Management Reports • Feb 9, 2017
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Forord 4 | |
|---|---|
| Ledelsesberetning 5 | |
| Risici og risikostyring 49 | |
| Regnskabspåtegninger 52 | |
| Koncernregnskab 57 | |
| Noteoversigt 63 | |
| Bestyrelsen 104 | |
| Direktionen 106 | |
| Koncernstruktur 111 | |
| Årsregnskab for moderselskabet 114 | |
| Koncernadresser 127 |
2016 blev endnu et år præget af højt tempo og store forandringer. Mediemarkedet fortsatte sin hastige udvikling drevet af stigende efterspørgsel efter on-demand løsninger. En udvikling, der driver massive forandringer og presser de konventionelle mediers forretningsmodeller – men som også blotlægger store uopdyrkede muligheder for dem, der kan og vil udnytte dem.
I North Media kan og vil vi. Derfor har vi de seneste år investeret kraftigt i at tilpasse vores forretningsområder til den nye digitale virkelighed. Eksempelvis med udrulningen af NejTak+, som radikalt har ændret, hvordan 25 % af samtlige danske husstande modtager tilbud og information fra detailhandlen, da de nu selv kan vælge, hvilke tilbudsaviser de ønsker at modtage.
Omvendt må vi også konstatere, at ikke alle investeringer eller aktiviteter udvikler sig som ønsket. Det er et grundvilkår i forretningsudvikling, at planerne ikke altid kan realiseres inden for de oprindeligt fastlagte målsætninger. Det har mere end 50 års erfaring i konstant skiftende markeder lært os – og det har lært os vigtigheden af tålmodighed, når nye ideer skal materialiseres. Og nok så vigtigt, at kunne bakke ideer op med et stærkt kapitalberedskab, sådan som vi til stadighed tilstræber.
I januar 2016 tog vi et nyt overordnet skridt til at styrke udviklingen af North Media, da vi implementerede en ny koncernstruktur. Centralt i den nye struktur er fokus på beslutningskraften i hvert af de fire forretningsområder. Det skal understøtte en agil eksekvering af vores strategi, som er tilpasset de fremtidige udviklingsmuligheder, hvert forretningsområde repræsenterer. Det, mener vi, bliver en afgørende forudsætning for, at aktiviteterne kan generere et tilfredsstillende afkast i de markeder, vi adresserer.
Udrulningen af den nye koncernstruktur har allerede i 2016 sat et væsentligt aftryk på North Medias forretningsområder. Mest udtalt har det været i North Media Aviser, hvor et omfattende strategisk arbejde efter års markedstilbagegang og utilfredsstillende resultater har medført en markant omstrukturering af aktiviteterne. Vi har frasolgt store dele af Søndagsavisen og har primært fastholdt udgivelserne i København, hvor vi til gengæld har intensiveret vores fokus gennem investering i yderligere fem lokalaviser. Samtidig har vi foretaget ændringer i ledelsen, nedbragt omkostningerne kraftigt og forventer nu en betydelig resultatforbedring.
Ændringerne på North Media Aviser er meget store. Men tilpasninger er nødvendige, hvis vi skal sikre, at avisaktiviteterne fremover er kommercielt relevante og indtjeningsskabende. Og netop den slags fokusering, hvor de eksisterende aktiviteter udfordres for at styrke indtjeningsgrundlaget, vil vi med den nye koncernstruktur se mere til i de kommende år.
Koncernens driftsresultat blev i 2016 som forventet negativt og afspejler forskellige mønstre i segmenterne. FK Distribution leverede et stærkt 2. halvår og outperformede i et svært første år uden Coop som kunde. Omvendt blev væksten lavere i North Media Online og BEKEY, end vi havde sat i udsigt, og derfor skuffede resultaterne her. Og endelig blev North Media Avisers resultat naturligvis påvirket af de markante omlægninger af forretningsområdet, vi besluttede at gennemføre i løbet af året.
Kapitalberedskabet er fortsat stærkt, og det er en vigtig konkurrenceparameter, ligesom det giver handlefrihed. Bestyrelsen vurderer løbende, om koncernen har det rigtige kapitalberedskab og indstiller, at udbyttebetaling først genoptages, når indtjeningen igen er positiv. Bestyrelsen indstiller derfor, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2016.
I al væsentlighed står koncernens fire forretningsområder stærkere nu, end da 2016 startede. Det er det momentum, vi skal videreføre det kommende år, og som forventes at sikre, at de seneste års indtjeningsfald stopper i 2017.
Besparelser og effektiviseringer mindskede resultateffekt af omsætningsfald på FK Distribution. Omfattende restrukturering af North Media Aviser. Utilfredsstillende omsætningsvækst og resultatudvikling i North Media Online og BEKEY.
| Resultatopgørelse | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 881,1 | 1.012,4 | 1.073,7 | 1.077,1 | 1.104,6 |
| Dækningsbidrag | 417,7 | 496,7 | 533,4 | 487,7 | 530,4 |
| EBITDA før særlige poster | 10,9 | 55,6 | 103,4 | 93,6 | 133,8 |
| Afskrivninger | 37,2 | 56,3 | 48,2 | 36,0 | 33,3 |
| EBIT før særlige poster | -26,3 | -0,7 | 55,2 | 57,6 | 100,5 |
| Særlige poster | -41,1 | -19,4 | -7,5 | -20,0 | -7,0 |
| Resultat af ordinær primær drift (EBIT) | -67,4 | -20,1 | 47,7 | 37,6 | 93,5 |
| Afkast værdipapirer | -6,2 | 12,9 | 17,3 | 1,6 | 14,4 |
| Finansielle poster, netto | -20,6 | -7,8 | -24,0 | -10,0 | -9,3 |
| Resultat for fortsættende aktiviteter, før skat (EBT) | -69,7 | -15,2 | 39,6 | 26,8 | 97,0 |
| Skat af årets resultat | -6,0 | -3,3 | 16,9 | 11,1 | 20,9 |
| Resultat for fortsættende aktiviteter, efter skat | -63,7 | -11,9 | 22,7 | 15,7 | 76,1 |
| Årets resultat | -63,7 | -11,9 | 22,7 | 15,7 | 76,1 |
| Totalindkomst | -62,7 | -9,9 | 18,7 | 20,4 | 74,3 |
| Balance, ultimo | |||||
| Aktiver i alt | 765,7 | 850,3 | 888,6 | 922,0 | 864,2 |
| Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) | 460,4 | 522,0 | 532,4 | 523,3 | 511,6 |
| Nettorentebærende indestående | 106,9 | 113,8 | 67,6 | -11,6 | 47,2 |
| Netto arbejdskapital (NWC) | -37,1 | -38,2 | -43,2 | -37,1 | -40,2 |
| Investeret kapital | 353,5 | 408,2 | 464,8 | 534,9 | 464,4 |
| Årets investering i materielle aktiver | 7,8 | 10,8 | 25,0 | 25,4 | 25,3 |
| Frit cash flow før særlige poster og skat | 3,2 | 40,2 | 83,3 | 65,0 | 106,4 |
| Pengestrømsopgørelse | |||||
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | -14,3 | 34,6 | 83,5 | 80,4 | 91,1 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | -14,9 | 8,4 | -88,5 | -42,6 | -22,1 |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | -6,7 | 5,9 | -9,5 | -17,2 | -102,7 |
| Årets pengestrømme | -35,9 | 48,9 | -14,5 | 20,6 | -33,7 |
| Øvrige oplysninger | |||||
| Gennemsnitligt antal medarbejdere | 548 | 610 | 615 | 606 | 637 |
| Antal aktier ultimo, t.stk. á 5 kr. | 20.055 | 20.055 | 20.055 | 20.055 | 20.055 |
| Beholdning af egne aktier, t.stk. | 1.485 | 1.485 | 1.485 | 1.485 | 1.485 |
| Kurs ultimo, kr. | 13,2 | 14,1 | 18,2 | 16,0 | 17,1 |
| Nøgletal | |||||
| Dækningsgrad (%) | 47,4 | 49,1 | 49,7 | 45,3 | 48,0 |
| Overskudsgrad (EBIT før særlige poster) (%) | -3,0 | -0,1 | 5,1 | 5,3 | 9,1 |
| Egenkapitalandel (%) | 60,1 | 61,4 | 59,9 | 56,8 | 59,2 |
| Egenkapitalforrentning (ROE) (%) | -13,0 | -2,3 | 4,3 | 3,0 | 14,7 |
| Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) | -6,9 | -0,2 | 11,0 | 12,1 | 22,8 |
| Indtjening pr. aktie (EPS) | -3,4 | -0,5 | 1,1 | 0,5 | 3,4 |
| Årets indtjening pr. aktie (EPS) - i alt | -3,4 | -0,5 | 1,1 | 0,5 | 3,4 |
| Pris/indtjening (P/E) | - | - | 16,5 | 32,0 | 5,0 |
| Kurs/indre værdi (K/I) | 0,6 | 0,5 | 0,7 | 0,6 | 0,7 |
| Årets pengestrøm pr. aktie (CFPS) | -0,8 | 1,9 | 4,5 | 4,3 | 4,7 |
| Udbytte og vederlag pr. aktie udbetalt i regnskabsåret | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,0 |
Koncernens hovedtal er anført for fortsættende aktiviteter, medmindre andet er anført. Hovedtal er tilpasset for ændret regnskabspraksis omkring indregning af joint ventures for 2013.
Omsætningen var i 2016 negativt påvirket af tabet af Coop som kunde og af den generelle markedsudvikling for uadresserede tryksager. Omfattende effektiviseringer og besparelser begrænsede indtjeningsfaldet, mens der fortsat investeres kraftigt i videreudvikling af NejTak+ og minetilbud.dk.
I 2017 vil FK Distribution videreudvikle funktionalitet på NejTak+ og minetilbud.dk, som skaber grundlag for tættere relationer mellem butikker og forbrugere.
|--|
FAKTA OM FK DISTRIBUTION
FK Distribution omdeler adresseløse reklamer, udvalgte tryksager til NejTak+ husstande og adresserede produkter samt gratisaviser til husstande i Danmark. Omdelingen foretages af 10.000 omdelere, der håndterer 16.000 ruter. FK Distribution er desuden den førende formidler af digitale tilbudsaviser og digitale tilbud til de danske husstande via tilbudsportalen minetilbud.dk.
FK Distribution servicerer et stort antal af detailhandlens virksomheder. Kundeporteføljen omfatter alt fra mindre detailbutikker til de største butikskæder.
Post Danmark er markedsleder på markedet for omdeling af adresseløse reklamer i Danmark med FK Distribution som en klar nr. 2.
FK Distribution distribuerer tilbudsaviser og formidler information og tilbud for dagligvarekæder, byggecentre, hårde hvidevare- og elektronikforhandlere samt andre detailhandlende til danske husstande – både på print og digitalt – og FK Distribution er dermed en helt afgørende samarbejdspartner for detailhandelen i Danmark. De senere år har FK Distributions aktiviteter, afledt af kundernes efterspørgsel, endvidere i stigende grad omfattet rådgivning, analyse og datadrevne løsninger. Den tilgang sikrer FK Distribution stærke relationer til både de største detailkæder og de mindre aktører på markedet.
Tilbudsavisers effekt er fortsat markant højere end andre former for reklamer. De driver en stor kundestrøm, der påvirker butikkernes omsætning direkte fra uge til uge, og dermed er de fortsat dagligvarehandlens vigtigste reklamemedie.
Igennem flere år er antallet af husstande, der ikke ønsker at modtage alle tilbudsaviser, og derfor har tilmeldt sig Nej Tak-ordningen, steget. I 2016 fortsatte denne udvikling, og andelen af husstande tilmeldt Nej Tak-ordningen er nu oppe på 50 % af samtlige danske husstande. FK Distribution introducerede i 2014 konceptet NejTak+ for at modvirke tendensen med det stigende antal husstande, der tilmeldte sig Nej Tak-ordningen og for at imødekomme et længe næret ønske fra forbrugerne om selv at kunne vælge, hvilke tryksager de ønsker at modtage.
Med NejTak+ får forbrugerne de tryksager, de ønsker, og detailhandelen sparer de tilbudsaviser, som nogle husstande alligevel ikke ønsker at gøre brug af. Antallet af husstande, der har tilmeldt sig NejTak+, er ved udgangen af 2016 på 658.000 og udgør dermed mere end en tredjedel af de husstande, som ønsker at modtage tryksager.
Med NejTak+ kan FK Distribution tilbyde detailhandlen adgang til halvdelen af de husstande, som i dag er tilmeldt Nej Tak-ordningen, ved at tilbyde de forbrugere, som ikke vil have alle tilbudsaviser, men gerne vil have udvalgte til-
budsaviser, en nem og enkel tilvalgsordning.
Med NejTak+ opnår detailhandelen den fordel, at deres tilbudsaviser er blevet positivt tilvalgt af forbrugerne. De bliver læst mere intensivt og i længere tid end tidligere. Dertil kommer, at NejTak+ er en mere bæredygtig løsning, som også har høstet bred politisk anerkendelse i forhold til at mindske papirforbruget. FK Distribution forventer, at antallet af husstande, der har tilmeldt sig NejTak+, vil stige i det kommende år om end i et langsommere tempo.
På minetilbud.dk kan forbrugerne læse tilbudsaviser online og søge efter dagsaktuelle tilbud på både mobil, tablets og pc. Med minetilbud.dk imødekommer FK Distribution dermed forbrugernes stigende ønske om let adgang til dagsaktuelle tilbud, mens de er på farten. Og ved at udnytte synergierne mellem print og online kan FK Distribution øge effekten af kundernes markedsføringsindsats yderligere.
I 2016 har FK Distribution videreudviklet funktionaliteten på minetilbud.dk, så forbrugerne nu kan oprette tilbudsagenter samt modtage information om ugens bedste tilbud og via disse tjenester modtage beskeder, når udvalgte varer kan købes til særligt attraktive priser.
Trods en målrettet og tilfredsstillende udvikling af NejTak+ og minetilbud.dk har FK Distribution i 2016 haft en lavere omsætning og en vigende markedsandel. Dette skyldes blandt andet tabet af Coop som kunde og et generelt faldende marked inden for uadresserede tryksager, hvor priserne dog er begyndt at stabilisere sig efter flere års kraftige fald.
| FK DISTRIBUTION – HOVEDTAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2016 | 2015 | udvikling | ||||
| Omsætning | 590,6 | 691,4 | -100,8/-15 % | ||||
| EBIT før særlige poster |
35,0 | 56,3 | -21,3 |
FK Distributions omsætning blev på 590,6 mio. kr. i 2016, hvilket er et fald på 100,8 mio. kr. eller 15 % sammenlignet med året før.
Som angivet i Årsrapport 2015, var det fra årets start forventet, at FK Distributions omsætning ville falde med 15-20 % sammenlignet med 2015 og udgøre 550-575 mio. kr. Endvidere forventedes det, at EBIT før særlige poster for 2016 ville udgøre 0-15 mio. kr. I kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2016 blev forventningerne til 2016 præciseret til at udgøre en omsætning på 565-575 mio. kr. og EBIT før særlige poster +10 til +20 mio. kr.
Sammenlignet med forventningerne i kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2016 blev omsætning og EBIT før særlige poster bedre. Forbedringen skyldes højere omsætning i både november og december, hvor særligt december blev bedre end forventet. Det er vurderingen, at nogle butikker/kæder har flyttet kampagner fra januar 2017 til december 2016.
På trods af et omsætningsfald på 101 mio. kr. fra 2015 til 2016, er det lykkedes for FK Distribution at begrænse indtjeningsfaldet til 21 mio. kr. Det skyldes væsentlige besparelser på både produktions- og kapacitetsomkostninger, lavere afskrivninger, men også, at andelen af NejTak+-husstande og antallet af tryksager i NejTak+-sættene er øget. Besparelserne er opnået ved en reduktion i antallet af medarbejdere samt inden for it, markedsføring og ved at øge produktiviteten i pakkeriet.
Pr. 8. marts 2016 overtog FK Distribution de resterende 50 % af aktierne i datterselskabet Tryksagsomdelingen Fyn P/S med tilhørende komplementarselskab, således at man nu ejer 100 % af selskabet. Tryksagsomdelingen Fyn forventes omdannet til et aktieselskab i løbet af 2017, og vil ellers blive drevet uændret videre som et datterselskab til FK Distribution.
I 2017 vil fokus være på at udvikle og indføre nye produkter og services, der kombinerer print og online. FK Distribution vil udnytte de synergier, der eksisterer på tværs af mediekanalerne. I samarbejde med kunderne vil FK Distribution arbejde målrettet på at videreudvikle og forfine tilvalgsløsninger, således at vi kan tilbyde en endnu mere effektiv markedsføringskanal med færre tilbudsaviser og flere læsere. Det giver tilbudsavisen en betydeligt højere værdi, fordi den bliver mere efterspurgt af forbrugerne. Samtidig får detailhandlen øget effekt af deres markedsføringskroner.
Tilbudsportalen minetilbud.dk skal i 2017 forfines, og der skal lanceres ny funktionalitet i bestræbelserne på at forfine forbrugernes foretrukne digitale tilbudsportal og på den måde forbedre den nye effektive mediekanal for FK Distributions kunder og samarbejdspartnere.
En fortsat udvikling af FK Distributions forretning, produkter og services vil have det primære ledelsesmæssige fokus i 2017 og skal sikre en konkurrencedygtig position til FK Distribution med et tæt samspil på tværs af produkter og mediekanaler. Gennem øget viden om forbrugernes adfærd er det hensigten at udvikle nye innovative løsninger til gavn for både forbrugerne og FK Distributions kunder.
| FK DISTRIBUTION - HOVEDTAL | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | Forv. 2017 | 2016 | udvikling | |||
| Omsætning | 625-650 | 590,6 | ca. 45/8 % | |||
| EBIT før særlige poster |
25-35 | 35,0 | 0 til -10 |
Med baggrund i markedsudviklingen i 2016 er der usikkerhed forbundet med hastigheden, hvormed markedet forandres fremover. Dermed er der stor usikkerhed forbundet med forventningerne til 2017. Det forventes, at FK Distributions omsætning i 2017 vil ligge på et højere niveau end i 2016. Det baseres på en lavere omsætning fra uadresserede tryksager, mens omsætningen på NejTak+ forventes at stige med helårseffekten fra det stigende antal husstande. Resultatet forventes på samme eller et lidt lavere niveau i 2017 end i 2016, da stabilisering af omsætningsudviklingen giver plads til at øge omkostningerne til udvikling af NejTak+ og minetilbud.dk.
Den offensive markedsstrategi med øget fokus på udvikling af NejTak+ og minetilbud.dk forventes at medføre, at FK Distribution forstærker markedspositionen i 2017.
FK Distributions strategiske mål for 2016 ligger i forlængelse af de resultater, der blev skabt i 2015. FK Distribution vil sætte yderligere fokus på NejTak+ og minetilbud.dk ved at forfine og videreudvikle produkterne til gavn for både forbrugere og kunder. FK Distribution vil endvidere udvide paletten af ydelser, som kan bruges til gavn for kunderne, herunder udvikle funktionalitet, som skaber grundlaget for tættere relationer mellem butikker og forbrugere.
Omsætning: 550-575 mio. kr. EBIT før særlige poster: 0 til 15 mio. kr.
FK Distribution har i al væsentlighed gennemført de oprindelige strategiske målsætninger for 2016. De økonomiske resultater blev bedre end oprindeligt forventet.
Omsætning: 590,6 mio. kr. EBIT før særlige poster: 35,0 mio. kr.
FK Distributions strategiske mål for 2017 ligger i forlængelse af de resultater, der blev skabt i 2016. FK Distribution vil fortsætte med at forfine og videreudvikle NejTak+ og minetilbud.dk produkterne til gavn for både forbrugere og kunder. FK Distribution vil udvide paletten af ydelser, som kan bruges til gavn for kunderne, herunder udvikle funktionalitet, som skaber grundlaget for tættere relationer mellem butikker og forbrugere.
Resultatet i 2017 forventes på samme eller lidt lavere niveau end i 2016 på grund af øgede omkostninger til videreudvikling af NejTak+ og minetilbud.dk.
Omsætning: 625-650 mio. kr. EBIT før særlige poster: 25-35 mio. kr.
Ledelsesberetning x North Media A/S 13
I 2016 foretog North Media Aviser en betydelig omstrukturering af aktiviteterne og iværksatte samtidig en væsentlig styrkelse af det kommercielle annoncørfokus. Markedspositionen og tilstedeværelsen i de lokale bydele i København og Nordsjælland udbygges. I 2017 skal strategien færdiggøres, udrulles og levere en entydig forbedring af driftsresultatet.
FAKTA OM NORTH MEDIA AVISER
North Media Aviser A/S udgiver i København otte lokalaviser midt på ugen, og seks weekendudgaver sammen med Søndagsavisen.
I Helsingør udgives Helsingør Dagblad, Lokalavisen Nordsjælland og Søndagsavisen Øresund. Tillige udkommer Søndagsavisen som en del af Politikens Lokalavisers og Sjællandske Mediers weekendudgaver på Sjælland, Fyn og i Jylland.
Brands, detailhandel, ejendomsmæglere og andre annoncører i hovedstadsområdet og Nordsjælland.
På markedet for lokale printmedier er North Media Aviser markedsledende i Helsingør og i København efter opkøbet af Lokalavisen Frederiksberg, Vesterbro, Østerbro, Valby og Vanløse. Nærmeste direkte konkurrent i København er BT og Metroxpress. Set i et bredere perspektiv betyder migreringen fra print til online, at den samlede markedslederposition i dag varetages af Google og Facebook. De nationale dagblade udgør en mere marginal direkte konkurrence.
Fortsat vanskeligere markedsbetingelser og flere års utilfredsstillende resultatudvikling var baggrunden for, at North Media Aviser i 2016 gennemførte en omfattende strategisk revurdering af aktiviteterne. Konklusionen var, at strategien med at fokusere på læsertallet ikke er lykkedes, og at der var behov for en kraftig oprydning og en fokusering af aktiviteterne, især på annoncesalget. Derfor igangsatte North Media Aviser en markant konsolideringsproces, som indebærer, at alle avisaktiviteter fokuseres på København og Nordsjælland. Det giver bedre forudsætninger for at målrette produkter, ydelser og services til annoncørers behov i denne del af landet, og vil drive forretningen frem mod langsigtet lønsomhed igen.
Ud over fokusering af aktiviteterne, skal den fremadrettede forretning også være tættere på markedet og kunderne. Forskellige analyseprojekter skal sikre, at avisforretningen i
endnu højere grad kommer til at forstå kundernes behov og tilpasse produktpaletten derefter. I den forbindelse skal medarbejderne uddannes i forhold til faglige kompetencer, både kommercielt og digitalt. Det fulde markedspotentiale skal realiseres ved målrettede salgsaktiviteter. Endelig skal innovation og produktudvikling bane vejen for nye tilbud på forskellige medieplatforme, hvor målet er at knytte annoncører samt andre interessenter tættere til forretningerne.
Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 04-16 den 2. maj 2016 blev Søndagsavisens udgaver i Næstved, Vordingborg, Falster, Ringsted, Holbæk, Taastrup, Køge Bugt og Vestegnen solgt til Sjællandske Medier sammen med North Medias 50 % ejerandel af A/S Vestsjællandske Distriktsblade for en samlet pris på 41,75 mio. kr. De solgte udgaver af Søndagsavisen repræsenterede en årlig omsætning på 27,9 mio. kr. i 2015. Koncernens andel af resultatet i den associerede virksomhed Vestsjællandske Distriktsblade udgjorde 1,2 mio. kr. i 2015. Afhændelsen af ejerandelen i Vestsjællandske Distriktsblade fandt sted pr. 1. maj 2016, og udgaverne af Søndagsavisen blev overdraget løbende i perioden fra den 15. maj 2016 til 15. juni 2016. Samtidig blev der indgået aftale omkring levering af redaktionelt indhold og landsannoncesalg. I forbindelse med aftalen blev 11 medarbejdere virksomhedsoverdraget.
I juni 2016, jf. selskabsmeddelelse nr. 07-16 den 28. juni 2016, gennemførtes en omstrukturering af ledelsen på North Media Aviser samt en nedlæggelse af 24 stillinger. Som led i restruktureringen af North Media Aviser tiltrådte Gorm Wesing Flyvholm 1. september 2016 som ny administrerende direktør for North Media Aviser A/S og nyt medlem af direktionen i North Media A/S.
I november 2016 gennemførte North Media Aviser en yderligere fokusering af aktiviteterne, da der blev indgået en samarbejdsaftale, der medførte, at de regionale udgaver af Søndagsavisen i dele af Nordsjælland, Odense og Horsens blev integreret i Politikens Lokalaviser A/S, og at deludgaverne på Fyn og i Trekantsområdet i Jylland blev lukket. Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 10-16 den 3. november 2016 trådte samarbejdsaftalen i kraft pr. 15. november 2016. I forbindelse med aftalen blev 11 medarbejdere virksomhedsoverdraget. Samtidig blev yderligere ni stillinger nedlagt. Sidst i december fulgte så Søndagsavisen i Køge og Roskilde, som blev overdraget til Sjællandske Medier.
I december 2016 gennemførtes det ekspansive køb af fem lokalaviser i København med overtagelse pr. 1. januar 2017, jf. selskabsmeddelelse nr. 12-16 den 16. december 2016. Tilkøbene af Lokalavisen Frederiksberg, Lokalavisen Østerbro, Lokalavisen Vesterbro, Lokalavisen Valby og Lokalavisen Vanløse styrker tilstedeværelsen i København væsentligt og gør North Media Aviser til det stærkest repræsenterede lokale mediehus i området.
Udover fokuseringen på færre regionale udgivelser er omkostningerne i 2016 blevet reduceret kraftigt. Først og fremmest gennem ovennævnte nedlæggelse af i alt 33 stillinger, væsentligst på Søndagsavisen, samt overdragelse af 22 medarbejdere i forbindelse med samarbejdsaftaler og salg af avisudgaver. Restruktureringerne har i 2016 påført North Media Aviser 11,3 mio. kr. i særlige omkostninger, men vil fra og med 2017 reducere kapacitetsomkostningerne med cirka 20 mio. kr. North Media Aviser beskæftigede pr. 31. december 2016 i alt 100 medarbejdere, hvilket er cirka 50 personer færre end samme tidspunkt sidste år.
Derudover er der i 2016 blevet indgået nye trykaftaler, der sænker omkostningerne og styrker konkurrenceevnen i forhold til at kunne udvikle andre formater og helt nye produkter. Arbejdet med at reducere omkostningerne fortsætter i 2017.
Flere forhold påvirkede North Media Avisers omsætning negativt i 2016: et fortsat fald i printmarkedet, væsentligt lavere annoncepriser, et svagt kundefokus samt konsolidering af aktiviteterne gennem frasalg, som indebærer, at antallet af udgivelser er reduceret fra 37 primo 2016 (heraf 25 regionale udgaver af Søndagsavisen) til 19 ultimo 2016 (heraf fire udgaver af Søndagsavisen og inklusive fem lokalaviser, som overtages pr. 1. januar 2017). Samlet har det medført, at annonceomsætningen faldt kraftigt fra 208 mio. kr. i 2015 til 175 mio. kr. i 2016. Af faldet på 16 % kan halvdelen henføres til frasolgte eller nedlukkede aktiviteter. Den øvrige tilbagegang skyldes markedsfald, herunder migrering til andre medieplatforme og digital transformation.
| NORTH MEDIA AVISER - HOVEDTAL | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2016 | 2015 | udvikling | |||
| Omsætning | 174,6 | 208,1 | -33,5/-16 % | |||
| EBIT før særlige poster |
-35,2 | -23,9 | -11,3 |
Omsætningsreduktionen betød, at det primære driftsresultat (EBIT) før særlige poster faldt med 11 mio. kr. til et underskud på 35,2 mio. kr. i 2016. Resultatnedgangen skyldes dels manglende dækningsbidrag fra frasolgte eller nedlukkede aktiviteter, dels det generelle omsætningsfald.
Særlige poster udgjorde endvidere netto -41,1 mio. kr. sammensat af omkostninger til restrukturering på -11,0 mio. kr., nedskrivning af goodwill og tilbageførsel af skyldig købesum på -44,7 mio. kr. og salgsprovenu på frasalg af avisudgaver og ejerandel i A/S Vestsjællandske Distriktsblade på +14,6 mio. kr. Omkostningerne til restrukturering er primært relateret til fratrædelsesomkostninger i forbindelse med afskedigelse af større grupper af medarbejdere i juni og i november. Nedskrivning af goodwill relateret til købet af lokalaviserne i 2013 er baseret på opdaterede skøn over den fremtidige indtjening fra lokalaviserne. Se endvidere note 13 og 17.
Som ventet ønskede minoritetsaktionærerne i Lokalavisen Østerbro og Amager A/S at gøre brug af deres salgsret efter aflæggelsen af regnskabet for 2015 og har solgt 15 % af aktierne til Søndagsavisen A/S. Salgssummen er reduceret i den skyldige købesum. North Media Aviser ejer således 85 % af aktierne og forventer at de sidste 15 % overtages efter aflæggelsen af regnskabet for 2018.
Som angivet i Årsrapport 2015, var det fra årets start forventet, at North Media Aviser ville fastholde omsætningsniveauet fra 2015 og udgøre 200-210 mio. kr. Samtidig forventedes det endvidere, at EBIT før særlige poster for 2016 ville udgøre -25 til -30 mio. kr. og dermed være på niveau med resultatet i 2015.
I forbindelse med de mange omstruktureringer, der er gennemført i løbet af 2016, er forventningerne blevet justeret flere gange. Senest i kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2016, hvor forventningerne til 2016 var en omsætning på 170-175 mio. kr. og EBIT før særlige poster -33 til -37 mio. kr.
Sammenlignet med forventningerne i kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2016 blev omsætningen lidt bedre end forventet, mens EBIT før særlige poster blev som forventet.
Ved indgangen til 2017 er North Media Avisers forretningsgrundlag markant konsolideret. Antallet af udgivelser er reduceret, og det samlede oplag udgør nu 550.000 mod 1.600.000 på samme tidspunkt sidste år, idet North Media Aviser nu alene udkommer i København og Nordsjælland.
Ledelsen i North Media Aviser har igangsat formulering og eksekvering af en ambitiøs metropolstrategi, der indebærer opbygning af en ny forretningsmodel med fokus på produktudvikling af de nuværende printudgivelser, lancering af nye udgivelser (organisk og via opkøb), formulering af en digital strategi i første halvdel af 2017 samt implementering af en aggressiv salgsstrategi.
Det styrkede lokale fokus på København og Nordsjælland skal etablere grundlaget for en overskudsgivende avisdrift – uagtet de fortsat udfordrende markedsvilkår. Det kræver indledningsvis, at indtægter og udgifter bringes i balance, hvilket vil ske gennem kontinuerlig tilpasning af omkostningsbasen og nedlukning af tabsgivende aktiviteter. Dette arbejde blev sat i gang i 2016. I 2017 fortsætter det, blandt andet med implementering af en ny weekendavismodel,
hvor det eksisterende redaktionelle koncept kombineres med lokalstof fra lokalavisernes redaktioner for at opnå større synergi mellem midtugeaviser og weekendudgivelser.
I løbet af 1. kvartal 2017 integreres de tilkøbte ugeaviser i København med koncernens øvrige weekendudgaver. Målet er at skabe et helt nyt weekendprodukt med det bedste fra Søndagsavisen og det bedste fra lokalaviserne. Forretningen vil dermed være konverteret fra at være rettet mod landsannoncemarkedet via udgivelsen Søndagsavisen til i højere grad at være rettet mod markedet for lokale ugeaviser. Indtægterne skal skabes fra lokale annoncører i de enkelte kommuner og bydele samt landsannoncører, der har fokus på hovedstadsområdet. Forretningsgrundlaget tager således udgangspunkt i de lokale "communities" baseret på events, partnerskaber samt en dybere involvering i lokalsamfundene. Dette er et paradigmeskifte og vil kræve flere nye kompetencer i fremtiden.
