Annual Report • Mar 30, 2012
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
NewCap Holding A/S Strandvejen 58 DK-2900 Hellerup CVR nr. 13 25 53 42
BLANK SIDE
| Ledelsesberetning 4 | |
|---|---|
| Hoved- og nøgletal for Koncernen 4 | |
| Regnskabsberetning 5 | |
| Broker Services 9 | |
| Private Financial Services 11 | |
| Asset Management 13 | |
| Medarbejdere og videnressourcer 15 | |
| Forsknings- og udviklingsaktiviteter 15 | |
| Redegørelse for virksomhedens ledelse 15 | |
| Corporate Social Responsibility 15 | |
| Corporate Governance 15 | |
| Kontrol- og Risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen 15 | |
| Aktionærforhold 17 | |
| Information om NewCap Holding A/S 19 | |
| Selskabsdata 19 | |
| Ledelsen i NewCap Holding A/S 20 | |
| Adresseliste og kontaktpersoner 22 | |
| Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger 24 | |
| Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2011 25 | |
| Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2011 26 | |
| Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2011 27 | |
| Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2011 28 | |
| Balance pr. 31. december 2011 29 | |
| Pengestrømsopgørelse 31 | |
| Egenkapitalopgørelse (Koncern) 32 | |
| Egenkapitalopgørelse (moderselskab) 33 | |
| Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet 34 | |
| Noter 35 | |
| Påtegninger 71 | |
| Ledelsespåtegning 71 | |
| Den uafhængige revisors erklæringer 72 |
| Hovedtal fra resultatopgørelsen t.DKK |
2011 | 2010* | 2009* | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto renteindtægter | -10.085 | -3.063 | 5.658 | 71.371 | 60.081 |
| Gebyrer og provisionsindtægter | 215.173 | 214.981 | 181.424 | 350.111 | 270.499 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 118.499 | 113.963 | 134.985 | 373.734 | 307.174 |
| Andre driftsindtægter | 6.542 | 5.812 | 14.736 | 5.205 | 9.003 |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | -114.254 | -161.673 | -168.579 | -272.801 | -212.165 |
| Tab på udlån | 571 | -40.777 | -105.163 | -206.097 | -3.472 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | -3.472 | -80.434 | -223.974 | -159.355 | 154.512 |
| Resultat af fortsættende aktiviteter før skat | -22.735 | -111.693 | -440.234 | -512.832 | 102.256 |
| Årets resultat af fortsættende aktiviteter | -25.840 | -111.306 | -446.536 | - | - |
| Årets resultat af ophørte aktiviteteter | 0 | 0 | -962.166 | - | - |
| Årets resultat | -25.840 | -111.306 | -1.408.702 | -418.947 | 80.161 |
| Hovedtal fra balancen | |||||
| t.DKK | 31.12.2011 | 31.12.2010* | 31.12.2009* | 31.12.2008 | 31.12.2007 |
| Kassebeholdning og tilgodehavender | |||||
| hos kreditinstitutter og centralbanker | 90.514 | 118.876 | 418.800 | 616.884 | 521.808 |
| Udlån | 48.316 | 21.970 | 502.503 | 921.902 | 1.262.407 |
| Immaterielle aktiver Aktiver i alt |
388.565 692.680 |
413.205 719.450 |
384.014 1.725.567 |
932.998 3.179.940 |
1.285.722 3.849.670 |
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 0 | 0 | 1.150 | 62.806 | 539.172 |
| Indlån | 0 | 0 | 970.315 | 1.121.507 | 720.670 |
| Gældsforpligtelser | 57.339 | 48.353 | 0 | 0 | 0 |
| Egenkapital i alt | 397.097 | 425.387 | 469.034 | 1.804.571 | 2.304.150 |
| Passiver i alt | 692.680 | 719.450 | 1.725.567 | 3.179.940 | 3.849.670 |
| Nøgletal | 2011 | 2010* | 2009* | 2008 | 2007 |
| Egenkapitalandel (soliditet) | 57,33% | 58,38% | 26,87% | 56,52% | 59,85% |
| Egenkapitalforrentning efter skat | -6,28% | -25,62% | -29,21% | 4,09% | 4,09% |
| Gennemsnitligt antal ansatte (fortsættende aktiviteter) | 108 | 130 | 166 | 223 | 146 |
| Aktienøgletal | 2011 | 2010* | 2009* | 2008 | 2007 |
| Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio stk.) | 118 | 119 | 115 | 117 | 105 |
| Gennemsnitlig antal udvandede aktier i omløb (mio stk.) | 118 | 119 | 118 | 122 | 110 |
| Resultat pr. aktie (EPS Basic) | -0,23 | -0,94 | -12,21 | -3,59 | 0,77 |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | -0,23 | -0,94 | -12,21 | -3,59 | 0,76 |
| Resultat af fortsættende aktiviteteter pr. aktie (EPS Basic) | -0,23 | -0,94 | -3,86 | - | - |
| Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) | -0,23 | -0,94 | -3,86 | - | - |
| Cash flow per share (CFPS) | -0,26 | -0,13 | -2,03 | 1,73 | 1,24 |
| Udbytte pr. aktie | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK | 3,35 | 3,55 | 4,03 | 15,60 | 19,69 |
| Børskurs pr. aktie DKK, ultimo, jf. OMX København | 0,43 | 0,52 | 2,70 | 2,98 | 21,30 |
Der er ikke sket tilpasning af sammenligningstal for ophørte aktiviteter.
*) Der er usikkerheder relateret til tallene for 2010 og 2009 grundet Capinordic Bank A/S' konkurs.
Det er ledelsens vurdering, at Koncernens økonomiske situation i 2011 er stabiliseret betydeligt. Efter afvikling af de danske aktiviteter, samt målrettet konsolidering og videreudvikling af de svenske forretningsområder, er der skabt grundlag for forbedret indtjening og værdiskabelse i Koncernen. Fokus i 2011 har været:
Årets EBTDA udgør DKK -3 mio. mod DKK -80 mio. i 2010. Denne betydelige forbedring kan primært henføres til omkostningsreduktioner samt reduktion på tab og garantier.
Årets resultat 2011 udgør DKK -23 mio. før skat mod DKK -112 mio. i 2010. Ledelsen vurderer, at resultatet efter omstændighederne er tilfredsstillende set i lyset af fortsatte ikke tilbagevendende omkostninger både i Danmark og Sverige som led i Koncernens fortsatte restrukturering og tilpasning.
Årets resultat er endvidere påvirket af en nedskrivning til tab vedrørende solgte ejendomme, finansieringsomkostninger samt fortsatte restruktureringsomkostninger.
Ledelsen har i regnskabsåret gennemført en proces i samarbejde med corporate finance og juridiske rådgivere for vurdering af om og i givet fald hvornår et salg af de svenske forretningsområder bør gennemføres. På grundlag af denne proces har ledelsen besluttet at fortsætte ejerskabet af de svenske forretningsområder og i samarbejde med ledelse og medarbejdere at fortsætte forretningsområdernes videreudvikling med henblik på en forbedret indtjening og et potentielt senere salg.
Denne beslutning er truffet på baggrund af dels den konstaterede uro på de finansielle markeder og dels ikke mindst en positiv forretningsmæssig og driftsmæssig udvikling, drevet af en ny stærk ledelse samt en loyal og engageret medarbejderstab.
Det er på denne baggrund ledelsens opfattelse, at den optimale værdi for aktionærerne i NewCap Holding A/S opnås gennem et fortsat ejerskab.
Der er i regnskabsåret fortsat sket nødvendige ændringer i de svenske selskabers bestyrelser og direktioner, hvilket på kort sigt har påvirket resultatet negativt. Der er ligeledes afholdt ekstraordinært store omkostninger i forbindelse med fratræden af ledende medarbejdere, til advokatbistand, revisionsmæssige undersøgelser, konsulentbistand m.v.
Koncernen har i 2011 valgt at ophøre med at rapportere for segmentet Banking, idet dette ikke længere indeholder væsentlige aktiviteter.
Koncernen vil fra og med 2012 ændre segmentstrukturen, således at denne fremover består af Private Financial Services, der omfatter koncernens aktiviteter inden for den svenske PPM opsparing under brandet "Monetar" og Broker Services, der består af koncernens aktiviteter indenfor distribution af finansielle produkter under brandet "Nordisk Fondsservice" i Sverige.
De hidtidige aktiviteter indenfor Asset Management fordeles mellem ovenstående forretningsområder, således at fordelingen på segmenter er foretaget ud fra distributionskanaler og Koncernens organisatoriske opdeling.
Koncernen planlægger i 2012 et nyt forretningsområde omfattende koncernens direkte distribution af kapitalforvaltningsprodukter rettet mod det institutionelle segment.
Koncernens væsentligste aktiviteter i 2011 er fortsat de svenske forretningsområder indenfor Broker Services, Private Financial Services og Asset Management.
Forretningsområderne Broker Services og Private Financial Services distribuerer finansielle produkter og services, herunder Koncernens egne kapitalforvaltningsprodukter, til svenske pensionsopsparere og forsikringsmæglere. Forretningsområdet Asset Management varetager Koncernens kapitalforvaltning.
Koncernens svenske forretningsområder har overordnet set udviklet sig positivt i 2011. Det nye ledelsesteam har sammen med NewCaps bestyrelse lagt en ny strategi for de kommende års udvikling af forretningen. Et led i strategien er en væsentlig forenkling og effektivisering af selskabsstrukturen og organisationen, således at alle aktiviteter fremadrettet bliver samlet i selskabet Monyx Financial Group AB.
Et yderligere væsentligt element i den nye strategi er en markant styrkelse af kapitalforvaltningsorganisationen. Der er rekrutteret et nyt investeringsteam og implementeret nye forvaltningssystemer, der samlet set har styrket forvaltningskompetencen.
Det er besluttet at samle alle forvaltede fonde i det Luxembourg-baserede investeringsselskab Monyx Fund SICAV, der indeholder 16 sub-funds (UCITS) og som erstatter de svenske Capinordic fonde, der tidligere har været anvendt til forvaltning af pensionskundernes opsparing. I løbet af foråret 2012 forventes de sidste Capinordic fonde at blive afviklet, hvorefter den planlagte nedlukning af Capinordic Asset Management AB kan gennemføres. Herefter vil Capinordic navnet ikke længere blive anvendt, idet virksomheden i Sverige fremover er kendt som Monyx (med forskellige subbrands).
Den negative udvikling på de globale aktiemarkeder i 2011 har generelt haft en negativ påvirkning på den forvaltede kapital (AUM) og dermed på indtjeningen for de fleste aktører på kapitalforvaltningsmarkedet. Således har koncernens svenske forretning også oplevet et mindre fald i AUM på ca. 2% til 17,5 mia. kr. ultimo 2011 (DKK 17,9 mia). Heraf er 58% forvaltet i egne fonde, mod kun ca. 20% pr. ultimo 2010.
Det er under vanskelige markedsforhold lykkedes at forbedre den samlede indtjening (EBTDA) i de svenske virksomheder fra DKK 16 mio. til DKK 23 mio. i 2011. Det bemærkes at året fortsat har været præget af en række ikke tilbagevendende omkostninger i forbindelse med omstruktureringer m.v.
Det er i 2011 ligeledes lykkedes at få opbremset den mærkbare kundeafgang, der i nogle år har kendetegnet forretningen. Antallet af kunder og kontrakter har dog samlet set fortsat været svagt vigende, men i langt mindre omfang end i tidligere år. Hertil kommer at der igen i 2011 har der været en pæn tilgang af nye indskud på eksisterende kontrakter. Korrigeret for den negative markedsudvikling (primært på aktiemarkederne) har samlet AUM således været svagt stigende i 2011.
Koncernens samlede bruttoindtægter (ekskl. kursreguleringer) udgjorde i 2011 DKK 224 (222) mio, mens nettoindtægter (ekskl. kursreguleringer) i 2011 udgjorde DKK 118 (114) mio.
| Resultat før skat mio. DKK |
2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Broker Services | 5 | 7 |
| Private Financial Services | -2 | -8 |
| Asset Management | -1 | -6 |
| Ikke fordelt samt eliminering | -25 | -105 |
| Resultat før skat i alt | -23 | -112 |
Årets resultat efter skat udgør DKK -26 (-111) mio., svarende til et udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) på DKK -0,23 (-0,94) og en egenkapitalforrentning på -6,28% (-25,63%).
Koncernens egenkapital udgør ultimo 2011 DKK 397 (425) mio., svarende til en soliditet på 57% (58%).
| Forretningsområder mio. DKK |
Broker Services | Private Financial Services |
Asset Management | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| Netto rente- gebyrindtægter |
og | 69 | 73 | 32 | 25 | 29 | 20 |
| EBTDA | 17 | 20 | 6 | 0 | 0 | -4 | |
| Nedskrivninger immaterielle aktiver |
af | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resultat før skat | 5 | 7 | -2 | -8 | -1 | -6 | |
| Aktiver i alt | 320 | 332 | 150 | 146 | 66 | 82 | |
| Forpligtelser i alt | 90 | 76 | 50 | 40 | 9 | 18 | |
Koncernen indgik i december 2010 aftale om salg af Koncernens 2 svenske butikscentre, betinget af en større ombygning. Det ene butikscenter er overdraget i december 2011, mens det andet butikscenter er overdraget primo 2012. Opgørelse af salgssummer er på tidspunktet for aflæggelse af årsregnskabet endnu ikke afsluttet.
Det gennemførte salg har medført et mindre tab, bl.a. som følge af yderligere finansieringsomkostninger ved forsinket levering.
I forbindelse med overdragelsen har et pantebrev ikke kunnet aflyses som forudsat. Retssag verserer og på grundlag af udtalelse fra Selskabets advokat er der indregnet en hensættelse til muligt tab.
Det er ledelsens opfattelse, at de svenske forretningsområder rummer potentiale for udvikling og øget indtjening. Det nye ledelsesteam i de svenske forretningsområder har sammen med moderselskabets ledelse efter beslutningen om at fastholde ejerskabet udarbejdet ny og opdateret strategi- og forretningsplan.
Ledelsen har på grundlag af denne og budgetter for 2012 - 2016 foretaget en impairmenttest af de i koncernregnskabet indregnede immaterielle aktiver samt de i moderselskabsregnskabet indregnede kapitalandele.
Ledelsen har på grundlag heraf vurderet og fastholdt værdiansættelsen. Dette skal også ses under hensyntagen til den positive udvikling på de finansielle markeder i begyndelsen af 2012.
Der planlægges indgået en aftale med ledelse og ledende medarbejdere i de svenske forretningsområder fra 2012 og frem om en andel af virksomhedens indtjening og et fremtidigt salgsprovenu efter rammer, der støtter ledelsens fokus på fremtidig værdiskabelse.
Der henvises i øvrigt til note 1 om regnskabsmæssige skøn og vurderinger, note 21 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og note 22 om værdiansættelse af immaterielle aktiver. Det skal hertil bemærkes, at det anførte fald i den anvendte diskonteringsfaktor fra 2010 til 2011 skyldes et fald i den anvendte 10årige obligationsrente, og ikke en ændring i de anvendte forudsætninger.
Den udførte impairmenttest er behæftet med sædvanlig usikkerhed omkring de indregnede faktorer for vækst og diskontering m.v.
I Årsrapport 2010 er redegjort for FS Finans A/S retssag anlagt i december 2010 mod NewCap og tre datterselskaber. Påstanden i stævningen vedrører krav om ophævelse af transaktioner, henholdsvis krav om erstatning vedrørende seks koncerninterne transaktioner indgået mellem Capinordic Bank A/S og NewCap eller NewCaps datterselskaber. For en mere detaljeret omtale af de enkelte krav henvises til Årsrapport 2010 s. 7.
