Fynske Bank

Quarterly Report • Aug 20, 2013

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Postboks 1040 DK-1007 København K

Selskabsmeddelelse nr. 2013/9 20. august 2013. Side 1 af i alt 20. Kontaktperson vedr. denne meddelelse: adm. dir. Petter Blondeau, tlf. 6217 6501.

Delårsrapport

1. halvår 2013

Indhold

Hovedpunkter	Side	3
Ledelsesberetning	Side	4-7
Ledelsespåtegning	Side	8
Resultatopgørelse 1. januar – 30. juni 2013	Side	9-10
Balance pr. 30. juni 2013	Side	11
Egenkapitalopgørelse	Side	12
Pengestrømsopgørelse	Side	13
Noter	Side	14-16
5-års oversigt	Side	17-18
Kvartalssammenligning	Side	19-20

Delårsrapport 1. halvår 2013

Resultat for 1. halvår udgør -21,2 mio.kr.

• o Resultat efter skat -21,2 mio.kr. mod +1,0 mio.kr. for 1. halvår 2012
• o Resultat før skat -30,3 mio.kr. mod +1,3 mio.kr. for 1. halvlår 2012
• o Nedskrivninger på 57,4 mio.kr. mod 26,3 mio.kr. sidste år
• o Udgift til Indskydergarantifonden på 3,2 mio.kr.
• o Kursreguleringer på -0,4 mio.kr.
• o Udlån er reduceret med 49,8 mio.kr. fra 30/6-2012. I forhold til 31/12-2012 er udlån dog stort set uændret.
• o Indlån (inkl. puljer) er i forhold til 30/6-2012 faldet med 46,4 mio.kr. eller 1,8%. Fra 31/12-2012 er indlån faldet med 17,2 mio.kr.
• o Fortsat betydeligt indlånsoverskud
• o Solvens på 22,0 % og kernekapital på 22,2 %
• o Solvensoverdækning på 11,0 pct. point
• o Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet på 293,7 %
• o Uændrede forventninger til resultatet excl. kursreguleringer, nedskrivninger og skat for hele 2013.

Hovedposter t.kr.	1.halvår 2013	1.halvår 2012
Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………	67.396	70.641
Kursreguleringer ……………………………………………………………	-357	+2.524
Udgifter til personale og administration ……………………….	42.098	41.030
Andre driftsudgifter (ekskl. bidrag til sektorløsninger)…	0	5.864
Nedskrivninger på udlån ……………………………………………….	57.427	26.295
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder …………………………………………….	5.216	2.816
Resultat før bidrag til sektorløsninger………………	-27.092	2.993
Bidrag til sektorløsninger (indskydergaranti m.v.)……….	-3.244	-1.718
Resultat før skat …………………………………….……	-30.336	1.275
Resultat efter skat …………………………………………	-21.242	1.033

Ledelsesberetning

Sparekassens hovedaktiviteter

Svendborg Sparekasse er et lokalt fullservice detailpengeinstitut med private kunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder som primære målgrupper. Hovedaktiviteten er almindelige pengeinstitutforretninger, som består i at modtage indlån, yde lån, kreditter og garantistillelse, foretage handel med værdipapirer og valuta, yde rådgivning vedrørende finansiering, pension, investering og bolighandel m.v.

Sparekassens primære markedsområde er Sydfyn og Langeland samt Østfyn.

Gennem datterselskabet Leasing Fyn Svendborg A/S udbydes produkter inden for finansiel leasing rettet mod erhvervsvirksomheder i hele landet. Der tilbydes tillige leasing af biler til private.

1. halvår 2013.

Svendborg Sparekasse A/S har i 1. halvår 2013 realiseret et resultat på -30,3 mio.kr. før skat mod +1.3 mio.kr. for samme periode i 2012.

Resultatet er væsentligt påvirket af fortsat erhvervsrelaterede nedskrivninger samt af, at der i 1. kvartal blev foretaget nedskrivninger på 33 mio.kr. relateret til privatkundeporteføljen.

Efter skat udgør resultatet for halvåret -21,2 mio.kr. Uanset at ledelsen betragter basisdriften som tilfredsstillende, anses nedskrivningsniveauet - og dermed det samlede resultat - for ikke tilfredsstillende.

Resultatet excl. kursreguleringer, nedskrivninger og skat svarer til de udmeldte forventninger, hvilket kan henføres til at resultatet fra basale bankaktiviteter udgør et tilfredsstillende niveau.

Der er pr. 1. marts 2013 gennemført et planlagt direktørskifte med Petter Blondeau´s tiltræden som administrerende direktør.

Finanstilsynet har som led i en større undersøgelse af privatkundeområdet også gennemført en undersøgelse i Svendborg Sparekasse. Undersøgelsen gennemførtes i 1. kvartal 2013. Såfremt principper og konklusionerne fra Finanstilsynets undersøgte population opskaleres medfører dette behov for yderligere nedskrivninger. Disse er indregnet i resultatet for 1. kvartal.

Alle forretningsområder har forløbet tilfredsstillende og som forventet. Nedskrivningsbehovet på udlån har dog – og specielt i 1. kvartal – været væsentligt højere end forventet, jf. den ovenfor nævnte opskalering af nedskrivninger på privatkundeporteføljen. Der er ikke væsentlige ændringer i sparekassens balance og forretningsomfang.

Koncernregnskabet indeholder driften af moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S og datterselskabet Leasing Fyn Svendborg A/S samt sparekassens ejendomsselskaber med domicilejendomme.

Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtruffet hændelser af væsentlig betydning for sparekassens økonomiske stilling.

Basisindtægter

Nettorenteindtægter er faldet fra 49,9 mio.kr. til 47,5 mio.kr. De faldende renteindtægter kan dels henføres til mindre rente af udlån med pengemarkedsrelateret rentefastsættelse og dels en lavere rente af sparekassens obligationsbeholdning.

Udbytte af kapitalandele udgør 1,7 mio.kr.

Gebyrer og provisionsindtægter er i første halvår faldet fra 19,8 mio.kr. i 2012 til 18,6 mio.kr. i år. Faldet kan hovedsagelig henføres til en mindre aktivitet på låneomlægning i 2013.

Kursreguleringer

Kursreguleringer af værdipapirer m.v. udviser en samlet regulering på -0,4 mio.kr. mod +2,5 mio.kr. for samme periode i 2012. Reguleringen i 2013 fordeles med -3,0 mio.kr. vedrørende sparekassens obligationsbeholdning og +4,0 mio.kr. relateret til aktier samt øvrige reguleringer på -1,4 mio.kr., hovedsagelig vedr. afledte finansielle instrumenter, som udelukkende anvendes til risikoafdækning.

Omkostninger

De samlede omkostninger til personale og administration m.v. udgør i alt 42,1 mio.kr. mod 41,0 mio.kr. for første halvår i 2012. Stigningen svarer til 2,6 pct. eller knap 1,1 mio.kr.

Lønninger/vederlag er forøget med 1,9 mio.kr. eller 7,6%. Øvrige administrationsomkostninger er faldet med 0,8 mio.kr., eller 4,7 pct.

