AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Hvidbjerg Bank

Annual Report Mar 5, 2014

3440_10-k_2014-03-05_ab32676f-4333-4048-993c-b3fc412540f4.pdf

Annual Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

ÅRSRAPPORT 2013

Regnskabsåret 1. januar – 31. december 2013

For Hvidbjerg Bank A/S

CVR 64 85 54 17

INDHOLD

Ledelsesberetning

Overordnede ledelsesorganer og revision 04
Bestyrelse og bestyrelsens øvrige ledelseshverv 05
Hvidbjerg Bank bygger på sunde værdier 08
5 års hovedtal og nøgletal 10
Forklaring til nøgletal 11
Ledelsens økonomiske beretning 12
Risikofaktorer og risikostyring 16
Kapitalberedskab og likviditet 20
Markedsforhold, kundesituation og produkter 23
Strategiske alliancer
og eksterne samarbejdspartnere
26
Medarbejderforhold og organisation 27
Investor relations 28
Lokal involvering 30
Corporate Governance 31
Om Hvidbjerg Bank 33
Påtegninger
Ledelsespåtegning 34
Den uafhængige revisors erklæringer 35
Årsregnskab
Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2013 36
Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2013 36
Balance pr. 31. december 2013 37
Egenkapitalopgørelse 38
Noter 39
Anvendt regnskabspraksis 56

Overordnede ledelsesorganer og revision i Hvidbjerg Bank

Repræsentantskab

Gårdejer og politiass. Knud Steffensen, Hvidbjerg, formand. Født 1952. Valgt i 1991.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg, næstformand. Født 1954. Valgt i 1996.

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født 1958. Valgt i 1995.

Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født 1967. Valgt i 2006.

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Født 1961. Valgt 2012.

Elinstallatør Jan Jakobsen, Hvidbjerg. Født 1970. Valgt i 2010.

Teknisk træner Lars Hvid, Hvidbjerg. Født 1961. Valgt i 2010.

Radio- og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. Født 1950. Valgt i 2003.

Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født 1961. Valgt i 2002.

Vognmand Ane Marie Søndergaard, Hvidbjerg. Født 1958. Valgt i 2008.

Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. Født 1961. Valgt i 2008.

Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født 1968. Valgt i 2009.

Direktør Lars Ismiris, Kokkedal. Født 1966. Valgt i 2011.

Cand. oecon. agro. Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Født 1970. Valgt i 2013.

Bogtrykker Villy Aalbæk, Handbjerg. Født 1964. Valgt i 2013.

Direktion

Oluf Vestergaard

Revisionsudvalg

Revisionsudvalget består af Lars Jørgensen (fmd.) og Knud Steffensen.

Aflønningsudvalg

Den samlede bestyrelse.

Ekstern revision

PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Hjaltesvej 16 7500 Holstebro

BESTYRELSE

Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg. Formand.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Næstformand.

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø.

Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs.

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg.

Dorrit Lindgaard, Odby. Medarbejderrepræsentant.

Ekspeditionsleder Annie Olesen, Struer. Medarbejderrepræsentant.

Afdelingsdirektør Karl K. Seerup, Struer. Medarbejderrepræsentant.

fakta om bestyrelse og direktion ▼▼▼

Bestyrelse og bestyrelsens øvrige ledelseserhverv

Gårdejer og politiassistent Knud

Steffensen, Hvidbjerg. Formand. Født 1952. Valgt første gang i 1992 og som næstformand fra samme år. Valgt som formand i 2010. Nuværende valgperiode udløber i 2016.

Knud Steffensen ejer Hvidbjerggård umiddelbart uden for Hvidbjergs bygrænse, og han driver de 85 ha. jord, som hører til ejendommen, mens staldanlæggene her og på en tilhørende naboejendom i dag er bortforpagtet. Ved siden af arbejder Knud Steffensen på deltid i HR-funktionen hos Midt- og Vestjyllands Politi i Holstebro.

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem Thy Halm a.m.b.a.

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.095 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: +120 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 105

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Født 1954. Næstformand.

Valgt første gang i 1996. Valgt som næstformand i 2010. Nuværende valgperiode udløber i 2014.

Flemming Borg Olesen har i næsten en menneskealder beskæftiget sig med salg af IT-hardware. Han repræsenterer Konica-Minolta. Arbejdsopgaverne omfatter salg til forhandlere i Jylland og på Fyn.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 4.020 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født 1958.

Valgt første gang i 2004. Nuværende valgperiode udløber i 2015.

Johannes V. Jensen repræsenterer 3. generation i familievirksomheden Johs. Jensen Fiske- og Muslingeexport A/S, som han i dag ejer og driver sammen med en kompagnon. Konceptet er skaldyr fra Limfjorden – fra rejer over hummer og taskekrabber til østers og linemuslinger, der dyrkes på liner. Produkterne markedsføres bl.a. under brandet 'Jegindø Finest'.

Øvrige ledelseshverv:

Direktions- og bestyrelsesmedlem i Johs. Jensens Fiske- og Muslingeexport A/S Direktør i Johs. Jensen Holding ApS Bestyrelsesmedlem i Jegindø Havn (selvejende institution)

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 1.725 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født 1967. Valgt i 2010. Valgperiode udløber i 2016.

Sammen med sin bror driver Niels Lyngs Ny Odgaard I/S, der omfatter produktion af slagtesvin og minkavl, samt drift af 200 ha. landbrugsjord på brødrenes fødehjem. Endvidere omfatter aktiviteterne 3 vindmøller.

Øvrige ledelseshverv:

Bestyrelsesformand i Minkfoderfabrikken Lemvig a.m.b.a., Lemvig

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.112 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Født 1961.

Valgt i 2009. Valgperiode udløber i 2015.

Lars Jørgensen er formand for Hvidbjerg Banks revisionsudvalg, der blev nedsat i 2009 i henhold til Finanstilsynets regelsæt, der foreskriver at mindst ét medlem af udvalget skal være uafhængig af banken og have særlige kvalifikationer inden for regnskabsvæsen eller revision. Lars Jørgensen er uddannet fra Handelshøjskolen i København og har arbejdet som revisor hos Arthur Andersen i London og København, samt hos KPMG i København og endvidere som koncernøkonomichef i RM Industrial Group, som dengang var en del af det børsnoterede FLS Industries. Lars Jørgensen arbejder i dag med produkt- og forretningsudvikling, bl.a. som direktør i selskaberne Just Easy og Just Easy Tools, hvis hovedprodukter er store håndteringsværktøjer til dæk og hjul.

Øvrige ledelseshverv:

Bestyrelsesmedlem i Brdr. Jørgensen Components A/S, Holstebro Bestyrelsesmedlem i Klinkby Maskinfabrik A/S, Klinkby Bestyrelsesmedlem i BJC Udvikling ApS og BJC Ejendomme ApS, Holstebro Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy ApS, Holstebro Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy Tools ApS, Holstebro Ejer af L.J. Erhvervsudvikling ApS, Holstebro Ejer af L.J. Finans ApS, Holstebro

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 79

Dorrit Lindgaard, Odby. Født 1967. Medarbejderrepræsentant.

Valgt i 2010. Valgperiode udløber i 2014.

Dorrit Lindgaard har siden 1990 været ansat i administrationen på hovedkontoret i Hvidbjerg, hvor hun er kontorassistent og bl.a. udfører sekretærarbejde for bankens direktør og regnskabschef. Dorrit er endvidere tillidsmand for medarbejderne i Hvidbjerg Bank og var i 2007 med til at opstarte bankens samarbejdsudvalg.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 962 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Ekspeditionsleder Annie Olesen, Struer.

Født 1954. Medarbejderrepræsentant. Valgt i 2010. Valgperiode udløber i 2014.

Annie Olesen var oprindeligt ansat i Struerafdelingen, hvor hun har været med stort set fra starten i 1997. Men i forbindelse med en organisationsændring rykkede hun i september 2013 til Hvidbjerg som ekspeditionsleder. Annie er endvidere Hvidbjerg Banks boligekspert.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Afdelingsdirektør Karl K. Seerup, Struer. Født 1953. Medarbejderrepræsentant. Valgt i 2012. Valgperiode udløber i 2016.

Karl Seerup er afdelingsdirektør i Struerafdelingen, som han blev ansat til at starte op i 1997 efter en karriere som bl.a. kundechef, marketingchef og filialdirektør i Handelsbanken og Danske Bank.

Øvrige ledelseshverv:

Bestyrelsesmedlem i Nordvestjysk Erhvervsråd Bestyrelsesmedlem i Videncenter for Fødevareudvikling (VIFU)

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.190 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2013: tkr. 53

Direktion

Oluf Vestergaard. Født 1950. Ansat 1. juni 1995.

Øvrige ledelseserhverv:

Bestyrelsesformand i Midtpunktet Thyholm Fond (erhvervsdrivende fond) Bestyrelsesformand i Lars Kr. Vorde & Eva Hovmarks Fond

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 6.605 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2013: 0 stk.

Løn og pension i 2013 inkl. værdi af fri bil: tkr. 1.591

Hvidbjerg Bank bygger på sundeværdier

I 1912 besluttede en gruppe fremsynede bønder, håndværkere og fiskere fra Thyholm og Jegindø at skabe en lokalt forankret bank, som kunne sikre en god finansiel samarbejdspartner i forbindelse med udbygningen af egnens landbrug, fiskeri, handel og de private husholdninger.

Bankens historiske udvikling kan i grove træk deles op i to æraer – tiden før 1992 og tiden efter. Indtil 1992 var Hvidbjerg Bank en lille lokalbank på Thyholm med landbrug som den suverænt største kundegruppe på erhvervssiden. Siden har banken udviklet sig til en regional bank med afdelinger i Struer, Viborg, Holstebro og nu også et deltidsåbent kontor i Hurup.

Forretningsgrundlaget er i dag væsentligt mere diversificeret og med en væsentligt bredere risikospredning end i den oprindelige lokalbank. Privatkunder udgør i dag langt den største kundegruppe, hvilket over årene løbende har reduceret bankens risiko, og på erhvervssiden tegner ingen erhverv sig for mere end 10 % af de samlede udlån og garantier, ligesom vi ikke er engageret i risikofyldte ejendomsengagementer – og slet ikke uden for vores lokale forretningsområder.

Hvidbjerg Banks situation i dag

Foranlediget af en befolkningsmæssig tilbagegang i vores oprindelige kerneområde på Thyholm rettede Hvidbjerg Bank i 1990'erne øjnene mod syd, og i 1992 etablerede banken sin første afdeling uden for Thyholm. Det skete i Humlum, og i 1997 blev afdelingen i Struer etableret.

I midten af 00'erne stod det imidlertid klart for bankens ledelse, at ny ekspansion var nødvendig for at kunne opretholde et forretningsomfang og en indtjening,

der kunne honorere de stærkt voksende administrative udgifter forbundet med at drive bank. Ikke mindst som følge af ny lovgivning og myndighedskrav – det som af Nordeas topchef, Christian Clausen, er blevet betegnet som 'en regel-tsunami, der dræner bankerne for både milliarder og kræfter'.

Derfor valgte Hvidbjerg Bank at etablere to nye afdelinger i Viborg i 2006 og i Holstebro året efter. Selvom vi har en enkel og ukompliceret forretningsmodel, så var etableringen af de to nye afdelinger et omfattende strategisk tiltag for en bank af vores størrelse.

Beslutningen blev truffet, mens hele den danske banksektor red på en bølge af fremgang, og vi var klar over og forberedte på, at åbningen af de nye afdelinger ville begrænse vores indtjening og muligheder for at konsolidere os i nogle år.

Stort set som et lyn fra en klar himmel blev euforien imidlertid brat afbrudt af finanskrisen i 2008 og den efterfølgende nedtur for samfundsøkonomien.

Alligevel må etableringen af de nye afdelinger i Viborg og Holstebro siges at have været en succes. Siden 2006 har Hvidbjerg Bank således oplevet en forøgelse af kundeunderlaget på mere end 50 % til trods for, at antallet af kunder i vores oprindelige kerneområde på Thyholm i samme periode er reduceret som følge af et faldende befolkningsgrundlag.

Imidlertid er det et faktum, at vores indsats for at opnå ny og nødvendig indtjeningsmæssig momentum desværre faldt sammen med krisen i finanssektoren og en

historisk kraftig afmatning i samfundsøkonomien, som endnu ikke er overstået.

Hvor det i gode år typisk kan lade sig gøre at få en ny afdeling op at køre og give overskud på ca. tre år, har det taget omkring dobbelt så lang tid i Viborg og Holstebro. Men begge afdelinger har siden 2012 givet overskud – også efter indregning af fælles omkostninger.

Dvs. at strategien er fuldt implementeret. Men det har altså kostet på vores evne til at konsolidere os i de mellemliggende år. Og det har i perioder været en betydelig udfordring.

Et tankeeksperiment

Men lad os lave et lille tankeeksperiment. Hvis vi ikke havde etableret os i Viborg og Holstebro i midten af nullerne, så ville vi i dag formentlig have stået med en kundemasse, som i bedste fald ville have været status quo i forhold til situationen i 2006.

Vores indtægtsgrundlag ville ligeledes have været stagnerende. Og selvom vi ikke ville have haft omkostningerne til personale og drift af de nye afdelinger, så ville vores indtjening ikke have kunnet følge med omkostningsudviklingen – ikke mindst som følge af de tunge byrder som er blevet os pålagt til genopretning af skaderne i den danske banksektor. Skader, som vi i øvrigt ikke på nogen måde føler os ansvarlige for.

Men for at gøre en lang historie kort: Hvidbjerg Bank havde næppe eksisteret i dag, hvis vi ikke havde taget det store spring, som vi gjorde i 2006/07.

Mange har haft travlt med at aflive de små banker. Men i Hvidbjerg Bank har vi altså en vision om fortsat at være til stede i markedet og for vores kunder – i dag som det eneste pengeinstitut med hovedsæde på Thyholm. Vi tror og håber, at lokalbefolkningen fortsat vil opleve dette som en stor værdi for lokalsamfundet og bidrage til, at Hvidbjerg Bank fremadrettet kan konsolidere sig og styrke sin position som regional bank.

Værdigrundlag

Hvidbjerg Bank bygger sin virksomhed på sunde værdier udtrykt i følgende fem bærende værdiord:

  • Fremadrettet
  • Handlekraftig
  • Vedholdende
  • Troværdig
  • Tilgængelig

Det daglige samarbejde

Hvidbjerg Banks værdigrundlag udmønter sig i det daglige samarbejde i nedenstående leveregler:

Et ord er et ord. Har vi lavet en aftale, så løber vi aldrig fra den. Vi efterlever ikke kun aftalens ord, men også dens ånd.

Tid – en sjælden luksus. Det er ikke altid lige let at få tid til at ordne sine banksager. Mange kan klares via netbank, mens andre kræver et møde – hos os eller hos dig. Vi giver kunderne vores bedste tid.

Hurtig beslutning. Vi har korte kommandoveje, og vi træffer hurtige beslutninger. Tempoet hænger sammen med nærværet – at vi kender hinanden godt. Kendskab + tillid = hurtig handling.

For mennesker. Ingen har lyst til at føle sig lille og ubetydelig. Vi har det alle bedst, når en samtale former sig som en ligeværdig dialog mellem ligeværdige parter. Derfor bestræber vi os på at møde kunderne i øjenhøjde.

Det rigtige forhold. Vi har talent for at handle, men mener dog ikke, at penge kommer før mennesker – nok snarere omvendt. Men vi lever af at handle og tjene penge.

Med et smil. Vi går ikke så meget op i stramme og formelle omgangstoner. Der hersker en uhøjtidelig stemning – både medarbejderne imellem og i mødet med dig som kunde. Kort sagt: Vi møder dig med et smil.

5 års hovedtal 2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
2011
(tkr.)
2010
(tkr.)
2009
(tkr.)
RESULTATOPGØRELSE
Netto renteindtægter 46.146 44.697 41.446 39.623 40.581
Netto rente- og gebyrindtægter 63.269 60.044 54.825 50.206 50.454
Udgifter til personale og administration 43.601 46.498 43.674 41.281 36.204
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 923 833 2.339 1.647 1.668
Basisindtjening 18.917 12.798 8.943 7.711 12.780
Kursreguleringer 2.139 1.256 1.105 2.437 1.516
Andre driftsudgifter 1.650 1.171 1.669 1.947 2.598
Nedskrivninger på udlån 27.045 23.236 16.908 18.456 10.361
Resultat før skat -7.639 -10.353 -8.529 -10.255 1.337
Årets resultat -7.639 -14.515 -6.583 -7.667 1.053
BALANCE
Udlån 685.412 673.956 655.428 614.961 623.522
Indlån 671.468 728.281 687.531 695.731 610.341
Egenkapital 68.544 75.955 68.595 74.931 83.001
Balance 912.530 988.870 948.033 1.021.147 906.324
Garantier 117.828 144.953 137.114 162.184 194.806
5 års nøgletal 2013 2012 2011 2010 2009
SOLVENS OG KAPITAL
Solvensprocent 12,1% 11,9% 11,9% 14,2% 16,9%
Kernekapitalprocent 12,1% 9,9% 8,6% 10,2% 12,2%
INDTJENING
Egenkapitalforrentning før skat -10,6% -14,3% -11,9% -13,0% 1,6%
Egenkapitalforrentning efter skat -10,6% -20,1% -9,2% -9,7% 1,3%
Indtjening pr. omkostningskrone 0,90 kr. 0,85 kr. 0,86 kr. 0,83 kr. 1,02 kr.
MARKEDSRISIKO
Renterisiko
0,5% 1,4% 0,1% 1,5% 1,3%
Valutaposition 1,0% 1,3% 1,8% 1,5% 0,7%
LIKVIDITET
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån
111,1% 99,2% 99,9% 93,4% 105,4%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 76,5% 145,0% 157,8% 250,6% 170,1%
KREDITRISIKO
Summen af store engagementer 28,1% 52,7% 33,8% 42,8% 0%
Andel af tilgodehavende med nedsat rente 4,4% 3,1% 1,5% 3,0% 1,4%
Nedskrivningsprocent 7,1% 5,6% 3,9% 4,3% 2,6%
Årets nedskrivningsprocent 3,2% 2,7% 1,5% 2,2% 1,2%
Årets udlånsvækst 1,7% 2,8% 6,6% -1,4% 5,8%
Udlån i forhold til egenkapital 10,0 8,9 9,6 8,2 7,5
AKTIEAFKAST
Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) -22,7 kr. -59,7 kr. -43,9 kr. -51,1 kr. 7,0 kr.
Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 204 kr. 227 kr. 458 kr. 509 kr. 559 kr.
Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) -5,8 -1,6 -4,6 -7,1 57,1
Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0,6 0,4 0,4 0,7 0,7

Hoved- og nøgletal er tilpasset den ændrede indregningsmetode for kapitalandele i BEC, jf. beskrivelse under anvendt regnskabspraksis.

