Novonesis AS

M&A Activity • Feb 7, 2011

1. februar 2011

Opkøb af EMD/Merck Crop BioScience Crop BioScienceBioScienceInc.afsluttet afsluttetafsluttet

Med virkning fra 7. februar 2011 har Novozymes A/S afsluttet opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience Inc. fra Merck KGaA. Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 20 af 20. december 2010 var købet betinget af myndighedernes godkendelse og når den krævede karenstid nu er overstået, er købet hermed afsluttet.

Transaktionen omfatter køb af EMD/Merck Crop BioScience USA, EMD/Merck Crop BioScience Canada og EMD/Merck Crop BioScience Argentina, inklusive overtagelse af tilhørende materielle og immaterielle aktiver og forpligtelser samt ansatte. Aktiviteterne vil blive integreret i Novozymes' eksisterende BioBusiness-division (segmentet Mikroorganismer) og vil indgå i Novozymes' koncernregnskab.

I 2010 havde EMD/Merck Crop BioScience et salg på ca. 60 mio. dollar, og den årlige vækst igennem de seneste syv år har ligget på omkring 15% med høje overskudsgrader, der vil kunne støtte Novozymes' langsigtede mål for resultat af primær drift på over 20%.

Den samlede købesum til Merck KGaA var på 283 mio. dollar (ca. 1.550 mio. kr.), og Novozymes har finansieret transaktionen med eksisterende økonomiske ressourcer.

Finansiel effekt på siel Novozymes Novozymes

Efter opkøbet justerer Novozymes sine forventninger til 2011 i forhold til udmeldingen den 21. januar 2011. Novozymes' salg af mikroorganismer forventes at blive positivt påvirket med ca. 300 mio. kr. i 2011, heraf ca. 200 mio. kr. i første og andet kvartal 2011. Som følge af IFRS-reguleringer vedrørende lagerbeholdninger samt integrationsomkostninger forventes effekten på resultat af primær drift at være neutral, og forventningerne til Novozymes' samlede vækst i resultat af primær drift samt vækst i periodens resultat forbliver uændret for 2011. Den samlede overskudsgrad forventes fortsat at blive i niveauet 21−22%, mens afkast af investeret kapital (ROIC) nu forventes at blive omkring 20% som følge af den forhøjede investerede kapital. Tabellen nedenfor viser Novozymes' samlede forventninger til 2011 før og efter opkøbet.

Fra 2012 og fremover forventes opkøbet at støtte Novozymes' langsigtede mål for årlig organisk salgsvækst på over 10% og en overskudsgrad på over 20%.

	Realiseret 2010	Forventninger til 2011 før opkøbet 21. januar*	Forventninger til 2011 efter opkøbet 7. februar*
Salg, mio. kr.	9.724
Salgsvækst, danske kr.	15%	7–10%	10–13%
Salgsvækst, lokal valuta	10%	7–10%	10–13%
Salgsvækst, organisk	11%	7–10%	7–10%
Res. af primær drift, mio. kr.	2.117
Vækst i res. af primær drift	25%	8–11%	8–11%
Overskudsgrad	21,8%	21–22%	21–22%
Periodens resultat, mio. kr.	1.614
Vækst i periodens resultat	35%	8–11%	8–11%
Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr.	1.326	~ 1,400	~ 1,400
Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr.	998	900–1,000	900–1,000
Afkast af investeret kapital (ROIC)	22,2%	21–22%	~ 20%
Gns. USD/DKK	562	553	553
EPS (udvandet), DKK	25,25

* Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 20. januar resten af 2011.

Selskabsmeddelelse nr. 4, 2011 Side 1 af 2 Novozymes A/S Luna nr. 2011-05963-01

Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Danmark

Tlf.: +45 4446 0000 Fax: +45 4446 9999 Internet: www.novozymes.com CVR-nr.: 10 00 71 27

Kontaktpersoner: Kontaktpersoner:

Presse og medier: Investor Relations: René Tronborg (Europa) Tlf. (direkte): +45 4446 2274 Tlf. (mobil): +45 3077 2274

Paige Donnelly (USA) Tlf. (direkte): +1 919 494 3209 Tlf. (mobil): +1 919 218 4501

Tobias Björklund Tlf. (direkte): +45 4446 8682 Tlf. (mobil): +45 3077 8682

Martin Riise Tlf. (direkte): +45 4446 0738 Tlf. (mobil): +45 3077 0738

Thomas Bomhoff (USA) Tlf. (direkte): +1 919 494 3483 Tlf. (mobil): +1 919 649 2565

OmMerck

Merck er en verdensomspændende medicinal- og kemikoncern, hvis samlede indtægter i 2009 nåede op på 7,7 mia. euro – en historie, som begyndte i 1668, og en fremtid, der bliver formet af cirka 40.000 medarbejdere (herunder Merck Millipore) i 64 lande. Virksomhedens succes er kendetegnet ved nyskabelser fra foretagsomme medarbejdere. Mercks driftsaktiviteter foregår under Merck KGaA, hvori Merck-familien har en aktiemajoritet på cirka 70%, mens indehaverne af de resterende 30% er aktionærer. I 1917 blev det amerikanske datterselskab Merck & Co. eksproprieret og har siden da været en uafhængig virksomhed. Læs mere på www.merck.com.

OmNovozymes NovozymesNovozymes

Novozymes er verdens førende inden for bioinnovation. Sammen med kunder i en lang række industrier skaber vi morgendagens industrielle, biologiske løsninger. Herved fremmer vi både vores kunders forretning og udnyttelsen af verdens ressourcer. Læs mere på www.novozymes.com.