Annual Report • Mar 15, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
NewCap Holding A/S Bredgade 30 DK-1260 København K CVR nr. 13 25 53 42
Årsrapport 2015
BLANK SIDE
| Ledelsesberetning 4 | |
|---|---|
| Vores forretning og strategi 4 | |
| Koncernoversigt 5 | |
| Resultater og Hovedpunkter for Koncernen i 2015 6 | |
| Forventninger til 2016 12 | |
| Hoved- og nøgletal for Koncernen 13 | |
| Segmenternes resultater 14 | |
| Regnskabsberetning - Koncern 15 | |
| Regnskabsberetning – Koncern, fortsat 16 | |
| Ikke finansielle forhold 17 | |
| Aktionærforhold 18 | |
| Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2015 20 | |
| Ledelsens øvrige hverv 21 | |
| Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens § 107b 23 | |
| Information om NewCap Holding A/S 24 | |
| Selskabsdata 24 | |
| Adresseliste og kontaktpersoner 25 | |
| Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2015 26 | |
| Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2015 27 | |
| Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2015 28 | |
| Balance pr. 31. december 2015 29 | |
| Pengestrømsopgørelse 31 | |
| Egenkapitalopgørelse (koncern) 32 | |
| Egenkapitalopgørelse (moderselskab) 33 | |
| Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet 34 | |
| Påtegninger 74 | |
| Ledelsespåtegning 74 | |
| Den uafhængige revisors erklæringer 75 |
Koncernens væsentlige forretningsaktiviteter udføres gennem det 100% ejede svenske selskab Monyx Financial Group AB. Selskabet har hovedkontor i Stockholm, og med aktivitet over store dele af Sverige. Monyx driver virksomhed inden for aktiv fondsforvaltning, forvaltning af fondsforsikringer og pensionskapital samt rådgivning og forsikringsformidling.
Monyx Financial Group AB med varemærkerne Monyx, Monetar Pensionsforvaltning og Monyx Fondsservice er en uafhængig svensk kapitalforvalter som blev etableret i 2003. Selskabet har tilladelse fra Finansinspektionen til at drive værdipapirhandelsselskab (Värdepapperbolag).
Monyx Financial Group AB er Investment Manager, Nominee og Distributør for Monyx Fund SICAV. Opgaven som Investment Manager indebærer at Monyx Financial Group AB er ansvarlig for forvaltningen af de fonde som findes under Monyx Fund. Alle direkte forvaltede midler er samlet i subfonde under Monyx Fund SICAV registreret i Luxembourg.
Monyx Financial Group AB ejer også Forsikringsmæglervirksomhederne Factor Insurance Brokers AB (100%), SF Insurance Group AB (51%) og har i januar 2016 erhvervet Norr Finans & Forsikring AB (58%), der tilbyder forsikringsmæglerydelser primært til mindre og mellemstore virksomheder inden for både liv- og skadesforsikring.
Det er Koncernens målsætning at blive en af de førende forvaltere af privatpersoners opsparing med en stærk distribution gennem forsikringsmæglere og direkte over for opspareren, samt tilhørende ydelser inden for rådgivning og forsikring mv.
Det er NewCap Holding A/S målsætning at øge markedsværdien gennem en fortsat udvikling af Koncernens svenske forretningsaktiviteter, samlet i Monyx Financial Group AB. Fokus for udviklingen er at styrke Koncernens distributionskraft og øge Koncernens samlede kapital under forvaltning (AUM). Det er målet at øge AUM, både gennem organisk vækst og ved tilkøb af andre virksomheder, der kan styrke Koncernens distribution og AUM.
De væsentligste valuedrivers for Koncernen, og dermed for Koncernens EBTDA og cashflow, er størrelsen af kapital under forvaltning (AUM), virksomhedens omkostningseffektivitet og for Koncernens forsikringsmægleres evne til at yde kvalificeret rådgivning, der resulterer i kundetilgang og vækst.
Det er bestyrelsens vurdering, at den optimale værdi for selskabets aktionærer kan opnås gennem en fortsat udvikling af virksomhedens forretningsområder, og udnyttelse af det givne potentiale for udvikling og øget indtjening.
Bestyrelsen har endvidere fokus på, hvordan markedsværdien for selskabets aktionærer kan sikres og optimeres i den konsolidering, der forventes at foregå inden for Koncernens forretningsområder.
Koncernen opstillede i 2012 følgende overordnede langsigtede finansielle mål for Monyx Financial Group AB:
Som følge af de indførte avancebegrænsende tiltag på PPM-området i 2013/14 er det ikke realistisk at realisere indtjeningsog omkostningsmarginalerne på kort sigt. Målene fastholdes dog som et langsigtet pejlemærke for de svenske forretningsområder. Målene opfattes som ambitiøse, men ikke uopnåelige på længere sigt.
Bl.a. som følge af investeringer i forsikringsmæglervirksomheder og strukturændringer påtænkes fra 1. januar 2016 etableret et yderligere segment i den regnskabsmæssige rapportering, således at aktiviteter inden for forsikringsformidling fremover vil udgøre et særskilt segment, mens kapitalforvaltningsaktiviteter vil fortsætte som et selvstændigt segment. Ledelsen vil på denne baggrund opstille nye finansielle mål for de 2 segmenter.
Ledelsesberetning
Ovenstående omfatter de væsentligste datter- og øvrige virksomheder i Koncernen.
Årets EBTDA udgør DKK 24 mio. mod DKK 23 mio. i 2014, hvilket er tilfredsstillende og inden for den seneste udmeldte opjusterede forventning for året, offentliggjort i august 2015 i Koncernens halvårsrapport.
Årets resultat før skat 2015 udgør DKK 2 mio. mod DKK 4 mio. i 2014.
Vurderet i forhold til 2014 er årets ETBDA positiv påvirket af stigende indtægter fra forvaltning, salget af Skadesforsikringsafdelingen i dattervirksomheden Factor Insurance Brokers AB, og negativt påvirket af bortfald af fakturering af PPM-rådgivningsgebyr i 2013, der først har fuld effekt for regnskabsåret 2015.
Koncernens netto rente- og gebyrindtægter udgør DKK 139 (131) mio. Stigningen i nettoindtægter er primært begrundet i stigende indtægter fra forvaltning og indtægter fra tilkøbte virksomheder.
2015 har således været et fornuftigt år, hvor Koncernens indtjening i det væsentlige er realiseret som forventet. Også 2015 har været præget af mange aktiviteter:
Der har været betydelig aktivitet vedrørende undersøgelse og sondering af muligheder for opkøb og vækst, og omkostninger er udgiftsført under personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger.
Koncernens egenkapital udgør ultimo 2015 DKK 374 (349) mio., svarende til en soliditet på 69% (73%).
Årets resultat efter skat udgør DKK 1 (12) mio., svarende til et udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) på DKK 0,02 (0,10) og en egenkapitalforrentning på 0,70% (3,57%).
Koncernen distribuerer sine opsparingsprodukter primært gennem et samarbejde med forsikringsmæglere og i stigende grad direkte til privatkunder.
Der er i fortsættelse af igangsatte tiltag i tidligere år fortsat fokuseret på at styrke markedspositionen og konkurrencekraft og at øge indtjeningen, bl.a. i et forsikringsmæglermarked under kraftig forandring. Arbejdet har bl.a. været målrettet mod distributionen gennem forsikringsmæglere og har bl.a. omfattet Koncernens ekspansion gennem investering i forsikringsmæglervirksomheder og forsikringsmæglerkollektivet "Hjerta", hvor Monyx er hovedejer i Hjertakædens fælles IT og Serviceselskab Nordic Brokers Association AB.
Monyx har ultimo 2015 i alt ca. SEK 28,2 mia. (28,6) i kapital under forvaltning (AUM).
Bestyrelsen i NewCap har gennem 2015 kunnet konstatere, at rammerne omkring Koncernens fortsatte udvikling kan komme under pres, primært inden for distribution via forsikringsmæglere, bl.a. som følge af et muligt provisionsforbud og at nogle af de store aktører foretager opkøb af større forsikringsmæglervirksomheder. Det er bestyrelsens opfattelse, at en organisk vækst alene ikke er tilstrækkelig for at sikre Koncernens fortsatte værdiskabelse, men at der er behov for tilog/eller opkøb både i distributionsleddet og også i virksomhedens samlede værdikæde.
Bestyrelsen i NewCap foretager sammen med ledelsen i datterviksomheden Monyx Financial Group AB løbende sonderinger og undersøgelser om, hvordan distribution og den samlede kapital under forvaltning (AUM) kan øges og Koncernen har igangsat en række tiltag for at styrke Koncernen gennem til- og opkøb.
Koncernen har på denne baggrund sat en ny langsigtet målsætning om at være en top 3 integreret aktør på det svenske marked for uvildige rådgivere, hvor kapitalforvaltning og rådgivning hænger sammen.
For at muliggøre målet om betydelig vækst i AUM og EBTDA har Koncernen igangsat en række tiltag om:
Det er bestyrelsens fokus, at der kan skabes basis for og eksekveres en udvikling, der kan fremtidssikre Koncernens virksomhed, og skabe en betydelig vækst i AUM og Koncernens samlede EBTDA.
For at realisere Koncernens opkøbsplaner er det afgørende, at der er kapital til rådighed herfor, som er på et niveau, der ligger væsentlig ud over Koncernens eksisterende beredskab, og at det kan gøres synligt, at Koncernen har kapital til rådighed. Bestyrelsen i NewCap har gennemført en række overvejelser og sonderinger om, hvorledes det nødvendige beredskab kunne tilvejebringes, herunder med hensyntagen til at det ikke på forhånd kan klarlægges, hvornår og hvor stort behovet er.
På denne baggrund indgik selskabet i december 2015 to aftaler om etablering af en samlet låneramme på DKK 125 mio. Aftalerne er indgået med 2 aktionærer, der også er medlemmer af NewCaps bestyrelse.
Låneaftalerne er konstrueret således, at selskabet mod betaling af en løbende tilsagnsprovision sikrer, at der er en finansiel ramme for Koncernen på DKK 125 mio. og at selskabet alene skal betale en rente, såfremt der trækkes på den finansielle ramme.
Bestyrelsen i NewCap anser dette for en hensigtsmæssig og omkostningseffektiv måde at sikre et finansielt beredskab bl.a. som alternativ til en udvidelse af selskabets aktiekapital på nuværende tidspunkt, optagelse af fast lån, udstedelse af obligationslån eller lignende, hvor der typisk betales rente for hele perioden af hovedstolen.
Formålet med de indgåede aftaler er at sikre at Koncernen har midler til rådighed til den fortsatte sikring og beskyttelse af værdien af, samt videreudvikling af og vækst i Koncernens svenske forretningsaktiviteter.
Samtlige Koncernens svenske forretningsaktiviteter er i dag samlet i og under den 100% ejede dattervirksomhed Monyx Financial Group AB. Koncernen arbejder på at udvikle selskabsstrukturen, således at kapitalforvaltningsaktiviteter samles i et selskab og aktiviteter inden for forsikringsformidling og distribution samles i et selskab. Formålet med disse tiltag er bl.a. at:
Med henblik på at sikre ledelsen i de svenske forretningsenheders fortsatte tilknytning og fokus på værdiskabelse, påtænker bestyrelsen i NewCap at tilbyde ledende medarbejdere en incitamentsordning, baseret på udviklingen i aktiekursen i NewCap.
Koncernen har i 2015 også haft fokus på styrkelse og udvidelse af koncernens egen distribution i forsikringsmæglermarkedet.
Monyx Financial Group har ydermere i februar 2015 erhvervet aktiemajoriteten i Svenska Försäkringsrådgiverna – SF Insurance Group AB (SF). SF er en mellemstor distributør af liv- og pensionsprodukter til privatkunder. Virksomheden har 15 sælgere og ca. 3.400 kunder og er i stærk vækst. Med købet af SF styrker Monyx distributionen af Koncernens kapitalforvaltningsprodukter.
Monyx Financial Group har i oktober 2015, med overtagelsesdag 31. januar 2016, erhvervet aktiemajoriteten i Norr Finans Försäkring AB (NF). NF er en veletableret uafhængig forsikringsmæglervirksomhed med virksomhed i Norrbotten i Sverige med primær fokus på virksomhedskunder. Selskabet er tilknyttet Hjerta og har en stærk markedsposition i det nordlige Sverige med 15 medarbejdere.
Koncernen har i marts 2015 indgået aftale om salg af skadesforsikringsdelen af Factor Insurance Brokers. Med frasalget ønsker Koncernen at fokusere ressourcerne på liv- og pensionsdelen af Factors virksomhed, idet der på dette område er en naturlig forretningsmæssig synergi med kapitalforvaltningsvirksomheden i Monyx.
Koncernen har i 2015 også investeret betydelige ressourcer i styrkelse og udvidelse af samarbejdet med fritstående uafhængige forsikringsmæglere, hvoraf en del er medlemmer i Hjerta kollektivet. Monyx indledte i foråret drøftelser med bestyrelsen i Hjerta kollektivet om muligheder for etablering af et fælles selskab, bl.a. for at imødegå nogle af de udfordringer, der kan opstå ved ændrede provisionsregler. Det viste sig at en sådan konstruktion ikke var mulig, bl.a. fordi en mindre kreds af medlemmer ikke var enig i de foreslåede løsninger. Monyx valgte medio året at øge sin ejerbesiddelse i det fælles IT og Serviceselskab Nordic Brokers Association AB til over 50% for derigennem at sikre arbejdsro for bestyrelsen i NBA til at sikre den fortsatte udvikling af Hjerta kollektivet. Dette har medført, at et antal mæglervirksomheder har opsagt deres samarbejdsaftaler med Hjerta og planlægger at etablere anden samarbejdsorganisation. Monyx opfatter dog denne udvikling som positiv, idet det på længere sigt gør Hjerta til en stærkere og mere homogen samarbejdsorganisation.
På trods årets erhvervelse af aktiemajoriteten er det ikke Koncernens intention, at NBA på længere sigt skal være en dattervirksomhed i Koncernen, men derimod primært være ejet og drevet af forsikringsmæglere.
De svenske myndigheder har i januar 2015 offentliggjort en redegørelse om implementering af de nye EU-regler (Mifid II) som Sverige skal indføre fra 3. januar 2017, idet denne frist dog forventes udsat et år. Den nye lovgivning indeholder bl.a. regler om provisionsforbud. Finansinspektionen i Sverige har anbefalet et omfattende provisionsforbud, hvilket dog har mødt modstand og uenighed fra forskellige markedsaktører og andre myndighedsinstanser. De nye regler vil få indflydelse på selskabets distributionsmodel og kan dermed påvirke indtjeningen. Det er endnu uklart om hvornår og hvordan disse regler vil blive implementeret i Sverige.
Koncernen har anvendt betydelige ressourcer på at undersøge konsekvenser og muligheder af eventuelle ændrede regler for provisioner.
Koncernens aktiviteter har igennem de senere år gennemgået betydelige ændringer for at tilpasse aktiviteterne til de løbende ændringer i aktiviteternes rammevilkår, for at fremtidssikre aktiviteterne og optimere den fortsatte værdiskabelse. Ændringerne har bl.a. omfattet ophør af fakturering af rådgivningshonorar, væsentlige ændringer i Koncernens distribution og omlægning af kapitalforvaltningen fra forskellige fond i fond løsninger m.v. til tilbud om placering i egne fonde, samt tiltag om at tilbyde kunderne nye ydelser og produkter.
