Djurslands Bank

Quarterly Report • Aug 12, 2016

Side 1 af 15

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K

1. august 2016

Halvårsrapport 1. halvår 2016

Djurslands Banks basisindtjening for 1. halvår 2016 lander på 46,9 mio. kr. Basisindtjeningen er højere end forventet og har baggrund i en øget aktivitet i bankens markedsområde samt en markant stigning i tilgangen af nye kunder.

Bankens netto rente- og gebyrindtægter udgør 150,3 mio. kr. for 1. halvår 2016. Som forventet og budgetteret er bankens netto rente- og gebyrindtægter på et lavere niveau i forhold til 1. halvår 2015 men realiseret på niveau med 2. halvår 2015.

Den forventede lavere indtjening på netto rente- og gebyrindtægter i 2016 er en konsekvens af, at der i 1. halvår 2015 var tale om en decideret konverteringsbølge som Djurslands Bank og bankens kunder tog meget aktiv del i. Det fortsat lave renteniveau og den øgede priskonkurrence i markedet påvirker herudover bankens netto rente- og gebyrindtægter i negativ retning.

Banken har i 1. halvår 2016 realiseret en markant stigende kundetilgang og aktiviteten på boligområdet har særligt i 2. kvartal været på et stigende niveau.

Bankens omkostninger stiger med 6,9 mio. kr. men er under det budgetterede niveau. Stigningen er primært en konsekvens af ekstraordinære tilbageførsler af pensionshensættelser i 2015 samt investeringen i bankens to nye filialer i Løgten-Skødstrup og Hinnerup.

Resultatet før skat for 1. halvår 2016 er på 38,7 mio. kr., hvilket er højere end forventet og tilfredsstillende i det nuværende nulrentemiljø.

• Gns. indlån stiger med 4,8% gns. udlån falder med 1,0% i forhold til 1. halvår 2015.
• Nedskrivninger på udlån udgør 13,9 mio. kr. et lavt niveau og et fald på 5,9 mio. kr.
• Positive kursreguleringer på 5,7 mio. kr. en stigning på 2,3 mio. kr.
• Solvens på 16,9% solvensbehov opgjort til 11,3%.
• Basisindtjening pr. omkostningskrone på 1,45
• Egenkapitalforrentning før skat på 8,8%.
• Banken fastholder forventningerne om et basisresultat for året i niveau 75-90 mio. kr.

Hovedtal

(Beløb i mio. kr.)

Kvartals resultat	2. kvt 2016	1. kvt 2016	4. kvt 2015	3. kvt 2015	2. kvt 2015	1. kvt 2015
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	78,8	71,6	71,5	72,4	89,1	81,8
Driftsudgifter	55,3	48,4	55,4	49,3	51,1	45,8
Basisresultat *	23,7	23,2	16,4	23,1	38,2	36,0
Nedskrivninger på udlån m.v.	6,2	7,8	16,2	6,2	8,9	10,9
Resultat før skat	21,7	17,0	1,2	14,4	26,3	31,5
Ultimo kvartalet	2. kvt	1. kvt	4. kvt	3. kvt	2. kvt	1. kvt
	2016	2016	2015	2015	2015	2015
Balance
Udlån	3.607	3.439	3.521	3.490	3.642	3.544
Indlån	4.733	4.391	4.515	4.538	4.514	4.355
Eventualforpligtelser m.v.	1.442	1.284	1.334	1.430	1.314	1.225

VEDKONTORET
vet 5	Telefon 8630 3055	www.djurslandsbank.dk	CVR-NR.: 407138
0 Grenaa	Telefax 8630 3046	hovedkontoret@djurslandsbank.dk	A/S Grenaa

Side 2 af 15

Hovedtal

(Beløb i mio. kr.)

