Interim / Quarterly Report • Aug 21, 2015
Preview not available for this file type.
Download Source FileDELÅRSRAPPORT - 1. halvår 2015
Svendborg, 2015-08-21 10:18 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- SELSKABSMEDDELELSE NR.
08-2015
DELÅRSRAPPORT – 1. HALVÅR 2015
Bestyrelsen for Scandinavian Brake Systems A/S (SBS) har i dag behandlet og
godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2015.
Resumé
Koncernomsætningen blev på DKK 426,0 mio., der fordeler sig således:
-- SBS Automotives omsætning blev på DKK 341,4 mio., hvilket grundet frasalget
af bremsecaliperproduktionen ikke er sammenligneligt med samme periode
2014, men i overensstemmelse med selskabets forventninger. 2. kvartal viser
fremgang sammenholdt med proforma tal (omsætningstal uden den frasolgte
bremsecaliperproduktion) for samme periode i 2014.
-- SBS Friction fortsætter fremgangen fra rekordåret 2014 og nåede en
omsætning på DKK 73,6 mio. mod DKK 70,6 mio. i 1. halvår 2014.
-- Notox’ omsætning steg til DKK 11,0 mio. mod DKK 4,8 mio. i perioden 2014.
Koncerndriftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) blev på DKK 32,3 mio.
mod DKK 42,7 mio. i samme periode 2014 (inkl. bremsecaliperproduktionen).
Koncernresultat efter skat blev på DKK 9,1 mio. mod DKK 11,4 mio. i samme
periode 2014 (inkl. bremsecaliperproduktionen).
Koncernresultatet er i overensstemmelse med forventningerne.
Forventninger til 2015
Koncernen forventer for 2015 en omsætning på niveau DKK 800-825 mio. mod
tidligere udmeldt DKK 800-850 mio. og EBITDA recurring på DKK 47-52 mio. imod
tidligere udmeldt DKK 45-55 mio.
Hovedtal
DKK mio. 2015 2014 2015 2014 2014
1. 1. 2. 2. Året
halvår halvår kvartal kvartal
Koncernen
Nettoomsætning 426,0 566,0 229,7 299,2 1.013,9
Driftsresultat før af- og 32,3 42,7 20,8 26,1 112,1
nedskrivninger (EBITDA)
Resultat af primær drift (EBIT) 24,7 34,6 17,0 21,8 96,4
Finansielle poster, netto -11,4 -15,9 -5,2 -8,3 -3,9
Resultat før skat 13,3 16,2 11,8 12,3 88,2
Resultat efter skat 9,1 11,4 8,2 8,7 61,7
Egenkapital -12,8 -78,1 -12,8 -78,1 -26,3
Aktiver i alt 644,0 849,5 644,0 849,5 607,5
Pengestrøm fra driften -40,7 -80,0 11,0 -7,6 -13,8
Pengestrøm til investering, netto -3,8 -3,8 -1,6 -0,6 188,9
Periodens samlede pengestrøm - - - - -
Nettorentebærende gæld inkl. 485,5 720,2 485,5 720,2 440,9
ansvarlig lånekapital
Netto arbejdskapital (NWC) 223,5 324,2 223,5 324,2 189,1
Nøgletal
DKK mio. 2015 2014 2015 2014 2014
1. 1. 2. 2. Året
halvår halvår kvartal kvartal
EBITDA-margin 7,6 7,5 9,0 8,7 11,1
EBIT-margin 5,8 6,1 7,4 7,3 9,5
Afkastningsgrad i % (ROIC ekskl. GW) 6,0 6,5 4,1 4,1 27,5
Forrentning af egenkapital i % (ROE) I/A I/A I/A I/A I/A
Egenkapitalandel i % -2,0 -9,2 -2,0 -9,2 -4,3
Resultat/udvandet resultat pr. aktie 2,9 3,5 2,5 2,7 19,2
i DKK (EPS basic)
Indre værdi pr. aktie i DKK (BVPS) -4,0 -24,4 -4,0 -24,4 -8,2
Kurs/indre værdi -9,3 -1,7 -9,3 -1,7 -5,0
Børskurs ultimo 37,0 40,2 37,0 40,2 41,0
Resultat/udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33
”Indtjening pr. aktie”. Øvrige nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den
Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”. Der henvises
til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis i SBS’ årsrapport
for 2014.