Efter rådgivning fra Selskabets advokat har NewCap afvist samtlige krav, og der har ikke været grundlag for forligsdrøftelser. Sagen verserer ved Østre Landsret.
I forbindelse med skriftvekslingen har FS Finans A/S forhøjet kravet med yderligere DKK 10 mio. vedrørende et nyt krav mod et datterselskab, Aktie- og Valutainvest ApS, i forbindelse med salg af aktier til Capinordic Bank A/S.
FS Finans A/S har endvidere sendt procestilvarsling i anledning af en verserende omstødelsessag, hvor FS Finans A/S i 1. instans er dømt til at betale DKK 21 mio. plus renter og omkostninger til et konkursbo. FS Finans A/S har anket sagen, men forbeholder sig at rette et regreskrav mod NewCap, såfremt sagen tabes i ankeinstansen.
Der er i efteråret 2011 afgivet svarskrift på den modtagne stævning, og der er februar 2012 modtaget replik herpå fra modparten.
På baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat var det ledelsens vurdering, at der ikke i Årsrapport 2010 skulle foretages hensættelse til dækning af krav. Denne vurdering er uændret gældende i Årsrapport 2011, baseret på opdaterede udtalelser fra Selskabets advokat. Stævningen påvirker således ikke årets resultat 2011, bortset fra sagsomkostninger.
På grundlag af de indhentede juridiske vurderinger af sagen er det ledelsens vurdering, at det juridiske grundlag for de rejste krav er forbundet med særlig og betydelig usikkerhed, herunder i) hvorvidt den påberåbte lovbestemmelse udgør tilstrækkelig hjemmel til det rejste erstatningskrav, og ii) i hvilket omfang, der kan statueres identifikation og/eller hæftelsesgennembrud i forhold til NewCap som moderselskab. Desuden har FS Finans A/S ikke realiseret alle aktiver, hvorfor en tabsopgørelse ikke foreligger pt. NewCap har endvidere fremsat modregningskrav på knap DKK 40 mio. vedrørende garanti stillet overfor indskyderne i Capinordic Banks svenske filial (udgiftsført i tidligere regnskabsår 2010).
Det bemærkes, at det ene datterselskab, som der rettes krav mod er Aktie & Valutainvest ApS (bruttokrav DKK 71 mio). Selskabet er et 100 % ejet datterselskab, som pr. 31.12.2011 ikke ejede aktiver, hvorfor dette selskab ikke vil kunne honorere et erstatningskrav fra FS Finans A/S.
Der forventes tidligst at foreligge en retsafgørelse ved landsretten som 1. instans i 2014. Omkostninger ved gennemførelse af retssagen udgiftsføres løbende.
Ledelsen skal understrege, at FS Finans A/S har taget forbehold for at fremkomme med yderligere krav mod NewCap koncernen.
Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden er gennemført transaktioner eller andre hændelser, der kan medføre, at nye krav kan rettes mod NewCap eller Selskabets datterselskaber.
Selskabet har på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at opretholde den i 2010 foretagne hensættelse til skyldig fratrædelsesgodtgørelse i forbindelse med en tidligere direktørs fratræden. På dette grundlag er DKK 10 mio. tilbageført og dermed indtægtsført i 2011.
Koncernens tilgodehavender hos kreditinstitutter udgjorde pr. 31. december 2011 DKK 91 (119) mio. Af de anførte likvide beholdninger kan DKK 79 mio. henføres til de svenske aktiviteter. Koncernens pengestrømme fra driften udgjorde i 2011 DKK -30 (- 16) mio., svarende til et cash flow per aktie (CFPS) på -0,26 (-0,13). Pengestrømmen i 2011 er påvirket af et negativt cash flow fra driften i moderselskabet og de øvrige danske investeringer m.v.
Selskabets ledelse har konstateret, at Selskabets muligheder for at opnå finansiering i banker eller andre finansielle institutter fortsat er vanskelige, primært som konsekvens af Capinordic Banks konkurs og risici som følge heraf, herunder den førnævnte stævning fra FS Finans A/S.
Der er efter regnskabsårets udløb indgået aftale med Selskabets eksisterende finansieringskilder om forlængelse af en kreditramme på DKK 25 mio. indtil primo 2014. Denne forventes betydelig nedbragt i 2012 via realiserede aktiver og udlodning af udbytte fra datterselskaber.
Det er ledelsens forventning, at der via positivt cash flow fra Selskabets svenske forretningsområder er tilstrækkelig likviditet til finansiering af moderselskabets drift i det kommende regnskabsår under de givne forudsætninger og de anførte forhold og usikkerheder.
Der er ikke efter regnskabsårets udløb, bortset fra ovenstående omtale af forlængelse af kreditramme og aktiver bestemt for salg, indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens økonomiske stilling, aktiver og passiver pr. 31. december 2011 samt årets resultat for 2011.
Det er ledelsens vurdering, at Selskabet er langt i processen med sikring af Selskabets værdier, om end der fortsat er udfordringer og usikkerheder i forhold til krav mod Selskabet.
Det er også ledelsens vurdering, at der er sket en betydelig styrkelse i de svenske forretningsområder.
Fokus i 2012 er derfor fortsat:
På baggrund af den realiserede udvikling og fokus i 2012 forventes en væsentlig forbedret indtjening, idet der i 2012 forventes et positivt EBTDA for koncernen og moderselskabet.
Broker Services udbyder, via et betydeligt netværk af egne og eksterne uafhængige forsikringsrådgivere, finansielle produkter i samarbejde med forsikringsselskaber, kapitalforvaltere og banker. Broker Services distribuerer bl.a. Koncernens egne kapitalforvaltningsprodukter.
Broker Services tilbyder i samarbejde med Koncernens kapitalforvaltning en aktiv og fleksibel kapitalforvaltning med fokus på konkurrencedygtigt afkast og kan tilbyde aktiv fondsforvaltning af pensionsopsparing hos svenske forsikringsselskaber. Forvaltning varetages af forretningsområdet Asset Management i Koncernen. Fra og med 2012 rapporteres kapitalforvaltningen for segmentet som en del af Broker Services, idet forretningsområdet Asset Management nedlægges. Selve kapitalforvaltningen varetages fortsat af kapitalforvaltningsenheden i Monyx Financial Group.
Brokers Services omfatter også Koncernes eget forsikringsmæglerselskab, Factor Insurance Brokers AB, der tilbyder et bredt udbud af forsikringsprodukter til mindre og mellemstore erhverv samt større privatkunder, herunder pensionsopsparingsprodukter.
Forretningsområdet har i 2011 haft fokus på at styrke distributionen af Fondservice-produktet via forsikringsmæglere, herunder Hjerta-mæglerne, der er en frivillig kæde af selvstændige forsikringsmæglere.
Netto rente- og gebyrindtægter er faldet fra DKK 73 mio. til DKK 69 mio. i 2011. Forretningsområdets driftsindtjening (EBTDA) er tilsvarende faldet fra DKK 20 mio. til DKK 17 mio. i 2011.
Resultatet af aktiviteterne i året er i lighed med 2010 påvirket af udskiftning af den daglige ledelse og ledende medarbejdere og andre væsentlige ekstraordinære omkostninger.
Resultat før skat udgør DKK 5 (7) mio.
Driftsindtjeningen i Broker Services forventes gradvist forbedret i takt med fortsat kundetilgang, øget produktudbud, løbende overvågning og tilpasning af omkostningsniveauet, samt i øvrigt en fortsat styrkelse af aktiviteternes konkurrencekraft.
Koncernens eget forsikringsmæglervirksomhed, Factor Insurance Brokers AB, har haft et godt 2011 med en forbedret indtjening. Factor har dog pr. ultimo 2011 mistet en stor kundeaftale, der medfører bortfald af en betydelig indtjening fremadrettet. Der er iværksat initiativer til at søge at opveje dette indtægtstab.
Der har været afholdt seminarer og faglige kurser med deltagelse af flere hundrede forsikringsmæglere, og det nye forvalterteam i Monyx er præsenteret for Koncernens samarbejdspartnere. Det direkte opsøgende salgsarbejde overfor mæglerne er ligeledes intensiveret i årets løb.
Antallet af Fondservice kontrakter fortsatte de senere års svagt sivende tendens i årets første halvdel, men i andet halvår har kontraktmængden stabiliseret sig og været konstant. Den forstærkede salgsindsats overfor forsikringsmæglerne bærer frugt, og det forventes at den positive tendens fortsætter i de kommende år.
De fleste forvaltningskunder har oplevet negative investeringsafkast i 2011 på grund af den negative udvikling på aktiemarkederne. Fondservice har dog generelt opnået acceptable afkast, der typisk har været bedre end resultaterne hos konkurrenterne på markedet.
Broker Services samarbejder i dag med mere end 500 forsikringsmæglere om distribution. Broker Services vil fortsat søge at styrke samarbejdet med forsikringsrådgiverne gennem en forbedret produktportefølje samt mulige loyalitetsprogrammer.
Af de ca. 500 uafhængige svenske forsikringsmæglere, er de 290 tilknyttet samarbejdsorganisationen Hjerta.
Monyx Financial Group er hovedaktionær (ejerandel 47%) i Hjerta-kædens fælles it- og serviceselskab, Nordic Brokers Association AB. Monyx har i årets løb styrket relationen til Hjerta, der står for knap halvdelen af omsætningen i Broker Services primære produkt, Fondservice.
| Finansiel udvikling mio. DKK |
2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Netto rente- og gebyrindtægter | 69 | 73 |
| Udgifter til personale og administration | -53 | -53 |
| EBTDA | 17 | 20 |
| Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver | -12 | -12 |
| Resultat før skat | 5 | 7 |
| Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. Forpligtelser i alt |
320 90 |
332 76 |
| Antal ansatte (gns.) Antal kunder (tusind) |
31 57 |
27 60 |
Private Financial Services udbyder, via telemarketing og internettet, Koncernens kapitalforvaltningsprodukter. Private Financial Services udbyder primært Koncernens aktive og fleksible forvaltning af den svenske PPM opsparing til private pensionsopsparere.
Selve kapitalforvaltningen foretages af forretningsområdet Asset Management. Fra og med 2012 rapporteres kapitalforvaltningen for segmentet som en del af Private Financial Services, idet forretningsområdet Asset Management nedlægges. Selve kapitalforvaltningen varetages fortsat af kapitalforvaltningsenheden i Monyx Financial Group.
Private Financial Services har gennem 2011 fokuseret på distribution af Koncernens forvaltningsprodukter indenfor den svenske PPM opsparing.
Forretningsområdet har i 2011 realiseret netto rente- og gebyrindtægter på DKK 32 (25) mio. Denne stigning kan primært henføres til en omlægning af strukturen.
Der er således realiseret et uændret aktivitetsniveau. Forretningsområdets driftsindtjening (EBTDA) har udvist en stigning til DKK 6 mio. fra DKK 0 mio. i 2010. Den anførte indtjening i 2011 er fortsat påvirket af ekstraordinære store omkostninger, inkl. løn til fratrådte medarbejdere m.v.
Resultat før skat udgør DKK -2 (-8) mio.
Forretningsområdets ydre rammebetingelser har undergået store forandringer i 2011. De svenske pensionsmyndigheder har gennemført de tidligere bebudede ændringer i vilkårene for aktiv PPMforvaltning. Ændringer indebærer bl.a. et stop for de såkaldte masse-fondbytte, hvor forvaltere via computersystemer kan foretage fondbytte for titusinder af PPM-opsparere på en gang.
Som følge af ændringerne i PPM-systemet har forretningsområdet justeret sin forvaltningsmetode. Fremover er alle PPM-kunders opsparing placeret i såkaldte strategifonde i Monyx Fund SICAV, Luxembourg. Fondene forvaltes af Koncernens forvaltningsenhed i Stockholm. Kunderne indplaceres i den strategifond, der modsvarer kundens risikoprofil, og den aktive forvaltning foregår inde i strategifonden, i stedet for som tidligere ved at bytte mellem forskellige fonde.
Det er vurderingen at det nye setup er mere omkostningseffektivt både for kunderne og for virksomheden.
Forvaltningen af midler under PPM-systemet er underlagt en stram avanceregulering, der sikrer de enkelte opsparere en billig og effektiv forvaltning. Systemet stiller store krav til forvalternes effektivitet, og marginalindtjeningen for store markedsaktører som Monyx er beskeden. På denne baggrund har forretningsområdet i årets løb revurderet nytegningsstrategien og søger fremadrettet at optimere indtjeningen frem for at opnå en høj vækst i antallet af nye kunder.
På den baggrund er det tilfredsstillende at antallet af kunder i forretningsområdet har været relativt stabilt, idet der netto er konstateret et mindre fald på ca. 3% i antallet af kunder, der ultimo 2011 udgjorde 110.000. De opnåede investeringsresultater for kunderne har været tilfredsstillende de vanskelige markedsforhold taget i betragtning.
| Finansiel udvikling mio. DKK |
2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Netto rente- og gebyrindtægter | 32 | 25 |
| Udgifter til personale og administration | -28 | -25 |
| EBTDA | 6 | 0 |
| Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver | -8 | -8 |
| Resultat før skat | -2 | -8 |
| Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. Forpligtelser i alt |
150 50 |
146 40 |
| Antal ansatte (gns.) Antal kunder (tusind) |
64 110 |
67 113 |
Asset Management (Kapitalforvaltning) varetager Koncernens forvaltning samt udvikler og udbyder kapitalforvaltningsprodukter til distribution gennem Koncernens øvrige forretningsområder samt direkte til institutionelle, professionelle, industrielle og større private investorer.
Fra og med 2012 nedlægges rapporteringen på Asset Management som forretningssegment, og kapitalforvaltningen rapporteres fremover som en del af Broker Services og Private Financial Services.
Forretningsområdet indeholder i 2011 alene tal fra koncernens svenske enheder, idet Biofund Management OY er afhændet i 2010, og Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S er likvideret primo 2011. Disse afhændede/ophørte aktiviteter har påvirket sidste års resultat før skat negativt med DKK 2 mio.
Forretningsområdet har i 2011 realiseret netto rente- og gebyrindtægter på DKK 29 (20) mio. Forretningsområdets driftsindtjening (EBTDA) har udvist en stigning til DKK 0 mio. fra DKK -4 mio. i 2010. Den anførte indtjening i 2011 er påvirket af ekstraordinære store omkostninger, herunder løn til fratrådte medarbejdere m.v. Korrigeret herfor er forretningsområdet overskudsgivende.
Resultat før skat udgør DKK -1 (-6) mio.
Som led i den nye strategi for Koncernens svenske forretningsområder er det besluttet at afvikle Capinordic Asset Management AB og de svenske fonde, der hidtil har været forvaltet af dette selskab. Nedlukningen forløber planmæssigt og forventes endeligt gennemført i løbet af 2012.
Forvaltningsaktiviteterne er herefter overført til en nyetableret forvaltningsafdeling i Monyx Financial Group AB under ledelse af en nyansat investeringschef. Forvaltningsafdelingen beskæftiger ultimo 8 medarbejdere og forventes yderligere udbygget i de kommende år.
Den nye forvaltningsenhed arbejder efter en veldokumenteret og struktureret investeringsproces, der er baseret på aktiv risikostyret porteføljeforvaltning. Det nye forvaltningsteam er kommet godt fra start med gode investeringsresultater.