Andre driftsudgifter

Andre driftsudgifter udgør 3,2 mio.kr. for årets første halvår mod 7,6 mio.kr. for tilsvarende periode i 2012. I 2013 består beløbet alene af bidrag til Indskydergarantifonden, mens der i 2012 tillige udgiftsførtes 5,9 mio.kr. vedrørende en endnu ikke afklaret tvist om moms og lønsumsafgift.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Nedskrivninger udgør i alt 57,4 mio.kr. for halvåret, og er med en stigning fra 26,3 mio.kr. i 1. halvår 2012 således væsentligt forøget. 24,4 mio.kr. udgøres af individuelle og hovedsagelig erhvervsrelaterede nedskrivninger på allerede identificerede problemengagementer, som ikke har udviklet sig tilfredsstillende, specielt i relation til værdien af sikkerhedsstillelser. Der er i overvejende grad tale om reservationer til mulige tab.

Herudover er der med relation til Finanstilsynets undersøgelse af privatkundeengagementer foretaget samlede nedskrivninger på 33,0 mio.kr. Der er på nuværende tidspunkt udelukkende tale om reservationer til mulige fremtidige tab på privatkunder. Af nævnte nedskrivning udgør 19,7 mio.kr. nedskrivning som et ledelsesmæssigt skøn. En nøjere gennemgang af privatudlånsporteføljen gennemføres i øjeblikket og forventes afsluttet omkring ultimo 3. kvartal.

Periodens tabsprocent udgør 2,4% og de akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier udgør pr. 30. juni 2013 i alt 159,4 mio.kr., svarende til 6,6% af udlån og garantier.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Posten udviser et resultat på 5,2 mio.kr., som det samlede resultat efter skat mod 2,8 mio.kr. i 2012. Resultatet efter skat fra sparekassens leasingaktiviteter i selskabet Leasing Fyn Svendborg A/S udgør knap 4,3 mio.kr. mens 0,9 mio.kr. udgør resultatet i sparekassens ejendomsselskaber, hovedsagelig indeholdende driften af domicilejendomme.

Resultat for 1. halvår 2013

Resultatet før skat udgør -30,3 mio.kr. for perioden 1. januar til 30. juni 2013.

Skat udgør -9,1 mio.kr., som hovedsagelig udgøres af negativ udskudt skat af halvårets resultat. Skat af resultater i datterselskaber indgår under posten resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder.

Resultat efter skat udgør for årets første halvår 2013 -21,2 mio.kr. mod 1,0 mio.kr. i 2012.

2. kvartal 2013

Basisresultatet for 2. kvartal 2013 er isoleret set på et tilfredsstillende niveau. Kvartalets basisindtjening udgør 12,1 mio.kr., og svarer til forventningerne.

Nedskrivningerne for 2. kvartal udgør 10,7 mio.kr., svarende til ca. en halvering fra 2. kvartal 2012. Kvartalets nedskrivninger er fortrinsvis erhvervsrelaterede og er fortsat på et relativt højt niveau.

Udlån er i løbet af 2. kvartal øget med 19,8 mio.kr. eller 1,1%.

Indlån er ved udgangen af 2. kvartal 2013 stort set uændret fra ultimo 1. kvartal.

Balancen pr. ultimo juni 2013

Sparekassens balance udgør knap 3,1 mia.kr. og er faldet med 93,4 mio.kr. fra juni 2012. I forhold til ultimo 2012 er balancen reduceret med 40,7 mio.kr.

Likvide midler, bestående af kassebeholdning, tilgo-

dehavende i Nationalbanken og hos øvrige kreditinstitutter, udgør pr. 30. juni 2013 i alt 97,4 mio.kr.

Udlån udgør 1.749 mio.kr., hvilket er 49,8 mio.kr. mindre end ultimo juni 2012 og stort set uændret fra ultimo december 2012.

Beholdning af obligationer og aktier er efter kursregulering bogført til 829,8 mio.kr. mod 831,4 mio.kr. for et år siden.

Gæld til andre kreditinstitutter udgør 36,1 mio.kr. ved udgangen af 1. halvår mod 34,1 mio.kr. på samme tidspunkt i 2012.

Indlån (incl. puljeordninger) udgør knap 2.450 mio.kr. og er faldet med 46,4 mio.kr. i forhold til 30. juni 2012. I forhold til ultimo 2012 er indlån faldet med 17,2 mio.kr.

Eventualforpligtelser

Består væsentligst af garantier og udgør ved udgangen af juni 2013 i alt 505,2 mio.kr.

Øvrige eventualforpligtelser:

Ultimo 2011 har SKAT rejst krav om regulering af momsbetaling på i alt 2,9 mio.kr. med relation til sparekassens leasingaktiviteter for 2009-2011. Sparekassen er ikke enig i anvendelsen af reglerne bag dette krav, og sagen er derfor indbragt for landsskatteretten med forventet afklaring i løbet af 2013.

Verserende sag med SKAT

Udover momskrav som anført under eventualforpligtelser har SKAT tillige rejst tvivl om fortolkning af bestemmelser for beregning af lønsumsafgift i relation til pengeinstitutters leasingaktiviteter.

Sparekassen er ikke enig i SKATs ændringer af hidtil anvendte fortolkninger, og SKATs afgørelse er derfor indbragt for landsskatteretten.

SKATs ændrede fortolkning har medført et krav om efterregulering på 7,1 mio.kr. i lønsumsafgift, som vedrører perioden 2009-2011. Beløbet er udgiftsført i 2012.

Likviditet

Sparekassens likviditetsberedskab er fortsat betydeligt og overdækningen i forhold til lovens krav er på 293,7%.

Ved opgørelse af likviditetsoverdækningen er ikke indregnet mulighed for etablering af låneadgang i Nationalbanken med sikkerhedsstillelse af egne udlån.

Kapitalforhold

Aktiekapitalen er uændret fra ultimo 2012 og udgør således pr. 30. juni 2013 nominelt kr. 48.310.000, som er fordelt på 483.100 aktier á kr. 100 pr. stk.

Den samlede egenkapital udgør nu 552,7 mio.kr.

mod 569,7 mio.kr. ved udgangen af juni 2012 og 580,1 mio.kr. ultimo 2012.

I forhold til ultimo 2012 er egenkapitalen, udover 1. halvårs resultat, påvirket af udbetalt udbytte på 5,8 mio.kr.

Sparekassen har fra Fonden for Svendborg Sparekasse modtaget et bindende tilsagn om på anmodning at ville tilføre sparekassen kapital med op til 50 mio.kr. Tilsagnet er gældende indtil 17/4-2017.

Egne aktier

Pr. 30. juni 2013 udgjorde beholdningen af egne aktier 10.644 stk. eller 2,2% af aktiekapitalen. Kursværdi af beholdningen af egne aktier udgjorde godt 6,0 mio.kr. pr. 30. juni 2013 og værdien er - jf. regnskabsbestemmelserne - ikke medregnet i balancen.

Egenkapitalen udgør 552,7 mio.kr. Den indre værdi pr. aktie (á 100 kr. og excl. beholdningen af egne aktier) er således på 1.170 kr.

Svendborg Sparekasse-aktien

Lukkekursen for sparekassens aktie udgjorde 540 kr. pr. aktie den 30. juni 2013.

Solvens / kernekapital

For moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S udgør solvensen 22,0 pct. – mod et lovkrav på minimum 8 pct. Kernekapitalprocenten udgør ligeledes 22,2 pct. Kapitalgrundlaget består udelukkende af egenkapital.

Koncernens solvens er opgjort til 20,9 pct. og kernekapitalprocenten udgør 21,0 pct.

I forhold til ultimo 1. kvartal er solvensprocenten faldet med 1,2 %-point. Væsentligste årsag hertil er erhvervelse af en post DLR-aktier, som jf. kapitaldækningsbekendtgørelsen skal fradrages i basiskapitalen. Dette er tillige årsag til, at kernekapitalprocenten overstiger solvensprocenten.

