Skjern Bank

Quarterly Report • Aug 16, 2012

Halvårsrapport 2012

... den lokale og selvstændige bank Handlekraft • Individuelle løsninger • Nærvær

Handlekraft · individuelle løsninger · nærvær

• Skjern Bank i Varde

Fondsbørsmeddelelse nr. 13/2012 - 16. august 2012

Et halvår med gode takter

• Resultat før skat på 5,2 mio. kr. mod 4,1 mio. kr. i 2011
• Nedskrivninger på 33,8 mio. kr. mod 27,8 mio. kr. i 2011
• Omkostninger til personale og administration er reduceret med 2,4 mio. kr. i forhold til 2011
• Positive kursreguleringer på 5,7 mio. kr.
• Stærk indlånsfremgang på 19 %, samt reduceret udlån med 2 % i forhold til 31. december 2011. Banken har på et år nu stort set opnået balance mellem indlån og udlån
• Solvens- og kernekapitalprocent på henholdsvis 16,1 % og 11,4 %
• Individuelt solvensbehov er opgjort til 11,9 %
• Basisresultatet forventes uændret på 80 95 mio. kr. før nedskrivninger og kursreguleringer.
• Hændelser efter 30. juni 2012: Væsentlig indlånsfremgang og indfrielse af statsgaranterede lån.
• Årsresultat før skat i 2012 forventes højere end i 2011.

Indhold

Hovedtal og basisresultat	3
Nøgletal	4
Ledelsesberetning	5 - 9
Ledelsespåtegning	10
Resultat- og totalindkomstopgørelse	11
Balance	12 - 13
Eventualforpligtelser	14
Egenkapitalopgørelse	15
Noter	16 - 19

Hovedtal og basisresultat - halvår

Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2010	2009	2008	1.1- 31.12 2011
Resultatopgørelse
Nettorenteindtægter m.v.	76.103	78.489	82.271	82.184	79.366	161.046
Udbytte af aktier	2.834	3.087	1.931	3.040	4.422	3.287
Gebyrer og provisioner (netto)	29.761	26.940	24.740	24.598	25.857	49.725
Netto rente- og gebyrindtægter	108.698	108.516	108.942	109.822	109.645	214.058
Kursreguleringer	5.759	-2.637	17.004	6.353	-5.699	94
Andre driftsindtægter	614	719	471	1.525	784	1.683
Udgifter til personale og administration	66.283	68.716	66.026	65.424	67.783	134.124
Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver	2.100	2.100	2.160	2.310	2.640	3.578
Andre driftsudgifter i alt	3.872	3.892	9.008	6.761	71	1.052
Bidrag til Indskydergarantifonden	3.752	3.892	151	88	71	1.052
Ø vrige driftsudgifter	120	0	8.857	6.673	0	0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt	33.761	27.831	38.704	66.256	17.117	52.181
Resultat af kap.andele i ass. og tilknyttede virksomheder	-3.811	0	350	0	295	-14.208
Resultat før skat	5.244	4.059	10.869	-23.051	17.485	10.692
Skat	1.311	1.015	2.717	-5.863	4.354	5.838
Resultat	3.933	3.044	8.152	-17.188	13.131	4.854
Balance pr. 30. juni uddrag af poster
Aktiver i alt	5.642.129	5.378.686	6.291.167	5.611.410	5.382.837	5.249.140
Udlån m.v.	3.463.829	3.602.428	3.688.788	3.897.768	3.940.592	3.526.544
Garantier	479.795	514.618	491.603	708.061	1.319.166	484.656
Obligationer	866.896	894.541	1.233.774	451.495	434.210	887.607
Aktier m.v.	182.081	193.143	163.919	185.415	211.833	167.857
Indlån og anden gæld	4.163.969	3.603.715	3.718.191	3.347.040	2.679.583	3.509.897
Efterstillet kapitalindskud	358.009	357.033	356.096	195.000	195.000	357.521
Egenkapital	385.347	380.517	380.957	448.115	527.574	380.717
heraf udbytte						0
Basiskapital	609.512	610.595	622.811	554.200	656.088	610.283
Vægtede aktiver	3.776.472	3.953.324	3.977.088	4.125.634	5.502.640	3.873.952

