Annual Report • Mar 23, 2015
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
2014
Tivoli-året 2014 havde et højt aktivitetsniveau. 259 åbningsdage i Tivoli-haven er det største antal nogensinde. Dertil kommer god kapacitetsudnyttelse i Glassalen og Koncertsalen såvel i som uden for sæsonerne. wagamama Frederiksberg åbnede, og fra Malta blev det internationale online-casino TivoliCasino.com lanceret. Københavns Kommune godkendte startredegørelsen for ejendomsprojektet Tivoli Hjørnet (tidligere Tivoli Kanten), og med Tivoli Huset blev planerne for en ny base for Tivoli-Garden og Tivoli Ballet Skole offentliggjort.
Hver af de nævnte aktiviteter er eksempler på, at Tivolis strategi om at skabe flere helårsaktiviteter effektueres til gavn og glæde for Selskabet, naturligvis, men også for både kulturlivet og turismen i København og Danmark, hvor Tivoli fortsat er en væsentlig drivkraft.
Tivolis strategi om at skabe flere helårsaktiviteter ændrer ikke ved, at forlystelseshaven i Københavns centrum fortsat er kerneforretningen. I 2014 fik både Halloween og Jul i Tivoli flere åbningsdage, for at Tivoli-havens kapacitet kan udnyttes til fulde. Det glæder ikke mindst turisterne i København som der, efter års tilbagegang, nu kommer flere af. Glassalen, Koncertsalen, Tivolis restauranter og mødelokaler skal fyldes, og Tivoli har investeret stort i kunstnerisk egenproduktion samtidig med, at salgsindsatsen er styrket i forhold til udlejning og arrangementer.
Siden Tivoli erhvervede den danske franchise og åbnede wagamama i Tivoli, har det været planen at åbne en restaurant uden for matriklen. Det skete med wagamama på Solbjergvej, Frederiksberg, hvor restauranten ligger tæt på metro, shopping og uddannelsessteder.
En anden helårsaktivitet er onlinespil, et marked som Tivoli med succes bevægede sig ind på i 2012. Fra 2014 har Tivoli også international licens via et fuldt ejet datterselskab på Malta. Dermed skabes ikke blot aktivitet på helårsbasis; det er også en realisering af strategien om at udnytte Tivolis stærke brand og markere sig som international oplevelsesvirksomhed.
Planerne om at give Tivoli en ny facade mod Bernstorffsgade fik ny fremdrift, da Københavns Kommune godkendte startredegørelsen for projektet, der nu kaldes Tivoli Hjørnet. Mens Tivoli Hjørnet med sit indhold af butikker og hotelværelser er kommercielt, er Tivoli Huset en vision om et nyt kulturelt kraftcenter i byen i form af en talentskole for børn og unge, der vil danse og spille musik. A.P.Møller Fonden støtter projektet med et anseeligt millionbeløb, idet Fonden – lige som Tivoli – kan se nytten i og behovet for at investere i unge menneskers uddannelse, også på det kunstneriske felt.
For at fastholde det høje aktivitetsniveau, har Tivoli foretaget en organisationsændring per 1. juli 2014. Som et led i ændringen er direktionen udvidet til tre personer med ansættelsen af en kommerciel direktør med ansvar for blandt andet salg, service, marketing, food & beverage, spil og forretningsudvikling.
Resultat før skat er 56,4 mio. kr. mod 42,6 mio. kr. i samme periode 2013. Årets resultat er lidt bedre end den udmeldte opjustering i fondsbørsmeddelelse af 9. januar 2015, mod et resultat før skat i størrelsesordenen 50-55 mio. kr.
Jørgen Tandrup Bestyrelsesformand
Vejret og andre ude fra kommende begivenheder kan have en stor indflydelse på Tivolis forretning og dermed udviklingen i årets resultat. For 2015 forventes en omsætning lidt højere end 2014, omkring 900 mio. kr. Det forventes, at Koncernen vil opnå et overskud før skat i niveauet 50-60 mio. kr.
REGNSKABSÅRETS UDLØB Der er ikke indtruffet begivenheder af væsentlig karakter efter regnskabsårets udløb.
| mio. kr. ÅRETS GANG I TIVOLI |
2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| FEM ÅRS HOVEDTAL* | |||||
| Omsætning inkl. forpagtere og lejere | 1.244,0 | 1.144,8 | 1.124,9 | 1.061,4 | 1.030,3 |
| Omsætning | 861,9 | 735,9 | 708,3 | 673,9 | 622,2 |
| Nettoomsætning | 804,8 | 697,0 | 663,2 | 645,2 | 580,5 |
| Omkostninger før af- og nedskrivninger | 715,9 | 610,6 | 582,3 | 564,9 | 538,5 |
| Resultat før af- og nedskrivninger | 146,0 | 125,3 | 126,0 | 109,0 | 83,7 |
| Af- og nedskrivninger | 84,4 | 80,9 | 78,8 | 68,2 | 66,2 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 61,6 | 44,4 | 47,2 | 40,8 | 17,5 |
| Finansielle poster, netto | -5,2 | -1,8 | -5,5 | -7,3 | -8,3 |
| Resultat før skat | 56,4 | 42,6 | 41,7 | 33,5 | 9,2 |
| Årets resultat | 44,4 | 37,0 | 31,4 | 24,5 | 6,0 |
| Årets totalindkomst | 40,0 | 41,9 | 29,4 | 17,5 | 4,3 |
| Langfristede aktiver | 910,1 | 901,0 | 874,3 | 864,2 | 864,8 |
| Kortfristede aktiver | 121,6 | 115,8 | 112,0 | 92,6 | 77,3 |
| Aktiver i alt | 1.031,7 | 1.016,8 | 986,3 | 956,8 | 942,1 |
| Aktiekapital | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 |
| Egenkapital | 692,6 | 661,8 | 627,7 | 604,4 | 588,4 |
| Langfristede forpligtelser | 94,5 | 96,9 | 101,9 | 99,9 | 100,4 |
| Kortfristede forpligtelser | 244,5 | 258,1 | 256,7 | 252,5 | 253,3 |
| Investeret kapital | 769,0 | 798,0 | 807,2 | 768,7 | 798,3 |
| Investering i materielle aktiver | 84,6 | 105,2 | 84,9 | 67,2 | 67,1 |
| Pengestrøm fra driftsaktivitet | 167,2 | 162,1 | 95,8 | 117,0 | 58,0 |
| Pengestrøm til investeringsaktivitet | -90,2 | -107,5 | -88,9 | -67,2 | -58,3 |
| Heraf til investering i materielle aktiver | -84,2 | -102,5 | -84,5 | -67,2 | -58,3 |
| Pengestrøm fra finansieringsaktivitet | -70,1 | -44,4 | -4,9 | -47,0 | 2,4 |
| Pengestrøm i alt | 6,9 | 10,2 | 2,0 | 2,8 | 2,1 |
| FEM ÅRS NØGLETAL | |||||
| Overskudsgrad (EBIT-margin) | 8 % | 6% | 7% | 6% | 3% |
| Soliditetsgrad | 67 % | 65% | 64% | 63% | 62% |
| Egenkapitalens forrentning | 6 % | 6% | 5% | 4% | 1% |
| Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. | 77,7 | 64,7 | 54,9 | 42,9 | 10,5 |
| Udbytte pr. 100 kr. aktie, kr. | 19,5 | 16,2 | 13,7 | 10,6 | 2,6 |
| Børskurs, ultimo, kr. | 3.038 | 2.976 | 2.929 | 2.980 | 3.251 |
| Antal medarbejdere | 810 | 716 | 711 | 685 | 683 |
*Tal for 2014 er for Koncernen, mens tallene for 2010-2013 er for Selskabet.
❖
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 for Tivoli A/S.
Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af Koncernens og Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af Koncernens og Selskabets aktiviteter og Koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens og Selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af Koncernens og Selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som Koncernen og Selskabet står over for.
København, den 23. marts 2015
Direktion
Lars Liebst Claus Dyhr Elisabeth Milton Hemmingsen Adm. direktør Økonomidirektør Kommerciel direktør
Bestyrelse
Formand Næstformand
Tommy Pedersen John Høegh Berthelsen Maria Fergadis
Jørgen Tandrup Mads Lebech Ulla Brockenhuus-Schack
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Tivoli A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014, s. 20-41, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for Koncernen. Årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af Koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af Koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.
København, den 23. marts 2015
Kim Füchsel Torben Jensen Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor
JØRGEN TANDRUP Født i 1947 Cand. merc.
Formand for bestyrelsen i 2008. Indtrådt i bestyrelsen i 2000, afhængig. Genvalgt til bestyrelsen i 2014. Valgperiode udløber i 2015.
Scandinavian Tobacco Group A/S, Sydmarken 42, 2860 Søborg.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 20 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
Født i 1967 Cand. jur.
Næstformand for bestyrelsen i 2010. Indtrådt i bestyrelsen 2010, uafhængig. Genvalgt til bestyrelsen i 2014. Valgperiode udløber 2015.
Industriens Fond, Esplanaden 34A, 1263 København K.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 1 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
Født i 1949 HD i regnskabsvæsen samt i organisation og strategisk planlægning.
Indtrådt i bestyrelsen i 2000, afhængig. Genvalgt til bestyrelsen i 2014. Valgperiode udløber i 2015.
Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, Amaliegade 47, 1256 København K.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 14 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
❖ TIVOLIS BESTYRELSE OG LEDELSE ❖
MBA, Columbia Business School N.Y.
Indtrådt i bestyrelsen i 2009, uafhængig. Genvalgt til bestyrelsen i 2014. Valgperiode udløber i 2015.
SEED Capital Denmark, Diplomvej 381, 2800 Kgs. Lyngby.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 10 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
Senior Koordinator.
Indtrådt i bestyrelsen i 2008. Valgt af Selskabets medarbejdere. Genvalgt i 2014. Valgperiode udløber i 2018.
Tivoli A/S, Vesterbrogade 3, 1630 København V.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 0 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
Født i 1979 F&B Manager.
Indtrådt i bestyrelsen i 2010. Valgt af Selskabets medarbejdere. Genvalgt i 2014. Valgperiode udløber i 2018.
Tivoli A/S, Vesterbrogade 3, 1630 København V.
• Gæsteservice samt udvikling af nye koncepter i Tivoli.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 0 Salg af Tivoli-aktier i 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i 2014: 0
9
❖ TIVOLI ÅRSRAPPORT 2014 ❖
Lars Liebst Født i 1956 Tiltrådt som adm. direktør i 1996.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 15 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0
Claus Dyhr Født i 1967 Tiltrådt som økonomidirektør i 2008.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 10 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0
Elisabeth Milton Hemmingsen Født 1967 Tiltrådt som Kommerciel direktør i 2015.
Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2014: 0 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2014: 0
Dorthe W. Barsøe Født 1966. Udnævnt 2006.
Lars Dam-Johnsen (fratrådt 31.12.2014) Født 1970. Udnævnt 2012.
Frans Fossing Født 1967. Udnævnt 2009.
KOMMUNIKATION & UNDERHOLDNING Stine Lolk (fratrådt 31.01.2015) Født 1972. Udnævnt 2002.
Nikolaj Koppel Født 1969 Udnævnt 2015.