Forklaring til nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med Regnskabsbekendtgørelsens krav herom. I nedenstående skema gennemgås begreber og beregningsformler samt eventuelle uddybende bemærkninger og forklaringer.

Begreb/definition Beregningsformel
Solvensprocent Basiskapital x100
(Basiskapital i forhold til risikovægtede poster) Risikovægtede aktiver
Kernekapitalprocent Kernekapital x 100
(Kernekapital i forhold til risikovægtede poster) Risikovægtede aktiver
Egenkapitalforrentning før skat Resultat før skat x 100
(Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital
Egenkapitalforrentning efter skat Resultat efter skat x 100
(Resultat efter skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
(Ordinære indtægter inkl. kursreguleringer i forhold til ordinære udgifter
inkl. nedskrivninger)
Indtægter
Omkostninger (ekskl. skat)
Renterisiko Renterisiko x 100
(Den del af kernekapitalen, der tabes ved en stigning i renten på 1 %-point) Kernekapital efter fradrag
Valutaposition Uafdækkede valutapositioner x 100
(Uafdækkede valutapositioner i procent af kernekapitalen) Kernekapital efter fradrag
Udlån i forhold til indlån Udlån + nedskrivninger
(Udlån + nedskrivninger og hensættelser i forhold til indlån) Indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkrav
(Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkravet) 10 % - lovkravet
Summen af store engagementer
(Summen af engagementer, der hver for sig udgør mere end 10 %
af basiskapitalen)
Sum af store engagementer x 100
Basiskapital
Andel af tilgodehavender med nedsat rente
(Tilgodehavender med nedsat rente i forhold til udlån + garantier
+ nedskrivninger)
Tilgodehavender med nedsat rente
Udlån + garantier + nedskrivninger
Nedskrivningsprocent Akkumulerede nedskrivninger x 100
(Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger
Årets nedskrivningsprocent Årets nedskrivninger x 100
(Årets nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger
Årets udlånsvækst (Udlån ultimo – udlån primo) x 100
(Stigning i udlån fra primo året til ultimo året) Udlån primo
Udlån i forhold til egenkapital Udlån ultimo
(Udlån ultimo året i forhold til egenkapital ultimo året) Egenkapital ultimo
Årets resultat pr. aktie Årets resultat efter skat
(Årets resultat efter skat ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100 kr.) Aktier á 100 kr.
Indre værdi pr. aktie Egenkapital ultimo x 100
(Aktiekapital i forhold til egenkapital ultimo året ved stykstørrelse 100 kr.) Aktiekapital
Udbytte pr. aktie Udbytte
(Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.) Aktier á 100 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie Børskurs ultimo
(Børskurs i forhold til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.) Årets resultat
Børskurs/indre værdi pr. aktie Børskurs ultimo
(Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.) Indre værdi ultimo

Ledelsens økonomiske beretning

Formål

Hvidbjerg Banks formål er at drive bankvirksomhed samt anden ifølge bankloven tilladt virksomhed.

Bankens forretningsmodel er enkel og ukompliceret. Vi holder os til traditionelle bankydelser og begiver os ikke af med avancerede forretningsmetoder og produkter, ligesom vi ikke deltager i spekulative forretninger af nogen art. F.eks. har banken siden 1995 haft en fast politik om ikke at yde lån til køb af bankens aktier. Vi tager imod indlån og låner pengene ud igen. Sørger for, at betalingerne i samfundet flyder frit, så kunderne kan betale deres regninger. Og gør det i tæt dialog med kunderne - i afdelinger, hvor kunderne er velkomne til at komme forbi og ordne deres pengesager, og hvor der sidder venlige mennesker, som er klar til at tale med dem om deres økonomiske spørgsmål.

Tæt på at runde 10.000 kunder

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af 2013 næsten 10.000 kunder, heraf ca. 700 erhvervskunder.

Banken har i dag afdelinger i Hvidbjerg (hovedkontor), Struer, Viborg og Holstebro. Endvidere åbnede vi i august 2013 et nyt deltidsåbent kontor i Hurup.

Samtlige afdelinger har i 2013 oplevet fremgang i kundeunderlaget. Samlet set udgør kundetilvæksten netto ca. 5 %. Væksten kommer fortsat især fra afdelingerne i Viborg og Holstebro.

Balancefald, men fortsat god udvikling i forretningerne

Hvidbjerg Banks samlede forretningsomfang faldt i 2013 med 4,7 % til 1.475 mio. kr.

Faldet skyldes primært et fald i balancen som følge af, at banken i 3. kvartal har indfriet seniorlån med ca.75 mio. kr. Endvidere påvirker et fald i garantierne forretningsomfanget i nedadgående retning.

Indfrielsen af seniorlånet påvirker balancen mellem indlån og udlån samt bankens likviditet i nedadgående retning. Via en intensiveret indsats for at skaffe nye indlån forventer banken imidlertid at kunne forøge indlånsmassen med, hvad der svarer til indfrielsen af seniorlånet samt udlånsvæksten, således at likviditetspåvirkningen er neutral.

Indlånet ser umiddelbart ud til at være faldet med ca. 8 % til 671,5 mio. kr., men det har også baggrund i indfrielsen af seniorlånet, som har været bogført som indlån. Renset for denne post er indlånet faktisk steget med 2,3 %.

Udlånet voksede med 1,7 % til 685,4 mio. kr. hvilket er ganske tilfredsstillende i et marked, som generelt er kendetegnet ved et faldende finansieringsbehov. Banken er opmærksom på, at udlånsvækst kræver solvens og at bankens solvensoverdækning som følge af udlånsvæksten samt nedskrivninger og indfrielse af ansvarlig kapital er forholdsvis lav. Der henvises i den forbindelse til afsnittene om 'Risikofaktorer og risikostyring' samt 'Kapitalberedskab og likviditet'.

Omfanget af garantier udgjorde ved årsskiftet 117,8 mio. kr. svarende til en tilbagegang på 18,7 %, hvilket kan tilskrives en blanding af flere forhold. Elektronisk tinglysning har bevirket en hurtigere sagsgang, hvilket resulterer i at mange garantier bliver afviklet hurtigere. Samtidig har der været tale om færre store garantier. Og sidst, men ikke mindst har en lidt lavere aktivitet på lånesagsområdet også spillet ind.

God udvikling i rente- og gebyrindtægter

Hvidbjerg Banks netto renteindtægter steg i 2013 med 3,2 % til 46,1 mio. kr. Udviklingen dækker over, at renteindtægterne har været nærmest status quo, hvilket er udtryk for en faldende rentemarginal. Til gengæld er renteudgifterne faldet med hele 31 % til 6,7 mio. kr., hvilket primært skyldes den førnævnte indfrielse af seniorlån med ca. 75 mio. kr., samt indfrielse af efterstillet kapital med netto 15 mio. kr.

Gebyr- og provisionsindtægterne steg med hele 12,2 %, og samlet set voksede indtjeningen med 5,4 % til 63,3 mio. kr. Når indtjeningsfremgangen har kunnet fastholdes på et så forholdsvis højt niveau, hænger det sammen med tilgangen af nye kunder, der har sikret en stabil udvikling i gebyr- og provisionsindtægterne hen over hele året.

Betydeligt fald i omkostningerne

Omkostningerne udviser et markant fald på 5,9 % til 44,5 mio. kr. Det er specielt posten 'øvrige administrationsudgifter', som er faldet, nemlig med 14,1 %. Det skyldes primært, at bankens edb-central har ændret sin prisstruktur, hvorved IT-omkostningerne er reduceret mærkbart. Endvidere var omkostningsudviklingen i fjor præget af ekstraordinære engangsudgifter, bl.a. i forbindelse med Hvidbjerg Banks 100 års jubilæum. Samtidig er de rene lønomkostninger kun steget marginalt med 0,1 %.

Endelig har banken snart afskrevet alt sit inventar og udstyr, hvilket løbende reducerer af- og nedskrivningerne på aktiver. Dog har nedskrivninger på en af bankens domicilejendomme på 0,4 mio. kr. øget posten 'af- og nedskrivninger' til 0,9 mio. kr.

Basisindtjeningen sætter ny rekord

Den gode udvikling i indtjening og omkostninger har bundfældet sig i form af en fortsat meget positiv udvikling i basisindtjeningen, der i 2013 steg med 47,8 % til 18,9 mio. kr. Det er ny rekord, og basisindtjeningen ligger væsentligt over det oprindeligt forventede niveau på 13-15 mio. kr., som senest er blevet opjusteret til 16-18 mio. kr.

Hvidbjerg Banks basisindtjening har udvist en konstant betydelig fremgang år for år i de sidste seks-syv år. Det er udtryk for, at banken er blevet bedre til at tjene penge. Men det skyldes også, at de nye afdelinger i Viborg og Holstebro efter en opstartsperiode, hvor etableringerne medførte en kraftig begrænsning af bankens muligheder for at skabe indtjening og konsolidere sig, i dag bidrager positivt til bankens samlede indtjening og fortsat øges.

Positive kursreguleringer

Hvidbjerg Bank har i 2013 realiseret positive kursreguleringer på 2,1 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. året før. I kursreguleringen er indeholdt 1,1 mio. kr. vedrørende bankens edb-central BEC, som skyldes en ændring i måden at medregne vores andel af overskuddet i BEC på.

Ændringen har konsekvens for en række regnskabstal og nøgletal i årene bagud. Disse konsekvenser er i nærværende

regnskab indregnet i alle aktuelle tal og sammenligningstal for de foregående år. Ved sammenligning af fx tabellen '5 års hovedtal og nøgletal' side 10 med tidligere årsrapporter, forekommer der derfor mindre afvigelser vedrørende tallene for 2008-12.

Desværre også ny rekord i nedskrivninger

Desværre har Hvidbjerg Bank i 2013 også oplevet en ny rekord i nedskrivninger. I alt har banken nedskrevet 27,0 mio. kr. mod 23,2 mio. kr. året før.

Baggrunden for det høje nedskrivningsniveau er ikke mindst, at banken – efter en funktionsundersøgelse, som Finanstilsynet gennemførte i juni 2013 – blev bedt om at foretage yderligere nedskrivninger på ca. 10 mio. kr. ud over de nedskrivninger, som allerede var foretaget. De engagementer, som tilsynet ønskede nedskrivninger på, var stort set de samme, som blev gennemgået ved en inspektion i 2012. Vi oplever derfor de ekstra nedskrivninger bl.a. som udtryk for en opstramning fra Finanstilsynets side.

Årets nedskrivninger er væsentligt over det forventede niveau, men udviklingen ser heldigvis ud til at have toppet.

Udover at der i hele banksektoren kan konstateres et generelt faldende behov for nedskrivninger, har Hvidbjerg Bank

iværksat en række tiltag for at forebygge nye nedskrivninger og på sigt også gerne kunne tilbageføre nogle af de allerede foretagne nedskrivninger.

Som led i den dedikerede indsats for at reducere nedskrivningerne har Hvidbjerg Bank centraliseret kreditbehandling og -opfølgning af erhvervsengagementer. Samtidig er der generelt strammet op på en række procedurer med henblik på at sikre en mere proaktiv kreditstyring.

Det er ydermere ikke forventningen, at alle nedskrivningerne er endeligt tabt. Ved udgangen af 2013 udgjorde summen af nedskrivninger og hensættelser som ikke er endeligt tabt (korrektivkontoen), således 61,2 mio. kr. mod 48,4 mio. kr. for et år siden. Det svarer til 7,1 % af de samlede udlån og garantier.

Vi har redegjort nærmere for afskrivningssituationen under afsnittet 'Risikofaktorer og risikostyring'.

Udover nedskrivningerne belastes årets resultat af Hvidbjerg Banks bidrag til Indskydergarantifonden til dækning af tab i krakkede banker, som i 2013 steg med mere end 40 % til 1,7 mio. kr.

Resultat før og efter skat på -7,6 mio. kr.

Hvidbjerg Banks resultat før skat kan herefter opgøres til -7,6 mio. kr. mod -10,4 mio. kr. i 2012. Og da der ikke skal betales skat udgør resultatet efter skat ligeledes -7,6 mio. kr.

Såvel når det gælder indtægter og almindelige omkostninger har resultaterne været lidt bedre end budgetteret. Derimod afviger nedskrivningerne markant fra det budgetterede. Samlet set ligger resultatet væsentligt under de udmeldte forventninger ved årets begyndelse, men er alligevel noget bedre end frygtet midt på året.

Resultatudviklingen kvartal for kvartal udviser således en kraftig forbedring i 2. halvår af 2013 – primært som følge af markant lavere nedskrivninger. Andet halvår af 2013 udviste isoleret set et overskud på 8,1 mio. kr. Den kvartalsvise udvikling fremgår af nedenstående skema.

Basiskapital på 87,2 mio. kr.

Efter overførsel af årets resultat havde Hvidbjerg Bank ved udgangen af 2013 en egenkapital på 68,5 mio. kr. mod 76,0 mio. kr. året før.

Til trods for årets underskud er basiskapitalen til gengæld steget fra 86,2 mio. ved udgangen af 2012 til 87,2 mio. kr. ultimo 2013.

Det skyldes, at banken á to omgange har gennemført kapitaldækningstiltag, som både styrker basiskapitalen og dermed solvensen, ligesom manøvren løste en

udfordring med nye kapitaldækningsregler (CRD-IV), som trådte i kraft ved årsskiftet.

Pr. 28. juni 2013 fik Hvidbjerg Bank tilført 10 mio. kr. i hybrid kapital. Det skete ved udstedelse af kapitalbeviser for ligeledes 10 mio. kr., som blev tegnet af Arbejdernes Landsbank til kurs 100.

Pr. 17. december 2013 indfriede Hvidbjerg Bank således ansvarlig lånekapital på 25 mio. kr. Sideløbende udstedte banken kapitalbeviser for 10 mio. kr. i form af hybrid kapital og solgte samtidig aktier i DLRkredit for 10 mio. kr.

Herefter kan basiskapitalen ved årets udgang opgøres til 87,2 mio. kr. svarende til en solvens på 12,1 % og en kernekapital på ligeledes 12,1 %.

I forhold til de nye kapitaldækningsregler gældende fra 2014, er bankens solvens og ikke mindst kernekapital blevet styrket ganske betydeligt, og vi står således væsentligt bedre rustet i forhold til de nye kapitalkrav.

Lav solvensoverdækning

Den aktuelle solvens skal ses i forhold til et beregnet internt solvensbehov på 9,7 % efter den nye såkaldte 8+ metode.

Solvensoverdækningen kan på baggrund af ovenstående opgøres til 17,4 mio. kr. svarende til 2,4 procentpoint eller 25 % i forhold til solvensbehovet. Solvensoverdækningen er således blevet øget med 1,3 procentpoint i forhold til det hidtil laveste niveau, men er fortsat spinkelt. Bankens ledelse er derfor yderst opmærksom på at opnå en fortsat styrkelse af solvensen.

Vi har redegjort yderligere for kapitaldæknings- og solvenssituationen under afsnittet 'Kapitalberedskab og likviditet'.

Indfrielser giver lavere likviditetsoverdækning

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af 2013 en likviditetsoverdækning på 72 mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i forhold til lovens krav på 76,5 %.

Bankens likviditetsoverdækning er reduceret i 2. halvår af 2013 som følge af førtidsindfrielse af seniorkapital med ca. 75 mio. kr. og indfrielse af ansvarlig kapital med netto 15 mio. kr.

Likviditetsoverdækningen er forholdsvis lav, men vurderes fortsat at være tilstrækkelig. Bankens ledelse er dog yderst opmærksom på at øge likviditetsoverdækningen, bl.a. gennem en intensiveret indsats for at tiltrække nye indlån.

Hvidbjerg Banks funding består udover indlån bl.a. af lån i Nationalbanken på ca. 84 mio. kr. med sikkerhed i dele af vores udlånsportefølje. Nationalbanken har overraskende meddelt, at denne fundingmulighed ophører medio 2014. Vi forventer imidlertid at kunne erstatte Nationalbankens funding med indlånsvækst og eventuelt en tilsvarende belåning af vores udlånsportefølje via andre kilder.

Vi har redegjort yderligere for funding og likviditetssituationen under afsnittet 'Kapitalberedskab og likviditet'.

Resultatudvikling – kvartalsvis (alle beløb i tkr.)

