Koestlin d.d.

Annual Report • Apr 29, 2011

GLAVNOJ SKUPŠTINI DRUŠTVA KOESTLIN d.d. BJELOVAR

IZVJEŠĆE UPRAVE O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA ZA 2010. GODINU

Bjelovar, travanj 2011.

SADRŽAJ:

1. Osnovni podaci o Društvu	2
2. Financijski izvještaji:	3
2.1. Bilanca	4
2.2. Račun dobiti i gubitka	6
2.3. Izvještaj o novčanom tijeku	7
2.4. Izvještaj o promjenama kapitala	8
2.5. Bilješke uz financijske izvještaje	9
3. Izvješće Uprave o stanju i poslovanju Društva u 2010. godini	14
4. Analiza poslovanja	16
5. Izloženost rizicima i upravljanje rizicima	17
5. Perspektive poslovanja u 2011. godini	18
6. Primjena Kodeksa korporativnog upravljanja	19
7. Izjava odgovornih osoba za sastavljanje financijskih izvještaja	21
8. Prijedlog odluke o utvrñivanju Godišnjih financijskih izvješća	22

1. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU

Naziv:	Koestlin d.d. tvornica keksa i vafla
Sjedište:	Bjelovar, Slavonska cesta 2a
OIB:	92803032010
MB:	3038203
Temeljni kapital:	91.193.200 kn
Broj dionica:	130.276
NKD:	1072
Broj zaposlenih:	559

Koestlin d.d. je tvornica sa više od stogodišnjom tradicijom proizvodnje vrhunskih slastica. Osnovana je davne 1905. godine i od tada je prošla put od male manufakturne radionice peciva do velikog industrijskog proizvoñača keksa i vafla poznatog i priznatog u mnogim zemljama svijeta.

Od 1992. godine postaje dioničko društvo upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Bjelovaru MBS 010000162. Osnovna djelatnost prema NKD-u je pod brojem 1072 odnosno proizvodnja dvopeka, keksa i srodnih proizvoda; pr. trajnih peciva, slast. proizvoda i kolača. Temeljni kapital iznosi 91.193.200 kn i uplaćen je u cijelosti te podijeljen na 130.276 dionica nominalne vrijednosti 700 kn.

U ožujku 2002 g. većinski vlasnik postaje tvrtka MEPAS iz Širokog Brijega, BiH.

FINANCIJSKA IZVJEŠĆA

UTVRðIVANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA DRUŠTVA ZA 2010.

Nadzorni odbor na svojoj sjednici ispitao je Godišnje financijsko izvješće za Koestlin d.d. za 2010. godinu.

Financijska izvješća revidirao je ovlašteni imenovani revizor Deloitte d.d. iz Zagreba.

Temeljem članka 300.c i 300.d Zakona o trgovačkim društvima Nadzorni odbor je dao suglasnost i utvrdio Izvješće Uprave o stanju i poslovanju Društva za 2010. godinu te se navedena izvješća prezentiraju Skupštini.

Financijski podaci o ostvarenim rezultatima za Koestlin d.d. prezentirana su prema MRS u proizvodnoj djelatnosti.

BILANCA
			stanje na dan 31.12.2010.

Naziv pozicije	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	130.628.370	92.241.384
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	99.946	134.954
1. Izdaci za razvoj
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	99.946	134.954
3. Goodwill
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine
5. Nematerijalna imovina u pripremi
6. Ostala nematerijalna imovina
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	77.806.677	73.552.485
1. Zemljište	3.882.620	3.882.620
2. Grañevinski objekti	44.335.053	42.175.264
3. Postrojenja i oprema	26.626.832	25.869.099
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	1.495.414	1.164.809
5. Biološka imovina
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	469.124	18.793
7. Materijalna imovina u pripremi	997.634	441.900
8. Ostala materijalna imovina
9. Ulaganje u nekretnine
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	52.721.747	18.553.945
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	39.947.097
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	12.664.717	12.664.717
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	16.473	16.473
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
5. Ulaganja u vrijednosne papire		5.779.295
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	93.460	93.460
7. Ostala dugotrajna financijska imovina
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	0	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit
3. Ostala potraživanja
V. ODGOðENA POREZNA IMOVINA
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	107.942.736	131.417.640
I. ZALIHE (036 do 042)	27.030.461	35.459.875
1. Sirovine i materijal	17.497.661	19.497.736
2. Proizvodnja u tijeku	708.915	2.054.538
3. Gotovi proizvodi	8.689.330	5.794.870
4. Trgovačka roba	27.296	62.367
5. Predujmovi za zalihe	107.259	8.050.364
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji
7. Biološka imovina
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	46.538.569	64.842.086
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika
2. Potraživanja od kupaca	43.714.426	62.122.575
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	265.399	161.793
5. Potraživanja od države i drugih institucija	2.549.898	2.546.417
6. Ostala potraživanja	8.846	11.301
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	26.925.103	30.926.929
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima		3.000.000
3. Sudjelujući interesi (udjeli)
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
5. Ulaganja u vrijednosne papire	200.000	175.000
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	26.725.103	27.751.929
7. Ostala financijska imovina
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	7.448.603	188.750
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI	4.578.428	661.752
PRIHODI

