επένδυσης στην Κυπριακή εταιρεία, Quentrol Limited.

31/12/2019	δραστηριό Κλάδος/ τητα	Κατηγορία τίτλου	Αριθμός αξιών	Κόστος αγοράς	31/12/2019 Τρέχουσα αξία	στο ενεργητικού σύνολο Ποσοστό	κατά που εισπράχθηκαν το 2019 Μερίσματα	του μετοχικό Συμμετοχή εκδότη κεφάλαιο στο	κέρδη/(ζημιές) του έτος το Καθαρά 2019 για εκδότη	στην στοιχεία ενεργητικού (2019) που αντιστοιχούν Καθαρά
Εκδότης				€	€	%	€	%	€000	επένδυση €000
Quentrol Ltd	Επενδυτική εταιρεία	μετοχές	100	3.000	3.926.852	43,02	-	100	(253)	3.926
31/12/2018	δραστηριό Κλάδος/ τητα	Κατηγορία τίτλου	Αριθμός αξιών	Κόστος αγοράς	31/12/2018 Τρέχουσα αξία	στο ενεργητικού σύνολο Ποσοστό	κατά που εισπράχθηκαν το 2018 Μερίσματα	του μετοχικό Συμμετοχή εκδότη κεφάλαιο στο	κέρδη/(ζημιές) του έτος το Καθαρά 2018 για εκδότη	στην στοιχεία ενεργητικού (2018) που αντιστοιχούν Καθαρά
Εκδότης				€	€	%	€	%	€000	επένδυση €000
Quentrol Ltd	Επενδυτική εταιρεία	μετοχές	100	3.000	2.586.959	33,15	-	100	(132)	2.587

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

25. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Με την πρόσφατη και ταχεία εξέλιξη της νόσου του Κορονοϊού (COVID-19) η παγκόσμια οικονομία εισήλθε σε μια περίοδο πρωτοφανής κρίσης στον τομέα της περίθαλψης της υγείας, η οποία έχει ήδη προκαλέσει σημαντική παγκόσμια αναστάτωση στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και την καθημερινή ζωή. Πολλές χώρες έχουν υιοθετήσει έκτακτα και δαπανηρά μέτρα περιορισμού. Ορισμένες χώρες έχουν απαιτήσει από τις εταιρείες να περιορίσουν ή και να αναστείλουν τις συνήθεις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Οι κυβερνήσεις, συμπεριλαμβανομένης της Κυπριακής Δημοκρατίας, έχουν εφαρμόσει περιορισμούς στα ταξίδια καθώς και αυστηρά μέτρα καραντίνας.

Η Διεύθυνση έχει εξετάσει τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται η Εταιρεία και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν υπάρχει σημαντική επίπτωση στη κερδοφορία της Εταιρείας. Η πανδημία COVID-19 δεν είχε άμεσο ουσιαστικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της Εταιρείας.

Η Διεύθυνση της Εταιρείας πιστεύει ότι λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας της Εταιρείας και την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της στο τρέχον επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

Η Διεύθυνση θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση και θα εκτιμήσει την ανάγκη για την λήψη μέτρων σε περίπτωση που η περίοδος διαταραχής παρατείνεται.

Στις 22 Δεκεμβρίου 2020, η Εταιρεία προχώρησε στην επέκταση της ημερομηνίας αποπληρωμής του δανείου με την Quentrol Limited που υπογράφτηκε στις 22 Δεκεμβρίου 2015 για ακόμη ένα χρόνο μέχρι τις 22 Δεκεμβρίου 2021.

Δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

AI Terminal

Karyes Investment Public Company LTD

2473_10-k_2021-06-10_a873b20e-c4d4-4f84-b658-32e3418c6bcb.pdf

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ

Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας

Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλοντικές εξελίξεις και επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας

Εξέταση των εξελίξεων, της θέσης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Μελλοντικές εξελίξεις

Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία

Μερίσματα

Μετοχικό κεφάλαιο

Διοικητικό Συμβούλιο

Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Συμμετοχή Συμβούλων στο Κεφάλαιο της Εταιρείας

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης σύμφωνα του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου και Ετήσια Έκθεση σύμφωνα του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ

Παράγραφοι (α)(i) - (iii) του άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Ειδικότερα:

A.Διοικητικό Συμβούλιο και Επιτροπή Ελέγχου

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Β. Αμοιβή Συμβούλων

Γ. Ευθύνη και Λογιστικός Έλεγχος

Δ. Σχέσεις με τους Μετόχους

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Παράγραφος (α)(v)(αα) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Παράγραφος (α)(v)(ββ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Παράγραφος (α)(v)(γγ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Παράγραφος (α)(v)(δδ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Παράγραφος (α)(vi) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας Διοικητικού Συμβουλίου

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

Επιτροπή Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DzțșİıȘİʌȓIJȠȣİȜȑȖȤȠȣIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞ

īȞȫȝȘ

ǺȐıȘȖȞȫȝȘȢ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DZȜȜİȢʌȜȘȡȠijȠȡȓİȢ

ǼȣșȪȞİȢ IJȠȣ ǻȚȠȚțȘIJȚțȠȪ ȈȣȝȕȠȣȜȓȠȣ țĮȚ IJȦȞ ȣʌİȣșȪȞȦȞ ȖȚĮ IJȘ įȚĮțȣȕȑȡȞȘıȘ ȖȚĮ IJȚȢ ȠȚțȠȞȠȝȚțȑȢțĮIJĮıIJȐıİȚȢ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠIJȦȞȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞıȣȞȑȤİȚĮ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

ǼȣșȪȞİȢIJȦȞİȜİȖțIJȫȞȖȚĮIJȠȞȑȜİȖȤȠȠȚțȠȞȠȝȚțȫȞțĮIJĮıIJȐıİȦȞıȣȞȑȤİȚĮ

DzțșİıȘİʌȓȐȜȜȦȞțĮȞȠȞȚıIJȚțȫȞțĮȚȞȠȝȚțȫȞĮʌĮȚIJȒıİȦȞ

DZȜȜİȢțĮȞȠȞȚıIJȚțȑȢĮʌĮȚIJȒıİȚȢ

ǾȝİȡȠȝȘȞȓĮįȚȠȡȚıȝȠȪțĮȚʌİȡȓȠįȠȢĮįȚȐȜİȚʌIJȘȢİȜİȖțIJȚțȒȢİȡȖĮıȓĮȢ

ȈȣȞȠȤȒIJȘȢȑțșİıȘȢİȜİȖțIJȫȞȝİIJȘȞʌȡȩıșİIJȘȑțșİıȘʌȡȠȢIJȘȞǼʌȚIJȡȠʌȒǼȜȑȖȤȠȣ

ȆĮȡȠȤȒȝȘİȜİȖțIJȚțȫȞȣʌȘȡİıȚȫȞ

DZȜȜĮȞȠȝȚțȐșȑȝĮIJĮ

ǼȀĬǼȈǾǹȃǼȄǹȇȉǾȉȍȃǼȁǼīȀȉȍȃ

ȆȇȅȈȉǹȂǼȁǾȉǾȈ

ȀǹȇȊǼȈǼȆǼȃǻȊȉǿȀǾǻǾȂȅȈǿǹǼȉǹǿȇǼǿǹȁǿȂǿȉǼǻ

DZȜȜĮȞȠȝȚțȐșȑȝĮIJĮ (ıȣȞȑȤİȚĮ

DZȜȜȠĬȑȝĮ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2019

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2019

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2019

1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες

Χώρα σύστασης

Κύριες δραστηριότητες