Som følge af de nye vilkår for forvaltningen af PPMopsparingen har forretningsområdet udviklet en række nye strategifonde i regi af Monyx Fund SICAV, Luxembourg. Det er planen at samle alle direkte forvaltede midler i sub-fonde under Monyx Fund SICAV. Den samlede forvaltede kapital i koncernens svenske enheder er i årets løb faldet marginalt med ca. 2% til DKK 17,5 mia. ultimo 2011 (17,9). Udviklingen vurderes som tilfredsstillende under de givne markedsforhold, idet et typisk balanceret mandat i 2011 er faldet ca. 5- 6% som følge af markedsudviklingen.
| Finansiel udvikling | ||
|---|---|---|
| mio. DKK | 2011 | 2010 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 29 | 20 |
| Kursreguleringer af værdipapirer og valuta Udgifter til personale og administration |
0 -29 |
2 -26 |
| EBTDA | 0 | -4 |
| Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver | -1 | -1 |
| Resultat før skat | -1 | -6 |
| Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. Forpligtelser i alt |
66 9 |
82 18 |
| Kapital under forvaltning (AUM) mia. kr. Antal ansatte (gns.) |
17,5 7 |
17,9 13 |
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede for året i hele Koncernen var 108 (130). Primo 2011 var der 99 (160) ansatte og ved udgangen af 2011 var der 102 (99) ansatte.
Udviklingen i 2011 kan henføres til Koncernens afvikling af aktiviteter indenfor samtlige segmenter.
Koncernen har ingen forsknings- og udviklingsaktiviteter.
Der henvises til selskabets hjemmeside for en samlet redegørelse for virksomhedens ledelse.
http://www.newcap.dk/selskabsledelse/
NewCap Holding A/S har ikke formuleret politikker på området.
Der er ikke væsentlige miljømæssige påvirkninger forbundet med Koncernens aktiviteter, men Koncernen er omkostnings- og miljøbevidst, hvilket hovedsageligt kommer til udtryk i Koncernens interne kommunikation.
Ledelsen i NewCap Holding A/S benytter anbefalingerne for god selskabsledelse aktivt i sit arbejde med Selskabets drift.
Bestyrelsens stillingtagen til anbefalingerne fremgår af redegørelsen 'Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens § 107b'.
Redegørelsen er en bestanddel af Ledelsesberetningen i Årsrapport 2011.
Redegørelsen kan læses på: http://www.newcap.dk/wordpress/wpcontent/uploads/2011/03/Corp-Governance-2012-03- 05.pdf
Koncernens risikostyring og interne kontroller vedrørende regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at:
Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opdateres løbende og er udformet med henblik på at opdage og eliminere fejl og mangler i regnskabet. De interne kontroller og risikostyringssystemer giver således en høj grad af sikkerhed for, at alle væsentlige fejl og mangler opdages og korrigeres.
Ansvaret for opretholdelse af effektive interne kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelse påhviler direktionen. Direktionen har udformet og implementeret kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici vedrørende regnskabsaflæggelsen.
Bestyrelse og direktion foretager løbende vurdering af de risici, som påhviler Koncernen, herunder risici, som påvirker regnskabsaflæggelsesprocessen. I årsregnskabet beskrives de væsentlige identificerede risici i relation til regnskabsaflæggelsesprocessen under note 1: "Regnskabsmæssige skøn og vurderinger".
Direktionen og bestyrelsen tager løbende stilling til, om der skal iværksættes nye interne kontroller for at imødegå identificerede risici.
Der er etableret procedurer, som skal sikre, at NewCap Holding A/S til stadighed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
I forbindelse med årsregnskabsudarbejdelsen gennemføres analyser og kontrolaktiviteter til sikring af, at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i anvendt regnskabspraksis i årsregnskabet.
Den siddende bestyrelse har fra 1. januar 2011, hvor Selskabet ikke har pligt til etablering af revisionsudvalg i henhold til revisorlovens § 31, valgt ikke at fortsætte med et egentlig revisionsudvalg.
Under hensyntagen til Selskabets situation varetages udvalgets opgaver af den siddende bestyrelse.
NewCap Holding A/S bestræber sig på at føre en aktiv IR-politik med et højt informationsniveau og god investorpleje. Der henvises til www.newcap.dk for mere information om IR-politikken i NewCap Holding A/S.
Forespørgsler vedrørende NewCap Koncernen kan endvidere rettes til:
Group Investor Relations Telefon: +45 8816 3000 E-mail: [email protected]
| Aktieinformation (DKK) | |
|---|---|
| Markedsværdi 31. dec. 2011 | 51.122.812 |
| Antal aktier i alt | 118.890.260 |
| Aktier i omløb dec. 2011 | 118.410.409 |
| Aktier i omløb dec. 2010 | 118.410.409 |
| Aktiekurs 31. dec. 2011 | 0,43 |
| Aktiekurs 31. dec. 2010 | 0,52 |
| Årets højeste aktiekurs (19. maj 2011) | 0,93 |
| Årets laveste aktiekurs (3. marts 2011) | 0,41 |
| All time high (16. maj 2000) | 75,00 |
Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S Indeks: OMX Copenhagen, SmallCap, OMX Copenhagen Financials ISIN kode: DK0010212570 Kortnavn: NEWCAP DKK
Selskabets samlede aktiekapital udgør nominelt DKK 59.445.130, svarende til 118.890.260 stk. aktier à nominelt DKK 0,50. Selskabets storaktionærer pr. datoen for denne årsrapports offentliggørelse fordeles som angivet nedenfor.
| Aktionær | Antal aktier | Procentandel |
|---|---|---|
| Terra Nova A/S | 14.095.787 | 11,86 % |
| Cofintra S.A | 11.881.700 | 9,99 % |
| Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S | 11.881.700 | 9,99 % |
| Øvrige** | 81.031.073 | 68,16 % |
| Total | 118.890.260 | 100,00 % |
Aktionærer, der ejer mindre end 5 % af selskabets aktiekapital
Ledelsen i NewCap Holding A/S vurderer, at Selskabets kapital- og aktiestruktur er hensigtsmæssig og i både Selskabets og aktionærernes interesse.
Det er NewCap Holding A/S' målsætning, at aktionærerne skal opnå et afkast på deres investering i form af kursstigning og udbytte, der overstiger en risikofri investering i obligationer. Udbetaling af udbytte skal altid ske under hensyntagen til fornøden konsolidering af egenkapitalen som grundlag for Koncernens fortsatte ekspansion.
NewCap Holding A/S ejer alene i begrænset omfang egne aktier. Pr 31. december 2011 udgjorde egenbeholdningen 479.851 aktier. NewCap Holding A/S har udarbejdet interne regelsæt vedrørende market making og handel med egne aktier.
NewCap Holding A/S har siden 2005 gennemført en række optionsprogrammer med henblik på at styrke medarbejdernes incitament i forhold til realisering af Koncernens målsætninger. I tabellen er listet tildelte optioner og deres udnyttelsesperiode for optionsprogrammer, som på statusdagen fortsat er aktive.
| Incitamentsprogrammer År |
Tildelte tegningsoptioner (stk.) |
Udnyttelsesperiode | Strikekurs |
|---|---|---|---|
| 2007 | 2.960.000 | 20. november 2010 – 20. november 2012 | 22,14 |
| 2008 | Ingen programmer | ||
| 2009 | 2.785.000 | 17. februar 2011 – 17. februar 2013 | 2,50 |
Der henvises til afsnittet Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger for en specifikation af ledelsens beholdning af tegningsoptioner. For yderligere information om incitamentsprogrammerne henvises til note 10.
Generalforsamlingen afholdes den 24. april 2012 kl. 10.00 hos Accura Advokatpartnerselskab, Tuborg Boulevard 1, 2900 Hellerup.
Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan findes på www.newcap.dk senest tre uger før afholdelse af den ordinære generalforsamling.
| Navn: | NewCap Holding A/S |
|---|---|
| Adresse: | Strandvejen 58 |
| Postnummer og by: | 2900 Hellerup |
| Telefon: | +45 8816 3000 |
| Hjemmeside: | www.newcap.dk |
| E-mail: | [email protected] |
Navn: NewCap Holding A/S
| CVR-nr.: | 13 25 53 42 |
|---|---|
| Stiftet: | 1. juli 1989 |
| Hjemsted: | Gentofte |
Mogens de Linde, formand Michael Vinther, næstformand Peter Reedtz Peter Steen Christensen
Peter Steen Christensen, administrerende direktør
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4 2000 Frederiksberg
Årsrapport 2011 30. marts 2012 Ordinær generalforsamling 24. april 2012 Periodemeddelelse 1. januar – 31. marts 2012 10. maj 2012 Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2012 28. august 2012 Periodemeddelelse 1. januar – 30. september 2012 8. november 2012
Bestyrelsesmedlem siden 12. januar 2010.
Mogens de Linde er eneindehaver af og adm. direktør i Byggeselskab Mogens de Linde. Siden midten af 1970'erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret ejendomme i fortrinsvis Århus-området og det Storkøbenhavnske område med henblik på udlejning til erhvervs- eller boligformål.
Bestyrelsesmedlem i:
Medlem af direktionen i:
Bestyrelsesmedlem siden 27. april 2011.
Michael Vinther er advokat og en af Danmarks førende profiler inden for erhvervs- og selskabsret samt virksomhedsoverdragelser. Han rådgiver en række private equity-fonde og erhvervsvirksomheder i spørgsmål af erhvervs- og selskabsretlig karakter.
Bestyrelsesmedlem i:
BIG 6 A/S, bestyrelsesformand
Bottomline Communications A/S, bestyrelsesformand
Medlem af direktionen i:
H S-S ApS
Bestyrelsesmedlem siden 8. juli 2010.
Peter Reedtz er cand. merc. i finansiering og er indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en konsulent- og rådgivningsvirksomhed, der beskæftiger sig med kapitalforvaltning og investeringsrådgivning under tilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har omfattende ledelseserfaring fra den finansielle sektor og er formand for Den Danske Finansanalytikerforenings Asset Allocation udvalg samt censor på CBS og Handelshøjskolen i Aarhus, Aarhus Universitet.
Bestyrelsesmedlem i:
Bestyrelsesmedlem siden 21. april 2010 og tillige adm. direktør siden 27. august 2010.
Peter Steen Christensen er statsautoriseret revisor og selvstændig erhvervsdrivende samt eneindehaver af Peter Steen Christensen ApS og Excell Corporate Services ApS. Peter Steen Christensen har en omfattende erfaring indenfor økonomi, regnskab, investering, Corporate Finance samt ledelseserfaring fra direktørposter i revisions-, rådgivnings- og investeringsvirksomheder. Peter Steen Christensen er executive MBA fra CBS.
Bestyrelsesmedlem i:
Medlem af direktionen i:
NewCap Holding A/S
Strandvejen 58 2900 Hellerup Danmark Tlf.: +45 8816 3000 [email protected] www.newcap.dk
CVR-nr.: 13255342 VAT-nr.: DK13255342 Hjemsted: Gentofte
CEO Peter Steen Christensen
Investor relations: [email protected]
Strandvägen 5B SE-114 51, Stockholm Sverige Tlf.: +46 (0)8 54 58 02 40 Fax: +46 (0)8 66 14 350 [email protected] www.monyx.se Org-nr.: 556643-6209 VAT-nr.: SE556643-6209 Hjemsted: Stockholms län, Stockholm kommun
Verkställande direktör Peter Norman
Strandvägen 5B SE-114 51, Stockholm Sverige Tlf.: +46 (0)8 50 90 07 80 Fax: +46 (0)8 50 90 07 89 [email protected] www.capinordic-am.se
Org-nr.: 556704-6395 VAT-nr.: SE556704-6395 Hjemsted: Stockholms län, Stockholm kommun
Verkställande direktör Johan Holmsved
Strandvejen 58 2900 Hellerup Danmark Tlf.: +45 8816 3000
CVR-nr.: 29917116 VAT-nr.: DK29917116 Hjemsted: Gentofte
Strandvejen 58 2900 Hellerup Danmark Tlf.: +45 8816 3000
CVR-nr.: 19029441 VAT-nr.: DK19029441 Hjemsted: Gentofte
I henhold til Værdipapirlovens § 28a skal NewCap Holding A/S indberette oplysninger om ledende medarbejderes og disses nærtståendes transaktioner med NewCap Holding Aktien.
Bestyrelsens og direktionens eller disses nærståendes beholdning af aktier og optioner i NewCap Holding A/S er angivet i tabellen nedenfor for bestyrelse og direktion, som de så ud pr. 31. december 2011.