	2016	2015	2014	2013	2012
1. halvår
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	150,3	170,9	143,3	131,8	137,9
Andre driftsindtægter	0,4	0,2	0,1	0,1	4,3
Driftsudgifter	103,6	92,1	92,4	96,4	92,5
Andre driftsudgifter **	0,2	4,7	5,0	6,0	3,5
Basisresultat *	46,2	74,2	46,1	29,5	46,3
Kursreguleringer	5,7	3,4	13,4	11,2	10,1
Nedskrivninger på udlån m.v.	13,9	19,8	17,8	23,1	28,8
Resultat før skat	38,7	57,8	41,7	17,6	27,6
Resultat	30,0	44,0	32,8	11,7	20,0

Ultimo 1. halvår	2016	2015	2014	2013	2012
Balance
Udlån	3.607	3.642	3.639	3.548	3.889
Indlån	4.733	4.514	3.940	3.761	3.725
Indlån i puljeordninger	825	878	998	909	867
Egenkapital	889	858	808	764	728
Balance	6.907	6.669	6.615	6.671	6.612
Eventualforpligtigelser m.v.	1.442	1.314	854	823	1.003

* Resultat før kursreguleringer, nedskrivninger og skat

** Det Private Beredskab/Afviklingsformuen/Indskydergarantifonden

Baggrund for resultatet.

Årets 1. halvår har som forventet været præget af et lavere indtjeningsniveau i forhold til 1. halvår 2015.

Det historisk lave renteniveau i 2015 er fortsat ind i 1. halvår 2016. Trods disse forhold har banken realiseret netto rente- og gebyrindtægter i 1. halvår 2016 på 150,3 mio. kr., hvilket er på niveau med indtjeningsniveauet fra 2. halvår 2015 på 144,0, når der tages højde for udbytte af aktier m.v. i 1. halvår 2016 på 6,9 mio. kr.

Tilgangen af nye kunder har i 2016 været på et rekordhøjt niveau og lægger ved udgangen af halvåret ca. 40% højere end samme periode sidste år. Kundetilgangen sker bredt i hele bankens markedsområde og med de seneste udvidelser af filialnettet i Løgten-Skødstrup og Hinnerup, forventes denne positive udvikling at fortsætte.

Bankens gennemsnitlige indlån har udvist en tilfredsstillende stigning på ca. 245 mio. kr. (+4,8%) og kan henføres til det stigende antal kunder samt en fortsat betydelig overførsel af kundernes pensionsmidler fra øvrige pensionsudbydere.

De samfundsøkonomisk lave vækstrater medfører, at bankens privat- og erhvervskunder stadig udviser tilbageholdenhed i både forbrug og investeringer. Efterspørgslen efter udlån er dermed fortsat på et lavt niveau. Kunderne afvikler løbende på deres lån og kreditter i banken med et beløb på ca. 125 mio. kr. i kvartalet, hvilket betyder at bankens nyudlån til såvel bestående kunder som til de nye kunder skal over dette niveau, for at realisere en nettovækst i bankens udlån. På trods af den høje kundetilgang er bankens gennemsnitlige udlån i årets første halvår 37 mio. kr. lavere end i den tilsvarende periode i 2015.

Side 3 af 15

Netto rente- og gebyrindtægter udgør 150,3 mio. kr., hvilket er 20,5 mio. kr. lavere end samme periode i 2015.

Faldet er sammensat af nettorenteindtægter på -4,0 mio. kr., netto gebyr- og provisionsindtægter på -12,1 mio. kr., og udbytte af aktier på -4,4 mio. kr.

Hovedårsagen til faldet i nettorenteindtægterne er det fortsat lave renteniveau samt den øgede priskonkurrence, der har medført et fald i den gennemsnitlige udlånsrente. Faldet i indlånsrenten kan ikke i fuldt omfang opveje faldet i udlånsrenten. Samtidig har banken, som en konsekvens af det betydelige indlånsoverskud, en obligationsbeholdning på godt 1,7 mia. kr., som på grund af det fortsat ekstremt lave renteniveau giver en lavere renteindtjening end samme periode sidste år.

Faldet i bankens netto gebyrindtægter har særligt baggrund i det forhold, at 1. halvår 2015 var særlig gunstig for kunderne i forhold til omlægning og konvertering af realkreditlån. Samtidig var aktiviteten inden for kapitalforvaltning i 1. halvår 2015 også på et særligt højt niveau – både som følge af en stor obligationsomsætning i forbindelse med konverteringsbølgen – og et højt aktivitetsniveau på værdipapiromlægninger som følge af den lave obligationsrente.

Aktiviteten på boligområdet ses dog stigende i 2. kvartal 2016, både i form af et øget antal hushandler, en øget aktivitet indenfor om- og tilbygninger samt en stigning i låneomlægninger som følge af det seneste rentefald.

Faldet i udbytte af aktier skyldes enkelstående og særlige aktieinvesteringer i 2015, og der forventes ingen væsentlige indtægter på dette område i andet halvår.

De samlede driftsudgifter udgør 103,8 mio. kr., hvilket er 6,9 mio. kr. højere i forhold til samme periode i 2015. Ændringen skyldes primært:

• Ekstraordinær tilbageførsel af pensionshensættelser på 2,7 mio. kr. i 2015 vedrørende en af bankens tidligere direktører.
• Øget lønsumsafgift på 1,5 mio. kr., primært som følge af den forhøjede afgiftssats.
• Øgede personaleudgifter på 5,9 mio. kr., da antallet af ansatte i banken er steget med ca. 13 i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært åbningen af ny filial i Løgten-Skødstrup og Hinnerup samt tilgang at nye medarbejdere i de af bankens filialer med størst kundetilgang.
• Fald i udgifter til afviklingsformuen/indskydergarantifonden på 4,5 mio. kr.

Tab og nedskrivninger på udlån og garantier

Nettobeløbet til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgør 13,9 mio. kr. mod 19,8 mio. kr. for samme periode i 2015. Faldet kan primært henføres til øget tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere år, bl.a. som følge af konstaterede forbedringer i kundernes økonomiske bonitet. Niveauet for nedskrivninger af udlån og garantier svarer til 0,6% for året, hvilket er et tilfredsstillende niveau.

Hovedparten af nedskrivningerne på bankens udlån kan fortsat primært henføres til individuelle nedskrivninger på specielt landbrugs- og øvrige erhvervsengagementer.

Landbrugsbranchen udgør 12,7% af bankens udlån og garantier og er fordelt på

Svineavl	51%
Planteavl	38%
Malkekvæghold	8%
Øvrige	3%

Banken har i alt hensat 86,1 mio. kr. på landbrug – svarende til 13,7% af bankens udlån til branchen.

Bankens samlede realiserede tab i 1. halvår udgør 15,9 mio. kr., og vedrører allerede nedskrevne engagementer, hvilket er 5,8 mio. kr. lavere end samme periode i 2015. Uforudsete tab på ikke nedskrevne engagementer udgør 0,2 mio. kr. for perioden.

Rentenulstillede engagementer udgør ultimo 1. halvår ca. 55 mio. kr.

Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgør ved udgangen af 1. halvår 266 mio. kr., svarende til 5,0% af den samlede udlåns- og garantiportefølje.

HOVEDKONTORET
Torvet 5	Telefon 8630 3055	www.djurslandsbank.dk	CVR-NR: 40713816
8500 Grenaa	Telefax 8630 3046	hovedkontoret@djurslandsbank.dk	A/S Grenaa

Side 4 af 15

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udgør - efter regulering af pensionspuljernes andel en tilfredsstillende kursgevinst på 5,7 mio. kr. Kursreguleringerne er primært sammensat af positive kursreguleringer på obligationer på 3,3 mio. kr., samt positive kursreguleringer på hhv. aktier med 1,5 mio. kr. og 1,1 mio. kr. på valuta.

Resultatet før skat på 38,7 mio. kr. er på et lavere niveau end resultatet for 1. halvår 2015 men samtidig et pænt stykke over bankens forventninger. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital før skat med 8,8% p.a., hvilket anses som tilfredsstilende i det nuværende nulrentemiljø.

Periodens resultat udgør 30,0 mio. kr., hvilket er 14,1 mio. kr. lavere end samme periode i 2015.

Likviditet

Banken har ved udgangen af 1. halvår 2016 en meget tilfredsstillende likviditetsoverdækning i forhold til likviditetskravet i Lov om Finansiel Virksomhed § 152 på 209,1%, svarende til ca. 1,6 mia. kr. Den positive likviditetssituation forventes fastholdt.

Bankens likviditet udgør i forhold til LCR (Liquidity Coverage Ratio) kravet 193%, og er dermed væsentligt over det nuværende lovkrav på 70%. Endvidere opfylder banken det fuldt indfasede LCR krav i 2019 på 100%. LCR afløser pr. 31. december 2016 fuldstændigt §152-lovkravet.

Egenkapitalen var primo året på 874,8 mio. kr. Efter tillæg af periodens resultat, udbetaling af udbytte samt regulering for til-/afgange på egne aktier, udgør egenkapitalen 888,7 mio. kr. ultimo 1. halvår 2016.

Ansvarlig kapital

Bankens ansvarlige kapital består udelukkende af egenkapital.