BILANCA
	stanje na dan 31.12.2010.

Naziv pozicije	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	243.149.534	224.320.776
F) IZVANBILANČNI ZAPISI
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	141.090.872	112.112.260
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	91.193.200	91.193.200
II. KAPITALNE REZERVE
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	43.482.957	43.482.957
1. Zakonske rezerve	4.559.660	4.559.660
2. Rezerve za vlastite dionice
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)
4. Statutarne rezerve
5. Ostale rezerve	38.923.297	38.923.297
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	3.807.666	3.785.313
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	1.426.042	2.607.049
1. Zadržana dobit	1.426.042	2.607.049
2. Preneseni gubitak
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	1.181.007	-28.956.259
1. Dobit poslovne godine	1.181.007
2. Gubitak poslovne godine		28.956.259
VII. MANJINSKI INTERES
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	0	260.000
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze		260.000
2. Rezerviranja za porezne obveze
3. Druga rezerviranja
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	42.590.525	49.905.525
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
2. Obveze za zajmove, depozite i slično
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	41.263.643	47.502.366
4. Obveze za predujmove
5. Obveze prema dobavljačima	1.326.882	2.403.159
6. Obveze po vrijednosnim papirima
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
8. Ostale dugoročne obveze
9. Odgoñena porezna obveza
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	59.147.602	61.504.910
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	436.483	193.966
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	22.863.325	15.701.073
4. Obveze za predujmove
5. Obveze prema dobavljačima	31.014.048	39.547.829
6. Obveze po vrijednosnim papirima	1.250.000	3.150.000
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
8. Obveze prema zaposlenicima	2.232.538	2.006.038
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	727.543	237.232
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	37.308	37.308
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji
12. Ostale kratkoročne obveze	586.357	631.464
E) ODGOðENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA
RAZDOBLJA	320.535	538.081
F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106)	243.149.534	224.320.776
G) IZVANBILANČNI ZAPISI

RAČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2010. do 31.12.2010.

	Prethodna	Tekuća
Naziv pozicije	godina	godina
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	175.311.448	181.005.979
1. Prihodi od prodaje	163.919.494	167.034.992
2. Ostali poslovni prihodi	11.391.954	13.970.987
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	174.446.432	191.186.454
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	784.458	1.537.228
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	124.030.835	139.952.732
a) Troškovi sirovina i materijala	100.284.215	112.811.895
b) Troškovi prodane robe	1.697.228	4.672.846
c) Ostali vanjski troškovi	22.049.392	22.467.991
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	31.868.470	31.794.111
a) Neto plaće i nadnice	20.010.446	20.173.708
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	7.152.203	6.943.070
c) Doprinosi na plaće	4.705.821	4.677.333
4. Amortizacija	7.107.583	7.640.602
5. Ostali troškovi	10.090.918	10.001.781
6. Vrijednosno usklañivanje (127+128)	564.168	0
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	564.168
7. Rezerviranja		260.000
8. Ostali poslovni rashodi
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	4.735.365	4.577.262
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima	788.973	1.021.306
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	3.946.392	3.555.956
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine
5. Ostali financijski prihodi
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	4.100.555	23.353.046
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	4.100.555	23.353.046
poduzetnicima i drugim osobama
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine
4. Ostali financijski rashodi
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	180.046.813	185.583.241
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	178.546.987	214.539.500
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	1.499.826	-28.956.259
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	1.499.826	0
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	0	28.956.259
XII. POREZ NA DOBIT	318.819
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	1.181.007	-28.956.259
1. Dobit razdoblja (149-151)	1.181.007	0
2. Gubitak razdoblja (151-148)	0	28.956.259
DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj) XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice
2. Pripisana manjinskom interesu
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	1.181.007	-28.956.259
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (158-166)	0	0
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)	1.181.007	-28.956.259

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2010. do 31.12.2010.

