Skjern Bank

Share Issue/Capital Change • Nov 22, 2012

Selskabsmeddelelse nr. 21/2012

MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, VIDERESENDES ELLER DISTRIBUERES, DIREKTE ELLER
INDIREKTE, I USA, CANADA, AUSTRALIEN ELLER JAPAN ELLER I EN NOGEN SOM HELST
ANDEN JURISDIKTION, HVOR OFENTLIGGØRELSE, VIDERESENDELSE ELLER DISTRIBUTION ER
ULOVLIG

Skjern Bank A/S udbyder nye aktier for ca. DKK 170 mio.

Skjern Bank A/S offentliggør i dag et prospekt i forbindelse med en
kapitaludvidelse, som omfatter et udbud af op til 8.512.000 stk. nye aktier á
nom. DKK 20, hvoraf op til 4.512.000 stk. udbydes til DKK 20 pr. aktie med
fortegningsret for eksisterende aktionærer, og op til 4.000.000 stk. udbydes
til markedskurs i fri tegning.

Bestyrelsen i Skjern Bank A/S (”Banken” eller ”Skjern Bank”) har i dag fastsat
de endelige udbudsbetingelser for en kapitaludvidelse (”Udbuddet”) og
offentliggjort et prospekt for Udbuddet.

Udbuddet består af i alt op til 8.512.000 stk. nye aktier à nom. DKK 20 (de
”Udbudte Aktier”).

Der udbydes op til 4.512.000 stk. nye aktier à nom. DKK 20 med fortegningsret
for de eksisterende aktionærer i forholdet 1:4 (”Udbudte Fortegningsaktier”)
(dvs. for hver en (1) eksisterende aktie tildeles fire (4) tegningsretter, og
der skal anvendes en (1) tegningsret for at tegne en (1) Udbudt Aktie).
Tegningskursen er DKK 20 pr. aktie (”Fortegningskursen”).

Herudover udbydes op til 4.000.000 stk. nye aktier à nom. DKK 20 uden
fortegningsret for de eksisterende aktionærer i en fritegningsemission
(”Udbudte Fritegningsaktier”). De Udbudte Fritegningsaktier og de Resterende
Aktier (som defineret nedenfor) udbydes til en kurs (”Fritegningskursen”) der
bestemmes efter bookbuilding-metoden, og som ikke kan være lavere end
Fortegningskursen eller højere end DKK 100 pr. Udbudt Aktie.

Forudsat at alle Udbudte Aktier tegnes til minimumskursen, svarende til
Fortegningskursen, vil bruttoprovenuet fra Udbuddet udgøre ca. DKK 170,2 mio.,
fordelt på ca. DKK 90,2 mio. fra udstedelsen af Udbudte Fortegningsaktier og
ca. DKK 80,0 mio. fra udstedelsen af Udbudte Fritegningsaktier.

Udbuddet er delvis garanteret. En række investorer har således indgået bindende
aftale om med forbehold for opfyldelse af visse betingelser at tegne i alt
5.000.000 stk. Udbudte Aktier til en tegningskurs på DKK 20 pr. aktie, svarende
til et samlet bruttoprovenu på i alt DKK 100 mio. i forbindelse med Udbuddet.

Gennemførelsen af Udbuddet er betinget af opnåelse af et provenu på DKK 135
mio. (”Minimumsprovenuet”)

Baggrund for Udbuddet og anvendelse af provenu

Baggrunden for Udbuddet er et ønske om at styrke Bankens kapitalgrundlag, med
henblik på, at Banken rustes til fortsat forretningsmæssig udvikling samt
opfylde de øgede lovgivningsmæssige kapitaliseringskrav.

De senere års udvikling i den finansielle sektor har medført en række
lovgivnings- og reguleringsmæssige tiltag, der har betydet øgede krav til
bankers kapitalisering, herunder højere forventninger fra investorer til den
egentlige kernekapital dvs. den rene egenkapital.

Provenuet fra Udbuddet forventes anvendt til indfrielse af den hybride
kernekapital fra Staten på DKK 65 mio. i løbet af 2013 samt til at styrke
kernekapitalen. En sådan indfrielse forudsætter Finanstilsynets godkendelse,
hvilket kræver, at Bankens kapitalgrundlag af Finanstilsynet vurderes som
tilstrækkeligt på indfrielsestidspunktet.

Desuden forventes provenuet sammen med eventuelt overført overskud fra kommende
regnskabsår, at blive anvendt til at indfri en del af den øvrige ansvarlige
kapital i takt med at denne forfalder. Udbuddets gennemførelse er betinget af,
at bruttoprovenuet fra hele Udbuddet udgør minimum DKK 135 mio. svarende til
Minimumsprovenuet.