Solvensbehov

Solvensbehovet for moderselskabet Svendborg Sparekasse er pr. ultimo 2012 beregnet til 11,0%, og der er pr. ultimo juni 2013 ingen væsentlige ændringer hertil.

I forhold til den opgjorte solvens på 22,0% ultimo juni 2013 udgør overdækningen således 11,0% point.

Koncernens solvensbehov er beregnet til 10,2% som medfører en solvensoverdækning på 10,7 %-point pr. ultimo juni.

Solvensbehovet er pr. ultimo 2012 beregnet efter dagældende regler med Lokale Pengeinstitutters model, som bl.a. indeholder en stresstest af driftsposter samt en række tillæg, der under givne forhold kan påvirke kommende perioders drift. De enkelte faktorer er beskrevet i risiko- og solvensrapporten på sparekassens hjemmeside.

Med virkning fra primo 2013 er indført en ny metode til beregning af solvensbehovet - en såkaldt 8+metode, hvor solvensbehovet beregnes som 8% af de risikovægtede poster med tillæg på de områder, hvor det enkelte institut har særlige risici, der ikke er dækket af 8 pct.-kravet.

Opgørelse af solvensbehovet pr. primo 2013 efter denne metode medfører et solvensbehov for moderselskabet på 11,1% og 10,8% for koncernen.

Forventning til årsresultatet for 2013

I forhold til tidligere udmelding er der ikke ændringer i forventningerne til at sparekassens basisindtjening, dvs. indtjeningen før nedskrivninger, kursreguleringer og skat, vil udgøre samme niveau som i 2012.

Større aktionærer

I fortegnelse over større aktionærer er alene opført Fonden for Svendborg Sparekasse med en aktiebeholdning på 70,6 pct. af aktiekapitalen pr. 30. juni 2013.

Koncernen

I koncernen indgår udover moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S selskaberne:

Leasing Fyn Svendborg A/S

Selskabet ejes 100% af Svendborg Sparekasse A/S.

Resultat efter skat	4,3	mio.kr.
Egenkapital	10,7	mio.kr.

Leasing Fyn Bank A/S

Leasing Fyn Svendborg A/S ejer 33,3% af selskabet.

Resultat efter skat	3,4	mio.kr.
Egenkapital	104,2	mio.kr.

Ejd.selsk. Centrumpladsen, Svendborg ApS

Selskabet ejes 100% af Svendborg Sparekasse A/S.

Resultat efter skat	0,8	Mio.kr.
Egenkapital	32,5	Mio.kr.

Filialejd.selskabet af 5. dec. 2001 ApS

Selskabet ejes 100% af Svendborg Sparekasse A/S.

Resultat efter skat	0,1	Mio.kr.
Egenkapital	9,0	Mio.kr.

Ejendomsselskabet Østerport, Rudkøbing ApS Selskabet ejes 100% af Svendborg Sparekasse A/S.

Resultat efter skat	0,1	Mio.kr.
Egenkapital	10,4	Mio.kr.

Nærtstående parter

Transaktioner med nærtstående parter, herunder direktion, bestyrelse samt ovenstående koncernforbundne selskaber, er alle indgået på markedsvilkår. Transaktionerne omfatter primært rentebetalinger og administrationsvederlag.

Sparekassen er tillige bankforbindelse for Fonden for Svendborg sparekasse. Transaktioner med Fonden, herunder renter og administrationsvederlag, er foretaget på markedsvilkår.

Risikoforhold

Det overordnede princip for sparekassen er, at de risici, som opstår i forbindelse med sparekassens drift overvåges og holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer. De primære risikotyper defineres som kreditrisiko på udlån samt markedsrisiko i forbindelse med fonds-, valuta- og likviditetsområdet.

Sparekassens risikorapport er tilgængelig på: www.svendborgsparekasse.dk

Anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt i overensstemmelse med IAS 34.

For moderselskabet aflægges regnskabet i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Der er ikke sket ændringer i anvendt regnskabspraksis i forhold til Årsrapport-2012.

Delårsrapporten er ikke revideret og der er ikke udført review.

Usikkerhed ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, værdiansættelse af finansielle instrumenter, af- og nedskrivninger samt hensatte forpligtelser og eventualforpligtelser.

"Tilsynsdiamanten"

Finanstilsynet har under begrebet "Tilsynsdiamanten" opstillet 5 pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt må anses som værende pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko.

Tilsynsdiamanten fastlægger særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.

Svendborg Sparekasse opfylder grænseværdierne således:

		Finans tilsynets græseværdi
Summen af store engagementer	41,6%	<125%
Udlånsvækst	-6,5%	< 20%
Ejendomseksponering	14,5%	< 25%
Funding ratio	0,65	< 1
Likviditetsover dækning	293,7%	> 50

For nærmere definitioner og beregninger henvises til Finanstilsynets hjemmeside: www.finanstilsynet.dk

Finanskalender for resten af 2013 05/11-2013: Delårsrapport 1.-3. kvartal

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2013 for Svendborg Sparekasse koncernen.

Delårsrapporten for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Interim Finansiel Reporting" som godkendt af EU, og delårsrapporten for moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets

Svendborg, den 20. august 2013.

Direktion:

Petter Blondeau Adm. direktør

kan påvirkes af.

gesom der ikke er udført review.

Bestyrelse:

Formand

Arne Knudsen Jeppe Gorm Frederiksen

Niels Peter Nøddeskou-Fink Michael Købmand Petersen Hans Skriver

aktiver, forpligtelser, egenkapital og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 1. januar – 30. juni 2013. Endvidere er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet

Delårsrapporten for 1. halvår 2013 er ikke revideret li-

Steffen Grønbech Jacobsen Gitte Madsen Steen Vinum Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

8

Resultatopgørelse 1. januar - 30. juni 2013

	Moderselskab 1.000 DKK
		2013		2012		2012
Note		2. kvartal	1. halvår	2. kvartal	1. halvår	1/1 - 31/12
1	Renteindtægter	28.991	57.733	31.109	63.078	124.924
2	Renteudgifter	4.864	10.232	6.730	13.164	25.553
	Netto renteindtægter	24.127	47.501	24.379	49.914	99.371
	Udbytte af aktier m.v.	1.423	1.670	1.030	1.196	1.357
3	Gebyrer og provisionsindtægter	7.309	18.582	9.033	19.837	32.660
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	218	357	210	306	691
	Netto rente- og gebyrindtægter	32.641	67.396	34.232	70.641	132.697
4	Kursreguleringer	-3.508	-357	760	2.524	2.515
	Andre driftsindtægter	152	309	123	287	602
5	Udgifter til personale og administration	21.435	42.098	20.640	41.030	81.852
	Af- og nedskrivninger på immaterielle
	og materielle aktiver	71	131	43	86	304
6	Andre driftsudgifter	2.074	3.244	6.405	7.582	10.777
7	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	10.681	57.427	20.551	26.295	35.603
8	Resultat af kapitalandele i associerede og
	tilknyttede virksomheder	2.859	5.216	2.304	2.816	7.703
	Ordinært resultat før skat	-2.117	-30.336	-10.220	1.275	14.981
9	Skat	-1.355	-9.094	-2.595	242	3.085
	Periodens resultat	-762	-21.242	-7.625	1.033	11.896
	Totalindkomstopgørelse
	Periodens resultat	-762	-21.242	-7.625	1.033	11.896
	Værdiregulering af sikringsinstrumenter …………………………………………………	230	369	-165	126	326
	Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter ………………………………………	-57	-92	41	-32	-82
	Periodens totalindkomst	-589	-20.965	-7.749	1.127	12.140