Naziv pozicije	Prethodna godina	Tekuća godina
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	1.499.826	-28.956.259
2. Amortizacija	7.107.583	7.640.602
3. Povećanje kratkoročnih obveza	5.335.338	8.533.780
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	3.983.895
5. Smanjenje zaliha
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka		4.498.853
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	17.926.642	-8.283.024
1. Smanjenje kratkoročnih obveza
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja		18.408.149
3. Povećanje zaliha	396.819	8.429.414
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	2.507.367	4.001.826
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008	2.904.186	30.839.389
do 011)
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (007-012)	15.022.456	0
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007)	0	39.122.413
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne		34.167.802
imovine 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata
3. Novčani primici od kamata
4. Novčani primici od dividendi
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	24.214.628
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	24.214.628	34.167.802
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne	13.502.604	3.443.771
imovine 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	45.756
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	13.548.360	3.443.771
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	10.666.268	30.724.031
AKTIVNOSTI (020-024) B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	0	0
AKTIVNOSTI (024-020)
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi		7.315.000
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti		45.108
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	0	7.360.108
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	7.385.394	6.221.579
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi
3. Novčani izdaci za financijski najam	154.062
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	11.170.120
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	18.709.576	6.221.579
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036)	0	1.138.529
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030)	18.709.576	31.862.560
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)	6.979.148	39.122.413
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)	0	39.122.413
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	469.455	7.448.603
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	6.979.148
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata		7.259.853
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	7.448.603	188.750

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA za razdoblje od 01.01.2010. do 31.12.2010.

Naziv pozicije	Prethodna godina	Tekuća godina
1. Upisani kapital	91.193.200	91.193.200
2. Kapitalne rezerve
3. Rezerve iz dobiti	43.482.957	43.483.957
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	1.426.042	2.607.049
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	1.181.007	-28.956.259
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine
7. Revalorizacija nematerijalne imovine
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju
9. Ostala revalorizacija	3.807.666	3.785.313
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	141.090.872	112.113.260
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje
12. Tekući i odgoñeni porezi (dio)
13. Zaštita novčanog tijeka
14. Promjene računovodstvenih politika
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja
16. Ostale promjene kapitala
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	141.090.872	112.113.260

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

1. Dugotrajna materijalna imovina

Stanje i promjene na dugotrajnoj materijalnoj imovini u 2010. godini prikazane su u slijedećoj tablici:

OPIS	2009.	2010.
Nabavna vrijednost	902.105,34	966.918,44
Ispravak vrijednosti	802.159,23	831.964,13
Sadašnja vrijednost	99.946,11	134.954,31

Kao nematerijalna imovina iskazano je ulaganje u ostali softver i zaštitni znak.

2. Dugotrajna materijalna imovina

Stanje i promjene na dugotrajnoj materijalnoj imovini u 2010. godini prikazujemo kao što slijedi:

OPIS	ZEMLJIŠTE	GRAðEVINE	OPREMA	UKUPNO
Nabavna vrijednost
Stanje 01.01.2010.	3.882.619,61	95.170.303,38	151.922.624,84	250.975.547,83
Nova nabava	-	179.786,26	4.250.695,19	4.430.481,45
Revalorizacija	-	-	-	0,00
Rashod i prijenos	-	-	976.140,04	976.140,04
Stanje 31.12.2010.	3.882.619,61	95.350.089,64	155.197.179,99	254.429.889,24
Ispravak vrijednosti				0,00
Stanje 01.01.2010.	-	50.835.250,33	123.800.379,18	174.635.629,51
Amortizacija 2010.	-	2.339.575,12	5.260.750,30	7.600.325,42
Rashod	-		897.858,01	897.858,01
Stanje 31.12.2010.	-	53.174.825,45	128.163.271,47	181.338.096,92
Sadašnja vrijednost
01.01.2010.	3.882.619,61	44.335.053,05	28.122.245,66	76.339.918,32
Sadašnja vrijednost
31.12.2010.	3.882.619,61	42.175.264,19	27.033.908,52	73.091.792,32

Zemljište je iskazano u poslovnim knjigama na temelju procjene sudskog vještaka, dok su grañevinski objekti i oprema iskazani po trošku nabave. Nabavnu vrijednost čini fakturna vrijednost uvećana za zavisne troškove koji su nastali do trenutka stavljanja imovine u uporabu.