Ledelsen forventer, at indfrielserne af efterstillet kapital isoleret set vil
bevirke, at Bankens nettorenteindtægter gradvist øges. Herudover er det
Ledelsens ambition at skabe værdi for Bankens aktionærer gennem øget indtjening
i de kommende år.

Tegningsgaranti

Udbuddet er delvist garanteret. En række investorer bestående af Danske Bank
A/S, Lind Invest ApS og Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank (tilsammen benævnt
”Garanterne”) har indgået bindende aftale om, med forbehold for opfyldelse af
visse betingelser herunder opnåelse af Minimumsprovenuet, at tegne i alt
5.000.000 stk. Udbudte Aktier til en tegningskurs på DKK 20 pr. aktie, svarende
til et samlet bruttoprovenu på i alt DKK 100 mio. i forbindelse med Udbuddet.
AP Pension Livsforsikringsaktieselskab har indgået bindende aftale med Danske
Bank A/S om at ville erhverve de Udbudte Aktier, som Danske Bank A/S måtte
erhverve i henhold til den indgåede garantiaftale.

Af Garanternes samlede garanti udgør Danske Bank A/S’ andel 2.000.000 stk.
Udbudte Aktier, svarende til et tegningsbeløb på DKK 40 mio., Lind Invest ApS’
andel udgør 2.000.000 stk. Udbudte Aktier, svarende til et tegningsbeløb på DKK
40 mio., og Aktieselskabet Arbejdernes Landsbanks andel udgør 1.000.000 stk.
Udbudte Aktier, svarende til et tegningsbeløb på DKK 20 mio. AP Pension
Livsforsikringsaktieselskabs købsordre mod Danske Bank A/S og Lind Invest ApS’
tegningstilsagn over for Banken er, udover Bankens opnåelse af
Minimumsprovenuet, betinget af fuld allokering i henhold til de afgivne tilsagn
dvs. allokering af samlet 4.000.000 stk. Udbudte Aktier (til DKK 20 per aktie),
medmindre andet aftales.

Udbudsbetingelser

Udbuddet er inddelt i to trancher, hvoraf den ene består af Udbudte
Fortegningsaktier, der udbydes med fortegningsret for eksisterende aktionærer,
mens den anden består af Udbudte Fritegningsaktier, der udbydes i fri tegning.

Skjern Banks aktiekapital

Umiddelbart forud for Udbuddet udgjorde Bankens aktiekapital nom. DKK
22.560.000, bestående af 1.128.000 stk. aktier à nom. DKK 20.

Fortegningsretsemissionen

Fortegningsretsemissionen omfatter op til 4.512.000 stk. nye aktier à nom. DKK
20 med fortegningsret for de eksisterende aktionærer.

Tegningskurs

De Udbudte Fortegningsaktier udbydes til en fast kurs på DKK 20 pr. Udbudt
Aktie à nom. DKK 20.

Tegningsretter

Den 28. november 2012 kl. 12.30 (dansk tid) vil enhver, der er registreret i VP
Securities A/S som aktionær i Banken blive tildelt fire (4) tegningsretter for
hver eksisterende aktie. For hver en (1) tegningsret er ejeren berettiget til
at tegne en (1) stk. Udbudt Aktie mod betaling af DKK 20 pr. Udbudt Aktie.
Aktier, som handles efter 23. november 2012, vil blive handlet eksklusiv
tegningsretter.

Handelsperioden for tegningsretterne løber fra 26. november 2012 til 7.
december 2012 kl. 17.00 (dansk tid), begge dage inklusive.

Tegningsretter, som ikke udnyttes i tegningsperioden, mister deres gyldighed og
værdi, og indehaveren af sådanne tegningsretter er ikke berettiget til
kompensation. Udnyttede Tegningsretter kan ikke tilbagekaldes eller ændres.
Tegningsretterne forventes godkendt til optagelse til handel og officiel
notering på NASDAQ OMX Copenhagen (ISIN kode: DK0060457232).

Tegningsperiode

Tegningsperioden for de Udbudte Aktier løber fra 29. november 2012 til 12.
december 2012 kl. 17.00 (dansk tid), begge dage inklusive.

De Udbudte Fortegningsaktier vil blive udstedt i en midlertidig ISIN kode
DK0060457315 og vil ikke blive optaget til handel og officiel notering på
NASDAQ OMX Copenhagen.

Tegningsforhold

Aktierne udbydes med fortegningsret for Skjern Banks eksisterende aktionærer i
forholdet 1:4.

Tegningsmetode

Ved udnyttelse af tegningsretterne skal indehaveren betale DKK 20 pr. Udbudt
Fortegningsaktie, der tegnes. Betaling for de Udbudte Fortegningsaktier sker i
danske kroner på datoen for tegning, dog senest den 12. december 2012 kl. 17.00
(dansk tid), mod registrering af de Udbudte Fortegningsaktier på investors
konto i VP Securities i den midlertidige ISIN kode: DK0060457315.