Dette har betydet væsentlige ændringer i indtægter og omkostninger, og har også medført at Koncernens indtægter fra 2013 til 2014 faldt væsentligt, idet omlægninger dog først har fuld effekt i regnskabsåret 2015.
Den bagvedliggende udvikling har medført, at indtægter fra kapitalforvaltning har været stigende, og i dag er grundstammen i Koncernens indtjening.
Ledelsen arbejder løbende for at gennemføre tiltag til optimering af Koncernens indtjening, omfattende både indtægter og omkostninger, herunder gennemførelse af ændringer i Koncernens infrastruktur mv., således at Koncernens forhold er tilpasset til de fremtidige aktiviteter og tilbud til Koncernens kunder.
Koncernen arbejder i denne sammenhæng bl.a. på etablering af et fondsadministrationsselskab i Luxembourg med henblik på optimering af driften i fonde placeret under Monyx Funds Sicav. Selskabets aktiviteter forventes påbegyndt i foråret 2016.
Det er på denne baggrund ledelsens vurdering, at der er skabt mulighed for at Koncernen kan øge indtægter i forhold til Koncernens omkostningsbase, under forudsætning af at der kan realiseres en vækst i AUM.
Koncernens forsikringsmæglerselskab, Factor Insurance Brokers AB har i 2015 realiseret et mindre underskud, bl.a. som følge af afviklings- og omstruktureringsomkostninger, som følge af salg af selskabets skadesforsikringsafdeling.
Forvaltning af kundernes opsparing er kerneydelsen i Monyx' virksomhed. Monyx etablerede i 2011 en ny professionel forvaltningsorganisation og har siden brugt mange ressourcer på at opbygge et stærkt team af dygtige forvaltere og effektive systemløsninger både inden for de enkelte aktivklasser og inden for sammensætningen af optimale porteføljer (asset allocation). Monyx' forvaltningskoncept har fokus på risikostyring og målet er at give kunderne et konkurrencedygtigt risikojusteret afkast målt over en længere periode. Målet er ikke nødvendigvis at give det højeste afkast hvert år, men snarere at give kunderne et langsigtet afkast, der som minimum lever op til de afkastmål kunderne er stillet i udsigt, samtidig med at risikoen holdes inden for de afstukne rammer.
Hovedparten af virksomhedens AUM forvaltes i 6 strategifonde med varierende risikoprofil og aktivsammensætning.
I tabellen vises realiseret afkast og risiko for de 6 strategifonde sammenholdt med opstillede afkast- og risikomål. Tabellen viser også det risikojusterede afkast (målt på Sharp ratio) sammenholdt med de tilsvarende tal for relevante peergrupper af fonde med tilsvarende risikoprofil og aktivsammensætning. Alle data vedrører perioden siden start i september 2011 og frem til ultimo 2015.
| Strategifond | Afkastmål (p.a.) | Realiseret afkast siden start 1) (p.a.) |
Risikomål (standardafv.) |
Realiseret risiko 1)(standardafv.) |
Sharp Ratio 1) Fond |
Sharp Ratio 1) Peergruppe 2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Trygghed | 3,0% | 4,1% | 4,0% | 3,4% | 1,2 | 1,2 |
| Balanserad | 4,2% | 7,6% | 7,5% | 6,9% | 1,2 | 1,2 |
| Världen | 5,4% | 9,0% | 11,0% | 10,1% | 1,1 | 1,2 |
| Sverige/Världen | 5,4% | 9,0% | 11,0% | 10,3% | 1,0 | 1,2 |
| Offensiv | 7,3% | 11,4% | 15,0% | 12,1% | 1,1 | 1,2 |
| Nya Marknader | 5,1% | 0,2% | 11,0% | 11,0% | 0,0 | 0,3 |
Kilder : Morningstar Direct og Monyx Financial Group AB. Noter: 1) For perioden 30.9.2011 – 31.12.2015 2) Peergrupperne består af et repræsentativt udsnit af sammenlignelige fonde på det svenske marked.
Det fremgår at alle strategifonde (med undtagelse af Nya Marknader, der kun udgør 2% af AUM og ikke længere aktivt markedsføres) har leveret afkast, der fuldt ud lever op til de opstillede afkastmål. Samtidig er risikoen holdt inden for de afstukne rammer.
Sharp ratios er generelt tilfredsstillende og er på niveau med sammenlignelige peergrupper. Monyx' strategifonde har tidligere typisk haft bedre sharp ratios end peergrupperne, men dette forspring er blevet reduceret i 2015, hvor Monyx fondene har været undervægtet i aktier, idet Monyx' risikomodeller i store dele af 2015 har anset aktiemarkederne for relativt højt prissat.
Den samlede AUM har i 2015 været nogenlunde uændret på ca. 28 mia. SEK, idet afkastene kun har været svagt positive og der samlet set har været balance mellem inflow og outflow i fondene.
Koncernens distribution til privatpersoner har historisk udelukkende omfattet forvaltning af kundernes PPM pensioner. I marts 2014 besluttedes det at ophøre med markedsføring via telemarketing af Koncernens diskretionære forvaltningstjeneste over for privatpersoner. Koncernen valgte andre veje for at tydeliggøre værdien af tilbud til kunderne og have øget fokus på at udvikle forvaltningen og opsparingsprodukter, samt øge services og produktudbuddet til de eksisterende kunder. Denne beslutning var i forlængelse af beslutningen ultimo 2013 om at ophøre med at opkræve et årligt rådgivningsgebyr for PPM-kunder, grundet ændringer i PPM-systemet.
Ændringerne har på kort sigt medført et markant fald i indtjeningsmarginalen, men vil til gengæld styrke konkurrenceevnen og medvirke til at sikre forretningsmodellens langsigtede holdbarhed.
De øgede services og produktudbud omfatter bl.a. forskellige forsikringstilbud og håndtering af andre områder inden for opsparing og pension. Baggrunden herfor er at styrke relationen til og tilfredshed hos kunderne og herved sikre en fremtidig forøget indtjening og AUM, samt værdi af Koncernens aktiviteter. Dette vil på sigt mindske selskabets afhængighed af PPM-forvaltningen.
Koncernen har som forventet oplevet en afgang af kunder under PPM opsparingen, bl.a. som følge af den ophørte salgsindsats. Indvirkningen på indtjening herfra er imidlertid begrænset, idet merindtjeningen herpå er begrænset som følge af indbyggede rabatsystemer i PPM opsparingen. Der forventes en fortsat nettoafgang af PPM-kontrakter i 2016. Det forventes dog, at når det nye produktudbud er fuldt implementeret, at denne nettokundeafgang kan stoppes og det igen vil være rentabelt med en salgsindsats på nye kunder.
De svenske pensionsmyndigheder har i de seneste år løbende ændret i vilkår m.v. for forvaltere af PPM-opsparing, herunder vilkår for rabatter på fondsafgifter. Ændringer som bl.a. har til formål at forbedre vilkårene for PPM opsparer. Denne generelle opstramning af rammevilkårene har også ramt Monyx' virksomhed og har medført ændringer i de tilbudte løsninger, jf. ovenfor. Forvaltningen af midler under PPM-systemet er underlagt en stram avanceregulering, der sikrer de enkelte opsparer en billig og effektiv forvaltning. Systemet stiller store krav til forvalternes effektivitet, og marginalindtjeningen for store markedsaktører som Monyx er beskeden.
Monyx distribuerer endvidere sine kapitalforvaltningsløsninger via et betydeligt netværk af uafhængige, selvstændige forsikringsmæglere. Monyx kan tilbyde attraktive produkter til alle typer af private pensionsopsparer og har et vidtforgrenet samarbejde med alle betydelige svenske forsikringsselskaber, således at der kan tilbydes professionel forvaltning til alle kunder, uanset hvilket forsikringsselskab kunden har valgt at placere sin opsparing hos.
I 2015 er arbejdet med at styrke Monyx position blandt uafhængig forsikringsmæglere blevet intensiveret. Dette har medført at nettotilgangen i fondene fortsat er forbedret sammenlignet med tidligere år.
Fokus fremadrettet er en fortsat styrkelse af nettotilgangen af nye kunder, primært gennem en fortsat styrket salgsindsats, en udvidelse af antallet af samarbejdspartnere, styrkelse og udvidelse af egendistribution samt en styrkelse af samarbejdsforholdet med Hjerta.
Monyx samarbejder i dag med mere end 500 forsikringsmæglere om distribution. Monyx vil fortsat søge at styrke samarbejdet med forsikringsmæglerne gennem en forbedret produktportefølje samt mulige loyalitetsprogrammer. Af de ca. 500 uafhængige svenske forsikringsmæglere, er en betydelig del tilknyttet samarbejdsorganisationen Hjerta. Hjertamæglerne er en frivillig kæde af selvstændige forsikringsmæglere. Monyx Financial Group AB er hovedaktionær (ejerandel 52%) i Hjerta-kædens fælles it- og serviceselskab, Nordic Brokers Association AB, der er en central partner i den fortsatte udvikling.
Bestyrelsen i NewCap har fortsat den igangsatte tilpasning af tilbageværende danske selskaber, idet Koncernens fokus er Koncernens svenske forretningsaktiviteter.
Koncernens omkostninger vedrørende danske selskaber er også i 2015 reduceret betydeligt og er nu tilpasset Koncernens fremadrettede aktiviteter.
Koncernen har siden 2010 været part i en tvist omkring et tinglyst pantebrev i en af Koncernens tidligere ejendomme. I forbindelse med salget af ejendommen i 2012 har dette pantebrev, nom. SEK 19 mio. ikke kunnet aflyses som forudsat. Pantebrevet hidrører fra Koncernens oprindelige erhvervelse i 2008, hvor pantebrevet fejlagtigt ikke blev aflyst som aftalt. Pantebrevet er efter gensidig aftale erstattet af indestående på sikringskonto, DKK 15 mio., indtil tvisten er afklaret enten ved aftale eller dom.
NewCap har rejst krav mod denne tredjemand om, at den foretagne pantsætning af det omhandlede pantebrev er ugyldig og at den bagved liggende gæld, hvor pantsætningen er foretaget til fordel af i øvrigt er betydelig lavere end det pantsatte beløb. Koncernen har stævnet den berigtigende svenske advokat med påstand om erstatningsansvar for et eventuelt tab med tillæg af omkostninger
Ovenstående retssager er anlagt dels ved dansk og dels ved svensk domstol og det har indtil nu ikke været muligt at finde en forhandlingsmæssig afslutning på dette forhold. Ledelsen i NewCap arbejder fortsat på en afslutning af dette forhold, men såfremt dette skal afgøres ved dom forventes en afgørelse af dette forhold tidligst i 2017.
Værdien af tilgodehavendet er indregnet med netto DKK 5 mio.
Ledelsen har på grundlag af opdateret forretningsplan og budgetter for 2016 - 2020 foretaget en impairmenttest af de i koncernregnskabet indregnede immaterielle aktiver samt de i moderselskabsregnskabet indregnede kapitalandele. Der henvises til note 18 og de heri beskrevne forudsætninger.
Den udførte impairmenttest er behæftet med sædvanlig usikkerhed omkring de indregnede faktorer for vækst, diskontering m.v.
Statsadvokaten for Særlig Økonomisk og International Kriminalitet har i 2015 frafaldet tiltale af NewCap, som juridisk person for at have været ansvarlig for de af den tidligere direktør foretagne handlinger i forbindelse med overtrædelse af værdipapirhandelslovens bestemmelser om kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed i forbindelse med transaktioner foretaget i perioden 2007 – 2009.
Der er på tidspunktet for årsregnskabets udarbejdelse gået mere end 6 år siden konkursen i dattervirksomheden Capinordic Bank, og hvor der i ledelsen i NewCap Holding A/S og dattervirksomheder var personer, der efterfølgende er stævnet for erstatningskrav og strafbare forhold som ledelse i Capinordic Bank. Den nuværende ledelse i NewCap har siden 2010 anvendt betydelige ressourcer på at sikre selskabet og selskabets værdier bedst muligt mod eventuelle krav, der måtte kunne rejses mod Koncernen fra transaktioner eller andre hændelser i tiden op til den tidligere ledelses fratræden i januar 2010. Den usikkerhed der har været herom, og som der fortsat kan være, har tidligere været oplyst i noten for eventualtforpligtelser i årsregnskabet. Under hensyntagen til længden af tiden siden foranstående, og at der ikke er opstået nye krav, og at risikoen dermed for betydelige krav må anses for minimal, er denne eventualforpligtelse ikke længere medtaget i årsregnskabet som en noteoplysning.
Koncernens tilgodehavender hos kreditinstitutter udgjorde pr. 31. december 2015 DKK 90 (89) mio. Af de anførte likvide beholdninger kan DKK 72 mio. henføres til de svenske aktiviteter. Koncernens pengestrømme fra driften udgjorde i 2015 DKK -6 (9) mio., svarende til et cash flow per aktie (CFPS) på -0,05 (0,08). Den negative pengestrøm kan henføres til indregningen af Nordic Brokers Association AB.
NewCap Holding A/S har i december 2015 indgået aftaler med 2 aktionærer og insidere om etablering af en låneramme på DKK 125 mio. til brug for gennemførelse af opkøb.
I årsregnskabet for 2014 oplyste ledelsen om overvejelser om eventuelt at påbegynde udbytteudbetaling. Under hensyntagen til at Koncernen undersøger muligheder for opkøb, er disse overvejelser indtil videre stillet i bero og vil blive revurderet i 2018, efter udløb af de i 2015 indgåede aftaler om lånerammer med udløb ultimo 2017.
Bestyrelsen i NewCap Holding A/S har sammen med ledelsen i Monyx Financial Group AB efter regnskabsårets udløb fortsat undersøgelser og sonderinger om mulighederne for gennemførelse af tiltag omkring vækst, herunder opkøb.
Koncernen har pr. 31/1 2016 erhvervet 58% af kapitalen i Norr Finans & Försäkring AB.
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens finansielle stilling, aktiver og passiver pr. 31. december 2015 samt årets resultat for 2015.
Fokus i 2016 er:
Der forventes i 2016 et EBTDA på ca. DKK 20-30 mio. for Koncernen før fradrag af minoritetsandele. Denne forventning er eksklusiv indtjening fra tilkøb af nye virksomheder og omkostninger forbundet hermed.
Denne forventning er bl.a. baseret på en samlet vækst i AUM på ca. 7% inklusive indbetaling af præmier, nettotilgang fra nye kunder og markedstilvækst.