En ny digital strategi, der skal styrke integrationen mellem print og online, er ligeledes central i det nye forretningsgrundlag for North Media Aviser. Det strategiske arbejde forventes at være gennemført ved udgangen af 1. halvår 2017. Endelig er der et særligt fokus på at sænke itomkostningerne yderligere.
De mange tiltag på North Media Aviser forventes at medføre en forbedring af driftsresultatet i 2017 til trods for, at aktivitetsniveauet falder væsentligt som konsekvens af frasalgene foretaget i 2016. Omsætningen forventes således i 2017 at udgøre 120-130 mio. kr. mod 174,6 mio. kr. i 2016, og driftsresultat (EBIT) forventes på -15 til -20 mio. kr. mod -35,2 mio. kr. i 2016, primært som konsekvens af de omkostningsbesparende tiltag, der er gennemført i 2016, og som vil få helårseffekt i 2017.
| NORTH MEDIA AVISER - HOVEDTAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | Forv. 2017 | 2016 | udvikling | ||||
| Omsætning | 120-130 | 174,6 | ca. -50/-28 % | ||||
| EBIT før særlige poster |
-15 til -20 | -35,2 | 15 til 20 |
Med relanceringen af sondagsavisen.dk i 2015 er der åbnet nye muligheder for at øge fokus på værdibaseret salg og rådgivning til kunder. Udnyttelse af de nye muligheder på tværs af medier og platforme skal kommunikeres bedre, og nye produkter, såsom indstik, giver endvidere annoncekunder adgang til Nej Tak-husstande.
Omsætning: 200-210 mio. kr. EBIT før særlige poster: -25 til -30 mio. kr.
2016 udviklede sig markant anderledes end forventet fra årets start, og dermed blev de oprindelige målsætninger ikke indfriet. I stedet gennemførte vi en markant omstrukturering af aktiviteter, som resulterede i fokus på københavnsområdet og Nordsjælland, hvor den attraktive markedsposition kan styrkes yderligere og lægge grunden til en overskudsgivende forretningsplatform.
Omsætning: 174,6 mio. kr. EBIT før særlige poster: -35,2 mio. kr.
Yderligere styrkelse af positionen som den førende udgiver i københavnsområdet og Nordsjælland. Lancering af digital strategi og markant skærpelse af kommercielle salgsaktiviteter med direkte påvirkning på egne udgivelser.
Betydelig omsætningsfald som følge af færre udgivelser, men forbedring af driftsresultat som følge af de gennemførte omkostningsreduktioner og lukning af tabsgivende udgaver i 2016.
Omsætning: 120-130 mio. kr. EBIT før særlige poster: -15 til-20 mio. kr.
North Media samlede i 2016 sine onlineaktiviteter under en fælles ledelse i North Media Online. I 2016 er grundlaget skabt for etableringen af en stærk digital platform, der skal udnytte tværgående kompetencer til at skabe og investere i morgendagens forretningskoncepter.
I 2017 vil fokus være på at skabe bedre forudsætninger for at øge væksten gennem øget samarbejde imellem aktiviteterne og fortsat investering i nye teknologier og produktområder.
FAKTA OM NORTH MEDIA ONLINE
North Media Online samler North Medias digitale aktiviteter, som i dag består tre hovedområder: "Lejebolig" på BoligPortal.dk og BostadsPortal.se, "Job" på Ofir.dk og MatchWork.com samt "Håndværker" i håndværker.dk. Endvidere ejes minoritetsandele i en række selskaber.
North Media Onlines aktiviteter adresserer både BtB og BtC segmenter, primært i Danmark, men i stigende grad også internationalt.
Det er ambitionen, at aktiviteterne i North Media Online skal være markedsledende inden for deres segment, både hvad angår afsætning, teknologi og udviklingspotentiale.
North Media Online blev etableret i 2016 med målet om at udrulle en ny samarbejdsstruktur, som øger kompetencedelingen på tværs af onlineaktiviteterne, blandt andet ved opbygning af kompetencecentre inden for softwareudvikling. Onlineaktiviteterne er organiseret i tre hovedområder, "Lejebolig" på BoligPortal.dk og BostadsPortal.se, "Job" på Ofir.dk og MatchWork.com samt "Håndværker" i håndværker.dk. Derudover har North Media Online investeret i minoritetsejerandele i Lix Technologies ApS, Lead Supply ApS, Mesto.ua og Emply ApS.
BoligPortal gik ind i 2016 med en ny prismodel, der var lanceret i efteråret 2015. I starten af 2016 gav den nye prismodel ikke de forventede resultater og blev derfor afløst af en ny medio året. BoligPortals omsætning blev derfor lavere end forventet i 1. halvår 2016, mens der igen blev skabt vækst i 2. halvår 2016. En højere grad af samarbejde imellem BoligPortal og BostadsPortal blev iværksat i løbet af året og har blandt andet medført, at der nu satses entydigt på lejeboligsegmentet, mens aktiviteterne inden for ejerbolig og andelsbolig er lukket ned. Samtidig er produkterne i både BoligPortal og BostadsPortal væsentligt forbedret.
Ofir har været eneretsforhandler af e-rekrutteringssystemet Emply Hire siden 2013. Systemet er ejet af Emply ApS, som Ofir ejer 16 % af. Emply ApS opsagde den ellers uopsigelige forhandleraftale med Ofir til ophør ultimo 2016. Ofir mener, at opsigelsen er uberettiget og har anlagt sag med krav om erstatning. Sagen forventes afgjort ved voldgiftsretten i løbet af 1. halvår 2017. Ofir har haft betydelige udgifter til advokat- og konsulentbistand i forbindelse hermed i 2016. Som følge af opsigelsen forventer Ofir et væsentligt fald i omsætning og resultat i 2017.
Ofir har ved udgangen af 2016 indgået aftale med HR Manager Talent Solutions om forhandling af deres erekrutteringssystem og er p.t. i gang med at revurdere strategien. Denne aftale kan imidlertid ikke kompensere for de betydelige tab, opsigelsen fra Emply ApS har påført og vil påføre Ofir.
Introduktion af ny pris- og produktstrategi samt væsentlige produktforbedringer, dog med forsinket effekt på omsætning. Fokus på lejebolig, idet ejerboligmarkedet ikke er rentabelt.
Omsætningstilbagegang i 1. halvår 2016 blev afløst af fremgang i 2. halvår 2016 som følge af ny prismodel. Samlet vækst på 3 % og EBIT på 9 mio. kr.
Højere omsætningsvækst og styrkelse af markedsføring af nye produkter. EBIT på niveau med 2016.
AKTIVITETER I 2016 Ofir havde høj vækst på 17 % i salg af jobannoncer, men Emply ApS har uberettiget opsagt Ofir's ellers uopsige eneretsforhandleraftale af e-rekrutteringssystemet Emply Hire, hvilket har påvirket væksten negativt. Ved udgangen af 2016 har Ofir indgået en forhandleraftale med HR Manager Talent Solutions.
MatchWork havde tilfredsstillende vækst i tilgang af nye kunder i den første del af året. Skuffende tilgang af kunder i 2. halvår og tilbagegang i markedet for jobportalsoftware har påvirket indtjeningen negativt.
Omsætningen øget med 9 %, hvilket var mindre end forventet. EBIT realiseret med underskud på 15 mio. kr., hvilket er samme niveau som i 2015.
Omsætning og resultat vil blive stærkt negativt påvirket af Emply ApS' uberettigede opsigelse af Ofirs uopsigelige eneretsforhandleraftale.
Omsætningsreduktion på samlet set 20 % for jobaktiviteterne, idet Ofirs omsætning falder markant, mens MatchWorks omsætning stiger. Samlet EBIT for jobaktiviteterne i niveauet -20 mio. kr. Strategien revurderes.
Ny forretningsmodel med fokus på producenter, som skal medvirke til at øge antallet af håndværkere implementeret i 2. halvår 2016 efter skuffende udvikling og fastholdelsesproblemer i 1. halvår 2016.
Utilfredsstillende omsætningsudvikling med tilbagegang som følge af svigtende tilgang af nye håndværkere og lav grad af fastholdelse af eksisterende håndværkere. Markant styrkelse af EBIT fra underskud på 9 mio. kr. i 2015 til underskud på 4 mio. kr. i 2016 som konsekvens af omkostningstilpasninger.
Momentum fra 2. halvår 2016 skal fastholdes og føre til omsætningsfremgang og EBIT på niveau med 2016.
Et vigtigt element i North Media Onlines strategi er at øge den digitale forretning og styrke forretningsgrundlaget gennem aktive investeringer i nye teknologier, platforme og virksomheder. Investeringsemnerne vurderes ud fra kriterier omkring modenhed, herunder forretningskoncept, skalerbarhed og internationalt potentiale.
I 2016 har North Media Online vurderet en række attraktive nye investeringsmuligheder. Det har resulteret i investering i to danske virksomheder med stort internationalt skalerings- og vækstpotentiale: Lix Technologies ApS og Lead Supply ApS.
Lix Technologies ApS blev stiftet i 2015 og har udviklet en digital platform for studiebøger, hvor studerende via Lixapp'en har adgang til flere end 200.000 titler. Samtidig kan de anvende app'en til noter og til adgang til andre digitale læringsværktøjer, som øger studieeffektiviteten. North Media Online investerede i juni 2016 10 mio. kr. i Lix Technologies ApS for en ejerandel på 12,2 % af selskabet. En option på yderligere investering af 8 mio. kr. inden udgangen af 2016 er ikke blevet udnyttet.
I juni 2016 investerede North Media Online i Lead Supply ApS, som i dag ejes 50 %. Lead Supply udvikler og driver websites, der giver brugere mulighed for at foretage prissammenligninger af finansielle produkter, og leverer kunder til finansielle institutioner.
Siden 2014 har North Media været medejer af den ukrainske boligportal Mesto og ejer i dag 34,6 %. Selskabet har siden etableringen opbygget en stærk position i markedet via gratisprodukter. Fokus har i 2016 været på at konvertere brugerne til nye betalbare produkter og dermed generere omsætning. I 2017 er målsætningen at fortsætte dette og nærme sig break-even primo 2018.
2016 var på forhånd udset til at være et omstillingsår for onlineaktiviteterne, men resultatmæssigt levede udviklingen alligevel ikke op til forventningerne. Omsætningen udgjorde samlet set 96,0 mio. kr., svarende til en vækst på 1 %, mens driftsresultatet (EBIT) før særlige poster blev et underskud på 11,5 mio. kr. mod et underskud på 12,6 mio. kr. sidste år.
| NORTH MEDIA ONLINE - HOVEDTAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2016 | 2015 | udvikling | ||||
| Omsætning | 96,0 | 94,7 | 1,3/1 % | ||||
| EBIT før særlige poster |
-11,5 | -12,6 | 1,1 |
Hverken omsætning eller resultat har således udvist den fremgang, som var forventet ved indgangen til 2016. Det skyldes primært, at væksten på BoligPortal og Ofir ikke har materialiseret sig så kraftigt som forudsat, samt at Ofirs
samarbejde med Emply ApS er ophørt og har medført store engangsomkostninger og tab af kunder.
Med etableringen af North Media Online blev det strategiske fokus i alle selskaber intensiveret med udgangspunkt i tre overordnede temaer: udvikling af skalerbare forretningsmodeller, 100 % digitalisering samt styrkelse af internationale perspektiver. Det reviderede strategiske fokus er nu under etablering i alle onlineaktiviteter og vil i 2017 og frem indebære flere ændringer til forretningsplatformene, som skal sikre lønsomheden i alle aktiviteter.
For at skabe optimale rammer for at udvikle og realisere potentialet i North Media Online er Henrik Løvig pr. 1. januar 2017 fratrådt som administrerende direktør i BoligPortal og erstattet af Anders Hyldborg. Henrik Løvig vil i stedet fokusere på sin rolle som administrerende direktør for North Media Online og der varetage implementeringen af den reviderede strategi samt bistå i udviklingen af alle selskaber i segmentet på bestyrelsesniveau. Det skal sikre, at North Media Online løfter sin målsætning om at øge den digitale forretnings andel af koncernen betydeligt over de kommende år.
Det ledelsesmæssige fokus i North Media Online vil i 2017 rette sig mod følgende hovedområder:
North Media Online forventer i 2017 samlet set at nå en omsætning på 95-100 mio. kr. Udviklingen dækker over en omsætningsvækst på "Lejebolig" (BoligPortal og Bostads-Portal) og på "Håndværker", og et omsætningsfald på "Job" (Ofir og MatchWork), da omsætningen i Ofir forventes at falde markant som følge af Emply ApS' uberettigede opsigelse af Ofirs uopsigelige eneretsforhandleraftale af Emply Hire.
Tilbagegangen på Ofir er den væsentligste årsag til, at EBIT for 2017 forventes at udgøre et underskud på -15 til -18 mio. kr.
| NORTH MEDIA ONLINE – HOVEDTAL | |||
|---|---|---|---|
| mio. kr. | Forv. 2017 | 2016 | udvikling |
| Omsætning | 95-100 | 96,0 | ca. 2/2 % |
| EBIT før særlige poster |
-15 til -18 | -11,5 | -3 til -6 |
North Media Online forventes at øge omsætningen med 10-20 mio. kr. svarende til 10-20 %. Væksten skal realiseres i BoligPortal via ny prismodel, øget omsætning af jobannoncer på Ofir samt en markant forøgelse af antallet af håndværkere på håndværker.dk.
Omsætning: 105-115 mio. kr. EBIT før særlige poster: -5 til 0 mio. kr.
Lav og utilfredsstillende omsætningsvækst som følge af længere inkubationstid af ny pris- og produktmodel på Bolig-Portal, færre solgte systemløsninger på Ofir end forventet og tab af håndværkere på håndværker.dk. Resultatet er negativt påvirket af engangsomkostninger i niveauet 5 mio. kr. i forbindelse med Emply ApS' uberettigede opsigelse af Ofirs eneforhandlingsret af e-rekrutteringssystemet Emply Hire.
Omsætning: 96,0 mio. kr. EBIT før særlige poster: -11,5 mio. kr.
Opretholdelse af positivt momentum på lejeboligaktiviteten (BoligPortal og BostadsPortal) er den primære bidragsyder til vækst. Tilbagegang på "Job" (Ofir og MatchWork) som følge af Emply ApS' uberettigede opsigelse af Ofir uopsigelige eneretsforhandleraftale af Emply Hire, som medfører fald i omsætning og i EBIT.
Omsætning: 95-100 mio. kr. EBIT før særlige poster: -15 til -18 mio. kr.
I starten af 2016 vandt BEKEY en kontrakt på 15.000 låseenheder til Malmø kommune i det hidtil største offentlige udbud vedrørende mobilbaseret elektronisk adgangskontrol i Europa. Udskydelser og annulleringer af en række større ordrer betød dog, at omsætningsvæksten i 2016 kun blev på 9 %.
Ved indgangen til 2017 består ordrebogen af et større antal bekræftede kontrakter til implementering, og det skaber et godt fundament for højere vækst.
Der er indgået en aftale om strategisk samarbejde med Securitas omkring fælles salg og drift, hvor Securitas overtager serviceforretningen for BEKEYs kommunekunder vest for Storebælt. BEKEY er som en del af aftalen blevet integreret som en del af Securitas' Care koncept. Samarbejdet træder i kraft i starten af 2017.
BEKEY har igennem 2016 oplevet en stigende konkurrence og et marked, som i højere grad er blevet prisfølsomt. Flere udbydere udvikler nye løsninger til elektronisk nøglehåndtering, hvor BEKEY differentierer sig ved at have et skalerbart system, der kan håndtere store kunder med behov for administration af mange adgange.
I starten af 2016 lanceredes 2.0 versionen af SmartLock, som er langt hurtigere, mere støjsvag, og som har længere batterilevetid end den tidligere version.
anvendelsen af adgangene. Løsningen lever op til de højeste sikkerhedsstandarder, da den anvender HTTPS, SSL og BEKEYs egen AKEP-kryptering.
Halvdelen af alle kommuner i Danmark har i dag et elektronisk låsesystem, hvoraf BEKEY har en markedsandel på cirka 55 %.
BEKEYs omsætning skabes væsentligst på det skandinaviske kommunemarked, og i 2016 har der været øget fokus på ekspansion i Norden, hvor der især i Norge og Sverige er stor interesse for BEKEYs løsninger. Flere distributøraftaler er blevet indgået, hvilket i Sverige blandt andet resulterede i en ordre til Malmø kommune om levering af 15.000 enheder. Ordren til Malmø kommune er det hidtil største udbud på det offentlige marked for elektronisk adgangskontrol i Europa. I 2016 er der endvidere igangsat en
Endvidere blev produktsortimentet udvidet med nøgleboksen og videreudvikling på serversiden fortsatte. Et partnermodul er blevet introduceret i administrationsportalen NETKEY, som giver partnerne mulighed for selv at oprette og konfigurere i systemet. På mobilsiden lanceredes en applikation til Windows Phone med samme funktioner, som i de eksisterende apps til iOS og Android.
BEKEYs omsætning blev på 19,9 mio. kr. i 2016 svarende til en vækst på 9 % sammenlignet med året før. Driftsresultatet EBIT før særlige poster blev realiseret med et underskud på 21,1 mio. kr.
Både omsætning og resultat var lavere end de oprindelige forventninger om en omsætningsvækst på 40-70 % svarende til 25-30 mio. kr. og et EBIT før særlige poster på -10 til - 15 mio. kr. Årsagen var annullering eller udsættelse af en række større ordrer, som var forventet at skulle leveres i slutningen af 2016. Endvidere foretog BEKEY i 2. halvår 2016 en nedskrivning på dele af varelageret, hvilket påvirkede resultatet negativt.
| BEKEY - HOVEDTAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2016 | 2015 | udvikling | ||||
| Omsætning | 19,9 | 18,2 | 1,7/9 % | ||||
| EBIT før særlige poster |
-21,1 | -19,4 | -1,7 |
BEKEY er i 2016 lykkedes med at nedbringe produktionsomkostningerne, ligesom omkostningerne til løn og produktudvikling også er nedbragt på trods af et øget aktivitetsniveau. Ultimo 2016 beskæftigede BEKEY 32 medarbejdere. Antallet af medarbejdere er øget med 9 personer i løbet af 2016.
Sammenlignet med de tilpassede forventninger i kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2016 om en omsætning på 20- 22 mio. kr. og EBIT før særlige poster på -18 til -20 mio. kr., blev 2016 realiseret som forventet i BEKEY.
Også i 2017 vil der være fokus på international ekspansion, herunder især at udvide salgsindsatsen og derved fortsætte udbygningen af distributionsplatformen. Som led i denne proces udvikles næste generation af opgangsenheder med nye prints og lanceringen af to nye nøglebokse. Derudover videreudvikles integrationsmulighederne i BEKEYs kerneteknologier for derved at kunne indgå yderligere samarbejdsaftaler.
| BEKEY – HOVEDTAL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | Forv. 2017 | 2016 | udvikling | ||||
| Omsætning | 25-30 | 19,9 | ca. 8/40 % | ||||
| EBIT før særlige poster |
-16 til -20 | -21,1 | 1 til 5 |
BEKEY forventede at øge omsætningen til 25-30 mio. kr. Væksten skal komme, dels fra udbygning af den stærke position på kommunemarkedet via den nyudviklede motorvrider 2.0, dels fra de internationale partnerskaber i blandt andet Holland, Norge, Sverige, Finland og USA, som forventes at øge salget på privatmarkedet.
Fortsat udvikling af såvel hardware som software skal sikre, at låsen bliver nemmere at montere og billigere at producere.
Softwareudviklingen skal sikre, at systemet kan kommunikere med forskellige "Home automation-systemer". Endvidere skal salget konceptualiseres, således at salg via partnere, distributører eller detailbutikker optimeres.
Omsætning: 25-30 mio. kr. EBIT før særlige poster: -10 til -15 mio. kr.
BEKEY styrkede markedspositionen på kommunemarkedet, og der blev indgået en række internationale partnerskaber. BEKEY opnåede imidlertid ikke den forventede omsætningsvækst på grund af annullerede ordrer, udbud der skal gå om og forsinkelser i projektstarter. Prioriteringen af direkte salg til privatmarkedet er reduceret, da markedet endnu ikke vurderes at være klar.
Udviklingen af hardware og software blev gennemført som planlagt i 2016. Dog er tilpasningen til "Home automationsystemer" udsat, indtil der er større klarhed over, hvilke systemer der bliver de førende.
Omsætning: 19,9 mio. kr. EBIT før særlige poster: -21,1 mio. kr.
Målet for 2017 er at etablere et større antal distributionsaftaler i Skandinavien og USA.
Omsætning: 25-30 mio. kr. EBIT før særlige poster: -16 til -20 mio. kr.
Årets resultat i 2016 blev negativt og faldt med 52 mio. kr. sammenlignet med 2015. Resultattilbagegangen skyldes primært nedskrivning af goodwill og immaterielle aktiver, men også lavere driftsindtjening. Avance ved salg af en række avisudgaver af Søndagsavisen og ejerandel i A/S Vestsjællandske Distriktsblade påvirker positivt. Koncernens kapitalberedskab udgjorde 271 mio. kr. ultimo 2016 og vurderes som værende stærkt.
Koncernens omsætning faldt fra 1.012,4 mio. kr. i 2015 til 881,1 mio. kr. i 2016. Det svarer til et fald på 131,3 mio. kr. eller 13 % og skyldes primært FK Distributions tab af Coop som kunde samt fortsatte pris- og mængdefald på markedet for omdeling af uadresserede tryksager. Omsætningsudviklingen North Media Aviser er også negativ på grund af svage markeder. Samtidig er avisernes omsætningsudvikling negativt påvirket af salg, overdragelse og lukning af en række udgaver af Søndagsavisen. Omsætningsudviklingen på North Media Online og BEKEY er flad.
Det samlede dækningsbidrag for koncernen i 2016 blev på 417,7 mio. kr., hvilket er 79,0 mio. kr. lavere end i 2015. Det svarer til en dækningsgrad på 47,4 % i 2016, mens den var 49,1 % i 2015. Faldet i dækningsgraden kan primært henføres til en lavere dækningsgrad på FK Distribution.
Se endvidere note 6 og 21.
Personaleomkostninger udgjorde 267,0 mio. kr. i 2016, hvilket er 24,6 mio. kr. lavere end i 2015. Faldet skyldes en reduktion i antallet af funktionærer, at løn i fritstillingsperioden for opsagte medarbejdere er vist under særlige poster, samt at der i 2015 blev afholdt omkostninger til jubilæumsfejring.
I 2016 var der i gennemsnit 548 ansatte (såvel funktionærer som timelønnede i terminalerne), hvilket er 62 personer færre end i gennemsnit i 2015. Hovedparten af faldet kan henføres til en reduktion af antal ansatte i terminalerne, hvor lønnen indgår i direkte personaleomkostninger, men der er også sket en reduktion i antallet af funktionærer på 20.
Det faktiske antal ansatte ultimo 2016 var 527, hvilket er 81 ansatte færre end ultimo 2015. Ud over ovennævnte reduktion i antal ansatte, skyldes reduktionen også omstruktureringerne på North Media Aviser, som primært fandt sted i juni og november måned, og som derfor kun får meget lille effekt på gennemsnitsantallet, og lidt større effekt på ultimo antallet, særligt fra opsigelserne i juni.
Se endvidere note 6 og 7.
Øvrige omkostninger udgøres primært af markedsføringsomkostninger, lokaleomkostninger, it-omkostninger, honorarer og administrationsomkostninger. Øvrige omkostninger var i alt 144,1 mio. kr. i 2016 mod 157,4 mio. kr. i 2015. Faldet kan primært henføres til lavere markedsføringsomkostninger relateret til NejTak+, og generelt lavere omkostninger, særligt for så vidt angår it-omkostninger.
Se endvidere note 8.
Årets afskrivninger udgjorde 37,2 mio. kr. i 2016, hvilket er et fald på i alt 19,1 mio. kr. i forhold 2015. Faldet kan hovedsageligt henføres til reducerede afskrivninger på tekniske anlæg på FK Distributions pakketerminaler, samt at der i 2015 blev registreret et tab på 10,5 mio. kr. som følge af udrangering af aktiver, det ikke længere benyttes.
Se endvidere note 9, 17 og 18.
Koncernens EBIT før særlige poster reduceredes fra -0,7 mio. kr. i 2015 til -26,3 mio. kr. i 2016. FK Distributions markante omsætningsreduktion kompenseres i høj grad, men ikke helt af effektiviseringsgevinster og besparelser. Samlet betyder det en resultatnedgang for FK Distribution på 21,3 mio. kr. På North Media Aviser betyder et omsætningsfald en resultatnedgang på -11,3 mio. kr. Regnskabsposten "Ikke-fordelte omkostninger" er hovedsagelig relateret til koncernrelaterede funktioner der ikke viderefaktureres til driftsselskaberne, samt nettoindtægten ved udlejning af koncernens bygninger. Denne post forbedres med 7,6 mio. kr. fra 2015 til 2016 som følge af lavere advokat og konsulentomkostninger, samt fordi der i 2015 blev afholdt omkostninger til en Jubilæumsfest.
Særlige poster udgør en nettoomkostning på i alt 41,1 mio. kr. i 2016 mod 19,4 mio. kr. i 2015.
I 2016 er der nedskrevet goodwill og immaterielle aktiver for i alt 45,9 mio. kr. relateret til de otte lokalaviser, som blev købt i 2013. Nedskrivningen skyldes lavere indtjeningsforventninger. Endvidere er der fratrædelsesomkostninger på 11,0 mio. kr. i forbindelse med omstruktureringer på North Media Aviser i 2016.
I 2016 er der tillige bogført en indtægt på 14,6 mio. kr. i form af gevinst ved salg af en række Søndagsavisenudgaver samt en indtægt på 1,2 mio. kr. i form af delvis tilbageførsel af skyldig købesum på Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S.
I 2015 bestod de særlige poster hovedsagelig af 10,0 mio. kr. i nedskrivning af goodwill samt af 9,6 mio. kr. i nedskrivning på værdi af den tidligere trykkeriejendom i Helsingør.
Se endvidere note 13.
Koncernens EBIT blev på -67,4 mio. kr. i 2016. Tabet består af et tab på den ordinære drift på -26,3 mio. kr. og tab ved særlige poster på i alt -41,1 mio. kr. I 2015 var koncernens EBIT på -20,1 mio. kr., som primært kunne henføres til særlige poster.
Koncernens andel af resultat efter skat fra associerede virksomheder udgjorde 24,5 mio. kr. i 2016 og -0,2 mio. kr. i 2015.
Resultatet i 2016 består primært af avancen ved salg af koncernens ejerandel i A/S Vestsjællandske Distriktsblade. I 2015 udgjorde resultatandelen netto -0,2 mio. kr. Det positive driftsresultat fra koncernens ejerandel i A/S Vestsjællandske Distriktsblade blev opvejet af et driftstab i Mesto.ua.
Se endvidere note 10.
Koncernen havde i 2016 et negativt afkast af værdipapirer på netto 6,2 mio. kr. svarende til -4,1 %, mens afkastet i 2015 udgjorde +12,9 mio. kr. eller +6,3 %.
Det kvartalsvise afkast er vist i skemaet nedenfor:
I januar 2017 var afkastet på værdipapirerne positivt med 13,0 mio. kr. svarende til et afkast på 6,0 %.
Se endvidere note 11.
Koncernen havde i 2016 finansielle indtægter på 0,3 mio. kr., mens indtægten udgjorde 0,5 mio. kr. i 2015. Indtægten relaterer sig til renteindtægter samt mindre valutakursgevinster.
Se endvidere note 12.
Finansielle omkostninger udgjorde i 2016 -20,9 mio. kr. mod -8,3 mio. kr. i 2015. Stigningen i finansielle omkostninger kan primært henføres til dagsværdiregulering af kapitalandele i form af investeringer i minoritetsejerandele i Lix Technologies ApS og i Emply ApS. Endvidere består finansielle omkostninger af renter på realkreditlån, af diskonteringseffekt af skyldig købesum samt af valutakurstab.
Se endvidere note 12.
Koncernens resultat før skat blev -69,7 mio. kr. i 2016 mod -15,2 mio. kr. i 2015. Den primære årsag til det lavere resultat er nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver, men også lavere driftsindtjening og lavere afkast på værdipapirbeholdningen. Avance ved salg af seks udgaver af Søndagsavisen samt ejerandelen i A/S Vestsjællandske Distriktsblade påvirker positivt.
Skat af årets resultat udgør en indtægt på 6,0 mio. kr. Den lave skatteindtægt, på trods af det store driftsmæssige underskud, skyldes, at fremførbart underskud med en skatteværdi på 8,3 mio. kr. ikke er indregnet i balancen, idet der er stor usikkerhed omkring udnyttelsestidspunktet.
Ikke-fradragsberettigede nedskrivninger på såvel goodwill som dagsværdiregulering af andre kapitalandele modsvares af, at avancen ved salg af aktierne i A/S Vestsjællandske Distriktsblade er skattefri.
Se endvidere note 14.
Årets resultat for koncernen blev på -63,7 mio. kr. i 2016. Det er lavere end i 2015, hvor årets resultat var -11,9 mio. kr. Den primære årsag til resultattilbagegangen er som nævnt nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver, men også lavere driftsindtjening og lavere afkast på værdipapirbeholdningen. Avance ved salg af seks udgaver af Søndagsavisen samt ejerandelen i A/S Vestsjællandske Distriktsblade påvirker positivt.
Immaterielle aktiver i koncernens balance er reduceret med 60,6 mio. kr. i 2016. Heraf kan 45,9 mio kr. henføres til nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver relateret til otte lokalaviser, som blev købt i 2013. Nedskrivningen skyldes reducerede indtjeningsforventninger. Endvidere er der afskrevet 12,3 mio. kr. på immaterielle aktiver i relation til købet af de otte lokalaviser.
Ultimo 2016 udgør goodwill 39,1 mio. kr. relateret til FK Distribution og BoligPortal. De øvrige immaterielle aktiver, som udgør 14,8 mio. kr., kan hovedsagelig henføres til BoligPortal.
Se endvidere note 17.
Materielle aktiver består primært af grunde og bygninger. Koncernen ejer kontorfaciliteter og produktionsterminaler i Taastrup og i Tilst ved Århus. Disse benyttes af FK Distribution. Endvidere ejer koncernen en kontorejendom i Søborg ved København. Denne benyttes af dele af North Media Aviser og dele af aktiviteterne i North Media Online samt af koncernfunktioner. Koncernen ejer endvidere den tidligere trykkeriejendom, som benyttes af Helsingør Dagblad, samt en mindre ejendom i Esbjerg, som benyttes af FK Distribution. Koncernens ejendomme har en samlet bogført værdi på 266,6 mio. kr. og er belånt for i alt 154,7 mio. kr. i form af primært langfristede realkreditlån.
Se endvidere note 18.
Ultimo 2016 udgøres kapitalandele i associerede virksomheder af investeringer i Lead Supply ApS samt i det ukrainske boligsite Mesto.ua. Værdien udgøres overvejende af immaterielle aktiver i selskaberne.
Investeringen i 50 % af Lead Supply ApS blev foretaget pr. 1. juni 2016, og værdien af kapitalandelen udgør 9,1 mio. kr.
I juni 2016 øgede North Media Online ejerandelen i Mesto.ua fra 20 % til cirka 34 % baseret på en samlet værdiansættelse af selskabet på 2 mio. EUR. Værdien af North Media Onlines ejerandel i Mesto.ua udgør 4,5 mio. kr. ultimo 2016 mod 4,8 mio. kr. i 2015.
