Annual Report • Feb 12, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Ledelsens beretning4-80 | |
|---|---|
| Koncernens hoved- og nøgletal (5 års oversigt) | 3 |
| Kort om FLSmidth & Co. A/S 4-7 | |
| Implementering af strategien 10-13 | |
| Ledelsesberetning 14-29 | |
| Customer Services 30-33 | |
| Material Handling 36-39 | |
| Mineral Processing 42-45 | |
| Cement 48-51 | |
| Risikoforhold 54-59 | |
| Forskning og udvikling 60-63 | |
| Bestyrelse 66-69 | |
| Direktion 70-71 | |
| Samfundsansvar 72-73 | |
| Aktionærforhold 74-76 | |
| Ledelsespåtegning77 | |
| Den uafhængige revisors erklæringer77 | |
| Nøgletal pr. kvartal 78-79 | |
| Selskabsmeddelelser80 | |
| Jørgen Huno Rasmussen og Vagn Ove Sørensen 8-9 | |
|---|---|
| Customer Services: Bjarne Moltke Hansen 34-35 | |
| Material Handling: Carsten R. Lund 40-41 | |
| Mineral Processing: Peter Flanagan 46-47 | |
| Cement: Per Mejnert Kristensen 52-53 | |
| Finansiel styring: Ben Guren 64-65 | |
| Koncernregnskab81-136 | |
| Indholdsfortegnelse og noteoversigt 82 | |
| Resultatopgørelse for koncernen83 | |
| Totalindkomstopgørelse for koncernen84 | |
| Pengestrømsopgørelse for koncernen85 | |
| Balance for koncernen 86-87 | |
| Egenkapital for koncernen 88-89 | |
| Noter til koncernregnskabet90-134 | |
| Oversigt over koncernens selskaber135-136 | |
| Årsregnskab for moderselskabet 137-145 | |
| Resultatopgørelse for moderselskabet 138 | |
| Balance for moderselskabet 139 | |
| Egenkapital for moderselskabet 140 | |
| Noter til moderselskabsregnskabet 141-145 | |
| DKK mio. | 2008 3) | 2009 3) | 2010 3) | 2011 3) | 2012 | 2012 EUR 1) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATOPGØRELSE | ||||||
| Nettoomsætning | 23.896 | 21.892 | 18.803 | 20.538 | 24.849 | 3.338 |
| Bruttoresultat | 5.216 | 5.043 | 4.784 | 5.248 | 6.078 | 817 |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) | 2.853 | 2.691 | 2.284 | 2.528 | 2.759 | 371 |
| Resultat før ned- og afskrivninger af immaterielle aktiver (EBITA) | 2.610 | 2.525 | 2.148 | 2.347 | 2.502 | 336 |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 2.384 | 2.285 | 1.963 | 2.117 | 1.988 | 267 |
| Resultat af finansielle poster, netto | (272) | (133) | (93) | (79) | (61) | (8) |
| Resultat før skat (EBT) | 2.112 | 2.152 | 1.870 | 2.038 | 1.927 | 259 |
| Årets resultat af fortsættende aktiviteter | 1.352 | 1.744 | 1.287 | 1.356 | 1.274 | 171 |
| Årets resultat af ophørende aktiviteter | 163 | (80) | (9) | 81 | 29 | 4 |
| Årets resultat | 1.515 | 1.664 | 1.278 | 1.437 | 1.303 | 175 |
| PENGESTRØMME | ||||||
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 2.324 | 2.470 | 1.335 | 1.148 | 1.720 | 231 |
| Køb og salg af virksomheder og aktiviteter | (210) | (286) | (45) | (915) | (2.508) | (336) |
| Køb af materielle aktiver | (627) | (210) | (473) | (497) | (739) | (99) |
| Andre investeringer, netto | (34) | (34) | (208) | (236) | (151) | (20) |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | (871) | (530) | (726) | (1.648) | (3.398) | (455) |
| Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter af fortsættende aktiviteter | 1.780 | 1.756 | 541 | (470) | (1.642) | (220) |
| Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter af ophørte aktiviteter | (327) | 184 | 68 | (30) | (36) | (5) |
| ARBEJDSKAPITAL (inkl. Cembrit) | 207 | 21 | 878 | 1.620 | 1.950 | 261 |
| ARBEJDSKAPITAL (ekskl. Cembrit) | (102) | (247) | 608 | 1.334 | 1.629 | 218 |
| FORRENTET NETTOINDESTÅENDE/(-GÆLD) (inkl. Cembrit) | (574) | 1.085 | 1.254 | (98) | (3.084) | (413) |
| FORRENTET NETTOINDESTÅENDE/(-GÆLD) (ekskl. Cembrit) | (623) | 1.064 | 1.209 | 4) (145) |
(3.183) | (427) |
| ORDREINDGANG, FORTSÆTTENDE AKTIVITETER (BRUTTO) | 30.176 | 13.322 | 20.780 | 24.044 | 27.727 | 3.717 |
| ORDREBEHOLDNING, FORTSÆTTENDE AKTIVITETER | 30.460 | 21.194 | 23.708 | 27.136 | 29.451 | 3.948 |
| BALANCE | ||||||
| Langfristede aktiver | 8.234 | 8.464 | 9.240 | 10.795 | 13.004 | 1.743 |
| Kortfristede aktiver | 12.495 | 13.438 | 13.359 | 14.745 | 17.327 | 2.323 |
| Aktiver bestemt for salg | 8 | 0 | 0 | 0 | 1.544 | 207 |
| Aktiver i alt | 20.737 | 21.902 | 22.599 | 25.540 | 31.875 | 4.273 |
| Egenkapital | 5.035 | 6.627 | 8.139 | 8.907 | 9.419 | 1.263 |
| Langfristede forpligtelser | 4.103 | 3.338 | 3.145 | 3.533 | 6.178 | 828 |
| Kortfristede forpligtelser | 11.599 | 11.937 | 11.315 | 13.100 | 15.784 | 2.116 |
| Forpligtelser vedrørende aktiver klassificeret som bestemt for salg Passiver i alt |
0 20.737 |
0 21.902 |
0 22.599 |
0 25.540 |
494 31.875 |
66 4.273 |
| FORESLÅET UDBYTTE TIL AKTIONÆRERNE | 0 | 372 | 479 | 479 | 479 | 64 |
| UDBETALT UDBYTTE I ÅRET | 372 | 105 | 262 | 472 | 471 | 63 |
| NØGLETAL | ||||||
| Fortsættende aktiviteter | ||||||
| Bruttomargin | 21,8% | 23,0% | 25,4% | 25,6% | 24,5% | 24,5% |
| EBITDA-margin | 11,9% | 12,3% | 12,1% | 12,3% | 11,1% | 11,1% |
| EBITA-margin | 10,9% | 11,5% | 11,4% | 11,4% | 10,1% | 10,1% |
| EBIT-margin | 10,0% | 10,4% | 10,4% | 10,3% | 8,0% | 8,0% |
| EBT-margin | 8,8% | 9,8% | 9,9% | 9,9% | 7,8% | 7,8% |
| Egenkapitalens forrentning | 33% | 29% | 17% | 32% | 14% | 14% |
| Egenkapitalandel | 24% | 30% | 36% | 35% | 30% | 30% |
| Afkastningsgrad (ROCE) 2) | 34% | 34% | 26% | 23% | 19% | 19% |
| Antal ansatte, ultimo, koncern | 11.510 | 10.664 | 11.229 | 13.204 | 15.900 | 15.900 |
| Heraf i Danmark | 1.871 | 1.650 | 1.564 | 1.609 | 1.687 | 1.687 |
| Aktie- og udbyttetal, koncern | ||||||
| CFPS (pengestrømme pr. aktie), (udvandet) | 44,2 | 47,1 | 25,3 | 21,8 | 33,0 | 4,4 |
| EPS (resultat pr. aktie), (udvandet) | 28,8 | 31,9 | 24,4 | 27,1 | 25,1 | 3,4 |
| Indre værdi pr. aktie (koncern) | 96 | 126 | 154 | 169 | 181 | 24,3 |
| Udbytte pr. aktie | 0 | 7 | 9 | 9 | 9 | 1,2 |
| Udbytteprocent | 0% | 22% | 37% | 33% | 36% | 36% |
| FLSmidth & Co. aktiekurs | 181 | 367 | 532 | 337,5 | 327,2 | 43,9 |
| Antal aktier, ultimo (1.000 stk.) | 53.200 | 53.200 | 53.200 | 53.200 | 53.200 | 53.200 |
| Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) (udvandet) | 52.544 | 52.429 | 52.693 | 52.550 | 52.136 | 52.136 |
| Markedsværdi | 9.629 | 19.524 | 28.302 | 17.955 | 17.407 | 2.333 |
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning fra 2010.
1) Resultatopgørelsesposter er omregnet til EUR gennemsnitskurs 7,4438, og balanceposter samt pengestrømme er omregnet til EUR ultimokurs 7,4604.
2) Afkastningsgrad (ROCE) beregnes før skat som EBITA divideret med gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill (ekskl. Cembrit).
3) Tallene i resultatopgørelsen er tilpasset, idet Cembrit præsenteres som ophørt aktivitet.
4) Tilpasset i forhold til delårsrapport for 1. til 3. kvartal 2012, idet Cembrit nu er eksklusive intern rentebærende nettogæld for koncernen.
4
FLSmidth er en førende leverandør af udstyr og service til den globale mineralog cementindustri. FLSmidth leverer alt fra enkeltmaskiner til komplette mineral- og cementanlæg samt tilhørende serviceydelser.
FLSmidth er en global virksomhed med hovedkontor i Danmark samt lokal tilstedeværelse i over 50 lande, herunder projekt- og teknologicentre i Danmark, Indien, USA og Tyskland.
FLSmidth fokuserer primært på følgende industrier: kobber, guld, kul, jernmalm, gødningsmineraler og cement, og har en ambition om at være blandt de førende og foretrukne leverandører inden for hver af disse industrier.
FLSmidth vil differentiere sig som den foretrukne totalleverandør af bæredygtige produkter og løsninger baseret på den bedste teknologi og service i markedet.
Koncernens interne ressourcer består primært af ingeniører, der udvikler, projekterer, konstruerer, monterer og servicerer udstyr, hvorimod størstedelen af fabrikationen er lagt ud til et globalt net af underleverandører. Dette har vist sig at være en både robust og bæredygtig forretningsmodel.
FLSmidth har således en fleksibel omkostningsstruktur, der gør det muligt at planlægge og tilpasse ressourcerne til de aktuelle markedsforhold.
Vi ønsker at være kundernes foretrukne totalleverandør af bæredygtige mineralog cementteknologier.
FLSmidth har gennem 131 år udviklet en forretningskultur, der bygger på tre grundlæggende værdier: samarbejde kompetence og ansvarlighed.
FLSmidth & Co. A/S har siden 1968 været børsnoteret på NASDAQ OMX København og kan bedst karakteriseres som leverandør af kapitalgoder eller industrivirksomhed.
Cement og mineraler spiller en afgørende rolle for fortsat global økonomisk, samfundsmæssig og teknologisk udvikling. FLSmidth er førende inden for bæredygtige og miljøeffektive teknologiske løsninger til produktion af cement og oparbejdning af mineraler. FLSmidth har således demonstreret evnen til at støtte den globale cement- og mineralindustri med at reducere dens miljøpåvirkning, øge kapaciteten og reducere driftsomkostningerne.
FLSmidth har en bæredygtig forretningsmodel og gode vækstmuligheder. Eftersom to tredjedele af omsætningen genereres i udviklingslande, er en investering i FLSmidth en investering i væksten i de nye markeder.
Sidste år lancerede FLSmidth en ny global vækststrategi med henblik på at udfolde koncernens vækstpotentiale i de kommende år.
FLSmidth vil differentiere sig ved at udvikle virksomheden til at kunne levere totalløsninger til seks specifikke industrier: kobber, guld, kul, jernmalm, gødningsmineraler og cement. FLSmidths portefølje af kerneteknologier gør det muligt at optræde som en fokuseret og pålidelig totalleverandør af løsninger, der omfatter såvel håndtering og oparbejdning, som de endelige slutprodukter - (One Source).
One Source-konceptet betyder, at FLSmidth som én samlet leverandør af komplette driftssikre totalløsninger, ideer og ekspertise tilbyder kunderne et vedvarende og engageret partnerskab. For at kunne fokusere mere effektivt på
kundernes behov har FLSmidth samlet datterselskaberne, som tilsammen dækker alle kerneydelser, under FLSmidthnavnet.
FLSmidth kombinerer mere end ét århundredes ingeniørmæssig og teknologisk lederskab med en stærk vilje til at arbejde tæt sammen med kunderne. FLSmidth tilbyder komplette løsninger inden for sine kompetenceområder, der blandt andet omfatter assistance med nye anlæg og installationer, optimering af eksisterende anlæg og reduktion af driftsomkostninger og miljøpåvirkninger.
I overensstemmelse med FLSmidths tre kerneværdier er vi stærkt fokuseret på nøje at tilpasse vore produkter og løsninger til kundernes behov (Kundeintimitet); på at fastholde en forpligtelse til produktmæssig og teknologisk innovation (Teknologisk lederskab); og
på at opretholde et højt kvalitetsniveau i vore forretningsprocesser (Operationel effektivitet). Alle faktorer der skaber værdi for kunderne ved at hjælpe dem til mere effektiv og øget lønsom drift.
I takt med øget fokusering og differentiering er målet at skabe omsætningsvækst, der ligger over markedsgennemsnittet.
Som følge af den nye koncernstrategi er FLSmidth nu opdelt i fire divisioner med en kombineret Customer Services division for både cement og mineraler, en fokuseret Cement projektdivision samt mineraler, opdelt i en Material Handling division (materialehåndteringsteknologi) og en Mineral Processing division (mineraloparbejdningsteknologi).
Langsigtede økonomiske målsætninger for FLSmidth under normale markedsvilkår
| Årlig vækst i omsætningen | Over markedsgennemsnit |
|---|---|
| EBITA-margin: | 10-13% |
| ROCE *) | >20% |
| Skatteprocent | 32-34% |
| Egenkapitalandel | >30% |
| Finansiel gearing (NIBD/EBITDA) | <2 |
| Udbytteprocent | 30-50% af årets resultat |
*) ROCE: Afkast af investeret kapital (ROCE) beregnet før skat som EBITA divideret med gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill, jævnfør side 22 og 27.
Ordreindgangen steg 4% til DKK 6.104 mio (4. kvartal 2011: DKK 5.856 mio.)
Omsætningen steg 16% til DKK 8.051 mio. (4. kvartal 2011: DKK 6.911 mio.)
1% til DKK 966 mio. (4. kvartal 2011: DKK 978 mio.), svarende til en EBITDA-margin på 12,0% (4. kvartal 2011: 14,2%)
4% til DKK 890 mio. (4. kvartal 2011: DKK 931 mio.) svarende til en EBITA-margin på 11,1% (4. kvartal 2011: 13,5%)
8% til DKK 796 mio. (4. kvartal 2011: DKK 865 mio.), svarende til en EBIT-margin på 9,9% (4. kvartal 2011: 12,5%)
9% til DKK 767 mio. (4. kvartal 2011: DKK 843 mio.)
19% til DKK 462 mio. (4. kvartal 2011: DKK 567 mio.)
Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde DKK 1,532 mio. (4. kvartal 2011: DKK 260 mio.)
Forventningerne for hele året indfriet: DKK 25 mia. i omsætning og EBITA-margin på 10,1%. Planlagt udlodning på DKK 1 mia.
15% til DKK 27.727 mio. (2011: DKK 24.044 mio.)
9% til DKK 29.451 mio. (ultimo 2011: DKK 27.136 mio.)
21% til DKK 24.849 mio. (2011: DKK 20.538 mio.)
9% til DKK 2.759 mio. (2011: DKK 2.528 mio.), svarende til en EBITDA-margin på 11,1% (2011: 12,3%)
7% til DKK 2.502 mio. (2011: DKK 2.347 mio.), svarende til en EBITA-margin på 10,1% (2011: 11,4%)
6% til DKK 1.988 mio. (2011: DKK 2.117 mio.), svarende til en EBIT-margin på 8,0% (2011: 10,3%)
Resultat før skat (EBT) faldt
5% til DKK 1.927 mio. (2011: DKK 2.038 mio.)
9% til DKK 1.303 mio. (2011: DKK 1.437 mio.)
Pengestrømme fra driftsaktivitet steg til DKK 1.720 mio. (2011: DKK 1.148 mio.)
Arbejdskapital (koncern) udgjorde DKK 1.950 mio. (ultimo 2011: DKK 1.620 mio.)
Afkast af investeret kapital (ROCE) faldt til 19% (2011: 23%)
2012 kan bedst beskrives som et år med udbredt usikkerhed og varierende markedsvilkår. Året startede med optimisme og gunstige vilkår i alle FLSmidths fokusindustrier, men i andet halvår øgedes den økonomiske og geopolitiske usikkerhed i verden. Mineselskaberne reagerede ved at annoncere nedskæringer i deres investeringsplaner samt øget fokus på pengestrømme. Opførelsen af ny kapacitet besværliggøres og forsinkes ofte af langstrakte godkendelsesforløb, budgetoverskridelser og lidt strammere finansieringsmuligheder, navnlig for de mindre og mellemstore mineselskaber. Kapaciteten i de eksisterende miner udnyttes fuldt ud for at drage fordel af gunstige priser og god efterspørgsel, specielt inden for kobber og guld, hvor prisniveauet fortsat er fremmende for investeringslysten. Udsigterne på kort sigt for råvarer som kul og jernmalm blev svækket i årets løb på grund af faldende priser og øget lageropbygning. De svækkede markedsvilkår har dog ikke generelt ført til
faldende ordreindgang. Forklaringen herpå er en kombination af den sencykliske karakter af FLSmidths forretning, en relativt høj eksponering over for de mineraler, der klarer sig bedst, relativt lav eksponering over for de store mineselskaber og en voksende andel af mere stabile serviceaktiviteter.
Inden for mineralindustrien er udsigterne fortsat præget af optimisme på mellemlangt og langt sigt i kraft af den fortsatte industrialisering og urbanisering i udviklingslandene. Generelt udliciterer mineselskaberne i stadig højere grad deres serviceaktiviteter, hvilket giver FLSmidth mulighed for at udbygge sin serviceforretning. Endvidere må mineselskaberne investere for blot at fastholde det nuværende produktionsniveau, idet kvaliteten af de tilgængelige malmreserver fortsætter med at falde.
Inden for cementindustrien er de grundlæggende markedsvilkår stort set uændrede
sammenlignet med 2011. Kapacitetsudnyttelsen i cementindustrien uden for Kina er fortsat relativt afdæmpet på cirka 75%. Generelt er det globale cementmarked præget af makroøkonomisk usikkerhed og lav vækst, men der er adskillige lokale områder med efterspørgsel, hvor økonomien vokser, og hvor efterspørgslen på cement overstiger udbuddet. Cementforbruget udviser for tiden en svag forbedring i den underliggende efterspørgsel, og tilbudsaktiviteten er fortsat høj i mange dele af verden, selv om beslutningsprocessen synes at tage længere tid. Cement producenternes stærkere interesse i at minimere driftsomkostningerne (fremfor primært at interessere sig for anlægsudgifterne) er til fordel for FLSmidths fokus på "de samlede ejeromkostninger", og industriens øgede opmærksomhed på miljøet skaber mulighed for miljøvenlige løsninger, hvilket giver FLSmidth klare konkurrencemæssige fordele.
FLSmidth & Co. A/S forventer i 2013 en koncernomsætning på DKK 27-30 mia. (2012: DKK 25 mia.) og en EBITA-margin på 8-10% (2012: 10,1%) for de fortsættende aktiviteter. Cembrit er klassificeret som aktiver bestemt for salg og rapporteres som ophørende aktivitet.
Marginforventningerne er inklusive omkostninger af engangskarakter på cirka DKK -200 mio. for koncernen i 2013 (2012: DKK -225 mio.).
Pengestrømme fra investeringsaktivitet (inklusive opkøb men eksklusive frasalg) forventes at udgøre i niveauet DKK -1 mia. i 2013 (2012: DKK -3.640 mio.).
Den effektive skattesats forventes i 2013 at være 32-34% (2012: 34%).
Afkast af investeret kapital (ROCE) forventes at være 15% i 2013 (2012: 19%), jævnfør side 22 og 27.
EBITA-marginen forventes i 2013 at nå et bundniveau, hvorimod både pengestrømme fra driftsaktivitet og ordreindgang forventes at være tilfredsstillende i 2013.
For hver af de fire divisioner forventes følgende udvikling i 2013:
| Forventet omsætning | Forventet EBITA-margin |
|---|---|
| DKK 8-10 mia. |
13-15% |
| DKK 4-6 mia. |
> 0% |
| DKK 10-12 mia. | 8-10% |
| DKK 5-7 mia. |
6-8% |
FLSmidth får ny administrerende koncerndirektør den 1. maj 2013 som led i et planlagt direktørskifte. Koncernstrategien er dog uændret, og den nye administrerende koncerndirektør vil fortsætte implementeringen af den vækststrategi, der blev lanceret i februar 2012.
FLSmidth offentliggjorde i slutningen af 2012, at administrerende koncerndirektør Jørgen Huno Rasmussen vil trække sig tilbage i 2013 – ti år efter at han startede i virksomheden. Bestyrelsesformand Vagn Ove Sørensen kommenterer Jørgen Huno Rasmussens fratrædelse således:
"Jørgen Huno Rasmussen har været utrolig vigtig for FLSmidth. Han har medvirket til genopretningen af FLSmidth, genetablering af lønsomheden i cementforretningen og ekspansionen på mineral- og serviceområdet. Der er ingen tvivl om, at Jørgen Huno Rasmussen har været den førende samlende kraft internt, og at han har skabt tillid både blandt medarbejdere, kunder og aktionærer."
Det planlagte direktørskifte har været en af bestyrelsens højeste prioriteter i 2012, og en grundig international søgeproces har resulteret i udnævnelsen af en ny administrerende koncerndirektør, Thomas Schulz, 47 år, tysk statsborger og Ph.d. i mineraler og minedrift per 1. maj 2013.
"FLSmidth har mere end 130 års erfaring i cementindustrien. Jeg er sikker på, at vi kan og vil fastholde vores stærke position på cementmarkedet. Inden for mineraler har vi først lige påbegyndt vores rejse. Vi har stor kompetence i branchen og har opkøbt mange virksomheder, som vi stadig er i gang med at integrere. Det er vigtigt, at vi fortsætter med at styrke vores position og drager
fordel af det enorme vækstpotentiale. Jeg er overbevist om, at Thomas Schulz har den profil, der kræves for at bringe FLSmidth op på det næste niveau," siger Vagn Ove Sørensen.
"Jeg har haft 10 fantastiske år i FLSmidth og kan ikke forestille mig en mere kvalificeret efterfølger end Thomas Schulz, som har stor erfaring inden for mineralprocesser og materialehåndtering med i bagagen," siger Jørgen Huno Rasmussen.
Den nye administrerende koncerndirektørs vigtigste opgave bliver at fortsætte eksekveringen af den koncernstrategi, der blev lanceret i 2012. Hovedelementet i FLSmidths strategi er at blive en totalleverandør, der tilbyder en komplet produktportefølje og levering af hele paletten af serviceydelser i produktets levetid til kunder i udvalgte fokusindustrier:
"Vi fortsætter med at styrke og udvide vores One Source-koncept på tværs af alle divisioner og industrier. Det er vores ambition at opnå en position inden for kobber, guld, kul, jernmalm og gødningsmineraler, hvor vi kan tilbyde udførlig procesviden og en komplet portefølje af produkter og serviceydelser, ligesom vi kan i dag inden for cement. Som følge af de opkøb vi har foretaget i de senere år, er vi der næsten, når det drejer sig om kobber, guld og kul. Nu er det blot et spørgsmål om at udnytte vores position fuldt ud. Når først vi har opnået kritisk masse, er vi også i stand til at levere; ikke kun vores eget udstyr, men også en udvidet leverance inklusiv tredjepartsudstyr fra underleverandører, og at påtage os drift og vedligeholdelse af kundernes anlæg," siger Vagn Ove Sørensen.
Med vores topmoderne faciliteter i Salt Lake City, USA, har vi en unik position med alle mineralproceskompetencer samlet under ét tag – inklusiv et laboratorium til malmkarakterisering og procesmineralogi. Det giver os god mulighed for at blive en ægte One Source-leverandør til mineralindustrien.
Inden for cement oplevede vi i 2012 anden bølge af langtidskontrakter på drift og vedligeholdelse. Vi tror, at det er et forretningsområde med et meget stort vækstpotentiale, og vi er i øjeblikket den eneste globale udbyder.
2012 var et år præget af ekspansion og vækst, men også af udfordringer med eksekveringen i vores nyeste, mindst erfarne division, Material Handling. Set i bakspejlet har integrationen af opkøbte selskaber i denne division ikke været hurtig og grundig nok, og vi har ikke haft de rigtige projektlederkompetencer.
Vi er overbeviste om, at de tiltag, vi tog i 2012 for at rette op på situationen, var rigtige og hensigtsmæssige, og vi forventer at opleve en gradvis forbedring af udviklingen i Material Handling i løbet af de næste 12-18 måneder.
I 2013 vil bestyrelsen og direktionen overvejende fokusere på konsolidering og integration samt realisering af de forventede synergier i relation til opkøb og eksekvering af strategien. Indsatsen for at forbedre koncernens resultat og kapitaludnyttelse vil blive styrket, og afkast af investeret kapital (ROCE) er derfor blevet introduceret som et nøgletal og en vigtig indikator for udviklingen.
"Vi forventer, at EBITA-marginen vil nå et lavpunkt i 2013 – især inden for Cement og Mineral Processing, hvor eksekveringstiden typisk er op til 2-3 år. Forklaringen er ganske enkelt, at vi nu skal til at effektuere de ordrer, som blev opnået med lave fortjenester i årene under den globale finanskrise. Heldigvis er markedssituationen blevet bedre siden da, og vi forventer derfor stigende marginer igen i 2014," slutter Jørgen Huno Rasmussen.
Siden strategien blev lanceret i starten af 2012, har processen bevæget sig fra udvikling til eksekvering. Da et af hovedelementerne i vores strategi er at blive totalleverandør, dvs. kunne tilbyde hele paletten af udstyr og være tæt på kunderne i vore fokusindustrier, har det forløbne års væsentlige tiltag været et stort antal tilkøb samt frasalg af ikke-strategiske forretningsaktiviteter.
Selv om det makroøkonomiske klima for tiden er ustabilt, er FLSmidths strategi modstandsdygtig over for kortvarige markedsudsving, idet vi planlægger efter langsigtede vækstparametre. FLSmidths fleksible forretningsmodel (begrænset egenproduktion samt back-office funktioner i lande med lave omkostninger) gør det muligt at tilpasse organisationen til den kortsigtede efterspørgsel, så vi på langt sigt kan levere stærke og stabile resultater i henhold til vores strategi.
FLSmidths seneste opkøb udgør et vigtigt skridt hen imod opfyldelsen af vores ambitiøse strategiske mål. Opkøbene har styrket FLSmidths geografiske og teknologiske position, hvad teknologi angår navnlig inden for kul, og hvad geografi angår navnlig i Australien. Virksomhedsopkøbene vil i den kommende tid ske i et langsommere tempo til fordel for konsolidering og integration og, som følge heraf, højere indtjening. Fokus bliver på realisering af synergier fra tilkøbene og på integration af medarbejdere, produkter og systemer samt udnyttelse af styrken ved at være en større global organisation.
For at lykkes med den forventede transformering vil opmærksomheden også blive rettet mod vore økonomifunktioner og på optimering af afkastet fra vores investeringer for at sikre, at vi til enhver tid har det økonomiske grundlag, som væksten kræver samtidig med, at aktionærafkast prioriteres højt.
Med andre ord: I 2012 var fokus rettet mod transformation og ekspansion. I 2013 bliver det overordnede tema at levere på vores strategier gennem konsolidering og fokus på resultat- og kapitaleffektivitet.
FLSmidth vil fortsat fokusere og differentiere sig fra sine konkurrenter gennem levering af One Source totalløsninger til de seks fokusindustrier - kobber, guld, kul, jernmalm, gødningsmineraler og cement - inden for koncernens kerneteknologier, lige fra materialehåndtering i bruddet og bearbejdning af materialerne til det færdige slutprodukt. Vi vil yderligere styrke vores markedsposition ved at udvikle produkter og serviceydelser i tæt samarbejde med kunderne.
"Fokuseret" betyder, at vi vil koncentrere os om seks industrier. Inden for disse industrier skal vi kunne levere hele paletten af udstyr, der bygger på vores kerneteknologier. Vi bevæger os forsøgsvis på kanten af vores eksisterende produktportefølje og markeder, men involverer os ikke i forretningsaktiviteter, der ikke er kerneaktivitet eller, som ikke vil kunne skaffe os en førende markedsposition.
"Totalleverandør" betyder, at vi skal være i stand til at levere komplette nøglefærdige løsninger, som også omfatter service, drift og vedligeholdelse inden for vore fokusindustrier og produktportefølje. Vi adskiller os således fra konkurrenterne ved at kombinere avanceret maskinteknologi med tilhørende serviceydelser, der kan danne de løsninger, vore kunder især har brug for. Vi tænker service - produkter og maskiner betragtes ikke længere som målet, men som midlet til at kunne levere komplette løsninger til vore kunder.
Vi har valgt at engagere os i seks fokusindustrier. Disse industrier er udvalgt på baggrund af den teknologiske sammenhæng med vore styrker og kernekompetencer, vores markedsposition og muligheder for vækst samt deres overordnede markedspotentiale på langt sigt. Vi vil gennem teknologisk lederskab, målrettet forskning og udvikling samt unikke serviceydelser, understøtte vores kunders bestræbelser på at opnå bæredygtighed, optimal produktion. og øget lønsomhed.
I bestræbelserne på at nå vore mål vil vi opbygge strategien omkring tre temaer:
Kundeintimitet Teknologisk lederskab Operationel effektivitet
Der hvor vi virkelig kan differentiere os i konkurrencen, er gennem samspillet mellem de tre strategiske temaer. Vi vinder ikke kampen ved udelukkende at fokusere på ét aspekt - der skal være balance og sammenhæng for at finde den rette tilgang. Vi må tilpasse vore løsninger til kundernes behov.
Baseret på alle tre strategiske temaer og med fortsat udbygning af vore aktiviteter, produktportefølje og tilstedeværelse inden for nøgleindustrier, kan vi sikre økonomisk fremgang og opfylde vores mål om årlig vækst over markedsgennemsnittet. Kundeintimitet og teknologisk lederskab opnås primært gennem kunderettede tiltag for at kunne levere komplette løsninger, hvorimod operationel effektivitet mere retter sig mod den interne drift og afvikling af kontrakter.
Vi vil arbejde proaktivt med at skabe tætte og langvarige relationer med kunderne. Vi ønsker at skabe større nærhed i alle henseender og at opbygge tætte relationer. Denne nærhed vil bidrage til at sikre, at vore løsninger svarer til kundernes behov, hvorved der opnås maksimal værdiskabelse for kunderne og størst mulig loyalitet. Viden om kunderne hjælper os til at fokusere på de områder, hvor vi har en stærk konkurrenceposition.
FLSmidth åbnede i 2012 de første tre af i alt otte planlagte komplette servicecentre - kaldet Supercentre - som giver kunderne og de omgivende samfund en række fordele. Centrene opføres i de områder, hvor FLSmidth har betydelige mine- og cementaktiviteter.
Centrene sikrer, at vi er tæt på kunderne og hurtigt kan levere reservedele og support, opretholde strategiske varelagre, udføre ombygninger og reparationer, tilbyde uddannelsesfaciliteter til kundernes personale, så de blandt andet kan lære at bruge udstyret optimalt, og tilbyde mindre laboratorieydelser, samtidig med at centrene øger beskæftigelsesmulighederne i lokalsamfundet.
Når de står færdige, vil de otte planlagte Supercentre være placeret i seks lande: Tucson, USA; Brisbane og Perth, Australien; Arequipa, Peru; Antofagasta og Santiago, Chile; Khanbogd, Mongoliet; og Delmas, Sydafrika.
Et andet initiativ, der blev lanceret i 2012 med det overordnede formål at sikre en højere grad af kundeintimitet og bringe FLSmidth endnu tættere på kunderne, er etableringen af lokale serviceenheder. Ideen bag lokale serviceenheder er at etablere et globalt service leverancesystem, hvori der indgår elementer af lokal arbejdskraft, global ekspertise og ICE-ressourcer (Intelligent Collaboration Environment).
De lokale serviceenheder spiller en vigtig rolle i udbygningen af FLSmidths globale serviceforretning, både på den tekniske front ved at understøtte eksisterende servicetilbud og ved at udvikle og implementere nye markedsrettede serviceprodukter.
FLSmidth opnåede i 2012 myndighedernes godkendelse af sit første opkøb i Kina. Sammen med en minoritetsaktionær har FLSmidth etableret en virksomhed, der skal markedsføre og sælge røggasrensningsudstyr til cementindustrien i Kina. Det lokale selskab markerer et gennembrud for FLSmidth, idet det kombinerer lokal tilstedeværelse og relationer med globale teknologier og ressourcer. FLSmidth bliver således en stærk spiller på det kinesiske marked for miljøudstyr, som har en værdi af flere milliarder dollars.
Efter nogle år med organisk vækst i Kina har FLSmidth med dette opkøb indledt næste fase af sin Kina-strategi om at blive en lokal aktør, der opererer på et lokalt omkostningsniveau. Det lokale selskab vil markedsføre FLSmidths højeffektive røgrensningsudstyr og derved bidrage til, at de kinesiske cementproducenter kan opfylde de nye skærpede miljøkrav, som cementindustrien er underlagt. FLSmidth vil som majoritetsaktionær beholde patentrettighederne til teknologien. Det kinesiske marked tegner sig for halvdelen af verdens samlede efterspørgsel på røggasrensningsudstyr.
Der er nøje sammenhæng mellem de løsninger, vi sælger, og vore kunder. Vi fastholder og udvikler et markedsledende produktprogram gennem en ambitiøs forsknings- og udviklingsindsats, øget fokus på de kernekompetencer, der støtter vores forretning, og et tæt samarbejde med kunderne, der inspirerer og styrer vores produktudvikling.
Vores produktstrategi fokuserer på to områder. Det første vedrører kombineringen af kernekompetencer til ydelser eller tilhørende teknologier, da de er svære at efterligne for vore konkurrenter og samtidig styrker forholdet til kunderne.
Det andet gælder levering af totalløsninger som gør det muligt for os at dække en større del af livscyklussen, og som foruden det teknologiske aspekt også omfatter komplette løsninger (turnkey), service, drift og vedligeholdelse af hele produktporteføljen. En onestop shop baseret på One Source-konceptet.
Efter lanceringen af den nye strategi har FLSmidth gennemført adskillige virksomhedsopkøb og derved opnået adgang til ny teknologi.
Det seneste tilkøb er det tyske firma iSAM AG's markedsledende teknologi og produkter til ubemandet drift og procesoptimering af henholdsvis maskiner til råmaterialelagre og anlæg til pålæsning af tog. De tilkøbte teknologier og produkter vil som led i FLSmidths One Source-strategi gøre det muligt for koncernen at tilbyde og levere komplette og integrerede løsninger til ubemandet drift af kundernes materialehåndteringsanlæg i miner, råmaterialelagre og havne.
Endvidere blev det australske selskab Ludowici, som er verdens førende leverandør af kulcentrifuger, vibrationssigter samt tilhørende sliddele og serviceydelser til mineralindustrien, opkøbt i 2012. Købet af Ludowici betyder en væsentlig udvidelse af FLSmidths tilstedeværelse i den vigtige australske mineindustri. Desuden vil købet understøtte FLSmidths bestræbelser på at udbygge sine Customer Services-ydelser, idet cirka 60% af Ludowicis omsætning hidrører fra serviceaktiviteter, reservedele og forbrugsvarer. Endelig kan FLSmidth med købet af Ludowici tilbyde et komplet produktprogram inden for kuloparbejdning og vil kunne supplere sin portefølje inden for oparbejdning af kobber og jernmalm med førende teknologier og produktmærker, hvorved "One Source" konceptet styrkes.
Som følge af det større fokus på kernekompetencer blev der i 2012 indledt en salgsproces vedrørende Cembrit. Cembrit har været en del af FLSmidth siden 1927 og er den eneste tilbageværende byggematerialevirksomhed i koncernen. Den indgår ikke i FLSmidths langsigtede strategi, og der er derfor indledt en salgsproces. Salget forventes afsluttet inden for 12 måneder fra meddelelsen i august 2012, men der er ingen sikkerhed for, at processen rent faktisk fører til et salg.
Vores fokus på teknologisk lederskab afspejles også i omfattende forsknings- og udviklingsaktiviteter. I det følgende fremhæves nogle af vigtigste forskningsinitiativer og produktinnovationer.
Der blev i 2012 gjort store fremskridt med hensyn til vores viden om fjernelse af SO2 fra cementfabrikker og mineralanlæg med vores DSIS-system, som bygger på indsprøjtning af tørre absorbenter. Som result af forsknings- og udviklingsindsatsen kan FLSmidth nu tilbyde en konkurrencedygtig løsning til fjernelse af SO2 med reduceret kemikalieforbrug og dermed lavere driftsomkostninger for kunderne.
Samtidig med færdiggørelsen af et verdensførende laboratorium til malmkarakterisering i vores teknologicenter i Salt Lake City blev et nyt forsøgsområde på 1500 m2 klar til brug i 2012. Dette omfatter testanlæg til vertikalmøller, der arbejder under højt tryk (HPGR), sedimentering, flotation, væske-fase ekstraktion af metalforbindelser med opløsningsmidler, filtrering og finformaling sammen med prøvetagningsudstyr, som vil gøre det lettere at afprøve forskningsresultater i stor skala, hvorefter de hurtigt kan bringes frem til produktudviklings- og kommercialiseringsfasen.
Der blev i 2012 også lanceret en katalytisk filterløsning - CataMax™, der kan reducere udledningen af organisk kulbrinte, som forventes at blive underlagt de amerikanske regler for udledning af luftforurenende stoffer (NESHAP) inden 2015. Med denne unikke filterløsning kan FLSmidth integrere et omkostningseffektivt koncept på eksisterende cementfabrikker til fordel for miljøet.
Vi prioriterer et højt kvalitetsniveau i den måde, hvorpå vi afvikler ordrerne og opbygger vore forretningsgange, da det yder et væsentligt bidrag til vores indtjening og vækst. Vi tilstræber en tankegang, der fokuserer på optimering af værdiskabelsen for kunderne og levering af kvalitetsprodukter gennem løbende forbedringer.
For at forbedre den operationelle effektivitet er FLSmidth i gang med at foretage en migrering til et fuldt gennemsigtigt verdensomspændende ERP/forretningssystem. Som en innovativ organisation vil vi med denne platform opretholde centrale vidensdatabaser og globale fællesskaber for erfaringsudveksling og videndeling, samtidig med, at de globale arbejdsgange og processer effektiviseres.
Vi vil sikre, at kunderne oplever, hvad vi har lovet dem gennem vores One Source-koncept, når det gælder levering af projekter. For at sikre kvaliteten i vores ordreafvikling vil vi fortsat udvikle og vedligeholde strategiske leverandørrelationer for at opnå stabil og høj kvalitet, pålidelige leverancer og en konkurrencedygtig pris for alle produkter, samtidig med at vi beskytter vore immaterielle (IP) rettigheder.
Omsætningen steg 21% og ordreindgangen 15% i 2012. Både indtjening og pengestrømme fra driftsaktivitet sluttede året stærkt, hvorimod årets resultat var negativt påvirket af engangsudgifter til virksomhedskøb, problemer med ordreafvikling i Material Handling og nedskrivning på et aktiveret udviklingsprojekt. 2012 var et år præget af transformering og ekspansion, hvorimod 2013 bliver et år præget af eksekvering og konsolidering, hvor forbedret kapitaleffektivitet får højeste prioritet.
2012 kan bedst beskrives som et år med udbredt usikkerhed og varierende markedsvilkår. Året startede med optimisme og gunstige vilkår i alle FLSmidths fokusindustrier, men i andet halvår øgedes den økonomiske og geopolitiske usikkerhed rundt omkring i verden. Mineselskaberne reagerede ved at annoncere nedskæringer i deres investeringsplaner samt øget fokus på pengestrømme. Opførelse af ny kapacitet besværliggøres og forsinkes ofte af langstrakte godkendelsesforløb, budgetoverskridelser og lidt strammere finansieringsmuligheder, navnlig for de mindre og mellemstore mineselskaber.
Kapaciteten i de eksisterende miner udnyttes fuldt ud for at drage fordel af de gunstige priser og efterspørgslen, specielt inden for kobber og guld, hvor prisniveauet fortsat er fremmende for investeringslysten.
Udsigterne på kort sigt for råvarer som kul og jernmalm svækkedes i årets løb med faldende priser og øget lageropbygning.
De svækkede markedsvilkår har dog ikke ført til faldende ordreindgang.
| DKK mio. | 2012 | 2011 | Ændring (%) | 4. kvartal 2012 | 4. kvartal 2011 | Ændring (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ordrebeholdning | 29.451 | 27.136 | 9% | 29.451 | 27.136 | 9% |
| Ordreindgang | 27.727 | 24.044 | 15% | 6.104 | 5.856 | 4% |
| Omsætning | 24.849 | 20.538 | 21% | 8.051 | 6.911 | 16% |
| Bruttoresultat | 6.078 | 5.248 | 16% | 1.883 | 1.804 | 4% |
| Bruttomargin | 24,5% | 25,6% | 23,4% | 26,1% | ||
| EBITDA | 2.759 | 2.528 | 9% | 966 | 978 | -1% |
| EBITDA-margin | 11,1% | 12,3% | 12,0% | 14,2% | ||
| EBITA | 2.502 | 2.347 | 7% | 890 | 931 | -4% |
| EBITA-margin | 10,1% | 11,4% | 11,1% | 13,5% | ||
| EBIT | 1.988 | 2.117 | -6% | 796 | 865 | -8% |
| EBIT-margin | 8,0% | 10,3% | 9,9% | 12,5% | ||
| Antal medarbejdere | 14.827 | 12.146 | 22% | 14.827 | 12.146 | 22% |
Forklaringen på dette er en kombination af: den sencykliske karakter af FLSmidths forretning, en relativt høj eksponering over for de mineraler der klarer sig bedst, relativt lav eksponering over for de store mineselskaber og en voksende andel af mere stabile serviceaktiviteter.
Inden for mineraler er udsigterne præget af optimisme på mellemlangt og langt sigt i kraft af den fortsatte industrialisering og urbanisering i udviklingslandene. Generelt udliciterer mineselskaberne i stadig højere grad deres serviceaktiviteter, hvilket giver FLSmidth mulighed for at udvide sin serviceforretning. Endvidere må mineselskaberne investere for blot at kunne fastholde det nuværende produktionsniveau, idet kvaliteten af de tilgængelige malmreserver fortsætter med at falde.
Inden for cement var de grundlæggende markedsvilkår stort set uændrede sammenlignet med 2011. Kapacitetsudnyttelsen i cementindustrien uden for Kina er fortsat relativt afdæmpet på cirka 75%. Generelt er det globale cementmarked præget af makroøkonomisk usikkerhed og lav vækst, men der er adskillige lokale områder med efterspørgsel, hvor økonomien vokser, og hvor efterspørgslen på cement overstiger udbuddet. Cementforbruget udviser for tiden en svag forbedring i den underliggende efterspørgsel, og tilbudsaktiviteten er fortsat høj i mange dele af verden, selv om beslutningsprocessen synes at trække ud. Cementproducenternes stærkere fokus på at minimere driftsomkostningerne (fremfor primært at fokusere på anlægsudgifterne) betyder, at der lægges mere vægt på de samlede ejeromkostninger, og industriens øgede opmærksomhed på miljøet skaber mulighed for miljøvenlige løsninger, hvilket giver FLSmidth klare konkurrencemæssige fordele.
For yderligere oplysninger om markedsudviklingen i hvert af FLSmidths segmenter henvises til beskrivelsen på side 30-53.
Efterspørgslen på mineraler og cement, og dermed efterspørgslen på udstyr og serviceydelser til behandling og håndtering af mineraler og cement, er underkastet konjunkturmæssige udsving og er stærkt afhængig af den globale økonomiske vækst.
Den globale vækst i 2012 har været beskeden om end stigende hen mod slutningen af året. Den stigende vækst skyldtes hovedsagelig udviklingslandene og USA, medens aktiviteten i eurozonen var svagere end forventet.
Udviklingslandene har efter den globale økonomiske krise været en vigtig drivkraft bag den globale vækst og tegner sig for cirka halvdelen af stigningen i den globale importefterspørgsel og væksten i bruttonationalproduktet. Selv om de forventes fortsat at spille en vigtig rolle, ligger mange af de større og hurtigt voksende økonomier tæt ved eller over deres potentiale, hvilket indikerer, at de ikke vil være i stand til at skabe lige så megen fremdrift i den globale
vækst som før. Meget af den nylige stigning i aktiviteten i mange udviklingslande er således blevet understøttet af politiske indgreb, hvorimod den svage økonomi i de udviklede lande er hæmmende for den eksterne efterspørgsel. Derudover er der mindre plads til lempelser i den økonomiske politik, medens forsyningsmæssige flaskehalse og politisk usikkerhed hæmmer væksten i nogle lande.
Ifølge Den Internationale Valutafonds prognose for verdensøkonomien fra januar 2013 forventes den globale vækst at stige i 2013, idet der forventes en svækkelse af de faktorer, der ligger bag den globale afmatning. Den globale økonomi voksede således 3,2% i 2012 (2011: 3,9%), og den globale vækst forventes gradvist at stige til 3,5% i 2013 og 4,1% i 2014. Væksten i Kina var på 7,8% i 2012 (2011: 9,3%) og forventes at stige lidt til 8-9% over de næste to år, hvilket sikrer en blød landing. Væksten i Indien faldt betragteligt i 2012 til 4,5% (2011: 7,9%) og forventes at forblive afdæmpet omkring 5-7% i de næste par år. Eurozonen indebærer fortsat en stor risiko for at kunne påvirke den globale udvikling negativt. Væksten var på -0,4% i 2012 og forventes at ligge på -0,2% i 2013 og 1,0% i 2014.
Selv om der fortsat hersker øget makroøkonomisk usikkerhed, er FLSmidths strategi modstandsdygtig over for kortvarige ændringer i det omgivende samfund. Vækststrategien planlægges og gennemføres ud fra langsigtede forudsætninger. FLSmidths fleksible forretningsmodel skaber imidlertid plads til justeringer i forhold til udsving på kort sigt.
Ordreindgangen i 4. kvartal 2012 udgjorde DKK 6.104 mio., hvilket er en stigning på 4% i forhold til 4. kvartal 2011 (4. kvartal 2011: DKK 5.856 mio.). Ordreindgangen er fortsat robust navnlig inden for Customer Services, hvilket skyldes indgåelse af en stor vedligeholdelseskontrakt samt høj kapacitetsudnyttelse i mineindustrien.
Den kvartalsmæssige ordreindgang fra projekter er - som altid - i sagens natur svingende. Ikke-annoncerede ordrer bidrog med cirka DKK 4,2 mia. i 4. kvartal (4. kvartal 2011: cirka DKK 4,6 mia.).
Annoncerede ordrer i 4. kvartal 2012 bidrog med DKK 1,9 mia. (4. kvartal 2011: DKK 1,2 mia.) og omfattede blandt andet en femårig vedligeholdelseskontrakt i Chile, levering af et komplet kobberprocesanlæg i Kazahkstan, levering af et guldprocesanlæg til Rusland samt en kontraktudvidelse fra en cementkunde i Rusland.
Ordrebeholdningen steg 9% til DKK 29.451 mio. sammenlignet med samme periode sidste år (ultimo 2011: DKK 27.136 mio.), men faldt 7% i forhold til forrige kvartal (ultimo 3. kvartal 2012: DKK 31.766 mio.) som følge af en meget stor ordreafvikling i 4. kvartal 2012.
Omsætningen steg 16% til DKK 8.051 mio. i 4. kvartal (4. kvartal 2011: DKK 6.911 mio.), hvilket er rekordhøjt. Den positive udvikling skyldes alle segmenter bortset fra Material Handling. Omsætningsvæksten var især kraftig i Customer Services og Mineral Processing på grund af en stærk ordreindgang i de foregående kvartaler.
Virksomhedskøb i 4. kvartal 2011 og 2012 havde en 5% positiv effekt på koncernomsætningen i 4. kvartal 2012. For yderligere information om de opkøbte virksomheder henvises til note 15.
De samlede omkostninger til forskning og udvikling udgjorde i 4. kvartal 2012 DKK 104 mio. (4. kvartal 2011: DKK 113 mio.) svarende til 1,3% af omsætningen (4. kvartal 2011: 1,6%), hvoraf DKK 52 mio. er aktiveret (4. kvartal 2011: DKK 45 mio.), mens resten er indregnet som produktionsomkostninger. Herudover foregår der projektfinansieret udvikling i samarbejde med kunderne, der indregnes som regulære produktionsomkostninger.
Bruttoresultatet udgjorde DKK 1.883 mio. (4. kvartal 2011: DKK 1.804 mio.), svarende til en bruttomargin på 23,4%, hvilket er betydeligt lavere end sidste år (4. kvartal 2011: 26,1%), på grund af det utilfredsstillende resultat i Material Handling. Material Handling har i 4. kvartal 2012 hensat til både realiserede og forventede fremtidige tab i forbindelse med projektafvikling samt genetablering af opbrugte projektreserver til uforudsete udgifter.
Salgs-, distributions- og administrationsomkostninger m.v. udgjorde DKK 917 mio. (4. kvartal 2011: DKK 826 mio.) svarende til 11,4% af omsætningen (4. kvartal 2011: 12,0%). Stigningen på 11% i forhold til samme periode sidste år hænger primært sammen med køb af virksomheder, valutakurseffekt, engangsomkostninger samt et generelt voksende forretningsvolumen. Opkøbte virksomheder i 2012 bidrog med cirka DKK 88 mio. til salgs-, distributions- og administrationsomkostninger (SG&A) i 4. kvartal 2012.
Engangsomkostninger udgjorde DKK 25 mio. i 4. kvartal 2012 og består af integrationsomkostninger i forlængelse af opkøb samt omkostninger til gennemførelsen af et globalt ERP/forretningsprojekt.
Driftsresultatet (EBITDA) faldt 1% til DKK 966 mio. (4. kvartal 2011: DKK 978 mio.) svarende til en EBITDA-margin på 12,0% (4. kvartal 2011: 14,2%).
Af- og nedskrivning af materielle aktiver udgjorde DKK 65 mio. (4. kvartal 2011: DKK 52 mio.). Stigningen skyldes afskrivninger i de tilkøbte selskaber generelt, og i Ludowici i særdeleshed.
Driftsresultatet før af- og nedskrivning af immaterielle aktiver (EBITA) udgjorde DKK 890 mio. (4. kvartal 2011: DKK 931 mio.) svarende til en EBITA-margin på 11,1% (4. kvartal 2011: 13,5%). EBITA-marginen afspejler problemerne med ordreafvikling i Material Handling, hvilket har haft en betydelig negativ effekt på lønsomheden i fjerde kvartal 2012. Dette opvejes dog af en meget stærk margin i Cement i kraft af god ordreafvikling, afslutning af ordrer og tilbageførsel af projektreserver og hensættelser i forbindelse med ordrer indgået i årene før den globale finanskrise.