3. Zalihe

U slijedećoj tablici prikazat će se stanje i promjene zaliha u 2010. godini.

OPIS	Početna vrijednost	Nabava	Potrošnja	Sadašnja vrijednost	Ispravak vrij.	Netto vrijednost
SIROVINE	5.649.555	72.361.747	71.488.687	6.522.615		6.522.615
POLUPROIZVODI	141.765	19.988.441	19.951.981	178.225	-26.579	151.646
AMBALAŽA TEHNIČKI	8.560.023	23.338.278	22.206.006	9.692.295		9.692.295
MATERIJAL	2.406.373	1.457.061	1.453.707	2.409.727	42.155	2.451.882
GORIVO,URED.MAT.	316.099	1.203.636	1.249.181	270.554		270.554
NEKURENT.ZALIHE SITAN INVENT.I	56.665	198.680	122.319	133.026		133.026
GUME	367.181	2.404.208	2.388.199	383.190	107.472	275.718
Ukupno	17.497.661	120.952.051	118.860.080	19.589.632	123.048	19.497.736

4. Kratkoročna potraživanja

Potraživanja od kupaca obračunata su prema odredbama MRS-a 18 i ugovorenim uvjetima. U nastavku prikazat će se samo kratkoročna potraživanja od kupaca koja se dijele na domaću i inozemnu prodaju.

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Sadašnja vrijednost
DOMAĆI KUPCI	22.585.174	114.567.732	108.029.788	29.123.118
INOZEMNI KUPCI	21.129.252	80.699.549	68.829.344	32.999.457
Ukupno	43.714.426	195.267.281	176.859.132	62.122.575

5. Novac u blagajni i na žiro – računima

U slijedećoj tablici prikazano je stanje u blagajni i na žiro-računima.

OPIS	Početno stanje	Povećanje	Smanjenje	Sadašnje stanje
blagajna kunska blagajna devizna	26.084 9.005	1.770.287 1.122.961	1.776.536 1.125.561	19.835 6.405
ŽR-KUNSKI ŽR - devizni	49.667 7.363.847	129.435.653 110.478.125	129.419.612 117.745.170	65.708 96.802
izdvojena nov.sredstva	0	175.000	175.000	0
UKUPNO	7.448.603	242.982.026	250.241.879	188.750

6. Promjene kapitala

U slijedećoj tablici prikazane su promjene kapitala i vlasnika.

NAZIV	Udjeli u TK	Nom.vrij.udjel a	Ukup.TK poč.god.	Promj.nom. vrij.udjela	TK krajem godine
MEPAS HFP-rezerve	114.628	700	80.239.60 0	114.628	80.239.600
vlasn.	4.000	700	2.800.000	4.000	2.800.000
Mali dioničari	11.648	700	8.137.500	16.100	8.153.600
UKUPNO	130.276	700	91.193.20 0	130.280	91.193.200

7. Prihod od prodaje

U nastavku se nalazi tablica u kojoj se vide promjene prihoda od prodaje raščlanjen na domaće i inozemno tržište. Ostali prihodi nisu uključeni.

OPIS	BTO SVOTA (bez PDV)	Ispravak vrijednosti	NTO PRIHOD
domaći	101.349.859	14.925.369	86.424.490
inozemni	82.968.626	2.358.124	80.610.502
UKUPNO	184.318.485	17.283.493	167.034.992

8. Materijalni troškovi

Slijedeća tablica prikazuje materijalne troškove te njihovu promjenu u odnosu na prošlu godinu kako bi se uočio rast cijena.

OPIS	2009.	2010.	INDEKS
Osnovne sirovine	67.577.559	74.913.184	111
Ostali materijal i mazivo	1.951.625	1.780.899	91
Električna en., plin i gorivo	7.570.980	9.747.511	129
Ambalaža	20.928.190	23.871.555	114
Ostali materijal za održ.,sit.invent.	2.255.861	2.498.746	111
UKUPNO	100.284.215	112.811.895	112

9. Ostali troškovi

Promjene ostalih troškova sa indeksom promjene prikazane su u slijedećoj tablici.