Se endvidere note 20.
Som oplyst i selskabsmeddelelse nr. 08-16 af 30. juni 2016, indgik North Media Online aftale om at indskyde i alt 18 mio. kr. i Lix Technologies ApS og dermed erhverve en ejerandel på 20 %. Kapitalindskuddet var opdelt i to trancher. Første tranche var på 10 mio. kr. svarende til en ejerandel på 12,2 %, og anden tranche var på 8 mio. kr. svarende til yderligere 7,8 % ejerandel. Der var knyttet en række krav om målopfyldelse til tranche nr. to, og da disse ikke blev indfriet, blev det besluttet ikke at gennemføre tranche nr. to. Ultimo 2016 er ejerandelen i Lix Technologies ApS nedskrevet med 8,8 mio. kr. til 1,2 mio. kr.
Se endvidere note 12.
Koncernens samlede investeringer i immaterielle og materielle aktiver udgjorde 7,8 mio. kr. i 2016 mod 11,0 mio. kr. i 2015. Faldet skyldes reducerede investeringer i FK Distributions pakketerminaler.
Koncernens tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser var 79,6 mio. kr. pr. 31. december 2016. I debitordage svarede dette til 26,9 dage. I sammenligning med 2015 er koncernens tilgodehavender forøget med 1,5 mio. kr., og debitordagene er forøget med 3,9 dage fra 23,0 dage. Stigningen i debitordage er fordelt blandt de fleste aktiviteter.
Kortfristede forpligtelser til leverandører af varer og tjenesteydelser udgjorde 38,9 mio. kr. ved udgangen af 2016 mod 43,1 mio. kr. ultimo 2015. I kreditordage svarer det til 27,2 dage i 2016 mod 27,0 dage i 2015.
Anden gæld var 89,2 mio. kr. pr. 31. december 2016, hvilket var 5,0 mio. kr. højere end i 2015. Anden gæld udgøres primært af skyldige feriepengeforpligtelser, momsgæld samt skyldige omkostninger.
Koncernens nettoarbejdskapital (NWC) udgjorde -37,1 mio. kr. ultimo 2016, hvilket er en reduktion på 1,1 mio. kr. i forhold til året før, hvor koncernens nettoarbejdskapital var på -38,2 mio. kr.
Pengestrømme fra driftsaktiviteter for 2016 blev 48,9 mio. kr. lavere end i 2015. Reduktionen skyldes primært faldet i resultatet samt en højere selskabsskattebetaling.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter er -14,9 mio. kr. i 2016, mens de var +8,4 mio. kr. i 2015. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter påvirkes væsentligt af køb og salg af værdipapirer og for 2016 ligeledes af salg af ejerandelen i A/S Vestsjællandske Distriktsblade samt en række udgaver af Søndagsavisen. I 2016 er der herudover investeret 12,1 mio. kr. i associerede virksomheder samt 10,0 mio. kr. i Lix Technologies ApS.
Finansieringsaktiviteternes pengestrømme i 2016 er -6,7 mio. kr. og kan henføres til afdrag på realkreditlån. I 2015 udgjorde finansieringsaktiviteternes pengestrømme +5,9 mio. kr., hvilket skyldes en tillægsbelåning på 14,0 mio.kr.
Periodens samlede pengestrømme for 2016 blev på -35,9 mio. kr. mod 48,9 mio. kr. i 2015.
Koncernens kapitalberedskab er fortsat stærkt. Pr. 31. december 2016 var koncernens nettorentebærende indestående på 106,9 mio. kr. Det er 6,9 mio. kr. mindre end pr. 31. december 2015, hvor indeståendet udgjorde 113,8 mio. kr.
Det nettorentebærende indestående består af en kontant beholdning på 56,5 mio. kr., ultralikvide aktier og investeringsforeninger for 214,8 mio. kr., gæld til realkreditinstitutter og renteswap for i alt 154,7 mio. kr. og skyldig købesum for i alt 9,7 mio. kr. til Lead Supply ApS og Lokalavisen Østerbro og Amager A/S.
Koncernens likvide beredskab (eksklusive trækningsfacilitet) udgjorde således 271,3 mio. kr. pr. 31. december 2016, mens det var 288,5 mio. kr. ved udgangen af 2015.
Koncernen har investeret en væsentlig del af det likvide beredskab i 15 forskellige aktier og aktiebaserede investeringsforeninger pr. ultimo 2016. Porteføljen består af børsnoterede aktier og investeringsforeninger med høj omsættelighed, såsom C20-aktier eller aktier i lignende internationale indeks. Pr. 31. december 2016 bestod porteføljen af følgende aktier med tilhørende kursværdier, jf. figur neden for:
Pr. 31. december 2016 havde koncernen en beholdning af aktier på 214,8 mio. kr., mens beholdningen af aktier på samme tidspunkt i 2015 udgjorde 196,1 mio. kr.
Pr. 31. december 2016 er risikoen beregnet til 12,0 %. Risikoen er beregnet som den årlige (annualiserede) standardafvigelse målt over de seneste 90 handelsdage. "Value at risk", som angiver det maksimale tab i løbet af tre måneder med 95 % sandsynlighed, udgjorde 22,5 mio. kr.
Pr. 31. januar 2017 var værdien af aktiebeholdningen på 227,8 mio. kr. Risikoen er beregnet til 12,3 % og "value at risk" udgjorde 24,3 mio. kr.
Et stærkt kapitalberedskab vurderes at være en vigtig strategisk styrke i det nuværende marked for at nå målet om en koncern med flere lønsomme ben med stabil høj indtjening. Bestyrelsen ønsker, at indtjeningen er positiv, før der træffes beslutning om udbetaling af udbytte. Det er uændret bestyrelsens mål at opnå en forretningsmæssig stabilitet, der etablerer udbetaling af udbytte som årligt tilbagevendende.
På den baggrund indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen den 31. marts 2017, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2016.
Den 31. december 2016 udgjorde koncernens egenkapital 460,4 mio. kr., hvilket er 61,6 mio. kr. lavere end ved udgangen af 2015. Nedgangen i egenkapital skyldes det negative resultat for året.
Der er i perioden ikke købt eller solgt egne aktier. Pr. 31. december 2016 var koncernens beholdning af egne aktier uforandret 1.485 t. stk. svarende til 7,4 % af aktiekapitalen og stemmerne i North Media A/S. Den gennemsnitlige købskurs har udgjort 27,7 kr. pr. aktie.
| Nettoomsætning | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Året | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | ||
| mio. kr. | 2016 | 2015 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 |
| FK Distribution | 590,6 | 691,4 | 174,4 | 141,7 | 137,2 | 137,3 | 194,5 | 156,4 | 175,6 | 164,9 |
| Indeks ift. samme periode forrige år | 85,4 | 92,4 | 89,7 | 90,6 | 78,1 | 83,3 | 93,0 | 89,9 | 91,9 | 94,8 |
| North Media Aviser | 174,6 | 208,1 | 40,3 | 36,7 | 48,1 | 49,5 | 52,7 | 43,7 | 55,3 | 56,4 |
| Indeks ift. samme periode forrige år | 83,9 | 94,8 | 76,5 | 84,0 | 87,0 | 87,8 | 94,3 | 94,2 | 92,9 | 97,6 |
| North Media Online | 96,0 | 94,7 | 22,4 | 25,4 | 24,0 | 24,2 | 22,0 | 24,0 | 24,1 | 24,6 |
| Indeks ift. samme periode forrige år | 101,4 | 97,2 | 101,8 | 105,8 | 99,6 | 98,4 | 98,7 | 95,2 | 96,0 | 99,2 |
| BEKEY | 19,9 | 18,2 | 5,1 | 4,2 | 5,3 | 5,3 | 3,6 | 3,9 | 6,1 | 4,6 |
| Indeks ift. samme periode forrige år | 109,3 | 219,3 | 141,7 | 107,7 | 86,9 | 115,2 | 138,5 | 144,4 | 469,2 | 270,6 |
| Koncernens omsætning | 881,1 | 1.012,4 | 242,2 | 208,0 | 214,6 | 216,3 | 272,8 | 228,0 | 261,1 | 250,5 |
| Indeks ift. samme periode forrige år | 87,0 | 94,3 | 88,8 | 91,2 | 82,2 | 86,3 | 94,0 | 91,8 | 94,3 | 97,0 |
| EBIT |
| Året | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | 2016 | 2015 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 |
| FK Distribution | 35,0 | 56,3 | 25,3 | 5,5 | 0,6 | 3,6 | 31,3 | 6,8 | 18,4 | -0,2 |
| Overskudsgrad | 5,9% | 8,1% | 14,5% | 3,9% | 0,4% | 2,6% | 16,1% | 4,3% | 10,5% | -0,1% |
| North Media Aviser | -35,2 | -23,9 | -5,2 | -11,1 | -10,1 | -8,8 | -4,2 | -11,6 | -4,4 | -3,7 |
| Overskudsgrad | -20,2% | -11,5% | -12,9% | -30,2% | -21,0% | -17,8% | -8,0% | -26,5% | -8,0% | -6,6% |
| North Media Online | -11,5 | -12,6 | -5,2 | -1,3 | -2,7 | -2,3 | -4,6 | -3,9 | -0,7 | -3,4 |
| Overskudsgrad | -12,0% | -13,3% | -23,2% | -5,1% | -11,3% | -9,5% | -20,9% | -16,3% | -2,9% | -13,8% |
| BEKEY | -21,1 | -19,4 | -5,9 | -6,5 | -4,9 | -3,8 | -5,1 | -5,2 | -4,8 | -4,3 |
| Overskudsgrad | -106,0% | -106,6% | -115,7% | -154,8% | -92,5% | -71,7% | -141,7% | -133,3% | -78,7% | -93,5% |
| Ikke fordelte | ||||||||||
| indtægter/omkostninger | 6,5 | -1,1 | 1,5 | 1,6 | 2,0 | 1,4 | -1,6 | 0,9 | -0,4 | 0,0 |
| EBIT før særlige poster | -26,3 | -0,7 | 10,5 | -11,8 | -15,1 | -9,9 | 15,8 | -13,0 | 8,1 | -11,6 |
| Overskudsgrad | -3,0% | -0,1% | 4,3% | -5,7% | -7,0% | -4,6% | 5,8% | -5,7% | 3,1% | -4,6% |
| Særlige poster | -41,1 | -19,4 | -48,1 | 0,0 | 7,0 | 0,0 | -19,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| EBIT | -67,4 | -20,1 | -37,6 | -11,8 | -8,1 | -9,9 | -3,6 | -13,0 | 8,1 | -11,6 |
Som den første mediekoncern i Danmark blev North Media A/S i maj 1996 noteret på Københavns Fondsbørs.
| Adresse: | North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK - 2860 Søborg |
|---|---|
| Internet: | www.northmedia.dk |
| Telefon: | (+45) 39 57 70 00 |
| E-mail: | [email protected] |
| CVR-nr.: | 66 59 01 19 |
| Fondskode: | DK001027034-7 |
| Revisorer: | Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab |
| Bankforbindelse: | Danske Bank A/S |
Koncernens regnskabsår er kalenderåret, og nærværende årsrapport omfatter perioden 1. januar - 31. december 2016, selskabets 36. regnskabsår.
Ordinær generalforsamling afholdes fredag den 31. marts 2017 klokken 15.00 i Ingeniørforeningens Mødecenter A/S, Kalvebod Brygge 31-33, 1780 København V.
Selskabets aktiekapital er 100,3 mio. kr. fordelt på 20.055.000 stk. aktier a nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Alle aktier er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder, og der er ingen indskrænkning i aktiernes omsættelighed. Alle vedtægtsændringer skal forelægges generalforsamlingen og kræver vedtagelse af minimum 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Såfremt forslag ikke er stillet eller tiltrådt af bestyrelsen, kræves yderligere, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen.
Bestyrelsen er bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen ad en eller flere gange med indtil 25 mio. kr.
Forhøjelsen kan ske såvel ved kontant indbetaling som på anden måde. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for selskabets hidtidige aktionærer, såfremt dette sker til markedskurs eller som vederlag for selskabets overtagelse af en bestående virksomhed eller bestemte formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi. Uden for de i det foregående punktum anførte tilfælde har aktionærerne ret til forholdsmæssig tegning af de nye aktier. Bemyndigelsen er givet for en periode indtil den 9. marts 2017.
Bestyrelsen er bemyndiget til at lade North Media A/S erhverve egne aktier med en samlet værdi op til 15 % af selskabskapitalen i overensstemmelse med den gældende lovgivning herom. Erhvervelsen af egne aktier skal ske til den på købstidspunktet gældende børskurs, idet børskursen dog kan fraviges med indtil 5 % i op- eller nedadgående retning. Bemyndigelsen er givet for en periode på fem år indtil den 26. marts 2020.
Selskabets beholdning af egne kapitalandele var den 31. december 2016 på 1.485.000 stk. (2015: 1.485.000 stk.) svarende til 7,40 % af aktiekapitalen.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 31. marts 2017, at der ikke udbetales udbytte.
Moderselskabets resultatopgørelse udviser et underskud på 68,9 mio. kr. Grundlaget for bestyrelsens resultatdisponering fremkommer således:
| Resultatdisponering, mio. kr. | |
|---|---|
| Overførsel fra forrige år | 381,5 |
| Årets resultat | -68,9 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,8 |
| Regulering kapitalandele | 1,6 |
| Øvrige egenkapitalposter | 0,5 |
| Til disposition | 315,5 |
| Bestyrelsen indstiller følgende resultatdisponering til generalforsamlingen: |
|
| Udbytte til aktionærer | 0,0 |
| Overført til næste år | 315,5 |
Den fortegnelse, som selskabet fører i henhold til selskabsloven over aktionærer, der ejer mindst 5 % af aktiekapitalen, omfatter:
Olav W. Hansen A/S Holmboes Alle 1 8700 Horsens og herunder nærtstående parter ejer 2.334.869 stk. aktier svarende til en ejerandel på 11,64 %.
Baunegård ApS Fredensborg Kongevej 49 2980 Kokkedal
Hovedaktionær er selskabets stifter, Richard Bunck, der via det 100 %-ejede og kontrollerede holdingselskab, Baunegård ApS, ejer 56,39 % af aktiekapitalen.
Baunegård ApS udarbejder koncernregnskab, hvori North Media A/S indgår.
| Bestyrelsen og direktionens aktiebesiddelser i North Media A/S pr. 31. december 2016 |
|
|---|---|
| Bestyrelsen | Stk. |
| Richard Bunck | |
| (inklusive Baunegård ApS) | 11.308.832 |
| Peter Rasztar | 0 |
| Steen Gede | 1.170 |
| Ulrik Holsted-Sandgreen | 0 |
| I alt | 11.310.002 |
| Direktionen | Stk. |
|---|---|
| Kåre Stausø Wigh | 30.000 |
| Mads Dahl Andersen | 16.418 |
| Gorm Wesing Flyvholm | 0 |
| Henrik Løvig Jensen | 0 |
| Søren Jacob Frederik Holmblad | 3.486 |
| I alt | 49.904 |
Selskabets bestyrelse og direktion eksklusive Richard Bunck kontrollerede ultimo 2016 51.074 stk. aktier svarende til 0,25 % af aktiekapitalen.
Børsværdien af selskabets aktier var ved regnskabsårets slutning den 31. december 2016 opgjort til 264,7 mio. kr.
North Media A/S fører en åben og ensartet dialog med investorer og analytikere, således at aktiemarkedet kan få den bedst mulige og mest retvisende information om selskabet.
Der afholdes møder med aktionærer, investorer, finansanalytikere og andre interesserede.
På North Media A/S' hjemmeside www.northmedia.dk findes oplysninger om såvel selskabet, bestyrelse, direktion og aktionærinformationer mv.
Kåre Stausø Wigh, ordførende koncerndirektør & CFO:
Telefon: (+45) 39 57 70 00 E-mail: [email protected]
| Selskabsmeddelelser 2016 | |
|---|---|
| 11. februar 2016: | Årsrapport 2015 |
| 9. marts 2016: | Indkaldelse til ordinær generalforsamling i North Media A/S |
| 8. april 2016: | Ordinær generalforsamling I North Media A/S fredag den 8. april 2016 - Resumé |
| 2. maj 2016: | North Media A/S indgår aftale om salg af en række udgaver af Søndagsavisen samt ejerandelen i A/S Vestsjællandske Distriktsblade. Endvidere indgås aftale om redaktionelt og salgsmæssigt samarbejde. |
| 4. maj 2016: | Kvartalsorientering 1. kvartal 2016 |
| 26. maj 2016: | Storaktionærmeddelelse |
| 28. juni 2016: | North Media A/S gennemfører omstrukturering af Søndagsavisen for at genskabe rentabilitet og for at stå bedre rustet i det nye mediemarked |
| 30. juni 2016 | North Media Online A/S investerer i virksomheden Lix Technologies ApS |
| 18. august 2016 | Halvårsrapport 2016 |
| 3. november 2016 | North Media Aviser A/S indgår samarbejdsaftale med Politikens Lokalaviser A/S og skærper strategisk fokus på København |
| 3. november 2016 | Kvartalsorientering 3. kvartal 2016 |
| 16. december 2016 | North Media Aviser køber fem lokalaviser i København som led i skærpelsen af det strategiske fokus på hovedstadsområdet |
| 21. december 2016 | Finanskalender 2017 |
| Finanskalender for 2017 |
| 9. februar 2017: | Årsrapport 2016 |
|---|---|
| 17. februar 2017: | Seneste dato for at få optaget forslag til dagsordenen på den ordinære generalforsamling |
| 31. marts 2017: | Ordinær generalforsamling |
| 18. august 2017: | Halvårsrapport 2017 |
Fredag den 27. januar 2017 Onsdag den 8. februar/torsdag den 9. februar 2017 Fredag den 31. marts 2017 Onsdag den 3. maj 2017 Torsdag den 17. august/fredag den 18. august 2017 Onsdag den 1. november 2017 Onsdag den 6. december 2017
Koncernens værdier er retningsgivende for, hvordan ledelse skal praktiseres i de enkelte datterselskaber. For at sikre at værdierne er nærværende og vedkommende i medarbejdernes hverdag, er de krydret med en række "guldkorn". Guldkorn gengiver i koncentreret form en iagttagelse, holdning eller et ønske og er dermed en del af koncernens værdigrundlag.
"Kunden er ikke en afbrydelse i dit arbejde. Kunden ER dit arbejde."
Hos North Media er fokus først og fremmest rettet mod kunden. Vi udvikler og leverer produkter og services, der skaber vækst og værdi for kunden.
"Det er vigtigt at turde tage et ansvar og handle per konduite, når situationen kræver det. Og stå til regnskab, hvis man er gået over stregen."
Vi tager ansvar i relationerne med kunder og med hinanden. Når tingene går som planlagt, men også når det uventede pludselig indtræffer, er ejerskab, ærlighed og omtanke grundsubstansen i vores ageren. For kun ved at udvise ansvarlighed i enhver handling og på ethvert tidspunkt kan vi træffe de rigtige beslutninger til gavn for vores kunder, medarbejdere, aktionærer og øvrige interessenter.
"For at løse vores opgaver godt skal vi have evnerne til det, den nødvendige viden, en sund og positiv holdning til arbejdet og viljen til at yde den nødvendige indsats."
North Media vil være kendt for kvaliteten af vores produkter og services, og vi arbejder vedvarende og utrætteligt på at sikre dette gennem grundighed, effektivitet og fokus på optimering i alle produkter, processer og dialoger.
Vi mener, at værdiskabende kvalitetsprodukter leveret til rette tid og til den rigtige pris er grundlaget for langvarige relationer.
"Godt købmandskab er et spørgsmål om snusfornuft: Vi tænker os om, før vi bruger penge. Vi leverer en god vare, og vi skal have en rimelig betaling for den."
Vi er fair i alt, hvad vi gør, og udøver godt købmandskab på en måde, så både kunden og vi har udbytte af samarbejdet. Vi stiller høje krav til hinanden og til kunden og holder gensidigt de aftaler, vi indgår.
"Det er vigtigt at være aktiv og skabe aktivitet. Den, der kan og vil og gør – får også lov."
Grundsubstansen i vores succes er baseret på en passion for det, vi gør, på vedholdenhed og på evnen og modet til at tænke nyt. Vi handler aldrig baseret på frygt, men ud fra hvad vi vil og ønsker. Det kalder vi positiv aggressivitet.
Generalforsamlingen er North Media A/S' øverste myndighed, der vælger selskabets bestyrelse og er ansvarlig for den overordnede ledelse af selskabet. Bestyrelsen fører tilsyn med selskabets virksomhed og påser, at selskabet ledes forsvarligt og i overensstemmelse med selskabets vedtægter, selskabsloven og andre love, der måtte have betydning for selskabet. Bestyrelsens væsentligste opgaver er at fastlægge de overordnede mål og strategier, udstikke klare retningslinjer for ansvarsfordeling, planlægning og risikostyring samt at udvælge en kompetent direktion og være en tilgængelig og aktiv sparringspartner for denne. Bestyrelsen består af fire medlemmer med selskabets hovedaktionær, Richard Bunck, som formand.
Direktionen er ansvarlig for den daglige ledelse af selskabet. Direktionen udarbejder, i overensstemmelse med de af bestyrelsen udarbejdede retningslinjer og anvisninger, handlingsplaner og budgetter, der understøtter selskabernes strategier, og rapporterer løbende resultatudvikling, risici og andre væsentlige informationer til bestyrelsen.
Direktionen består af fem koncerndirektører: Kåre Stausø Wigh, ordførende koncerndirektør & CFO, samt fire administrerende direktører med ansvar for hver deres segment og med direkte reference til en selvstændig bestyrelse.
Koncernens aktiviteter er opdelt i fire segmenter:
North Media A/S' bestyrelse og den administrerende direktør for hvert af de fire segmenter samt ordførende koncerndirektør & CFO udgør den øverste operationelle ledelse (Chief Operating Decision Makers, CODM) med fokus på og
ansvar for koncernens fire segmenter. Direktionen er ansvarlig for den tværgående produkt- og forretningsudvikling samt for fælles HR-retningslinjer og værdier.
I 2016 har der været afholdt 14 bestyrelsesmøder, mod 11 i 2015.
Selskabets bestyrelse er ansvarlig for den overordnede ledelse af selskabet. Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg til at føre tilsyn med blandt andet regnskabsaflæggelsen. Revisionsudvalget består af to medlemmer fra North Medias bestyrelse. Medlemmer udpeges af North Medias bestyrelse for to år ad gangen. Revisionsudvalget bestod i 2016 af bestyrelsens næstformand Peter Rasztar, der er formand for revisionsudvalget, og Steen Gede.
Udvalgets medlemmer skal have regnskabs- eller revisionsmæssig indsigt samt erfaring med børsnoterede selskabers forhold. Bestyrelsen udpeger formanden for revisionsudvalget.
Revisionsudvalget mødes mindst to gange årligt i forbindelse med den eksterne revisions afgivelse af revisionsprotokoller for henholdsvis den løbende revision og statusrevisionen af koncern- og årsregnskabet. Revisionsudvalget mødes derudover efter behov.
Revisionsudvalgets primære opgaver er, på vegne af bestyrelsen, at overvåge og føre tilsyn med de finansielle oplysninger i ekstern regnskabsrapportering eller anden væsentlig finansiel rapportering samt at sikre overholdelsen af gældende lovgivning, standarder og andre krav til rapporteringen. Endvidere gennemgår og vurderer revisionsudvalget mindst en gang om året de interne kontrolprocedurer med henblik på at vurdere kontrollernes hensigtsmæssighed og/eller eventuelle svagheder. Revisionsudvalget behandler tillige den eksterne revisors revisionsplan og gennemgår den tilhørende revisionsaftale og honorering samt revisionens management letters og protokollater.
I 2016 har der været afholdt to møder mod tre møder i 2015.
For de enkelte datterselskaber og aktiviteter er der udarbejdet selvstændige strategi- og handlingsplaner samt budgetter og estimater, som sammenholdes med den månedlige rapportering. Strategi- og handlingsplaner samt budgetter udarbejdes årligt på basis af en detaljeret og standardiseret proces. I denne proces identificeres væsentlige risici, og det besluttes, hvordan de skal håndteres.
North Media bruger på tværs af koncernen en række forskellige systemer til daglig drift, herunder annoncebooking, fakturering, brugerbetaling, ruteplanlægning, regnskabsaflæggelse og konsolidering. Systemerne er så vidt muligt integrerede for at hindre dublering af data og for at mindske risikoen for fejl samt øge effektiviteten. Der er etableret interne kontroller og afstemninger til sikring af sammenhæng mellem data fra forskellige kilder. Kontrolprocedurerne består blandt andet af månedlige afstemninger i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Økonomiorganisationen er centraliseret i to større grupper for at sikre højere effektivitet, et godt kontrolmiljø og hensigtsmæssig funktionsadskillelse. Endvidere er der foretaget en opgradering og ensretning af brugen af datterselskabernes og aktiviteternes lokale økonomisystemer.
Koncernøkonomifunktionen har med baggrund i instruktioner fra bestyrelsen, herunder værdisæt for virksomhedsledelse, retningslinjer for Corporate Governance samt ved samarbejde med revisionsudvalget, udarbejdet systemer for en detaljeret regnskabsaflæggelsesproces med indbyggede kontrolprocedurer. Systemerne eliminerer ikke risikoen for fejl og giver ikke fuldstændig sikkerhed for, at alle fejl opdages og korrigeres, men de sikrer, at risici identificeres og styres, samt at væsentlige fejl og mangler rettes.
De væsentligste processer er følgende:
1 Rapporteringsinstruktioner og tidsplan for datterselskabers og aktiviteters månedlige regnskabsrapportering sendes ud inden regnskabsårets begyndelse. I oktober udsendes tillige udvidede instrukser i forbindelse med udarbejdelse af årsregnskabet. Regnskabs- og rapporteringsinstruktionerne understøttes af koncernens regnskabspraksis, der for udvalgte områder beskriver mere detaljerede krav til rapporteringen.
2 Forud for udsendelsen af rapporteringsinstruktioner gennemgår koncernøkonomifunktionen væsentlige regnskabsmæssige skøn, dokumentationen herfor og mulige ændringer af regnskabspraksis, der blandt andet kan være en følge af ændrede regnskabsregler.
3 Datterselskaber og aktiviteter rapporterer månedligt i koncernens rapporteringssystem. Systemet, der er et standard rapporterings- og konsolideringssystem, sikrer fuld transparens mellem rapporteringen fra de enkelte datterselskaber og det samlede koncernregnskab. De enkelte selskabers rapportering svarer til bogføringen, som igen er i fuld overensstemmelse med de aflagte årsregnskaber for datterselskaberne. Alle forskelle mellem bogføring/regnskabspraksis og koncernens IFRSregnskab håndteres centralt fra koncernøkonomi for at sikre fuld forståelse og ejerskab til disse justeringer.
4 I forbindelse med hver enkelt månedsafslutning foretages en afstemning af de enkelte datterselskabers centrale resultat- og balanceposter. Afstemninger og kontroller følger tjeklister, og specifikation samt dokumentation herfor gemmes. Afstemningerne og kontrollerne følger retningslinjer, således at risikoen for fejl i de enkelte datterselskabers månedsregnskaber minimeres.
5 Centralt i koncernøkonomi foretages en række kontrolhandlinger til sikring af, at de rapporterede tal er korrekte, ligesom der på en række punkter kontrolleres, at rapporteringen følger koncernens regnskabspraksis.
6 I forbindelse med tilkøb/frasalg af virksomheder styres alle relevante posteringer centralt, ligesom der foreligger en central model for koncernens allokering af købspris på aktivtyper. Beregning af eventuelle nedskrivninger af aktiver foretages ligeledes centralt for alle koncernens enheder.
7 Med baggrund i den månedlige regnskabsrapportering udarbejdes tillige en ledelsesrapport, hvor resultaterne sammenholdes med handlingsplan, estimater og budget. Afvigelser forklares, korrigerende handlinger foreslås, konkurrencesituationen beskrives, status på handlingsplanen belyses med videre. Hvert kvartal udarbejdes tillige et opdateret estimat for årets omsætning og resultat.
8 Datterselskabernes og aktiviteternes regnskabsrapportering tilgår den centrale koncernøkonomifunktion, som udarbejder koncern-, segment-, datterselskabs- og aktivitetsregnskaber samt analyser til direktion og bestyrelse.
På side 51 er anført et afsnit omkring "kontrol og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsen", som er en integreret del af regnskabsaflæggelsesprocessen.
Indholdet af rapporteringen til direktion og bestyrelse vurderes løbende for at sikre relevans i relation til fokusområder og koncernens udvikling. Endvidere arbejdes der konstant på at effektivisere og øge rapporteringshastigheden. Dette tilsikrer, at bestyrelse og direktion har korrekt og relevant information hurtigt til rådighed.
Ifølge årsregnskabslovens § 107b og punkt 4.3 i "Regler for udstedere af aktier – NASDAQ OMX Copenhagen" skal børsnoterede selskaber udarbejde en redegørelse for virksomhedsledelse. Redegørelsen skal indeholde en beskrivelse af, hvorledes selskabet forholder sig til de anbefalinger, som den danske komite for god selskabsledelse løbende offentliggør. Komiteens anbefalinger findes på www.corporategovernance.dk.
I forbindelse med udarbejdelsen af redegørelsen for god selskabsledelse skal selskabet anvende "følg eller forklar" princippet. "Følg eller forklar"-princippet indebærer, at selskabet enten skal følge anbefalingerne for god selskabsledelse eller forklare, hvorfor anbefalingerne, helt eller delvist, ikke følges. Dette indebærer, at selskabet skal angive, hvilke anbefalinger der ikke følges, at selskabet skal oplyse grunden hertil, samt – hvor det er relevant – angive hvorledes selskabet har indrettet sig i stedet.
Det er præciseret, at det må bero på det enkelte selskabs egne forhold, i hvilket omfang anbefalingerne følges, eller hvorvidt dette ikke er hensigtsmæssigt eller ønskeligt, idet det væsentligste er, at der skabes gennemsigtighed i selskabets ledelsesforhold.
Bestyrelsen og direktionen i North Media A/S forholder sig løbende til selskabets politikker og procedurer vedrørende god selskabsledelse. Anbefalingerne udgør sammen med gældende lovgivning og retningslinjer fastsat af bestyrelsen fundamentet for dette arbejde.
Koncernen følger 41 ud af i alt 47 anbefalinger. Det er således bestyrelsens opfattelse, at selskabet grundlæggende lever op til anbefalingerne, og bestyrelsen overvejer til stadighed, hvorledes anbefalingerne kan bidrage til at sikre den maksimale værdiskabelse for selskabets aktionærer. Dette betyder samtidig, at bestyrelsen løbende vurderer, om anbefalinger, der ikke tidligere er blevet fulgt, skal følges.
Den fuldstændige redegørelse samt skemaer fremgår af selskabets hjemmeside på www.northmedia.dk/governance.cfm.
Anbefalingen 3.1.4 vedrørende aldersgrænse for medlemmer af bestyrelsen følges ikke. Selskabet har ikke fastsat en aldersgrænse for bestyrelsesmedlemmer, da det er bestyrelsens opfattelse, at det alene er det enkelte medlems erfaring og kvalifikationer, der er afgørende for, om den enkelte kan tilføre værdi til bestyrelsens arbejde.
Anbefalingen 3.2.1, om at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhængige, følges ikke. North Medias bestyrelsesformand Richard Bunck er samtidig hovedaktionær og dermed ikke uafhængig. Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i Horten Advokatpartnerselskab, som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen betegnes derfor ikke som uafhængig. Siden den 25. april 2015 har Steen Gede siddet i bestyrelsen i mere end 12 år og betegnes derfor ikke længere som uafhængig.