Resultatopgørelse 1. januar - 30. juni 2013

	Koncern 1.000 DKK
		2013		2012		2012
Note		2. kvartal	1. halvår	2. kvartal	1. halvår	1/1 - 31/12
1	Renteindtægter	35.258	69.876	37.076	74.920	148.548
2	Renteudgifter	5.148	10.829	7.058	13.902	27.135
	Netto renteindtægter	30.110	59.047	30.018	61.018	121.413
	Udbytte af aktier m.v.	1.423	1.670	1.030	1.196	1.357
3	Gebyrer og provisionsindtægter	9.688	23.378	11.531	24.769	42.342
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	339	684	356	611	1.340
	Netto rente- og gebyrindtægter	40.882	83.411	42.223	86.372	163.772
4	Kursreguleringer	-3.483	-301	565	2.308	2.502
	Andre driftsindtægter	1.380	2.376	973	2.771	5.347
5	Udgifter til personale og administration	26.775	52.259	24.791	51.012	101.388
	Af- og nedskrivninger på immaterielle
	og materielle aktiver	310	604	308	646	1.367
6	Andre driftsudgifter	2.192	3.443	6.428	7.609	10.804
7	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	10.618	57.716	21.675	29.895	41.110
8	Resultat af kapitalandele i associerede og
	tilknyttede virksomheder	0	0	0	0	0
	Ordinært resultat før skat	-1.116	-28.536	-9.441	2.289	16.952
9	Skat	-354	-7.294	-1.816	1.256	5.056
	Periodens resultat	-762	-21.242	-7.625	1.033	11.896
	Resultat pr. aktie i kr. ……………………………………………………………………	-1,61	-44,89	-16,03	2,17	25,04
	Udvandet resultat pr. aktie i kr. …………………………………………………………	-1,61	-44,89	-16,03	2,17	25,04
	Totalindkomstopgørelse
	Periodens resultat	-762	-21.242	-7.625	1.033	11.896
	Værdiregulering af sikringsinstrumenter …………………………………………………	230	369	-165	126	326
	Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter ………………………………………	-57	-92	41	-32	-82
	Periodens totalindkomst	-589	-20.965	-7.749	1.127	12.140
	Totalindkomst pr. aktie i kr. ……………………………………………………………	-1,24	-44,30	-16,29	2,37
	Udvandet totalindkomst pr. aktie i kr. …………………………………………………	-1,24	-44,30	-16,29	2,37

Balance pr. 30. juni 2013

Note	1.000 DKK	30. juni 2013	Moderselskab 30. juni 2012	31. dec. 2012	30. juni 2013	Koncern 30. juni 2012	31. dec. 2012
	Aktiver:
	Kassebeholdning og anfordringstilgode
	havender hos centralbanker m.v.	41.518	72.932	82.630	41.518	72.932	82.630
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter
	og centralbanker …………………………………………………………………	55.910	89.881	26.800	62.601	94.880	31.690
	Udlån til amortiseret kostpris	1.728.802	1.775.863	1.725.627	1.878.057	1.910.781	1.860.528
	Udlån til dagsværdi	20.332	23.110	22.063	20.332	23.110	22.063
	Obligationer til dagsværdi	709.169	720.768	748.061	710.809	720.768	748.061
	Aktier m.v.	120.631	110.630	111.999	120.631	110.630	111.999
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	62.689	59.759	64.795	0	0	0
	Aktiver tilknyttet puljeordninger ………………………………………………	304.014	289.458	310.510	304.014	289.458	310.510
	Immaterielle aktiver	0	0	0	176	178	120
	Grunde og bygninger i alt………………………………………………………	0	0	0	44.293	44.977	44.646
	Investeringsejendomme………………………………………………………	0	0	0	10.455	10.455	10.455
	Domicilejendomme……………………………………………………………	0	0	0	33.838	34.522	34.191
	Øvrige materielle aktiver	1.191	264	731	1.557	588	1.034
	Aktuelle skatteaktiver ……………………………………………………………	4.131	0	1.551	0	0	0
	Udskudte skatteaktiver …………………………………………………………	10.442	1.433	1.351	0	1.469	0
	Andre aktiver	14.042	23.008	19.726	37.567	49.851	45.053
	Periodeafgrænsningsposter	4.219	3.345	1.946	4.974	4.104	2.890
	Aktiver i alt	3.077.090	3.170.451	3.117.790	3.226.529	3.323.726	3.261.224
10	Passiver: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	36.053	34.102	33.150	67.149	61.540	57.311
	Indlån og anden gæld	2.145.862	2.206.770	2.156.608	2.217.001	2.271.576	2.219.494
	Indlån i puljeordninger …………………………………………………………	304.014	289.458	310.510	304.014	289.458	310.510
	Udstedte obligationer ……………………………………………………………	1.236	1.236	1.236	1.318	1.390	1.390
	Aktuelle skatteforpligtelser ……………………………………………………	0	3.976	0	376	4.527	1.365
	Andre passiver	35.419	63.303	33.989	48.854	75.385	45.895
	Periodeafgrænsningsposter	444	470	592	13.293	14.685	13.960
	Gæld i alt ………………………………………………………………………….	2.523.028	2.599.315	2.536.085	2.652.005	2.718.561	2.649.925
	Hensættelser til pensionsforpligtelser	900	989	1.035	900	989	1.035
	Hensættelser til udskudt skat …………………………………………………	0	0	0	20.462	34.029	29.594
	Hensættelser til andre forpligtelser	0	0	0	0	0	0
	Hensættelser til tab på garantier	503	470	579	503	470	579
	Hensættelser til forpligtelser i alt ………………………………………………	1.403	1.459	1.614	21.865	35.488	31.208
	Efterstillede kapitalindskud Egenkapital:	0	0	0	0	0	0
	Aktiekapital	48.310	48.310	48.310	48.310	48.310	48.310
	Overført resultat	504.906	522.427	526.894	504.906	522.427	526.894
	Foreslået udbytte ………………………………………………………………	0	0	5.797	0	0	5.797
	Værdiregulering af sikringsinstrumenter ………………………………………	-557	-1.060	-910	-557	-1.060	-910
	Egenkapital i alt …………………………………………………………………	552.659	569.677	580.091	552.659	569.677	580.091
	Passiver i alt	3.077.090	3.170.451	3.117.790	3.226.529	3.323.726	3.261.224
11	Eventualforpligtelser ……………………………………………………………	505.229	611.909	524.473	507.602	613.042	525.693