OPIS	2009.	2010.	INDEX
PRIJEVOZNE,POŠT.I TELEF. USLUGE	3.889.722	5.078.741	131
USLUGE DORADE I ODRŽAVANJA	2.356.697	2.106.546	89
ZAKUPNINE I NAJAMNINE	1.904.523	1.909.892	100
REKLAMA,PROMIDŽBA,ISTRAŽIV.	8.490.597	8.114.689	96
KOMUNALNE,ZDRAVST.I VET. USLUGE	1.871.691	1.951.832	104
BANKARSKE.,ODVJET.,RAČ.I POSRED.	1.184.683	1.271.971	107
PREMIJE OSIGUR. IMOVINE I RADN.	1.370.644	1.214.758	89
KORIŠT.ZAŠT.ZNAKA I ODRŽ.SOFTVERA OSTALO	197.242	110.186	56
	783.593	709.376	91

UKUPNO 22.049.392 22.467.991 102

IZVJEŠĆE UPRAVE O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA U 2010. GODINI

Koestlin d.d. je u 2010. godini proizveo 14.245 t što ga svrstava na 2. mjesto od 7 konditora Hrvatske s tim da je na 1. mjestu u grupi keksa i srodnih proizvoda. Ukupna proizvodnja porasla je za 5% u odnosu na prošlu godinu, dok je realizacija rasla za 2%.

U izvozu Koestlin d.d. zauzima prvo mjesto meñu konditorima Hrvatske. U odnosu na prošlu godinu izvozi se 13% više, dok domaća prodaja pada za 6%. Izvoz čini 48% ukupnih prihoda od prodaje zbog čega se nastoji zahtjevno inozemno tržište zadovoljiti kvalitetnim proizvodima. Intenzivno se radi na održavanju i poboljšavanju kvalitete. Dokaz tome su standardi koje posjeduje : ISO 9001, HACCP, IFS, KOESHER, BRC, te se radi na uvoñenju novih standarda.

Ulaganje u nabavu nove opreme i strojeva je znatno manja i iznosi 5 mil. kn. Kako bi se poboljšao proizvodni proces uloženo je u liniju za proizvodnju čokolade, transportne trake, nove pakerice i ostalih strojeva. Od ostalog ulagalo se u informatičku opremu te je kupljena čestica zemljišta uz kanal.

Novi proizvodi koji su se proizvodili za postojeća tržišta su:

NAZIV PROIZVODA	TRŽIŠTE
NAPOLITANKE MARASKA SA KAKAO PRELJEVOM 230 g	- sva tržišta
MINI PARIS KAKAO 55 g	- sva tržišta
MINI PARIS VANILIJA 55 g	- sva tržišta

NAZIV PROIZVODA	TRŽIŠTE
MINI PARIS KIKIRIKI 55 g	- sva tržišta
PEANUT WAFER 100 g	- strano tržište
MARLENKI 3 600 g (kakao i lješnjak)	- strano tržište
NOUGAT WAFER 100 g	- strano tržište
AGUŠA JABUKA 180 g	- strano tržište
AGUŠA MALINA 180 g	- strano tržište
AGUŠA VAILIJA 180 g	- strano tržište

U asortimanu većini proizvoda izmijenjena je ambalaža kako bi osim atraktivnijeg izgleda bio olakšan transport i što bolje se očuvali proizvodi.

U proizvodnji i realizaciji proizvoda koriste se ekološki prihvatljivi materijali i postupci. Trajna pažnja usmjerava se na racionalnu upotrebu energije i drugih prirodnih resursa. Razvijanjem ekološke svijesti obrazovanjem i aktivnim uključivanjem zaposlenih te suradnjom s lokalnom zajednicom i svim zainteresiranim stranama Koestlin d.d. doprinosi očuvanju okoline.

ANALIZA POSLOVANJA

Na temelju informacija iskazanih u bilanci može se vidjeti da je Koestlin d.d. ulagao znatna sredstva u nematerijalnu imovinu i to 35% više u odnosu na prethodnu godinu, dok se ukupna dugotrajna imovina ipak smanjila za 30%. Razlog smanjenja je prodaja dionica koja je imala utjecaj na povećanje financijskih rashoda.

Kratkotrajna imovina povećala se ukupno za 21%. Značajnije je povećanje potraživanja i zaliha, dok se novac smanjio. Treba napomenuti da je to trenutno stanje na 31.12.2010.. Prema koeficijentu tekuće likvidnosti (2,14) i koeficijentu ubrzane likvidnosti (1,56) vidljivo je povećanje likvidnosti u odnosu na prethodnu godinu za oko 15%.