Basisresultat
Basisindtjening	117.468	117.892	111.520	113.014	111.586	232.718
Udgifter m.v.	-68.383	-70.816	-68.186	-67.734	-70.423	-136.905
Basisresultat før kursregulering,
nedskrivninger og Bankpakke I	49.085	47.046	43.334	45.280	41.163	95.813
Garantiprovision til staten *)	-6.671	-7.164	-	-	-	-14.420
Basisresultat	42.414	39.882	43.334	45.280	41.163	81.393

*) Provision på 0,95% af udstedte obligationer med statsgaranti.

Nøgletal - halvår

Tal i procent	2012	2011	2010	2009	2008
Solvensprocent	16,1	15,4	15,7	13,4	11,9
Kernekapitalprocent	11,4	10,7	10,9	11,1	10,2
Egenkapitalforrentning før skat	1,4	1,1	2,9	-5,1	3,3
Egenkapitalforrentning efter skat	1,0	0,8	2,2	-3,8	2,5
Indtjening pr. omkostningskrone (kroner)	1,05	1,04	1,09	0,84	1,20
Renterisiko	-4,5	1,3	1,8	1,3	1,0
Valutaposition	0,5	3,2	3,6	2,3	13,1
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	90,6	107,6	107,7	122,1	150,8
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	232,8	158,3	276,9	148,8	92,5
Summen af store engagementer	17,3	53,0	74,6	112,4	107,5
Akkumuleret nedskrivningsprocent	7,3	6,4	7,1	4,1	1,9
Periodens nedskrivningsprocent	0,8	0,6	0,9	1,4	0,3
Periodens udlånsvækst	-1,8	-0,6	0,3	3,4	0,5
Udlån i forhold til egenkapital	9,0	9,5	9,7	8,7	7,5
(beløb pr. 100 kr. aktie)
Periodens resultat efter skat pr. aktie	17,4	13,5	48,2	-82,6	61,2
Indre værdi pr. aktie	1.857	1.815	1.853	2.165	2.474
Børskurs/periodens resultat pr. aktie	26,4	40,7	14,0	-9,4	32,7
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,25	0,30	0,40	0,35	0,81

Ledelsesberetning

Skjern Bank har i første halvår fortsat de gode takter og realiseret et acceptabelt resultat. Resultatet er præget at et fortsat højt nedskrivningsbehov, blandt andet som følge af Finanstilsynets nye retningslinjer. Finanstilsynets nye retningslinjer ændrer ikke ved Skjern Banks vurdering af udlånsporteføljens risiko, hvilket understreges af det uændrede individuelle solvensbehov på 11,9 % i forhold til sidste kvartal.

Skjern Banks solvens er 16,1 % og kernekapitalen 11,4 %. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 11,9 %. Sammenholdt med den faktiske basiskapital på 610 mio. kr. var der ved udgangen af 1. halvår 2012 en overdækning på 160 mio. kr., hvilket svarer til en stigning på 11 mio. kr. i 1. halvår 2012.

Ved indgangen til 2012 satte banken meget stor fokus på at bringe balance i forholdet mellem de samlede indlån og udlån. Disse bestræbelser har været særdeles vellykkede, idet de samlede indlån er øget med hele 654 mio. kr. i første halvår!

Idet udlånene - desværre på grund af begrænset låneefterspørgsel - i samme periode er faldet med 63 mio. kr. har banken på nær 43 mio. kr. opnået balance mellem det samlede indlån og udlån, idet disse udgør henholdsvis 3.421 mio. kr. og 3.464 mio. kr.