Egenkapitalopgørelse

1.000 DKK Moderselskab	Aktiekapital	Overført resultat	Udbytte	Ændring dagsværdi sikr.instr.	I alt
Egenkapital 1. januar 2012 …………………………………………………………….……………………	48.310	522.657	0	-1.155	569.812
Totalindkomst i perioden
Periodens resultat …………………………………………………………………………………………	0	1.033	0	0	1.033
Værdiregulering af sikringsinstrumenter …………………………………………………………………	0	0	0	95	95
Regulering udskudt skat vedrørende tidligere år i dattervirksomheder……………………………….	0	-687	0	0	-687
Periodens totalindkomst……………………………………………………………………………………	0	346	0	95	441
Transaktioner med ejere Udbetalt udbytte………………………………………………………………………………………………	0	0	0	0	0
Køb af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0	-649	0	0	-649
Salg af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0	73	0	0	73
Transaktioner med ejere i perioden i alt……………………………………………………………………	0	-576	0	0	-576
Egenkapital 30. juni 2012 …………………………………………………………………………………	48.310	522.427	0	-1.060	569.677
Egenkapital 1. januar 2013 …………………………………………………………….……………………	48.310	526.895	5.797	-911	580.091
Totalindkomst i perioden
Periodens resultat ………………………………………………………………………………………… Værdiregulering af sikringsinstrumenter …………………………………………………………………	0 0	-21.241 0	0 0	0 381	-21.241 381
Regulering udskudt skat vedrørende tidligere år i dattervirksomheder……………………………….	0	0	0	0	0
Periodens totalindkomst……………………………………………………………………………………	0	-21.241	0	381	-20.860
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte………………………………………………………………………………………………	0	0	-5.797	0	-5.797
Udbytte egne aktier…………………………………………………………………………………………	0	58	0	0	58
Køb af egne aktier ………………………………………………………………………………………… Salg af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0 0	-1.545 712	0 0	0 0	-1.545 712
Transaktioner med ejere i perioden i alt……………………………………………………………………	0	-775	-5.797	0	-6.572
Egenkapital 30. juni 2013 …………………………………………………………………………………	48.310	504.879	0	-530	552.659
	Aktiekapital	Overført resultat	Udbytte	Ændring dagsværdi	I alt
Koncern Egenkapital 1. januar 2012 …………………………………………………………….……………………	48.310	522.657	0	sikr.instr. -1.155	569.812
Totalindkomst i perioden
Periodens resultat …………………………………………………………………………………………	0	1.033	0	0	1.033
Værdiregulering af sikringsinstrumenter …………………………………………………………………	0	0	0	95	95
Regulering udskudt skat vedrørende tidligere år i dattervirksomheder………………………………. Periodens totalindkomst……………………………………………………………………………………	0 0	-687 346	0 0	0 95	-687 441
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte………………………………………………………………………………………………	0	0	0	0	0
Køb af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0	-649	0	0	-649
Salg af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0	73	0	0	73
Transaktioner med ejere i perioden i alt…………………………………………………………………… Egenkapital 30. juni 2012 …………………………………………………………………………………	0 48.310	-576 522.427	0 0	0 -1.060	-576 569.677
Egenkapital 1. januar 2013 …………………………………………………………….……………………	48.310	526.895	5.797	-911	580.091
Totalindkomst i perioden
Periodens resultat …………………………………………………………………………………………	0	-21.241	0	0	-21.241
Værdiregulering af sikringsinstrumenter ………………………………………………………………… Regulering udskudt skat vedrørende tidligere år i dattervirksomheder……………………………….	0 0	0 0	0 0	381 0	381 0
Periodens totalindkomst……………………………………………………………………………………	0	-21.241	0	381	-20.860
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte………………………………………………………………………………………………	0	0	-5.797	0	-5.797
Udbytte egne aktier…………………………………………………………………………………………	0	58	0	0	58
Køb af egne aktier ………………………………………………………………………………………… Salg af egne aktier …………………………………………………………………………………………	0 0	-1.545 712	0 0	0 0	-1.545 712
Transaktioner med ejere i perioden i alt……………………………………………………………………	0	-775	-5.797	0	-6.572
Egenkapital 30. juni 2013 …………………………………………………………………………………	48.310	504.879	0	-530	552.659

Pengestrømsopgørelse

1.000 DKK		Moderselskab			Koncern
	2013	2012	2012	2013	2012	2012
	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12
Drift
Periodens resultat	-21.242	1.033	11.896	-21.242	1.033	11.896
Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	131	86	304	604	646	1.367
Nedskrivninger på udlån m.v.	56.638	26.455	35.603	57.716	30.055	41.110
Kapitalfremskaffelse via driften ……………………………………………	35.527	27.574	47.803	37.078	31.734	54.373
Driftskapital
Kreditinstitutter - netto	-26.207	-70.813	-8.685	-21.073	-68.250	-9.290
Udlån reguleret for årets nedskrivninger	-58.082	-27.119	15.016	-73.514	-50.473	-10.228
Indlån herunder puljer	-17.242	188.439	159.329	-8.989	187.484	156.454
Efterstillede kapitalindskud	0	-40.000	-40.000	0	-40.000	-40.000
Andre aktiver	-5.680	2.059	8.287	5.402	5.325	13.794
Indkomstskatter ……………………………………………………………	-2.580	6.992	0	-989	5.515	0
Andre gældsposter	1.071	29.338	301	-7.123	31.892	-1.238
Pengestrømme fra driftskapital	-108.720	88.896	134.248	-106.286	71.493	109.492
Pengestrømme fra driftsaktivitet	-73.193	116.470	182.051	-69.208	103.227	163.865
Investeringsaktivitet
Finansielle aktiver (aktier og obligationer)	30.260	-46.536	-75.198	28.620	-46.536	-75.198
Aktiver i puljeordninger ……………………………………………………	6.496	-16.265	-37.317	6.496	-16.265	-37.317
Kontant betaling for datterejendomsselskaber…………………………	0	0	0	0	0	0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	2.106	-14.989	-20.025	0	0	0
Grunde og bygninger…………………………………………………………	0	0	0	0	-1.305	-974
Immaterielle og materielle aktiver	-591	0	-685	-830	-441	-1.550
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	38.271	-77.790	-133.225	34.286	-64.547	-115.039
Finansieringsaktivitet
Egne aktier køb	-1.544	-649	-1.529	-1.544	-649	-1.529
Egne aktier salg	712	73	355	712	73	355
Anden værdiregulering ………….…………………………………………	381	-592	-442	381	-592	-442
Udbytte til aktionærer ………………………………………………………	-5.797	0	0	-5.797	0	0
Udbytte af egne aktier ………………………………………………………			0	58	0	0
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	58	0
	-6.190	-1.168	-1.616	-6.190	-1.168	-1.616
Ændring i likviditet Kassebeholdning primo	-41.112 82.630	37.512 35.420	47.210 35.420	-41.112 82.630	37.512 35.420	47.210 35.420