Aktiva i pasiva smanjene su za 8% u odnosu na prethodnu godinu. U pasivi dugoročne obveze rastu za 17%, dok se kapital i rezerve smanjuju zbog iskazanog gubitka.

Tijekom poslovne 2010. godine Koestlin d.d. je ostvario prihode u iznosu 186 mil. kn te 215 mil. kn rashoda što je rezultiralo gubitkom od 29 mil. kn. Prihodi su tijekom godine porasli za 3%, dok su ih rashodi nadmašili za čak 17% u odnosu na prethodnu godinu.

Značajan utjecaj na porast rashoda krije se u troškovima prodane robe za 175% zbog porasta osnovnih cijena energenata i sirovina. Osim njega porast bilježe i financijski rashodi sa manjim utjecajem na ukupne rashode. Razlog je nepovoljno kretanje deviznih tečajeva, zaduživanje, porast kamatnih stopa te prodaja portfelja dionica.

Poslovni prihodi su u porastu od 3% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Na domaćem tržištu ostvareno je 87 mil. kn, dok su ostvareni prihodi od prodaje u inozemstvu 80 mil. kn, uz nepovoljno kretanje tečaja, te čine 48% prihoda od prodaje.

Financijski prihodi smanjuju se za 4% u odnosu na prethodnu 2009.godinu.

Prema financijskim pokazateljima vidimo da Koestlin d.d. svoje kratkotrajne obveze može uredno podmiriti (kratkotrajna imovina je 2,14 puta veća od kratkotrajnih obveza) te da pokazatelji likvidnosti imaju tendenciju povećanja. Jedino se koeficijent

financijske stabilnosti smanjuje zbog smanjenja dugotrajne imovine i povećanja vlasničkog kapitala.

Pokazatelji zaduženosti pokazuju da je poduzeće 49% zaduženo te da je pokazatelj u porastu.

Dani vezivanja potraživanja produžili su se sa 103 prošle godine na 142 dana. Za obrt zaliha potrebno je 60 dana. Dani plaćanja obveza prema dobavljačima znatno su kraći te ih je potrebno uskladiti sa danima vezivanja potraživanja odnosno potrebno je dane vezivanja potraživanja smanjiti na njihovu razinu kako bi Društvo ostalo likvidno.

Ekonomičnost se smanjuje te je potrebno znatno smanjiti poslovne rashode i povećati prihode od prodaje.

IZLOŽENOST RIZICIMA I UPRAVLJANJE RIZICIMA

Društvo je izloženo raznim financijskim rizicima koji su povezani s valutnim, kamatnim, kreditnim i rizikom likvidnosti.

Izloženost valutnom riziku postoji zbog promjene tečajeva inozemnih valuta prilikom nabavki, prodaje i uzimanja kredita koji su denominirani u stranim valutama, prvenstveno u EUR.

Financijska imovina koja potencijalno može izložiti društvo kreditnom riziku obuhvaća potraživanja od kupaca.

Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca te osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstva kroz naplatu potraživanja.

PERSPEKTIVE POSLOVANJA U 2011. GODINI

Koestlin d.d. ulaže značajne napore u racionalizaciji poslovanja. U tijeku je reorganizacija poduzeća u cilju smanjenja troškova. Plan za 2011. godinu obuhvaća povećanje prihoda za 11% uz smanjenje troškova za 5%, te povećanje proizvodnje za 615 t.

Nastoji se zadržati postojeća tržišta uz povećanje prodaje i plasiranjem novih proizvoda.

Kako bi se poboljšala kvaliteta i sigurnost samih proizvoda, planira se uvoñenje standarda GS1.

Koestlin d.d. proizvodnjom visokokvalitetnih i moderno dizajniranih proizvoda ima zadatak osvajanje povjerenja i zadovoljavanja potreba potrošača uz ostvarivanje profita, osiguranja potreba radnika i učvršćivanja pozicije jedne od vodećih konditora u zemlji.