I alt 2013 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt.
Netto rente- og gebyrindtægter 63.269 16.085 14.978 16.170 16.036
Omkostninger 44.524 11.514 10.445 11.548 11.017
Basisindtjening 18.917 4.622 4.590 4.668 5.037
Kursreguleringer 2.139 1.148 845 -108 254
Andre driftsudgifter
(Indskydergarantifonden)
1.650 401 378 549 322
Nedskrivninger 27.045 1.428 911 17.097 7.609
Resultat før skat -7.639 3.941 4.146 -13.086 -2.640

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med tilhørende grænseværdier. Hvidbjerg Bank overholder klart samtlige grænseværdier. Dog kan likviditetsoverdækningen i henhold til ovennævnte midlertidigt komme under et vist pres. Vi forventer endvidere, at grænseværdierne på visse punkter bliver skærpet fremover, f.eks. når det gælder max-grænsen for store engagementer, men vi vurderer ikke, at dette vil medføre problemer for os.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de nævnte pejlemærker pr. 31.12.2013 fremgår af nedenstående skema.

Tilsynsdiamanten

Transaktioner med
nærtstående parter

Der har i 2013 ikke været større transaktioner mellem Hvidbjerg Bank og bankens nærtstående parter.

Begivenheder indtruffet efter 31. december 2013

Der er ikke indtruffet særlige begivenheder efter skæringsdatoen.

Ejerforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg Banks aktiekapital: Sparekassen Thy, Thisted (13,39 %) Sparekassen Vendsyssel, Vrå (13,39 %)

Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2012 og er i øvrigt nærmere beskrevet på side 55 og fremefter.

Forventningerne til 2014

Vi forventer en fortsat pæn tilgang af nye kunder, som vil opveje den fortsat beherskede lånelyst blandt kunderne og således sikre en beskeden stigning i udlånet. Til gengæld forventer vi en markant stigning i indlån, som mere end modsvarer udlånsvæksten. Prisen er til gengæld øgede funding-udgifter. Derfor forventer vi en nogenlunde uændret basisindtjening i forhold til 2013 – dvs. i niveauet 17-19 mio. kr.

Niveauet for nedskrivninger er vanskeligt at budgettere, idet vi er afhængige af konjunkturerne og kundernes økonomiske tilstand. Når vi tager afsæt i de aktuelle tilgængelige prognoser, forventer vi derfor at nedskrivningerne reduceres markant i 2014, således at vi nu igen vil kunne se frem til sorte tal på bundlinjen.

Uagtet at banken efter egen overbevisning stedse efterlever de gældende regler for nedskrivninger på udlån, kan det konstateres, at Finanstilsynets undersøgelser kan medføre krav om yderligere nedskrivninger. Ved den seneste undersøgelse udgjorde tilsynets krav om yderligere nedskrivninger som tidligere nævnt ca. 10 mio. kr.

Under hensyntagen til, at Finanstilsynet forventes at foretage en ny undersøgelse i banken i marts 2014, og at der foreligger et udkast til en ny nedskrivningsvejledning fra Finanstilsynet, er der – isoleret set – en mulighed for, at vi kan blive pålagt yderligere nedskrivninger.

Grænseværdi Hvidbjerg Bank
Max 125 % 28,1 %
max. 20 % 1,7 %
max. 25 % 4,31 %
max. 1 0,81
min. 50 % 76,5

Risikofaktorer og risikostyring

Risikotagning er et centralt element i bankdrift. Hvidbjerg Banks aktiviteter er således behæftet med risici, som til daglig påvirker virksomheden, og risikostyring er et vigtigt fokusområde i banken.

Overordnet består de vigtigste risikotyper af:

Kreditrisiko. Risiko for tab som følge af, at udlånskunder eller andre modparter misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder risici relateret til kunder med finansielle problemer, store engagementer m.v. Markedsrisiko. Risiko for tab på grund af ændringer i kurser eller priser på finansielle instrumenter.

Likviditetsrisiko. Risiko for tab som følge af, at bankens finansieringsomkostninger stiger eller at banken afskæres fra at indgå nye forretninger på grund af manglende finansiering og i yderste konsekvens bliver ude af stand til at honorere sine forpligtelser på grund af manglende likviditet. Operationel risiko. Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl eller eksterne begivenheder – herunder juridiske risici, strategiske risici og omdømmerisici.

De væsentligste risikofaktorer kan opdeles i følgende kategorier:

Risici forbundet med den samfundsøkonomiske udvikling og markedsmæssige forhold.

Bankens virksomhed, driftsresultatet og finansielle stilling påvirkes af de makroøkonomiske forhold og den økonomiske udvikling i Danmark.

Risici forbundet med Hvidbjerg Banks kreditportefølje (udlån og garantier).

Banken har væsentlig kreditrisiko i relation til kunder og andre modparter.

  • Bankens nedskrivninger på udlån er steget væsentligt som følge af de vanskelige økonomiske forhold.
  • Banken er eksponeret mod risici relateret til brancher og erhvervssektorer.
  • Banken er eksponeret for risici relateret til samhandelspartnere i den finansielle sektor.

Risici forbundet med markedsforhold.

  • Udviklingen i rentemarginalen har væsentlig indvirkning på bankens lønsomhed.
  • Bankens fremtidige renteindtægter kan komme under pres fra fortsat beskeden efterspørgsel og dermed beskeden vækst i udlån.
  • Bankens beholdning af aktier, obligationer og andre værdipapirer øger vores risici.

Risici vedrørende likviditet, funding og solvens.

  • Negative kapital- og kreditmarkedsforhold kan påvirke bankens mulighed for at opnå tilstrækkelig funding og kan påvirke bankens fundingomkostninger væsentligt i negativ retning.
  • Bankens kreditvurdering kan påvirke bankens funding- og konkurrencesituation.
  • Bankens resultater og eksistensgrundlag kan påvirkes, hvis solvensprocenten reduceres eller vurderes som utilstrækkelig.
  • En forøgelse af risikovægtede aktiver kan medføre en reduktion af bankens solvensprocent.
  • Der foreligger risiko i forbindelse med bankens solvensbehovsopgørelse.
  • Hvis banken ikke er i stand til at overholde grænseværdierne i Tilsynsdiamanten, kan overskridelserne få væsentlige negative konsekvenser for bankens virksomhed.

De nuværende omsættelighedsbegrænsninger og stemmeretsbegrænsninger i bankens vedtægter kan gøre det vanskeligere at rejse kapital.

Risici forbundet med operationelle forhold

  • Operationelle risici, herunder outsourcing-samarbejdspartnere og leverandører, kan medføre økonomiske tab samt skade bankens omdømme.
  • Bankens risikostyringsmetoder kan vise sig utilstrækkelige til at dække uidentificerede, uventede og ukorrekt kvantificerede risici, hvilket kan medføre væsentlige tab eller væsentlig forøgelse af forpligtelser.
  • Banken er afhængig af sin øverste ledelse og medarbejdere, og den kan i fremtiden få vanskeligt ved at tiltrække og fastholde kvalificerede medarbejdere.

Andre risici forbundet med bankens virksomhed.

Bankens kunders geografiske koncentration udgør en risiko for bankens muligheder for indtjening.

Risici forbundet med love, regler og restriktioner (compliance)

  • Ændrede lovgivningsmæssige og regulatoriske krav kan påvirke Hvidbjerg Bank.
  • Ændringer i Lov om Finansiel Virksomhed og skattelovgivningen samt tiltag fra tilsyns-myndighederne kan få negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.
  • Hvidbjerg Bank kan blive pålagt at afholde yderligere omkostninger til Indskydergarantifonden, hvilket kan have væsentlig negativ indflydelse på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Risici forbundet med nedskrivninger

  • De allerede foretagne nedskrivninger er baseret på for banken tilgængelig information. Der foreligger risiko for, at den tilgængelige information ikke er retvisende og at de foretagne nedskrivninger er mangelfulde.
  • Grundet det finansielle og økonomiske miljø kan det vise sig, at de nedskrivninger, som banken allerede har foretaget, er utilstrækkelige.

Ovenstående er en summarisk gennemgang af de risikotyper og -faktorer, som påvirker bankens virksomhed. I bankens risikorapport for 2013, der er tilgængelig på bankens hjemmeside http:// www.hvidbjergbank.dk/da-DK/Forside/ AKTION%C3%86R/Regnskaber.aspx, er der redegjort mere detaljeret for risikofaktorerne og bankens risikoorganisation.

Arbejdet med risikostyring

Hvidbjerg Bank udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til daglig påvirker virksomheden.

Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og har fastsat individuelle maksimumgrænser for krediteksponeringen i forhold til de enkelte erhverv og brancher. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer.

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af bankens risici og vurderer samtidig bankens risikoprofil og acceptable risikoniveauer for de enkelte aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici.

Direktionen varetager den overordnede daglige ledelse af bankens risikostyring, herunder udarbejdelse af skriftlige forretningsgange samt retningslinjer og bemyndigelser til Hvidbjerg Banks enkelte afdelinger vedrørende den praktiske gennemførelse af de retningslinjer og politikker, som bestyrelsen har vedtaget.

Central kreditfunktion

Med virkning fra 1. september 2013 har Hvidbjerg Bank iværksat en række særlige tiltag for at forebygge nye nedskrivninger og på sigt også gerne kunne tilbageføre nogle af de allerede foretagne nedskrivninger.

Bankens kundechef, Jens Odgaard, har således fået udvidet sit ansvarsområde som ansvarlig for kreditområdet lokalt til at omfatte den overordnede kreditstyring og -opfølgning i alle bankens afdelinger som kunde- og kreditchef.

Det indebærer i praksis, at Hvidbjerg Bank har opgraderet den centrale kreditfunktion, således at den fremadrettet varetager kontrol og opfølgning i forhold til alle eksisterende engagementer - både erhvervsmæssige og private. Der er i den forbindelse strammet op på en række procedurer med henblik på at sikre en mere proaktiv kreditstyring.

Desuden er serviceringen af større eksisterende såvel som fremtidige erhvervskunder i alle bankens afdelinger, herunder bevilling af kreditter, ligeledes centraliseret. Dvs. at bankens erhvervskompetencer nu er samlet i hovedkontoret.

Øvrige risikofunktioner

Herudover har Hvidbjerg Bank styrket risikostyringen og kontrolmiljøet gennem oprettelse af compliance- og risikofunktioner.

Risikofunktionen er todelt, således at bankens kunde- og kreditchef, Jens Odgaard, har ansvaret for kreditrisici, mens regnskabs- og administrationschef Lilly Nielsen har ansvaret for alle øvrige risici.

Compliance-funktionen varetages af bankens IT-ansvarlige, Fritz Sloth, og har generelt fokus på overholdelse af alle regelsæt og love samt interne forretningsgange.

Desuden er der etableret særlige kontrolfunktioner vedrørende fondshandler og kontrol med interne konti. Der er i den forbindelse etableret funktionsadskillelse alle steder, hvor det er muligt.

Kontrolbesøg af Finanstilsynet

Hvidbjerg Bank har både i 2012 og 2013 haft kontrolbesøg af Finanstilsynet.

I marts 2012 var Finanstilsynet således på ordinær inspektion. Inspektionen var en fuld undersøgelse, hvor alle væsentlige områder i banken blev undersøgt. Når det gælder kreditsiden konkluderede tilsynet, at boniteten af bankens kunder lå meget tæt på gennemsnittet for Gruppe 3 pengeinstitutter. Finanstilsynet vurderede dog, at vi skulle foretage yderligere nedskrivninger på knap 5 mio. kr. pr. 31. marts 2012.

I juni 2013 gennemførte Finanstilsynet en funktionsundersøgelse, hvorefter vi blev bedt om at foretage yderligere nedskrivninger på ca. 10 mio. kr. pr. 30.6.2013 ud over de nedskrivninger, som allerede var foretaget. Den fulde ordlyd af Finanstilsynets redegørelse er tilgængelig på vores hjemmeside.

Finanstilsynet har anmeldt et nyt kontrolbesøg i marts 2014. Og selvom Hvidbjerg Bank efter egen overbevisning stedse efterlever gældende regler for nedskrivninger på udlån, kan det konstateres, at Finanstilsynets undersøgelser kan medføre krav om yderligere nedskrivninger. Under hensyntagen til, at Finanstilsynet forventeligt foretager undersøgelse i banken i marts 2014 og, at der foreligger et udkast til en ny nedskrivningsvejledning fra Finanstilsynet, er der isoleret set en mulighed for, at der kan opstå behov for yderligere nedskrivninger.

Risikoopgørelse

Vægtede aktiver Kapitalkrav (8 %) Basiskapital Overdækning
Kreditrisiko (tkr.) 603.300 48.264 73.191 24.927
Markedsrisiko (tkr.) 8.512 681 1.033 352
Operationel risiko (tkr.) 106.576 8.526 12.930 4.404
I alt (tkr.) 718.388 57.471 87.154 29.683

Opgørelse af risici

Overordnet beregnes bankens risikovægtede poster efter den såkaldte standardmetode. Operationel risiko opgøres efter basisindikatormetoden, og markedsrisiko opgøres efter den enkle metode.

Totalt er Hvidbjerg Banks risikovægtede aktiver grupperet inden for kreditrisici, markedsrisici og operationelle risici.

Bankens kreditrisici er pr. udgangen af 2013 beregnet til 603,3 mio. kr., hvilket igen svarer til 84,0 % af de samlede risici i søjle 1. (kvantitativ opgørelse af kreditrisici, markedsrisici og operationelle risici jf. Basel II).

Bankens risikovægtede poster inden for markedsrisici er pr. udgangen af 2013 beregnet til 8,5 mio. kr. – svarende til ca. 1,2 % af de samlede risici.

Endelig er Hvidbjerg Banks risikovægtede poster under operationelle risici pr. udgangen af 2013 opgjort til 106,6 mio. kr. – svarende til ca. 14,8 % af de samlede risici.

Risici forbundet med kreditporteføljen

Som det fremgår af ovenstående skema, udgør kreditrisici den absolut væsentligste risikofaktor for Hvidbjerg Bank, svarende til 84 % af de samlede risici i søjle 1. Forringelse af kreditkvaliteten kan således påvirke bankens finansielle resultat negativt i ganske betydeligt omfang.

Når det gælder kreditkvaliteten af bankens udlån og garantier, er der imidlertid også registreret klare forbedringer i 2013, som kan tilskrives etableringen af den centrale kreditfunktion og den afledede mere proaktive kreditopfølgning. Eksempelvis er andelen af udlån i restance reduceret med næsten 30 % og næsten ingen restancer er ældre end 0-30 dage. Ligeledes er andelen af sikkerheder øget.

Overordnet har banken en stadig bedre risikospredning. Private kunder tegner sig nu for 64,0 % af udlån og garantier mod 61,2 % året før. Erhverv tegner sig tilsvarende for 36,0 % af udlånet mod 38,7 % året før. Endvidere tegner ingen branchegrupper sig for mere end ca. 10 % af de samlede udlån og garantier, og Hvidbjerg Bank er kun i beskedent omfang eksponeret mod brancher og sektorer med vanskeligheder. Andelen af landbrug, som banken historisk har været kraftigt eksponeret i forhold til, udgør i dag kun ca. 10 % af de balanceførte udlån og garantier. Ligeledes er vi kun i beskedent omfang eksponeret i forhold til bygge- og anlæg samt ejendomsmarkedet – og slet ikke uden for vores naturlige markedsområde eller i forhold til spektakulære ejendomsprojekter.

Desuden er andelen af store engagementer beskeden. Hvidbjerg Bank har ingen kunder eller en gruppe af indbyrdes forbundne kunder, der overstiger 25 % af basiskapitalen. Og andelen af engagementer, der overstiger 10 % af basiskapitalen omfatter kun to engagementer, svarende til 28,1 %.

Når det gælder indlånet kommer næsten tre fjerdedele fra private.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning. Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usikkerhed og risiko. Opgørelse af nedskrivningsbehovet for bankens kunder er under den nuværende økonomiske krise behæftet med en forøget risiko, hvor selv mindre forværringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig forøgelse i nedskrivningsbehovet.

Bankens nedskrivninger er i de seneste fem år øget væsentligt – primært som følge af et vanskeligere erhvervsklima og smuldrende værdier på grund af det samfundsøkonomiske tilbageslag. Endvidere

Nedskrivninger/hensættelser og endeligt konstaterede tab

2013 2012 2011 2010 2009 2008
Nedskrivninger (mio. kr.) 27,0 23,2 16,9 18,5 10,4 3,5
Endeligt konstaterede tab (mio. kr.) 16,1 7,8 14,9 1,9 3,0 0,8
Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser (mio. kr.) 61,2 48,4 31,1 34,2 19,5 14,1

har vi i 2013 oplevet et par pludselige og overraskende konkurser, som også danner baggrund for det relativt store omfang af endeligt konstaterede tab i regnskabsåret.

Men også skærpede nedskrivningsregler har i de seneste år været med til at øge nedskrivningerne. Det sidste er bl.a. kommet til udtryk ved, at banken – efter en funktionsundersøgelse, som Finanstilsynet gennemførte i juni 2013 – blev bedt om at foretage yderligere nedskrivninger på ca. 10 mio. kr. ud over de nedskrivninger, som allerede var foretaget. De engagementer, som tilsynet ønskede ekstra nedskrivninger på, var stort set de samme, som blev gennemgået ved en inspektion i 2012. Vi oplever derfor de ekstra nedskrivninger bl.a. som udtryk for en opstramning fra Finanstilsynets side.

Det er imidlertid langtfra alle nedskrivningerne, der er udtryk for endeligt konstaterede tab. Det kan aflæses af korrektivkontoen, som ved årsskiftet kunne opgøres til 61,2 mio. kr. mod 48,4 mio. kr. året før.

De endeligt konstaterede tab udgjorde i 2013 1,9 % af de samlede udlån og garantier. Det svarer til, at de realiserede tab i procent af nedskrivningerne udgjorde ca. 20 %. Og netop denne størrelse ligger ifølge beregninger foretaget af FinansWatch pænt under sektorens gennemsnit.

I skemaet nederst på foregående side ses sammenhængen mellem nedskrivninger og endeligt konstaterede tab i perioden 2008-2013.