Ledelsesberetning
Koncernen
Resultatudviklingen
Resultatudviklingen for perioden 1. januar - 30. juni 2015 sammenlignet med
tilsvarende periode 2014 blev:
Koncernomsætning: DKK 426,0 mio. mod DKK 566,0 mio. (proforma DKK 423,8 mio.).
Omsætningen fordeler sig således på divisioner:
Omsætning DKK mio. Q2 Q2 Index 1. halvår 1. halvår Index
2015 2014 ) 2015 2014 )
SBS Automotive 186,6 180,4 103 341,4 348,4 98
SBS Friction 38,6 37,7 102 73,6 70,6 104
Notox 4,5 3,4 132 11,0 4,8 229
---------------- ----------------------
TOTAL 229,7 221,5 104 426,0 423,8 101
---------------- ----------------------
*) Proforma – eksklusiv den i efteråret 2014 frasolgte bremsecaliperproduktion.
Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA): DKK 32,3 mio. mod DKK 42,7
mio.
Resultat af primær drift (EBIT): DKK 24,7 mio. mod DKK 34,6 mio.
Resultat før skat: DKK 13,3 mio. mod DKK 16,2 mio.
Resultat efter skat: DKK 9,1 mio. mod DKK 11,4 mio.
Resultat for 1. halvår er i overensstemmelse med forventningerne.
Likviditet og finansiering
Koncernen har i 2. kvartal 2015 indgået aftale med koncernens pengeinstitutter
om forlængelse af den eksisterende finansieringsaftale, således at den dækker
det forventede finansieringsbehov frem til 31. august 2016. Koncernledelsen
vurderer, at koncernen med de nuværende kreditfaciliteter har tilstrækkeligt
likviditetsberedskab til gennemførelse af de planlagte aktiviteter og drift
frem til 31. august 2016.
Koncernens divisioner
SBS-koncernen omfatter tre divisioner: SBS Automotive, SBS Friction og Notox.
SBS Automotive - bæredygtige koncepter og kundetilgang
SBS Automotive er koncernens største forretningsområde med ca. 80% af den
samlede omsætning. Divisionen sælger produkter og løsninger inden for
autoreservedele, hvor værdiskabelsen er baseret på sourcing, færdiggørelse,
branding og distribution af bremsedele, styretøjsdele og andre sliddele til den
europæiske bilpark. Via distributionsplatforme i Tyskland, Frankrig og Danmark
foretages leverancer inden for 24 timer i egne varemærker, primært NK, til
nationale, regionale og lokale distributører over hele Europa. Inden for
bremseskiver og -tromler leverer SBS Automotive endvidere en betydelig volumen
til kunder, der køber i egne varemærker.
Det europæiske reservedelsmarked var i 1. halvår 2015 præget af ujævne
afsætningskonjunkturer med forskelle mellem markeder og kunder. Omsætningen var
stigende i periodens sidste del, som er højsæson for reparationer. Det russiske
marked var fortsat præget af svækkede afsætningskonjunkturer.
SBS Automotive opnåede i 1. halvår 2015 en omsætning på DKK 341,4 mio. mod
proforma DKK 348,4 mio. i 1. halvår2014. I 2. kvartal isoleret realiseredes en
omsætningsstigning på 3% sammenlignet med proforma i 2. kvartal 2014. Den
lavere omsætning for 1. halvår 2015 skyldes hovedsageligt et vanskeligt russisk
marked i 1. kvartal 2015. Det er dog værd at bemærke, at SBS Automotive har
fastholdt sin veletablerede kundeportefølje trods krisen.