Bankens likviditetsberedskab er dermed styrket betydeligt, hvorfor der er taget beslutning om at førtidsindfri yderligere 402 mio. kr. af den statsgaranterede låneoptagelse. Indfrielsen er sket pr. 4. juli 2012, og der er herefter samlet for året indfriet statsgaranterede lån for 652 mio. kr. som følge af bankens store og fortsat meget stærke likviditetsoverdækning.

Omkostningerne er reduceret med knap 4 %, hvilket er et resultat af den fortsatte fokus på besparelser.

Basisresultat før kursreguleringer, ned-

skrivninger og Bankpakke I følger årsbudgettet, og ligger på det højeste niveau i bankens historie, hvilket er tilfredsstillende, specielt i betragtning af den begrænsede låneefterspørgsel. Basisresultatet fremgår af side 3 i denne rapport.

Rente- og gebyrindtægter

Nettorenteindtægterne er reduceret med 3,0 % til 76,1 mio. kr.

Renteindtægterne er øget 0,7 % til 130,1 mio. kr. Dette skyldes primært foretagne renteforhøjelser i 2011 og 1. halvår 2012, men er omvendt også påvirket af reduceret udlånsvolumen.

Som følge af de stigende finansieringsog kapitalomkostninger for den finansielle sektor, samt øvrige markedsmæssige forhold, har det i hele den danske banksektor været nødvendigt at foretage rente- og gebyrforhøjelser, hvilket også har været tilfældet i Skjern Bank.

Bankens udlån- og garantidebitorer fordelt på segmenter udgør:
	30/6-12	31/12-11	31/12-10
Offentlige myndigheder	1,4 %	1,2 %	1,4 %
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
- Planteavl	2,0 %	1,5 %	2,0 %
- Kvægbrug	7,2 %	7,0 %	6,7 %
- Svinebrug	3,6 %	3,2 %	3,5 %
- Minkproduktion	0,6 %	1,0 %	1,4 %
- Øvrig landbrug	1,5 %	1,5 %	1,1 %
Industri- og råstofudvinding	3,8 %	3,4 %	3,4 %
Energiforsyning	1,8 %	3,6 %	1,8 %
Bygge og anlæg	5,1 %	5,0 %	4,5 %
Handel	7,7 %	7,9 %	8,2 %
Transport, hoteller og restauranter	2,2 %	1,0 %	0,9 %
Information og kommunikation	0,3 %	0,3 %	0,3 %
Finansiering og forsikring	7,9 %	8,3 %	8,5 %
Fast ejendom	20,3 %	20,6 %	22,2 %
Øvrige erhverv	4,8 %	4,5 %	3,8 %
Private	29,8 %	30,0 %	30,3 %

Af ovenstående branchefordeling udgør alternativ energi 3,2 % fordelt på segmenterne.

Renteindtægter i kvartalerne

Gebyrer- og provisionsindtægter (mio. kroner)

Øvrige gebyrer og provisioner

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt

Renteudgifterne er øget 6,5 % til 54,9 mio. kr., hvilket skyldes de stigende udgifter til bankens overskudslikviditet. Den planlagte fokus på større balance mellem ind- og udlån, som er et led i bankens likviditetsplan, har resulteret i øgede renteudgifter på indlån. Stigningen er som forventet.

Samlet set er bankens rentemarginal øget marginalt i årets første halvår i forhold til samme periode i 2011.

Provisioner og gebyrer

Nettoindtægterne fra gebyrer og provisioner er øget med 10,5 % til 29,7 mio. kr. Fremgangen er primært opnået på lånesagsgebyrer og øvrige gebyrer og provisioner, mens de transaktionsbaserede indtægter fra værdipapirhandelen er faldet med 2,4 mio. kr. til 7,7 mio. kr.

Indtægterne fra lånesager, formidling af realkreditlån og øvrige gebyrer og provisioner er øget med 28,5 % til 18,5 mio. kr., hvilket skyldes et øget aktivitetsniveau og fortsat fokus på produktlønsomhed.

Nettorente- og gebyrindtægter udgør 108,7 mio. kr., hvilket er en marginal forbedring i forhold til samme periode sidste år.