Årets nedskrivninger ligger væsentligt over de forventede niveauer. Nedskrivningerne vedrører ikke bestemte brancher. Dog er omfanget af nedskrivninger på private kunder øget betydeligt i 2013 som følge af et strammere 'stikprøvetilsyn', ligesom nedskrivninger på bygge- og anlægsvirksomhed er steget markant.

I 2012 og 2011 var det især landbrug, som tegnede sig for relativt store andele af de samlede nedskrivninger – ikke på grund af

Udlån
og
garantier
2013 2012
(tkr.) % (tkr.) %
Offentlige myndigheder 0 0,0 819 0,1
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 80.645 10,0 84.348 10,3
Industri og råstofindvinding 14.780 1,8 20.473 2,5
Energiforsyning 2.731 0,3 4.095 0,5
Bygge og anlæg 14.458 1,8 24.567 3,0
Handel 76.549 9,6 83.529 10,2
Transport, hoteller og restauranter 6.506 0,8 7.370 0,9
Information og kommunikation 7.149 0,9 9.008 1,1
Finansiering og forsikring 13.494 1,7 13.921 1,7
Fast ejendom 34.459 4,3 31.937 3,9
Øvrige erhverv 38.395 4,8 37.670 4,6
Erhverv i alt 289.166 36,0 316.918 38,7
Private 514.074 64,0 501.172 61,2
I alt udlån og garantier (balanceført) 803.240 100,0 818.909 100,0
Indlån 2013 2012
(tkr.) % (tkr.) %
Offentlige myndigheder 13 0,0 66 0,0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 43.328 6,5 41.357 6,3
Industri og råstofindvinding 5.883 0,9 7.352 1,1
Energiforsyning 5.599 0,8 4.726 0,7
Bygge og anlæg 12.874 1,9 12.998 2,0
Handel 18.553 2,7 17.856 2,7
Transport, hoteller og restauranter 3.932 0,6 4.923 0,8
Information og kommunikation 15.472 2,3 8.928 1,3
Finansiering og forsikring 2.234 0,3 2.954 0,5
Fast ejendom 24.237 3,6 24.223 3,7
Øvrige erhverv 40.426 6,0 39.191 6,0
Erhverv i alt 172.538 25,6 164.508 25,1
Private 498.917 74,4 491.884 74,9
I alt indlån 671.468 100,0 656.458 100,0

faktiske tab, men som følge af faldende vurderinger af jordpriser. Jordpriserne ser i 2013 ud til at have stabiliseret sig på et niveau ca. 25 % under priserne i 2009, hvilket har afsat sig i faldende nedskrivninger på landbrug i 2013 i forhold til de to foregående år.

Stigende bidrag til Indskydergarantifonden

Udover nedskrivningerne har Hvidbjerg Bank i 2013 betalt 1,7 mio. kr. til Indskydergarantifonden til dækning af tab i krakkede banker, hvilket er en stigning på 40 % i forhold til året før.

Som følge af nye regler for afregning af garantibeløb til Indskydergarantifonden, som trådte i kraft pr. 1. januar 2012, er den tidligere pro rata afregning blevet erstattet af en fast kvartalsvis indbetaling.

I alt har krisen i den danske banksektor siden 2008 kostet Hvidbjerg Bank 16,7 mio. kr., heraf de 7,1 mio. kr. som nedskrivninger og resten som garantiprovision vedr. Bankpakke 1 (5,1 mio. kr.) og bidrag til Indskydergarantifonden (4,5 mio. kr.).

Kapitalberedskab og likviditet

Hvidbjerg Banks kapitalgrundlag består af tre elementer: Aktiekapital, optjente overskud og efterstillet kapital (tidligere typisk ansvarlig kapital – i dag udelukkende hybrid kernekapital). Summen af de forskellige kapitaltyper udgør med visse fradrag basiskapitalen, som sat i forhold til de risikovægtede aktiver udtrykker vores solvens. Solvensen skal i henhold til lovgivningen minimum være 8 %.

Reglerne for vores kapitaldækning er fastsat i EU's kapitaldækningsdirektiv (CRD). Direktivet udspringer af Basel II-reglerne, der nu afløses af Basel III. Hvidbjerg Bank følger den danske Lov om finansiel virksomhed og det danske Finanstilsyns bekendtgørelse om kapitaldækning, som er baseret på CRD.

De tre søjler

Kapitalkravsdirektivet bygger på en struktur med tre søjler, som vist i figuren nedenfor:

Søjle I: Kvantitative kapitalkrav

Søjle I omfatter generiske regler for beregning af kredit-, markeds- og operationel risiko til opgørelse af et pengeinstituts risikovægtede aktiver. Søjle I fastsætter desuden det kapitalkrav, der som minimum gælder for pengeinstitutterne. Kapitalkravet udgør 8 procent af de risikovægtede aktiver.

Søjle II: Tillæg efter 8+ metoden

Søjle II omfatter tillæg til kapitalkravene i Søjle I, som banken vurderer nødvendige. Disse tilllæg kan f.eks. dreje sig om kapital til dækning af større vækst i forretningsvolumen, kreditrisici på store kunder med finansielle problemer og markeds-, likviditets- og operationelle risici ud over Søjle I.

Søjle III: Oplysningsforpligtelse/ markedsdisciplin

Søjle III omfatter en lang række oplysningsforpligtelser. Hensigten er at øge markedsdisciplinen ved at give eksterne interessenter et bedre indblik i pengeinstitutternes kapitaldækningsopgørelse og institutternes procedurer herfor. I Hvidbjerg Bank sker rapportering i henhold til oplysningskravet i Søjle III på årsbasis i forbindelse med aflæggelse af årsregnskabet, mens det individuelle solvensbehov offentliggøres kvartalsvis.

Voksende kapitalkrav

Nye kapitaldækningsregler i henhold til Basel III og CRD-IV stiller i de kommende år større krav til bankernes kapitalapparat. De nye regler indebærer skærpede krav til sammensætningen af kapital og kræver større andel af kernekapital. Basel III stiller samtidig øgede krav til kvaliteten af kapital. Således skal en række nye kriterier være opfyldt for at kapital kan indgå i basiskapitalen, og den periode, man kan medregne efterstillede kapitalindskud i basiskapitalen udfases hurtigere end i dag.

Ydermere indføres der forskellige buffere, som skal lægges oven i hovedkravet om en solvens på minimum 8 %.

Nedenstående tabel illustrerer de forventede øgede krav til vores kapitalberedskab.

Det indebærer, at vi i 2019 skal have en solvens på 13 %. Og den skal næsten alene udgøres af egenkapital, idet maksimalt 2 % må være supplerende kapital og maksimalt 1,5-3,5 % hybrid kapital – afhængig af, hvor meget supplerende kapital, man har. Herudover vil der ligesom i dag være behov for eventuelle søjle II-tillæg plus en vis komfortoverdækning.

Nye likviditetskrav

I de kommende år indføres der samtidig nye strammere likviditetskrav, der stiller krav til:

1) LCR (Liquidity Coverage Ratio). Kortsigtet likviditetsmål, som skal sikre, at banken har tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30

CRD IV - Generelle kapitalkrav inkl. konjunktur- og bevaringsbuffere

(Kilde: Lokale pengeinstitutter)

dages likviditetsstress. Indfases gradvis fra 2015 til 2018.

2) NSFR (Net Stable Funding Ratio). Fastsætter et minimumsniveau for bankens langsigtede funding. Indføres fra 2016/17.

Hvidbjerg Banks likviditet og funding

Hvidbjerg Banks virksomhed finansieres gennem indlån, lån hos andre penge- og kreditinstitutter (interbankfunding), samt optagelse af hybrid kernekapital og egenkapital.

Hvidbjerg Banks samlede funding pr. udgangen af 2013 er sammensat som vist herunder.

Indlån 671,5 mio. kr.
Interbankfunding1 34,5 mio. kr.
Lån i Nationalbanken 90,3 mio. kr.
Hybrid kapital 20,0 mio. kr.
Egenkapital 68,5 mio. kr.
Funding i alt 884,8 mio. kr.

1) Ekskl. clearingposter i forbindelse med betalingsafvikling, som opføres brutto i balancen. Pr. udgangen af 2013 udgjorde disse 18,9 mio. kr. Tillægges disse samt lånet i Nationalbanken og prioritetsgæld på 1,1 mio. kr. fremkommer den balanceførte post vedr. kreditinstitutter på 144,8 mio. kr.

Den væsentligste funding udgøres af indlån på 671,5 mio. kr. Umiddelbart ser indlånet ud til at være faldet fra foregående års 728,3 mio. kr. Men det skyldes, at Hvidbjerg Bank pr. 15. juli 2013 har indfriet statsgaranteret seniorlån med ca. 75 mio. kr., som har været bogført som indlån. Lånet blev optaget i 2010 under Bankpakke II som den ene del af to statsgaranterede seniorlån på i alt 150 mio. kr., hvoraf den ene halvdel blev førtidsindfriet i 2012. Renset for denne post er indlånet faktisk steget med ca. 15 mio. kr. svarende til 2,3 %.

Det ændrer imidlertid ikke ved, at banken på papiret er gået fra at have et pænt indlånsoverskud til at have et mindre indlånsunderskud på 13,9 mio. kr. Banken har derfor intensiveret indsatsen for at tiltrække indlån. Det kan i den forbindelse oplyses, at indlånet alene i januar og februar 2014 er øget med ca. 45 mio. kr.

Pr. udgangen af 2013 var indlån til en værdi af 582,3 ud af det samlede indlån på 671,5 mio. kr. svarende til ca. 87% omfattet af Indskydergarantifondens dækning på EUR 100.000 (ca. 745.000 kr.). Dette betragtes af ledelsen som en tilfredsstillende spredning, der giver en vis beskyttelse i et evt. stress scenarie.

Kortfristet funding med en løbetid på under 12 måneder.

Pr. udgangen af 2013 udgjorde Hvidbjerg Banks kortfristede funding (ekskl. indlån) 124,5 mio. kr. Denne består af interbankfunding på 34,5 mio. kr., samt lånerettigheder i Nationalbanken på 90,3 mio. kr.

Lånefaciliteten i Nationalbanken har indtil udgangen af 2013, hvor Nationalbanken overraskende meddelte, at denne fundingmulighed ophører medio 2014, været betragtet som en langfristet funding. Vi forventer imidlertid om nødvendigt at kunne erstatte Nationalbankens funding med tilsvarende belåning af en del af vores udlånsportefølje via andre kilder.

Langfristet funding med en løbetid på mere end 12 måneder.

Ved udgangen af 2013 udgjorde Hvidbjerg Banks langfristede funding (ekskl. egenkapital og indlån) 20,0 mio. kr., bestående af hybrid kapital med løbetid over 12 måneder.

Kapitalstruktur udfordret

Hvidbjerg Banks kapitalstruktur har gennem hele 2013 været udfordret af flere forhold. Først og fremmest har de seneste års betydelige underskud som følge af store nedskrivninger udhulet vores egenkapital og dermed vores basiskapital og solvens. Men det hører også med til historien, at vi i perioden 2006-2012 investerede i etablering og opbygning af nye afdelinger i Viborg og Holstebro, hvilket begrænsede vores muligheder for at konsolidere os.

Dertil kommer, at vores ansvarlige lånekapital efter reglerne har været underlagt en aftrapningsordning, således at en stadig mindre del kan regnes med i opgørelsen af vores solvens.

Endelig har nye regler for opgørelse af det interne solvensbehov i form af den såkaldte 8+ metode øget solvensbehovet. Det har presset bankens solvensoverdækning, der ved udgangen af 1. halvår af 2013 kun var 0,8 procentpoint.

Derfor har bankens ledelse gennem hele 2013 arbejdet med forskellige planer til styrkelse af solvensen.

Kapitaldækningstiltag I

I juni faldt første del af den samlede plan på plads, idet banken pr. 28. juni 2013 fik tilført 10 mio. kr. i hybrid kapital. Det skete ved udstedelse af kapitalbeviser for ligeledes 10 mio. kr., som blev tegnet af Arbejdernes Landsbank til kurs 100.

Renten på kapitalindskuddet er variabel, men er i en periode på fem år låst fast til 11,5 %.

Det kan for nogen forekomme som en ganske høj rente, men det svarer til den rente, som staten har taget af kapitalindskud i gruppe III-banker siden Bankpakke II blev introduceret i 2009. Desuden er hybrid kapital en ganske særlig form for kapitalindskud, der indebærer særlige vilkår for indskyderen. Dels kan indskuddet ikke kræves tilbagebetalt af investor, mens vi har mulighed for – men ikke pligt til – at indfri indskuddet efter fem år. Dels risikerer investor at miste sine renter, hvis Hvidbjerg Banks frie reserver en skønne dag måtte være væk.

Kapitaldækningstiltag II

Hvidbjerg Bank har i december 2013 gennemført endnu et kapitaldækningstiltag, som både styrker basiskapitalen og dermed solvensen, ligesom det løste en udfordring med nye kapitaldækningsregler (CRD-IV), som trådte i kraft ved årsskiftet.

Som led i tiltaget førtidsindfriede banken pr. 17. december 2013 ansvarlig lånekapital på 25 mio. kr. Sideløbende udstedte vi kapitalbeviser for 10 mio. kr. i form af hybrid kapital, og samtidig solgte banken ud af sin beholdning af sektoraktier i DLR-kredit for 10 mio. kr.

Baggrunden for dette initiativ er, at vores hidtidige ansvarlige lånekapital på 25 mio. kr. var underlagt den førnævnte aftrapningsordning. Det betød, at vi ved årets udgang kun ville kunne medregne 12,5 mio. kr. i vores solvens. Og efter de nye CRD-IV regler, som er gældende fra 2014, ville vi slet ikke kunne medregne noget som helst af de 25 mio. kr. Altså ville vores før 17. december eksisterende ansvarlige kapital blive helt uden solvensmæssig værdi fra årsskiftet. Det var derfor fornuftigt at indfri den fuldt ud, selvom lånet egentlig først skulle tilbagebetales i slutningen af 2015.

Den nye hybride kapital på 10 mio. kr. opfylder de nye CRD-IV regler og kan derfor medregnes fuldt ud i solvensen.

Salget af bankens aktier i DLR-kredit har baggrund i, at vi efter de gældende regler i dag har et fradrag i basiskapitalen for disse aktier. Salget betyder derfor en tilsvarende forbedring af basiskapitalen og dermed også solvensen.

I forhold til de nye kapitaldækningsregler, som er gældende fra 2014, er bankens solvens og ikke mindst kernekapital således blevet styrket ganske betydeligt ved dette tiltag, og vi står væsentligt bedre rustet i forhold til de nye kapitalkrav.

Solvensopgørelse

Som udgangspunkt skal Hvidbjerg Bank i henhold til loven have en basiskapital, der udgør mindst 8 % af de vægtede aktiver. Basiskapitalen var ved årets udgang på 87,2 mio. kr. svarende til en solvens på 12,1 %, hvilket er en overdækning i forhold til lovens krav på 51,3 %

Solvensopgørelse

Solvens-
behov
Solvens
behov
i %
Søjle I-kravet (8% af de
risikovægtede poster) 57.471 8,0
+ Indtjening 0 0
+ Udlånsvækst 0 0
+ Kreditrisici 12.315 1,7
+ Markedsrisici 0 0
+ Likviditetsrisici 0 0
+ Operationelle risici 0 0
+ Eventuelle tillæg 0 0
I alt 69.786 9,7

Internt solvensbehov på 9,7 %

Hvidbjerg Banks interne solvensbehov er opgjort efter 8+ metoden. Opgørelsen, der er sammenfattet i nedenstående skema, udviser et kapitalbehov på 69,8 mio. kr. svarende til et internt solvensbehov på 9,7 %.

Som det fremgår af skemaet, vurderer banken at der alene er behov for tillæg til Søjle I-kravet vedrørende kreditrisici, idet kapitalbehovet for alle øvrige risikogrupper vurderes at være indeholdt i det lovpligtige solvenskrav på 8,0 %. Det skal bemærkes, at solvensbehovsopgørelsen ikke er revideret af Hvidbjerg Banks eksterne revision.

Beskeden solvensoverdækning

Solvensoverdækningen i forhold til den opgjorte solvens på 12,1 % kan på baggrund af ovenstående opgøres til 2,4 procentpoint eller 25 %, svarende til 17,4 mio. kr.

Bankens ledelse er fortsat yderst opmærksom på at opnå en fortsat styrkelse af solvensoverdækningen. Den mest naturlige måde dette kan ske på er gennem en

fortsat solid basisindtjening og faldende nedskrivninger.

Andre forhold vil dog også kunne påvirke solvensen positivt. De nye CRD-IV regler som er gældende fra 2014 indeholder eksempelvis en såkaldt SMV-rabat for små og mellemstore virksomheder i forbindelse med opgørelse af solvensen. Effekten heraf er ikke endeligt opgjort endnu. Det står dog klart, at stort set alle bankens erhvervsudlån falder ind under definitionen af SMV-lån (engagementer under ca. 11 mio. kr.). Omvendt trækker en højere vægtning af nødlidende engagementer i modsat retning. Men netto-effekten forventes at få en positiv afsmitning på vores solvens.

I Hvidbjerg Banks risikorapport for 2013, der er tilgængelig på bankens hjemmeside (http://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/ Forside/AKTION%C3%86R/Regnskaber. aspx), er der redegjort mere detaljeret for kravene til bankens kapitaldækning og opgørelsen af det interne solvensbehov.

Indfrielser giver lavere likviditetsoverdækning

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af 2013 en likviditetsoverdækning på 72 mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i forhold til lovens krav på 76,5 %.

Bankens likviditetsoverdækning er reduceret i 2. halvår af 2013 som følge af førtidsindfrielse af seniorkapital med ca. 75 mio. kr. og indfrielse af ansvarlig kapital med netto 15 mio. kr. Endvidere er korte interbanklån for 35 mio. kr. indfriet primo 2014.