De forventninger til fremtiden, der er omtalt i denne årsrapport, herunder forventninger til indtjeningen, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder og kan påvirkes af faktorer som f.eks. globale økonomiske forhold, herunder kreditmarkeds-, rente- og valutakursudviklingen. Dermed kan den faktiske udvikling og det faktiske resultat adskille sig markant fra forventningerne i årsrapporten.
| Hovedtal fra resultatopgørelsen t.DKK |
2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto renteindtægter | -770 | -1.557 | -1.631 | -1.672 | -10.085 |
| Gebyrer og provisionsindtægter | 288.605 | 210.395 | 213.550 | 171.367 | 215.173 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 139.397 | 131.055 | 147.877 | 119.677 | 118.499 |
| Andre driftsindtægter | 11.639 | 5.625 | 5.700 | 2.077 | 6.542 |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | -126.151 | -113.461 | -149.410 | -115.024 | -114.254 |
| Tab på udlån | -1.015 | -179 | -330 | 0 | 571 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 23.859 | 22.939 | 3.350 | 5.177 | -3.472 |
| Resultat før skat | 2.300 | 3.796 | -17.409 | -17.352 | -22.735 |
| Årets resultat | 1.309 | 12.424 | -24.442 | -6.541 | -25.840 |
| Hovedtal fra balancen | |||||
| t.DKK | 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2013 | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| Kassebeholdning og tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker |
89.824 | 88.631 | 104.455 | 85.058 | 90.514 |
| Udlån | 0 | 1.000 | 1.000 | 9.757 | 48.316 |
| Immaterielle aktiver | 309.213 | 306.045 | 345.002 | 381.750 | 388.565 |
| Aktiver i alt | 527.273 | 475.893 | 536.059 | 563.740 | 692.680 |
| Forpligtelser i alt | 153.756 | 127.368 | 178.750 | 155.826 | 295.583 |
| Egenkapital i alt | 373.517 | 348.525 | 357.309 | 407.914 | 397.097 |
| Passiver i alt | 527.273 | 475.893 | 536.059 | 563.740 | 692.680 |
| Nøgletal | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Soliditetsgrad | 68,62% | 73,24% | 66,65% | 72,27% | 57,33% |
| Egenkapitalforrentning efter skat | 0,70% | 3,57% | -6,92% | -1,86% | -6,96% |
| Gennemsnitligt antal ansatte (fortsættende aktiviteter) | 105 | 90 | 97 | 99 | 108 |
| Aktienøgletal | |||||
| 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | |
| Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio stk.) | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 |
| Gennemsnitlig antal udvandede aktier i omløb (mio stk.) | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 |
| Resultat pr. aktie (EPS Basic) | 0,02 | 0,10 | -0,23 | -0,06 | -0,23 |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | 0,02 | 0,10 | -0,23 | -0,06 | -0,23 |
| Cash flow per share (CFPS) | -0,05 | 0,08 | 0,10 | 0,28 | -0,33 |
| Udbytte pr. aktie | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK | 3,06 | 2,94 | 3,02 | 3,44 | 3,35 |
| Børskurs pr. aktie DKK, ultimo, jf. Nasdaq Copenhagen | 2,35 | 1,62 | 1,40 | 0,41 | 0,43 |
Segmentet omfatter Koncernens svenske forretningsområder.
| Hovedtal for Monyx TDKK. | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Netto rente- og gebyrindtægter | 139.637 | 133.178 |
| Personaleomkostninger og eksterne omkostninger | 119.452 | 105.039 |
| EBTDA | 29.826 | 28.550 |
| Aktiver i alt | 499.202 | 461.008 |
| Forpligtelser i alt | 151.188 | 131.967 |
Segmentets netto rente- og gebyrindtægter er steget i 2015 i forhold til 2014. Den positive udvikling kan primært henføres til stigende indtægter fra forvaltning, indtægter fra salg af forsikringer og ændring i indtægter fra tilkøbte og frasolgte aktiviteter. Udviklingen er endvidere påvirket af et fald som følge af at det i 2013 blev besluttet at ophøre med fakturering af rådgivningshonorar, hvor en del af indtægten er indregnet i 2014, ca. DKK. 8 mio. Omlægningen har først fuld effekt i regnskabsåret 2015.
Segmentet har realiseret et stigende omkostningsniveau, hvilket primært kan henføres til tilkøbte nye dattervirksomheder, samt omkostninger afholdt i forbindelse med undersøgelser og sonderinger omkring vækst- og opkøbsmuligheder.
Der er under andre driftsindtægter indregnet DKK 8 mio. fra salg af skadesforsikringsafdelingen i Factor Insurance Brokers. Denne indtægt skal ses i sammenhæng med, at der for Factor Insurance Brokers AB i 2015 er realiseret et underskud, blandt andet som følge af en tilpasning af omkostninger til den fortsættende virksomhed. Indvirkningen på årets EBTDA er således mindre end den indregnede fortjeneste under andre driftsindtægter.
På dette grundlag er realiseret en stigning i EBTDA på ca. DKK 1 mio.
Koncernens årsregnskab aflægges i DKK. En betydelig del af Koncernens transaktioner foretages i Koncernens svenske forretningsområder og er i SEK. Ændringer i valutakursen SEK/DKK påvirker således selskabets regnskabsposter. Koncernen foretager ikke sikring (hedging) af positioner i SEK.
Ledelsen forventer, at ændre funktionel valuta for moderselskabet hvis eneste aktivitet er i Sverige fra 1. januar 2016 fra DKK til SEK, således at denne svarer til Koncernens funktionelle valuta. Afledt heraf forventes ligeledes ændring i præsentationsvaluta til SEK.
Koncernens netto rente- og gebyrindtægter er steget til DKK 139 mio. (131). Den positive udvikling kan bl.a. henføres til stigende indtægter fra forvaltning, indtægter fra salg af forsikringer og ændring i indtægter fra tilkøbte og frasolgte aktiviteter. Udviklingen er endvidere påvirket af et fald som følge af at det i 2013 blev besluttet at ophøre med fakturering af rådgivningshonorar, hvor en del af indtægten er indregnet i 2014, ca. DKK. 8 mio. Omlægningen har således først fuld effekt i regnskabsåret 2015.
Ændringen i netto rente- og gebyrindtægter er i øvrigt påvirket af en stigning i SEK i forhold til DKK.
Koncernens andre indtægter er steget til DKK 12 (6) mio. Stigningen vedrører primært indregning af regnskabsmæssig fortjeneste ved salg af skadesforsikringsafdelingen i Factor Insurance Brokers AB.
Koncernens personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger er steget til DKK 126 mio. (113). Denne stigning kan primært henføres til tilkøbte/frasolgte aktiviteter. Omkostninger i danske koncernselskaber er fortsat reduceret i 2015 i forhold til 2014.
Ændringen i omkostninger er i øvrigt påvirket af en stigning i SEK i forhold til DKK.
Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver er i 2015 steget fra DKK 19 til DKK 21. Denne stigning kan henføres til køb af nye dattervirksomheder.
Den samlede skat af årets resultat udgør DKK 1,0 mio. (-8,6). Posten omfatter både betalbar skat af indkomst i Sverige i de svenske forretningsområder og regulering af udskudt skat primært på immaterielle anlægsaktiver.
Årets resultat efter skat udgør DKK 1 mio. (12).
Koncernen har i 2015 erhvervet selskaberne SF Insurance Group AB og Norr Finans & Forsikring AB, og en yderligere ejerandel i Nordic Brokers Association AB, hvorved denne er indregnet som dattervirksomhed. Som led i denne erhvervelse har Koncernen investeret i immaterielle anlægsaktiver, DKK 13 mio., og materielle anlægsaktiver, knap DKK 1 mio.
Der henvises til note 42, for yderligere oplysninger om virksomhedssammenslutninger.
Koncernens egenkapital udgør 31. december 2015 DKK mio. 374 (349).
Pengestrøm fra driften udgør DKK mio. -6 (9). Pengestrømme til investering udgør DKK mio. 4 (10) og vedrører køb af tilknyttede virksomheder.
Koncernens samlede kassebeholdning og anfordringstilgodehavende hos centralbanker m.v. udgør herefter DKK mio. 90 (89).
Koncernen oplever konkurrence fra primært allerede etablerede konkurrenter og et væsentligt konkurrenceparameter er kontakt og relationer til kunder og samarbejdspartnere.
Koncernens væsentligste forretningsmæssige risici er således knyttet til evnen til at være stærkt positioneret i de distributionskanaler, hvor virksomheden er og at kunne opnå konkurrencedygtigt afkast af forvaltet kapital.
Koncernens forretningsområder er underlagt betydelig offentlig regulering, både som følge af lokal lovgivning og EU direktiver og regler for finansielle virksomheder. Ændringer heri har betydning for Koncernens indtjening.
Finansielle risici er omtalt i note 41.
Koncernen er afhængig af at kunne tiltrække og beholde medarbejdere med høj kompetence og erfaring. Koncernen stræber aktivt efter at være en attraktiv arbejdsgiver og arbejdsplads.
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede for året i hele Koncernen var 105 (90). Primo 2015 var der 91 (93) ansatte og ved udgangen af 2015 var der 114 (91) ansatte.
Selskabets samlede aktiekapital udgør nominelt DKK 59.445.130, svarende til 118.890.260 stk. aktier à nominelt DKK 0,50. Selskabets storaktionærer pr. datoen for denne årsrapports offentliggørelse fordeles som angivet nedenfor.
| Aktieinformation (DKK) | |
|---|---|
| Markedsværdi 31. dec. 2015 | 278.264.461 |
| Antal aktier i alt | 118.890.260 |
| Aktier i omløb dec. 2015 | 118.410.409 |
| Aktier i omløb dec. 2014 | 118.410.409 |
| Aktiekurs 31. dec. 2015 | 2,35 |
| Aktiekurs 31. dec. 2014 | 1,62 |
| Årets højeste aktiekurs (lukkekurs), 31. juli 2015 | 2,69 |
| Årets laveste aktiekurs (lukkekurs), 2. januar 2015 | 1,67 |
| All time high (16. maj 2000) | 75,00 |
Noteret på NASDAQ Copenhagen A/S Indeks: Copenhagen, SmallCap, Copenhagen Financials ISIN kode: DK0010212570 Kortnavn: NEWCAP DKK
| Aktionærer | Antal aktier | Procentandel |
|---|---|---|
| Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S | 24.150.878 | 20,31% |
| Terra Nova A/S | 21.722.100 | 18,27% |
| Investeringsforeningen Fundamental Invest | 11.717.586 | 9,86% |
| Øvrige** | 61.299.696 | 51,56% |
| Total | 118.890.260 | 100,00% |
** Aktionærer, der ejer mindre end 5 % af selskabets aktiekapital
Bestyrelsen i NewCap Holding A/S blev på generalforsamlingen 9. april 2015 bemyndiget til at forhøje selskabskapitalen ved at udstede nye aktier i en eller flere udstedelser med en samlet værdi på DKK 25.000.000. Bemyndigelsen gælder frem til og med 8. april 2020.
Ledelsen i NewCap Holding A/S vurderer, at Selskabets kapital- og aktiestruktur er hensigtsmæssig og i både Selskabets og aktionærernes interesse.
Der er ikke indgået aftaler om bonus, særlige vederlag, fratrædelsesgodtgørelser og lignende med selskabets direktion og bestyrelse.
Det er NewCap Holding A/S' målsætning, at aktionærerne skal opnå et afkast på deres investering i form af kursstigning og udbytte, der overstiger en risikofri investering i obligationer. Udbetaling af udbytte skal altid ske under hensyntagen til fornøden konsolidering af egenkapitalen som grundlag for Koncernens fortsatte ekspansion.
NewCap Holding A/S ejer alene i begrænset omfang egne aktier. Pr 31. december 2015 udgjorde egenbeholdningen 479.851 aktier. NewCap Holding A/S har udarbejdet interne regelsæt vedrørende market making og handel med egne aktier.
NewCap Holding A/S bestræber sig på at føre en aktiv IR-politik, afstemt efter Koncernens forhold og med god investorpleje. Der henvises til www.newcap.dk for mere information om IR-politikken i NewCap Holding A/S. Forespørgsler vedrørende NewCap Koncernen kan endvidere rettes til:
E-mail: [email protected]
Den siddende bestyrelse har i henhold til revisorlovens § 31, stk. 5, valgt at lade revisionsudvalgets opgaver udføre af den samlede bestyrelse.
Generalforsamlingen afholdes den 6. april 2016 kl. 9:00 hos NewCap Holding A/S, Bredgade 30, 1260 København K.
Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan findes på www.newcap.dk senest tre uger før afholdelse af den ordinære generalforsamling.
Bestyrelsen stiller forslag om at bemyndigelsen til bestyrelsen i vedtægternes § 9 opdateres, således at bestyrelsen bemyndiges til i perioden indtil den 5. april 2021 (i) at udstede tegningsoptioner til selskabets medarbejdere samt medarbejdere i selskabets direkte og indirekte ejede datterselskaber og (ii) til at foretage de dertil hørende kapitalforhøjelser.
Bemyndigelsen giver ikke ret til at udstede warrants til bestyrelses- og direktionsmedlemmer i selskabet (NewCap Holding A/S).
| 16.12.2015 | Newcap Holding A/S – Finanskalender for regnskabsåret 2016 samt information om periodemeddelelser |
|---|---|
| 02.12.2015 | NewCap Holding A/S indgår aftaler med nærtstående parter om en låneramme på i alt DKK 125.000.000 til brug for styrkelse af koncernens svenske aktiviteter |
| 10.11.2015 | Periodemeddelelse 3. kvartal 2015 |
| 06.10.2015 | Monyx Financial Group AB køber aktiemajoriteten i Norr Finans & Försäkring AB |
| 25.08.2015 | Delårsrapport 1. halvår 2015 |
| 24.06.2015 | Statsadvokaten for særlig økonomisk og international kriminalitet opgiver påtale mod NewCap Holding A/S i sag om kursmanipulation. |
| 12.06.2015 | Monyx Financial Group AB´s drøftelser med forsikringsmæglerkæden Hjerta om en styrkelse af det eksisterende samarbejde er afsluttet uden resultat. |
| 12.05.2015 | Periodemeddelelse 1. kvartal 2015 |
| 28.04.2015 | Monyx Financial Group AB indleder drøftelser med forsikringsmæglerkæden Hjerta om en styrkelse af det eksisterende samarbejde |
| 21.04.2015 | Storaktionærmeddelelse |
| 09.04.2015 | Agenda og forløb af ordinær generalforsamling |
| 31.05.2015 | Storaktionærmeddelelse |
| 27.03.2015 | Storaktionærmeddelelse |
| 25.03.2015 | Storaktionærmeddelelse |
| 10.03.2015 | Indkaldelse og fuldstændig dagsorden til ordinær generalforsamling |
| 10.03.2015 | NewCap Holding A/S – Årsrapport for 2014 |
| 09.02.2015 | Ændring af dato for afholdelse af ordinær generalforsamling 2015 |
Bestyrelsesmedlem siden 12. januar 2010.
Mogens de Linde er stifter af og adm. direktør i Byggeselskab Mogens de Linde. Siden midten af 1970'erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret ejendomme i fortrinsvis Århus-området og det Storkøbenhavnske område med henblik på udlejning til erhvervs- eller boligformål.
Bestyrelsesmedlem i:
Bestyrelsesmedlem siden 27. april 2011.
Michael Vinther er advokat og en af Danmarks førende profiler inden for erhvervs- og selskabsret samt virksomhedsoverdragelser. Han rådgiver en række private equity-fonde og erhvervsvirksomheder i spørgsmål af erhvervs- og selskabsretlig karakter.
Bestyrelsesmedlem i:
Fjordbus A/S, bestyrelsesformand
Glasværket A/S
Medlem af direktionen i:
Bestyrelsesmedlem siden 8. juli 2010.
Peter Reedtz er cand. merc. i finansiering og er indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en konsulent- og rådgivningsvirksomhed, der beskæftiger sig med kapitalforvaltning og investeringsrådgivning under tilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har omfattende ledelseserfaring fra den finansielle sektor og er formand for Finansforeningens Asset Allocation udvalg samt censor på CBS og Handelshøjskolen i Aarhus, Aarhus Universitet.
Bestyrelsesmedlem i:
Medlem af direktionen i:
Bestyrelsesmedlem siden 8. april 2014
Niels-Henrik Henriksen er indehaver af og adm. direktør i Terra Nova A/S. Niels-Henrik Henriksen har erfaring med opbygning af virksomhed, investering og køb og salg af aktiver og virksomhed.
Bestyrelsesmedlem i:
Medlem af direktionen i:
Bestyrelsesmedlem siden 21. april 2010 og tillige adm. direktør siden 27. august 2010.