SBS Automotive har øget indtjeningen på EBITDA med ca. 13% i forhold til samme
periode sidste år (ekskl. bremsecaliperproduktionen), hvilket kan henføres til
gennemførte rationaliseringer i divisionens supply chain og prisstigninger i
markedet.
SBS Automotive har generelt oplevet tilgang af nye kunder på flere markeder.
Således har der mod slutningen af perioden været tilgang af en stor tysk
distributør samt en betydelig fransk online distributør. I Storbritannien har
endvidere været tilgang af nye kunder inden for bremseskiver.
SBS Automotive har styrket leveringsservicen til det danske marked med
etablering af et ”satellit-lager” i Københavnsområdet. Lageret skal understøtte
de sjællandske kunder i forbindelse med hasteordrer, som er en stigende
udfordring for mange grossister.
Tilgangen af nye kunder med forskellige forretningsmodeller og markedsposition
understreger, at SBS Automotive står stærkt, når det gælder attraktive
distributionskoncepter til det frie eftermarked. Kun få andre udbydere dækker
markedet så bredt mht. produktportefølje, branding, segmentering,
kanalstrategier og individuelt tilpassede distributionsløsninger.
Som et vigtigt element i positioneringen af SBS Automotive som førende
sourcing- og distributionsvirksomhed pågår der løbende effektiviserings- og
forbedringstiltag inden for virksomhedens samlede supply chain med det mål at
skabe merværdi for kunden via samhandlen med SBS Automotive.
SBS Friction - fortsat fremgang og vækstambitioner
SBS Friction udvikler, producerer og afsætter bremsedele, primært bremseklodser
til motorcykler, scootere og andre køretøjer. Divisionen leverer desuden
friktionsløsninger til en række specialområder, hvor der anvendes
friktionsteknologi, bl.a. vindmøller. SBS Friction opererer globalt med
forretningsaktiviteter både på OEM-markedet (produkter til førstemontage) og på
det frie eftermarked.
Det europæiske eftermarked for motorcykeldele, som er SBS Frictions
hovedmarked, var præget af stabile afsætningskonjunkturer i de fleste lande
gennem hele perioden.
Omsætningen blev i 1. halvår 2015 på DKK 73,6 mio. mod DKK 70,6 mio. svarende
til en stigning på 4%. Stigningen kommer efter et 2014, der viste rekordstor
omsætning, og kan relateres til fremgang på flere markeder, bl.a. Italien,
Tyskland og Spanien. Der var ligeledes stigning i EBITDA på 5% i forhold til
samme periode sidste år.
SBS har gennem de seneste år arbejdet systematisk med det nordamerikanske
marked. For at styrke væksten har SBS en lokal brand manager med stor
brancheerfaring, der med udgangspunkt i Chicago bl.a. får til opgave at
understøtte de store distributørers sælgere med indsalg af SBS til lokale
forhandlere over hele USA.
På OEM-markedet, der omfatter leverancer til producenter i motorcykel- og
vindmøllebranchen, var omsætningen moderat stigende. Markedet er karakteriseret
ved at være projektorienteret og med lang implementeringstid. Teknologisk og
procesmæssigt følger SBS Friction planen for at imødekomme OEM-markedets krav.
Procesteknologien konduktiv sintring er efter endt testforløb frigivet, og
kvalitetsfunktionen er blevet styrket, således den matcher markedets øgede
dokumentationskrav. Der pågår løbende bearbejdning og testforløb med nye kunder
både i Europa og USA.
Notox - stigende omsætning, større kundeportefølje
Notox producerer og sælger partikelfiltre, der har til formål at reducere
emissionen af skadelige partikler fra udstødningen fra dieselmotorer.
Produkterne leveres i forskellige forædlingsgrader.