Af- og nedskrivning af immaterielle aktiver udgjorde DKK 94 mio. (4. kvartal 2011: DKK 65 mio.), hvoraf effekten af købsprisallokeringer i forbindelse med virksomhedskøb udgjorde DKK 88 mio. (4. kvartal 2011: DKK 48 mio.). Stigningen i afskrivninger skyldes køb af virksomheder generelt og Ludowici i særdeleshed.
Driftsresultatet (EBIT) faldt 8% til DKK 796 mio. (4. kvartal 2011: DKK 865 mio.) svarende til en EBIT-margin på 9,9% (4. kvartal 2011: 12,5%).
Finansielle poster beløb sig til DKK -29 mio. (4. kvartal 2011: DKK -22 mio.). Heraf udgjorde dagsværdi og valutakursreguleringer DKK -25 mio. (4. kvartal 2011: DKK -14 mio.).
Resultat før skat (EBT) faldt 9% til DKK 767 mio. (4. kvartal 2011: DKK 843 mio.).
Periodens resultat inklusive ophørte aktiviteter faldt 19% til DKK 462 mio. (4. kvartal 2011: DKK 567 mio.).
Pengestrømmene fra driftsaktivitet udviklede sig særdeles positivt i 4. kvartal 2012 og beløb sig til DKK 1.532 mio. (4. kvartal 2011: DKK 260 mio.).
Dette skyldes primært modtagelse af forudbetalinger samt inddrivelse af tilgodehavender. Ændringen i arbejdskapital som har påvirket pengestrømmene, beløb sig således til DKK 924 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 797 mio.). Det bør dog bemærkes, at de kvartalsmæssige udvikling i pengestrømme er store, og det er således en for kort periode til at kunne drage konklusioner om en tendens.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgjorde DKK -382 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK -397 mio.).
Som følge af udviklingen, der er beskrevet ovenfor, faldt arbejdskapitalen betydeligt i 4. kvartal 2012. Arbejdskapitalen inklusive Cembrit faldt med DKK 980 mio. til DKK 1.950 mio. ultimo 2012 (ultimo 3. kvartal 2012: DKK 2.930 mio.). Cembrit tegnede sig for DKK 321 mio. af arbejdskapitalen, hvilket betyder, at arbejdskapitalen eksklusive Cembrit udgjorde DKK 1.629 mio. ved udgangen af 4. kvartal 2012 (ultimo 3. kvartal 2012: DKK 2.553 mio.).
FLSmidth har mere end fordoblet sin omsætning på seks år - og har siden 2006 præsteret en årlig vækstrate på 14%. Det skønnes, at den underliggende organiske årlige vækst i samme periode har været på 9%. Omsætningen steg 21% i 2012 og forventes at vokse med 9-21% i 2013.
FLSmidth har i 2012 videreført sin vækststrategi om at udvikle sig til en førende totalleverandør i udvalgte fokusindustrier. Kobber er vokset til at være en af de største industrier, hvilket ikke er nogen tilfældighed. Det skyldes købet af GL&V i 2007, som tilførte FLSmidth fuld procesviden inden for kobber og gjorde det muligt at levere komplette kobberprocesanlæg. Guld bliver stadig mere betydningsfuld, idet FLSmidth via købet af Knelson i 2011 er blevet den eneste leverandør af guldudstyr, der kan dække hele processen. Kul rummer et stort potentiale for vækst - idet det er den største enkeltråvare i verden - lige så stor som alle andre råvarer tilsammen, hvad angår de mængder, der skal oparbejdes og håndteres. Købet af Ludowici og Decanter i 2012 har gjort FLSmidths produktsortiment inden for kul komplet, og FLSmidth kan nu udnytte sin position som verdens eneste originalleverandør af komplette løsninger til oparbejdning og håndtering af kul. Et andet yderst interessant - om end betydeligt mindre - tilkøb i 2012 har været teknologierne hos det tyske selskab iSAM AG. Med de tilkøbte teknologier kan FLSmidth nu levere komplette, ubemandede integrerede løsninger til materialehåndtering i miner, råmaterialelagre og havneanlæg.
Derudover rummer langtidskontrakter på drift og/eller vedligeholdelse fortsat betydelige vækstmuligheder på globalt plan i alle seks fokusindustrier. Lige nu tilbydes der drifts- og vedligeholdelseskontrakter primært til kunder inden for cement- og kobberindustrien. 2012 markerede et gennembrud på cementområdet, idet FLSmidth opnåede kontrakt på at drive og vedligeholde en cementfabrik, som oprindelig var konstrueret og opført af en konkurrent.
Ordreindgangen steg 15% til DKK 27.727 mio. (2011: DKK 24.044 mio.), hvilket primært skyldes en gunstig markedsudvikling i Customer Services og Mineral Processing. Ordreindgangen i 2012 havde i gennemsnit en højere bruttomargin end ordreindgangen i 2011, hvilket forventes at have en positiv effekt på marginerne i 2014 og 2015.
Ordrebeholdningen steg 9% i 2012 til DKK 29.451 mio. (ultimo 2011: DKK 27.136 mio.).
Ordrebeholdningen afvikles over en periode på syv år. 56% af ordrebeholdningen forventes konverteret til omsætning i 2013, 21% i 2014 og 23% i 2015 og årene fremefter. Langtidskontrakter på drift og vedligeholdelse udgjorde DKK 5,1 mia. af ordrebeholdningen ultimo 2012, svarende til 17%.
Det bør bemærkes, at der i gennemsnit går 12-18 måneder fra ordreindgang til omsætning, hvilket omfatter både direkte salg af forbrugsvarer, anlægsprojekter med en afviklingstid på 2-3 år og drifts- og vedligeholdelseskontrakter, der strækker sig op til syv år.
Omsætningen steg med 21% til DKK 24.849 mio. i 2012 (2011: DKK 20.538 mio.), hvilket primært skyldes Customer Services og Mineral Processing, hvor omsætningen steg med henholdsvis 35% og 41%. Det skønnes, at den underliggende organiske vækst var på 15% i 2012 (reguleret for virksomhedsopkøb og valutakurseffekt).
Omregning af udenlandsk valuta til DKK påvirkede omsætningen positivt med 3% i 2012 i forhold til 2011.
I 2012 købte FLSmidth syv virksomheder (Knelson Russia, Ludowici Limited, Decanter Machine, Inc., MIE Enterprises, Mayer Bulk Pty. Ltd., Process Engineering Resources Inc., TEUTRINE GmbH Industrie-Technik) hvilket tilsammen bidrog til omsætningen med DKK 859 mio. i den begrænsede periode, hvor de har været konsolideret i
*) Definition Book-to-bill ratio: Ordrebeholdning i forhold til omsætning koncernen, hvilket har haft en positiv effekt på koncernomsætningen i 2012 på 3%. For yderligere information om de opkøbte virksomheder henvises til note 15 i koncernregnskabet.
De samlede serviceaktiviteter bidrog med 37% af omsætningen i 2012 (2011: 35%). Udover Customer Services divisionen består de samlede serviceaktiviteter af serviceydelser, der leveres af produktselskaber inden for de tre divisioner, der leverer kapitalgoder.
Produktselskaberne (eksklusive serviceaktiviteter) bidrog med i alt 14% af omsætningen i 2012 (2011: 13%). Produktselskaberne er karakteriseret ved, at de har en integreret forretningsmodel, der omfatter fabrikation og efterfølgende serviceydelser inden for en specialiseret produktportefølje. Den øgede andel af omsætningen, som udgøres af produktselskaberne, har en positiv margineffekt, men en negativ indvirkning på den investerede kapital.
Koncernens EBITA-margin har 6 år i træk ligget stabilt omkring 10- 11% til trods for, at marginerne har været hæmmet af engangsomkostninger i forbindelse med virksomhedskøb og afviklingsproblemer i Material Handling i 2012. EBITA-marginen forventes i 2013 at falde til et lavere niveau, hvilket afspejler afviklingen af ordrer, der blev indgået midt under den globale økonomiske krise. EBITAmarginen forventes at være 8-10% i 2013 inklusive engangsomkostninger.
Bruttoresultatet udgjorde DKK 6.078 mio. i 2012 (2011: DKK 5.248 mio.), hvilket svarer til en bruttomargin på 24,5% (2011: 25,6%). Udviklingen i bruttomarginen i Cement har været yderst gunstig i 2012, idet ordreafviklingen er forløbet bedre end forventet og på grund af tilbageførsel af projektreserver og hensættelser i forbindelse med afslutning af projekter indgået i årene før krisen.
Bruttomarginen i Material Handling er derimod under pres på grund af afviklingsproblemer. Material Handling er det nyeste og
knap så udviklede forretningsområde i FLSmidth, som har sin oprindelse i et antal tilkøbte specialiserede produktselskaber i Tyskland, Sydafrika og USA kombineret med en mindre eksisterende aktivitet indenfor FLSmidth. Disse selskaber danner tilsammen en global organisation, der forsyner kunderne med innovative og værdiskabende løsninger inden for materialehåndtering. I den igangværende proces med at integrere og optimere organisationen til en samlet forretningsenhed inden for materialehåndtering har der manglet tilstrækkelige kompetencer til at afvikle projekterne samt den nødvendige know-how til at håndtere det hastigt voksende forretningsvolumen. Material Handling divisionen har således i 2012 oplevet vanskeligheder i projektafviklingen, der udspringer af undervurderede risici i forbindelse med ordrer opnået i tidligere år kombineret med manglende rettidig håndtering og afbødning heraf. Under divisionens nye ledelse er der iværksat en række tiltag for at overføre projektledelsesviden og bedste praksis fra andre divisioner samt højne kompetenceniveauet hos Material Handling.
Indtjeningen i Material Handling er i 2012 negativt påvirket med et samlet anslået beløb på DKK 450 mio. i forbindelse med ovennævnte forhold. Disse omkostninger er en kombination af realiserede omkostninger, hensættelser til forventede fremtidige tab og genetablering af opbrugte projektreserver. I forbindelse med regnskabsafslutningen for 2012 er der gjort alle bestræbelser for at identificere og indregne alle større projektrisici i den nuværende ordrebeholdning. Som følge heraf vil en række større kontrakter i de kommende 1-1½ år indgå i regnskaberne med et dækningsbidrag på nul, hvilket betyder, at marginerne i Material Handling divisionen kun forventes at vise en gradvis forbedring.
De samlede udgifter til forskning og udvikling udgjorde i 2012 DKK 347 mio. (2011: DKK 339 mio.) svarende til 1,5% af omsætningen (2011: 1,7%), hvoraf DKK 104 mio. er aktiveret (2011: DKK 98 mio.), mens resten er indregnet som produktionsomkostninger. Herudover foregår der projektfinansieret udvikling i samarbejde med kunder. I henhold til internationale regnskabsstandarder udgiftsføres forskningsudgifter, medens udviklingsudgifter aktiveres, i det omfang de kan begrundes i en underliggende business case.
FLSmidth foretog i 2012 en engangsnedskrivning på DKK 188 mio. i forbindelse med et udviklingsprojekt vedrørende banebrydende ny teknologi, hvor der blev gjort betydningsfulde fremskridt og udtaget parenter. De kommercielle forsøg har imidlertid ikke kunnet påvise acceptable resultater.
Salgs, distributions- og administrationsomkostninger, m.v. inklusive engangsomkostninger udgjorde DKK 3.319 mio. i 2012, hvilket svarer til en omkostningsprocent på 13,4% af omsætningen (2011: 13,2%) og en stigning på 22% i forhold til 2011 (2011: DKK 2.720 mio.).
Virksomhedskøb tegnede sig for cirka DKK 319 mio. af salgs-, distributions- og administrationsomkostningerne i 2012, medens valutakurseffekten udgjorde cirka DKK 37 mio. af stigningen i 2012.
Salgs-, distributions- og administrationsomkostninger m.v. i 2012 indeholder engangsomkostninger på cirka DKK 225 mio. vedrørende etablering af ny strategi og organisation, tilpasning af forretningen i forbindelse med udrulning af et globalt ERP-forretningssystem samt transaktions- og integrationsomkostninger i forbindelse med virksomhedskøb.
På grund af den særlige karakter af FLSmidths projektforretning med leveringstider på op til 2-3 år medfører stigende salgs- og ordreaktivitet generelt øgede salgs- og distributionsomkostninger på kort sigt, men omsætning og indtjening på et senere tidspunkt.
Skønt det meste af stigningen i salgs-, distributions- og administrationsomkostninger kan henføres til virksomhedskøb og valutakurseffekt, er det underliggende omkostningsgrundlag blevet for højt i takt med, at organisationen har forberedt sig til vækst.
Som følge heraf blev der i efteråret 2012 iværksat en omkostningseffektiviseringplan. Planen omfatter, men er ikke begrænset til:
Driftsresultatet (EBITDA) steg 9% til DKK 2.759 mio. (2011: DKK 2.528 mio.) svarende til en EBITDA-margin på 11,1% (2011: 12,3%).
Særlige engangsposter, som angives særskilt og specificeres i note 7 i koncernregnskabet, udgjorde DKK -17 mio. (2011: DKK 9 mio.).
De særlige engangsposter vedrører virksomhedsopkøb. Opkøbte enheder bidrager ofte med en begrænset/lavere fortjeneste, indtil de oprindelige varebeholdninger er omsat. Denne effekt rapporteres som en særlig engangspost og udgjorde DKK -22 mio. i 2012.
Af- og nedskrivning af materielle aktiver udgjorde DKK 240 mio. (2011: DKK 190 mio.).
Driftsresultatet før af- og nedskrivning af immaterielle aktiver (EBITA) steg 7% til DKK 2.502 mio. (2011: DKK 2.347 mio.) svarende til en EBITA-margin på 10,1% (2011: 11,4%).
Af- og nedskrivning af immaterielle aktiver udgjorde DKK 514 mio. (2011: DKK 230 mio.), hvoraf effekten af købsprisallokeringer udgjorde DKK 270 mio. (2011: DKK 178 mio.). Som nævnt i forbindelse med investeringer i forskning og udvikling indeholder resultatet for andet kvartal en engangsnedskrivning på DKK 188 mio. (aktiverede udviklingsomkostninger og omkostninger til nedlukning) i forbindelse med et udviklingsprojekt. Udviklingsprojektet hører til Cement, Mineral Processing og Customer Services, og EBIT-resultaterne i de tre divisioner er således hver negativt påvirket med cirka DKK 60 mio. som følge af nedskrivningen.
Driftsresultatet (EBIT) faldt 6% til DKK 1.988 mio. (2011: DKK 2.117 mio.) svarende til en EBIT-margin på 8,0% (2011: 10,3%).
Finansielle poster beløb sig til DKK -61 mio. (2011: DKK -79 mio.). Heraf udgjorde valuta- og dagsværdireguleringer DKK -27 mio. (2011: DKK -89 mio.).
Resultat før skat (EBT) faldt 5% til DKK 1.927 mio. (2011: DKK 2.038 mio.).
Skat af årets resultat beløb sig til DKK 653 mio. (2011: DKK 682 mio.) svarende til en effektiv skattesats på 34% (2011: 33%), hvilket er lidt højere end forventet på grund af ændringer i den geografiske fordeling af indtjeningen.
Årets resultat faldt 9% til DKK 1.303 mio. (2011: DKK 1.437 mio.) inklusive ophørte aktiviteter på DKK 29 mio. (2011: DKK 81 mio.).
Resultat pr. aktie (udvandet) udgjorde DKK 25,1, hvilket er en tilbagegang på 7% i forhold til året før (2011: DKK 27,1).
Medens FLSmidth har været effektiv med hensyn til at levere både vækst og lønsomhed, har kapitaleffektiviteten været under pres på grund af opkøb og stigende arbejdskapital. Afkastet af investeret kapital (ROCE) er faldet fra 44% i 2007 til 19% i 2012 til trods for stabile overskud. Forbedret kapitaleffektivitet har topprioritet i 2013, hvor ROCE forventes midlertidigt at falde til 15%, af årsager beskrevet i det følgende afsnit, for derefter at stige i 2014 og overstige målet om mere end 20% i 2015.
Investeret kapital udgør den kapital, som FLSmidth har investeret for at kunne drive sin forretning.
Afkast af investeret kapital (ROCE) måler effektiviteten og lønsomheden af FLSmidths investeringer.
FLSmidth definerer den investerede kapital som netto arbejdskapital plus den regnskabsmæssige værdi af materielle aktiver og kostprisen på immaterielle aktiver inklusive tilkøbt goodwill.
Afkast af investeret kapital (ROCE) beregnes før skat som EBITA divideret med den gennemsnitlige investerede kapital inklusive goodwill:
ROCE = EBITA Netto arbejdskapital
- materielle aktiver (regnskabsmæssig værdi) + immaterielle aktiver (kostpris)
ROCE påvirkes primært af udviklingen i omsætning, bruttomargin, SG&A-omkostninger, langfristede aktiver og netto arbejdskapital. SG&A-omkostningerne og netto arbejdskapital er de parametre, der er lettest at styre på kort sigt, og der er iværksat tiltag på tværs af koncernen for at reducere begge. Der henvises til side 20 og 23 for yderligere oplysninger.
Den gennemsnitlige investerede kapital steg 28% i 2012 til DKK 13,4 mia. ultimo 2012 (2011: DKK 10,4 mia.) på grund af virksomhedskøb, medens EBITA steg 8% til DKK 2.502 mio. (2011: DKK 2.347 mio.). Som følge heraf faldt ROCE til 19% (2011: 23%). Den gennemsnitlige investerede kapital vil stige i 2013 på grund af helårseffekten fra virksomhedsopkøb foretaget i 2012.
Virksomhedskøb udvander sædvanligvis ROCE på kort sigt, idet købsprisen for den tilkøbte enhed afspejler det fremtidige indtjeningspotentiale herunder synergier, som typisk ligger ud over den aktuelle indtjening.
Virksomhedskøb - og navnlig tilkøbt goodwill - er hovedforklaringen på stigningen i den investerede kapital i FLSmidth over de sidste par år. Derudover er en række af de tilkøbte virksomheder produktselskaber med en højere grad af intern produktion og lagerbeholdninger. Omfanget af forudbetalinger er faldet, idet forretningsmixet har ændret sig i retning af relativt mindre cement og relativt mere mineraler og customer services. Cementprojekter tegner sig generelt for de højeste forudbetalinger, der udgør 15-25% af den samlede kontraktsum. Inden for mineraler er forudbetalingerne på projekter typisk mindre, og i customer services er der typisk ingen forudbetaling.
Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde DKK 1.720 mio. i 2012 (2011: DKK 1.148 mio.) og sluttede året meget stærkt, idet størstedelen af pengestrømmene blev genereret i fjerde kvartal. Den positive udvikling i 4. kvartal skyldtes primært ændringer i arbejdskapital i forbindelse med forudbetalinger og inddrivelse af tilgodehavender.
Arbejdskapitalen (eksklusive Cembrit) udgjorde ved udgangen af 2012 DKK 1.629 mio. (ultimo 2011: DKK 1.334 mio.), hvilket udgør 6,6% af omsætningen (2011: 6,5% af omsætningen). Arbejdskapitalen er steget betydeligt i både 2011 og 2012 som følge af virksomhedskøb og et ændret forretningsmix fra cementprojekter
til mere customer services og flere mineralprodukter og -projekter. Stigningen i arbejdskapitalen er som sådan naturlig og en afledt effekt af, at det er lykkedes for FLSmidth at eksekvere på strategien om at udvide både mineral- og customer services-forretningen.
En stor del af koncernens arbejdskapital er i dag bundet i produktselskaberne. Ved udgangen af 2012 tegnede produktselskaberne sig således for 85% af den samlede arbejdskapital, sammenlignet med 23% af koncernens omsætning (inklusive serviceandel). Produktselskaberne råder typisk over intern fabrikation og har en væsentlig del (20-50%) af deres omsætning bundet i arbejdskapital, navnlig varebeholdninger. På den anden side ligger overskuddet også på et væsentligt højere niveau end i projektforretningen.
Ambitionen er, at arbejdskapitalen ikke bør overstige 10% af omsætningen baseret på det nuværende forretningsmix.
FLSmidth investerede i 2012 betydelige beløb i både akkvisitiv og organisk vækst.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgjorde DKK -3.398 mio. (2011: DKK -1.648 mio.) Den samlede netto likviditetseffekt af køb og salg af virksomheder udgjorde DKK -2.508 mio. (2011: DKK -915 mio.).
23
De opkøbte virksomheder og teknologier i 2012 er; Ludowici (Australien), Decanter Machine (USA), iSAM (Tyskland), Knelson Rusland, Mayer Bulk Pty. Ltd. (Australien), Teutrine gmbH Industri-Tecknik (Tyskland), Process Engineering Resources Inc. (USA) og SEPEC (Kina). Salg af virksomheder og aktiviteter består af ikke-kerne aktiviteter i Danmark.
Der henvises til note 15, side 99-102 i koncernregnskabet for yderligere oplysninger om virksomhedsopkøb.
Investeringer eksklusive køb og salg af virksomheder udgjorde DKK 890 mio. (2011: DKK -733 mio.) og bestod primært af investeringer i:
FLSmidth har besluttet at holde igen med virksomhedsopkøb i 2013 for at fokusere på integrering, synergieffekter og kapitaleffektivitet.
Den samlede balancesum udgjorde DKK 31.875 mio. ultimo 2012 (2011: DKK 25.540 mio.). Balancesummen er steget på grund af virksomheds opkøb og et generelt højere aktivitetsniveau.
Egenkapitalen var ved udgangen af 2012 steget til DKK 9.419 mio. (2011: DKK 8.907 mio.), medens egenkapitalandelen udviste en tilbagegang til 30% ved udgangen af 2012 (2011: 35%).
FLSmidth har en konservativ tilgang til kapitalstruktur i form af lav gæld, gearing og finansiel risiko.
Målet er at opretholde en egenkapitalandel på over 30% og en nettogældsposition med en gearing på op til 2 gange EBITDA.
Den forrentede nettogæld var ved udgangen af 2012 (eksklusive Cembrit) på DKK 3.183 mio. (ultimo 2011: DKK 145 mio.).
Koncernens finansielle gearing beregnet som NIBD/EBITDA (eksklusive Cembrit) udgjorde 1,2 ultimo 2012 (ultimo 2011: 0,1).
Det er samtidig ledelsens ønske at opretholde et kapitalberedskab til finansiering af fremtidig vækst og styrkelse af koncernens forretningsmæssige position gennem både opkøb og organisk vækst.
Kapitalberedskabet består aktuelt af garanterede kreditfaciliteter på DKK 7,8 mia. (eksklusive realkreditfinansiering) med en vægtet restløbetid på 3,3 år.
Det er FLSmidths udbyttepolitik at udbetale 30-50% af årets resultat som udbytte afhængig af kapitalstruktur og investeringsmuligheder.
Bestyrelsen planlægger at foretage en samlet udlodning på DKK 1 mia. efter generalforsamlingen den 5. april 2013 bestående af:
Planerne om en ekstraordinær udlodning er baseret på de seneste forbedringer i pengestrømme fra driftsaktivitet samt forventninger om betydelige frie pengestrømme i 2013, da der midlertidigt vil blive holdt igen med virksomhedsopkøb.
Antallet af medarbejdere (eksklusive Cembrit) var 14.827 ultimo 2012, hvilket er en stigning på 22% i forhold til sidste år (2011: 12.146). Eksklusive opkøbte virksomheder steg antallet af medarbejdere 11%, hvilket primært skyldes timelønnede medarbejdere i forbindelse med drifts- og vedligeholdelseskontrakter, men også et stigende antal medarbejdere i de globale teknologi- og projektcentre for at kunne afvikle den stigende ordremængde.
FLSmidth er en lærende organisation, og vore medarbejdere er vores mest værdifulde ressource. Som led i FLSmidths strategi lægges der stor vægt på at udvælge, tiltrække og fastholde de rigtige medarbejdere, som kan understøtte værdiskabelsen i koncernen. Sideløbende med den organiske og akkvisitive vækst følger behovet for integrering, organisatorisk forenkling, øget brug af fælles servicefunktioner og løbende tilpasning af organisationen. Som følge heraf kan det være nødvendigt for FLSmidth både at rekruttere og afskedige medarbejdere på samme tid for at tilpasse organisationen og kompetencerne til de bestandigt skiftende behov.
Der blev i 2012 foretaget adskillige opkøb og etableret en betydeligt større lokal base i Australien, hvor antallet af medarbejdere steg til 908 ved udgangen af 2012 (ultimo 2011: 319).
Endvidere har opmandingen i forbindelse med drifts- og vedligeholdelseskontrakter i Afrika og Sydamerika øget antallet af medarbejdere i disse regioner. Som følge heraf har den geografiske sammensætning af den globale medarbejderstab ændret sig noget i 2012.
56% af FLSmidths medarbejdere var under 40 år ved udgangen af 2012, hvilket er uforandret i forhold til sidste år (ultimo 2011: 56%). 67% af medarbejderne har mere end to års anciennitet. 15% af FLSmidths fastansatte medarbejdere er kvinder (ultimo
2011: 16%). Den relativt lave andel af kvinder hænger sammen med, at mænd fortsat er overrepræsenteret i ingeniørfaget og på ingeniøruddannelserne.
Følgende oplysninger gives i henhold til årsregnskabslovens paragraf 107a:
Den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse i henhold til årsregnskabslovens paragraf 107b er tilgængelig på selskabets hjemmeside: http://www.flsmidth.com/governance_statement.
De vigtigste ændringer, hvad angår organisationsforhold og virksomhedsledelse i 2012, skal kort nævnes her.
Den ordinære generalforsamling valgte i april 2012 Caroline Grégoire Sainte Marie og Tom Knutzen til nye bestyrelsesmedlemmer som afløsere for Jens Stephensen og Jesper Ovesen, der ikke modtog genvalg.
I starten af 2012 blev der udover de eksisterende vederlags-, nominerings- og revisionsudvalg nedsat et teknologiudvalg. Teknologiudvalgets vigtigste opgave er at bistå bestyrelsen med at overvåge og vurdere:
Der blev i 2012 planlagt og gennemført en række ændringer i direktionen.
Den 1. marts 2012 blev koncerndirektionen udvidet fra fire til seks medlemmer som konsekvens af den nye koncernstrategi og koncernstruktur. Som følge heraf indtrådte Per Mejnert Kristensen og Peter Flanagan i koncerndirektionen som ledere af henholdsvis Cement og Mineral Processing divisionerne.
Pr. 10. april 2012 tiltrådte Ben Guren i FLSmidth-koncernen som koncernfinans- og økonomidirektør og afløste dermed Poul Erik Tofte, som fratrådte pr. 30. marts 2012 efter ni år hos FLSmidth.
Carsten R. Lund blev udnævnt til direktør og leder af Material Handling pr. 1. juli 2012 og efterfulgte Christian Jepsen, som blev headhuntet til Alcoa, en af FLSmidths vigtige minekunder.
I december 2012 blev det meddelt at Jørgen Huno Rasmussen, som har været adm. direktør siden 2003, havde besluttet at trække sig tilbage omkring midten af 2013, 10 år efter at han havde påtaget sig posten som koncernchef hos FLSmidth. Thomas Schulz tiltræder stillingen som adm. koncerndirektør for FLSmidth den 1. maj 2013.
Fire ud af seks koncerndirektører har været i FLSmidth i mere end 10 år.
FLSmidth havde ultimo 2012 en beholdning af egne aktier på 1.359.884 stk. (ultimo 2011: 927.425 stk.) svarende til 2,6% af aktiekapitalen (ultimo 2011: 1,7%). Beholdningen af egne aktier tilpasses løbende med henblik på at matche koncernens incitamentsprogrammer.
Ultimo 2012 ejede medlemmerne af koncerndirektionen i alt 4.225 aktier (ultimo 2011: 60.338 aktier).
Ultimo 2012 ejede medlemmerne af bestyrelsen i FLSmidth & Co. A/S i alt 17.524 aktier (ultimo 2011: 69.246 aktier).
Ultimo 2012 omfattede FLSmidths incitamentsprogram i alt 1.344.680 uudnyttede aktieoptioner, og dagsværdien heraf udgjorde DKK 99 mio. Dagsværdien er beregnet ved hjælp af en Black & Scholes-model under forudsætning af en aktuel aktiekurs på DKK 327,2, en volatilitet på 33,31% og et årligt udbytte på DKK 9 pr. aktie. Resultateffekten af incitamentsprogrammet i 2012 var DKK 29 mio. (2011: DKK 21 mio.). Der henvises til note 44 i koncernregnskabet for yderligere oplysninger.
FLSmidth har den 12. februar 2013 indsendt en fremskridtsrapport til FN's Global Compact. Fremskridtsrapporten erstatter en lovpligtig redegørelse for samfundsansvar i henhold til undtagelsesbestemmelsen i årsregnskabslovens paragraf 99a. Rapporten er tilgængelig på www.flsmidth.com/CSRreport2012
Der henvises til side 54-59 i denne årsrapport for en nærmere omtale af selskabets forretningsmæssige risici og risikostyring, hvilket er en del af ledelsesberetningen.
De langsigtede økonomiske målsætninger for FLSmidth-koncernen er følgende:
| Årlig vækst i omsætningen | Over markedsgennemsnittet |
|---|---|
| EBITA-margin: | 10-13% |
| ROCE | >20% |
| Skatteprocent | 32-34% |
| Egenkapitalandel | >30% |
| Finansiel gearing (NIBD/EBITDA) | <2 |
| Udbytteprocent | 30-50% af årets resultat |
Afkast af investeret kapital (ROCE) introduceres som ny langsigtet finansiel målsætning. Det langsigtede mål for ROCE vil ikke blive opnået i 2013 som følge af helårseffekten fra virksomhedsopkøb i 2012 på den gennemsnitlige investerede kapital, og de lavere margin forventninger i 2013. Det forventes, at ROCE vil falde til 15% i 2013, stige i 2014 og overstige målet om mere end 20% i 2015 som følge af gradvis forbedret lønsomhed (EBITA/omsætning) og forbedret kapitaleffektivitet (omsætning/investeret kapital).
Det er fortsat FLSmidths intention, at investeringer (både udgiftsførte og aktiverede) i forskning og udvikling skal udgøre omkring 2% af omsætningen (2012: 1,5%), og at de igangværende
strategiske tiltag for at øge off-shoringen af koncernens aktiviteter til Indien fortsætter. Ambitionen er, at 90% af al standardmæssigt ingeniørarbejde i forbindelse med ordrer skal foregå ud af Indien. Det er desuden målet over de kommende år at øge koncernens indkøb fra lavprislande til 75% (2012: ~42%).
2012 var et år præget af ekspansion og transition. 2013 forventes at være et år præget af konsolidering og eksekvering. Virksomhedsopkøb vil ske i et lavere tempo, og ledelsen vil rette fuld opmærksomhed på integreringen af de opkøbte virksomheder og udnyttelsen af synergier. En forbedret kapitaleffektivitet vil have topprioritet i 2013.
FLSmidth & Co. A/S forventer i 2013 en koncernomsætning på DKK 27-30 mia. (2012: DKK 25 mia.) og en EBITA-margin på 8-10% (2012: 10,1%).
Afkast af den investerede kapital (ROCE) forventes at blive cirka 15% i 2013 (2012: 19%).
Det forventes, at der vil blive skabt betydelige frie pengestrømme i 2013 som følge af reduktion i virksomhedsopkøb, planlagte frasalg og opprioriteringen af kapitaleffektivitet.
Effekten af købsprisallokeringer forventes i 2013 at beløbe sig til cirka DKK 320 mio. (2012: DKK 292 mio.).
Engangsomkostninger forventes i 2013 at ligge i niveauet cirka DKK 200 mio. Heri indgår implementeringen af et ERP/forretningssystem og omkostningseffektivisering.
Den effektive skattesats forventes i 2013 at være på 32-34% (2012: 34%)
For hver af de fire divisioner forventes følgende udvikling i 2013:
| Forventet omsætning |
Forventet EBITA-margin |
|
|---|---|---|
| Customer Services | DKK 8-10 mia. | 13-15% |
| Material Handling | DKK 4-6 mia. |
> 0% |
| Mineral Processing | DKK 10-12 mia. | 8-10% |
| Cement | DKK 5-7 mia. |
6-8% |
Pengestrømme fra investeringsaktivitet (inklusive virksomhedskøb men eksklusive frasalg) forventes at udgøre i størrelsesordenen DKK 1 mia. i 2013 (2012: DKK -3.640 mio.) og omfatter:
Som meddelt 11. januar 2013 har FLSmidth modtaget en ordre til en værdi af cirka USD 112 mio. (DKK 658 mio.) fra Vale på levering af materialehåndterings- og mineraloparbejdningsudstyr til en kulmine i Mozambique.
Som meddelt den 14. januar 2013 har FLSmidth frasolgt ikke-kerne aktiviteter, som blev overtaget gennem købet af Ludowici. Salget vedrører forretningsområderne industri og infrastruktur.
Som meddelt den 15. januar 2013 har FLSmidth indgået en låneaftale med Den Europæiske Investeringsbank (EIB) til en værdi af EUR 125 mio. Det drejer sig om et femårigt lån, der skal finansiere FLSmidths globale forsknings- og udviklingsindsats inden for cementindustrien i perioden 2013-2016. Forskning- og udviklingsprogrammet fokuserer på udvikling af innovative produkter, optimeret energieffektivisering og udnyttelse af materialer og brændsler i produktionprocessen samt reduktion af skadelige udslip.
Som meddelt den 16. januar 2013 har FLSmidth revideret sin finanskalender for 2013. Kvartalsrapporten for første kvartal 2013 bliver udsendt den 17. maj 2013 (tidligere 16. maj 2013).
Cembrit har været en del af FLSmidth-koncernen siden 1927 og er den eneste tilbageværende byggematerialevirksomhed i koncernen. Virksomheden har gennemgået en omstrukturering og udnytter nu sin position som Europas største fokuserede leverandør af fibercementprodukter til byggematerialeindustrien. Det har i en årrække stået klart, at Cembrit ikke indgår i FLSmidths langsigtede strategi, og der blev indledt en salgsproces i august 2012. Som følge heraf rapporteres Cembrit som ophørte aktiviteter og indregnes ikke i forventningerne for 2013.
Salgsprocessen skrider frem som planlagt, og det forventes, at salget realiseres inden for 12 måneder efter meddelelsen i august 2012. FLSmidth gør dog opmærksom på, at der ikke er sikkerhed for, at processen rent faktisk fører til et salg.
FLSmidth & Co. A/S' regnskabsmeddelelser, hvad enten det drejer sig om årsrapporter eller delårsrapporter, der er registreret hos Erhvervsstyrelsen og/eller offentliggjort på firmaets hjemmeside og/ eller NASDAQ OMX København samt præsentationer baseret på sådanne regnskabsmeddelelser og enhver anden offentliggjort skriftlig information eller mundtligt fremsatte udsagn, der offentliggøres med udgangspunkt i denne årsrapport eller fremover på FLSmidth & Co. A/S' vegne, kan indeholde udtalelser om fremtidige forhold.
Ordene "mener", "forventer, "kan måske", "vil", "planlægger", "strategi", "forventninger" "forudser", "skønner", "beregner", "forventer", "kan", agter", "sigter mod" og variationer af disse ord i forbindelse med enhver omtale af fremtidige driftsmæssige eller økonomiske resultater betegner udtalelser om fremtidige forhold. Udtalelser om fremtidige forhold omfatter men er ikke begrænset til:
Disse udtalelser om fremtidige forhold er baseret på aktuelle planer, skøn og forventninger. I sagens natur omfatter udtalelser om fremtidige forhold både generelle og specifikke iboende risici og usikkerhedsmomenter, som kan være uden for FLSmidth & Co. A/S' indflydelse, og som i væsentlig grad vil kunne påvirke disse udtalelser om fremtidige forhold.
FLSmidth & Co. A/S gør opmærksom på, at en række vigtige faktorer, herunder dem, der er beskrevet i denne rapport, kan forårsage, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er forudsagt i udtalelser om fremtidige forhold.
Faktorer, som kunne påvirke fremtidige resultater, omfatter, men er ikke begrænset til, globale og lokale politiske og økonomiske forhold, herunder rente- og valutakursudsving, forsinkelser eller fejl i projektafvikling, svingninger i priser på råmaterialer, forsinkelser i forskning og/eller udvikling af nye produkter eller servicekoncepter, afbrydelser af forsyninger og produktion, uventet misligholdelse eller opsigelse af kontrakter, markedsdrevne prisnedsættelser for FLSmidth & Co. A/S' produkter og/eller tjenesteydelser, lancering af konkurrerende produkter, afhængighed af informationsteknologi, FLSmidth & Co. A/S' evne til at markedsføre aktuelle og nye produkter, produktansvarssager og retssager og undersøgelser, lovændringer eller ændrede regler og fortolkning heraf, beskyttelse af patentrettigheder, formodet eller faktisk manglende overholdelse af etiske procedurer for markedsføring, investering i og afhændelse af indenlandske og udenlandske virksomheder, uventet stigning i omkostninger og udgifter, manglende rekruttering og fastholdelse af de rette medarbejdere og manglende evne til at fastholde en praksis for overholdelse af politikken.
Medmindre loven kræver det, er FLSmidth & Co. A/S ikke forpligtet til at opdatere eller ændre udtalelser om fremtidige forhold efter offentliggørelsen af denne årsrapport.
FLSmidths serviceaktiviteter består af Customer Services-divisionen samt servicerelaterede aktiviteter, der er integreret i produktselskaberne i de øvrige divisioner. Udskillelsen af Customer Services fra projektforretningen er sket for at gøre væksten i Customer Services til en klar prioritering for FLSmidth og for at fremme en servicekultur og -tankegang. Desuden vil en separat og dedikeret Customer Services-organisation forbedre potentialet for synergier på tværs af koncernen.
Customer Services er et strategisk vigtigt forretningsområde, der adskiller sig positivt fra projektforretningen ved at være mindre konjunkturfølsomt og generere højere indtjening. Divisionen håndterer alle de servicetyper, leverancer af reservedele og opgraderinger, der udføres før, under og efter, at FLSmidth har installeret og idriftsat et anlæg. Formålet er at forbedre driften af kundernes anlæg på en sikker og bæredygtig måde efter højste standard.
Helt specifikt tilbyder Customer Services reserve- og sliddele, eftersyn, uddannelse og tilsyn, reparations- og montageservice samt opgradering af projekter – Customer Services Projects. En del af opgaverne i Customer Services Projects består i at levere bæredygtige løsninger til alternative brændsler, indvinding af spildvarme og kontrol med emissioner. Og sidst, men ikke mindst, varetager Customer Services drift og vedligeholdelse af cementog mineralanlæg.
Customer Services havde ved udgangen af 2012 6.003 medarbejdere (ultimo 2011: 4.137).
| DKK mio. | 2012 | 2011 | Ændring (%) | 4. kvartal 2012 | 4. kvartal 2011 | Ændring (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ordrebeholdning | 8.159 | 6.081 | 34% | 8.159 | 6.081 | 34% |
| Ordreindgang | 9.202 | 5.271 | 75% | 2.442 | 1.288 | 90% |
| Omsætning | 7.073 | 5.259 | 34% | 2.129 | 1.551 | 37% |
| Bruttoresultat | 1.997 | 1.557 | 28% | 614 | 452 | 36% |
| Bruttomargin | 28,2% | 29,6% | 28,8% | 29,1% | ||
| EBITDA | 1.012 | 882 | 15% | 317 | 260 | 22% |
| EBITDA-margin | 14,3% | 16,8% | 14,9% | 16,8% | ||
| EBITA | 930 | 838 | 11% | 293 | 256 | 14% |
| EBITA-margin | 13,1% | 15,9% | 13,8% | 16,5% | ||
| EBIT | 787 | 832 | -5% | 259 | 255 | 2% |
| EBIT-margin | 11,1% | 15,8% | 12,2% | 16,4% | ||
| Antal medarbejdere | 6.003 | 4.137 | 45% | 6.003 | 4.137 | 45% |
På cementområdet har FLSmidth et komplet drifts- og vedligeholdelseskoncept, som dækker reservedele og sliddele, samt styring af den daglige drift og vedligeholdelse af produktionsanlæg.
FLSmidth har beskæftiget sig med drift og vedligeholdelse i mineralindustrien i mere end et årti og varetager i dag vedligeholdelse af anlæg i Chile, Mexico og Indien, mens mineselskaberne indtil videre selv står for driften. I øjeblikket varetager FLSmidth dog drift og vedligeholdelse af materialehåndteringsudstyr i Indien samt et knusnings- og sigteanlæg i Sydafrika.
Uddannelse af kundernes medarbejdere er et andet aktivitetsområde i Customer Services. Der er et stigende behov for uddannelse af operatører, især inden for sikkerhed og samfundsansvar (Corporate Social Responsibility – CSR). Gennem FLSmidth Institute tilbyder FLSmidth skræddersyede uddannelsesprogrammer inden for proces, drift, vedligeholdelse samt mekaniske og elektriske forhold på alle de teknologiområder, som FLSmidth beskæftiger sig med. FLSmidth skaber værdi for kunderne ved at give dem viden om bedste praksis i branchen og skabe opmærksomhed om god og dårlig praksis. Samtidig for FLSmidth et tættere forhold til kunderne og bedre indsigt i deres forretning.
Væksten og udviklingen i Customer Services-divisionen er baseret på fire overordnede strategiske aktivitetsområder: drift og vedligeholdelse, supercentre og lokale serviceenheder, drift af anlæg og udstyrsservice, samt opkøb af serviceaktiviteter.
Drift og vedligeholdelse (O&M) dækker over en lang række discipliner, fra drift af hele anlæg til mindre vedligeholdelsesprogrammer. Minekunder anvender i stigende grad udlicitering. FLSmidth har opnået gode resultater med daglig vedligeholdelse af mineralprocesanlæg samt drift og vedligeholdelse af kulhåndteringsanlæg på kraftværker. Drift og vedligeholdelse understøtter projektsalget og skaber mange synergier med FLSmidths traditionelle aktiviteter inden for mineraler samt drift og vedligeholdelse inden for cement.
Supercentrene – alt i ét-servicecentre – og de lokale serviceenheder er strategisk placeret og tilbyder et samlet serviceprogram og strategiske partnerskaber med kunder og leverandører. Supercentrene
indeholder uddannelsesfaciliteter, lagerbygninger og varelagre, ombygnings- og reparationskompetencer, et lille laboratorium, opmagasinering og opbevaring samt kontorer. Etableringen af supercentrene understøtter kundernes lokale drifts- og vedligeholdelsesorganisationer på anlæggene og bidrager således til at forbedre deres resultater. Samtidig bliver den læring, der opnås lokalt fra produktionen på kundernes anlæg, brugt til yderligere produktudvikling og forbedret projektafvikling.
I forbindelse med drift af anlæg og udstyrsservice samarbejder FLSmidth med kunderne omkring effektivisering, skræddersyede produktpakker, bæredygtighed i produktionen samt maksimering af investeringsafkastet. Dette samarbejde omfatter serviceydelser inden for følgende områder: overvågning og diagnostik, reparation og renovering, udskiftning og opgradering samt tilsyn og optimering. Servicen er baseret på lokal arbejdskraft i form af lokale serviceingeniører kombineret med global viden i form af proces- og udstyrseksperter og it-infrastruktur.
Opkøb af serviceaktiviteter skaber fundamentet for yderligere vækst. Opkøbene imødekommer den stigende efterspørgsel på kundeservice og knapheden på ressourcer samt øger den geografiske dækning og adgang til nøgleteknologier. Ét eksempel er købet af den australske virksomhed Ludowici, hvor ca. 60% af omsætningen kommer fra serviceaktiviteter, reservedele og forbrugsvarer. Købet medfører en udvidelse af FLSmidths servicetilbud og øger den geografiske tilstedeværelse.
Ordreindgangen steg 75% til DKK 9.202 mio. i 2012 (2011: DKK 5.271 mio.) Alene i 4. kvartal 2012 udgjorde ordreindgangen DKK 2.442 mio., hvilket er en stigning på 90% i forhold til 4. kvartal 2011 (4. kvartal 2011: DKK 1.288 mio.), men et sekventielt fald på 27% (3. kvartal 2012: DKK 3.345 mio.). Den stærke ordreindgang for hele året afspejler fortsat gode markedsforhold og en høj kapacitetsudnyttelse i mineral-industrien, men er også et resultat af FLSmidths succesfulde O&M-koncept.
En 7-årig drifts- og vedligeholdelseskontrakt til en værdi af over DKK 1,1 mia. blev indgået i 3. kvartal 2012. Derudover blev der indgået en ny 5-årig vedligeholdelseskontrakt til en værdi af DKK 1,1 mia i 4. kvartal 2012.
Ordrebeholdningen steg 34% til DKK 8,159 mio. ultimo 2012 (ultimo 2011: DKK 6.081 mio.). Langtidskontrakter på drift og vedligeholdelse udgjorde DKK 5,1 mia. af ordrebeholdningen ved udgangen af 2012 (ultimo 2011: DKK 3,4 mia.).
Omsætningen steg 35% til DKK 7.073 mio. i 2012 (2011: DKK 5.259 mio.) som følge af fortsat stigende ordreindgang. Generelt har valutakurseffekten ved omregning til DKK påvirket omsætningen positivt med 4% i 2012 i forhold til 2011. Omsætningen steg 37% til DKK 2.129 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 1.551 mio.) i lighed med den positive udvikling i de foregående tre kvartaler.
Bruttoresultatet steg 28% til DKK 1.997 mio. i 2012 (2011: DKK 1.557 mio.), mens bruttomarginen faldt 1,4%-point til 28,2% (2011: 29,6%). Bruttoresultatet steg 36% til DKK 614 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 452 mio.) svarende til en bruttomargin på 28,8% (4. kvartal 2011: 29,1%). Eftersom markedsforholdene var stort set uændrede i forhold til 2011, kan de mindre variationer i bruttomargin, både årligt og kvartalsmæssigt, henføres til skiftende forretningsmiks i Customer Services.
Driftsresultatet før af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver (EBITA) steg 11% til DKK 930 mio. i 2012 (2011: DKK 838 mio.) svarende til en EBITA-margin på 13,1% (2011: 15,9%). EBITA steg 14% til DKK 293 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 256 mio.) svarende til en EBITA-margin på 13,8% (4. kvartal 2011: 16,5%). Cirka 1%-point af faldet i marginen i forhold til sidste år skyldes stigende engangsomkostninger i forbindelse med opkøb samt omkostninger til implementering af strategiske initiativer, der ventes at bidrage til den fremtidige vækst.
Driftsresultatet (EBIT) faldt 5% til DKK 787 mio. i 2012 (2011: DKK 832 mio.) svarende til en EBIT-margin på 11,1% (2011: 15,8%). EBIT-resultatet var negativt påvirket med ca. DKK 60 mio. som følge af nedskrivning på et aktiveret produktudviklingsprojekt i 2. kvartal 2012. EBIT steg 2% til DKK 259 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 255 mio.) svarende til en EBITA-margin på 12,2% (4. kvartal 2011: 16,4%).
Markedsforholdene for Customer Services er generelt fortsat positive og understøtter dermed den overordnede vækststrategi om udvidelse af serviceudbuddet. Aktivitetsniveauet har været højt i 2012, især i mineralindustrien, trods stigende usikkerhed. Selvom mange mineselskaber gennemfører omkostningsbesparelser for at kompensere for lavere råvarepriser, fastholdes produktionen på det nuværende niveau, hvilket understøtter efterspørgslen på serviceydelser.
I november 2012 vandt FLSmidth en stor vedligeholdelseskontrakt på et kobber- og molybdænanlæg i det centrale Chile. Kontrakten er en 5-årig forlængelse af en nuværende vedligeholdelseskontrakt, der blev indgået ved årtusindeskiftet, og understreger FLSmidths solide servicekoncept.
Der er positive tegn fra cementområdet i Latinamerika, på det afrikanske kontinent og i Sydøstasien. De fleste andre regioner er fortsat præget af træghed, og der er en udtalt sammenhæng mellem den forholdsvis lave kapacitetsudnyttelse og den deraf følgende efterspørgsel på sliddele.
Det er en væsentlig markedsfaktor, at cementkunderne genererer lavere afkast end inden for mineraler, hvilket skaber større efterspørgsel på omkostningseffektive løsninger. Målet for drift og vedligeholdelse i cementindustrien er derfor at forbedre og
optimere driften og levere en højere produktion af kvalitetscement, end kunden selv kan. Udbudsaktiviteten er stigende for drifts- og vedligeholdelseskontrakter.
Det globale fokus på energi- og vandforbrug samt CO2 -udledning skaber nye muligheder for Customer Services. I vækstøkonomierne ligger der nye muligheder inden for energibesparelser, der afspejles direkte i bundlinjen. I Europa og Nordamerika byder CO2 -udledning fra energiproduktionen også på muligheder. Endelig er knapheden på vand i andre områder et problem, der skal tages hånd om.
Customer Services vandt en stor 7-årig drifts- og vedligeholdelseskontrakt i Egypten i 2012. Kontrakten, der er den største drifts- og vedligeholdelseskontrakt, FLSmidth har vundet hidtil, omfatter levering af reservedele og sliddele, udvikling af en komplet driftsog vedligeholdelsesorganisation, videnoverførsel til de lokale medarbejdere og implementering af bedste praksis i branchen. Det er desuden første gang, FLSmidth skal varetage drift og vedligeholdelse af produktionslinjer på et anlæg, der oprindeligt er leveret af en konkurrent.
Købet af to australske virksomheder, MIE Enterprises Pty Ltd. og Mayer Bulk Pty Ltd., har styrket Customer Services aktiviteterne i Australien i 2012. De to virksomheder supplerer FLSmidths Customer Services-organisation i regionen med højtuddannede medarbejdere og totalleverandørkompetencer. De to virksomheders hovedmarkeder er i øjeblikket mineindustrien i Australien og Sydøstasien. Derudover yder opkøbet af den tyske virksomhed TEUTRINE GmbH Industrie-Technik et væsentligt bidrag til vedligeholdelsesaktiviteterne i både cementindustrien og andre industrier.
FLSmidth vandt i 2012 en kontrakt på levering af ingeniørarbejde, udstyr og konstruktion af et fødesystem til en aluminiumsmelter i
Venezuela. Projektet er del af en større renoveringsplan med det formål at udstyre anlægget med de nyeste teknologier.
I det forgangne år indgik FLSmidth også en langsigtet servicekontrakt med det brasilianske mineselskab Vale. Kontrakten er et godt eksempel på, hvordan forskellige forretningsenheder i FLSmidthorganisationen med stor succes arbejder sammen om at opfylde koncernens vigtigste strategiske temaer: kundeintimitet, teknologisk lederskab og operationel effektivitet. Målet med kontrakten er at støtte Vales drifts- og vedligeholdelses-teams, at optimere og effektivisere alt produktionsudstyr, der er leveret af FLSmidth, at etablere drifts- og vedligeholdelsesuddannelse samt assistere med etablering af forebyggende vedligeholdelse af FLSmidth-udstyr.
FLSmidth åbnede i 2012 tre supercentre i henholdsvis Chile, Australien og Peru. Disse centre er tre ud af otte planlagte supercentre, der skal bygges i lande, hvor FLSmidth har væsentlige mine- og cementaktiviteter. De otte supercentre kommer til at ligge i seks lande: Tucson, Arizona, USA; Brisbane og Perth, Australien; Arequipa, Peru; Antofagasta og Santiago, Chile; Khanbogd, Mongoliet; og Delmas, Sydafrika.
I 2013 ventes en omsætning i niveauet DKK 8 mia. til DKK 10 mia. (2012: DKK 7 mia.) i kraft af en stærk ordreindgang i de foregående år.
EBITA-marginen ventes i 2013 at ligge i niveauet 13% til 15% (2012: 13,1%) afhængigt af forretningsmixet i Customer Services og omfanget af omkostninger til integrering i forbindelse med de seneste opkøb.
