Spar Nord Bank

M&A Activity • Jan 14, 2015

Spar Nord Bank A/S (”Spar Nord”) fremsatte den 8. december 2014 et betinget,
frivilligt offentligt købstilbud på de aktier i Nørresundby Bank A/S
(”Nørresundby Bank”), som ikke allerede var ejet af Spar Nord. Købstilbuddet
indeholdt et tilbud om et vederlag på to aktier i Spar Nord samt DKK 309 i
kontant betaling for hver aktie i Nørresundby Bank.

Den 18. december 2014 offentliggjorde Nordjyske Bank A/S (”Nordjyske Bank”), at
Nordjyske Bank havde til hensigt at fremsætte et konkurrerende betinget,
frivilligt offentligt købstilbud på alle aktierne i Nørresundby Bank. Dette
købstilbud blev offentliggjort tidligere i dag og indeholder et tilbud om et
vederlag på en aktie i Nordjyske Bank samt DKK 335 i kontant betaling for hver
aktie i Nørresundby Bank.

Spar Nord besidder 54,9 % af aktierne i Nørresundby Bank og har på denne
baggrund foreløbigt evalueret Nordjyske Banks købstilbud og sammenholdt det med
Spar Nords strategiske alternativer.

Forskellen mellem de to købstilbud

Baseret på aktuelle aktiekurser er købstilbuddet fra Nordjyske Bank kun
marginalt bedre for aktionærerne i Nørresundby Bank end købstilbuddet fra Spar
Nord *). Uanset at de to købstilbud økonomisk set er næsten ens er det
imidlertid Spar Nords vurdering, at købstilbuddet fra Nordjyske Bank har større
sandsynlighed for at blive gennemført end et købstilbud fra Spar Nord. Dette
henset til (i) at ledelsen i Nørresundby Bank klart har kommunikeret, at den
anser Nordjyske Bank som den foretrukne køber og derfor anbefaler Nørresundby
Banks aktionærer at acceptere Nordjyske Banks købstilbud, og (ii) gennemførelse
af et købstilbud forudsætter en ophævelse af stemmeretsbegrænsningerne i
Nørresundby Banks vedtægter hvilket må forventes at være lettere at gennemføre
i forhold til Nordjyske Banks købstilbud henset til ovenstående anbefaling fra
ledelsen i Nørresundby Bank.

Spar Nords evaluering af Nordjyske Banks købstilbud

For så vidt angår det af Nordjyske Bank fremsatte købstilbud, er det Spar Nords
umiddelbare vurdering, at tilbuddet på det foreliggende grundlag indeholder en
værdiansættelse af aktierne i Nørresundby Bank, som kunne være acceptabel for
Spar Nord, og at tilbuddet således kunne være en måde at afslutte Spar Nords
mangeårige rolle som hovedaktionær i Nørresundby Bank.

Da Spar Nord imidlertid ikke har en strategisk interesse i at blive stor
aktionær i den fortsættende Nordjyske Bank, vil det være afgørende for Spar
Nords accept af det af Nordjyske Bank fremsatte købstilbud, at der findes en
løsning, som indebærer, at dette ikke bliver tilfældet.

Spar Nords beslutninger

I forlængelse af ovenstående har Spar Nord besluttet at tilbagekalde det
fremsatte købstilbud til aktionærerne Nørresundby Bank med umiddelbar effekt.
Spar Nord meddeler samtidig hermed Nørresundby Bank, at begæringen om
afholdelse af en ekstraordinær generalforsamling tilbagekaldes.

Regnskabsmæssig effekt

Såfremt Nordjyske Banks købstilbud gennemføres vil det medføre, at Spar Nord i
2015 vil kunne indtægtsføre en regnskabsmæssig indtægt relateret til salget af
Spar Nords aktier i Nørresundby Bank. Indtægten forventes at være i
størrelsesordenen DKK 240 mio.

Hertil kommer, at et eventuelt salg af aktieposten i Nørresundby Bank vil
bidrage til en styrkelse af Spar Nords egentlige kernekapitalprocent med i
niveauet 1,6 procentpoint baseret på de fuldt indfasede CRD IV-regler.

Henvendelser vedrørende denne meddelelse

For spørgsmål til indholdet af denne meddelelse, kontakt venligst adm. direktør
Lasse Nyby på telefon +45 96 34 40 11 eller kommunikationsdirektør Ole Madsen
på telefon +45 96 34 40 10

*) Baseret på lukkekursen 13. januar 2015 repræsenterer købstilbuddet fra
Nordjyske Bank en pris på DKK 438,5 pr. aktie, mens købstilbuddet fra Spar Nord
repræsenterer en pris på DKK 427.