Skjern Bank

Quarterly Report • Aug 13, 2015

Halvårsrapport 2015

Stauning Havn

NÆRVÆR · HANDLEKRAFT · INDIVIDUELLE LØSNINGER

Velkommen til Skjern Bank i Skjern

Fondsbørsmeddelelse nr. 11/2015 - 13. august 2015

Tilfredsstillende resultat og stigende forretningsomfang

• Resultat før skat på 41,9 mio. kr. mod 47,4 mio. kr. i 2014, primært som følge af mindre indtægter fra kursreguleringer
• Stærk fremgang i basisresultatet på 15,8 mio. kr. svarende til 27 % før ekstraordinær udgift på 7,5 mio. kr. vedrørende salg af aktier i DLR Kredit A/S
• Nedskrivninger på 25,5 mio. kr. mod 22,0 mio. kr. i 2014
• Kapital- og kernekapitalprocent på henholdsvis 14,4 % og 12,5 %
• Individuelt solvensbehov er opgjort til 11,4 % hvilket er en forbedring på 0,5 % i forhold til pr. 31. december 2014
• Basisresultatet opgjort som resultat før skat, kursreguleringer og nedskrivninger for hele året forventes fortsat i niveauet 115 - 125 mio. kr.
• Kapitalgrundlaget styrkes ved optagelse af 60 mio. kr. hybrid kernekapital i 3. kvartal 2015

Indhold

Hovedtal og basisresultat	3
Nøgletal	4
Ledelsesberetning	5 - 10
Ledelsespåtegning	11
Resultat- og totalindkomstopgørelse	12
Balance	13 - 14
Eventualforpligtelser	15
Egenkapitalopgørelse	16
Noter	17 - 20

Hovedtal og basisresultat - halvår

Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2013	2012	2011	1.1- 31.12 2014
Resultatopgørelse
Nettorenteindtægter m.v.	81.005	81.806	76.060	76.103	78.489	159.926
Udbytte af aktier	11.317	5.307	4.266	2.834	3.087	6.491
Gebyrer og provisioner (netto)	41.366	38.524	32.228	29.761	26.940	81.608
Netto rente- og gebyrindtægter	133.688	125.637	112.554	108.698	108.516	248.025
Kursreguleringer	7.383	18.230	2.723	5.769	-2.637	10.770
Andre driftsindtægter	1.023	649	1.117	614	719	1.195
Udgifter til personale og administration	66.475	66.713	65.540	66.283	68.716	138.473
Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver	2.979	3.116	2.262	2.100	2.100	14.118
Andre driftsudgifter i alt	4.437	5.205	5.792	3.872	3.892	9.254
Bidrag til Indskydergarantifonden	4.437	5.108	5.085	3.752	3.892	9.018
Øvrige driftsudgifter	0	97	707	120	0	236
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt	25.533	22.043	31.491	33.761	27.831	154.386
Resultat af kap.andele i ass. og tilknyttede virksomheder	-700	-6	0	-3.811	0	-507
Resultat før skat	41.970	47.433	11.309	5.244	4.059	-56.748
Skat	9.863	12.797	2.827	1.311	1.015	-712
Resultat	32.107	34.636	8.482	3.933	3.044	-56.036
Balance pr. 30. juni Uddrag af poster Aktiver i alt Udlån m.v. Garantier Obligationer Aktier m.v. Indlån og anden gæld Efterstillet kapitalindskud Egenkapital heraf udbytte Kapitalgrundlag Den samlede risikoeksponering	5.464.455 3.712.516 645.476 782.006 172.735 4.483.568 169.340 554.581 599.282 4.163.140	5.375.117 3.736.819 564.211 822.324 218.047 4.255.959 268.779 608.223 712.551 4.191.164	5.345.114 3.588.632 580.393 870.299 212.804 3.954.086 293.838 556.559 674.509 3.974.897	5.642.129 3.463.826 479.795 866.896 182.081 4.163.969 358.009 385.347 609.512 3.776.472	5.378.686 3.602.428 514.618 894.541 193.143 3.603.715 357.033 380.517 610.595 3.953.324	5.384.120 3.343.989 553.311 830.645 245.966 4.485.996 169.260 522,531 0 486.912 4.051.806
Basisresultat Basisindtjening Udgifter m.v. Basisresultat før kursregulering, nedskrivninger og Bankpakke I Garantiprovision til staten ) Basisresultat*)	143.402 -75.691 67.711 - 67.711	127.789 -68.429 59.360 - 59.360	116.234 -67.802 48.432 -1.925 46.507	117.468 -68.383 49.085 -6.671 42.414	117.892 -70.816 47.046 -7.164 39.882	253.115 -142.093 111.022 - 111.022