Omkostninger

Skjern Banks omkostninger til personale og administration m.v. udgør 66,2 mio. kr. mod 68,7 mio. kr. i 1. halvår 2011, og er dermed reduceret med knap 4 %.

Banken har fortsat fokus på omkostningsforbruget, og der forventes for hele året et lavere omkostningsniveau end i 2011.

Kursreguleringer

Kursregulering af værdipapirer og valuta m.v. udviser en gevinst på 5,7 mio. kr. mod et kurstab på 2,6 mio. kr. i samme periode 2011.

Kursreguleringen på obligationsbeholdningen har i perioden været positiv med 2,5 mio. kr., blandt andet som følge af den fortsatte uro i Sydeuropa der har resulteret i stigende obligationskurser.

På bankens beholdning af aktier er der realiseret en kursgevinst på 1,7 mio. kr. i 1. halvår 2012. Der er på valuta og afledte finansielle instrumenter opnået indtægter på 1,5 mio. kr.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 33,8 mio. kr. i 1. halvår 2012 mod 27,8 mio. kr. i samme periode sidste år. Konstaterede tab har i 1. halvår 2012 udgjort 22,6 mio. kr., hvoraf kun en mindre andel ikke tidligere har været nedskrevet.

Nedskrivninger på udlån m.v. svarer til 0,8 % af de samlede udlån og garantier, som fortsat er et forhøjet niveau. Ledelsen forventer, at nedskrivningerne fremadrettet vil være aftagende i forhold til indeværende og de seneste regnskabsår.

Nedskrivningerne er fordelt på et bredt udsnit af bankens kundeforhold, og der indgår engagementer med både private og erhvervsdrivende i en række forskellige brancher.

Periodens resultat

Det samlede resultat før skat udgør 5,2 mio. kr. mod 4,1 mio. kr. i 2011. Efter skat udgør periodens nettoresultat 3,9 mio. kr. Forbedringen vurderes acceptabel, specielt i lyset af det fortsat forhøjede nedskrivningsniveau, og den planlagte høje likviditetsoverdækning. Likviditetsoverdækningen påvirker i væsentlig grad bankens renteudgifter, der er steget med 3,3 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år.

Forbedringen af nettoresultatet er realiseret som følge af en positiv udvikling

Sommer ved Skjern Å

på flere af bankens forretningsområder, herunder forbedring af bankens rentemarginal, indtjening på gebyrer, og positive kursreguleringer på 5,7 mio. kr.

Bankens ledelse anser resultatet for acceptabelt.

Kapitaldækning

Egenkapitalen er opgjort til 385,3 mio. kr. mod 380,7 mio. kr. ved årsskiftet.

Efter tillæg af efterstillede kapitalindskud på 358,0 mio. kr. og reguleret for øvrige fradrag udgør bankens basiskapital ved halvårets udgang 609,5 mio. kr.

Solvensen er 16,1 % mod 15,4 % ved samme periode sidste år, mens kernekapitalprocenten er 11,4 % mod 10,7 % i 2011.

Den nødvendige kapital svarende til det individuelle solvensbehov er opgjort til 11,9 %.

Banken er dermed kapitalmæssigt funderet med en tilstrækkelig overdækning på 35 % i forhold til den nødvendige kapital.

Ledelsen vurderer løbende bankens kapitalgrundlag på baggrund af udviklingen på de finansielle markeder og ændrede krav til kapitalisering, herunder egenkapital.

I vurderingen af bankens kapitalforhold indgår blandt andet overvejelser om muligheden for en eventuel udvidelse af aktiekapitalen, hvilket kan bidrage til at tilpasse kernekapitalen i lyset af kommende regulering.

Indlån og likviditet

Det rene kundeindlån udgør 3.421 mio. kr. I hovedtallene på side 3 i denne meddelelse fremgår indlån på 4.164 mio. kr. hvilket inkluderer anden gæld på 743 mio. kr., som er et statsgaranteret lån der indfries senest marts måned 2013.