Peter Steen Christensen er statsautoriseret revisor og selvstændig erhvervsdrivende samt eneindehaver af Peter Steen Christensen ApS og Excell Corporate Services ApS. Peter Steen Christensen har en omfattende erfaring inden for økonomi, regnskab, investering, Corporate Finance samt ledelseserfaring fra direktørposter i revisions-, rådgivnings- og investeringsvirksomheder. Peter Steen Christensen er executive MBA fra CBS.
Bestyrelsesmedlem i:
Medlem af direktionen i:
I henhold til Værdipapirhandelslovens § 28a skal NewCap Holding A/S indberette oplysninger om ledende medarbejderes og disses nærtståendes transaktioner med NewCap Holding A/S aktien.
Bestyrelsens og direktionens eller disses nærtståendes beholdning af aktier og optioner i NewCap Holding A/S er angivet i tabellen nedenfor for bestyrelse og direktion, som de så ud pr. 31. december 2015.
| AKTIEBEHOLDNING | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Navn | Primo 2015 | Ultimo 2015 | Optioner | |||
| Bestyrelse | ||||||
| Mogens de Linde | 11.881.700 | 26.125.874 | 0 | |||
| Niels-Henrik Henriksen | 27.726.967 | 21.722.100 | 0 | |||
| Michael Vinther | 0 | 0 | 0 | |||
| Peter Steen Christensen | 0 | 0 | 0 | |||
| Peter Reedtz | 0 | 0 | 0 | |||
| Direktion | ||||||
| Peter Steen Christensen | 0 | 0 | 0 |
Der henvises til selskabets hjemmeside for en samlet redegørelse for virksomhedens ledelse.
http://www.newcap.dk/selskabsledelse-2015/
NewCap Koncernen har ikke formuleret politikker for samfundsansvar, herunder ingen politikker for menneskerettigheder og klima.
NewCap Koncernen har vedtaget en politik for kønsfordeling. NewCap Holdings bestyrelse består i dag af 5 mænd og 0 kvinder. Det er vores mål, at der senest i 2020 skal være mindst ét kvindeligt medlem af bestyrelsen.
| Navn: | NewCap Holding A/S |
|---|---|
| Adresse: | Bredgade 30 |
| Postnummer og by: | 1260 København K |
| Telefon: | +45 8816 3000 |
| Hjemmeside: | www.newcap.dk |
| E-mail: | [email protected] |
Navn: NewCap Holding A/S
| CVR-nr.: | 13 25 53 42 |
|---|---|
| Stiftet: | 1. juli 1989 |
| Hjemsted: | København |
Mogens de Linde, formand Michael Vinther, næstformand Niels-Henrik Henriksen Peter Reedtz Peter Steen Christensen
Peter Steen Christensen, administrerende direktør
Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4 2000 Frederiksberg
Årsrapport 2015 15. marts 2016 Ordinær generalforsamling 6. april 2016 Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2016 23. august 2016
Med henblik på at reducere de omkostninger, der er forbundet med at være optaget til handel på et reguleret marked, har bestyrelsen i NewCap Holding A/S truffet beslutning om, at selskabet ikke fremadrettet vil udarbejde periodemeddelelser. Fra og med regnskabsåret 2016 vil selskabet derfor kun offentliggøre en halvårsrapport for 1. halvår samt en årsrapport.
Bredgade 30 1260 København K Danmark Tlf.: +45 8816 3000 [email protected] www.newcap.dk
CVR-nr.: 13255342 Hjemsted: København
CEO Peter Steen Christensen
Investor relations: [email protected]
Strandvägen 5B SE-114 51, Stockholm Sverige Tlf.: +46 (0)8 54 58 02 40 Fax: +46 (0)8 66 14 350 [email protected] www.monyx.se Org-nr.: 556643-6209 Hjemsted: Stockholms län, Stockholm kommun
Verkställande direktör Johan Wagman
| Resultatopgørelse……………………………………………………………27 | |
|---|---|
| Totalindkomstopgørelse ………………………………………………………………………………………………………… 28 | |
| Balance ……………………………………………………………………………………………………………………………29 | |
| Pengestrømsopgørelse…………………………………………………………………………………………………………….31 | |
| Egenkapitalopgørelse (koncern)…………………………………………………………………………………………………. 32 | |
| Egenkapitalopgørelse (moderselskab)…………………………………………………………………………………………33 | |
| Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet………………………………………………………………………………34 | |
| Noter………………………………………………………………………………………………………………………………… 35 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| Renteindtægter | 2 | 116 | 595 | 0 | 25 |
| Renteudgifter | 3 | -886 | -2.152 | -240 | -2.210 |
| Netto renteindtægter | -770 | -1.557 | -240 | -2.185 | |
| Udbytte af aktier mv. | 4 | 0 | 0 | 11.595 | 28.876 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 5 | 288.605 | 210.395 | 0 | 0 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | -148.438 | -77.783 | 0 | 0 | |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 139.397 | 131.055 | 11.355 | 26.691 | |
| Kursreguleringer | 6 | -11 | -101 | 390 | 333 |
| Andre driftsindtægter | 7 | 11.639 | 5.625 | 2.741 | 1.778 |
| Resultat af finansielle poster | 151.025 | 136.579 | 14.486 | 28.802 | |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | 8 | -126.151 | -113.461 | -7.742 | -8.543 |
| Tab på udlån og garantier | 10 | -1.015 | -179 | -1.000 | -114 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 23.859 | 22.939 | 5.744 | 20.145 | |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 11 | -20.534 | -19.199 | -2 | -13 |
| Resultatandel efter skat i associerede virksomheder | 16 | -1.025 | 56 | 0 | 0 |
| Resultat før skat | 2.300 | 3.796 | 5.742 | 20.132 | |
| Skat af årets resultat | 12 | -991 | 8.628 | 0 | 10.851 |
| ÅRETS RESULTAT | 1.309 | 12.424 | 5.742 | 30.983 | |
| Årets resultat fordeles således | |||||
| Minoritetsinteresser | -1.145 | 0 | 0 | 0 | |
| Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer | 2.454 | 12.424 | 5.742 | 30.983 | |
| I alt | 1.309 | 12.424 | 5.742 | 30.983 | |
| Årets resultat foreslås overført til næste år. | |||||
| DKK | DKK | ||||
| Resultat pr. aktie (EPS Basic) | 27 | 0,02 | 0,10 | ||
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | 27 | 0,02 | 0,10 | ||
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 t.DKK |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||
| Totalindkomstopgørelse | ||||
| Årets resultat | 1.309 | 12.424 | 5.742 | 30.983 |
| Poster der kan blive reklassificeret i resultatopgørelsen: | ||||
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 11.147 | -21.208 | 0 | 0 |
| Skat af anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Anden totalindkomst efter skat | 11.147 | -21.208 | 0 | 0 |
| Totalindkomst i alt | 12.456 | -8.784 | 5.742 | 30.983 |
| Fordeles på | ||||
| Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer | 13.275 | -8.784 | 5.742 | 30.983 |
| Minoritetsinteresser | -819 | 0 | - | - |
| I alt | 12.456 | -8.784 | 5.742 | 30.983 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| AKTIVER | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 | |
| Udlån | 13 | 0 | 1.000 | 1.021 | 4.505 |
| Aktier mv. | 14 | 15.861 | 5.246 | 0 | 0 |
| Kapitalandele i porteføljevirksomheder | 15 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 16 | 0 | 10.466 | 0 | 0 |
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 17 | 0 | 0 | 430.141 | 430.141 |
| Immaterielle aktiver | 18 | 309.213 | 306.045 | 0 | 0 |
| Materielle aktiver | 19 | 580 | 361 | 0 | 7 |
| Aktuelle skatteaktiver | 1.715 | 437 | 0 | 0 | |
| Andre aktiver | 21 | 89.770 | 60.657 | 2.938 | 3.618 |
| Periodeafgrænsningsposter | 22 | 20.310 | 3.050 | 2.507 | 111 |
| Aktiver i alt | 527.273 | 475.893 | 453.622 | 446.088 | |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| PASSIVER | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Gældsforpligtelser | 23 | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Aktuelle skatteforpligtelser | 0 | 181 | 0 | 0 | |
| Andre forpligtelser | 24 | 99.292 | 87.557 | 2.894 | 1.303 |
| Periodeafgrænsningsposter | 25 | 27.970 | 9.742 | 0 | 0 |
| Gældsforpligtelser i alt | 127.463 | 97.480 | 3.095 | 1.303 | |
| Hensættelse til udskudt skat | 20 | 25.234 | 28.341 | 0 | 0 |
| Andre hensatte forpligtelser | 26 | 1.059 | 1.547 | 0 | 0 |
| Hensatte forpligtelser i alt | 26.293 | 29.888 | 0 | 0 | |
| Forpligtelser i alt | 153.756 | 127.368 | 3.095 | 1.303 | |
| Aktiekapital | 59.445 | 59.445 | 59.445 | 59.445 | |
| Andre reserver | -11.148 | -21.969 | 0 | 0 | |
| Overført resultat | 313.503 | 311.049 | 391.082 | 385.340 | |
| Moderselskabets andel af egenkapital | 361.800 | 348.525 | 450.527 | 444.785 | |
| Minoritetsinteresser | 11.717 | 0 | 0 | 0 | |
| Egenkapital i alt | 373.517 | 348.525 | 450.527 | 444.785 | |
| Passiver i alt | 527.273 | 475.893 | 453.622 | 446.088 | |
| Koncern | Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | ||||
| Resultat før skat | 2.300 | 3.796 | 5.742 | 20.132 | |||
| Reguleringer | 38 | 659 | -3.632 | -11.384 | -26.691 | ||
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 20.534 | 19.199 | 2 | 13 | |||
| Tab på udlån | 1.015 | 179 | 1.000 | 114 | |||
| Modtagne renter | 116 | 595 | 0 | 25 | |||
| Betalte renter | -886 | -2.152 | -240 | -2.210 | |||
| Modtagne udbytter | 0 | 0 | 11.595 | 28.876 | |||
| Betalt skat | -6.750 | -5.601 | 0 | 0 | |||
| 16.988 | 12.384 | 6.715 | 20.259 | ||||
| Ændring i udlån | -15 | -179 | 2.484 | 8.197 | |||
| Ændring i værdipapirbeholdning | -47 | -4.000 | 0 | 0 | |||
| Ændring i øvrige aktiver og passiver | -22.677 | 987 | 75 | -1.180 | |||
| Pengestrømme vedrørende drift | -5.751 | 9.192 | 9.274 | 27.276 | |||
| Køb af tilknyttede virksomheder | 4.374 | 0 | 0 | 0 | |||
| Køb af materielle aktiver | -83 | -70 | 0 | 0 | |||
| Salg af materielle aktiver | 0 | 10.000 | 35 | 0 | |||
| Pengestrømme vedrørende investeringer | 4.291 | 9.930 | 35 | 0 | |||
| Indfrielse af gældsforpligtelser | 0 | -29.330 | 0 | -29.330 | |||
| Pengestrømme vedrørende finansiering | 0 | -29.330 | 0 | -29.330 | |||
| Ændring i likvider | -1.460 | -10.208 | 9.309 | -2.054 | |||
| Kursregulering, likvide beholdninger | 2.653 | -5.616 | 0 | 0 | |||
| Likvider 1. januar | 88.631 | 104.455 | 7.706 | 9.760 | |||
| Likvider 31. december | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 | |||
| Likvide beholdninger 31. december | |||||||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 | |||
| Likvider 31. december | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 | |||
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2015 | Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital regulering t.DKK |
Valutakurs- t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
Minori tetsak tionærer t.DKK |
I alt t.DKK |
|
| Egenkapital 1. januar 2015 | 59.445 | -21.969 | 311.049 | 348.525 | 0 | 348.525 |
| Totalindkomst for perioden | ||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 2.454 | 2.454 | -1.145 | 1.309 |
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 0 | 10.821 | 0 | 10.821 | 326 | 11.147 |
| Anden totalindkomst i alt | 0 | 10.821 | 0 | 10.821 | 326 | 11.147 |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 10.821 | 2.454 | 13.275 | -819 | 12.456 |
| Transaktioner med ejere | ||||||
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 0 | 0 | 0 | 0 | 12.536 | 12.536 |
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | 12.536 | 12.536 |
| Egenkapital pr. 31. december 2015 | 59.445 | -11.148 | 313.503 | 361.800 | 11.717 | 373.517 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2014 | Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital regulering t.DKK |
Valutakurs- t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
Minori tetsak tionærer t.DKK |
I alt t.DKK |
|
| Egenkapital 1. januar 2014 | 59.445 | -761 | 298.625 | 357.309 | 0 | 357.309 |
| Totalindkomst for perioden | ||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 12.424 | 12.424 | 0 | 12.424 |
| Valutaomregning af udenlandske enheder | 0 | -21.208 | 0 | -21.208 | 0 | -21.208 |
| Anden totalindkomst i alt | 0 | -21.208 | 0 | -21.208 | 0 | -21.208 |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | -21.208 | 12.424 | -8.784 | 0 | -8.784 |
| Transaktioner med ejere | ||||||
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Transaktioner med ejere i alt for perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Egenkapital 31. december 2014 | 59.445 | -21.969 | 311.049 | 348.525 | 0 | 348.525 |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2015 | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
||
| Egenkapital 1. januar 2015 | 59.445 | 385.340 | 444.785 | |
| Totalindkomst for perioden | ||||
| Årets resultat | 0 | 5.742 | 5.742 | |
| Anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 5.742 | 5.742 | |
| Egenkapital 31. december 2015 | 59.445 | 391.082 | 450.527 | |
| Egenkapitalopgørelse 31. december 2014 | Moderselskab | |||
| Aktiekapital t.DKK |
Overført resultat t.DKK |
I alt t.DKK |
||
| Egenkapital 1. januar 2014 | 59.445 | 354.357 | 413.802 | |
| Totalindkomst for perioden | ||||
| Årets resultat | 0 | 30.983 | 30.983 | |
| Anden totalindkomst | 0 | 0 | 0 | |
| Totalindkomst i alt for perioden | 0 | 30.983 | 30.983 | |
| Egenkapital 31. december 2014 | 59.445 | 385.340 | 444.785 |
| Note | |
|---|---|
| Anvendt regnskabspraksis…………………………………………………………………………………………………………0 | |
| Regnskabsmæssige skøn og vurderinger…………………………………………………………………………………………1 | |
| Renteindtægter……………………………………………………………………………………………………………………….2 | |
| Renteudgifter………………………………………………………………………………………………………………………….3 | |
| Udbytte af aktier mv………………………………………………………………………………………………………………….4 | |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter………………………………………………………………………………………5 | |
| Kursreguleringer……………………………………………………………………………………………………………………6 | |
| Andre driftsindtægter………………………………………………………………………………………………………………7 | |
| Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger………………………………………………………………………8 | |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor………………………………………………………………………………………. 9 | |
| Tab på udlån og garantier………………………………………………………………………………………………………….10 | |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver……………………………………………………………………11 | |
| Skat af årets resultat………………………………………………………………………………………………………………12 | |
| Udlån………………………………………………………………………………………………………………………………13 | |
| Aktier mv……………………………………………………………………………………………………………………………14 | |
| Kapitalandele i porteføljevirksomheder…………………………………………………………………………………………15 | |
| Kapitalandele i associerede virksomheder………………………………………………………………………………… 16 | |
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder…………………………………………………………………………………………17 | |
| Immaterielle aktiver…………………………………………………………………………………………………………………18 | |
| Materielle aktiver……………………………………………………………………………………………………………………19 | |
| Udskudt skat………………………………………………………………………………………………………………………20 | |
| Andre aktiver……………………………………………………………………………………………………………………… 21 | |
| Periodeafgrænsningsposter……………………………………………………………………………………………………….22 | |
| Gældsforpligtelser…………………………………………………………………………………………………………………23 | |
| Andre forpligtelser…………………………………………………………………………………………………………………. 24 | |
| Periodeafgrænsningsposter……………………………………………………………………………………………………….25 | |
| Andre hensatte forpligtelser………………………………………………………………………………………………………. 26 | |
| Resultat pr. aktie…………………………………………………………………………………………………………………27 | |
| Egne aktier…………………………………………………………………………………………………………………………28 | |
| Pantsætninger og sikkerhedsstillelser……………………………………………………………………………………………29 | |
| Eventualaktiver og – forpligtelser……………………………………………………………………………………………….30 | |
| Garantier……………………………………………………………………………………………………………………………31 | |
| Begivenheder efter balancedagen………………………………………………………………………………………………32 | |
| Indregnede finansielle instrumenter………………………………………………………………………………………………33 | |
| Kreditrisiko………………………………………………………………………………………………………………………… 34 | |
| Klassifikation af kunder…………………………………………………………………………………………………………….35 | |
| Forfaldsanalyse likviditetsrisici…………………………………………………………………………………………………….36 | |
| Markedsrisici………………………………………………………………………………………………………………………37 | |
| Pengestrømme – reguleringer…………………………………………………………………………………………………….38 | |
| Nærtstående parter…………………………………………………………………………………………………………………39 | |
| Forretningsmæssige segmenter…………………………………………………………………………………………………40 | |
| Risikostyring…………………………………………………………………………………………………………………………41 | |
| Oplysning om virksomhedssammenslutninger ………………………………………………………………………………… 42 | |
Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S for 2015 aflægges efter International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede virksomheder.