Noter til halvårsrapporten pr. 30. juni 2013

1.000 DKK		Moderselskab			Koncern
	2013 1. halvår	2012 1. halvår	2012 1/1 - 31/12	2013 1. halvår	2012 1. halvår	2012 1/1 - 31/12
1 Renteindtægter af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender	245 50.669	617 55.059	1.017 108.968	348 62.914	719 67.279	1.300 133.237
Obligationer	6.422	7.398	14.892	6.424	7.398	14.892
Afledte finansielle instrumenter i alt	4	4	0	-443	-642	-1.236
heraf: rentekontrakter	4	4	0	-427	-642	-1.213
heraf: valutakontrakter	0	0	0	-16	0	-23
Øvrige renteindtægter	393	0	47	633	166	355
I alt renteindtægter	57.733	63.078	124.924	69.876	74.920	148.548
2 Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker	237	354	580	524	666	1.381
Indlån og anden gæld	9.611	12.384	24.071	9.920	12.809	24.820
Udstedte obligationer …………………………………………………………	0	0	47	0	1	49
Efterstillede kapitalindskud	0	77	77	0	77	77
Øvrige renteudgifter	384	349	778	385	349	808
I alt renteudgifter	10.232	13.164	25.553	10.829	13.902	27.135
3 Gebyrer og provisionsindtægter:
Værdipapirhandel og depoter ………………………………………………	1.099	1.404	2.488	1.099	1.404	2.488
Betalingsformidling	1.498	1.738	2.641	1.498	1.738	2.641
Lånesagsgebyrer ………………………………………………………………	1.563	1.925	3.494	1.563	1.925	3.494
Garantiprovision ………………………………………………………………	2.788	3.196	5.812	2.788	3.196	5.812
Øvrige gebyrer og provisioner ………………………………………………	11.634	11.574	18.225	16.430	16.506	27.907
I alt gebyrer og provisionsindtægter ……………………………………….	18.582	19.837	32.660	23.378	24.769	42.342
4 Kursreguleringer af:
Obligationer, handelsbeholdning	-3.017	1.144	2.336	-3.017	1.144	2.336
Aktier, handelsbeholdning	2.922	-210	2.842	2.922	-210	2.842
Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption) ………………………………	1.090	1.870	-594	1.090	1.870	-594
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Valuta	-656 228	128 295	158 755	-656 228	-66 310	158 778
Afledte finansielle instrumenter i alt	-924	-703	-2.982	-868	-740	-3.018
Aktiver tilknyttet puljeordninger ………………………………………………	-24.343	14.096	29.151	-24.343	14.096	29.151
Indlån i puljeordninger …………………………………………………………	24.343	-14.096	-29.151	24.343	-14.096	-29.151
I alt kursreguleringer	-357	2.524	2.515	-301	2.308	2.502
5 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion:
Bestyrelse	437	380	780	437	380	780
Direktion	1.501	1.548	3.029	1.501	1.548	3.041
Regulering af pensionshensættelse ……………………………………	0	0	52	0	0	52
I alt	1.938	1.928	3.861	1.938	1.928	3.873
Personaleudgifter: Lønninger	19.972	18.410	37.807	24.268	22.573	46.050
Pensioner	2.147	2.109	4.381	2.586	2.533	5.242
Udgifter til social sikring	2.090	1.845	4.735	2.157	1.905	4.841
I alt	24.209	22.364	46.923	29.011	27.011	56.133
Øvrige administrationsudgifter	15.951	16.738	31.068	21.310	22.073	41.382
I alt udgifter til personale og administration	42.098	41.030	81.852	52.259	51.012	101.388
Antal beskæftigede:
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsperioden om regnet til heltidsbeskæftigede…………………………………………………	79,8	79,1	79,6	95,4	94,4	94,9
6 Andre driftsudgifter:
Omkostninger i forbindelse med fonden for indskydere…………………	3.244	1.718	3.686	3.244	1.718	3.686
Omkostninger i forbindelse med ej gennemført fusion……………………	0	0	0	0	0	0
Omkostninger i forbindelse med sag om moms og lønsumsafgift…….	0	5.864	7.091	0	5.864	7.091
Øvrige driftsudgifter	0	0	0	199	27	27
I alt andre driftsudgifter	3.244	7.582	10.777	3.443	7.609	10.804

Noter til halvårsrapporten pr. 30. juni 2013

1.000 DKK	Moderselskab				Koncern
	2013	2012	2012	2013	2012	2012
	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12
7 Nedskrivninger på udlån:
Individuelle nedskrivninger primo året ……………	98.006	111.440	111.440	118.832	146.520	146.520
Nedskrivninger i perioden	40.679	30.224	41.068	42.763	35.899	49.000
Tilbageførte nedskrivninger i perioden	-1.865	-2.063	-2.824	-3.748	-4.336	-6.727
Tabsbogført tidligere nedskrevet ……………	-5.451	-6.646	-51.678	-7.046	-9.956	-69.961
Individuelle nedskrivninger ultimo perioden ………………	131.369	132.955	98.006	150.801	168.127	118.832
Gruppevise nedskrivninger primo perioden ……………	7.658	7.881	7.881	9.347	9.377	9.377
Nedskrivninger i perioden	27.179	0	0	27.241	82	544
Tilbageførte nedskrivninger i perioden	-7.326	-223	-223	-7.502	-418	-574
Tabsbogført tidligere nedskrevet ……………	0	0	0	0	0	0
Gruppevise nedskrivninger ultimo perioden ………………	27.511	7.658	7.658	29.086	9.041	9.347
Individuelle hensættelser på garantier primo perioden	579	450	450	579	450	450
Hensættelser i perioden	356	320	429	356	320	429
Tilbageførte hensættelser i perioden	-432	-300	-300	-432	-300	-300
Tabsbogført tidligere hensat ……………	0	0	0	0	0	0
Individuelle hensættelser på garantier ultimo perioden …………	503	470	579	503	470	579
Samlede nedskrivninger og hensættelser ultimo perioden ………………	159.383	141.083	106.243	180.390	177.638	128.758
Nedskrivninger i perioden	67.858	30.224	41.068	70.004	35.981	49.544
Tabsbogført ej tidligere nedskrevet ……………	1.193	73	478	1.445	405	1.911
Tilbageførte nedskrivninger i perioden	-9.191	-2.286	-3.047	-11.250	-4.754	-7.301
Indgået på tidligere afskrevne fordringer ……………………	-285	-334	-591	-335	-355	-739
Beregnet rente af nedskrivninger ……………………………………………	-2.072	-1.402	-2.468	-2.072	-1.402	-2.468
Resultatpåvirkning af tab og nedskrivninger på udlån ………………	57.503	26.275	35.440	57.792	29.875	40.947
Hensættelser i perioden ………………………………………………………	356	320	429	356	320	429
Tabsbogført ej tidligere hensat …………	0	0	34	0	0	34
Tilbageførte hensættelser i perioden	-432	-300	-300	-432	-300	-300
Resultatpåvirkning af tab på garantier ………………………………………	-76	20	163	-76	20	163
Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser ……………………	57.427	26.295	35.603	57.716	29.895	41.110
Samlet udlån med OIV før nedskrivning ……………………………………	1.474.145	1.517.893	1.450.879	2.078.276	2.111.059	2.010.770
Samlet udlån med OIV efter nedskrivning …………………………………	1.315.265	1.377.280	1.345.215	1.898.389	1.933.891	1.882.591
8 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder:
Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder	5.216	2.816	7.703	0	0	0
I alt resultat af kapitalandele i ass. og tilkn. virksomheder	5.216	2.816	7.703	0	0	0
9 Skat: Beregnet skat af periodens indkomst	0	242	2.026	0	1.256	6.402
Udskudt skat	-9.094	0	82	-7.294	0	-2.295
Efterregulering af tidligere års beregnet skat	0	0	976	0	0	948
I alt skat	-9.094	242	3.084	-7.294	1.256	5.055
10 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker centralbanker: Gæld til centralbanker (Danmarks Nationalbank) Gæld til kreditinstitutter	0 36.053	0 34.102	0 33.150	0 67.149	0 61.540	0 57.311
	36.053	34.102	33.150	67.149	61.540	57.311

