Annual Report • Mar 23, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
PRIME OFFICE A/S ÅRSRAPPORT 2016 CVR-NR. 30558642
SØNDER ALLÉ 6, 2. SAL, 8000 AARHUS C
| STYRINGSNØGLETAL | MÅL FOR 2016 | RESULTAT 2016 | MÅL FOR 2017 |
|---|---|---|---|
| Vækst i nettolejeindtægt | 1-2% | 1,65% | 1-2% |
| Leje pr. m2 bolig |
5,15 EUR pr. m2 pr. måned |
5,11 EUR pr. m2 pr. måned |
5,15 EUR pr. m2 pr. måned |
| Samlet lejeindtægt | > 106 mio. DKK | 107,3 mio. DKK | 108 mio. DKK |
| EBIT | 60-66 mio. DKK | 67,9 mio. DKK | 66 - 72 mio. DKK |
| Soliditet | > 30% | 39,9% | > 30% |
| LTVa | < 70% | 50,9% | < 70% |
| Investeringer og vedligeholdelse | > 18 mio. DKK | 22,2 mio. DKK | > 18 mio. DKK |
| Investering pr. m2 | > 11 EUR pr. m2 | 14,0 EUR pr. m2 | > 12 EUR pr. m2 |
| Værdi for aktionærerne | Stigende aktiekurs | Stigende aktiekurs | Yderligere stigende aktiekurs |
Anm.: a LTV = (finansiering ved kreditinstitut/dagsværdi af ejendomme)
PRIME OFFICE A/S er et børsnoteret selskab, der giver investor mulighed for at investere i tyske investeringsejendomme. Prime Office A/S har sammensat en portefølje, der udelukkende består af attraktive investeringsejendomme med en udsøgt beliggenhed i Tyskland. Ejendommene er af høj kvalitet med solide og bonitetsstærke lejere.
Prime Office A/S Sønder Allé 6, 2. sal DK-8000 Aarhus C
CVR-nr. 3055 8642 Telefon: +45 8733 8989 www.primeoffice.dk [email protected]
Flemming Bent Lindeløv, bestyrelsesformand Jens Erik Jepsen Christensen, næstformand Torben Hjort Friderichsen, bestyrelsesmedlem
Mogens Vinther Møller, adm. direktør Henrik Demant, økonomidirektør
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab City Tower Værkmestergade 2, 18 – 21. etage DK-8100 Aarhus C
Ordinær Generalforsamling afholdes onsdag 19. april 2017 kl. 14.00, Skt. Knuds Torv 3, 1. sal, DK-8000 Aarhus C
Ejendomsselskab med boliger og kontorer i Nordtyskland. Vi investerer i Lübeck, Kiel, Hamborg, Heide og i Slesvig. Vi har fokus på drift og en stærk balance. Med en høj udlejning genererer vi et solidt cash flow. Der investeres langsigtet. Vi betragter vores lejere som vores kunder. Vi vokser i takt med indtjening og konsolidering.
Vores nabo mod syd med over 5 mio. indbyggere i delstaten Slesvig-Holsten er en af verdens stærkeste økonomier. Et modent investeringsmarked med høj attraktivitet. En lav risiko og med gode fremtidsmuligheder.
80%
af selskabets huslejeindtægter kommer i dag fra boliger med en høj udlejning og et solidt cash flow.
Hamborg 1,7 mio. indbyggere, Kiel 240.000 Indbyggere, Lübeck 215.000 indbyggere og Slesvig 25.000 indbyggere.
20%
af selskabets huslejeindtægter kommer i dag fra kontorejendomme i Kiel, Lübeck og i Hamborg.
TOMGANG
EBIT
67,9 mio. DKK
50,9%
LTV: Finansiering ved kreditinstitut / dagsværdi af ejendomme
Selskabets regnskabsmæssige resultat
Resultatet af selskabets primære drift udgør 67,9 mio. DKK og ligger dermed lige over de 60-66 mio. DKK der løbende har været selskabets guidance.
Den væsentlige årsag er mindre vedligeholdelsesomkostninger i fjerde kvartal.
Resultat af primær drift for regnskabsåret 2015 udgjorde 66,8 mio. DKK, hvoraf badwill i forbindelse med erhvervelse af 59% af K/S Danske Immobilien udgør 29,5 mio. DKK.*
Årets resultat udgør 92,6 mio. DKK og er påvirket af 57,1 mio. DKK i værdiregulering af koncernens investeringsejendomme.
Udlejning af selskabets over 3.232 lejligheder er forløbet yderst tilfredsstillende. Selskabets udlejningsprocent er på 98,4% mod 97,6% sidste år og huslejen er hævet med 1,65%, hvilket er indenfor det forventede mål på 1-2% som er fastlagt.
Selskabets kontorejendomme er stort set fuldt udlejede med en udlejningsprocent på 99,83% og huslejen er på niveau med det forventede. Sidste år udgjorde udlejningsprocenten 99,1%.
En af selskabets strategiske elementer er finansiering og balancestyring. Koncernen har en LTV på 50,9% mod 52,7% sidste år og en soliditet på 39,9% mod 37,1% sidste år. I K/S Danske Immobilien udgør realkreditgæld 525,14 mio. DKK ud af en dagsværdi af boligejendomme på 1.198 mio. DKK. Det svarer til en LTV på 43,83% mod 45,47% sidste år. I kontorsegmentet er de tilsvarende til en realkreditgæld på 203,14 mio. DKK ud af en dagsværdi af kontorejendomme på 354 mio. DKK. Det svarer til en LTV på 57,38% mod 55,34% sidste år.
Selskabet finansiering er afdækket via rentesikringer, der udløber i perioden fra 2020 til 2025 og til en rente på under 1%. Rentestigninger vil således ikke påvirke selskabet i negativ retning.
Koncernen har i regnskabsåret 2016 afdraget gæld for i alt 53,3 mio. DKK, mens der er optaget ny realkreditgæld for 15,8 mio. DKK. I regnskabsåret 2015 udgjorde afdrag på gæld i alt 39,0 mio. DKK, mens der blev optaget yderligere bankfinansiering på 126,9 mio. DKK.
* Der henvise til note 1.
| EJENDOMSSEGMENT I MILL. DKK |
Dagsværdi 2014 |
Dagsværdi 2015 |
Dagsværdi 2016 |
Ændring 2015 / 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Kontor | 325 | 340 | 354 | 4,12% |
| Boliger | 961,4 | 1.153 | 1.198 | 3,90% |
Investeringsejendomme klassificeres under dagsværdihierarki på niveau 3.
Det er selskabets bestyrelse der sammen med ledelsen fastsætter investeringsejendommenes dagsværdi, og der indhentes årligt valuarrapporter for både kontor-og boligejendomme.
FAKT Valuation har vurderet selskabets boligejendomme til en markedsværdi på 1.316,0 mio. DKK inklusive transaktionsomkostninger på ca. 9% og til 1.185,6 mio. DKK eksklusive transaktionsomkostninger. Von Borries har vurderet selskabets kontorejendomme til en markedsværdi på 382,4 mio. DKK inklusive transaktionsomkostninger på 10,4% og til 342,8 mio. DKK eksklusive transaktionsomkostninger. Valuarrapporterne er offentliggjort på selskabets hjemmeside.
Vurdering af selskabets ejendomme sker for boligejendomme efter en afkastmodel og for selskabets kontorejendomme efter en DCF model. Begge modeller er indgående beskrevet i årsregnskabet under regnskabsprincipper og i en række noter i regnskabet. Der indhentes hvert år eksterne vurderinger fra tyske valuarer på både bolig- og kontorejendomme for at sikre en uvildig vurdering. Vurderingerne gennemføres efter internationale standarder for valuarer.
Bestyrelsen er fuldt opmærksom på, at vurdering af selskabets ejendomme er af afgørende betydning for værdien af selskabet, og vurderingsprincipperne er derfor indgående drøftet med selskabets revisor og selskabets valuarer.
I forbindelse med købet af K/S Danske Immobilien den 1.6.2015 blev der beregnet en badwill på 6,887 mio. DKK. Ifølge dialog med Erhvervsstyrelsen har selskabet valgt at genberegne denne badwill. Ledelsen har genberegnet badwill og ud fra en dagsværdi af koncernens boligejendomme på 1.006,9 mio. DKK pr. 1. juni 2015 ændres badwill for regnskabsåret 2015. Det påvirker ikke hverken moderselskabsaktionærernes eller den ikke kontrollerende interesses egenkapital pr. 31.12.2015. Ændringerne fremgår af sammenligningstallene i årsregnskabet 2016.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen at der udbetales udbytte for 2016 svarende til 3 DKK pr. aktie, hvilket er en fordobling fra 2015.
Erhvervsstyrelsen har i efteråret 2016 gennemført en kontrol af årsrapporten 2015 for Prime Office A/S. Erhvervsstyrelsen har bl.a. stillet spørgsmålstegn ved om dagsværdien af selskabets investeringsejendomme er indarbejdet til en ekstern valuarvurdering eller efter selskabets egne dagsværdireguleringsmodeller. På baggrund heraf præciserer selskabet, at det fortsat er bestyrelse og direktion, der fastsætter værdien af selskabets investeringsejendomme. Der er ingen ændring i principperne, og der anvendes fortsat en afkast model for boligejendomme og en DCF model for kontorejendomme. Begge modeller er beskrevet i selskabets årsrapporter.
(Ad 1) I forbindelse med aflæggelse af årsrapport 2015 blev erhvervelsen af dattervirksomheden KS Danske Immobilien behandlet. Herunder blev værdien af overtagne aktiver og forpligtelser i K/S Danske Immobilien beregnet og sammenholdt med værdien af den ikke kontrollerende interesse og det samlede vederlag som Prime Office A/S betalte for 59% af K/S Danske Immobilien. Dette resulterende i en badwill på 6,887 mio. DKK som udgøres af en negative forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Forskelsværdien blev indtægtsført under andre driftsindtægter i koncernens resultatopgørelse. Den indtægtsførte badwill kan forklares med, at indtjeningen fra K/S Danske Immobilien i perioden 1. januar 2015 – 15. april 2015 jf. købekontraktens bestemmelser vederlagsfrit tilfaldt Primo Office A/S.
Efter dialog med Erhvervsstyrelsen, har ledelsen revurderet dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015. Dagsværdien af boligejendommene i K/S Danske Immobilien er genberegnet og en ny dagsværdi pr. 1. juni 2015 udgør 1.006,9 mio. DKK imod tidligere beregnet 961,4 mio. DKK. En højere dagsværdi på 45,6 mio. DKK er derfor indregnet i værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 og resulterer i en højere forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Den revurderede værdi af badwill udgør efter korrektion 29,5 mio. DKK imod 6,887 mio. DKK i den oprindelige offentliggjorte årsrapport for 2015.
Effekten af revurderingen af værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 i K/S Danske Immobilien er illustreret i tabellen på side 15 og vil finde anvendelse som sammenligningstal for 2015 i nærværende årsrapport 2016.
Det bemærkes, at omvurderingen af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015 ikke har nogen påvirkning af koncernens balance pr. 31.12.2015 eller på koncernens egenkapital. Koncernens resultat reguleres fra 206,8 mio. DKK til 188,1 mio. DKK. Reguleringen på de -18,7 mio. DKK har udelukkende effekt på resultatandelen for de ikke kontrollerende interesser.
| Koncern | |||
|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | Aflagt | Sammenligningstal | |
| årsrapport 2015 | Omvurdering | 2015 | |
| Nettoomsætning | 70.893 | 0 | 70.893 |
| Driftsomkostninger | (12.798) | 0 | (12.798) |
| Bruttoresultat | 58.095 | 0 | 58.095 |
| Andre driftsindtægter | 6.887 | 22.622 | 29.509 |
| Salgs- og administrationsomkostninger | (20.843) | 0 | (20.843) |
| Resultat af primær drift | 44.139 | 22.622 | 66.761 |
| Finansielle indtægter | 662 | 0 | 662 |
| Finansielle omkostninger | (16.591) | 0 | (16.591) |
| Resultat før kurs- og værdireguleringer | 28.210 | 22.622 | 50.832 |
| Værdiregulering af koncernens investeringsejendomme | 199.647 | (45.553) | 154.094 |
| Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser | 2.038 | 0 | 2.038 |
| Resultat før skat | 229.895 | (22.931) | 206.964 |
| Skat af årets resultat | (23.089) | 4.253 | (18.836) |
| Årets resultat | 206.806 | (18.677) | 188.129 |
| Fordeling af årets resultat | |||
| Moderselskabets aktionærer | 119.238 | 0 | 119.238 |
| Ikke kontrollerende interesser | 87.568 | (18.677) | 68.891 |
| I alt | 206.806 | (18.677) | 188.129 |
| Egenkapital 31. december 2015 | |||
| Egenkapital tilhørende moderselskabsaktionærer | 328.429 | 0 | 328.429 |
| Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesse | 227.642 | 0 | 227.642 |
Der henvises desuden til note 1 på side 97 for effekten på koncernens egenkapitalopgørelse i 2015.
(Ad 2) Prime Office A/S har i forbindelse med udarbejdelsen af årsrapport 2015 og 2016 indhentet eksterne valuar beregninger på dagsværdierne af koncernens investeringsejendomme. Dagsværdierne for såvel koncernens boligejendomme (2016 = 1.316 mio. DKK og 2015 = 1.295 mio. DKK) som koncernens kontorejendomme (2016 = 382 mio. DKK og 2015 = 379 mio. DKK) bygger ikke fuldstændigt på observerbare markedsdata for investeringsområderne og er derfor klassificeret som værende på niveau 3 i dagsværdihierarkiet. Dette var også tilfældet i årsregnskab for 2015.
(Ad 3) Til brug for regnskabsaflæggelsen for årsrapporten 2015 har Prime Office A/S indhentet valuarvurderinger fra eksterne valuarer til brug for efterprøvelse af koncernens egne afkastmodeller for boligejendomme og DCF-modeller for kontorejendomme. De eksterne valuarvurderinger beregner investeringsejendommenes dagsværdi ud fra ejendommenes faktiske lejeindtægter og ud fra standardiserede satser for driftsomkostninger. De tyske valuarer fratrækker endvidere transaktionsomkostninger i ejendommenes værdi, der udgør 11% for boligejendomme og 10,5% for kontorejendomme.
For koncernens boligejendomme udgør transaktionsomkostningerne i 2016 samlet 130,4 mio. DKK mod 126,2 mio. DKK sidste år, mens transaktionsomkostningerne for koncernens kontorejendomme udgør 39,6 mio. DKK i 2016 mod 39,2 mio. DKK sidste år.
Prime Office A/S benytter i egne afkastmodeller og DCF-modeller ligeledes de faktiske lejeindtægter, men benytter i modsætning til de eksterne valuarer også de faktiske omkostninger pr. ejendom. Pengestrømmene som anvendes i Prime Office A/S' interne dagsværdireguleringsmodeller er som konsekvens heraf lavere, men mere præcise da ejendommenes konkrete stand mv. inddrages, mens større fremtidige vedligeholdelses- og renoveringsprojekter, samt større investeringer ligeledes er indeholdt i koncernens egne dagsværdireguleringsmodeller. På koncernens boligejendomme er der alene planlagte og forventlige renoverings- og istandsættelsesinvesteringer for ca. 120 mio. DKK.
For boligejendommene vurderes dagsværdien i regnskabsåret 2015 til 1.153 mio. DKK og til 1.198 mio. DKK i 2016. Koncernens eksterne valuar vurderer boligejendommene til henholdsvis 1.295 mio. DKK i 2015 og 1.316 mio. DKK i 2016. For kontorejendomme vurderer ledelsen investeringsejendomme i 2015 til 340 mio. DKK og i 2016 til 354 mio. DKK. For 2015 vurderer koncernens eksterne valuar kontorejendomme til 379 mio. DKK mod 382 mio. DKK i 2016.
Det er ledelsens vurdering, at koncernens egne værdiansættelsesreguleringsmodeller er bedst egnet til at værdiansætte koncernens investeringsejendomme til dagsværdien i årsrapporten. De eksterne valuarvurdering anvendes til at efterprøve budgetterede pengestrømme i forhold til markedet, samt med det formål at få input til afkast- og diskonteringsfaktor og udviklingen i markedsforholdene hvor ejendommene er beliggende. Selskabet har på den baggrund valgt at fastholde dagsværdierne i årsrapporten 2015.
I koncernens interne følsomhedsanalyser for bolig- og kontorejendomme fremgår de faktiske tal for selskabets og for valuarernes dagsværdier.
(Ad 4) Egenkapitalopgørelsen for 2015 og 2016 er præsenteret i nærværende årsrapport 2016, hvor transaktioner med ejerne er særskilt fra den samlede totalindkomst.
Flemming Bent Lindeløv Formand for selskabet siden børsnoteringen i 2008
Velkommen til årsregnskabet for 2016 til specielt vore trofaste aktionærer, men også til alle – herunder vore samarbejdspartnere - der interesserer sig for Prime Office A/S, og dermed velkommen til en grundig orientering om det Nordtyske ejendomsmarked.
Årsregnskabet beskriver bl.a. selskabets økonomiske udvikling – herunder udviklingen i den primære drift. Prime Office A/S er et ejendomsselskab med fokus på det nordlige Tyskland, hvor ca. 80% af selskabets aktiver er investeret i tyske boligejendomme. 2016 er det første hele år, som inkluderer driften af selskabets største opkøb til dato. Købet af K/S Danske Immobilien har vist sig at være en rigtig god og lønsom beslutning.
Selskabet har i 2016 et årsresultat på 92,6 mio. DKK, hvilket bestyrelsen vurderer som yderst tilfredsstillende. Selskabets boligejendomme giver et meget stabilt afkast, og selskabets opnåede nøgletal ligger helt på niveau med selskabets mål for 2016 og dermed den løbende rapportering til markedet.
Bestyrelsen ønsker at indstille til generalforsamlingens godkendelse den 19. april 2017, at der udbetales udbytte på 3 DKK pr. aktie, hvilket er en fordobling i forhold til 2015.
Kursudviklingen på selskabets aktier har været blandt de 10 bedste på Nasdaq Nordic. Selskabets aktiekurs er steget fra kurs 84 ved årets begyndelse til kurs 133 ved årets slutning. Det er en stigning på ikke mindre end 58,3 %. Sammenlignet med Small Cap Danmark indexet på Nasdaq Nordic er Prime Office A/S aktiekurs steget til index 158 mod 106 for Small Cap indexet.
Selskabets corporate governance og samfundsansvar er beskrevet på siderne 38 og 42, og herudover kan man på selskabets hjemmeside www.primeoffice.dk orientere sig yderligere om, at selskabet følger alle anbefalinger inden for de officielle corporate governance anbefalinger.
Selskabet afholder regelmæssige fysiske og telefoniske møder (i 2016 er der afholdt 17 møder), og jeg vil takke samarbejdspartnere, ansatte og kollegaer i bestyrelsen for et godt samarbejde i 2016.
Bestyrelsen føler at selskabet er godt rustet til de kommende år, og at PRIME OFFICE A/S fortsat vil være en aktiv spiller på ejendomsområdet, og udnytte det solide cash flow og stærke balance til at deltage i konsolideringen på det tyske ejendomsmarked.
Mogens Vinther Møller
CEO for selskabet siden børsnoteringen i 2008
Årets primære drift (EBIT) er steget med 1,7% fra 66,8 mio. DKK sidste år til 67,9 mio. DKK for 2016 og ligger dermed over forventningerne for 2016.
Selskabet strategi følges punktligt, og alle centrale nøgletal udvikler sig yderst tilfredsstillende.
Indenfor boligsegmentet har der været fokus på optimering af drift og det er i 2016 lykkedes at hæve huslejerne med 1,65%, og samtidig opnå en udlejning på 98,4% mod 97,6% sidste år.
Kontormarkedet udvikler sig stabilt og med en fortsat høj udlejningsprocent på 99,8% mod 99,1% sidste år.
Både tysk økonomi og det tyske ejendomsmarked udvikler sig positivt. Væksten i tysk økonomi er stigende og efterspørgslen efter tyske ejendomsaktiver er fortsat høj.
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015* | 2014 | 2013 | 2012 |
| RESULTATOPGØRELSE | |||||
| Nettoomsætning | 107.311 | 70.893 | 20.929 | 19.949 | 20.098 |
| Bruttoresultat | 86.069 | 58.095 | 19.065 | 17.756 | 18.718 |
| Resultat af primær drift | 67.897 | 66.761 | 16.762 | 15.495 | 16.368 |
| Resultat af finansielle poster | (20.914) | (13.891) | (5.254) | (4.521) | (9.915) |
| Resultat før kurs- og værdiregulering | 46.983 | 50.832 | 7.760 | 6.908 | 7.281 |
| Resultat før skat | 104.107 | 206.964 | 10.501 | 10.974 | 6.453 |
| Årets resultat | 92.568 | 188.129 | 9.116 | 9.049 | 6.021 |
| TOTALINDKOMSTOPGØRELSE | |||||
| Årets totalindkomst | 76.493 | 181.734 | 10.761 | 10.698 | 7.669 |
| DAGSVÆRDIREGULERIGER | |||||
| Årets dagsværdireguleringer | 40.274 | 151.868 | 4.699 | 6.028 | 1.962 |
* Efter dialog med Erhvervsstyrelsen er sammenligningstal for 2015 blevet ændret. Der henvises til forklaring herpå i note 1.
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| BALANCE | |||||
| Aktiver | |||||
| Investering i materielle anlægsaktiver | 7.267 | 196.857 | 27.748 | (45) | 612 |
| Langfristede aktiver | 1.551.568 | 1.492.799 | 325.285 | 298.673 | 299.363 |
| Kortfristede aktiver | 12.743 | 8.061 | 2.610 | 1.700 | 1.858 |
| Aktiver i alt | 1.564.311 | 1.500.860 | 327.895 | 300.373 | 301.221 |
| Passiver | |||||
| Egenkapital i alt | 624.824 | 556.071 | 118.099 | 107.345 | 96.978 |
| Langfristede gældsforpligtelser | 875.415 | 894.567 | 173.160 | 171.356 | 170.321 |
| Kortfristede gældsforpligtelser | 64.072 | 50.222 | 36.636 | 21.672 | 33.922 |
| Passiver i alt | 1.564.311 | 1.500.860 | 327.895 | 300.373 | 301.221 |
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| PENGESTRØMME | |||||
| Resultat af primær drift | 67.897 | 66.761 | 16.762 | 15.495 | 16.368 |
| Pengestrømme vedrørende primær drift | 75.135 | 37.328 | 18.092 | 14.723 | 15.876 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt | 54.221 | 21.399 | 9.089 | 6.130 | 6.744 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt | (7.267) | (196.857) | (27.748) | 45 | (612) |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt | (40.655) | 176.928 | 19.442 | (6.237) | (7.408) |
| Årets pengestrømme i alt | 6.299 | 1.471 | 783 | (62) | (1.276) |
| Likvid beholdning ved periodens begyndelse | 2.873 | 1.402 | 619 | 681 | 1.955 |
| Likvid beholdning ved årets slutning | 9.172 | 2.873 | 1.402 | 619 | 679 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| RESULTATOPGØRELSE | |||||
| Nettoomsætning | 3.964 | 2.375 | 1.165 | 895 | 754 |
| Bruttoresultat | 3.964 | 2.375 | 1.165 | 895 | 754 |
| Resultat af primær drift | (1.723) | (11.163) | (863) | (798) | (873) |
| Resultat af finansielle poster | 64.906 | 151.373 | 13.250 | 9.513 | 8.363 |
| Resultat før kurs- og værdiregulering | 63.183 | 140.210 | 12.387 | 8.715 | 7.490 |
| Resultat før skat | 63.183 | 140.210 | 12.387 | 8.715 | 7.490 |
| Årets resultat | 56.469 | 120.069 | 10.780 | 10.513 | 7.378 |
| TOTALINDKOMSTOPGØRELSE | |||||
| Årets totalindkomst | 44.822 | 114.633 | 10.780 | 10.513 | 7.378 |
| DAGSVÆRDIREGULERIGER | |||||
| Årets dagsværdireguleringer | (13.279) | (3.470) | 0 | 0 | 0 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| BALANCE | |||||
| Aktiver | |||||
| Investering i materielle anlægsaktiver | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Langfristede aktiver | 442.856 | 403.970 | 63.727 | 48.913 | 39.085 |
| Kortfristede aktiver | 41.270 | 58.883 | 84.354 | 72.890 | 83.019 |
| Aktiver i alt | 484.126 | 462.853 | 148.081 | 121.803 | 122.104 |
| Passiver | |||||
| Egenkapital i alt | 377.552 | 328.429 | 114.359 | 103.817 | 93.621 |
| Langfristede gældsforpligtelser | 85.959 | 111.362 | 0 | 0 | 0 |
| Kortfristede gældsforpligtelser | 20.615 | 23.062 | 33.721 | 17.986 | 28.483 |
| Passiver i alt | 484.126 | 462.853 | 148.081 | 121.803 | 122.104 |
| Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| PENGESTRØMME | |||||
| Resultat af primær drift | (1.723) | (11.163) | (863) | (798) | (873) |
| Pengestrømme vedrørende primær drift | 20.290 | 14.039 | (15.630) | 3.458 | 3.365 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt | 15.659 | 12.946 | (14.170) | 4.965 | 4.670 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt | 0 | (191.678) | (4.638) | 0 | 0 |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt | (13.836) | 178.027 | 19.805 | (4.932) | (6.162) |
| Årets pengestrømme i alt | (13.836) | (705) | 998 | 33 | (1.492) |
| Likvid beholdning ved periodens begyndelse | 397 | 1.102 | 104 | 71 | 1.567 |
| Likvid beholdning ved årets slutning | 2.221 | 397 | 1.102 | 104 | 75 |
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| EJENDOMME | |||||
| Antal m2 , bolig |
193.028 | 193.028 | - | - | - |
| Antal m2 , kontor |
20.670 | 20.670 | 20.670 | 19.490 | 19.490 |
| Ejendomsværdi pr. m2 , bolig (DKK) |
6.205 | 5.973 | - | - | - |
| Ejendomsværdi pr. m2 , kontor (DKK) |
17.121 | 16.445 | 15.737 | 15.324 | 15.360 |
| Udlejningsgrad, bolig | 98,4 % |
97,6% | - | - | - |
| Udlejningsgrad, kontor | 99,8 % |
99,1% | |||
| Gnst. boligleje pr. m2 pr. mdr. (EUR) |
5,11 | 5,05 | - | - | - |
| Gnst. kontorleje pr. m2 pr. mdr. (EUR) |
11,45 | 11,80 | 11,37 | 11,02 | 11,32 |
| FINANSIELLE | |||||
| Forrentning af egenkapitalen før skat p.a. (pct.) 1 | 17,63% | 61,40% | 9,32% | 10,74% | 6,93% |
| Forrentning af egenkapitalen efter skat p.a. (pct.) 1 | 15,68% | 55,81% | 8,09% | 8,86% | 6,47% |
| Soliditetsgrad (pct.) 1 | 39,94% | 37,05% | 36,02% | 35,74% | 32,19% |
| Return on invested capital (ROIC) p.a.2 | 3,03% | 3,41% | 2,39% | 3,67% | 2,16% |
| Loan to value (LTV) 3 | 50,9% | 52,7% | 52,2% | 57,0% | 57,0% |
| Interest coverage (ICR) 1 | 3,24 | 4,02 | 1,86 | 1,46 | 1,48 |
| Koncern | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| AKTIEMARKED | |||||
| Resultat pr. aktie p.a. (EPS), DKK | 18,12 | 58,91 | 8,58 | 8,35 | 5,38 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet pr. aktie, DKK | 16,98 | 6,70 | 8,54 | 5,76 | 6,34 |
| Markedsværdi (T.DKK) | 424.711 | 268.238 | 69.721 | 65.990 | 62.804 |
| Aktiekurs ultimo periode, DKK | 133,00 | 84,00 | 65,50 | 62,00 | 59,00 |
| Indre værdi (T.DKK) | 118,23 | 102,85 | 107,44 | 97,23 | 87,96 |
| Price Earnings p.a. (PE) | 7,34 | 1,59 | 7,63 | 7,42 | 10,96 |
| Kurs / indre værdi (DKK) | 1,12 | 0,79 | 0,61 | 0,64 | 0,67 |
| EBIT pr. aktie (DKK) | 21,26 | 20,91 | 15,75 | 14,56 | 15,38 |
| Antal aktier ultimo periode, stk | 3.193.314 | 3.193.314 | 1.064.438 | 1.064.438 | 1.064.438 |
| Antal egne aktier ultimo periode, stk | 18.173 | 106,373 | 6.273 | 6.273 | 56 |
| Antal egne aktier ultimo periode, stk | - | 1,5 | 0 | 0 | 0 |
Anm.: Nøgletallene er omregnet til helårsnøgletal.
1 Forrentning af egenkapital for den samlede koncern 2 ROIC beregnes for samlet koncern 3 Realkreditbelåning i forhold til dagsværdi af investeringsejendomme
Definition af nøgletallene fremgår af side 138.
Ejendomsselskaberne i Prime Office koncernen er godt rustet til de kommende år. Fordelingen på de to segmenter – bolig og kontor – betyder en stabil omsætning og indtjening. Selskabets balance og kapitalstruktur med langsigtede lånetilsagn, og faste renter i op til 9 år, betyder en forventet stabil likviditet.
Prime Office forventer en omsætning (huslejeindtægter) på 105 – 111 mio. DKK og et driftsresultat (EBIT) på 66 til 72 mio. DKK. Prime Office opererer med et interval for resultatforventningerne i de enkelte ejendomsselskaber, og summen af disse tal udgør EBIT for den samlede koncern.
Selskabet har indgået langfristede rentesikringer af gæld og selskabets renteudgifter forventes at være på ca. 20 mio. DKK i 2017, der forventes ikke væsentlige ændringer som følge heraf. Efter renteomkostninger forventes et resultat før kursregulering af gæld og ejendomme på ca. 46-52 mio. DKK.
Prime Office A/S vil fortsætte med at optimere ejendommenes værdi gennem fokus på kunder (lejere), vedligeholdelse af selskabets ejendomme og effektivisering af driften.
De økonomiske forventningerne til 2017 er forbundet med en risici og usikkerhedsfaktorer, der kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne er primært størrelsen af de udlejede lejemål, ændringer i selskabets omkostninger til vedligeholdelse af ejendomme, og ændringer i selskabets finansieringsforhold.
I årsrapportens risikoafsnit er disse påvirkninger yderligere uddybet.
| BELØB I MIO. DKK OMSÆTNING |
Forventning til 2017 |
Realiseret i 2016 |
|---|---|---|
| K/S Danske Immobilien (Bolig) | 83-88 | 85,2 |
| Prime Office (Kontor) | 22-23 | 22,1 |
| Omsætning i alt | 105-111 | 107,3 |
| RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT (EBIT) | Forventning til 2017 |
Realiseret i 2016 |
|---|---|---|
| K/S Danske Immobilien (Bolig) | 52-57 | 53,8 |
| Prime Office (Kontor) | 14-15 | 14,1 |
| Resultat af primær drift (EBIT) i alt alt | 66-72 | 67,9 |
Koncernen ledes af en på generalforsamlingen valgt bestyrelse på 3 medlemmer. Bestyrelsen træffer sine afgørelser ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde af stemmelighed er bestyrelsesformandens, og i dennes forfald næstformandens, stemme udslagsgivende.
Bestyrelsen ansætter en direktion og definerer dennes beføjelser. Bestyrelsen skal godkende alle køb af ejendomme og/ eller ejendomsselskaber.
Bestyrelsen består af Flemming Bent Lindeløv, Jens Erik Jepsen Christensen og Torben Hjort Friderichsen. Flemming Bent Lindeløv, som er tiltrådt den 21. april 2008, er valgt som bestyrelsesformand, og Jens Erik Jepsen Christensen, som er tiltrådt den 24. april 2014, er valgt som næstformand. Torben Hjort Friderichsen er valgt som bestyrelsesmedlem og tiltrådt den 24. april 2014.
Alle medlemmer er på valg hvert år og er senest genvalgt på selskabets seneste ordinære generalforsamling den 20. april 2016.
BESTYRELSEN Flemming Bent Lindeløv, bestyrelsesformand Uddannelse: civilingeniør, lic.tech. Født: 20. august 1948. Indtrådt i bestyrelsen den 21. april 2008 og på valg på generalforsamling i 2017. Antal aktier i Prime Office A/S: 25.330 stk. Nationalitet: Dansk Uafhængig Honorar 2016 som bestyrelsesformand: Kr. 600.000 (Prime Office A/S = kr. 200.000, K/S Danske Immobilien = kr. 200.000 og ekstraordinært honorar kr. 200.000).
Direktionsposter: Hegelund Invest ApS og SCHOELLER-PLAST-ENTERPRISE (HANDELSSELSKAB) A/S Tidligere direktionsposter (seneste 5 år): DPH7 AF DEN 17.MARTS 2014 ApS.
Bestyrelsesposter: Prime Office A/S (bestyrelsesformand), K/S Danske Immobilien (bestyrelsesformand), Illums Bolighus A/S (bestyrelsesmedlem), Illums Bolighus Holding A/S (Bestyrelsesmedlem), Nordic Artists Management A/S (bestyrelsesformand), TONEART INTERIOR ApS (bestyrelsesmedlem), TONEArt (bestyrelsesformand), IBH 3 ApS (bestyrelsesformand), INDEX AWARD A/S (bestyrelsesmedlem), Universal Flytteforretning A/S (bestyrelsesmedlem), BRIAN SØGAARD HOLDING ApS (bestyrelsesmedlem), HEGELUND INVEST ApS (Bestyrelsesformand).
Tidligere bestyrelsesposer (seneste 5 år): Deltaq A/S, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING 104 ApS, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING VI ApS, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING III ApS, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING IV ApS, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING II ApS, DELTAQ PORTEFØLJE HOLDING I ApS, PRESIDENTS INSTITUTE ApS, JEKA FISH HOLDING ApS, JEKA FISH HOLDING 2 ApS, COMBILENT HOLDING ApS, Board Assure A/S, DATOSELSKABET SH ApS, NORDIC ARTISTS MANAGEMENT A/S, Deltaq Management A/S (Bestyrelsesmedlem), SPINNING JEWELRY ApS (Bestyrelsesmedlem), DATOSELSKABET SH ApS (Bestyrelsesformand) DATOSELSKABET SJ A/S (Bestyrelsesformand).
Medlem af Danske Banks Rådgivende Repræsentantskab og Fagdommer i Sø- og Handelsretten.
Kompetencer: Mangeårig ledelseserfaring i internationale virksomheder på direktionsniveau og stor bestyrelseserfaring fra en række børsnoterede virksomheder, heraf også som formand. Speciel sagkyndig indenfor Corporate Governance, strategiske forhold og internationalisering.
Uddannelse: Cand. Act, Københavns Universitet, 1975. Professionelt bestyrelsesmedlem. Født den: 10. februar 1950 Indtrådt i bestyrelsen den 24. april 2014 og på valg på generalforsamling 2017. Antal aktier i Prime Office A/S: 18.000 stk. Nationalitet: Dansk Uafhængig Honorar som næstformand: Kr. 150.000
Tidligere direktionsposter (seneste 5 år): Randall & Quilter Nordic Holdings Aps, Your Pension Management A/S.
Bestyrelsesposter: Skandia A/S (bestyrelsesformand), Skandia Link Livsforsikring A/S (bestyrelsesformand), Prime Office A/S (næstformand), Skandia Asset Management Fondsmæglerselskab A/S (bestyrelsesformand), Andersen & Martini A/S (bestyrelsesmedlem), Andersen & Martini Biler A/S (bestyrelsesmedlem), Nordic Corporate Investments A/S (bestyrelsesformand), Founders A/S (bestyrelsesformand), TIP ApS (bestyrelsesformand), DMC EJENDOMME ApS (bestyrelsesformand), HELSEMIN A/S (bestyrelsesmedlem), Vestjysk Bank A/S (bestyrelsesmedlem), Behandlingsvejviseren A/S (bestyrelsesformand), Mediaxes A/S (bestyrelsesformand), Alpha Insurance A/S (bestyrelsesmedlem), Ecsact A/S (bestyrelsesformand), Alpha Holding A/S (bestyrelsesformand), Dansk Merchant Capital A/S (bestyrelsesformand) og Hugin Expert A/S (bestyrelsesmedlem).
Tidligere bestyrelsesposer (seneste 5 år): