SP Group

M&A Activity • Jan 6, 2017

NASDAQ Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K

Meddelelse nr. 02 / 2017 6. januar 2017 CVR No. 15701315

SP Group A/S overtager LM Skumplast A/S

Resumé

• SP Group har i dag gennem datterselskabet Tinby A/S indgået aftale om at købe LM Skumplast A/S for en samlet købssum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) på DKK 6,6 mio.
• Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i skumplast (PUR og PIR) accelererer SP Groups vækst. Forventningerne til 2017 kommunikeres den 30. marts 2017.
• SP Group finansierer købet af LM Skumplast ved lånoptagelse. Der udstedes ingen nye aktier som følge af købet.
• Kim Hansen fortsætter som direktør for LM Skumplast A/S, der ændrer navn til Tinby Skumplast A/S

LM Skumplast A/S

LM Skumplast er en polyuretanvirksomhed med produktion i Tjæreborg. Fabrikken blev etableret i 1978 og er løbende udbygget. Virksomheden har en stærk markedsposition på det danske marked. Virksomheden har desuden eksport til kunder i det øvrige Europa.

Kunderne er især indenfor byggeindustrien, der efterspørger høj isoleringsevne i plader og profiler til facader og gulve samt kunder i fødevareindustrien, der efterspørger isolering af kølehuse og transportudstyr (køletrailere).

LM Skumplasts kompetencer er kundetilpassede løsninger i PUR (polyuretan) og PIR (polyisocyanurat), omfattende opskumning, opskæring, fræsning og limning.

Hårdt polyuretanskum anvendes som isolering, hvor såvel optimal isolering som stor trykstyrke og stabilitet er afgørende. Hårdt polyuretanskum tåler de fleste syrer og opløsningsmidler (kemikalieresistens). Skummet rådner ikke og angribes heller ikke af mug.

Hårdt polyuretanskum er et af de allerbedste isoleringsmaterialer, der kendes i dag.

LM Skumplast forventes i 2017 at omsætte for ca. DKK 10 mio. med et EBITDA på ca. DKK 2 mio.

Virksomheden beskæftiger 6 medarbejdere.

Kim Hansen fortsætter som direktør for LM Skumplast, mens Tinbys adm. direktør Torben Nielsen bliver ny bestyrelsesformand for virksomheden.

Transaktionen

Købsprisen for aktierne er aftalt således:

• 4,3 mio. DKK betales kontant ved closing.
• 1,9 mio. DKK finansieres af sælger med et gældsbrev, der indfries om 12 måneder. Gældsbrevet er uforrentet.

SP Group overtager den nettorentebærende gæld i LM Skumplast, der udgør ca. DKK 0,2 mio.

Enterprise value (EV) svarer derfor til ca. DKK 6,4 mio.

SP Group finansierer købet af LM Skumplast ved lånoptagelse. Der udstedes ingen nye aktier som følge af købet.

Baggrund for transaktionen

Købet af LM Skumplast styrker SP Groups position som en af de førende plastvirksomheder i det nordlige Europa. Købet giver SP Group nye produkter og services på paletten i form af PUR plader og profiler til isoleringsformål samt adgang til en række nye interessante kunder. Sammenlægningen giver visse omkostningssynergier, og endelig er der intet væsentligt overlap på kundeside.

"Købet af LM Skumplast accelererer SP Groups vækst. Vi køber en velfungerende og velpositioneret virksomhed ud fra en klar overbevisning om, at vi i fællesskab kan udnytte vores erfaringer inden for udvikling, produktion og salg af PUR produkter til at styrke konkurrencekraften og skabe en endnu stærkere position internationalt," siger SP Groups adm. direktør Frank Gad.

Direktør Kim Hansen: "LM Skumplast kører godt. Men jeg er sikker på, at vi kan udvikle os endnu stærkere som en del af SP Group til gavn for kunder og medarbejdere, og jeg ser frem til, at medarbejderne i LM Skumplast og jeg bliver en del af en stor og konkurrencedygtig virksomhed."

Administrerende direktør i Tinby A/S, Torben Nielsen: "Jeg ser frem til at arbejde sammen med vore nye kolleger og nye kunder. Opkøbet vil styrke os inden for vort kerneområde, som er kundespecifikke polyuretanløsninger. Derudover tilføres vi en ny og spændende produktionsform, blokskum".

Forventninger til 2017

SP Groups forventninger til 2017 offentliggøres den 30. marts i Årsrapporten for 2016.

Adm. direktør Frank Gad Telefon: 70 23 23 79 www.sp-group.dk