Årsrapporten aflægges i DKK.
Newcap Holding A/S har med virkning fra 1. januar 2015 implementeret følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag:
Ingen af de nye amendments, improvements og standarder samt fortolkningsbidrag har påvirket indregning af måling i årsrapporten i 2015 og dermed heller ikke resultat og udvandet resultat pr. aktie.
IASB har på tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport udsendt følgende nye og ændrede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for NewCap Holding A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2015:
Af disse er Amendments to IAS 16 and IAS 38, Amendments to IAS16 and IAS 41, Amendments to IAS 27, Amendments to IFRS 11, Amendments to IAS 1 og Annual improvements to IFRS s 2012-2014 Cycle godkendt af EU.
De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske for NewCap Holding A/S. Ingen af de nye standarder eller fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig indvirkning på indregning og måling for NewCap Holding A/S.
IFRS 15 "Contracts with Customers", der erstatter de nuværende omsætningsstandarder (IAS 11 og IAS 19) og fortolkningsbidrag, indfører en ny model for indregning og måling af omsætning vedrørende salgskontrakter med kunder. Standarden træder i kraft for regnskabsår, der begynder 1. januar 2017 eller senere. IASB har imidlertid udsendt udkast til ændring af IFRS 15 med forslag om at udskyde ikrafttrædelsestidspunktet til regnskabsår, der begynder 1. januar 2018 eller senere.
Den nye model bygger på en fem-trins proces, som skal følges for alle salgskontrakter med kunder for at fastlægge, hvornår og hvordan omsætning skal indregnes i resultatopgørelsen.
De væsentligste ændringer i IFRS 15 i forhold til nuværende praksis er:
NewCap Holding A/S har endnu ikke foretaget en dybdegående analyse af den nye standards betydning for Koncernen.
IFRS 9 "Financial Instruments", der erstatter lAS 39, ændrer klassifikation af den deraf afledte måling af finansielle aktiver og forpligtelser.
Der introduceres en mere logisk tilgang til klassifikation af finansielle aktiver drevet af virksomhedens forretningsmodel og de underliggende pengestrømmes karakteristika. Samtidig introduceres der en ny nedskrivningsmodel for alle finansielle aktiver.
Den såkaldte "Expected loss" model vil kræve en mere rettidig indregning af forventede tab både ved første indregning og efterfølgende end den nugældende model, hvor en nedskrivning først indregnes, når der er indikationer på tab (incurred loss model).
Endelig introduceres der nye regler for regnskabsmæssig sikring, der i forhold til de nugældende regler vil gøre det muligt regnskabsmæssigt at reflektere virksomheders forretningsmæssige sikringsstrategi.
For virksomheder, der måler deres finansielle forpligtelser til dagsværdi, betyder IFRS 9, at dagsværdiudsving som følge af ændringer i virksomhedens egen kreditrisiko ikke længere skal indregnes i resultatopgørelsen, men fremover skal indregnes i anden totalindkomst.
NewCap Holding A/S forventer, at standarden vil få mindre betydning for Koncernen. Standarden forventes at blive obligatorisk for regnskabsår, der begynder 1. januar 2018 eller senere.
IFRS 16 "Leases" er udsendt medio januar 2016. Standarden, der træder i kraft for regnskabsår, der begynder 1. januar 2019 eller senere, ændrer den regnskabsmæssige behandling betydeligt for de leasingkontrakter, der i dag behandles som operationelle leasingaftaler. Standarden kræver således, at alle leasingkontrakter uanset type - med få undtagelser skal indregnes i leasingtagers balance som et aktiv med en tilhørende leasingforpligtelse. Samtidig vil leasingtagers resultatopgørelse blive påvirket, idet den årlige leasingomkostning fremover vil bestå af 2 elementer - dels en afskrivning og dels en renteomkostning - i modsætning til i dag, hvor den årlige omkostning vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes i et beløb under driftsomkostninger.
NewCap Holding A/S forventer, at standarden vil få mindre betydning for Koncernen.
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap Holding A/S har kontrol, det vil sige bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.
Virksomheder, hvori Koncernen udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, og som ikke ved første indregning klassificeres som porteføljeinvesteringer, betragtes som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 %, men mindre end 50 % af stemmerettighederne. Ved vurdering af, om NewCap Holding A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes.
I koncernregnskabet indregnes tilknyttede virksomheders regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes andel af årets resultat og af egenkapitalen af tilknyttede virksomheder, der ikke ejes 100%, indgår som en del af Koncernens resultat henholdsvis egenkapital men vises særskilt.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet.
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes efter indre værdis metode. Urealiserede fortjenester med associerede virksomheder elimineres i forhold til Koncernens ejerandel af virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester i det omfang, der ikke er sket værdiforringelse. I den regnskabsmæssige værdi af kapitalandele indgår goodwill identificeret på erhvervelsestidspunktet.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte aktiviteter præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.
Hvis kontrollen erhverves i flere trin, anses de kapitalandele, som virksomheden besidder umiddelbart før den sidste transaktion, hvor kontrollen opnås, for solgt og umiddelbart købt igen til dagsværdien på overtagelsestidspunktet. En eventuel forskel mellem "salgsprisen" og den regnskabsmæssige værdi af disse kapitalandele resulterer i en regnskabsmæssig gevinst/tab på den del, der allerede besiddes. Gevinst/tab indregnes i resultatopgørelsen.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse, samt når der er indikationer på værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest.
Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end NewCap Koncernens præsentationsvaluta behandles under aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende viser sig, at identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser havde en anden dagsværdi på overtagelsestidspunktet end først antaget, reguleres goodwill indtil 12 måneder efter overtagelsen.
Effekten af reguleringerne indregnes i primo egenkapitalen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag, med mindre der er tale om væsentlige fejl. Dog medfører efterfølgende realisation af den overtagne virksomheds udskudte skatteaktiver, som ikke blev indregnet på
overtagelsestidspunktet, indregning af skattefordelen i resultatopgørelsen og samtidig nedskrivning af den regnskabsmæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville have været indregnet, såfremt det udskudte skatteaktiv havde været indregnet som et identificerbart aktiv på overtagelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling.
For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser indregnes direkte i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguleringer.
Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked, opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse omfatter blandt andet tilbagediskonteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på observerbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og observerbare priser på sammenlignelige instrumenter, for hvilke der findes markedspriser samt andre værdiansættelsesmodeller.
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive rentes metode. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af afkastet af det pågældende finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.
Modtagne og afgivne provisioner og gebyrer er opdelt på aktivitetsafledte og porteføljeafledte gebyrer. Indtægter vedrørende ydelser, som ydes over en periode, for eksempel garantiprovision og honorarer for kapitalforvaltning, periodiseres over perioden. Honorarer for at gennemføre en given transaktion, for eksempel kurtage og kapitalformidling indtægtsføres/omkostningsføres, når transaktionen er gennemført.
Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når udbyttet deklareres.
Kursreguleringer omfatter realiserede og urealiserede kursreguleringer af værdipapirer i handelsbeholdningen og resultateffekten af valutakursreguleringer ligeledes under kursreguleringer.
Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan henføres til Koncernens primære aktiviteter.
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til personale.
Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Selskabet har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.
NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske datterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag til moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre selskaber, modtager sambeskatningsbidrag fra moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud (fuld fordeling). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen.
I det omfang NewCap Holding Koncernen opnår fradrag ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst i Danmark eller i udlandet som følge af aktiebaserede vederlagsordninger, indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat af årets resultat. Såfremt det samlede skattemæssige fradrag overstiger den samlede regnskabsmæssige omkostning, indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag dog direkte i egenkapitalen.
Finansielle aktiver henføres på tidspunktet for første indregning til én af følgende kategorier:
Finansielle aktiver måles ved første indregning til dagsværdi, hvilket normalt svarer til det betalte vederlag. For finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger.
Almindelige køb og salg af finansielle instrumenter indregnes hhv. ophører med at være indregnet på handelsdatoen.
Andre kapitalandele og værdipapirer mv. tilhørende handelsbeholdningen måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'. Unoterede kapitalandele som ikke kan måles pålideligt, måles til kostpris eller lavere genindvindingsværdi.
Kapitalandele i porteføljevirksomheder måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer', da disse styres på dagsværdigrundlag.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfattende tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker måles til amortiseret kostpris.
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med fradrag af nedskrivninger.
Individuelle nedskrivninger foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. Nedskrivningsbeløbet udgør forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige indbetalinger på udlånet. Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives. Udlån afskrives, når de sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennemført, og tabet ud fra en individuel vurdering kan opgøres.
Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes metode af lånenes værdi efter nedskrivning.
Goodwill
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under 'Virksomhedssammenslutninger'.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til Koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, der er vurderet til 3-17 år.
Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid afskrives dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid omfatter tilkøbte virksomheders licenser fra finansielle tilsynsmyndigheder.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten 'afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug.
Afskrivninger sker lineært over aktivernes forventede brugstid, der er vurderet til 3-5 år for driftsmidlers vedkommende.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningerne. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivningerne fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten 'afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af overtagelsesåret, og når der er indikation på nedskrivningsbehov. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse sammen med de øvrige aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere.
Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed eller aktivitet (pengestrømsfrembringende enhed), som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill indregnes på en separat linje i resultatopgørelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi.
Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger. Nedskrivning af goodwill indregnes dog i en separat linje i resultatopgørelsen.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Andre aktiver omfatter øvrige debitorer samt øvrige aktiver, som begge måles til amortiseret kostpris.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter betalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. For finansielle forpligtelser, der ikke indgår i handelsbeholdningen, fratrækkes transaktionsomkostninger.
Øvrige finansielle forpligtelser og anden gæld måles til nettorealisationsværdi.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser.
Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset fra virksomhedsovertagelser – er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Forpligtelser i henhold til finansielle garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt.
Forpligtelser vedrørende personale, herunder jubilæer, seniorgodtgørelser mv., hensættes på et statistisk aktuarmæssigt grundlag. Der foretages diskontering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til nominel værdi.
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi.
Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på egenkapitalen.
Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber i udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til NewCap Holding A/S' præsentationsvaluta (danske kroner). Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav og til indregning af finansielle instrumenter. Det defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere (exitprice).
Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomhedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagere vil gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres.
Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære marked. Hvis et marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, som er det marked, som maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktions- og transportomkostninger.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder på overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.
Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.
Der gives oplysninger på forretningssegmenter. Segmenteringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle beslutningstager, som er bestyrelsen. Der er ikke foretaget sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare segmenter.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med Koncernens anvendte regnskabspraksis.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger vedrørende Koncernens administrative funktioner, investeringsaktivitet, indkomstskatter m.v.
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens 'Anbefalinger og Nøgletal 2015'. De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
| Soliditetsgrad | Egenkapital ekskl. minoritetsint. ultimo x 100 Aktiver i alt, ultimo |
|---|---|
| Resultat til analyseformål | Resultat efter skat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf |
| Egenkapitalforrentning | Resultat til analyseformål x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint. |
| Earnings Per Share (EPS) | Resultat til analyseformål Gennemsnitligt antal aktier |
| Earnings Per Share Diluted (EPSD) |
Årets resultat ekskl. minoritetsint. ultimo Gennemsnitligt antal udvandende aktier |
| Cash Flow Per Share (CFPS) | Pengestrømme fra driften Gennemsnitligt antal aktier |
| Indre værdi, ultimo pr. aktie | Egenkapital ekskl. minoritetsint. ultimo Antal aktier, ultimo |
| Udbytte pr. aktie | Udbytteprocent x aktiens pålydende 100 |
Øvrige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved værdiansættelsen af udlån, opgørelsen af af- og nedskrivninger, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser- og aktiver.
De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen og moderselskabet er omtalt i note 41.
De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter:
| Koncern | Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 t.DKK |
2014 | 2015 | 2014 | ||||
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | |||||
| Udlån | 0 | 1.000 | 1.021 | 4.505 | |||
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 0 | 0 | 430.141 | 430.141 | |||
| Immaterielle aktiver | 309.213 | 306.045 | 0 | 0 |
Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsentlige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund for beregningerne af værdierne. For en beskrivelse af nedskrivningstest for immaterielle aktiver henvises til note 18.