Af de rene kundeindlån er 3.229 mio. kr. dækket af Indskydergarantiordningen. Indlånene anses for stabile, idet det primært er basiskunder der har indlån i banken. Bankens offensive placering i indlånsmarkedet har resulteret i en indlånsfremgang på 654 mio. kr. eller 19,0 % i forhold til 31. december 2011. En væsentlig del af indlånsfremgangen er med uopsigelighed, hvor den gennemsnitlige løbetid er på 2,7 år, og på denne baggrund anses indlånene ikke som flygtige indlån.

Skjern Bank har af strategiske og omkostningsmæssige årsager besluttet at nedbringe likviditetsberedskabet til et lavere – men fortsat forsvarligt og rigeligt – niveau. Likviditetsoverdækningen er opgjort til 232,8 %, og den høje overdækning har medført at banken i april måned 2012, valgte at indfri et statsgaranteret lån på 250 mio. kr. Ydermere er det besluttet at indfri yderligere statsgaranterede lån på 402 mio. kr. pr. 4. juli 2012, årets samlede indfrielser er pr. 4. juli 2012 herefter 652 mio. kr.

Bankens tilbageværende statsgaranterede lån udgør ca. 841 mio. kr. der forfalder til indfrielse i 1. halvår 2013. Den iværksatte likviditetsplan tilsikrer en solid og tilstrækkelig likviditetsoverdækning også efter indfrielse af de resterende statsgaranterede lån i 1. halvår 2013.

Skjern Bank aktien

Banken var ved halvårets udgang ejet af 14.789 aktionærer, hvilket er stort set uændret i forhold til udgangen af første halvår 2012.

Supplerende kapital fordelt på udløbstidspunkt (endelig slutdato)

	t. kr.
2014	25.000
2015	100.000
2016	-
2017	98.112
Uendelig	134.897
I alt	358.009

Supplerende kapital fordelt på muligt indfrielsestidspunkt (1. indfrielsesdato)

	t. kr.
2012	259.897
2013	-
2014	98.112
I alt	358.009

Koncernredegørelse

Skjern Bank ejer hele aktiekapitalen i Knud Eskildsen Ejendomme A/S, hvis eneste aktivitet er at eje en byejendom i Esbjerg. Grunden, som ejendommen ligger på, var oprindelig tiltænkt til Esbjerg-afdelingens nye filial. Byejendommen forventes solgt til den bogførte værdi. Aktierne er optaget til 3,4 mio. kr., der er den regnskabsmæssige indre værdi.

Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, idet datterselskabets virksomhed, både med hensyn til balance og aktivitet, set i forhold til bankens, er ubetydelig.

Forventninger

Bankens resultatforventninger for 2012 fastholdes med et basisresultat i intervallet 80 – 95 mio. kr.

"Tilsynsdiamanten"

Finanstilsynet har lanceret den såkaldte tilsynsdiamant - gældende fra 2013 der angiver fem pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko.

Likviditetsoverdækning (min. 50 %):

Skjern Banks likviditetsoverdækning er betydelig, og udgør 232,8 % pr. 30. juni 2012, mod 159,8 % pr. 31. december 2011.

Funding-ratio (max. 100 %):

Den aktuelle funding situation giver plads til væsentligt mere udlån, idet bankens udlån i forhold til indlån, egenkapital og udstedte obligationer blot er på 71 %, hvilket er uændret i forhold til pr. 31. december 2011.

Ejendomseksponering (max. 25 %):

Skjern Bank har en pæn branchemæssig spredning, og i forhold til ejendomssektoren er eksponeringen på 20,3 %, mod 20,6 % pr. 31. december 2011.