Likviditetsoverdækningen er forholdsvis lav, men vurderes fortsat at være tilstrækkelig. Bankens ledelse er dog yderst opmærksom på at øge likviditetsoverdækningen, ikke mindst gennem en intensiveret indsats for at tiltrække nye indlån. Det kan i den forbindelse oplyses, at indlånet alene i januar og februar 2014 er øget med ca. 45 mio. kr.

Markedsforhold, kundesituation og produkter

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af 2013 næsten 10.000 kunder, heraf ca. 700 erhvervskunder. Banken har i dag afdelinger i Hvidbjerg (hovedkontor), Struer, Viborg og Holstebro.

Nyt deltidsåbent kontor i Hurup

Endvidere åbnede vi i august 2013 et nyt deltidsåbent kontor i Hurup. Det nye kontor er indrettet i ejendommen Bredgade 133, der tidligere fungerede som børnetøjsbutik. Kontoret er åbent tirsdag og torsdag fra kl. 17-19 og er bemandet på skift med medarbejdere fra hovedkontoret i Hvidbjerg.

At dømme efter modtagelsen, er Hvidbjerg Bank absolut velkommen i Hurup. Etableringen af kontoret har således bidraget til en pæn fremgang i antallet af kunder

i hovedkontoret, hvor kundeudviklingen ellers i en årrække har været kendetegnet ved en stagnerende tendens som følge af befolkningstilbagegang i bankens oprindelige kerneområde på Thyholm. Vi har på den baggrund besluttet at opgradere afdelingen med en fast tilknyttet medarbejder fra medio marts 2014.

Kundefremgang i alle afdelinger

Samtlige afdelinger har i 2013 oplevet fremgang i kundeunderlaget. Samlet set udgør kundetilvæksten netto ca. 5 %. Væksten kommer fortsat især fra afdelingerne i Viborg og Holstebro. Nettotilgangen af nye kunder udgør således tæt på 10 % i begge afdelinger.

Tilgangen af nye kunder er kendetegnet ved, at hovedparten er privatkunder, der typisk bringer et ganske pænt forretningsomfang med sig i form af f.eks. realkreditlån og pensionsordninger. Og vi oplever adskillige engagementer, hvor indlånet er større end udlånet. Det har i 2013 bidraget til at andelen af privatkunder målt i forhold til de balanceførte udlån og garantier er vokset fra 61,2 % til 64,0 %.

Sammenlagt er antallet af kunder i Hvidbjerg Bank vokset med 51 % siden 2006 til trods for, at kundeunderlaget i vores oprindelige kerneområde på Thyholm som følge af den befolkningsmæssige udvikling er faldet med ca. 10 % siden 2006.

Fortsat svære markedsbetingelser

Den fortsatte økonomiske krise og konjunkturnedgang har igen i 2013 sat sit mærkbare aftryk på Hvidbjerg Banks regnskab i form af meget betydelige nedskrivninger og tab.

Selvom der er lyspunkter i den økonomiske udvikling i samfundet generelt, ser det ud til, at det i vores del af landet går langsommere med at få gang i økonomien igen end i andre landsdele.

En ny opgørelse fra Danmarks Statistik over den regionale udvikling i den disponible indkomst viser eksempelvis, at det er mindst sjovt at bo i Vestjylland. Her er den disponible indkomst nemlig faldet med 700 kr. om året fra 2007 til 2013, svarende til et fald på 0,5 %. I den anden ende af skalaen topper Nordsjælland og hovedstaden listen med stigninger på hhv. 8.800 kr. og 5.300 kr.

Endvidere er antallet af annoncerede tvangsauktioner, som er en af de væsentlige indikatorer for den økonomiske udvikling, faldet med 12 % på landsplan fra 2012 til 2013. Men i Region Midtjylland er antallet af tvangsauktioner kun faldet med 6 %. Det betyder, at regionens andel af det samlede antal tvangsauktioner er øget fra 16 % i 2011 over 17 % i 2012 til 19 % i 2013.

Når det gælder huspriser, viser tal fra Realkreditrådet, at priserne generelt fortsat falder – specielt i Struer, hvor de realiserede handelspriser på parcelhuse målt som gennemsnit over fire kvartaler er faldet med mere end 12 % fra 2012 til 2013. Dog ser det ud til, at huspriserne på Thyholm har nået bunden og er begyndt at stige igen, men datamaterialet er ikke fuldstændigt.

I nedenstående skema vises de realiserede handelspriser for parcel- og rækkehuse opgjort som prisen pr. kvm. – kvartal for kvartal de seneste to år i udvalgte postnummerområder inden for vores primære markedsområder.

Vis forbedring indtruffet

Overordnet er det dog vores vurdering, at der er indtruffet en vis forbedring af den økonomiske situation for befolkning og erhvervsliv i vores markedsområder – især i den sidste halvdel af 2013.

Det giver sig bl.a. udslag i, at antallet af fuldtidsledige i procent af arbejdsstyrken i vores del af landet er faldet ganske betydeligt, nemlig fra 5,1 % i december 2012 til 4,4 % i december 2013. Især i Holstebro har faldet i ledigheden været særlig stort. På landsplan er ledigheden tilsvarende faldet fra 6,0 % til 5,4 % i samme periode.

Hvidbjerg Bank dækker de fleste privatkunders og mindre virksomheders behov

Hvidbjerg Bank er et full-service pengeinstitut, der betjener både privat- og erhvervskunder med en relevant og kompetent service, der er tilpasset den enkelte kundes behov.

Forretningsmæssigt tilbyder Hvidbjerg Bank engagementer af enhver art inden for bankens primære forretningsområde og traditionelle kundegrupper, som består af private samt mindre og mellemstore virksomheder i bankens markedsområder. I forhold til disse kunder ønsker Hvidbjerg Bank at dække alle relevante finansielle behov, idet det dog vil kunne være nødvendigt at fravælge enkelte virksomheder på grund af deres størrelse.

Hvidbjerg Banks privatkunder tilbydes et totalrådgivningskoncept, som banken kalder 360° rådgivning, og som bygger på helhedsrådgivning af kunderne inden for områderne bolig, investering, pension og gældspleje, forsikring, betalings- og kreditkort.

Privatkundesegmentet er et af Hvidbjerg Banks primære fokusområder, som ledelsen ønsker at udvikle og udvide. Det er primært almindelige privatkunder med sund økonomi, som banken ønsker at tiltrække.

Hvidbjerg Banks kreditpolitik bevirker, at spekulative privatkunder med ønske om gearede investeringer ikke passer ind i bankens koncept.

Banken yder lån, kreditter og garantier til mere finansielt prægede formål uden for bankens primære markedsområder samt til gode private kunder, forudsat at det ikke indebærer væsentlige risici. Banken yder dog ikke lån til køb af aktier i Hvidbjerg Bank.

Realiseret handelspris Parcel-/rækkehus (kr./kvm. i udvalgte postnummerområder)

2011K4 2012K1 2012K2 2012K3 2012K4 2013K1 2013K2 2013K3
7500 Holstebro 10.925 9.923 10.277 10.904 9.934 10.877 10.368 9.969
7600 Struer 7.344 7.307 7.891 7.879 6.704 6.985 6.381 6.531
7790 Thyholm 3.786 3.745 4.241 3.652 6.179
8800 Viborg 9.948 10.533 10.023 11.347 10.718 9.788 10.613 9.542
(Kilde: Realkreditrådet)

Hvidbjerg Banks erhvervskunder tilbydes en række finansieringsprodukter, der blandt andet omfatter anlægslån, erhvervskreditter og garantistillelse.

Med på noderne

Hvidbjerg Bank er også med på noderne, når det gælder den nyeste bankteknologi.

Via netbank tilbyder vi en række værktøjer til styring af familiens økonomi, fx forbrugsoverblik, der giver et detaljeret grafisk overblik over familiens forbrug og gør det nemt at se og følge mønstre i forbruget.

Med en smartphone, iPhone, iPad, tablet eller PC kan kunderne skaffe sig adgang til Hvidbjerg Banks apps overalt. Med bankens sms-service kan man tjekke saldoen og de seneste posteringer på sin konto eller få en sms-varsel i tilfælde af skybrud eller risiko for andre ekstreme vejrfænomener i det postnummerområde, man bor eller har sommerhus i.

Senest er de mobile bankløsninger blevet udvidet med Swipp, der er en ny og nem måde at overføre penge via mobiltelefonen fra ens konto til modtagerens konto. Og inden længe kan bankens kunder også betale trådløst med mobiltelefonen i supermarkeder og butikker i stedet for at bruge Dankortet.

Tilfredse kunder

Mens kundetilfredsheden i danske banker generelt falder og nu er på det laveste niveau, der er målt i Danmark i 15 år, så er Hvidbjerg Banks kunder godt tilfredse med deres bank.

En kundetilfredshedsundersøgelse gennemført i 2012 viste således, at 77 % af Hvidbjerg Banks kunder generelt er tilfredse med banken – de 40 % endda meget tilfredse. 74 % mente, at bankens medarbejdere yder en kompetent rådgivning. Og hele 80 % af kunderne vil anbefale Hvidbjerg Bank til familie og bekendte.

Tilfredsheden blandt kunderne ligger i den absolut høje ende af skalaen sammenlignet med branchen som helhed.

Risikoklassificering af boliglån

Hvidbjerg Bank har i 2013 i henhold til bekendtgørelse fra Erhvervs- og Vækstministeriet indført risikoklassificering af bankens låne- og kredittilbud over 100.000 kr., der ydes med sikkerhed i fast ejendom. Ordningen, der også kaldes trafiklysordningen, fungerer på samme måde som den ordning, der allerede gælder for investeringsprodukter.

De mest enkle låneformer er grønne. Det omfatter stort set kun fastforrentede obligationslån med afdrag. De fleste lånetyper er gule – dvs. at de er mere komplekse og risikable. Det gælder fx alle banklån og lån uden afdrag. Endelig er avancerede låneformer røde. Det gælder fx lån optaget i anden valuta end danske kroner og euro.

Swipp er en ny og nem måde at overføre penge via mobiltelefonen

Strategiske alliancer og eksterne samarbejdspartnere

Hvidbjerg Bank har indgået strategiske alliancer med en række eksterne partnere. Disse alliancer og samarbejdsrelationer tager sigte på dels at udvide bankens samlede tilbud til kunderne uden selv at skulle etablere funktionerne. Helt overordnet er det desuden bankens politik at outsource områder, der ikke ligger inden for bankens egen kernekompetence. De væsentligste samarbejdspartnere fremgår af nedenstående oversigt.

Brancheforhold, uddannelse og juridisk assistance

  • Finansrådet.
  • Lokale Pengeinstitutter.
  • Finanssektorens Uddannelsescenter.
  • Finanssektorens Arbejdsgiverforening.
  • Computershare (styring af vores aktiebog).

Realkredit

  • Totalkredit (ejet af Nykredit). Realkreditfinansiering af boliger og fritidshuse.
  • DLR Kredit. Realkreditfinansiering af landbrugs-, skovbrugs- og gartneriejendomme tillige med boligudlejningsejendomme og private andelsboliger samt kontor- og forretningsejendomme og almene boliger.

Forsikring og pension

  • PrivatSikring (ejet af Codan Forsikring). Skadesforsikringer.
  • Letpension (leveret via PFA). Livs- og sygdomsforsikringer samt pensionsopsparing – herunder livrenter.

Investeringsprodukter

  • Bankinvest. Investeringsforeninger.
  • Sparinvest. Investeringsforeninger.
  • Garanti Invest. Garantiobligationer.
  • Maj Invest. Investeringsforeninger.

Systemløsninger

BEC (Bankernes EDB Central)

Betalingsformidling

Nets. Betalingsservice og korttransaktioner – herunder via Dankort-systemet, ligesom Nets ejer DanID, der administrerer NemID.

Andet

  • Værdipapircentralen (VP). Elektronisk udstedelse af værdipapirer, samt registrering af ejerskabet af værdipapirer og formidling af renter, afdrag og udbytter fra udstedere til investorer.
  • Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter. Forvaltning af båndlagt arv (båndlagt gave), fonde/legater og værgemålsmidler.

Totalkredit er sponsor for det danske herrelandshold i håndbold, der16. januar 2014 spillede sig videre til mellemrunden. I dagens anledning var samtlige medarbejdere i Hvidbjerg Bank (her Struer-afdelingen) iklædt røde Totalkredit-trøjer, og alle var helt oppe i det røde felt for at rådgive om boligfinansiering.

Medarbejderforhold og organisation

Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens vigtigste og mest skattede ressource. Ved udgangen af 2013 var der 43,9 medarbejdere i banken omregnet til heltidsansatte. Det er uændret i forhold til året før.

Medarbejdernes kompetenceniveau er generelt højt, og banken har specialiserede medarbejdere med særlige kompetencer inden for bl.a. landbrugs- og boligfinansiering, pension, investering og forsikring. Inden for administrationsområdet er der endvidere medarbejdere med særlige kompetencer inden for edb og regnskab.

Regeringen udsendte i april 2011 en bekendtgørelse om kompetencekrav til medarbejdere i bl.a. pengeinstitutter, der yder rådgivning om investeringsprodukter. Hvidbjerg Bank har på den baggrund etableret en forretningsgang for systematiske uddannelsesforløb, der har til formål at sikre, at bankens investeringsrådgivere

fuldt ud lever op til de gældende kompetencekrav. Banken har i 2013 fulgt denne indsats op med et tilsvarende uddannelsesforløb i forbindelse med indførelse af en trafiklysordning for låne- og kredittilbud.

Ny kunde- og kreditchef

Jens Odgaard tiltrådte pr. 2. januar 2013 som kundechef i Hvidbjerg Banks hovedafdeling i Hvidbjerg. Han afløste Vagn Kalhøj, der ønskede at trappe ned og i stedet blive seniorrådgiver med base i bankens afdeling i Struer. Jens Odgaard er 45 år og har en mangeårig baggrund fra bl.a. Vinderup Bank og Andelskassen Midtvest.

Som kundechef og stedfortræder for bankens direktør har Jens Odgaard sammen med direktionen ansvaret for Hvidbjerg Banks forretningsmæssige udvikling og er samtidig ansvarlig for kreditområdet lokalt. Dette ansvarsområde blev med virkning fra 1. september 2013 udvidet til at omfatte

Carsten Andersen

rollen som kreditchef for hele banken med ansvar for den overordnede kreditstyring og opfølgning i alle bankens afdelinger.

Flere organisationsændringer

For at kompensere for de ekstra arbejdsopgaver for kunde- og kreditchefen flyttede Annie Olesen pr. 1. september fra Struerafdelingen til Hvidbjerg for at fungere som ekspeditionsleder. Samtidig blev Stella Vestergaard salgsleder i Hvidbjerg og Lene Vangsgaard blev leder af serviceområdet. Endvidere flyttede Niels Chr. Nielsen fra afdelingen i Holstebro til hovedkontoret for at blive tilknyttet den centrale kreditfunktion.

Ny afdelingsdirektør i Viborg

Carsten Andersen tiltrådte pr. 15. september 2013 som ny afdelingsdirektør i Hvidbjerg Banks afdeling i Viborg. Han afløste René Bysted, der fratrådte pr. udgangen af august efter at have søgt nye udfordringer.

Carsten Andersen, der er 46 år, har været i bankverdenen i 26 år, hvoraf de første 11 var i Sparbank Vest. Senest har han været med til at starte Sydbank op i Viborg.

Jens Odgaard

Investor relations

Hvidbjerg Banks politik for investor relations har til formål at sikre et højt informationsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med investorer, presse og andre interessenter, samt at arbejde for at videregive omfattende information om Hvidbjerg Banks økonomiske og driftsmæssige forhold og strategier.

Formålet med IR-politikken er at sikre, at selskabets værdiskabelse i størst muligt omfang afspejles i den aktuelle kursfastsættelse. Samtidig er det målet at skabe et indgående kendskab til banken og dermed bidrage til en øget interesse for handel med aktien.

Banken offentliggør periodemeddelelser efter afslutningen af 1. kvartal og 3. kvartal som supplement til årsrapporten og halvårsrapporten.

Vores informationspolitik er i overensstemmelse med oplysningsforpligtelserne for udstedere på Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og alle oplysninger, der tilgår fondsbørsen, vil umiddelbart herefter være tilgængelige på vores hjemmeside.

Det samme gælder bankens risikorapport, der udarbejdes i forbindelse med årsregnskabsafl æggelsen, samt den tilhørende opgørelse af det interne solvensbehov, som opdateres kvartalsvis.

Endelig offentliggøres lovpligtige redegørelser på hjemmesiden.

Disse redegørelser omfatter bl.a.:

  • 'Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. regnskabsbekendtgørelsen.
  • Bankens holdning til Komitéen for God Virksomhedsledelses anbefalinger.
  • Redegørelse for samfundsansvar.
  • Eventuelle aktuelle redegørelser fra Finanstilsynet.

Hvidbjerg Bank er gået digitalt

Hvidbjerg Bank har i en årrække også udgivet sit eget trykte aktionærmagasin, AktionærNyt, to gange årligt.

Fremover satser banken imidlertid på at kommunikere med sine aktionærer og kunder via digitale platforme og med computerskærmen, tabletten eller smartphonen som medie. Til gengæld kan både kunder og aktionærer se frem til at høre nyt fra banken lidt oftere.

I stedet for AktionærNyt introducerede vi i december 2013 et elektronisk nyhedsbrev, som efter planen skal udkomme mindst fi re gange om året. Og hvor Aktionærnyt

kun blev udsendt til bankens aktionærer, får alle kunder fremover tilbud om at abonnere på nyhedsbrevet.

Når banken har valgt at 'gå digitalt' er der flere gode grunde til det. For det første kan vi spare en del penge på produktion og ikke mindst forsendelse af de trykte publikationer. Desuden kan vi øge 'oplaget' uden at det koster ekstra og dermed forbedre kommunikationen med de af vores kunder, som ikke er aktionærer. For det tredje kan vi øge udgivelsesfrekvensen, ligeledes uden at det koster ekstra, og dermed være mere aktuelle.