*) Provision på 0,95% af udstedte obligationer med statsgaranti.

**) I 1. halvår 2015 er der indregnet en udgift på 7,5 mio. kr. vedr. salg af aktier i DLR Kredit A/S. Korrigeret herfor er basisresultatet 75,2 mio. kr.

Nøgletal - halvår

Tal i procent	2015	2014	2013	2012	2011
Kapitalprocent	14,4	17,0	17,0	16,1	15,4
Kernekapitalprocent	12,5	14,1	13,4	11,4	10,7
Egenkapitalforrentning før skat	7,8	8,0	2,1	1,4	1,1
Egenkapitalforrentning efter skat	6,0	5,9	1,5	1,0	0,8
Indtjening pr. omkostningskrone (kroner)	1,42	1,49	1,11	1,05	1,04
Renterisiko	-1,3	-1,7	-1,9	-4,5	1,3
Valutaposition	0,7	0,5	0,8	0,5	3,2
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	91,1	93,5	96,6	90,6	107,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	136,4	127,8	167,4	232,8	158,3
Summen af store engagementer	42,2	10,3	21,5	17,3	53,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent	7,9	5,4	5,3	7,3	6,4
Periodens nedskrivningsprocent	0,5	0,5	0,7	0,8	0,6
Periodens udlånsvækst	1,9	2,5	2,5	-1,8	-0,6
Udlån i forhold til egenkapital	6,7	6,1	6,4	9,0	9,5
(beløb pr. 100 kr. aktie)
Periodens resultat efter skat pr. aktie	16,7	18	4,4	17,4	13,5
Indre værdi pr. aktie	288	316	290	1.857	1.815
Børskurs/periodens resultat pr. aktie	1,9	2,2	5,7	5,3	8,1
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,56	0,64	0,43	0,25	0,30

Ledelsesberetning

Skjern Bank har i årets første halvår opnået et tilfredsstillende resultat efter stærk fremgang i basisresultatet. Resultatet er præget af fastholdte nettorenteindtægter, kraftigt stigende gebyrindtægter,uændret omkostningsforbrug samt et nedskrivningsniveau som forventet.

Banken har i 1. halvår 2015 solgt en andel af bankens aktier i sektorselskabet DLR Kredit A/S. Banken har i en 5-årig periode ret til at tilbagekøbe disse aktier mod betaling af en optionspræmie på 2% p.a. af salgssummen. Mod sædvanlige regnskabsprincipper, skal optionspræmien for hele den 5-årige periode ikke periodiseres, men udgiftsføres ved salgets effektuering, hvilket er sket i 1. halvår 2015 med 7,5 mio. kr.

Et resultat på 41,9 mio. kr., hvor denne engangsudgift er indeholdt, understreger styrken i bankens indtjeningsfremgang.

Stigningen i bankens gebyrindtægter, som i væsentligt omfang skyldes den meget høje aktivitet i låneomlægninger hos bankens kunder samt fortsat fremgang i indtægterne fra værdipapirhandlen, mere end opvejer den ekstraordinære udgift fra salget af DLR-aktier på 7,5 mio. kr. Banken har samlet set realiseret en tilfredsstillende stigning i nettorente- og gebyrindtægter på 8,0 mio. kr. svarende til 6,4 %.

Til trods for en generelt beskeden låneefterspørgsel, kan banken konstatere en nettotilgang af udlån på 68,5 mio. kr. i forhold til 31. december 2014, svarende til 1,9 %. Denne positive udvikling skyldes til dels en fortsat meget tilfredsstillende fremgang i antallet af privatkunder. Det er uændret bankens målsætning at øge andelen af private udlån yderligere.

Den solide likviditetsmæssige overdækning er fastholdt på et fuldt forsvarligt niveau på 136,4 %, og det er bankens uændrede målsætning at opretholde en solid likviditetsoverdækning baseret primært på kundeindlån.

og kernekapitalen 12,5 %. Bankens solvens er således styrket med 2,4%-point fra 12,0 % pr. 31. december 2014. Stigningen skyldes primært salg af DLR aktier i 1. halvår 2015 samt indregning af halvårets resultat.

Det individuelle solvensbehov er opgjort til 11,4 %, svarende til en solvensmæssig dækning på 126,3 %. Solvensbehovet er siden 31/12 2014 forbedret med 0,5 %-point. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på 599 mio. kr. var der ved udgangen af 1. halvår 2015 en overdækning på 124 mio. kr.

Basisresultatet følger årsbudgettet og er på et meget højt niveau historisk set. Forventningen til basisresultatet for helåret 2015 er fortsat i niveauet 115 – 125 mio. kr. Samlet set anser bankens ledelse det opnåede resultat for tilfredsstillende.

Kapitalgrundlaget styrkes

Banken har i årsrapporten for 2014 og i regnskabsmeddelelsen efter 1. kvartal 2015 tilkendegivet, at en styrkelse af bankens kapitalgrundlag var ønskeligt,

	30/6-15	31/12-14	30/6-14
Offentlige myndigheder	1,1 %	1,6 %	1,4 %
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
- Planteavl	1,6 %	1,5 %	1,6 %
- Kvægbrug	8,3 %	7,4 %	6,8 %
- Svinebrug	2,4 %	2,5 %	2,7 %
- Minkproduktion	1,3 %	0,9 %	0,8 %
- Øvrig landbrug	0,8 %	0,7 %	1,2 %
Industri- og råstofudvinding	2,6 %	3,8 %	5,4 %
Energiforsyning	7,9 %	6,6 %	5,6 %
Bygge og anlæg	6,0 %	5,6 %	5,9 %
Handel	8,9 %	8,2%	8,1 %
Transport, hoteller og restauranter	1,7 %	1,8 %	1,9 %
Information og kommunikation	0,3 %	0,3 %	0,2 %
Finansiering og forsikring	8,5 %	7,4 %	7,2 %
Fast ejendom	13,6 %	14,1 %	15,6 %
Øvrige erhverv	4,5 %	7,3 %	5,2 %
Private	30,5 %	30,3 %	30,4 %

Bankens udlån- og garantidebitorer fordelt på segmenter udgør:

Bankens kapitalprocent er på 14,4 %

Af ovenstående branchefordeling udgør alternativ energi 7,1 % fordelt på segmenterne.

Renteindtægter i kvartalerne

Gebyrer- og provisionsindtægter

(mio. kroner)

• Værdipapirhandel og depoter
• Betalingsformidling
• Lånesagsgebyrer
• Garantiprovision
• Øvrige gebyrer og provisioner

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt

dels for at være rustet til imødegåelse af øgede regulatoriske krav til kapitalens størrelse dels for at have et solidt grundlag for bankens fremtidige drift.

For opfyldelse heraf er derefter statusdagen 30. juni 2015 indgået bindende aftale om optagelse af 60 mio. kr. hybrid kernekapital til effektuering inden udgangen af 3. kvartal 2015.

Optagelsen af denne hybride kapital betyder, at den af bankens bestyrelse fastlagte kapitalmæssige overdækning er opfyldt.

Bankens kapitalposition pr. 30. juni 2015 kan proforma inklusiv den nyoptagne hybride kernekapital opgøres således:

Kapitalprocent	15,8 %
Heraf kernekapital	13,9 %
Individuelt solvensbehov	11,4 %
Solvensmæssig dækning i
forhold til individuelt behov	138,6 %

Nettorenteindtægter

Nettorenteindtægter udgør 81,0 mio. kr. pr. 30. juni 2015 og er dermed faldet 0,8 mio. kr. i forhold til sidste år.