Notox havde i 1. halvår en stigning i omsætningen – fra DKK 4,8 mio. i 2014 til
DKK 11,0 mio. i 2015. Stigningen fordeler sig på kunder både i og uden for
Europa, primært inden for løsninger til marinesektoren, on/off road køretøjer
og mineindustrien. Der har i perioden været tilgang af nye kunder, herunder
kinesiske virksomheder, der har specialiseret sig i retrofit løsninger til
bl.a. mindre lastbiler og busser.
Teknologisk har Notox implementeret kemisk coating som et kompetenceområde,
ligesom organisationen er blevet styrket med kompetencer og brancheerfaring
inden for salg, proces- og kvalitetsstyring.
Notox er fortsat til salg.
Begivenheder efter delårsperiodens udløb
Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.
Forventninger til 2015
Koncernen forventer for 2015 en omsætning på niveau DKK 800-825 mio. mod
tidligere udmeldt DKK 800-850 mio. og EBITDA recurring på DKK 47-52 mio. imod
tidligere udmeldt DKK 45-55 mio.
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for
perioden 1. januar - 30. juni 2015 for Scandinavian Brake Systems A/S.
Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor,
aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af
koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af
resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar -
30. juni 2015.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en
retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske
forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og
en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen
står over for.
Svendborg, den 21. august 2015
Direktion:
Mads Bonde
Carsten Schmidt
CEO
CFO
Bestyrelse:
Tage Reinert
Peter Eriksen Jensen
Tim T. Albertsen
Formand
Næstformand
Lars Radoor Sørensen
Jytte Petersen
Henrik Bjørnbak
Jan B. Pedersen
For yderligere oplysninger kontakt Mads Bonde, CEO, 63 21 15 15.
Selskabets hjemmeside: www.sbs.dk
Note RESULTATOPGØRELSE
----------------------------------------
KONCERN KONCERN
---------------------------------------------------------------------------
DKK mio.
----------------------------------- ----------------- -------
2015 2014 2014 2015 2014
1. 1. Året 2. 2.
halvår halvår kvarta kvarta
l l
----------------------------------- ----------------- -------
Nettoomsætning 426,0 566,0 1.013,9 229,7 299,2
Omkostninger til rå- og -249,3 -372,3 -598,7 -131,0 -203,7
hjælpematerialer
----------------------------------- ----------------- -------
Ændring i lagre af færdigvarer og -10,2 16,1 -37,8 -9,0 17,9
varer under fremstilling
----------------------------------- ----------------- -------
Andre eksterne omkostninger -61,2 -72,1 -133,3 -30,2 -37,1
----------------------------------- ----------------- -------
Personaleomkostninger -72,2 -95,0 -178,4 -37,9 -50,2
Driftsresultat før af- og 33,1 42,7 65,7 21,6 26,1
nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA recurring)
----- -------- --------
Særlige poster:
----------------------------------- ----------------- -------
Avance/tab ved salg af aktivitet - - 66,6 - -
----------------------------------- ----------------- -------
Øvrige særlige poster -0,8 - -20,2 -0,8 -
(reorganisering mv.)
Driftsresultat før af- og 32,3 42,7 112,1 20,8 26,1
nedskrivninger (EBITDA)
Af- og nedskrivninger -7,6 -8,1 -15,7 -3,8 -4,3
Resultat af primær drift (EBIT) 24,7 34,6 96,4 17,0 21,8
----- -------- --------
Resultatandel Joint Venture - -2,5 -4,3 - -1,2
----------------------------------- ----------------- -------
Finansielle indtægter - 0,3 27,7 - 0,2
----------------------------------- ----------------- -------
Finansielle omkostninger -11,4 -16,2 -31,6 -5,2 -8,5
Resultat før skat 13,3 16,2 88,2 11,8 12,3
Skat af periodens resultat -4,2 -4,8 -26,5 -3,6 -3,6
Periodens resultat 9,1 11,4 61,7 8,2 8,7
----- -------- --------
----------------------------------- ----------------- -------
Fordeles således:
----------------------------------- ----------------- -------
Aktionærerne i Scandinavian Brake 9,1 11,4 61,7 8,2 8,7
Systems A/S
----------------------------------- ----------------- -------
----------------------------------- ----------------- -------
Resultat pr. aktie
----------------------------------- ----------------- -------
Resultat pr. aktie (EPS) 2,9 3,5 19,2 2,5 2,7
----------------------------------- ----------------- -------
Udvandet resultat pr. aktie 2,9 3,5 19,2 2,5 2,7
(EPS-D)
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
---------------------------------------
-------- ---------------
----------------------------------------- -------- --------
DKK mio. 2015 2014 2014 2015 2014
----------------------------------------- -------- --------
1. 1. Året 2. 2.