| AKTIEBEHOLDNING | Optioner | ||
|---|---|---|---|
| Navn | Primo 2011 | Ultimo 2011 | |
| Bestyrelse | |||
| Mogens de Linde | 11.881.700 | 11.881.700 | 0 |
| Michael Vinther | 0 | 0 | 0 |
| Peter Steen Christensen | 0 | 0 | 0 |
| Peter Reedtz | 0 | 0 | 0 |
| Direktion | |||
| Peter Steen Christensen | 0 | 0 | 0 |
| 19.12.2011 | Finanskalender for regnskabsåret 2012 |
|---|---|
| 18.11.2011 | Periodemeddelelse 3. kvartal 2011 |
| 06.09.2011 | Strategi for svenske forretningsområder |
| 30.08.2011 | Delårsrapport 1. halvår 2011 |
| 19.05.2011 | Periodemeddelelse 1. kvartal 2011 |
| 27.04.2011 | Agenda og forløb af ordinær generalforsamling |
| 04.04.2011 | Indkaldelse og fuldstændig dagsorden til ordinær generalforsamling |
| 31.03.2011 | NewCap Holding A/S – Offentliggørelse af Årsrapport for 2010 |
| 16.03.2011 | Vurdering af stævning fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S, nu FS Finans A/S |
| 14.03.2011 | Storaktionærmeddelelse fra Terra Nova A/S |
| 28.02.2011 | Årsrapport og generalforsamling: Frist for indgivelse af emner til dagsorden for generalforsamling |
| Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2011 27 | |
|---|---|
| Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2011 28 | |
| Balance pr. 31. december 2011 29 | |
| Pengestrømsopgørelse 31 | |
| Egenkapitalopgørelse (Koncern) 32 | |
| Egenkapitalopgørelse (moderselskab) 33 | |
| Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet 34 | |
| Noter 35 |
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||
| Renteindtægter | 2 | 2.184 | 1.637 | 998 | 3.565 | |
| Renteudgifter | 3 | -12.269 | -4.700 | -12.042 | -3.735 | |
| Netto renteindtægter | -10.085 | -3.063 | -11.044 | -170 | ||
| Udbytte af aktier mv. | 4 | 615 | 0 | 37.433 | 19.912 | |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 5 | 215.173 | 214.981 | 0 | 0 | |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | 6 | -87.204 | -97.955 | 0 | 0 | |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 118.499 | 113.963 | 26.389 | 19.742 | ||
| Kursreguleringer | 7 | -14.830 | 2.241 | -6.397 | -7.943 | |
| Andre driftsindtægter | 8 | 6.542 | 5.812 | 7.086 | 4.402 | |
| Resultat af finansielle poster | 110.211 | 122.016 | 27.078 | 16.201 | ||
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | ||||||
| Tab på udlån og garantier | 9 | -114.254 | -161.673 | -8.547 | -52.566 | |
| 12 | 571 | -40.777 | -10.174 | -48.034 | ||
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | -3.472 | -80.434 | 8.357 | -84.399 | ||
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 13 | -20.478 | -31.259 | -2.499 | -3.764 | |
| Resultatandel efter skat i associerede virksomheder | 20 | 1.215 | 0 | 0 | 0 | |
| Resultat før skat | -22.735 | -111.693 | 5.858 | -88.163 | ||
| Skat af årets resultat | 14 | -3.105 | 387 | 0 | 0 | |
| ÅRETS RESULTAT | -25.840 | -111.306 | 5.858 | -88.163 | ||
| Forslag til resultatdisponering | ||||||
| Minoritetsinteresser | 1.786 | -46 | - | - | ||
| Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer | -27.626 | -111.260 | 5.858 | -88.163 | ||
| Resultatdisponering i alt | -25.840 | -111.306 | 5.858 | -88.163 | ||
| DKK | DKK | |||||
| Resultat pr. aktie (EPS Basic) | 32 | -0,23 | -0,94 | |||
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | 32 | -0,23 | -0,94 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| Totalindkomstopgørelse | |||||
| Årets resultat | -25.840 | -111.306 | 5.858 | -88.163 | |
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 4.643 | 64.650 | 0 | 0 | |
| Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang | 0 | 371 | 0 | 0 | |
| Skat af anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Anden totalindkomst efter skat | 4.643 | 65.021 | 0 | 0 | |
| Totalindkomst i alt | -21.197 | -46.285 | 5.858 | -88.163 | |
| Fordeles på | |||||
| Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer | -22.983 | -46.239 | 5.858 | -88.163 | |
| Minoritetsinteresser | 1.786 | -46 | - | - | |
| I alt | -21.197 | -46.285 | 5.858 | -88.163 |
| Koncern | Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||
| AKTIVER | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. | 15 | 2 | 3 | 0 | 2 | ||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 16 | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 | ||
| Udlån | 17 | 48.316 | 21.970 | 56.982 | 43.225 | ||
| Aktier mv. | 18 | 2.157 | 7.365 | 1.500 | 3.159 | ||
| Kapitalandele i porteføljevirksomheder | 19 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 20 | 8.895 | 0 | 0 | 0 | ||
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 21 | 0 | 0 | 436.829 | 453.404 | ||
| Immaterielle aktiver | 22 | 388.565 | 413.205 | 2.242 | 4.642 | ||
| Materielle aktiver | 23 | 502 | 1.146 | 36 | 233 | ||
| Aktuelle skatteaktiver | 2.583 | 0 | 0 | 0 | |||
| Udskudte skatteaktiver | 24 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Aktiver bestemt for salg | 25 | 89.155 | 95.477 | 0 | 0 | ||
| Andre aktiver | 26 | 57.318 | 36.822 | 8.561 | 5.538 | ||
| Periodeafgrænsningsposter | 27 | 4.675 | 24.589 | 0 | 0 | ||
| Aktiver i alt | 692.680 | 719.450 | 515.372 | 516.540 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| PASSIVER | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Gældsforpligtelser | 28 | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Aktuelle skatteforpligtelser | 5.700 | 5.500 | 0 | 0 | |
| Andre forpligtelser | 29 | 88.926 | 49.671 | 17.391 | 33.403 |
| Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg | 25 | 81.415 | 79.408 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 30 | 16.908 | 64.537 | 0 | 0 |
| Gældsforpligtelser i alt | 250.288 | 247.469 | 74.730 | 81.756 | |
| Hensættelse til udskudt skat | 24 | 43.290 | 45.165 | 0 | 0 |
| Andre hensatte forpligtelser | 31 | 2.005 | 1.429 | 0 | 0 |
| Hensatte forpligtelser i alt | 45.295 | 46.594 | 0 | 0 | |
| Forpligtelser i alt | 295.583 | 294.063 | 74.730 | 81.756 | |
| Aktiekapital | 59.445 | 59.445 | 59.445 | 59.445 | |
| Andre reserver | 5.123 | 480 | 0 | 0 | |
| Overført resultat | 332.529 | 360.098 | 381.197 | 375.339 | |
| Moderselskabets andel af egenkapital | 397.097 | 420.023 | 440.642 | 434.784 | |
| Minoritetsinteresser | 0 | 5.364 | - | - | |
| Egenkapital i alt | 397.097 | 425.387 | 440.642 | 434.784 | |
| Passiver i alt | 692.680 | 719.450 | 515.372 | 516.540 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2011 t.DKK |
2010 t.DKK |
2011 t.DKK |
2010 t.DKK |
|
| Resultat før skat | -22.735 | -111.693 | 5.858 | -88.163 | |
| Reguleringer | 43 | 18.755 | 3.063 | -22.386 | -17.487 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 20.478 | 31.259 | 2.499 | 3.764 | |
| Tab på udlån | -571 | 40.777 | 9.728 | 9.656 | |
| Kursreguleringer | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 57 | 2.638 | 0 | -191 | |
| Modtagne renter | 2.184 | 1.637 | 998 | 3.565 | |
| Betalte renter | -12.269 | -4.700 | -12.042 | -3.735 | |
| Modtagne udbytter | 615 | 0 | 37.433 | 19.912 | |
| Betalt skat | -8.052 | -754 | 0 | 0 | |
| -1.538 | -37.773 | 22.088 | -72.679 | ||
| Ændring i udlån | -25.775 | -31.979 | -23.485 | 691 | |
| Ændring i indlån | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ændring i værdipapirbeholdning | 5.208 | 3.223 | 1.659 | 5.551 | |
| Ændring i øvrige aktiver og passiver | -8.287 | 50.981 | -10.049 | 59.121 | |
| Pengestrømme vedrørende drift | -30.392 | -15.548 | -9.787 | -7.316 | |
| Køb af virksomheder | 0 | 0 | 0 | -1.445 | |
| Køb af immaterielle aktiver | -14 | -368 | 0 | 0 | |
| Køb af materielle aktiver | -621 | -590 | -425 | -374 | |
| Salg af materielle aktiver Køb af tilknyttede virksomheder |
523 | 912 | 523 | 912 | |
| Salg af tilknyttede virksomheder | 0 1.371 |
0 0 |
0 12.572 |
0 7.473 |
|
| Pengestrømme vedrørende investeringer | 1.259 | -46 | 12.670 | 6.566 | |
| Køb og salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Pengestrømme vedrørende finansiering | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Pengestrømme fra ophørte aktiviteter | 47 | 0 | -296.912 | 0 | 0 |
| Ændring i likvider | -29.133 | -312.506 | 2.883 | -750 | |
| Kursregulering, likvide beholdninger | 771 | 12.582 | 0 | 0 | |
| Likvider 1. januar | 118.876 | 418.800 | 6.339 | 7.089 | |
| Likvider 31. december | 90.514 | 118.876 | 9.222 | 6.339 | |
| Likvide beholdninger 31. december | |||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker |
2 90.512 |
3 118.873 |
0 9.222 |
2 6.337 |
|
| Likvider 31. december | |||||
| 90.514 | 118.876 | 9.222 | 6.339 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2011 | Koncern | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | Valutakurs- Regulering Aktiekapital regulering disp. for salg t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
Minori tetsak tionærer t.DKK |
I alt t.DKK |
|
| Egenkapital 1. januar 2011 | 59.445 | 480 | 0 | 360.098 | 420.023 | 5.364 | 425.387 |
| Totalindkomst for perioden | |||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | -27.626 | -27.626 | 1.786 | -25.840 |
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 0 | 4.643 | 0 | 0 | 4.643 | 0 | 4.643 |
| Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Anden totalindkomst i alt | 0 | 4.643 | 0 | 0 | 4.643 | 0 | 4.643 |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 4.643 | 0 | -27.626 | -22.983 | 1.786 | -21.197 |
| Transaktioner med ejere | |||||||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 0 | 57 | 57 | 0 | 57 |
| Egne aktier | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7.150 | -7.150 |
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | 0 | 0 | 57 | 57 | -7.150 | -7.093 |
| Egenkapital 31. december 2011 | 59.445 | 5.123 | 0 | 332.529 | 397.097 | 0 | 397.097 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2010 Koncern |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | Valutakurs- Regulering Aktiekapital regulering disp. for salg t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
Minori tetsak tionærer t.DKK |
I alt t.DKK |
|
| Egenkapital 1. januar 2010 | 59.445 | -64.170 | -371 | 468.720 | 463.624 | 5.410 | 469.034 |
| Totalindkomst for perioden | |||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | -111.260 | -111.260 | -46 | -111.306 |
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 0 | 64.650 | 0 | 0 | 64.650 | 0 | 64.650 |
| Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang | 0 | 0 | 371 | 0 | 371 | 0 | 371 |
| Anden totalindkomst i alt | 0 | 64.650 | 371 | 0 | 65.021 | 0 | 65.021 |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 64.650 | 371 | -111.260 | -46.239 | -46 | -46.285 |
| Transaktioner med ejere | |||||||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 0 | 2.638 | 2.638 | 0 | 2.638 |
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | 0 | 0 | 2.638 | 2.638 | 0 | 2.638 |
| Egenkapital 31. december 2010 | 59.445 | 480 | 0 | 360.098 | 420.023 | 5.364 | 425.387 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2011 | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
|||
| Egenkapital 1. januar 2011 | 59.445 | 375.339 | 434.784 | ||
| Totalindkomst for perioden | |||||
| Årets resultat | 0 | 5.858 | 5.858 | ||
| Anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | ||
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 5.858 | 5.858 | ||
| Transaktioner med ejere | |||||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | 0 | 0 | ||
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | 0 | 0 | ||
| Egenkapital 31. december 2011 | 59.445 | 381.197 | 440.642 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2010 | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
|||
| Egenkapital 1. januar 2010 | 59.445 | 463.693 | 523.138 | ||
| Totalindkomst for perioden | |||||
| Årets resultat | 0 | -88.163 | -88.163 | ||
| Anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | ||
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | -88.163 | -88.163 | ||
| Transaktioner med ejere | |||||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0 | -191 | -191 | ||
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | -191 | -191 | ||
| Egenkapital 31. december 2010 | 59.445 | 375.339 | 434.784 |
| Anvendt regnskabspraksis 0 | |
|---|---|
| Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 1 | |
| Renteindtægter 2 | |
| Renteudgifter 3 | |
| Udbytte af aktier mv. 4 | |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter 5 | |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6 | |
| Kursreguleringer 7 | |
| Andre driftsindtægter 8 | |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger 9 | |
| Aktiebaseret vederlag 10 | |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 11 | |
| Tab på udlån og garantier 12 | |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 13 | |
| Skat af årets resultat 14 | |
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 15 | |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 16 | |
| Udlån 17 | |
| Aktier mv. 18 | |
| Kapitalandele i porteføljevirksomheder 19 | |
| Kapitalandele i associerede virksomheder 20 | |
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 21 | |
| Immaterielle aktiver 22 | |
| Materielle aktiver 23 | |
| Udskudt skat 24 | |
| Aktiver bestemt for salg 25 | |
| Andre aktiver 26 | |
| Periodeafgrænsningsposter 27 | |
| Gældsforpligtelser 28 | |
| Andre forpligtelser 29 | |
| Periodeafgrænsningsposter 30 | |
| Andre hensatte forpligtelser 31 | |
| Resultat pr. aktie 32 | |
| Egne aktier 33 | |
| Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 34 | |
| Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser 35 | |
| Garantier 36 | |
| Begivenheder efter balancedagen 37 | |
| Indregnede finansielle instrumenter 38 | |
| Kreditrisiko 39 | |
| Klassifikation af kunder 40 | |
| Forfaldsanalyse likviditetsrisici 41 | |
| Markedsrisici 42 | |
| Pengestrømme – reguleringer 43 | |
| Nærtstående parter 44 | |
| Forretningsmæssige segmenter 45 | |
| Risikostyring 46 | |
| Ophørte aktiviteter 47 |
Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S for 2011 aflægges efter International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede virksomheder.
Selskabet ændrede i 2010 status fra finansielt holdingselskab til ikke-finansielt holdingselskab. Ændringen medfører, at oplysningskrav nu findes i IFRS-bekendtgørelse udstedt med hjemmel i årsregnskabsloven mod tidligere IFRSbekendtgørelse udstedt med hjemmel i lov om finansiel virksomhed. Ændringen har ingen effekt på indregning og måling.
Koncernårsrapporten aflægges i DKK.
NewCap Holding A/S har med virkning fra 1. januar 2011 implementeret:
Ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning og måling i 2011 og dermed heller ikke resultat og udvandet resultat pr. aktie.
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for NewCap Holding A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2011: IFRIC 20, IFRS 9-13, IAS 27 (2011) og 28 (2011), amendments to IFRS 1 og flere amendments to 7, amendments to IAS 1, 12, 19 og 32. Kun amendments to IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures - Transfers of Financial Assets er godkendt af EU.
De standarder og fortolkningsbidrag, der godkendes med en anden ikrafttrædelsesdato i EU end de tilsvarende ikrafttrædelsesdatoer fra IASB, førtidsimplementeres, så implementeringen følger IASB's ikrafttrædelsesdatoer for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2012 eller senere. Bortset fra nedenstående forventes ingen af de nye standarder eller fortolkningsbidrag at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for NewCap Holding A/S:
IFRS 9 ændrer klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtelser (nuværende IAS 39). Fremover vil hovedkategorierne til måling af finansielle aktiver være amortiseret kostpris og dagværdi igennem enten resultatopgørelsen eller anden totalindkomst. De nuværende kategorier er dagsværdi igennem resultatopgørelsen, disponibel for salg, holde-til-udløb samt udlån og tilgodehavender. For finansielle forpligtelser ændres bestemmelserne, så ændringer i egen kreditrisiko ikke længere påvirker resultatopgørelsen, men alene skal indregnes i anden totalindkomst. NewCap Holding A/S forventer, at standarden vil få mindre betydning for koncernen, men har endnu ikke opgjort effekten. Standarden gælder for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap Holding A/S har kontrol, det vil sige bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.
Virksomheder, hvori Koncernen udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, og som ikke ved første indregning klassificeres som porteføljeinvesteringer, betragtes som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk
ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 %, men mindre end 50 % af stemmerettighederne. Ved vurdering af, om NewCap Holding A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet.
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes efter indre værdis metode. Urealiserede fortjenester med associerede virksomheder elimineres i forhold til Koncernens ejerandel af virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester i det omfang, der ikke er sket værdiforringelse. I den regnskabsmæssige værdi af kapitalandele indgår goodwill identificeret på erhvervelsestidspunktet.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte aktiviteter præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse, samt når der er indikationer på værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest.
Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end NewCap Koncernens præsentationsvaluta behandles under aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende viser sig, at identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser havde en anden dagsværdi på overtagelsestidspunktet end først antaget, reguleres goodwill indtil 12 måneder efter overtagelsen.
Effekten af reguleringerne indregnes i primoegenkapitalen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag, med mindre der er tale om væsentlige fejl. Dog medfører efterfølgende realisation af den overtagne virksomheds udskudte skatteaktiver, som ikke blev indregnet på overtagelsestidspunktet, indregning af skattefordelen i resultatopgørelsen og samtidig nedskrivning af den regnskabsmæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville have været indregnet, såfremt det udskudte skatteaktiv havde været indregnet som et identificerbart aktiv på overtagelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling.
Leasingkontrakter, hvor Selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for Selskabets øvrige anlægsaktiver.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser indregnes direkte i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguleringer.
Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked, opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse omfatter blandt andet tilbagediskonteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på observerbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og observerbare priser på sammenlignelige instrumenter, for hvilke der findes markedspriser samt andre værdiansættelsesmodeller.
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive rentes metode. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af afkastet af det pågældende finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.
Modtagne og afgivne provisioner og gebyrer er opdelt på aktivitetsafledte og porteføljeafledte gebyrer. Indtægter vedrørende ydelser, som ydes over en periode, for eksempel garantiprovision og honorarer for kapitalforvaltning, periodiseres over perioden. Honorarer for at gennemføre en given transaktion, for eksempel kurtage og kapitalformidling indtægtsføres/omkostningsføres, når transaktionen er gennemført.
Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når udbyttet deklareres.
Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan henføres til Selskabets primære aktiviteter.
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til personale.
Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Omkostninger til incitamentsprogrammer indregnes i resultatopgørelsen i det regnskabsår omkostningen kan henføres til. Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med dagsværdien opgjort på tildelingstidspunktet og modposteres på egenkapitalen.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Selskabet har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.
Ved aktiebaseret aflønning svarer modydelsen til incitamentsprogrammet til værdien af de modtagne serviceydelser. Denne værdi måles på baggrund af dagsværdien af de tildelte optioner og indregnes som personaleomkostning. Dagsværdien er målt på tidspunktet for tildelingen ved hjælp af en optionsmodel og indregnes lineært i resultatopgørelsen over optjeningsperioden. Optjeningen er typisk fastsat til en 3-årig periode. Modposten til personaleomkostningen er egenkapitalens frie reserver. Ved beregningen af dagsværdien er taget hensyn til de særlige optjeningsbetingelser.
NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske datterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag til moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre selskaber, modtager sambeskatningsbidrag fra moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud (fuld fordeling). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen.
I det omfang NewCap Holding Koncernen opnår fradrag ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst i Danmark eller i udlandet som følge af aktiebaserede vederlagsordninger, indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat af årets resultat. Såfremt det samlede skattemæssige fradrag overstiger den samlede regnskabsmæssige omkostning, indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag dog direkte i egenkapitalen.
Finansielle aktiver henføres på tidspunktet for første indregning til én af følgende kategorier:
Finansielle aktiver måles ved første indregning til dagsværdi, hvilket normalt svarer til det betalte vederlag. For finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger.
Almindelige køb og salg af finansielle instrumenter indregnes hhv. ophører med at være indregnet på handelsdatoen.
Aktier og obligationer mv. tilhørende handelsbeholdningen måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'.
Kapitalandele i porteføljevirksomheder måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer', da disse styres på dagsværdigrundlag.
Aktier og obligationer mv. tilhørende 'disponibel for salg kategorien' måles til dagsværdi. På obligationer indregnes renter opgjort efter den effektive rentes metode og valutakursregulering af den derved opgjorte amortiserede kostpris i resultatopgørelsen, mens den resterende dagsværdiregulering indregnes i anden totalindkomst. På aktier indregnes modtaget udbytte i resultatopgørelsen, mens værdireguleringer indregnes i totalindkomst. Akkumulerede værdireguleringer indgår i reserven 'Reserve for dagsværdiregulering finansielle instrumenter'. Ved salg eller nedskrivning tilbageføres reserven til resultatopgørelsen.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfattende tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker måles til amortiseret kostpris.
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med fradrag af nedskrivninger.
Individuelle nedskrivninger foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. Nedskrivningsbeløbet udgør forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige indbetalinger på udlånet.
Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, når begivenheder indtrådt i perioden fra udlånenes etablering til statusdagen indikerer risiko for forværringer af forventede fremtidige betalingsstrømme fra gruppen, eksempelvis manglende betaling af ydelser etc.
Udlån, hvorpå der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppevis vurdering af nedskrivningsbehovet ud fra grupper af udlån med ensartede kreditkarakteristika. Koncernen anvender modeller, hvor nedklassificering af kunders rating er indikator på værdiforringelse. Udlånene inddeles i grupper efter aktuel rating.
Til beregning af den gruppevise nedskrivning benyttes parametre, der anvendes til opgørelse af solvenskravet justeret til regnskabsmæssig anvendelse, hvilket indebærer, at den gruppevise nedskrivning beregnes som tilbagediskonterede forventede tabsrækker.
I opgørelse af nedskrivningsbehovet anvendes en bruttotilgang, som udgøres af summen af de enkelte låntageres forværring i ratingklasserne uden hensyntagen til, at andre låntagere i perioden har fået en bedre rating.
Såfremt Koncernen har kendskab til, at der på statusdagen er indtruffet forværringer respektive forbedringer, som modellerne endnu ikke tager fuldt hensyn til, foretages den fornødne justering af nedskrivningen.
Nedskrivninger på udlån føres på en korrektivkonto, som medregnes under udlån. Ændringen i korrektivkontoen indgår i resultatopgørelsen under 'Tab på udlån'. Indtræffer der efterfølgende begivenheder, der viser, at værdiforringelsen ikke var af varig karakter, tilbageføres nedskrivningen via 'Tab på udlån'.
Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives. Afskrivningen fragår korrektivkontoen. Udlån afskrives, når de sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennemført, og tabet ud fra en individuel vurdering kan opgøres.
Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes metode af lånenes værdi efter nedskrivning.
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under 'Virksomhedssammenslutninger'.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til Koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, der er vurderet til 3-17 år.
Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid afskrives dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid omfatter tilkøbte virksomheders licenser fra finansielle tilsynsmyndigheder.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten 'afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug.
Afskrivninger sker lineært over aktivernes forventede brugstid, der er vurderet til 3-5 år for driftsmidlers vedkommende.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningerne. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivningerne fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten 'afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
Goodwill og immaterielle anlægsaktiver med ubestemmelig brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af overtagelsesåret, og når der er indikation på nedskrivningsbehov.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere.
Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed eller aktivitet (pengestrømsfrembringende enhed), som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill indregnes på en separat linje i resultatopgørelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under afog nedskrivninger. Nedskrivning af goodwill indregnes dog i en separat linje i resultatopgørelsen.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Posten omfatter overtagne materielle aktiver og egenkapitalinstrumenter, som ikke indgår i Koncernens fremtidige forretningsgrundlag, og hvorom der aktuelt er en igangværende salgsproces, og som forventes afhændet inden en periode på 12 måneder. Aktiver bestemt for salg måles til laveste værdi af kostprisen og forventet salgspris med fradrag af salgsomkostninger.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter betalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Finansielle forpligtelser henføres på tidspunktet for første indregning til én af følgende kategorier:
Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. For finansielle forpligtelser, der ikke indgår i handelsbeholdningen, fratrækkes transaktionsomkostninger.
Finansielle forpligtelser tilhørende handelsbeholdningen måles til dagsværdi på balancedagen med indregning af dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen.
Øvrige finansielle forpligtelser omfattende regnskabsposternes gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og anden gæld måles til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode. Dette svarer sædvanligvis til nominel værdi.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser.
Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset fra virksomheds-overtagelser – er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Forpligtelser i henhold til finansielle garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt.
Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af det bedste skøn over de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Finansielle garantier måles dog ikke til et lavere beløb end den provision, som er modtaget for garantien, periodiseret over garantiperioden.
Forpligtelser vedrørende personale, herunder jubilæer, seniorgodtgørelser mv., hensættes på et statistisk aktuarmæssigt grundlag. Der foretages diskontering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til nominel værdi. Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi.
Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på egenkapitalen.
Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber i udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til NewCap Holding A/S' præsentationsvaluta (danske kroner). Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for dagsværdiregulering af finansielle aktiver Reserven omfatter urealiserede dagsværdireguleringer på finansielle aktiver disponible for salg.
Koncernens incitamentsprogrammer omfatter optionsprogrammer.
Når Koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes favørelementet som en omkostning under personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes direkte under egenkapitalen. Favørelementet opgøres på tegningstidspunktet som forskellen mellem dagsværdi og tegningskursen for de tegnede aktier.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder på overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.
Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.
Der gives oplysninger på forretningssegmenter. Segmenteringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle beslutningstager, som er bestyrelsen. Der er ikke foretaget sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare segmenter.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med Koncernens anvendte regnskabspraksis.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger vedrørende Koncernens administrative funktioner, investeringsaktivitet, indkomstskatter m.v.
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD) opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings 'Anbefalinger og Nøgletal 2010'.
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
| Egenkapitalandel | Egenkapital ekskl. minoritetsint., ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo |
|---|---|
| Resultat til analyseformål | Ordinært resultat efter skat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf |
| Egenkapitalforrentning | Resultat til analyseformål x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint. |
| Earnings Per Share (EPS) | Resultat til analyseformål Gennemsnitligt antal aktier |
| Cash Flow Per Share | Pengestrømme fra driften Gennemsnitligt antal aktier |
| Indre værdi, ultimo pr. aktie | Egenkapital ekskl. minoritetsint., ultimo Antal aktier, ultimo |
| Udbytte pr. aktie | Udbytteprocent x aktiens pålydende 100 |
Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved værdiansættelsen af udlån, opgørelsen af af- og nedskrivninger, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser- og aktiver.
De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen og moderselskabet er omtalt i note 46.
Der er i noterne oplyst om forudsætningerne om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til en væsentlig regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regnskabsår.
FS Finans A/S har i december 2010 anlagt retssag mod New Cap og tre datterselskaber. Påstanden i stævningen vedrører krav om ophævelse af transaktioner, henholdsvis krav om erstatning vedrørende seks koncerninterne transaktioner indgået mellem Capinordic Bank A/S og New Cap eller New Caps datterselskaber.
Efter rådgivning fra Selskabets advokat har New Cap afvist samtlige krav, og der har ikke været grundlag for forligsdrøftelser. Sagen verserer ved Østre Landsret. I forbindelse med skriftvekslingen har FS Finans A/S forhøjet kravet med yderligere DKK 10 mio. vedrørende et nyt krav mod et datterselskab, Aktie- og Valutainvest ApS, i forbindelse med salg af aktier til Capinordic Bank A/S, hvorved de samlede krav mod Koncernen udgør DKK 190 mio.
FS Finans A/S har endvidere sendt procestilvarsling i anledning af en verserende omstødelsessag, hvor FS Finans A/S i 1. instans er dømt til at betale DKK 21 mio. plus renter og omkostninger til et konkursbo. FS Finans A/S har anket sagen, men forbeholder sig at rette et regreskrav mod New Cap, såfremt sagen tabes i ankeinstansen.
Der er i efteråret 2011 afgivet svarskrift på den modtagne stævning, og der er marts 2012 modtaget replik herpå fra modparten.
På baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat er det ledelsens vurdering, at der ikke skal foretages hensættelse til dækning af krav relateret til stævning. På grundlag af de indhentede juridiske vurderinger af sagen er det ledelsens vurdering, at det juridiske grundlag for de rejste krav er forbundet med særlig og betydelig usikkerhed, herunder i) hvorvidt den påberåbte lovbestemmelse udgør tilstrækkelig hjemmel til det rejste erstatningskrav, og ii) i hvilket omfang, der kan statueres identifikation og/eller hæftelsesgennembrud i forhold til New Cap som moderselskab. Desuden har FS Finans A/S ikke realiseret alle aktiver, hvorfor en tabsopgørelse ikke foreligger pt.
New Cap har endvidere fremsat modregningskrav på knap DKK 40 mio. vedrørende garanti stillet overfor indskyderne i Capinordic Banks svenske filial (udgiftsført i regnskabsåret 2010).
Det bemærkes, at det ene datterselskab, som der rettes krav mod er Aktie & Valutainvest ApS (bruttokrav DKK 71 mio). Selskabet er et 100 % ejet datterselskab, som pr. 31.12.2011 ikke ejede aktiver, hvorfor dette selskab ikke vil kunne honorere et erstatningskrav fra FS Finans A/S.
Der forventes tidligst at foreligge en retsafgørelse ved landsretten som 1. instans i 2014.
Ledelsen skal understrege, at FS Finans A/S har taget forbehold for at fremkomme med yderligere krav mod New Cap koncernen.
Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden er gennemført transaktioner eller andre hændelser, der kan medføre, at nye krav kan rettes mod New Cap eller Selskabets datterselskaber.
De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter:
| Koncern | Moderselskab | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||||||||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||||||||
| Udlån | 48.316 | 21.970 | 56.982 | 43.225 | |||||||
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 0 | 0 | 436.829 | 453.404 | |||||||
| Immaterielle aktiver | 388.565 | 413.205 | 2.242 | 4.642 |
Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsentlige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund for beregningerne af værdierne. For en beskrivelse af nedskrivningstest for immaterielle aktiver henvises til note 22.
Vurderingen af, hvorvidt der eksisterer værdiforringelse af aktiver disponible for salg, er baseret på individuelle vurderinger af aktiverne omfattende såvel kvantitative som kvalitative forhold vedrørende de enkelte aktiver.
| Renteindtægter | 2.184 | 1.637 | 998 | 3.565 |
|---|---|---|---|---|
| Øvrige renteindtægter | -614 | 831 | 0 | 0 |
| Rente af udlån | 1.379 | 513 | 990 | 3.548 |
| Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter | 1.419 | 293 | 8 | 17 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 3 Renteudgifter | ||||
| Rente til kreditinstitutter | 235 | 294 | 0 | 0 |
| Øvrige renteudgifter | 12.034 | 4.406 | 12.042 | 3.735 |
| Renteudgifter | 12.269 | 4.700 | 12.042 | 3.735 |
| 4 Udbytte af aktier mv. | ||||
| Udbytte af aktier mv | 615 | 0 | 37.433 | 19.912 |
| Udbytte af aktier mv. | 615 | 0 | 37.433 | 19.912 |
| 5 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | ||||
| Kapitalforvaltning | 215.173 | 188.712 | 0 | 0 |
| Øvrige gebyrer og provisionsindtægter | 0 | 26.269 | 0 | 0 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 215.173 | 214.981 | 0 | 0 |
| 6 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | ||||
| Afgivne gebyrer og andre provisionsudgifter | 87.204 | 97.955 | 0 | 0 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | 87.204 | 97.955 | 0 | 0 |
| 7 Kursreguleringer | ||||
| Obligationer | 0 | -6 | 0 | 0 |
| Aktier mv | -15.217 | 2.259 | -6.456 | -7.615 |
| Valuta | 387 | -12 | 59 | -328 |
| Kursreguleringer | -14.830 | 2.241 | -6.397 | -7.943 |
| 8 Andre driftsindtægter | ||||
| Administrationsindtægter | 4.780 | 5.756 | 0 | 4.402 |
| Andre øvrige driftsindtægter | 1.762 | 56 | 7.086 | 0 |
| Andre driftsindtægter | 6.542 | 5.812 | 7.086 | 4.402 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| 9 Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | |||||
| Antal ansatte | |||||
| Primo | 99 | 160 | 0 | 13 | |
| Medio | 113 | 132 | 0 | 6 | |
| Ultimo | 102 | 99 | 0 | 0 | |
| Gennemsnitligt antal ansatte | 108 | 130 | 0 | 6 | |
| Løn og vederlag til direktion og bestyrelse | |||||
| Direktion | 1.166 | 3.964 | 1.166 | 3.964 | |
| Regulering af afsat løn** | -10.398 | 10.398 | -10.398 | 10.398 | |
| Fratrædelsesgodtgørelse, direktion | 0 | 2.246 | 0 | 2.246 | |
| Bestyrelse | 3.554 | 1.366 | 3.184 | 1.244 | |
| Løn og vederlag til direktion og bestyrelse* | -5.678 | 17.974 | -6.048 | 17.852 |
*Omkostninger til bestyrelse omfatter, udover bestyrelseshonorarer, vederlag for udførelse af konsulentopgaver. Beløbet vedrørende konsulentopgaverne er inklusive moms. **For yderligere omtale henvises til note 35.
| Personaleomkostninger | ||||
|---|---|---|---|---|
| Lønninger | 43.576 | 71.800 | -595 | 22.923 |
| Pensioner | 6.600 | 7.061 | 0 | 176 |
| Udgifter til social sikring | 11.296 | 13.518 | 0 | 1.999 |
| Personaleomkostninger | 61.472 | 92.379 | -595 | 25.098 |
| Andre eksterne omkostninger | 52.782 | 69.294 | 9.142 | 27.468 |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | 114.254 | 161.673 | 8.547 | 52.566 |
| 10 Aktiebaseret vederlag | Bestyrelse og | Ledende direktion medarbejdere medarbejdere |
Øvrige | I alt |
| Tegningsoptionsprogram 2007 | ||||
| Tildeling 20. november 2007 | 0 | 1.190.000 | 1.770.000 | 2.960.000 |
| Årets omkostning | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Udestående aktieoptioner 31. december | 1.640.723 |
Bestyrelsen for New Cap Holding A/S har den 20. november 2007 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter §9 til gennemførelse af et tegningsoptionsprogram.