Vurderingen af, hvorvidt der eksisterer værdiforringelse af aktiver disponible for salg, er baseret på individuelle vurderinger af aktiverne omfattende såvel kvantitative som kvalitative forhold vedrørende de enkelte aktiver.
| Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter Øvrige renteindtægter |
78 8 |
525 70 |
0 0 |
0 25 |
|---|---|---|---|---|
| Renteindtægter | 116 | 595 | 0 | 25 |
| 3 Renteudgifter | ||||
| Rente til kreditinstitutter Øvrige renteudgifter |
0 886 |
0 2.152 |
0 240 |
0 2.210 |
| Renteudgifter | 886 | 2.152 | 240 | 2.210 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 4 Udbytte af aktier mv. | ||||
| Udbytte fra aktier målt til dagsværdi Udbytte fra dattervirksomheder |
0 0 |
0 0 |
0 11.595 |
0 28.876 |
| Udbytte af aktier mv. | 0 | 0 | 11.595 | 28.876 |
| 5 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | ||||
| Kapitalforvaltning | 239.055 | 187.684 | 0 | 0 |
| Øvrige gebyrer og provisionsindtægter | 49.550 | 22.711 | 0 | 0 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 288.605 | 210.395 | 0 | 0 |
| 6 Kursreguleringer | ||||
| Aktier mv | -88 | 242 | 0 | 229 |
| Valuta | 77 | -343 | 390 | 104 |
| Kursreguleringer | -11 | -101 | 390 | 333 |
| 7 Andre driftsindtægter | ||||
| Administrationsindtægter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andre øvrige driftsindtægter | 1.419 | 492 | 2.712 | 1.778 |
| Avance salg af Immaterielle -og materielle aktiver | 10.220 | 5.133 | 29 | 0 |
| Andre driftsindtægter | 11.639 | 5.625 | 2.741 | 1.778 |
| 8 Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger | ||||
| Antal ansatte | ||||
| Primo | 91 | 93 | 1 | 1 |
| Medio | 111 | 86 | 1 | 1 |
| Ultimo | 114 | 91 | 1 | 1 |
| Gennemsnitligt antal ansatte | 105 | 90 | 1 | 1 |
| Løn og vederlag til direktion og bestyrelse | ||||
| Direktion | 1.331 | 1.298 | 1.331 | 1.298 |
| Bestyrelse | 3.832 | 3.807 | 3.076 | 2.634 |
| Løn og vederlag til direktion og bestyrelse* | 5.163 | 5.105 | 4.407 | 3.932 |
| Omkostninger til bestyrelse omfatter, udover bestyrelseshonorarer, vederlag for udførelse af konsulentopgaver. Beløbet vedrørende konsulentopgaverne er inklusive moms. *For yderligere omtale henvises til note 39. |
||||
| Personaleomkostninger | ||||
| Lønninger | 52.798 | 48.365 | 1.927 | 1.890 |
| Pensioner | 8.997 | 6.714 | 0 | 0 |
| Omkostninger til social sikring | 14.502 | 13.795 | 5 | 5 |
| Personaleomkostninger | 76.297 | 68.874 | 1.932 | 1.895 |
Andre eksterne omkostninger................................................................................... 49.854 44.587 5.810 6.648
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger................................ 126.151 113.461 7.742 8.543
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 9 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | ||||
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: | ||||
| Lovpligtig revision | 390 | 331 | 312 | 287 |
| Andre erklæringsopgaver | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Skatte- og momsmæssig rådgivning | 88 | 504 | 88 | 379 |
| Andre ydelser | 121 | 56 | 121 | 56 |
| Andre: | ||||
| Lovpligtig revision | 1.044 | 596 | 0 | 0 |
| Andre erklæringsopgaver | 88 | 92 | 0 | 0 |
| Skatte- og momsmæssig rådgivning | 388 | 0 | 0 | 0 |
| Andre ydelser | 973 | 117 | 0 | 0 |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | 3.092 | 1.696 | 521 | 722 |
| De anførte beløb er inklusive moms. | ||||
| 10 Tab på udlån og garantier | ||||
| Realiserede tab på udlån og garantier i året | 15 | 179 | 0 | 114 |
| Individuelt nedskrevet på udlån og garantier i året inkl. tilbageførte nedskrivninger | 1.000 | 0 | 1.000 | 0 |
| Tab på udlån og garantier | 1.015 | 179 | 1.000 | 114 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 t.DKK |
2014 t.DKK |
2015 t.DKK |
2014 t.DKK |
|
| 11 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | ||||
| Afskrivninger på immaterielle aktiver | 20.310 | 19.083 | 0 | 0 |
| Afskrivninger på materielle aktiver | 224 | 116 | 2 | 13 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 20.534 | 19.199 | 2 | 13 |
| 12 Skat af årets resultat | ||||
| Aktuel skat af årets resultat | -5.134 | -6.401 | 0 | 0 |
| Udskudt skat | 4.143 | 4.178 | 0 | 0 |
| Tilbageført skat vedrørende tidligere år | 0 | 10.851 | 0 | 10.851 |
| Skat af årets resultat | -991 | 8.628 | 0 | 10.851 |
| Skat af årets resultat forklares således: | ||||
| Beregnet 23,5% skat af årets resultat før skat | 541 | 930 | 1.349 | 4.932 |
| Skatteeffekt af: | ||||
| Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt | 353 | 244 | 13 | 5 |
| Ikke skattepligtige indtægter | -2.212 | -1.282 | -2.732 | -7.134 |
| Højere/lavere skatteprocent i udenlandske tilknyttede virksomheder | -87 | -250 | 0 | 0 |
| Regulering af udskudt skat | -11 | -64 | 0 | 0 |
| Skat vedrørende tidligere år | 0 | -10.851 | 0 | -10.851 |
| Ikke aktiveret skattemæssigt underskud | 2.407 | 2.645 | 1.370 | 2.197 |
| Skat af årets resultat | 991 | -8.628 | 0 | -10.851 |
| Effektiv skatteprocent | 43,1% | -227,3% | 0,0% | -53,9% |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| 13 Udlån | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK |
| Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse | 119.652 | 119.652 | 64.067 | 66.551 |
| Andre øvrige udlån | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger, akkumulerede | -119.652 | -118.652 | -63.046 | -62.046 |
| Udlån, kortfristet | 0 | 1.000 | 1.021 | 4.505 |
| Nedskrivninger | ||||
| Nedskrivninger primo | 118.652 | 118.808 | 62.046 | 101.422 |
| Årets nedskrivninger | 1.000 | 0 | 1.000 | 3.843 |
| Tilbageførte nedskrivninger | 0 | -156 | 0 | -43.219 |
| Nedskrivninger ultimo | 119.652 | 118.652 | 63.046 | 62.046 |
| Årsager til værdiforringelser, der har resulteret i individuelle nedskrivninger | ||||
| Konkurs | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| 14 Aktier mv. | ||||
| Andre aktier | 10.568 | 0 | 0 | 0 |
| Investeringsforeningsandele | 5.293 | 5.246 | 0 | 0 |
| Aktier mv. | 15.861 | 5.246 | 0 | 0 |
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||
| 15 Kapitalandele i porteføljevirksomheder | |||||
| Kostpris 1. januar | 21.464 | 21.464 | 0 | 0 | |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Kostpris 31. december | 21.464 | 21.464 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede værdireguleringer 1. januar | -21.464 | -21.464 | 0 | 0 | |
| Dagsværdiregulering af unoterede porteføljevirksomheder | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Akkumulerede værdireguleringer 31. december | -21.464 | -21.464 | 0 | 0 | |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ejerandele i porteføljevirksomheder over 20%. | Ejerandel, Koncern | Ejerandel, Moderselskab | |||
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||
| SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte | 42,5% | 42,5% | 0% | 0% | |
| SBS | |||||
| Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. | Estates A/S under konkurs |
||||
| Sidste offentligtgjorte regnskab | 2009 | ||||
| Omsætning | 400 | ||||
| Årets resultat | -34.159 | ||||
| Aktiver i alt | 0 | ||||
| Forpligtelser i alt | 15.769 | ||||
| Egenkapital | -15.769 | ||||
New Cap Koncernen har ikke yderligere forpligtelser overfor selskabet og har ikke stillet sikkerhed eller lignende for porteføljevirksomheder.
Koncernen har som følge af at selskabet er taget under konkursbehandling ikke betydelig eller bestemmende indflydelse i selskabet.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 16 Kapitalandele i associerede virksomheder | ||||
| Kostpris 1. januar | 27.055 | 27.516 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -7.375 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 320 | -461 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 20.000 | 27.055 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 1. januar | -16.589 | -16.645 | 0 | 0 |
| Andel af årets resultat | -1.025 | 56 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -2.386 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede værdireguleringer 31. december | -20.000 | -16.589 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0 | 10.466 | 0 | 0 |
| Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: | ||||
| K/S Amalieparken, København | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige | 0 | 10.466 | 0 | 0 |
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 0 | 10.466 | 0 | 0 |
| Ejerandel, Koncern | Ejerandel, Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| K/S Amalieparken, København | 40,00% | 40,00% | 0,00% | 0,00% |
| Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige | 0,00% | 46,29% | 0,00% | 0,00% |
Da New Cap Koncernen har erhvervet yderligere ejerandele i Nordic Brokers Association AB og nu ejer 51,56%, er Nordic Brokers Association AB nu konsolideret fuldt ud i koncernregnskabet.
| K/S Amaliepar ken |
|
|---|---|
| Sidste offentligtgjorte regnskab | 2014 |
| Omsætning | 0 |
| Resultat før skat | 16.869 |
| Skat af årets resultat | 0 |
| Årets resultat | 16.869 |
| Aktiver i alt | 44.309 |
| Forpligtelser i alt | 344.083 |
| Egenkapital | -299.775 |
| Egenkapital, andel | -119.910 |
New Cap Koncernen har ikke forpligtelser overfor selskabet og har ikke stillet sikkerhed eller lignende for kapitalandele i associerede virksomheder.
| Moderselskab | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||
| 17 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | |||
| Kostpris 1. januar | 816.695 | 824.969 | |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | |
| Afgang i årets løb | 0 | -8.274 | |
| Kostpris 31. december | 816.695 | 816.695 | |
| Nedskrivninger 1. januar | -386.554 | -390.828 | |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | |
| Afgang i årets løb | 0 | 4.274 | |
| Nedskrivninger 31. december | -386.554 | -386.554 | |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 430.141 | 430.141 | |
| Ejerandel | |||
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Monyx Financial Group AB, Stockholm, Sverige* 100% |
100% | 430.061 | 430.061 |
| Aktie- og Valutainvest ApS, København, Danmark 100% |
100% | 0 | 0 |
| CSV Invest ApS, København, Danmark 100% |
100% | 0 | 0 |
| Anpartsselskabet af 26. oktober 2012, København, Danmark 100% |
100% | 80 | 80 |
| Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 430.141 | 430.141 |
Med henvisning til note 18 har ledelsen ligeledes foretaget test for nedskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder.
Der henvises i øvrigt til koncernoversigten på side 6 i ledelsesberetnngen.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 18 Immaterielle aktiver | ||||
| Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: | ||||
| Goodw ill | 196.839 | 188.428 | 0 | 0 |
| Kunde-relaterede immaterielle aktiver | 100.163 | 113.512 | 0 | 0 |
| Kontraktbaserede immaterielle aktiver | 1.624 | 1.572 | 0 | 0 |
| Teknologibaserede immaterielle aktiver | 10.587 | 2.533 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 309.213 | 306.045 | 0 | 0 |
| Den regnskabsmæssige værdi opdeles geografisk således: | ||||
| Danmark | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sverige | 309.213 | 306.045 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 309.213 | 306.045 | 0 | 0 |
Goodw ill og kunderelaterede immaterielle aktiver er relateret til aktiviteter i Sverige gennem Monyx Financial Group AB (Monyx).
Selskabets primære aktiviteter er aktiv fondforvaltning, forvaltning af fondsforsikinger og pensionskapital samt forsikringsformidling. Selskabets produkter distribueres primært enten i samarbejde med forsikringsmæglere eller direkte til privatpersoner. Monyx forvalter i dag ca. SEK mia. 28,2. Alle direkte forvaltede midler er samlet i subfonde under Monyx Fund SICAV.
Ultimo december 2015 er ca. SEK mia. 17 inden for PPM-opsparing og herudover ca. SEK mia. 11 med andre forvaltningskunder.
Den årlige nedskrivningstest for goodw ill gennemføres i slutningen af december efter færdiggørelse af budget for det kommende år og strategiplaner for den kommende 5 årige periode der danner grundlag for udarbejdelse af prognoser.
Ledelsen har pr. 31. december 2015 gennemført værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver, herunder goodw ill hidrørende fra gennemførte virksomhedssammenslutninger.
Grundlaget for nedskrivningstesten er baseret på udarbejdede budget for 2016 og prognoser for perioden 2017-2020, som er godkendt af bestyrelsen i Monyx Financial Group AB. Genindvindingsværdien er opgjort på basis af en kapitalværdi (value in use) som er fastlagt ved anvendelsen af den forventede indtjening (EBTDA) og nettopengestrøm på basis af budgetter og prognoser for årene 2017-2020. Budget og prognose baseres på specifikke forudsætninger for virksomheden med en diskonteringsfaktor før skat på 11,51 % samt en resultatvækst i terminalperioden på 3 %.
Ledelsen vurderer, at den samlede kapital under forvaltning (AUM) og primært AUM uden for PPM systemet, samt forvalternes effektivitet forstået som nettomarginalen og omkostningsprocenten er nøgleforudsætninger for det udarbejde budget og prognosen, som danner grundlag for nedskrivningstest af immaterielle aktiver. De indlagte nøgleforudsætninger er. bl.a. baseret på historiske informationer og gældende lovregulering af pensionsopsparinger i Sverige. Forvaltningen af midler under PPM opsparing er underlagt en stram avanceregulering, der medfører at marginalindtjeningen for store markedsaktører som Monyx er begrænset.
Udviklingen i kapital under forvaltning bestemmes af markedstilvækst fra forvaltning af kundernes investerede kapital, nyindbetalinger og præmier samt nettotilgang af kunder, primært kunder der ikke er under PPM opsparing. Det er forventningen at nettotilgangen til kapital under forvaltning ekskl. præmier og kontrakter under PPM opsparing vil blive positiv fra 2016. Der forventes en fortsat nettoafgang af AUM under PPM opsparingen, samt en positiv effekt af den i 2014 igangsatte udvidelse af forsikringsformidling. Udviklingen i forvalternes effektivitet er baseret på gældende regler og rammevilkår
Der er ved den fremtidige forventede markedstilvækst anvendt en gennemsnitlig tilvækst på ca. 4% (4,9%) baseret på tilgængelige analyser om forventede markedsafkast samt den forventede fordeling af porteføljer på aktier og renter. Under hensyntagen til, at der efter udløbet af den anvendte 5 års periode forventes en samlet årlig tilvækst i AUM ved markedstilvækst og nettotilgang fra kunder på mere end 5% anses en resultattilvækst i terminalperioden på 3% at være forsigtig og realistisk.
Ledelsen vurderer, at der for nuværende ikke forventes at kunne opstå rimelige sandsynlige ændringer i væsentlige nøgleforudsætninger, der vil kunne medføre nedskrivning af immaterielle aktiver.
Koncernen opstillede i 2012 følgende overordnede finansielle mål for de svenske forretningsområder:
Som følge af de indførte avancebegrænsende tiltag på PPM-området i 2013/14 er det ikke realistisk at realisere indtjenings- og omkostningsmarginaler på kort sigt. Målene fastholdes dog som et langsigtet pejlemærke for de svenske forretningsområder. Målene opfattes som ambitiøse, men ikke uopnåelige på længere sigt.