Mogens C. Ramsløv Født 1963. Udnævnt 2010.
Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier, politikker mv. Orientering fra direktionen til bestyrelsen sker systematisk ved møder samt ved skriftlig og mundtlig rapportering. Rapporteringen omfatter bl.a. forhold vedrørende den økonomiske stilling, lønsomhed, udvikling og forhold af relevans for omverdenen.
Bestyrelsen mødes mindst fire gange om året og efter behov. I 2014 blev afholdt syv bestyrelsesmøder.
Bestyrelsen modtager løbende skriftlig orientering om Koncernens drift og stilling samt risici på væsentlige områder. Bestyrelsen træffer ud over beslutninger vedrørende betydende driftsforhold blandt andet beslutninger om kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning, langsigtede forpligtelser, væsentlige politikker og revisionsforhold.
Bestyrelsen gennemgår, tilpasser og godkender årligt forretningsordenen for direktionen og fastlægger herunder krav til den rapportering, der tilgår bestyrelsen og til kommunikationen i øvrigt mellem de to ledelsesorganer.
Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandsskabet, der sammen med direktionen blandt andet tilrettelægger bestyrelsens møder. Formandens og i dennes fravær næstformandens specifikke opgaver er fastlagt i forretningsordenen.
Bestyrelsen evaluerer årligt bestyrelsens og direktionens arbejde, resultater og sammensætning. Samtidig evalueres samarbejdet mellem bestyrelsen og direktionen. Bestyrelsen vurderer årligt, hvorvidt der er anledning til at ajourføre eller styrke medlemmernes kompetencer i forhold til opgaverne. Desuden fastlægger bestyrelsen årligt sine væsentligste opgaver i relation til den løbende vurdering af direktionens arbejde og den finansielle og ledelsesmæssige kontrol af Selskabet.
Tivoli ønsker at fremme mangfoldigheden og skabe lige muligheder for alle, uanset køn, alder, etnicitet samt politisk og religiøs overbevisning. Tivoli tilstræber i den forbindelse en afbalanceret kønsfordeling i medarbejderstaben. Tivoli ser det som en styrke, at have begge køn stærkt repræsenteret på ledelsesniveau, at det bibringer merværdi for Selskabets forretning og udvikling af denne.
Tivoli har i den forbindelse i 2013 udarbejdet en politik for det underrepræsenterede køn med henblik på, at sikre en balance i antallet af mænd og kvinder på alle ledelsesniveauer, hvilket er i overensstemmelse med Årsregnskabslovens § 99b. Der arbejdes således med en mål sætning om, at hverken mænd eller kvinder i 2017 må være repræsenteret med mindre end 33% i de øverste ledelseslag, det vil sige bestyrelsen, direktion og chefgruppe.
Der afrundes ved opgørelse af antallet af medlemmer af det ene henholdsvis det andet køn ned til nærmeste hele tal. Det samme gælder for måltallet, dvs. at et måltal på 33% for en bestyrelse med fire generalforsamlingsvalgte medlemmer betyder, at der skal være mindst én af det ene og henholdsvis tre af det andet køn for at måltallet er opfyldt.
I bestyrelsen sidder fire generalforsamlingsvalgte medlemmer, hvoraf en er kvinde. Dermed er måltallet opfyldt.
I direktionen sidder pr. 1. januar 2015 tre medlemmer, hvoraf en er kvinde. Dermed er måltallet opfyldt.
I chefgruppen sad i 2014 fem henholdsvis seks underdirektører, idet én fratrådte i årets løb. Ud af de seks og senere fem underdirektører var tre – og senere to – kvinder, hvormed måltallet gennem hele perioden var opfyldt. Chefgruppen er i 2015 reduceret til fire underdirektører, hvoraf en er kvinde. Dermed er måltallet fortsat opfyldt.
Bestyrelsen består for øjeblikket af fire medlemmer, som er valgt af aktionærerne på generalforsamlingen, samt to medlemmer valgt af medarbejderne i henhold til de danske regler om medarbejdernes repræsentation i bestyrelsen. De aktionærvalgte medlemmer vælges for et år ad gangen, og aldersgrænsen er 70 år. De medarbejdervalgte vælges i henhold til lovgivningen for fire år ad gangen.
Tivolis fuldstændige politik for det underrepræsenterede køn kan findes på http://www.tivoli.dk/da/om/ virksomheden/aktionaerinformation/corporate+ governance/politik+for+det+underrepraesenterede+ koen/
Tivolis ledelse lægger vægt på, at der udøves god selskabsledelse, og drøftelserne til sikring af god selskabsledelse er en vedvarende proces i Tivolis bestyrelse.
Komitéen for god selskabsledelse har i 2013 offentliggjort ajourførte Anbefalinger for god selskabsledelse. I lighed med tidligere baseres anbefalingerne på et "følg eller forklar" princip, hvilket gør det legitimt for et selskab enten at følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor en anbefaling ikke følges. EU-Kommissionen udsendte i april 2014 en henstilling om kvaliteten af redegørelser for virksomhedsledelse. På den baggrund opfordrer Komitéen for god selskabsledelse selskaber til at give supplerende oplysninger for de anbefalinger, som vurderes særlige vigtige for selskabets aktionærer. I forhold til at Tivoli følger alle anbefalinger fra Komitéen bortset fra anbefaling 3.4.2, er der nedenfor angivet følgende supplerende oplysninger.
Anbefaling 3.4.2 påpeger, at flertallet af et ledelsesudvalgs medlemmer bør være uafhængige. I Tivolis bestyrelse består flere udvalg af den samlede bestyrelse. Samtidig består den samlede bestyrelse inklusive medarbejderrepræsentanter af seks medlemmer, hvoraf to af fire generalforsamlingsvalgte medlemmer er afhængige, og de to medarbejderrepræsentanter ligeledes betragtes som afhængige, jævnfør deres ansættelse i Tivoli. Dermed følger Tivoli således ikke anbefaling 3.4.2. En detaljeret beskrivelse af Tivolis holdning til alle anbefalingerne for god selskabsledelse, i henhold til Årsregnskabslovens § 107b, findes på www.tivoli.dk/~/media/files/pdf/aarsrapporter/ corpgov2014.pdf
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for Selskabets risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen.
Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politikker, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Dette tager udgangspunkt i en klar organisationsstruktur, klare rapporteringslinjer, autorisations- og attestationsprocedurer samt funktionsadskillelse.
Der er således nedskrevne retningslinjer for bogføring, budgettering og månedsafslutningsprocesser, herunder afstemninger og udarbejdelse af den løbende finansielle rapportering.
Endvidere er der politikker for godkendelse af fakturaer og øvrige udgiftsbilag, således at behørig attestation sikres.
Bestyrelsen og direktionen foretager årligt en overordnet risikovurdering af regnskabsaflæggelsesprocessen med henblik på at identificere de væsentlige og mest risikofyldte områder.
Opgørelsen af visse regnskabsposter er forbundet med ledelsens skøn og vurderinger. Disse regnskabsposter har særligt fokus i forbindelse med risikovurderingen og fremgår af note 2 i årsrapporten.
Koncernens interne kontroller fokuserer på de identificerede væsentlige og risikofyldte områder.
Der er etableret en række kontrolaktiviteter med det formål at forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder og dermed sikre, at regnskabsaflæggelsen er korrekt og fuldstændig.
Direktionen har udarbejdet minimumskrav til kontroller, som afdækker de væsentlige og mest risikofyldte regnskabsposter. Disse kontroller er samlet i et kontrolkatalog, som er forelagt bestyrelsen. Formålet med kontrolkataloget er at gøre kontrolmiljøet mere effektivt samt sikre et tilstrækkeligt grundlag for bestyrelsens overvågning af Koncernens interne kontrol- og risikostyringssystemer.
Adgang til bogførings- og regnskabssystemer er begrænset til relevante funktioner, ligesom der er sikret behørig funktionsadskillelse i regnskabsafdelingen og andre afdelinger, der leverer data til regnskabet. Kontroller vedrørende IT-applikationer og de generelle IT-kontroller sikrer, at regnskabsdata ikke går tabt.
Direktionens månedlige budgetopfølgningsmøder med alle hovedområdechefer gør det muligt at opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder i regnskabsaflæggelsen på et tidligt tidspunkt.
Koncernens retningslinjer, som har relevans for regnskabsaflæggelsesprocessen, er tilgængelige på intranettet, hvor alle medarbejdere har adgang til dem. Ved større ændringer i ovenstående orienteres alle økonomiansvarlige direkte.
Alle kontrolansvarlige medarbejdere rapporterer løbende til direktionen om kontrollernes udførelse og dokumentation. Eventuelle kontrolsvigt eller overskridelser af udstukne retningslinjer rapporteres løbende til direktionen, som følger op herpå.
Ovenstående rapportering bliver i oversigtsform forelagt bestyrelsen mindst én gang om året.
Sommersæsonen 2014 blev besøgt af 2.860.000 gæster mod 2.801.000 gæster i sommersæsonen 2013, svarende til en stigning på 2,1%.
Under Halloween i Tivoli blev besøgstallet 523.000 mod 417.000 i 2013, svarende til en stigning på 25,4%.
Besøgstallet under Jul i Tivoli blev 997.000 mod 982.000 i 2013, svarende til en stigning på 1,5%.
Som et nyt tiltag begyndte vi i 2014 at tælle gæster uden for sæsonerne, og i 2014 blev besøgstallet 98.000.
Det samlede besøgstal for 2014 blev 4.478.000 mod 4.200.000 gæster i 2013, svarende til en stigning på 6,6%.
Koncernens omsætning for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 udgør 861,9 mio. kr. mod 735,9 mio. kr. for den tilsvarende periode 2013.
Omkostninger før af- og nedskrivninger udgør 715,9 mio. kr. mod 610,6 mio. kr. for 2013.
Resultat før af- og nedskrivninger udgør 146,0 mio. kr. mod 125,3 mio. kr. for 2013. Det svarer til en resultatfremgang på 16,5%.
De finansielle poster realiseres netto med -5,2 mio. kr. mod -1,8 mio. kr. i samme periode 2013. Resultat før skat er 56,4 mio. kr. mod 42,6 mio. kr. i samme periode 2013. Årets resultat er lidt bedre end den udmeldte opjustering i fondsbørsmeddelelse af 9. januar 2015, mod et resultat før skat i størrelsesordenen 50-55 mio. kr.
Resultat efter skat for 2014 er 44,4 mio. kr. mod 37,0 mio. kr. året før.
Årets investeringer i materielle anlægsaktiver udgør 84,6 mio. kr. De største enkeltstående investeringer er renoveringen af Rutschebanen, der fik genopført sine bjergtinder, Paafuglens nye orangeri samt ombygningen af Ultimo til Mazzolis. Derudover er der investeret i en række større og mindre projekter, hvis sigte fortsat er at tilføre nye tilbud til Havens gæster samt at løfte den generelle kvalitet.
Koncernens aktiver udgør 1.031,7 mio. kr.
pr. 31. december 2014 mod 1.016,8 mio. kr. pr. 31. december 2013. Stigningen skyldes primært større tilgodehavender.
Egenkapitalens andel af balancesummen (soliditetsgrad) udgør 67%, hvilket er på niveau med året før.