Noter til halvårsrapporten pr. 30. juni 2013

1.000 DKK		Moderselskab			Koncern
	2013	2012	2012	2013	2012	2012
	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12	1. halvår	1. halvår	1/1 - 31/12
11 Eventualforpligtelser:
Garantier m.v.:
Finansgarantier	53.217	69.265	42.348	57.962	72.925	45.940
Tabsgarantier for realkreditlån ………………………………………………	245.313	233.841	237.889	242.941	231.185	235.517
Tinglysnings- og konverteringsgarantier ……………………………………	12.941	162.821	104.574	12.941	162.821	104.574
Øvrige garantier	193.758	145.982	139.662	193.758	145.982	139.662
Garantier m.v. i alt	505.229	611.909	524.473	507.602	612.913	525.693
Andre forpligtelser:
Uigenkaldelige kredittilsagn	0	0	0	0	0	0
Andre forpligtelser	0	0	0	131	129	131
Andre forpligtelser i alt	0	0	0	131	129	131
Eventualforpligtelser i alt ………………………………………………………	505.229	611.909	524.473	507.733	613.042	525.824
Derudover påhviler der Sparekassen følgende forpligtelser:
- Leasingforpligtelse ifm. 2 leasede biler udgør t.kr. 417.
- Huslejeforpligtelse i en 6 måneders opsigelsesperiode.
- Forpligtelse ved evt. udtræden af samarbejde med datacentral, SDC.
12 Solvensopgørelse:
Opgjort i h. t. Finanstilsynets bekendtgørelse om kapital
dækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.
Kernekapital efter fradrag	539.914	568.271	573.853	550.180	568.057	575.084
Basiskapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag	536.497	568.271	573.853	546.763	568.057	575.084
Vægtede poster med kreditrisiko	1.920.161	2.043.994	1.916.419	2.032.711	2.193.270	2.057.492
Vægtede poster med markedsrisiko	287.533	247.497	229.183	292.952	253.493	234.654
Operationel risiko………………………………………………………………	253.448	257.293	253.448	317.171	314.929	317.171
Gruppevise nedskrivninger……………………………………………………	-27.511	-7.658	-7.658	-29.086	-9.041	-9.345
Vægtede poster i alt	2.433.631	2.541.126	2.391.392	2.613.748	2.752.651	2.599.972
Kernekapitalprocent……………………………	22,2%	22,4%	24,0%	21,0%	20,6%	22,1%
Solvensprocent…………………………………	22,0%	22,4%	24,0%	20,9%	20,6%	22,1%

13 Segmentoplysninger

	1. halvår 2013
	Pengeinstitut drift	Leasing	Eliminering	Total
Renteindtægter…………………………………………………….…………	57.733	16.497	-4.354	69.876
Renteudgifter……………………………………………………………….…	10.232	4.984	-4.387	10.829
Gebyrer og provisionsindtægter………………………………………………	18.582	7.091	-2.295	23.378
Kursreguleringer………………………………………………………………	-357	56	0	-301
Andre driftsindtægter…………………………………………………………	309	1.050	1.017	2.376
Udgifter til personale og administration ……………………………………	42.098	12.986	-2.825	52.259
Tab og nedskrivninger………………………………………………………	57.427	289	0	57.716
Skat……………………………………………………………………………	-9.094	1.438	362	-7.294
Resultat efter skat……………………………………………………………	-21.242	5.410	-5.410	-21.242
Aktiver…………………………………………………………………………	3.077.090	660.462	-511.023	3.226.529
Forpligtelser………………………………………………………….…………	2.524.431	615.020	-465.581	2.673.870
Egenkapital……………………………………………………………………	552.659	45.442	-45.442	552.659
			1. halvår 2012
	Pengeinstitut	Leasing	Eliminering	Total

	16.976	-5.134	74.920
13.164	5.729	-4.991	13.902
19.837	7.204	-2.272	24.769
2.524	-22	-194	2.308
287	2.051	433	2.771
41.030	12.869	-2.887	51.012
26.295	3.600	0	29.895
242	866	148	1.256
1.033	2.580	-2.580	1.033
3.170.451	633.557	-480.282	3.323.726
2.600.774	590.630	-437.355	2.754.049
569.677	42.927	-42.927	569.677
Gebyrer og provisionsindtægter………………………………………………	63.078

		1. halvår 2012
Pengeinstitut	Leasing	Eliminering	Total
drift

5 års oversigt - moderselskab

(udvalgte hovedposter) 1.000 DKK	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
	2013	2012	2011	2010	2009
Resultatopgørelse:
Netto renteindtægter	47.501	49.914	48.194	51.120	51.558
Netto rente og gebyrindtægter	67.396	70.641	65.897	70.949	71.480
Kursreguleringer	-357	2.524	-4.746	12.304	4.608
Udgifter til personale og administration ……………………………………………	42.098	41.030	47.944	39.656	37.384
Andre driftsindtægter	131	287	268	3.277	2.115
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender	57.427	26.295	17.522	10.925	16.355
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder …………	5.216	2.816	2.698	-684	-3.797
Resultat før skat ………	-30.336	1.275	-1.349	35.265	20.667
Skat	-9.094	242	-3.260	9.062	4.910
Periodens resultat ……	-21.242	1.033	1.911	26.203	15.757
Balance:
Udlån ……………………………………………	1.749.134	1.798.973	1.812.143	1.949.186	1.874.536
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	2.449.876	2.496.228	2.310.726	2.236.294	2.171.529
Egenkapital	552.659	569.677	551.946	553.640	482.273
Aktiver i alt	3.077.090	3.170.451	2.997.540	3.081.117	2.779.840
Ikke-balanceførte poster:
Garantier	505.229	611.909	550.586	713.820	428.804
Nøgletal - moderselskab
Solvensprocent	22,0%	22,4%	22,2%	20,9%	20,7%
Kernekapitalprocent	22,2%	22,4%	21,8%	20,1%	19,5%
Egenkapitalforrentning før skat	-5,4%	0,2%	-0,2%	6,7%	4,4%
Egenkapitalforrentning efter skat	-3,8%	0,2%	0,3%	5,0%	3,3%
Indtjening pr. omkostningskrone	0,71	1,02	0,98	1,70	1,38
Renterisiko	2,1%	1,5%	2,5%	3,5%	3,6%
Valutaposition	8,1%	7,5%	8,4%	5,5%	5,3%
Valutarisiko	-	-	-	-	-
Udlån i forhold til indlån ……………………………………………………………	77,9%	77,7%	83,1	91,0%	89,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ……………………………………	293,7%	276,7%	249,3%	197,2%	257,2%
Summen af store engagementer	41,6%	0,0%	33,2%	36,7%	39,3%
Nedskrivningsprocent	6,6%	5,5%	4,4%	3,1%	2,5%
Periodens tabs- og nedskrivningsprocent	2,4%	1,0%	0,7%	0,4%	0,7%
Periodens udlånsvækst	0,1%	0,0%	1,0%	0,9%	2,1%
Udlån i forhold til egenkapital	3,2	3,2	3,3	3,5	3,8
Periodens resultat pr. aktie	-44,89	2,17	3,99	56,90	36,13
Indre værdi pr. aktie	1.170	1.199	1.155	1.146	1.097
Børskurs / indre værdi pr. aktie	0,46	0,45	0,68	0,76	0,82