Det er bestyrelsens opfattelse, at hovedaktionær Richard Buncks interesser er sammenfaldende med de øvrige aktionærers. Endvidere menes det ikke at have betydning for Ulrik Holsted-Sandgreens arbejde i bestyrelsen, at han eller andre advokater fra Horten Advokatpartnerselskab leverer professionelle ydelser til koncernen. Det vurderes heller ikke at være afgørende for Steen Gedes uafhængighed, at han har siddet i bestyrelsen i mere end 12 år.
Anbefalingen 4.1.2 vedrørende variable løndele følges delvist. Anbefalingen følges med den undtagelse, at selskabet ikke kan kræve tilbagebetaling af variable løndele, der er udbetalt på grundlag af oplysninger, der efterfølgende måtte vise sig at være fejlagtige. Det vurderes ikke at være hensigtsmæssigt under hensyntagen til det begrænsede omfang af variable løndele, der udbetales.
Anbefalingen 4.2.1 vedrørende oplysning om vederlagspolitik i formandens beretning på selskabets generalforsamling følges ikke. Anbefaling 4.2.2 vedrørende aktionærernes godkendelse af forslag til vederlag til bestyrelsen følges ikke. Anbefaling 4.2.3 vedrørende oplysning i årsrapporten om det samlede vederlag, som hvert enkelt medlem af bestyrelsen og direktionen modtager, følges ikke. Det er bestyrelsens opfattelse, at oplysninger om vederlag er et privat anliggende.
Aflønning til bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere oplyses i årsrapporten. North Media A/S´ overordnede vederlagspolitik sikrer, at selskabet tilbyder en konkurrencedygtig aflønning, der afspejler indsats og resultater, og som er på niveau med sammenlignelige børsnoterede selskaber. Vederlagspolitikken, som er gengivet neden for, skal således medvirke til at tiltrække og fastholde kvalificerede medlemmer af såvel selskabets bestyrelse som direktion og øvrige ledelse. Direktionens samlede aflønning fastsættes af bestyrelsen, der agerer vederlagsudvalg.
Det er bestyrelsens vurdering, at det er mest hensigtsmæssigt, at den til hver en tid kan foretage justeringer i ledelsens vederlag uden en forudgående godkendelse fra aktionærerne.
Bestyrelsen modtager et fast årligt honorar og deltager ikke i et aktieoptionsprogram, ligesom bestyrelsens medlemmer ikke er bonusaflønnet.
Direktionens medlemmer, de øvrige direktører og underdirektører i virksomheden modtager en fast grundløn samt virksomhedsbetalt pensionsbidrag på et konkurrencedygtigt niveau. Derudover forefindes en bonusordning baseret på ændringer i nettoomsætning og ændringer i EBIT efter særlige poster samt på niveauet for årets EBIT efter særlige poster. Denne bonus er begrænset til at udgøre maksimalt 100 % af den årlige grundløn. Eventuel bonus udbetales efter generalforsamlingens godkendelse af regnskabet.
North Medias forretningsenheder ledes og drives baseret på et stærkt værdigrundlag, der er fundamentet for virksomhedens politikker, regler og forretningsgange. Koncernen arbejder med samfundsansvar som en naturlig del af de enkelte forretningsenheders strategi og operationelle hverdag.
Et af grundprincipperne i North Media er at udvise ansvarlighed i forhold til samfundet, kunderne og medarbejderne. Ligeledes tilstræber vi at udvise fairness og loyalitet i alle beslutninger.
North Media fokuserer løbende på forhold relateret til samfundsansvar på lige fod med koncernens arbejde ved konstant at forbedre arbejdsprocesser og produkter. Ansvarlighed i alle sammenhænge er en integreret del af koncernens værdisæt og er dermed et centralt element med stor relevans for koncernens vision, målsætninger og strategi.
Dette indebærer, at North Media vedvarende har fokus på ikke bare at følge og overholde danske og internationale regler og konventioner, men også gennem løbende kontrol, optimering, operationalisering og rapportering at udnytte ansvarlig adfærd til at øge finansiel, social og miljømæssig performance.
Forretningsmodellen for de enkelte segmenter fremgår af ledelsesberetningen side 8-29.
Det er North Medias vurdering at følgende to områder er genstand for særlige miljø- og klimamæssige risici:
Det er vigtigt for North Media, at koncernens aviser fremstilles efter bæredygtige principper. Derfor produceres alle koncernens aviser på FSC-certificeret papir. FSC-mærket er en global mærkningsordning med bred opbakning fra en række grønne organisationer som fx WWF, Greenpeace og Nepenthes.
North Media samarbejder med en række af Danmarks største og bedste trykkerier omkring trykning af koncernens aviser. Gennem Pressens Fællesindkøb og de enkelte trykkerier sikres, at kravene til blandt andet sporbarhed af avispapiret opretholdes, hvilket er et væsentligt element i FSC-certificeringen.
Træet, der benyttes til produktion af avispapir, stammer fra FSC-certificerede skove, hovedsageligt nordiske, hvor træerne fældes i samme tempo, som det tager ny skov at vokse op. Avispapir er i øvrigt i høj grad baseret på restprodukter fra savværker samt genbrugspapir.
Langt hovedparten af det brugte avispapir indsamles og genanvendes via kommunale genbrugsordninger og indgår dermed i produktionen af nyt avispapir. Dermed sikres mindst mulig påvirkning af miljøet.
North Media undersøger løbende muligheder for mere miljørigtige distributionsformer og vil i denne sammenhæng særligt fremhæve NejTak+, der har potentiale til at revolutionere den fysiske distribution i Danmark og skabe en langt grønnere og mere bæredygtig distributionsform.
North Medias datterselskab FK Distribution har udviklet NejTak+, hvor modtagerne af tilbudsaviser kan vælge præcist, hvilke reklametryksager de ønsker at modtage, og hvilke de vil undvære. Det bevirker, at man opnår en reduktion i papirforbruget på i gennemsnit cirka 70 % pr. NejTak+-husstand.
Samtidig har FK Distribution videreudviklet den digitale platform, minetilbud.dk, så man via iOS og Android apps kan søge tilbud, mens man er på farten, og læse de aktuelle tilbudsaviser, uanset om man fx sidder i S-toget eller hjemme i sofaen. minetilbud.dk oplever kraftig vækst og vil på sigt også medvirke til en grønnere tilbudsdistribution.
Danskerne strømmer til de nye løsninger. Forbrugerne vil stadig gerne læse tilbudsaviser, men den moderne forbruger ønsker også at spare miljøet for en unødig miljøbelastning og er derfor positivt indstillet over for NejTak+ og minetilbud.dk.
Den mindre papirmængde ved NejTak+ har ved udgangen af 2016 medvirket til en reduktion af papirforbruget på 45.000 ton i forhold til niveauet fra før introduktionen af NejTak+. Reduktionen i papir har som følgevirkning reduceret udledningen af CO2 med cirka 105.000 ton beregnet på en livscyklusanalyse af reklameaviser foretaget af DTU Miljø for Vestforbrænding.
FK Distribution forventer en fortsat tilvækst i NejTak+, da 70 % af de, som i dag siger ja tak til alle reklamer, er interesserede i løsningen, og der er samtidig positiv respons fra hele 40 % af de, som i dag har fravalgt reklamerne. NejTak+ har således alle muligheder for at blive en grøn game changer i den danske distributionsbranche.
NejTak+ har på kort tid også fået bred opbakning fra detailhandlen. Det skyldes både, at NejTak+erne bruger mere tid på at læse den enkelte tilbudsavis, som man selv har valgt, samt at detailbutikkerne med NejTak+ kan styrke deres CSR-profil over for kunder, samarbejdspartnere og politiske interessenter.
North Medias arbejde med menneskerettigheder skal ses i sammenhæng med, at koncernen i praksis kun opererer inden for Danmarks grænser. Arbejdet er derfor i praksis centreret omkring sociale forhold, herunder medarbejderforhold og en generel respekt for menneskerettigheder, jf. afsnittet "værdigrundlag og grundprincipper".
Det er koncernens politik, at alle fuldtidsansatte medarbejdere skal tilbydes en pensions- og sundhedsordning (inden for rammerne af de overenskomster, der måtte gælde for de enkelte faggrupper) med en tilhørende forsikringsdækning i tilfælde af sygdom eller død. Herudover er det koncernens politik at give lige rettigheder for alle uanset køn, alder og etnicitet.
Som særlige risiciområder inden for menneskerettigheder og medarbejderforhold har koncernen identificeret følgende tre områder:
North Media er via sin distributionsforretning blandt Danmarks største arbejdspladser for unge medarbejdere. Jobbet som omdeler er ofte første gang, der tjenes penge uden for hjemmet. Dette stiller ekstra store krav til North Media som virksomhed og til organisationen, systemerne og procedurerne for at sikre, at den enkelte medarbejder får en positiv og god oplevelse med sit første job.
Introduktionen til jobbet sker altid i dialog med såvel omdeleren som dennes forældre. Der gennemføres en grundig instruktion og opfølgning, og der er udarbejdet et omfattende instruktionsmateriale, der, baseret på mange års erfaring, tager sigte på at introducere den unge omdeler til jobbet både før, under og efter arbejdets udførelse.
Omdelerne inddrages i arbejdets tilrettelæggelse, idet de nemt selv på deres personlige side på www.blivomdeler.nu kan udarbejde den gangrækkefølge, som de mener, er den
bedste for dem at besøge de enkelte husstande i. Så pakker vi produkterne i den ønskede rækkefølge.
For at sikre, at medarbejderen til hver en tid får en aflønning, der afspejler den arbejdsindsats, der er udført på den enkelte rute, foretages mange forskelligartede kontroller. De skal sikre, at arbejdsmiljøreglerne overholdes, og at omdelerne får en retmæssig løn, som afspejler arbejdsindsatsen. Distributionsforretningen har dedikerede medarbejdere, der løbende udfører instruktion samt evaluerer og kontrollerer, at North Media lever op til ambitionerne.
Det er koncernens vurdering, at arbejdet med de unge omdelere er med til at udvikle grundlæggende færdigheder hos dem, fx det at kunne disponere ens tid og tilrettelægge en arbejdsopgave. Hertil kommer holdningsmæssige værdier som ansvarsfølelse og pålidelighed. Alt sammen noget, som er med til at udvikle dem som mennesker og samfundsborgere, og noget de konkret har brug for såvel i deres uddannelsesforløb som senere hen i deres voksne arbejdsliv. De unges ansvarlige tilgang til opgaven understreges i øvrigt af, at de unge omdelere leverer samme høje kvalitet som de voksne.
Det er distributionsforretningens politik at skabe vilkårene for et godt arbejdsmiljø. Få arbejdsskader og et lavt sygefravær og høj anciennitet blandt medarbejderne i pakketerminalerne er et udtryk for, om dette er lykkedes.
Et lavt sygefravær skal opretholdes ved en fortsat tæt medarbejderinvolvering og synlig ledelse, men også ved at fortsætte den systematiske indsats for at undgå og forebygge arbejdsulykker. Arbejdsskader analyseres altid i arbejdsmiljøorganisationen.
Dansk Arbejdsgiverforening - branche gennemsnit FK pakketerminaler
Sygefravær synliggøres, og der foretages systematisk opfølgning gennem sygesamtaler. I den forbindelse fokuseres også på de langtidsfriske medarbejdere, som ikke har haft sygdom i de seneste 12 måneder.
I 2016 har der i produktionen været syv mindre alvorlige arbejdsskader. Sygefraværet har været faldende i forhold til 2015 og udgør 5,1 dage om året inklusive langtidssyge. Det svarer til et sygefravær på 2,83 %. Halvdelen af sygefraværet kan henføres til sygefravær i opsigelsesperioden for opsagte medarbejdere på grund af personaletilpasninger til produktionsmængderne. I 2016 er personaleomkostninger reduceret med 35 %. Antallet af langtidsfriske produktionsmedarbejdere uden sygefravær i 2016 udgør 31 %. Oven for er sygefraværet vist i perioden 2011-2016 sammenholdt med branchetal frem til 2015.
Ancienniteten blandt vores produktionsmedarbejdere er 8,4 år, hvilket skal ses i lyset af, at terminalerne kun har eksisteret i 12 år.
Virksomhedens personalepolitik er baseret på virksomhedens stærke værdigrundlag, hvor det tilstræbes, at der gives lige muligheder til alle, og at alle som udgangspunkt skal leve op til de samme krav.
Som eksempel forlanges der ved ansættelse i koncernens pakketerminaler, at ansøgeren skal kunne udtrykke sig på dansk og forstå dansk. Medarbejderne bliver ligeledes gjort opmærksom på, at de kun må tale dansk på arbejdspladsen, så alle kan forstå de førte samtaler, og ingen føler sig uden for.
Med henblik på at give medarbejderne mulighed for større jobrotation og dermed højere jobberigelse, er medarbejdere uden truckcertifikat tilbudt uddannelse og erhvervelse af certifikat.
Dette har givet en god integration af de cirka 82 % af medarbejderne i koncernens to pakketerminaler, der er nydanskere. Det har medført, at arbejdslederstillingerne i højere grad varetages af nydanskere, hvilket i sig selv giver en god integration en selvforstærkende virkning.
Resultatet er, at der i praksis aldrig opleves konflikter på arbejdspladsen på trods af de forskelligartede kulturer, der arbejder sammen.
North Medias arbejde med antikorruption sker baseret på virksomhedens stærke værdigrundlag, jf. beskrivelsen i afsnittet "Værdigrundlag og grundprincipper".
Som eksempel har det aldrig været tilladt for medarbejdere at modtage gaver fra leverandører. Gaver, der modtages af leverandører, typisk op til jul, fordeles i de enkelte afdelinger tilfældigt via udlodning blandt alle medarbejdere. Bøger, der modtages som led i anmeldelse/omtale i aviserne, opbevares i redaktionen og bortgives blandt alle medarbejdere op til jul. Der har i koncernen aldrig været konstateret tilfælde af bestikkelsessager eller anden form for korruption, og området vurderes ikke som værende risikofyldt.
North Media har som mål at være en attraktiv arbejdsplads for personer med stærke kompetencer, der kan bidrage til at udvikle koncernen. Politik for diversitet og inklusion har overordnet til formål at sikre, at alle medarbejdere vurderes lige med udgangspunkt i deres kompetencer. Vi anser endvidere diversitet som en forudsætning for at opretholde et godt og innovativt arbejdsmiljø og arbejder for en mangfoldig medarbejdersammensætning uanset køn, etnisk baggrund, religion, nationalitet, seksuel orientering og alder. Vi mener, at diversitet er en styrke, som er med til at sikre koncernen adgang til og fastholdelse af de bedste talenter.
For North Media betyder inklusion, at forskellige grupper af medarbejdere kan gøre karriere uden at opleve kulturelle eller organisatoriske barrierer. Vi anerkender, at der skal gøres en særlig indsats for at sikre dette. Blandt andet vil vi gerne have endnu flere kvindelige ledere og arbejder aktivt for at nå dette mål.
I North Media A/S er der p.t. stort set en ligelig fordeling imellem mandlige og kvindelige medarbejdere. Bestyrelsen består p.t. af fire medlemmer, der alle er mænd. På direktionsniveau er alle fem medlemmer tillige p.t. mænd. Direktionen er pr. 1. januar 2016 udvidet med to personer, som begge er mænd. Direktionen består af direktørerne for koncernens fire forretningsområder samt den ordførende koncerndirektør og CFO. Udvidelsen af direktionen er sket som følge af en ændring af koncernens segmenter og ikke som led i en egentlig rekrutteringsproces. På lederniveau er der p.t. to mandlige ledere og tre kvindelige ledere.
Denne politik er gældende for det børsnoterede moderselskab North Media A/S. Datterselskaber vil opstille egne politikker, i det omfang selskaberne er omfattet af Lov nr. 1383 af 23. december 2012.
North Media bruger medarbejderundersøgelser og performancevurderinger til at identificere lederpotentiale blandt koncernens medarbejdere med henblik på medarbejderudvikling og til at støtte talentfulde medarbejdere i at søge en lederstilling i koncernen. Et centralt element i koncernens arbejde med medarbejderudvikling er at sikre, at både mandlige og kvindelige kandidater overvejes og identificeres i forbindelse med intern og ekstern rekruttering af ledere, og at kvinder og mænd er en del af koncernens talentpulje til lederstillinger.
Endvidere bruger North Media medarbejderundersøgelser og performancevurderinger systematisk til at identificere eventuelle barrierer, der forhindrer lige muligheder for kvinder og mænd i at forfølge ønsket om en lederkarriere. Af øvrige tiltag kan nævnes fokus på lige løn til mænd og kvinder og udformning af stillingsannoncer, som taler til kvindelige ledere.
North Medias bestyrelse består p.t. af fire personer, der vælges årligt. Bestyrelsens nuværende mandlige medlemmer er nøje udvalgt med baggrund i deres kompetencer og de udfordringer og udviklingsmuligheder, som koncernen arbejder med.
Når det på et givent tidspunkt vurderes, at bestyrelsen skal tilføres nye kompetencer, eller et bestyrelsesmedlem ikke ønsker at fortsætte i North Medias bestyrelse, er det målet, at mindst 25 % af kandidaterne til den/de ledige bestyrelsesposter repræsenterer det underrepræsenterede køn, det vil sige p.t. kvinder. I løbet af den 4-årige periode 2013- 2017 er det endvidere målet, at bestyrelsens sammensætning består af mindst 20 % kvinder. Disse mål anses for værende såvel ambitiøse som realistiske.
Ved den ordinære generalforsamling den 8. april 2016 blev den siddende bestyrelse genvalgt, og antallet af bestyrelsesmedlemmer blev ikke øget. Der var således ikke bestyrelsesposter, som skulle genbesættes.
Målsætningen om mindst 25 % kvindelige kandidater til ledige bestyrelsesposter og mindst 20 % kvinder i bestyrelsen er således endnu ikke opfyldt.
Hovedformålet med gennemgangen er at sikre, at risici, der kan være kritiske over for koncernens evne til at opnå de opstillede mål, er identificeret og afdækket.
Risikoområdet ledes overordnet som den øvrige del af koncernen ud fra principperne i den grundlæggende ledelsesstruktur, som er beskrevet i afsnittet om Corporate Governance. Den daglige opfølgning og styring af risici foretages via en struktur af interne politikker, koncepter og procedurer.
I North Media anskues risici i seks niveauer og illustreres således:
I et åbent og veludviklet samfund vil private leverandører af varer og tjenesteydelser konkurrere om at levere de bedste og billigste ydelser til forbrugerne. Konkurrencen om forbrugerne er forudsætningen for, at varer og tjenesteydelser til stadighed udvikles i overensstemmelse med forbrugernes behov og ønsker og sælges til en fair pris.
Politiske beslutninger og tiltag anses af North Media for at indeholde store risici sammenlignet med dem, som private virksomheder kan påføre koncernen.
Staten påfører FK Distribution konkurrence ved, på en lang række områder med love, bestemmelser og regulativer, efter North Media A/S' mening, at favorisere det danske postvæsen, hvor staten er hovedaktionær.
Gennem momsfritagelse og statslig mediestøtte til udgivere af dagblade og gratisaviser påføres North Media Aviser en skatteyderfinansieret konkurrence. North Media Avisers gratisaviser er ikke momsfritaget og modtager ikke mediestøtte.
North Media arbejder målrettet på at medvirke til, at politiske beslutningstagere har et veldokumenteret og korrekt beslutningsgrundlag, samt at der er den nødvendige indsigt i de faktorer, som påvirker og har interesse for North Medias interessenter.
Megatrends har lang inkubationstid og materialiserer sig gradvist uden en egentlig afslutning.
Megatrends inden for North Medias segmenter består blandt andet af den udvikling og de strømninger, som på globalt og nationalt plan sætter retningen for, hvordan og i hvilke medier virksomheder annoncerer og kommunikerer med deres nuværende og potentielle kunder.
North Medias printmedier, såsom reklametryksager og aviser, bliver gradvist suppleret og på længere sigt afløst af digitale medier. Megatrends inden for annoncering peger i retning af flere og flere forskellige former for medier, der understøtter hvert sit behov og mål. På markedet for stillingsannoncering har denne migrering fra print til online i stor udstrækning allerede fundet sted.
North Media ønsker at være på forkant med denne udvikling og arbejder derfor aktivt med produktudvikling inden for både de mere klassiske print- og de nyere onlineaktiviteter samt med at forbinde de to medier for derved at opnå større brugs- og nytteværdi for både annoncører og forbrugere.
Implementeringen og løbende udvikling af NejTak+, minetilbud.dk og BEKEY er eksempler herpå.
Markedsrisici påvirker alle markedsdeltagere på de markeder, som North Media opererer på. North Media definerer markedsrisikoen som værende relevant nu og inden for de næste et til to år. North Media er ligesom andre private virksomheder påvirket af den makroøkonomiske udvikling.
Såvel FK Distribution som North Media Aviser er volumenvirksomheder med høje marginale dækningsbidrag. Det betyder, at indtjeningen på kort sigt er følsom over for udsving i volumen, da produktionskapaciteten ikke kan ændres med kort varsel.
FK Distributions aftaleportefølje er sammensat af 1- og 2 årige aftaler, der som hovedregel følger kalenderåret.
Avispapir er en væsentlig råvare i produktionen af aviserne. Via koncernens medlemskab af Pressens Fællesindkøb er der adgang til at købe avispapir til samme fordelagtige priser som øvrige dagblade og gratisaviser i Danmark. Derfor er markedsrisikoen på avispapirpriser begrænset.
North Media Aviser får trykt sine aviser i et snævert tidsvindue. Det forsøges gennem længerevarende trykkontrakter at sikre, at trykpriserne til stadighed er konkurrencedygtige, og at eventuelle ændringer i trykpriser kan justeres i annoncepriserne.
Inden for nogle områder af North Media Online er der usikkerhed om forretningsmodellen på de nye og umodne markeder, som der opereres på. Der arbejdes løbende med forskellige modeller for at nå frem til en tilfredsstillende indtjening.
For BEKEY er der også usikkerhed om forretningsmodellen, og markedet for elektronisk adgangskontrol til bygninger er meget nyt. Da BEKEYs forretningsmodel inkluderer hardware i form af fysiske produkter, hvor udviklingstid, produktionstid og lead time er lang, kan markedsudviklingen udgøre en risiko, da det tager længere tid at gennemføre ændringer til produkterne, end det fx kan være tilfældet på onlineprodukter.
North Media definerer operationelle risici som risici, der er forbundet med den daglige drift, såsom it-systemer eller brand på terminaler eller kontorbygninger. De væsentligste risici ligger i FK Distribution, der ved langvarige nedbrud kan få væsentlig betydning for koncernens resultat.
På distributionsmarkedet er en høj kvalitet væsentlig for konkurrenceevnen. FK Distributions distributionsterminaler i Taastrup og Tilst har en væsentlig betydning for den fortsatte udvikling af kvalitetsniveauet. Sorteringsanlæg pakker tryksagerne i ruteopdelte husstandssæt med en meget lille fejlpromille, og omdelingskvaliteten sikres i øvrigt gennem uddannelse og kontrolopringninger. FK Distribution arbejder løbende og tæt med udvalgte kunder for kontinuerligt at forbedre kvaliteten.
North Media Aviser vil kun i mindre omfang være påvirket af et eventuelt it-nedbrud, da produktionen hurtigt vil kunne flyttes til andre servere. Trykning af aviserne vil i tilfælde af nedbrud på enkelte trykkerier hurtigt kunne omdirigeres til andre trykkerier, da der er ledig trykkapacitet på markedet. Kvaliteten af aviserne styres af interne kontrolprocedurer i de redaktionelle og pre-pres-relaterede processer, mens trykkvaliteten er beskrevet i kravspecifikationer til de eksterne trykkerier.
North Media Online vil direkte være påvirket af eventuelle it-nedbrud, men det vurderes, at aktiviteten hurtigt kan reetableres ved at flytte til andre servere eller geninstallere programmer.
BEKEY har leverandører i Danmark og Kina. BEKEY udvælger leverandørerne omhyggeligt med blandt andet udgangspunkt i en vurdering af leverandørens håndtering af operationelle risici. Der er dog operationelle risici ved at have eksterne leverandører, som BEKEY ikke er i fuld kontrol med. BEKEY tilstræber at imødegå disse risici ved blandt andet at have et lager af produkter, som til en vis grad sikrer leveringsdygtighed, men på den anden side også øger risikoen for, at nogle produkter bliver forældet, inden de bliver solgt på grund af den hastige markedsudvikling.
It-driften for North Media Aviser og dele af North Media Online er i Søborg, hvor størstedelen af alle servere og andet it-udstyr er outsourcet til KMD A/S. It-driften for FK Distribution, North Media Online aktiviteterne i Århus og dele af Søborg samt BEKEY håndteres af egne interne medarbejdere og udstyr. I 2016 er igangsat en sammenlægning af større dele af it-driftaktiviteterne i FK Distributions itafdeling i Taastrup, hvilket vil medføre effektiviseringer samt ensretning af arbejdsgange og procedurer.
Alle systemer er beskyttet med adgangskontroller, der sikrer adgang alene til de funktioner, den enkelte medarbejder har behov for. Endvidere foretages daglig opdatering af firewall, spamfilter, antivirusprogrammer og scanning af mails for risikabelt indhold. North Media ajourfører løbende koncernens arbejdsgange på området, herunder koncernens it-sikkerhedspolitik, it-risikoanalyse og itsikkerhedstest.
Bestyrelsen har i forsikringspolitikken udstukket retningslinjer for beskyttelse af koncernens aktiver og indtjening samt for arbejde med risikoforebyggelse og overblik over økonomisk truende risici og konsekvenser. Det er direktionens og bestyrelsens vurdering, at koncernen er hensigtsmæssigt forsikret ud fra forsikringsbare risici og selvrisiko.
North Medias væsentligste finansielle risiko er relateret til beholdningen af eksterne værdipapirer.
For en nærmere beskrivelse af de enkelte elementer, se note 36.
Pr. 31. december 2016 udgjorde beholdningen af aktier 214,8 mio. kr. Beholdningen svarer til 79 % af det samlede likviditetsberedskab.
For North Media vurderes det at være en vigtig strategisk styrke at have et stærkt likviditetsberedskab. For at øge forrentningen af kapitalen er en del af likviditetsberedskabet investeret i eksterne ultralikvide danske og udenlandske aktier samt investeringsforeninger.
North Media har i de seneste år samlet set haft et positivt afkast på værdipapirer. Historisk opnåede afkast er dog ikke nogen garanti for fremtidige afkast. North Media investerer med en langsigtet "køb og behold"- strategi, om end porte-føljen med passende mellemrum vil blive rebalanceret. Derfor kan værdien af beholdningen af værdipapirer svinge kraftigt både på kort og på længere sigt i forbindelse med de generelle udsving på aktiemarkederne. En opgørelse af de væsentligste aktier i beholdningen pr. 31. december 2016 er vist under afsnittet om kapitalberedskab på side 34.
North Media definerer endvidere rente-, likviditets-, kreditog valutarisici som finansielle risici.
North Media har implementeret en finanspolitik, som regulerer de overordnede rammer for styring af koncernens eksponering imod fx valuta- og renteudvikling. Politikken indeholder retningslinjer for risikoafdækning. I tilfælde, hvor finansielle instrumenter eller anden afdækning tages i brug, foretages afdækningen udelukkende med henblik på at reducere den kommercielle risiko.
Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernens langfristede lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau.
Koncernen foretager likviditetsstyring for at sikre et til enhver tid tilstrækkeligt og fleksibelt finansielt beredskab. Risikoen, for at likviditeten pludseligt og uventet udvikler sig negativt og påvirker koncernens investerings- og driftsmæssige likviditetsbehov, håndteres gennem en række styringsredskaber. I forbindelse med udarbejdelse af budgetter og handlingsplaner tilrettelægges det forventede likviditetsbehov. Dette likviditetsbehov følges både dagligt og månedligt.
Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten. Koncernens cashpool følges dagligt for at optimere renteindtægter og -udgifter for koncernens samlede likviditetsposition. Det er koncernens politik så vidt muligt at være selvfinansierende, dog er koncernens ejendomme finansieret via langfristede lån.
North Media udsættes for kreditrisici på tilgodehavender samt indeståender i pengeinstitutter. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi.
Det er North Medias politik kun at benytte banker med høj kreditrating. Debitortab vil altid være en risiko, men der foretages løbende en afvejning mellem risikoen for tab ved en kunde og indtjeningspotentialet. Koncernens debitortab har historisk set været af begrænset størrelse. En del af koncernens tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser er pr. 31. december 2016 kreditforsikret, jf. note 36.
Avispapir indkøbes via Pressens Fællesindkøb, hvis priser er afhængig af udviklingen i SEK og NOK. Dermed har koncernen en indirekte valutarisiko mod svenske og norske kroner. Herudover har koncernen en valutarisiko i relation til investering i udenlandske aktier.
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen for at afveje det højere afkastkrav på egenkapital over for den øgede usikkerhed, som er forbundet med fremmedkapital.
Det er koncernens politik at udbetale udbytte i det omfang, det skønnes forsvarligt inden for rammerne af den overordnede kapitalstruktur, likviditet og den forventede fremtidige indtjening.
I forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen er der etableret detaljerede interne kontrol- og risikostyringssystemer, som skal sikre, at intern og ekstern regnskabsaflæggelse giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation. Endvidere skal systemerne sikre, at eksterne kvartalsorienteringer, halvårsrapporten og årsrapporten for koncernen aflægges i henhold til IFRS, der er godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
North Media arbejder løbende med risici og interne kontroller for de processer, der er forbundet med de væsentligste regnskabsposter. I forbindelse hermed er nuværende processer blevet kortlagt og fremadrettede mål etableret efter en modenhedsskala. Koncernen fortsætter arbejdet med optimering af interne kontroller. I 2016 er arbejdet fortsat med at implementere et it-system til at varetage og overvåge koncernens risici og interne kontroller.
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 for North Media A/S.
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og selskabets finansielle stilling og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Søborg, den 9. februar 2017
Direktion
Kåre Stausø Wigh Ordførende koncerndirektør & CFO
Henrik Løvig Jensen Adm. dir. North Media Online A/S
Mads Dahl Møberg Andersen Adm. dir. Forbruger-Kontakt A/S
Gorm Wesing Flyvholm Adm. dir. North Media Aviser A/S
Søren Jacob Frederik Holmblad Adm. dir. BEKEY A/S
Bestyrelse
Richard Gustav Bunck Formand
Peter Rasztar Næstformand Steen Gede
Ulrik Holsted-Sandgreen
Forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31. marts 2017.
Som dirigent:
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for North Media A/S for regnskabsåret 01.01.2016 - 31.12.2016, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt totalindkomstopgørelse og pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven, og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2016 - 31.12.2016 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2016 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2016 - 31.12.2016 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet". Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet for regnskabsåret 2016. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
Koncernen har pr. 31.12.2016 indregnet 53,9 mio. kr. (2015: 112,9 mio. kr.) relateret til goodwill og øvrige immaterielle aktiver. Koncernens goodwill kan henføres til Lokalaviserne, FK Distribution og BoligPortal, og øvrige immaterielle aktiver ud over goodwill kan henføres til FK Distribution og BoligPortal.
Koncernen foretager årligt værdiforringelsestest af goodwill og øvrige immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid relateret til hver af de pengestrømsgenererende enheder (CGU'er). Dette har i 2016 resulteret i en nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver relateret til Lokalaviserne på i alt 45,9 mio. kr. (2015: 10,0 mio. kr.). Vi henviser til note 17 i årsrapporten. Koncernens værdiforringelsestests foretages med udgangspunkt i en kapitalværdiberegning af nutidsværdien af de fremtidige pengestrømme, som forventes fra henholdsvis Lokalaviserne, FK Distribution og BoligPortal.