halvår halvår kvartal kvartal
----------------------------------------- -------- --------
----------------------------------------- -------- --------
Periodens resultat 9,1 11,4 61,7 8,2 8,7
Anden totalindkomst
----------------------------------------- -------- --------
Poster, der kan reklassificeres til 0,1 -0,1 -0,2 -0,1 -0,1
resultatopgørelsen:
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske virksomheder
----------------------------------------- -------- --------
Kursregulering af værdipapirer - - - - -
----------------------------------------- -------- --------
----------------------------------------- -------- --------
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
----------------------------------------- -------- --------
Periodens værdiregulering 4,7 - 0,8 1,8 0,4
----------------------------------------- -------- --------
Værdiregulering overført til vareforbrug 2,1 1,4 4,2 -5,7 0,7
----------------------------------------- -------- --------
Værdireguleringer overført til -1,4 -1,4 -2,9 -0,7 -0,7
finansielle poster
----------------------------------------- -------- --------
Skat af anden totalindkomst -1,1 -0,1 -0,6 1,1 -0,1
----------------------------------------- -------- --------
Anden totalindkomst efter skat 4,4 -0,2 1,3 -3,6 0,2
Fordeles således: 13,5 11,2 63,0 4,6 8,9
Aktionærerne i Scandinavian Brake
Systems A/S
Selskabet har ingen poster, der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen.
Note BALANCE KONCERN
-----------------------------------
DKK mio.
-----------------------------------
30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014
-----------------------------------
LANGFRISTEDE AKTIVER
-----------------------------------
Immaterielle aktiver
-----------------------------------
Goodwill 12,5 12,5 12,5
-----------------------------------
Patenter, rettigheder og varemærker 1,5 1,5 1,5
-----------------------------------
Igangværende udviklingsprojekter 5,7 3,5 4,6
-----------------------------------
Software 2,3 3,8 3,4
-----------------------------------
22,0 21,3 22,0
Materielle aktiver
-----------------------------------
Grunde og bygninger 121,4 124,5 122,5
-----------------------------------
Produktionsanlæg og maskiner 111,9 117,8 113,5
-----------------------------------
Andre anlæg, driftsmateriel og 9,3 11,7 9,7
inventar
-----------------------------------
Materielle aktiver under opførelse 0,2 0,2 0,2
-----------------------------------
242,8 254,2 245,9
Andre langfristede aktiver
-----------------------------------
Kapitalandele i joint ventures - 7,3 -
-----------------------------------
Værdipapirer 0,1 0,1 0,1
-----------------------------------
Udskudt skat 57,9 86,7 63,7
-----------------------------------
58,0 94,1 63,8
Langfristede aktiver i alt 322,8 369,6 331,7
KORTFRISTEDE AKTIVER
-----------------------------------
Varebeholdninger 161,2 268,3 172,7
-----------------------------------
Tilgodehavender 159,8 211,3 103,0
-----------------------------------
Likvide beholdninger 0,2 0,3 0,1