Store engagementer(max. 125 %): Store engagementer er defineret som summen af store engagementer, der udgør mere end 10 procent af basiskapita-

len. Skjern Bank henvender sig primært til private kunder, samt små og mellemstore virksomheder og havde pr. 30/6 2012 ingen store kunde engagementer. Bankens ejerandel af DLR Kredit, er omfattet af reglerne om store engagementer, og aktierne kan opgøres til et stort engagement med 17,3 % pr. 30. juni 2012, mod 17,1 % pr. 31. marts 2012.

Udlånsvækst (max. 20 %):

Den begrænsede lånelyst i samfundet har resulteret i en udlånsnedgang i Skjern Bank, og udlånsvæksten kan således opgøres til -1,8 % mod -2,7 % pr. 31. december 2011.

I nedenstående figur fremgår de pejlemærker, som Finanstilsynet har fastlagt samt Skjern Banks placering indenfor de enkelte områder pr. 30. juni 2012.

Skjern Bank overholder alle grænseværdier pr. 30. juni 2012.

Handle Handlekraft · individuelle lø kraft · individuelle løssninger · nærvær ninger · nærvær

• Skjern Bank i Ribe

Transaktioner med nærtstående parter

Der har i årets første halvår ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter.

Bidrag til Indskydergarantifonden

Bidraget til indskydergarantifonden kan i halvåret opgøres til 3,8 mio. kr. hvilket er stort set uændret i forhold til samme periode sidste år.

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten er udarbejdet i over-

ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2011.

Halvårsrapporten er ikke revideret, ligesom der ikke er foretaget review.

Begivenheder efter 30. juni 2012

Siden 30. juni 2012 er bankens indlånsfremgang fortsat, hvilket betyder at bankens indlån pr. 31. juli 2012 overstiger bankens udlån med 300 mio. kr.

Der er udover ovenstående ikke indtruffet yderligere forhold efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelsen af periodens resultat.

Hans Ladekjær Jeppesen Per Munck Bestyrelsesformand Direktør

Handlekraft · individuelle løsninger · nærvær

• Ribe Domkirke

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar – 30. juni 2012 for Skjern Bank A/S.

Rapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet.

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden kan påvirkes af.

Skjern, den 16. august 2012

Direktionen for Skjern Bank A/S

Per Munck Direktør

Bestyrelsen for Skjern Bank A/S

Hans Ladekjær Jeppesen Formand

Jens Okholm Næstformand

Finn Erik Kristiansen

Lars Skov Hansen

Bjørn Jepsen

Lars Lerke

Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. januar – 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2011
Renteindtægter	130.974	130.026	268.016
Renteudgifter	54.871	51.537	106.970
Netto renteindtægter	76.103	78.489	161.046
Udbytte af aktier m.v.	2.834	3.087	3.287
Gebyrer og provisionsindtægter	32.772	29.989	55.451
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	3.011	3.049	5.726
Netto rente- og gebyrindtægter	108.698	108.516	214.048
Kursreguleringer	5.759	-2.637	94
Andre driftsindtægter	614	719	1.683
Udgifter til personale og administration	66.283	68.716	134.124
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	2.100	2.100	3.578
Andre driftsudgifter i alt	3.872	3.892	1.052
Bidrag til Indskydergarantifonden	3.752	3.892	1.052
vrige driftsudgifter Ø	120	0	0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt	33.761	27.831	52.181
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	-3.811	0	-14.208
Resultat før skat	5.244	4.059	10.692
Skat	1.311	1.015	5.838
Periodens resultat	3.933	3.044	4.854

Totalindkomstopgørelse Periodens resultat .............................................................................. 3.933 3.044 4.854 Anden totalindkomst efter skat .............................................................. 0 0 0 Periodens totalindkomst ................................................................... 3.933 3.044 4.854