Koncernens værdiforringelsestests er vurderet som værende et centralt forhold ved revisionen, da der indgår betydelige og komplekse regnskabsmæssige skøn vedrørende forudsætninger om den fremtidige omsætnings- og indtjeningsudvikling, langsigtet vækst og diskonteringssatser i opgørelsen af kapitalværdierne.
Vi har som led i revisionen vurderet, om beregningsmetoden til opgørelse af kapitalværdierne er egnet, samt om ledelsens forventninger til fremtidig indtjening og den forelagte dokumentation udgør et forsvarligt grundlag for beregning af kapitalværdierne. Herunder har vi:
Indtægter og omkostninger indregnet som særlige poster udgør netto en omkostning på 41,1 mio.kr. (2015: en nettoomkostning på 19,4 mio. kr.) og omfatter nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver samt indtægter og omkostninger relateret til koncernens omstrukturering og frasalg af avisaktiviteter. Vi henviser til note 13 i årsrapporten.
Indregningen af indtægter og omkostninger som særlige poster kan påvirke præsentationen af koncernens resultat og sammenligneligheden fra år til år væsentligt. Endvidere indgår skøn i identifikation, klassifikation og måling af poster præsenteret som særlige poster, herunder som følge af posternes betydelige og ikke-rutinemæssige karakter. Der er endvidere risiko for, at koncernens regnskabspraksis for særlige poster ikke anvendes konsekvent.
Baseret herpå, vurderes særlige poster at udgøre et centralt forhold for revisionen.
Vi har som led i revisionen vurderet, om den samlede præsentation og klassifikation af indtægter og omkostninger indregnet som særlige poster er passende og i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Herunder har vi:
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet, og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven, samt for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere, end de fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.
København, den 9. februar 2017
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR. nr. 33 96 35 56
Henrik Hjort Kjelgaard Statsautoriseret revisor Morten Dandanell Kiærskou Statsautoriseret revisor
| Koncernregnskab | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| Note | mio. kr. | mio. kr. | |
| Nettoomsætning | 881,1 | 1.012,4 | |
| 21 | Direkte omkostninger | 282,2 | 317,2 |
| 6 | Direkte personaleomkostninger | 181,2 | 198,5 |
| Dækningsbidrag | 417,7 | 496,7 | |
| 6, 7 | Personaleomkostninger | 267,0 | 291,6 |
| 8 9, 17, 18 |
Øvrige omkostninger Afskrivninger |
144,1 | 157,4 |
| Andre driftsindtægter | 37,2 4,3 |
56,3 7,9 |
|
| EBIT, før særlige poster | -26,3 | -0,7 | |
| 13 | Særlige poster, netto | -41,1 | -19,4 |
| EBIT | -67,4 | -20,1 | |
| 10 11 |
Andel af resultat i associerede virksomheder Afkast værdipapirer |
24,5 | -0,2 |
| 12 | Finansielle indtægter | -6,2 0,3 |
12,9 0,5 |
| 12 | Finansielle omkostninger | -20,9 | -8,3 |
| Resultat før skat | -69,7 | -15,2 | |
| 14 | Skat af årets resultat | -6,0 | -3,3 |
| Årets resultat | -63,7 | -11,9 | |
| Poster der senere kan omklassificeres til resultatopgørelsen: | |||
| Valutakursregulering, udenlandske virksomheder | 0,6 | -0,1 | |
| Værdiregulering af sikringsinstrumenter | 0,5 | 2,7 | |
| Skat af anden totalindkomst | -0,1 | -0,6 | |
| Anden totalindkomst | 1,0 | 2,0 | |
| Totalindkomst | -62,7 | -9,9 | |
| Fordeling af årets resultat | |||
| Aktionærerne i North Media A/S | -63,1 | -10,1 | |
| Minoritetsinteresser | -0,6 | -1,8 | |
| -63,7 | -11,9 | ||
| Fordeling af totalindkomst Aktionærerne i North Media A/S |
|||
| Minoritetsinteresser | -62,1 -0,6 |
-8,1 -1,8 |
|
| -62,7 | -9,9 | ||
| 15 | Resultat pr. aktie, kroner | ||
| Resultat pr. aktie (EPS) - i alt | -3,4 | -0,5 | |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt | -3,4 | -0,5 |
| Note | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|---|
| Goodwill Øvrige immaterielle aktiver Færdiggjorte udviklingsprojekter, software |
39,1 14,8 0,9 |
62,1 50,8 2,5 |
|
| 17 | Immaterielle aktiver | 54,8 | 115,4 |
| Grunde og bygninger Tekniske anlæg Driftsmidler og inventar |
266,6 34,7 9,6 |
275,0 42,1 9,6 |
|
| 18 | Materielle aktiver | 310,9 | 326,7 |
| 20 23 |
Kapitalandele i associerede virksomheder Andre kapitalandele Udskudt skatteaktiv |
13,6 2,8 0,2 |
8,5 4,7 0,0 |
| Andre tilgodehavender | 2,4 | 2,4 | |
| Andre langfristede aktiver | 19,0 | 15,6 | |
| Langfristede aktiver i alt | 384,7 | 457,7 | |
| 21 22 |
Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Tilgodehavender fra associerede virksomheder Tilgodehavende selskabsskat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt |
6,3 79,6 0,0 5,9 6,9 11,0 214,8 56,5 381,0 |
10,7 78,1 0,6 0,0 1,5 13,2 196,1 92,4 392,6 |
| Aktiver i alt | 765,7 | 850,3 |
| 2016 | 2015 | ||
|---|---|---|---|
| Note | mio. kr. | mio. kr. | |
| Aktiekapital | |||
| Egne aktier | 100,3 -41,2 |
100,3 -41,2 |
|
| Reserve for sikringstransaktioner | -12,3 | -12,7 | |
| Reserve for valutakursreguleringer | -2,9 | -3,5 | |
| Overført resultat | 416,5 | 477,7 | |
| Moderselskabets andel af egenkapital | 460,4 | 520,6 | |
| Minoritetsinteresser | 0,0 | 1,4 | |
| 24 | Egenkapital i alt | 460,4 | 522,0 |
| 23 | Udskudt skat | 0,0 | 7,7 |
| 25 | Kreditinstitutter | 131,8 | 139,2 |
| 26 | Dagsværdi, renteswap | 13,0 | 13,3 |
| 27 | Skyldig købesum | 4,8 | 6,1 |
| Langfristede forpligtelser i alt | 149,6 | 166,3 | |
| 25 | Kreditinstitutter | ||
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 7,2 38,9 |
6,5 43,1 |
|
| 27 | Skyldig købesum | 4,9 | 6,6 |
| Skyldig selskabsskat | 0,0 | 3,6 | |
| 26 | Dagsværdi, renteswap | 2,7 | 3,0 |
| Periodeafgrænsningsposter | 12,8 | 15,0 | |
| 28 | Anden gæld | 89,2 | 84,2 |
| Kortfristede forpligtelser i alt | 155,7 | 162,0 | |
| Forpligtelser i alt | 305,3 | 328,3 | |
| Passiver i alt | 765,7 | 850,3 |
| 2016, mio. kr. | Aktie kapital |
Egne aktier |
Reserve for sikrings transak tioner |
Reserve for valuta kursre gulering |
Over ført resultat |
Moder selska bets andel i alt |
Minori tetsin teresse r |
Egen kapital i alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2016 | 100,3 | -41,2 | -12,7 | -3,5 | 477,7 | 520,6 | 1,4 | 522,0 |
| Egenkapitalbevægelser i 2016 | ||||||||
| Årets resultat Valutakursregulering, udenlandske |
0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -63,1 | -63,1 | -0,6 | -63,7 |
| virksomheder | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 0,0 | 0,6 | 0,0 | 0,6 |
| Værdiregulering af sikringsinstrumenter | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,5 |
| Skat af anden totalindkomst | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Anden totalindkomst efter skat | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,6 | 0,0 | 1,0 | 0,0 | 1,0 |
| Totalindkomst i alt | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,6 | -63,1 | -62,1 | -0,6 | -62,7 |
| Køb af minoritetetsinteresser | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,8 | 0,8 | -0,8 | 0,0 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1 | 1,1 | 0,0 | 1,1 |
| Egenkapitalbevægelser i 2016 i alt | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,6 | -61,2 | -60,2 | -1,4 | -61,6 |
| Egenkapital 31. december 2016 | 100,3 | -41,2 | -12,3 | -2,9 | 416,5 | 460,4 | 0,0 | 460,4 |
| Egenkapital 1. januar 2015 | 100,3 | -41,2 | -14,3 | -3,4 | 485,8 | 527,2 | 5,2 | 532,4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapitalbevægelser i 2015 | ||||||||
| Årets resultat | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -10,1 | -10,1 | -1,8 | -11,9 |
| Valutakursregulering, udenlandske | ||||||||
| virksomheder | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Værdiregulering af sikringsinstrumenter | 0,0 | 0,0 | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 | 0,0 | 2,7 |
| Skat af anden totalindkomst | 0,0 | 0,0 | -1,1 | 0,0 | 0,5 | -0,6 | 0,0 | -0,6 |
| Anden totalindkomst efter skat | 0,0 | 0,0 | 1,6 | -0,1 | 0,5 | 2,0 | 0,0 | 2,0 |
| Totalindkomst i alt | 0,0 | 0,0 | 1,6 | -0,1 | -9,6 | -8,1 | -1,8 | -9,9 |
| Udloddet udbytte | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -2,0 | -2,0 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,5 | 1,5 | 0,0 | 1,5 |
| Egenkapitalbevægelser i 2015 i alt | 0,0 | 0,0 | 1,6 | -0,1 | -8,1 | -6,6 | -3,8 | -10,4 |
| Egenkapital 31. december 2015 | 100,3 | -41,2 | -12,7 | -3,5 | 477,7 | 520,6 | 1,4 | 522,0 |
| Note | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|---|
| Årets resultat | -63,7 | -11,9 | |
| 29 | Regulering for ikke-likvide driftsposter | 76,3 | 62,9 |
| 30 | Ændringer i driftskapital | -7,0 | -6,5 |
| Pengestrømme fra primær drift | 5,6 | 44,5 | |
| Renteindbetalinger | 0,3 | 0,3 | |
| Renteudbetalinger | -8,6 | -7,1 | |
| Pengestrømme fra resultat før skat | -2,7 | 37,7 | |
| Betalt selskabsskat | -11,6 | -3,1 | |
| Pengestrømme fra driftsaktiviteter | -14,3 | 34,6 | |
| 31 | Investeringer i immaterielle og materielle aktiver | -7,8 | -11,0 |
| Salg af immaterielle og materielle aktiver | 1,2 | 0,7 | |
| 20 | Udbytte fra associerede virksomheder | 3,9 | 3,5 |
| Køb/salg af værdipapirer, netto | -28,4 | 22,6 | |
| Udbytte fra værdipapirer | 3,0 | 2,7 | |
| Investering i øvrige langfristede aktiver | -10,0 | -0,1 | |
| 27 | Køb af virksomheder, udskudte betalinger Salg af aktivitet og kapitalandele i associerede virksomheder |
-6,6 | -8,8 |
| 20 | Investering i associerede virksomheder | 41,9 -12,1 |
0,0 -1,2 |
| Pengestrømme fra investeringsaktiviteter | -14,9 | 8,4 | |
| Optagelse af langfristede forpligtelser | 0,0 | 14,0 | |
| Afdrag på langfristede forpligtelser | -6,7 | -6,1 | |
| 19 | Udbytte til minoritetsaktionærer | 0,0 | -2,0 |
| Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter | -6,7 | 5,9 | |
| Årets pengestrømme i alt | -35,9 | 48,9 | |
| Likvider, primo | 92,4 | 43,5 | |
| Likvider, ultimo | 56,5 | 92,4 |
| Noter – Anvendt regnskabspraksis | Side |
|---|---|
| 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis | 64 |
| 2 Anvendt regnskabspraksis | 64 |
| 3 Nøgletalsdefinitioner | 72 |
| 4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater | 73 |
| Noter – Resultatopgørelse for koncernen | |
| 5 Segmentoplysninger | 74 |
| 6 Medarbejdere og personaleomkostninger | 76 |
| 7 Aktiebaseret vederlæggelse | 77 |
| 8 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | 79 |
| 9 Afskrivninger | 79 |
| 10 Andel af resultat i associerede virksomheder | 79 |
| 11 Afkast værdipapirer | 80 |
| 12 Finansielle poster | 80 |
| 13 Særlige poster | 81 |
| 14 Skat | 82 |
| 15 Resultat pr. aktie | 83 |
| 16 Udbytte pr. aktie | 83 |
| Noter – Balance for koncernen | |
| 17 Immaterielle aktiver | 84 |
| 18 Materielle aktiver | 87 |
| 19 Dattervirksomheder | 88 |
| 20 Kapitalandele i associerede virksomheder | 89 |
| 21 Varebeholdninger | 91 |
| 22 Tilgodehavender | 91 |
| 23 Udskudt skat | 92 |
| 24 Egenkapital | 92 |
| 25 Gæld til kreditinstitutter mv. | 93 |
| 26 Dagsværdi (gæld), renteswap | 94 |
| 27 Skyldig købesum | 94 |
| 28 Anden gæld | 95 |
| Noter – Pengestrømsopgørelse for koncernen | |
| 29 Reguleringer for ikke likvide driftsposter | 95 |
| 30 Ændring i driftskapital | 95 |
| 31 Investering i immaterielle og materielle aktiver | 95 |
| Noter – Øvrige oplysninger | |
| 32 Operationel leasing og huslejeforpligtelser | 96 |
| 33 Eventualforpligtelser | 96 |
| 34 Sikkerhedsstillelser | 97 |
| 35 Nærtstående parter | 97 |
| 36 Finansielle risici | 98 |
| 37 Regnskabsmæssig værdi af finansielle aktiver og forpligtelser | 102 |
| 38 Tilkøbte aktiver | 103 |
| 39 Efterfølgende begivenheder | 103 |
40 Godkendelse af koncernregnskabet 103
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven.
Resultatopgørelsen præsenteres artsopdelt.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til 2015.
Som anført i selskabsmeddelelse nr. 10-15 af 26. november 2015 er koncernens segmentstruktur ændret pr. 1. januar 2016, og indeholder nu fire individuelle forretningsområder, som hver har deres egen bestyrelse udpeget af bestyrelsen for North Media A/S. De fire nye segmenter er:
Sammenligningstallene er tilrettet de nye segmenter, hvor dette er relevant.
Implementeringen af nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag med ikraftrædelse 1. januar 2016 har ikke givet anledning til ændringer i anvendt regnskabspraksis.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport foreligger der en række nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og som derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten.
IFRS 15, Indtægter fra kontrakter med kunder blev udstedt i maj 2014 og træder i kraft 1. januar 2018. Selskabet vil skulle anvende en 5 trins-model, der afgør, hvornår, hvordan og med hvilket beløb omsætning skal indregnes, afhængigt af om visse kriterier er opfyldt. North Media-koncernen vil analysere, om IFRS 15, Indtægter fra kontrakter med kunder får indflydelse på nuværende og fremtidige væsent-lige kontrakter. Baseret på en foreløbig analyse forventes den nye standard ikke at få væsentlig indflydelse på fremtidige koncernregnskaber.
IFRS 9 Finansielle Instrumenter blev udstedt i juli 2014 og træder i kraft 1. januar 2018. IFRS 9 omhandler den regnskabsmæssige behandling af finansielle aktiver og forpligtelser i relation til klassifikation og måling, ligesom standarden indeholder ændrede bestemmelser vedrørende regnskabsmæssig sikring samt værdiforringelse. North
Media-koncernen vil analysere indvirkningen af den nye standard, men baseret på en foreløbig analyse forventes det ikke, at standarden får væsentlig indflydelse på fremtidige koncernregnskaber.
IFRS 16 Leasing træder i kraft den 1. januar 2019 og afløser den gældende standard om leasing, IAS 17. IFRS 16 medfører, at stort set alle leasingaftaler skal indregnes i balancen i leasingtagers regnskab i form af en leasingforpligtelse og et aktiv, som repræsenterer leasingtagers ret til at bruge det underliggende aktiv. Der skelnes ikke længere mellem operationel og finansiel leasing. North Mediakoncernen vil analysere indvirkningen af den nye standard, men baseret på en foreløbig analyse forventes det ikke at standarden får væsentlig indflydelse på fremtidige koncernregnskaber.
Årsrapporten er aflagt i danske kroner.
Koncernregnskabet omfatter North Media A/S og dennes datterselskaber, hvori North Media A/S har kontrol via en bestemmende indflydelse. Bestemmende indflydelse opnås enten ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Virksomheder, hvori koncernen ejer mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede.
Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af moderselskabets og de enkelte datterselskabers årsregnskaber, der alle er aflagt efter koncernens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af koncerninterne poster, herunder omsætning, omkostninger, renter, udbytter og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder samt mellemværender og kapitalandele.
Kapitalandele i datterselskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af datterselskabets dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder, medmindre solgte eller afviklede virksomheder opfylder betingelserne for at blive præsenteret som ophørte aktiviteter i henhold til IFRS 5. Ved køb af
nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforplig-telser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultat-opgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af datterselskaber og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen tillagt dagsværdien af eventuelle ejerandele i behold eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inklusive goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdiffer-encer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske datterselskaber og associerede selskab med en funktionel valuta forskellig fra koncernens præsentationsvaluta omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitskurs for de enkelte måneder, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursforskelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyn-delse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst og henføres til en særskilt reserve under egenkapitalen.
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til dagsværdi, der indgår henholdsvis i andre tilgodehavender og anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst og medtages i egenkapitalen under en særskilt reserve for sikringstransaktioner, indtil det sikrede realiseres.
Nettoomsætningen omfatter indtægter fra koncernens fire segmenter for leverede tjenesteydelser med fradrag af merværdiafgift samt kontant- og kvantumsrabatter.
Omsætning fra FK Distribution-segmentet omfatter distribution af husstandsomdelte aviser og tryksager, samt pakning af tryksager for eksterne distributionsfirmaer.
North Media Avisers omsætning omfatter avisannoncer og avissalg, herunder abonnementsindtægter.
Onlineomsætning omfatter job- og bannerannoncer, brugerafgifter, abonnementsindtægter samt salg af software til rubrikannoncedatabaser, herunder specielt til job- og cvdatabaser. Salget af job- og bannerannoncer indregnes, når annoncen offentliggøres på internetsitet. Softwaresalget indregnes, når levering og risiko er overgået til køber. Onlineomsætning, der påfører koncernen fremtidige forpligtelser, indregnes over forpligtelsens løbetid.
BEKEY omsætningen omfatter salg af nøglesystemer.
Omsætningen indregnes på udgivelses-/distributionsdagen, mens abonnementsindtægter indtægtsføres over abonnementsperioden. Omsætning fra salg af nøglesystemer indregnes, når låsen er installeret, mens omsætning, der relaterer sig til brug af nøglesoftware, indregnes over abonnementsperioden.
Direkte omkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår trykomkostninger, ekstern distribution, distributionsydelser eksklusive direkte personaleomkostninger samt Googleomkostninger, der direkte kan henføres til omsætningsskabende aktiviteter.
Direkte personaleomkostninger omfatter omkostninger til personale i funktioner, der direkte udføres for at opnå årets nettoomsætning. Her indgår distributionslønninger samt lønninger i lager- og øvrige produktionsfunktioner.
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner med videre til selskabets personale i produktionsledelse, salgs- og administrative funktioner.
Øvrige omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer med videre. Under øvrige omkostninger indregnes tillige omkostninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen.
Afskrivninger omfatter afskrivninger af immaterielle og materielle aktiver over det enkelte aktivs forventede brugstid samt fortjeneste og tab ved salg og udrangering af immaterielle og materielle aktiver, som opgøres som en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.
Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter.
Derudover indeholder posten offentlige tilskud, som koncernen modtager fra Kulturstyrelsen. Tilskuddet dækker redaktionelle omkostninger til Helsingør Dagblad. Tilskud opnås efter ansøgning. Koncernen har i 2016 modtaget tilskud på i alt 2,4 mio. kr. (2015: 2,8 mio. kr.). Offentligt tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget.
Værdien af optioner tildelt i henhold til koncernens incitamentsprogrammer måles til dagsværdien af optionerne på tildelingstidspunktet.
Koncernens aktieoptionsprogram kan alene udnyttes via erhvervelse af aktier i North Media A/S. Det er dermed et såkaldt egenkapitalprogram, hvorved den opgjorte dagsværdi på tildelingstidspunktet af de tildelte aktieoptioner indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den periode, hvor der optjenes endelig ret til optionerne. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen.
I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne skønnes over antallet af optioner, medarbejderne forventes at erhverve ret til, jf. tildelingsbetingelserne beskrevet i note 7. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal retserhvervede optioner.
Dagsværdien på tildelingstidspunktet af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Ved beregningen tages der hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Særlige poster indeholder nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver samt tilbageførsel af skyldig købesum relateret til køb af virksomheder eller aktiviteter. Særlige poster indeholder ligeledes nedskrivning på ejendomme, der ikke længere benyttes til det oprindelige formål, fratrædelsesomkostninger vedrørende direktionsmedlemmer samt fratrædelsesomkostninger, hvor masseafskedigelsesloven har været anvendt. Endelig indeholder posten gevinster eller -tab i forbindelse med salg af virksomhed eller aktivitet.
Posten indeholder realiserede og urealiserede gevinster/tab af værdipapirbeholdning samt modtagne afkast i form af udbytter, renter med videre.
I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af urealiserede interne avancer/tab.
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, diskonteringseffekt af skyldig købesum, gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen med videre.
Posten indeholder tillige dagsværdiregulering af andre kapitalandele.
Låneomkostninger amortiseres over låneperioden.
North Media A/S indgår i en sambeskatning. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende underskud). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af den aktuelle skat og ændringer i den opgjorte udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i totalindkomstopgørelsen med den del, der kan henføres til anden totalindkomst.
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under "virksomhedssammenslutninger". Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke afskrivning af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog testes der minimum årligt. Værdiforringelsestesten foretages samlet for alle driftsrelaterede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdien for den pengestrømsfrembringende enhed, som goodwill knytter sig til, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivning af goodwill indgår i resultatopgørelsen i posten "Særlige poster".
Udviklingsomkostninger omfatter omkostninger og gager, der direkte kan henføres til koncernens udviklingsaktiviteter, primært udvikling af software til koncernens onlineaktiviteter.
Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller anvendelsesmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt selve udviklingsomkostningen. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes.
Aktiverede udviklingsprojekter måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsprojekter lineært over den vurderede brugstid. Afskrivningsperioden for software udgør sædvanligvis 3-5 år.
I øvrige immaterielle aktiver indgår distributionsrettigheder, varemærker og kunderelationer, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisitioner. For visse af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid og afskrives ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en begrænset levetid, amortiseres over den forventede brugstid.
Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over den vurderede brugstid, der udgør 3-10 år. Afskrivningsgrundlaget reduceres med eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning af øvrige immaterielle aktiver indgår i resultatopgørelsen i posten "Særlige poster".
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig.
Kostprisen for ejendomme omfatter den kontante anskaffelsessum for grunde og bygninger samt de samlede byggeog/eller ombygningsudgifter.
Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid. Den forventede brugstid udgør:
| Indretning af lejede lokaler | 5 år |
|---|---|
| Domicilejendomme | 50 år |
| Blandede ejendomme | 20-35 år |
| Tekniske anlæg | 5-10 år |
| Driftsmidler og inventar | 3-5 år |
Grunde afskrives ikke.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Afskrivninger".
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivninger.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring af regnskabsmæssige skøn.
Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre værdis metode.
Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen af virksomhedssammenslutninger.
Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede interne avancer og tab med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.
Eventuelle tilgodehavender hos associerede virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet vurderes uerholdeligt.
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFOmetoden, eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere.
Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, direkte- og indirekte løn og øvrige produktionsomkostninger.
Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der i de fleste tilfælde vil modsvare nominel værdi, fratrukket tab ved værdiforringelse.
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
Aktier og obligationer, der løbende overvåges, måles og rapporteres til dagsværdi i henhold til koncernens investeringspolitik, indregnes på handelsdatoen til dagsværdi under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under posten "Afkast værdipapirer".
Andre kapitalandele omfatter investering i andre virksomheder som led i koncernens forretningsmæssige aktiviteter, og som ikke klassificeres som dattervirksomheder eller associerede virksomheder. Andre kapitalandele præsenteres som langfristede aktiver og måles og rapporteres til
dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster.
North Media tester goodwill for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog testes der minimum årligt. En eventuel nedskrivning indregnes i resultatopgørelsen i "Særlige poster".
Immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog testes der minimum årligt, første gang inden udgangen af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende minimum årligt for værdiforringelse.
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle aktiver med definerbar brugstid vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag for forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis et aktiv og henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrøms frembringende enheds genindvindingsværdi.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære general-forsamling (deklareringstidspunktet).
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes på en særskilt konto under egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelens nominelle værdi. Udbytte for egne aktier indregnes på konto for overført resultat.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.
Den udskudte skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem den
regnskabs- og skattemæssige værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet eller afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Selskabet indgår i en sambeskatning med koncernens udenlandske datterselskaber. Udskudt skat vedrørende genbeskatning af fratrukket underskud i udenlandske datterselskaber indregnes ud fra en konkret vurdering af hensigten med det enkelte datterselskab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Gæld til kreditinstitutter med videre indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.
I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af "den effektive rentes metode", således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden.
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris med undtagelse af koncernens renteswap og valutaterminsforretning, der måles til dagsværdi.
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger til indtægtsføring i de efterfølgende år.
Måling af dagsværdier baseres på følgende dagsværdihierarki:
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode.
Pengestrømme fra købte virksomheder indregnes fra anskaffelsestidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-likvide driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider omfatter likvide beholdninger, der indgår som en integreret del af selskabets kapitalberedskab.
Som oplyst i afsnittet "Generelt om anvendt regnskabspraksis" side 64, er koncernens segmentstruktur ændret pr. 1. januar 2016. Sammenligningstal er tilrettet, hvor dette er relevant.
Koncernen har følgende fire segmenter:
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikkeallokerede poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger vedrørende koncernens administrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter med videre. I ikke-allokerede poster indgår desuden koncernens domicilejendomme, herunder finansiering af disse.
Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de langfristede aktiver, som anvendes direkte i segmenternes drift, herunder immaterielle og materielle aktiver, samt kapitalandele i associerede virksomheder.
Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de kortfristede aktiver, som anvendes direkte i segmenternes drift, herunder tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, andre tilgodehavender samt periodeafgrænsningsposter.
Segmentforpligtelser omfatter forpligtelser, der er afledt af segmenternes drift, herunder leverandører af varer og tjenesteydelser samt anden gæld.
Segmentoplysninger er opgjort på baggrund af koncernens regnskabspraksis.
| Dækningsgrad | = | Dækningsbidrag x 100 Nettoomsætning |
|---|---|---|
| Resultat af primær drift før afskrivninger | = | EBITDA |
| EBITDA før særlige poster | EBITDA + Særlige poster, netto | |
| EBIT før særlige poster | EBIT + Særlige poster, netto | |
| Resultat af ordinær primær drift | = | EBIT |
| Overskudsgrad | = | EBIT før særlige posterx 100 Nettoomsætning |
| Egenkapitalandel | = | Egenkapital ultimo inklusive minoritetsinteresser x 100 Aktiver i alt |
| Egenkapitalforrentning (ROE) | = | Årets resultat efter skat x 100 Gns. egenkapital inklusive minoritetsinteresser |
| Nettorentebærende gæld/indestående | = | Rentebærende gæld (inklusive skyldig købesum) fratrukket rentebærende aktiver og likvider |
| Netto arbejdskapital (NWC) | = | Ikke-rentebærende tilgodehavender fratrukket ikke rentebærende kortfristet gæld |
| Investeret kapital | = | Egenkapital og minoritetsinteresser tillagt nettorentebærende gæld |
| Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) | = | EBITA x 100 Gns. investeret kapital inklusive goodwill |
| Frit cash flow før særlige poster og skat (CFFO) | = | EBITDA tillagt forskydningen i driftsrelaterede balanceposter (eksklusive skat) og fratrukket investeringer |
| Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt | = | Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal aktier i omløb |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | = | Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal udvandede aktier i omløb |
| Pris/indtjening (P/E) | = | Aktiekurs EPS |
| Kurs/indre værdi (K/I) | = | Antal aktier, 31. december x børskurs Moderselskabets andel af egenkapital |
| Årets pengestrømme pr. aktie (CFPS) | = | Pengestrømme fra driftsaktivitet Gns. antal udvandede aktier |
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2015" med følgende undtagelser:
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved vurdering af fremtidige pengestrømme.
De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som, North Media vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige, idet uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. Risici relateret til North Media A/S er omtalt i afsnit omkring risici og risikostyring, side 49-51.
Der er i de respektive noter oplyst om forudsætninger om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder på balancedagen, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til væsentlig regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regnskabsår.
North Media anser følgende skøn og vurderinger samt regnskabsmæssig praksis i relation hertil for væsentlige for udarbejdelsen af koncernregnskabet:
Koncernen foretager værdiforringelsestest, såfremt der er indikationer for værdifald. Dog testes goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid minimum årligt. Ledelsen foretager skøn over kapitalværdien (value in use) som udtryk for genindvindingsværdien, der beregnes ved tilbagediskontering af forventede fremtidige pengestrømme, som estimeres med afsæt i ledelsens skøn herfor samt ledelsens skøn for diskonteringsfaktor og vækstrater.
Den faldende omsætning og den hermed reducerede indtjening i de i 2013 tilkøbte lokalaviser, i forhold til de oprindelige planer, har givet anledning til en nedskrivning af goodwillbeløbet i både 2014 (15 mio. kr.), 2015 (10 mio. kr.) og senest i 2016 (23 mio. kr.). I 2016 er der yderligere nedskrevet 22,9 mio. kr. på de resterende immaterielle aktiver, således at alle identificerede aktiver i relation til købet er nedskrevet til 0 kr. Nedskrivningerne er i alle årene opgjort på baggrund af fornyede forudsætninger om den fremtidige omsætnings- og indtjeningsudvikling. For yderligere omtale af årets nedskrivning henvises til note 13 og note 17..
Ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn vedrørende afskrivningsmetode, brugstider og restværdier, og disse revurderes årligt. Særligt tekniske anlæg er genstand for teknologisk udvikling, og en ændring af skønnet for levetiden kan derfor påvirke årets afskrivninger.
I forbindelse med køb af 70 % af aktierne i Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S i 2013 blev der samtidig indgået en put/call-option på de resterende 30 %, som kan udnyttes i rater efter aflæggelse af årsregnskaberne for 2015 og 2018. Indgåelsen af put/call-optionerne medførte, at det af ledelsen blev vurderet sandsynligt, at North Media-koncernen ville opnå fuldt ejerskab af Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S. Dette resulterede i opgørelse og indregning af en skyldig købesum. Første rate af put/call-optionen blev udnyttet efter aflæggelsen af 2015 regnskabet, og den aktuelle ejerandel udgør således 85 %. I forbindelse med aflæggelsen af regnskabet for 2014, 2015 og 2016 er den skønnede forpligtelse blevet reduceret som følge af lavere driftsresultater og forventning om lavere fremtidigt overskud. Den skyldige købesum er nu opgjort som mindstebetalingen. Opgørelsen er baseret på en række skøn over udviklingen i den fremtidige indtjening, som danner grundlag for opgørelsen af optionernes indfrielsesværdier, jf. note 13 og 17. Indtægten indgår i særlige poster, jf. note 13.