Programmet omfatter 2.960.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i New Cap Holding A/S. Ved udnyttelse af tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 22,14. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 15,6 mio. baseret på en rente på 4,81% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 25%. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 3 år.
Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 22,14 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med den 19. november 2007.
Programmet udløber i november 2012.
Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 45/2007 af 20. november 2007 for nærmere beskrivelse af programmet.
Bestyrelsen for New Cap Holding A/S har den 17. februar 2009 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter §9 til gennemførelse af et tegningsoptionsprogram.
Programmet omfatter 2.785.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i New Cap Holding A/S. Ved udnyttelse af tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 2,50. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 3,1 mio. baseret på en rente på 2,35% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 80,91. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 2 år.
Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 2,50 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med den 16. februar 2009.
Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 2/2009 af 17. februar 2009 for nærmere beskrivelse af programmet.
| Bestyrelse og | Ledende direktion medarbejdere medarbejdere |
Øvrige | I alt | |
|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Aktiebaseret vederlag i alt | 0 | 52 | 5 | 57 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 11 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | ||||
| KPMG: | ||||
| Lovpligtig revision | 2.107 | 1.418 | 513 | 563 |
| Andre erklæringsopgaver | 19 | 54 | 19 | 0 |
| Skatte- og momsmæssig rådgivning | 162 | 0 | 92 | 0 |
| Andre ydelser | 2.247 | 1.085 | 1.381 | 373 |
| PWC: * | ||||
| Lovpligtig revision | 0 | 1.284 | 0 | 457 |
| Andre erklæringsopgaver | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Skatte- og momsmæssig rådgivning | 0 | 318 | 0 | 224 |
| Andre ydelser | 0 | 237 | 0 | 56 |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | 4.535 | 4.396 | 2.005 | 1.673 |
De anførte beløb er inklusive moms.
* Beløb fra PWC for 2010 indeholder regulering vedrørende 2009, da PWC ikke har udført revision vedrørende 2010.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 12 Tab på udlån og garantier | ||||
| Realiserede tab på udlån og garantier i året | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Individuelt nedskrevet på udlån og garantier i året inkl. tilbageførte nedskrivninger | -571 | 40.777 | 10.174 | 48.034 |
| Tab på udlån og garantier | -571 | 40.777 | 10.174 | 48.034 |
| 13 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | ||||
| Afskrivninger på immaterielle aktiver | 18.246 | 24.352 | 2.299 | 2.298 |
| Nedskrivninger på immaterielle aktiver | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afskrivninger på materielle aktiver | 732 | 2.271 | 200 | 1.466 |
| Nedskrivninger på ejendomme til videresalg | 1.500 | 4.636 | 0 | 0 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 20.478 | 31.259 | 2.499 | 3.764 |
| 14 Skat af årets resultat | ||||
| Aktuel skat af årets resultat | 3.220 | 5.083 | 0 | 0 |
| Udskudt skat | -1.875 | -5.470 | 0 | 0 |
| Aktuel skat vedrørende tidligere år | 2.414 | 0 | 0 | 0 |
| Udskudt skat vedrørende tidligere år | -654 | 0 | 0 | 0 |
| Skat af årets resultat | 3.105 | -387 | 0 | 0 |
| Skat af årets resultat forklares således: | ||||
| Beregnet 25% skat af årets resultat før skat | -5.684 | -27.923 | 1.465 | -22.041 |
| Skatteeffekt af: | ||||
| Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt | 3.665 | 308 | 3.900 | 2.025 |
| Ikke skattepligtige indtægter | -1.414 | -582 | -9.662 | -4.978 |
| Højere/lavere skatteprocent i udenlandske tilknyttede virksomheder | 91 | 197 | 0 | 0 |
| Regulering af udskudt skat | -7.862 | -3.705 | 15 | 477 |
| Skat vedrørende tidligere år | 2.414 | 0 | 0 | 0 |
| Ikke aktiveret skattemæssigt underskud | 11.895 | 31.318 | 4.282 | 24.517 |
| Skat af årets resultat | 3.105 | -387 | 0 | 0 |
| Effektiv skatteprocent | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
|
| 15 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. | ||||
| Kassebeholdning | 0 | 3 | 0 | 2 |
| Anfordringstilgodehavender hos centralbanker | 2 | 0 | 0 | 0 |
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv | 2 | 3 | 0 | 2 |
| 16 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | ||||
| Anfordringstilgodehavender hos pengeinstitutter | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 |
| 17 Udlån | ||||
| Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse | 167.124 | 171.512 | 155.414 | 131.771 |
| Andre øvrige udlån Nedskrivninger |
0 -118.808 |
0 -149.542 |
0 -98.432 |
0 -88.546 |
| Udlån, kortfristet | 48.316 | 21.970 | 56.982 | 43.225 |
| Nedskrivninger | ||||
| Individuelle nedskrivninger | 118.808 | 149.542 | 98.432 | 88.546 |
| Gruppevise nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger ultimo | 118.808 | 149.542 | 98.432 | 88.546 |
| Individuelle nedskrivninger | ||||
| Individuelle nedskrivninger primo | 149.542 | 525.984 | 88.546 | 142.764 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -375.362 | 0 | 0 |
| Nye og forøgede nedskrivninger | 0 | 3.482 | 9.729 | 7.500 |
| Tilbageførte nedskrivninger | -30.734 | -4.562 | 157 | -61.718 |
| Individuelle nedskrivninger ultimo | 118.808 | 149.542 | 98.432 | 88.546 |
| Gruppevise nedskrivninger | ||||
| Gruppevise nedskrivninger primo | 0 | 27.352 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -27.352 | 0 | 0 |
| Nye og forøgede nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilbageførte nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gruppevise nedskrivninger ultimo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årsager til værdiforringelser, der har resulteret i individuelle nedskrivninger | ||||
| Konkurs | 100,00% | 100,00% | 26,40% | 26,67% |
| Inkasso | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Akkord | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Generelle svaghedstegn | 0,00% | 0,00% | 73,60% | 73,33% |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 18 Aktier mv. | ||||
| Aktier noteret på Københavns Fondsbørs | 0 | 350 | 0 | 0 |
| Investeringsforeningsandele | 1.500 | 3.159 | 1.500 | 3.159 |
| Andre aktier | 125 | 236 | 0 | 0 |
| Øvrige kapitalandele | 0 | 496 | 0 | 0 |
| Unoterede investeringsforeningsandele | 532 | 3.124 | 0 | 0 |
| Aktier mv. | 2.157 | 7.365 | 1.500 | 3.159 |
| 19 Kapitalandele i porteføljevirksomheder | ||||
| Kostpris 1. januar | 21.464 | 41.711 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -20.247 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 21.464 | 21.464 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 1. januar | -21.464 | -26.711 | 0 | 0 |
| Dagsværdiregulering på årets afgang af porteføljevirksomheder | 0 | 5.247 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 31. december | -21.464 | -21.464 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ejerandele i porteføljevirksomheder over 20%. | Ejerandel, Koncern | Ejerandel, Moderselskab | ||
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte | 42,5% | 42,5% | 0% | 0% |
| Bogført værdi, | ||||
| Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20%. | Bogført værdi, Koncern | Moderselskab | ||
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte | 0 | 0 | - | - |
| Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20% | 0 | 0 | - | - |
| SBS | ||||
| Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. | Estates A/S under konkurs |
|||
| Sidste offentligtgjorte regnskab | 2009 | |||
| Omsætning | 400 | |||
| Årets resultat | -34.159 | |||
| Aktiver i alt | 0 | |||
| Forpligtelser i alt | 15.769 | |||
| Egenkapital | -15.769 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 20 Kapitalandele i associerede virksomheder | ||||
| Kostpris 1. januar | 20.000 | 34.129 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -14.129 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 7.635 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 45 | 0 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 27.680 | 20.000 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 1. januar | -20.000 | -27.019 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 7.019 | 0 | 0 |
| Andel af årets resultat | 1.215 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 31. december | -18.785 | -20.000 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 8.895 | 0 | 0 | 0 |
| Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: | ||||
| K/S Amalieparken, København | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige | 8.895 | 0 | 0 | 0 |
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 8.895 | 0 | 0 | 0 |
| Ejerandel, Koncern | Ejerandel, Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| K/S Amalieparken, København | 40,00% | 40,00% | 0,00% | 0,00% |
| Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige* | 47,38% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
* Koncernen har i 2011 afhændet ca. 9% af aktierne i selskabet og indgår herefter som associeret virksomhed i Koncernen.
| K/S Amaliepar |
Nordic Broker Associatio |
|
|---|---|---|
| Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. | ken | n AB |
| Sidste offentligtgjorte regnskab | 2010 | 2010 |
| Omsætning | 22.979 | 16.538 |
| Resultat før skat | 10.108 | -85 |
| Skat af årets resultat | 0 | 0 |
| Årets resultat | 10.108 | -89 |
| Aktiver i alt | 229.438 | 13.407 |
| Forpligtelser i alt | 288.077 | 8.298 |
| Egenkapital | -58.639 | 5.109 |
| Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||
| 21 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | ||||
| Kostpris 1. januar | 978.498 | 2.155.246 | ||
| Tilgang i årets løb | 0 | 60.390 | ||
| Afgang i årets løb | -148.459 | -1.237.138 | ||
| Overført fra aktiver bestemt for salg | 0 | 0 | ||
| Kostpris 31. december | 830.039 | 978.498 | ||
| Nedskrivninger 1. januar | -525.094 | -1.693.559 | ||
| Årets nedskrivninger | -4.274 | -60.448 | ||
| Afgang i årets løb | 136.158 | 1.228.913 | ||
| Nedskrivninger 31. december | -393.210 | -525.094 | ||
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 436.829 | 453.404 | ||
| Ejerandel | ||||
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| Monetar Holding AB, Stockholm, Sverige | 100% | 100% | 390 | 390 |
| Monyx Financial Group AB, Stockholm, Sverige | 100% | 100% | 432.439 | 432.439 |
| Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S i likvidation, København, Danmark | 0% | 100% | 0 | 3.835 |
| Aktie- og Valutainvest ApS, Gentofte, Danmark | 100% | 100% | 0 | 0 |
| CSV Invest ApS, Gentofte, Danmark | 100% | 100% | 0 | 0 |
| Capinordic Asset Management AB, Stockholm, Sverige | 100% | 100% | 4.000 | 8.274 |
| Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige* | 0% | 56% | 0 | 8.466 |
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder.................................................................. 436.829 453.404
* Koncernen har i 2011 afhændet ca. 9% af aktierne i selskabet og indgår herefter som associeret virksomhed i Koncernen.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 22 Immaterielle aktiver | ||||
| Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: | ||||
| Goodw ill | 200.101 | 198.373 | 0 | 0 |
| Marketing-relaterede immaterielle aktiver | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kunde-relaterede immaterielle aktiver | 175.813 | 192.993 | 0 | 0 |
| Kontraktbaserede immaterielle aktiver | 3.910 | 6.297 | 2.242 | 4.642 |
| Teknologibaserede immaterielle aktiver | 8.741 | 15.542 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 388.565 | 413.205 | 2.242 | 4.642 |
| Den regnskabsmæssige værdi opdeles geografisk således: | ||||
| Danmark | 2.242 | 4.642 | 2.242 | 4.642 |
| Udland | 386.323 | 408.563 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 388.565 | 413.205 | 2.242 | 4.642 |
Immaterielle aktiver omfatter alene erhvervede immaterielle aktiver.
Ledelsen har pr. 31. december 2011 gennemført værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver, herunder goodw ill hidhørende fra gennemførte virksomhedssammenslutninger.
Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelsen af den forventede indtjening (EBTDA) og nettopengestrøm på basis af budgetter og prognoser for årene 2012 - 2016 godkendt af ledelsen. Budgetter og prognoser baseres på specifikke forudsætninger for de respektive pengestrømsfrembringende enheder.
De udarbejdede budgetter og prognoser er baseret på historiske oplysninger, forventninger til den fremtidige forretningsudvikling samt øvrige forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen er omtalt i note 46.
Der er indlagt en budgetperiode på 5 år samt terminalværdi. Der er ved tilbagediskonteringen anvendt en individuel fastsat diskonteringsfaktor før skat på 12,63%. Der er foretaget supplerende følsomhedsanalyser af de indlagte forudsætninger, der understøtter den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver ved væsentlige ændringer af forudsætningerne.
Sådanne prognoser er i sagens natur behæftet med usikkerhed. Der henvises til note 1 for en omtale heraf.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 22 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Goodwill | ||||
| Kostpris 1. januar | 411.110 | 697.324 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -322.758 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -93.345 | -1.785 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 2.649 | 38.329 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 320.414 | 411.110 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -212.737 | -523.944 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 322.758 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 93.345 | 1.785 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | -921 | -13.336 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | -120.313 | -212.737 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 200.101 | 198.373 | 0 | 0 |
| Goodw ill er allokeret til følgende pengestrømsfrembringende enheder: | ||||
| Private Financial Services | 41.686 | 41.326 | 0 | 0 |
| Broker Services | 158.415 | 157.047 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 200.101 | 198.373 | 0 | 0 |
| Anvendte forudsætninger for pengestrømsfrembringende enheder: | Diskonteringsfaktorer (før skat) - Koncern |
Resultatvækst i terminalperiode |
||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| Private Financial Services | 12,63% | 14,93% | 3,00% | 3,00% |
| Broker Services | 12,63% | 14,93% | 3,00% | 3,00% |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 22 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Marketing-relaterede immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 1. januar | 3.481 | 6.965 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -3.000 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -1.000 | -796 | 0 | 0 |
| Overført til aktiver bestemt for salg | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 21 | 312 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 2.502 | 3.481 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -426 | -1.605 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 594 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 426 | 585 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | -426 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -3.055 | -5.066 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 2.406 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | 0 | -317 | 0 | 0 |
| Afskrivninger vedr. afgang | 574 | 211 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | -21 | -289 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -2.502 | -3.055 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afskrives over | 0-5 år | 0-5 år | 0-5 år | 0-5 år |
Marketing-relaterede immaterielle aktiver omfatter varemærkerettigheder, navnerettigheder, domænenavne og konkurrenceklausuler mv.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| 22 Immaterielle aktiver (fortsat) | |||||
| Kunde-relaterede immaterielle aktiver | |||||
| Kostpris 1. januar | 274.506 | 544.585 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -286.685 | 0 | 0 | |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Afgang i årets løb | -15.500 | -16.029 | 0 | 0 | |
| Overført til aktiver bestemt for salg | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Valutakursregulering | 2.254 | 32.635 | 0 | 0 | |
| Kostpris 31. december | 261.260 | 274.506 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -13.583 | -261.691 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 233.839 | 0 | 0 | |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 13.583 | 14.269 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | -13.583 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -67.930 | -97.878 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 52.846 | 0 | 0 | |
| Årets afskrivninger | -19.017 | -17.640 | 0 | 0 | |
| Afskrivninger vedr. afgang | 1.917 | 1.760 | 0 | 0 | |
| Valutakursregulering | -417 | -7.018 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -85.447 | -67.930 | 0 | 0 | |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 175.813 | 192.993 | 0 | 0 | |
| Afskrives over | 6-17 år | 6-17 år | 10-17 år | 10-17 år | |
Kunde-relaterede immaterielle aktiver omfatter kunderelationer o.l.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 22 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Kontraktbaserede immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 1. januar | 34.994 | 50.302 | 11.496 | 12.762 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -14.250 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -11.484 | -1.266 | -286 | -1.266 |
| Valutakursregulering | 14 | 208 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 23.524 | 34.994 | 11.210 | 11.496 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -9.613 | -20.030 | 0 | 0 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 10.417 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 9.613 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | -9.613 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -19.084 | -21.884 | -6.854 | -5.821 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 3.833 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | -2.299 | -2.299 | -2.299 | -2.299 |
| Afskrivninger vedr. afgang | 1.769 | 1.266 | 185 | 1.266 |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -19.614 | -19.084 | -8.968 | -6.854 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 3.910 | 6.297 | 2.242 | 4.642 |
| Afskrives over | 0-10 år | 0-10 år | 0-5 år | 0-5 år |
Kontraktbaserede immaterielle aktiver omfatter licenser, royaltyaftaler o.l.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| 22 Immaterielle aktiver (fortsat) | |||||
| Teknologibaserede immaterielle aktiver | |||||
| Kostpris 1. januar | 28.734 | 33.843 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | -8.866 | 0 | 0 | |
| Tilgang i årets løb | 14 | 368 | 0 | 0 | |
| Afgang i årets løb | -7.961 | -82 | 0 | 0 | |
| Valutakursregulering | 180 | 3.471 | 0 | 0 | |
| Kostpris 31. december | 20.967 | 28.734 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -924 | -1.754 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 830 | 0 | 0 | |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 924 | 0 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | -924 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -12.268 | -15.153 | 0 | 0 | |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S | 0 | 8.036 | 0 | 0 | |
| Årets afskrivninger | -2.425 | -4.059 | 0 | 0 | |
| Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver | 2.531 | 67 | 0 | 0 | |
| Valutakursregulering | -64 | -1.159 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -12.226 | -12.268 | 0 | 0 | |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 8.741 | 15.542 | 0 | 0 | |
| Afskrives over | 3-10 år | 3-10 år | 3-10 år | 3-10 år | |
Teknologibaserede immaterielle aktiver omfatter computer softw are o.l.