Kortfristede aktiver i alt 321,2 479,9 275,8
-----------------------------------
AKTIVER I ALT 644,0 849,5 607,5
KONCERN
-----------------------------------
Note BALANCE
-----------------------------------
30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014
-----------------------------------
EGENKAPITAL
-----------------------------------
-----------------------------------
Aktiekapital 32,1 32,1 32,1
-----------------------------------
Reserve for sikringstransaktioner -6,6 -12,5 -10,9
-----------------------------------
Reserve for valutakursregulering 1,6 1,6 1,5
-----------------------------------
Reserve for opskrivninger 10,6 10,6 10,6
-----------------------------------
Reserve for egenkapitalinstrumenter - 4,3 -
knyttet til ansvarlig lånekapital
samt øvrige dagsværdireguleringer
-----------------------------------
Overført resultat -50,5 -114,2 -59,6
-----------------------------------
Egenkapital i alt -12,8 -78,1 -26,3
FORPLIGTELSER
-----------------------------------
Langfristede forpligtelser
-----------------------------------
3 Ansvarlig lånekapital - 195,8 -
-----------------------------------
Hensatte forpligtelser 12,3 - 12,3
-----------------------------------
Kreditinstitutter mv. 467,9 496,6 61,5
-----------------------------------
Langfristede forpligtelser i alt 480,2 692,4 73,8
Kortfristede forpligtelser
-----------------------------------
Kreditinstitutter mv. 17,6 27,8 379,5
-----------------------------------
Leverandørgæld og andre 159,0 207,4 180,5
gældsforpligtelser
-----------------------------------
Kortfristede forpligtelser i alt 176,6 235,2 560,0
Forpligtelser i alt 656,8 927,6 633,8
-----------------------------------
PASSIVER I ALT 644,0 849,5 607,5
EGENKAPITAL
OPGØRELSE
DKK mio.
Aktie- Reserve for Reserve for Reserve Reserv Overfø I alt
kapita sikrings-tran valutakurs-re for e for rt
l saktioner gulering egenkapita opskri result
l-instrume v-ning at
nter er
knyttet
til
ansvarlig
kapital og
øvrige
dagsværdi-
regulering
er
Egenkap 32,1 -12,4 1,7 4,3 10,6 -125,6 -89,3
ital 1.
januar
2014
Totalin
dkomst
for
period
en
Periode 11,4 11,4
ns
result
at
Anden
totali
ndkomst
Valutak -0,1 -0,1
ursregu
lering
ved
omregni
ng af
udenla
ndske
datterv
irksomh
eder
Værdire - -
gulerin
g
sikrin
gsinstr
umenter
:
Periode
ns
værdir
eguleri
ng
Værdire 1,4 1,4
gulerin
ger
overfø
rt
til
varefo
rbrug
Værdire -1,4 -1,4
gulerin
ger
overfø
rt
til
finans
ielle
omkost
ninger
Skat af -0,1 -0,1
anden
totali
ndkomst
Anden - -0,1 -0,1 - - - -0,2
totali
ndkomst
i alt
Totalin - -0,1 -0,1 - - 11,4 11,2
dkomst
i alt
for
periode
n
Egenkap 32,1 -12,5 1,6 4,3 10,6 -114,2 -78,1
ital
30.
juni
2014
================================================================================
EGENKAPITAL
OPGØRELSE
DKK mio.
Aktie- Reserve for Reserve for Reserve Reserv Overfø I alt
kapita sikrings-tran valutakurs-re for e for rt
l saktioner gulering egenkapita opskri result
l-instrume v-ning at
nter er
knyttet
til
ansvarlig
kapital og
øvrige
dagsværdi-
regulering
er
Egenkap 32,1 -10,9 1,5 - 10,6 -59,6 -26,3
ital 1.