Snart også på Facebook

Hvidbjerg Bank har også planer om at lave en Facebook-side for at kommunikere endnu tættere med kunderne.

Hvidbjerg Bank aktien

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af 2013 i alt 3.869 aktionærer.

Kursen på bankens aktier steg efter offentliggørelse af periodemeddelelsen for 3. kvartal markant og var på et tidspunkt fordoblet i værdi i forhold til gennemsnittet for 2013. Omkring årsskiftet handledes aktien i niveauet 26-28 kr. pr. aktie á 20 kr., hvilket er 50-60 % højere end ved udgangen af 2012.

Det er glædeligt, at aktiekursen ved årets udgang lå 10-15 % over niveauet ved den seneste store kapitaludvidelse i 2012, hvilket er udtryk for, at de mange nye aktionærer, som kom til i forbindelse med kapitaludvidelsen, har haft et positivt afkast.

Storaktionærer

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg banks aktier: Sparekassen Vendsyssel, Vrå, 13,39 % Sparekassen Thy, Thisted, 13,39 %

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen er Hvidbjerg Bank forpligtet til at informere Fondsbørsen først om alle begivenheder af særlig betydning for banken. Der er i 2013 indgivet 11 meddelelser til Københavns Fondsbørs. De fremgår nedenfor og kan i øvrigt ses på bankens hjemmeside.

21.02.2013 Årsregnskabsmeddelelse for 2012 05.03.2013 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 12.03.2013 Årsrapport for 2012 03.04.2013 Forløb af ordinær generalforsamling 04.04.2013 Nye vedtægter 14.05.2013 Periodemeddelelse for 1. kvartal 2013 28.06.2013 Hvidbjerg Bank udsteder kapitalbeviser 15.07.2013 Hvidbjerg Bank indfrier seniorlån 13.08.2013 Halvårsrapport for 1. halvår 2013 12.11.2013 Periodemeddelelse for 1.-3. kvartal 2013 17.12.2013 Udskiftning af ansvarlig kapital 30.12.2013 Finanskalender for 2014

Finanskalender 2014

20.02.2014 Årsregnskabsmeddelelse for 2013

05.03.2014 Årsrapport for 2013

26.03.2014 Ordinær generalforsamling

06.05.2014 Periodemeddelelse for 1. kvartal 2014

12.08.2014 Halvårsrapport 2014

11.11.2014 Periodemeddelelse for 1.-3. kvartal 2014

Grafen viser kursudviklingen på Hvidbjerg Banks aktier i 2013.

Lokal involvering

Hvidbjerg Bank har igen i 2013 støttet en række lokale initiativer og projekter.

Bl.a. var banken på ny hovedsponsor, da Holstebro Cykle Club 9. juni 2013 for tredje år i træk var vært ved 'Hvidbjerg Bank Løbet'. Løbet foregik på to ruter syd og vest for Struer. Der deltog 550 cykelryttere i løbet heriblandt flere af de danske kontinentalteams.

Ved Struer Kommunes nytårskur den 18. januar 2013 blev en helt ny pris – Spejderprisen – overrakt til kredsleder i FDF Thyholm, John Michaelsen af afdelingsdirektør Karl K. Seerup. John har i mere end 40 år virket for, at børn og unge på Thyholm kan nyde godt af fællesskabet i FDF. Og det er i høj grad hans fortjeneste, at FDF på Thyholm i dag tæller mere end 100 børn og unge.

Også den 43-årige fysioterapeut og triathlon-mester, Betina Schmidt fra Viborg har i 2013 nydt godt af Hvidbjerg Banks lokale involvering. Betina, der bl.a. har to

top-10 placeringer i verdens hårdeste ironman VM på CV'et, fik således et personligt sponsorat.

Ovenstående er blot enkelte eksempler på Hvidbjerg Banks lokale involvering. Den samlede liste over sponsorater og tilskud af et beløbsomfang over 2.000 kr. omfatter følgende foreninger, organisationer og personer:

Hvidbjerg

Jens Glob Samvirket TIF Sydthy Golfklub Thyholmer Koret Musikkens Venner Thyholm Rideklub Kunsten i Bevægelse Nytårsfyrværkeri i Hvidbjerg by

Struer

Holstebro Cykelklub Struer Cykelklub Folkets Hus

Resen-Humlum IF BRH Fodbold

Viborg

Triathlonatlet Betina Schmidt Svømmer Nis Pinnerup Viborg Golfklub Midtjysk Kunstcenter JCI Horsens

Holstebro

Hjerm FIF HTH Holstebro Løbet Holstebro Cykelmotion Mejdal GIK Håndbold TTH Kulturperlen Søndagsskolen Holstebro

Herudover har Hvidbjerg Bank i 2013 ydet mindre tilskud og sponsorater til en lang række andre lokale aktiviteter.

Corporate Governance

Hvidbjerg Bank har siden 2001 løbende forholdt sig til begrebet 'corporate governance' eller god selskabsledelse i henhold til Komitéen for God Selskabsledelse's anbefalinger.

Anbefalingerne er senest blevet opdateret i maj 2013. De nye anbefalinger omfatter 47 anbefalinger fordelt på 5 hovedafsnit, hvor de tidligere bestod af 79 anbefalinger fordelt på 9 hovedafsnit. Reduktionen er primært sket ved en sammenskrivning af forskellige anbefalinger, og grundlæggende er der ifølge Komitéen for god Selskabsledelse ikke indholdsmæssige lempelser i anbefalingerne, selvom de er reduceret i antal. Dog er det tilstræbt at undgå, at der gives anbefalinger om forhold, der i forvejen er lovreguleret.

Komitéen for God Selskabsledelse har under revisionsarbejdet haft særlig fokus på anbefalingerne vedrørende selskabernes værdiskabelse, sammensætning og evaluering af ledelsen og rammerne for aktivt ejerskab. Ved udarbejdelsen af de nye anbefalinger har komitéen også vurderet disse i forhold til EU-Kommissionens handlingsplan om selskabsret og corporate governance.

De nye anbefalinger er opdelt i følgende 5 hovedafsnit:

    1. Selskabets kommunikation og samspil med selskabets investorer og øvrige interessenter.
    1. Bestyrelsens opgaver og ansvar.
    1. Bestyrelsens sammensætning og organisering.
    1. Ledelsens vederlag.
    1. Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision.

Hvidbjerg Bank har forholdt sig til samtlige anbefalinger i den seneste opdatering fra maj 2013, samt Finansrådets supplerende anbefalinger på revisionsområdet.

Bestyrelsens holdning til anbefalingerne er generelt positiv, for banken og vores interessenter (medarbejdere, kunder, leverandører og lokalsamfund) og samspillet disse imellem er en forudsætning for bankens fortsatte, positive udvikling. Som lokal bank satser vi særligt på den personlige kundekontakt, og da vi lever af at leve op til kundernes tillid og tryghed, er det vigtigt, at der udover skyldig hensyntagen til aktionærerne også tages hensyn til ønsker hos vore øvrige interessenter.

Hvidbjerg Bank følger 37 af de 47 anbefalinger. 4 anbefalinger følges delvist, og 6 anbefalinger følges ikke. Anbefalinger, der ikke følges vedrører primært nedsættelse af bestyrelsesudvalg, hvor vi mener det er overflødigt og irrelevant for en bank af vores størrelse at nedsætte f.eks. nomineringsudvalg og vederlagsudvalg. Endvidere indebærer vores organisatoriske opbygning med et generalforsamlingsvalgt repræsentantskab, der vælger bestyrelsen, at flere af Komitéen for God Selskabsledelses anbefalinger ikke følges eller følges delvist.

Aktionærer og andre interessenter kan på vores hjemmeside læse mere om Hvidbjerg Banks holdning til anbefalingerne. Som nævnt lever vi op til langt de fleste af anbefalingerne, og for de anbefalinger, som banken ikke lever op til, er der redegjort nærmere om baggrunden herfor i overensstemmelse med anbefalingernes "følg eller forklar"– princip.

Fondsbørsen understreger om "følg eller forklar" -princippet, at det er gennemsigtigheden om selskabernes forhold, der er det bærende element, og det er op til det enkelte selskab at vurdere i hvilket omfang anbefalingerne følges, eller hvorvidt dette ikke er hensigtsmæssigt eller ønskeligt for det pågældende selskab. For en fuldstændig gennemgang af Hvidbjerg Banks

indstilling til de 47 anbefalinger henviser vi til bankens hjemmeside (http:// www.hvidbjergbank.dk/da-DK/Forside/ AKTION%C3%86R/Corporate-Governance. aspx). Her har vi redegjort for vores holdning til de anbefalinger, som vi ikke følger efter det gældende 'følg eller forklar' princip.

Bestyrelsens arbejde og fokusområder i 2013

Hvidbjerg Bank har en aktiv, engageret og medlevende bestyrelse. Bestyrelsen har i 2013 holdt 12 ordinære møder, hvor mødeprocenten har været næsten 100 %.

Bestyrelsen er bredt sammensat og repræsenterer en række kompetencer, som vurderes fuldt ud tilstrækkelige til at lede en bank af vores størrelse. Dette underbygges af, at Finanstilsynet i juli 2012 udstedte en række nye krav til viden og erfaring i bestyrelserne i danske finansielle virksomheder og pålagde bestyrelserne at indsende en selvevaluering af, om de lever op til de nye krav, inden 1. november 2012. Vi indsendte en sådan selvevaluering i oktober 2012, og i begyndelsen af 2013 modtog vi tilsynets tilbagemelding. Heraf fremgik det, at Finanstilsynet ikke havde bemærkninger i forhold til bestyrelsens kompetencer og vores måde at drive bank på i øvrigt.

Bestyrelsens særlige fokusområder i 2013 har naturligt været koncentreret omkring omfanget af nedskrivninger, der i flere år har været det altoverskyggende problem i relation til at opnå positive driftsresultater og skabe konsolidering. Den situation har vi for alvor taget livtag med, bl.a. gennem etablering af en central mini-kreditfunktion.

Vores kapitalstruktur har været et andet meget væsentligt fokusområde i 2013. Vores kapitaldækning har været udfordret af nedtrapningsordning, nye CRD-IV regler og relativt stor binding i sektoraktier, som ikke kan medregnes i vores basiskapital. Det er umiddelbart løst med de forskellige kapitaldækningstiltag, som er gennemført i 2. halvår af 2013. Men vi har fortsat en lav solvensoverdækning, som vi skal arbejde med.

Bestyrelsesudvalg

Bestyrelsen nedsatte i 2009 et revisionsudvalg i henhold til Finanstilsynets regelsæt. Udvalget består af Lars Jørgensen (fmd.) og Knud Steffensen.

Endvidere har bestyrelsen nedsat det lovpligtige aflønningsudvalg, der består af den samlede bestyrelse.

Herudover anser bestyrelsen ikke, at der er behov for nedsættelse af yderligere ledelsesudvalg.

Vederlag til bestyrelse og direktion m.v.

Folketinget har med virkning fra 1. januar 2011 vedtaget en ny lov om aflønning af bestyrelser, direktioner og ansatte i finansielle virksomheder, der har til formål, at aflønningen af ledelse og ansatte ikke fører til en overdreven risikovillig adfærd.

Det skal i den forbindelse oplyses, at der i Hvidbjerg Bank slet ikke forefindes aktieoptions- eller lignende ordninger eller incitamentsprogrammer i forhold til hverken bestyrelse, direktion eller andre såkaldte væsentlige risikotagere i organisationen.

I henhold til den nye lov skal vi oplyse om den specifikke sammensætning af løn og vederlag til samtlige medlemmer af bestyrelse og direktion hver for sig. Disse oplysninger fremgår af præsentationen af bankens bestyrelse og direktion på side 4-7.

Mangfoldighed i ledelsen

I henhold til selskabsloven og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse skal Hvidbjerg Bank fra og med begyndelsen af regnskabsåret 2013 udarbejde måltal for den kønsmæssige sammensætning i bankens øverste ledelsesorgan (bestyrelsen), idet der aktuelt er tale om en underrepræsentation af kvinder – set i forhold til den såkaldte 60/40-regel. Måltallet vedrører i øvrigt alene repræsentantskabsvalgte medlemmer af bestyrelsen og omfatter således ikke medarbejderrepræsentanter.

Hvidbjerg Banks bestyrelse (ekskl. medarbejdervalgte medlemmer) har aktuelt ingen kvindelige medlemmer, og det vurderes at være vanskeligt overhovedet at rekruttere kvinder til bestyrelsen. Bestyrelsen vil dog forsøge i løbet af 3-4 år at få et enkelt kvindeligt medlem i bestyrelsen og herigennem sikre en lidt bedre kønsmæssig sammensætning af bestyrelsen.

CSR

CSR er forkortelsen af Corporate Social Responsibility – i daglig tale virksomhedens samfundsansvar – handler om hvorledes 'virksomheder frivilligt integrerer hensyn til blandt andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af korruption i deres forretningsstrategi og forretningsaktiviteter. I henhold til regnskabsbekendtgørelsen er Hvidbjerg Bank forpligtet til at redegøre for bankens arbejde med samfundsansvar, også selvom virksomheden ikke har sådanne politikker.

Fra og med regnskabsåret 2013 er oplysningskravene om samfundsansvar udvidet til også at omfatte oplysninger om politikker for respekt af menneskerettigheder og politikker for at reducere klimapåvirkningen. Loven forpligter ikke virksomheder til at arbejde med bestemte aktiviteter inden for samfundsansvar, eller at arbejde med samfundsansvar i det hele taget, da dette fortsat er frivilligt.

Hvidbjerg Bank har ikke på nuværende tidspunkt en decideret politik for samfundsansvar og arbejder således ikke systematisk med begrebet.

Samfundsansvar udøves dog i et væld af sammenhænge i bankens hverdag. Det foregår bl.a. i form af en mangfoldighed af aktiviteter, der udspiller sig mellem banken og dens medarbejdere, kunder og øvrige interessenter i relation til arbejdsmæssige, forretningsmæssige og sociale forhold.

Bankens beslutninger og handlinger i forhold til, hvordan arbejdsmåder, produkter og serviceydelser påvirker miljøet – herunder forbruget af energi – er andre forhold, som ligeledes naturligt indebærer udøvelse af samfundsansvar.

Og samfundsmæssigt ansvar udøves også i den finansielle kerneforretning. Det handler bl.a. om ansvarlige investeringer og social ansvarlighed i forhold til udlån til privatkunder og erhvervskunder. Herudover anser vi vores blotte tilstedeværelse på Thyholm som varetagelse af et vigtigt samfundsansvar.

Om Hvidbjerg Bank

I henhold til EU's transparensdirektiv og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse skal Hvidbjerg Bank i sin årsrapport offentliggøre nedenstående informationer om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2013 en aktiekapital på 33.603.160 kr. fordelt på 1.680.158 stk. aktier á 20 kr. Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX Copenhagen.

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme. Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %.

Ændringer af vedtægterne

Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og at forslaget vedtages med mindst to tredjedele af såvel afgivne stemmer som den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede kapital.

Er halvdelen af aktiekapitalen ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med to tredjedele af såvel de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med to tredjedele af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse.

Ledelsen

Bestyrelsesmedlemmerne vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. Valget til bestyrelsen foretages af og blandt det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab på 15 medlemmer – evt. bortset fra 1 medlem (uafhængigt medlem af revisionsudvalget med særlige regnskabsmæssige kompetencer) af hensyn til, at bestyrelsen sammensættes i overensstemmelse med de til enhver tid gældende regler herfor.

Herudover udpeger bankens medarbejdere tre medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen, som vælges for en periode af 4 år ad gangen.

Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med indtil 30 mio. kr. til 45 mio. kr. gennem en eller flere emissioner. Bemyndigelsen er gældende til den 1. marts 2018. Af denne ramme er 18,6 mio. kr. udnyttet i forbindelse med kapitaludvidelsen i 2012.

Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med indtil 500 tkr., som udbydes til medarbejderne som led i en almindelig medarbejderaktieordning.

Konsekvenser af overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som selskabet har indgået, og som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med selskabet ændres ved et gennemført overtagelsestilbud.

Der foreligger heller ingen aftaler mellem selskabet og dets ledelse eller medarbejdere, hvorefter disse modtager kompensation, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund eller deres stilling nedlægges som følge af et gennemført overtagelsestilbud.

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2013 for Hvidbjerg Bank.

Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed samt yderligere oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af bankens aktiviteter for 2013. Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er i ledelsesberetningen under "Risikofaktorer og risikostyring" og "Kapitalberedskab og likviditet" samt i årsregnskabets note 24 "Risikofaktorer og risikostyring" redegjort for bankens risici, herunder beskrivelse af usikkerhed om kreditrisici og usikkerhed forbundet med tilstrækkeligheden af bankens likviditets- og kapitalberedskab. Det er ledelsens vurdering, at det nuværende kapitalberedskab er tilstrækkeligt, og beredskabet forventes styrket yderligere ved en fortsat solid basisindtjening. Likviditetsberedskabet vurderes ligeledes at være tilstrækkeligt, og der er med henblik på styrkelse af beredskabet igangsat en intensiveret indsats for at tiltrække nye indlån, og indlån tilgår os som forventet.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Hvidbjerg, den 5. marts 2014

Direktion

Oluf Vestergaard

Bestyrelse

Knud Steffensen Flemming B. Olesen Formand Næstformand

Johs. Jensen Niels Lyngs Lars Jørgensen

Annie Olesen Dorrit Lindgaard Karl K. Seerup

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Hvidbjerg Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2013, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af

selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2013 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet

Uden at tage forbehold henviser vi til årsregnskabets note 24 "Risikofaktorer og risikostyring" med beskrivelse af bankens risici, herunder beskrivelse af usikkerhed om kreditrisici og usikkerhed forbundet med tilstrækkeligheden af bankens likviditets- og kapitalberedskab.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Holstebro, den 5. marts 2014

PricewaterhouseCoopers

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

H. C. Krogh statsautoriseret revisor

resultatog TotalindkomstopgørelsE for 2013

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
RESULTATOPGØRELSE
Note 1 Renteindtægter 52.868 54.435
Note 2 Renteudgifter 6.722 9.738
Netto renteindtægter 46.146 44.697
Udbytte af aktier m.v. 407 376
Note 3 Gebyrer og provisionsindtægter 16.921 15.076
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 205 105
Netto rente- og gebyrindtægter 63.269 60.044
Note 4 Kursreguleringer 2.139 1.256
Andre driftsindtægter 172 85
Note 5 Udgifter til personale og administration 43.601 46.498
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 923 833
Andre driftsudgifter 1.650 1.171
Note 6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 27.045 23.236
Resultat før skat -7.639 -10.353
Note 7 Skat 0 -4.162
Årets resultat -7.639 -14.515

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat -7.639 -14.515
Værdiændring i sikringsinstrument 63 502
Skat 0 -126
Anden totalindkomst i alt 63 376
Årets totalindkomst i alt -7.576 -14.139

balance pr. 31. december 2013

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 116.619 187.339
Note 8 Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 6.370 9.964
Note 6+9 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 685.412 673.956
Obligationer til dagsværdi 43.228 53.992
Aktier m.v. 16.060 24.189
Note 10 Grunde og bygninger i alt 10.435 9.879
Domicilejendomme 7.004 7.544
Investeringsejendomme 3.431 2.335
Note 11 Øvrige materielle aktiver 649 832
Aktuelle skatteaktiver 94 95
Aktiver i midlertidig besiddelse 1.206 1.507
Andre aktiver 31.488 25.826
Periodeafgrænsningsposter 969 1.291
Aktiver i alt 912.530 988.870
PASSIVER
Note 12 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 144.782 144.427
Note 13 Indlån og anden gæld 671.468 728.281
Andre passiver 8.112 15.168
Periodeafgrænsningsposter 26 39
Gæld i alt 824.388 887.915
Hensættelser til tab på garantier 498 0
Hensatte forpligtelser i alt 498 0
Note 14 Efterstillet kapitalindskud 19.100 25.000
Note 15 Aktiekapital 33.603 33.603
Reserve for pengestrømsafdækning 0 -63
Overført overskud 34.941 42.415
Egenkapital i alt 68.544 75.955
Passiver i alt 912.530 988.870

Note 16-24

Øvrige noter

EGENKAPITALOPGØRELSE

Reserve for
Aktiekapital
(tkr.)
Overkurs ved
emission
(tkr.)
pengestrøms-
afdækning
(tkr.)
Overført
resultat
(tkr.)
I alt
(tkr.)
2012
Egenkapital 1/1 2012 15.000 0 -439 52.114 66.675
Korrektion indregning BEC 1.920 1.920
Egenkapital 1/1 2012 efter korrektion 15.000 0 -439 54.034 68.595
Køb af egne aktier -1.088 -1.088
Salg af egne aktier 934 934
Aktieemission 18.603 3.050 21.653
Overført til reserver -3.050 3.050 0
Årets totalindkomst 376 -14.515 -14.139
Egenkapital 31/12 2012 33.603 0 -63 42.415 75.955
2013
Egenkapital 1/1 2013 33.603 0 -63 42.415 75.955
Køb af egne aktier -1.434 -1.434
Salg af egne aktier 1.599 1.599
Årets totalindkomst 63 -7.639 -7.576
Egenkapital 31/12 2013 33.603 0 0 34.941 68.544
RENTEINDTÆGTER AF
Note 1
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Øvrige renteindtægter
I alt renteindtægter
21
52.074
773
0
52.868
296
53.590
548
1
54.435
RENTEUDGIFTER TIL
Note 2
Kreditinstitutter og centralbanker 399 362
Indlån og anden gæld 4.480 6.104
Udstedte obligationer 0 559
Efterstillede kapitalindskud 1.435 1.607
Øvrige renteudgifter 408 1.106
I alt renteudgifter 6.722 9.738
GEByRER OG PROVISIONSINDTÆGTER FORDELT
Note 3
Værdipapirhandel og depoter 2.655 1.963
Betalingsformidling 2.397 2.198
Lånesagsgebyrer 3.857 4.595
Garantiprovision 980 961
Øvrige gebyrer og provisioner 7.032 5.359
I alt gebyrer og provisionsindtægter 16.921 15.076
KURSREGULERINGER AF
Note 4
Obligationer
228 -1
Aktier m.v. 2.134 896
Valuta -650 1.471
I alt kursreguleringer 2.139 1.256
Investeringsejendomme -490 0
Afl edte fi nansielle instrumenter 917 -1.110
Valuta -650 1.471
Aktier m.v. 2.134 896
2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Note 5 UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION
Vederlag bestyrelse (8 personer) 502 481
Direktion (1 person)
Lønninger 1.391 1.372
Pensioner 94 94
I alt 1.485 1.466
Øvrige ansatte med væsentlig indfl ydelse på risikoprofi len (3 personer)
Lønninger 2.287 2.255
Pensioner 248 246
I alt 2.535 2.501
Personaleudgifter i øvrigt
Lønninger 16.611 16.973
Pensioner 1.987 1.969
Udgifter til social sikring 2.657 2.364
I alt 21.255 21.306
Øvrige administrationsudgifter 17.824 20.744
Udgifter til personale og administration i alt 43.601 46.498
Værdi af fri bil for direktionen udgør 106 106
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 43,9 43,9

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og øvrige ansatte med væsentlig indfl ydelse på risikoprofi len består udelukkende af fast løn og vederlag.

Der fi ndes ingen incitamentsprogrammer i form af bonusordninger, aktieoptioner eller lignende for hverken bestyrelse, direktion eller øvrige ansatte med væsentlig indfl ydelse på risikoprofi len.

REVISIONSHONORAR
Lovpligtig revision af årsregnskabet 323 334
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 196 520
Skatterådgivning 0 0
Andre ydelser 146 348
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision 665 1.202
2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Note 6A KREDITRISICI OG NEDSKRIVNINGER
ÅRETS NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN, GARANTIER OG ØVRIGE TILGODEHAVENDER
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivninger 28.650 26.869
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -3.419 -3.479
Andre bevægelser 1.608 -126
Værdireguleringer af overtagne aktiver 0 185
I alt 26.839 23.449
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivninger 1.234 354
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -427 -477
Andre bevægelser -99 -90
I alt 708 -213
Garantier:
Hensættelser til tab på garantier 498 0
I alt 498 0
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter:
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -1.000 0
I alt -1.000 0
I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 27.045 23.236
NEDSKRIVNINGSSALDO (KORREKTIVKONTO UDLÅN)
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivningssaldo primo 46.793 29.816
Årets nedskrivninger 28.650 26.869
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -3.419 -3.479
Tidligere individuelt nedskrevet – nu endelig tabt -13.715 -6.413
Nedskrivningssaldo ultimo 58.309 46.793
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivningssaldo primo 1.579 1.702
Årets nedskrivninger 1.234 354
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -427 -477
Nedskrivningssaldo ultimo 2.386 1.579
Nedskrivningssaldo i alt ultimo 60.695 48.372

Note 6B

ÅRSAGER TIL INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Kredit-
eksponering
Nedskrivning Kredit
eksponering
Nedskrivning
Konkurs 24.249 16.457 14.122 10.486
Inkasso 6.511 5.290 5.300 4.760
Betydelige økonomiske vanskeligheder 47.115 27.483 50.389 25.245
Lempelse i vilkår 472 424 1.452 833
Uerholdelig fordring 27.740 8.814 6.997 5.469
I alt 106.087 58.468 78.260 46.793
Heraf værdier af sikkerheder 28.017 24.906

VÆRDI AF UDLÅN, HVOR DER ER INDTRUFFET OBJEKTIV INDIKATION FOR VÆRDIFORRINGELSE (OIV) INDREGNET I BALANCEN MED EN REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI STØRRE END NUL Note 6C

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Individuelle nedskrivninger:
Værdiansættelse før nedskrivninger 68.037 64.997
Nedskrivninger 48.434 38.398
Værdiansættelse efter nedskrivninger 19.603 26.599
Gruppevise nedskrivninger:
Værdiansættelse før nedskrivninger 629.449 579.103
Nedskrivninger 2.386 1.579
Værdiansættelse efter nedskrivninger 627.063 577.524

MAKSIMAL KREDITRISIKO FORDELT PÅ BALANCEPOSTER OG IKKE BALANCEFØRTE POSTER

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker 116.619 187.339
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.370 9.964
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 685.412 673.956
Obligationer til dagsværdi 43.228 53.992
Andre aktiver 31.488 25.826
Balanceførte poster i alt 883.117 951.077
Garantier 117.828 144.953
Kredittilsagn 197.571 225.661
Ikke balanceførte poster i alt 315.399 370.614
Kreditrisiko i alt 1.198.516 1.321.691

Note 6D

Note 6E

UDLÅN OG GARANTIER FORDELT PÅ SEKTORER OG BRANCHER

2013 2012
(tkr.) % (tkr.) %
Offentlige myndigheder 0 0,0 819 0,1
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fi skeri 80.645 10,0 84.348 10,3
Industri og råstofi ndvinding 14.780 1,8 20.473 2,5
Energiforsyning 2.731 0,3 4.095 0,5
Bygge og anlæg 14.458 1,8 24.567 3,0
Handel 76.549 9,6 83.529 10,2
Transport, hoteller og restauranter 6.506 0,8 7.370 0,9
Information og kommunikation 7.149 0,9 9.008 1,1
Finansiering og forsikring 13.494 1,7 13.921 1,7
Fast ejendom 34.459 4,3 31.937 3,9
Øvrige erhverv 38.395 4,8 37.670 4,6
Erhverv i alt 289.166 36,0 316.918 38,7
Private 514.074 64,0 501.172 61,2
I alt udlån og garantier 803.240 100 818.909 100

Note 6F

SIKKERHEDER

De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med erhvervskunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler samt virksomhedspant og fordringspant. De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med privatkunder er pant i fast ejendom, biler og værdipapirer.

Pant i fast ejendom. Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprincippet, dvs. en forventet værdi ved salg med fradrag af omkostninger og 1 års renter.

Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant). Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprincippet. Pant i biler opgøres som købsprisen med fradrag af 20 % af købsprisen i afskrivning pr. år og derefter 90 % af dette beløb. Virksomhedspant vurderes individuelt til mellem 0-60 % af den bogførte værdi. Fordringspant vurderes individuelt til mellem 40-50 % af de bogførte tilgodehavender.

Indestående på egne konti. Belåningsværdien er lig med det indestående beløb.

Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.). Belåningsværdien på livspolicer opgøres som tilbagekøbsværdien, og indtrædelsesretten ved garantier er værdisat til garantibeløbet.

VP-obligationer. Belåningsværdien opgøres som 95 % af kursværdien.

Udenlandske obligationer. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.

VP-aktier. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.

Udenlandske aktier. Belåningsværdien opgøres som 75 % af kursværdien.

Sikkerhederne er fordelt på følgende effekter:

Belåningsværdi
2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Pant i fast ejendom 330.749 313.853
Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant) 103.858 108.908
Indestående på egne konti 8.913 11.287
Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.) 56.156 49.379
VP-obligationer 659 3.411
VP-aktier 15.037 13.055
Udenlandske aktier 903 1.568
I alt 516.275 501.461

KREDITKVALITETEN PÅ UDLÅN OG GARANTIER, DER HVERKEN ER I RESTANCE ELLER NEDSKREVNE Note 6G

  • 2c. Udlån og garantier med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger/hensættelser.
  • 2b. Udlån og garantier med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.
  • 2a. Udlån og garantier til kunder med normal bonitet.
  • 3. Udlån og garantier til kunder med utvivlsom god bonitet.

Sondringen mellem 3 og 2a er som regel ikke væsentlig ved vurderingen af bankens udlånsportefølje.

2c 2b
2a/3
I alt
2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0 0 0 0
Erhverv 21.402 16.454 92.861 148.591 115.900 75.939 230.163 240.984
Private 9.825 8.627 324.034 295.387 151.009 171.754 484.868 475.768
I alt 31.227 25.081 416.895 443.978 266.909 247.693 715.031 716.752

2013 2012 (tkr.) (tkr.)

UDLÅN I RESTANCE, DER IKKE ER INDIVIDUELT NEDSKREVET Note 6H

Aldersfordeling af restancebeløb
0 - 30 dage 3.684 4.205
30 - 90 dage 79 295
> 90 dage 0 2
I alt 3.763 4.502
Samlet udlån i restance, der ikke er nedskrevet 52.893 74.076

STORE ENGAGEMENTER Note 6I

Hvidbjerg Bank har ingen engagementer med en enkelt kunde eller en gruppe af indbyrdes forbundne kunder, der overstiger 25 % af basiskapitalen.

Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af basiskapitalen (tkr.) 24.486 45.444
Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af basiskapitalen (%) 28,1 52,7
Antal engagementer 2 4
2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
SKAT
Ledelsen foretog i 2012 en revurdering af forudsætningerne for indregning
af bankens udskudte skatteaktiv, hvilket medførte en nedskrivning af
skatteaktivet med 6.804 tkr. til 0 kr. Det er bankens vurdering, at der
fortsat ikke er grundlag for en hel eller delvis aktivering af skatteaktivet.
Beregnet skat af årets indkomst 0 0
Udskudt skat 0 2.647
Efterregulering af tidligere års skat 0 -5
Nedskrivning af skatteaktiv 0 -6.804
I alt skat 0 -4.162
TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Tilgodehavende hos kreditinstitutter 6.370 9.964
*
I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.370 9.964
Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender 6.121 9.485
*
Over 3 mdr. og til og med 1 år 249 0
Over 1 år og til og med 5 år 0 479

* Heraf udgør sikringskonto vedr. valutaswap 3,9 mio. kr.

N and 0030 0059
0031
$\mathbf{0}$
BRA $\n 0$ 0032 0060
$\n 0$ 0033 0061
$\circ$ 0034 0062
$\n 0035\n$
a. 0063

I alt 6.370 9.964

2013 2012
(tkr.) (tkr.)
Note 9 UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER
Samlet udlån fordelt efter restløbetid:
På anfordring 142.011 145.875
Til og med 3 måneder 51.641 63.674
Over 3 måneder og til og med 1 år 79.122 81.992
Over 1 år og til og med 5 år 283.260 268.131
Over 5 år 129.378 114.284
I alt 685.412 673.956
Note 10 GRUNDE OG ByGNINGER
Domicilejendomme:
Omvurderet værdi primo
Afskrivninger
Nedskrivninger
Omvurderet værdi ultimo
7.545
-190
-351
7.004
7.735
-190
0
7.545
Investeringsejendomme:
Dagsværdi primo 2.335 0
Tilgang, herunder forbedringer 1.586 2.335
Regulering af dagsværdi -490 0
Dagsværdi ultimo 3.431 2.335

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af domicil- og investeringsejendommene.

ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER Note 11

Bogført værdi ultimo 649 832
Af- og nedskrivninger ultimo 8.489 8.106
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 -62
Årets afskrivninger 383 623
Af- og nedskrivninger primo 8.106 7.545
Samlet kostpris ultimo 9.138 8.938
Afgang 0 -81
Tilgang 200 261
Samlet kostpris primo 8.938 8.758
2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Note 12 GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 24.395 25.382
Til og med 3 måneder 29.000 29.000
Over et år og til og med 5 år 90.252 90.045
Over 5 år 1.135 0
I alt 144.782 144.427
Note 13 INDLÅN
Fordelt på indlånstyper:
På anfordring 491.243 474.658
Med opsigelsesvarsel 759 72.817
*
Tidsindskud 33.281 34.987
Særlige indlånsformer 146.185 145.819
I alt 671.468 728.281
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 508.522 492.897
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 21.095 24.000
Over 3 måneder og til og med 1 år 16.514 86.942
*
Over 1 år og til og med 5 år 34.044 36.211
Over 5 år 91.293 88.231

I alt 671.468 728.281

* beløbet er incl. 71,8 mio. kr. vedr. statsgaranteret lån.

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Note 14 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
Supplerende kapital i DKK 0 25.000
Lånet er indfriet 17.12.2013.
Hybrid kapital i DKK 10.000 0
Rentesats pr. 31.12.2013 – 11,525 % p.a.
Fast rente indtil 28.06.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10 %.
Mulighed for indfrielse fra den 28.06.2018.
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
Hybrid kapital i DKK 10.000 0
Rentesats pr. 31.12.2013 – 11,6496 % p.a.
Fast rente indtil 17.12.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10,25 %.
Mulighed for indfrielse fra den 17.12.2018.
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes 19.100 18.750
Afholdte omkostninger i regnskabsåret:
Renteudgifter 1.435 1.607
Øvrige omkostninger 922 0
Der er ikke andre væsentlige aftalevilkår.
Note 15 AKTIEKAPITAL
Aktiernes antal i stk á 20 kr. 1.680.158 stk. 1.680.158 stk.
Aktiernes pålydende værdi udgør 33.603 33.603
Antal egne aktier:
Primo 10.532 1.150
Købt i årets løb 71.977 44.631
Solgt i årets løb 80.115 35.249
Ultimo 2.394 10.532
Pålydende værdi ultimo 48 211
Egne aktiers andel af aktiekapitalen 0,1% 0,6%
Markedsværdi 63 201
Egne aktier optaget til 0 0
Samlet købssum for aktier i årets løb 1.434 1.088
Samlet salgssum for aktier i årets løb 1.599 934

Formålet med beholdningen af egne aktier er at kunne opfylde kundernes behov for køb og salg af bankens aktier.