| 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 t.DKK t.DKK t.DKK Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: Driftsmidler og inventar 502 1.146 36 Regnskabsmæssig værdi 31. december 502 1.146 36 |
31.12.2010 t.DKK 233 233 4.025 0 374 -1.761 |
|---|---|
| 23 Materielle aktiver | |
| Driftsmidler og inventar | |
| Kostpris 1. januar 8.524 25.976 2.638 |
|
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S 0 -15.388 0 |
|
| Tilgang i årets løb 621 590 425 |
|
| Afgang i årets løb -3.068 -3.513 -2.780 |
|
| Overført fra aktiver bestemt for salg 0 0 0 |
0 |
| Valutakursregulering 48 859 0 |
0 |
| Kostpris 31. december 6.125 8.524 283 |
2.638 |
| Akkumulerede af- og nedskrivninger 1. januar -7.378 -20.622 -2.405 |
-1.789 |
| Afgang vedr. Capinordic Bank A/S 0 14.091 0 |
0 |
| Årets af- og nedskrivninger -742 -1.748 -200 |
-879 |
| Af- og nedskrivninger på solgte/udgåede aktiver 2.534 1.564 2.358 |
263 |
| Valutakursregulering -37 -663 0 |
0 |
| Akkumulerede af- og nedskrivninger 31. december -5.623 -7.378 -247 |
-2.405 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 502 1.146 36 |
233 |
| 24 Udskudt skat | |
| Udskudt skat 1. januar 45.165 50.239 0 |
0 |
| Skat vedrørende tidligere perioder 0 0 0 |
0 |
| Årets regulering -1.875 -5.074 0 |
0 |
| Udskudt skat 43.290 45.165 0 |
0 |
| Udskudt skat kan forklares således: | |
| Immaterielle aktiver 40.131 45.165 0 |
0 |
| Materielle aktiver 3.159 0 0 |
0 |
| Udskudt skat 43.290 45.165 0 |
0 |
| Udskudt skat i regnskabet | |
| Udskudt skat (forpligtelse) 43.290 45.165 0 |
0 |
| Udskudt skat (andre aktiver) 0 0 0 |
0 |
| Udskudt skat 43.290 45.165 0 |
0 |
Koncernen har i Danmark i 2011 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 48 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK 12 mio. Den samlede skatteværdi af Koncernens fremførbare underskud udgør DKK 32 (20) mio. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige indtægter i Danmark, er dette skatteaktiv ikke indregnet i balancen.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 25 Aktiver bestemt for salg | ||||
| Ejendomme | 84.504 | 88.557 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 1.945 | 6.767 | 0 | 0 |
| Andre aktiver | 2.706 | 153 | 0 | 0 |
| Aktiver bestemt for salg i alt | 89.155 | 95.477 | 0 | 0 |
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 28.780 | 63.565 | 0 | 0 |
| Andre forpligtelser | 52.635 | 15.843 | 0 | 0 |
| Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg | 81.415 | 79.408 | 0 | 0 |
| 26 Andre aktiver | ||||
| Øvrige forskellige debitorer | 14.157 | 16.663 | 0 | 0 |
| Ejendomme til videresalg | 9.864 | 11.364 | 0 | 0 |
| Øvrige aktiver | 33.297 | 8.795 | 8.561 | 5.538 |
| Øvrige tilgodehavende indtægter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andre aktiver | 57.318 | 36.822 | 8.561 | 5.538 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede aktiver | 56.655 | 36.165 | 8.561 | 5.538 |
| Langfristede aktiver | 663 | 657 | 0 | 0 |
| Andre aktiver | 57.318 | 36.822 | 8.561 | 5.538 |
| 27 Periodeafgrænsningsposter | ||||
| Forudbetalte renter og provision | 88 | 3.246 | 0 | 0 |
| Andre periodeafgrænsningsposter | 4.587 | 21.343 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 4.675 | 24.589 | 0 | 0 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede periodeafgrænsningsposter | 4.675 | 24.589 | 0 | 0 |
| Langfristede periodeafgrænsningsposter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 4.675 | 24.589 | 0 | 0 |
| 28 Gældsforpligtelser | ||||
| Lån | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Gældsforpligtelser | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Fordeles således: Kortfristede gældsforpligtelser |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Langfristede gældsforpligtelser | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Gældsforpligtelser | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Koncern | Moderselskab | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||||||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||||||
| 29 Andre forpligtelser | |||||||||
| Gæld til koncernselskaber | 0 | 0 | 0 | 3.186 | |||||
| Forskellige kreditorer | 3.554 | 8.272 | 0 | 5.338 | |||||
| Forpligtelser vedrørende ejendomme til videresalg | 6.063 | 6.000 | 0 | 0 | |||||
| Øvrige skyldige udgifter | 79.309 | 35.399 | 17.391 | 24.879 | |||||
| Andre forpligtelser | 88.926 | 49.671 | 17.391 | 33.403 | |||||
| Fordeles således: | |||||||||
| Andre kortfristede forpligtelser | 88.926 | 49.671 | 17.391 | 33.403 | |||||
| Andre langfristede forpligtelser | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Andre forpligtelser | 88.926 | 49.671 | 17.391 | 33.403 | |||||
| 30 Periodeafgrænsningsposter | |||||||||
| Forudbetalte renter og provision | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Andre periodeafgrænsningsposter | 16.908 | 64.537 | 0 | 0 | |||||
| Periodeafgrænsningsposter | 16.908 | 64.537 | 0 | 0 | |||||
| Fordeles således: | |||||||||
| Kortfristede periodeafgrænsningsposter | 16.908 | 64.537 | 0 | 0 | |||||
| Langfristede periodeafgrænsningsposter | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Periodeafgrænsningsposter | 16.908 | 64.537 | 0 | 0 | |||||
| 31 Andre hensatte forpligtelser | |||||||||
| Hensatte forpligtelser 1. januar | 1.429 | 1.272 | 0 | 0 | |||||
| Årets regulering | 576 | 157 | 0 | 0 | |||||
| Andre hensatte forpligtelser | 2.005 | 1.429 | 0 | 0 |
| Koncern | ||
|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| t.DKK | t.DKK | |
| 32 Resultat pr. aktie | ||
| Årets resultat | -25.840 | -111.306 |
| Minoritetsinteressers andel af koncernresultatet | -1.786 | 46 |
| New Cap Koncernens andel af årets resultat | -27.626 | -111.260 |
| Gennemsnitligt antal aktier | ||
| Gennemsnitligt antal aktier | 118.890 | 118.890 |
| Gennemsnitligt antal egne aktier | -480 | -336 |
| Gennemsnitligt antal aktier i omløb | 118.410 | 118.554 |
| Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt | 0 | 99 |
| Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb | 118.410 | 118.742 |
| Resultat pr. aktie (EPS) á kr. 0,50 | -0,23 | -0,94 |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) á kr. 0,50 | -0,23 | -0,94 |
| Udbytte pr. aktie | 0 | 0 |
I beregningen for både 2011 og 2010 indgår udstedte tegningsoptioner i 2007 og 2009 ikke. Dette skyldes, at tegningsoptionerne ikke har udvandende effekt. Tegningsoptionerne kan have udvandende effekt i fremtiden. Der henvises til omtale af tegningsoptionsprogrammer under 'Aktionærinformation' i beretningen.
New Cap Koncernen har pr. 31. december 2011 en beholdning af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. Kursværdien pr. 31. december 2011 udgjorde t.DKK 206.
Pr. 31. december 2010 var beholdningen af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. og kursværdien udgjorde t.DKK 250.
Der er til sikkerhed for andre forpligtelser på DKK 45 mio. samt til sikkerhed for Koncernens kaution for lån på DKK 45 mio. ydet til datterselskaber til finansiering af ombygning af to svenske butikscentre, stillet sikkerhed i aktier i svenske datterselskaber samt udvalgte aktiver, herunder fast ejendom. Den samlede bogførte værdi af disse pantsatte aktiver udgør pr. 31. december 2011 DKK 489 mio.
Koncernen og moderselskabet har herudover ikke afgivet pant eller lignende sikkerhedsstillelser.
| Koncern | Moderselskab | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||||
| 35 Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser | ||||||||
| Andre økonomiske forpligtelser | ||||||||
| Leje- og leasingkontrakter (minimumsydelser): | ||||||||
| Indenfor 1 år | 5.170 | 6.203 | 66 | 440 | ||||
| Mellem 1 og 5 år | 28.691 | 3.741 | 0 | 0 | ||||
| Efter 5 år | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| I alt | 33.861 | 9.944 | 66 | 440 | ||||
| Årets omkostningsført leje- og leasingudgift | 6.841 | 7.789 | 671 | 1.011 |
Forpligtelse vedrørende leje af lokaler løber i 3 år.
Moderselskabet har afgivet en kaution på DKK 50 mio. overfor 3. mand. Beneficianten har gjort kautionen gældende, men ledelsen har på grundlag af udtalelser fra selskabets juridiske rådgivere afvist kravet som uberettiget.
Moderselskabet har afgivet friholdelseserklæringer til personer tilknyttet Koncernen, som er indsat som ny ledelse i Koncernens datterselskaber med henblik på selskabernes afvikling.
Koncernen er part i verserende retssager anlagt mod Koncernen samt i tvister og potentielle tvister om udestående krav og fordringer. I sagens natur er der knyttet usikkerhed til udfaldet af disse retssager og tvister.
Baseret på indhentede eksterne juridiske vurderinger af verserende retssager og andre tvister har Koncernen foretaget en vurdering og indarbejdet mulige tab i grundlaget for en værdiansættelse af de pågældende aktiver og forpligtelser.
Moderselskabets tidligere direktør har anlagt voldgiftssag mod Selskabet vedrørende udbetaling af fratrædelsesgodtgørelse mv. Selskabets ledelse har på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at opretholde den i 2010 foretagne hensættelse på DKK 10 mio. Det kan ikke på nuværende tidspunkt vurderes, hvornår sagen kan forventes afsluttet.
FS Finans A/S (tidligere Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S) har i december 2010 anlagt sag mod moderselskabet og tre datterselskaber i forbindelse med koncerninterne transaktioner mellem Capinordic Bank A/S og moderselskabet og andre datterselskaber. Der henvises til note 1 for omtale heraf.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
|
| 36 Garantier | ||||
| Finansgarantier | 1.627 | 1.613 | 0 | 0 |
| I alt | 1.627 | 1.613 | 0 | 0 |
Der er ikke efter regnskabsårets udløb, bortset fra de i ledelsesberetningen nævnte omtaler af forlængelse af kreditramme og aktiver bestemt for salg, indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens økonomiske stilling, aktiver og passiver pr. 31. december 2011 samt årets resultat for 2011.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
|
| 38 Indregnede finansielle instrumenter | ||||
| Udlån | ||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv | 2 | 3 | 0 | 2 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 |
| Udlån | 48.316 | 21.970 | 56.982 | 43.225 |
| Andre aktiver | 57.318 | 36.822 | 8.561 | 5.538 |
| Udlån | 196.148 | 177.668 | 74.765 | 55.102 |
| Finansielle aktiver disponible for salg | ||||
| Obligationer til dagsværdi | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aktier mv | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Finansielle aktiver disponible for salg, niveau 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen | ||||
| Aktier mv, niveau 1 | 2.157 | 7.365 | 1.500 | 3.159 |
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen | 2.157 | 7.365 | 1.500 | 3.159 |
| Øvrige forpligtelser | ||||
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Indlån | 57.339 | 48.353 | 57.339 | 48.353 |
| Andre forpligtelser | 88.926 | 49.671 | 17.391 | 33.403 |
| Øvrige forpligtelser | 146.265 | 98.024 | 74.730 | 81.756 |
| Dagsværdien af udlån antages i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi. | ||||
| Dagsværdi af øvrige indregnede finansielle instrumenter svarer i al væsentlighed til regnskabsmæssig værdi. | ||||
| Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter | -5.208 | -4.747 | -1.659 | -4.751 |
|---|---|---|---|---|
| Kursregulering bogført på egenkapital Reklassificerede gevinster og tab fra egenkapital til resultatet |
0 0 |
371 -371 |
0 0 |
0 0 |
| Finansielle aktiver disponible for salg, niveau 1 | ||||
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatet Handelsbeholdning, niveau 1 |
-5.208 | -4.747 | -1.659 | -4.751 |
Koncernen er eksponeret mod kreditrisici vedrørende følgende balanceførte samt ikke balanceførte poster. Der henvises i øvrigt til note 46 for en beskrivelse af hvorledes kreditrisici opstår og hvorledes de styres.
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||
| Balanceførte poster | ||||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv | 2 | 3 | 0 | 2 | ||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 | ||
| Udlån | 48.316 | 21.970 | 56.982 | 43.225 | ||
| Andre aktiver | 57.318 | 36.822 | 8.561 | 5.538 | ||
| Ikke balanceførte poster | ||||||
| Finansgarantier | 1.627 | 1.613 | 0 | 0 | ||
| I alt | 197.775 | 179.281 | 74.765 | 55.102 |
Koncernen havde ultimo 2011 indestående DKK 90,5 mio. hos øvrige kreditinstitutter, hvilket omfatter såvel indenlandske som udenlandske banker med middel til høj kreditværdighed.
Kreditvurdering sker ud fra en individuel vurdering af de enkelte kunder og samarbejdspartnere og deres økonomiske forhold. Som led i Koncernens og moderselskabets risikostyring overvåges krediteksponering på kunder løbende. Overvågningen indeholder såvel en analyse af kundens økonomiske forhold, samt adfærdsmæssige forhold.
Den maksimale kreditrisiko svarer til de i balancen indregnede værdier.