Renteindtægterne er faldet med 8,1 % til 112,4 mio. kr., hvilket skyldes fortsat pres på den gennemsnitlige udlånsrente i perioden.

Renteudgifterne er reduceret med 22,4 % til 31,4 mio. kr. Reduktionen skyldes reducerede omkostninger til udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud på i alt 2,9 mio. kr. samt at renteudgifterne til indlån er reduceret med 5,6 mio. kr. Den reducerede renteudgift til indlån skyldes primært genplacering af højrenteindlån til en lavere gennemsnitlig indlånsrente. Udviklingen i renteudgifterne er som forventet.

Samlet set er bankens rentemarginal reduceret marginalt i årets første halvår i forhold til samme periode i 2014.

Gebyrindtægter

Nettoindtægterne fra gebyrer og provisioner er steget med 10,3 mio. kr. Indtjeningen er primært opnået i kraft af stigende indtægter fra lånesagsgebyrer på 8,5 mio. kr., samt transaktionsbaserede indtægter fra værdipapirhandelen, der er steget med 2,0 mio. kr. Indtægten på øvrige gebyrer er samtidig faldet med 0,7 mio. kr.

Udbytte fra bankens aktiebesiddelser er realiseret med 11,3 mio. kr., hvilket er 6,0 mio. kr. mere end 1. halvår 2014. Fremgangen skyldes især en særdeles positiv udvikling i flere af de selskaber i den finansielle sektor, hvori banken er medejer.

Nettorente- og gebyrindtægter udgør 133,7 mio. kr., hvilket er en stigning på 8,0 mio. kr. svarende til 6,4 % i forhold til samme periode sidste år.

Kursreguleringer

Kursregulering af værdipapirer og valuta m.v. udviser en indtægt på 7,4 mio. kr. mod 18,2 mio. kr. i samme periode i 2014.

På obligationsbeholdningen har der i første halvår 2015 været en negativ kursregulering på 6,7 mio. kr., mens der på bankens beholdning af aktier er realiseret en positiv kursregulering på 13,1 mio. kr., hvoraf sektoraktier udgør 4,0 mio. kr. Der er på valuta og afledte finansielle instrumenter i samme periode opnået indtægter på 0,9 mio. kr.

Omkostninger

Omkostninger til personale og administration m.v. udgør 66,4 mio. kr. mod 66,7 mio. kr. i samme periode i 2014, og er dermed faldet med 0,3 mio. kr.

Banken har fortsat stor fokus på omkostningsforbruget og det forventes, at

Ribe midtby

Supplerende kapital fordelt på udløbstidspunkt (endelig slutdato)

	t. kr.
2024	99.340
Uendelig	70.000
I alt	169.340

de samlede omkostninger for året vil blive på niveau med 2014 til trods for overenskomstmæssige lønstigninger og en stigende lønsumsafgift.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 25,5 mio. kr. pr. 30. juni 2015 mod 22,0 mio. kr. i samme periode sidste år. Konstaterede tab pr. 30. juni 2015 er opgjort til 20,6 mio. kr., hvoraf de 2,0 mio. kr. ikke tidligere har været nedskrevet.

Periodens nedskrivninger på udlån m.v. svarer til 0,5 % af de samlede udlån og garantier, hvilket ledelsen vurderer som et normalt niveau i de nuværende konjunkturer.

Bankens indsats for at finde løsninger for svage engagementer er øget betydeligt i halvåret, hvilket vil medføre, dels en vis reduktion af kapitalbehovet på en række engagementer, dels et fald i antallet af svage engagementer.

Periodens resultat

Det samlede resultat før skat udgør 41,9 mio. kr. mod 47,4 mio. kr. pr. 30. juni 2014. Efter skat udgør periodens nettoresultat 32,1 mio. kr.

Ledelsen noterer med tilfredshed at basisindtjeningen er væsentligt forbedret, at efterspørgslen efter udlån er stigende med øget volumen til følge samt at den samlede omkostningsbase er reduceret, herunder primært renteudgifter og nedskrivninger.

Bankens ledelse anser resultatet for tilfredsstillende.