Jeg har arbejdet i FLSmidth i 28 år og har siden 2002 været koncerndirektør med ansvar for Customer Services – i de seneste tre år med base i Chennai, Indien, hvor jeg har stået i spidsen for vores lokale organisation og vores off-shoringcenter.
Mit mål for FLSmidths Customer Services-division er, at vi fortsætter med at differentiere os ved at fokusere på kunderne og operationel effektivitet. Vi skal endnu tættere på kunderne, både mentalt og fysisk, og vi skal være endnu mere lydhøre over for deres ønsker og behov og samtidig udvikle nye måder til at støtte dem med bedre serviceydelser.
Noget af det, jeg prioriterer højst, er derfor, at vi kommer endnu tættere på kunderne, f.eks. ved at etablere supercentre, der omfatter uddannelsesfaciliteter, lagerbygning og varelagre, ombygningsog reparationskompetencer, et lille laboratorium, opmagasinering og oplagring.
Vores fokus på kundeintimitet og operationel effektivitet understøttes også af etableringen af såkaldte lokale serviceenheder eller satellitkontorer, der er i kørselsafstand til kunderne. Disse kan være helt enkle, f.eks. en skurvogn placeret på en grund tæt på nogle vigtige kunder med servicepersonale, der kontrollerer og sikrer, at alt går, som det skal.
Desuden skal vi hele tiden forbedre vores leverings- og svartid til kunderne; for os er hurtig respons på kundeforespørgsler og operationel effektivitet en forudsætning for at være en succesrig virksomhed.
Kunderne efterspørger desuden uddannelsesprogrammer for operatører, især inden for sikkerhed og samfundsansvar, så fortsat udvikling og udvidelse af uddannelsesprogrammerne under FLSmidth Institute prioriteres også højt.
"Vi vil fortsat gøre en indsats inden for uddannelse og arbejdsmiljø. Det gør vi for at skabe bedre organisationer, der kan drive anlæggene med færre medarbejdere, højere professionalisme og lavere personaleomsætning."
I Customer Services' projektforretning prioriteres det højt at udvikle og sælge bæredygtige løsninger – spildvarmeindvinding og alternative brændsler. Dette forretningsområde vokser ved at udnytte to af FLSmidths største styrker: procesviden og projektafvikling.
Inden for drift- og vedligeholdelse betyder performance og sikkerhed alt. Vi skal hele tiden fokusere på udvikling og forbedring gennem teknisk support, procesoptimering, KPIstyring, sikkerhedsforanstaltninger, forebyggende vedligeholdelse, reservedele og service 24/7. Vi forpligter os ikke kun til at drive kundernes anlæg så effektivt som muligt, men også til at holde anlæggene i topform. Vores vedligeholdelseskoncept er enkelt: Løs problemerne, før de opstår. Vi ønsker at levere en indsats og blive de bedste til det, vi beskæftiger os med.
FLSmidth står stærkt på markedet for materialehåndtering og tilbyder en komplet produktportefølje til transport af materialer fra minen til den endelige destination. Råstoffer som kul, jernmalm og gødningsmineraler skal produceres, transporteres og eksporteres i store mængder.
Material Handling-divisionen har et komplet udbud af teknologier til materialehåndtering, der giver mulighed for at transportere råvarer og bulkmaterialer. Divisionen leverer udstyr til knusning af råmalm, transport, stakning, blanding, lager- og lagerpladsstyring, anlæg til lastning og losning af skibe i forbindelse med import og eksport af bulkmaterialer samt automations- og kontrolsystemer.
Endvidere indgår røggasrensnings- og specialgearløsninger i divisionens portefølje.
Divisionen tilbyder den nyeste materialehåndteringsteknologi på globalt plan, alle de nødvendige ingeniørdiscipliner, fremstilling/fabrikation, anlægsarbejder, montage og indkøring samt drift og vedligeholdelse.
Transportdelen af materialehåndteringsforretningen dækker alle typer af transportanlæg lige fra inde i selve minen til ude i terrænet, interne transportanlæg, rørtransportanlæg, lamel- og fødebånd samt lukkede kædeskrabere.
Stakning, blanding og lagring af bulkmaterialer og lagerpladsstyring foretages ved hjælp af alle former for traditionel udlægnings- og afgravningsteknologi samt mobile udvaskningssystemer, herunder udlæggerbomme og mobile transportbånd. Lastnings- og losningssystemer til vej og tog indgår også i Material Handling-divisionens portefølje.
Følgende produkter leveres til havneanlæg: laste- og losseudstyr til skibe, overførselssystemer, pneumatiske lossemaskiner, lossemaskiner med snegl og transportsystemer.
| DKK mio. | 2012 | 2011 | Ændring (%) | 4. kvartal 2012 | 4. kvartal 2011 | Ændring (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ordrebeholdning | 4.773 | 5.145 | -7% | 4.773 | 5.145 | -7% |
| Ordreindgang | 4.565 | 5.491 | -17% | 675 | 1.232 | -45% |
| Omsætning | 4.997 | 5.005 | 0% | 1.326 | 1.772 | -25% |
| Bruttoresultat | 604 | 878 | -31% | 29 | 326 | -91% |
| Bruttomargin | 12,1% | 17,5% | 2,2% | 18,4% | ||
| EBITDA | -140 | 276 | -151% | -167 | 165 | -201% |
| EBITDA-margin | -2,8% | 5,5% | -12,6% | 9,3% | ||
| EBITA | -186 | 225 | -183% | -177 | 139 | -227% |
| EBITA-margin | -3,7% | 4,5% | -13,3% | 7,8% | ||
| EBIT | -247 | 146 | -269% | -203 | 115 | -277% |
| EBIT-margin | -4,9% | 2,9% | -15,3% | 6,5% | ||
| Antal medarbejdere | 3.435 | 3.096 | 11% | 3.435 | 3.096 | 11% |
Der er stor strukturel efterspørgsel efter materialehåndteringsudstyr. Omfanget af råmateriale, der skal flyttes og behandles, stiger hurtigt i takt med lavere mineralindhold i den malm, der udvindes. Jo sværere tilgængelige malmforekomsterne bliver, jo mere overjord skal der ofte flyttes for at få adgang til malmlejet – op til 10 gange den mængde malm, der produceres. Bulkmaterialer bliver ofte eksporteret og importeret i store mængder, hvilket kræver yderligere materialehåndteringsudstyr i begge ender.
FLSmidth tilbyder store, skræddersyede, integrerede og energieffektive materialehåndteringsløsninger, der er moderne, økonomiske og miljømæssigt bæredygtige alternativer til traditionelle transportmetoder (som lastbil) og kræver mindre arbejdskraft og brændstof.
Material Handling-divisionen betjener alle FLSmidths store fokusindustrier, men de vigtigste markeder er kul, jernmalm, gødningsmineraler og cement.
Helt konkret består kundebasen overvejende af mineselskaber; globalt diversificerede mineselskaber, regionale mineselskaber, lokale mineselskaber, nyere mineselskaber, globale ingeniørvirksomheder, mineserviceselskaber, forsyningsvirksomheder samt stål- og cementproducenter.
Divisionen er globalt repræsenteret og har 3.435 medarbejdere (ultimo 2011: 3.096).
Ordreindgangen faldt 17% til DKK 4.565 mio. i 2012 (2011: DKK 5.491 mio.). Ordreindgangen i 4. kvartal 2012 udgjorde DKK 675 mio. svarende til et fald på 45% i forhold til 4. kvartal 2011 (4. kvartal 2011: DKK 1.232 mio.) og et sekventielt fald på 60% (3. kvartal 2012: DKK 1.675 mio.). Den beskedne ordreindgang afspejler divisionens hovedfokus på forbedret operationel effektivitet og en forsigtig tilgang til tilbudsgivning samt en midlertidig afmatning i markedet.
Ordrebeholdningen faldt 7% til DKK 4.773 mio. ultimo 2012 (ultimo 2011: DKK 5.145 mio.).
Omsætningen var mere eller mindre uændret på DK 4.997 mio. i 2012 (2011: DKK 5.005 mio.). Generelt har valutakurseffekten ved omregning til DKK påvirket omsætningen positivt med 1% i 2012 i forhold til 2011. Omsætningen faldt 25% til DKK 1.326 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 1.772 mio.), hvilket afspejler årets beskedne ordreindgang.
Bruttoresultatet faldt 31% til DKK 604 mio. i 2012 (2011: DKK 878 mio.), mens bruttomarginen faldt 5,4%-point til 12,1% (2011: 17,5%). Bruttoresultatet faldt 91% til DKK 29 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 326 mio.) svarende til en bruttomargin på 2,2% (4. kvartal 2011: 18,4%). Det betragtelige fald i bruttomarginen er primært en følge af afviklingsproblemerne, der er beskrevet nedenfor.
Driftsresultatet før af- og nedskrivninger (EBITA) udgjorde DKK -186 mio. i 2012 (2011: DKK 225 mio.) svarende til en EBITA-margin på -3,7% (2011: 4,5%). EBITA beløb sig til DKK -177 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 139 mio.) svarende til en EBITA-margin på -13,3% (4. kvartal 2011: 7,8%). I lighed med 3. kvartal 2012 var 4. kvartal 2012 påvirket af hensættelser og afholdte omkostninger i forbindelse med Material Handling-divisionens problemer i projektafviklingen. Disse problemer udspringer af undervurderede risici i forbindelse med ordrer indgået i tidligere år samt mangel på rettidig håndtering og imødegåelse heraf. Som følge heraf er der sket overskridelse af tidsfrister, hvilket har resulteret i dagbøder og øgede omkostninger i forbindelse med forlænget ophold på byggepladsen, kvalitetsproblemer og udbedring af ingeniørmæssige fejl på byggepladsen samt undervurderede omkostninger til materialer og arbejdskraft. Meromkostningerne vedrører i særlig grad 10 ud af i alt 250 projekter inden for Material Handling divisionen. Dertil kommer yderligere 15 projekter med nogen budgetoverskridelser. Der er i løbet af året iværksat en række tiltag for at overføre projektledelsesviden og bedste praksis fra andre divisioner samt højne kompetenceniveauet i Material Handling-divisionen. Den 1. juli 2012 overtog koncerndirektør Carsten R. Lund ledelsen af divisionen. En global undersøgelsesgruppe har gennemgået alle større projektrisici, og der er gjort alle bestræbelser for at sikre, at der er foretaget de nødvendige hensættelser i 2012. De ovennævnte projekter vil imidlertid levere et dækningsbidrag på nul, indtil de gradvist er afviklet over de næste 12-18 måneder.
Det samlede driftsresultat (EBIT) var på DKK -247 mio. i 2012 (2011: DKK 146 mio.) svarende til en EBIT-margin på -4,9% (2011: 2,9%). EBIT udgjorde DKK -203 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 115 mio.) svarende til en EBIT-margin på -15,3% (4. kvartal 2011: 6,5%).
Hvor som helt i verden indebærer al produktion af mineraler og cement en materialehåndteringsfase i minen eller på fabrikken. Materialehåndtering er et af de områder i FLSmidth med størst vækstpotentiale, markedet for råstoffer som kul og jernmalm har været vigende gennem 2012 på grund af mineselskabernes reducerede investeringsplaner samt faldende råvarepriser og stigende lagre. Tydeliggørelsen af de interne problemer med projektafviklingen i Material Handling har imidlertid overskygget markedsforholdene i det seneste år.
Trods et vigende marked på kort sigt, hovedfokus på forbedret operationel effektivitet og en forsigtig tilgang til tilbudsgivning indeholder listen over potentielle projekter interessante muligheder – især inden for mobile transport- og knusningsanlæg – og markedsudsigterne på mellemlangt og langt sigt er opmuntrende.
De største industrier er kul, jernmalm og gødning, fordi det er bulkmaterialer, hvor slutproduktets volumen ikke adskiller sig meget fra den indfødede mængde. Materialehåndteringen for cementanlæg ligger i den lave ende af kapacitetsskalaen. Væksten inden for materialehåndtering i cementindustrien vil være direkte proportional med FLSmidths vækst i denne industri.
Trods øget bevidsthed om og frygt for global opvarmning er kulindustrien kommet for at blive. Det ser ud til, at væksten i kulproduktionen vil blive fordoblet over de næste to årtier, da kul stadig er den billigste vej til elektricitetsproduktion i stor skala.
Den efterspørgsel, der følger i kølvandet på industrialiseringen i Kina og Indien og den deraf følgende vækst i middelklassen i disse lande, vil øge energiforbruget per capita markant. Desuden har regeringerne forpligtet sig til at give alle deres borgere adgang til elektricitet, så hundreder af millioner mennesker i landdistrikter vil blive elektricitetsforbrugere. Det er ret usandsynligt, selv af politiske årsager, at Kina og Indien skulle lægge en dæmper på deres udvikling for at beskytte verden mod drivhusgasser.
Endelig vil væksten i den globale stålindustri, især i Asien, medføre en markant stigning i efterspørgslen på kokskul af høj kvalitet. Det vil medføre en yderligere udnyttelse af reserverne i Australien, Sydafrika og Indonesien samt øget handel med kul, der skal transporteres til søs.
Væksten i jernmalmindustrien drives af væksten i BRIK-landene – Brasilien, Rusland, Indien, Kina – samt i Canada. Infrastrukturinvesteringerne i disse lande ventes at øge efterspørgslen på jernmalm og stålproduktion over hele verden. Jernmalm er især tilgængelig i Australien, Brasilien, Indien og Kina. De største eksportlande er Australien og Brasilien, som har et mindre indenlandsk forbrug. Eksporten går hovedsageligt til Kina, hvor kvaliteten af jernmalm er lav, og fabrikkerne derfor er afhængige af import af malm af høj kvalitet. Indien var blandt de første 10 stålproducerende lande og har stadig både jernmalmressourcer og efterspørgsel på stål.
Da kvaliteten af jernmalm daler, og mængden af urenheder og overskudsmateriale øges, vil der blive behov for yderligere bearbejdning. Globalt set ventes jern- og stålområdet at vokse fra 1,4 mia. tons til 1,9 mia. tons årligt i løbet af de næste par år.
Gødningsmarkedet (potaske og fosfater) er drevet af fire overordnede faktorer. For det første vokser befolkningen og indkomsterne, især i udviklingslande som Kina og Indien. Det har en stærk
indvirkning på den stigende efterspørgsel på fødevarer og gødning. For det andet resulterer forbedrede sociale vilkår i kostændringer. Forbruget af korn er steget markant, hvilket igen øger forbruget af gødning. For det tredje får anvendelsen af biobrændstoffer gødningsmarkedet til at stige, især i USA. Biobrændstoffer produceres på basis af majs og korn, og det kræver gødning. Sidst men ikke mindst falder andelen af landbrugsjord per capita i takt med, at befolkningen vokser. For at producere den samme mængde fødevarer på færre antal kvadratmeter, skal produktionen øges ved hjælp af mere gødning.
Bortset fra biobrændstoffer er drivkræfterne i markedet helt forudsigelige. Analytikere forventer en organisk vækst i gødningsmarkedet på 3-5% årligt. Gødningsselskabernes offentliggjorte udvidelsesplaner gør det ret nemt at beregne den potentielle udvidelse af FLSmidths forretning. Fosfatforretningen vil hovedsageligt blive drevet af nye projekter i Mellemøsten, Nordafrika og Brasilien. Der er en klar tendens inden for potaske til at udvide de eksisterende anlæg.
Som tidligere nævnt har Material Handling-divisionen haft vanskeligheder i projektafviklingen som følge af utilstrækkelig integration og undervurderede risici i forbindelse med ordrer indgået i tidligere år samt mangel på rettidig håndtering og imødegåelse heraf.
Derfor er der iværksat en række tiltag, herunder overførsel af projektledelseskompetencer og bedste praksis fra andre divisioner samt styrkelse af divisionsledelsen. Det primære fokus er nu på forbedret operationel effektivitet.
FLSmidth indgik i 2012 en stor kontrakt med den mangeårige kunde Vale på materialehåndteringsudstyr til Port of Nacala i Mozambique. Mozambique har store kullejer, og materialehåndteringsudstyret forbedrer kundens håndterings- og eksportfaciliteter i minen i Mozambique.
FLSmidth er i øjeblikket i gang med at levere et meget stort fosfathåndteringssystem og en dertil hørende havneterminal i Marokko. Med en daglig kapacitet på 31.000 tons er det et af de største eksportanlæg til fosfat i verden.
I Jordan er FLSmidth ved at afslutte indkøringen af et andet stort fosfatlagrings- og skibslastningsanlæg til Jordan Phosphate Mining Company, en kunde der har aftaget FLSmidths materialehåndterings- og procesudstyr gennem lang tid.
I Indonesien er FLSmidth i gang med at bygge et materialehåndteringsanlæg, herunder et transport- og knusningsanlæg, der skal håndtere kul fra minen, knuse det og flytte det. Anlægget vil kunne flytte 50 mio. tons overjord årligt. Da projektet kun omfatter 1/6 af kundens råfosfat, er der potentiale for supplerende ordrer på tilsvarende anlæg.
I 2013 ventes en omsætning i niveauet DKK 4 mia. til DKK 6 mia. (2012: DKK 5 mia.) som følge af fortsat forsigtig tilgang til tilbudsgivning og en midlertidig afmatning i markedet.
EBITA-marginen for 2013 ventes at være større end 0% (2012: -3,7%) som følge af en langsom, men gradvis forbedring af den operationelle effektivitet. På trods af hensættelser til forventede tab på problematiske projekter i 2012 vil dækningsbidraget på disse projekter fortsat være 0%, indtil de er blevet afviklet, hvilket betyder, at marginen forventes gradvis at blive bedre, efterhånden som projekterne færdiggøres.
Jeg har haft fornøjelsen af at arbejde for FLSmidth i 24 år i forskellige ledende stillinger. Siden juli 2012 har jeg været koncerndirektør med ansvar for Material Handling, hvilket har medført at jeg er flyttet til vores globale teknologicenter for materialehåndtering i Wadgassen i Tyskland.
Mit overordnede mål for Material Handling-divisionen er, at vi skal kunne skabe værdi med vores One Source-kompetencer i alle vores nøgleindustrier. På baggrund af vores unikke værdikoncept, der indebærer innovative og bæredygtige løsninger samt ingeniør-, indkøbs- og byggekompetencer, kan vi tilbyde "materialehåndteringsløsninger fra mine til skib" – levering af materialehåndteringssystemer fra minen til procesanlægget, ind i procesanlægget og derfra til losseterminalen, klar til at kunderne kan videredistribuere til deres globale kunder.
Nogle af de væsentligste faktorer i industrien i dag er lavere malmkvalitet, dybere malmlejer og strengere miljøregler for eksisterende og ny minedrift. Det øger behovet for materialehåndteringsudstyr, da der skal flyttes mere materiale per ton slutprodukt. Og materialet skal flyttes og bearbejdes med lavere udslip og vandforbrug. Desuden fokuserer industrien i stigende grad på de samlede produktionsomkostninger, hvilket vi støtter dem i gennem vores primære fokusområder: omkostningseffektive løsninger, kundens samlede omkostninger og muligheden for at agere som lokal totalleverandør.
Vores store kunder har udtrykt behov for en samarbejdspartner, der kan kombinere tre store elementer; selve materialehåndteringsanlæggene, kontrol af prøvetagning og anlægsstyring samt miljøsystemer. Som følge heraf omfatter Material Handling-divisionen tre organisationsenheder, der kan imødekomme kundernes behov. Vores globale Material Handling-enhed har kompetencer til at konstruere materialehåndteringsanlæg. Vores Automation-enhed udvikler og leverer det nyeste inden for prøveudtagning og automatiske laboratoriesystemer samt integrerede løsninger til styring af anlæg. Endelig tilbyder vores Environmental Control-enhed anlæg til bekæmpelse af luftforurening til vores materialehåndteringsløsninger og mange andre industrielle kunder. For at understrege vores kompetencer på ingeniør- og produktionsområdet har divisionen også en fjerde forretningsenhed, der leverer specialgearløsninger til alle vores globale kunder.
Vore kunder lægger stor vægt på arbejdsmiljø, miljøforhold og omkostningsbesparelser. Material Handling har derfor stor fokus på transport- og knuseanlæg i selve minen, der helt eller delvis erstatter lastbiltransport med innovative, mobile knuseenheder og kontinuerlige transportanlæg, der øger sikkerheden, reducerer miljøpåvirkningen og minimerer omkostningerne. Fordelene ved transport- og knuseanlæg i minen er lavere omkostninger, lavere energiforbrug, mindre behov for arbejdskraft samt mindre forurening og lavere CO2-udslip. Desuden skaber et transport- og knuseanlæg en mere sikker arbejdsplads, fordi det minimerer den tunge trafik af stadig større lastbiler.
FLSmidths Mineral Processingdivision omfatter alle de teknologier, produkter, processer og systemer, der anvendes til at udskille kommercielt anvendelige mineraler fra malm. Divisionens løsninger strækker sig fra procesoptimeringsservice og levering af enkeltmaskiner til konstruktion og levering af komplette anlæg til koncentrering og raffinering af kobber, guld, kul, jernmalm, gødningsstoffer og andre mineraler.
Minedrift er en global forretning, hvor løsningerne skræddersys til den type malm, der skal bearbejdes, og ikke til den del af verden
hvor teknologierne bliver leveret. Faktisk bliver mange projekter udarbejdet af ingeniørfirmaer, der ligger på et andet kontinent end minerne, og ofte for kunder på et helt tredje kontinent. FLSmidths Mineral Processing-division har derfor valgt en globallokal struktur, der muliggør global koordinering og standardisering og udnytter vores globale rækkevidde med stærk lokal tilstedeværelse i vigtige mineområder til at kunne supportere vores minekunder med specialtilpassede serviceløsninger, der omfatter hele produktets levetid.
Mineral Processing-divisionen har hovedkontor og et globalt teknologicenter i Salt Lake City, USA, og yderligere produktsatellitkontorer i Bethlehem, Tucson og Johnson City i USA, Vancouver i Canada og Brisbane og Melbourne i Australien. Disse centre styrer hver deres produkt(er) globalt enten ved at støtte lokale kontorer med salg og levering direkte til kunderne eller via større One Sourceprojekter, der afvikles globalt af FLSmidth.
Mineral Processing har også lokale kontorer, der er strategisk beliggende ved alle større mineområder rundt omkring i verden. De arbejder tæt sammen med teknologicentre og produktsatellitkontorer om salg og levering af divisionens produkter, systemer og
| Mineral Processing | |
|---|---|
| -------------------- | -- |
| DKK mio. | 2012 | 2011 | Ændring (%) | 4. kvartal 2012 | 4. kvartal 2011 | Ændring (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ordrebeholdning | 9.589 | 8.779 | 9% | 9.589 | 8.779 | 9% |
| Ordreindgang | 10.318 | 9.731 | 6% | 2.467 | 2.507 | -2% |
| Omsætning | 9.512 | 6.766 | 41% | 3.358 | 2.503 | 34% |
| Bruttoresultat | 2.196 | 1.548 | 42% | 829 | 521 | 59% |
| Bruttomargin | 23,1% | 22,9% | 24,7% | 20,8% | ||
| EBITDA | 1.079 | 859 | 26% | 483 | 362 | 33% |
| EBITDA-margin | 11,3% | 12,7% | 14,4% | 14,5% | ||
| EBITA | 1.000 | 815 | 23% | 457 | 349 | 31% |
| EBITA-margin | 10,5% | 12,0% | 13,6% | 13,9% | ||
| EBIT | 773 | 689 | 12% | 426 | 316 | 35% |
| EBIT-margin | 8,1% | 10,2% | 12,7% | 12,6% | ||
| Antal medarbejdere | 2.833 | 2.186 | 30% | 2.833 | 2.186 | 30% |
service. De ligger i tre områder inden for samme tidszoner, hvorved kommunikationen smidiggøres.
Mineral Processing-divisionen havde ved udgangen af 2012 2.833 medarbejdere (ultimo 2011: 2.186).
Divisionen er organiseret ud fra de tre hovedprocesser som mineindustrien anvender til at udskille og rense metaller fra malm:
Teknologigrupperne leverer globale platforme til Mineral Processingprodukter og kombinerer dem til komplette produktionssystemer. De tre teknologigrupper arbejder tæt sammen, da de ofte har behov for at handle med hinanden for at kunne levere alle maskinerne til en komplet mineraloparbejdningsproces.
Fremadrettet vil alle tre teknologigrupper fokusere på at sælge mere komplette systemer og en øget mængde store projekter bestående af produkter og tilhørende serviceydelser. Leverancerne omfatter grundlæggende og detaljeret anlægs- og procesingeniørarbejde, underleverancer samt råvarer, idet kunderne i stigende grad foretrækker at teknologileverandøren sørger for en smidig integrering heraf i det samlede projekt.
En global anlægsdesigngruppe og en global procesgruppe med base i Salt Lake City, med ingeniørteams i Indien og andre vigtige lokale kontorer, understøtter de tre teknologigruppers udvidede aktiviteter. Procesgruppen har fokus på at udvikle innovative og effektive processer ved primært at anvende FLSmidth-produkter, der imødekommer kundernes produktionskrav. FLSmidth råder over et verdensførende laboratorium til malmkarakterisering og undersøgelse af procesmineralogi, der giver os den nødvendige grundige forståelse af malmen for at kunne optimere procesløsningerne.
Anlægsdesigngruppen konstruerer systemet i henhold til den procesløsning, der er udviklet af procesgruppen. Afhængig af procestypen og kundens krav kan det dreje sig om en lille del af et større system, dvs. en "ø", en produktionslinje eller et komplet anlæg. Leverancen kan også blot omfatte grundlæggende ingeniørarbejde eller detaljeret ingeniørarbejde samt fremskaffelse af alle de elementer, der skal bruges til opførelse af anlægget. Uanset processen eller omfanget af leverancen fokuserer anlægsdesigngruppen på at designe anlæg, der er optimeret med hensyn til funktionalitet, vedligeholdelse og konstruktion for at sikre, at driftsomkostningerne og anlægsinvesteringerne minimeres. Standardisering og modulopbygning vil i stigende grad blive anvendt til at reducere den samlede omkostning ved de systemer, FLSmidth leverer.
Udover de tre teknologigrupper har Mineral Processing-divisionen andre produkter, der understøttes af produktselskaberne, FLSmidth Krebs og FLSmidth Abon. FLSmidth Krebs designer, producerer, leverer og supporterer pumper og cykloner, og FLSmidth Abon gør det tilsvarende for knusere.
Udvikling af bæredygtige løsninger er et fokusområde for FLSmidth. Et eksempel inden for Mineral Processing er systemer til tørre restprodukter, der mindsker den miljømæssige påvirkning af minedrift ved at reducere vandforbruget og eliminere deponeringsdamme og tilhørende dæmninger. FLSmidth er førende på dette område og den eneste virksomhed, der kan levere et komplet system til tørre restprodukter baseret på interne, egenudviklede afvandings- og bunkedeponeringsteknologier.
Ordreindgangen steg 6% til DKK 10.318 mio. i 2012 (2011: DKK 9.731 mio.) Stigningen er især drevet af investeringer i kobber- og guldanlæg samt produktpakker. Ordreindgangen i 4. kvartal 2012 var DKK 2.467 mio. svarende til et fald på 2% i forhold til 4. kvartal 2011 (4. kvartal 2011: DKK 2.507 mio.) og et sekventielt fald på 5% (3. kvartal 2012: DKK 2.598 mio.).
Ordrebeholdningen steg 9% til DKK 9.589 mio. ultimo 2012 (ultimo 2011: DKK 8.779 mio.) som følge af en god ordreindgang.
Omsætningen steg 41% til DKK 9.512 mio. i 2012 (2011: DKK 6.766 mio.) som følge af en 63% stigning i ordreindgangen i 2011 og den kraftige ordreindgang i 1. og 2. kvartal 2012, eftersom leveringstiden for produkter og projekter er op til to år. Generelt har valutakurseffekten ved omregning til DKK påvirket omsætningen positivt med 5% i 2012 i forhold til 2011. Omsætningen steg 34% til DKK 3.358 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 2.503 mio.).
Bruttoresultatet steg 42% til DKK 2.196 mio. i 2012 (2011: DKK 1.548 mio.), mens bruttomarginen steg 0,2%-point til 23,1% (2011: 22,9%). Den stabile bruttomargin viser, at den voldsomme ekspansion i volumen mellem 2010 og 2012 ikke har været på bekostning af marginerne. Bruttoresultatet steg 59% til DKK 829 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 521 mio.) svarende til en bruttomargin på 24,7% (4. kvartal 2011: 20,8%).
Resultat før af- og nedskrivninger på immaterielle anlægsaktiver (EBITA) steg 23% til DKK 1.000 mio. i 2012 (2011: DKK 815 mio.) svarende til en EBITA-margin på 10,5% (2011: 12,0%). EBITAmarginen var negativt påvirket af engangsudgifter i forbindelse med opkøb. EBITA steg 31% til DKK 457 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 349 mio.) svarende til en EBITA-margin på 13,6% (4. kvartal 2011: 13,9%).
Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) steg 12% til DKK 773 mio. i 2012 (2011: DKK 689 mio.) svarende til en EBIT-margin på 8,1% (2011: 10,2%). EBIT-resultatet var negativt påvirket med ca. DKK 60 mio. som følge af nedskrivning af et aktiveret produktudviklingsprojekt i 2. kvartal 2012. EBIT steg 35% til DKK 426 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 316 mio.) svarende til en EBITAmargin på 12,7% (4. kvartal 2011: 12,6%).
Den stigende efterspørgsel på mineraler er drevet af befolkningsvækst, en voksende middelklasse samt urbanisering og industrialisering i udviklingslande, især Kina. Kapacitetsudnyttelsen i eksisterende miner er høj, da mineselskaberne drager fordel af de nuværende fordelagtige råvarepriser, især på kobber og guld. Priserne på jernmalm og metallurgisk kul er opadgående, fra et lavt niveau i de seneste kvartaler, drevet af stigende efterspørgsel efter stål – især fra Kina. Priserne på termisk kul er fortsat lave, fordi naturgas fortsat fortrænger kul i energiproduktionen. Faldende malmkvalitet skaber også øget efterspørgsel på yderligere produktionskapacitet, især hvad angår kobber, guld og i mindre grad jernmalm.
Installering af ny kapacitet er ofte udfordret af langtrukne procedurer for at opnå tilladelser, knaphed på energi og vand, overskridelser på investeringsbudgetterne og vanskeligere adgang til finansiering; sidstnævnte gælder især for små og mellemstore mineselskaber. Desuden medfører den økonomiske usikkerhed en mere langtrukken beslutningsproces. Der er dog en stor mængde mellemstore projekter og ombygninger med henblik på kapacitets- og effektivitetsforøgelse i tilbudsfasen, mens udviklingen af nye mineralforekomster skifter til områder med et mere tillokkende investeringsklima, f.eks. Afrika, Mexico, Canada og SNG-landene.
Kobber er FLSmidths største mineralsegment. FLSmidth har en stærk markedsandel inden for koncentration af kobber og voksende muligheder inden for hydrometallurgi og andre kobberproduktionsprocesser, da nye kompetencer er blevet udviklet.
Guld er også en vigtig råvare for FLSmidth. Virksomheden råder over de mest komplette processer i branchen, hvor kunderne i stigende grad efterspørger totalleverandører med udvidede kompetencer. Der er især fokus på at udvikle guldaktiviteterne for at kunne supplere de andre mineralaktiviteter og derved opveje de konjunkturmæssige variationer og for at kunne dække de faste omkostninger gennem aktive projekter i tider med stram økonomi.
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 2009 2010 2011 2012
Det seneste opkøb af Ludowici Limited og Decanter Machine Inc. har stort set gjort FLSmidths kuloparbejdningsteknologi komplet, og FLSmidth er nu klart de førende i markedet. Når den nuværende over-
skydende produktionskapacitet i kulindustrien er blevet absorberet, forhåbentligt ved udgangen af 2013, vil FLSmidth være godt rustet til at tegne sig for en væsentlig andel af de nye kulanlægsprojekter.
Jernmalm og gødningsstoffer, især potaske og fosfat, er i øjeblikket mindre vigtige råvarer for Mineral Processing-divisionen, men det er hensigten at opnå vækst i disse industrier gennem yderligere procesudvikling.
FLSmidth etablerede i 2012 et malmkarakteriserings- og mineralproceslaboratorium i verdensklasse i Salt Lake City, USA. Anlægget er et led i en fokuseret strategi om at øge forskning og udvikling samt proceskompetencer for at opnå en førende position inden for udvikling af nye procesløsninger, der imødegår nuværende og fremtidige udfordringer inden for mineralprocesser.
Købet af canadiske Knelson i 2011 og det efterfølgende køb af deres aktiviteter i Irkutsk i Rusland, der blev afsluttet i 2012, lukkede et hul i FLSmidths sortiment af guldprocesser til gravitationskoncentrering. Det styrker FLSmidths produktudbud i Rusland og SNG-landene, især i segmentet for opberedning af ædelmetaller. FLSmidth modtog i 2012 flere nye ordrer på Knelsons innovative færdigformalingsmølle fra guldminer i Afrika og Mexico og et kobbermineselskab i Mongoliet, hvilket er vigtige referencer i forbindelse med denne nye formalingsteknologi.
FLSmidth købte i 2012 australske Ludowici, der er globalt repræsenteret og råder over førende teknologier inden for kuloparbejdnings og kulsigtning teknologier. Det har betydet en markant styrkelse af FLSmidths kuloparbejdningsprocesser og lukker det tilbageværende hul i koncentrationsprocessen for kobber, guld og jernmalm. Ludowici bidrager også med en markant lokal tilstedeværelse i det vigtige australske minemarked foruden en veludviklet reservedelsforretning, som FLSmidth vil udvide med andre produkter i sin portefølje.
Som supplement til sin eksisterende kuloparbejdningsproces købte FLSmidth i september 2012 Decanter Machine med base i Johnson City, USA. Decanter er globalt førende inden for fremstilling af hyperbariske centrifuger med perforeret beholder og med helkappebeholder til kuloparbejdning samt andre af FLSmidths prioriterede mineraler, f.eks. gødningsmineraler.
I USA og Rusland modtog FLSmidth i 2012 ordrer på levering af de fleste af de vigtige teknologier og serviceydelser til større guldoparbejdningsanlæg. FLSmidths One Source-koncept og stærke lokale tilstedeværelse var væsentlige faktorer for opnåelsen af disse vigtige kontrakter.
FLSmidth modtog i 2012 endvidere omfattende ordrer på hovedmaskinerne til nogle nye, store kobberkoncentrationsanlæg i Sydamerika. FLSmidth har en stærk lokal tilstedeværelse i Sydamerika foruden indgående kendskab til regionen og dens mineindustri.
Afslutningsvis udviklede FLSmidths One Source-strategi sig godt i 2012 med opnåelsen af omfattende kontrakter på kobberkoncentrationsanlæg i Mongoliet, Armenien, Mellemøsten og Kasakhstan. Foruden produktionsmaskineri og teknologi skal FLSmidth levere procesdesign, grundlæggende og detaljeret ingeniørarbejde, hjælpeudstyr og montage, opstart og idriftsætning.
Takket være den kraftige ordreindgang i 2011-2012 forventes det, at omsætningen i 2013 vil være i niveauet DKK 10 mia. til DKK 12 mia. (2012: DKK 10 mia.).
EBITA-marginen for 2013 ventes at ligge i niveauet 8% til 10% (2012: 10,5%) som følge af at ordrebeholdningen vil være tømt for de gode ordrer, der blev indgået før krisen, og at marginerne rammes af engangsomkostninger i forbindelse med integrering af de købte virksomheder.
Efter at have været hos FLSmidth og flere af dets opkøbte selskaber i 24 år blev jeg meget glad, da jeg blev bedt om at overtage ledelsen af Mineral Processing i marts 2012, som den første ikke-danske koncerndirektør i FLSmidths 131-årige historie. Med base i Salt Lake City, USA, der er hovedkvarter og globalt teknologicenter for vores mineralopberedningsaktiviteter, er det mit mål at færdiggøre overgangen fra produktleverandør til leverandør af integrerede løsninger ved at "samle det hele under ét".
En af hovedkomponenterne i denne One Source-strategi er at udvikle et vugge til grav-forhold til vores kunder – vi understøtter dem fra den indledende analyse af deres mineralressourcer til design og levering af teknologi eller et komplet anlæg, herunder reserve- og sliddele samt drift og vedligeholdelse, så vi sikrer optimal driftseffektivitet i hele levetiden. Vores kunder har forskellige behov, og vi skal derfor have en fleksibel tilgang til dem, således at de kan vælge, hvilke løsninger og hvilket leveringsomfang, der passer bedst til deres behov.
"I Mineral Processing sigter vi mod at være totalleverandør til vores kunder, for at de kan udnytte deres mineralressourcer sikkert, effektivt og bæredygtigt. Det gør vi ved at udvikle en dyb forståelse for deres malmteknologi, ved at anvende vores uovertrufne teknologier til effektive komplette produktionssystemer og ved at levere disse til krævende globale projektsteder til tiden, til prisen og korrekt."
Noget af det, jeg prioriterer højst, er derfor at komme endnu tættere på vores kunder. Deres udfordringer er vores muligheder, og det er naturligvis med til at forme de løsninger, vi tilbyder. De største udfordringer for mineselskaberne i dag er sikkerhed, stigende råvare- og energiomkostninger, faldende malmindhold, kompleks mineralogi, knaphed på vand, svært opnåelige miljøtilladelser, stigende projektanlægsinvesteringer og pensionering af erfarne folk fra branchen; vi tilbyder løsninger på alle disse problemer.
I 2012 lancerede vi fx et topmoderne malmkarakteriserings- og procesmineralogilaboratorium i Salt Lake City, der allerede nu hjælper mineselskaberne med at analysere deres komplekse malm. Og vi har samlet nogle af branchens bedste procestalenter for at udvikle optimale processer til bearbejdning af disse udfordrende malmtyper.
Peter Flanagan Koncerndirektør
For at kunne reducere kundernes anlægsudgifter har vi nedsat en designgruppe, der smidigt integrerer vores førende teknologier i øer eller komplette produktionslinjer på grundlag af innovative processkemaer, der er udviklet af vores procesgruppe. I begyndelsen af 2012 vandt vi en kontrakt med det mongolske mineselskab MAK til at gøre netop dette med deres kobberprocesanlæg. Siden da har vi vundet yderligere to One Source-kontrakter. Vi vil fremover fokusere på at optimere og standardisere designet af vores anlæg ved i så stor udstrækning som muligt at anvende modulkoncepter.
Vi arbejder også hårdt på at sikre, at de individuelle produkter kan imødegå de udfordringer, vores kunder står overfor; fx vores filter til tørre restprodukter, der reducerer vandforbruget og giver mulighed for helt at eliminere deponeringsdamme til restprodukter og det dermed forbundne miljøansvar. Og for at begrænse energiforbruget introducerede vi i 2012 med stor succes vores HPGRteknologi (valsepresser, der arbejder under højt tryk) til minedrift efter i mange år med succes at have opnået lavere energiforbrug i driften i den globale cementindustri.
Et andet område, jeg prioriterer meget højt, er at sikre, at både produkter og service fra vores andre divisioner integreres i de løsninger, vi tilbyder; fx automatiseringssystemer, der driver de anlæg, vi leverer; materialehåndteringsmaskiner, der henter malmen op; og vores meget dygtige servicepersonale ude i marken, der hjælper kunderne med at installere, vedligeholde og drive anlæggene. Vi er utroligt heldige at have de bedste folk i branchen; det er vores største konkurrencemæssige fordel. Det, sammen med vores førende teknologier, betyder, at succes kun er et spørgsmål om at samle det hele under ét.
FLSmidth har i 130 år været den førende leverandør af komplette cementfabrikker, produktionslinjer, enkeltmaskiner, reservedele, knowhow, service og vedligeholdelse til den globale cementindustri.
De store cementprojekter varetages af regionale projektcentre, der dækker hvert deres geografiske område med kontorer i Danmark (Valby), USA (Bethlehem), Indien (Chennai) og Kina (Beijing).
Det globale ansvar for teknologi, nyudvikling og konstruktion af koncernens hovedmaskiner er centraliseret i en global organisation for at fastholde et ensartet og højt teknologisk niveau i alle projekter overalt i verden. Den indiske organisation fungerer i stigende grad som støtte for projektcentrene i Danmark og USA.
Størstedelen af den egentlige fremstilling af maskiner og udstyr er udliciteret til underleverandører og eksterne samarbejdspartnere. FLSmidth driver dog sit eget produktionsanlæg i Manheim (USA) og et støberi i Chennai (Indien), begge til produktion af reservedele, samt et produktionsanlæg i Qingdao (Kina) til produktion af visse nøglekomponenter. Hertil kommer produktionsanlæg i Tyskland, Italien og Indien i forbindelse med specialiserede produktselskaber. Ultimo 2012 udgjorde antallet af medarbejdere i Cement 2.554 (ultimo 2011: 2.725)
FLSmidths vigtigste konkurrenceparametre er et stærkt brand, som gennem mange år har stået for kvalitet og pålidelighed; en stor organisation med global udstrækning og lokal tilstedeværelse, hvilket er en fordel i relation til projektsalg og kundeservice; evnen til at afvikle store projekter med succes; et komplet produktprogram bestående af teknologisk avancerede produkter, der betyder, at der kun skal inddrages få produkter fra eksterne leverandører; samt et stærkt fokus på miljøvenlige løsninger.
| DKK mio. | 2012 | 2011 | Ændring (%) | 4. kvartal 2012 | 4. kvartal 2011 | Ændring (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ordrebeholdning | 7.585 | 7.749 | -2% | 7.585 | 7.749 | -2% |
| Ordreindgang | 4.599 | 4.438 | 4% | 615 | 1.113 | -45% |
| Omsætning | 4.214 | 4.354 | -3% | 1.498 | 1.333 | 12% |
| Bruttoresultat | 1.269 | 1.156 | 10% | 409 | 394 | -4% |
| Bruttomargin | 30,1% | 26,6% | 27,3% | 29,6% | ||
| EBITDA | 788 | 541 | 46% | 317 | 232 | 37% |
| EBITDA-margin | 18,7% | 12,4% | 21,2% | 17,4% | ||
| EBITA | 752 | 494 | 52% | 307 | 229 | 34% |
| EBITA-margin | 17,8% | 11,3% | 20,5% | 17,2% | ||
| EBIT | 669 | 475 | 41% | 304 | 221 | 38% |
| EBIT-margin | 15,9% | 10,9% | 20,3% | 16,6% | ||
| Antal medarbejdere | 2.554 | 2.725 | -6% | 2.554 | 2.725 | -6% |
Ordreindgangen steg 4% til DKK 4.599 mio. i 2012 (2011: DKK 4.438 mio.) til trods for et grundlæggende svagt marked. Ordreindgangen faldt 45% i 4. kvartal 2012 til DKK 615 mio. (4. kvartal 2011: DKK 1.113 mio.). Den overordnede ordreindgang i Cement var negativt påvirket af, at traditionelt store cementmarkeder lå underdrejet af forskellige årsager. I Indien har høj vækst skabt høj inflation, som er blevet modsvaret af høje renter og deraf følgende afdæmpet investeringslyst, hvilket forventes at fortsætte indtil valget i foråret 2014. I Nordafrika er den politiske situation stadig præget af usikkerhed og uforudsigelighed, hvilket midlertidigt har dæmpet investeringslysten og reduceret cementforbruget.
Ordrebeholdningen faldt 2% i 2012 til DKK 7.585 mio. (ultimo 2011: DKK 7.749 mio.) men ville være steget, hvis det ikke havde været for beslutningen om at ophæve en kontrakt til en værdi af DKK 350 mio., der har været inaktiv siden 2009. Den ophævede kontrakt omfatter projektet med det russiske selskab LLC SGMK Uchulensky (Selskabsmeddelelse nr. 41-2008). Beslutningen påvirker hverken nuværende eller forventede resultater negativt.
Omsætningen faldt 3% til DKK 4.214 mio. i 2012 (2011: DKK 4.354 mio.). Generelt har valutakurseffekten ved omregning til DKK ikke påvirket omsætningen i forhold til 2011. Omsætningen steg 12% til DKK 1.498 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 1,333 mio.). Valutakurseffekten ved omregning til DKK påvirkede omsætningen positivt med 1% i forhold til 2011.
Bruttoresultatet steg 10% til DKK 1.269 mio. i 2012 (2011: DKK 1.156 mio.), mens bruttomarginen steg 3,5%-point til 30,1% i 2012 (2011: 26,6%). Den højere bruttomargin skyldes bedre afvikling af ordrer end forventet samt tilbageførsel af eventualposter og hensættelser i forbindelse med afslutningen af projekter, der blev opnået i årene før krisen.
Driftsresultatet før af- og nedskrivninger på immaterielle anlægsaktiver (EBITA) steg 52% til DKK 752 mio. i 2012 (2011: DKK 494 mio.) svarende til en EBITA-margin på 17,8% (2011: 11,3%). EBITA steg 34% til DKK 307 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK
229 mio.) svarende til en EBITA-margin på 20,5% (4. kvartal 2011: 17,2%). Den ekstraordinært høje margin skyldes den høje bruttomargin som nævnt ovenfor.
Resultatet før finansielle poster og skat (EBIT) steg 41% til DKK 669 mio. i 2012 (2011: DKK 475 mio.) svarende til en EBIT-margin på 15,9% (2011: 10,9%). EBIT-resultatet var negativt påvirket med ca. DKK 60 mio. som følge af nedskrivning af et aktiveret produktudviklingsprojekt i 2. kvartal. EBIT steg 38% til DKK 304 mio. i 4. kvartal 2012 (4. kvartal 2011: DKK 221 mio.) svarende til en EBITAmargin på 20,3% (4. kvartal 2011: 16,6%).
Det globale marked for nykontraheret ovnkapacitet (eksklusive Kina) udgjorde skønsmæssigt 40 mio. årstons i 2012 (2011: 46 mio. årstons), hvilket er det laveste niveau i ti år og lavere end ventet i begyndelsen af året. De primære årsager er langsomme beslutningsprocesser, og at det indiske marked er gået mere eller mindre i stå med hensyn til investeringer i ny cementkapacitet. Dataene for kontraheret ovnkapacitet bliver stadig mindre valide, men FLSmidth har fortsat en ledende position på det globale marked for cementfabrikker.
Markedet for ny cementovnskapacitet ventes at nå bunden i 2012 og gradvist rette sig i 2013 afhængig af den generelle økonomiske vækst og stemningen på markedet.
Markedet for cementkapacitet er fortsat meget konkurrencepræget og prisfølsomt med mange tilbudsgivere på hvert projekt. Det varierer dog fra kunde til kunde, om prisen er den væsentligste faktor. I mange tilfælde lægger kunderne mere vægt på FLSmidths teknologi og ekspertise. Prisen er dog stadig en vigtig salgsparameter; FLSmidth erkender dette og er i de senere år lykkedes med at mindske prisspændet til konkurrenterne i de nye økonomier væsentligt.
På globalt plan hersker der fortsat betydelig overkapacitet og dermed fortsat lav kapacitetsudnyttelse, hvilket fører til udskydelse af investeringer i ny kapacitet i en række lande. Ikke desto mindre
er der i en række politisk stabile, olierige lande fortsat økonomisk vækst og øgede investeringer. Aktiviteten inden for tilbudsgivning er fortsat høj i mange dele af verden, især Latinamerika og visse dele af Mellemøsten, dele af Afrika og Sydøstasien, men beslutningsprocessen er langsommelig. I Indien er antallet af henvendelser og udbudsaktiviteten på vej op, selvom der kun ventes at blive foretaget investeringer i begrænset omfang før parlamentsvalget i foråret 2014. FLSmidth har fortsat en førende position i Indien og er klar til at forstærke indsatsen, så snart investeringslysten vender tilbage.
I USA har projekter, der skal medvirke til at opfylde nye lovkrav i september 2015, udviklet sig til reelle muligheder. FLSmidth har også en førende position på det amerikanske marked.
Der kommer også nye markeder til, fx Mongoliet, hvor nogle kunder har både mineral- og cementaktiviteter. I Mongoliet kræver udvikling af mineralforekomster også udvikling af infrastruktur, hvilket igen kræver cement. One Source-konceptet sætter FLSmidth i stand til at betjene kunder, der har aktiviteter inden for både mineraler og cement.
Der bliver udbudt et stigende antal såkaldte EPC-projekter (Engineering, Procurement and Construction), og kunderne har stor fokus på minimering af risikoen for budgetoverskridelser. Tendensen går i øjeblikket mod større leveranceomfang, og ordrerne bliver placeret hos færre eller blot en enkelt leverandør. Cementindustrien er desuden i stigende grad opmærksom på de miljømæssige aspekter, hvilket skaber muligheder inden for blandt andet alternative brændsler, genvinding af spildvarme, reduktion af vandforbrug og tilsætningsmaterialer til erstatning af klinker.
Det globale cementforbrug var på ca. 3,7 mia. tons i 2012 (2011: 3,6 mia. tons), hvoraf Kina tegnede sig for ca. 2,2 mia. tons (2011: 2,0 mia. tons) og Indien ca. 0,2 mia. tons (2011: 0,2 mia. tons). Den årlige vækst i det globale cementforbrug ventes at være 4-5% i de kommende år. Cementforbruget oplever i øjeblikket en svag forbedring af det underliggende marked.
Efter finanskrisen i 2008 faldt cementforbruget drastisk de fleste steder i verden, dog mest i den udviklede del af verden.
I Afrika har cementforbruget generelt været stigende siden 2005, især i Nordafrika, til trods for at cementforbruget i Egypten og Libyen var hårdt ramt af det arabiske forår, bølgen af revolutionsprotester, i 2011. Cementforbruget forventes at vende tilbage i disse lande, når den politiske situation bliver stabiliseret. Desuden oplever mange af landene syd for Sahara høj økonomisk vækst og stigende cementforbrug som følge af indtægterne fra naturressourcer.
Det er også tilfældet i olieeksporterende lande som Rusland og i Mellemøsten, hvor investeringerne er på vej op igen, nu hvor oliepriserne nærmer sig niveauet fra før krisen.
Der er stærk efterspørgsel i mange dele af Sydamerika, især Brasilien, hvor investeringerne er forholdsvis omfattende.
Der er positive tegn på, at cementforbruget på det amerikanske marked er på vej op fra det usædvanligt lave niveau. Miljølovgivningen, især vedrørende røggasemission, er en stærk drivkræft på det amerikanske marked. I december 2012 fik branchen lidt afklaring med hensyn til de nye amerikanske regler for udledning af farlige luftforurenende stoffer (NESHAP) med en afgørelse, der stort set var som ventet, som træder i kraft den 9. september 2015. I betragtning af betingelserne i afgørelsen, og af at cementforbruget ifølge de fleste estimater vil rette sig i 2015 og derefter udvise stabil vækst, vil fabrikkerne sandsynligvis overveje at opgradere deres
*) Data for ovnkapacitet vil ikke fremover blive publiceret, da data bliver mindre og mindre valide
Nykontraheret ovnkapacitet Ordreindgang
processer for at øge produktionskapaciteten frem for kun at købe udstyr til forureningsbekæmpelse.
Indien er det næststørste cementmarked i verden – kun overgået af Kina. BNP-væksten har i de senere år været tæt på 10% med et vist fald i 2012, hvilket også havde en negativ påvirkning på væksten i cementforbruget samt nyinvesteringer i cementkapacitet.
Ordren fra det mongolske selskab Mongolyn Alt (MAK) Group i februar 2012 om levering af en helt ny cementfabrik var af stor betydning. FLSmidth opnåede i december 2011 en ordre på levering af et helt nyt kobberprocesanlæg til en af MAK's miner i Mongoliet. Ordrerne bekræfter vores forventninger til det hurtigt voksende mongolske marked, hvor vi er ved at etablere et regionalt supercenter til både mineraler og cement.