Bestyrelsen foreslår, at der udloddes et udbytte for regnskabsåret på 25% af årets resultat efter skat, svarende til 11,1 mio. kr. eller 5,2% af den nominelle aktiekapital, mod et udbytte i 2013 på 9,2 mio. kr. eller 6,2% af den nominelle aktiekapital. Den resterende del af overskuddet tilgår Koncernens frie reserver.
Tivoli-året begynder med aktiviteter i Glassalen og Koncertsalen fra februar måned. De forlængede sæsoner fortsætter i 2015, hvor Havens yngste gæster kan se frem til nyheder i Rasmus Klumps Verden. I tråd med tidligere år vil der være stort fokus på forestillinger og koncerter, såvel i det fri, som i Glassalen og Koncertsalen.
Ved sommersæsonens begyndelse kan Tivoli byde på flere nye spisesteder og et omfattende kulturelt program, blandt andet en række internationale koncerter. Til Halloween og Jul i Tivoli fastholdes samme antal åbningsdage som i 2014.
Myndighedsbehandlingen af Tivoli Hjørnet langs Vesterbro Passage og Bernstorffsgade er i gang. Tivoli Hjørnet – tidligere Tivoli Kanten – er en moderne Tivoli-bygning, der skal indeholde butikker, restauranter og hotelværelser (i tilknytning til Nimb) og skabe en ny forbindelse med Tivoli og Vesterbro.
En ekstra gevinst ved Tivoli Hjørnet er, at Bernstorffsgade bliver løftet fra at være en forsømt gennemgangsvej til at være et levende byrum, hvor mennesker får lyst til at opholde sig. Det forventes at myndighedsbehandlingen kan afsluttes sidst på året.
Tivoli Huset i Tietgensgade skal være hjemsted for Tivoli-Garden og Tivoli Ballet Skole. Forbipasserende på gaden vil kunne kigge ind og se dem, der øver og træner i salene. Det vil skabe nyt liv i Tietgensgade. Musik- og danseeleverne vil dels få nye og bedre faciliteter, dels komme i helt tæt kontakt med det kreative miljø i Tivolis Koncertsal, hvor Tivolis Symfoniorkester og Tivoli Ballet Teater har prøve – og træningslokaler. Huset vil delvist blive finansieret af A.P. Møller Fonden, der har doneret 50 mio. kr. til projektet.
SKAL VÆRE HJEMSTED FOR TIVOLI-GARDEN OG TIVOLI BALLET SKOLE. FORBIPASSERENDE PÅ GADEN VIL KUNNE KIGGE IND OG SE DEM, DER ØVER OG TRÆNER I SALENE.
DET VIL SKABE NYT LIV I TIETGENSGADE.
Tivolis historisk høje aktivitetsniveau i 2014 kan også ses i CSR-rapporten. Især miljøtallene viser effekten af flere åbningsdage, flere aktiviteter uden for sæsonerne og flere gæster i Tivoli. Der er dog grund til at glæde sig over, at tallene ikke vokser proportionalt med aktiviteterne. Sammenligner man på basis af aktivitetsniveau bliver der faktisk sparet og effektiviseret, for eksempel på strømmen.
El-forbruget steg med 4% 2014, og ligger nu på 10.382.000 kWh. Stigningen er en følge af det øgede aktivitetsniveau, og skjuler effekten af Tivolis energibesparende projekter. Når forbruget korrigeres for øgede aktiviteter og nye tiltag, ses et fald i el-forbruget i 2014 på 3% i forhold til el-forbruget i 2013.
Over 7.000 pærer blev udskiftet med LED pærer, og reducerede dermed det årlige forbrug med over 120.000 kWh. Der er nu skiftet i alt 27.000 pærer fra glødepærer og halogen til LED, hvilket giver en samlet el-besparelse på 600.000 kWh.
El-forbruget til forlystelser er faldet en smule, men her skyldes faldet desværre, at Dragen er taget ud af drift og flere andre forlystelser har holdt stille i perioder på grund af tekniske fejl. På restaurantområdet har justering af ventilationsanlæg og andre tiltag medført et fald på 3% i el-forbruget.
Tivoli blev klimapartner med DONG Energy i 2008 og satte sig mål om at reducere el-forbruget med 10% inden udgangen af 2012 (sammenlignet med forbrug og aktivitetsniveau i 2007). Den samlede besparelse endte på næsten 12% fra 2008 til udgangen af 2012 med udgangspunkt i 2007 strømforbruget.
Det giver mod på flere og nye besparelser, og derfor er klimapartnerskabet med DONG Energy fornyet. Målet er at reducere el-forbruget med yderligere 10% fra 2014 til 2016 målt imod 2013.
Tivolis fuldstændige CSR-rapport 2014 i overensstemmelse med Årsregnskabslovens § 99a kan downloades på www.tivoli.dk/~/media/files/pdf/aarsrapporter/ csr2014.pdf
PÆRER I ALT ER NU SKIFTET FRA GLØDEPÆRER OG HALOGEN TIL LED, HVILKET GIVER EN SAMLET EL-BESPARELSE PÅ 600.000 kWh.
MÅLET ER AT REDUCERE EL-FORBRUGET FRA 2014 TIL 2016 MED YDERLIGERE
MÅLT IMOD 2013. 10%
Tivoli A/S er noteret på Nasdaq OMX København. Pr. 31. december 2014 udgjorde aktiekapitalen 57,2 mio. kr. fordelt på 571.666 aktier á 100 kr., hvortil der er 10 stemmer. Pr. 31. december 2014 var kursen 3.038 svarende til en markedsværdi på 1,7 mia.kr. Pr. 31. december 2013 var kursen 2.976 svarende til en markedsværdi på 1,7 mia.kr. Aktionærer med en navnenoteret aktiepost af pålydende mindst 1.000 kr. modtager et adgangskort til Tivoli. Kortet giver fri entré til Tivoli med én ledsager i alle Tivolis sæsoner. Retten til adgangskort besluttes af bestyrelsen for ét år ad gangen. Bestyrelsen vurderer løbende Koncernens kapital- og aktiestruktur. Aktiestrukturen består udelukkende af A-aktier, hvilket ikke påtænkes ændret. Den nuværende kapitalstruktur anses også for passende til det nuværende forretningsgrundlag.
Kursudviklingen i perioden 31/12 2009 til 31/12 2014 sammenlignet med OMXC20.
Bestyrelsen har fastlagt en generel politik for udbetaling af udbytte. Det er hensigten, at der i normale investeringsår udbetales et udbytte svarende til 25% af årets resultat efter skat i Koncernen. I de år, hvor investeringerne vil være særligt store, kan bestyrelsen træffe beslutning om, at udbyttet afviger fra politikken. Tivoli A/S' resultat efter skat for 2014 blev et overskud på 44,4 mio. kr. mod 37,0 mio. kr. i 2013. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udloddes et udbytte for regnskabsåret på 25% af årets resultat efter skat, svarende til 11,1 mio. kr. mod 9,2 mio. kr. sidste år. Den resterende del af overskuddet i Koncernen tilgår Koncernens reserver, idet Koncernen også i de kommende år forventer et højt investeringsniveau.
Pr. 31. december 2014 var der 19.433 noterede aktionærer i Tivoli. Jævnfør Koncernens aktiebog fordeler aktiebesiddelser over 5% sig således:
| Skandinavisk Holding A/S, Søborg | 31,8% |
|---|---|
| Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, Kbh. | 25,4% |
| Besøgstal 2013 | 2. januar 2014 |
|---|---|
| Årsrapportmeddelelse for 2013 | 19. marts 2014 |
| Indkaldelse til generalforsamling | 3. april 2014 |
| Valg af medarbejderrepræsentanter | |
| til Koncernens bestyrelse | 11. april 2014 |
| Delårsrapport pr. 31. marts 2014 | 30. april 2014 |
| Forløb af generalforsamlingen | 30. april 2014 |
| Licens til international | |
| online-kasino drift | 12. juni 2014 |
| Delårsrapport pr. 30. juni 2014 | 15. august 2014 |
| Besøgstal, sommersæson 2014 | 22. september 2014 |
| Delårsrapport | |
| pr. 30. september 2014 | 31. oktober 2014 |
| Besøgstal, Halloween i Tivoli 2013 | 3. november 2014 |
| Kommerciel direktør ansat | 1. december 2014 |
| Finanskalender 2015 | 8. december 2014 |
| Besøgstal 2014 | 5. januar 2015 |
| Opjustering af forventninger | |
| til årets resultat 2014 | 9. januar 2015 |
Årsrapport 2014 23. marts 2015 1. kvartal 2015 27. april 2015 Generalforsamling 27. april 2015 1. halvår 2015 15. august 2015 3. kvartal 2015 30. oktober 2015
Tivoli tilstræber at leve op til Fondsbørsens oplysningsforpligtelser. Fondsbørsmeddelelser indsendes derfor korrekt og rettidigt til Fondsbørsen og offentliggøres samtidig hermed på www.tivoli.dk/ da/om/virksomheden. Her findes yderligere virksomhedsinformationer og alle offentliggjorte selskabsmeddelelser.
Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet, kan endvidere rettes til IR-ansvarlig: Underdirektør, Brand & Kommunikation, Dorthe Weinkouff Barsøe, e-mail: [email protected]
Koncernens vedtægter kan ændres ved simpel majoritet på en generalforsamling, hvis forslag om ændring er meddelt aktionærerne senest 14 dage før afholdelsen af den ordinære eller en ekstraordinær generalforsamling, og hvis 66,7% af de udstedte aktier er repræsenteret på generalforsamlingen.
Der er ikke aftaler, rettigheder m. v., som ændres i tilfælde af et overtagelsestilbud.
Hvis medlemmer af Direktionen fratræder i forbindelse med en overtagelse af Koncernen, betales intet ud over sædvanlig gage i en opsigelsesperiode på op til 1,5 år for Koncernens Adm. direktør og 1 år for Koncernens økonomidirektør og kommercielle direktør.
Koncernens ordinære generalforsamling vil blive afholdt mandag den 27. april 2015 kl. 13.00 i Tivolis Koncertsal.
Bestyrelsen foreslår, at bestyrelsen i tiden indtil næste års generalforsamling bemyndiges til inden for 10% af aktiekapitalen at lade Koncernen erhverve egne aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på indtil 10%.
På valg som revisor er PricewaterhouseCoopers, der indstilles til genvalg.