Kapital

Egenkapitalen er opgjort til 554,6 mio. kr. mod 522,5 mio. kr. ved årsskiftet.

Efter tillæg af efterstillede kapitalindskud på 169 mio. kr. og reguleret for nedvægtninger og øvrige fradrag udgør bankens kapitalgrundlag ved halvårets udgang 599,2 mio. kr.

Kapitalprocenten er opgjort til 14,4 %, hvilket er en stigning på 2,4 %-point i forhold til pr. 31. december 2014. Stigningen er som forventet og skyldes salg af aktier i DLR Kredit A/S, indregning af periodens resultat og udviklingen i bankens risikovægtede poster.

Kernekapitalprocenten er 12,5 % mod 11,1 % pr. 31. december 2014.

I forhold til pr. 30. juni 2014 er bankens kapitalprocent faldet fra 17,0 % til 14,4 %, samtidig er kernekapitalprocenten reduceret fra 14,1 % til 12,5 % som følge af reduceret egenkapital og ændring i fradragsreglerne i opgørelsen af kapitalgrundlaget.

Den nødvendige kapital svarende til det individuelle solvensbehov, er opgjort til 11,4 %, hvilket er en forbedring på 0,5 %-point i forhold til ultimo 2014.

Likviditet

Kundeindlån udgør 4.484 mio. kr., hvoraf de 4.069 mio. kr. er dækket af Indskydergarantiordningen. Indlånene anses for stabile, idet en meget stor del heraf hidrører fra basiskundeforhold.

Den likviditetsmæssige overdækning er på 136,4 % som følger den strategiske målsætning om, at opretholde en likviditetsoverdækning på et tilstrækkeligt og forsvarligt niveau.

Med virkning fra 1. oktober 2015 træder nye likviditetsbestemmelser i kraft. Det drejer sig om det såkaldte LCR nøgletal (Liquidity Coverage Ratio), der skal vise, hvorledes pengeinstitutter er i stand til at honore sine betalingsforpligtelser indenfor en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte pengeinstitutters livkiditetsbeholdning og let realisable aktiver i forhold til pengeinstituttets betalingsforpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter nærmere regler.

Skjern Bank skal som ikke-SIFI pengeinstitut pr. 1. oktober 2015 minimum have en dækning på 60 % gradvist stigende med 10 % pr. 1. januar 2016 og pr. 1. januar 2017 samt 20 % pr. 1. januar 2018, sådan at nøgletallet skal være mindst 100 % pr. 1. januar 2018.

SIFI pengeinstitutter skal allerede pr. 1. oktober 2015 have en dækning på 100 %, og Skjern Bank har valgt at følge de samme regler, der gælder for SIFI pengeinstitutter. Det er derfor bankens målsætning, at LCR nøgletallet allerede pr. 1. oktober 2015 skal være minimum 100 %.

Banken har pr. 30. juni 2015 et LCR nøgletal på 251 %, hvormed den opstillede målsætning allerede ultimo juni er opfyldt.

Skjern Bank aktien

Banken var ved kvartalets udgang ejet af 16.786 aktionærer, hvilket er en stigning i forhold til udgangen af 2014 på knap 200 aktionærer.

Kursen på bankens aktie er faldet fra kurs 38 pr. 31. december 2014 til kurs 32,2 pr. 30. juni 2015. Kursværdien af hele banken kan dermed opgøres til 310 mio. kr. pr. 30. juni 2015, svarende til kurs indre værdi på 0,56. Handlen med Skjern Bank aktien er fortsat på et højt niveau og viser en generelt tilfredsstillende likviditet i aktien.

Koncernredegørelse

Skjern Bank ejer hele aktiekapitalen i Knud Eskildsen Ejendomme A/S, hvis eneste aktivitet er at eje en byejendom i Esbjerg. Grunden, som ejendommen ligger på, var oprindelig tiltænkt opførelse af en domicilejendom. Byejendommen forventes solgt til den bogførte værdi.

Aktierne er optaget til 2,3 mio. kr., der er den regnskabsmæssige indre værdi. Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, idet datterselskabets virksomhed, set i forhold til banken, er ubetydelig.

Forventninger

Bankens basisresultatforventninger for 2015 fastholdes i intervallet 115 – 125 mio. kr.

"Tilsynsdiamanten"

Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver fem pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko.

Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 30. juni 2015 er opgjort i nedenstående figur, hvor også de af Finanstilsynet fastlagte pejlemærker fremgår.

Skjern Bank overholder fortsat alle grænseværdier pr. 30. juni 2015, og har på intet tidspunkt, siden Tilsynsdiamantens introduktion, overskredet nogle af grænseværdierne.

Likviditetsoverdækning (min. 50 %): Skjern Banks likviditetsoverdækning er tilstrækkelig, og udgør 136,4 % pr. 30. juni 2015, mod 131,0% pr. 31. december 2014.

Funding-ratio (max 100 procent):

Den aktuelle funding situation giver plads til væsentligt mere udlån, idet bankens udlån i forhold til indlån, egenkapital og udstedte obligationer blot er på 71 %, hvilket er på samme niveau som pr. 31. december 2014.

Ejendomseksponering (max 25 procent):

Skjern Bank har en pæn branchemæssig spredning, og i forhold til ejendomssektoren er eksponeringen på 14,9 %. Pr. 31. december 2014 var eksponeringen 14,1 %.

Store engagementer (max 125 procent):

Store engagementer er defineret som summen af store engagementer, der udgør mere end 10 procent af basiskapitalen. Skjern Bank henvender sig primært til private kunder, samt små og mellemstore virksomheder og havde pr. 30. juni 2015 store engagementer

på i alt 42,2 % mod 38,4 % pr. 31. december 2014.

Udlånsvækst (max 20 procent):

Banken har realiseret udlånsfremgang i 2015 som er opgjort til 1,9 % pr. 30. juni 2015 mod -0,1 % i hele 2014.

Transaktioner med nærtstående parter

Der har i årets første halvår ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter.

Bidrag til Indskydergarantifonden

Bidraget til Indskydergarantifonden kan i årets første halvår opgøres til 4,4 mio. kr. hvilket er 0,7 mio. kr. mindre end pr. 30. juni 2014.

NÆRVÆR · HANDLEKRAFT · INDIVIDUELLE LØSNINGER

Torvet i Varde

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2014.

Begivenheder efter 30. juni 2015

Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelsen af periodens resultat.

Retssager

Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurderes løbende af bankens advokater og ledelse. Hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab.

Finanskalender 2015

1. oktober 2015: Rapport efter 3. kvartal 2015

Venlig hilsen Skjern Bank

Hans Ladekjær Jeppesen Per Munck Bestyrelsesformand Direktør

• Skjern Bank i Skjern

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar – 30. juni 2015 for Skjern Bank A/S.

Rapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet.

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens indtjening i kernekapitalen er opfyldt.

Skjern, den 13. august 2015

Per Munck Direktør

Bestyrelsen for Skjern Bank A/S

Hans Ladekjær Jeppesen Jens Okholm Bjørn Jepsen Finn Erik Kristiansen Formand Næstformand

Søren Dalum Tinggard Lars Skov Hansen Lars Lerke Carsten Jensen

Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. januar – 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2014
Renteindtægter	112.397	122.240	244.721
Renteudgifter	31.392	40.434	84.795
Netto renteindtægter	81.005	81.806	159.926
Udbytte af aktier m.v.	11.317	5.307	6.491
Gebyrer og provisionsindtægter	51.146	40.764	86.183
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	9.780	2.240	4.575
Netto rente- og gebyrindtægter	133.688	125.637	248.025
Kursreguleringer	7.383	18.230	10.770
Andre driftsindtægter	1.023	649	1.195
Udgifter til personale og administration	66.475	66.713	138.473
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	2.979	3.116	14.118
Andre driftsudgifter i alt	4.437	5.205	9.254
Bidrag til Indskydergarantifonden	4.437	5.108	9.018
Øvrige driftsudgifter	0	97	236
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt	25.533	22.043	154.386
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	-700	-6	-507
Resultat før skat	41.970	47.433	-56.748
Skat	9.863	12.797	-712
Periodens resultat	32.107	34.636	-56.036

Totalindkomstopgørelse

Periodens totalindkomst	32.107	34.636	-56.036
Anden totalindkomst efter skat	0	0	0
Periodens resultat	32.107	34.636	-56.036

Balance pr. 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2014
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	261.002	365.429	460.515
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	381.701	60.368	28.482
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	3.712.516	3.736.819	3.643.989
Obligationer til dagsværdi	782.006	822.324	830.645
Aktier m.v.	172.735	218.047	245.966
Kapitalandele i associerede virksomheder	0	361	0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	2.326	3.166	3.026
Grunde og bygninger, i alt	50.630	65.056	55.341
Investeringsejendomme	2.961	6.974	6.974
Domicilejendomme	47.669	58.082	48.367
Øvrige materielle aktiver	5.468	5.796	5.897
Aktuelle skatteaktiver	2.930	16	717
Udskudte skatteaktiver	29.379	27.100	36.002
Andre aktiver	60.823	67.950	65.010
Periodeafgrænsningsposter	2.939	2.685	8.530
Aktiver i alt	5.464.455	5.375.117	5.384.120

Balance pr. 30. juni (fortsat)

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2014
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	153.266	123.894	99.848
Indlån og anden gæld	4.483.568	4.255.959	4.485.996
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	0	1.351	1.351
Aktuelle skatteforpligtelser	3.779	6.131	0
Andre passiver	97.029	108.603	104.444
Periodeafgrænsningsposter	1.284	1.097	690
Gæld i alt	4.738.926	4.497.035	4.692.329
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier	1.608	1.080	0
Hensatte forpligtelser i alt	1.608	1.080	0
Efterstillede kapitalindskud
Ansvarlig lånekapital	99.340	198.779	99.260
Hybrid kernekapital	70.000	70.000	70.000
Efterstillede kapitalindskud ialt	169.340	268.779	169.260
Egenkapital
Aktiekapital	192.800	192.800	192.800
Opskrivningshenlæggelser	417	417	417
Overført overskud	361.364	415.006	329.314
Egenkapital i alt	554.581	608.223	522.531
Passiver i alt	5.464.455	5.375.117	5.384.120

Eventualforpligtelser pr. 30. juni

Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	1.1- 31.12 2014
Garantier m.v.
Garantier
Finansgarantier	21.975	46.975	41.157
Tabsgarantier for realkreditudlån	223.574	173.272	192.268
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	54.830	50.233	45.411
Øvrige eventualforpligtelser	345.097	293.731	274.475
I alt	645.476	564.211	553.311
Andre eventualforpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn	61.425	144.280	108.958
I alt	61.425	144.280	108.958

Egenkapitalopgørelse pr. 30. juni

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2014
Aktiekapital primo	192.800	192.800	192.800
Aktiekaptital ultimo	192.800	192.800	192.800
Opskrivningshenlæggelser primo	417	417	417
Tilgang ved omvurdering	0	0	0
Anden afgang	0	0	0
Opskrivningshenlæggelser ultimo	417	417	417
Overført overskud primo	329.314	380.540	385.379
Periodens resultat	32.107	34.636	-56.036
Tilgang ved salg af egne aktier	8.389	9.557	14.696
Afgang ved køb af egne aktier	-8.446	-9.727	-14.725
Overført overskud ultimo	361.364	415.006	329.314
Egenkapital i alt	554.581	608.223	522.531

Noter pr. 30. juni

Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	1.1- 31.12 2014
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-725	8	32
Udlån og andre tilgodehavender	107.372	114.292	228.863
Obligationer	5.556	8.177	15.455
Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	194	-141	371
Valutakontrakter	-682	-141	-840
Rentekontrakter	876	0	1.211
Øvrige renteindtægter	0	-96	0
I alt renteindtægter	112.397	122.240	244.721
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker	31	506	773
Indlån og anden gæld	25.964	31.620	66.430
Udstedte obligationer	0	36	61
Efterstillede kapitalindskud	5.387	8.258	17.427
Øvrige renteudgifter	10	14	104
I alt renteudgifter	31.392	40.434	84.795
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	13.487	11.458	25.309
Betalingsformidling	3.705	3.463	7.176
Lånesagsgebyrer	22.898	14.368	30.460
Garantiprovision	3.107	4.080	7.881
Øvrige gebyrer og provisioner	7.949	7.395	15.357
I alt gebyrer og provisionsindtægter	51.146	40.764	86.183
Kursreguleringer
Obligationer	-6.684	4.375	-7.689
Aktier i alt	13.165	12.371	14.597
Aktier i sektorselskaber	4.007	7.051	9.919
Andre aktier	9.158	5.320	4.678
Valuta	1.191	1.504	3.896
Afledte finansielle instrumenter	-289	-20	-34
I alt kursreguleringer	7.383	18.230	10.770

Noter pr. 30. juni (fortsat)

			1.1-
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	31.12 2014
Udgifter til personale og administration
Lønninger incl. pensionsbidrag og vederlag til direktion,
bestyrelse, revisionsudvalg og repræsentantskab
Direktion	1.326	1.326	2.830
Heraf fast vederlag	1.305	1.305	2.790
Heraf pension	21	21	40
Bestyrelse	487	420	869
Revisionsudvalg	0	0	50
Repræsentantskab	0	0	172
I alt	1.813	1.746	3.921
Personaleudgifter
Lønninger	32.125	31.147	62.829
Pensioner	3.510	3.425	6.922
Udgifter til social sikring	311	308	941
Lønsumsafgift	4.437	4.025	8.357
I alt	40.383	38.905	79.050
Øvrige administrationsudgifter i alt	24.279	26.062	55.502
I alt udgifter til personale og administration	66.475	66.713	138.473
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltid	127	127	125

Noter pr. 30. juni (fortsat)

			1.1- 31.12
Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	2014
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger i årets løb	52.025	46.300	180.308
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-21.447	-22.088	-20.369
Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet	2.047	3.733	6.269
Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-6.450	-4.800	-9.600
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-641	-1.102	-2.222
Nedskrivninger i alt	25.533	22.043	154.386
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0 -700 -700	0 0 0	-361 -146 -507
Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger primo	337.551	221.447	221.447
Nedskrivninger i året	50.284	46.300	174.192
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-21.447	-19.879	-15.380
Tabsbogføringer dækket af tidligere nedskrivninger	-18.585	-22.521	-42.708
Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt	347.802	225.347	337.551
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger primo	22.902	21.689	21.689
Nedskrivninger/tilbageførsler i året	1.741	-2.209	1.213
Gruppevise nedskrivninger i alt	24.643	19.480	22.902
Nedskrivninger i alt	372.445	244.827	360.453

Noter pr. 30. juni (fortsat)

Beløb i 1.000 kr.	2015	2014	1.1- 31.12 2014
Hensættelser på garantidebitorer
Hensættelser primo	0	0	0
Hensættelser i årets løb	1.608	1.080	0
Tab på garantidebitorer	0	0	0
Overført til gældsforpligtelser	0	0	0
Hensættelser på garantidebitorer i alt.	1.608	1.080	0
Udlån m.v. med standset renteberegning udgør	184.882	181.107	186.576
Aktiekapital
Antal aktier á kr. 20 (stk.)	9.640.000	9.640.000	9.640.000
Aktiekapital	192.800	192.800	192.800
Egne kapitalandele
Antal af egne aktier i beholdning (stk.)	11.620	11.767	8.979
Pålydende værdi heraf	212	235	180
Markedsværdi heraf	342	473	341
Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct.)	0,10%	0,10%	0,10%

Skjern Bank, Skjern: Banktorvet 3 · 6900 Skjern tlf. 9682 1333

Skjern Bank, Ribe: J. Lauritzens Plads 1 · 6760 Ribe tlf. 9682 1600

Skjern Bank, Bramming: Storegade 20 · 6740 Bramming tlf. 9682 1580

Skjern Bank, Esbjerg: Kongensgade 58 · 6700 Esbjerg tlf. 9682 1500

Skjern Bank, Varde: Bøgevej 2 · 6800 Varde tlf. 9682 1640

Skjern Bank, Hellerup: Strandvejen 143 · 2900 Hellerup tlf. 9682 1450