FLSmidth fik desuden en ordre på et stort EPC-projekt (Engineering, Procurement and Construction) fra en amerikansk kunde til modernisering af deres produktionsanlæg i 2012. Målet med projektet er at ombygge et af anlæggets eksisterende vådprocesovne til en ovn med forvarmer og kalcinator. Som følge heraf vil kunden have bedre mulighed for at opfylde de vigtigste miljømål, nemlig reduktion af udslip samt lavere energiforbrug og dermed mindre CO2 -udledning.
FLSmidth fik også en stor cementordre fra det latinamerikanske marked i 2012. Fra en kunde i Brasilien modtog FLSmidth en kontrakt på levering af udstyr og service til deres nye produktionslinje. Projektet omfatter den seneste teknologi og vil sikre en miljøvenlig og energieffektiv produktionsproces.
I slutningen af april 2012 modtog FLSmidth en stor cementordre fra Mellemøsten på levering af en komplet cementproduktionslinje med en kapacitet på 6.000 tons i døgnet. FLSmidth har været repræsenteret i Mellemøsten i mange år og har en førende position på det voksende cementmarked.
Genvinding af spildvarme, hvor den overskydende varme anvendes til kraftproduktion på et cementanlæg, er en ny, miljøvenlig og energieffektiv mulighed. FLSmidth har fået ordrer på den type systemer i Pakistan, de Forenede Arabiske Emirater og Indien.
I 2013 ventes en omsætning i niveauet DKK 5 mia. til 7 mia. (2012: DKK 4 mio.) som følge af en relativt stærk ordrebeholdning ved årets begyndelse og i forventning om, at markedet for ny cementkapacitet højst sandsynligt nåede bunden i 2012.
Cement-divisionen oplevede en stærk udvikling i EBITA-marginen i 2012 som følge af bedre ordreafvikling end ventet og tilbageførsel af eventualposter i forbindelse med afslutning af projekter modtaget i årene før krisen. I 2013 ventes EBITA-marginen at falde betydeligt, hvilket afspejler de forværrede markedsvilkår for 2-3 år siden i kølvandet på den globale økonomiske krise. Det forventes, at EBITA-marginen vil nå et lavpunkt i 2013 og ligge på omkring 6% til 8% (2012: 17,8%).
Jeg har arbejdet for FLSmidth i 20 år, og som koncerndirektør med ansvar for Cement-divisionen er det mit mål, at vi fortsætter med at opbygge tætte og stærke relationer til vores kunder. Vi skal konstant fokusere på at servicere vores kunder bedre og levere en større andel af deres samlede projekt.
Hovedtemaet i cementindustrien er i øjeblikket miljømæssig bæredygtighed, og det er noget, der skaber nye muligheder i markedet. Blandt mine højeste prioriteter er følgende seks overordnede temaer: anvendelse af alternative brændsler, spildvarmeindvinding, anvendelse af supplerende cementmaterialer til cement, reduktion af energiforbrug gennem mere effektive maskiner, reduktion af vandforbrug samt øget konkurrenceevne inden for EPC-projekter (Engineering, Procurement, Construction).
"Produktion af cement forårsager emissioner, hvilket naturligvis skaber et behov for at reducere mængden heraf. Desuden er energiforbruget en af de største omkostninger ved at drive en cementfabrik. Hvis energiforbruget reduceres, bliver både omkostningerne og CO2-udslippet også reduceret, til fordel for alle parter."
FLSmidths førende position er blandt andet baseret på at få teknologien til at blive mere energieffektiv og at udvikle bæredygtige produkter. Det er her kundernes prioritering ligger, og det vi skal satse på.
Et andet område, som vi skal fokusere på, er at øge vores konkurrenceevne inden for EPC-projekter. Vi ønsker at være "Kundernes foretrukne totalleverandør". Byggedelen er mere risikabel, men kræves af den type kunder der mere betragter cementproduktion som en finansiel investering og ikke nødvendigvis ønsker at være ansvarlige for at bygge og sætte anlægget i drift. Og disse kunder ønsker måske i sidste ende også at indgå en drifts- og vedligeholdelseskontrakt.
Alt i alt er det vigtigt for mig, at vi altid kan tilbyde vores kunder pålidelige løsninger, der sikrer stabil og lønsom drift. Gennem vores tætte samarbejde med kunderne udvikler vi skræddersyede, komplette og bæredygtige løsninger, der udnytter vores globale erfaring og lokale tilstedeværelse.
Risici og risikostyring hænger uløseligt sammen med størstedelen af FLSmidths forretningsaktiviteter. FLSmidth er således villig til at påtage - og påtager sig - betydelige risici på områder, hvor FLSmidth har kompetencer til at identificere, vurdere, styre og, hvis ønskeligt, begrænse disse risici.
Risikotagning er en naturlig, nødvendig og accepteret del af FLSmidths forretning og forretningsmodel, og effektiv styring af risici anses som en konkurrenceparameter og integreret del af værdiskabelsen for aktionærerne gennem gode forretningsgange udarbejdet for at sikre, at FLSmidth når sine strategiske, forretningsmæssige og ledelsesmæssige mål samt værner om sit omdømme, sine værdier og sin integritet.
Rammerne for risikostyring i FLSmidth er fastlagt i koncernens risikostyringspolitik, der beskriver formålet med og omfanget af risikostyringen, principperne for risikostyringen, forventningerne til risikostyringen, ansvaret for risikostyringen, tilsynet med politikken samt overvågning og evaluering af risici.
FLSmidths risikostyring er baseret på en "top down"-tilgang, der omfatter alle divisioner og driftsenheder samt relevante koncernfunktioner.
Bestyrelsen er i sidste ende ansvarlig for FLSmidths risikostyringspolitik og fastlægger virksomhedens overordnede risikovillighed inden for parametre, der er vigtige for FLSmidth og virksomhedens interessenter, hvorimod ansvaret for vurdering, styring, overvågning og opfølgning af risici ligger hos koncerndirektionen og den daglige ledelse i forretningsenhederne og koncernfunktionerne.
Risikostyringspolitikken kræver, at alle FLSmidths aktiviteter skal vurderes i forhold til vejledninger, værktøjer og rammer anbefalet i risikostyringspolitikken for at sikre, at betydelige risici, der er en del af aktiviteterne, bliver identificeret, vurderet og håndteret. Sidst, men ikke mindst, skal risikoen ved ikke at tage særlige forholdsregler også vurderes.
Det er et grundlæggende princip i FLSmidths risikostyringsfilosofi, at risici skal identificeres, vurderes, styres og begrænses så tæt på kilden til risikoen som muligt, dvs. i de forretningsenheder eller koncern- og støttefunktioner, der er ansvarlige for eller påvirket af aktiviteten eller området, hvorfra risikoen stammer, det være sig interne såvel som eksterne risici. Risici identificeres, vurderes, styres og begrænses således på følgende niveauer:
Risikostyringspolitikken kræver, at den globale risikostyringsafdeling (Global Risk Management Department) udarbejder en risikorapport til koncerndirektionen og bestyrelsen. Denne rapportering indeholder også handlingsplaner for håndtering af de pågældende risici.
Som en integreret del af koncernens økonomiske rapporteringssystem informeres koncerndirektionen løbende om større eksterne risici samt risici inden for de enkelte forretningsområder, herunder især i relation til alle større projekter.
Et væsentligt risikostyringsværktøj er at begrænse den økonomiske påvirkning fra visse risici via forsikring og dermed overføre hele eller dele af tabet til forsikringsselskabet, i tilfælde af at en forsikringsrisiko aktualiseres.
FLSmidths globale forsikringsafdeling (Global Insurance Department) er ansvarlig for FLSmidths aktivrisikostyring og for at vedligeholde og koordinere FLSmidths forsikringsprogram, der består af en kombination af globale og lokale forsikringer.
Forsikringsafdelingen vurderer løbende, i tæt samarbejde med den globale risikostyringsafdeling og den eksterne globale forsikringsmægler, om FLSmidths forsikringsprogram er tilstrækkeligt og sørger for at tilpasse det til forholdene eller i henhold til ledelsens krav, herunder rådføring med forsikringsafdelingen vedrørende forsikringskrav til alle nye, større projekter, når de forhandles med kunden.
FLSmidth accepterer generelt et vist element af selvrisiko og egenfinansiering, men niveauet af egenfinansiering justeres over tid afhængigt af koncernens finansielle styrke, omfanget af den forsikrede risiko og en cost benefit-vurdering baseret på de valgmuligheder og priser, som det globale forsikringsmarked kan tilbyde på et givent tidspunkt.
FLSmidth er som leverandør af enkeltmaskiner, komplette kom-plekse anlæg og serviceydelser til den globale mineral- og cementindustri eksponeret for en række strategiske, operationelle og finansielle risici og faremomenter, der løbende skal identificeres, vurderes og håndteres, herunder, men ikke begrænset til, risici inden for følgende områder: landespecifikke forhold, politik, produktion, konkurrenter, forsyningskæde, logistik, mangel på faglært arbejdskraft, udsving i råvarepriser, valuta, modpart, design, teknologi/produkt, tyveri af patentrettigheder, virksomhedsintegration, IT, jura, kravoverholdelse, skat, naturkatastrofer og miljø.
Mens FLSmidth har en lav risikovillighed, når det glæder visse typer af risici, f.eks. valutarisiko, risiko for tyveri af patentrettigheder, risici i forbindelse med virksomhedsintegration, IT-risici, juridiske
risici, kravoverholdelsesrisici og skattemæssige risici, er FLSmidth parat til at påtage – og påtager sig – væsentlige projektrelaterede risici på områder, hvor virksomheden har kompetencerne til at styre disse risici, dog betinget af at risiciene er kontrollerbare eller skal kunne begrænses i rimelig grad.
Risikovurderingen af FLSmidth for 2012 kan beskrives ved hjælp af følgende større risikokategorier listet i ikke prioriteret rækkefølge.
Med hensyn til sandsynlighed og konsekvens kan de væsentligste risici fra ovenstående kategorier illustreres som følger (størrelsen af cirklen illustrerer det relative omfang af de særlige risici for FLSmidth-koncernen).
Ovenstående risikokort er baseret på koncerndirektionens vurde-
| RisIkO | Konte KSt |
Risikobegrænsning |
|---|---|---|
| Markeds- og konkurrence situation |
Markedssituationen er på kort sigt præget af stor usikkerhed som følge af økonomisk usikkerhed og hård konkur rence på alle markeder, både hvad angår produktudvikling og pris. |
FLSmidths fleksible omkostningsstruktur og ordrebeholdningens sammensætning med en forholdsvis lang afviklingstid betyder at FLSmidth har mulighed for at tilpasse sit omkostningsniveau til ændrede konjunkturer og begrænse konsekvenserne af en eventuel negativ markedsudvikling. For at begrænse konsekvenserne af den type situationer følger FLSmidth de økonomiske indikatorer på de vigtigste markeder tæt og udvikler beredskabsplaner for at kunne re ducere omkostningerne, hvis det skulle blive nødvendigt, og dermed beskytte koncernens rentabilitet. |
| Projekter | En stor del af FLSmidths forretning består i levering af udstyr til fabrikker bygget af kunderne eller i nogle tilfælde at være ansvarlig for hele byggeriet på EPC-basis (Engineering, Procurement, Construction) af meget store, kom plekse procesanlæg inden for FLSmidths seks fokusindustrier. Projekter af den art foregår ofte i fjernt liggende egne med dårlig infrastruktur og ofte i lande med svage politiske, administrative og juridiske systemer og udgør derfor en betydelig logistisk udfor dring samt landerisiko og politisk risiko. Omhyggelig projektafvikling er afgøren de for at kunne levere til tiden, inden for budgettet og i henhold til kravspe cifikationer. Mangel på samme kan resultere i markante meromkostninger. |
FLSmidth fokuserer sin tilbudsgivning på projekter, der ligger inden for virksomhedens kernekompetencer og matcher de strategiske mål. På den måde sikrer FLSmidth, at virksomheden kun bliver invol veret i projekter med en acceptabel risikoprofil. I forbindelse med store EPC-projekter bliver risikovurderingen evalueret og godkendt af koncerndirektionen, før et tilbud fremsendes til kunden. FLSmidth vurderer altid behovet for at afdække landerisici og/eller politiske risici gennem eksportkreditfonde, banker eller forsikrings selskaber. I forbindelse med især EPC-projekter påtager FLSmidth sig ikke alle dele af byggearbejdet, men ansætter altid et omhyggeligt udvalgt byggefirma, der kan påtage sig selve bygge- og anlægsarbej det, enten som underleverandør til FLSmidth eller oftere som partner i et konsortium med FLSmidth, hvorved risikoen for bygge- og anlægsarbejdet overføres til byggefirmaet. Når en projektkontrakt er blevet indgået, arbejder projektafviklingsaf delingerne tæt sammen med andre relevante afdelinger, f.eks. ingeni ørafdelinger, indkøbsafdeling og logistikafdeling for at sikre en smidig og effektiv projektafvikling; koncernfunktioner som risikostyring, jura, skat osv. involveres, når det er relevant. FLSmidth udvikler hele tiden sine projektledelsesmedarbejdere for at kvalificere dem til at håndtere store projekter, da de er vigtige for en vellykket projektafvikling, og da der kun findes få erfarne og kompetente projektledere. |
for at de kan producere produkterne.
Vurdering af projektrisici
herunder konkurrenter, tager virksomheden drastiske skridt for at forfølge sådanne påviste krænkelser med det mål at opnå forbud og erstatning for tab.
| RisIkO | Konte KSt |
Risikobegrænsning |
|---|---|---|
| Supply chain | Produktionen uddelegeres i overvejende grad til et globalt netværk af under leverandører og leverandører, hvilket har vist sig at være både en robust og bæredygtig forretningsmodel der passer godt til en cyklisk industri. |
For at begrænse risici i forbindelse med forsyningskæden udvider FLSmidth konstant sin leverandørbase ved at opbygge relationer med nye leverandører af udstyr, indgå langsigtede overordnede aftaler med vigtige leverandører eller opkøbe leverandører/producenter af vigtigt udstyr. Med hensyn til eget udstyr og visse hurtigt omsættelige dele, der er vigtige for kundeserviceaktiviteterne, kontrollerer FLSmidth desuden hele værdikæden ved at involvere sig i ingeniørarbejdet, produktio nen og samlingen af dette udstyr på virksomhedens egne maskinfa brikker. For at opnå leveringssikkerhed og sikre en konsekvent og høj kvali tet af leverancerne, uanset om de kommer fra eksterne leverandører eller fra koncernens egne produktionsenheder, anvender FLSmidth standardiserede procedurer til kontrol af arbejdsmiljø og kvalitet. Kvalitetskontrollen foretages ved hjælp af FLSmidths omfattende inspektionsprogram på de steder, hvor produktionen af nøglekom ponenter finder sted. |
| Virksomheds integration |
FLSmidth opkøbte i 2012 en række virksomheder, der passer godt ind i virk somhedens vækst- og opkøbsstrategi. |
FLSmidth er bevidst om, at akkvisitiv vækst er en hurtigere, men også mere risikabel måde at vækste forretningen på. Hvad angår integrationen af opkøbte virksomheder, har FLSmidth videreudviklet sit omfattende integrationskoncept, der dækker alle områder af den opkøbte virksomhed med særligt fokus på at opnå omsætnings- og omkostningssynergier gennem en klar placering af ansvar for alle dele af integrationsprocessen. |
| Finans | FLSmidth er på grund af sine omfatten de internationale aktiviteter eksponeret for finansielle risici, herunder valuta-, rente-, likviditets- og kreditrisici. |
FLSmidths risikostyrings- og risikobegrænsningsinitiativer i forhold til finansielle risici er beskrevet i note 33. De overordnede rammer for afdækning af finansielle risici er styret af koncernens finanspolitik, som godkendes af bestyrelsen. |
| Medarbejdere | I en vidensvirksomhed som FLSmidth er medarbejderne den vigtigste ressource. Det er en kontinuerlig udfordring at fastholde og tiltrække medarbejdere med de kompetencer, der er nødven dige for at videreudvikle koncernens teknologiske og geografiske platform. |
Denne udfordring imødegås via koordinerede globale, regionale og lokale initiativer med henblik på at kunne tilbyde attraktive ansættel sesvilkår samt via omfattende udvikling og uddannelse. Desuden opbygger FLSmidth langvarige relationer med vigtige frem tidige nøglespillere i industrien ved at indgå et tæt samarbejde med universiteter og andre uddannelsesinstitutioner, f.eks. ved at sponso rere ph.d.-projekter og fælles udviklingsprojekter med forskerteams fra relevante universiteter. I forbindelse med drifts- og vedligeholdelseskontrakter sikrer FLSmidth de nødvendige medarbejdere ved at uddanne og udvikle den lokale arbejdsstyrke. |
| Lovgivning | Med en lokal tilstedeværelse i over 50 lande er FLSmidth underlagt en række forskellige lovgivningsmæssige systemer og krav, der ændres konstant. |
For at imødekomme lokale lovkrav pålægges ledelsen af de lokale forretningsenheder at overholde lokale love og regler samt internatio nale eller overnationale regler, hvor disse er direkte gældende, f.eks. FN's og EU's udenrigshandelsregler. For at støtte den lokale ledelse har FLSmidth opbygget en stærk, centralt ledet juridisk afdeling med lokal tilstedeværelse alle de steder, hvor FLSmidth har forretningsaktiviteter af et vist omfang; afdelingen arbejder tæt sammen med eksterne, lokale rådgivere i det omfang, det er nødvendigt. |
Det er FLSmidths vision at være kundernes foretrukne totalleverandør af bæredygtige teknologier til mineraludvinding og cementfremstilling. Dette er blandt andet udmøntet i en fokuseret indsats på forsknings- og udviklingsområdet, der sigter mod at imødekomme kundernes fremtidige behov i relation til innovative tekniske løsninger, høj driftssikkerhed, minimal miljøpåvirkning samt lavest mulige omkostninger over produktets levetid. Det er intentionen, at investeringer i forskning og udvikling skal udgøre ca. 2% af omsætningen, og at der skal lanceres mindst én nyopfindelse eller nyudvikling inden for de vigtigste maskiner og processer hvert år.
I 2012 udgjorde de samlede udgifter til forskning og udvikling DKK 347 mio. (2011: DKK 339 mio.) svarende til 1,5% af omsætningen (2011: 1,7%). Af disse samlede omkostninger er et beløb på DKK 104 mio. regnskabsmæssigt aktiveret (2011: DKK 98 mio.), og herudover foregår der projektfinansieret udviklingsarbejde i samarbejde med kunder. I resultatet for 2. kvartal 2012 indgik en engangsnedskrivning på aktiverede udviklings- og nedlukningsomkostninger på DKK 188 mio. til et udviklingsprojekt inden for en banebrydende ny teknologi, som nåede flere vigtige milepæle, og patenter er blevet udtaget. De kommercielle tests viste dog ikke acceptable resultater.
FLSmidth underskrev i 2012 en låneaftale til en værdi af EUR 130 mio. med den Nordiske Investeringsbank (NIB). Lånet er øremærket investeringer i forsknings- og udviklingsaktiviteter.
Lånet har en løbetid på 7 år og skal finansiere FLSmidths globale forsknings- og udviklingsprogram i perioden 2013-2015. Forskningsog udviklingsprogrammet vil fokusere på udvikling af nye produkter, forbedret energiudnyttelse og anvendelse af materialer og brændstoffer i produktionsprocessen samt en reduktion af udledningen af skadelige stoffer. Det samlede budget for programmet er EUR 260 mio.
Som led i lanceringen af den nye koncernstrategi i 2012 blev FLSmidths forsknings- og udviklingsaktiviteter justeret og varetages nu af koncernens Research & Product Review-funktion samt af de fire divisioners produktudviklingsfunktioner. De vigtigste aktiviteter er videnskabs- og ingeniør-baseret forskning, evaluering af nye teknologier og koncepter samt udvikling og kommercialisering af udstyr og processer baseret på løsninger til kerneteknologierne i FLSmidths fokusindustrier. Aktiviteterne omfatter også partnerskaber med de største kunder for at kunne imødekomme deres fremtidige behov.
Group Research & Product Review fokuserer især på at finde løsninger på mellemlangt og langt sigt til at støtte kundernes og nøgleindustriernes strategiske interesser. Forskningen gør det muligt for FLSmidth at samle viden om de grundlæggende principper og opnå forståelse af det, der sker. FLSmidths forskningsaktiviteter varetages af Group Research & Product Review, som håndterer al forskningsaktivitet på tværs af de fire divisioner. Således kan forskning, der er relateret til grundlæggende ens teknologier (knusning, formaling, materialehåndtering osv.) udnyttes på tværs af divisionerne.
Produktudviklingsaktiviteterne holdes i hver af divisionerne for at fokusere på udvikling og kommercialisering af udstyr og proces-baserede løsninger, der imødekommer kundernes behov og forventninger.
FLSmidths bestyrelse gør en stor indsats for at gennemgå FLSmidths forsknings- og udviklingsaktiviteter via det nyligt etablerede tekno-
logiudvalg. Teknologiudvalget blev nedsat af bestyrelsen i begyndelsen af 2012 med det primære formål at bistå bestyrelsen med overvågning og evaluering af processernes og hovedmaskinernes konkurrencedygtighed, generelle planer samt planer for sammenlægning og køb af teknologier.
I det følgende omtales nogle af de væsentligste produktmæssige nyudviklinger og forskningsinitiativer i FLSmidth i 2012.
Inden for forskning og udvikling på mineralområdet blev der i 2012 foretaget væsentlige investeringer i forskningskapacitet relateret til mineralproceskompetencer.
Samtidig med færdiggørelsen af et malmkarakteriseringslaboratorium i verdensklasse på FLSmidths teknologicenter i Salt Lake City blev et nyt 1.500 m2 stort forsøgsområde færdiggjort. Dette omfatter testanlæg til vertikalmøller, der arbejder under højt tryk (HPGR), sedimentering, flotation, væskefase-ekstraktion af metalforbindelser med opløsningsmidler, filtrering og finformaling sammen med prøvetagningsudstyr, som vil gøre det muligt hurtigt at afprøve forskningsresultater i stor skala, hvorefter de inden for kort tid kan bringes frem til produktudviklings- og kommercialiseringsfasen.
En ny forskningsgruppe inden for hydrometaller blev oprettet i 2012, bestående af eksperter fra industrien og universitetsverdenen. Et nyt hydrometallurgi-laboratorium blev også færdiggjort i 4. kvartal 2012 sammen med installation af forsøgsudstyr og tilhørende analyseudstyr for at sætte FLSmidth i stand til hurtigt at kunne undersøge og bekræfte forbedringer af traditionelle teknologier og dermed øge FLSmidths kapacitet på områder som forbedret udvaskningskinetik, fjernelse af urenheder, ekstraktion med opløsningsmidler, elektrolytisk udfældning og forbedret udvindingsteknologi.
I relation til flotation er det stærke fokus på forbedring af udvinding og drift nu flyttet fra de detaljerede forskningsundersøgelser i laboratorierne til succesfulde industrielle forsøg og produktudvikling. Flere nye rotor/stator-kombinationer for flotationsceller er blevet afprøvet i 1,5 m3 store maskiner, og resultaterne har været større udvinding og lavere strømforbrug end med de eksisterende komponenter. Disse resultater har bidraget til at validere resultater fra Computational Fluid Dynamics (CFD) i laboratoriet. Det selektive "afskumningssystem" blev ligeledes afprøvet i 160 m3 store enheder, hvilket resulterede i en forbedret udvinding af større partikelstørrelser.
Der blev i 2012 konstrueret en 600 m3 stor flotationscelle, som i 2013 vil blive opstillet på et anlæg. Flotationscellen er dobbelt så stor som de eksisterende maskiner, og både Wemco- og FLSmidthluftindblæsningsmodellerne vil blive testet. Driften af den 600 m3 store flotationscelle vil ikke kun markere den største flotationscelle, men også de nyeste maskinteknologier udviklet i 2012.
De industrielle forsøg med højtryksvertikalmøller, der arbejder under højt tryk (HPGR), blev afsluttet i begyndelsen af 2012, mens der stadig foregår forskning på områder som overfladeteknologi og procesforbedringer, der skal understøtte introduktionen af produktprogrammet.
Med hensyn til FLSmidths system med injektion af tørre absorbenter (DSIS) er der gjort store fremskridt inden for viden om fjernelse af svovldioxid (SO2 ) fra cement- og mineralanlæg. Som følge af forsknings- og udviklingsindsatsen kan FLSmidth nu tilbyde konkurrencedygtige løsninger til SO2 -fjernelse med reduceret kemikalieforbrug og dermed lavere driftsomkostninger for kunderne.
I 2012 købte FLSmidth de førende teknologier og produkter på markedet for ubemandet drift og procesoptimering af homogeniseringsudstyr og anlæg til læsning af jernbanevogne fra det tyske selskab iSAM AG. De opkøbte teknologier og produkter vil gøre FLSmidth i stand til at tilbyde og levere komplette, ubemandede integrerede materialehåndteringsløsninger til kunder inden for minedrift, lager- og havneanlæg.
iSAM AGs gennemprøvede teknologier kan anvendes overalt i verden inden for materialehåndtering og vil styrke FLSmidths produktsortiment. Tendensen går mod ubemandet drift, og den opkøbte teknologi kan let integreres i FLSmidths nuværende forretning. Anvendelsen af ubemandet drift vil understøtte kundernes fortsatte fokus på øget effektivitet, forbedret sikkerhed og vedligeholdelse, større udbytte og omkostningsbesparelser.
Prioriteringen inden for forskning og udvikling i cement er drevet af den globale udvikling mod reduktion af CO2 og andre skadelige udslip samt industriens efterspørgsel på lavere omkostninger og øget energieffektivitet.
Det store forskningsprojekt inden for ny cementproduktionsteknologi, der er blevet udført i samarbejde med Danmarks Tekniske Universitet (DTU) med økonomisk støtte fra Højteknologifonden, er tæt på sin afslutning. I alt ni PhD'er og ca. 40 tilknyttede studerende har udført deres projektarbejder inden for rammerne af det samlede projekt, der har et budget på DKK 50 mio. og foregik i perioden 2007-2013.
Projektet har skabt grundlæggende og videnskabeligt baseret viden, der kan anvendes til at opgradere cementproduktionsteknologien i det nuværende marked og udvikle nye koncepter, der er mere effektive i drift og kan bane vejen for mindre udledning af skadelige kemiske stoffer og CO2 .
De væsentligste resultater er modeller til forbedring og udvikling af alternative brændselstyper til cementovne og et nyt koncept til mere effektiv SO2 -reduktion. Indtil videre har disse resultater medført to patentansøgninger.
Et forskningsprojekt inden for fremstilling af reaktive supplerende cementmaterialer, "Manufacturing of highly reactive Supplementary Cementitious Materials for low-CO2 cement" (SCM), bliver udført i samarbejde med universiteterne i Aarhus og Aalborg samt Aalborg Portland, der er industripartner i dette 4-årige projekt med et budget på DKK 30 mio. Projektet fokuserer på lynkalcinering af lerholdige råmaterialer til SCM-produktion og modtager økonomisk bistand fra Højteknologifonden (DKK 15 mio).
Der foregår omfattende undersøgelser af de kemiske og procesrelaterede egenskaber ved ler, og der anvendes avanceret forsøgsudstyr, således at der indhentes viden om produktion af de bedst mulige SCM'er baseret på lokalt tilgængelige råmaterialer. Der er udviklet en laboratorieprotokol til vurdering af SCM-potentialet af kundernes råmaterialer; protokollen er tilgængelig i FLSmidths globale forsknings- og udviklingscenter, Dania. Formålet med projektet er også at undersøge anvendelsen af SCM-cement i mørtel og beton.
Der blev i 2012 også lanceret en katalytisk filterløsning – CataMax™, der kan reducere udledningen af organisk kulbrinte, som forventes at blive underlagt de amerikanske regler for udledning af luftforurenende stoffer (NESHAP) i 2015. Med denne unikke filterløsning kan FLSmidth integrere et omkostningseffektivt koncept på eksisterende cementfabrikker til fordel for miljøet.
Samtidig med lanceringen af nye og forbedrede produkter blev FLSmidths hidtil største vertikale cementmølle installeret i 2012 – en 7,8 MW OK 6 vertikalmølle. Følgende produkter blev også lanceret i 2012: Den hidtil største skovlhjulsgravemaskine (600 m3 / time), en valseknuser til anbringelse midt i klinkerkøleren, der optimerer både selve driften og kundens samlede udgift, en lavere og mere kompakt forvarmer, der optimerer kundens montageudgifter og en HOTDISC™, hvis forbedrede konstruktion muliggør højere indfyring af alternative brændstoffer i cementovnen.
Et nyt produkt- og serviceudviklingsteam blev etableret i Cement Customer Services. For at komme tættere på kunderne skal denne gruppe først og fremmest opsamle kundernes input og tilbagemeldinger og på den baggrund udvikle produkter og serviceydelser, der vil gøre en forskel i den daglige drift og vedligeholdelse på kundernes anlæg.
Jeg har været koncernfinans- og økonomidirektør i FLSmidth siden april 2012. Jeg er kommet til et selskab med en stolt arv efter mere end 130 år i branchen og en tradition for at optimere overskud og omsætning.
Med lanceringen af den nye vækststrategi sidste år er der, efter en udvidelse af antallet af divisioner fra to til fire, kommet fokus på organisk og akkvisitiv vækst. Det betyder en udvikling af forretningsmikset mod en relativt højere andel af mineralaktiviteter i forhold til cementaktiviteter.
Det overordnede mål for mit arbejde i FLSmidth er at ændre koncernens infrastruktur samt målings- og rapporteringssystem til en One Source-tilgang med mindre fokus på enkelte juridiske enheder for dermed at undgå silotænkning i divisionerne. Der vil komme fokus på standardisering, forenkling og deling af fælles ressourcer – økonomifunktionerne i FLSmidth skal være et strategisk aktiv og en forretningspartner for hele organisationen.
Det vigtigste strategiske tema fremover vil derfor være operationel effektivitet. Det betyder, at økonomifunktionernes arbejde skal professionaliseres og standardiseres, samt at der rettes kraftig fokus på, hvorledes disse aktiviteter udføres i alle dele af koncernen. I vores stræben efter effektivitet vil vi koncentrere os om at styrke den finansielle styring og øge koncernens omkostningseffektivitet og kapitaludnyttelse.
"Vi arbejder konstant på at hæve overliggeren for den finansielle styring og operationelle effektivitet i hele FLSmidth-koncernen. Finans- og økonomiorganisationen skal altid fremme og støtte FLSmidths vækst og behov for governance, overholdelse af politikker og omkostningseffektivitet på det globale marked, herunder et fælles sprog, KPI'er og harmoniserede standarder og arbejdsprocedurer."
Ben Guren Koncernfinans- og økonomidirektør Et vedvarende fokusområde er de strukturelle tendenser, der påvirker FLSmidth som spiller i den globale mineral- og cementindustri – og dermed tilpasningen af vores strategi – gennem en kapitaleffektiv forretningsmodel. Det betyder, at FLSmidth er en ingeniørvirksomhed og teknologileverandør, der fokuserer på en effektiv kapitalstyring og en fleksibel omkostningsstruktur. Vi arbejder kontinuerligt med udflagning af ordrerelateret ingeniørarbejde til Indien og i øget anvendelse af leverandører i prismæssigt konkurrencedygtige lande fra det nuværende niveau på omkring 42% til et mål på 75%.
Disse fokusområder kræver tæt samarbejde og dialog mellem økonomi- , ingeniør- og projektstyringsafdelingerne. Fabrikationen er overvejende lagt ud til underleverandører (80-90%), og arbejdskapitalen er forholdsvis lav som følge af krav om forudbetalinger fra kunderne. Dette fokus på effektivitet af arbejdskapitalen kombineres med begrænsede investeringer.
En ny strategi skaber naturligvis også nye udfordringer. Som følge af vækststrategien er der i de seneste to år sket en gradvis stigning i kapacitetsomkostningerne og engangsudgifterne, hvilket primært skyldes transaktions- og integrationsomkostninger i forbindelse med vores seneste opkøb. En anden vigtig prioritering er derfor nøje at følge integration af opkøbte virksomheder, realiseringen af synergieffekter, konsolidering, forenkling af vores struktur samt en afbalanceret udnyttelse af vores investeringskapacitet og vores kapitalanvendelse.
I FLSmidth vil vi blive ved med at forbedre vores omkostningsstruktur og effektivitet ved fortsat at flytte vores omkostningsbase til prismæssigt konkurrencedygtige lande. Det er nødvendigt for at fastholde FLSmidths konkurrenceevne på det globale marked. I de senere år har FLSmidth vist evne til at være både resultat- og vækstorienteret. Det vil fremover blive kombineret med fokus på kapitaleffektiv drift.
Cand. merc., 53 år, dansker og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2009, formand for bestyrelsen siden 2011. Medlem af revisions-, vederlags- og nomineringsudvalget.
Tidligere administrerende direktør i Austrian Airlines (2001-2006) samt vice administrerende direktør m.v. i Scandinavian Airlines Systems (1984-2001).
Ledelseshverv i Danmark: Formand for bestyrelsen for TDC A/S. Næstformand for bestyrelsen for DFDS A/S.
Medlem af bestyrelsen for CP Dyvig & Co. A/S, Nordic Aviation Capital A/S, Det Rytmiske Musikhus' Fond og Koncertvirksomhedens Fond. Direktør for GFKJUS 611 Aps og VOS Invest Aps. Seniorrådgiver for EQT Partners.
Ledelseshverv i udlandet: Formand for bestyrelserne for: Scandic Hotels AB (Sverige), Select Service Partner Plc (UK) og UC4 Software GmbH (Tyskland). Medlem af bestyrelserne for Lufthansa Cargo (Tyskland), Air Canada (Canada), Royal Caribbean Cruises Ltd. (USA) og Braganza AS (Norge). Seniorrådgiver for Morgan Stanley.
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: tidligere administrerende direktør, erfaring med køb og salg af virksomheder, finansiering og børsforhold, internationale kontraktforhold og regnskab.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 1.316 stk.
02 Civilingeniør, 66 år, dansker og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2002. Næstformand for bestyrelsen siden 2012. Formand for teknologiudvalget og medlem af nominerings- og vederlagsudvalget.
Tidligere adm. direktør for ENERGI E2 A/S (2000-2006), i/s Sjællandske Kraftværker (1999-2000), Ludvigsen & Hermann A/S (1994-1999), Götaverken Energy AB (1988-1992) og Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S (1981-1988).
Ledelseshverv i Danmark: Formand for bestyrelserne for Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S, EUDP (Energy Development and Demonstration Programme) og Klimakonsortiet. Medlem af bestyrelserne for Mesco Danmark A/S og Siemens Aktieselskab.
Ledelseshverv i udlandet: Seniorrådgiver for bestyrelsen for Mitsui Engineering & Shipbuilding Ltd. (Japan).
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: tidligere administrerende direktør, erfaring med teknologistyring, køb og salg af virksomheder og international entreprenørvirksomhed.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 5.000 stk.
MSc. Metallurg, 65 år, svensker og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2008. Medlem af teknologiudvalget.
Tidligere administrerende direktør i LKAB (2002-2008), divisionsdirektør i SKF (1998-2001), administrerende direktør i Ovaka Steel (1995-1998) og inden da forskellige ledelsesposter i SKF (1974-1995).
Ledelseshverv i udlandet: Formand for Swerea (Sverige), medlem af bestyrelserne for Åkers Group (Sverige) og Ovako (Sverige).
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: tidligere administrerende direktør, erfaring fra mineralindustrien, erfaring med køb og salg af virksomheder, finansiering og børsforhold, internationale kontraktforhold og regnskab.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 300 stk.
Vagn Ove Sørensen
Torkil Bentzen
Martin Ivert
Sten Jakobsson
Tom Knutzen
Caroline Grégoire Sainte Marie
Mette Dobel Frank Lund Jens Palle Andersen
Sten Jakobsson 04
MSc. maskiningeniør, 64 år, svensker og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2011. Medlem af revisionsudvalget.
Tidligere nordeuropæisk regionschef i ABB ASEA Brown Boveri (2006-2011), administrerende direktør i ABB Sverige (2001- 2011) og inden da forskellige ledelsesposter i ABB ASEA Brown Boveri (1973-2001).
Ledelseshverv i udlandet: Formand for bestyrelsen for Power Wind Partners AB (Sverige). Næstformand for bestyrelsen for SAAB (Sverige). Medlem af bestyrelserne for LKAB (Sverige), Stena Metall (Sverige) and Xylem Inc (USA).
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: tidligere administrerende direktør, erfaring med køb og salg af virksomheder, finansiering og børsforhold, internationale kontraktforhold, entreprenørvirksomhed og regnskab.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 1.500 stk.
05 Cand. merc. (strategisk og finansiel planlægning), 50 år, dansker og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2012. Formand for revisionsudvalget.
Administrerende direktør i Jungbunzlauer Group, Schweiz siden 2012.
Tidligere administrerende direktør i Danisco A/S (2006-2011) samt administrerende direktør (2000-2006) og finansdirektør (1996-2000) i NKT Holding A/S.
Ledelseshverv i udlandet: Medlem af bestyrelsen samt bestyrelsens risikoudvalg i Nordea Bank AB (publ)(Sverige).
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: Administrerende direktør og tidligere finansdirektør, erfaring med globale højteknologiske produktionsvirksomheder, teknologiudvikling, køb og salg af virksomheder, finansiering og børsforhold, internationale kontraktforhold og regnskab.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 7.300 stk.
Bachelor i erhvervsjura, Institut d'Etudes Politiques de Paris, franskmand, 55 år og generalforsamlingsvalgt medlem af bestyrelsen siden 2012. Medlem af teknologiudvalget.
Tidligere administrerende direktør for Frans Bonhomme. Forskellige ledelsesposter i Groupe Lafarge (1997-2006) herunder administrerende direktør i Lafarge Tyskland og Tjekkiet, senior vice president for Mergers & Acquisitions i Lafarges cementdivision og finansdirektør i Lafarge Specialty Products.
Ledelseshverv i udlandet: Medlem af bestyrelserne for Safran SA (Frankrig), Groupama SA (Frankrig) and Eramet (Frankrig).
Særlige kompetencer i relation til FLSmidth: tidligere administrerende direktør og finansdirektør, erfaring med køb og salg af virksomheder, finansiering og børsforhold, internationale kontraktforhold og regnskab, omfattende kendskab til cementindustrien.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 50 stk.
Eksportingeniør og PgC i ledelse, Global Product Manager, 45 år, dansker, medarbejdervalgt medlem af bestyrelsen siden 2009.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 864 stk.
08 Civilingeniør (elektro), Dipl. EBA, Service Salgsingeniør, 51 år, dansker, medarbejdervalgt medlem af bestyrelsen siden 2006.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 264 stk.
BSc, Stærkstrømsingeniør, Projektleder, 62 år, dansker, medarbejdervalgt medlem af bestyrelsen siden 2006.
Beholdning af aktier i FLSmidth & Co. A/S: 930 stk.
Jørgen Huno Rasmussen 01
Civilingeniør, HD og lic.techn., administrerende koncerndirektør, ansat i FLSmidth siden januar 2004. 60 år, dansker.
Tidligere koncerndirektør i Veidekke ASA (2000-2003), administrerende direktør i Hoffmann A/S (1988-2003) samt forskellige ledelsesposter i Hoffmann & Sønner A/S (1983-1986), Chr. Islef & Co. A/S (1981- 1983) og A. Jespersen & Søn A/S (1979- 1981).
Ledelseshverv i Danmark: Formand for bestyrelsen for Lundbeckfonden og næstformand i Tryghedsgruppen smba. Medlem af bestyrelserne for Vestas Wind Systems A/S, Tryg Forsikring A/S, Bladt Industries A/S og LFI A/S.
Statsautoriseret revisor, koncernfinans- og økonomidirektør (CFO) siden april 2012, ansat i FLSmidth siden april 2012. 52 år, nordmand.
Tidligere Group Vice President Finance, IT & Legal hos Jotun Group (2007-2012), CFO i Helly Hansen Group (2005-2007), partner i KPMG International (1989-2005).
B.S. (maskiningeniør), koncerndirektør, Mineral Processing siden marts 2012, ansat i FLSmidth i to perioder: 1990-1998 og 2007- i dag. 47 år, amerikaner.
Tidligere Vice President, Americas Minerals and Global Minerals Processing, FLSmidth (2007-2012), Vice President, Global Chemical, industrielle og hydrometallurgiske markeder, forskellige ledelsesposter i GL&V/ DORR-OLIVER EIMCO (1998-2007) herunder Director (teknologi), Director (industriel marketing), Global Market Manager (papir & cellulose), landechef (Canada), og distriktschef, Fuller-FLSmidth (1995-1998).
Bjarne Moltke Hansen 04 Akademiingeniør, koncerndirektør, Customer Services siden marts 2002, ansat i FLSmidth siden 1984. 51 år, dansker.
Tidligere administrerende direktør i Aalborg Portland Holding A/S (2000-2002), Cembrit Holding A/S (1992-2000) samt forskellige ledelsesposter i Unicon A/S (1984-1995).
Ledelseshverv i Danmark: Medlem af bestyrelsen for RMIG A/S.
Akademiingeniør og e-MBA, koncerndirektør, Material Handling siden juli 2012, ansat i FLSmidth siden 1988. 50 år, dansker.
Tidligere Global ERP Programme Director, underdirektør FLSmidth (2011-2012), administrerende direktør FLSmidth Airtech, underdirektør FLSmidth (2007-2011), chef for forretningsenheden røgrensningsanlæg, FLSmidth Airtech (2004-2007) og underdirektør, Global Products and Technology, FLSmidth Airtech (2002-2004).
Ledelseshverv i Danmark: Medlem af bestyrelsen for Union Engineering a/s, Danmark.
Civilingeniør (maskinretningen), HD i udenrigshandel; General Management Programme, CEDEP (INSEAD); koncerndirektør, Cement siden marts 2012, ansat i FLSmidth siden 1992. 45 år, dansker.
Tidligere underdirektør, chef for Projektdivisionen EMEA/APAC, FLSmidth (2009-2012), underdirektør, chef for projektdivision 1, FLSmidth (2005-2008), chef for FLSmidth Kina (2000-2005) og leder af FLSmidths repræsentationskontor i Thailand (1996-1999).
FLSmidth har den 12. februar 2013 indsendt en fremskridtsrapport til FN's Global Compact. Fremskridtsrapporten erstatter en lovpligtig redegørelse for samfundsansvar i henhold til undtagelsesbestemmelsen i årsregnskabslovens § 99a. Rapporten er tilgængelig på www.flsmidth.com/CSRreport2012.
| SOCIALE FORHOLD | 2010 RAPPORT | 2011 RAPPORT | 2012 RAPPORT |
|---|---|---|---|
| MEDARBEJDERE | 11.229 | 13.204 | 15.900 |
| KØN - % KVINDELIGE LEDERE | Ikke opgivet | 7,2% | 9,2% |
| MEDARBEJDERENGAGEMENT (tilfredshed) | 73 | 71 | 72 |
| SIKKERHED - Arbejdsskadefrekvens | 4,7 | 4,2 | 4,7 |
| SIKKERHEDSUDDANNELSE TIMER | Ikke opgivet | 2,5 | 5,7 |
| FLSMIDTH LOKATIONER AUDITERET | Ikke opgivet | Ikke opgivet | 12 |
| MILJØFORHOLD | 2010 RAPPORT | 2011 RAPPORT | 2012 RAPPORT |
|---|---|---|---|
| SCOPE 1 – CO2 fx I TONS |
24.000 | 23.000 | 27.550 |
| SCOPE 2 - CO2 fx I TONS |
53.700 | 55.900 | 54.450 |
| SCOPE 3 - CO2 fx I TONS |
Ikke opgivet | 34.000 | 39.800 |
FLSmidth har en bæredygtig forretningsmodel og gode vækstmuligheder. Eftersom to tredjedele af omsætningen genereres i udviklingslande, er en investering i FLSmidth en investering i væksten i de nye markeder.
FLSmidth & Co. A/S er børsnoteret på NASDAQ OMX København. Ingen aktier har særlige rettigheder, og der er ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed.
Aktiekapitalen udgør DKK 1.064.000.000 bestående af 53.200.000 udstedte aktier à DKK 20. Hver aktie har 20 stemmer.
FLSmidth & Co.-aktien indgår i en række aktieindeks på NAS-DAQ OMX København, herunder det toneangivende aktieindeks OMXC20. Herudover indgår FLSmidth & Co.-aktien i en række nordiske og europæiske aktieindeks, blandt andet Dow Jones STOXX 600.
Ved udgangen af 2012 havde FLSmidth & Co. A/S ifølge selskabets aktiebog ca. 58.000 aktionærer (ultimo 2011: ca. 56.800). Hertil kommer ca. 3.600 nuværende og tidligere medarbejdere, der ejer aktier i selskabet (ultimo 2011: ca. 3.650).
FLSmidth & Co.-aktien har et free float på 98%. Én aktionær har anmeldt en aktiebeholdning på over 5%: Oppenheimer Funds Incorporated, USA.
Der er i 2012 sket et mindre fald i den udenlandske ejerandel til cirka 38% inklusive Oppenheimer Funds Inc., USA (2011: 41%), medens danske private investorer øgede deres andel fra 25% til 33%.
Bestyrelsen ejer tilsammen 17.524 FLSmidth-aktier (2011: 69.246 aktier). De enkelte medlemmers beholdning fremgår af oversigten på side 66-68.
Koncerndirektionen ejer tilsammen 4.225 FLSmidth-aktier (2011: 60.338 aktier) og 165.982 aktieoptioner (2011: 155.686 aktieoptioner). Øvrige nøglemedarbejdere (150 personer) ejer tilsammen 1.178.698 aktieoptioner (2011: 832.790 aktieoptioner).
Det samlede afkast på FLSmidth & Co.-aktien i 2012 var 0% (2011: -35%). Til sammenligning viste nogle af de ledende aktieindeks i 2012 følgende udvikling: "OMXC20" steg 27% og "Dow Jones STOXX 600 Basic Resource" steg 4% i 2012.
Aktien begyndte året i kurs 337,5 og toppede i kurs 458 i februar i lighed med de fleste råvareaktier og tilhørende industriindeks. Aktien sluttede året i kurs 327,2.
FLSmidths ledelse har valgt en konservativ tilgang til kapitalstruktur med vægt på relativt lav gæld, lav lånefinansiering og lav finansiel risiko. Målet er at opretholde en egenkapitalandel på over 30% og en nettogældsposition med en gearing på op til højst 2 gange EBITDA. Det er samtidig ledelsens ønske at opretholde et kapitalberedskab til finansiering af fremtidig vækst og styrkelse af koncernens forretningsmæssige position gennem både opkøb og organisk vækst. Kapitalberedskabet består af garanterede kreditfaciliteter på i alt DKK 7,8 mia. (ultimo 2011: DKK 6,2 mia.) med en vægtet gennemsnitlig løbetid på 3,3 år.
Det er FLSmidths udbyttepolitik at udbetale 30-50% af årets resultat som udbytte afhængig af kapitalstruktur og investeringsmuligheder.
Bestyrelsen planlægger at foretage en samlet udlodning på DKK 1 mia. efter generalforsamlingen den 5. april 2013 bestående af:
Bestyrelsen opretholder gennem etableringen af en Investor Relations funktion en løbende dialog mellem selskabet og aktiemarkedet og sikrer at aktionærernes holdninger og synspunkter rapporteres tilbage til bestyrelsen.
Formålet med FLSmidth & Co.'s Investor Relations funktion er at bidrage til og facilitere:
Dette søges opnået gennem en åben og aktiv dialog med aktiemarkedet via FLSmidth's hjemmeside og elektroniske kommunikationsservice, samt via investorpræsentationer, investormøder, webcasts, telefonkonferencer, roadshows, generalforsamling og kapitalmarkedsdage.
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| CFPS (Cash Flow pr. aktie, DKK (udvandet) | 44,2 | 47,1 | 25,3 | 21,8 | 33,0 |
| EPS (Resultat pr. aktie), DKK (udvandet) | 28,8 | 31,9 | 24,4 | 27,1 | 25,1 |
| Indre værdi pr. aktie, DKK (udvandet) | 96 | 126 | 154 | 169 | 181 |
| DPS (Udbytte pr. aktie), DKK | 0 | 7 | 9 | 9 | 9 |
| Pay-out ratio | - | 22 | 37 | 33 | 36 |
| Udbytteprocent (Udbytte ifht. aktiekurs ultimo) (%) | - | 1,9 | 1,7 | 2,7 | 2,8 |
| FLSmidth & Co. A/S aktiekurs, ultimo, DKK | 181 | 367 | 532 | 337,5 | 327,2 |
| Antal aktier (1.000 stk), ultimo | 53.200 | 53.200 | 53.200 | 53.200 | 53.200 |
| Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) (udvandet) | 52.544 | 52.429 | 52.693 | 52.550 | 52.136 |
| Markedsværdi, DKK mio. | 9.629 | 19.524 | 28.302 | 17.955 | 17.407 |
FLSmidth afholdt to kapitalmarkedsdage i 2012. Den første fandt sted i april på hovedkontoret i Danmark, hvor den nye strategi og koncernstruktur blev uddybet; den anden fandt sted i september i forbindelse med MINExpo i Las Vegas, USA, med efterfølgende besøg på FLSmidths hovedkontor for Mineral Processing i Salt Lake City, USA.
Herudover har direktionen og Investor Relations deltaget i omkring 325 investormøder og præsentationer i blandt andet Beijing, Boston, Bruxelles, Chennai, Edinburgh, Frankfurt, Geneve, Helsinki, København, Las Vegas, London, Luxembourg, Moskva, New York, Oslo, Paris, Stockholm, Salt Lake City og Zürich.
Selskabet har endvidere deltaget i to arrangementer rettet mod danske private investorer.
FLSmidth & Co. A/S, kategoriseres oftest som et kapitalgode-, ingeniør- eller industriselskab og dækkes aktuelt af 17 børsmæglere, heraf 8 udenlandske. Den udenlandske analytikerdækning er fortsat øget i 2012, hvilket har bidraget til yderligere fokus på FLSmidth & Co.'s positionering og relative styrke i forhold til andre sammenlignelige globale udbydere af udstyr og service til mineindustrien.
For yderligere oplysninger om analysedækningen henvises til selskabets hjemmeside (http://www.flsmidth.com/analysts).
Al investor relations-materiale er tilgængeligt for alle investorer på selskabets hjemmeside (http://www.flsmidth.com/investor). For kontakt til selskabets Investor Relations-afdeling henvises til selskabets hjemmeside (http://www.flsmidth.com/IR_contacts)
| 5. april 2013 | Ordinær generalforsamling |
|---|---|
| 17. maj 2013 | 1. kvartalsrapport |
| 23. august 2013 | 2. kvartalsrapport |
| 6. november 2013 | 3. kvartalsrapport |
Den ordinære generalforsamling afholdes den 5. april 2013 kl. 16.00 på Radisson BLU, Falconer Hotel og Konference Center, Falkoner Allé 9, 2000 Frederiksberg.
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for FLSmidth & Co. A/S.