Temeljem članka 272.p., a u vezi s čl. 250.a. Zakona o trgovačkim društvima (Narodne novine broj 111/93.,34/99.,52/00.,118/03.,107/07. i 148/08.), Uprava trgovačkog društva Koestlin d.d. (dalje u tekstu: Društvo), dana 25. travnja 2010. godine, daje sljedeću

IZJAVU

o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačka burza d.d. u cilju uspostavljanja visokih kriterija korporativnog upravljanja, izradile su Kodeks korporativnog upravljanja koje je Društvo dostavilo i objavilo na njihovim stranicama. Osim primjenjivanja i držanja preporuka navedenih Kodeksa, Društvo se pridržava vlastitog Kodeksa korporativnog upravljanja usvojen pod brojem 4323/08.

Uz preporuke Kodeksa, Uprava i Nadzorni odbor Društva ulažu pojačane napore u cilju uspostave adekvatnog korporativnog upravljanja u Društvu, imajući u vidu ustroj i organizaciju Društva, strategiju i poslovne ciljeve, raspored ovlasti i odgovornosti.

Koestlin d.d. je tijekom 2010. godine sukladno odredbama Zakona o tržištu kapitala (NN 88/08, 146/08 i 74/09) izvršilo svoje obveze obavješćivanja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Zagrebačke burze d.d. i javnosti, u obimu i na način kako je propisano Zakonom o tržištu kapitala.

Nadzor nad voñenjem poslova Društva provodi Nadzorni odbor u skladu sa odredbama Zakona o trgovačkim društvima. Uloga Nadzornog odbora regulirana je Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom Društva. Članovi Nadzornog odbora redovito dobivaju detaljne informacije o upravljanju, radu i stanju Društva, kako bi mogli učinkovito ispunjavati svoju nadzornu ulogu. Izvješće Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru voñenja poslova dio je Godišnjeg izvješća Društva koje se podnosi Glavnoj skupštini.

ČLANOVI NADZORNOG ODBORA:

Zdravko Pavić	– Predsjednik Nadzornog odbora
Stanko Pavković	– zamjenik Predsjednika
Mirko Grbešić	– član
Tonćo Zovko	– član
Slavica Kranjec	– član, predstavnik radnika

UPRAVA:

Krešimir Pajić	– član Uprave, direktor
----------------	-------------------------

NAJVEĆI DIONIČARI, sa stanjem na dan 31. prosinca 2010. su:

Red.br.	NAZIV	BROJ DIONICA	UDIO
1.	MEPAS D.O.O. ŠIROKI BRIJEG	114.628	88%
2.	HRVATSKI FOND ZA PRIVATIZACIJU	4.000	3%
3. 4.	PBZ D.D./SKRBNIČKI ZBIRNI RAČUN KLIJENTA SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ PROSPECTUS JUGOISTOČNA EUROPA OIF S JAVNOM PONUDOM	2.800 1.000	2% 1%
5.	UDRUGA PRIVATNIH POSLODAVACA U ZDRAVSTVU	600	0%
6.	VUKADIN ZVONIMIR	361	0%
7.	ZEKIĆ MILE	239	0%
8.	KELAVA BRANIMIR	222	0%
9.	PRIMORAC DAMIR	160	0%
	10. GRAVOSA D.O.O.	135	0%
	11. Ostali dioničari	6.131	5%
UKUPNO		130.276	100%

KOESTLIN d.d.

Bjelovar

Slavonska cesta 2a

Temeljem odredbi članka 300.b-300.d Zakona o trgovačkim društvima (Nar.nov., br.111/93., 34/99., 52/00., 118/03., 107/07., 146/08. i 137/09.) i Zakona o računovodstvu (Nar.nov., 109/07.) Nadzorni odbor dana 15.04.2010. godine na temelju prijedloga Uprave utvrñuje godišnje financijske izvještaje za 2010. godinu:

• Ukupni prihodi u iznosu od 185.583.241,07 kn
• Ukupni rashodi u iznosu od 214.539.499,97 kn
• Ostvareni gubitak u iznosu od 28.956.259,90 kn,
• zadržana dobit iz 2007.godine u iznosu od 38.923.296,82 kn

	Gubitak	- 28.956.259,90 kn
	Ostaje	(9.967.036,92kn)
-	zadržana dobit iz 2008. god. u iznosu od	1.426.041,59kn
-	zadržana dobit iz 2009. god. u iznosu od	1.181.007,05kn
-	Bilancu s aktivom u iznosu od	224.320.775,59kn,
-	Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti,

• Izvještaj o novčanom toku,
• Izvještaj o promjenama kapitala,
• Bilješke uz financijske izvještaje.

Predsjednik Nadzornog odbora :