januar
2015
Totalin
dkomst
for
period
en
Periode 9,1 9,1
ns
result
at
Anden
totali
ndkomst
Valutak 0,1 0,1
ursregu
lering
ved
omregni
ng af
udenla
ndske
datterv
irksomh
eder
Værdire 4,7 4,7
gulerin
g
sikrin
gsinstr
umenter
:
Periode
ns
værdir
eguleri
ng
Værdire 2,1 2,1
gulerin
ger
overfø
rt
til
varefo
rbrug
Værdire -1,4 -1,4
gulerin
ger
overfø
rt
til
finans
ielle
omkost
ninger
Skat af -1,1 -1,1
anden
totali
ndkomst
Anden - 4,3 0,1 - - - 4,4
totali
ndkomst
i alt
Totalin - 4,3 0,1 - - 9,1 13,5
dkomst
i alt
for
periode
n
Egenkap 32,1 -6,6 1,6 - 10,6 -50,5 -12,8
ital
30.
juni
2015
================================================================================
PENGESTRØMSOPGØRELSE
DKK mio. 2015 2014
1. halvår 1. halvår
Resultat før skat 13,3 16,2
Af- og nedskrivninger 7,6 8,1
1 Reguleringer 11,4 15,9
2 Ændring i driftskapital -60,9 -108,3
-----------------------------------------------------------------------
Pengestrøm fra primær drift -28,6 -68,1
Modtaget finansielle indtægter - 0,3
Betalt finansielle omkostninger -11,4 -11,4
Betalt selskabsskat i perioden (netto) -0,7 -0,8
Pengestrøm fra driften -40,7 -80,0
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Køb af immaterielle aktiver -1,6 -1,5
Køb af materielle aktiver -2,3 -3,1
Salg af materielle aktiver 0,1 0,8
----------------------------------------------
Pengestrøm til investeringer -3,8 -3,8
-----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------
-------------------------
Optagelse af og afdrag på gældsforpligtelser 44,6 83,9
-----------------------------------------------------------------------
Pengestrøm fra finansiering 44,6 83,9
-----------------------------------------------------------------------
Periodens pengestrøm 0,1 0,1
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Likvide midler, primo 0,1 0,2
-----------------------------------------------------------------------
Likvide midler, ultimo 0,2 0,3
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
1 Reguleringer
Finansielle indtægter - -0,3
Finansielle omkostninger 11,4 16,2
-----------------------------------------------------------------------
11,4 15,9
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
2 Ændring i driftskapital
Ændringer i tilgodehavender -56,8 -74,9
Ændringer i varebeholdninger 11,5 -12,9
Ændringer i leverandørgæld mv. -15,6 -20,5
-----------------------------------------------------------------------
-60,9 -108,3
-----------------------------------------------------------------------
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte
regnskabsmateriale.
Note 1 – ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2015 aflægges i
overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder.
Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til
koncernregnskabet for 2014, hvortil der henvises. Koncernregnskabet for 2014
indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Ændring af anvendt regnskabspraksis
Scandinavian Brake Systems A/S har implementeret de standarder og
fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2015. Ingen af disse har
påvirket indregning og måling i 2015 eller forventes at påvirke Scandinavian
Brake Systems A/S.
Note 2 – SKØN OG ESTIMATER
Udarbejdelse af delårsregnskaber kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige
skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede
aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan
afvige fra disse skøn.
De væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed omfatter bl.a.
likviditetsberedskab og finansiering, værdiansættelse af aktiver vedrørende
Notox-divisionen, udskudte skatteaktiver samt nedskrivningstest for goodwill.
De væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed er de samme
ved udarbejdelsen af delårsregnskabet som ved udarbejdelsen af
koncernregnskabet for 2014, hvorfor der henvises til note 2 i koncernregnskabet
for 2014. Ledelsen vurderer, at der ikke er sket væsentlige ændringer i
forudsætninger, skøn mv.
Note 3 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL
Koncernen har i 2014 indfriet de ansvarlige lån til koncernens pengeinstitutter
som følge af salget af bremsecaliperproduktionen. Koncernen har indgået aftale
med koncernens pengeinstitutter om forlængelse af den eksisterende
finansieringsaftale, således at finansieringsaftalen dækker det forventede
finansieringsbehov frem til 31. august 2016.