Indehavere af tegningsretter, der ønsker at tegne Udbudte Aktier, skal gøre
dette gennem deres kontoførende institut eller anden finansiel formidler i
henhold til det pågældende instituts eller den pågældende formidlers regler.
Fristen for, hvornår der skal ske meddelelse om udnyttelse, afhænger af
indehaverens aftale med det relevante kontoførende institut eller anden
finansiel formidler, og fristen kan være tidligere end den sidste dag i
tegningsperioden. Når en indehaver har udnyttet sine tegningsretter, kan
udnyttelsen ikke trækkes tilbage eller ændres.

Fritegningsemissionen

Fritegningsemissionen giver både nuværende aktionærer og nye aktionærer
mulighed for at tegne aktier til markedskursen. Fritegningsemissionen omfatter
op til 4.000.000 nye aktier à nom. DKK 20 samt eventuelle resterende aktier,
der ikke måtte være tegnet i fortegningsretsemissionen (”Resterende Aktier”).
Eventuelle Resterende Aktier, bestående af Udbudte Fortegningsaktier, der ikke
er tegnet af Bankens aktionærer ved udnyttelse af deres tildelte eller
erhvervede tegningsretter eller af øvrige investorer ved udnyttelse af
tegningsretter før fortegningsperiodens udløb, kan således frit tegnes af
eksisterende aktionærer og investorer i øvrigt.

Tegningskurs

Alle investorer har mulighed for at afgive en bindende
tegningsordre/interessetilkendegivelse i fritegningsemissionen. De Udbudte
Fritegningsaktier samt eventuelle Resterende Aktier udbydes til
Fritegningskursen, der bestemmes efter bookbuilding-metoden. Fritegningskursen
fastsættes af bestyrelsen i samråd med Danske Bank A/S der fungerer som
bookrunner i Udbuddet (”Bookrunner”) og vil afhænge af efterspørgslen, men kan
dog ikke være lavere end Fortegningskursen eller højere end DKK 100 pr. Udbudt
Aktie.

Tegningsperiode

De Udbudte Fritegningsaktier og Resterende Aktier kan tegnes af Eksisterende
Aktionærer og investorer i øvrigt i perioden fra den 29. november 2012 til den
17. december 2012, kl. 12.00.

De Udbudte Fritegningsaktier vil blive udstedt i en midlertidig ISIN kode
DK0060457588 og vil ikke blive optaget til handel og officiel notering på
NASDAQ OMX Copenhagen.

Tegningsmetode

Eksisterende aktionærer og investorer i øvrigt, der ønsker at tegne
Fritegningsaktier eller Resterende Aktier kan gøre dette ved at afgive bindende
ordre gennem deres eget kontoførende institut. Investorer kan benytte den
tegningsblanket, der er vedhæftet det offentliggjorte prospekt.
Tegningsblanketten eller bindende ordrer i øvrigt skal være det kontoførende
institut i hænde i så god tid, at de kan behandles og være Danske Bank
Corporate Actions i hænde senest den 17. december, kl. 12.00 (dansk tid).
Ordrer er bindende og kan ikke ændres eller annulleres.

For beløb over DKK 2 mio. kan eksisterende aktionærer og investorer i øvrigt
endvidere afgive en ikke-bindende interessetilkendegivelse til Bookrunner i
løbet af Fritegningsperioden frem til 17. december 2012 kl. 12.00 (dansk tid).
De pågældende investorer kan i givet fald løbende ændre eller annullere deres
interessetilkendegivelser vedr. Udbudte Fritegningsaktier og de Resterende
Aktier, men de er bundet af deres ordre ved Fritegningsperiodens udløb, hvor
interessetilkendegivelserne bliver til bindende ordrer.

I det tilfælde at de samlede ordrer afgivet af Eksisterende Aktionærer og
investorer i øvrigt overstiger antallet af Udbudte Fritegningsaktier og
Resterende Aktier, vil der blive foretaget individuel tildeling af Bestyrelsen
i samråd med Bookrunner. Tildeling vil ske på basis af de indkomne tilsagn uden
hensyn til, om tegnerne er aktionærer i Selskabet eller ej. Det bemærkes dog,
at Lind Invest ApS og AP Pension Livsforsikringsaktieselskab i henhold til
indgåede aftaler har fortrinsstilling til at få tildelt Udbudte
Fritegningsaktier for op til DKK 40 mio. hver, svarende til det samlede antal
Udbudte Fritegningsaktier.

Hverken Selskabet eller Bookrunner kan give sikkerhed for, at investorer eller
aktionærer, der ønsker at tegne Udbudte Aktier, vil få tildelt Udbudte
Fritegningsaktier eller Resterende Aktier. Sikkerhed for at modtage Udbudte
Aktier i Selskabet kan kun gives til aktionærer og investorer, der erhverver og
udnytter Tegningsretter til at tegne Udbudte Fortegningsaktier inden udløbet af
Fortegningsperioden, og kun i tilfælde af at Udbuddet gennemføres.