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012
København, den 12. februar 2013
samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og selskabets finansielle stilling og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
| Koncerndirektion | Jørgen Huno Rasmussen Adm. koncerndirektør (CEO) |
Ben Guren Koncernfinans- og økonomidirektør (CFO) |
Bjarne Moltke Hansen Group Executive Vice President |
|---|---|---|---|
| Carsten R. Lund Koncerndirektør |
Peter Flanagan Koncerndirektør |
Per Mejnert Kristensen Koncerndirektør |
|
| Bestyrelse | Vagn Ove Sørensen Formand |
Torkil Bentzen Næstformand |
Jens Palle Andersen |
| Mette Dobel | Caroline Grégoire Saint Marie | Martin Ivert | |
| Sten Jakobsson | Frank Lund | Tom Knutzen |
Til kapitalejerne i FLSmidth & Co A/S
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for FLSmidth & Co A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt totalindkomstopgørelse og pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, samt for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 12. februar 2013
Deloitte Erik Holst Jørgensen Lars Siggaard Hansen Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor
| DKK mio. | 2011 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. kvartal | 2. kvartal | 3. kvartal | 4. kvartal | 1. kvartal | 2. kvartal | 3. kvartal | 4. kvartal | |
| RESULTATOPGØRELSE | ||||||||
| Nettoomsætning | 4,095 | 4,401 | 5,131 | 6,911 | 4,829 | 5,653 | 6,316 | 8,051 |
| Bruttoresultat | 1,007 | 1,090 | 1,347 | 1,804 | 1,201 | 1,376 | 1,618 | 1,883 |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) |
419 | 462 | 669 | 978 | 456 | 628 | 709 | 966 |
| Resultat før ned- og afskrivninger af immaterielle anlægsaktiver (EBITA) |
371 | 417 | 628 | 931 | 408 | 576 | 628 | 890 |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 314 | 376 | 562 | 865 | 341 | 323 | 528 | 796 |
| Resultat før skat (EBT) | 265 | 391 | 539 | 843 | 357 | 303 | 500 | 767 |
| Skat af periodens resultat | (76) | (119) | (162) | (325) | (105) | (97) | (157) | (294) |
| Årets resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af ophørende aktiviteter |
189 (16) |
273 21 |
377 26 |
517 50 |
252 (11) |
206 17 |
343 34 |
473 (11) |
| Periodens resultat | 173 | 294 | 403 | 567 | 241 | 223 | 377 | 462 |
| Effekt af købsprisallokering | (41) | (44) | (45) | (48) | (58) | (58) | (88) | (88) |
| Bruttomargin | 24.6% | 24.8% | 26.3% | 26.1% | 24.9% | 24.3% | 25.6% | 23.4% |
| EBITDA-margin | 10.2% | 10.5% | 13.0% | 14.2% | 9.4% | 11.1% | 11.2% | 12.0% |
| EBITA-margin | 9.1% | 9.5% | 12.2% | 13.5% | 8.4% | 10.2% | 9.9% | 11.1% |
| EBIT-margin | 7.7% | 8.5% | 11.0% | 12.5% | 7.1% | 5.7% | 8.4% | 9.9% |
| PENGESTRØMME | ||||||||
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | (101) | 426 | 563 | 260 | (117) | 333 | (28) | 1,532 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | (257) | (148) | (846) | (397) | (209) | (386) | (2,421) | (382) |
| Ordreindgang, fortsættende aktiviteter (brutto) | 4,964 | 6,048 | 7,176 | 5,856 | 6,421 | 7,246 | 7,956 | 6,104 |
| Ordrebeholdning, fortsættende aktiviteter | 24,033 | 25,011 | 27,492 | 27,136 | 28,736 | 30,803 | 31,766 | 29,451 |
| SEGMENTOPLYSNINGER | ||||||||
| Customer Services Nettoomsætning |
1,051 | 1,253 | 1,404 | 1,551 | 1,368 | 1,608 | 1,968 | 2,129 |
| Bruttoresultat | 289 | 381 | 435 | 452 | 393 | 433 | 557 | 614 |
| EBITDA | 142 | 227 | 253 | 260 | 193 | 244 | 258 | 317 |
| EBITA | 128 | 214 | 240 | 256 | 180 | 231 | 226 | 293 |
| EBIT | 126 | 213 | 238 | 255 | 174 | 155 | 199 | 259 |
| Effekt af købsprisallokering | - | - | - | - | (4) | (15) | (18) | (40) |
| Bruttomargin | 27.5% | 30.4% | 31.0% | 29.1% | 28.7% | 26.9% | 28.3% | 28.8% |
| EBITDA-margin EBITA-margin |
13.5% 12.2% |
18.1% 17.1% |
18.0% 17.1% |
16.8% 16.5% |
14.1% 13.2% |
15.2% 14.4% |
13.1% 11.5% |
14.9% 13.8% |
| EBIT-margin | 12.0% | 17.0% | 17.0% | 16.4% | 12.7% | 9.6% | 10.1% | 12.2% |
| Ordreindgang (brutto) | 1,355 | 1,358 | 1,270 | 1,288 | 1,846 | 1,569 | 3,345 | 2,442 |
| Ordrebeholdning | 6,304 | 6,202 | 6,290 | 6,081 | 6,679 | 6,708 | 7,909 | 8,159 |
| Material Handling | ||||||||
| Nettoomsætning | 917 | 1,068 | 1,248 | 1,772 | 1,060 | 1,271 | 1,340 | 1,326 |
| Bruttoresultat | 134 | 148 | 270 | 326 | 193 | 199 | 183 | 29 |
| EBITDA EBITA |
12 6 |
(5) (11) |
104 91 |
165 139 |
28 16 |
28 17 |
(29) (42) |
(167) (177) |
| EBIT | (12) | (24) | 67 | 115 | 4 | 12 | (60) | (203) |
| Effekt af købsprisallokering | (12) | (14) | (15) | (15) | (11) | (10) | (10) | (10) |
| Bruttomargin | 14.6% | 13.9% | 21.6% | 18.4% | 18.2% | 15.7% | 13.7% | 2.2% |
| EBITDA-margin | 1.3% | (0.5%) | 8.3% | 9.3% | 2.6% | 2.2% | (2.2%) | (12.6%) |
| EBITA-margin | 0.7% | (1.0%) | 7.3% | 7.8% | 1.5% | 1.3% | (3.1%) | (13.3%) |
| EBIT-margin | (1.3%) | (2.2%) | 5.4% | 6.5% | 0.4% | 0.9% | (4.5%) | (15.3%) |
| Ordreindgang (brutto) Ordrebeholdning |
1,641 5,123 |
1,261 5,340 |
1,357 5,416 |
1,232 5,145 |
943 5,023 |
1,272 5,230 |
1,675 5,514 |
675 4,773 |
| DKK mio. | 2011 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. kvartal | 2. kvartal | 3. kvartal | 4. kvartal | 1. kvartal | 2. kvartal | 3. kvartal | 4. kvartal | |
| Mineral Processing | ||||||||
| Nettoomsætning | 1,163 | 1,262 | 1,838 | 2,503 | 1,722 | 2,057 | 2,375 | 3,358 |
| Bruttoresultat | 289 | 269 | 469 | 521 | 376 | 433 | 558 | 829 |
| EBITDA | 132 | 119 | 246 | 362 | 147 | 209 | 240 | 483 |
| EBITA | 120 | 108 | 238 | 349 | 135 | 193 | 215 | 457 |
| EBIT | 87 | 82 | 204 | 316 | 94 | 89 | 164 | 426 |
| Effekt af købsprisallokering | (27) | (27) | (27) | (31) | (41) | (30) | (57) | (35) |
| Bruttomargin | 24.8% | 21.3% | 25.5% | 20.8% | 21.8% | 21.1% | 23.5% | 24.7% |
| EBITDA-margin | 11.3% | 9.4% | 13.4% | 14.5% | 8.5% | 10.2% | 10.1% | 14.4% |
| EBITA-margin | 10.3% | 8.6% | 12.9% | 13.9% | 7.8% | 9.4% | 9.1% | 13.6% |
| EBIT-margin | 7.5% | 6.5% | 11.1% | 12.6% | 5.5% | 4.3% | 6.9% | 12.7% |
| Ordreindgang (brutto) | 1,680 | 2,322 | 3,222 | 2,507 | 2,445 | 2,808 | 2,598 | 2,467 |
| Ordrebeholdning | 6,032 | 6,975 | 8,482 | 8,779 | 9,482 | 10,362 | 10,529 | 9,589 |
| Cement | ||||||||
| Nettoomsætning | 1,149 | 1,028 | 844 | 1,333 | 859 | 952 | 905 | 1,498 |
| Bruttoresultat | 280 | 260 | 222 | 394 | 230 | 300 | 330 | 409 |
| EBITDA | 136 | 121 | 52 | 232 | 102 | 155 | 214 | 317 |
| EBITA | 121 | 106 | 38 | 229 | 93 | 144 | 208 | 307 |
| EBIT | 117 | 104 | 33 | 221 | 85 | 74 | 206 | 304 |
| Effekt af købsprisallokering | (2) | (2) | (2) | (2) | (2) | (3) | (3) | (3) |
| Bruttomargin | 24.4% | 25.3% | 26.3% | 29.6% | 26.8% | 31.5% | 36.5% | 27.3% |
| EBITDA-margin | 11.8% | 11.8% | 6.2% | 17.4% | 11.9% | 16.3% | 23.6% | 21.2% |
| EBITA-margin | 10.5% | 10.3% | 4.5% | 17.2% | 10.8% | 15.1% | 23.0% | 20.5% |
| EBIT-margin | 10.2% | 10.1% | 3.9% | 16.6% | 9.9% | 7.8% | 22.8% | 20.3% |
| Ordreindgang (brutto) | 527 | 1,291 | 1,507 | 1,113 | 1,415 | 1,902 | 667 | 615 |
| Ordrebeholdning | 7,246 | 7,151 | 7,858 | 7,749 | 8,208 | 9,240 | 8,579 | 7,585 |
| Dato | Nr. | |
|---|---|---|
| 6. jan. | FLSmidth udnævner ny Koncernfinans- og økonomidirektør Udnævnelse af ny Koncernfinans- og økonomidirektør |
1/2012 |
| 17. jan. | FLSmidth skal levere udstyr til udvidelse af kobbermine i Sydamerika Kobberordre på DKK 500 mio. i Sydamerika |
2/2012 |
| 23. jan. | FLSmidth forhandler om overtagelse af det australske selskab Ludowici Forhandlinger om at overtage Ludowici |
3/2012 |
| 6. feb. | Rygter i amerikanske medier Rygter i de amerikanske medier |
4/2012 |
| 7. feb. | FLSmidth modtager guldordre i Nordamerika Guldordre til en værdi af DKK 476 mio. i USA |
5/2012 |
| 9. feb. | FLSmidth skal levere cementfabrik til Mongoliet Cementordre til en værdi af DKK 640 mio. i Mongoliet |
6/2012 |
| 16. feb. | FLSmidth byder AUD 10 per aktie for det australske selskab Ludowici Tilbud på AUD 10 per aktie for Ludowici |
7/2012 |
| 21. feb. | Årsrapport for FLSmidth & Co. A/S 1. januar – 31. december 2011 Årsrapport for 2011 |
8/2012 |
| 23. feb. | FLSmidth byder AUD 11 pr. aktie for det australske selskab Ludowici Tilbud på AUD 11 pr. aktie for Ludowici |
9/2012 |
| 28. feb. | FLSmidth fortsætter med sit bud på AUD 11 pr. aktie for det australske selskab Ludowici Fortsat tilbud om AUD 11 pr. aktie |
10/2012 |
| 2. mar. | FLSmidth appellerer Takeovers Panels afgørelse vedr. tilbud om køb af det australske selskab Ludowici Appellering af Takeovers Panels afgørelse |
11/2012 |
| 2. mar. | INDKALDELSE til ordinær generalforsamling i FLSmidth & Co. A/S Indkaldelse til generalforsamling |
12/2012 |
| 6. mar. | FLSmidth fik reduceret kartelbøde til tidligere datterselskab Kartelbøde reduceret |
13/2012 |
| 7. mar. | FLSmidth modtager stor mølleordre Kobberordre til en værdi af DKK 213 mio. i CIS |
14/2012 |
| 9. mar. | FLSmidth kan fortsætte sit bud på Ludowici Tilladelse til at tilbuddet på Ludowici kan fortsætte |
15/2012 |
| 13. mar. Ændring i FLSmidths koncerndirektion Ændring i koncerndirektionen |
16/2012 | |
| 21. mar. Tilpassede segmentoplysninger Tilpassede segmentoplysninger |
17/2012 | |
| 22. mar. FLSmidth skal levere ny cementproduktionslinie i Brasilien Cementordre til en værdi af DKK 470 mio. i Brasilien |
18/2012 | |
| 23. mar. FLSmidth udnævner ny koncerndirektør Ny koncernfinans- og økonomidirektør |
19/2012 | |
| 30. mar. Resumé af FLSmidth & Co. A/S' ordinære generalforsamling Resumé af generalforsamlingen |
20/2012 | |
| 2. apr. | Konstituering af FLSmidth & Co. A/S' bestyrelse Konstituering af bestyrelsen |
21/2012 |
| 30. apr. | FLSmidth opnår stor cementordre i Mellemøsten Cementordre til en værdi af DKK 630 mio. i Mellemøsten |
22/2012 |
| Dato | Nr. | |
|---|---|---|
| 11. maj | FLSmidth opnår stor ordre på materialehåndteringsudstyr Kulordre til en værdi af DKK 370 mio. i Mozambique |
23/2012 |
| 15. maj | Delårsrapport for FLSmidth & Co. A/S fra. 1. januar til 31. marts 2012 Delårsrapport for 1. kvartal |
24/2012 |
| 18. maj | FLSmidth modtager ordre på stort cementprojekt Cementordre til en værdi af DKK 780 mio. i USA |
25/2012 |
| 19. maj | Rygter i de internationale medier Rygter i internationale medier |
26/2012 |
| 31. maj | Ludowicis aktionærer accepterer FLSmidths tilbud Ludowicis aktionærer accepterer tilbuddet |
27/2012 |
| 22. jun. | FLSmidth skal levere verdens største flashtørring-anlæg Fosfatordre til en værdi af DKK 460 mio. |
28/2012 |
| 3. jul. | FLSmidths køb af australske Ludowici på plads Købet af Ludowici afsluttet |
29/2012 |
| 13. jul. | Storaktionærmeddelelse – OppenheimerFunds, Inc. Storaktionærmeddelelse – OppenheimerFunds, Inc. |
30/2012 |
| 30. jul. | FLSmidth får stor kontrakt på drift og vedligeholdelse i Egypten Stor O&M-kontrakt i Egypten |
31/2012 |
| 15. aug. Delårsrapport for FLSmidth & Co. A/S 1. januar til 30. juni 2012 Delårsrapport for 2. kvartal |
32/2012 | |
| 27. aug. Nyt aktieoptionsprogram Nyt aktieoptionsprogram |
33/2012 | |
| 17. sep. | FLSmidth vinder stor kobberordre i Sydamerika Kobberordre til en værdi af DKK 655 mio. i Sydamerika |
34/2012 |
| 27. sep. | FLSmidth skal levere fødesystem til aluminiumssmelteærk Aluminiumordre til en værdi af DKK 280 mio. i Venezuela |
35/2012 |
| 8. nov. | FLSmidth skal levere udstyr til kobbermine i Kazakhstan Kobberordre til en værdi af DKK 369 mio. i Kazakhstan |
36/2012 |
| 13. nov. Delårsrapport for FLSmidth & Co. A/S 1. januar til 30 september 2012 Delårsrapport for 3. kvartal |
37/2012 | |
| 13. nov. FLSmidth & Co. A/S finanskalender 2013 Finanskalender for 2013 |
38/2012 | |
| 14. nov. Rettelse til ordrebeholdningen i 3. kvartalsrapporten Rettelse til ordrebeholdningen i 3. kvartalsrapporten |
39/2012 | |
| 22. nov. Tildeling af aktieoptioner Tildeling af aktieoptioner |
40/2012 | |
| 26. nov. FLSmidth opnår russisk cementordre Cementordre til en værdi af DKK 200 mio. i Rusland |
41/2012 | |
| 27. nov. FLSmidth får stor kontrakt på vedligeholdelse i Chile Vedligeholdelseskontrakt til en værdi af DKK 1.1 mia. i Chile |
42/2012 | |
| 3. dec. | Meddelelse om planlagt direktørskifte Planlagt direktørskifte |
43/2012 |
| 10. dec. FLSmidth skal levere guldprocesanlæg til Rusland Guldordre til en værdi af DKK 200 mio. i Rusland |
44/2012 | |
| Resultatopgørelse for koncernen 83 | |
|---|---|
| Totalindkomstopgørelse for koncernen 84 | |
| Pengestrømsopgørelse for koncernen 85 | |
| Balance for koncernen 86-87 | |
| Egenkapital for koncernen 88-89 | |
| Noter til koncernregnskabet 90-134 |
| Koncernregnskab | |
|---|---|
| Ledelsesmæssige skøn | |
| 1. | Væsentlige ledelsesmæssige skøn og vurderinger 90 |
| Segmentoplysninger | |
| 2. | Opdeling af koncernen på segmenter 92 |
| 3. | Segmentoplysninger, geografisk 94 |
| Resultatopgørelse | |
| 4. | Nettoomsætning 95 |
| 5. | Andre driftsindtægter og -omkostninger 95 |
| 6. | Personaleomkostninger 95 |
| 7. | Særlige engangsposter 96 |
| 8. | Minoritetsinteresser 96 |
| 9. | Resultat pr. aktie (EPS) 96 |
| 10. Funktionsopdelt resultatopgørelse 97 | |
| Pengestrømsopgørelse | |
| 11. Ændring i hensatte forpligtelser 98 | |
| 12. Ændring i arbejdskapital 98 | |
| 13. Finansielle ind- og udbetalinger 98 | |
| 14. Ændring i forrentet nettoindestående/(-gæld) 98 | |
| Køb og salg af virksomheder og aktiviteter | |
| 15. Køb af virksomheder og aktiviteter 99 | |
| 16. Salg af virksomheder og aktiviteter 102 | |
| 17. Ophørte aktiviteter 102 | |
| Langfristede aktiver og investeringer | |
| 18. Immaterielle aktiver 103 | |
| 19. Materielle aktiver 104 | |
| 20. Nedskrivningstest 105 | |
| 21. Associerede virksomheder 106 | |
| 22. Joint ventures 106 | |
| 23. Specifikation af aktiver og passiver klassificeret som | |
| bestemt for salg 106 | |
| Arbejdskapital | |
| 24. Specifikation af arbejdskapital 107 | |
| 25. Igangværende arbejder for fremmed regning 107 | |
| 26. Varebeholdninger 108 | |
| 27. Tilgodehavender 108 | |
| Skat | |
| 28. Skat af årets resultat 109 | |
| 29. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser 110 | |
| Finansielle forhold | |
| 30. Finansielle indtægter og omkostninger 111 | |
| 31. Forfaldsstruktur for finansielle forpligtelser 111 |
| Oversigt over koncernens selskaber 135-136 | |
|---|---|
| Årsregnskab for moderselskabet137 | |
| Resultatopgørelse for moderselskabet 138 | |
| Balance for moderselskabet 139 | |
| Egenkapital for moderselskabet 140 | |
| Noter til moderselskabsregnskabet 141-145 |
| 1. | Udbytte fra tilknyttede virksomheder141 | |
|---|---|---|
| 2. | Andre driftsindtægter 141 | |
| 3. | Personaleomkostninger141 | |
| 4. | Honorar til generalforsamlingsvalgte revisor141 | |
| 5. | Finansielle indtægter141 | |
| 6. | Finansielle omkostninger141 | |
| 7. | Skat af årets resultat142 | |
| Balance | ||
| 8. | Materielle aktiver142 | |
| 9. | Finansielle aktiver 142 | |
| 10. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser143 | ||
| 11. Tilgodehavender og likvide beholdninger143 | ||
| 12. Hensatte forpligtelser143 | ||
| 13. Forfaldsstruktur for gældsforpligtelser 143 | ||
| 14. Andre gældsforpligtelser143 | ||
| Øvrige | ||
| 15. Pantsætninger144 | ||
| 16. Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser 144 | ||
| 17. Transaktioner med nærtstående parter 144 | ||
| 18. Aktionærforhold144 | ||
| 19. Anden revisor for dattervirksomheder144 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | |||
| 2+3+4 Nettoomsætning | 24.849 | 20.538 | |
| Produktionsomkostninger | (18.771) | (15.290) | |
| Bruttoresultat | 6.078 | 5.248 | |
| Salgs- og distributionsomkostninger | (1.570) | (1.231) | |
| Administrationsomkostninger | (1.858) | (1.573) | |
| 5 | Andre driftsindtægter | 146 | 94 |
| 5 | Andre driftsomkostninger | (37) | (10) |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) | 2.759 | 2.528 | |
| 7 | Særlige engangsposter | (17) | 9 |
| 19 | Af- og nedskrivninger af materielle aktiver | (240) | (190) |
| Resultat før ned- og afskrivninger af immaterielle anlægsaktiver (EBITA) | 2.502 | 2.347 | |
| 18 | Af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver | (514) | (230) |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 1.988 | 2.117 | |
| 30 | Finansielle indtægter | 1.005 | 842 |
| 30 | Finansielle omkostninger | (1.066) | (921) |
| Resultat før skat (EBT) | 1.927 | 2.038 | |
| 28 | Skat af årets resultat | (653) | (682) |
| Årets resultat af fortsættende aktiviteter | 1.274 | 1.356 | |
| 17 | Årets resultat af ophørte aktiviteter | 29 | 81 |
| Årets resultat | 1.303 | 1.437 | |
| Fordeles således: | |||
| Aktionærerne i FLSmidth & Co. A/S' andel af årets resultat | 1.306 | 1.427 | |
| 8 | Minoritetsaktionærers andel af årets resultat | (3) | 10 |
| 1.303 | 1.437 | ||
| 9 | Resultat pr. aktie (EPS): | ||
| Fortsættende og ophørte aktiviteter pr. aktie | 25,1 | 27,2 | |
| Fortsættende og ophørte aktiviteter, udvandet, pr. aktie | 25,1 | 27,1 | |
| Fortsættende aktiviteter pr. aktie | 24,5 | 25,7 | |
| Fortsættende aktiviteter, udvandet, pr. aktie | 24,5 | 25,6 |
| DKK mio. 2012 Noter Årets resultat Årets anden totalindkomst Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder Kursregulering af lån klassificeret som egenkapital i udenlandske virksomheder Kursregulering ved likvidation af selskab Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: Årets værdireguleringer Værdireguleringer overført til omsætning Værdireguleringer overført til produktionsomkostninger Værdireguleringer overført til finansielle indtægter og omkostninger Værdireguleringer overført til balanceposter 40 Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger Værdireguleringer af værdipapirer disponible for salg 28 Skat af anden totalindkomst Årets anden totalindkomst efter skat Årets totalindkomst Fordeling af årets totalindkomst: |
2011 | ||
|---|---|---|---|
| 1.303 | 1.437 | ||
| (111) | (115) | ||
| (30) | 23 | ||
| (12) | (10) | ||
| 5 | (15) | ||
| 15 | (9) | ||
| 4 | 0 | ||
| (6) | 2 | ||
| 0 | (2) | ||
| (102) | (38) | ||
| 0 | 31 | ||
| 33 | 10 | ||
| (204) | (123) | ||
| 1.099 | 1.314 | ||
| Aktionærerne i FLSmidth & Co. A/S' andel af årets totalindkomst | 1.105 | 1.313 | |
| Minoritetsaktionærers andel af årets totalindkomst | (6) | 1 | |
| 1.099 | 1.314 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | |||
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA), fortsættende aktiviteter | 2.759 | 2.528 | |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA), ophørte aktiviteter | 88 | 133 | |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) | 2.847 | 2.661 | |
| Regulering for avancer/tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver samt særlige | |||
| engangsposter m.v. | (38) | 56 | |
| Reguleret resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) | 2.809 | 2.717 | |
| 11 | Ændring i hensatte forpligtelser | (206) | (156) |
| 12 | Ændring i arbejdskapital | (226) | (583) |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet før finansielle poster og skat | 2.377 | 1.978 | |
| 13 | Finansielle ind- og udbetalinger | 51 | (18) |
| 28 | Betalte skatter | (708) | (812) |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 1.720 | 1.148 | |
| 15 | Køb af virksomheder og aktiviteter | (2.513) | (926) |
| 18 | Køb af immaterielle aktiver | (366) | (292) |
| 19 | Køb af materielle aktiver | (739) | (497) |
| Køb af finansielle aktiver | (22) | 0 | |
| 16 | Salg af virksomheder og aktiviteter | 5 | 11 |
| Salg af materielle aktiver | 165 | 52 | |
| Salg af finansielle aktiver | 72 | 4 | |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | (3.398) | (1.648) | |
| Udbytte | (471) | (482) | |
| Tilgang minoritetsandele | 8 | 0 | |
| Køb af egne aktier | (175) | (100) | |
| Salg af egne aktier | 22 | 10 | |
| 14 | Ændring af øvrige forrentede nettoindeståender/(-gæld) | 2.567 | 80 |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | 1.951 | (492) | |
| Ændring i likvider | 273 | (992) | |
| 32 | Likvide beholdninger 01.01 | 1.402 | 2.398 |
| Valutakursregulering af likvider* | (37) | (4) | |
| 32 | Likvide beholdninger 31.12 | 1.638 | 1.402 |
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
* Valutakursregulering af likvider i 2012 vedrører primært negative ændringer i kursen på ZAR (DKK 19 mio.), AUD (DKK 5 mio.) og INR (DKK 5 mio.) i forhold til danske kroner.
Aktiver
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | |||
| Goodwill | 4.852 | 4.119 | |
| Patenter og rettigheder | 1.587 | 1.159 | |
| Kunderelationer | 1.801 | 1.130 | |
| Andre immaterielle aktiver | 314 | 185 | |
| Færdiggjorte udviklingsprojekter | 40 | 47 | |
| Immaterielle aktiver under udvikling | 593 | 511 | |
| 18 | Immaterielle aktiver | 9.187 | 7.151 |
| Grunde og bygninger | 1.614 | 1.365 | |
| Tekniske anlæg og maskiner | 757 | 699 | |
| Driftsmidler og inventar | 221 | 213 | |
| Materielle aktiver under opførelse | 175 | 284 | |
| 19 | Materielle aktiver | 2.767 | 2.561 |
| 21 | Kapitalandele i associerede virksomheder | 9 | 1 |
| 34 | Andre værdipapirer og kapitalandele | 64 | 59 |
| 40 | Pensionsaktiver | 7 | 9 |
| 29 | Udskudte skatteaktiver | 970 | 1.014 |
| Finansielle aktiver | 1.050 | 1.083 | |
| Langfristede aktiver i alt | 13.004 | 10.795 | |
| 26 | Varebeholdninger | 2.602 | 2.292 |
| 27 | Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 5.915 | 5.554 |
| 25 | Igangværende arbejder for fremmed regning | 5.276 | 3.633 |
| Forudbetalinger til underleverandører | 487 | 467 | |
| 27 | Andre tilgodehavender | 1.408 | 1.112 |
| Periodeafgrænsningsposter | 73 | 181 | |
| Tilgodehavender | 13.159 | 10.947 | |
| 32 | Obligationer og børsnoterede aktier | 26 | 104 |
| 32 | Likvide beholdninger | 1.540 | 1.402 |
| 23 | Aktiver klassificeret som bestemt for salg | 1.544 | 0 |
| Kortfristede aktiver i alt | 18.871 | 14.745 | |
| AKTIVER I ALT | 31.875 | 25.540 | |
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | |||
| Aktiekapital | 1.064 | 1.064 | |
| Valutakursreguleringer | (8) | 142 | |
| Værdireguleringer af sikringstransaktioner | 4 | (14) | |
| Reserve for finansielle aktiver disponible for salg | 0 | 0 | |
| Overført resultat | 7.831 | 7.189 | |
| Foreslåede udbytter | 479 | 479 | |
| Aktionærerne i FLSmidth & Co. A/S' andel af egenkapital | 9.370 | 8.860 | |
| Minoritetsaktionærers andel af egenkapital | 49 | 47 | |
| Egenkapital i alt | 9.419 | 8.907 | |
| 29 | Udskudte skatteforpligtelser | 882 | 886 |
| 40 | Pensionsforpligtelser | 289 | 207 |
| 37 | Andre hensatte forpligtelser | 515 | 530 |
| 38 | Prioritetsgæld | 352 | 352 |
| 38 | Bankgæld | 3.465 | 825 |
| 38 | Finansielle leasingforpligtelser | 15 | 10 |
| 38 | Forudbetalinger fra kunder | 275 | 435 |
| 38+39 | Andre gældsforpligtelser | 385 | 288 |
| Langfristede forpligtelser | 6.178 | 3.533 | |
| 40 | Pensionsforpligtelser | 11 | 19 |
| 37 | Andre hensatte forpligtelser | 1.123 | 1.384 |
| Bankgæld | 538 | 126 | |
| 38 | Finansielle leasingforpligtelser | 8 | 8 |
| Forudbetalinger fra kunder | 2.714 | 1.771 | |
| 25 | Igangværende arbejder for fremmed regning | 6.138 | 4.760 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 3.092 | 2.682 | |
| Skyldige selskabsskatter | 600 | 398 | |
| 39 | Andre gældsforpligtelser | 1.471 | 1.917 |
| Periodeafgrænsningsposter | 89 | 35 | |
| Kortfristede forpligtelser | 15.784 | 13,100 | |
| 23 | Forpligtelser direkte forbundet med aktiver klassificeret som bestemt for salg | 494 | 0 |
| Kortfristede forpligtelser | 16.278 | 13.100 | |
| Forpligtelser i alt | 22.456 | 16.633 | |
| PASSIVER I ALT | 31.875 | 25.540 | |
| DKK mio. | Aktie kapital |
Valutakurs reguleringer |
Værdi reguleringer af sikrings trans aktioner |
Reserve for finansielle aktiver disponible for salg |
Overført resultat |
Foreslåede udbytter |
Aktionæ rerne i FLSmidth & Co. A/S' andel |
Minoritets aktio nærers andel |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital pr. 01.01.2012 | 1.064 | 142 | (14) | 0 | 7.189 | 479 | 8.860 | 47 | 8.907 |
| Totalindkomst for året | |||||||||
| Årets resultat | 1.306 | 1.306 | (3) | 1.303 | |||||
| Anden totalindkomst | |||||||||
| Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder |
(108) | (108) | (3) | (111) | |||||
| Valutakursreguleringer af lån klassificeret som egenkapital i udenlandske virksomheder |
(30) | (30) | (30) | ||||||
| Kursregulering ved likvidation af selskab | (12) | (12) | (12) | ||||||
| Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: | |||||||||
| Årets værdireguleringer | 5 | 5 | 5 | ||||||
| Værdireguleringer overført til omsætning | 15 | 15 | 15 | ||||||
| Værdireguleringer overført til produktions- omkostninger |
4 | 4 | 4 | ||||||
| Værdireguleringer overført til finansielle indtægter og omkostninger |
(6) | (6) | (6) | ||||||
| Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelses baserede pensionsordninger |
(102) | (102) | (102) | ||||||
| Skat af anden totalindkomst * | 33 | 33 | 33 | ||||||
| Anden totalindkomst i alt | 0 | (150) | 18 | 0 | (69) | 0 | (201) | (3) | (204) |
| Totalindkomst for året | 0 | (150) | 18 | 0 | 1.237 | 0 | 1.105 | (6) | 1.099 |
| Udbetalte udbytter | (471) | (471) | (471) | ||||||
| Udbytte, egne aktier | 8 | (8) | 0 | 0 | |||||
| Aktiebaseret vederlæggelse, aktieoptioner | 29 | 29 | 29 | ||||||
| Foreslåede udbytter | (479) | 479 | 0 | 0 | |||||
| Salg af egne aktier | 22 | 22 | 22 | ||||||
| Køb af egne aktier | (175) | (175) | (175) | ||||||
| Tilgang minoritetsandele | 0 | 8 | 8 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2012 | 1.064 | (8) | 4 | 0 | 7.831 | 479 | 9.370 | 49 | 9.419 |
Udbetalt udbytte i 2012 udgør DKK 9 pr. aktie (2011: DKK 9). Foreslået udbytte i 2012 udgør DKK 9 pr. aktie (2011: DKK 9).
| Egne aktier pr. 01.01 | 927.425 stk. | 760.459 stk. |
|---|---|---|
| Køb af egne aktier | 518.397 stk. | 271.573 stk. |
| Medarbejderaktier i forbindelse med FLS Global Incentive Programme 2010 | 0 stk. | (58.468) stk. |
| Udnyttet aktieoptioner | (55.925) stk. | (27.806) stk. |
| Salg af udnyttede egne aktier til medarbejdere | (30.013) stk. | (18.333) stk. |
| Egne aktier pr. 31.12 | 1.359.884 stk. | 927.425 stk. |
Svarende til 2,6% (2011: 1,7%) af aktiekapitalen
Der henvises til ledelsens beretning på side 26 vedrørende anvendelsen af egne aktier.
* For specifikation af skat af anden totalindkomst se note 28.
| DKK mio. | Aktie kapital |
Valutakurs reguleringer |
Værdi reguleringer af sikrings trans aktioner |
Reserve for finansielle aktiver disponible for salg |
Overført resultat |
Foreslåede udbytter |
Aktionæ rerne i FLSmidth & Co. A/S' andel |
Minoritets aktio nærers andel |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital pr. 01.01.2011 | 1.064 | 235 | 10 | (31) | 6.328 | 479 | 8.085 | 54 | 8.139 |
| Totalindkomst for året | |||||||||
| Årets resultat | 1.427 | 1.427 | 10 | 1.437 | |||||
| Anden totalindkomst | |||||||||
| Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder |
(106) | (106) | (9) | (115) | |||||
| Valutakursreguleringer af lån klassificeret som egenkapital i udenlandske virksomheder |
23 | 23 | 23 | ||||||
| Kursregulering ved likvidation af selskab | (10) | (10) | (10) | ||||||
| Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: | |||||||||
| Årets værdireguleringer | (15) | (15) | (15) | ||||||
| Værdireguleringer overført til omsætning | (9) | (9) | (9) | ||||||
| Værdireguleringer overført til finansielle indtægter og omkostninger |
2 | 2 | 2 | ||||||
| Værdireguleringer overført til balanceposter | (2) | (2) | (2) | ||||||
| Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelses baserede pensionsordninger |
(38) | (38) | (38) | ||||||
| Værdireguleringer af værdipapirer disponible for salg |
31 | 31 | 31 | ||||||
| Skat af anden totalindkomst * | 10 | 10 | 10 | ||||||
| Anden totalindkomst i alt | 0 | (93) | (24) | 31 | (28) | 0 | (114) | (9) | (123) |
| Totalindkomst for året | 0 | (93) | (24) | 31 | 1.399 | 0 | 1.313 | 1 | 1.314 |
| Udbetalte udbytter | (472) | (472) | (10) | (482) | |||||
| Udbytte, egne aktier | 7 | (7) | 0 | 0 | |||||
| Aktiebaseret vederlæggelse, aktieoptioner | 21 | 21 | 21 | ||||||
| Foreslåede udbytter | (479) | 479 | 0 | 0 | |||||
| Salg af egne aktier | 10 | 10 | 10 | ||||||
| Køb af egne aktier | (100) | (100) | (100) | ||||||
| Tilgang minoritetsandele | 3 | 3 | 4 | 7 | |||||
| Afgang minoritetsandele | (2) | (2) | |||||||
| Egenkapital 31.12.2011 | 1.064 | 142 | (14) | 0 | 7.189 | 479 | 8.860 | 47 | 8.907 |
Ved udarbejdelsen af årsrapporten i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis er det nødvendigt at ledelsen foretager skøn og opstiller forudsætninger der påvirker de indregnede aktiver og forpligtelser, herunder oplysninger omkring eventualaktiver og -forpligtelser.
Ledelsen foretager sine skøn med udgangspunkt i historiske erfaringer samt øvrige forudsætninger som vurderes relevante på det givne tidspunkt. Disse skøn og forudsætninger danner grundlag for de indregnede regnskabsmæssige værdier af aktiver og forpligtelser samt de afledte effekter indregnet i resultatopgørelsen og anden totalindkomst. De faktiske resultater kan over tid afvige herfra.
De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende.
Ledelsen anser følgende skøn og vurderinger samt regnskabspraksis i relation hertil for væsentlige for udarbejdelsen af koncernregnskabet.
Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen når levering og risikoovergang til køber har fundet sted og nettoomsætningen kan måles pålideligt. Koncernens omsætning fordeler sig på følgende salgs- og tjenesteydelser:
Størstedelen af koncernens projekt- og produktsalg samt salg af serviceydelser indregnes i nettoomsætningen som salg for igangværende arbejder for fremmed regning. Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde og indregnes som nettoomsætning i resultatopgørelsen på grundlag af det udførte arbejdes færdiggørelsesgrad. Færdiggørelsesgraden opgøres med udgangspunkt i afholdte omkostninger målt i forhold til totalt forventede omkostninger. Totalt forventede omkostninger baserer sig delvist på skøn, idet heri indgår hensættelser til uforudsete omkostningsafvigelser i fremtidige leverancer af råvarer, underleverandørydelser samt opførelse og overlevering. Hensættelse til garantiforpligtelser på igangværende arbejder foretages projektspecifikt efter ledelsens skøn, herunder i henhold til underliggende kontrakter.
Kontraktværdien af serviceydelser i form af O&M kontrakter er i enkelte tilfælde afhængig af det servicerede anlægs produktivitet. I sådanne tilfælde indgår ledelsens skøn for anlæggenes produktivitet i indtægtsførslen af disse kontrakter.
Større projekter sælges ofte til lande med politisk ustabilitet, og derfor er der en usikkerhed forbundet hermed.
Det er ledelsens opfattelse, at resultatet af disse skøn og usikkerheder er afspejlet i årsrapporten ud fra de foreliggende oplysninger og forudsætninger.
Koncernen foretager minimum én gang årligt test for værdiforringelse af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid samt arbejdskapital. Øvrige langfristede aktiver hvorpå der foretages systematisk afskrivning, testes for værdiforringelse når begivenheder eller ændrede forhold indikerer at den regnskabsmæssige værdi muligvis ikke kan genindvindes. Ved værdiforringelsestesten af aktiverne foretages skøn over hvorledes de dele af koncernen (pengestrømsfrembringende enheder) som aktiverne knytter sig til, vil være i stand til at generere tilstrækkelige positive pengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af aktiverne i den pågældende pengestrømsfrembringende enhed.
Ledelsen fastlægger pengestrømsfrembringende enheder med udgangspunkt i den mindste gruppe af identificerbare aktiver der tilsammen genererer indgående pengestrømme fra fortsat brug af aktiverne og som er uafhængige fra pengestrømme fra andre aktiver eller grupper af aktiver. Fastlæggelsen af de pengestrømsfrembringende enheder vurderes årligt.
Der foretages skøn over de fremtidige frie nettopengestrømme baseret på budgetter og strategien for de kommende fem år og fremskrivninger af de efterfølgende år (terminalværdien). Væsentlige parametre i skønnet er omsætningsudvikling, bruttomargin, forventede investeringer samt forventninger til vækst for perioden efter de fem år.
Genindvindingsværdi beregnes ved tilbagediskontering af forventede fremtidige pengestrømme.
Aktiver klassificeret som bestemt for salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger baseres på ledelsens skøn af den endelige salgspris under hensyntagen til forhold, der eksisterede på balance dagen.
Koncernen beregner efter den balanceorienterede gældsmetode udskudt skat af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige beløb, med undtagelse af førstegangsindregnet goodwill uden skatteværdi. Der afsættes kun udskudt skat af udenlandske kapitalandele såfremt afhændelse er sandsynlig. Udskudte skatteaktiver indregnes såfremt det er sandsynligt at der vil være skattepligtig indkomst til modregning i fremtiden som vil gøre det muligt at anvende de tidsmæssige forskelle eller skattemæssige fremførbare underskud. Ledelsen foretager i den forbindelse et skøn over de kommende års indtjening baseret på budgetter
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris og nedskrives til imødegåelse af tab såfremt der er indikationer herpå. I forbindelse med nedskrivning til imødegåelse af tab på tilgodehavender foretager ledelsen skøn med udgangspunkt i foreliggende oplysninger og indikationer.
Hensatte forpligtelser indregnes når der som følge af en begivenhed indtruffet før balancedagen eksisterer en retlig eller faktisk forpligtelse for koncernen som er sandsynlig og kan opgøres pålideligt. Garantier og andre hensættelser opgøres med udgangspunkt i empirisk materiale over flere år samt juridiske vurderinger som sammen med ledelsesmæssige skøn over den fremtidige udvikling danner grundlag for garantihensættelser og andre hensættelser. For langfristede garantier og andre hensættelser foretages tilbagediskontering til nutidsværdi med afsæt i ledelsens forventede fremtidige pengestrømme og en estimeret diskonteret pengestrømsfaktor.
Ved opgørelse af værdien af koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger ligger eksterne aktuarmæssige forudsætninger som grundlag for opgørelsen, herunder diskonteringsrenter, forventet afkast på ordningens aktiver, forventede stigninger i løn og pension, inflation og dødelighed.
I forbindelse med køb af virksomheder og aktiviteter måles dagsværdien af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Opgørelse af dagsværdi vedrører hovedsageligt immaterielle aktiver, igangværende arbejder og varebeholdninger samt udskudt skat heraf. Opgørelsen af dagsværdi er forbundet med ledelsesmæssige skøn som er baseret på aktivernes forventede fremtidige indtjening. For en væsentlig del af aktiverne og forpligtelserne findes ikke et aktivt marked som kan benyttes ved opgørelsen af dagsværdi. Dette gælder især for overtagne immaterielle aktiver, såsom rettigheder og varemærker. Opgørelsen af dagsværdier foretages ud fra skøn og kan derfor være behæftet med en usikkerhed og kan efterfølgende reguleres op til et år efter købet.
Ledelsen foretager endvidere et skøn over brugstiden hvorefter aktivet afskrives systematisk over den forventede fremtidige økonomiske levetid.
Segmenteringen af koncernen er forretningsopdelt på henholdsvis Customer Services, Material Handling, Mineral Processing og Cement og danner grundlag for ledelsens daglige styring. Den valgte segmentering er i overensstemmelse med segmenteringen i den interne rapportering til koncerndirektion og bestyrelse.
Segmentindtægter og -omkostninger indeholder transaktioner mellem segmenterne indgået på markedsvilkår. Disse transaktioner elimineres i forbindelse med konsolideringen.
| DKK mio. | Customer Services |
Material Handling |
Mineral Processing |
Cement | Andre selskaber mv.1) |
Fortsæt tende aktiviteter |
Ophørte aktivi teter2) |
FLSmidth koncernen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATOPGØRELSE | ||||||||
| Ekstern omsætning | 6.984 | 4.323 | 9.345 | 4.197 | - | 24.849 | 1.430 | 26,279 |
| Intern omsætning | 89 | 674 | 167 | 17 | (947) | 0 | 0 | 0 |
| Nettoomsætning | 7.073 | 4.997 | 9.512 | 4.214 | (947) | 24.849 | 1.430 | 26,279 |
| Produktionsomkostninger | (5.076) | (4.393) | (7.316) | (2.945) | 959 | (18.771) | (982) | (19.753) |
| Bruttoresultat | 1.997 | 604 | 2.196 | 1.269 | 12 | 6.078 | 448 | 6.526 |
| Salgs-, dist.- og adm. omk. samt andre driftsposter | (985) | (744) | (1.117) | (481) | 8 | (3.319) | (360) | (3.679) |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og | ||||||||
| nedskrivninger (EBITDA) | 1.012 | (140) | 1.079 | 788 | 20 | 2.759 | 88 | 2.847 |
| Særlige engangsposter | (15) | 5 | (7) | 0 | 0 | (17) | 23 | 6 |
| Af- og nedskrivninger af materielle aktiver | (67) | (51) | (72) | (36) | (14) | (240) | (69) | (309) |
| Resultat før af- og nedskrivninger af imma | ||||||||
| terielle aktiver (EBITA) | 930 | (186) | 1.000 | 752 | 6 | 2.502 | 42 | 2.544 |
| Af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver | (143) | (61) | (227) | (83) | 0 | (514) | (4) | (518) |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 787 | (247) | 773 | 669 | 6 | 1.988 | 38 | 2.026 |
| ORDREINDGANG (BRUTTO) ORDREBEHOLDNING |
9.202 8.159 |
4,565 4,773 |
10.318 9.589 |
4.599 7.585 |
(957) (655) |
27.727 29.451 |
n/a n/a |
27.727 29.451 |
| NØGLETAL | ||||||||
| Bruttomargin | 28,2% | 12,1% | 23,1% | 30,1% | n/a | 24,5% | n/a | 24,8% |
| EBITDA-margin | 14,3% | (2,8%) | 11,3% | 18,7% | n/a | 11,1% | n/a | 10,8% |
| EBITA-margin | 13,1% | (3,7%) | 10,5% | 17,8% | n/a | 10,1% | n/a | 9,7% |
| EBIT-margin | 11,1% | (4,9%) | 8,1% | 15,9% | n/a | 8,0% | n/a | 7,7% |
| Antal ansatte ultimo | 6.003 | 3.435 | 2.833 | 2.554 | 2 | 14.827 | 1.073 | 15.900 |
| Afstemning til årets resultat | |
|---|---|
| ------------------------------- | -- |
| Segmentresultat før finansielle poster og skat (EBIT) for rapporteringspligtige segmenter | 1.988 | 38 |
|---|---|---|
| Finansielle indtægter | 1.005 | 34 |
| Finansielle omkostninger | (1.066) | (43) |
| Årets resultat før skat (EBT) | 1.927 | 29 |
| Skat af årets resultat | (653) | 0 |
| Årets resultat | 1.274 | 29 |
1) Andre selskaber består af selskaber uden aktivitet, ejendomsselskaber, elimineringer samt moderselskabet.
2) Ophørte aktiviteter vedrører Cembrit samt afløb på tidligere års solgte aktiviteter (se note 17).
Omsætning fordelt på segmenter EBITA fordelt på segmenter
Segmentindtægter og -omkostninger indeholder transaktioner mellem segmenterne indgået på markedsvilkår. Disse transaktioner elimineres i forbindelse med konsolideringen.
I forhold til årsrapporten for 2011 er Cembrit omklassificeret som ophørt aktivitet.
| DKK mio. | Customer Services |
Material Handling |
Mineral Processing |
Cement | Andre selskaber mv.1) |
Fortsæt tende aktiviteter |
Ophørte aktivi teter2) |
FLSmidth kon cernen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATOPGØRELSE | ||||||||
| Ekstern omsætning | 5.135 | 4.476 | 6.587 | 4.340 | - | 20.538 | 1.472 | 22.010 |
| Intern omsætning | 124 | 529 | 179 | 14 | (846) | 0 | 0 | 0 |
| Nettoomsætning | 5.259 | 5.005 | 6.766 | 4.354 | (846) | 20.538 | 1.472 | 22.010 |
| Produktionsomkostninger | (3.702) | (4.127) | (5.218) | (3.198) | 955 | (15,290) | (979) | (16.269) |
| Bruttoresultat | 1.557 | 878 | 1.548 | 1.156 | 109 | 5.248 | 493 | 5.741 |
| Salgs-, dist.- og adm. omk. samt andre drifts | ||||||||
| poster | (675) | (602) | (689) | (615) | (139) | (2.720) | (360) | (3.080) |
| Resultat før særlige engangsposter, af- og | ||||||||
| nedskrivninger (EBITDA) | 882 | 276 | 859 | 541 | (30) | 2.528 | 133 | 2.661 |
| Særlige engangsposter | 0 | 0 | (1) | 0 | 10 | 9 | 7 | 16 |
| Af- og nedskrivninger af materielle aktiver | (44) | (51) | (43) | (47) | (5) | (190) | (68) | (258) |
| Resultat før af- og nedskrivninger af | ||||||||
| immaterielle aktiver (EBITA) | 838 | 225 | 815 | 494 | (25) | 2.347 | 72 | 2.419 |
| Af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver | (6) | (79) | (126) | (19) | 0 | (230) | (4) | (234) |
| Resultat før fin. poster og skat (EBIT) | 832 | 146 | 689 | 475 | (25) | 2.117 | 68 | 2.185 |
| ORDREINDGANG (BRUTTO) | 5.271 | 5.491 | 9.731 | 4.438 | (887) | 24.044 | n/a | 24.044 |
| ORDREBEHOLDNING | 6.081 | 5.145 | 8.779 | 7.749 | (618) | 27.136 | n/a | 27.136 |
| NØGLETAL | ||||||||
| Bruttomargin | 29,6% | 17,5% | 22,9% | 26,6% | n/a | 25,6% | n/a | 26,1% |
| EBITDA-margin | 16,8% | 5,5% | 12,7% | 12,4% | n/a | 12,3% | n/a | 12,1% |
| EBITA-margin | 15,9% | 4,5% | 12,0% | 11,3% | n/a | 11,4% | n/a | 11,0% |
| EBIT-margin | 15,8% | 2,9% | 10,2% | 10,9% | n/a | 10,3% | n/a | 9,9% |
| Antal ansatte ultimo | 4.137 | 3.096 | 2.186 | 2.725 | 2 | 12.146 | 1.058 | 13.204 |
| Afstemning til årets resultat |
| Segmentresultat før finansielle poster og skat (EBIT) for rapporteringspligtige segmenter | 2.117 | 68 |
|---|---|---|
| Finansielle indtægter | 842 | 19 |
| Finansielle omkostninger | (921) | (40) |
| Årets resultat før skat (EBT) | 2.038 | 47 |
| Skat af årets resultat | (682) | 34 |
| Skat af årets resultat | 1.356 | 81 |
1) Andre selskaber består af selskaber uden aktivitet, ejendomsselskaber, elimineringer samt moderselskabet.
2) Ophørte aktiviteter vedrører Cembrit samt afløb på tidligere års solgte aktiviteter (se note 17).