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| AKTIE- OG UDBYTTENØGLETAL | |||||
| Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) | 571,7 | 571,7 | 571,7 | 571,7 | 571,7 |
| Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. | 77,7 | 64,7 | 54,9 | 42,9 | 10,5 |
| Cash flow fra driftsaktivitet | |||||
| pr. aktie (CFPS), kr. | 292,5 | 284 | 168 | 205 | 102 |
| Indre værdi, ultimo pr. aktie, kr. | 1.211 | 1.158 | 1.098 | 1.057 | 1.029 |
| Børskurs, ultimo, kr. | 3.038 | 2.976 | 2.929 | 2.980 | 3.251 |
| Udbytte pr. 100 kr. aktie, kr. | 19,5 | 16,2 | 13,7 | 10,7 | 2,6 |
| Payout ratio i % | 25 % | 25 % | 25 % | 25 % | 25 % |
| Price Earnings-kvote (PE) | 39 | 46 | 53 | 70 | 310 |
| Price Cash Flow (PCF) | 10 | 10 | 17 | 15 | 32 |
| Kurs-/indre værdi (KI) | 2,51 | 2,57 | 2,67 | 2,82 | 3,16 |
Aktie- og udbyttenøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010", bortset fra resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D), der opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Regnskabsgrundlaget er for alle årene IFRS.
| mio. kr. | 4.KVT 2014 |
3.KVT 2014 |
2.KVT 2014 |
1.KVT 2014 |
4.KVT 2013 |
3.KVT 2013 |
2.KVT 2013 |
1.KVT 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omsætning inkl. forpagtere og lejere | 353,1 | 439,2 | 356,9 | 94,8 | 348,2 | 406,9 | 327,0 | 62,8 |
| Omsætning | 259,4 | 291,0 | 235,5 | 75,9 | 213,5 | 271,6 | 203,7 | 47,1 |
| Nettoomsætning | 245,5 | 274,1 | 220,2 | 65,0 | 201,7 | 263,1 | 194,7 | 37,6 |
| Omkostninger før af- og nedskrivninger | -199,0 | -198,9 | -197,8 | -120,2 | -164,4 | -175,8 | -174,9 | -95,4 |
| Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) | 60,4 | 92,1 | 37,8 | -44,3 | 49,0 | 95,8 | 28,8 | -48,3 |
| Af- og nedskrivninger | -20,5 | -22,6 | -21,1 | -20,1 | -22,5 | -20,6 | -19,2 | -18,6 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 39,9 | 69,5 | 16,6 | -64,4 | 26,5 | 75,2 | 9,6 | -66,9 |
| Finansielle poster, netto | -1,4 | -1,2 | -1,2 | -1,4 | -0,3 | -1,2 | -1,6 | 1,2 |
| Resultat før skat | 38,4 | 68,3 | 15,4 | -65,8 | 26,3 | 74,0 | 8,0 | -65,7 |
| Periodens/årets resultat | 44,4 | 51,0 | 11,1 | -49,7 | 37,0 | 55,8 | 6,8 | -48,9 |
| Årets totalindkomst | 40,0 | 9,0 | -41,1 | -50,9 | 41,9 | 18,3 | -38,5 | -47,7 |
| Langfristede aktiver | 910,1 | 919,7 | 926,1 | 921,2 | 900,9 | 903,4 | 911,8 | 903,7 |
| Kortfristede aktiver | 121,6 | 95,2 | 101,4 | 92,1 | 106,6 | 82,7 | 102,0 | 80,8 |
| Aktiver i alt | 1.031,7 | 1.014,9 | 1.027,5 | 1.013,3 | 1.007,5 | 986,1 | 1.013,8 | 984,5 |
| Aktiekapital (Tivoli A/S) | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 |
| Egenkapital | 692,6 | 661,6 | 611,5 | 610,9 | 661,8 | 638,2 | 581,4 | 580,0 |
| Langfristede forpligtelser | 94,5 | 92,9 | 94,2 | 95,5 | 96,9 | 98,2 | 99,4 | 100,7 |
| Kortfristede forpligtelser | 244,5 | 260,4 | 321,8 | 306,9 | 248,8 | 249,7 | 333,0 | 303,8 |
| Kortfristede aktiver | 121,6 | 95,2 | 101,4 | 92,1 | 115,8 | 82,7 | 102,0 | 80,8 |
| Investeret kapital | 769,0 | 815,5 | 801,2 | 827,6 | 788,6 | 831,6 | 823,6 | 834,2 |
| Investering i materielle aktiver | 84,6 | 76,2 | 60,8 | 34,8 | 104,2 | 84,2 | 72,9 | 45,7 |
| Pengestrøm fra driftsaktivitet | 167,2 | 70,8 | 18,8 | -43,7 | 162,2 | 81,5 | 20,5 | -26,6 |
| Pengestrøm fra investeringsaktivitet | -90,2 | -82,6 | -66,4 | -40,3 | -107,5 | -87,5 | -75,3 | -48,1 |
| Heraf til investering i materielle aktiver | -84,6 | -76,2 | -60,8 | -34,8 | -102,5 | -82,5 | -73,0 | -45,9 |
| Pengestrøm fra finansieringsaktivitet | -70,1 | -0,8 | 47,2 | 69,6 | -53,7 | 3,2 | 60,6 | 68,9 |
| Pengestrøm i alt | 6,9 | -12,6 | -0,4 | -14,4 | 1,0 | -2,8 | 5,8 | -5,8 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Note | OMSÆTNING | ||||
| 4 Nettoomsætning | 804,8 | 697,0 | 801,2 | 697,0 | |
| 5 Andre driftsindtægter | 57,1 | 38,9 | 57,1 | 38,9 | |
| 861,9 | 735,9 | 858,3 | 735,9 | ||
| OMKOSTNINGER | |||||
| 6 Andre eksterne omkostninger | 346,7 | 296,1 | 335,8 | 296,1 | |
| 7 Personaleomkostninger | 369,2 | 314,5 | 367,1 | 314,5 | |
| 715,9 | 610,6 | 702,9 | 610,6 | ||
| RESULTAT FØR AF- OG NEDSKRIVNINGER | 146,0 | 125,3 | 155,4 | 125,3 | |
| 8 Af- og nedskrivninger | 84,4 | 80,9 | 84,2 | 80,9 | |
| RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT | 61,6 | 44,4 | 71,2 | 44,4 | |
| 9 Finansielle indtægter | 0,9 | 4,6 | 1,0 | 4,6 | |
| 10 Finansielle omkostninger | 6,1 | 6,4 | 6,1 | 6,4 | |
| RESULTAT FØR SKAT | 56,4 | 42,6 | 66,1 | 42,6 | |
| 11 Skat af årets resultat | -12,0 | -5,6 | -15,3 | -5,6 | |
| ÅRETS RESULTAT | 44,4 | 37,0 | 50,8 | 37,0 | |
| 12 RESULTAT PR. AKTIE | |||||
| Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. | 77,7 | 64,7 | - | - | |
| ÅRETS RESULTAT | 44,4 | 37,0 | 50,8 | 37,0 |
|---|---|---|---|---|
| Poster, der efterfølgende recirkuleres til Resultatopgørelsen | ||||
| Værdireguleringer: Værdiregulering sikringsinstrumenter | -5,8 | 6,6 | -5,8 | 6,6 |
| Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter | 1,4 | -1,7 | 1,4 | -1,7 |
| TOTALINDKOMST I ALT | 40,0 | 41,9 | 46,4 | 41,9 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | ||
| Note | Resultat før skat | 56,4 | 42,6 | 66,1 | 42,6 | |
| Regulering for ikke-likvide driftsposter mv.: | ||||||
| Af- og nedskrivninger | 84,4 | 80,9 | 84,2 | 80,9 | ||
| Finansielle indtægter | -0,9 | -4,6 | -1,0 | -4,6 | ||
| Finansielle omkostninger | 6,1 | 6,4 | 6,1 | 6,4 | ||
| Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital | 146,0 | 125,3 | 155,4 | 125,3 | ||
| 13 Ændring i driftskapital | 35,1 | 45,0 | 25,0 | 45,0 | ||
| Pengestrøm fra primær drift før finansielle poster | 181,1 | 170,3 | 180,4 | 170,3 | ||
| Finansielle indtægter | 0,9 | 4,6 | 1,0 | 4,6 | ||
| Finansielle omkostninger | -6,1 | -6,4 | -6,1 | -6,4 | ||
| Pengestrøm fra primær drift før skat | 175,9 | 168,5 | 175,3 | 168,5 | ||
| Betalt selskabsskat | -8,7 | -6,4 | -8,7 | -6,4 | ||
| PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET | 167,2 | 162,1 | 166,6 | 162,1 | ||
| Køb af immaterielle aktiver | -5,6 | -5,0 | -5,6 | -5,0 | ||
| Køb af materielle aktiver | -84,6 | -104,2 | -83,6 | -104,2 | ||
| Køb af langfristede aktiver | - | - | -2,2 | - | ||
| Salg af langfristede aktiver | - | 1,7 | - | 1,7 | ||
| PENGESTRØM TIL INVESTERINGSAKTIVITET | -90,2 | -107,5 | -91,4 | -107,5 | ||
| Fremmedfinansiering: | ||||||
| Afdrag på prioritetsgæld | -5,0 | -5,0 | -5,0 | -5,0 | ||
| Optagelse / afdrag på kassekredit | -55,9 | -31,6 | -55,9 | -31,6 | ||
| Aktionærerne: | ||||||
| Udbetalt udbytte | -9,2 | -7,8 | -9,2 | -7,8 | ||
| PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET | -70,1 | -44,4 | -70,1 | -44,4 | ||
| ÅRETS PENGESTRØM | 6,9 | 10,2 | 5,1 | 10,2 | ||
| Likvider, primo | 35,4 | 25,2 | 35,4 | 25,2 | ||
| LIKVIDER, ULTIMO | 42,3 | 35,4 | 40,5 | 35,4 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Note | LANGFRISTEDE AKTIVER | ||||
| 14 IMMATERIELLE AKTIVER | |||||
| Rettigheder | 14,0 | 11,6 | 14,0 | 11,6 | |
| 14,0 | 11,6 | 14,0 | 11,6 | ||
| 15 MATERIELLE AKTIVER | |||||
| Grunde og bygninger | 627,7 | 642,7 | 627,7 | 642,7 | |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 251,9 | 222,2 | 251,1 | 222,2 | |
| Aktiver under opførelse og forudbetalinger for materielle aktiver | 13,2 | 24,5 | 13,2 | 24,5 | |
| 892,8 | 889,4 | 892,0 | 889,4 | ||
| ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER | |||||
| 16 Kapitalandele i datterselskaber | - | - | 2,2 | - | |
| 17 Udskudte skatteaktiver | 3,3 | - | - | - | |
| 3,3 | - | 2,2 | - | ||
| LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT | 910,1 | 901,0 | 908,2 | 901,0 | |
| KORTFRISTEDE AKTIVER | |||||
| 18 Færdigvarer | 9,6 | 11,2 | 9,6 | 11,2 | |
| 19 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 36,8 | 45,1 | 36,8 | 45,1 | |
| Tilgodehavender fra datterselskaber | - | - | 9,8 | - | |
| Andre tilgodehavender | 22,0 | 14,3 | 21,1 | 14,3 | |
| 20 Periodeafgrænsningsposter | 9,4 | 8,3 | 9,4 | 8,3 | |
| Deposita | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | |
| Likvide beholdninger | 42,3 | 35,4 | 40,5 | 35,4 | |
| KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT | 121,6 | 115,8 | 128,7 | 115,8 | |
| AKTIVER I ALT | 1.031,7 | 1.016,8 | 1.036,9 | 1.016,8 | |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | ||
| Note | EGENKAPITAL | |||||
| 21 Aktiekapital | 57,2 | 57,2 | 57,2 | 57,2 | ||
| Reserver | 624,3 | 595,4 | 630,7 | 595,4 | ||
| 681,5 | 652,6 | 687,9 | 652,6 | |||
| Foreslået udbytte | 11,1 | 9,2 | 11,1 | 9,2 | ||
| EGENKAPITAL I ALT | 692,6 | 661,8 | 699,0 | 661,8 | ||
| FORPLIGTELSER | ||||||
| LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER | ||||||
| 22 Langfristede gældsforpligtelser | 65,5 | 70,9 | 65,5 | 70,9 | ||
| 17 Udskudte skatteforpligtelser | 29,0 | 26,0 | 29,0 | 26,0 | ||
| LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT | 94,5 | 96,9 | 94,5 | 96,9 | ||
| KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER | ||||||
| 22 Kortfristede gældsforpligtelser | 5,1 | 4,7 | 5,1 | 4,7 | ||
| Kassekredit | 11,0 | 66,6 | 10,9 | 66,6 | ||
| Leverandørgæld | 25,9 | 33,3 | 25,5 | 33,3 | ||
| Skyldig selskabsskat | 5,8 | 3,8 | 5,8 | 3,8 | ||
| 23 Anden gæld | 102,0 | 88,7 | 101,3 | 88,7 | ||
| 24 Periodeafgrænsningsposter | 94,8 | 61,0 | 94,8 | 61,0 | ||
| KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT | 244,6 | 258,1 | 243,4 | 258,1 | ||
| PASSIVER I ALT | 1.031,7 | 1.016,8 | 1.036,9 | 1.016,8 | ||
25 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelse mv.