5 års oversigt - koncern

(udvalgte hovedposter) 1.000 DKK 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2013 2012 2011 2010 2009 Resultatopgørelse: Netto renteindtægter 59.047 61.018 57.858 59.767 60.670 Netto rente og gebyrindtægter 83.411 86.372 81.745 84.298 81.454 Kursreguleringer -301 2.308 -5.053 12.160 4.410 Udgifter til personale og administration …………………………………………… 52.259 51.012 49.398 44.477 40.605 Andre driftsindtægter 604 2.771 1.501 4.384 5.840 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 57.716 29.895 18.723 16.682 28.179 Resultat før skat -28.536 2.289 -439 35.041 19.405 Skat -7.294 1.256 -2.350 8.838 3.648 Periodens resultat -21.242 1.033 1.911 26.203 15.757 Balance: Udlån …………………………………………… 1.898.389 1.933.891 1.928.004 2.007.958 1.924.895 Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån 2.521.015 2.561.034 2.364.057 2.256.999 2.188.035 Egenkapital 552.659 569.677 551.946 553.640 482.273 Aktiver i alt 3.226.529 3.323.726 3.140.798 3.173.183 2.864.591 Ikke-balanceførte poster: Garantier 507.602 613.042 548.533 711.212 421.248 Nøgletal - koncern Solvensprocent 20,9% 20,6% 20,6% 19,8% 19,9% Kernekapitalprocent 21,0% 20,6% 20,3% 19,0% 18,6% Egenkapitalforrentning før skat -5,0% 0,4% -0,1% 6,7% 4,1% Egenkapitalforrentning efter skat -3,8% 0,2% 0,3% 5,0% 3,3% Indtjening pr. omkostningskrone 0,75 1,03 0,99 1,53 1,27 Renterisiko 2,1% 1,5% 2,6% 3,5% 3,5% Valutaposition 8,9% 8,6% 9,9% 5,5% 3,3% Valutarisiko - - - Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet …………………………………… 274,9% 259,5% 233,6% 189,1% 247,1% Summen af store engagementer 40,8% 0,0% 33,2% 36,7% 39,1% Nedskrivningsprocent 7,0% 6,5% 5,6% 4,4% 3,5% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent 2,2% 1,1% 0,7% 0,6% 1,2% Periodens udlånsvækst 0,8% 1,1% 2,4% 0,9% 1,2% Udlån i forhold til egenkapital 3,4 3,4 3,5 3,6 4,0

Kvartalssammenligning - moderselskab

(udvalgte hovedposter) 1.000 DKK	2. kvartal	1. kvartal	4. kvartal	3. kvartal	2. kvartal
	2013	2013	2012	2012	2012
Resultatopgørelse:
Netto renteindtægter	24.127	23.374	24.637	24.820	24.379
Netto rente og gebyrindtægter	32.641	34.755	30.989	31.067	34.232
Kursreguleringer	-3.508	3.151	-3.503	3.494	760
Udgifter til personale og administration ……………………………………………	21.435	20.663	21.388	18.701	20.640
Andre driftsindtægter	152	157	251	64	123
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender	10.681	46.746	8.508	800	20.551
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder …………	2.859	2.357	2.523	2.365	2.304
Resultat før skat ………	-2.117	-28.219	-1.925	16.365	-10.220
Skat	-1.355	-7.739	-30	2.873	-2.595
Periodens resultat ……	-762	-20.480	-1.895	13.492	-7.625
Balance:
Udlån ……………………………………………	1.749.134	1.729.303	1.747.690	1.765.615	1.798.973
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	2.449.876	2.444.365	2.156.608	2.500.409	2.496.228
Egenkapital	552.659	553.696	580.091	583.052	569.677
Balance i alt	3.077.090	3.113.326	3.117.790	3.151.816	3.170.451
Ikke-balanceførte poster: Garantier	505.229	485.747	524.473	521.555	611.909
Nøgletal - moderselskab
Solvensprocent	22,0%	23,2%	24,0%	22,8%	22,4%
Kernekapitalprocent	22,2%	23,2%	24,0%	22,8%	22,4%
Egenkapitalforrentning før skat	-0,4%	-5,0%	-0,3%	2,8%	-1,8%
Egenkapitalforrentning efter skat	-0,1%	-3,6%	-0,3%	2,3%	-1,3%
Indtjening pr. omkostningskrone	0,94	0,59	0,94	1,79	0,79
Renterisiko Valutaposition	2,1% 8,1%	1,1% 8,6%	1,1% 7,6%	1,5% 12,2%	1,5% 7,5%
Valutarisiko	-	-	-	-	-
Udlån i forhold til indlån ……………………………………………………………	77,9%	77,00%	75,10%	74,70%	77,70%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ……………………………………	293,7%	309,5%	305,7%	302,1%	276,7%
Summen af store engagementer	41,6%	48,7%	47,2%	47,6%	0,0%
Nedskrivningsprocent	6,6%	6,4%	4,5%	4,3%	5,5%
Periodens tabs- og nedskrivningsprocent	0,4%	2,0%	0,4%	0,0%	0,8%
Periodens udlånsvækst	0,1%	-1,1%	-2,8%	-1,8%	0,0%
Udlån i forhold til egenkapital	3,2	3,1	3,0	3,0	3,2
Periodens resultat pr. aktie	-1,61	-43,23	-3,99	28,38	-16,03
Indre værdi pr. aktie	1.170	1.169	1.224	1.228	1.199
Børskurs / indre værdi pr. aktie	0,46	0,50	0,48	0,46	0,45

Kvartalssammenligning - koncern

(udvalgte hovedposter) 1.000 DKK	2. kvartal 2013	1. kvartal 2013	4. kvartal 2012	3. kvartal 2012	2. kvartal 2012
Resultatopgørelse:
Netto renteindtægter	30.110	28.937	29.802	30.593	30.018
Netto rente og gebyrindtægter	40.882	42.529	38.364	39.036	42.223
Kursreguleringer	-3.483	3.182	-3.316	3.510	565
Udgifter til personale og administration ……………………………………………	26.775	25.484	26.944	23.432	24.791
Andre driftsindtægter	1.380	996	1.351	1.225	973
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender	10.618	47.098	9.423	1.792	21.675
Resultat før skat	-1.116	-27.420	-2.505	17.168	-9.441
Skat	-354	-6.940	124	3.676	-1.816
Periodens resultat	-762	-20.480	-2.629	13.492	-7.625
Balance:
Udlån ……………………………………………	1.898.389	1.872.620	1.882.591	1.898.063	1.933.891
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	2.521.015	2.515.761	2.219.494	2.564.167	2.561.034
Egenkapital	552.659	553.696	580.091	583.052	569.677
Balance i alt	3.226.529	3.267.104	3.261.224	3.296.365	3.323.726
Ikke-balanceførte poster:
Garantier	507.602	487.654	525.693	522.012	613.042
Nøgletal - koncern
Solvensprocent	20,9%	21,2%	22,1%	21,1%	20,6%
Kernekapitalprocent	21,0%	21,3%	22,1%	21,1%	20,6%
Egenkapitalforrentning før skat	-0,2%	-4,8%	-0,4%	3,0%	-1,6%
Egenkapitalforrentning efter skat	-0,1%	-3,6%	-0,5%	2,3%	-1,3%
Indtjening pr. omkostningskrone	0,97	0,63	0,94	1,65	0,82
Renterisiko	2,1%	1,1%	1,3%	1,5%	1,5%
Valutaposition	8,9%	9,5%	8,6%	13,2%	8,6%
Valutarisiko	-	-	-	-	-
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ……………………………………	274,9%	289,5%	287,4%	284,00%	259,50%
Summen af store engagementer	40,8%	48,6%	47,1%	47,6%	0,0%
Nedskrivningsprocent	7,0%	6,9%	5,1%	5,5%	6,5%
Periodens tabs- og nedskrivningsprocent	0,4%	1,9%	0,4%	0,1%	0,8%
Periodens udlånsvækst	0,8%	-0,5%	-1,6%	-0,8%	1,1%
Udlån i forhold til egenkapital	3,4	3,4	3,2	3,3%	3,4%