Royal UNIBREW

Earnings Release • Mar 8, 2017

Selskabsmeddelelse nr. 11/2017 – 8. marts 2017

Årsrapport 2016

Strategi leverer igen resultatfremgang med afsæt i entreprenørskab, kommercielt
fokus og høj effektivitet

-- Rekord høj indtjening og resultat pr. aktie
-- Royal Unibrew har generelt fastholdt sine markedsandele i 2016
-- Afsætningen steg med 6 % og nettoomsætningen med 5 %
-- EBITDA steg med DKK 81 mio. til DKK 1.306 mio.
-- EBIT steg med DKK 84 mio. til DKK 1.001 mio., og EBIT-marginen blev
forbedret med 0,6 procentpoint til 15.8 %
-- Det frie cash flow blev på DKK 1.022 mio. og udgjorde 16 % af
nettoomsætningen
-- Der blev i 2016 udloddet DKK 829 mio. til aktionærerne
-- Det er besluttet snarest muligt at igangsætte et aktietilbagekøbsprogram på
DKK 560 mio.
-- Bestyrelsen foreslår, at der udbetales et udbytte på DKK 8,15 pr. aktie
svarende til i alt DKK 441 mio.
-- Jesper B. Jørgensen tiltræder som ny CEO den 1. april, 2017

”2016 blev endnu et godt år for Royal Unibrew. Trods udfordrende markedsforhold
på flere af vores markeder opnåede vi en fortsat fremgang i indtjeningen, som
ikke mindst skal ses i lyset af mange innovative tiltag på tværs af hele
virksomheden og vores lokale nærhed til forbrugere og kunder. De sidste par år
har vi for alvor sat fokus på udvikling af craft beer markedet og har lanceret
mange, spændende, nye produkter, som vores forbrugere har taget godt imod - og
i 2017 åbner vi vores craft beer bryggeri i Danmark Forbedringen af
indtjeningen kombineret med vores forventninger til de kommende år betyder, at
vi øger vores EBIT-mål på mellemlangt sigt fra omkring 15 % til omkring 16 %.
Samtidig øger vi udlodningen til DKK 1 mia. som en kombination af et højere
udbytte og det hidtil største aktietilbagekøbsprogram i virksomhedens
historie." siger Henrik Brandt, CEO.

Udvalgte hoved- og nøgletal Q1-Q4 Q4
MDKK 2016 2015 2016 2015

---

---

Afsætning (t. hl) 9.678 9.100 2.221 2.236
Nettoomsætning 6.340 6.032 1.466 1.423
EBITDA 1.306 1.225 254 223
EBITDA-margin (%) 20,6 20,3 17,3 15,7
Resultat før finansielle poster (EBIT) 1.001 917 175 142
EBIT-margin (%) 15,8 15,2 12,0 10,1
Resultat før skat 998 902 179 146
Årets resultat 784 711 143 123
Frit cash flow 1.022 1.032 187 239

MDKK Q4 2016 Q4 2015 Q4 2014 Q4 2013
Netto rentebærende gæld 991 1.184 1.553 2.379
NIBD/EBITDA (løbende 12 mdr.) 0,8 1,0 1,4 2,3*
Egenkapitalandel (%) 48 43 40 31

• opgjort proforma med Hartwalls realiserede EBITDA for hele året

Forventninger til 2017

                         Forventet  Realiseret  Realiseret
                              2017        2016        2015

Nettoomsætning (DKK mio.) 6.250-6.450 6.340 6.032
EBITDA (DKK mio.) 1.285-1.385 1.306 1.225
EBIT (DKK mio.) 980-1.080 1.001 917

---

Årsrapporten er offentliggjort via Nasdaq Copenhagen A/S og vedlagt denne
meddelelse samt tilgængelig på www.royalunibrew.com.

Yderligere information vedrørende denne meddelelse:

Adm. direktør Henrik Brandt, tlf. 22 20 80 17.

Det vil være muligt for investorer og analytikere at følge Royal Unibrews
præsentation af årsrapporten torsdag den 9. marts 2017,
kl. 9.00 via audiocast på telefonnummer 45 32 71 16 60.

Præsentationen kan ligeledes følges via Royal Unibrews website
www.royalunibrew.com.

Finanskalender 2017

1. april 2017 Delårsrapport for perioden 1. januar - 31. marts
   2017

2. april 2017 Ordinær generalforsamling på Ceres Park & Arena i
   Aarhus

3. august 2017 Delårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2017

4. november 2017 Delårsrapport for perioden 1. januar - 30. september 2017

Udsagn om fremtiden

Denne meddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder udsagn om koncernens
salg, omsætning, indtjening, udgifter, overskudsgrad, pengestrømme,
lagerbeholdninger, produkter, handlinger, planer, strategier, målsætninger og
forventninger til koncernens fremtidige driftsresultater. Sådanne udsagn om
fremtiden omfatter – men er ikke begrænset til – udsagn, der forudsiger,
angiver eller antyder noget om fremtidige resultater, ydelser eller
præstationer, og kan indeholde følgende ord eller udtryk som ”tror, forudser,
forventer, vurderer, agter, planlægger, antager, vil være, vil fortsætte, vil
sandsynligvis resultere i, kunne, måtte” og lignende ord med tilsvarende
betydning. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici, skøn,
formodninger og usikkerheder, som kan medføre, at koncernens faktiske
resultater, udvikling eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de
anførte udsagn. Koncernen frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere
eller justere sådanne udsagn om fremtiden, så de afspejler faktiske resultater,
ændrede forudsætninger eller ændringer i andre faktorer, som påvirker disse
udsagn.

Vigtige faktorer, der kan have direkte indflydelse på koncernens faktiske
resultater, er bl.a. – men ikke begrænset til – uforudsete udviklinger i
økonomiske og politiske forhold (herunder rente- og valutakurser), finansielle
og lovgivningsmæssige ændringer, udvikling i efterspørgslen efter koncernens
produkter, lancering af og efterspørgsel efter nye produkter,
konkurrenceforholdene og den branche, som koncernen opererer i, ændringer i
forbrugerpræferencer, øget branchekonsolidering, tilgængelighed af og priser på
råvarer og emballage, energiomkostninger, produktions- og
distributionsrelaterede forhold, IT-nedbrud, misligholdelse eller uventet
opsigelse af kontrakter, prisreduktioner som følge af markedsdrevne
prisnedsættelser, fastsættelse af dagsværdier i åbningsbalancen for overtagne
virksomheder, retssager, miljøforhold og andre uforudsete faktorer.

Nye risikofaktorer kan opstå i fremtiden, som det ikke er muligt for koncernen
at forudse. Desuden kan koncernen ikke vurdere den enkelte faktors betydning
for koncernens virksomhed, eller i hvor høj grad individuelle risikofaktorer
eller en kombination heraf kan medføre, at resultaterne afviger væsentligt fra
de anførte udsagn. Udsagn om fremtiden kan således ikke lægges til grund for
forudsigelser om faktiske resultater.