| Reserver | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | Aktie kapital |
Sikrings trans aktioner* |
Overført resultat |
Foreslået udbytte |
I alt |
| EGENKAPITAL 1. JANUAR 2013 | 57,2 | -17,2 | 579,9 | 7,8 | 627,7 |
| Egenkapitalbevægelser i 2013 | |||||
| Årets totalindkomst | - | 4,9 | 27,8 | 9,2 | 41,9 |
| Totalindkomst | - | 4,9 | 27,8 | 9,2 | 41,9 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | -7,8 | -7,8 |
| Egenkapitalbevægelser i 2013 i alt | - | 4,9 | 27,8 | 1,4 | 34,1 |
| Egenkapital 31. december 2013 | 57,2 | -12,3 | 607,7 | 9,2 | 661,8 |
| EGENKAPITAL 1. JANUAR 2014 | 57,2 | -12,3 | 607,7 | 9,2 | 661,8 |
| Egenkapitalbevægelser i 2014 | |||||
| Årets totalindkomst | - | -4,4 | 33,3 | 11,1 | 40,0 |
| Totalindkomst | - | -4,4 | 33,3 | 11,1 | 40,0 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | -9,2 | -9,2 |
| Egenkapitalbevægelser i 2014 i alt | - | -4,4 | 33,3 | 1,9 | 30,8 |
| EGENKAPITAL 31. DECEMBER 2014 | 57,2 | -16,7 | 641,0 | 11,1 | 692,6 |
* I note 28 er udviklingen i "Sikringstransaktioner ført direkte på egenkapitalen" vist.
Der foreslås et udbytte på 11,1 mio. kr. (2013: 9,2 mio. kr.), svarende til et udbytte pr. aktie på 19,47 kr. (2013: 16,18 kr.) Der er i regnskabsåret udloddet udbytte på 9,2 mio. kr. (2013: 7,8 mio. kr.).
Udlodning af udbytte til Tivoli A/S' aktionærer har ingen skattemæssige konsekvenser for Tivoli A/S.
Tivoli A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for Tivoli A/S for 2014 omfatter både koncernregnskab for Tivoli A/S og dets datterselskaber (koncernen) samt separat årsregnskab for moderkoncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet for Tivoli A/S for 2014 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som udstedt af IASB og godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber.
Den anvendte regnskabspraksis for Tivoli A/S, herunder præsentation, er uændret i forhold til sidste år.
Tivoli A/S har implementeret de af IASB og EU godkendte regnskabsstandarder samt ændringer hertil og de fortolkningsbidrag, der er i krafttrådt i regnskabsåret 2014.
Implementeringen af disse nye og opdaterede regnskabsstandarder har ikke haft væsentlig beløbsmæssig effekt på opgørelsen af Tivoli A/S' resultat, aktiver og forpligtelser samt egenkapital i forbindelse med regnskabsaflæggelsen for de præsenterede regnskabsår.
IASB har pr. 31. december 2014 udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, som vurderes at kunne få relevans for Tivoli A/S, og som ikke er trådt i kraft for 2014. Disse standarder implementeres i takt med ikrafttrædelsen. Der er tale om følgende ændringer:
IAS 27 "Koncernregnskaber og separate regnskaber". Moderselskaber kan anvende indre værdis metode ved indregning af kapitalandele i dattervirksomheder, associerede virksomheder og joint ventures.
Ændringer til IFRS 10 og IAS 28 "Salg eller indskud af aktiver mellem en investor og dennes associerede virksomheder eller joint ventures". Gevinster og tab skal indregnes fuldt ud, når det vedrører salg/indskud af en virksomhed som defineret i IFRS 3. Hvis transaktionen ikke involverer en virksomhed, skal en forholdsmæssig del af avancen elimineres.
Det er ledelsens vurdering, at de ændrede standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlig indvirkning på årsregnskabet for de kommende regnskabsår.
Årsregnskabet præsenteres i DKK afrundet til 1 mio. DKK med én decimal. Årsregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til det foregående år.
Koncernregnskabet omfatter regnskabet for Tivoli A/S (moderKoncernen) og de virksomheder, hvori koncernen besidder mere end 50% af stemmeretten eller på anden måde har en bestemmende indflydelse på den pågældende virksomhed.
Koncernregnskabet er aflagt på grundlag af et sammendrag af moderKoncernens og dattervirksomhedens regnskab, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender samt urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Samtlige regnskaber, der indgår i konsolideringen, er i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK). Transaktioner i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurser. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta efter balancedagens valutakurser. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Regnskaber for udenlandske dattervirksomheder omregnes til danske kroner ved anvendelse af balancedagens valutakurser for balanceposter og gennemsnitlige valutakurser for resultatposter.
Afledte finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen i balancen til kostpris og måles efterfølgende til markedsværdi.
Markedsværdi af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender eller anden gæld. Modregning af positive og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intentionen at afregne flere finansielle instrumenter netto. Markedsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af aktuelle markedsdata samt anerkendte værdiansættelsesmetoder.
Ændringer i markedsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af markedsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret.
Ændringer i den del af markedsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, og som effektivt sikrer ændringer i værdien af det sikrede, indregnes i anden totalindkomst. Når den sikrede transaktion realiseres, overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede.
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i markedsværdi løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Koncernen har ikke indgået finansielle leasingkontrakter. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Omsætning består i nettoomsætning samt andre driftsindtægter jf. nedenstående definitioner.
Nettoomsætning omfatter driftsindtægter fra entré til Haven, herunder indtægter ved salg af årskort, indtægter fra forlystelser, udlejning af bygninger, lokaler m.v., samt indtægter ved salg af tjenesteydelser.
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget.
Der foretages periodisering af indtægter ved salg af årskort m.v., hvor ydelsen leveres over flere regnskabsperioder.
Nettoomsætningen måles til dagsværdi ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen.
Omsætningen fra kontantspil præsenteres efter fradrag af gevinstudbetaling samt spilleafgift til staten.
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder indtjente projekteringshonorarer, modtagne sponsorater samt fortjeneste ved salg af materielle og immaterielle aktiver.
Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til leje af lokaler, kontorhold, ekstern pengehåndtering, IT, advokat og konsulentbistand.
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v.
Tivoli A/S indgår i sambeskatningen og fælles momsregistreret med øvrige selskaber underlagt Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, København. Fællesregistreringen indebærer, at selskaber hæfter solidarisk for betaling af skatter og moms under fællesregistreringen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen.
Immaterielle rettigheder erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Immaterielle rettigheder afskrives lineært over den forventede brugstid (op til 10 år).
Udviklingsprojekter måles til kostpris.
Grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug.
For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Kostprisen på et samlet aktiv dekomponeres i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig.
Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for Koncernen.
Den regnskabsmæssige værdi af de udskiftede bestanddele ophører med indregning i balancen og overføres til resultatopgørelsen. Omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
| Bygninger | 20-50 år |
|---|---|
| Ombygning af bygninger | 10-15 år |
| Særlige installationer | 10 år |
| Forlystelser, stationære | 15-25 år |
| Forlystelser, mobile | 10 år |
| Haveanlæg | 5-10 år |
| Butikker, boder m.v. | 6-10 år |
| Driftsmateriel, inventar og IT | 3-6 år |
Grunde afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyn til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet ud fra en konkret vurdering og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssige skøn.
Specielt kan anføres, at den fysiske levetid for Tivolis forlystelser kan være væsentlig længere end den underholdningsmæssige levetid. Tivoli har valgt at afskrive forlystelserne over den underholdningsmæssige levetid.
Tivoli anvender ikke scrapværdier på forlystelser, da størstedelen af den enkelte forlystelse ikke kan genetableres uden væsentlige udskiftninger af aktivets bestanddele, hvis den enkelte forlystelse demonteres.
Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger.
Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets årsregnskab. Såfremt der er indikation for værdiforringelse, foretages værdiforringelsestest. Overstiger kostprisen genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
Den regnskabsmæssige værdi af langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien er det højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi.
Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme
fra aktivet eller den pengestrømsgenererende enhed, som aktivet er en del af.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen.
Det er Tivolis vurdering, at Koncernen kun har to målbare pengestrømsfrembringende enheder, nemlig den juridiske enhed Tivoli A/S og aktiviteterne på Malta.
Nedskrivninger på langfristede aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter gennemsnitsmetoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen nedskrives til denne lavere værdi.
Kostpris for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum, med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab.
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår og måles til amortiseret kostpris.
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet).
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende, aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af poster, hvor midlertidige forskelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Gæld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af "den effektive rentes metode", således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden.
Øvrige forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år, målt til amortiseret kostpris.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme, fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider omfatter likvide beholdninger.
I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i ni hovedområder. Seks af hovedområderne generer omsætning, mens de resterende tre hovedområder står for administrative funktioner inden for IT, Økonomi, Marketing og HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8. Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne.
Derfor er "Resultat før af- og nedskrivninger" valgt som resultatmål i segmentrapporteringen.
Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises.
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2011".
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således
BRUTTOMARGIN Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning
OVERSKUDSGRAD Resultat af primær drift x 100
(EBIT-MARGIN) Nettoomsætning
SOLIDITETSGRAD Egenkapital ultimo x 100 Aktiver i alt ultimo
EGENKAPITAL- Resultat x 100 FORRENTNING Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsinteresser
Resultat til analyseformål
RESULTAT PR AKTIE (EPS) Resultat
Gennemsnitligt antal aktier i omløb
CASH FLOW PER SHARE Pengestrøm fra drift PR AKTIE (CFPS) Gennemsnitligt antal aktier i omløb
INDRE VÆRDI Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser ult.
Antal aktier
UDBYTTE PR. AKTIE Udbytteprocent x aktiens pålydende
100
PAYOUT RATIO Udbyttebetaling
PRICE EARNINGS-KVOTE (PE) Børskurs
EPS
PRICE CASH FLOW (PCF) Børskurs
CFPS
KURS-/INDRE VÆRDI (KI) Børskurs Indre værdi
Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder.
De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Særlige risici for Koncernen er omtalt i ledelsesberetningen, og note 32 til årsregnskabet.
Det kan være nødvendigt at ændre på tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved opgørelse af af- og nedskrivninger, scrapværdier, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser og –aktiver.
Som led i anvendelsen af Koncernens regnskabspraksis foretager ledelsen vurderinger, ud over skønsmæssige vurderinger, som kan have væsentlig indvirkning på de i årsrapporten indregnede beløb.
I 2014 har ledelsen foretaget vurderinger vedrørende:
Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet ud fra en konkret vurdering. Ledelsen vurderer, at scrapværdien på udlejede bygninger kan fastsættes som to gange minimumslejeindtægten.
For lette konstruktioner eller bygninger, der er konkrete planer om at foretage væsentlige forandringer ved, fastlægges scrapværdien til kr. 0. Scrapværdi for Nimb bygningen, Koncertsalen, Glassalen og Pantomimeteatret er vurderet til hhv. 54 mio. kr., 50 mio. kr., 10 mio. kr og 5 mio. kr.
Ledelsen har vurderet, at der i lighed med tidligere år, ikke skal anvendes scrapværdier på årets nye forlystelser, da størstedelen af den enkelte forlystelse ikke kan genetableres uden væsentlige udskiftninger af aktivets bestanddele, hvis den enkelte forlystelse demonteres.
Ledelsen vurderer, at den fysiske levetid for Tivolis forlystelser kan være væsentlig længere end den underholdningsmæssige levetid. Tivoli har valgt at afskrive forlystelserne over den underholdningsmæssige levetid som følge af, at forlystelserne kun vil kunne generere positive nettopengestrømme i den underholdningsmæssige levetid.
I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i ni hovedområder. Seks af hovedområderne generer omsætning, mens de resterende tre hovedområder står for administrative funktioner indenfor IT, Økonomi, Marketing og HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8.
Udgifter til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Underholdning afholder omkostninger til Fredagsrock, Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven. Entréindtægterne ligger i Salg. Underholdning får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskudsgivende segment.
Food & Beverage driver Tivolis egne spisesteder, mens High-End driver Nimb Huset samt Nimb Terrasse. I Ejendom ligger indtægter fra bortforpagtede restauranter.
Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er "Resultat før af- og nedskrivninger" valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises.
| mio. kr. | Spil & Casino |
Food & Beverage |
High-End | Ejen domme |
Salg og sponsor |
Under holdning |
I alt | Ikke allokeret |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 87,0 | 130,4 | 111,9 | 70,0 | 367,1 | 42,2 | 808,6 | -3,8 | 804,8 |
| Andre driftsindtægter | 0,1 | 0,1 | 1,5 | -0,1 | 21,2 | 10,9 | 33,7 | 23,4 | 57,1 |
| Indtægter i alt | 87,1 | 130,5 | 113,4 | 69,9 | 388,3 | 53,1 | 842,3 | 19,6 | 861,9 |
| Resultat før af og nedskrivninger |
12,8 | 17,8 | 16,8 | 64,8 | 314,3 | -53,0 | 373,5 | -227,5 | 146,0 |
Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning. Under "Ikke-allokeret" indgår der i 2014 bl. a. 2,9 mio. kr. vedrørende udfakturering af rengøring og renovation. Derudover indgår royaltyindtægter samt udfakturering af arkitekter.
| Spil & Casino |
Food & Beverage |
High-End | Ejen domme |
Salg og sponsor |
Under holdning |
I alt | Ikke allokeret |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 32,5 | 104,8 | 99,9 | 71,7 | 345,5 | 10,5 | 664,9 | 32,1 | 697,0 |
| Andre driftsindtægter | - | 2,4 | 3,1 | - | 15,9 | 7,0 | 28,4 | 10,5 | 38,9 |
| Indtægter i alt | 32,5 | 107,2 | 103,0 | 71,7 | 361,4 | 17,5 | 693,3 | 42,6 | 735,9 |
| Resultat før af | |||||||||
| og nedskrivninger | 3,5 | 20,5 | 12,9 | 67,2 | 333,8 | -62,2 | 375,7 | -250,4 | 125,3 |
Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven.
Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning.
Under "Ikke-allokeret" indgår der i 2013 bl. a. 3,0 mio. kr. vedrørende udfakturering af rengøring og renovation. Derudover indgår royaltyindtægter samt udfakturering af arkitekter.
| 4 NETTOOMSÆTNING | ||
|---|---|---|
| KONCERN | ||
| Nettoomsætning fordelt på grupper | 2014 | 2013 |
| Varesalg | 113,7 | 96,8 |
| Serviceydelser | 691,1 | 600,2 |
| 804,8 | 697,0 | |
| Nettoomsætning fordelt på grupper | ||
| Danmark | 801,2 | 697,0 |
| Malta | 3,6 | 0 |
| 804,8 | 697,0 | |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| 5 ANDRE DRIFTSINDTÆGTER | ||||
| Projekteringshonorarer og arbejde for fremmede | 5,9 | 5,3 | 5,9 | 5,3 |
| Sponsorater | 21,6 | 15,6 | 21,6 | 15,6 |
| Andet | 29,6 | 18,0 | 29,6 | 18,0 |
| 57,1 | 38,9 | 57,1 | 38,9 | |
| 6 ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER | ||||
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: | ||||
| PricewaterhouseCoopers | 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,2 |
| 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,2 | |
| Der kan specificeres således: | ||||
| Revision | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Skatterådgivning | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 0,2 |
| Andre ydelser | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,2 | |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| 7 PERSONALEOMKOSTNINGER | ||||
| Gager og lønninger | 328,0 | 281,6 | 325,9 | 281,4 |
| Bidragsbaserede pensionsordninger | 22,7 | 20,9 | 22,7 | 19,9 |
| Andre omkostninger til social sikring | 7,1 | 6,5 | 7,1 | 5,9 |
| Øvrige personaleomkostninger | 11,4 | 5,5 | 11,4 | 5,5 |
| 369,2 | 314,5 | 367,1 | 312,7 | |
| I gager og lønninger er fragået værdi af eget arbejde | ||||
| på investeringer m. v. med i alt | 1,6 | 1,8 | 1,6 | 1,2 |
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 810 | 716 | 804 | 721 |
| Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere: | ||||
| Bestyrelse, vederlag | 1,4 | 1,3 | 1,4 | 1,3 |
| Pension | - | - | - | - |
| 1,4 | 1,3 | 1,4 | 1,3 | |
| Lars Liebst, Adm. direktør | ||||
| Gage inkl. værdi af bil | 3,8 | 3,4 | 3,8 | 3,4 |
| Bonus | 4,2 | 3,2 | 4,2 | 3,2 |
| Pension | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| 8,5 | 7,1 | 8,5 | 7,1 | |
| Claus Dyhr, Økonomidirektør | ||||
| Gage incl. værdi af bil | 1,8 | 1,7 | 1,8 | 1,7 |
| Bonus | 2,0 | 1,5 | 2,0 | 1,5 |
| Pension | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| 4,0 | 3,4 | 4,0 | 3,4 | |
| Direktion, i alt | ||||
| Gager | 5,6 | 5,1 | 5,6 | 5,1 |
| Bonus | 6,2 | 4,7 | 6,2 | 4,7 |
| Pension | 0,7 | 0,7 | 0,7 | 0,7 |
| 12,5 | 10,5 | 12,5 | 10,5 | |
| Ledende medarbejdere | ||||
| Gager og lønninger | 5,9 | 5,6 | 5,9 | 5,6 |
| Bonus | 1,3 | 1,9 | 1,3 | 1,9 |
| Pension | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,5 |
| 7,8 | 8,0 | 7,8 | 8,0 | |
| Bestyrelse, Direktion og ledende medarbejdere | ||||
| Vederlag, gager & lønninger inkl. værdi af bil | 12,9 | 12,0 | 12,9 | 12,0 |
| Bonus | 7,5 | 6,6 | 7,5 | 6,6 |
| Pension | 1,3 | 1,2 | 1,3 | 1,2 |
| 21,7 | 19,8 | 21,7 | 19,8 |
Ledende medarbejdere består af Tivolis chefgruppe (se side 10).
Ud over resultatbaserede bonusprogrammer for direktionen og de ledende medarbejdere, har Tivoli A/S ingen andre incitamentsprogrammer, eksempelvis aktieoptionsprogrammer eller lignende. Der er aftalt fratrædelsesordninger for direktionen på henholdsvis 1,5 år og 1 år, og der er ikke nogen fastholdelsesordninger.
Basisvederlag til hvert bestyrelsesmedlem udgør 160.000 kr. Formanden for Tivolis bestyrelse honoreres med 3 gange basisvederlag, i alt 480.000 kr., og næstformanden honoreres med 1,75 gange basisvederlaget, i alt 280.000 kr.
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| 8 AF- OG NEDSKRIVNINGER | ||||
| Rettigheder | 3,2 | 2,5 | 3,2 | 2,5 |
| Bygninger | 31,3 | 29,6 | 31,3 | 29,6 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 49,9 | 46,7 | 49,7 | 46,7 |
| Nedskrivninger | - | 2,1 | - | 2,1 |
| 84,4 | 80,9 | 84,2 | 80,9 | |
| 9 FINANSIELLE INDTÆGTER | ||||
| Renter likvide beholdninger m. v. | 0,5 | 4,3 | 0,5 | 4,3 |
| Renter, lån til datterselskab | - | - | 0,1 | - |
| Valutakursgevinster | 0,4 | 0,3 | 0,4 | 0,3 |
| 0,9 | 4,6 | 1,0 | 4,6 | |
| 10 FINANSIELLE OMKOSTNINGER | ||||
| Renter kreditinstitutter m.v. | 5,6 | 6,1 | 5,6 | 6,1 |
| Valutakurstab | 0,5 | 0,3 | 0,5 | 0,3 |
| 6,1 | 6,4 | 6,1 | 6,4 | |
| 11 SKAT AF ÅRETS RESULTAT | ||||
| Skat af årets resultat fremkommer således: | ||||
| Aktuel skat | 10,9 | 7,3 | 10,9 | 7,3 |
| Årets ændring i udskudt skat | -0,3 | - | 3,0 | - |
| Regulering tidligere års skat, udskudt skat | - | - | - | - |
| Årets skat i alt | 10,6 | 7,3 | 13,9 | 7,3 |
| Heraf indregnet på egenkapitalen | 1,4 | -1,7 | 1,4 | -1,7 |
| Skat indregnet i resultatopgørelsen | 12,0 | 5,6 | 15,3 | 5,6 |
| Skat af årets resultat kan forklares således: | ||||
| Beregnet 24,5% skat af resultat før skat | 13,8 | 10,6 | 16,2 | 10,6 |
| Skatteeffekt af: | ||||
| Ikke-fradragsberettigede omkostninger | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,2 |
| 15% tillæg på driftsmidler | -0,4 | -0,6 | -0,4 | -0,6 |
| Andre reguleringer | -0,9 | -0,1 | - | -0,1 |
| Skattefri renteindtægt | - | -1,0 | - | -1,0 |
| Effekt af skattenedsættelse | -0,6 | -3,5 | -0,6 | -3,5 |
| 12,0 | 5,6 | 15,3 | 5,6 | |
| Effektiv skatteprocent | 21,3% | 13,2% | 23,1% | 13,2% |
| 12 RESULTAT PR. AKTIE | ||||
| Årets resultat | 44,4 | 37,0 | 50,8 | 37,0 |
| Gennemsnitligt antal aktier | 571.666 | 571.666 | 571.666 | 571.666 |
| Gennemsnitligt antal egne aktier | - | - | - | - |
| Gennemsnitligt antal aktier i omløb | 571.666 | 571.666 | 571.666 | 571.666 |
| Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. | 77,7 | 64,7 | 88,9 | 64,7 |
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|
| 13 ÆNDRING I DRIFTSKAPITAL | ||||
| Ændring i tilgodehavender m. v. | -0,5 | 9,6 | -9,4 | 9,6 |
| Ændring i varebeholdninger | 1,6 | -3,2 | 1,6 | -3,2 |
| Ændring i leverandører, anden gæld m. v. | 34,0 | 38,6 | 32,8 | 38,6 |
| 35,1 | 45,0 | 25,0 | 45,0 | |
| mio. kr. | KONCERN | MODERSELSKAB |
|---|---|---|
| 14 IMMATERIELLE AKTIVER | Rettigheder | Rettigheder |
| Kostpris 1. januar 2014 | 24,9 | 24,9 |
| Tilgang | 5,6 | 5,6 |
| Afgang | -2,1 | -2,1 |
| Kostpris 31. december 2014 | 28,4 | 28,4 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2014 | 13,3 | 13,3 |
| Afskrivninger | 3,2 | 3,2 |
| Afgang | -2,1 | -2,1 |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2014 | 14,4 | 14,4 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2014 | 14,0 | 14,0 |
| Kostpris 1. januar 2013 | 19,9 | 19,9 |
| Tilgang | 5,0 | 5,0 |
| Afgang | - | - |
| Kostpris 31. december 2013 | 24,9 | 24,9 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2013 | 10,8 | 10,8 |
| Afskrivninger | 2,5 | 2,5 |
| Afgang | - | - |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2013 | 13,3 | 13,3 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013 | 11,6 | 11,6 |
| Rettigheder er primært opnået ved overtagelse af restauranter. |
Immaterielle aktiver er ikke pantsat.