2013 2012
(tkr.) (tkr.)
EVENTUALFORPLIGTELSER
Note 16
Finansgarantier 19.717 27.129
Tabsgarantier for realkreditudlån 39.802 40.425
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 53.120 70.603
Øvrige garantier 5.189 6.796
I alt 117.828 144.953
Andre forpligtende aftaler:
Øvrige 297 249
I alt 297 249

Banken anvender Nationalbankens belåningsordning, og der er pr. 31.12 2013 stillet sikkerhed i form af udlån på 129 mio. kr. og obligationer på 7 mio. kr.

KERNE- OG BASISKAPITAL Note 17

Egenkapital 68.544 75.955
Hybrid kapital 19.100 0
Fradrag for kapitalandele over 10% -490 -4.271
Kernekapital efter fradrag 87.154 71.684
Supplerende kapital 0 18.750
Basiskapital før fradrag 87.154 90.434
Fradrag for kapitalandele over 10% 0 -4.271
Basiskapital efter fradrag 87.154 86.163

NÆRTSTÅENDE PARTER Note 18

Nærtstående parter defi neres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion, samt disses nærtstående. Alle transaktioner med nærtstående sker på markedsvilkår. Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.

Rentesats 2013 2012
(% p.a.) (tkr.) (tkr.)
Lån til ledelsen:
Direktion 3,969-4,121 830 830
Bestyrelse 4,50-7,75
Bestyrelse – medarbejderrepræsentanter 2,00-6,75 8.927 11.276
Sikkerhedsstillelser:
Direktion 309 308
Bestyrelse 5.549 7.381

REGNSKABSMÆSSIG SIKRING Note 19

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Lån i USD placeret under indlån afdækket med valuta- og renteswap:
Hovedstol 0 74.969
Dagsværdi 0 71.823
Pengestrøm 0 376
Markedsværdi af swap 0 -3.230

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER Note 20

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Nominel
værdi
Netto
markedsværdi
Nominel
værdi
Netto
markedsværdi
Valutarelaterede forretninger:
Valutaswaps 0 0 74.969 -3.230
Renterelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 4.496 -1 980 -3
Uafviklede spotforretninger, salg 1.296 -1 0 0
Aktierelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 199 8 250 -1
Uafviklede spotforretninger, salg 199 -8 253 1
I alt -2 -3.233

DAGSVÆRDIEN AF FINANSIELLE INSTRUMENTER Note 21

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Regnskabs-
mæssig værdi
Dagsværdi Regnskabs
mæssig værdi
Dagsværdi
Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 116.619 116.619 187.339 187.339
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.370 6.370 9.964 9.965
Udlån og andre tilgodehavender 685.412 689.869 673.956 678.400
Obligationer 43.228 43.228 53.992 53.992
Aktier 16.060 16.060 24.169 24.169
Finansielle forpligtelser:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 144.782 144.787 144.427 144.432
Indlån og anden gæld 671.468 671.666 728.281 728.609
Efterstillede kapitalindskud 19.100 19.161 25.000 25.137

Finansielle instrumenter måles i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Dagsværdi er det beløb, som et fi nansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en fi nansiel forpligtelse kan indfries til under normale omstændigheder mellem villige uafhængige parter.

Udlån og andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdien beregnes til at være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker vurderes forskellen til dagsværdien at være tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. For tilgodehavender hos kreditinstitutter vurderes nedskrivninger at svare til ændringer i kreditkvaliteten.

For variabelt forrentede fi nansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede fi nansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering.

For efterstillede kapitalindskud vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

Note 22

MARKEDSRISICI, HERUNDER FØLSOMHED

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko, valutarisiko og aktierisiko, og for hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinjer for, hvilke risici banken ønsker at påtage sig.

2013
(tkr.)
2012
(tkr.)
Renterisiko opdelt på valuta
DKK 444 998
Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag 0,5 1,4
Såfremt renten ændrer sig med 1 procent point, bliver årets resultat før skat påvirket med 444 998
Valutarisiko
Valutakursindikator 1 889 931
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 1,0 1,3
Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.
Ved en kursændring i Euro på 2 % og i øvrige valutaer på 10 %
vil årets resultat før skat påvirkes med 57 63
Aktierisiko
Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 % bliver årets resultat før skat påvirket således:
Børsnoterede aktier 8 49
Sektoraktier 1.240 2.120
Øvrige aktier 2 3
Kapitalandele BEC 355 248
I alt 1.605 2.420

5 ÅRS OVERSIGT OVER HOVED- OG NØGLETAL Note 23

Fremgår af side 10.

Note 24

RISIKOFAKTORER OG RISIKOSTyRING

Offentligt tilsyn

Hvidbjerg Bank er som alle kreditinstitutter i Danmark underlagt tilsyn fra Finanstilsynet. Uagtet at banken efter egen overbevisning stedse efterlever gældende regler for nedskrivninger på udlån, kan det konstateres, at Finanstilsynets undersøgelser kan medføre krav om yderligere nedskrivninger. Ved den seneste undersøgelse krævede Finanstilsynets yderligere nedskrivninger og anmodede banken om at forøge bankens solvensbehov. Under hensyntagen til, at Finanstilsynet forventeligt foretager undersøgelse i banken i marts 2014 og, at der foreligger et udkast til en ny nedskrivningsvejledning fra Finanstilsynet, er der - isoleret set - en mulighed for, at der kan opstå yderligere nedskrivninger.

Hvidbjerg Bank er eksponeret over for forskellige typer af fi nansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen. Bankens fi nansielle risici udgøres af:

Kreditrisici

Risiko for, at modparten ikke kan eller vil opfylde indgåede betalingsforpligtelser. Kreditrisici udgør den absolut væsentligste risikofaktor for Hvidbjerg Bank. En forringelse af kreditkvaliteten af bankens udlån kan således påvirke bankens resultat negativt i ganske betydeligt omfang.

Værdiansættelse af sikkerheder:

Værdien af de modtagne sikkerheder er forsigtigt opgjort efter tvangsrealisationsprincippet og ved værdiansættelsen af landbrugsjord er der anvendt fi nanstilsynets aktuelle retningslinjer. Banken gør opmærksom på, at opgørelsen af værdien af sikkerhederne generelt er forbundet med usikkerhed. Forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikvide sikkerheder kan ligeledes medføre tab og øge Hvidbjerg Banks nedskrivninger og hensættelser.

Nedskrivninger:

Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning. Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usikkerhed og risiko. Opgørelse af nedskrivningsbehovet for bankens kunder er under de nuværende økonomiske konjunkturer behæftet med en forøget risiko, hvor forværringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig forøgelse i nedskrivningsbehovet.

Bankens kreditrisici m.v. er i øvrigt nærmere beskrevet i note 6.

Markedsrisici

Risiko for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene. De væsentligste typer af markedsrisici er renterisiko, aktierisiko og valutarisiko.

Banken fører en meget forsigtig fondspolitik og er ikke væsentlig eksponeret i markedsrisici. Bankens markedsrisici er i øvrigt nærmere beskrevet i note 22.

Likviditetsrisici

Risiko for ikke at kunne fremskaffe tilstrækkelig kapital i markedet til at fi nansiere bankens løbende udlånsvirksomhed og risikoen for, at banken i værste fald ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser ved forfald, som følge af manglende fi nansiering.

Likviditetsberedskab:

Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Banken tilstræber at have en overdækning på mindst 60 % i forhold til lovkravet. Ved udgangen af 2013 udgjorde li-

kviditetsoverdækningen 72 mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i forhold til lovens krav på 77 %. Bankens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelig likvider, likvide værdipapirer og kreditfaciliteter. Korte interbanklån for 35 mio. kr. er indfriet primo 2014.

Den sidste del af bankens statsgaranterede lån på 75 mio.kr. blev indfriet i sommeren 2013. En væsentlig del af bankens nuværende langsigtede funding er baseret på Nationalbankens belåningsordning, hvor en del af udlånsporteføljen er belånt. Lånet blev etableret i efteråret 2012 som en treårig facilitet med udløb i efteråret 2015 og udgør pr. 31. december 2013 84 mio. kr. Mod forventning har Nationalbanken fjernet denne mulighed pr. 1. juli 2014. Ordningens bortfald vil blive kompenseret ved, at vi i modsætning til tidligere vil hente nødvendigt indlån, bl.a. via markedet for tidsindskud. Dette er allerede igangsat, og indlån tilgår os som forventet, og tilgangen udgør ved udgangen af februar 2014 ca. 45 mio. kr. I nødvendigt omfang kan udlånsbelåningen eventuelt ske andet steds.

Risici på basiskapital

Risiko for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og solvensbehov. Banken er i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed pålagt et solvenskrav på 8 % af de risikovægtede poster.

Ved udgangen af 2013 udgør bankens solvens 12,1 %. Finanstilsynet kan til enhver tid fastsætte et højere solvenskrav.

Bestyrelse og direktion skal på baggrund af bankens risikoprofil opgøre bankens individuelle solvensbehov, som ikke kan være mindre end 8 % eller det af Finanstilsynets fastsatte solvenskrav. Hvidbjerg Banks resultater og eksistensgrundlag kan derfor påvirkes negativt, hvis solvensprocenten reduceres eller vurderes som utilstrækkelig.

Hvis der sker en reduktion af bankens solvensprocent, og banken ikke er i stand til at rejse yderligere kapital, kan banken blive nødsaget til at reducere i udlån eller frasælge andre aktiver for at opfylde solvensbehovet. Dette kan få negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.

Banken har i juni 2013 udstedt kapitalbeviser med status som hybrid kapital på 10 mio. kr. og yderligere 10 mio. kr. i december 2014. Samtidig er bankens supplerende kapital på 25 mio. kr. førtidsindfriet. Dette er bl.a. sket fordi den supplerende kapital ikke ville kunne medregnes i basiskapitalen efter de nye CRD-IV regler, som er gældende fra 2014. I forhold til de nye kapitaldækningsregler er bankens solvens blevet styrket ganske betydeligt, og vi står således væsentlig bedre rustet i forhold til de nye krav.

Den solvensmæssige overdækning har banken pr. 31. december 2013 opgjort til 2,4 procentpoint eller 17,4 mio. kr. i forhold til det beregnede interne solvensbehov.

Ledelsen anser det nuværende kapitalberedskab for tilstrækkeligt, men kapitalforholdene skal fortsat styrkes, hvilket bl.a. forventes at ske ved en fortsat solid basisindtjening.

Endvidere indeholder de nye CRD IV-regler en såkaldt SMV-rabat for små og mellemstore virksomheder i forbindelse med opgørelse af solvensen. Omfanget heraf er ikke endeligt opgjort endnu. Det står dog klart, at stort set alle bankens erhvervsudlån falder ind under definitionen af SMV-lån (engagementer under ca. 11 mio. kr.) Omvendt trækker en højere vægtning af nødlidende engagementer i modsat retning. Men nettoeffekten forventes at få en positiv afsmitning på vores solvens.

En nærmere beskrivelse af bankens risici og risikostyring fremgår af separat afsnit i ledelsesberetningen benævnt "Risikofaktorer og risikostyring", side 16 – 19.

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Dog er der ændret metode med hensyn til indregning af kapitalandele i Bankernes EDB Central. I tidligere regnskabsår har kapitalandelene været ført under 'Øvrige kapitalandele'. Fra og med 2013 er kapitalandelene anført under 'Andre aktiver', og derfor er der under regnskabsposten 'Kursreguleringer' medtaget bankens andel af BEC's genererede overskud. Sammenligningstal for de foregående år er tilrettet. Ændringen har medført en forbedring af driften for 2013 med 1.078 tkr. og i 2012 med 555 tkr. Egenkapitalen er påvirket med tilsvarende beløb.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når der foreligger en retlig forpligtelse eller en faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og passiver til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielle aktiver ved første indregning til kostpris. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, medens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigning i domicilejendomme i anden totalindkomst.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. For udskudte skatteaktiver er der usikkerhed forbundet med anvendelsen af de uudnyttede skattemæssige underskud.

Modregning

Tilgodehavender og forpligtelser modregnes når banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Mellemværender med udlandet og beholdninger af valutaer er omregnet til balancedagens kurs. Såvel realiserede som urealiserede valutakursgevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen.

Regnskabsmæssig sikring

Der anvendes sikringsinstrumenter i form af bl.a. valutaswaps og renteswaps, der afdækker udsving i de fremtidige betalingsstrømme.

RESULTATOPGØRELSEN

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Gebyr- og provisionsindtægter i forbindelse med låneetablering, betragtes som en integreret del af den effektive rente af et udlån og indtægtsføres over lånets løbetid under renteindtægter. Renteindtægter fra udlån, som er helt eller delvist nedskrevet, indregnes med den beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes i regnskabsposten "Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv."

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til bankens personale. Alle omkostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de afholdes, og med de beløb, der vedrører regnskabsåret.

Andre driftsudgifter

Under andre driftsudgifter indregnes øvrige udgifter, der ikke henhører under andre resultatopgørelsesposter, herunder bidrag til Indskydergarantifonden.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan henføres til årets resultat og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til anden totalindkomst. Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved fremtidig indtjening.

Anden totalindkomst

Under anden totalindkomst føres bl.a. stigninger i domicilejendommes værdi og tilbageførsler af sådanne stigninger, og ændringer i værdien af sikringsinstrumenter, der afdækker udsving i størrelsen af fremtidige betalingsstrømme samt skat heraf.

BALANCEN

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Kassebeholdning omfatter kontant beholdning i henholdsvis dkr. og udenlandsk valuta og anfordringstilgodehavende hos centralbanker omfatter indskud på anfordring i centralbanker.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos centralbanker. Tilgodehavende måles til amortiseret kostpris.

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes ved første indregning til dagsværdi. Gebyr- og provisionsindtægter i forbindelse med lånets etablering, betragtes for værende en integreret del af den effektive rente og indregnes over lånets forventede løbetid. Udlån og tilgodehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. For fast forrentede udlån baseret på den oprindeligt fastsatte effektive rente, og for variabelt forrentede udlån på den aktuelle rente. På udlån og grupper af udlån, hvorpå der er konstateret objektiv indikation af værdiforringelse som følge af begivenheder indtruffet efter første indregning,

opgøres en eventuel nedskrivning på baggrund af forventede betalingsstrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle sikkerheder. Forventede betalingsstrømme opgøres med udgangspunkt i det mest sandsynlige udfald. Under hensatte forpligtelser er indregnet den del af uudnyttede kreditrammer og garantier, hvorpå banken forventer et tab.

Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist. Der foretages individuel vurdering af udlån, der har en betydelig størrelse og på udlån, der ikke kan indpasses i en gruppe.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse.

Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, renter, antal konkurser/ tvangsauktioner m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Hvidbjerg Bank har derfor vurderet hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har ikke medført en tilpasning af modelestimaterne, hvorfor det er de oprindelige estimater, som danner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning.

Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Obligationer og aktier

Børsnoterede aktier og obligationer måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres til lukkekursen på balancedagen. Unoterede obligationer og aktier opgøres på grundlag af markedsdata eller en anerkendt værdiansættelsesmetode og måles derfor til en skønnet dagsværdi. Forefindes der ikke en pålidelig dagsværdi måles de unoterede obligationer og aktier til kostpris med en eventuel nedskrivning på værdiforringelsen.

Egne aktier

Egne aktier indregnes ikke som et aktiv, da aktivet ikke opfylder IFRS definitionen af et aktiv. Køb og salg samt gevinster og tab af egne andele posteres direkte på egenkapitalen under frie reserver. Udbytte af egne andele indregnes ikke i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme, defineret som de ejendomme hvorfra der drives pengeinstitutvirksomhed, måles til dagsværdi. Dagsværdien er beregnet på grundlag af afkastmetoden. Domicilejendomme afskrives over 50 år. Der indregnes ikke en scrapværdi. Opskrivninger indregnes i anden totalindkomst, mens ned- og afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger, med mindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger.

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme ejes med henblik på videresalg indenfor en kortere årrække. Investeringsejendomme måles ved anskaffelsen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi, som opgøres ud fra afkastmetoden. Ændringer i dagsværdien og eventuelle lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis "kursreguleringer" og "andre driftsindtægter".

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget som følge af afvikling af kundeengagementer, hvor det er hensigten at afvikle aktiverne hurtigst muligt. Overtagne aktiver måles til dagsværdi med fradrag af forventede realisationsomkostninger.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på mere end ét år, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, der foretages ud fra en forventet brugstid. Edb-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver lineært over 5 år.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter under passiver omfatter modtagne provisioner mv., der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang der er tale om ikke noterede instrumenter opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Øvrige finansielle forpligtelser

Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Under hensatte forpligtelser er indregnet den del af uudnyttede kreditrammer og garantier, hvorpå banken forventer et tab. Garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indeståelser, uigenkaldelige tilsagn om at yde kredit og lignende forpligtelser, der ikke er indregnet i balancen. Garantier og andre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi reduceret med hensættelse til imødegåelse af tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender og i balancen under posten hensatte forpligtelser.

Hovedsæde

Hvidbjerg Østergade 2 7790 Thyholm Tlf. 9695 5200 Fax 9695 5249

Afdelinger

Struer Toldbodstræde 10 7600 Struer Tlf. 9695 5250 Fax 9695 5279

www.hvidbjergbank.dk [email protected] A/S-reg.nr.: 5682 CVR-nr.: 64 85 54 17

Viborg Vævervej 5 8800 Viborg Tlf. 9695 5330 Fax 9695 5359

Holstebro Lavhedevej 48A 7500 Holstebro Tlf. 9695 5300 Fax 9695 5329

Kontorsted

Hurup Bredgade 133 7760 Hurup Tlf. 9695 5200 Fax 9695 5249

80755 I JOHANSEN GRAFISK I 9740 2233

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.