Balance pr. 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2011
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	524.109	46.194	67.582
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	409.879	408.913	378.716
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	3.463.829	3.602.428	3.526.544
Obligationer til dagsværdi	866.896	406.135	887.607
Obligationer til amortiseret kostpris	0	488.406	0
Aktier m.v.	182.081	193.143	167.857
Kapitalandele i associerede virksomheder	900	5.934	3.111
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	3.365	6.745	3.365
Grunde og bygninger, i alt	68.990	69.390	69.538
Investeringsejendomme	9.367	9.361	9.361
Domicilejendomme	59.623	60.028	60.177
Øvrige materielle aktiver	9.830	4.729	10.755
Udskudte skatteaktiver	44.700	50.056	46.010
Aktiver i midlertidig besiddelse	0	0	1.000
Andre aktiver	67.550	96.568	86.939
Periodeafgrænsningsposter	0	45	116
Aktiver i alt	5.642.129	5.378.685	5.249.140

Balance pr. 30. juni (fortsat)

Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	1.1- 31.12 2011
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	140.236	174.903	149.061
Indlån og anden gæld	4.163.969	3.603.715	3.509.897
Indlån	3.421.151	2.859.062	2.767.346
Anden gæld	742.818	744.653	742.551
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	504.402	755.591	755.838
Andre passiver	84.481	98.628	90.650
Periodeafgrænsningsposter	870	692	248
Gæld i alt	4.983.958	4.633.529	4.505.694
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier	4.815	7.606	5.208
Hensatte forpligtelser i alt	4.815	7.606	5.208
Efterstillede kapitalindskud
Ansvarlig lånekapital	223.112	222.386	222.749
Hybrid kernekapital	134.897	134.647	134.772
Efterstillede kapitalindskud ialt	358.009	357.033	357.521
Egenkapital
Aktiekapital	22.560	22.560	22.560
Opskrivningshenlæggelser	417	417	417
Overført overskud	362.370	357.540	357.740
Egenkapital i alt	385.347	380.517	380.717
Passiver i alt	5.642.129	5.378.685	5.249.140

Eventualforpligtelser pr. 30. juni

Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	1.1- 31.12 2011
Garantier m.v.
Garantier
Finansgarantier	57.778	20.873	37.248
Tabsgarantier for realkreditudlån	138.319	109.374	125.724
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	59.500	84.928	86.097
Øvrige eventualforpligtelser	224.198	299.443	235.587
I alt	479.795	514.618	484.656
Andre eventualforpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn	52.623	77.473	123.200
I alt	52.623	77.473	123.200

Egenkapitalopgørelse pr. 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2011
Aktiekapital primo året	22.560	22.560	22.560
Aktiekaptital ultimo	22.560	22.560	22.560
Opskrivningshenlæggelser primo året	417	417	417
Tilgang ved omvurdering	0	0	0
Anden afgang	0	0	0
Opskrivningshenlæggelser	417	417	417
Overført overskud primo året	357.740	357.444	357.444
Tilgang ved salg af egne aktier	2.710	5.658	7.722
Afgang ved køb af egne aktier	- 2.013	-8.606	-12.280
Totalindkomst for perioden	3.933	3.044	4.854
Overført overskud	362.370	357.540	357.740
Egenkapital i alt	385.347	380.517	380.717

Noter pr. 30. juni

Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	1.1- 31.12 2011
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1.150	2.127	4.535
Udlån og andre tilgodehavender	119.679	114.795	236.367
Obligationer	9.359	10.383	21.465
Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	786	2.721	5.649
Valutakontrakter	228	1.421	3.276
Rentekontrakter	558	1.300	2.373
Øvrige renteindtægter	0	0	0
I alt renteindtægter	130.974	130.026	268.016
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker	692	823	1.656
Indlån og anden gæld	34.748	29.059	61.194
Udstedte obligationer	7.959	9.981	20.788
Efterstillede kapitalindskud	11.468	11.674	23.332
Øvrige renteudgifter	4	0	0
I alt renteudgifter	54.871	51.537	106.970
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	7.695	10.117	18.493
Betalingsformidling	3.032	2.664	5.637
Lånesagsgebyrer	13.462	10.847	18.076
Garantiprovision	3.546	2.817	6.682
Øvrige gebyrer og provisioner	5.037	3.544	6.563
I alt gebyrer og provisionsindtægter	32.772	29.989	55.451
Kursreguleringer Obligationer	2.523	1.326	3.418
Aktier i alt	1.686	1.305	-4.831
Aktier i sektorselskaber	661	21	3.433
Andre aktier	1.025	324	-8.264
Valuta	1.485	0	2.557
Afledte finansielle instrumenter	65	0	-1.050
I alt kursreguleringer	5.759	1.650	94