Sådanne prognoser er i sagens natur behæftet med usikkerhed. Der henvises til note 1 for en omtale heraf.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 18 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Goodwill | ||||
| Kostpris 1. januar | 302.521 | 320.931 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 1.944 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | -16 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 9.872 | -18.394 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 314.337 | 302.521 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | -114.093 | -120.493 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | -3.405 | 6.400 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | -117.498 | -114.093 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 196.839 | 188.428 | 0 | 0 |
| Goodw ill er allokeret til følgende pengestrømsfrembringende enheder: | ||||
| Monyx | 196.839 | 188.428 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 196.839 | 188.428 | 0 | 0 |
| Anvendte forudsætninger for pengestrømsfrembringende enheder: | Diskonteringsfaktorer | Resultatvækst i | ||
|---|---|---|---|---|
| (før skat) - Koncern | terminalperiode | |||
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Monyx | 11,51% | 11,38% | 3,00% | 3,00% |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 18 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Kunde-relaterede immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 1. januar | 246.037 | 261.698 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger | 211 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 8.335 | -15.661 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 254.583 | 246.037 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -132.525 | -123.274 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | -17.129 | -17.334 | 0 | 0 |
| Afskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | -4.766 | 8.083 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -154.420 | -132.525 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 100.163 | 113.512 | 0 | 0 |
| Afskrives over | 10-17 år | 10-17 år | 10-17 år | 10-17 år |
Kunde-relaterede immaterielle aktiver omfatter kunderelationer o.l. erhvervet i forbindelse med købet af Monyx.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
|
| 18 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Kontraktbaserede immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 1. januar | 23.428 | 23.528 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 52 | -100 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 23.480 | 23.428 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -21.856 | -21.856 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -21.856 | -21.856 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 1.624 | 1.572 | 0 | 0 |
| Afskrives over | 0-10 år | 0-10 år | 0-5 år | 0-5 år |
Kontraktbaserede immaterielle aktiver omfatter licenser, royaltyaftaler o.l. erhvervet i forbindelse med købet af Monyx.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 18 Immaterielle aktiver (fortsat) | ||||
| Teknologibaserede immaterielle aktiver | ||||
| Kostpris 1. januar | 19.148 | 21.066 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 11.245 | 0 | 0 | 0 |
| Afgang i årets løb | -299 | -427 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | 1.078 | -1.491 | 0 | 0 |
| Kostpris 31. december | 31.172 | 19.148 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivninger vedr. afgang | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede nedskrivninger 31. december | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 1. januar | -16.615 | -16.598 | 0 | 0 |
| Årets afskrivninger | -3.180 | -1.733 | 0 | 0 |
| Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver | 0 | 427 | 0 | 0 |
| Valutakursregulering | -790 | 1.289 | 0 | 0 |
| Akkumulerede afskrivninger 31. december | -20.585 | -16.615 | 0 | 0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 10.587 | 2.533 | 0 | 0 |
| Afskrives over | 3-10 år | 3-10 år | 3-10 år | 3-10 år |
Teknologibaserede immaterielle aktiver omfatter computer softw are o.l.
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
|||
| 19 Materielle aktiver | ||||||
| Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således: Driftsmidler og inventar |
580 | 361 | 0 | 7 | ||
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 580 | 361 | 0 | 7 | ||
| Driftsmidler og inventar | ||||||
| Kostpris 1. januar | 5.708 | 6.016 | 311 | 311 | ||
| Andre reguleringer | -16 | 0 | 0 | 0 | ||
| Tilgang i årets løb | 83 | 70 | 0 | 0 | ||
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 353 | 0 | 0 | 0 | ||
| Afgang i årets løb | -282 | -37 | -282 | 0 | ||
| Valutakursregulering | 221 | -341 | 0 | 0 | ||
| Kostpris 31. december | 6.067 | 5.708 | 29 | 311 | ||
| Akkumulerede af- og nedskrivninger 1. januar | -5.347 | -5.585 | -304 | -291 | ||
| Andre reguleringer | 6 | 0 | 0 | 0 | ||
| Årets afskrivninger | -226 | -116 | -2 | -13 | ||
| Af- og nedskrivninger på solgte/udgåede aktiver | 277 | 37 | 277 | 0 | ||
| Valutakursregulering | -197 | 317 | 0 | 0 | ||
| Akkumulerede af- og nedskrivninger 31. december | -5.487 | -5.347 | -29 | -304 | ||
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 580 | 361 | 0 | 7 | ||
| 20 Udskudt skat | ||||||
| Udskudt skat 1. januar | 28.341 | 34.410 | 0 | 0 | ||
| Tilgang i årets løb fra virksomhedssammenslutninger | 148 | 0 | 0 | 0 | ||
| Valutakursregulering | 888 | -1.891 | 0 | 0 | ||
| Årets regulering | -4.143 | -4.178 | 0 | 0 | ||
| Udskudt skat | 25.234 | 28.341 | 0 | 0 | ||
| Udskudt skat kan forklares således: | ||||||
| Fremførbart underskud | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Immaterielle aktiver | 22.676 | 25.869 | ||||
| Materielle aktiver | 2.558 | 2.472 | 0 | 0 | ||
| Udskudt skat | 25.234 | 28.341 | 0 | 0 | ||
| Udskudt skat i regnskabet Udskudt skat (forpligtelse) |
25.234 | 28.341 | 0 | 0 | ||
| Udskudt skat | 25.234 | 28.341 | 0 | 0 |
Koncernen har i Danmark i 2015 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 7 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK 2 mio. Den samlede skatteværdi af Koncernens fremførbare underskud i Danmark udgør DKK 77 mio. mod DKK 78 mio. i 2014. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige indtægter i Danmark, er dette udskudte skatteaktiv ikke indregnet i balancen.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 21 Andre aktiver | ||||
| Øvrige debitorer | 79.714 | 49.145 | 0 | 670 |
| Ejendomme til videresalg | 0 | 1.690 | 0 | 0 |
| Øvrige aktiver | 10.056 | 9.822 | 2.938 | 2.948 |
| Andre aktiver | 89.770 | 60.657 | 2.938 | 3.618 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede aktiver | 81.834 | 60.657 | 470 | 3.618 |
| Langfristede aktiver | 7.936 | 0 | 2.468 | 0 |
| Andre aktiver | 89.770 | 60.657 | 2.938 | 3.618 |
| 22 Periodeafgrænsningsposter | ||||
| Forudbetalte renter og provision | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andre periodeafgrænsningsposter | 20.310 | 3.050 | 2.507 | 111 |
| Periodeafgrænsningsposter | 20.310 | 3.050 | 2.507 | 111 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede periodeafgrænsningsposter | 20.310 | 3.050 | 2.507 | 111 |
| Langfristede periodeafgrænsningsposter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 20.310 | 3.050 | 2.507 | 111 |
| 23 Gældsforpligtelser | ||||
| Lån | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Gældsforpligtelser | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede gældsforpligtelser | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Langfristede gældsforpligtelser | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gældsforpligtelser | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
|
| 24 Andre forpligtelser | ||||
| Gæld til koncernselskaber | 0 | 0 | 1.194 | 67 |
| Kreditorer | 30.651 | 2.880 | 1.537 | 972 |
| Øvrige skyldige omkostninger | 68.641 | 84.677 | 163 | 264 |
| Andre forpligtelser | 99.292 | 87.557 | 2.894 | 1.303 |
| Fordeles således: | ||||
| Andre kortfristede forpligtelser | 99.292 | 87.557 | 2.894 | 1.303 |
| Andre langfristede forpligtelser | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andre forpligtelser | 99.292 | 87.557 | 2.894 | 1.303 |
| 25 Periodeafgrænsningsposter | ||||
| Forudbetalte renter og provision | 27.749 | 9.742 | 0 | 0 |
| Andre periodeafgrænsningsposter | 221 | 0 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 27.970 | 9.742 | 0 | 0 |
| Fordeles således: | ||||
| Kortfristede periodeafgrænsningsposter | 27.970 | 9.742 | 0 | 0 |
| Langfristede periodeafgrænsningsposter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 27.970 | 9.742 | 0 | 0 |
| 26 Andre hensatte forpligtelser | ||||
| Hensatte forpligtelser 1. januar | 1.547 | 1.656 | 0 | 0 |
| Årets regulering | -488 | -109 | 0 | 0 |
| Andre hensatte forpligtelser | 1.059 | 1.547 | 0 | 0 |
| Koncern | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | |
| 27 Resultat pr. aktie | ||
| Årets resultat | 1.309 | 12.424 |
| Minoritetsinteressers andel af koncernresultatet | 1.145 | 0 |
| New Cap Koncernens andel af årets resultat | 2.454 | 12.424 |
| Gennemsnitligt antal aktier | ||
| Gennemsnitligt antal aktier | 118.890 | 118.890 |
| Gennemsnitligt antal egne aktier | -480 | -480 |
| Gennemsnitligt antal aktier i omløb | 118.410 | 118.410 |
| Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt | 0 | 0 |
| Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb | 118.410 | 118.410 |
| Resultat pr. aktie (EPS) á kr. 0,50 | 0,02 | 0,10 |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) á kr. 0,50 | 0,02 | 0,10 |
| Udbytte pr. aktie | 0 | 0 |
New Cap Koncernen har pr. 31. december 2015 en beholdning af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. Kursværdien pr. 31. december 2015 udgjorde t.DKK 1.128.
Pr. 31. december 2014 var beholdningen af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. og kursværdien udgjorde t.DKK 777.
New Cap Koncernen har i 2015 ikke købt eller solgt egne aktier.
Til sikkerhed for låneramme på DKK 125 mio. er stillet sikkerhed i aktier i svensk datterselskab. Den samlede bogførte værdi af disse pantsatte aktiver udgør pr. 31. december 2015 DKK 430 mio.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 30 Eventualaktiver og -forpligtelser | ||||
| Andre økonomiske forpligtelser | ||||
| Leje- og leasingkontrakter (minimumsydelser): | ||||
| Indenfor 1 år | 4.287 | 2.952 | 50 | 46 |
| Mellem 1 og 5 år | 7.100 | 5.300 | 0 | 0 |
| Efter 5 år | 28 | 0 | 0 | 0 |
| I alt | 11.415 | 8.252 | 50 | 46 |
| Årets omkostningsført leje- og leasingudgift | 5.583 | 4.178 | 248 | 464 |
Forpligtelse vedrørende leje af lokaler løber i ca. 1-3 år.
Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden i januar 2010 er gennemført transaktioner eller andre hændelser, der kan medføre, at nye krav kan forventes rettet mod New Cap Holding A/S eller dettes dattervirksomheder. Ledelsen har bortset fra nedenstående ikke kendskab til sådanne forpligtelser.
Moderselskabets tidligere direktør har anlagt voldgiftssag mod Selskabet vedrørende udbetaling af fratrædelsesgodtgørelse mv. Selskabets ledelse har som tidligere år, på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at opretholde en hensættelse på DKK 10 mio. Da parterne har indgået suspensionsaftale, kan det ikke på nuværende tidspunkt vurderes, hvornår sagen kan forventes afsluttet.
Moderselskabet er sambeskattet med øvrige danske virksomheder i koncernen. Som administrationsselskab hæfter virksomheden ubegrænset og solidarisk med de øvrige virksomheder i sambeskatningen for danske selsskabsskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. Skyldige selskabsskatter og kildeskatter inden for sambeskatningskredsen udgør tdkk. 0 (2014 tdkk. 0). Eventuelle korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst vil kunne medføre, at moderselskabet hæftelse udgør et større beløb. Selskaber i sambeskatningen er ikke underlagt kildeskatter af udbyttet, renter og royalties.
Koncern:
Koncernen er part i verserende retssager anlagt mod Koncernen samt i tvister og potentielle tvister om udestående krav og fordringer. I sagens natur er der knyttet usikkerhed til udfaldet af disse retssager og tvister.
Baseret på indhentede eksterne juridiske vurderinger af verserende retssager og andre tvister har Koncernen foretaget en vurdering af hver enkelt sag. Der er taget højde herfor ved værdiansættelse af de pågældende aktiver og forpligtelser.
Hverken moderselskab eller koncernen har stillet garantier.
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens finansielle stilling, aktiver og passiver pr. 31. december 2015 samt årets resultat for 2015.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
31.12.2015 t.DKK |
31.12.2014 t.DKK |
|
| 33 Indregnede finansielle instrumenter | ||||
| Udlån | ||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 |
| Udlån | 0 | 1.000 | 1.021 | 4.505 |
| Andre aktiver | 89.770 | 60.657 | 2.938 | 3.618 |
| Udlån | 179.594 | 150.288 | 20.974 | 15.829 |
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen | ||||
| Aktier mv, niveau 2 | 5.293 | 5.246 | 0 | 0 |
| Unoterede aktier målt til kostpris | 10.568 | 0 | 0 | 0 |
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen | 15.861 | 5.246 | 0 | 0 |
| Øvrige forpligtelser | ||||
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gældsforpligtelser | 201 | 0 | 201 | 0 |
| Andre forpligtelser | 73.096 | 66.576 | 2.730 | 1.151 |
| Øvrige forpligtelser | 73.297 | 66.576 | 2.931 | 1.151 |
| Metode og forudsætninger for opgørelse af dagsværdier: Beholdningen af børsnoterede aktier er værdiansat til noterede priser. |
||||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, andre aktiver, gældsforpligtelser og andre forpligtelser med kort kredittid vurderes, at have en dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæsiige værdi. |
||||
| Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter | ||||
| Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatet | ||||
| Handelsbeholdning, niveau 1 | 0 | 106 | 0 | 0 |
| Handelsbeholdning, niveau 3 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter | 0 | 106 | 0 | 0 |
Koncernen er eksponeret mod kreditrisici vedrørende følgende balanceførte samt ikke balanceførte poster. Der henvises i øvrigt til note 41 for en beskrivelse af hvorledes kreditrisici opstår og hvorledes de styres.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Balanceførte poster | ||||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 |
| Udlån | 0 | 1.000 | 1.021 | 4.505 |
| Andre aktiver | 89.770 | 60.657 | 2.938 | 3.618 |
| Ikke balanceførte poster | ||||
| Finansgarantier | 0 | 0 | 0 | 0 |
| I alt | 179.594 | 150.288 | 20.974 | 15.829 |
Koncernen havde ultimo 2015 indestående DKK 90 mio. hos øvrige kreditinstitutter, hvilket omfatter såvel indenlandske som udenlandske banker med middel til høj kreditværdighed.
Kreditvurdering sker ud fra en individuel vurdering af de enkelte kunder og samarbejdspartnere og deres økonomiske forhold. Som led i Koncernens og moderselskabets risikostyring overvåges krediteksponering på kunder løbende. Overvågningen indeholder såvel en analyse af kundens økonomiske forhold, samt adfærdsmæssige forhold.
Den maksimale kreditrisiko svarer til de i balancen indregnede værdier.
Udlån og sikkerheder vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Koncernen og moderselskabet de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen på Koncernens og moderselskabets samlede udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillelse består primært af pant i børsnoterede værdipapirer samt pant i fast ejendom, skadesløsbreve eller kontant indestående. Koncernen og moderselskabet gør ligeledes brug af kautioner, garantier og pant i løsøre. Koncernen og moderselskabet tager hensyn til usikkerheden, der er forbundet med opgørelsen af sikkerhedernes værdi. For sikkerhedstyper, hvor der ikke foreligger en model, der kan værdifastsætte sikkerheden, beregnes denne manuelt.
Koncernen har vurderet, at det har været nødvendigt at foretage individuelle nedskrivninger for sammenlagt DKK 120 mio.
Koncernen har på balancedagen ikke væsentlige forfaldne udlån, som der ikke er foretaget nedskrivninger på.
I note 41 fremgår en beskrivelse af, hvorledes likviditetsrisici opstår, og hvorledes de styres.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 89.824 | 88.631 | 17.015 | 7.706 |
| Aktier mv. | 15.861 | 5.246 | 0 | 0 |
| Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen i alt | 105.685 | 93.877 | 17.015 | 7.706 |
| Forfaldsanalyse finansielle forpligtelser | ||||
| Andre forpligtelser | ||||
| Forfald 0-3 måneder | 95.152 | 74.267 | 3.095 | 1.303 |
| Forfald 3-12 måneder | 32.311 | 23.213 | 0 | 0 |
| Forfald 1-5 år | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Forfald over 5 år | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ej fordelt | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Finansielle forpligtelser i alt | 127.463 | 97.480 | 3.095 | 1.303 |
Koncernen og moderselskabet påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko, valutarisiko og aktierisiko.
I note 41 fremgår en beskrivelse af, hvorledes markedsrisici opstår, og hvorledes de styres.
Aktierisiko:
Koncernens risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,8 mio ved en ændring i kursen med 15%.