| 15 MATERIELLE AKTIVER KONCERN | Grunde og bygninger |
Andre anlæg, drifts materiel og inventar |
Aktiver under opførelse |
|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar 2014 | 1.108,7 | 551,1 | 24,5 |
| Overført fra aktiver under opførelse | 16,3 | 78,6 | -94,9 |
| Tilgang | - | 1,0 | 82,0 |
| Afgang | -2,8 | -66,2 | - |
| Tilgang, værdi af eget arbejde | - | - | 1,6 |
| Kostpris 31. december 2014 | 1.122,2 | 564,5 | 13,2 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2014 | 466,0 | 328,9 | - |
| Afskrivninger | 31,3 | 49,9 | - |
| Afgang | -2,8 | -66,2 | - |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2014 | 494,5 | 312,6 | - |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2014 | 627,7 | 251,9 | 13,2 |
| Kostpris 1. januar 2013 | 1.073,5 | 505,9 | 11,6 |
| Overført fra aktiver under opførelse | 35,4 | 56,9 | -92,3 |
| Tilgang | - | - | 103,4 |
| Afgang | -0,2 | -11,7 | - |
| Tilgang, værdi af eget arbejde | - | - | 1,8 |
| Kostpris 31. december 2013 | 1.108,7 | 551,1 | 24,5 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2013 | 436,5 | 291,0 | - |
| Afskrivninger | 29,6 | 46,7 | - |
| Afgang | -0,1 | -8,8 | - |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2013 | 466,0 | 328,9 | - |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013 | 642,7 | 222,2 | 24,5 |
| Afskrives over | 10-50 år | 3-25 år | - |
Der henvises til note 25 for sikkerhedsstillelse for materielle anlægsaktiver.
| mio. kr. 15 MATERIELLE AKTIVER MODERSELSKAB |
Grunde og bygninger |
Andre anlæg, drifts materiel og inventar |
Aktiver under opførelse |
|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar 2014 | 1.108,7 | 551,1 | 24,5 |
| Overført fra aktiver under opførelse | 16,3 | 78,6 | -94,9 |
| Tilgang | - | - | 82,0 |
| Afgang | -2,8 | -66,2 | - |
| Tilgang, værdi af eget arbejde | - | - | 1,6 |
| Kostpris 31. december 2014 | 1.122,2 | 563,5 | 13,2 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2014 | 466,0 | 328,9 | - |
| Afskrivninger | 31,3 | 49,7 | - |
| Afgang | -2,8 | -66,2 | - |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2014 | 494,5 | 312,4 | - |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2014 | 627,7 | 251,1 | 13,2 |
| Kostpris 1. januar 2013 | 1.073,5 | 505,9 | 11,6 |
| Overført fra aktiver under opførelse | 35,4 | 56,9 | -92,3 |
| Tilgang | - | - | 103,4 |
| Afgang | -0,2 | -11,7 | - |
| Tilgang, værdi af eget arbejde | - | - | 1,8 |
| Kostpris 31. december 2013 | 1.108,7 | 551,1 | 24,5 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar 2013 | 436,5 | 291,0 | - |
| Afskrivninger | 29,6 | 46,7 | - |
| Afgang | -0,1 | -8,8 | - |
| Af- og nedskrivninger 31. december 2013 | 466,0 | 328,9 | - |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013 | 642,7 | 222,2 | 24,5 |
| Afskrives over | 10-50 år | 3-25 år | - |
Der henvises til note 25 for sikkerhedsstillelse for materielle anlægsaktiver.
På balancedagen har Koncernen en forpligtelse på opførelse af nyt aktiv på 19,8 mio. kr.
| MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |||
| 16 KAPITALANDELE I DATTERSELSKABER | ||||
| Kostpris 1. januar | - | - | ||
| Tilgang | 2,2 | - | ||
| Afgang | - | - | ||
| Kostpris 31. december | 2,2 | - | ||
| Navn | Hjemsted | EJERANDEL | EJERANDEL | |
| TivoliCasino Holding Limited | Malta | 100% | 0% | |
| TivoliCasino.com Limited | Malta | 100% | 0% |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| UDSKUDT SKAT 17 |
||||
| Udskudt skat 1. januar | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 |
| Årets udskudte skat indregnet i årets resultat | -0,3 | - | 3,0 | - |
| Udskudt skat 31. december | 25,7 | 26,0 | 29,0 | 26,0 |
| Udskudt skat omfatter: | ||||
| Langfristede immaterielle aktiver | 0,2 | 0,4 | 0,2 | 0,4 |
| Langfristede materielle aktiver | 30,5 | 25,8 | 30,5 | 25,8 |
| Kortfristede aktiver | -3,4 | -0,1 | -0,1 | -0,1 |
| Kortfristede forpligtelser | -1,6 | -0,1 | -1,6 | -0,1 |
| 25,7 | 26,0 | 29,0 | 26,0 |
| mio. kr. | KONCERN | MODERSELSKAB | ||
|---|---|---|---|---|
| (NOTE 17 FORTSAT) | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| 17 UDSKUDT SKAT | ||||
| Der forventes anvendt/afviklet således: | ||||
| Inden for 12 måneder efter balancedagen | -3,7 | -3,6 | -3,7 | -3,6 |
| Senere end 12 måneder efter balancedagen | 29,4 | 29,6 | 32,7 | 29,6 |
| 25,7 | 26,0 | 29,0 | 26,0 | |
| Er klassificeret i balancen således: | ||||
| Udskudt skatteforpligtelse vedr. moderselskabet | 29,0 | 26,0 | 29,0 | 26,0 |
| Udskudt skatteaktiv vedr. datterselskab | -3,3 | - | - | - |
| Udskudt skat i alt | 25,7 | 26,0 | 29,0 | 26,0 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| 18 FÆRDIGVARER | ||||
| Retail | 1,4 | 1,3 | 1,4 | 1,3 |
| Food & beverage | 7,1 | 8,2 | 7,1 | 8,2 |
| Øvrige beholdninger | 1,1 | 1,7 | 1,1 | 1,7 |
| 9,6 | 11,2 | 9,6 | 11,2 | |
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | ||
| 19 TILGODEHAVENDER FRA SALG OG TJENESTEYDELSER | |||||
| Lejedebitorer | 21,8 | 20,1 | 21,8 | 20,1 | |
| Diverse debitorer | 15,0 | 25,0 | 15,0 | 25,0 | |
| 36,8 | 45,1 | 36,8 | 45,1 | ||
| Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser har | |||||
| følgende forfaldsprofil: | |||||
| Ej forfalden | 19,2 | 30,1 | 19,2 | 30,1 | |
| Forfalden mindre end 60 dage | 15,9 | 9,5 | 15,9 | 9,5 | |
| Forfalden mellem 61 og 120 dage | 2,1 | 1,2 | 2,1 | 1,2 | |
| Forfalden mellem 121 og 180 dage | 0,8 | - | 0,8 | - | |
| Forfalden mere end 180 dage | 1,3 | 5,5 | 1,3 | 5,5 | |
| Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december | 39,3 | 46,3 | 39,3 | 46,3 | |
| Nedskrivninger har udviklet sig som følger: | |||||
| Nedskrivninger pr. 1. januar | 1,2 | 2,6 | 1,2 | 2,6 | |
| Årets nedskrivninger | 1,9 | 0,8 | 1,9 | 0,8 | |
| Realiserede tab på tilgodehavender | -0,6 | -2,2 | -0,6 | -2,2 | |
| Nedskrivninger pr. 31. december | 2,5 | 1,2 | 2,5 | 1,2 | |
| Tilgodehavender fra lejedebitorer er dækket af | |||||
| bankgaranti på 16,9 mio. kr. (2013: 13,0 mio. kr.) | |||||
| 20 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER | |||||
| Forudbetalte omkostninger vedrører: | |||||
| Øvrige | 9,4 | 8,3 | 9,4 | 8,3 | |
| 9,4 | 8,3 | 9,4 | 8,3 |
Aktiekapitalen består af 571.666 aktier á 100 kr. Antallet af aktier har været uændret de sidste fem år. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. Ingen aktier har særlige rettigheder. Selskabet har ikke købt eller solgt egne aktier i løbet af året.
Ved årets udgang har Selskabet ingen beholdning af egne aktier.
| mio. kr. | KONCERN | MODERSELSKAB | ||
|---|---|---|---|---|
| 22 LÅN | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Langfristede gældsforpligtelser: | ||||
| Prioritetsgæld | 65,5 | 70,9 | 65,5 | 70,9 |
| Langfristede gældsforpligtelser i alt | 65,5 | 70,9 | 65,5 | 70,9 |
| Kortfristede gældsforpligtelser | ||||
| Prioritetsgæld | 5,1 | 4,7 | 5,1 | 4,7 |
| Kortfristede gældsforpligtelser i alt | 5,1 | 4,7 | 5,1 | 4,7 |
| Lang- og kortfristede gældsforpligtelser i alt | 70,6 | 75,6 | 70,6 | 75,6 |
Langfristede gældsforpligtelser forfalder inden for følgende perioder fra balancedagen:
| 1-2 år | 2-3 år | 3-4 år | 4-5 år | > 5 år | I alt | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prioritetsgæld 2014 | 5,1 | 5,1 | 5,2 | 5,2 | 45,3 | 65,9 |
Prioritetslånet er 20-årigt med udløb 2028.