Andre kapitalandele opgøres til dagsværdi i årsregnskabet. De selskaber, som North Media har investeret i, er karakteriseret ved at være små selskaber med en lille ejerkreds, hvor aktierne eller anparterne kun sjældent handles. Samtidig er der tale om onlineudviklingsselskaber, hvor potentialet for en fremtidig indtjening kan være vanskeligt at opgøre præcist. Dagsværdien af kapitalandelene er baseret på en vurdering af, om selskaberne opnår deres finansielle og driftsmæssige nøgletal, herunder om der sker den forventede fremdrift, og om der eksisterer særlige forhold, som yderligere kan påvirke værdiansættelsen.
Dagsværdiværdiansættelserne har i 2016 medført en nedskrivning på i alt 11,8 mio. kr. (2015: 0,0 mio. kr.), som vises under finansielle omkostninger i posten dagsværdiregulering af andre kapitalandele, jf. note 12.
| Ikke | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| North | North | fordelte | ||||
| FK | Media | Media | omk./eli | |||
| 2016 mio. kr. | Distribution | Aviser | Online | BEKEY | m*) | I alt |
| Nettoomsætning | 627,2 | 174,8 | 96,4 | 21,9 | -39,2 | 881,1 |
| Intern omsætning | -36,6 | -0,2 | -0,4 | -2,0 | 39,2 | 0,0 |
| Dækningsbidrag | 234,9 | 91,7 | 88,7 | 6,0 | -3,6 | 417,7 |
| EBITDA | 49,5 | -22,7 | -10,4 | -20,9 | 15,4 | 10,9 |
| Afskrivninger | 14,5 | 12,5 | 1,1 | 0,2 | 8,9 | 37,2 |
| EBIT, før særlige poster | 35,0 | -35,2 | -11,5 | -21,1 | 6,5 | -26,3 |
| Særlige poster, netto | 0,0 | -41,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -41,1 |
| Nedskrivninger, indregnet i særlige poster | 0,0 | -45,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -45,9 |
| EBIT | 35,0 | -76,3 | -11,5 | -21,1 | 6,5 | -67,4 |
| Andel af resultat i assoc. virksomheder | 0,0 | 27,8 | -3,3 | 0,0 | 0,0 | 24,5 |
| Afkast værdipapirer | - | - | - | - | -6,2 | -6,2 |
| Finansielle poster, netto | - | - | - | - | -20,6 | -20,6 |
| Resultat før skat | 35,0 | -48,5 | -14,8 | -21,1 | -20,3 | -69,7 |
| Årets resultat | - | - | - | - | - | -63,7 |
| Minoritetsinteressers andel af årets | ||||||
| resultat | - | - | - | - | - | -0,6 |
| Aktionærernes andel af årets resultat | - | - | - | - | - | -63,1 |
| Langfristede aktiver | 76,4 | 3,1 | 47,1 | 1,0 | 257,1 | 384,7 |
| Kortfristede aktiver, eksklusive likvider | 54,3 | 27,8 | 5,8 | 13,6 | 8,2 | 109,7 |
| Segmentaktiver | 130,7 | 30,9 | 52,9 | 14,6 | 265,3 | 494,4 |
| Værdipapirer | - | - | - | - | 214,8 | 214,8 |
| Likvider | - | - | - | - | 56,5 | 56,5 |
| Goodwill | 19,6 | 0,0 | 19,5 | 0,0 | 0,0 | 39,1 |
| Immater. aktiver med ubestemmelig levetid | 2,9 | 0,0 | 11,9 | 0,0 | 0,0 | 14,8 |
| Langfristede forpligtelser | 3,8 | 0,0 | 1,4 | 0,0 | 144,4 | 149,6 |
| Kortfristede forpligtelser | 65,1 | 32,1 | 27,5 | 4,7 | 26,3 | 155,7 |
| Segmentforpligtelser | 68,9 | 32,1 | 28,9 | 4,7 | 170,7 | 305,3 |
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 0,0 | 0,0 | 13,6 | 0,0 | 0,0 | 13,6 |
| Tilgang im- og materielle aktiver | 6,8 | 0,1 | 0,2 | 0,4 | 0,3 | 7,8 |
| Pengestrøm fra driften | 41,7 | -27,5 | -4,7 | -18,6 | -5,2 | -14,3 |
| Pengestrøm fra investering | -6,2 | 39,3 | -22,1 | -0,4 | -25,5 | -14,9 |
| Pengestrøm fra finansiering | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -6,7 | -6,7 |
| Gns. antal medarbejdere | 271 | 129 | 91 | 25 | 32 | 548 |
| Overskudsgrad (EBIT, før særlige poster) | 6% | -20% | -12% | -96% | - | -3% |
| EBITDA margin (før særlige poster) | 8% | -13% | -11% | -95% | - | 1% |
| Dækningsgrad | 37% | 52% | 92% | 27% | - | 47% |
North Media A/S opererer primært på det danske marked, og mere end 97 % (2015: 97 %) af koncernens omsætning faktureres i danske kroner til danske kunder.
Der er ikke i balancen indregnet væsentlige aktiver eller forpligtelser fra udlandet, hverken i 2016 eller 2015. Langfristede aktiver uden for Danmark udgør mindre end 1 mio. kr. (2015: mindre end 1 mio. kr.).
* Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke fordelte omkostninger samt aktiver og passiver.
| Ikke | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| North | North | fordelte | ||||
| FK | Media | Media | omk./eli | |||
| 2015 mio. kr. | Distribution | Aviser | Online | BEKEY | m*) | I alt |
| Nettoomsætning | 736,6 | 210,5 | 95,0 | 19,8 | -49,5 | 1.012,4 |
| Intern omsætning | -45,2 | -2,4 | -0,3 | -1,6 | 49,5 | 0,0 |
| Dækningsbidrag | 296,9 | 111,1 | 88,0 | 8,2 | -7,5 | 496,7 |
| EBITDA | 89,0 | -11,3 | -11,2 | -19,2 | 8,3 | 55,6 |
| Afskrivninger | 32,7 | 12,6 | 1,4 | 0,2 | 9,4 | 56,3 |
| EBIT, før særlige poster | 56,3 | -23,9 | -12,6 | -19,4 | -1,1 | -0,7 |
| Særlige poster, netto | 0,0 | -6,5 | 0,0 | 0,0 | -12,9 | -19,4 |
| Nedskrivninger, indregnet i særlige poster | 0,0 | -10,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -10,0 |
| EBIT | 56,3 | -30,4 | -12,6 | -19,4 | -14,0 | -20,1 |
| Andel af resultat i assoc. virksomheder | 0,0 | 1,2 | -1,4 | 0,0 | - | -0,2 |
| Afkast værdipapirer | - | - | - | - | 12,9 | 12,9 |
| Finansielle poster, netto | - | - | - | - | -7,8 | -7,8 |
| Resultat før skat | 56,3 | -29,2 | -14,0 | -19,4 | -8,9 | -15,2 |
| Årets resultat | - | - | - | - | - | -11,9 |
| Minoritetsinteressers andel af årets | ||||||
| resultat | - | - | - | - | - | -1,8 |
| Aktionærernes andel af årets resultat | - | - | - | - | - | -10,1 |
| Langfristede aktiver | 84,8 | 65,0 | 41,1 | 0,8 | 266,0 | 457,7 |
| Kortfristede aktiver, eksklusive likvider | 53,5 | 23,8 | 6,9 | 14,7 | 5,2 | 104,1 |
| Segmentaktiver | 138,3 | 88,8 | 48,0 | 15,5 | 271,2 | 561,8 |
| Værdipapirer | - | - | - | - | 196,1 | 196,1 |
| Likvider | - | - | - | - | 92,4 | 92,4 |
| Goodwill | 19,6 | 23,0 | 19,5 | 0,0 | 0,0 | 62,1 |
| Immater. aktiver med ubestemmelig levetid | 2,9 | 0,0 | 11,9 | 0,0 | 0,0 | 14,8 |
| Langfristede forpligtelser | 3,3 | 9,7 | 1,6 | 0,0 | 151,7 | 166,3 |
| Kortfristede forpligtelser | 72,1 | 32,9 | 22,9 | 3,5 | 30,6 | 162,0 |
| Segmentforpligtelser | 75,4 | 42,6 | 24,5 | 3,5 | 182,3 | 328,3 |
| Kapitalandele i associerede virksomheder | 0,3 | 3,4 | 4,8 | 0,0 | 0,0 | 8,5 |
| Tilgang im- og materielle aktiver | 8,4 | 0,1 | 0,5 | 0,4 | 1,6 | 11,0 |
| Pengestrøm fra driften | 81,1 | -20,2 | -14,2 | -27,2 | 15,1 | 34,6 |
| Pengestrøm fra investering | -7,7 | 1,4 | -8,6 | -0,4 | 23,7 | 8,4 |
| Pengestrøm fra finansiering | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5,9 | 5,9 |
| Gns. antal medarbejdere | 331 | 136 | 84 | 24 | 35 | 610 |
| Overskudsgrad (EBIT, før særlige poster) | 8% | -11% | -13% | -98% | - | 0% |
| EBITDA margin (før særlige poster) | 12% | -5% | -12% | -97% | - | 5% |
| Dækningsgrad | 40% | 53% | 93% | 41% | - | 49% |
*Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke fordelte omkostninger samt aktiver og passiver.
| 6 Medarbejdere og personaleomkostninger | 2016 Antal |
2015 Antal |
|---|---|---|
| Gennemsnitligt antal beskæftigede | 548 | 610 |
| Herudover beskæftiges et stort antal medarbejdere på deltid ved distribution. | 2016 | 2015 |
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Årets samlede beløb til lønninger og vederlag Lønninger og gager, inklusive feriepenge |
407,5 | 435,6 |
| Bidragsbaserede pensioner | 19,1 | 20,8 |
| Andre udgifter til social sikring | 3,1 | 3,9 |
| Honorar til moderselskabets bestyrelse | 1,4 | 1,2 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 1,1 | 1,5 |
| Øvrige personaleomkostninger | 25,5 | 30,4 |
| Personaleomkostninger i alt | 457,7 | 493,4 |
| De samlede personaleomk. er optaget under følgende poster i resultatopgørelsen: | ||
| Direkte personaleomkostninger | 181,2 | 198,5 |
| Personaleomkostninger | 267,0 | 291,6 |
| Særlige poster | 9,5 | 3,3 |
| Personaleomkostninger i alt | 457,7 | 493,4 |
| 2016 mio. kr. Gager, bonus og honorarer |
Moder selskabets bestyrelse 1,4 |
Moder selskabets direktion 11,5 |
Andre ledende medar bejdere 7,4 |
Total 20,3 |
|---|---|---|---|---|
| Pensioner (bidragsbaserede) | 0,0 | 0,7 | 0,9 | 1,6 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 0,2 | 0,3 | 0,5 |
| Fratrædelsesordning | 0,0 | 1,9 | 0,0 | 1,9 |
| Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere | 1,4 | 14,3 | 8,6 | 24,3 |
| Antal personer (gennemsnitligt) | 4 | 5 | 5 | 14 |
| 2015 mio. kr. | ||||
| Gager, bonus og honorarer | 1,2 | 8,5 | 11,3 | 21,0 |
| Pensioner (bidragsbaserede) | 0,0 | 0,4 | 0,8 | 1,2 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 0,3 | 0,4 | 0,7 |
| Fratrædelsesordning | 0,0 | 3,3 | 0,0 | 3,3 |
| Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere | 1,2 | 12,5 | 12,5 | 26,2 |
| Antal personer (gennemsnitligt) | 4 | 3 | 6 | 13 |
Bestyrelsen bestod i 2016 af fire medlemmer, hvilket er uændret i forhold til 2015. Direktionen er i 2016 forøget med to medlemmer, så den nu omfatter fem medlemmer mod tre medlemmer i 2015. Se i øvrigt side 40.
I 2016 har der ikke været tildelt aktieoptioner.
North Media A/S tildelte i 2012 aktieoptioner til en gruppe på 22 personer, bestående af selskabets direktion og udvalgte ledende medarbejdere. Der er ikke tildelt aktieoptioner til selskabets bestyrelse. Efterfølgende er fem medarbejdere udtrådt af ordningen i forbindelse med deres fratræden, mens to er indtrådt.
Aktieoptionsprogrammet for 2012 omfattede i alt 1.485.000 stk. aktieoptioner, heraf blev 390.000 stk. tildelt direktionen. Tildelingen skete i tre trancher:
I udnyttelsesperioden kan optionerne kun udnyttes inden for de vinduesperioder, der på udnyttelsestidspunktet er gældende ifølge de af selskabet og i henhold til Værdipapirhandelsloven og Nasdaq OMX's regelsæt fastsatte interne regler.
Hver aktieoption giver optionsejeren ret til at erhverve én eksisterende aktie a 5,00 kr. i North Media A/S til en kurs svarende til gennemsnittet af slutkursen på selskabets aktier i perioden 8. august 2012 – 14. august 2012 begge dage inklusive. Udnyttelseskursen blev på dette grundlag opgjort til 21,12 kr. pr. aktie.
Tildelingen af aktieoptionerne er foretaget i overensstemmelse med de overordnede retningslinjer for incitamentsprogrammer, som blev godkendt på North Media A/S' ordinære generalforsamling den 4. april 2008.
Optionerne kan udelukkende afregnes i aktier. North Media A/S har i tidligere år opkøbt i alt 1.485.000 stk. egne aktier. Disse aktier er reserveret til afregning af de tildelte optioner.
De tildelte optioner svarer til 7,40 % af aktiekapitalen. Den teoretiske markedsværdi (opgjort efter Black & Scholes-modellen) af de tildelte aktieoptioner udgjorde 5,8 mio. kr. på tildelingstidspunktet.
Der blev anvendt følgende forudsætninger ved beregning af optionernes dagsværdi:
| Option Tranche 1 |
Første udnyttelsesdag aug-2014 |
Sidste udnyttelsesdag feb-2016 |
Løbetid 2 år |
Risikofri rente 0,0000 % |
Forventet volatilitet 39,5 % |
Nutidsværdi af udbytte 2 kr. |
Options værdi 3,27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tranche 2 | aug-2015 | feb-2017 | 3 år | 0,0004 % | 39,1 % | 3 kr. | 3,60 |
| Tranche 3 | aug-2016 | feb-2018 | 4 år | 0,0712 % | 45,3 % | 4 kr. | 4,62 |
Den forventede volatilitet blev opgjort ud fra den historiske volatilitet på aktiekursen for North Media A/S' aktier med en historik, som svarer til den enkelte options levetid. Det forventes, at optionen udnyttes 1 år efter første udnyttelsesmulighed.
I alt udestår der aktieoptioner pr. balancedagen for 875.000 stk. aktier, svarende til 4,36 % af aktiekapitalen.
Der er i årets løb udgiftsført 0,9 mio. kr. (2015: 1,3 mio. kr.) under personaleomkostninger vedrørende aktieoptionsordningerne, som stammer fra egenkapitalordninger i North Media A/S. Årets udgiftsførsel er baseret på en vurderet vægtet løbetid frem til udnyttelse på 4,1 år.
| Antal aktieoptioner | ||
|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |
| stk. | stk. | |
| Udestående aktieoptioner 1. januar | 1.185.000 | 1.335.000 |
| Forskydninger i 2012 aktieoptionsprogrammet | 0 | -150.000 |
| Udløbet i regnskabsåret | -310.000 | 0 |
| Udestående aktieoptioner 31. december | 875.000 1.185.000 | |
| Antal aktieoptioner der kan udnyttes pr. balancedagen | 875.000 | 705.000 |
| Aktieprogram i alt | 1.485.000 1.485.000 | |
| Udløbet | 390.000 | 0 |
| Til rådighed til evtentuel senere tildeling | 220.000 | 300.000 |
Optioner, der fortabes ved ophør af en medarbejders ansættelsesforhold, kan tildeles andre medarbejdere på samme vilkår.
| Tidligste udnyttelse |
Antal optioner tildelt stk. |
Antal medarbej dere der er tildelt optioner |
Til rådighed til evt. senere tildeling stk. |
Udnyttet/ bortfaldet stk. |
Ikke udnyttet pr. 31.12.2016 stk. |
Udnyttel seskurs |
Akkumule rede ind regnede om kostninger mio. kr. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Direktion | ||||||||
| Tildelt 2012, tranche 1 Tildelt 2012, tranche 2 Tildelt 2012, tranche 3 |
2014 2015 2016 |
100.000 130.000 160.000 |
3 3 3 |
0 50.000 60.000 |
100.000 0 0 |
0 80.000 100.000 |
21,12 21,12 21,12 |
0,33 0,47 0,64 |
| Andre ledende medarbejdere | ||||||||
| Tildelt 2012, tranche 1 Tildelt 2012, tranche 2 Tildelt 2012, tranche 3 |
2014 2015 2016 |
130.000 165.000 200.000 |
6 6 6 |
0 0 0 |
130.000 0 0 |
0 165.000 200.000 |
21,12 21,12 21,12 |
0,43 0,59 0,80 |
| Øvrige medarbejdere | ||||||||
| Tildelt 2012, tranche 1 Tildelt 2012, tranche 2 Tildelt 2012, tranche 3 |
2014 2015 2016 |
160.000 200.000 240.000 |
13 13 13 |
0 50.000 60.000 |
160.000 0 0 |
0 150.000 180.000 |
21,12 21,12 21,12 |
0,52 0,72 0,96 |
Optionsordningen er etableret for at motivere et resultatorienteret og værdiskabende fokus. Endvidere har ordningen det formål at opbygge langsigtet loyalitet samt at udgøre et konkurrencedygtigt vederlag til medarbejderne i ordningen. Dagsværdien af optionsprogrammet udgør 0,0 mio. kr. pr. 31. december 2016, opgjort efter Black & Scholes-modellen. (2015: 0,0 mio. kr.). Udnyttelsen af optionerne er betinget af, at optionsindehaveren ikke fratræder sin stilling i koncernen inden udnyttelsestidspunktet.
Udover aktieoptionsprogrammet for North Media A/S er der pr. 1. juli 2012 tildelt aktieoptioner i datterselskabet BEKEY A/S til to nøglemedarbejdere. Aktieoptionerne giver de to medarbejdere ret til at købe 12 % af den totale aktiekapital i BEKEY A/S til en forud fastsat kurs. Optionskursen øges med en andel af det fremtidige underskud, hvilket på den ene side skal sikre et incitament til en hurtig produkt- og værdiudvikling af selskabet, og på den anden side skal sikre, at der er et økonomisk incitament til at holde drifts- og udviklingsomkostningerne nede. Optionerne udløb pr. 30. april 2016 men er forlænget med 2 år til 30. april 2018, hvorefter de bortfalder såfremt de ikke er udnyttet.
Optionsværdien på tildelingstidspunktet og på tidspunktet for forlængelsen af aftalerne, er fastsat som forskellen mellem strikekursen og en skønnet dagsværdi af BEKEY A/S. Værdien af de forlængede optioner er skønsmæssigt opgjort til 0,1 mio. kr., der er driftsført sammen med værdien af de udløbede optioner på 0,1 mio.kr. Samlet er der i 2016 driftsført 0,2 mio. kr. (2015: 0,2 mio. kr.) under personaleomkostninger.
North Media A/S har ikke forpligtet sig til at købe aktierne tilbage, men har dog en forkøbsret til aktierne, såfremt optionshaverne måtte ønske at sælge til tredjemand.
| 8 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Deloitte | ||
| Lovpligtig revision | 1,7 | 1,8 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | 0,1 | 0,0 |
| Honorar for skatterådgivning | 0,2 | 0,1 |
| Honorar for andre ydelser | 0,7 | 0,6 |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt | 2,7 | 2,5 |
| 9 Afskrivninger | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Afskrivninger immaterielle aktiver Afskrivninger materielle aktiver |
14,7 23,2 |
15,2 30,6 |
| Tab ved salg/udrangering af aktiver | -0,7 | 10,5 |
| Afskrivninger i alt | 37,2 | 56,3 |
I forbindelse med effektivisering af produktionsprocesser blev der i 2015 udrangeret tekniske anlæg med en regnskabsmæssig værdi på 10,3 mio. kr.
| 10 Andel af resultat i associerede virksomheder | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Andel af resultat før skat | 0,1 | 0,5 |
| Andel af skat | -0,2 | -0,7 |
| Nedskrivning | -2,2 | 0,0 |
| Gevinst ved salg af kapitalandel | 26,8 | 0,0 |
| Andel af resultat i associerede virksomheder i alt | 24,5 | -0,2 |
Resultatet i 2016 består primært af avancen ved salg af koncernens ejerandel i A/S Vestsjællandske Distriktsblade A/S. Herudover er nedskrevet 2,2 mio. kr. på koncernens ejerandel i Mesto.ua.
| 11 Afkast værdipapirer | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Aktieudbytte | 3,0 | 2,7 |
| Kursgevinster på aktier, netto | -9,2 | 11,2 |
| Renter og kursgevinster/-tab på obligationer, netto | 0,0 | -1,0 |
| Afkast værdipapirer i alt | -6,2 | 12,9 |
| 12 Finansielle poster | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Valutakursgevinster Renteindtægter mv. |
0,0 0,3 |
0,2 0,3 |
| Finansielle indtægter i alt | 0,3 | 0,5 |
| Renteomkostninger mv. Valutakurstab Dagsværdiregulering af andre kapitalandele Diskonteringseffekt, skyldig købesum |
8,1 0,5 11,8 0,5 |
7,1 0,0 0,0 1,2 |
| Finansielle omkostninger i alt | 20,9 | 8,3 |
Finansielle omkostninger vedrører finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris, jf. note 37. I finansielle omkostninger er indeholdt diskonteringseffekten af den skyldige købesum/fremtidigt udbytte for købet af de resterende 15 % af aktierne i Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S.
Dagsværdiregulering af andre kapitalandele er nærmere beskrevet under note 4 "Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater".
| 13 Særlige poster | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Fratrædelsesomkostninger ifm. organisationsmæssig ændring i Søndagsavisen A/S | 11,0 | 0,0 |
| Fratrædelsesomkostninger ifm. ledelsesmæssig ændring i North Media A/S | 0,0 | 3,3 |
| Nedskrivning af tidligere trykkeriejendom | 0,0 | 9,6 |
| Nedskrivning af goodwill relateret til lokalaviser, jf. note 17 | 23,0 | 10,0 |
| Nedskrivning af immaterielle aktiver relateret til lokalaviser, jf. note 17 | 22,9 | 0,0 |
| Tilbageførsel af skyldig købesum, Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S, jf. note 27 | -1,2 | -3,5 |
| Gevinst ved salg af aviser til Sjællandske Medier | -14,6 | 0,0 |
| Særlige poster, netto | 41,1 | 19,4 |
Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 04-16 den 2. maj 2016 er en række udgaver af Søndagsavisen solgt til Sjællandske Medier med en regnskabsmæssig gevinst på 14,6 mio. kr., der er indregnet som særlige poster.
Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 07-16 den 28. juni 2016 og selskabsmeddelelse nr. 10-16 den 3. november 2016 er i året gennemført organisationsmæssige ændringer i Søndagsavisen, der har medført fratrædelsesomkostninger på 11,0 mio.kr, der er indregnet som særlige poster.
| 14 Skat | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Skat af årets resultat | ||
| Aktuel skat Ændring i udskudt skat Ændring af skatteprocent |
1,9 -7,9 0,0 |
5,1 -9,4 1,0 |
| Skat af årets resultat i alt | -6,0 | -3,3 |
| Skat af årets resultat Beregnet skat af resultat før skat, 22,0 % (2015: 23,5 %) |
-15,3 | -3,6 |
| Skatteeffekt af: | ||
| Effekt af skattetransparante selskaber Tilbageførsel skyldig købesum Andre ikke fradragsberettigede omkostninger/ej skattepligtige indtægter, netto Aktiebaseret vederlæggelse Diskonteringseffekt - skyldig købesum Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Dagsværdiregulering af andre kapitalandele Skattefri gevinst ved salg af selskab Fremførbar underskud ikke aktiveret Regulering af skat tidligere år Ændring i skatteprocent Nedskrivning goodwill Skat af årets resultat i alt |
0,1 -0,3 0,6 0,2 0,1 -5,4 2,6 0,0 8,3 0,2 0,0 2,9 -6,0 |
0,1 -0,8 0,2 0,4 0,3 0,0 0,0 -0,6 0,0 0,0 -1,0 1,7 -3,3 |
| Effektiv skatteprocent | 8,6% | 21,7% |
Ved opgørelsen af koncernens skattepligtige indkomst for 2016 er der opstået et skattemæssigt underskud på 37,5 mio. kr., med en skatteværdi på 8,3 mio. kr., der ikke er indregnet i balancen, idet der er stor usikkerhed omkring udnyttelsestidspunktet.
North Media A/S indgår i sambeskatning med Baunegård ApS. Baunegård ApS er administrationsselskab, og betaling af selskabsskat, herunder betaling af acontoskat, foretages af dette selskab. Selskabsskatten afregnes over for administrationsselskabet.
| 15 Resultat pr. aktie | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Årets resultat - i alt Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet |
-63,7 0,6 |
-11,9 1,8 |
| North Media koncernens andel af årets resultat | -63,1 | -10,1 |
| Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier |
20,1 1,5 |
20,1 1,5 |
| Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) | 18,6 | 18,6 |
| Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt | 0,0 | 0,0 |
| Gennemsnitligt antal udvandede aktier i omløb (mio. stk.) | 18,6 | 18,6 |
| Resultat pr. aktie (EPS) - i alt Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt |
-3,4 -3,4 |
-0,5 -0,5 |
Ved beregning af udvandet resultat pr. aktie er udeholdt 875.000 aktieoptioner (2015: 1.185.000), der ikke har været in-themoney, men som potentielt kan udvande resultat pr. aktie i fremtiden. Aktieoptionerne udløber i perioden 2017-2018, jf. nærmere omtale i note 7.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 31. marts 2017, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2016 (2015: 0,0 kr. pr. aktie).
| 2016 mio. kr. | Goodwill | Øvrige immate rielle aktiver |
Færdig gjorte ud viklings projekter |
Udvik lingsprojek ter under udførelse |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar | 130,4 | 109,2 | 97,8 | 0,0 | 337,4 |
| Kostpris 31. december | 130,4 | 109,2 | 97,8 | 0,0 | 337,4 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger i året Nedskrivninger i året |
68,3 0,0 23,0 |
58,4 13,1 22,9 |
95,3 1,6 0,0 |
0,0 0,0 0,0 |
222,0 14,7 45,9 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 91,3 | 94,4 | 96,9 | 0,0 | 282,6 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 39,1 | 14,8 | 0,9 | 0,0 | 54,8 |
| Afskrives over | - | 3-10 år | 3-5 år | - |
I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver med en værdi på 14,8 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid, og derfor ikke afskrives. Hovedparten af øvrige immaterielle aktiver afskrives over 5 år.
2015 mio. kr.
| Kostpris 1. januar Tilgang i året Afgang i året |
130,2 0,0 -0,2 |
109,2 0,0 0,0 |
117,5 0,8 20,5 |
0,6 -0,6 0,0 |
357,5 0,2 20,3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kostpris 31. december | 130,4 | 109,2 | 97,8 | 0,0 | 337,4 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger i året Nedskrivninger i året Afgang i året |
58,2 0,0 10,0 -0,1 |
45,3 13,1 0,0 0,0 |
113,7 2,1 0,0 20,5 |
0,0 0,0 0,0 0,0 |
217,2 15,2 10,0 20,4 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 68,3 | 58,4 | 95,3 | 0,0 | 222,0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 62,1 | 50,8 | 2,5 | 0,0 | 115,4 |
| Afskrives over | - | 3-10 år | 3-5 år | - |
I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver med en værdi på 14,8 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid, og derfor ikke afskrives.
Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdiforringelsestest. Goodwill anses pr. definition som et aktiv med ubestemmelig levetid.
I øvrige immaterielle aktiver indgår distributions- og navnerettigheder samt varemærker, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisitioner. For en række af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid - og afskrives derfor ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en begrænset levetid, afskrives.
Af koncernens samlede goodwill på 39,1 mio. kr. kan 19,6 mio. kr. henføres til FK Distribution, og 19,5 mio. kr. kan henføres til BoligPortal. Immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid, udover goodwill, udgør 14,8 mio. kr. og fordeles med 2,9 mio. kr. til FK Distribution og 11,9 mio. kr. til BoligPortal.
Der er i forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemført nedskrivningstest på goodwill og immaterielle aktiver for følgende "Cash Generating Unit" (CGU), hvori der er immaterielle aktiver:
Genindvindingsværdien af de enkelte CGU'er, som goodwill og øvrige immaterielle aktiver er fordelt til, opgøres med udgangspunkt i beregninger af enhedernes kapitalværdier. Dette har i 2016 resulteret i en nedskrivning af goodwill på 23,0 mio. kr. relateret til Lokalaviserne (2015: 10,0 mio. kr.), samt nedskrivning af øvrige immaterielle aktiver relateret til Lokalaviserne for 22,9 mio. kr. (2015: 0 mio. kr.). Nedskrivningerne er indregnet i resultatopgørelsen under særlige poster.
De væsentligste forudsætninger for den fremtidige indtjening og værdiforringelsestesten er udviklingen i omsætningen og den heraf afledte effekt på EBITDA-marginen.
Nedskrivningen af goodwill for Lokalaviserne er begrundet i en forventning om et fortsat fald i omsætningen, der påvirker forventningerne til den fremtidige indtjening negativt. 2016 resultatet for Lokalaviserne blev betydeligt dårligere end forventet som følge af en negativ omsætningsudvikling. Samtidig er en stor del af koncernens øvrige avisaktiviteter frasolgt eller nedlukket. Dette resulterer i at Lokalaviserne fremover skal bære en større andel af de tilbageværende fællesomkostninger. På trods af allerede gennemførte besparelser, og en forventning om at kunne reducere omkostningsbasen yderligere, er der ikke grundlag for at opretholde værdien af hverken goodwill eller immaterielle aktiver. Disse er derfor nedskrevet til 0. Dette har resulteret i en samlet nedskrivning på 45,9 mio. kr., hvoraf 23,0 mio. kr. kan henføres til goodwill og 22,9 mio. kr. kan henføres til øvrige immaterielle aktiver.
Ved vurdering af nedskrivningsbehovet er der indregnet en forventning om et fremtidigt omsætningsfald, baseret på den i 2016 realiserede omsætning. De seneste 3 år har omsætningen været vigende, og denne udvikling forventes at fortsætte, om end i et mindre omfang end tidligere. Det budgetterede omsætningsfald er lavere end det generelle markedsfald, der uændret forventes at udgøre 5-8 % om året. Baggrunden, for at det forventes, at Lokalaviserne vil klare sig bedre end det generelle marked, er, at Lokalaviserne står stærkt i bevidstheden hos annoncørerne på det københavnske marked, der samtidig forventes at klare sig bedre end det generelle marked på landsplan.
Såfremt nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver skulle have været undgået, ville det kræve, at indtjeningen fra 2016 kan opretholdes i budgetperioden 2017-2021, samtidig med at omkostningsniveauet sænkes.
Nedskrivningstesten for FK Distribution udviser en kapitalværdi, der væsentligt overstiger værdien af de langfristede aktiver og arbejdskapital knyttet til FK Distribution, hvorfor der ikke har været anledning til nedskrivning af immaterielle aktiver relateret til denne CGU.
FK Distributions EBITDA-indtjening i 2016 har udgjort knap 50 mio. kr., og det forventes, at resultatet vil stabilisere sig i dette niveau i 2017 eller senest i 2018. Dette skal ses i sammenhæng med, at værdien af goodwill og immaterielle aktiver kun
udgør i alt 22,5 mio. kr. Det er således vurderingen, at der ikke er en nedskrivningsrisiko, så længe den fundamentale forretningsmodel for FK Distribution kan opretholdes.