Den geografiske fordeling af omsætning er baseret på lokation for aktivitetens udførelse eller lokation for levering af udstyr.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Omsætning (fortsættende aktiviteter) | ||
| Europa | 2.534 | 1.956 |
| Asien | 6.184 | 6.599 |
| Nordamerika | 5.050 | 3.661 |
| Sydamerika | 4.896 | 3.613 |
| Afrika | 3.872 | 3.622 |
| Australien | 2.313 | 1.087 |
| 24.849 | 20.538 | |
| Væsentlig omsætning i enkeltlande (mere end 5% af den samlede omsætning): | ||
| - Danmark (koncernens bopælsland) | 56 | 39 |
| - USA | 2.656 | 1.997 |
| - Australien | 2.293 | 1.060 |
| - Indien | 1.936 | 2.473 |
| - Chile | 1.916 | 1.382 |
| - Canada | 1.596 | 953 |
| - Brasilien | 1.454 | 1.019 |
| - Rusland | 1.324 | 652 |
| Den geografiske fordeling af aktiver er baseret på aktivernes placering. Placeringen er i al væsentlighed sammenfaldende med hjemsted for selskaberne i koncernen. |
||
| Aktiver (koncernen) | ||
| Europa | 10.130 | 9.573 |
| Asien | 3.152 | 3.111 |
| Nordamerika | 9.264 | 8.056 |
| Sydamerika | 3.554 | 1.898 |
| Afrika | 1.962 | 1.311 |
| Australien | 3.813 | 1.591 |
| 31.875 | 25.540 | |
| Væsentlige langfristede aktiver i enkeltlande: | ||
| - Danmark (koncernens bopælsland) | 1.920 | 1.800 |
| - USA | 3.570 | 3,023 |
| - Australien | 2.630 | 865 |
| - Canada | 908 | 851 |
| Geografisk fordeling af koncernens medarbejdere: | ||
| Medarbejdere | ||
| Europa | 4.197 | 4.027 |
| Asien | 4.473 | 3.824 |
| Nordamerika | 3.176 | 2.806 |
| Sydamerika | 1.310 | 930 |
| Afrika | 1.836 | 1.298 |
| Australien | 908 | 319 |
| 15.900 | 13.204 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Projektsalg | 12.173 | 10.662 |
| Produktsalg | 3.391 | 2.632 |
| Service- og reservedelssalg m.v. | 9.285 | 7.244 |
| 24.849 | 20.538 | |
| Service- og reservedelssalg m.v. inkluderer service og reservedelssalg i produktselskaber der inkluderes i Material Handling, Mineral Processing og Cement i segmentrapporteringen. |
||
| Indtægtskriterier | ||
| Leveringskriteriet | 8.151 | 6.061 |
| Produktionskriteriet | 16.698 | 14.477 |
| 24.849 | 20.538 |
Andre driftsindtægter og -omkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær betydning i forhold til koncernens aktiviteter, herunder visse tilskud, lejeindtægter og royalties, honorarer mv., samt fortjeneste og tab ved afhændelse af enkeltaktiver samt grunde og bygninger som ikke kan anses at tilhøre en samlet aktivitetsafståelse.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Andre driftsindtægter | ||
| Statstilskud og andre tilskud | 8 | 8 |
| Lejeindtægter | 11 | 11 |
| Royalties og lignende | 3 | 12 |
| Avance ved salg af materielle aktiver | 41 | 19 |
| Øvrige indtægter | 83 | 44 |
| 146 | 94 | |
| Andre driftsomkostninger | ||
| Tab ved salg af materielle aktiver | (5) | (6) |
| Royalties og lignende | 0 | (2) |
| Øvrige omkostninger | (32) | (2) |
| (37) | (10) | |
| Andre driftsindtægter og -omkostninger i alt | 109 | 84 |
I avance ved salg af materielle anlægsaktiver i 2012 indgår avance ved salg af bygninger i Danmark og Australien med henholdsvis DKK 32 mio. og DKK 8 mio.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lønninger og honorarer | 4.087 | 3.633 |
| Bidragsbaserede pensionsordninger og andre omkostninger til social sikring m.v. | 392 | 383 |
| Ydelsesbaserede pensionsordninger | 17 | 18 |
| Aktiebaseret vederlæggelse, optionsprogrammer (jf. note 44) | 29 | 21 |
| Kontantbaseret vederlæggelse, medarbejderaktieprogram | 0 | (16) |
| Andre personaleomkostninger | 341 | 255 |
| 4.866 | 4.294 | |
| Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne: | ||
| Produktionsomkostninger | 2.830 | 2.511 |
| Salgs- og distributionsomkostninger | 1.041 | 880 |
| Administrationsomkostninger | 995 | 903 |
| 4.866 | 4.294 |
Personaleomkostninger dækker over direkte lønninger, honorarer, pensioner mv. til de fortsættende aktiviteters 14.827 ansatte (2011: 12.146) som bidrager til koncernens produktion, salg og administration.
For nærmere redegørelse af vederlag til direktion og bestyrelse henvises til note 45 omkring nærtstående parter.
Særlige engangsposter omfatter omkostninger og indtægter der har engangskarakter i forhold til koncernens primære aktiviteter.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Effekt af kursregulering ved likvidation af selskab | 0 | 9 |
| Afløb af købsprisallokeringer til varebeholdninger i forbindelse med virksomhedsovertagelser | (22) | 0 |
| Avance/(tab) ved salg af virksomheder og aktiviteter | 5 | 0 |
| (17) | 9 |
Minoritetsinteressers andel af årets resultat vedrører følgende selskaber:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Roymec (Proprietary) Limited | (5) | 9 |
| Phillips Kiln Service Ltd. | 4 | 1 |
| FLSmidth SEPEC | (2) | 0 |
| (3) | 10 |
Ikke udvandet resultat pr. aktie beregnes som årets resultat efter skat af henholdsvis fortsættende og ophørte aktiviteter og fortsættende aktiviteter divideret med det samlede gennemsnitlige antal aktier. I det udvandede resultat pr. aktie reguleres der for optioner "in the money".
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Indtjening | ||
| Aktionærerne i FLSmidth & Co. A/S' andel af årets resultat | 1.306 | 1.427 |
| FLSmidth & Co. koncernens resultat af ophørte aktiviteter | 29 | 81 |
| Antal aktier, gennemsnitligt | ||
| Antal aktier udstedt | 53.200.000 | 53.200.000 |
| Regulering for egne aktier | (1.170.096) | (877.775) |
| Potentiel forøgelse af aktier i omløb, optioner "in the money" | 105.813 | 227.669 |
| 52.135.717 | 52.549.894 | |
| Resultat pr. aktie: | ||
| • Fortsættende og ophørte aktiviteter pr. aktie | 25,1 | 27,2 |
| • Fortsættende og ophørte aktiviteter, udvandet, pr. aktie | 25,1 | 27,1 |
| • Fortsættende aktiviteter pr. aktie | 24,5 | 25,7 |
| • Fortsættende aktiviteter pr. aktie, udvandet | 24,5 | 25,6 |
Ikke udvandet resultat pr. aktie vedrørende ophørte aktiviteter udgør DKK 0,6 (2011: DKK 1,5) og udvandet resultat pr. aktie vedrørende ophørte aktiviteter udgør DKK 0,6 (2011: DKK 1,5). Disse er beregnet med udgangspunkt i koncernens resultat af ophørte aktiviteter udgørende DKK 29 mio. (2011: DKK 81 mio.).
Ved beregningen af udvandet resultat pr. aktie er inkluderet 105,813 aktieoptioner (2011: 227,669) der er "in the money", som potentielt kan udvande resultat pr. aktie i fremtiden.
Det er koncernens praksis at opstille resultatopgørelsen efter en tilpasset funktionsopdeling af omkostningerne med henblik på at vise resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA). Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver er således udskilt af de enkelte funktioner og præsenteret på særskilte linjer.
Nedenstående opstilling viser uddrag af resultatopgørelsen tilpasset med funktionsfordeling af af- og nedskrivninger.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Nettoomsætning | 24.849 | 20.538 |
| Produktionsomkostninger | (19.153) | (15.451) |
| Bruttoresultat | 5.696 | 5.087 |
| Salgs- og distributionsomkostninger | (1.578) | (1.235) |
| Administrationsomkostninger | (2.222) | (1.828) |
| Andre driftsindtægter og -omkostninger | 109 | 84 |
| Særlige engangsposter | (17) | 9 |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 1.988 | 2.117 |
| Af- og nedskrivninger består af: | ||
| Afskrivninger af immaterielle aktiver | 326 | 230 |
| Nedskrivning af immaterielle aktiver | 188 | 0 |
| Afskrivninger af materielle aktiver | 240 | 187 |
| Nedskrivning af materielle aktiver | 0 | 3 |
| 754 | 420 | |
| Af- og nedskrivninger fordeles således: | ||
| Produktionsomkostninger | 382 | 161 |
| Salgs- og distributionsomkostninger | 8 | 4 |
| Administrationsomkostninger | 364 | 255 |
| 754 | 420 |
Ændringen i hensatte forpligtelser omfatter ændring i ydelsesbaserede pensioner, langfristede medarbejderforpligtelser, garantier og andre hensatte forpligtelser der har likviditetsmæssig virkning i regnskabsåret.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Pensioner og lignende forpligtelser | 35 | (49) |
| Andre hensatte forpligtelser | (241) | (107) |
| (206) | (156) |
Ændringen i koncernens arbejdskapital består af ændringen i de poster der har likviditetsmæssig effekt i regnskabsåret.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Varebeholdninger | (210) | (233) |
| Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | (403) | (1.462) |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 224 | 700 |
| Igangværende arbejder og forudbetalinger fra kunder | 458 | 323 |
| Ændring i øvrige tilgodehavender samt andre forpligtelser | (295) | 89 |
| (226) | (583) |
Finansielle indbetalinger og udbetalinger omfatter renteindtægter og renteomkostninger der er modtaget eller betalt i regnskabsåret.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Finansielle indbetalinger | 545 | 818 |
| Finansielle udbetalinger | (494) | (836) |
| 51 | (18) |
Nedenstående specificerer ændringen i koncernens forrentede nettoindestående/(-gæld):
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Andre tilgodehavender | 42 | 80 |
| Prioritetsgæld | 0 | 6 |
| Bankgæld | 2.508 | 131 |
| Finansielle leasingforpligtelser | 1 | 10 |
| Anden gæld | 16 | (73) |
| Sikringsinstrumenter | 0 | 9 |
| Valutakursreguleringer | 0 | (83) |
| 2.567 | 80 |
Ved køb af virksomheder og aktiviteter anvendes overtagelsesmetoden. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt hvor koncernen opnår kontrol over den erhvervede virksomhed eller aktivitet. Erhvervede virksomheder og aktiviteter indgår i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet.
Kostpris for en virksomhed eller aktivitet består af dagsværdien af det erlagte vederlag for den købte virksomhed eller aktivitet. I tilfælde af at vederlagets endelige fastlæggelse er betinget af fremtidige begivenheder (betinget købsvederlag), indregnes dette til dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet.
Transaktionsomkostninger der kan henføres til overtagelsen, indregnes i resultatet ved afholdelsen under administrationsomkostninger.
| Navn tilkøbt virksomhed | Primær aktivitet | Overtagelsesdato/ konsolideret fra |
Ejerandel | Stemme andel |
|---|---|---|---|---|
| Knelson Russia (køb af nettoaktiver) | Mineral Processing | 24. januar 2012 | - | - |
| Process Engineering Resources Inc. | Mineral Processing | 6. juni 2012 | 100% | 100% |
| Ludowici Limited | Mineral Processing/ | |||
| Customer Services | 3. juli 2012 | 100% | 100% | |
| TEUTRINE GmbH Industrie-Technik | Customer Services | 3. september 2012 | 100% | 100% |
| MIE Enterprises Pty. Ltd. | Customer Services | 4. september 2012 | 100% | 100% |
| Mayer Bulk Pty. Ltd. | Customer Services | 4. september 2012 | 100% | 100% |
| Decanter Machine Inc. | Mineral Processing | 18. september 2012 | 100% | 100% |
| DKK mio. | Regnskabsmæssig værdi før regulering |
Reguleringer til dagsværdi |
Dagsværdireguleret åbningsbalance |
|---|---|---|---|
| Patenter og rettigheder | 1 | 421 | 422 |
| Kunderelationer | - | 808 | 808 |
| Andre immaterielle aktiver | 9 | 234 | 243 |
| Materielle aktiver | 431 | 23 | 454 |
| Finansielle aktiver, herunder udskudt skat | 76 | - | 76 |
| Varebeholdninger | 408 | 79 | 487 |
| Tilgodehavender | 399 | - | 399 |
| Igangværende arbejder for fremmed regning | 16 | - | 16 |
| Likvide beholdninger | 114 | - | 114 |
| Hensatte forpligtelser, herunder udskudt skat | (96) | (68) | (164) |
| Lån | (551) | - | (551) |
| Øvrige forpligtelser | (455) | - | (455) |
| Nettoaktiver | 352 | 1.497 | 1.849 |
| Goodwill | 830 | ||
| Kostpris | 2.679 | ||
| Tilkøbte likvide beholdninger | (114) | ||
| Betinget købsvederlag (earn out) | 97 | ||
| Efterbetaling | (149) | ||
| Nettolikviditetseffekt, tilkøb | 2.513 | ||
| Andre specifikationer vedrørende transaktioner: | |||
| Direkte transaktionsomkostninger | 45 |
| Indgår i koncernregnskabet | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Navn tilkøbt virksomhed | Omsætning | Resultat efter skat |
Omsætning 2012 |
Resultat efter skat 2012 |
Antal medarbej dere |
Ikke allokeret kostpris (goodwill) |
| Knelson Russia (køb af nettoaktiver) | 21 | 1 | 21 | 1 | 12 | 0 |
| Process Engineering Resources Inc. | 7 | 0 | 17 | 2 | 7 | 17 |
| Ludowici Limited | 701 | (22) | 1.351 | (100) | 958 | 594 |
| TEUTRINE GmbH Industrie-Technik | 13 | (2) | 60 | 4 | 51 | 20 |
| MIE Enterprises Pty. Ltd. | 52 | (5) | 153 | 7 | 85 | 41 |
| Mayer Bulk Pty. Ltd. | 5 | (2) | 24 | (1) | 17 | 0 |
| Decanter Machine Inc. | 60 | 0 | 246 | 18 | 127 | 94 |
De canadiske aktiviteter i Knelson Group med base i Vancouver, Canada blev tilkøbt i september 2011. Samtidig blev der indgået en aftale om overtagelse af Knelsons russiske aktiviteter med base i Irkutsk, Rusland. Først den 24. januar 2012 fik FLSmidth de russiske myndigheders godkendelse til at købe Knelson Groups russiske aktiviteter.
Process Engineering Resources Inc. med base i Salt Lake City, USA, er en virksomhed der specialiserer sig i udvikling, fremstilling og installation af systemer til on-line slamanalyse i mine- og mineralindustrien. Det ikke-allokerede købsvederlag afspejler forventede synergier
Ludowici Limited, Australien, er verdens førende leverandør af kulcentrifuger, vibrationssigter samt tilhørende sliddele og serviceydelser til mineralindustrien. Det ikke-allokerede købsvederlag afspejler forventede synergier.
TEUTRINE GmbH Industrie-Technik er et tysk firma der specialiserer sig i vedligeholdelse og reparation på stedet samt udskiftning og opgraderingsydelser for cement- og mineralkunder i Europa og Mellemøsten. Det ikke-allokerede købsvederlag afspejler forventede synergier.
MIE Enterprises Pty. Ltd. er et australsk firma der specialiserer sig i vedligeholdelse og reparationsydelser for minekunder i Australien og Sydøstasien. Aktiviteterne er konsolideret pr. 4. september 2012. Det ikke-allokerede købsvederlag afspejler forventede synergier.
Mayer Bulk Pty Ltd. er et australsk firma der specialiserer sig i design af mobile maskiner, kraner og konstruktioner til materialehåndtering for minekunder i Australien og Sydøstasien.
Decanter Machine Inc. er en amerikansk virksomhed der fremstiller og leverer centrigugalteknologi til den globale mineralindustri. Det ikke-allokerede købsvederlag afspejler forventede synergier.
Conveyor Engineering Inc. blev tilkøbt i marts 2009. I 2012 blev der foretaget en endelig earn-out betaling som ikke tidligere havde indgået i beregningen af købsprisen. I overensstemmelse med de gældende IFRS-regler på købstidspunktet bevirkede betalingen en forøgelse af goodwill.
Essa Australia Limited blev tilkøbt i februar 2011. I 2012 er dagsværdireguleringen af åbningsbalancen afsluttet med en nedjustering af andre gældsforpligtelser og goodwill til følge.
Darimec S.r.L. blev tilkøbt i juli 2011. Der blev i 2012 foretaget en justering af købsprisen ved nedsættelse af goodwill.
Aktiviteterne i Knelson, Canada blev tilkøbt i september 2011. I 2012 er dagsværdireguleringen af åbningsbalancen afsluttet med en stigning i anden gæld, udskudte skatteforpligtelser og goodwill til følge.
| Navn tilkøbt virksomhed | Primær aktivitet |
Overtagelsesdato / konsolideret fra |
Tilkøbt ejerandel |
Tilkøbt stemmeandel |
Ejerandel | Stemme andel |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ESSA Australia Limited | Material Handling | 17. februar 2011 | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Darimec S.r.L. | Material Handling | 29. juli 2011 | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Phillips Kiln Service Ltd. | Customer Services | 18. august 2011 | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Knelson Group (køb af nettoaktiver) | Mineral Processing | 21. september 2011 | - | - | - | - |
| Transweigh India Ltd. | Cement | 20. oktober 2011 | 76% | 76% | 100% | 100% |
| DKK mio. | Regnskabsmæssig værdi før regulering |
Reguleringer til dagsværdi |
Dagsværdireguleret åbningsbalance |
|---|---|---|---|
| Erhvervede patenter og rettigheder | 199 | 199 | |
| Kunderelationer | 217 | 217 | |
| Andre immaterielle aktiver | 77 | 77 | |
| Materielle aktiver | 127 | 127 | |
| Finansielle aktiver, herunder udskudt skat | 29 | 29 | |
| Varebeholdninger | 115 | 115 | |
| Tilgodehavender | 278 | 278 | |
| Likvide beholdninger | 104 | 104 | |
| Minoritetsinteresser | (5) | (5) | |
| Hensatte forpligtelser, herunder udskudt skat | (10) | (17) | (27) |
| Lån | (30) | (30) | |
| Øvrige forpligtelser | (311) | - | (311) |
| Nettoaktiver | 297 | 476 | 773 |
| Goodwill | 458 | ||
| Regulering af dagsværdi af tidligere ejerandel | (18) | ||
| Kostpris | 1.213 | ||
| Tilkøbte likvide beholdninger | (104) | ||
| Betinget købsvederlag (earn out) | (183) | ||
| Nettolikviditetseffekt, tilkøb | 926 | ||
| Andre specifikationer vedrørende transaktioner: | |||
| Direkte transaktionsomkostninger | 20 |
| Navn tilkøbt virksomhed | Omsætning | Resultat efter skat |
Omsætning 2011 |
Resultat efter skat 2011 |
Antal medarbej dere |
Ikke allokeret kostpris (goodwill) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Roymec (Proprietary) Limited | Fuldt konsolideret i 2011 | |||||
| ESSA Australia Limited | 56 | 5 | 80 | 3 | 91 | 22 |
| Darimec S.r.L. | 16 | (13) | 52 | (15) | 37 | 75 |
| Phillips Kiln Service Ltd. | 61 | 4 | 97 | 5 | 174 | 16 |
| Knelson Group (køb af nettoaktiver) | 73 | 1 | 210 | 35 | 144 | 357 |
| Transweigh India Ltd. | 15 | 1 | 73 | (10) | 367 | 32 |
Essa Australia Limited med base i Perth, Australien, er specialist inden for konstruktion, fremstilling, service og support af prøvetagningsudstyr til mineral- og mineindustrien. Aktiviteterne er konsolideret pr. 17. februar 2011.
Darimec S.r.L. med base i Milano, Italien er specialleverandør til cementindustrien. Aktiviteterne er konsolideret pr. 29. juli 2011.
Phillips Kiln Service Ltd. med base i Sioux City, Iowa, USA er specialleverandør til cementindustrien. Aktiviteterne er konsolideret med virkning fra overtagelsesdagen.
Knelson Group med base i Vancouver, Canada er specialleverandør af design, fremstilling, service og support til mineral- og mineindustrien. Aktiviteterne er konsolideret med virkning fra overtagelsesdagen.
Roymec (Proprietary) Limited blev tilkøbt i november 2010, og i 2012 blev åbningsbalancen reguleret ved allokering af DKK 49 mio. til patenter og rettigheder; som følge heraf udgør det ikke-allokerede købsvederlag DKK 33 mio. før kursreguleringer.
Conveyor Engineering Inc. blev tilkøbt i marts 2009, og købsvederlaget indeholdt et betinget vederlag. I 2011 blev det endelige vederlag opgjort, hvilket har betydet en regulering til dagsværdien på DKK 5 mio. indregnet over den tilhørende goodwill.
I 2011 opnåede koncernen bestemmende indflydelse over Transweigh Ltd., Indien, der tidligere var indregnet efter den indre værdis metode. Minoritetsinteressen (24%) i Transweigh India Limited er indregnet til dagsværdi på overtagelsestidspunktet, svarende til DKK 18 mio. Minoritetsinteressen er målt til dagsværdi efter indtægtsførselsmetoden.
Transweigh India Limited med base i Mumbai Indien er leverandør af doserings- og vejeudstyr hovedsagelig til stål-, jern- og cementindustrien. Selskabet markedsfører og sælger ligeledes FLSmidth Pfisters ledende produkter inden for brændselsfødere på det voksende indiske marked. Det ikke-allokerede købsvederlag er indregnet som goodwill der afspejler forventede synergier.
Ved salg af virksomheder og aktiviteter indgår forskellen mellem salgssummen og nettoaktivernes bogførte værdi på afhændelsestidspunktet i resultatopgørelsen i særlige engangsposter. I tilfælde af at vederlagets endelige fastlæggelse er betinget af fremtidige begivenheder (betinget vederlag), indregnes dette til dagsværdien heraf på salgstidspunktet.
Solgte virksomheder og aktiviteter indgår i koncernregnskabet indtil afhændelsesdatoen.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Immaterielle aktiver | 0 | 4 |
| Materielle aktiver | 0 | 2 |
| Varebeholdninger | 0 | 1 |
| Tilgodehavender | 0 | 7 |
| Likvider | 0 | 1 |
| Gældsforpligtelser | 0 | (3) |
| Regnskabsmæssig værdi af afhændede nettoaktiver | 0 | 12 |
| Avance/(tab) ved salg af virksomheder og aktiviteter | 5 | 0 |
| Kontant salgssum | 5 | 12 |
| Udskudt betinget vederlag | 0 | 0 |
| Total salgssum | 5 | 12 |
| Afhændede likvide beholdninger jf. ovenfor | 0 | (1) |
| Likviditetseffekt netto inklusiv udskudt betinget vederlag | 5 | 11 |
| Avance ved salg af virksomheder og aktiviteter | 5 | 0 |
Avance/tab ved salg af virkomheder og aktiviteter vist i resultatopgørelsen er opgjort til gennemsnitskurs og kan derfor ikke direkte afstemmes hertil.
Salg af virksomheder og aktiviteter i 2012 vedrører salg af ikke-kerneaktiviteter i Danmark.
Salg af virksomheder og aktiviteter i 2011 vedrører salg af ikke komplimentær del af ESSA Australia Limited.
For at sikre fokus på kerneforretningen i koncernen har FLSmidth besluttet at sælge divisionen Cembrit. Denne division indgår derfor i præsentationen af ophørte aktiviteter.
Hoved- og nøgletal for ophørte aktiviteter er således:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Nettoomsætning | 1.430 | 1.472 |
| Omkostninger | (1.401) | (1.425) |
| Resultat før skat | 29 | 47 |
| Skat af årets resultat | 0 | 34 |
| Årets resultat af ophørte aktiviteter | 29 | 81 |
| Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet |
(4) (34) 82 |
1 (31) 2 |
| EPS - Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter EPS - Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter (udvandet) |
0,6 0,6 |
1.5 1.5 |
Nedenstående viser ikke-fysiske aktiver, der genererer indtægter i koncernen og omfatter goodwill, erhvervede rettigheder, kunderelationer og udviklingsprojekter.
| DKK mio. | Goodwill | Patenter og rettigheder |
Kunde relationer |
Andre immaterielle aktiver |
Færdiggjorte udviklings projekter |
Immaterielle aktiver under udvikling |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2012 | 4.129 | 1.442 | 1.452 | 693 | 89 | 514 | 8.319 |
| Reklassifikation til aktiver bestemt for salg | (50) | (15) | (4) | (10) | (79) | ||
| Valutakursregulering | (56) | (7) | (29) | (14) | 0 | 0 | (106) |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 830 | 422 | 808 | 243 | 2.303 | ||
| Tilgang | 0 | 104 | 4 | 1 | 257 | 366 | |
| Afgang | 0 | (35) | 0 | (35) | |||
| Overført mellem kategorier | 22 | 0 | 6 | (28) | 0 | ||
| Anden regulering | (1) | 7 | (2) | 1 | (3) | 2 | |
| Kostpris pr. 31.12.2012 | 4.852 | 1.975 | 2.227 | 879 | 97 | 740 | 10.770 |
| Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2012 | (10) | (283) | (322) | (508) | (42) | (3) | (1.168) |
| Reklassifikation til aktiver bestemt for salg | 2 | 11 | 3 | 11 | 27 | ||
| Valutakursregulering | 1 | 6 | 4 | 0 | 11 | ||
| Afgang | 13 | 13 | |||||
| Af- og nedskrivninger | (114) | (111) | (83) | (18) | (188) | (514) | |
| Anden regulering | 8 | (3) | (2) | (2) | 3 | 44 | 48 |
| Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2012 | 0 | (388) | (426) | (565) | (57) | (147) | (1.583) |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2012 | 4.852 | 1.587 | 1.801 | 314 | 40 | 593 | 9.187 |
| DKK mio. | Goodwill | Patenter og rettigheder |
Kunde relationer |
Andre immaterielle aktiver |
Færdiggjorte udviklings projekter |
Immaterielle aktiver under udvikling |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2011 | 3.666 | 1.244 | 1.234 | 620 | 89 | 245 | 7.098 |
| Valutakursregulering | 0 | 0 | 4 | 2 | 0 | (1) | 5 |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 458 | 200 | 217 | 77 | 952 | ||
| Afgang af koncernvirksomheder | (2) | (1) | (3) | 0 | (6) | ||
| Tilgang | 3 | 12 | 1 | 276 | 292 | ||
| Afgang | (5) | (14) | (1) | (20) | |||
| Overført mellem kategorier | 5 | 0 | (5) | 0 | |||
| Anden regulering | 7 | 1 | (9) | 0 | (1) | (2) | |
| Kostpris pr. 31.12.2011 | 4.129 | 1.442 | 1.452 | 693 | 89 | 514 | 8.319 |
| Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2011 | (3) | (223) | (228) | (464) | (27) | (5) | (950) |
| Valutakursregulering | 0 | (2) | (2) | 0 | 2 | (2) | |
| Afgang af koncernvirksomheder | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | ||
| Afgang | 6 | 14 | 1 | 21 | |||
| Af- og nedskrivninger | (64) | (94) | (57) | (16) | (231) | ||
| Anden regulering | (7) | (2) | 0 | 1 | (8) | ||
| Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2011 | (10) | (283) | (322) | (508) | (42) | (3) | (1.168) |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2011 | 4.119 | 1.159 | 1.130 | 185 | 47 | 511 | 7.151 |
Vedrørende fordeling af af- og nedskrivning på produktionsomkostninger, salgs- og distributionsomkostninger og administrationsomkostninger, se note 10.
Meget af den viden der frembringes i koncernen, stammer fra arbejde udført for kunder. I 2012 udgjorde koncernens samlede udgifter til forskning og udvikling i alt DKK 347 mio. (2011: DKK 339 mio.). Ikke-aktiverede forsknings- og udviklingsomkostninger er indregnet i produktionsomkostninger. Da disse omkostninger hovedsagelig vedrører forbedring af allerede eksisterende produkter, udgør aktiverede udviklingsomkostninger kun i alt DKK 104 mio. (2011: DKK 98 mio.) i forbindelse med forsknings- og udviklingsprojekter og andre immaterielle aktiver. Den samlede tilgang af immaterielle aktiver indeholder intern aktivering på DKK 128 mio. (2011: DKK 72 mio.).
Immaterielle aktiver afskrives over den økonomiske brugstid. Af immaterielle aktiver vurderes goodwill og erhvervede varemærker vedrørende køb af virksomheder og aktiviteter at have ubestemmelig brugstid. Den regnskabsmæssige værdi af disse immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid er vist nedenstående fordelt på segmenter.
| DKK mio. | Customer Services |
Material Handling |
Mineral Processing |
Cement | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 2.299 | 246 | 2.258 | 49 | 4.852 |
| Varemærker | 188 | 151 | 442 | 36 | 817 |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2012 | 2.487 | 397 | 2.700 | 85 | 5.669 |
| DKK mio. | Customer Services |
Material Handling |
Mineral Processing |
Cement | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Conveyer Engineering Inc. (regulering af | |||||
| betinget købsvederlag) | 35 | 35 | |||
| Knelson Canada | 31 | 31 | |||
| Process Engineering Resources Inc. | 17 | 17 | |||
| Ludowici Limited | 297 | 297 | 594 | ||
| TEUTRINE GmbH Industrie-Technik | 20 | 20 | |||
| MIE Enterprises Pty. Ltd. | 41 | 41 | |||
| Mayer Bulk Pty. Ltd. | 0 | ||||
| Decanter Machine Inc. | 94 | 94 | |||
| Darimec S.r.L. | (2) | (2) | |||
| 387 | 35 | 408 | 0 | 830 |
Materielle aktiver består af fysiske aktiver der genererer indtægter i koncernen og omfatter grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner, driftsmidler og inventar samt materielle aktiver under opførelse. Aktiverne måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
| DKK mio. | Grunde og bygninger |
Tekniske anlæg og maskiner |
Driftsmidler og inventar |
Materielle aktiver under opførelse |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2012 | 2.030 | 1.864 | 756 | 287 | 4.937 |
| Omklassificering til aktiver bestemt for salg | (274) | (993) | (55) | (51) | (1.373) |
| Valutakursregulering | (35) | (14) | (10) | (1) | (60) |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 257 | 182 | 15 | 0 | 454 |
| Tilgang | 141 | 282 | 68 | 232 | 723 |
| Afgang | (93) | (12) | (29) | (29) | (163) |
| Overførsel mellem kategorier | 159 | 61 | 1 | (221) | 0 |
| Anden regulering | 0 | 18 | 18 | (32) | 4 |
| Kostpris pr. 31.12.2012 | 2.185 | 1.388 | 764 | 185 | 4.522 |
| Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2012 | (665) | (1.165) | (543) | (3) | (2.376) |
| Omklassificering til aktiver bestemt for salg | 106 | 645 | 42 | 3 | 796 |
| Valutakursregulering | 3 | 3 | 6 | 12 | |
| Afgang | 24 | 3 | 26 | 53 | |
| Afskrivninger | (51) | (107) | (82) | (240) | |
| Overførsel mellem kategorier | (1) | (5) | 6 | 0 | |
| Anden regulering | 13 | (5) | 2 | (10) | 0 |
| Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2012 | (571) | (631) | (543) | (10) | (1.755) |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2012 | 1.614 | 757 | 221 | 175 | 2.767 |
| DKK mio. | Grunde og bygninger |
Tekniske anlæg og maskiner |
Driftsmidler og inventar |
Materielle aktiver under opførelse |
I alt |
|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2011 | 1.896 | 1.642 | 750 | 73 | 4.361 |
| Valutakursregulering | (35) | (41) | (30) | (3) | (109) |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 61 | 57 | 21 | 0 | 139 |
| Afgang af koncernvirksomheder | 0 | (2) | (1) | 0 | (3) |
| Tilgang | 96 | 75 | 62 | 264 | 497 |
| Afgang | (19) | (24) | (52) | 0 | (95) |
| Overførsel mellem kategorier | 31 | 12 | 4 | (47) | 0 |
| Anden regulering | 0 | 145 | 2 | 0 | 147 |
| Kostpris pr. 31.12.2011 | 2.030 | 1.864 | 756 | 287 | 4.937 |
| Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2011 | (627) | (932) | (516) | (3) | (2.078) |
| Valutakursregulering | 5 | 17 | 14 | 36 | |
| Afgang af koncernvirksomheder | 0 | 1 | 0 | 1 | |
| Afgang | 5 | 20 | 47 | 72 | |
| Afskrivninger | (48) | (125) | (86) | (259) | |
| Anden regulering | 0 | (146) | (2) | (148) | |
| Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2011 | (665) | (1.165) | (543) | (3) | (2.376) |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2011 | 1.365 | 699 | 213 | 284 | 2.561 |
Af- og nedskrivninger i resultatopgørelsen er opgjort til gennemsnitskurs og kan derfor ikke direkte afstemmes til anlægsnoten ovenfor, hvori afog nedskrivninger indgår til ultimokurser. For fordeling af af- og nedskrivninger på produktionsomkostninger, salgs- og distributionsomkostninger samt administrationsomkostninger henvises til note 10.
Tilgang af koncernvirksomheder fremgår af note 15. Køb of salg af virksomheder præsenteret i pengestrømsopgørelsen for koncernen omfatter også Cembrit og kan derfor ikke afstemmes direkte med anlægsnoten ovenfor.
Minimum en gang årligt samt når der er indikationer på nedskrivningsbehov foretages nedskrivningstest for koncernens immaterielle og materielle aktiver. De immaterielle aktiver relaterer sig primært til køb af virksomheder og aktiviteter samt udviklingsprojekter.
Nedskrivningstesten foretages pr. division, det vil sige Customer Services, Material Handling, Mineral Processing, Cement og Cembrit, som det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder (CGU) som defineret af koncernledelsen. Definitionen af CGU'er er foretaget med udgangspunkt i hvorledes den regnskabsmæssige værdi af de immaterielle aktiver kan allokeres og overvåges med en rimelig sikkerhed. CGUerne er ændret i forhold til 2011. Niveauet for allokering og overvågning af koncernens immaterielle aktiver fordelt på pengestrømsfrembringende enheder skal også ses i sammenhæng med koncernens strategi.
De af koncernen købte virksomheder og aktiviteter integreres og fusioneres typisk med eksisterende koncernvirksomheder kort tid efter overtagelsestidspunktet, og de tilkøbte immaterielle aktiver allokeres og overvåges på samme vilkår som de eksisterende pengestrømsfrembringende enheder.
Kapitalværdi, som udtryk for genindvindingsværdi, beregnes for hver pengestrømsfrembringende enhed ved tilbagediskontering af forventede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi. Forventede fremtidige pengestrømme estimeres med afsæt i ledelsens skøn herfor, herunder de af ledelsen forventede vækstrater mv. Tilbagediskonteringsfaktor opgøres ligeledes med afsæt i ledelsens skøn herfor hvori indgår såvel generelle kapitalmarkedsforhold samt en specifik risikoprofil (pt. 12-15 % før skat (2011: 12-15% før skat)).
Kapitalværdiberegningerne sammensættes af tilbagediskonterede forventede pengestrømme for de nærmest følgende 5 år og en beregnet terminalværdi for pengestrømme for perioden herefter på baggrund af budgetter. Terminalværdien overstiger ikke den langsigtede vækstrate inklusiv inflation for de pengestrømsfrembringende enheder. Væsentlige parametre i beregningerne er omsætningsudvikling, bruttomargin, geninvesteringer i anlæg samt vækstforventningerne ud over de kommende 5 år. I budgetterne er der ikke indregnet effekt af restruktureringer. I beregning af terminalværdi anvendes en af ledelsen skønnet vækstrate (1-2,5% (2011: 1%)) for hver af de pengestrømsfrembringende enheder.
Ved værdiforringelsestesten for pengestrømsfrembringende enheder sammenholdes genindvindingsværdien svarende til den tilbagediskonterede værdi af den forventede fremtidige pengestrøm med den regnskabsmæssige værdi af de enkelte enheder.
Nedskrivningstest foretaget pr. 30.6.2012 resulterede i et nedskrivningsbehov af immaterielle aktiver under udvikling. Nedskrivningen vedrører aktiverede omkostninger til forskning og udvikling samt nedlukningsomkostninger på DKK 188 mio. i forbindelse med et udviklingsprojekt inden for banebrydende ny teknologi, hvor der er gjort betydningsfulde fremskridt og udtaget patenter. De kommercielle forsøg har imidlertid ikke kunnet påvise acceptable resultater. Udviklingsprojektet hører til Customer Services, Mineral Processing og Cement, og EBIT-resultaterne i hver af de tre divisioner er således negativt påvirket med ca. DKK 60 mio. som følge af nedskrivningen.
Nedskrivningstesten pr. 31.12.2012 har ikke resulteret i yderligere nedskrivningsbehov for 2012 (2011: ingen nedskrivning).
Associerede virksomheder er virksomheder hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne eller på anden måde udøver betydelig, men ikke bestemmende, indflydelse.
Associerede virksomheder indregnes med en forholdsmæssig andel af resultat efter skat.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Hovedtal for associerede virksomheder (sammenlagt): | ||
| Aktiver | 1 | 358 |
| Forpligtelser | 0 | (349) |
| Nettoaktiver | 1 | 9 |
| Andel af nettoaktiverne | 0 | 1 |
| Nettoomsætning | 0 | 439 |
| Årets resultat | 0 | 3 |
| Andel af årets resultat | 0 | 0 |
Investering i associerede virksomheder pr. 31.12.2012: NLS-SSBIL (Forenede Arabiske Emirater) The Pennies and Pounds Holding Inc. (Filippinerne) LFC International Engineering JSC (Vietnam)
Joint ventures er fælles kontrollerede virksomheder. Koncernens andel af aktiver og passiver, nettoomsætning og totalindkomst indregnes i koncernregnskabet.
Koncernen har følgende investering i Joint ventures, som indregnes i koncernregnskabet ved pro-rata konsolidering:
FLS EurAsia AG (Schweiz), ejerandel 33% Euroslot KDSS (Sydafrika), ejerandel 50%
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Kortfristede aktiver | 13 | 8 |
| Langfristede aktiver | 5 | 0 |
| Kortfristede forpligtelser | 3 | 1 |
| Langfristede forpligtelser | 3 | 0 |
| Egenkapital | 12 | 7 |
| Nettoomsætning | 5 | 0 |
| Omkostninger | (5) | (2) |
| Årets resultat | 0 | (2) |
| DKK mio. | 2012 |
|---|---|
| Immaterielle aktiver | 59 |
| Materielle aktiver | 555 |
| Udskudte skatteaktiver | 127 |
| Varebeholdninger | 356 |
| Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 223 |
| Likvide beholdninger | 99 |
| Andre aktiver | 125 |
| Aktiver klassificeret som bestemt for salg | 1.544 |
| Hensættelser | 175 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 119 |
| Andre gældsforpligtelser | 200 |
| Forpligtelser direkte forbundet med aktiver bestemt for salg | 494 |
Aktiver og passiver klassificeret som bestemt for salg indeholder Cembrits aktiver og passiver samt ikke-strategiske aktiviteter som er opnået gennem købet af Ludowici.
Note 25, 26 og 27 viser udvalgte poster i arbejdskapitalen yderligere specificeret. Den samlede arbejdskapital i koncernen kan specificeres således:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Varebeholdninger | 2.602 | 2.292 |
| Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 5.915 | 5.554 |
| Igangværende arbejder for fremmed regning, aktiv | 5.276 | 3.633 |
| Forudbetaling til underleverandører | 487 | 467 |
| Andre tilgodehavender | 881 | 848 |
| Periodeafgrænsningsposter, aktiv | 73 | 181 |
| Finansielle instrumenter ved sikring af aktiver defineret som arbejdskapital | 67 | 0 |
| 15.301 | 12.975 | |
| Forudbetaling fra kunder | 2.989 | 2.206 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 3.092 | 2.682 |
| Igangværende arbejder for fremmed regning, passiv | 6.138 | 4.760 |
| Anden gæld | 1.306 | 1.672 |
| Periodeafgrænsningsposter, passiv | 89 | 35 |
| Finansielle instrumenter ved sikring af aktiver defineret som arbejdskapital | 95 | 0 |
| 13.709 | 11.355 | |
| Arbejdskapital | 1.592 | 1.620 |
| Nettoaktiver bestemt for salg | 358 | 0 |
| Koncernens arbejdskapital | 1.950 | 1.620 |
Ændring i arbejdskapitalen i ovenstående oversigt kan ikke afstemmes til note 12 Ændring i arbejdskapital, idet note 12 ikke indeholder arbejdskapital inkluderet i åbningsbalancer for erhvervede virksomheder. Disse præsenteres under Køb af virksomheder og aktiviteter i pengestrømsopgørelsen.
Igangværende arbejder for fremmed regning måles efter færdiggørelsesgraden til salgsværdien af den udførte andel af kontrakten med fradrag af del- og acontofaktureringer. Salgsværdien måles med udgangspunkt i færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter fra den enkelte kontrakt.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Samlede afholdte omkostninger | 36.446 | 35.646 |
| Indtægtsført avance, netto | 6.661 | 6.811 |
| Igangværende arbejder for fremmed regning | 43.107 | 42.457 |
| Del- og a'contofaktureringer til kunder | (43.969) | (43.584) |
| Netto igangværende arbejder | (862) | (1.127) |
| Hvoraf igangværende arbejder for fremmed regning er opført under aktiver | 5.276 | 3.633 |
| og under forpligtelser | (6.138) | (4.760) |
| Netto igangværende arbejder | (862) | (1.127) |
Avance/tab er indregnet i bruttoresultatet i resultatopgørelsen.
Varebeholdninger måles til vægtede gennemsnitspriser. For varer hvor anskaffelsesprisen overstiger den forventede salgspris med fradrag af færdiggørelses- og salgsomkostninger, er der foretaget nedskrivning til denne lavere nettorealisationsværdi.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Råvarer og hjælpematerialer | 415 | 402 |
| Varer under fremstilling | 594 | 430 |
| Fremstillede færdigvarer og handelsvarer | 1.590 | 1.445 |
| Forudbetaling for varer | 3 | 15 |
| Varebeholdninger pr. 31.12 | 2.602 | 2.292 |
| Varebeholdninger værdiansat til nettorealisationsværdi | 24 | 21 |
| Nedskrivning af varebeholdninger | ||
| Nedskrivning pr. 01.01. | (96) | (114) |
| Omklassificeret til aktiver klassificeret som bestemt for salg | 27 | |
| Valutakursregulering | (2) | 2 |
| Tilgang | (31) | (9) |
| Afgang | 6 | 23 |
| Tilbageførsel | 2 | 2 |
| Nedskrivning pr. 31.12. | (94) | (96) |
Stigningen i varebeholdninger skyldes hovedsagelig køb af virksomheder og aktiviteter.
Andre tilgodehavender udgør i 2012 DKK 1.408 mio. (2011: DKK 1.112 mio.) og omfatter blandt andet dagsværdi af afledte finansielle instrumenter og tilgodehavende selskabsskatter.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Specifikation af udvikling i nedskrivning af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser: | ||
| Nedskrivning pr. 01.01 | 117 | 126 |
| Omklassificeret til aktiver klassificeret som bestemt for salg | (10) | 0 |
| Valutakursregulering | (3) | (1) |
| Tilgang | 57 | 64 |
| Tilbageført | (8) | (47) |
| Realiseret | (32) | (25) |
| Nedskrivning af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser pr. 31.12. | 121 | 117 |
Tilgodehavender fra salg kan specificeres med følgende forfaldsstruktur:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Forfaldsperiode: | ||
| Ikke forfalden | 3.223 | 3.689 |
| Op til 2 måneder | 1.469 | 1.044 |
| Mellem 2 og 6 måneder | 642 | 454 |
| Over 6 måneder | 581 | 367 |
| 5.915 | 5.554 |
Indregnede tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser indeholder tilbageholdte betalinger på kontraktfastsatte betingelser på DKK 232 mio. (2011: DKK 604 mio.).
Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan henføres til årets resultat. Aktuel skat beregnes på grundlag af årets forventede skattepligtige indkomst ud fra de skattesatser der gælder for skatteåret samt eventuelle justeringer af skat vedrørende tidligere år.
| DKK mio. | 2012 | Effektiv skatteprocent |
2011 | Effektiv skatteprocent |
|---|---|---|---|---|
| Aktuel skat af årets resultat | 724 | 743 | ||
| Kildeskatter | 41 | 51 | ||
| Regulering af udskudt skat | (132) | (96) | ||
| Regulering af skattesatsen på udskudt skat | 5 | (5) | ||
| Reguleringer vedr. tidligere år, udskudte skatter | 13 | (15) | ||
| Reguleringer vedr. tidligere år, aktuelle skatter | (22) | (18) | ||
| Øvrige reguleringer | 24 | 22 | ||
| Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter | 653 | 33,9% | 682 | 33,5% |
| Resultat før skat fortsættende aktiviteter | 1.927 | 2.038 | ||
| Resultat før skat ophørte aktiviteter | 29 | 47 | ||
| 1.956 | 2.085 | |||
| Afstemning af skat | ||||
| Skat beregnet efter dansk skatteprocent | 25,0% | 25,0% | ||
| Afvigelse i udenlandske dattervirksomheders skatteprocent i forhold til 25% | 4,5% | 6,5% | ||
| Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter | 1,6% | (0,9%) | ||
| Udbytteskatter primært | 0% | 0,2% | ||
| Ikke fradragsberettiget tab på aktier | (0,2%) | 0,8% | ||
| Straksafskrevne købsomkostninger | 0% | 0% | ||
| Afvigelse i skatteaktiver, der værdiansættes til nul | (0,2%) | 0,1% | ||
| Afvigelse som følge af regulering af skattesats | 0,3% | (0,2%) | ||
| Reguleringer vedr. tidligere år, udskudte skatter | 0,7% | (0,7%) | ||
| Reguleringer vedr. tidligere år, aktuelle skatter | (1,1%) | (0,9%) | ||
| Kildeskatter | 2,1% | 2,5% | ||
| Øvrige reguleringer | 1,2% | 1,1% | ||
| Effektiv skatteprocent | 33,9% | 33,5% | ||
| Betalt selskabsskat i 2012 udgør DKK 694 mio. for fortsættende aktiviteter (2011: DKK 812 mio.) hvoraf hovedparten kan henføres til følgende lande: |
||||
| Danmark | 122 | 76 | ||
| USA | 219 | 293 | ||
| Tyskland | 37 | 92 | ||
| Indien | 43 | 92 | ||
| Sydafrika | 62 | 81 | ||
| Chile | 43 | 8 | ||
| Italien | 24 | 23 | ||
| Australien | 72 | 28 |
Derudover betaler koncernen personskatter, omsætningsafgifter, told mv.
| 2012 | 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Skat af anden totalindkomst | Udskudt skat | Aktuel skat | Skatteind tægt/- |
Udskudt skat |
Aktuel skat |
Skatteind tægt/- |
|
| DKK mio. | omkostning | omkostning | |||||
| Valutakursreguleringer af lån klassificeret som | |||||||
| egenkapital i udenlandske virksomheder | 0 | 8 | 8 | 0 | (6) | (6) | |
| Værdireguleringer af sikringsinstrumenter | (5) | 3 | (2) | 4 | (1) | 3 | |
| Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaseret | |||||||
| pensionsordninger | 30 | (3) | 27 | 11 | 2 | 13 | |
| 25 | 8 | 33 | 15 | (5) | 10 |
Udskudt skat beregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige beløb med undtagelse af forskelle vedrørende første indregning af goodwill, der ikke kan fradrages i den skattepligtige indkomst.
Skatteværdien af underskud som med tilstrækkelig sikkerhed forventes at kunne udnyttes ved modregning i fremtidige skattepligtige indtægter inden for samme juridiske enhed og samme jurisdiktion, indgår ved opgørelsen af udskudt skat.
| DKK mio. | 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balance 01.01. |
Aktiver bestemt for salg |
Valuta omreg ning |
Regulering til tidligere år mv. |
Akkvisi tioner |
Ændret skattesats |
Indregning i anden total indkomst |
Indregnet i resultatet |
Balance 31.12. |
|
| Udskudt skat vedrører | |||||||||
| Immaterielle aktiver | (493) | 4 | 6 | 254 | (63) | (3) | 0 | 185 | (110) |
| Materielle aktiver | 91 | (11) | 1 | 35 | (13) | (1) | 0 | 31 | 133 |
| Kortfristede aktiver | 367 | (9) | 2 | (3) | 38 | (6) | 0 | 44 | 433 |
| Forpligtelser | (231) | (54) | (13) | (55) | 8 | 5 | 25 | (96) | (411) |
| Fremførbare underskud m.m. | 512 | (174) | 2 | (227) | 35 | 0 | 0 | (37) | 111 |
| Andel af skatteaktiv der værdi | |||||||||
| ansættes til nul | (118) | 79 | (2) | (17) | (15) | 0 | 0 | 5 | (68) |
| Netto udskudte skatteaktiver/- | |||||||||
| forpligtelser | 128 | (165) | (4) | (13) | (10) | (5) | 25 | 132 | 88 |
| Balance 01.01. |
Aktiver bestemt for salg |
Valuta omreg ning |
Regulering til tidligere år mv. |
Akkvisi tioner |
Ændret skattesats |
Indregning i anden total indkomst |
Indregnet i resultatet |
Balance 31.12. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Udskudt skat vedrører | |||||||||
| Immaterielle aktiver | (473) | 0 | 2 | (11) | (25) | 6 | 0 | 8 | (493) |
| Materielle aktiver | 125 | 0 | 3 | 12 | (2) | 0 | 0 | (47) | 91 |
| Kortfristede aktiver | 229 | 0 | 6 | 11 | 6 | 0 | 0 | 115 | 367 |
| Forpligtelser | (428) | 0 | 3 | 14 | 3 | (1) | 15 | 163 | (231) |
| Fremførbare underskud m.m. Andel af skatteaktiv, der værdi |
623 | 0 | (3) | 21 | 2 | 0 | 0 | (131) | 512 |
| ansættes til nul | (161) | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 40 | (118) |
| Netto udskudte skatteaktiver/- | |||||||||
| forpligtelser | (85) | 0 | 14 | 47 | (16) | 5 | 15 | 148 | 128 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Udskudte skatteaktiver | 970 | 1.014 |
| Udskudte skatteforpligtelser | (882) | (886) |
| 88 | 128 | |
| Udløbsprofil på skatteaktiver værdiansat til nul | ||
| Inden for 1 år | 0 | 0 |
| Mellem 1 og 5 år | 0 | 72 |
| Efter 5 år | 309 | 466 |
| 309 | 538 | |
| Skatteværdi | 68 | 118 |
| Udskudte skatteaktiver som ikke er indregnet i balancen, består af | ||
| Midlertidige forskelle | 110 | 56 |
| Skatteunderskud | 199 | 482 |
| 309 | 538 |
Koncernens udskudte skatteaktiver er indregnet i det omfang som det forventes at kunne anvendes i fremtiden.
Hvis selskaber i koncernen har udskudte skatteforpligtelser, er disse værdiansat uafhængigt af tidspunktet for en eventuel skats forfald.
Midlertidige forskelle vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder er estimeret til en skatteforpligtelse på DKK 600-650 mio. (2011: DKK 700-750 mio.). Beløbet er ikke indregnet, da koncernen er i stand til at kontrollere hvorvidt forpligtelsen udløses, og det er vurderet sandsynligt at forpligtelsen ikke vil blive udløst inden for en overskuelig fremtid.
Finansielle poster omfatter renteindtægter, renteomkostninger, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer samt renteomkostninger af finansielle leasingydelser.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Finansielle indtægter | ||
| Renteindtægter fra banker og tilgodehavender | 17 | 30 |
| Andre finansielle indtægter | 41 | 52 |
| Renteindtægter fra finansielle aktiver, der ikke måles til dagsværdi via resultatet | 58 | 82 |
| Renteindtægter fra obligationer | 2 | 8 |
| Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, realiseret | 326 | 174 |
| Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, urealiseret | 46 | 66 |
| Valutakursgevinster, realiseret | 481 | 384 |
| Valutakursgevinster, urealiseret | 81 | 126 |
| Udbytte fra aktier | 11 | 2 |
| Dagsværdiregulering af andre værdipapirer og kapitalandele | 0 | 0 |
| 1.005 | 842 | |
| Finansielle omkostninger | ||
| Rente på bank- og prioritetsgæld | (77) | (53) |
| Andre finansielle omkostninger | (24) | (27) |
| Renteudgift, leverandører af varer og tjenesteydelser | (3) | 0 |
| Renteomkostninger fra finansielle forpligtelser, der ikke måles til dagsværdi via resultatet | (104) | (80) |
| Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, realiseret | (527) | (244) |
| Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, urealiseret | (3) | (70) |
| Valutakursgevinster, realiseret | (377) | (411) |
| Valutakursgevinster, urealiseret | (54) | (114) |
| Renteelement diskonterede hensatte forpligtelser | (1) | (2) |
| (1.066) | (921) |
Udløbsprofilen af finansielle forpligtelser opdelt i restløbetider er vist i det følgende:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Udløbsprofil: | ||
| Inden for 1 år | 5.127 | 4.700 |
| Mellem 1 og 5 år | 374 | 1.676 |
| Efter 5 år | 3.748 | 368 |
| I alt | 9.249 | 6.144 |
| Valuta | 2012 DKK mio. |
Effektiv rente |
Renteperiode | 2011 DKK mio. |
Effektiv rente |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 år | 1-5 år | > 5 år | ||||||
| Prioritetsgæld | EUR | (352) | 0,6% | 100% | 0% | 0% | (352) | 1,6% |
| Banklån | USD | (2.065) | 1,0% | 100% | 0% | 0% | 0 | |
| Banklån | EUR | (1.807) | 1,6% | 100% | 0% | 0% | (825) | 2,5% |
| Banklån | DKK | 0 | 100% | 0% | 0% | (108) | 1,4% | |
| Banklån | Other | (131) | 100% | 0% | 0% | (18) | ||
| Leasingforpligtelser | Other | (23) | 100% | 0% | 0% | (18) | ||
| Anden gæld | Other | (371) | 100% | 0% | 0% | (283) | ||
| Gæld i alt | (4.749) | (1.604) | ||||||
| Likvide beholdninger i alt | 1.540 | 1.402 | ||||||
| Værdipapirer i alt | 26 | 104 | ||||||
| Forrentede nettoindeståender/(gæld) | (3.183) | (98) |
Likvide beholdninger består af bankindeståender og kontantbeholdninger.