Lånet er variabelt forrentet, men der er indgået en renteswap med fast rente på 4,97% i hele lånets løbetid.
| Regnskabs- | Betalings- | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mæssig værdi | forpligtelse | 2015 | 2016 | 2017 | Efter 2017 | |
| Obligationslån | 71,0 | 77,3 | 5,7 | 5,7 | 5,8 | 60,1 |
| Renteswap | 29,4 | 3,8 | 3,6 | 3,3 | 18,7 | |
| 106,7 | 9,5 | 9,3 | 9,1 | 78,8 |
Langfristede gældsforpligtelser forfalder inden for følgende perioder fra balancedagen:
| 1-2 år | 2-3 år | 3-4 år | 4-5 år | > 5 år | I alt | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prioritetsgæld 2013 | 5,1 | 5,1 | 5,1 | 5,2 | 50,5 | 71,0 |
Prioritetslånet er 20-årigt med udløb 2028.
Lånet er variabelt forrentet, men der er indgået en renteswap med fast rente på 4,97% i hele lånets løbetid.
| Regnskabs- mæssig værdi |
Betalings- forpligtelse |
2014 | 2015 | 2016 | Efter 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Obligationslån | 76,1 | 83,1 | 5,8 | 5,7 | 5,7 | 65,9 |
| Renteswap | 33,4 | 4,0 | 3,8 | 3,6 | 22,0 | |
| 116,5 | 9,8 | 9,5 | 9,3 | 87,9 |
Dagsværdien af obligationslånet er baseret på noterede priser (niveau 2).
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| 23 ANDEN GÆLD | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Skyldige personaleomkostninger | 40,1 | 35,9 | 40,1 | 35,9 |
| Markedsværdi af sikringsinstrumenter | 22,1 | 16,3 | 22,1 | 16,3 |
| Skyldig moms | 22,2 | 26,3 | 22,2 | 26,3 |
| Andre | 17,6 | 10,2 | 16,9 | 10,2 |
| 102,0 | 88,7 | 101,3 | 88,7 | |
| 24 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER | ||||
| Kortfristede forpligtelser | ||||
| Forudbetalte indtægter vedrører: | ||||
| Årskort | 36,7 | 33,1 | 36,7 | 33,1 |
| Koncertsal m. v. | 58,1 | 27,9 | 58,1 | 27,9 |
| 94,8 | 61,0 | 94,8 | 61,0 | |
I grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 627,7 mio. kr. (2013: 642,7 mio. kr.) er tinglyst skadesløsbreve på 210,0 mio. kr. (2013: 210,0 mio. kr.). Pr. 31. december 2014 er 110,0 mio. kr. stillet til sikkerhed for prioritetsgæld i Nykredit (2013: 110,0 mio. kr.).
Under operationelle leasingkontrakter, leaser Tivoli direktions- og varebiler, feje- / sugemaskine samt kompressor til Det Gyldne Tårn. Leasingperioden er typisk en periode på mellem 3-6 år.
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| Fremtidige omkostninger i forbindelse med leasingaftaler | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Forfalder inden for 1 år | 0,8 | 1,0 | 0,8 | 1,0 |
| Forfalder inden for 1 til 5 år | 1,2 | 1,9 | 1,2 | 1,9 |
| 2,0 | 2,9 | 2,0 | 2,9 | |
| Omkostninger til operationel leasing indregnet i | ||||
| resultatopgørelsen udgør | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,9 |
Alle leasingforpligtelser er uopsigelige i leasingperioden.
Tivoli lejer lager- og kontorlokaler samt parkeringsareal til arbejdsmaskiner.
| Forfalder inden for 1 år | 2,8 | 1,8 | 2,8 | 1,8 |
|---|---|---|---|---|
| Forfalder inden for 1 til 5 år | 4,2 | - | 4,2 | - |
| 7,0 | 1,8 | 7,0 | 1,8 | |
| Omkostninger til leje indregnet i resultatopgørelsen udgør | 6,5 | 4,3 | 6,5 | 4,3 |
Selskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er selskabets politik ikke at foretage spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle styring retter sig alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og finansiering.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.
Tivoli A/S har kun begrænsede valutapositioner på eksisterende eller forventede fremtidige finansielle aktiver eller forpligtelser.
Der er væsentlige udsving i Tivoli A/S' likvide beholdninger/ kassekredit hen over året som følge af sæsonudsving. Likviditetstrækket kan fuldt ud dækkes af det løbende driftsoverskud samt muligheden for træk på kassekredit i banken. Kreditfaciliteten udgør 230 mio. kr. (2013: 230 mio. kr.)
Kassekrediten er variabelt forrentet, hvorfor renteindtægter/-omkostninger i de enkelte år vil afhænge af udviklingen i den korte rente. Tivoli A/S foretager ikke afdækning af denne renterisiko. En renteændring på 0,5% vil medføre en resultateffekt på ca. 0,7 mio. kr. (2013: 0,7 mio. kr.)
Det er Selskabets politik, at det i forbindelse med hjemtagelse af væsentlige, langsigtede lån sikres, at renterisikoen begrænses. Det gøres ved at hjemtage et fastforrentet lån eller afdække renterisikoen på et variabelt forrentet lån ved en 100% afdækning med en renteswap, der konverterer den variable rente til en fast rente.
I 2008 har Selskabet optaget et 20-årigt prioritetslån på 100 mio. kr. med variabel rente til finansiering af ombygningen af Nimb bygningen. Samtidig er der indgået en renteswap med en fast rente på 4,97%. Renteswappen løber i hele lånets løbetid. Ændringer i markedsværdi af renteswappen indregnes direkte på anden totalindkomst.
Hvis den variable rente ligger 1% over den faste rente, betyder det, at renteswappen får en årlig positiv effekt på Selskabets resultat på 1,0 mio. kr. Hvis den variable rente derimod ligger 1% under den faste rente, betyder det, at renteswappen får en årlig negativ effekt på Selskabets resultat på 1,0 mio. kr.
Som en konsekvens af virksomhedens aktiviteter opstår der kun i mindre omfang tilgodehavender. Endvidere anvendes likvider i vidt omfang til at nedbringe træk på kassekrediten. Selskabet er derfor ikke i væsentlig omfang udsat for kreditrisici.
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kontrakt beløb |
Dagsværdi pr. 31/12 |
Kontrakt beløb |
Dagsværdi pr. 31/12 |
|
| Renteswaps | 77,6 | -22,1 | 81,5 | -16,5 |
| Dagsværdi er indregnet under finansielle poster i resultatopgørelsen. |
||||
| Finansielle instrumenter i alt | -22,1 | -16,5 |
Kontraktbeløb er angivet som restgælden pr. 31. december 2014 Dagsværdien er indregnet under egenkapitalen med fradrag for skat.
Finansielle instrumenter, der sikrer forventede transaktioner, men ikke kvalificerer til regnskabsmæssig sikring iht. IAS 39.
Renteswaps og valutaterminsforretninger værdiansættes efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på relevante observerbare swap-kurver og valutakurser.
Dagsværdihieraki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen
| 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Finansielle forpligtelser | Noterede priser (niveau 1) |
Observer bare input (niveau 2) |
Ikke observer bare input (niveau 3) |
I alt |
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme |
- | 22,1 | - | 22,1 |
| 2013 |
|---|
| ------ |
| Finansielle forpligtelser | Noterede priser (niveau 1) |
Observer bare input (niveau 2) |
Ikke observer bare input (niveau 3) |
I alt |
|---|---|---|---|---|
| Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af | ||||
| fremtidige pengestrømme | - | 16,5 | - | 16,5 |
| Sikrings trans aktioner brutto |
Skat heraf |
Sikrings trans aktioner netto |
|
|---|---|---|---|
| Saldo 1. januar 2014 | -16,5 | 4,2 | -12,1 |
| Årets bevægelser | -5,8 | 1,4 | -4,4 |
| Saldo 31. decemer 2014 | -22,3 | 5,6 | -16,7 |
| Saldo 1. januar 2013 | -23,1 | 5,9 | -17,2 |
| Årets bevægelser | 6,6 | -1,7 | 4,9 |
| Saldo 31. decemer 2013 | -16,5 | 4,2 | -12,3 |
Selskabets ledelse vurderer løbende, om Koncernens kapitalstruktur er i overensstemmelse med Selskabets og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til Koncernens interessenter ved optimering af forholdet mellem egenkapital og gæld. Koncernens overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år.
Tivoli A/S er underlagt bestemmende indflydelse af Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab (registreret som aktieselskab i Danmark), som direkte ejer 25,4% af aktierne i Tivoli A/S og indirekte ejer 31,8% via ejerskab på 65,0% af Skandinavisk Holding A/S. Skandinavisk Holding A/S er 51% ejer af Scandinavian Tobacco Group A/S.
De resterende aktier i Tivoli A/S ejes af en bredt sammensat aktionærkreds. Det øverste moderselskab er Augustinus Fonden (registreret i Danmark). Tivoli A/S indgår i koncernregnskabet for Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, København.
Som nærtstående parter anses Augustinus Fonden koncernen, Tivolis bestyrelse, direktion og ledende Koncernens kapitalstruktur består af gæld, der omfatter finansielle forpligtelser i form af prioritetsgæld, bankgæld, likvide beholdninger og egenkapital.
medarbejdere, samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førstnævnte personkreds har væsentlige interesser.
Der har ikke været væsentlige transaktioner med ledelserne i Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab og Skandinavisk Holding A/S. For informationer vedrørende vederlag til Tivolis ledelse se note 7.
Der er på balancedagen et tilgodehavende hos TivoliCasino.com Limited på 9,8 mio. kr.
Tivoli har haft følgende væsentlige transaktioner med nærtstående parter:
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Augustinus Fonden koncernen | ||||
| Sponsorat fra Augustinus Fonden | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| Sponsorat fra Scandinavian Tobacco Group A/S | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
| Renteindtægter TivoliCasino.com Limited | - | - | 0,1 | - |
❖ TIVOLI ÅRSRAPPORT 2014 ❖
TIVOLI A/S Vesterbrogade 3 1630 København V
Tlf.: 33 15 10 01 Fax: 33 75 06 38
–
CVR-nr. 10 40 49 16
www.tivoli.dk www.tivoligardens.com
Oplysninger om Tivoli-aktien og Selskabet kan findes på www.tivoli.dk/da/om/virksomheden
Oplysninger om Corporate Governance i Tivoli kan findes på www.tivoli.dk/corpgov2014
Tivolis fulde CSR-rapport for 2014 kan findes på www.tivoli.dk/csr2014
Anett Ahrends Anders Bøggild Rasmus Hansen, Terranaut Miklos Szabo Bjarke Ørsted Tivoli
FORSIDEFOTO Anders Bøggild
TEKST Tivoli
DESIGN Tivoli
TRYK Innographic A/S
❖
TIVOLI A/S 1630 København V
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.