Denne forventning bygger væsentligst på, at det i 2017 og efterfølgende år vil lykkes at udvikle nye onlineaktiviteter for helt eller delvist at kompensere for et fortsat mængdefald på JaTak-husstande. Samtidig er de væsentligste investeringer i produktionsudstyr og it-infrastruktur mv. allerede foretaget, således at der i de kommende år vil være et lavt investeringsbehov. Såfremt grundlaget for FK Distributions forretning bortfalder, vil immaterielle aktiver til en samlet værdi af 22,5 mio. kr. skulle nedskrives.
Boligportal er Danmarks største boligannonceringsportal og har gennem alle årene haft stigende omsætning og positiv indtjening. Indtjeningen i BoligPortal forventes fortsat at udvikle sig positivt, og der har ikke været behov for nedskrivning af goodwill eller andre immaterielle aktiver relateret til BoligPortal. En reduceret indtjening på selv 20 % vil ikke påvirke behovet for nedskrivning.
Så længe BoligPortal er markedsleder, vurderes det ikke, at der vil skulle foretages nedskrivning på goodwill eller øvrige immaterielle aktiver.
Nedskrivningsmodellen for FK Distribution og BoligPortal bygger på budgettet for 2017, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i de to CGU'er. For Lokalaviserne tages der udgangspunkt i det realiserede 2016 resultat, der fremskrives i 5 år på basis at skøn over udviklingen inden for denne CGU, idet der ikke eksisterer et færdigt budget for 2017, men alene et foreløbigt budget og strategioplæg med en række strategiske muligheder, som helt eller delvist forventes implementeret i løbet af 2017 og 2018.
For den efterfølgende terminalperiode er anvendt en vækstfaktor på -4 % i 2016 (2015: -4 %) for Lokalaviserne og FK Distribution. Dette er et lidt lavere fald end det forventede markedsfald for såvel avisannoncemarkedet som distributionsmarkedet, men skyldes, at koncernens produkter forventes at klare sig bedre end det øvrige printannoncemarked.
For CGU'er under North Media Online anvendes en vækstfaktor i terminalperioden på 2 % (2015: 2 %). Skatten i modellen udgør 22,0 %. (2015: 22,0 %).
Nedskrivningstesten er gennemført for hver CGU ved at sammenholde regnskabsmæssig værdi for immaterielle og materielle aktiver med tilbagediskonterede værdier af fremtidige pengestrømme. I forbindelse med nedskrivningstesten anvendes forskellige diskonteringssatser jf. neden for.
| Diskonteringssats | Øvrige | North Media |
|---|---|---|
| segmenter | Online | |
| 2016 efter skat | 8,3 % | 10,8 % |
| 2016 før skat | 10,6 % | 13,8 % |
| 2015 efter skat | 8,4 % | 10,9 % |
| 2015 før skat | 10,7 % | 14,0 % |
Diskonteringssatsen er sammensat af en gælds- og egenkapitalandel. For Onlinesegmentet dog kun af en egenkapitalandel, idet onlineforretningen kun vanskeligt vurderes at kunne gældsfinansieres. Egenkapitalandelen er fastsat med udgangspunkt i en risikofri rente tillagt en markedsrisikopræmie vægtet med en forventet egenkapitalandel. Tilsvarende tager gældsandelen udgangspunkt i renten på fremmedkapital vægtet med en forventet gældsandel.
Nedskrivningsmodellen er ikke følsom over for en forøgelse af diskonteringssatsen. Ved en forøgelse af diskonteringssatsen med 3 % vil det ikke medføre et forøget nedskrivningsbehov.
| 2016 mio. kr. | Grunde og bygninger |
Tekniske anlæg |
Driftsmidler og inventar |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar | 436,5 | 176,3 | 110,1 | 722,9 |
| Tilgang i året | 0,0 | 2,4 | 5,4 | 7,8 |
| Afgang i året | 0,0 | 0,0 | 4,9 | 4,9 |
| Kostpris 31. december | 436,5 | 178,7 | 110,6 | 725,8 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 161,5 | 134,2 | 100,5 | 396,2 |
| Afskrivninger i året | 8,4 | 9,8 | 5,0 | 23,2 |
| Afgang i året | 0,0 | 0,0 | 4,5 | 4,5 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 169,9 | 144,0 | 101,0 | 414,9 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 266,6 | 34,7 | 9,6 | 310,9 |
| Afskrives over | 20-50 år | 5-10 år | 3-5 år | - |
| 2015 mio. kr. | ||||
| Kostpris 1. januar | 435,9 | 184,4 | 110,5 | 730,8 |
| Tilgang i året | 0,6 | 6,5 | 3,7 | 10,8 |
| Afgang i året | 0,0 | 14,6 | 4,1 | 18,7 |
| Kostpris 31. december | 436,5 | 176,3 | 110,1 | 722,9 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 143,7 | 122,2 | 97,6 | 363,5 |
| Afskrivninger i året | 8,2 | 16,1 | 6,3 | 30,6 |
| Nedskrivninger i året | 9,6 | 0,0 | 0,0 | 9,6 |
| Afgang i året | 0,0 | 4,1 | 3,4 | 7,5 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 161,5 | 134,2 | 100,5 | 396,2 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 275,0 | 42,1 | 9,6 | 326,7 |
| Afskrives over | 20-50 år | 5-10 år | 3-5 år | - |
Koncernens dattervirksomheder fremgår af koncernstrukturen, side 111. Der er ingen forskel på ejerandelen og stemmerettighedsandelen i nogle af koncernens selskaber. Dattervirksomheder med minoritetsinteresser er listet nedenfor:
| Dattervirksomheder | Hjemsted | Minoritetsandel | |
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||
| Tryksagsomdelingen Fyn P/S (TOF) | Svendborg | 0% | 50% |
| Tryksagsomdelingen Fyn Komplementar ApS (TOF) | Svendborg | 0% | 50% |
| 2016 Elimine |
2015 Elimine |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | TOF | ringer | I alt | TOF | ringer | I alt |
| Omsætning Årets resultat |
52,4 -7,0 |
60,4 -3,6 |
||||
| Totalindkomst i alt | -7,0 | -3,6 | ||||
| Koncernens andel af årets resultat | -6,4 | -1,8 | ||||
| Minoritetsinteressernes andel af årets | ||||||
| resultat | -0,6 | 0,0 | -0,6 | -1,8 | 0,0 | -1,8 |
| Balance | ||||||
| Langfristede aktiver | 0,3 | 0,3 | ||||
| Kortfristede aktiver | 18,3 | 5,5 | ||||
| Kortfristede forpligtelser | -7,1 | -7,3 | ||||
| Koncernens andel af egenkapitalen | 11,5 | 1,4 | ||||
| Minoritetsinteressernes andel af | ||||||
| egenkapitalen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,4 | 0,0 | 1,4 |
| Eventualforpligtelser i alt | 0,0 | 0,0 | ||||
| Pengestrømme | ||||||
| Pengestrømme fra drift | -6,5 | -0,2 | ||||
| Pengestrømme fra investeringer | 0,0 | 0,0 | ||||
| Pengestrømme fra finansiering | 0,0 | -3,9 | ||||
| Netto pengestrømme | -6,5 | 0,0 | -6,5 | -4,1 | 0,0 | -4,1 |
| Transaktioner med minoritetsinteresser | ||||||
| Udbetalt udbytte til moderselskab | 0,0 | 1,9 | ||||
| Udbetalt udbytte til minoritetsinteresser | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,0 | 0,0 | 2,0 |
Pr. 8 marts 2016 overtog FK Distribution de resterende 50% af aktierne i datterselskabet Tryksagsomdelingen Fyn P/S (TOF), med tilhørende komplementarselskab. Købsprisen udgjorde 1 kr.
Koncernen er ikke underlagt begrænsninger i forhold til adgangen til at disponere over koncernens aktiver eller indfrielse af koncernens forpligtelser.
| 20 Kapitalandele i associerede virksomheder | Hjemsted | Ejerandel | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||||
| Væsentlige associerede virksomheder | |||||
| A/S Vestsjællandske Distriktsblade (VD) | Slagelse | 0,0% | 50,0% | ||
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 111.
| 20 Kapitalandele i associerede virksomheder | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Indre værdi 1. januar | 8,5 | 11,0 |
| Tilgang i året | 12,1 | 1,2 |
| Afgang i året | -0,8 | 0,0 |
| Andel af resultat før skat | 0,1 | 0,5 |
| Andel af skat | -0,2 | -0,7 |
| Nedskrivning | -2,2 | 0,0 |
| Modtaget udbytte / nedsættelse af kapital | -3,9 | -3,5 |
| Indre værdi 31. december | 13,6 | 8,5 |
I 2014 blev der investeret 5,0 mio. kr. i en ukrainsk boligportal. I 2015 er der tilført 1,2 mio. kr. i kapital til selskabet, mens der er tilført 3,2 mio. kr. i 2016. Koncernens ejerandel udgør 34,6 % ultimo 2016 (2015: 21,4 %).
Herudover er der i 2016 investeret 8,9 mio. kr. i Lead Supply ApS.
Hovedtal for individuelle væsentlige associerede virksomheder
| Ikke væsentlige |
2016 i alt | VD | Ikke væsentlige |
2015 i alt | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ejerandel | - | - | 50,0% | - | - |
| Omsætning Årets resultat |
- - |
- - |
33,6 4,2 |
- - |
- - |
| Totalindkomst i alt | - | - | 4,2 | - | - |
| Koncernens andel af totalindkomst | -2,3 | -2,3 | 1,2 | -1,4 | -0,2 |
| Balance | |||||
| Langfristede aktiver Kortfristede aktiver |
- - |
- - |
6,3 13,3 |
- - |
- - |
| Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser |
- - |
- - |
-0,3 -6,1 |
- - |
- - |
| Nettoaktiver (egenkapital) | - | - | 13,2 | - | - |
| Koncernens andel af egenkapital i associerede virksomheder (bogført værdi) |
13,6 | 13,6 | 3,4 | 5,1 | 8,5 |
| Transaktioner med associerede virksomheder | |||||
| Modtaget udbytte fra associerede virksomheder | 3,9 | 3,9 | 3,5 | 0,0 | 3,5 |
| Kapitalforhøjelser / køb af kapitalandele | 12,1 | 12,1 | 0,0 | 1,2 | 1,2 |
| Eventualforpligtelser | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Koncernen har ingen ikke-indregnede andele af underskud i associerede virksomheder, hverken i 2016 eller tidligere.
Ingen af de associerede virksomheder er underlagt begrænsninger i forhold til udbetaling af kontant udbytte, bortset fra de generelle selskabsretlige krav om udbyttets forsvarlighed.
| 21 Varebeholdninger | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Varer under fremstilling | 1,3 | 1,6 |
| Fremstillede varer og færdigvarer | 8,0 | 9,1 |
| Nedskrivning på færdivarer | -3,0 | 0,0 |
| Varebeholdning i alt | 6,3 | 10,7 |
Der er ingen varer, der forventes solgt mere end 12 måneder efter balancedagen. I direkte omkostninger er driftsført 13,1 mio. kr. i vareforbrug (2015: 8,4 mio. kr.)
| 22 Tilgodehavender | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser | 83,3 | 82,2 |
| Nedskrivning | -3,7 | -4,1 |
| Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto | 79,6 | 78,1 |
| Nedskrivning pr. 1. januar | 4,1 | 2,3 |
|---|---|---|
| Driftsført i året, netto | 3,1 | 2,8 |
| Indgået fra tidligere år | 0,5 | 0,2 |
| Konstaterede tab | -4,0 | -1,2 |
| Nedskrivning pr. 31. december *) | 3,7 | 4,1 |
*) I note 36 under afsnittet kreditrisiko fremgår saldo på forfaldne tilgodehavender.
Der anvendes en nedskrivningskonto til at reducere den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, hvis værdi er forringet grundet tabsrisiko.
Baseret på historiske erfaringer indregnes beløb på nedskrivningskontoen, startende når tilgodehavender har været forfaldne i mere end 30 dage. Når tilgodehavender har været forfaldne i mere end 90 dage, er beløbet nedskrevet fuldt ud. Såfremt enkeltkunder går i betalingsstandsning eller konkurs, foretages en individuel vurdering, der kan medføre yderligere nedskrivningsbehov. Der har hverken i 2016 eller i 2015 været behov for væsentlige nedskrivninger udover de generelle nedskrivninger.
Der er i regnskabsåret indtægtsført renteindtægter for i alt 0,0 mio. kr. vedrørende nedskrevne tilgodehavender (2015: 0,0 mio. kr.).
| 23 Udskudt skat | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Udskudt skat 1. januar, netto Udskudt skat indregnet i årets resultat Ændring af skatteprocent |
7,7 -7,9 0,0 |
16,1 -9,4 1,0 |
| Udskudt skat 31. december, netto | -0,2 | 7,7 |
| 2016 Forplig |
2015 Forplig |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | Aktiver | telser | I alt | Aktiver | telser | I alt |
| Specifikation af udskudt skat | ||||||
| Immaterielle aktiver | 4,4 | 6,6 | -2,2 | 1,1 | 11,9 | -10,8 |
| Materielle aktiver | 2,8 | -0,8 | 3,6 | 4,7 | 0,0 | 4,7 |
| Kortfristede aktiver | 0,4 | 0,9 | -0,5 | 0,3 | 1,1 | -0,8 |
| Langfristede forpligtelser | 0,0 | 0,7 | -0,7 | 0,0 | 0,8 | -0,8 |
| I alt | 7,6 | 7,4 | 0,2 | 6,1 | 13,8 | -7,7 |
| Modregning af udskudte skatteaktiver og - forpligtelser inden for samme juridiske |
||||||
| skatteenheder og jurisdiktioner | 7,4 | 7,4 | 0,0 | 6,1 | 6,1 | 0,0 |
| Udskudt skat ultimo | 0,2 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 7,7 | -7,7 |
| Antal t. stk. | Nominel værdi t.kr. | |||
|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Antal aktier, 1. januar | 20.055 | 20.055 | 100.275 | 100.275 |
| Antal aktier, 31. december | 20.055 | 20.055 | 100.275 | 100.275 |
Aktiekapitalen består af 20.055.000 aktier à nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.
| 24 Egenkapital, fortsat | 2016 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egne aktier | Antal t. stk. |
Nominel værdi t. kr. |
% af aktiekapi tal |
Antal t. stk. |
Nominel værdi t. kr. |
% af aktiekapi tal |
| Antal aktier, 1. januar | 1.485 | 7.425 | 7,40% | 1.485 | 7.425 | 7,40% |
| Antal aktier, 31. december | 1.485 | 7.425 | 7,40% | 1.485 | 7.425 | 7,40% |
North Media A/S kan i henhold til bemyndigelse givet af generalforsamlingen erhverve maksimalt nominelt 15.041 t. kr. af aktiekapitalen. Bemyndigelsen er givet frem til 26. marts 2020.
I regnskabsåret 2016 og 2015 har North Media A/S ikke erhvervet eller solgt egne aktier.
Beholdningen af egne aktier er anskaffet med henblik på afdækning af udestående aktieoptioner vedrørende koncernens aktieoptionsprogram, jf. nærmere beskrivelse i note 7.
Reserve for egne aktier indeholder den akkumulerede anskaffelsessum for selskabets beholdning af egne aktier. Reserven opløses for den del af aktiebeholdningen, der annulleres eller afhændes.
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige pengestrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er gennemført.
Reserve for valutakursreguleringer indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner, og kursreguleringer vedrørende aktiver og forpligtelser, der udgør en del af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder.
| 25 Gæld til kreditinstitutter mv. | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Prioritetsgæld | 139,0 | 145,7 |
| Regnskabsmæssig værdi | 139,0 | 145,7 |
| Heraf variabelt forrentet (CIBOR-6 lån) Heraf fast forrentet Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen |
77,7 61,3 |
82,8 62,9 |
| Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser |
131,8 7,2 |
139,2 6,5 |
| Regnskabsmæssig værdi | 139,0 | 145,7 |
| Nominel værdi | 142,5 | 149,0 |
| Dagsværdi | 142,6 | 149,4 |
I gæld til kreditinstitutter er indregnet et kurstab ved låneoptagelse på 3,3 mio. kr. (2015: 3,5 mio. kr.), der amortiseres over restløbetiden. Der henvises til note 36 for oplysninger om rentefølsomhed og til note 37 for oplysninger om opgørelse af dagsværdi.
| 26 Dagsværdi renteswap | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Dagsværdi renteswap | 13,0 | 13,3 |
| Langfristet del i alt | 13,0 | 13,3 |
| Dagsværdi renteswap | 2,7 | 3,0 |
| Kortfristet del i alt | 2,7 | 3,0 |
| Dagsværdi renteswap i alt | 15,7 | 16,3 |
Koncernens variabelt forrentede CIBOR 6-lån (med udløb i 2031) afvikles som et 20-årigt annuitetslån. For at reducere renteusikkerheden blev renten låst fast i lånets løbetid via en renteswap. Renteswappen afvikles ligeledes som et 20 årigt annuitetslån baseret på en fast rente inklusive bidrag på 5,38 % p.a.
Renten for CIBOR 6-lånene, inklusive rentebetalinger under swapaftalen, indregnes under finansielle omkostninger.
Renteswappen måles til dagsværdi pr. 31. december 2016. Værdien af renteswappen (gæld) udgør 15,7 mio. kr. (2015: 16,3 mio. kr.) og værdireguleres via anden totalindkomst.
Renteswappens rentefølsomhed er yderligere beskrevet i note 36 under afsnittet renterisici, og oplysninger vedrørende opgørelse af dagsværdi fremgår af note 37.
| mio. kr. | mio. kr. | |
|---|---|---|
| Primo | 12,7 | 23,8 |
| Tilgang | 4,3 | 0,0 |
| Betalinger | -6,6 | -8,8 |
| Værdijusteringer | -1,2 | -3,5 |
| Diskontering | 0,5 | 1,2 |
| Skyldig købesum i alt | 9,7 | 12,7 |
| Langfristet del | 4,8 | 6,1 |
| Kortfristet del | 4,9 | 6,6 |
| Skyldig købesum i alt | 9,7 | 12,7 |
| Specificeres således: | ||
| Skyldig købesum, Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S, jf. note 12 | 5,4 | 12,7 |
| Skyldig købesum, Lead Supply ApS | 4,3 | 0,0 |
| Skyldig købesum | 9,7 | 12,7 |
Af den skyldige købesum forfalder 4,9 mio. kr. i 2017, mens den resterende købesum forfalder i 2018-2019.
| 28 Anden gæld | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Skyldig A-skat mv. til offentlige myndigheder | 1,6 | 0,9 |
| Skyldig moms | 9,1 | 9,6 |
| Feriepengeforpligtelse | 34,1 | 38,0 |
| Øvrig anden gæld | 44,4 | 35,7 |
| Anden gæld i alt | 89,2 | 84,2 |
| 29 Reguleringer for ikke likvide driftsposter | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Andel af resultat i associerede virksomheder | -24,5 | 0,2 |
| Skat af årets resultat | -6,0 | -3,3 |
| Afskrivning på aktiver | 38,0 | 45,8 |
| Tab ved salg/udrangering af aktiver | -0,8 | 10,5 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | 1,1 | 1,5 |
| Særlige poster uden likviditetseffekt | 44,7 | 16,0 |
| Finansielle poster | 30,0 | -20,7 |
| Kursregulering værdipapirer | -6,2 | 12,9 |
| Reguleringer i alt | 76,3 | 62,9 |
| Ændring af tilgodehavender m.v. | -5,6 | 10,7 |
|---|---|---|
| Ændring af kortfristet gæld | -1,4 | -17,2 |
| Ændring i driftskapital i alt | -7,0 | -6,5 |
| Investering i software | 0,0 | -0,2 |
|---|---|---|
| Investering i fast ejendom | 0,0 | -0,6 |
| Investering i tekniske anlæg | -2,4 | -6,5 |
| Investering i driftsmidler og inventar | -5,4 | -3,7 |
| Investering i alt | -7,8 | -11,0 |
| 32 Operationel leasing og huslejeforpligtelser | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Operationel leasing | ||
| Fremtidige minimumsudgifter vedrørende operationelle leasingaftaler: Forfalder inden for et år Forfalder mellem et og fem år |
0,3 0,9 |
0,0 0,0 |
| I alt | 1,2 | 0,0 |
| Koncernen har ingen operationelle leasingaftaler vedrørende driftsmateriel. | ||
| Omkostning til operationel leasing er i resultatopgørelsen indregnet med | 0,0 | 0,0 |
| Huslejeforpligtelse Fremtidige samlede minimum leasingydelser vedrørende huslejeforpligtelse: Forfalder inden for et år |
2,0 | 2,0 |
| I alt | 2,0 | 2,0 |
| Huslejeomkostninger er i resultatopgørelsen indregnet med | 3,6 | 3,6 |
Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for indkomstskatter med videre for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber.
| 34 Sikkerhedsstillelser | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme, der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld |
256,2 | 264,7 |
Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S' moderselskab Baunegård ApS omfattet af oplysningspligten for nærtstående parter. Der har i indeværende og sidste regnskabsår ikke været transaktioner med Richard Bunck bortset fra bestyrelseshonorar.
Baunegård ApS er 100 % ejet og kontrolleret af Richard Bunck. Dette selskab er administrationsselskab i sambeskatning med North Media og forestår indbetaling/modtagelse af dansk selskabsskat på vegne af North Media koncernens selskaber. Baunegård ApS (hjemsted: Fredensborg Kommune) udarbejder koncernregnskab, hvor North Media A/S og datterselskaber indgår.
Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i advokatpartnerselskab Horten, som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen betegnes derfor ikke som uafhængig. Horten har faktureret koncernen for honorar i 2016 for i alt 5,2 mio. kr. I 2015 var Ulrik Holsted-Sandgreen advokat og partner i Plesner, som fakturerede koncernen for i alt 1,2 mio. kr., mens han var partner der.
Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter med undtagelse af de i note 7 nævnte gager og honorarer.
North Media har transaktioner med associerede virksomheder og datterselskaber i form af almindelige forretningsmellemværender vedrørende køb og salg af tjenesteydelser og interne huslejeaftaler. Alle transaktioner med nærtstående parter finder sted på markedsbaserede vilkår.
Transaktioner med datterselskaber er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Transaktioner med associerede virksomheder | ||
| Lead Supply ApS, salg | 0,3 | 0,0 |
| A/S Vestsjællandske Distriktsblade, salg | 2,1 | 6,6 |
| Samhandel i alt | 2,4 | 6,6 |
| Lead Supply ApS | 0,0 | 0,0 |
| A/S Vestsjællandske Distriktsblade | 0,0 | 0,6 |
| Tilgodehavender i alt | 0,0 | 0,6 |
Koncernens håndtering af risici og risikostyring er beskrevet i et særskilt afsnit til ledelsesberetningen. Nedenfor er anført informationer til forståelse af koncernens finansielle risici.
Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler på i alt 56,5 mio. kr. (2015: 92,4 mio. kr.). Herudover har koncernen letomsættelige børsnoterede værdipapirer for i alt 214,8 mio. kr. (2015: 196,1 mio. kr.). Koncernen har p.t. trækningsfaciliteter på 25,0 mio. kr., der ikke er benyttet, og som ikke indregnes i koncernens kapitalberedskab.
| 2016 mio. kr. | Regn skabs mæssig værdi |
Kontrakt lige penge strømme** |
Inden for 3 mdr. |
Inden for 3-12 mdr. |
1-5 år | Efter 5 år |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle instrumenter | ||||||
| Kreditinstitutter inklusive renteswap* Leverandørgæld Skyldig købesum, jf. note 27 Anden gæld |
154,7 38,9 9,7 89,2 |
194,3 38,9 10,6 89,2 |
0,0 38,9 0,0 55,1 |
11,9 0,0 4,9 34,1 |
45,5 0,0 5,7 0,0 |
136,9 0,0 0,0 0,0 |
| Forpligtelser, 31. december | 292,5 | 333,0 | 94,0 | 50,9 | 51,2 | 136,9 |
| 2015 mio. kr. | ||||||
| Finansielle instrumenter | ||||||
| Kreditinstitutter inklusive renteswap* Renteswap Leverandørgæld Skyldig købesum, jf. note 27 Anden gæld |
162,0 0,0 43,1 12,7 84,2 |
206,6 0,0 43,1 14,1 84,2 |
0,0 0,0 43,1 0,0 46,2 |
12,2 0,0 0,0 6,7 38,0 |
46,0 0,0 0,0 7,4 0,0 |
148,4 0,0 0,0 0,0 0,0 |
| Forpligtelser, 31. december | 302,0 | 348,0 | 89,3 | 56,9 | 53,4 | 148,4 |
*) Renteswappens kontraktlige pengestrømme er indarbejdet i tallene for kreditinstitutter, idet det, efter selskabets mening, giver det mest retvisende billede af de samlede pengestrømme fra finansieringsaktiviteten. **) Inklusive kendte/fastsatte rentebetalinger.
Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan fastlåses på et tilfredsstillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Afdækningen foretages ved indgåelse af renteswap, hvor variabelt forrentede lån omlægges til en fast rente. En mindre del af realkreditbelåningen kan dog opretholdes som variabelt forrentet gæld, såfremt dette skønnes attraktivt.
I 2012 blev der foretaget omlægning af koncernens fastforrentede realkreditlån. I 2015 er der foretaget tillægsbelåning for i alt 14,0 mio. kr. Koncernens realkreditlån kan opgøres, som følger:
| 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|
| CIBOR 6 lån, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2045 | 8,5 | 9,0 |
| CIBOR 6 lån, 20 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2035 | 4,7 | 4,9 |
| CIBOR 6 lån, 20 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2031 | 64,5 | 68,9 |
| 3 % obligationsgæld, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2041, konverterbart | 61,3 | 62,9 |
| Dagsværdi af renteswap | 15,7 | 16,3 |
| Samlet realkreditgæld inklusiv renteswap | 154,7 | 162,0 |
Hovedparten af CIBOR 6-lånet, der udløber i 2031, er fastlåst via en renteswap. Der er en mindre del på 3,8 mio. kr. (2015: 4,0 mio. kr.), der ikke er fastlåst.
Udsving i renteniveauet påvirker både koncernens bankindestående, prioritetsgæld og dagsværdi af renteswap. En stigning i renteniveauet på 1 % p.a. vil ikke have nogen væsentlig effekt på markedsværdien af CIBOR 6-lånene, idet disse rentefastsættes hver 6. måned. Dagsværdien (gæld) af renteswappen vil imidlertid forøges med 4,1 mio. kr. ved et fald i renteniveauet på 1 % p.a. En stigning i renteniveauet vil reducere dagsværdien af renteswappen med 3,8 mio. kr. Varigheden er opgjort til 5,5. For 2015 var rentefølsomheden på renteswappen cirka 4,0 mio. kr. ved en stigning i renteniveauet på 1 % p.a. (et fald i renteniveauet ville forøge renteswappen med 4,3 mio. kr.), hvilket svarede til en varighed på 6,0.
Obligationsgælden indregnes til amortiseret kostpris, og værdiudsving i dagsværdien indregnes derfor ikke i årsregnskabet. En stigning i renteniveauet på 1 % p.a. vil reducere dagsværdien af gælden med 0,9 mio. kr. Omvendt vil et fald i renteniveauet på 1 % ikke øge dagsværdien af gælden, som følge af, at obligationslånet kan infries til kurs 100. (for 2015 ville en stigning i renteniveauet på 1 % reducere dagsværdien af gælden med 3,8 mio. kr., mens et fald i renten ville have øget dagsværdien af gælden med 0,0 mio. kr.).
Ved beregning af koncernens rentefølsomhed er anvendt følgende forudsætninger:
Koncernens likvider er hovedsageligt placeret på koncernens cashpool-konto, hvor der aktuelt opkræves negativ rente. Renterisikoen på indestående betragtes som uvæsentlig.
Om koncernens finansielle aktiver og finansielle forpligtelser kan den regnskabsmæssige værdi fordeles på følgende aftalemæssige rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter, afhængigt af hvilken dato der falder først, samt hvor stor en andel af de rentebærende aktiver og forpligtelser, der er fast- eller variabeltforrentede. Renteswap indgår i oversigten med den bagvedliggende gæld og ikke dagsværdien.
| 2016 mio. kr. | Inden for 1 år |
Mellem 2 og 5 år |
Efter 5 år | I alt | Gns. varighed |
|---|---|---|---|---|---|
| Bankindestående | 56,5 | 0,0 | 0,0 | 56,5 | 1 |
| Prioritetsgæld, fast rente | -1,7 | -7,2 | -52,4 | -61,3 | 5 |
| Prioritetsgæld, variabel rente | -5,4 | -19,7 | -52,8 | -77,9 | 1 |
| Renteswap | 4,3 | 19,3 | 37,2 | 60,8 | 6 |
| 31. december | 53,7 | -7,6 | -68,0 | -21,9 | - |
| 2015 mio. kr. | |||||
| Bankindestående | 92,4 | 0,0 | 0,0 | 92,4 | 1 |
| Prioritetsgæld, fast rente | -1,6 | -7,0 | -54,3 | -62,9 | 5 |
| Prioritetsgæld, variabel rente | -4,9 | -19,6 | -58,3 | -82,8 | 1 |
| Renteswap | 4,1 | 18,4 | 42,4 | 64,9 | 6 |
| 31. december | 90,0 | -8,2 | -70,2 | 11,6 | - |
Skyldig købesum indgår ikke i opgørelsen af koncernens rentemæssige risici, idet diskonteringsrenten ikke direkte er påvirket af markedsrettede renterisici.
En væsentlig del af koncernens overskydende likviditet er placeret i 15 forskellige danske og udenlandske aktier og aktiebaserede investeringsforeninger, jf. beskrivelse i regnskabsberetningen, side 33. En ændring i aktiekursen på 10 % vil påvirke årets resultat før skat og egenkapital med 21,5 mio. kr. (2015: 19,6 mio. kr.). For aktiebeholdningen vil en ændring i valutakursen på 10 % på USD i forhold til kursen pr. 31. december 2016 påvirke årets resultat og egenkapital med 5,2 mio. kr. (2015: 4,0 mio. kr.). For en uddybende beskrivelse af afkast og "value at risk" henvises til afsnittet i regnskabsberetningen, side 33.
Mere end 97 % af koncernens aktiviteter foregår i Danmark og faktureres i danske kroner. Der er mindre aktiviteter i England, Sverige og Tyskland.
Der er ingen væsentlig direkte samhandel mellem forretningsenheder i forskellige lande, og North Media er i ubetydelig grad eksponeret over for valutarisici i forbindelse med pengestrømme vedrørende finansielle transaktioner og udbyttestrømme, bortset fra aktierisici, jf. ovenfor. Der eksisterer en ubetydelig omregningsrisiko i forbindelse med konsolidering og omregning af de udenlandske datterselskabers regnskaber til danske kroner samt i forbindelse med koncernens nettoinvestering i selskaberne. Den samlede valutakursrisiko ved den direkte samhandel er vurderet til at udgøre maksimalt 1 mio. kr. pr. år og afdækkes derfor ikke.
Koncernen indkøber papir til brug for koncernens avisaktiviteter. Papir indkøbes i DKK, men den bagvedliggende indkøbspris er bundet op på SEK og NOK. En stigning i SEK og NOK i forhold til DKK på 10 % vil alt andet lige betyde en forøgelse af papirprisen på cirka 1 mio. kr.
Koncernen har ikke nævneværdige valutakursrisici vedrørende tilgodehavender og gæld i fremmed valuta pr. 31. december 2016 og 2015.
Koncernen udsættes i særlig grad for kreditrisici på tilgodehavender og indeståender i pengeinstitutter. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Koncernens kreditrisikopolitik sikrer en spredning af koncernens likviditetsberedskab på forskellige aktivtyper og modparter.
Der vurderes ikke at være nævneværdige kreditrisici forbundet med likvide beholdninger, da modparten er banker, der alle er udpeget af Finanstilsynet som systemisk vigtige finansielle institutter. Der sker løbende opfølgning på udestående tilgodehavender i overensstemmelse med koncernens debitorpolitik. Hvor der opstår usikkerhed om en kundes evne eller vilje til at betale et tilgodehavende, og det skønnes, at fordringen er risikobehæftet, foretages der nedskrivning til afdækning af denne risiko.
Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Pr. 31. december 2016 er tilgodehavender for i alt 40,2 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal kreditrisiko på 6,1 mio. kr. (2015: tilgodehavende på 39,2 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal risiko på 9,1 mio. kr.).
Koncernens tab på debitorer har gennem de seneste tre år ligget i niveauet 1,4 ‰ - 3,5 ‰ af omsætningen.
Den forfaldne saldo på tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser fordeles således:
| 2016 mio. kr. | 0-30 dg. | 31-60 dg. | 61-90 dg. | >90 dg. | I alt |
|---|---|---|---|---|---|
| Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede Nedskrevet |
24,0 0,0 |
1,4 0,5 |
0,5 0,5 |
0,0 3,8 |
25,9 4,8 30,7 -3,7 |
| Nedskrevet værdi pr. 31. december 2016 | 27,0 | ||||
| 2015 mio. kr. | |||||
| Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede | 18,4 | 1,4 | 0,4 | 0,0 | 20,2 |
| Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede | 0,0 | 0,5 | 0,3 | 4,3 | 5,1 25,3 |
| Nedskrevet | -4,1 | ||||
| Nedskrevet værdi pr. 31. december 2015 | 21,2 |
For omtale af koncernens styring af kapital henvises til ledelsesberetningens afsnit om kapitalberedskab side 33.
| 37 Regnskabsmæssig værdi af finansielle aktiver og forpligtelser Mio. kr. |
Regnskabs mæssig værdi |
Dagsværdi | Regnskabs mæssig værdi |
Dagsværdi |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||
| Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser | 79,6 | 79,6 | 78,1 | 78,1 |
| Tilgodehavender fra associerede virksomheder | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 0,6 |
| Tilgodehavende selskabsskat | 5,9 | 5,9 | 0,0 | 0,0 |
| Andre tilgodehavender | 9,3 | 9,3 | 3,9 | 3,9 |
| Likvide beholdninger | 56,5 | 56,5 | 92,4 | 92,4 |
| Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris | 151,3 | 151,3 | 175,0 | 175,0 |
| Andre kapitalandele | 2,8 | 2,8 | 4,7 | 4,7 |
| Værdipapirer | 214,8 | 214,8 | 196,1 | 196,1 |
| Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet | 217,6 | 217,6 | 200,8 | 200,8 |
| Kreditinstitutter | 139,0 | 142,6 | 145,7 | 149,4 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 38,9 | 38,9 | 43,1 | 43,1 |
| Skyldig selskabsskat | 0,0 | 0,0 | 3,6 | 3,6 |
| Anden gæld | 89,2 | 89,2 | 84,2 | 84,2 |
| Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris | 267,1 | 270,7 | 276,6 | 280,3 |
| Skyldig købesum | 9,7 | 9,7 | 12,7 | 12,7 |
| Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatet | 9,7 | 9,7 | 12,7 | 12,7 |
| Renteswap | 15,7 | 15,7 | 16,3 | 16,3 |
| Finansielle forpligtelser, der anvendes som sikringsinstrument | 15,7 | 15,7 | 16,3 | 16,3 |
Dagsværdien for børsnoterede værdipapirer er opgjort til børskursen henholdsvis pr. 31. december 2016 og 31. december 2015 for de enkelte værdipapirer (niveau 1).
Dagsværdien for kreditinstitutter er opgjort på grundlag af børskursen henholdsvis pr. 31. december 2016 og 31. december 2015 på lånenes bagvedliggende obligationer (niveau 1).
Renteswaps værdiansættes ved brug af en indkomstmetode, hvor forventede pengestrømme er baseret på relevante observerbare swapkurver og tilbagediskonteres med en diskonteringssats, der afspejler kreditrisikoen for relevante modparter (niveau 2).
Dagsværdien og dagsværdiregulering for andre kapitalandele er nærmere omtalt i note 4 (niveau 3).
Dagsværdien for skyldig købesum er opgjort i henhold til dagsværdimodel (niveau 3). For yderligere oplysninger, herunder årets dagsværdiregulering, se note 4, 12, og note 27.
For øvrige aktiver og forpligtelser anses regnskabsmæssig værdi at være lig med dagsværdi.
Som oplyst i fondsbørsmeddelelse nr. 12-16 af 16. december 2016 har North Media Aviser købt fem lokalaviser i København. Koncernen overtager aktiviteterne pr. 1. januar 2017, hvorefter de vil blive indregnet i koncernens øvrige aviser. For en nærmere beskrivelse af købet henvises til ledelsesberetningen.
I forbindelse med købet af de nævnte aktiviteter har North Media A/S foreløbig opgjort identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi.
| 2016 mio. kr. | Dagsværdi på overtagelses tidspunktet |
|---|---|
| Immaterielle aktiver Tilgodehavender |
6,5 0,0 |
| Anden gæld | -0,6 |
| Overtagne nettoaktiver | 5,9 |
| Goodwill | 0,0 |
| Anskaffelsessum | 5,9 |
| Kontant anskaffelsessum, netto | 5,9 |
De identificerbare aktiver er foreløbig alle allokeret til kunderelationer, og forventes afskrevet over 12 måneder. De tilkøbte aviser blev integreret i de eksisterende udgaver af Søndagsavisen første gang den 3. februar 2017.
De overtagne aviser havde en omsætning i 2016 på cirka 12 mio. kr.
Der er indtil årsrapportens aflæggelse 9. februar 2017 ikke indtruffet yderligere begivenheder, udover de i note 38 nævnte forhold, som vil påvirke regnskabsbrugers opfattelse af årsrapporten.
Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 9. februar 2017 godkendt nærværende årsrapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 31. marts 2017.
Richard Bunck Hovedaktionær i North Media A/S
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Formand for bestyrelsen i North Media A/S siden 2. april 2004. Valgperioden udløber i 2017. Født: 1940
Richard Bunck er ikke uafhængig, idet han er hovedaktionær i selskabet.
Adm. direktør, Ofir A/S
Bestyrelsen i North Media A/S har bedt Richard Bunck om at varetage rollen som administrerende direktør i datterselskabet Ofir A/S indtil 6/2-2017.
ØVRIGE BETYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER
Medlem af bestyrelsen/direktør:
Shippinguddannelse hos ØK. Tog som 23-årig til Thulebasen i Grønland og udførte administrative og ledelsesmæssige opgaver.
Ved hjemkomsten til Danmark i 1965 købte Richard Bunck den ene halvdel af virksomheden Reklame Distribution i København, som siden skiftede navn til Forbruger-Kontakt. I 1978 udgav Richard Bunck den første udgave af Søndagsavisen. I 1996 blev de første internetaktiviteter startet, og selskabet blev børsnoteret.
Richard Bunck er således en udpræget iværksætter, der ser nye forretningsmuligheder, i takt med at samfundet og markedet ændres og udvikler sig. Aktiviteterne bygges op omkring stærke principper, der afspejler koncernens værdier om kundefokus, ansvarlighed, kvalitet, fairness og positiv aggressivitet.
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Næstformand for selskabets bestyrelse siden 29. april 2005. Valgperioden udløber i 2017. Er af bestyrelsen valgt som formand for revisionsudvalget. Født: 1944
Peter Rasztar er uafhængig.
ØVRIGE BETYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER
1972 HD i regnskabsvæsen og økonomistyring
| 2007-2008 | Adm. direktør for Danpo/ |
|---|---|
| Kronfågelkoncernen Danmark og Sverige | |
| 2001-2005 | Adm. direktør og koncernchef for Swedish |
| Meats ek. för., Sverige | |
| 1997-2001 | Adm. direktør for TULIP International Ltd., |
| England | |
| 1991-1997 | Adm. direktør for selskaber i den danske |
| slagteri- og forædlingssektor | |
| 1988-1991 | Adm. direktør og koncernchef for ESS-FOOD |
| UK Group, England |
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er væsentligt for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S: Indgående kendskab til strategisk ledelse af bredt funderede virksomheder samt regnskab, økonomi og øvrige finansielle forhold.
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Medlem af bestyrelsen i North Media A/S siden 25. april 2003. Valgperioden udløber i 2017. Er af bestyrelsen valgt som medlem af Revisionsudvalget. Født: 1953
Steen Gede er ikke uafhængig, idet han siden 25. april 2015 har siddet i bestyrelsen for selskabet i mere end 12 år.
1978 Cand. merc. i strategisk planlægning og regnskabsmæssig beskrivelsesmetodik
| 2012-2016 | Adm. direktør, Forenede Service A/S |
|---|---|
| 2005-2012 | Grosserer – Ejer af Unicare Nordic A/S |
| 2000-2005 | Adm. direktør i Gatetrade.net |
|---|---|
| 1999 | Adm. direktør og koncernchef i FDB |
| 1997-1998 | Koncernchef i Det Berlingske Officin |
| 1990-1997 | Koncernchef i Dagrofa |
| 1987-1990 | Adm. direktør Dagrofa Friskvarer A/S |
| 1984-1987 | Koncernindkøbsdirektør Dagrofa A/S |
Formand
Benedicte Holding ApS og to 100% ejet datterselskaber: Panel Institute ApS og Honnet.net ApS
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er væsentlige for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S: Indgående kendskab til strategisk ledelse af virksomheder med mange medarbejdere inden for service, dagligvarehandel og medier samt regnskab, økonomi og øvrige finansielle forhold.
Advokat og partner i Horten Advokatpartnerselskab
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Medlem af selskabets bestyrelse siden 4. april 2008. Valgperioden udløber i 2017. Født: 1970
Ulrik Holsted-Sandgreen er ikke uafhængig, idet han er advokat og partner i Horten Advokatpartnerselskab, som udfører professionel rådgivning for Richard Bunck og koncernen.
ØVRIGE BETYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER
2005 Møderet for Højesteret 1998 Advokatbestalling
Medlem af Foreningen Højesteretsskranken
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er væsentligt for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S: Indgående kendskab til juridiske forhold internationalt og nationalt, herunder selskabs- og børsret.
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i North Media A/S' direktion pr. 1. september 2006. Født: 1969
| 2011 | Executive MBA – CBS-SIMI, Copenhagen |
|---|---|
| Business School (København) | |
| 2005 | Advanced Development Programme – |
| Cranfield School of Management (London, | |
| England) | |
| 2000 | Programme for Executive Development – |
| IMD (Lausanne, Schweiz) | |
| 1994 | HD i regnskabsvæsen og økonomistyring - |
| Handelshøjskolen i København | |
| TIDLIGERE ANSÆTTELSER | |
| 2001-2005 | Senior Financial Controller, The East Asiatic |
| Company Ltd. A/S (Singapore) | |
| 1997-2001 | Assistant to CEO Plumrose Latinoamericana |
| C.A. (Caracas, Venezuela) |
1995-1997 Administration Manager, Plumrose Latinoamericana C.A. (Cagua, Venezuela) 1991-1995 Manager Accounts, ØK/EAC Shipping A/S (København)
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i North Media A/S' direktion den 1. januar 2016. Født: 1962
ØVRIGE BESTYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER
| 1989 | Bachelor Marketing, Handelshøjskolen i |
|---|---|
| København | |
| 1983 | Sparekasseassistent, Sparekasseskolen |
| 1981 | Student mat. fys., Ribe Kathedralskole |
| 2004-2010 | Søndagsavisen a-s, adm. direktør |
|---|---|
| 1995-2002 | Forbruger-Kontakt, CEO |
| 1990-1994 | Kgl. Brand/Skandia/If, |
| privatcenterleder/regionschef |
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i North Media A/S' direktion pr. 1. september 2016. Født: 1963
ØVRIGE DIREKTIONSPOSTER I DATTERSELSKABER Helsingør Dagblad A/S, adm. direktør
Søndagsavisen A/S, adm. direktør
ØVRIGE BESTYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S, formand
| 1989-91 | Grafisk Højskole, diverse kurser |
|---|---|
| 1988 | Bankuddannet i Privatbanken |
| 1984-85 | Den Kgl. Marine |
|---|---|
| 1984 | Matematisk/samfundsfaglig student, Skt. |
| Jørgens Gymnasium | |
| TIDLIGERE ANSÆTTELSER | |
| 2016-2016 | Uafhængig konsulent, Flyvholm & |
| Co/Mediaid | |
| 2009-2016 | CCO/COO, Berlingske Media |
| 2007-2009 | Director, Deloitte Business Consulting |
| 2003-2007 | Direktør, Søndagsavisen |
| 2000-2003 | CCO, B.T. A/S (Det Berlingske Officin) |
| 1999-2000 | Senior Projektleder, Rapp Collins/DDB |
| Needham | |
| 1992-1999 | CCO/CMO/Annoncechef, Børsen Magasiner |
| 1989-1992 | Markedskonsulent, Politikens Hus A/S |
Henrik Løvig Jensen Administrerende direktør, North Media Online A/S
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i North Media A/S' direktion den 1. januar 2016. Født: 1974
ØVRIGE BESTYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER OG AS-SOCIEREDE SELSKABER
håndværker.dk A/S, formand
Ofir A/S, formand indtil 6/2-2017
KOMPETENCER/UDDANNELSE
2002 Cand. mag, Aarhus Universitet
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
| 2009-2016 | Boligportal ApS, adm. direktør |
|---|---|
| 2008-2009 | BoligPortal ApS, Portalchef |
| 2007-2008 | Alfa Laval Kolding A/S, eBusiness Project |
| Manager | |
| 2007-2007 | Visiolink ApS, eBusiness Manager |
| 2003-2007 | Bank & Berg A/S, Project Manager |
| 1999-2003 | Ncom Holding ApS, Project Manager |
LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i direktionen pr. 1. januar 2016. Født: 1975
ØVRIGE DIREKTIONSPOSTER I DATTERSELSKABER BEKEY International A/S, adm. direktør
| 2007 | Advokatbestalling |
|---|---|
| 2005 | MBA Stockholm School of Economics |
| 2002 | Cand. Jur. Københavns Universitet |
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
| 2010 | Better Place, juridisk chef |
|---|---|
| 2007-2010 | Søndagsavisen, juridisk chef |
| 2005-2007 | Accura Advokatfirma |
| 2005 | MAQS Advokatfirma |
| 2002-2004 | Justitsministeriet – Københavns Politi |
Årsregnskab 1. januar – 31. december 2016
| Resultatopgørelse | 115 |
|---|---|
| Aktiver | 116 |
| Passiver | 117 |
| Egenkapitalopgørelse | 118 |
| Noter | 119 |
| Note | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 48,0 | 53,7 | |
| 43 44 |
Personaleomkostninger Andre eksterne omkostninger Afskrivninger |
27,9 29,2 0,7 |
39,0 31,9 1,3 |
| Resultat af primær drift | -9,7 | -18,5 | |
| 45 46 46 47 |
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Tilbageførsel af skyldig købesum Resultat før skat Skat af årets resultat, indtægt |
-54,3 0,0 0,0 6,7 0,0 -70,8 -1,9 |
-12,5 1,2 13,0 0,3 2,3 -14,8 -1,1 |
| Årets resultat | -68,9 | -13,7 | |
| Fordeles således: Overførsel til næste år |
-68,9 | -13,7 | |
| -68,9 | -13,7 |
| Note | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|---|
| Software | 0,0 | 0,2 | |
| 48 | Immaterielle anlægsaktiver | 0,0 | 0,2 |
| Driftsmidler og inventar | 1,2 | 1,7 | |
| 49 | Materielle anlægsaktiver | 1,2 | 1,7 |
| 50 | Kapitalandele i dattervirksomheder | 399,6 | 389,5 |
| 51 | Kapitalandele i associerede virksomheder | 0,0 | 3,4 |
| 52 | Værdipapirer Udskudt skatteaktiv |
0,1 | 0,1 |
| Andre tilgodehavender | 0,3 3,7 |
0,1 3,6 |
|
| Finansielle anlægsaktiver | 403,6 | 396,7 | |
| Anlægsaktiver i alt | 404,9 | 398,5 | |
| Tilgodehavender dattervirksomheder | 13,2 | 23,9 | |
| 53 | Tilgodehavende selskabsskat | 5,9 | 0,0 |
| Andre tilgodehavender | 0,5 | 1,8 | |
| Periodeafgrænsningsposter | 1,4 | 3,1 | |
| Tilgodehavender i alt | 21,0 | 28,7 | |
| Værdipapirer | 227,0 | 196,1 | |
| Likvide beholdninger | 41,7 | 84,9 | |
| Omsætningsaktiver i alt | 289,6 | 309,8 | |
| Aktiver i alt | 694,6 | 708,3 |
| Note | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|
|---|---|---|---|
| Aktiekapital | 100,3 | 100,3 | |
| Overført resultat | 315,5 | 381,5 | |
| Egenkapital i alt | 415,8 | 481,8 | |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 3,0 | 2,6 | |
| Gæld til dattervirksomheder | 264,5 | 207,3 | |
| 53 | Skyldig selskabsskat | 0,0 | 3,6 |
| 54 | Anden gæld | 11,4 | 13,1 |
| Kortfristede gældsforpligtelser i alt | 278,9 | 226,6 | |
| Forpligtelser i alt | 278,9 | 226,6 | |
| Passiver i alt | 694,6 | 708,3 |
| mio. kr. | Aktiekapital | Overført resultat |
I alt | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2016 | 100,3 | 381,5 | 481,8 | ||
| Egenkapitalbevægelser i 2016 | |||||
| Valutakursregulering, udenlandske virksomheder | 0,0 | 0,5 | 0,5 | ||
| Regulering kapitalandele | 0,0 | 1,6 | 1,6 | ||
| Årets resultat | 0,0 | -68,9 | -68,9 | ||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 0,8 | 0,8 | ||
| Egenkapitalbevægelser i 2016 i alt | 0,0 | -66,0 | -66,0 | ||
| Egenkapital 31. december 2016 | 100,3 | 315,5 | 415,8 | ||
| Der foreslås ingen udbytte for 2016 (2015: 0,0 mio. kr.) | |||||
| Overført | |||||
| mio. kr. | Aktiekapital | resultat | I alt | ||
| Egenkapital 1. januar 2015 | 100,3 | 391,8 | 492,1 | ||
| Egenkapitalbevægelser i 2015 | |||||
| Valutakursregulering, udenlandske virksomheder | 0,0 | -0,3 | -0,3 | ||
| Regulering kapitalandele | 0,0 | 2,4 | 2,4 | ||
| Årets resultat | 0,0 | -13,7 | -13,7 | ||
| Aktiebaseret vederlæggelse | 0,0 | 1,3 | 1,3 | ||
| Egenkapitalbevægelser i 2015 i alt | 0,0 | -10,3 | -10,3 | ||
| Egenkapital 31. december 2015 | 100,3 | 381,5 | 481,8 | ||
| Udvikling aktiekapital | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Aktiekapital 1. januar | 100,3 | 100,3 | 100,3 | 100,3 | 100,3 |
| Aktiekapital 31. december | 100,3 | 100,3 | 100,3 | 100,3 | 100,3 |
Moderselskabets regnskab er aflagt efter årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder.
Årsrapporten er aflagt i danske kroner.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2015.
Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, jf. årsregnskabslovens § 86, stk. 4.
Moderselskabets målings- og indregningskriterier er identiske med koncernens regnskabspraksis på nær følgende områder:
Moderselskabets nettoomsætning udgøres af koncerninterne management honorarer samt husleje til koncernens selskaber.
I moderselskabets resultat indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab, og med fradrag af afskrivninger på goodwill.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af den regnskabsmæssige indre værdi med tillæg af goodwill vedrørende de tilknyttede virksomheder.
Kapitalandele i associerede virksomheder opgøres i både koncern- og moderselskabets regnskab i henhold til indre værdis metode inklusive andel af goodwill. I moderselskabets regnskab afskrives goodwill i henhold til nedenstående principper.
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der udgør maksimalt ti år og er længst for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil. Afskrivninger på goodwill indregnes i resultatopgørelsen under kapitalandele i datterselskaber.
Der foretages nedskrivningstest på værdien af tilknyttede og associerede virksomheder inklusive goodwill, såfremt der er indikationer for værdifald. Værdien af tilknyttede og associerede virksomheder nedskrives til det højeste af kapitalværdien og nettosalgsprisen for den enkelte tilknyttede eller associerede virksomheder.
Datterselskaber og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til nul kroner, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser, og der forventes tab som følge heraf.
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
| 43 Medarbejdere og personaleomkostninger Gennemsnitligt antal beskæftigede |
2016 antal 32 |
2015 antal 35 |
|---|---|---|
| Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: | 2016 | 2015 |
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Lønninger og gager inkl. feriepenge | 21,0 | 28,7 |
| Bidragsbaserede pensioner | 1,7 | 1,8 |
| Andre udgifter til social sikring | 0,1 | 0,1 |
| Bestyrelseshonorarer | 1,4 | 1,1 |
| Øvrige personaleomkostninger | 3,7 | 7,3 |
| 27,9 | 39,0 |
| 2016, mio. kr. | Bestyrelse | Direktion | Total |
|---|---|---|---|
| Gager og lønninger Pension |
1,4 0,0 |
11,5 0,7 |
12,9 0,7 |
| Aktiebaseret vederlæggelse Fratrædelsesordning |
0,0 0,0 |
0,2 1,9 |
0,2 1,9 |
| Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere | 1,4 | 14,3 | 15,7 |
| Antal personer | 4 | 5 | 9 |
| 2015, mio. kr. | Bestyrelse | Direktion | Total |
| Gager og lønninger Pension Aktiebaseret vederlæggelse Fratrædelsesordning |
1,2 0,0 0,0 0,0 |
8,5 0,4 0,3 3,3 |
9,7 0,4 0,3 3,3 |
| Antal personer | 4 | 3 | 7 |
|---|---|---|---|
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere 1,2 12,5 13,7
| 44 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Lovpligtig revision | 0,4 | 0,4 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | 0,1 | 0,0 |
| Skatterådgivning Honorar for andre ydelser |
0,1 | 0,0 |
| 0,2 | 0,6 | |
| Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt | 0,8 | 1,0 |
| 45 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder | 2016 | 2015 |
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Andel af resultat før skat | -51,9 | -9,8 |
| Andel af skat | -0,4 | -0,4 |
| Afskrivninger koncerngoodwill | -2,0 | -2,3 |
| Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt | -54,3 | -12,5 |
| 46 Finansielle poster | 2016 | 2015 |
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Finansielle indtægter | ||
| Aktieudbytte | 0,0 | 2,7 |
| Renter og kursgevinster på obligationer, netto | 0,0 | -0,9 |
| Kursgevinster på aktier, netto | 0,0 | 11,2 |
| Finansielle indtægter i alt | 0,0 | 13,0 |
| Finansielle omkostninger | ||
| Kurstab på aktier, netto | 6,2 | 0,0 |
| Andre finansielle omkostninger | 0,5 | 0,3 |
| Finansielle omkostninger i alt | 6,7 | 0,3 |
| 47 Skat | 2016 | 2015 |
| mio. kr. | mio. kr. | |
| Skat af årets resultat fremkommer således: | ||
| Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg | -1,9 | -1,2 |
| Ændring i udskudt skat | -0,2 | 0,1 |
| Skat af årets resultat i alt, indtægt | -2,1 | -1,1 |
| 2016 mio. kr. | Erhvervede rettigheder |
Software | I alt |
|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar | 8,0 | 4,3 | 12,3 |
| Kostpris 31. december | 8,0 | 4,3 | 12,3 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 8,0 | 4,1 | 12,1 |
| Afskrivninger i året | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 8,0 | 4,3 | 12,3 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Afskrives over | 5-10 år | 3-5 år | - |
| 2015 mio. kr. | Erhvervede rettigheder |
Software | I alt |
|---|---|---|---|
| Kostpris 1. januar | 8,0 | 4,4 | 12,4 |
| Afgang i året | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Kostpris 31. december | 8,0 | 4,3 | 12,3 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 8,0 | 4,1 | 12,1 |
| Afskrivninger i året | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Afskrivninger på afgang | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 8,0 | 4,1 | 12,2 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
Afskrives over 5-10 år 3-5 år
| 2016 mio. kr. | Driftsmidler og inventar |
I alt |
|---|---|---|
| Kostpris 1. januar | 7,7 | 7,7 |
| Tilgang i året | 0,3 | 0,3 |
| Afgang i året | 0,6 | 0,6 |
| Kostpris 31. december | 7,4 | 7,4 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 6,0 | 6,0 |
| Afskrivninger i året | 0,8 | 0,8 |
| Afskrivninger på afgang | 0,6 | 0,6 |
| Af- og nedskrivninger 31. december | 6,2 | 6,2 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 1,2 | 1,2 |
| Afskrives over | 3-5 år | |
| 2015 mio. kr. | Driftsmidler og inventar |
I alt |
| Kostpris 1. januar | 7,8 | 7,8 |
| Tilgang i året | 1,0 | 1,0 |
| Afgang i året | 1,1 | 1,1 |
| Kostpris 31. december | 7,7 | 7,7 |
| Af- og nedskrivninger 1. januar | 5,7 | 5,7 |
| Afskrivninger i året | 1,1 | 1,1 |
| Afskrivninger på afgang | 0,8 | |
| 0,8 | ||
| Af- og nedskrivninger 31. december | 6,0 | 6,0 |
| Regnskabsmæssig værdi 31. december | 1,7 | 1,7 |
| Afskrives over | 3-5 år |
| 50 Kapitalandele i dattervirksomheder | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Anskaffelsessum | ||
| Anskaffelse kapitalandele, 1. januar Tilgang kapitalandele Afgang kapitalandele |
1.144,7 183,3 575,6 |
1.136,2 26,0 17,5 |
| Anskaffelsessum, 31. december | 752,4 | 1.144,7 |
| Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar | -755,2 | -713,7 |
| Kursreguleringer | 0,5 | -0,2 |
| Andel af årets resultat | -52,3 | -10,2 |
| Afskrivning goodwill | -2,0 | -2,3 |
| Modtaget udbytte | 0,0 | -47,0 |
| Øvrige reguleringer | 1,5 | 2,4 |
| Afgang kapitalandele | 454,7 | 15,8 |
| Nettonedskrivning indre værdis metode, 31. december | -352,8 | -755,2 |
| Bogført værdi, kapitalandele | 399,6 | 389,5 |
| Heraf udgør goodwill | 2,3 | 4,3 |
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 111.
| 51 Kapitalandele i associerede virksomheder | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Anskaffelsessum | ||
| Anskaffelse kapitalandele, 1. januar | 9,2 | 9,2 |
| Afgang i året | -9,2 | 0,0 |
| Anskaffelsessum, 31. december | 0,0 | 9,2 |
| Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar | -5,8 | -3,6 |
| Andel af årets resultat | 0,0 | 1,2 |
| Modtaget udbytte | 0,0 | -3,4 |
| Afgang i året | 5,8 | 0,0 |
| Nettonedskrivning indre værdis metode, 31. december | 0,0 | -5,8 |
| Bogført værdi, kapitalandele | 0,0 | 3,4 |
| Heraf udgør goodwill | 0,0 | 0,0 |
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 111.
| 52 Udskudt skat | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Udskudt skat 1. januar Årets udskudt skat indregnet i årets resultat |
-0,1 -0,2 -0,3 |
-0,2 0,1 -0,1 |
| Udskudt skat 31. december, netto | -0,3 | -0,2 |
| Specifikation af udskudt skat | Aktiver Forpligtelser | 2016 i alt | Aktiver Forpligtelser | 2015 i alt | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | ||||||
| Materielle anlægsaktiver | 0,6 | 0,0 | -0,6 | 0,6 | 0,0 | -0,6 |
| Tilgodehavender | 0,0 | 0,3 | 0,3 | 0,0 | 0,5 | 0,5 |
| I alt | 0,6 | 0,3 | -0,3 | 0,6 | 0,5 | -0,1 |
Selskabet har ikke indregnet negativ udskudt skat vedrørende fremførbare af skattemæssige underskud opstået i 2016 for 1,4 mio. kr., idet der er usikkerhed om hvornår skatteaktivet vil kunne udnyttes.
| 53 Selskabsskat | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Selskabsskat 1. januar | 3,6 | 1,5 |
| Årets aktuelle skat | -1,9 | -1,2 |
| Regulering vedrørende tidligere år | 0,2 | 0,0 |
| Skat til afregning for sambeskatningen | 3,8 | 6,9 |
| Betalt selskabsskat i året | -11,6 | -3,6 |
| Selskabsskat 31. december | -5,9 | 3,6 |
| 54 Anden gæld | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Skyldig A-skat mv. til offentlige myndigheder Feriepengeforpligtelse Øvrig anden gæld |
0,2 3,1 8,1 |
0,1 4,1 8,9 |
| Anden gæld i alt | 11,4 | 13,1 |
| 55 Huslejeforpligtelse | 2016 mio. kr. |
2015 mio. kr. |
|---|---|---|
| Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelse | ||
| Forfalder indenfor 1 år Forfalder mellem 1 og 5 år |
7,4 15,4 |
6,9 22,8 |
| I alt | 22,8 | 29,7 |
| Vedrørende huslejeforpligtelse er der i resultatopgørelsen indregnet: | 7,2 | 7,7 |
Der henvises i øvrigt til note 33 i koncernregnskabet for øvrige eventualaktiver.
Der henvises til koncernregnskabets note 35 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.
North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 66 59 01 19 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.northmedia.dk
Forbruger-Kontakt A/S FK Distribution A/S Bredebjergvej 6 DK-2630 Taastrup CVR-nr. 26 89 97 37 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.fk.dk
Klostermosevej 101 DK-3000 Helsingør CVR-nr. 86 73 67 13 Tlf.: +45 49 22 21 10 www.helsingordagblad.dk www.nsnet.dk
Gladsaxe Møllevej 26 DK-2860 Søborg CVR-nr. 19 42 99 03 Tlf.: +45 36 95 95 95 www.matchwork.com
Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 36 43 56 74 Tlf.: +45 39 57 70 00
Lead Supply ApS P.Hiort Lorenzens Vej 2A, 3. sal DK-8000 Aarhus C CVR-nr. 35 66 24 48 www.leadsupply.dk
Tryksagsomdelingen Fyn P/S FK Distribution Fyn P/S Ryttermarken 17 B DK-5700 Svendborg CVR-nr. 27 16 77 80 Tlf.: +45 62 22 22 22 www.fk.dk
BoligPortal.dk ApS P.Hiort Lorenzens Vej 2A, 3. sal DK-8000 Aarhus C CVR-nr. 26 72 25 35 Tlf.: +45 70 20 80 82 www.boligportal.dk
www.matchwork.com
BEKEY A/S Bredebjergvej 6 DK-2630 Taastrup CVR-nr. 27 50 79 80 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.bekey.dk
Mesto.ua Muri 18, 1. sal Vinnica, 21050 Ukraine www.mesto.ua Søndagsavisen A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 32 88 36 99 Tlf.: +45 39 57 75 00 www.sondagsavisen.dk www.minby.dk
Bostadsportal ApS Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 27 50 79 72 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.bostadsportal.se
8-14 Vine Hill London EC1R 5DX United Kingdom Tlf.: +44 (0)20 7520 1600 www.matchwork.com
Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 32 88 37 10 Tlf.: +45 39 57 70 00
Tlf.: +45 35 42 25 15 www.minby.dk
Ofir A/S Gladsaxe Møllevej 26 DK-2860 Søborg CVR-nr. 25 16 55 27 Tlf.: +45 39 57 77 66 www.ofir.dk
håndværker.dk A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 31 25 89 60 Tlf.: +45 88 82 09 00 www.håndværker.dk www.henttilbud.dk
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.