Udlån og sikkerheder vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Koncernen og moderselskabet de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen på Koncernens og moderselskabets samlede udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillelse består primært af pant i børsnoterede værdipapirer samt pant i fast ejendom, skadesløsbreve eller kontant indestående. Koncernen og moderselskabet gør ligeledes brug af kautioner, garantier og pant i løsøre. Koncernen og moderselskabet tager hensyn til usikkerheden, der er forbundet med opgørelsen af sikkerhedernes værdi. For sikkerhedstyper, hvor der ikke foreligger en model, der kan værdifastsætte sikkerheden, beregnes denne manuelt.
Koncernen har vurderet, at det har været nødvendigt at foretage individuelle nedskrivninger for sammenlagt DKK 119 mio.
Koncernen har på balancedagen ikke væsentlige forfaldne udlån, som der ikke er foretaget nedskrivninger på.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 | 31.12.2011 t.DKK |
31.12.2010 t.DKK |
|
| t.DKK | ||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. | 2 | 3 | 0 | 2 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 90.512 | 118.873 | 9.222 | 6.337 |
| Aktier mv. | 2.157 | 7.365 | 1.500 | 3.159 |
| Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen i alt | 92.671 | 126.241 | 10.722 | 9.498 |
| Andre | ||
|---|---|---|
| forpligtelser | I alt | |
| t.DKK | t.DKK | |
| Koncern 2011 | ||
| Forfald 0-3 måneder | 54.635 | 54.635 |
| Forfald 3-12 måneder | 39.991 | 39.991 |
| Forfald 1-5 år | 57.339 | 57.339 |
| Forfald over 5 år | 0 | 0 |
| Ej fordelt | 0 | 0 |
| Finansielle forpligtelser i alt | 151.965 | 151.965 |
| Koncern 2010 | ||
| Forfald 0-3 måneder | 20.266 | 20.266 |
| Forfald 3-12 måneder | 34.905 | 34.905 |
| Forfald 1-5 år | 48.353 | 48.353 |
| Forfald over 5 år | 0 | 0 |
| Ej fordelt | 0 | 0 |
| Finansielle forpligtelser i alt | 103.524 | 103.524 |
| Moderselskabet 2011 | ||
| Forfald 0-3 måneder | 0 | 0 |
| Forfald 3-12 måneder | 17.391 | 17.391 |
| Forfald 1-5 år | 57.339 | 57.339 |
| Forfald over 5 år | 0 | 0 |
| Ej fordelt | 0 | 0 |
| Finansielle forpligtelser i alt | 74.730 | 74.730 |
| Moderselskabet 2010 | ||
| Forfald 0-3 måneder | 11.106 | 11.106 |
| Forfald 3-12 måneder | 22.297 | 22.297 |
| Forfald 1-5 år | 48.353 | 48.353 |
| Forfald over 5 år | 0 | 0 |
| Ej fordelt | 0 | 0 |
| Finansielle forpligtelser i alt | 81.756 | 81.756 |
Koncernen og moderselskabet påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko, valutarisiko og aktierisiko.
I note 46 fremgår en beskrivelse af, hvorledes markedsrisici opstår, og hvorledes de styres.
Koncernens risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,2 mio ved en ændring i kursen med 15%.
Moderselskabets risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,2 mio ved en ændring i kursen med 15%.
Koncernen og moderselskabet har ingen valutarisiko.
Renterisikoen i Koncernen og moderselskabet kan opgøres til ca. DKK 0,4 mio. ved en ændring i renten med 1 % i opadgående retning.
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||
| 43 Pengestrømsopgørelse - reguleringer | ||||||
| Modtagne renter | -2.184 | -1.637 | -998 | -3.565 | ||
| Betalte renter | 12.269 | 4.700 | 12.042 | 3.735 | ||
| Modtagne udbytter | -615 | 0 | -37.433 | -19.912 | ||
| Andre reguleringer | 9.285 | 0 | 4.003 | 2.255 | ||
| Pengestrømsopgørelse - reguleringer | 18.755 | 3.063 | -22.386 | -17.487 | ||
Det er Koncernens og moderselskabets politik, at alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over New Cap Holding A/S.
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem New Cap Holding A/S og nærtstående parter:
| Datterselskaber | ||||
|---|---|---|---|---|
| Renteindtægter | 0 | 0 | 770 | 3.171 |
| Renteudgifter | 0 | 0 | 31 | 211 |
| Andre driftsindtægter | 0 | 0 | 3.831 | 4.272 |
| Udgifter til personale og administration | 0 | 0 | 375 | 511 |
| Tab på udlån | 0 | 0 | 9.729 | 6.020 |
| Udlån | 0 | 0 | 76.860 | 26.148 |
| Andre aktiver | 0 | 0 | 2.443 | 2.788 |
| Andre passiver | 0 | 0 | 0 | 3.186 |
| Associerede virksomheder | ||||
| Salg af ydelser | 36 | 0 | 0 | 0 |
| Køb af ydelser | 1.596 | 0 | 0 | 0 |
| Udgifter til personale og administration | 611 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender | 452 | 0 | 0 | 0 |
| Gæld | 999 | 0 | 0 | 0 |
| Direktion og bestyrelse samt selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse | ||||
| Køb af ydelser | 1.826 | 5.777 | 1.175 | 5.777 |
| Køb af materielle aktiver | 513 | 0 | 513 | 0 |
| Andre aktiver | 0 | 0 | 0 | 0 |
Køb af ydelser og andre aktiver med selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse vedrører Byggeselskabet Mogens de Linde og Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S. Byggeselskabets ejendomskonsulenter har forestået udvikling af Koncernens ejendomsportefølje, primært de svenske butikscentre. Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S har stillet en selvskyldnerkaution overfor 3. mand, kr. 22,5 mio. og modtaget en provision t.DKK 651 herfor, som er inkluderet i køb af ydelser. Selvskyldnerkautionen var en forudsætning og eneste mulighed for at opnå finansiering på kr. 45 mio. til ombygning af ejendommene.
Derudover har der i regnskabsåret, bortset fra ledelsesvederlag, jf. note 9, ikke været gennemført transaktioner med direktion, bestyrelse, væsentlige aktionærer, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter.
Koncernen har tilpasset organisationen og forretningsaktiviteterne således, at Koncernen struktureres i forretningsområderne: Banking, Private Financial Services, Broker Services og Asset Management. Segmenteringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle beslutningstager. Der er ikke foretaget sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare segmenter. Med henvisning til ledelsesberetningen, har selskabets ledelse besluttet ikke at rapportere for segmentet Banking for 2011.
| Banking | Private Financial Services |
Broker Services |
Asset Manage ment |
Ikke fordelt |
Eliminering | Koncern i alt |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Resultatopgørelse | |||||||
| Netto renteindtægter | 0 | 389 | 803 | 453 | -11.730 | 0 | -10.085 |
| Udbytte af aktier mv. | 0 | 0 | 0 | 28 | 587 | 0 | 615 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 0 | 50.995 | 114.727 | 76.438 | 0 | -26.987 | 215.173 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | 0 | -19.350 | -46.874 | -48.218 | 251 | 26.987 | -87.204 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 0 | 32.034 | 68.656 | 28.701 | -10.892 | 0 | 118.499 |
| Kursreguleringer af værdipapirer og valuta | 0 | -127 | -282 | -141 | -14.280 | 0 | -14.830 |
| Andre driftsindtægter | 0 | 2.729 | 1.802 | 249 | 7.086 | -5.324 | 6.542 |
| Resultat af finansielle poster | 0 | 34.636 | 70.176 | 28.809 | -18.086 | -5.324 | 110.211 |
| Personaleomkostninger og eksterne omkostninger | 0 | -28.159 | -52.828 | -28.395 | -10.196 | 5.324 | -114.254 |
| Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. | 0 | 0 | 0 | 0 | 571 | 0 | 571 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 0 | 6.477 | 17.348 | 414 | -27.711 | 0 | -3.472 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 0 | -8.412 | -12.241 | -1.267 | 1.442 | 0 | -20.478 |
| Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.215 | 1.215 |
| Resultat før skat | 0 | -1.935 | 5.107 | -853 | -26.269 | 1.215 | -22.735 |
| Tilgang på langfristede aktiver | 0 | 53 | 143 | 0 | 425 | 0 | 621 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiver i alt | 0 | 149.782 | 319.064 | 66.209 | 249.392 | -91.767 | 692.680 |
| Forpligtelser i alt | 0 | 43.045 | 89.309 | 10.173 | 244.823 | -91.767 | 295.583 |
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2011 været i Sverige.
Forretningssegmenter 2010
| Banking | Private Financial Services |
Broker Services |
Asset Manage ment |
Ikke fordelt |
Eliminering | Koncern i alt |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Resultatopgørelse | |||||||
| Netto renteindtægter | 44 | 163 | 222 | -213 | -3.279 | 0 | -3.063 |
| Udbytte af aktier mv. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 0 | 42.187 | 120.688 | 46.212 | 27.300 | -21.406 | 214.981 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | 0 | -17.779 | -47.854 | -26.414 | -21.257 | 15.349 | -97.955 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 44 | 24.571 | 73.056 | 19.585 | 2.764 | -6.057 | 113.963 |
| Kursreguleringer af værdipapirer og valuta | 10.065 | 356 | 2 | 1.539 | -9.721 | 0 | 2.241 |
| Andre driftsindtægter | 1.287 | 0 | -281 | 74 | 11.401 | -6.669 | 5.812 |
| Resultat af finansielle poster | 11.396 | 24.927 | 72.777 | 21.198 | 4.444 | -12.726 | 122.016 |
| Personaleomkostninger og eksterne omkostninger | -3.709 | -24.606 | -53.192 | -25.561 | -65.746 | 11.141 | -161.673 |
| Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. | -40.777 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -40.777 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | -33.090 | 321 | 19.585 | -4.363 | -61.302 | -1.585 | -80.434 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | -4.636 | -8.133 | -12.217 | -1.163 | -5.110 | 0 | -31.259 |
| Resultat før skat | -37.726 | -7.812 | 7.368 | -5.526 | -66.412 | -1.585 | -111.693 |
| Balance |
| Tilgang på langfristede aktiver | 0 | 173 | 0 | 20 | 765 | 0 | 958 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiver i alt | 135.817 | 145.664 | 331.884 | 82.420 | 48.952 | -25.287 | 719.450 |
| Forpligtelser i alt | 86.037 | 39.597 | 75.736 | 17.754 | 99.037 | -24.098 | 294.063 |
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2010 været i Sverige.
Risikostyring i New Cap koncernen er delt op i følgende risikokategorier:
Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring.
Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.
Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Selskabets anseelse kan blandt andet påvirkes af retssager, fejlslagen markedsføring og offentliggjorte analyser, der senere viser sig ikke at være retvisende. En påvirkning af Selskabets anseelse kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder, salg og samarbejdsaftaler, strategiske alliancer eller attraktive akkvisitioner.
New Cap Koncernen er afhængig af at kunne fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere, hvorfor en manglende evne til at fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder.
Markedsføringen og lancering af produkter kan være fejlslagen og dårligt "timet" og således påvirke Koncernens salg og Koncernens samarbejde med distributionsnetværket, hvilket kan medføre et reduceret salg, der vil reducere Koncernens aktivitetsniveau og indtjening.
Særligt i disse år, hvor pensions- og opsparingsmarkederne i Europa kontinuerligt granskes og undergår politiske reformer, er der en risiko for, at Koncernens nuværende og fremtidige produktporteføljer ikke er designet til imødekommelse af potentielle reformer.
Makroøkonomiske konjukturer kan påvirke efterspørgslen generelt blandt forbrugere og kan i særdeleshed påvirke efterspørgslen efter opsparings- og investeringsprodukter.
Koncernens kreditpolitik er baseret på indsigt i såvel kundens økonomiske som forretningsmæssige forhold. Dette foretages for løbende at vurdere det samlede kundeforhold. Det er Koncernens overordnede politik, at kreditfaciliteterne afdækkes med passende sikkerheder og i øvrigt skal stå mål med kundens bonitet, kapitalog formueforhold.
Efter konkursen i Capinordic Bank A/S yder Koncernen kun i meget begrænset omfang udlån.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker placeres i overensstemmelse med Koncernens interne retningslinier, der er baseret på en individuel vurdering af de enkelte pengeinstitutters kreditværdighed. De interne retningslinier har til formål at minimere kreditrisikoen og sikre en tilfredsstillende forrentning af overskudslikviditeten.
For opgørelse af kreditrisiko vedrørende Koncernens udlån henvises til note 39.
Markedsrisiko er risikoen for tab i markedsværdien af porteføljer og finansielle instrumenter eller en negativ udvikling i indtjeningen eller egenkapitalen som følge af bevægelser på de finansielle markeder. Koncernens markedsrisikoeksponering er primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.
Koncernens markedsrisici styres gennem rammer, der afdækker det niveau af risiko, Koncernen er villig til at påtage sig. Formålet med den finansielle risikostyring er at afbalancere den samlede finansielle risiko på aktiver og forpligtelser.
Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Koncernen tilstræber at have en overdækning i forhold til krav som følge af lovregulering m.v.
Koncernen har implementeret modeller og metoder som led i de gældende kapitaldækningsregler for aktiviteter omfattet heraf. Det er Koncernens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed.
Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner. Nødplaner for it skal begrænse tab i tilfælde af manglende itfaciliteter eller lignende krisesituationer.
New Cap koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til Koncernens kapitalkrav samt muliggøre opfyldelse af Koncernens strategi.
Kapitalmål for Koncernens datterselskaber fastlægges under hensyntagen til Koncernens målsætninger for de respektive enheder samt efterlevelse af eventuelle kapitaldækningsbestemmelser.
Koncernens væsentligste datterselskaber er individuelt underlagt kapitaldækningsbestemmelser i Sverige. I hele 2010 har disse datterselskaber individuelt til fulde efterlevet disse eksterne kapitalkrav.
Ophørte aktiviteter består af Capinordic Bank A/S og dettes datterselskaber. Finanstilsynet indgav den 11. februar 2010 konkursbegæring mod selskabet.
| Koncern | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Hoved- og nøgletal for ophørt aktivitet | t.DKK | t.DKK | |
| Netto renteindtægter | 0 | 0 | |
| Gebyrer og provisionsindtægter | 0 | 0 | |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 0 | 0 | |
| Udgifter til personale og administration | 0 | 0 | |
| Tab på udlån | 0 | 0 | |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 0 | 0 | |
| Resultat før skat | 0 | 0 | |
| Årets resultat | 0 | 0 | |
| Pengestrøm fra driftsaktivitet | |||
| Pengestrøm fra investeringsaktivitet | 0 | -292.029 | |
| Pengestrøm fra finansieringaktivitet | 0 | 10.000 | |
| 0 | -14.883 | ||
| Pengestrøm i alt | 0 | -296.912 |
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for NewCap Holding A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København den 30. marts 2012
Direktion:
Peter Steen Christensen Administrerende direktør
Bestyrelse:
Mogens de Linde Bestyrelsesformand Michael Vinther
Peter Reedtz Peter Steen Christensen
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Newcap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse,balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurde-ringen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
København, den 30. marts 2012
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens ud-arbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regn-skabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion med forbehold.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Uden det har påvirket vores konklusion henviser vi til omtale af stævning dateret 17. december 2010 fra FS Finans A/S mod selskabet i note 1, hvoraf det fremgår, at der er knyttet en særlig og betydelig usikkerhed til en eventuel økonomisk effekt af stævningen.
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Jesper Dan Jespersen statsaut. revisor
Anders Duedahl-Olesen statsaut. revisor
NewCap Holding A/S Strandvejen 58 DK-2900 Hellerup CVR nr. 13 25 53 42
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.