FLSmidth har indgået en renteswap i AUD som fastlægger renten på AUD 60 mio. indtil juni 2015.
Bankindeståender og kontantbeholdninger som er placeret i lande med valutarestriktioner eller er vanskelige at hjemtage til Danmark, fordeles på følgende lande:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Sydafrika | 315 | 239 |
| Kina | 158 | 146 |
| Indien | 124 | 145 |
| Rusland | 45 | 47 |
| Indonesien | 49 | 40 |
| Chile | 71 | 36 |
| Brasilien | 32 | 32 |
| Forenede Arabiske Emirater | 41 | 0 |
| Peru | 60 | 16 |
| Andre | 43 | 42 |
| 938 | 743 |
Nedenstående skema viser udviklingen i rentebærende nettoindeståender/(gæld):
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Rentebærende nettoindeståender/(gæld) pr. 01.01 | (98) | 1.254 |
| Overførsel til aktiver bestemt for salg | (24) | 0 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 1.707 | 1.128 |
| Køb af virksomheder og aktiviteter | (2.679) | (1.213) |
| Rentebærende nettogæld fra tilkøbte virksomheder og aktiviteter | (551) | (30) |
| Nettoinvesteringer i materielle, immaterielle og finansielle aktiver | (851) | (700) |
| Udbetalt udbytte | (471) | (482) |
| Køb/salg af egne aktier | (153) | (90) |
| Andre | (63) | 35 |
| Rentebærende nettoindeståender/(gæld) pr. 31.12 | (3.183) | (98) |
| Nettoaktiver bestemt for salg | 99 | 0 |
| Rentebærende nettoindeståender/(gæld) for koncernen | (3.084) | (98) |
FLSmidth er på grund af internationale aktiviteter eksponeret over for finansielle risici. De finansielle risici omfatter valuta-, rente-, likviditets- og kreditrisici. De overordnede rammer for styringen af de finansielle risici er beskrevet i koncernens finanspolitik, som er godkendt af bestyrelsen. De fleste af FLSmidth koncernens finansielle transaktioner finder sted gennem FLSmidths interne bank, Group Treasury, som er placeret i Danmark. Group Treasury skaber værdi ved at udnytte stordriftsfordele og sikre omkostningseffektiv styring af finansielle faciliteter, daglige lån/indskud, valutaog renterisici og optimering af likviditetsstyring.
Group Treasury forhandler både globale og lokale kredit- og garantifaciliteter. Group Treasury fungerer som finansiel rådgiver over for koncernselskaberne vedrørende finansielle risici og udformning af eksport/importrembourser, bank- og selskabsgarantier samt finansieringspakker til kunder.
Risikovurderingen af finansielle risici er vist i tabelform nedenfor:
| Finansielle risici Indvirkning | (lav, mellem eller høj) |
Politik | Tabsbegrænsning |
|---|---|---|---|
| Valutarisiko | Lav | Begrænsning fastsat i koncernens finanspolitik og daglig styring ved brug af VaR (Value at Risk) på koncernniveau Begrænset til en fast procentdel af omsætningen i datterselskaber og styres på datterselskabsniveau |
• Afdækning senest når salgskontrakt eller købsordre bliver effektiv. • Valutaeksponering afdækkes ved brug af for eksempel termins kontrakter |
| Kreditrisiko | Mellem | Kreditrisici på kunder og samar bejdspartnere/leverandører styres hovedsageligt af de forskellige forretningsenheder. Bestyrelsen har for Group Treasury godkendt afregnings begrænsninger og modpartsbe grænsninger på banker. |
• Løbende kreditvurdering af kunder og samarbejdspartnere/leveran dører. Kreditrisici styres hovedsagelig af de fire forretningsdivisioner. Kreditrisici reduceres gennem forudbetalinger og eksportremburser eller anden form for sikkerhed • Group Treasury bruger finansielle institutioner med en acceptabel kreditvurdering • I slutningen af 2012 begyndte Group Treasury at udligne spot- og terminskontrakter på udenlandsk valuta ved anvendelse af Continuous Linked Settlement (CLS), hvorved afregningsrisikoen på dets modpart banker reduceres væsentligt. Kreditrisikoen på markedsværdien af afledte finansielle instrumenter vurderes som minimal |
| Likviditetsrisici | Lav | Opretholde et af bestyrelsen fastsat minimum af uudnyttede garanterede finansielle faciliteter og en minimal vægtet restløbe tid for garanterede finansielle faciliteter |
• FLSmidth har indgået langfristede garanterede finansielle faciliteter med multilaterale banker og fire kommercielle kernebanker • FLSmidth har indgået korte uudnyttede kassekreditfaciliteter med sine hovedbanker • Optimering af likviditetsstyring gennem cash pool konti i USD, EUR, AUD, GBP og DKK • Alle datterselskaber fremsender hvert kvartal en seks måneders likviditetsprognose således Group Treasury kan optimere likviditeten på kort sigt |
| Renterisici | Lav | Styres via VaR på koncernniveau. Datterselskaberne er begrænset til renteperioder på op til højst 12 måneder for indskud uden om Group Treasury. |
• Renteperioderne for indskud i banker uden om FLSmidths Group Treasury er mindre end 12 måneder og alle renteperioder for gæld er fast i mindre end 12 måneder. • Group Treasury har indgået en rente-swap-aftale i AUD som fastlæg ger renten på AUD 60 mio. i op til tre år. |
Group Treasury bruger Sungard Quantum som finanssystem til at overvåge og beregne valutarisikoeksponering og likviditetsmæssig position fra dag til dag.
Koncernens valutarisici opstår som følge af valutakurspåvirkning på fremtidige kommercielle og finansielle betalinger. Størstedelen af koncernselskabernes omsætning er ordrebaseret og består i al væsentlighed af salg i de enkelte koncernselskabers funktionelle valuta.
Produktionsomkostninger består typisk af interne omkostninger og indkøb i selskabets funktionelle valuta og andre valutaer. Indkøb forsøges altid afregnet i selskabets funktionelle valuta. Såfremt dette ikke er tilfældet, foretages valutakurssikring. Nettovalutaeksponeringen på alle større kontrakter afdækkes senest på det tidspunkt hvor en ordre er blevet effektiv. Koncernens kommercielle hovedvalutaer er USD, EUR og AUD.
Group Treasury styrer koncernens overordnede valutaposition ved brug af VaR (Value at Risk). VaR må ikke overstige DKK 4 mio. pr. dag og var pr. 31. december 2012 på DKK 1,3 mio. Koncernselskaber må maksimalt have en valutaposition på 0,5% af selskabets omsætning, hvoraf maksimalt 50% af valutapositionen må være i én valuta.
En stigning på 5% af en given valutakurs i forhold til danske kroner ville i 2012 have haft følgende indvirking på henholdsvis årets resultat og egenkapital for koncernen:
| DKK mio. Indvirkning: |
EUR | USD | INR | AUD | BRL | CNY | ZAR | CAD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Årets resultat | +4 | +40 | +26 | +11 | +1 | +1 | +17 | +2 |
| Egenkapital | +38 | +96 | +69 | +11 | +13 | +20 | +44 | +26 |
Følsomhedsanalysen omfatter kun valutarisici der stammer fra finansielle instrumenter, så analysen omfatter ikke de afdækkede kommercielle transaktioner.
Renterisici vedrører koncernens rentebærende finansielle aktiver og passiver. De rentebærende finansielle aktiver består primært af likvide beholdninger i finansielle institutioner, og de rentebærende finansielle passiver består primært af prioritets- og bankgæld. Renterisici opstår ved ændringer i renteniveau og/eller ved eventuel ændring i de marginaler som koncernen har aftalt med de finansielle institutioner. Prissætningen på garanterede finansielle faciliteter ligger fast indtil faciliteten udløber. Pr. 31.12.2012 var renten variabel på 91% af koncernens rentebærende nettogæld (31.12.2011: 100%). Alt andet lige vil en 1% stigning i renten påvirke koncernens nettorenteindtægter negativt med DKK 23 mio. (2011: negativt med DKK 1 mio.).
Group Treasury styrer koncernens overordnede renterisiko ved brug af VaR (Value at Risk). VaR må ikke overstige DKK 5 mio. pr. dag og var pr. 31.12.2012 på DKK 1 mio.
Formålet med likviditetsstyringen i koncernen er at sikre at koncernen til stadighed har et tilstrækkelligt og fleksibelt finansielt beredskab til rådighed og er i stand til at indfri sine forpligtelser ved forfald. Koncernen styrer sine kortfristede likviditetsrisici gennem koncernkontosystemer i forskellige valutaer samt ved at have korte kassekreditfaciliteter i en række finansielle institutioner, og den styrer sine langfristede likviditetsrisici gennem aftalte garanterede finansielle faciliteter.
FLSmidth & Co. A/S havde ultimo 2012 aftalt følgende garanterede finansielle faciliteter eksklusive prioritetsgæld:
| Forpligtelsens ophør | 0 - 12 måneder | 12 - 60 måneder | > 60 måneder |
|---|---|---|---|
| Multilaterale banker: European Investment Bank (EUR) (fuldt udnyttet) Nordic Investment Bank (EUR) (fuldt udnyttet) |
450 | 428 | 975 |
| Kommercielle banker: Relationsbanker |
1.000 | 5.000 |
Den vægtede restløbetid for garanterede finansielle faciliteter er 3,3 år, hvilket er betydeligt over det minimum antal år der er godkendt af bestyrelsen. FLSmidths finansieringsstrategi er at opretholde en velafbalanceret forfaldsprofil af sine forpligtelser for at reducere refinansieringsrisikoen.
De garanterede faciliteter indeholder standardklausuler som fx pari passu, negative pledge, change of control og to finansielle kontrakter. Koncernen har hverken i 2012 eller i 2011 forsømt eller misligholdt nogen finansielle faciliteter.
Der henvises til note 31 vedrørende forfaldsstrukturen for finansielle forpligtelser.
Anvendelsen af finansielle instrumenter indebærer den risiko at modparten måske ikke er i stand til at indfri sine forpligtelser. Koncernen minimerer denne risiko ved at begrænse anvendelsen af finansielle institutioner til dem med en acceptabel kreditvurdering.
FLSmidth koncernens finansielle aktiver styres og godkendes hovedsagelig af Group Treasury.
Kreditrisici forbundet med tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser styres generelt ved en løbende kreditvurdering af større kunder og samarbejdspartnere. Kreditrisici på andre modparter end banker minimeres gennem anvendelsen af eksportremburser og garantier samt løbende vurdering af kunderelationer efter behov.
Ingen enkeltkunde udgjorde mere end 5% af omsætningen i 2012 og i 2011. Den maksimale kreditrisiko knyttet til finansielle aktiver modsvarer den regnskabsmæssige værdi tillagt nedskrivninger.
Ved sikring af dagsværdi der ikke opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, indregnes til dagsværdi i balancen med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under finansielle poster. Dagsværdiregulering indregnet i finansielle poster i resultatopgørelsen udgør DKK -137 mio. i 2012 (2011: DKK -110 mio.). Pr. 31.12.2012 udgør dagsværdien af koncernens sikringsforhold der ikke indregnes som regnskabsmæssig sikring, DKK -26 mio. (2011: DKK -72 mio.).
Koncernen anvender valutaterminskontrakter for at minimere valutaeksponeringen fra tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, finansielle forpligtelser og bindende tilsagn. Ændringen i dagsværdi specificeres nedenfor:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Fair value hedge indregnet i sikrede poster | 2 | (24) |
| Indregnet i resultatopgørelsen | (21) | 16 |
Pr. 31.12.2012 udgør dagsværdien af koncernens fair value hedge instrumenter DKK 2 mio.
Koncernen anvender valutaterminskontrakter til at afdække valutarisici vedrørende forventede fremtidige pengestrømme der opfylder kriterierne for afdækning af pengestrømme. Reserven for dagsværdi af de afledte finansielle instrumenter indregnes i anden totalindkomst indtil de afdækkede poster indregnes i resultatopgørelsen. Yderligere urealiseret dagsværdi af de afledte finansielle instrumenter indregnes i andre tilgodehavender og anden gæld.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Cash flow hedge indregnet i anden totalindkomst | 2 | (9) |
| Reklassificeret fra totalindkomst til resultatopgørelse | (20) | 0 |
| Ineffektivitet som afspejles i resultatopgørelsen | 0 | 0 |
Pr. 31.12.2012 udgør dagsværdi af koncernens cash flow hedge instrumenter DKK -4 mio.
I nedenstående vises klassifikationen af finansielle instrumenter der måles til dagsværdi, opdelt i henhold til dagsværdihierarkiet:
| DKK mio. | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Noterede priser Niveau 1 |
Observerbare input Niveau 2 |
Ikke observerbare input Niveau 3 |
I alt | |
| Finansielle aktiver | ||||
| Finansielle aktiver disponible for salg: | ||||
| Andre værdipapirer og kapitalandele | 25 | 39 | 64 | |
| Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen: | ||||
| Obligationer og børsnoterede aktier | 26 | 26 | ||
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af | ||||
| dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser | 67 | 67 | ||
| Udskudt betinget vederlag ved salg af aktivitet | 0 | |||
| Finansielle aktiver i alt | 51 | 106 | 0 | 157 |
| Finansielle forpligtelser | ||||
| Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi via resultat | ||||
| opgørelsen: | ||||
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af | ||||
| dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser | 95 | 95 | ||
| Udskudt betinget vederlag | 126 | 126 | ||
| Finansielle forpligtelser i alt | 0 | 95 | 126 | 221 |
Der har ikke været foretaget væsentlige overførsler mellem niveau 1 og niveau 2 i 2012.
| DKK mio. 2011 |
||||
|---|---|---|---|---|
| Noterede priser Niveau 1 |
Observerbare input Niveau 2 |
Ikke observerbare input Niveau 3 |
I alt | |
| Finansielle aktiver | ||||
| Finansielle aktiver disponible for salg: | ||||
| Andre værdipapirer og kapitalandele | 20 | 39 | 59 | |
| Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen: | ||||
| Obligationer og børsnoterede aktier | 104 | 104 | ||
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsvær | ||||
| dien af indregnede aktiver og forpligtelser | 38 | 38 | ||
| Udskudt betinget vederlag ved salg af aktivitet | 3 | 3 | ||
| Finansielle aktiver i alt | 124 | 77 | 3 | 204 |
| Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi via resultat |
||||
| opgørelsen: | ||||
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsvær | ||||
| dien af indregnede aktiver og forpligtelser Udskudt betinget vederlag |
148 | 212 | 148 212 |
|
| Finansielle forpligtelser i alt | 0 | 148 | 212 | 360 |
Der har ikke været foretaget væsentlige overførsler mellem niveau 1 og niveau 2 i 2011.
Den eneste finansielle forpligtelse der efterfølgende måles til dagsværdi i henhold til niveau 3, er udskudte betingede vederlag i forbindelse med købet af Summit Valley i 2009 og Knelson Group i 2011. FLSmidth har i 2012 betalt DKK 86 mio. i betinget købsvederlag vedrørende Summit Valley og Knelson Group. Der er ikke indregnet gevinst/tab på det udskudte betingede vederlag i totalindkomstopgørelsen. Reguleringer til dagsværdi for det udskudte betingede vederlag for Summit Valley er indregnet over den tilhørende goodwill, som følge af ændrede skøn for den økonomiske udvikling.
Den regnskabsmæssige værdi af finansielle instrumenter per kategori er specificeret i nedenstående tabel:
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Disponible for salg | 64 | 59 |
| Tilgodehavender målt til amortiseret kostpris inklusiv likvide beholdninger | 14.099 | 11.902 |
| Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen | 93 | 204 |
| Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris | 9.028 | 5.784 |
| Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen | 221 | 360 |
Dagsværdien af finansielle aktiver og finansielle forpligtelser målt til amortiserede kostpriser er omtrent lig den regnskabsmæssige værdi.
Andre hensatte forpligtelser omfatter:
I vurderingen af igangværende arbejder for fremmed regning er der taget hensyn til en række forskellige projektrelaterede risici, herunder ydelsesgarantier samt drifts- og vedligeholdelsesaftaler, hvortil der er foretaget reservationer baseret på ledelsens skøn. På enkelte leverede projekter verserer der retssager. I den forbindelse er der foretaget hensættelser til imødegåelse af eventuelle tab som skønnes at kunne opstå ved afviklingen af retssagerne.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Hensatte forpligtelser pr. 01.01 | 1.914 | 2.006 |
| Overførsel til aktiver bestemt for salg | (231) | 0 |
| Valutakurs- og anden regulering | (13) | (11) |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 80 | 14 |
| Hensat for året | 942 | 891 |
| Anvendt i året | (649) | (533) |
| Tilbageførsel | (434) | (400) |
| Diskontering af hensatte forpligtelser | 1 | 6 |
| Reklassifikation til/fra andre gældsforpligtelser | 28 | (59) |
| Hensatte forpligtelser pr. 31.12 | 1.638 | 1.914 |
| Forfaldstidspunkter for hensatte forpligtelser er opdelt således: | ||
| Kortfristede forpligtelser | 1.123 | 1.384 |
| Langfristede forpligtelser | 515 | 530 |
| 1.638 | 1.914 |
Årets bevægelser vedrører primært ændringer i garantiforpligtelser samt øvrige kontraktsrisici. Af hensyn til processen i løbende projekter og relaterede tvister oplyser koncernen ikke projektspecifikke forhold.
Nedenstående præsenterer langfristede gældsforpligtelser fordelt på forpligtelser inden for 1 år til 5 år samt forpligtelser hvor forfald finder sted efter 5 år.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Forfaldsprofilen på langfristede gældsforpligtelser: | ||
| Andre hensættelser | 468 | 504 |
| Pensionsforpligtelser | 227 | 56 |
| Bankgæld | 48 | 814 |
| Finansiel leasingforpligtelse | 2 | 10 |
| Forudbetalinger fra kunder | 275 | 405 |
| Andre gældsforpligtelser | 370 | 274 |
| Inden for 1 til 5 år | 1.390 | 2.063 |
| Andre hensættelser | 47 | 26 |
| Pensionsforpligtelser | 62 | 151 |
| Prioritetsgæld | 352 | 352 |
| Bankgæld | 3.417 | 11 |
| Finansiel leasingforpligtelse | 13 | 0 |
| Andre gældsforpligtelser | 15 | 14 |
| Forudbetalinger fra kunder | 0 | 30 |
| Efter 5 år | 3.906 | 584 |
| 5.296 | 2.647 |
Finansielle leasingforpligtelser omfatter den kapitaliserede restleasingforpligtelse af finansielt leasede aktiver, hvor rentedelen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
| DKK mio. Forfald inden for 1 år |
2012 | 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Minimums leasingydelser |
Renteelement | Regnskabs mæssig værdi |
Minimums leasingydelser |
Renteelement | Regnskabs mæssig værdi |
||
| 9 | (1) | 8 | 9 | (1) | 8 | ||
| Forfald mellem 1 og 5 år | 16 | (1) | 15 | 11 | (1) | 10 | |
| Forfald efter 5 år | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 25 | (2) | 23 | 20 | (2) | 18 |
Finansiel leasing vedrører primært leasing af transportmidler.
Andre langfristede gældsforpligtelser omfatter medarbejderobligationer samt andre medarbejderforpligtelser såsom anciennitetsforpligtelser og bonusser.
Andre kortfristede gældsforpligtelser omfatter blandt andet skyldige feriepenge, offentlige afgifter, skyldige renter, bonusser samt negativ værdi af afledte finansielle instrumenter.
Danske koncernvirksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket. Visse udenlandske koncernvirksomheders pensionsforpligtelser er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket. Udenlandske koncernvirksomheder, primært USA, Schweiz og Tyskland, der ikke har eller kun delvist har afdækket pensionsforpligtelser forsikringsmæssigt (ydelsesbaseret), opgør de uafdækkede pensionsforpligtelser aktuarmæssigt til nutidsværdien på balancetidspunktet. Disse pensionsordninger er delvist afdækket af aktiver i fonde. Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger er underdækket med DKK 293 mio. pr. 31.12.2012 (2011: DKK 217 mio.), som er hensat som pensionsforpligtelse.
I resultatopgørelsen for koncernen er der indregnet DKK 392 mio. (2011: DKK 383 mio.) som omkostninger vedrørende forsikringsmæssigt afdækkede ordninger (bidragsbaserede). Vedrørende ikke forsikringsmæssigt afdækkede ordninger (ydelsesbaserede) er der for koncernen indregnet en omkostning på DKK 16 mio. (2011: Omkostning DKK 16 mio.) i resultatopgørelsen.
Årets aktuarmæssige tab DKK 102 mio. (2011: tab DKK 38 mio.) er indregnet i totalindkomstopgørelsen.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Nutidsværdi af ydelsesbaserede ordninger | (893) | (784) |
| Dagsværdi af ordningens aktiver | 600 | 567 |
| I alt | (293) | (217) |
| Udvikling i indregnet forpligtelse | ||
| Nettoforpligtelse pr. 01.01 | (217) | (204) |
| Overførsel til aktiver bestemt for salg | 4 | 0 |
| Andre reguleringer, herunder valutakursreguleringer | 0 | (23) |
| Tilgang af koncernvirksomheder | 0 | (1) |
| Netto indregnet i resultatopgørelsen | (16) | (16) |
| Indregnet aktuarmæssige tab og gevinster i totalindkomstopgørelsen | (102) | (38) |
| Bidrag | 30 | 59 |
| Udbetalte ydelser | 7 | 6 |
| Afregninger | 1 | 0 |
| Nettoforpligtelse pr. 31.12 | (293) | (217) |
| Opført som aktiv | 7 | 9 |
| Opført som forpligtelse | (300) | (226) |
| (293) | (217) | |
| Udvikling i indregnet forpligtelse | ||
| Pensionsomkostninger | (17) | (18) |
| Beregnede renter på forpligtelser | (34) | (33) |
| Forventet afkast på ordningens aktiver | 35 | 35 |
| Indregnet i resultatopgørelsen vedrørende ydelsesbaserede ordninger | (16) | (16) |
| Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne: | ||
| Produktionsomkostninger, Salgs- og distributionsomkostninger samt Administrationsomkostninger. | ||
| Årets erfaringsmæssige reguleringer af ydelsesbaserede ordninger (pensionsforpligtelser), | ||
| gevinster/(tab) | 31 | 32 |
| Afkast af pensionsaktiver | ||
| Forventet afkast på ordningens aktiver | (35) | (35) |
| Faktisk afkast på ordningens aktiver | 52 | 29 |
| Årets aktuarmæssige gevinster / (tab) på ordningens aktiver | 17 | (6) |
| Det forventede afkast er fastsat med udgangspunkt i det vægtede afkast på de til ordningen tilhørende | ||
| aktiver. | ||
| Forudsætningerne for de aktuarmæssige beregninger pr. balancedagen kan gennemsnitligt (vægtet) oply | ||
| ses som følger: | ||
| Gennemsnitlig benyttet diskonteringsrente | 2,9% | 4,0% |
| Forventet afkast på bundne aktiver | 4,4% | 5,9% |
| Forventet fremtidig lønstigningstakt | 0,8% | 0,8% |
119
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Nutidsværdi af ydelsesbaserede ordninger | |||||
| Nutidsværdi pr. 01.01 | (784) | (580) | |||
| Overført til aktiver bestemt for salg | 6 | 0 | |||
| Reklassifikation fra andre forpligtelser | 0 | (148) | |||
| Valutakursregulering | 6 | (5) | |||
| Tilgang af koncernvirksomheder | 0 | (3) | |||
| Pensionsomkostninger | (18) | (18) | |||
| Beregnede renter på forpligtelser | (34) | (33) | |||
| Udbetalte ydelser | 53 | 39 | |||
| Aktuarmæssige gevinster og tab | (119) | (32) | |||
| Medlemsbidrag | (4) | (4) | |||
| Afregninger | 1 | 0 | |||
| Nutidsværdi pr. 31.12 | (893) | (784) | |||
| Dagsværdi af ordningens aktiver | |||||
| Dagsværdi af ordningens aktiver pr. 01.01 | 567 | 376 | |||
| Reklassifikation fra andre forpligtelser | 0 | 129 | |||
| Valutakursregulering | (6) | 1 | |||
| Tilgang af koncernvirksomheder | 0 | 1 | |||
| Forventet afkast af ordningens aktiver | 35 | 35 | |||
| Bidrag | 34 | 63 | |||
| Udbetalte ydelser | (47) | (32) | |||
| Aktuarmæssige gevinster og tab | 17 | (6) | |||
| Dagsværdi af ordningens aktiver pr. 31.12 | 600 | 567 | |||
| Specifikation af dagsværdi af ordningens aktiver | |||||
| Egenkapitalinstrumenter | 250 | 363 | |||
| Gældsinstrumenter | 200 | 186 | |||
| Andre aktiver | 150 | 18 | |||
| Samlet dagsværdi af ordningens aktiver | 600 | 567 | |||
| Specifikation af dagsværdi af ordningens aktiver i % | |||||
| Egenkapitalinstrumenter | 42% | 64% | |||
| Gældsinstrumenter | 33% | 33% | |||
| Andre aktiver | 25% | 3% | |||
| Ydelsesbaserede pensionsforpligtelser fordelt på lande | |||||
| USA | 42% | 55% | |||
| Tyskland | 38% | 13% | |||
| Schweiz | 13% | 21% | |||
| Indien | 0% | 4% | |||
| Italien | 6% | 3% | |||
| Canada | 1% | 3% | |||
| Mexico | 0% | 1% | |||
| 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |
| Nutidsværdi af ydelsesbaserede ordninger | (893) | (784) | (580) | (540) | (488) |
| Dagsværdi af ordningens aktiver | 600 | 567 | 376 | 294 | 290 |
| Over-/underdækning | (293) | (217) | (204) | (246) | (198) |
| Aktuarmæssige gevinster/(tab), | |||||
| forpligtelser | (119) | (32) | 7 | (61) | 49 |
| Aktuarmæssige gevinster/(tab), aktiver | 17 | (6) | 14 | 21 | (138) |
| Aktuarmæssige gevinster/(tab), i alt | (102) | (38) | 21 | (40) | (89) |
Koncernen forventes at indbetale DKK 24 mio. til ydelsesbaserede pensionsordninger i 2013.
Koncernen leaser ejendomme og driftsmateriel under operationelle leasingkontrakter: leasingperioden er primært fra 1 til 5 år med mulighed for forlængelse efter periodens udløb.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Minimum leje- og leasingforpligtelse ved operationel leasing: | ||
| Forfald inden for 1 år | 38 | 58 |
| Forfald mellem 1 og 5 år | 207 | 167 |
| Forfald efter 5 år | 42 | 9 |
| 287 | 234 | |
| Kautioner og garantier | 93 | 78 |
| Øvrige kontraktlige forpligtelser | 69 | 79 |
| 162 | 157 |
Lejeforpligtelser vedrører primært erhvervslejemål og driftsmidler.
I forbindelse med salg af virksomheder afgives der indeståelser mv. overfor køber. Der hensættes til imødegåelse af skønnede tab på sådanne forhold.
Som led i vurderingen af igangværende arbejder for fremmed regning er der taget hensyn til en række projektrelaterede risici, herunder performance, kvalitet og forsinkelse af projekter, hvortil der er foretaget vurderinger og reservationer baseret på ledelsens skøn. For entrepriser og leverancer har selskabets finansielle partnere stillet sædvanlig sikkerhed i form af arbejdsgarantier m.v. Der er i alt ultimo 2012 stillet arbejds- og betalingsgarantier for DKK 6,4 mia. (2011: DKK 5,9 mia.). I tilfælde hvor en garanti skønnes at blive aktualiseret, hensættes beløbet i regnskabsposten Andre hensatte forpligtelser. Koncernen har ikke kommittede garantifaciliteter i finansielle institutioner på mere end DKK 11,5 mia.
Koncernen er herudover løbende part i tvister som er normale for koncernens forretning. Der vurderes ikke at udfaldet vil have væsentlig indflydelse på koncernens finansielle stilling.
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Regnskabs mæssig værdi af pantsatte aktiver |
Pantsætning | Regnskabs mæssig værdi af pantsatte aktiver |
Pantsætning | ||
| Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser m.v. | 173 | 173 | 146 | 146 | |
| Fast ejendom | 215 | 489 | 177 | 425 | |
| 388 | 662 | 323 | 571 |
Udover lovpligtig revision udfører koncernens generalforsamlingsvalgte revisor, Deloitte, andre erklæringsopgaver samt anden rådgivning til koncernen.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Deloitte | ||
| Lovpligtig revision | 21 | 21 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | 1 | 0 |
| Skatte- og momsmæssig rådgivning | 6 | 6 |
| Andre ydelser | 21 | 11 |
| 49 | 38 |
Direktionen og en række nøglemedarbejdere i koncernen har option på at købe 1.344.680 styk aktier i selskabet til en forud fastsat kurs (strikekurs).
Koncernens aktieoptionsprogram indeholder en "change of control" klausul om indehaverens ret til straks at udnytte optioner i forbindelse med en overtagelse.
Aktieoptionsprogrammerne for 2003-2005 og 2006-2011 er aktiebaserede aktievederlæggelsesordninger. Værdien af optioner indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger lineært fra tildelingstidspunktet frem til første erhvervelsestidspunkt hvilket medfører, at der på udnyttelsestidspunktet ikke sker yderligere resultatopgørelsesindregning.
| Stk. | Direktion | Nøglemedarbejdere | Antal i alt |
|---|---|---|---|
| Udestående optioner 1.1.2011 | 128.050 | 507.854 | 635.904 |
| Udnyttet 2005 ordningen | (20.000) | 0 | (20.000) |
| Udnyttet 2006 ordningen | 0 | (5.000) | (5.000) |
| Udnyttet 2009 ordningen | 0 | (2.806) | (2.806) |
| Bortfaldet | 0 | (40.062) | (40.062) |
| Tildelt vedrørende 2011 (udstedt 18. august 2011) | 47.636 | 292.754 | 340.390 |
| Tildelt vedrørende 2011 (udstedt 10. november 2011) | 0 | 80.050 | 80.050 |
| Udestående optioner 31.12.2011 | 155.686 | 832.790 | 988.476 |
| Afgang direktionsmedlemmer | (61.309) | 61.309 | 0 |
| Tilgang andre ledende medarbejdere | 39.908 | (39.908) | 0 |
| Udnyttet 2006 ordningen | (8.000) | (27.000) | (35.000) |
| Udnyttet 2009 ordningen | (9.725) | (11.200) | (20.925) |
| Bortfaldet | 0 | (14.165) | (14.165) |
| Tildelt vedrørende 2012 (udstedt 22. august 2012) | 49.422 | 262.310 | 311.732 |
| Tildelt vedrørende 2012 (udstedt 20. november 2012) | 0 | 114.562 | 114.562 |
| Udestående optioner 31.12.2012 | 165.982 | 1.178.698 | 1.344.680 |
| Antal optioner der kan udnyttes ultimo 2012 | 31.475 | 312.100 | 343.575 |
| Antal optioner der kan udnyttes ultimo 2011 | 52.950 | 201.900 | 254.850 |
| Samlet dagsværdi på udestående optioner DKK mio. | |||
| Pr. 31.12.2012 | 11 | 88 | 99 |
Pr. 31.12.2011 13 79 92
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Gennemsnitlig vægtet dagsværdi pr. option | 73,96 | 92,81 |
| Gennemsnitlig vægtet strikekurs pr. option | 303,40 | 298,64 |
| Gennemsnitlig aktiekurs på udnyttelsestidspunktet | 359,66 | 389,16 |
I 2012 udgør indregnet dagsværdi af aktieoptioner i resultatopgørelsen for koncernen DKK 29 mio. (2011: DKK 21 mio.).
Ved beregning af gennemsnitligt vægtet dagsværdi og strikekurs pr. option er der anvendt DKK 9 (2011: DKK 9) i udbytte i udnyttelsesperioden.
| Tildelingsår, strikekurs og udnyttelsesperiode for de enkelte tildelinger er som følger: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tildelingsår | Strikekurs | Udnyttelsesperiode | Tildelte | Bortfaldet | Udnyttet | Uudnyttede |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 191,00 | 2011-2012 | 206.000 | (15.000) | (191.000) | 0 |
| 2007 | 414,00 | 2012-2013 | 145.500 | (20.800) | (18.200) | 106.500 |
| 2008 | 408,00 399,00 |
2012-2013 2013-2014 |
129.100 | (18.000) | 0 | 111.100 |
| 2009 | 211,00 202,00 193,00 |
2012-2013 2013-2014 2014-2015 |
161.210 | (11.504) | (23.731) | 125.975 |
| 2010 | 364,00 355,00 346,00 |
2013-2014 2014-2015 2015-2016 |
170.700 | (9.750) | 0 | 160.950 |
| 2011 tildelt i august | 242,00 233,00 224,00 |
2014-2015 2015-2016 2016-2017 |
340.390 | (6.579) | 0 | 333.811 |
| 2011 tildelt i november | 319,00 310,00 242,00 |
2014-2015 2015-2016 2016-2017 |
80.050 | 0 | 0 | 80.050 |
| 2012 tildelt i august | 320,00 311,00 302,00 |
2015-2016 2016-2017 2017-2018 |
311.732 | 0 | 0 | 311.732 |
| 2012 tildelt i november | 275,00 266,00 257,00 |
2015-2016 2016-2017 2017-2018 |
114.562 | 0 | 0 | 114.562 |
De beregnede dagsværdier ved tildeling er baseret på Black & Scholes modellen til værdiansættelse af optioner.
Forudsætning for opgørelse af dagsværdien af udestående aktieoptioner på tildelingstidspunktet er som følger:
| Tildelt i november 2012 |
Tildelt i august 2012 |
Tildelt i november 2011 |
Tildelt i august 2011 |
|
|---|---|---|---|---|
| Gennemsnitlig aktiekurs pr. aktie | 311,00 | 356,00 | 355,00 | 278,00 |
| Strikekurs pr. aktie | 311,00 | 356,00 | 355,00 | 278,00 |
| Forventet volatilitet | 35,48% | 40,98% | 43,07% | 37,75% |
| Forventet løbetid | 4 1/2 years | 4 1/2 years | 4 1/2 years | 4 1/2 years |
| Forventet udbytte pr. aktie | DKK 9 | DKK 9 | DKK 9 | DKK 9 |
| Risikofri rente | 0,0-0,6% | 0,0-0,6% | 0,7-1,3% | 1,3-1,8% |
| Tildelte antal aktieoptioner | 114.562 | 311.732 | 80.050 | 340.390 |
| Dagsværdi pr. option, DKK | 86,81 | 109,53 | 123,17 | 89,93 |
| Dagsværdi i alt, DKK mio. | 10 | 34 | 10 | 31 |
Den forventede volatilitet er baseret på den historiske volatilitet i de foregående 12 måneder.
Den forventede løbetid er den vægtede gennemsnitlige restlevetid for tildelte aktieoptioner.
Nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter koncernens bestyrelse og direktion samt disse personers nære familiemedlemmer. Desuden omfatter nærtstående parter virksomheder hvor denne personkreds udøver betydelig indflydelse.
Transaktioner mellem de i koncernen konsoliderede virksomheder er elimineret i nærværende koncernregnskab. Der har i 2011 og 2012 ikke været transaktioner mellem nærtstående parter, som ikke er omfattet af koncernen udover nedenstående.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Bestyrelsesvederlag | ||
| Bestyrelseshonorarer | 5 5 |
|
| Samlet bestyrelsesvederlag | 5 5 |
|
| Direktionsvederlag | ||
| Gager og lønninger | 29 21 |
|
| Fratrædelsesgodtgørelse | 7 0 |
|
| Aktiebaseret vederlæggelse | 4 4 |
|
| Samlet direktionsvederlag | 40 25 |
|
| Heraf vederlag til administrerende koncerndirektør Jørgen Huno Rasmussen | 10 9 |
Vederlaget omfatter seks medlemmer af direktionen, hvoraf tre er registreret i Erhvervsstyrelsen.
Den administrerende direktør har ved afskedigelse et opsigelsesvarsel på to år og modtager et års løn ved endelig fratrædelse.
Den øvrige direktion har ved afskedigelse et opsigelsesvarsel på 18 måneder og modtager op til 6 måneders løn ved endelig fratrædelse.
FLSmidth & Co. A/S' bestyrelses- og direktionsmedlemmer besidder aktieposter i FLSmidth & Co. A/S og bestrider andre ledelseshverv i danske og udenlandske erhvervsdrivende virksomheder som specificeret nedenfor:
| Vederlag | Aktiebesiddelse nominel |
Ledelseshverv i andre virksomheder * | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Bestyrelse | 2012 DKK (1.000) |
2011 DKK (1.000) |
31.12.2012 stk. |
31.12.2011 stk. |
|
| Vagn Ove Sørensen (Formand) |
1.200 | 933 | 1.316 | 1.301 | Formand for bestyrelsen for TDC A/S. Næstformand for bestyrelsen for DFDS A/S. Medlem af bestyrelsen for CP Dyvig & Co. A/S, Nordic Aviation Capital A/S, Det Rytmiske Musikhus' Fond og Koncertvirksomhedens Fond. Direktør for GFKJUS 611 Aps og VOS Invest Aps. Seniorrådgiver for EQT Partners. Formand for bestyrelserne for: Scandic Hotels AB (Sverige), Select Service Partner Plc (UK) og UC4 Software GmbH (Tyskland). Medlem af bestyrelserne for Lufthansa Cargo (Tyskland), Air Canada (Canada), Royal Caribbean Cruises Ltd. (USA) og Braganza AS (Norge). Seniorrådgiver for Morgan Stanley. |
| Torkil Bentzen | 725 | 500 | 5.000 | 3.600 | Formand for bestyrelserne for Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S, EUDP (Energy Development and Demonstration Programme) og Klimakonsortiet. Medlem af bestyrelserne for Mesco Danmark A/S og Siemens Aktieselskab. Seniorrådgiver for bestyrelsen for Mitsui Engineering & Shipbuilding Ltd. (Japan). |
| Martin Ivert | 475 | 400 | 300 | 300 | Formand for Swerea (Sverige), medlem af bestyrelserne for Åkers Group (Sverige) og Ovako (Sverige). |
| Sten Jakobsson | 500 | 267 | 1.500 | 1.500 | Formand for bestyrelsen for Power Wind Partners AB (Sverige). Næstformand for bestyrelsen for SAAB (Sverige). Medlem af bestyrelserne for LKAB (Sverige), Stena Metall (Sverige) og Xylem Inc (USA). |
| Tom Knutzen | 450 | 0 | 7.300 | 7.300 | Administrerende direktør i Jungbunzlauer Group, Schweiz. Medlem af bestyrelsen samt bestyrelsens risikoudvalg i Nordea Bank AB (publ) (Sverige). |
| Vederlag | Aktiebesiddelse nominel |
Ledelseshverv i andre virksomheder * | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Bestyrelse | 2012 DKK (1.000) |
2011 DKK (1.000) |
31.12.2012 Stk. |
31.12.2011 Stk. |
|
| Caroline Grégoire Sainte Marie |
375 | 0 | 50 | 50 | Medlem af bestyrelserne for Safran SA (Frankrig), Groupama SA (Frankrig) og Eramet (Frankrig). |
| Mette Dobel (medarbejdervalgt) |
400 | 400 | 864 | 562 | Ingen |
| Frank Lund (medarbejdervalgt) |
400 | 400 | 264 | 121 | Ingen |
| Jens Palle Andersen (medarbejdervalgt) |
400 | 400 | 930 | 862 | Ingen |
| Jørgen Worning | 0 | 400 | N/A | N/A | Fratrådt |
| Jesper Ovesen | 150 | 400 | N/A | N/A | Fratrådt |
| Jens S. Stephensen | 200 | 800 | N/A | N/A | Fratrådt |
| Direktion | |||||
| Jørgen Huno Rasmussen |
Formand for bestyrelsen for Lundbeckfonden og næstformand i Tryghedsgruppen smba. Medlem af bestyrelserne for Vestas Wind Systems A/S, Tryg Forsikring A/S, Bladt Industries A/S og LFI A/S. |
||||
| Ben Guren | Ingen | ||||
| Bjarne Moltke Hansen | Medlem af bestyrelsen for RMIG A/S. | ||||
| Carsten R. Lund | Medlem af bestyrelsen for Union Engineering a/s, Danmark. | ||||
| Peter Flanagan | Ingen | ||||
| Per Mejnert Kristensen | Ingen |
* bortset fra 100% ejede FLSmidth & Co. A/S datterselskaber
Som meddelt 11. januar 2013 har FLSmidth modtaget en ordre til en værdi af cirka USD 112 mio. (DKK 658 mio.) fra Vale på levering af materialehåndterings- og mineraloparbejdningsudstyr til en kulmine i Mozambique.
Som meddelt den 14. januar 2013 har FLSmidth frasolgt ikke-strategiske aktiviteter som blev overtaget gennem købet af Ludowici. Salget vedrører forretningsområderne industri og infrastruktur.
Som meddelt den 15. januar 2013 har FLSmidth indgået en låneaftale med Den Europæiske Investeringsbank (EIB) til en værdi af EUR 125 mio. Det drejer sig om et femårigt fast lån der skal finansiere FLSmidths globale forsknings- og udviklingsindsats inden for cementindustrien i perioden 2013-2016. Forskning- og udviklingsprogrammet fokuserer på udvikling af innovative produkter, optimeret energieffektivisering og udnyttelse af materialer og brændsler i produktionsprocessen samt reduktion af skadelige udslip.
Som meddelt den 16. januar 2013 har FLSmidth revideret sin finanskalender for 2013. Kvartalsrapporten for første kvartal 2013 bliver udsendt den 17. maj 2013 (tidligere 16. maj 2013).
Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 12. februar 2013 godkendt nærværende årsrapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges FLSmidth og Co. A/S' aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 5. april 2013.
Én aktionær har anmeldt en aktiepost, der overstiger 5% af aktiekapitalen: Oppenheim Funds Incorporated, USA
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder som fastlagt af NASDAQ OMX København samt IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven.
Moderselskabet FLSmidth & Co A/S's årsregnskab aflægges efter årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse D. Anvendt regnskabspraksis for moderselskabet er beskrevet særskilt på side 144 for de områder, hvor den afviger fra koncernens.
Årsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er præsentationsvaluta for koncernens aktiviteter og den funktionelle valuta for moderselskabet.
Anvendt regnskabspraksis er uændret for koncernregnskabet og moderselskabet i forhold til 2011. Der er dog foretaget enkelte reklassifikationer i sammenligningstallene for 2011.
Årsrapporten for 2012 er aflagt i overensstemmelse med nye og ændrede standarder (IFRS/IAS) samt nye fortolkningsbidrag (IFRIC), der er godkendt af EU og gælder for regnskabsår som begynder 1. januar 2012 eller senere. Disse standarder og fortolkningsbidrag er:
De ændrede standarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregning og måling i årsrapporten for 2012. Ændringerne har heller ikke påvirket hverken præsentation eller oplysninger.
Aktiver indregnes i balancen når det er sandsynligt at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen når det er sandsynligt at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Ved efterfølgende måling foretages værdiregulering som beskrevet nedenfor.
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet, FLSmidth & Co. A/S, og alle virksomheder hvori koncernen besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvor koncernen på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne eller på anden måde udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder indregnes som joint ventures ved pro-rata metoden.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsregnskabet for moderselskabet og de enkelte dattervirksomheder, hvis regnskaber er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Der sker sammenlægning af regnskabsposter med ensartet indhold og eliminering af koncerninterne indtægter og udgifter samt mellemværender og aktiebesiddelser. Endvidere elimineres urealiserede gevinster og tab ved transaktioner mellem konsoliderede virksomheder.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet indgår som en del af årets resultat for koncernen og som en særskilt del af koncernens egenkapital.
Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de tilkøbte virksomheders aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi pr. overtagelsesdatoen. Overtagelsesdatoen er det tidspunkt hvor koncernen opnår kontrol over den købte virksomhed.
Omstruktureringsomkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen såfremt de udgør en forpligtelse for den købte virksomhed på overtagelsesdatoen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Købte virksomheder indgår i koncernregnskabet fra overtagelsesdatoen.
Såfremt koncernen opnår kontrol i flere trin (trinvis overtagelse), anses de kapitalandele som koncernen besidder umiddelbart før den sidste transaktion hvor kontrollen opnås, for solgt og umiddelbart købt igen til dagsværdien på overtagelsestidspunktet. En eventuel forskel mellem salgsprisen og den regnskabsmæssige værdi af disse kapitalandele vil betyde gevinst eller tab på de kapitalandele der allerede besiddes. Gevinst/tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Kostprisen for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte vederlag for den købte virksomhed. Er vederlagets endelige fastlæggelse betinget af en eller flere fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnes vederlaget til dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet og klassificeres som en finansiel forpligtelse. Betinget købsvederlag der klassificeres som en finansiel forpligtelse, genmåles løbende til dagsværdi og reguleres direkte i resultatopgørelsen.
Omkostninger der kan henføres til virksomhedsovertagelsen, indregnes i resultatet ved afholdelsen.
For virksomhedssammenslutninger indregnes positive forskelsbeløb mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes minimum årligt for værdiforringelse. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte værdier. De foreløbigt opgjorte værdier kan reguleres, eller yderligere aktiver eller forpligtelser indregnes, indtil 12 måneder efter overtagelsen hvis der er fremkommet ny information vedrørende forhold der eksisterede på overtagelsestidspunktet som ville have påvirket opgørelsen af værdierne på overtagelsestidspunktet hvis informationen havde været kendt.
Afhændede virksomheder konsolideres indtil afhændelsesdatoen. Forskellen mellem salgssummen og nettoaktivernes bogførte værdi på afhændelsestidspunktet, inklusiv resterende goodwill med fradrag af forventede afviklingsomkostninger, indgår i resultatopgørelsen.
Er vederlagets endelige fastlæggelse betinget af en eller flere fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnes vederlaget til dagsværdien heraf på afhændelsestidspunktet og klassificeres som finansielt aktiv.
Ved første indregning måles minoritetsinteresser enten til dagsværdi eller til deres forholdsmæssige andel af dagsværdien af den overtagne virksomheds identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Benyttes dagsværdi metoden, indregnes således goodwill vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel i den købte virksomhed. Benyttes nettoaktivsmetoden, indregnes goodwill ikke vedrørende minoritetsinteresser. Ved måling af minoritetsinteresser vælges metoden transaktion for transaktion, og metoden anføres i noterne i forbindelse med beskrivelsen af de købte virksomheder.
For hver af de rapporterende virksomheder fastsættes den funktionelle valuta. Den funktionelle valuta er den valuta som benyttes i det primære økonomiske miljø hvori de enkelte rapporterende virksomheder opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i anden valuta end koncernens funktionelle valuta omregnes ved anvendelse af transaktionsdagens kurs. Finansielle aktiver og passiver i fremmed valuta omregnes til valutakursen på balancedagen. Valutakursdifferencer der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.
Ikke-monetære aktiver og passiver i fremmed valuta indregnes til transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster der måles til dagsværdi (aktier), omregnes til valutakursen på tidspunktet for seneste dagsværdiregulering.
For udenlandske dattervirksomheder med en funktionel valuta forskellig fra danske kroner og for udenlandske associerede virksomheder og prorata konsoliderede joint ventures omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitlige valutakurser, mens balanceposter omregnes til valutakursen på balancedagen. Forskelle der opstår som følge af omregning af udenlandske enheders resultatopgørelser til gennemsnitskurs og balanceposter til balancedagens kurs, reguleres over egenkapitalen.
Kursregulering af tilgodehavender hos eller gæld til dattervirksomheder der anses for en del af moderselskabets samlede investering i den pågældende dattervirksomhed, indregnes i totalindkomstopgørelsen i koncernregnskabet.
Er regnskabet for en udenlandsk enhed aflagt i en valuta hvor inflationen i de seneste tre år akkumuleret overstiger 100%, foretages inflationskorrektion. Det korrigerede regnskab omregnes til valutakursen på balancedagen.
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og efterfølgende måling foretages til dagsværdi på balancetidspunktet. Dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indgår i henholdsvis Andre tilgodehavender (positive dagsværdier) og Andre gældsforpligtelser (negative dagsværdier). Modregning af positive og negative dagsværdier foretages alene når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere finansielle instrumenter netto (ved differenceafregning). Dagsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af markedsdata samt anerkendte værdiansættelsesmetoder.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdi af allerede indregnede aktiver eller forpligtelser eller bindende aftaler (fair value hedge), indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af de sikrede aktiver og forpligtelser, for så vidt angår den del der er sikret. Sikring af fremtidige betalingsstrømme i henhold til en indgået aftale, herunder valutakurssikring af salgs- og købskontrakter vedrørende ordrer, behandles som sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme (cash flow hedge), indregnes direkte i egenkapitalen indtil det sikrede realiseres. Ved realisation indregnes værdiændringerne i samme regnskabspost som det sikrede.
Afledte finansielle instrumenter der ikke opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, anses for handelsbeholdning og optages i balancen til dagsværdi på balancedagen. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Visse kontrakter indeholder betingelser der svarer til afledte finansielle instrumenter. I det omfang de indbyggede afledte finansielle instrumenter adskiller sig væsentligt fra den samlede kontrakt, indregnes og måles de som særskilte instrumenter til dagsværdi, medmindre den pågældende kontrakt som helhed indregnes og måles til dagsværdi.
Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen når levering og risikoovergang til køber har fundet sted og nettoomsætningen kan måles pålideligt.
Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i omsætningen på grundlag af værdien af det udførte arbejde på balancetidspunktet, hvorved omsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Som hovedregel anvendes afholdte omkostninger som udtryk for færdiggørelsesgraden. Opgørelsen af værdien af Igangværende arbejder for fremmed regning tager udgangspunkt i den procentdel som de afholdte omkostninger udgør af de samlede budgetterede omkostninger.
Indtægter fra levering af tjenesteydelser indregnes som nettoomsætning i takt med at den aftalte tjenesteydelser leveres, således at nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i regnskabsåret udførte arbejde (produktionsmetoden), jf. ovenstående.
Produktionsomkostninger omfatter bl.a. råmaterialer, forbrugsvarer, direkte lønomkostninger samt indirekte produktionsomkostninger, såsom vedligeholdelse og drift af produktionsanlæg samt administration og fabriksledelse.
Produktionsomkostninger vedrørende Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i takt med færdiggørelsen af den enkelte kontrakt.
Omkostninger til forskning og udvikling indregnes i resultatopgørelsen under Produktionsomkostninger i det regnskabsår hvori de afholdes. Udviklingsomkostninger der vedrører bestemte produkter eller processer, aktiveres i det omfang omkostningerne kan forventes at generere fremtidig indtjening.
Salgs- og distributionsomkostninger omfatter direkte distributions- og markedsføringsomkostninger, lønninger til salgs- og marketingsfunktionerne samt andre indirekte omkostninger.
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administrativt personale og ledelse samt andre indirekte administrationsom-kostninger.
Andre driftsindtægter og -omkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær betydning i forhold til koncernens aktiviteter, herunder visse tilskud, lejeindtægter og royalties, honorarer mv., samt fortjeneste og tab ved afhændelse af enkeltaktiver samt grunde og bygninger som ikke kan anses at tilhøre en samlet aktivitetsafståelse.