Finansiel rådgiver og Bookrunner

Danske Bank A/S fungerer som finansiel rådgiver og Bookrunner i forbindelse med
Udbuddet.

Forventet tidsplan for de vigtigste begivenheder*

Offentliggørelse af 22. november 2012
prospektet:

---

Sidste dag for handel med 23. november 2012
eksisterende aktier
inklusive tegningsretter:

---

Første dag for handel med 26. november 2012
eksisterende aktier
eksklusive tegningsretter:

---

Handelsperioden for 26. november 2012 kl. 9.00
tegningsretter begynder:

---

Tildelingstidspunkt for 28. november 2012, kl. 12.30 dansk tid via VP
tegningsretter: Securities’ computersystem

---

Tegningsperioden for de 29. november 2012 (dagen efter
Udbudte Fortegningsaktier, tildelingstidspunktet)
de Udbudte Fritegningsaktier
og de Resterende Aktier
begynder:

---

Handelsperioden for 7. december 2012 kl. 17.00
tegningsretter slutter:

---

Tegningsperioden for Udbudte 12. december 2012 kl. 17.00
Fortegningsaktier slutter:

---

Offentliggørelse af 14. december 2012
resultatet af tegningen af
Udbudte Fortegningsaktier:

---

Fritegningsperioden slutter 17. december 2012, kl. 12.00

Offentliggørelse af 17. december 2012
resultatet af Udbuddet

---

Tildeling af Udbudte 17. december 2012
Fritegningsaktier og
Resterende Aktier:

---

Betaling og levering for de 20. december 2012
Udbudte Fritegningsaktier og
de Resterende Aktier:

---

Registrering af de Udbudte 20. december 2012
Aktier hos
Erhvervsstyrelsen:

---

Gennemførelse af Udbuddet: Udbuddet bliver kun gennemført, når og hvis de
Udbudte Aktier, der tegnes, udstedes af Banken
og kapitalforhøjelsen registreres i
Erhvervsstyrelsen, hvilket forventes at ske den
20. december 2012

---

Første dag for handel med 27. december 2012
Udbudte Aktier på NASDAQ OMX
og sammenlægning af ISIN
koder:

---

*Tidspunkterne er dansk tid

Prospekt

Anmodning om eksemplarer af prospektet indeholdende detaljerede informationer
om Skjern Bank og de fuldstændige udbudsbetingelser kan rettes til:

Danske Bank A/S, Corporate Actions
Holmens Kanal 2-12
1092 København K
Tlf.: 70 13 42 00
E-mail: prospekter@danskebank.dk

Prospektet kan også hentes på bankens hjemmeside: www.skjernbank.dk eller
rekvireres ved henvendelse til Skjern Bank.

Venlig hilsen

Skjern Bank

Per Munck

Direktør

munck@skjernbank.dk

Telefon: 2173 3004/ 9682 1300

Vigtig meddelelse

Denne meddelelse udgør hverken et tilbud eller en opfordring til at købe eller
tegne værdipapirer i Skjern Bank. Skjern Bank foretager alene et offentligt
udbud af værdipapirer i Danmark samt privatplaceringer i visse andre
jurisdiktioner, dog ikke i USA, Canada, Australien eller Japan eller i nogen
anden jurisdiktion, hvor udbud eller salg ikke ville være tilladt i henhold til
gældende ret i den pågældende jurisdiktion. Det offentlige udbud vil
udelukkende blive foretaget på grundlag af det offentliggjorte prospekt. Et
prospekt udarbejdet i overensstemmelse med gældende danske regler er
offentliggjort og er tilgængeligt, som beskrevet andetsteds i denne meddelelse.
Enhver beslutning om at købe eller tegne værdipapirer i Skjern Bank i
forbindelse med udbuddet sker udelukkende på baggrund af oplysningerne i
prospektet og eventuelle tillæg hertil.

Udstedelse, udnyttelse og salg af værdipapirer i forbindelse med udbuddet er i
nogle jurisdiktioner

omfattet af visse juridiske og regulatoriske begrænsninger. Banken, dennes
rådgivere og/eller

repræsentanter påtager sig intet ansvar for en persons manglende overholdelse
af disse

begrænsninger.

Denne meddelelse må ikke offentliggøres, videresendes, distribueres eller på
anden måde gøres tilgængelig i USA, Canada, Australien eller Japan anden nogen
anden jurisdiktion uden for Danmark, hvor en sådan offentliggørelse,
videresendelse eller distribution ikke er tilladt i henhold til gældende
lovgivning i den pågældende jurisdiktion.