Noter pr. 30. juni (fortsat)

			1.1-
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	31.12 2011
Udgifter til personale og administration
Lønninger incl. pensionsbidrag og vederlag til direktion,
bestyrelse, revisionsudvalg og repræsentantskab
Direktion	1.326	1.326	2.830
Heraf fast vederlag	1.305	1.305	2.790
Heraf pension	21	21	40
Bestyrelse	299	324	637
Revisionsudvalg	0	0	50
Repræsentantskab	0	0	184
I alt	1.625	1.650	3.701
Personaleudgifter
Lønninger	30.268	31.954	62.078
Pensioner	3.413	3.667	7.242
Udgifter til social sikring	259	247	798
Lønsumsafgift	3.640	3.815	7.460
I alt	37.580	39.683	77.578
Øvrige administrationsudgifter i alt	27.078	27.383	52.845
I alt udgifter til personale og administration	66.283	68.716	134.124
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltid	130	139	131

Noter pr. 30. juni (fortsat)

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2011
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger i årets løb	70.577	69.293	118.890
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-33.856	-38.122	-61.522
Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet	2.184	7.952	6.977
Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-4.400	-3.600	-7.200
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-744	-7.692	-4.964
Nedskrivninger i alt	33.761	27.831	52.181
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	-3.811 0	0 0	-10.828 -3.380
I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	-3.811	0	-14.208
Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger primo	274.981	264.439	264.439
Nedskrivninger i året	70.577	68.060	114.090
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-32.185	-38.122	-61.522
Tabsbogføringer dækket af tidligere nedskrivninger	-20.451	-29.558	-42.026
Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt	289.922	264.819	274.981
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger primo	14.718	13.268	13.268
Nedskrivninger/tilbageførsler i året	-1.671	1.233	1.450
Gruppevise nedskrivninger i alt	13.047	14.501	14.718
Nedskrivninger i alt	305.969	279.320	289.699

Noter pr. 30. juni (fortsat)

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2012	2011	2011
Hensættelser på garantidebitorer
Hensættelser primo	5.208	6.000	6.000
Hensættelser i årets løb*	5.953	7.606	5.208
Overført til gældsforpligtelser	-6.346	-6.000	-6.000
Hensættelser på garantidebitorer i alt.	4.815	7.606	5.208
* Heraf udgør hensættelse til Indskydergarantifonden 2,9 mio. kr. i 2012
Udlån m.v. med standset renteberegning udgør	254.364	201.362	202.692
Aktiekapital
Antal aktier á kr. 20 (stk.)	1.128.000	1.128.000	1.128.000
Aktiekapital	22.560	22.560	22.560
Egne kapitalandele
Antal af egne aktier i beholdning (stk.)	90.253	79.677	97.102
Pålydende værdi heraf	1.805	1.594	1.942
Markedsværdi heraf	8.303	8.764	7.817
Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct.)	8,0%	7,1%	8,6%

Skjern Bank, Skjern: Banktorvet 3 · 6900 Skjern tlf. 9682 1333

Skjern Bank, Ribe: J. Lauritzens Plads 1 · 6760 Ribe tlf. 9682 1600

Skjern Bank, Bramming: Storegade 20 · 6740 Bramming tlf. 9682 1580

Skjern Bank, Esbjerg: Kongensgade 58 · 6700 Esbjerg tlf. 9682 1500

Skjern Bank, Varde: Bøgevej 2 · 6800 Varde tlf. 9682 1640

Skjern Bank, Hellerup: Strandvejen 143 · 2900 Hellerup tlf. 9682 1450