Særlige engangsposter omfatter omkostninger og indtægter der har særlig karakter i forhold til koncernens aktiviteter, herunder avance og tab ved salg af virksomheder samt afløb på købsprisallokeringer til varebeholdninger i forbindelse med virksomhedsovertagelser. Nævnte poster klassificeres som særlige engangsposter med det formål at give et mere retvisende billede af koncernens øvrige driftsaktiviteter.
De associerede virksomheder indregnes med en forholdsmæssig andel af resultatet efter skat efter regulering af urealiserede interne avancer/tab og eventuel nedskrivning af goodwill.
Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer, forpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amortisationstillæg eller –fradrag vedrørende prioritetsgæld mv.
Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i hovedstolen og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den diskonteringssats der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede fremtidige betalinger som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finansielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen.
Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Valutakursreguleringer af udskudt skat indregnes som en del af årets reguleringer af udskudt skat.
Aktuel skat omfatter skat beregnet på grundlag af årets forventede skattepligtige indkomst ud fra de skattesatser der gælder for regnskabsåret samt eventuelle justeringer af skat vedrørende tidligere år.
Udskudt skat beregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige beløb, med undtagelse af forskelle vedrørende første indregning af goodwill der ikke kan fradrages i den skattepligtige indkomst. Udskudt skat beregnes på grundlag af de for de enkelte regnskabsår gældende skattesatser. Virkningen af ændringer i skattesatserne indregnes i resultatopgørelsen, medmindre der er tale om poster der tidligere er indregnet i totalindkomstopgørelsen.
Der hensættes udskudt skat til dækning af genbeskatning af underskud i udenlandske virksomheder hvis salg af aktier i de pågældende virksomheder er sandsynlig. Der indregnes ikke udskudte skatteforpligtelser vedrørende kapitalandele i dattervirksomheder såfremt aktierne ikke forventes afhændet inden for en kortere periode.
Skatteværdien af underskud som med tilstrækkelig sikkerhed forventes at kunne udnyttes ved modregning i fremtidige skattepligtige indtægter inden for samme juridiske enhed og samme jurisdiktion, indgår ved opgørelsen af udskudt skat.
FLSmidth & Co. A/S er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder med FLSmidth & Co. A/S som administrationsselskab for den danske sambeskatning. Den danske skat afsættes i alle danske dattervirksomheder baseret på gældende regler med fuld fordeling. Indregning af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser sker i de enkelte danske virksomheder baseret på ovenstående beskrevne principper. De sambeskattede danske virksomheder er omfattet af den danske acontoskatteordning.
Ophørte aktiviteter vises i resultatopgørelsen som en særskilt post og består af driftsresultatet efter skat for den pågældende aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller salg af aktiverne tilknyttet aktiviteten.
Pengestrømme fra ophørte aktiviteter indgår i pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet i pengestrømsopgørelsen for koncernen sammen med pengestrømme fra de fortsættende aktiviteter og specificeres i noterne.
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Ved indregning fordeles goodwill på de af koncernledelsen definerede pengestrømsfrembringende enheder. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur, interne økonomistyring og rapportering i koncernen.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes minimum en gang årligt for værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed hvortil goodwill er allokeret og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere end genindvindingsværdien, hvor denne er udtryk for højeste værdi af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Genindvindingsværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den pengestrømsfrembringende enhed som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill indregnes i resultatopgørelsen på linien Af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver.
Andre immaterielle aktiver med bestemmelig brugstid måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid afskrives ikke, men testes minimum én gang årligt for værdiforringelse.
Udviklingsomkostninger omfatter gager, afskrivninger og andre omkostninger der kan henføres direkte til udviklingsaktivitet.
Udviklingsprojekter der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller anvendelsesmulighed i koncernen kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som Færdiggjorte udviklingsprojekter såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt og der er tilstrækkelig sikkerhed for at den fremtidige indtjening eller nettosalgsprisen kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen efterhånden som omkostningerne afholdes.
Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede brugstid. Udviklingsprojekter nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi. Igangværende udviklingsprojekter testes minimum én gang årligt for værdiforringelse.
Patenter, rettigheder, kunderelationer og andre immaterielle aktiver afskrives over den resterende patent- eller aftaleperiode eller brugstiden hvis denne er kortere.
Afskrivningsprofilen er systematisk baseret på den forventede fordeling af aktivernes fremtidige økonomiske fordele. Afskrivningsgrundlaget reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Afskrivninger foretages systematisk over aktivernes forventede brugstid, der er:
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen for egenopførte aktiver omfatter udgifter til materialer og direkte udgifter til arbejdskraft.
Afskrivninger foretages lineært over aktivernes forventede brugstid til den forventede restværdi. De forventede brugstider er:
Afskrivningsperioden for bygninger anvendt til administrative formål kan overstige 40 år.
Aktiver med lav anskaffelsespris eller med kort levetid indregnes i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.
Nyanskaffede og egenopførte aktiver afskrives fra tidspunktet hvor de er disponible for brug. Der afskrives ikke på grunde.
I det omfang anskaffelsen eller brugen af aktivet forpligter koncernen til at afholde omkostninger til nedrivning eller retablering af aktivet, indregnes de skønnede omkostninger hertil som henholdsvis en hensat forpligtelse og en del af kostprisen for det pågældende aktiv og afskrives over aktivets løbetid.
Finansielt leasede aktiver måles i balancen til dagsværdi eller til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser på anskaffelsestidspunktet, hvis denne er lavere.
Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller koncernens alternative lånerente. Finansielt leasede aktiver afskrives som koncernens øvrige materielle aktiver.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Ved operationel leasing indregnes leasingydelserne lineært over leasingperioden i resultatopgørelsen.
Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af associerede virksomheders indre værdi reguleres for forholdsmæssige koncerninterne avancer hhv. tab og tillægges den regnskabsmæssige værdi af goodwill.
På koncernens egenkapital indregnes den forholdsmæssige andel af alle transaktioner og begivenheder der er indregnet direkte på den associerede virksomheds egenkapital.
Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Hvis koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den associerede virksomheds underbalance, indregnes denne under hensatte forpligtelser.
Andre værdipapirer og kapitalandele, herunder aktier i cementfabrikker der erhverves i forbindelse med indgåelse af ordrer, indgår i kategorien Finansielle aktiver disponible for salg, der måles til dagsværdi. Hvor dagsværdi ikke umiddelbart kan konstateres, måles aktierne til en forsigtigt vurderet værdi. Værdireguleringer indregnes på egenkapitalen via totalindkomstopgørelsen indtil aktierne afhændes, eller der konstateres et behov for nedskrivning. Først ved realisering indregnes positive værdireguleringer i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejede gennemsnitspriser for nogle driftsegmenter og for øvrige driftsegmenter opgjort efter FIFO-princippet. Ved en lavere nettorealisationsværdi nedskrives til denne lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til forventet salgspris.
Varer under fremstilling og Fremstillede færdigvarer indregnes til fremstillingspris der indbefatter medgået materialeforbrug og lønomkostninger med tillæg af indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder omkostninger til drift, vedligeholdelse og afskrivninger vedrørende produktionsanlæg samt administration og fabriksledelse.
For færdigvarer hvor kost- eller fremstillingsprisen overstiger den forventede salgspris med fradrag af færdiggørelses- og salgsomkostninger, foretages nedskrivning til den lavere nettorealisationsværdi.
Igangværende arbejder for fremmed regning måles efter færdiggørelsesgraden til salgsværdien af den udførte andel af kontrakten med fradrag for del- og acontofaktureringer. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter fra den enkelte kontrakt.
Færdiggørelsesgraden for det enkelte projekt er normalt beregnet som forholdet mellem det anvendte ressourceforbrug og det totale budgetterede ressourceforbrug. For enkelte projekter hvor ressourceforbruget ikke kan anvendes som grundlag, er der i stedet benyttet forholdet mellem afsluttede delaktiviteter og det samlede projekt.
Igangværende arbejder for fremmed regning hvor acontofaktureringer overstiger værdien af de udførte arbejder, indregnes som Igangværende arbejder for fremmed regning under Kortfristede forpligtelser.
Kontraktlige forudbetalinger indregnes som Modtagne forudbetalinger fra kunder under Langfristede og Kortfristede forpligtelser.
Forudbetalinger til underleverandører omfattter forudbetalinger til underleverandører ved igangværende arbejder for fremmed regning og måles til amortiseret kostpris.
Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på Igangværende arbejder for fremmed regning. Reservationer baseres på en individuel vurdering af det forventede tab frem til arbejdets afslutning.
Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen i det regnskabsår hvori de afholdes.
Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser, tilgodehavender fra entreprisekontrakter samt øvrige tilgodehavender. Tilgodehavender er finansielle aktiver med faste eller bestemmelige betalinger som ikke er noteret på et aktiv marked, og som ikke er afledte finansielle instrumenter.
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på at et tilgodehavende er værdiforringet.
Obligationer og børsnoterede aktier indgår i kategorien finansielle aktiver der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen. I særlige tilfælde hvor børsværdien ikke vurderes at være udtryk for den reelle dagsværdi, optages sådanne aktier til en vurderet dagsværdi. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Goodwill og Øvrige immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid testes minimum årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende minimum årligt for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi af øvrige Langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Nedskrivninger ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under samme post som de tilhørende afskrivninger. Nedskrivning af goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivning på andre aktiver tilbageføres i det omfang der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn der førte til nedskrivningen.
Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi aktivet ville have haft efter afskrivninger såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang det er sandsynligt at de vil blive udnyttet.
Udbytte afsættes i regnskabet på tidspunktet hvor dette er vedtaget på generalforsamlingen og selskabet derved har påtaget sig en forpligtelse. Det udbytte som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Egne aktier indregnes i balancen uden værdi. Ved køb henholdsvis salg af Egne aktier indregnes anskaffelsessummen henholdsvis afståelsessummen samt eventuelt udbytte direkte i Egenkapitalen under Andre reserver.
Reserve for valutakursregulering omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner, kursreguleringer vedrørende aktiver og forpligtelser der udgør en del af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder samt kursreguleringer vedrørende sikringstransaktioner der kurssikrer koncernens nettoinvestering i sådanne enheder.
Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige pengestrømme, dog ikke sikring af nettoinvesteringer, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.
Aktier i cementfabrikker der erhverves i forbindelse med indgåelse af ordrer, indgår i kategorien Finansielle aktiver disponible for salg, der måles til dagsværdi. Værdireguleringer indregnes på egenkapitalen via totalindkomstopgørelsen indtil aktierne afhændes, eller der konstateres et behov for nedskrivning.
Koncernledelsen samt en række nøglemedarbejdere er omfattet af aktieoptionsordninger. Optionsordninger klassificeret som egenkapitalbaserede aktieoptioner måles til dagsværdien på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over perioden hvor den endelige ret til optionerne opnås. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen.
I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne anlægges et skøn over antallet af optioner som ledelsen og nøglemedarbejdere forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal retserhvervede optioner.
Dagsværdien af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Ved beregningen tages der hensyn til de betingelser og vilkår der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor medarbejderne alene kan vælge at modtage aktier i moderselskabet (egenkapitalordninger), måles til egenkapitalsinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatet under personaleomkostninger over den periode hvor medarbejderne opnår ret til aktierne. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor medarbejderne alene kan vælge at få kontantafregnet værdien, måles på tildelingstidspunktet til dagsværdi og indregnes i resultatet under personaleomkostninger over perioden hvor den endelige ret til henholdsvis det kontantafregnede beløb opnås. Efterfølgende genmåles incitamentsprogrammerne på hver balancedag og ved endelig afregning. Ændringerne i dagsværdien af programmerne indregnes i resultatet under personaleomkostninger i forhold til den forløbne periode hvor medarbejderne har opnået endelig ret til kontantafregning. Modposten hertil indregnes under forpligtelser.
Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens ansatte.
For bidragsbaserede pensionsordninger er arbejdsgiver forpligtet til at indbetale et bestemt bidrag (f.eks. et fast beløb eller en fast procentdel af lønnen). I en bidragsbaseret ordning vil det sædvanligvis være de ansatte der bærer risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed og invaliditet. Virksomhedens indbetalinger til bidragsbaserede ordninger indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører, og eventuelle skyldige indbetalinger indregnes i balancen under Andre forpligtelser.
For ydelsesbaserede pensionsordninger er arbejdsgiver forpligtet til at indbetale et bestemt bidrag (f.eks. en alderspension som et fast beløb eller en fast procentdel af slutlønnen). I en ydelsesbaseret ordning vil det sædvanligvis være virksomheden der bærer risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed og invaliditet. Ved en ændring i beregningsforudsætningerne fremkommer en ændring i den aktuarmæssigt beregnede kapitalværdi af de fremtidige ydelser som virksomheden skal udbetale i henhold til ordningen. Kapitalværdien beregnes alene for de ydelser som de ansatte har optjent ret til gennem deres hidtidige ansættelse i virksomheden. Den aktuarmæssigt beregnede kapitalværdi med fradrag af dagsværdien af eventuelle aktiver knyttet til ordningen indregnes i balancen under Pensionsaktiver og -forpligtelser.
Forskelle mellem den forventede udvikling af pensionsaktiver og -forpligtelser og de realiserede værdier betegnes aktuarmæssige gevinster eller tab. Aktuarmæssige gevinster og tab indregnes i totalindkomstopgørelsen.
Ved en ændring i ydelser der vedrører de ansattes hidtidige ansættelse i virksomheden, fremkommer en ændring i den aktuarmæssigt beregnede kapitalværdi, der betegnes som en historisk omkostning. Historiske omkostninger indregnes straks i resultatopgørelsen hvis de ansatte allerede har opnået ret til den ændrede ydelse. I modsat fald bliver de historiske omkostninger indregnet i totalindkomstopgørelsen.
Hensatte forpligtelser indregnes når koncernen som følge af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.
Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfries.
I det omfang der ved afslutning af en ordre udestår yderligere leverancer mv. til færdiggørelse af ordren, foretages hensættelser hertil. For den del af de udestående underleverancer hvor der er indgået aftaler om pris og omfang, henføres reservationen til forpligtelser. Resten af det reserverede beløb henføres til Hensatte forpligtelser. Hensættelsen dækker forventede egne omkostninger ved færdiggørelse, efterfølgende garantileverancer og uafklarede krav fra kunder eller underleverandører. For langfristede forpligtelser foretages tilbagediskontering til nutidsværdi.
Ved planlagte restruktureringer af koncernen hensættes alene til forpligtelser vedrørende omstruktureringer som på balancedagen er besluttet i henhold til en specifik plan, og hvor de berørte parter er oplyst om den overordnede plan.
Hensatte forpligtelser til fratrædelser indregnes i resultatopgørelsen når de er besluttet og offentliggjort.
Andre hensatte forpligtelser omfatter reservationer til tabsgivende kontrakter samt retstvister og lignende.
Prioritetsgæld og bankgæld mv. indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af transaktionsomkostninger. Efterfølgende måling foretages til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden.
Andre forpligtelser omfatter bl.a. feriepengeforpligtelser, skatter og afgifter samt skyldige renter.
Aktiver bestemt for salg omfatter aktiver og afhændelsesgrupper som besiddes bestemt for salg. Afhændelsesgrupper er en gruppe af aktiver som skal afhændes samlet ved salg eller lignende ved en enkelt transaktion og forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klassificeres som "bestemt for salg" når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg inden for 12 måneder i henhold til en formel plan frem for gennem fortsat anvendelse.
Aktiver eller afhændelsesgrupper der er bestemt for salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives ikke på aktiver fra det tidspunkt hvor de klassificeres som "bestemt for salg".
Tab ved værdiforringelse der opstår ved den første klassifikation som "bestemt for salg", og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster de vedrører. Gevinster og tab oplyses i noterne.
Aktiver der er bestemt for salg, præsenteres særskilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de pågældende aktiver præsenteres særskilt i balancen. Sammenligningstal er ikke tilpasset.
Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser sammensætningen af pengestrømme, opdelt i henholdsvis drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt årets forskydninger i likvide midler mellem årets begyndelse og slutning.
Pengestrømsopgørelsen tager udgangspunkt i resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA).
Der skelnes ved opgørelsen af arbejdskapital- og lånemellemværender mellem henholdsvis rentebærende og ikke rentebærende poster samt likvide midler:
Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter resultat før særlige engangsposter, af- og nedskrivninger (EBITDA) reguleret for ikke-likvide og ikkebetalte poster, ændringer i driftskapital samt betalinger vedrørende hensatte forpligtelser, selskabsskat og finansielle poster.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af aktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter betalinger til og indskud fra aktionærer samt optagelse og afvikling af lånemellemværender. Koncernens likvide midler består hovedsageligt af indeståender i pengeinstitutter.
Regnskabsaflæggelsen for 2012 er baseret på de fire forretningssegmenter: Customer Services, Material Handling, Mineral Processing og Cement. Forretningssegmenterne er de samme som dem der anvendes af Koncerndirektionen i forbindelse med intern kontrol og ledelse af koncernen.
Sammenligningstallene for 2011 er tilpasset i henhold til de fire nye forretningssegmenter. De tilpassede segmentoplysninger blev offentliggjort den 21. marts 2012.
Geografisk segmentering bliver givet for omsætning og langfristede aktiver for de væsentligste enkeltlande. Herudover oplyses omsætning med væsentlige enkeltkunder som udgør mere end 10% af den samlede omsætning.
Segmentindtægter og -omkostninger indeholder transaktioner mellem segmenterne. Sådanne transaktioner er opgjort på markedsvilkår. Transaktionerne er elimineret i forbindelse med konsolideringen.
Der gives ikke oplysninger om segmentering af balance- og pengestrømme da koncerndirektionen ikke rapporterer og styrer efter dette internt.
Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010".
EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation) er defineret som driftsresultat (EBIT) tillagt årets af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver samt særlige engangsposter.
Arbejdskapitalen kan ikke udledes direkte af de offentliggjorte balancetal. Hovedposterne der indgår i beregningen af arbejdskapitalen er: Varebeholdninger, Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser, Andre tilgodehavender (eksklusiv Rentebærende poster), Igangværende arbejder for fremmed regning (både aktiver og passiver), Forudbetalinger fra kunder, Leverandører af varer og tjenesteydelser og Andre gældsforpligtelser (ekskl. rentebærende poster).
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-udvandet) opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Definitionen af ROCE på side 22.
Ændret IAS 19, Personaleydelser, gældende fra 1. januar 2013. Ændringerne i IAS 19 ændrer den regnskabsmæssige behandling af ydelsesbaserede pensionsordninger og fratrædelsesgodtgørelser. Den væsentligste ændring vedrører den regnskabsmæssige behandling af ændringer i de ydelsesbaserede ordningers forpligtelser og aktiver Ændringerne kræver indregning af ændringer i de ydelsesbaserede forpligtelser og i dagsværdien af ordningens aktiver, når de optræder, og eliminerer korridormetoden. Ændringerne kræver at alle aktuarmæssige gevinster og tab indregnes øjeblikkeligt gennem anden totalindkomst. Endvidere erstattes renteudgifter og det forventede afkast fra ordningens aktiver med et "nettorentebeløb" som beregnes ved at anvende diskonteringssatsen på nettoværdien af den ydelsesbaserede forpligtelse eller aktiv. Standarden forventes ikke at have væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for 2013.
Den nye standard IFRS 10, Konsoliderede regnskaber, erstatter dele af IAS 27, Konsoliderede og separate regnskaber. Ifølge IFRS 10 findes der kun ét grundlag for konsolidering, nemlig kontrol. Endvidere indgår der i IFRS 10 en ny definition på kontrol som indeholder tre elementer:
IFRS 11, Fælles ledede arrangementer, erstatter IAS 31 Kapitalandele i joint ventures. I henhold til IFRS 11 klassificeres fælles ledede arrangementer som fælles kontrollerede aktiviteter eller fælles kontrollerede virksomheder, afhængigt af parternes rettigheder og forpligtelser. IFRS 11 kræver at fælles kontrollerede virksomheder behandles efter den indre værdis metode, hvor fælles ledede enheder i henhold til IAS 31 kunne anvende indre værdis metode eller forholdsmæssig konsolidering.
De to ovennævnte standarder er gældende i EU fra 1. januar 2014, og det forventes ikke at have væsentlig indvirking på regnskabsaflæggelsen.
Den nye standard IFRS 12 er en standard der omfatter oplysninger for enheder der har kapitalandele i datterselskaber, "joint arrangements", associerede virksomheder mv. Oplysningskravene er mere omfattende end de nuværende standarder, hvilket betyder yderligere oplysninger når standarden træder i kraft pr. 1. januar 2014, men vurderes ikke at have væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen.
Endvidere er nedenstående standarder blevet godkendt i EU og forventes ikke at have væsentlig indflydelse på regnskabsaflæggelsen for 2013:
Standarder og fortolkninger der ikke er godkendt til brug i EU og således endnu ikke trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelsen af denne årsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkninger ikke indarbejdet i årsrapporten for 2012, da de ikke er trådt i kraft og ikke er godkendt til brug i EU.
De nye standarder forventes ikke at have væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for de kommende regnskabsår.
| Selskabsnavn | Land | Valuta | Nominel selskabs kapital (1.000) |
Koncer nens direkte andel (pct.) |
|---|---|---|---|---|
| FLSmidth & Co. A/S | Danmark | DKK | 1.064.000 | 100 |
| Aktieselskabet af 1. januar 1990, Valby | Danmark | DKK | 500 | 100 |
| DEF 1994 A/S | Danmark | DKK | 1.000 | 100 |
| FFE Invest A/S | Danmark | DKK | 25.000 | 100 |
| FLS Plast A/S | Danmark | DKK | 1.500 | 100 |
| FLS Real Estate A/S | Danmark | DKK | 3.100 | 100 |
| FLSmidth (Beijing) Ltd. | Kina | CNY | 5.462 | 100 |
| FLSmidth Finans A/S | Danmark | DKK | 10 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver Eimco S.A. de C.V. | Mexico | MXN | 599 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver Eimco Venezuela S.R.L. | Venezuela | VEF | 2 | 100 |
| FLSmidth S.A.C. | Peru | PEN | 365 | 100 |
| Redep A/S | Danmark | DKK | 500 | 100 |
| SLF Romer XV ApS | Danmark | DKK | 125 | 100 |
| VA77 af 25. november 2004 ApS | Danmark | DKK | 250 | 100 |
| NL Supervision Company A/S | Danmark | DKK | 500 | 100 |
| NLS-SSBIL* | UAE | AED | 150 | 50 |
| NL Supervision Company Tunisia | Tunesien | TND | 0 | 100 |
| Cembrit Holding A/S | Danmark | DKK | 83.000 | 100 |
| Cembrit A/S | Danmark | DKK | 21.000 | 100 |
| Cembrit as | Norge | NOK | 500 | 100 |
| Cembrit a.s. | Tjekkiet | CZK | 1.126.240 | 100 |
| NASS B.V. | Holland | EUR | 31 | 100 |
| Cembrit Export ApS | Danmark | DKK | 125 | 100 |
| Cembrit IBS B.V. | Holland | EUR | 18 | 100 |
| Cembrit GmbH | Tyskland | EUR | 79 | 100 |
| Cembrit Kft. | Ungarn | HUF | 402.000 | 100 |
| Cembrit Ltd. | Storbritannien | GBP | 500 | 100 |
| Cembrit Production Oy | Finland | EUR | 1.682 | 100 |
| Cembrit Oy | Finland | EUR | 3 | 100 |
| Cembrit FB Sp. z o.o. | Polen | PLN | 250 | 100 |
| Cembrit NV/SA | Belgien | EUR | 1.388 | 100 |
| Cembrit S.A. | Polen | PLN | 24.806 | 100 |
| Cembrit S.r.l. | Italien | EUR | 100 | 100 |
| Cembrit Roof S.r.l. | Italien | EUR | 3,002 | 100 |
| Cembrit s.r.o. | Slovakiet | EUR | 207 | 100 |
| Cembrit AB | Sverige | SEK | 600 | 100 |
| DKCF ApS | Danmark | DKK | 125 | 100 |
| Cesider SAS | Frankrig | EUR | 100 | 100 |
| Cembrit SAS | Frankrig | EUR | 700 | 100 |
| LLC Cembrit | Rusland | RUB | 10 | 100 |
| FLSmidth Oy | Finland | EUR | 125 | 100 |
| Interfer S.A.S. | Frankrig | EUR | 336 | 100 |
| FLSmidth A/S | Danmark | DKK | 500.000 | 100 |
| FLS EurAsia AG ** | Schweiz | CHF | 1.500 | 33 |
| FLSmidth AB | Sverige | SEK | 50 | 100 |
| FLSmidth Argentina S.A. | Argentina | USD | 12 | 100 |
| FLSmidth Co. Ltd. | Vietnam | VND | 1.400.000 | 100 |
| FLSmidth d.o.o. | Kroatien | HRK | 20 | 100 |
| FLSmidth LLC | Moldova | MDL | 6 | 100 |
| FLSmidth S.A. | Spanien | EUR | 4.246 | 100 |
| FLSmidth (Private) Ltd. | Pakistan | PKR | 94.556 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver Eimco Denmark ApS | Danmark | DKK | 10.561 | 100 |
| FLSmidth Milano S.R.L. | Italien | EUR | 250 | 100 |
| Selskabsnavn | Land | Valuta | Nominel selskabs kapital (1.000) |
Koncer nens direkte andel (pct.) |
|---|---|---|---|---|
| FLSmidth (UK) Limited | Storbritannien | GBP | 5.337 | 100 |
| FLSmidth (Jersey) Limited | Storbritannien | GBP | 80 | 100 |
| FLSmidth Ireland Limited | Irland | EUR | 0 | 100 |
| FLSmidth Ltd. | Storbritannien | GBP | 1.500 | 100 |
| FLSmidth Ltda. | Brasilien | BRL | 9.763 | 100 |
| ESSA Do Brasil Ltda. | Brasilien | BRL | 3.772 | 99 |
| FLSmidth MAAG Gear AG | Schweiz | CHF | 1.000 | 100 |
| FLSmidth MAAG Gear Sp. z o.o. | Polen | PLN | 31.449 | 100 |
| Reset Holding AG | Schweiz | CHF | 100 | 100 |
| TEUTRINE GmbH | Schweiz | CHF | 25 | 100 |
| FLSmidth Krebs GmbH | Østrig | EUR | 36 | 100 |
| FLSmidth Machinery Industry (Qingdao) Co. Ltd. | Kina | CNY | 40.434 | 100 |
| FLSmidth Machinery Trade Co. Ltd. | Kina | CNY | 2.000 | 100 |
| FLSmidth Mongolia | Mongoliet | MNT | 126 | 100 |
| FLSmidth Qingdao Ltd. | Kina | CNY | 33.346 | 100 |
| FLSmidth Rusland Holding A/S | Danmark | DKK | 500 | 100 |
| OOO Cembrit | Rusland | RUB | 10 | 100 |
| FLSmidth Rus OOO | Rusland | RUB | 400 | 100 |
| Cement & Minerals Consulting Group "CMCG" LLC Rusland | RUB | 10 | 100 | |
| FLSmidth Sales and Services Limited | Nigeria | NGN | 10.000 | 100 |
| FLSmidth Sales and Services Limited | Tyrkiet | TRY | 10.000 | 100 |
| FLSmidth SAS | Frankrig | EUR | 200 | 100 |
| FLSmidth SEPEC Environmental Engineering Co., Ltd | Kina | CNY | 31.000 | 62 |
| FLSmidth Shanghai Ltd. | Kina | CNY | 33.351 | 100 |
| FLSmidth Sp. z.o.o. | Polen | PLN | 800 | 100 |
| FLSmidth Spol. s.r.o. | Tjekkiet | CZK | 13.362 | 100 |
| FLSmidth Ventomatic SpA | Italien | EUR | 181 | 100 |
| FLSmidth MAAG Gear S.p.A | Italien | EUR | 1.000 | 100 |
| IDA S.r.L. | Italien | EUR | 10 | 100 |
| FLSmidth Zambia Ltd. | Zambia | USD | 0 | 100 |
| LFC International Engineering JSC * | Vietnam | USD | 600 | 40 |
| MAAG Gear Systems AG | Schweiz | CHF | 8.000 | 100 |
| Phillips Kiln Services International F.Z.E. | UAE | AED | 200 | 100 |
| Pfister Holding GmbH | Tyskland | EUR | 1.023 | 100 |
| PT FLSmidth Indonesia | Indonesien | IDR | 3.500 | 100 |
| The Pennies and Pounds Holding, Inc.* | Filippinerne | PHP | 8.485 | 33 |
| FLSmidth Tyskland A/S | Danmark | DKK | 12.000 | 100 |
| FLS Germany Holding GmbH | Tyskland | EUR | 26 | 100 |
| Pfister Data GmbH | Tyskland | EUR | 26 | 100 |
| FLSmidth Pfister GmbH | Tyskland | EUR | 3.962 | 100 |
| FLSmidth Pfister Ltda. | Brasilien | BRL | 100 | 100 |
| FLSmidth Pfister, Inc. | USA | USD | 1 | 100 |
| FLSmidth Hamburg GmbH | Tyskland | EUR | 1.023 | 100 |
| Möller Materials Handling GmbH | Tyskland | EUR | 25 | 100 |
| Möller-Fuller Sp. z.o.o. | Polen | PLN | 25 | 99 |
| FLSmidth Wiesbaden GmbH | Tyskland | EUR | 1.176 | 100 |
| FLSmidth Wadgassen GmbH | Tyskland | EUR | 25 | 100 |
| FLSmidth GmbH | Østrig | EUR | 509 | 100 |
| FLSmidth Wuppertal GmbH | Tyskland | EUR | 359 | 100 |
| Pfaff Maschinenbau GmbH | Tyskland | EUR | 77 | 100 |
| TEUTRINE GmbH | Tyskland | EUR | 25 | 100 |
| Fuller Offshore Finance Corp. B.V. | Holland | EUR | 2.269 | 100 |
| FLSmidth Kovako B.V. | Holland | EUR | 16 | 100 |
| Öresund Unloader Design Bureau Holding AB | Sverige | SEK | 2.200 | 100 |
| Öresund Unloader Design Bureau AB | Sverige | SEK | 1.800 | 100 |
| Selskabsnavn | Land | Valuta | Nominel selskabs kapital (1.000) |
Koncer nens direkte andel (pct.) |
|---|---|---|---|---|
| FLSmidth Minerals Holding ApS | Danmark | DKK | 200 | 100 |
| FLSmidth Ltd. | Canada | CAD | 84.783 | 100 |
| 4424972 Canada Inc. | Canada | CAD | 1 | 100 |
| 9189-6175 Quebec Inc. | Canada | CAD | 0 | 100 |
| 4437845 Canada Inc. | Canada | CAD | 0 | 100 |
| Phillips Kiln Services Ltd. | Canada | CAD | 350 | 100 |
| FLSmidth Pty. Ltd. | Australien | AUD | 52.100 | 100 |
| ESSA Australia Limited | Australien | AUD | 9,978 | 100 |
| ESSA International Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| ESSA Europe GmbH | Tyskland | EUR | 0 | 100 |
| Fleet Rebuild Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Mayer Bulk Group Pty. Ltd. | Australien | AUD | 30 | 100 |
| FLSmidth Mayer Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Mayer International Machines Colombia SAS | Colombia | COP | 18.500 | 100 |
| Mayer International Machines South Africa Pty. Ltd. |
Sydafrika | ZAR | 0 | 100 |
| FLSmidth ABON Pty. Ltd. | Australien | AUD | 6 | 100 |
| FLSmidth Krebs Australia Pty. Ltd. | Australien | AUD | 1.648 | 100 |
| FLSmidth M.I.E. Enterprises Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici Pty. Limited | Australien | AUD | 59.505 | 100 |
| Hicom Technologies Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici Australia Pty. Ltd. | Australien | AUD | 167 | 100 |
| Ludowici Africa Holdings (Pty) Ltd. | Sydafrika | ZAR | 1 | 100 |
| Euroslot KDSS (South Africa) (Pty) Ltd.** | Sydafrika | ZAR | 1 | 50 |
| Ludowici Meshcape (Pty) Ltd. | Sydafrika | ZAR | 1 | 100 |
| Ludowici Mauritius Holding Ltd. | Mauritius | USD | 150 | 100 |
| Ludowici Chile Holdings S.A. | Chile | CLP | 1.000 | 100 |
| ICR Ludowici Chile Ltda. | Chile | CLP | 50.000 | 100 |
| ICR Ludowici Peru S.A.C. | Peru | PEN | 9 | 100 |
| Ludowici Peru S.A.C. | Peru | PEN | 0 | 100 |
| Ludowici China Pty Limited | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici Beijing Ltd. | Kina | CNY | 500 | 100 |
| Ludowici Hong Kong Limited Yantai Ludowici Mineral Processing Equipment Limited |
Hong Kong Kina |
HKD CNY |
13.606 15.788 |
100 100 |
| Ludowici Mineral Processing Equipment S.A. | Chile | CLP | 100 | 100 |
| Rojan Advanced Ceramics Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici Hong Kong Investments Ltd. | Hong Kong | HKD | 0 | 100 |
| Qingdao Ludowici Mining Equipment Ltd. | Kina | CNY | 3.463 | 100 |
| J.C. Ludowici & Son Pty. Limited | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici Packaging Australia Pty. Ltd. | Australien | AUD | 4.000 | 100 |
| Ludowici Technologies Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| Ludowici India Private Limited | Indien | INR | 1.190 | 100 |
| Ludowici Mining Process India PVT Ltd. | Indien | INR | 5,201 | 100 |
| Ludowici Plastics Limited | New Zealand | NZD | 580 | 100 |
| Ludowici Packaging Limited | New Zealand | NZD | 2.964 | 100 |
| FLSmidth S.A. | Chile | CLP | 4.834 | 100 |
| FLSmidth S.A. de C.V. | Mexico | MXN | 15.050 | 100 |
| FLSmidth Private Limited | Indien | INR | 258.433 | 100 |
| EEL India Private Limited | Indien | INR | 58.500 | 100 |
| FLSmidth Pfister India Limited | Indien | INR | 23.995 | 100 |
| FLSmidth (Pty.) Ltd. FLSmidth Mozambique Limitada |
Sydafrika Mozambique |
ZAR MZN |
25 3.100 |
100 100 |
| FLSmidth Buffalo (Pty.) Ltd. | Sydafrika | ZAR | 41 | 100 |
| FLS Automation South Africa (Pty.) Ltd. | Sydafrika | ZAR | 1.875 | 100 |
| FLSmidth Roymec (Pty) Ltd. Figure Out (Pty) Ltd. |
Sydafrika Botswana |
ZAR BWP |
5 0 |
74 100 |
| Selskabsnavn | Land | Valuta | Nominel selskabs kapital (1.000) |
Koncer nens direkte andel (pct.) |
|---|---|---|---|---|
| FLS US Holdings, Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| FLSmidth DOE Acquisition USA Inc. | USA | USD | 9.000 | 100 |
| FLSmidth Krebs Inc. | USA | USD | 6 | 100 |
| FLSmidth Krebs (Beijing) Ltd. | Kina | CNY | 2.413 | 100 |
| FLSmidth DOE Holdings Inc | USA | USD | 3.924 | 100 |
| FLSmidth Salt Lake City, Inc. | USA | USD | 1.520 | 100 |
| Decanter Machine, Inc. | USA | USD | 3.769 | 100 |
| Decanter Diversified Machine, Inc. | USA | USD | 701 | 100 |
| DMI Holdings Pty. Ltd. | Australien | AUD | 221 | 100 |
| DMI Australia Pty. Ltd. | Australien | AUD | 0 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver Eimco SLC Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| Process Engineering Resources Inc. | USA | USD | 2 | 100 |
| Ludowici Holding Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| Ludowici LLC | USA | USD | 856 | 100 |
| Ludowici Screens LLC | USA | USD | 0 | 100 |
| Ludowici Mineral Processing Equipment Inc. | USA | USD | 1 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver Inc. | USA | USD | 991 | 100 |
| FLSmidth Dorr-Oliver International Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| FLSmidth Inc. | USA | USD | 1.000 | 100 |
| Excel Foundry & Machine Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| FLSmidth Spokane, Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| Fuller Company | USA | USD | 0 | 100 |
| Fuller International Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
| Fuller International Trading Corp. | USA | USD | 0 | 100 |
| SLS Corporation | USA | USD | 0 | 100 |
| FLSmidth Sioux City, Inc. | USA | USD | 70 | 100 |
| Phillips Kiln Services (India) Pvt. Ltd. | Indien | INR | 3.054 | 50 |
| Phillips Kiln Services Europe Ltd. | Storbritannien | GBP | 0 | 50 |
| FLSmidth USA Inc. | USA | USD | 0 | 100 |
* Associeret virksomhed
** Joint venture
Øvrige virksomheder er koncernvirksomheder
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | |||
| 1 | Udbytte fra tilknyttede virksomheder | 555 | 500 |
| 2 | Andre driftsindtægter | 15 | 14 |
| 3 | Personaleomkostninger | (14) | (6) |
| 4 | Andre driftsomkostninger | (18) | (30) |
| 8 | Af- og nedskrivninger | (3) | (3) |
| Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) | 535 | 475 | |
| 5 | Finansielle indtægter | 942 | 707 |
| 6 | Finansielle omkostninger | (1.277) | (650) |
| Resultat før skat (EBT) | 200 | 532 | |
| 7 | Skat af årets resultat | (10) | (10) |
| Årets resultat | 190 | 522 | |
| Fordeling af årets resultat: | |||
| Overført resultat | 190 | 522 | |
| 190 | 522 | ||
| Udbyttedisponering: | |||
| Foreslået udbytte | 479 | 479 | |
| 479 | 479 |
Bestyrelsen indstiller således et udbytte på DKK 9 pr. aktie til godkendelse på generalforsamlingen (2011: DKK 9 pr. aktie).
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Noter | Grunde og bygninger | 48 | 43 |
| Driftsmidler og inventar | 0 | 0 | |
| 8 | Materielle aktiver | 48 | 43 |
| 9 9 |
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele |
3.352 37 |
3.351 37 |
| 10 | Udskudte skatteaktiver | 51 | 40 |
| Finansielle aktiver | 3.440 | 3.428 | |
| Langfristede aktiver i alt | 3.488 | 3.471 | |
| Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder | 7.960 | 4.538 | |
| Andre tilgodehavender | 179 | 258 | |
| 11 | Tilgodehavender | 8.139 | 4.796 |
| Obligationer og børsnoterede aktier | 1 | 1 | |
| 11 | Likvide beholdninger | 0 | 263 |
| Kortfristede aktiver i alt | 8.140 | 5.060 | |
| AKTIVER I ALT | 11.628 | 8.531 | |
| Passiver | |||
| DKK mio. | 2012 | 2011 | |
| Noter | Aktiekapital | 1.064 | 1.064 |
| Overført resultat | 1.095 | 1.522 | |
| Foreslået udbytte | 479 | 479 | |
| Egenkapital | 2.638 | 3.065 | |
| 12 | Hensatte forpligtelser | 125 | 121 |
| Hensatte forpligtelser | 125 | 121 | |
| 13 Prioritetsgæld | 307 | 307 | |
| 13 Andre gældsforpligtelser | 82 | 35 | |
| 13 Bankgæld | 3.417 | 810 | |
| Langfristede forpligtelser | 3.806 | 1.152 | |
| 13 | Bankgæld | 524 | 108 |
| 13 Gæld til tilknyttede virksomheder | 4.366 | 3.858 | |
| 13+14 | Andre gældsforpligtelser | 169 | 227 |
| Kortfristede forpligtelser | 5.059 | 4.193 | |
| Forpligtelser | 8.865 | 5.345 |
PASSIVER I ALT 11.628 8.531
| DKK mio. | Aktiekapital | Overført resultat | Foreslået udbytte | I alt |
|---|---|---|---|---|
| Egenkapital pr. 01.01.2011 | 1.064 | 1.570 | 479 | 3.113 |
| Overført fra årets resultat | 522 | 522 | ||
| Udbetalt udbytte | 7 | (479) | (472) | |
| Foreslået udbytte | (479) | 479 | 0 | |
| Aktiebaseret vederlæggelse, aktieoptioner | 2 | 2 | ||
| Salg af egne aktier | 0 | 0 | ||
| Køb af egne aktier | (100) | (100) | ||
| Egenkapital pr. 31.12.2011 | 1.064 | 1.522 | 479 | 3.065 |
| Overført fra årets resultat | 190 | 190 | ||
| Udbetalt udbytte | 9 | (479) | (470) | |
| Foreslået udbytte | (479) | 479 | 0 | |
| Aktiebaseret vederlæggelse, aktieoptioner | 3 | 3 | ||
| Salg af egne aktier | 25 | 25 | ||
| Køb af egne aktier | (175) | (175) | ||
| Egenkapital pr. 31.12.2012 | 1.064 | 1.095 | 479 | 2.638 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bevægelser på aktiekapitalen (antal aktier) |
|||||
| Aktiekapital primo | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 |
| Aktiekapital ultimo | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 | 53.200.000 |
Hver aktie har 20 stemmer, og der er ingen særlige rettigheder forbundet med aktierne.
| Årets bevægelse i beholdning af egne aktier (antal aktier): | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Egne aktier pr. 01.01 | 927.425 stk. | 719.347 stk. |
| Køb af egne aktier | 518.397 stk. | 271.573 stk. |
| Afregnet aktieoptioner | (55.925) stk. | (27.806) stk. |
| Medarbejderaktier i forbindelse med FLS Global Incentive Programme 2010 | 0 stk. | (58.468) stk. |
| Salg af egne aktier til medarbejdere | (30.013) stk. | (18.333) stk. |
| Køb/salg af egne aktier til/fra datterselskaber | 0 stk. | 41.112 stk. |
| Egne aktier pr. 31.12 | 1.359.884 stk. | 927.425 stk. |
Svarende til 2,6% (2011: 1,7%) af aktiekapitalen.
Der henvises til ledelsens beretning på side 26 vedrørende anvendelsen af egne aktier.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Udbytte modtaget fra tilknyttede virksomheder | 555 | 500 |
| 555 | 500 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Management fee mv. | 15 | 14 |
| 15 | 14 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lønninger og honorarer | 4 | 4 |
| Fratrædelsesgodtgørelse | 7 | 0 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 3 | 2 |
| 14 | 6 | |
Vederlag til bestyrelsen for 2012 udgør DKK 5 mio. (2011: DKK 5 mio.), hvoraf DKK 1 mio. (2011: DKK 1 mio.) er afholdt af moderselskabet. Det samlede vederlag til moderselskabets direktion udgør DKK 36 mio. (2011: DKK 25 mio.), hvoraf DKK 10 mio. (2011: DKK 5 mio.) er afholdt af moderselskabet.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Deloitte | ||
| Lovpligtig revision | 2 | 2 |
| Andre ydelser | 7 | 2 |
| 9 | 4 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Rente- og andre finansindtægter fra finansielle aktiver der ikke måles til dagsværdi | 1 | 6 |
| Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder | 100 | 104 |
| Kursgevinster på valuta | 841 | 597 |
| 942 | 707 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Nedskrivning af kapitalandele og tilgodehavender i tilknyttede virksomheder | 300 | 0 |
| Regulering til tidligere års afhændelse af virksomheder | 35 | 0 |
| Rente- og andre finansomkostninger fra finansielle forpligtelser der ikke måles til dagsværdi | 69 | 46 |
| Renter til tilknyttede virksomheder | 12 | 17 |
| Kurstab på valuta | 861 | 587 |
| 1.277 | 650 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Skat af årets resultat | ||
| Aktuel skat af årets resultat | (1) | (2) |
| Kildeskatter | 1 | 1 |
| Reguleringer vedr. tidligere år, aktuelle skatter | 22 | 0 |
| Reguleringer udskudt skat | (12) | 11 |
| Skat af årets resultat | 10 | 10 |
Betalt skat i 2012 udgør DKK 34 mio. (2011: DKK 39 mio.).
| DKK mio. | Grunde og bygninger |
Driftsmidler og inventar |
I alt |
|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2012 | 223 | 2 | 225 |
| Til-/afgang | 8 | 0 | 8 |
| Kostpris pr. 31.12.2012 | 231 | 2 | 233 |
| Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2012 | 180 | 2 | 182 |
| Af- og nedskrivninger | 3 | 0 | 3 |
| Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2012 | 183 | 2 | 185 |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2012 | 48 | 0 | 48 |
| DKK mio. | Kapitalandele i tilknyttede virksomheder |
Andre værdi papirer og kapitalandele |
I alt |
|---|---|---|---|
| Kostpris pr. 01.01.2012 | 5.579 | 37 | 5.616 |
| Tilgang | 3 | 0 | 3 |
| Afgang | (1.863) | 0 | (1.863) |
| Kostpris pr. 31.12.2012 | 3.719 | 37 | 3.756 |
| Nedskrivning pr. 01.01.2012 | 2.228 | 0 | 2.228 |
| Afgang | (1.861) | 0 | (1.861) |
| Nedskrivning pr. 31.12.2012 | 367 | 0 | 367 |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2012 | 3.352 | 37 | 3.389 |
Kapitalværdi af tilknyttede virksomheder, som udtryk for disses genindvindingsværdi, beregnes ved tilbagediskontering af forventede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi. Forventede fremtidige pengestrømme estimeres med afsæt i ledelsens skøn herfor, herunder de af ledelsens forventede vækstrater mv. Tilbagediskonteringsfaktor opgøres ligeledes med afsæt i ledelsens skøn herfor, hvori indgår såvel generelle kapitalmarkedsforhold samt specifik risikoprofil (pt. 12-15% før skat (2011: 12-15%)).
Kapitalværdiberegningerne sammensættes af tilbagediskonterede forventede pengestrømme for de nærmest følgende 5 år og en beregnet terminalværdi for pengestrømme for perioden herefter. I beregningen af terminalværdi anvendes en af ledelsen forsigtigt skønnet vækstrate (1-2,5%) for hver af de pengestrømsfrembringende enheder.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Udskudt skat hviler på følgende poster: | ||
| Materielle aktiver | 43 | 31 |
| Forpligtelser | 8 | 9 |
| Nettoværdi af udskudte skatteaktiver/(forpligtelse) | 51 | 40 |
Tilgodehavender med forfald efter 1 år udgør DKK 1.308 mio. (2011: DKK 1.008 mio.). Andre tilgodehavender omfatter blandt andet dagsværdi af finansielle kontrakter (positiv værdi) og aconto skat for de danske sambeskattede virksomheder. Likvide beholdninger består af bankindeståender.
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Hensatte forpligtelser pr. 01.01. | 121 | 121 |
| Tilgang | 35 | 0 |
| Afgang | (31) | 0 |
| Hensatte forpligtelser pr. 31.12 | 125 | 121 |
| DKK mio. | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Forfaldsprofilen på gældsforpligtelser: | ||
| Bankgæld | 524 | 108 |
| Gæld til tilknyttede virksomheder | 4.366 | 3.858 |
| Andre gældsforpligtelser | 169 | 227 |
| Inden for 1 år | 5.059 | 4.193 |
| Bankgæld | 3.417 | 810 |
| Andre gældsforpligtelser | 82 | 35 |
| Inden for 1 til 5 år | 3.499 | 845 |
| Prioritetsgæld | 307 | 307 |
| Efter 5 år | 307 | 307 |
| Ialt | 8.865 | 5.345 |
Andre gældsforpligtelser omfatter blandt andet forpligtelse til forsikring og dagsværdi af finansielle kontrakter (negativ værdi) samt aconto skat for de danske sambeskattede virksomheder.
| DKK mio. | 2012 | 2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| Bogført værdi af pantsatte aktiver |
Pantsætning | Bogført værdi af pantsatte aktiver |
Pantsætning | |
| Fast ejendom | 33 | 307 | 36 | 307 |
Selskabet har over for finansielle institutioner mv. stillet garanti på DKK 6.516 mio. (2011: DKK 5.668 mio.).
I forbindelse med salg af virksomheder afgives der normale indeståelser m.m. overfor den købende virksomhed. Der hensættes til imødegåelse af skønnede tab på sådanne forhold.
Selskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor ifølge selskabsskattelovens regler herom fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber.
Bortset herfra er der ingen væsentlige eventualaktiver eller -forpligtelser.
Der henvises i øvrigt til note 41 i koncernregnskabet.
Nærtstående parter omfatter moderselskabets bestyrelse og direktion samt de tilknyttede og associerede virksomheder omfattet af FLSmidth & Co. koncernen.
Der har i 2012 og 2011 ikke været transaktioner med nærtstående parter, udover ledelsesaflønning angivet i note 3, som ikke er omfattet af koncernens konsolidering, ligesom der ikke har været transaktioner med associerede virksomheder.
Moderselskabets salg af tjenesteydelser omfatter ledelsesrelaterede ydelser og forsikringsydelser. Moderselskabets køb af tjenesteydelser omfatter primært køb af advokat- og skattemæssig bistand fra FLSmidth A/S.
Finansielle indtægter og omkostninger kan henføres til FLSmidth & Co. koncernens interne Treasury funktion som afvikles i moderselskabet FLSmidth & Co. A/S. Tilgodehavender og forpligtelser kan i al væsentlighed henføres til denne aktivitet.
Disse transaktioner gennemføres på markedsmæssige vilkår og til markedsmæssige priser.
For moderselskabets sikkerhedsstillelser for nærtstående parter henvises til note 16 ovenfor.
Der henvises til aktionærforhold på side 125, der oplyser om selskabets registreringer af aktionærer der har mere end 5% af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi.
Følgende selskaber i koncernen revideres af en anden revisor end moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor:
Årsregnskabet for moderselskabet (FLSmidth & Co A/S) aflægges i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i klasse D.
For at sikre en ensartet præsentation er de benævnelser, der er anvendt i koncernen, så vidt muligt også anvendt i moderselskabsregnskabet. Moderselskabet anvender grundlæggende samme regnskabspraksis for indregning og måling som koncernen. De tilfælde, hvor moderselskabets regnskabspraksis afviger fra koncernens, er beskrevet nedenfor.
Virksomhedens hovedaktivitet, indtægter fra tilknyttede virksomheder, er præsenteret først i resultatopgørelsen under omsætning.
Kursregulering af tilgodehavender hos dattervirksomheder, der anses for en del af moderselskabets samlede investering i den pågældende dattervirksomhed, indregnes i resultatopgørelsen i moderselskabets årsregnskab.
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Dette vil typisk sige på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende selskab. I det omfang udloddet udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet, indtægtsføres udbyttet dog ikke i resultatopgørelsen, men indregnes som nedskrivning af kapitalandelens kostpris.
Afskrivninger foretages lineært over aktivernes forventede brugstid til den forventede restværdi. I henhold til bestemmelserne i IFRS er der krav om årlig revurdering af scrapværdi. I regnskabet for moderselskabet fastsættes scrapværdien på ibrugtagningstidspunktet og justeres ikke efterfølgende.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til kostpris med fradrag af nedskrivninger. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
I det omfang udloddet udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet, indregnes den del af udbyttet som en nedskrivning af kapitalandelens kostpris.
Andre værdipapirer og kapitalandele omfatter aktier i cementaktier, der erhverves i forbindelse med indgåelse af ordrer og måles til dagsværdi. Hvor dagsværdi ikke umiddelbart kan konstateres, måles aktierne til en forsigtig vurderet værdi. Værdireguleringerne indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Koncernregnskabet indeholder en pengestrømsopgørelse for hele koncernen, hvorfor en særskilt opgørelse for moderselskabet ikke er medtaget, jævnfør undtagelsesbestemmelsen i årsregnskabslovens § 86.
FLSmidth & Co. A/S
2500 Valby Danmark www.flsmidth.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.