Bankens kapitalgrundlag udgør ultimo 1. halvår 714 mio. kr., og kapitalprocenten (solvensprocenten) er dermed på 16,9%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort til 11,3%, og banken har således en meget tilfredsstillende overdækning på 5,6%-point, svarende til ca. 230 mio. kr.

Aktionærer

Ved udgangen af 1. halvår 2016 udgjorde bankens beholdning af egne aktier 25.227 stk., svarende til 0,9% af bankens aktiekapital.

Den resterende del af aktiekapitalen er ejet af ca. 16.400 aktionærer.

Henrik Østenkjær Lind, Aarhus, og dennes selskaber, har i 2011 meddelt banken en ejerandel på over 5% af bankens aktiekapital.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Banken har i en lang årrække haft stor fokus på, at udviklingen og sammensætningen af bankens balance og vækst er sket indenfor de naturlige rammer, som den generelle økonomiske samfundsudvikling tilsiger. Banken overholder derfor også alle grænseværdierne i Finanstilsynets såkaldte Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 30. juni

	Finanstilsynets grænseværdier	2016 Djurslands Bank	2015 Djurslands Bank
Store engagementer	< 125%	60,1%	88,9%
Udlånsvækst	< 20 %	-1,0%	0,1%
Likviditetsoverdækning	> 50%	209,1%	195,5%
Stabil funding	< 1,00	0,56	0,58
Ejendomseksponering	< 25%	9,5%	11,8%

Forventninger til regnskabsåret 2016

Bankens forventninger til basisresultatet i andet halvår er på et lavere niveau end det realiserede resultat for første halvår. Baggrunden er, at aktieudbytter alene indgår i 1. halvår samt at det lave renteniveau fortsat vil lægge et pres på renteindtægterne fra bankens udlån og obligationsbeholdning. Hertil kommer, at hovedparten af alle investeringsforeninger hen over foråret har afskaffet tegningsprovisionerne i forbindelse med kundernes handel med investeringsbeviser, hvilket også påvirker bankens basisindtjening negativt.

Med baggrund i det realiserede resultat for 1. halvår, fastholdes de tidligere udmeldte forventninger til et basisresultatet for 2016 (før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og skat) i niveauet 75 til 90 mio. kr.

Nedskrivninger på udlån forventes på et lavere niveau i forhold til 2015, hvor nedskrivningsprocenten var på 0,8%.

På de følgende sider er anført resultatopgørelse, balance og noter m.v.

Eventuelle spørgsmål kan rettes til bankdirektør Lars Møller Kristensen.

Med venlig hilsen Djurslands Bank

Side 6 af 15

Nøgletal

1. halvår	2016	2015	2014	2013	2012
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat (gns.) p.a.	8,8	13,7	10,5	4,6	7,7
Egenkapitalforrentning efter skat (gns.) p.a.	6,8	10,4	8,3	3,1	5,6
Indtjening pr. omkostningskrone	1,33	1,50	1,36	1,14	1,22
Basisindtjening pr. omkostningskrone	1,45	1,77	1,47	1,29	1,48
Solvens og kapital
Kapitalgrundlag (basiskapital) (mio. kr.)	714,4	677,0	676,5	715,1	681,2
Kapitalprocent (solvensprocent)*	16,9	15,7	17,0	16,7	15,3
Kernekapitalprocent*	16,9	15,7	17,0	17,4	16,0
Markedsrisiko
Renterisiko	1,9	1,2	1,2	1,0	0,1
Valutarisiko - indikator 2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet
Udlån plus nedskrivninger ifht. indlån	69,6	72,1	78,2	80,5	88,5
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	209,1	195,5	188,3	227,0	204,0
Kreditrisiko
Summen af store eksponeringer	60,1	88,9	64,0	71,2	78,4
Periodens nedskrivningsprocent	0,3	0,4	0,4	0,5	0,6
Akkumuleret nedskrivningsprocent	5,0	4,8	4,8	4,7	3,5
Periodens udlånsvækst	2,4	1,5	-1,1	-1,7	-1,5
Udlån i forhold til egenkapitalen	4,1	4,2	4,5	4,6	5,3
Aktieafkast
Børskurs pr. aktie	187	240	196	147	132
Indre værdi pr. aktie**	332	322	301	284	270
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,56	0,75	0,65	0,52	0,49
Resultat pr. aktie	11,1	16,3	12,2	4,3	7,4
Medarbejdere
Antal medarbejdere (heltid)	196,8	183,3	174,5	178,9	181,3

* Reglerne for opgørelse af solvens- og kernekapitalsprocenten er ændret med ikrafttrædelse af CRD IV regelsættet pr. 31.03.2014. Sammenligningstal for 2012-2013 er ikke tilpasset denne ændring.

** Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier)

Side 7 af 15

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)	Note	1. halvår 2016	1. halvår 2015	Helår 2015
Resultatopgørelse
Renteindtægter	2	88.812	94.976	185.311
Renteudgifter	3	5.979	8.104	15.096
Netto renteindtægter		82.833	86.872	170.215
Udbytte af aktier m.v.		6.850	11.224	11.269
Gebyrer og provisionsindtægter	4	64.073	76.942	141.100
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		3.416	4.160	7.733
Netto rente- og gebyrindtægter		150.340	170.878	314.851
Kursreguleringer	5	5.676	3.379	1.896
Andre driftsindtægter		354	167	371
Udgifter til personale og administration	6	101.267	89.549	187.198
Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver		2.324	2.556	4.697
Andre driftsudgifter		178	4.742	9.620
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	7	13.917	19.802	42.210
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	0	0	-14
Resultat før skat		38.684	57.775	73.379
Skat		8.717	13.758	14.608
Periodens resultat		29.967	44.017	58.771
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat jf. resultatopgørelsen Anden totalindkomst		29.967	44.017	58.771
Anden totalindkomst efter skat		0	0	0
Periodens totallindkomst		29.967	44.017	58.771

Side 8 af 15

Balance

(1.000 kr.)	Note	30.06 2016	30.06 2015	31.12 2015
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		128.687	250.567	282.111
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		166.730	149.020	139.354
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	7	3.606.762	3.641.832	3.521.129
Obligationer til dagsværdi		1.749.269	1.339.629	1.665.961
Aktier m.v.		229.678	220.444	226.121
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	1.775	1.789	1.775
Aktiver tilknyttet puljeordninger		822.370	830.031	817.528
Grunde og bygninger, i alt		74.235	75.245	74.763
Investeringsejendomme		4.305	4.305	4.305
Domicilejendomme		69.930	70.940	70.458
Øvrige materielle aktiver		11.090	5.260	8.754
Aktuelle skatteaktiver		0	35.845	1.112
Udskudte skatteaktiver		3.213	3.925	3.212
Andre aktiver		107.969	110.674	89.823
Periodeafgrænsede poster		4.888	4.343	4.563
Aktiver i alt		6.906.666	6.668.604	6.836.206
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker		327.587	295.566	527.439
Indlån og anden gæld		4.733.229	4.514.054	4.514.818
Indlån i puljeordninger		824.515	878.402	827.647
Aktuelle skatteforpligtelser		4.029	0	0
Andre passiver		120.492	115.486	86.820
Periodeafgrænsningsposter		3.920	3.458	3.580
Gæld i alt		6.013.772	5.806.966	5.960.304
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser		0	2.564	0
Hensættelser til tab på garantier		4.219	1.261	1.151
Hensatte forpligtelser i alt		4.219	3.825	1.151
Aktiekapital		27.000	27.000	27.000
Opskrivningshenlæggelser		6.918	6.918	6.918
Andre reserver		> 775	789	775
Overført overskud		853.982	823.106	823.858
Foreslået udbytte		0	0	16.200
Egenkapital i alt		888.675	857.813	874.751
Passiver i alt		6.906.666	6.668.604	6.836.206
Eventualforpligtigelser	9	Skal ikke vises 1.441.842	1.313.852	1.334.376
Nærtstående parter	10

Egenkapitalopgørelse

(1.000 kr.)