Koncernledelsen vurderer, at koncernen har et tilstrækkeligt
likviditetsberedskab til gennemførelse af de planlagte aktiviteter og drift
frem til 31. august 2016 med de nuværende kreditfaciliteter. Det er endvidere
aftalt, at rammeaftalen skal genforhandles med henblik på indgåelse af ny
låneaftale.
Udviklingen i ansvarlig lånekapital kan opgøres således:
2015 2014 2014
1. halvår 1. halvår Året
Primo - 190,9 190,9
Amortisering og oprullende rente - 4,9 8,3
Reduktion som følge af førtidsindfrielse - - -27,2
Indfrielse/afdrag i årets løb - - -172,0
Note 4 – SEGMENTOPLYSNINGER
SBS Automotive SBS Friction Notox Øvrige
Rapporteringsp
segmenter ligtige
inkl.
segmenter i
elimineringer alt
*
2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015
2014
------- -------- -------- -------- --------
DKK 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1.
1.
mio. halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår
halvår
-------- -------- -------- -------- --------
Segmen 341,4 490,6 73,6 70,6 11,0 4,8 - - 426,0
566,0
tomsæt
ning
til
ekste
rne
kunde
r
------- -------- -------- -------- --------
Segmen 12,4 16,1 7,7 6,9 -5,0 -5,2 -6,0 -6,4 9,1
11,4
tresul
tat
efter
skat
Der har ikke været væsentlige beløbsmæssige ændringer i segmentaktiver og
-forpligtelser siden 31. december 2014.
Transaktioner mellem segmenter gennemføres på markedsmæssige vilkår.
Note 5 – SÆSON
Koncernens aktiviteter har i lighed med tidligere år ikke, ud over det nævnte i
ledelsesberetningen side 3 og 4, været påvirket af sæson- eller
konjunkturudsving i delårsperioden.
Note 6 – DAGSVÆRDIMÅLING AF FINANSIELLE INSTRUMENTER
Nedenfor er oplistet de for Scandinavian Brake Systems A/S-koncernen relevante
oplysningskrav i relation til koncernens renteswap m.m.
Renteswap og valutaterminskontrakt er klassificeret i niveau 2 i
dagsværdihierakiet med tilbagevendende dagsværdimålinger. Renteswappens og
valutaterminskontraktens dagsværdi og regnskabsmæssige værdi er den samme og
udgør pr. 30. juni 2015 DKK -6,8 mio.
Metoder og forudsætninger for opgørelsen af dagsværdier er fastlagt i
koncernens finansielle politik, som er godkendt af bestyrelsen. Dagsværdier
skal i videst muligt omfang opgøres med udgangspunkt i eksterne oplysninger som
bedst muligt afspejler aktiver eller forpligtelsers værdier, så modifikation af
parametre, beregningsmodeller eller anvendelse af subjektive skøn minimeres.
Koncernen anvender renteswaps og valutaterminskontrakter til at afdække
koncernens risici relateret til variabilitet i pengestrømme som følge af
udsving i renteniveauet og valutakurser.
Valutaterminskontrakter og renteswaps værdiansættes efter almindelige
anerkendte værdiansættelsesteknikker baseret på relevante observerbare
swap-kurver og valutakurser. Der anvendes eksternt beregnede dagsværdier
baseret på tilbagediskontering af fremtidige pengestrømme.
Dagsværdien af afledte finansielle instrumenter beregnes ved hjælp af
værdiansættelsesmodeller, såsom tilbagediskonterede pengestrømsmodeller. De
forventede pengestrømme for den enkelte kontrakt baseres på observerbare
markedsdata, såsom rentekurver og valutakurser. Dagsværdien er endvidere
baseret på ikke-observerbare data, eksempelvis valutavolatiliteter,
korrelationer mellem rentekurver, valutakurser og kreditrisici. De
ikke-observerbare markedsdata udgør en uvæsentlig del af de afledte finansielle
instrumenters dagsværdi pr. 30. juni 2015.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.