Moderselskabet har ingen eksponering mod aktier.
Valutarisikoen er primært mod svenske kroner og der foretages ikke sikring heraf.
Renterisiko:
Moderselskabet har indgået aftale omhandlende låneramme på dkk. 125 mio. med fast rente. Moderselskabet har ikke udnyttet denne pr. 31/12 2015 og har derfor ingen renterisiko.
Koncernen har ingen renterisiko.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| 38 Pengestrømsopgørelse - reguleringer | ||||
| Renteindtægter | -116 | -595 | 0 | -25 |
| Renteudgifter | 886 | 2.152 | 240 | 2.210 |
| Modtagne udbytter | 0 | 0 | -11.595 | -28.876 |
| Andre reguleringer | -111 | -5.189 | -29 | 0 |
| Pengestrømsopgørelse - reguleringer | 659 | -3.632 | -11.384 | -26.691 |
Det er Koncernens og moderselskabets politik, at alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Nærtående parter med bestemmende indflydelse over NewCap Holding A/S: Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over New Cap Holding A/S.
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem New Cap Holding A/S og nærtstående parter:
| Dattervirksomheder | ||||
|---|---|---|---|---|
| Renteindtægter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Renteudgifter | 0 | 0 | 0 | 62 |
| Andre driftsindtægter | 0 | 0 | 2.712 | 1.778 |
| Udgifter til personale og administration | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tab på udlån | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilskud koncernselskaber | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Udlån | 0 | 0 | 1.021 | 3.505 |
| Andre aktiver | 0 | 0 | 0 | 670 |
| Andre passiver | 0 | 0 | 1.194 | 67 |
| Associerede virksomheder | ||||
| Salg af ydelser | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Køb af ydelser | 530 | 0 | 0 | 0 |
| Udgifter til personale og administration | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gæld | 0 | 491 | 0 | 0 |
| Direktion og bestyrelse samt selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse | ||||
| Renteudgifter | 240 | 2.148 | 240 | 2.148 |
| Køb af ydelser | 0 | 91 | 0 | 91 |
| Salg af materielle aktiver | 35 | 0 | 35 | 0 |
| Periodeafgrænsnngsposter | 900 | 0 | 900 | 0 |
| Gældsforpligtelser | 201 | 0 | 201 | 0 |
Renteudgifter og periodeafgrænsningsposter med selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse vedrører Terra Nova A/S og Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S. New Cap Holding A/S har indgået aftale om låneramme på i alt kr. 125 mio. kr. som består af 2 særskilte låneaftaler med henholdsvis Terra Nova A/S og Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S på hver kr. 62.5 mio.
New Cap Holding A/S betaler en stiftelsesprovision til hver af de to långivere på 0,75 % af de respektive lån samt en kvartalsmæssig tilsagnsprovision på 2 % p.a. af de disponible lånerammer. Derudover betaler New Cap Holding A/S en rente på 9,5 % p.a. til hver af långiverne. Lånerammerne løber til 31. december 2017. Der er ikke trukket på lånerammerne pr. 31/12 2015.
Derudover har der i regnskabsåret, bortset fra ledelsesvederlag, jf. note 8, ikke været gennemført transaktioner med direktion, bestyrelse, væsentlige aktionærer, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter.
Forretningssegmenter 2015
| Monyx | Ikke fordelt |
Eliminering | Koncern i alt |
|
|---|---|---|---|---|
| Resultatopgørelse | t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK |
| Netto renteindtægter | -530 | -240 | 0 | -770 |
| Udbytte af aktier mv. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 288.605 | 0 | 0 | 288.605 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | -148.438 | 0 | 0 | -148.438 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 139.637 | -240 | 0 | 139.397 |
| Kursreguleringer af værdipapirer og valuta | -168 | 547 | -390 | -11 |
| Andre driftsindtægter | 9.809 | 4.327 | -2.497 | 11.639 |
| Resultat af finansielle poster | 149.278 | 4.634 | -2.887 | 151.025 |
| Personaleomkostninger og eksterne omkostninger | -119.452 | -9.196 | 2.497 | -126.151 |
| Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. | 0 | -1.015 | 0 | -1.015 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 29.826 | -5.577 | -390 | 23.859 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | -20.532 | -2 | 0 | -20.534 |
| Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder | 0 | 0 | -1.025 | -1.025 |
| Resultat før skat | 9.294 | -5.579 | -1.415 | 2.300 |
| Balance | ||||
| Tilgang på langfristede aktiver | 13.821 | 0 | 0 | 13.821 |
| Aktiver i alt | 499.202 | 29.265 | -1.194 | 527.273 |
| Forpligtelser i alt | 151.188 | 3.762 | -1.194 | 153.756 |
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Ingen kunderealtioner udgør mere end 10% af omsætningen.
Koncernens primære aktiviteter har i 2015 været i Sverige.
40 Forretningsmæssige segmenter (fortsat)
Forretningssegmenter 2014
| Monyx | Ikke fordelt |
Eliminering | Koncern i alt |
|
|---|---|---|---|---|
| t.DKK | t.DKK | t.DKK | t.DKK | |
| Resultatopgørelse | ||||
| 566 | -2.123 | 0 | -1.557 | |
| Netto renteindtægter | ||||
| Udbytte af aktier mv. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Modtagne gebyrer og provisionsindtægter | 210.395 | 0 | 0 | 210.395 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | -77.783 | 0 | 0 | -77.783 |
| 133.178 | -2.123 | 0 | 131.055 | |
| Netto rente- og gebyrindtægter | ||||
| 97 | -198 | 0 | -101 | |
| Kursreguleringer af værdipapirer og valuta Andre driftsindtægter |
314 | 6.903 | -1.592 | 5.625 |
| 133.589 | 4.582 | -1.592 | 136.579 | |
| Resultat af finansielle poster | ||||
| -105.039 | -10.014 | 1.592 | -113.461 | |
| Personaleomkostninger og eksterne omkostninger Andre driftsudgifter |
0 | -179 | 0 | -179 |
| Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) | 28.550 | -5.611 | 0 | 22.939 |
| -19.186 | -13 | 0 | -19.199 | |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder |
0 | 0 | 56 | 56 |
| 9.364 | -5.624 | 56 | 3.796 | |
| Resultat før skat | ||||
| Balance | ||||
| Tilgang på langfristede aktiver | 63 | 0 | 0 | 63 |
| Aktiver i alt | 461.008 | 27.137 | -12.252 | 475.893 |
|---|---|---|---|---|
| Forpligtelser i alt | 131.967 | 7.653 | -12.252 | 127.368 |
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Ingen kunderealtioner udgør mere end 10% af omsætningen.
Koncernens primære aktiviteter har i 2014 været i Sverige.
Risikostyring i New Cap koncernen er delt op i følgende risikokategorier:
Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring.
Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.
Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Koncernens anseelse kan blandt andet påvirkes af retssager, fejlslagen markedsføring og offentliggjorte analyser, der senere viser sig ikke at være retvisende. En påvirkning af Koncernens anseelse kan have konsekvenser for Koncernens fremtidige udviklingsmuligheder, salg og samarbejdsaftaler, strategiske alliancer eller attraktive akkvisitioner.
New Cap Koncernen er afhængig af at kunne fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere, hvorfor en manglende evne til at fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder.
Markedsføringen og lancering af produkter kan være fejlslagen og dårligt "timet" og således påvirke Koncernens salg og Koncernens samarbejde med distributionsnetværket, hvilket kan medføre et reduceret salg, der vil reducere Koncernens aktivitetsniveau og indtjening.
Særligt i disse år, hvor pensions- og opsparingsmarkederne i Europa kontinuerligt granskes og undergår politiske reformer, er der en risiko for, at Koncernens nuværende og fremtidige produktporteføljer ikke er designet til imødekommelse af potentielle reformer.
Makroøkonomiske konjukturer kan påvirke efterspørgslen generelt blandt forbrugere og kan i særdeleshed påvirke efterspørgslen efter opsparings- og investeringsprodukter.
Koncernens kreditpolitik er baseret på indsigt i såvel kundens økonomiske som forretningsmæssige forhold. Dette foretages for løbende at vurdere det samlede kundeforhold. Det er Koncernens overordnede politik, at kreditfaciliteterne afdækkes med passende sikkerheder og i øvrigt skal stå mål med kundens bonitet, kapitalog formueforhold.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker placeres i overensstemmelse med Koncernens interne retningslinier, der er baseret på en individuel vurdering af de enkelte pengeinstitutters kreditværdighed. De interne retningslinier har til formål at minimere kreditrisikoen og sikre en tilfredsstillende forrentning af overskudslikviditeten.
For opgørelse af kreditrisiko vedrørende Koncernens udlån henvises til note 34.
Markedsrisiko er risikoen for tab i markedsværdien af porteføljer og finansielle instrumenter eller en negativ udvikling i indtjeningen eller egenkapitalen som følge af bevægelser på de finansielle markeder. Koncernens markedsrisikoeksponering er primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.
Koncernens markedsrisici styres gennem rammer, der afdækker det niveau af risiko, Koncernen er villig til at påtage sig. Formålet med den finansielle risikostyring er at afbalancere den samlede finansielle risiko på aktiver og forpligtelser.
Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Koncernen tilstræber at have en overdækning i forhold til krav som følge af lovregulering m.v.
Koncernen har implementeret modeller og metoder som led i de gældende kapitaldækningsregler for aktiviteter omfattet heraf. Det er Koncernens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed.
Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner. Nødplaner for it skal begrænse tab i tilfælde af manglende itfaciliteter eller lignende krisesituationer.
New Cap koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til Koncernens kapitalkrav samt muliggøre opfyldelse af Koncernens strategi.
Kapitalmål for Koncernens dattervirksomheder fastlægges under hensyntagen til Koncernens målsætninger for de respektive enheder samt efterlevelse af eventuelle kapitaldækningsbestemmelser.
Koncernens væsentligste dattervirksomheder er individuelt underlagt kapitaldækningsbestemmelser i Sverige. I hele 2015 har disse dattervirksomheder individuelt til fulde efterlevet disse eksterne kapitalkrav.
Kostpris i alt for virksomhedssammenslutning
Koncernen har i 2015 og 2016 erhvervet en række virksomheder. I nedenstående skema, angives information vedrørende de erhvervede selskaber i henhold til de Internationale Regnskabsstandarder (IFRS 3).
De overtagne virksomheder er:
| SF insurance Group AB | Linköping | 16-02-15 | 51,00% | 2.913 | -2.010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nordic Brokers Association AB (tidligere associeret virksomhed) | Stockholm | 06-07-15 | 51,56% | 8.772 | -330 |
Der har ikke været afholdt eksterne tranaktionsomkostninger i forbindelse med køb af virksomheder i 2015.
* ) Konsolideret resultat fra overtagelsesdagen frem til statusdagen. Såfremt de overtagne virksomheder i 2015 havde været omfattet af konsolideringen i hele regnskabsperioden, ville koncernens samlede netto rente- og gebyrindtægter udgøre t.DKK 150.767 og resultat efter skat ville udgøre t.DKK 598.
For nærmere beskrivelse af de overtagne virksomheders aktiviteter mv. henvises til de tidligere udsendte fondsbørsmeddelelser.
SF insurance Group AB beskæftiger sig med formidling af forsikringer samt rådgivning indenfor forsikringsområdet. Med erhvervelsen af SF insurance Group AB er det vurderet, at der vil ske en styrkelse af distributionen indenfor forsikringsformidling for New Cap Koncernen.
Erhvervelsen af Nordic Brokers Association AB er en fortsættelse af bestyrelsens strategi om at koncernen skal være en af de førende forvaltere af opsparing, og har til formål at styrke distributionskraften i koncernens svenske forretningsområder.
Der er i forbindelse med NBA som dattervirksomhed foretaget dagsværdi regulering af de hidtidige kapitalandele og har i den forbindelse indregnet gevinst på tdkk. 1.136 tkr.
| Indregnede beløb på overtagelsestidspunktet (t.DKK): | SF insurance Group AB | Nordic Brokers Association AB |
I alt | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Værdi før slutning |
Værdi på sammen- overtagelses- tidspunkt |
Værdi før slutning |
Værdi på sammen- overtagelses- tidspunkt |
Værdi før slutning |
Værdi på sammen- overtagelses tidspunkt |
|||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker m.v. |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 282 | 282 | 8.618 | 8.618 | 8.900 | 8.900 | ||
| Aktier m.v. | 0 | 0 | 2.068 | 10.529 | 2.068 | 10.529 | ||
| Goodw ill | 0 | 1.944 | 0 | 0 | 0 | 1.944 | ||
| Andre immaterielle aktiver | 0 | 0 | 11.456 | 11.456 | 11.456 | 11.456 | ||
| Materielle aktiver | 19 | 19 | 339 | 339 | 358 | 358 | ||
| Aktuelle skatteaktiver | 0 | 0 | 208 | 208 | 208 | 208 | ||
| Udskudte skatteaktiver | 0 | 0 | 220 | 220 | 220 | 220 | ||
| Andre aktiver | 584 | 2.410 | 37.333 | 37.333 | 37.917 | 39.743 | ||
| Andre forpligtelser | 800 | 800 | 44.302 | 44.302 | 45.102 | 45.102 | ||
| Periodeafgrænsningsposter | 0 | 0 | 444 | 444 | 444 | 444 | ||
| Hensatte forpligtelser | 11 | 11 | 0 | 0 | 11 | 11 | ||
| Minoritetsinteresser | 0 | 931 | 0 | 11.605 | 0 | 12.536 | ||
| Købesum i alt | 2.913 | 12.352 | 15.265 | |||||
| Tidligere kapitalandele incl. dagsværdiregulering Likvide midler |
-10.739 -8.900 |
|||||||
| Kontant købsvederlag | -4.374 | |||||||
| Virsomhedssammenslutninger 2016 | Overdragelses- | Overtagne procentdel af |
Kostpris | Konsolideret resultat * |
||||
| Hjemsted | tidspunkt | stemmerrett. | t.DKK | t.DKK | ||||
| Norr Finans & Försäkring AB** | Kiruna | 31-01-16 | 58,00% | 15.717 | 0 |
**Overtagelsesdagen for Norr Finans & Försäkring AB er 31. januar 2016. Det har således ikke været muligt at afslutte kostprisallokeringen for Norr Finans & Försäkring AB inden årsrapportens offentliggørelse.
Norr Finans & Försäkring AB
Erhvervelsen af Norrfinans forventes at ville styrke Monyx's distributionskraft i Sverige og skal ses som et led i den tidligere udmeldte strategi om at styrke koncernens svenske forretningsområders markedsposition og konkurrencekraft i et forsikringsmæglermarked under kraftig forandring. Erhvervelsen skal endvidere ses som et led i Monyx' strategiske fokus på at styrke det uafhængige forsikringsmæglermarked, der udfordres af øgede krav til compliance og risikostyring m.v. samt et kommende provisionsforbud.
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2015 for NewCap Holding A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af Koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af Koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som Koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København den 15. marts 2016
Direktion:
Peter Steen Christensen Administrerende direktør
Bestyrelse:
Mogens de Linde Michael Vinther Bestyrelsesformand
Peter Reedtz Peter Steen Christensen
Niels-Henrik Henriksen
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnotede selskaber.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 15. marts 2016
Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nummer: 30700228
Anders Duedahl-Olesen Anne Tønsberg statsaut. revisor statsaut. revisor
NewCap Holding A/S Bredgade 30 DK -1260 København K CVR nr. 13 25 53 42
Side 77 af 77
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.