	Aktie kapital	Over kurs ved emis sion	Opskriv nings henlæg gelser	Andre reser ver	Fore slået udbytte	Overført overskud	Total
Egenkapital 31.12.2014	27.000	0	6.918	789	14.850	783.090	832.647
Køb og salg af egne aktier, netto						-4.001	-4.001
Udbetalt udbytte					-14.850		-14.850
Periodens resultat						44.017	44.017
Egenkapital 30.06.2015	27.000	0	6.918	789	0	823.106	857.813
Køb og salg af egne aktier, netto						2.184	2.184
Anden totalindkomst					0		0
Periodens resultat				-14	16.200	-1.432	14.754
Egenkapital 31.12.2015	27.000	0	6.918	775	16.200	823.858	874.751
Køb og salg af egne aktier, netto						157	157
Udbetalt udbytte					-16.200		-16.200
Periodens resultat						29.967	29.967
Egenkapital 30.06.2016	27.000	0	6.918	775	0	853.982	888.675

Antal aktier 2.700.000

Egne aktier	30.06 2016	30.06 2015	31.12 2015
Beholdning af egne aktier er optaget til	0	0	0
Antal egne aktier	25.227	33.238	25.248
Børskurs	187	240	263
Børsværdi udgør	4.717	7.977	6.628
Andel af egne aktier (pct.)	0,9	1,2	0,9

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:

• Henrik Østenkjær Lind personligt samt dennes selskaber.

Side 10 af 15

Noter

	(1.000 kr.)	1. halvår 2016	1. halvår 2015	Helår 2015
1	Solvensopgørelse
	Kapitalprocent (Solvensprocent)	16,9%	15,7%	17,5%
	Kernekapitalsprocent	16,9%	15,7%	17,5%
	Kapitalgrundlagskrav (8%)	337.858	344.227	327.930
	Egenkapital	888.675	857.813	874.751
	Heraf periodens resultat	-29.967	-44.017	0
	Heraf foreslået udbytte	0	0	-16.200
	Fradrag for handelsramme til egne aktier	-10.098	-12.960	-14.175
	Aktuel udnyttelse af handelsramme	4.717	7.977	6.628
	Aktiverede udskudte skatteaktiver	-3.213	-3.925	-3.212
	Andre fradrag	-1.979	0	-1.892
	Ikke væsentlige kapitalandele i den finansielle sektor	-133.743	-127.815	-129.679
	Egentlig kernekapital (CET1)	714.392	677.073	716.221
	Kernekapital før fradrag	714.392	677.073	716.221
	Kernekapital efter fradrag	714.3920	677.0730	716.2210
	Kapitalgrundlag	714.392	677.073	716.221
	Risikoeksponering Kredit-, modparts-, udvandings-og leveringsrisiko og operationel risiko Markedsrisiko Samlet risikoeksponering	3.836.264 386.960 4.223.224	4.017.905 284.937 4.302.842	3.697.408 401.713 4.099.121
		1. halvår 2016	1. halvår 2015	Helår 2015
2	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	923	944	1.849
	Udlån og andre tilgodehavender	79.631	86.539	169.721
	Obligationer	9.779	8.822	16.014
	Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	-1.715	-1.542	-3.332
	Valutakontrakter	-11	32	16
	Rentekontrakter	-1.704	-1.574	-3.348
	Øvrige renteindtægter	194	213	1.059
	Renteindtægter i alt	88.812	94.976	185.311
	Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger	0	0	0
3	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	-58	-108	-152
	Indlån og anden gæld	5.989	8.192	15.086
	Efterstillede kapitalindskud	0	0	0
	Øvrige renteudgifter	48	20	162
	Renteudgifter i alt	5.979	8.104	15.096
	Heraf udgør udgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger	0	0	0

Side 11 af 15

Noter

(1.000 kr.)	1. halvår 2016	1. halvår 2015	Helår 2015
4 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	19.547	27.964	53.493
Betalingsformidling	6.697	6.208	13.976
Lånesagsgebyrer	24.862	32.942	55.613
Garantiprovision	4.895	2.041	5.421
Øvrige gebyrer og provisioner	8.072	7.787	12.597
Gebyrer og provisionsindtægter i alt	64.073	76.942	141.100
Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.
5 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	2.525	-2.355	0
Obligationer	3.252	-312	-10.612
Aktier Valuta	1.456 1.139	1.860 1.821	9.114 3.319
Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter	-2.679	2.449	243
Aktiver tilknyttet puljeordninger	-7.014	-14.242	-21.032
Indlån i puljeordninger	6.997	14.158	20.864
Kursreguleringer i alt	5.676	3.379	1.896
6 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse og repræsentantskab
Direktion, løn m.v.	1.925	1.847	3.845
Direktion, pension	302	283	566
Bestyrelse	588	511	1.022
Repræsentantskab	128	83	166
I alt Personaleudgifter	2.943	2.724	5.599
Lønninger	49.914	44.515	88.454
Pensioner	5.400	2.120	4.942
Udgifter til social sikring	524	535	1.032
Afgifter	7.636	6.183	12.369
I alt	63.474	53.353	106.797
Øvrige administrationsudgifter	34.850	33.472	74.802
Udgifter til personale og administration i alt	101.267	89.549	187.198
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltid efter ATP-metoden	203,9	187,9	191,0
omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter	196,8	183,3	185,3

Side 12 af 15

Noter

(1.000 kr.)		1. halvår 2016	1. halvår 2015	Helår 2015
7	Nedskrivninger på udlån
	Udlån og tilgodehavender før nedskrivninger	3.868.658	3.889.483	3.782.099
	Nedskrivninger	261.896	247.651	260.970
	Netto udlån og andre tilgodehavender	3.606.762	3.641.832	3.521.129
	Individuelle nedskrivninger: Nedskrivninger primo	243.447	228.953	228.953
	Årets nedskrivninger	37.137	38.474	77.501
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-22.718	-14.765	-26.706
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat	-15.934	-21.929	-36.301
	Individuelle nedskrivninger ultimo	241.932	230.733	243.447
	Gruppevise nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	17.523	14.822	14.822
	Årets nedskrivninger	2.441	2.096	2.701
	Gruppevise nedskrivninger ultimo	19.964	16.918	17.523
	Akkumuleret nedskrivning på udlån	261.896	247.651	260.970
	Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån og garantier
	Årets nedskrivninger på udlån	39.578	40.570	80.202
	Årets hensættelser til tab på garantier	3.068	-436	-546
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-22.718	-14.765	-26.706
	Endeligt tabt, tidligere individuelt nedskrevet	-15.934	-21.929	-36.301
	Realiseret tab på udlån	15.877	21.719	36.189
	Rente på kunder med nedskrivninger	-5.954	-5.357	-10.628
	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	13.917	19.802	42.210
		30.06	30.06	31.12
		2016	2015	2015
8	Resultat og kapitalandele i tilknyttede virksomheder Djurs-Invest ApS, Grenaa
	Ejerandel	100%	100%	100%
	Egenkapital	1.775	1.789	1.775
	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	0	0	-14
	Som følge af selskabets bagatelagtige aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.
9	Eventualforpligtigelser

Finansgarantier	364.253	555.048	441.686
Tabsgarantier for realkreditudlån	455.946	246.682	371.138
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	128.451	142.317	118.811
Andre eventualforpligtigelser	493.192	369.805	402.741
I alt	1.441.842	1.313.852	1.334.376

Banken deltager i et IT-samarbejde med andre banker via it-centralen Bankdata. En udtræden herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 149 mio. kr. opgjort senest pr. 31.12.2015.

Banken er i lighed med resten af den danske pengeinstitutsektor forpligtet til at foretage indbetalinger til Garantiformuen og Afviklingsformuen.

Side 13 af 15

Noter

(1.000 kr.)	30.06 2016	30.06 2015	Helår 2015
10 Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse og direktion. Der er ikke indgået
transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 6 nævnte.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for
medlemmerne i bankens
Direktion	2	261	19
Bestyrelse	10.164	10.770	10.505
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion	3,4-7,5%	4,1-9,0%	4,1-9,0%
Bestyrelse	3,5-9,5%	3,3-11,0%	3,3-9,5%
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion	350	530	350
Bestyrelse	10.159	10.961	11.880

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten for 1. halvår 2016 er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder.

Halvårsrapporten aflægges i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for 2015. Vi henviser til årsrapporten for 2015 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Regnskabsmæssige skøn

Måling af visse aktiver og passiver kræver ledelsesmæssige skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af halvårsrapporten, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2015, hvortil der henvises.

Ledelsens påtegning

Vi har dags dato aflagt halvårsrapport for 1. halvår 2016 for Djurslands Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til halvårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelseberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Grenaa, den 12. august 2016 Direktionen

Lars Møller Kristensen

Grenaa, den 12. august 2016

Bestyrelsen

Peter Zacher Sørensen Ejner Søby Helle Bærentsen * Formand Næstformand

Tina Klausen * Peter Pedersen Jan B. Poulsen *

Bente Østergaard Høg Mikael Lykke Sørensen Uffe Vithen

* Medarbejderrepræsentant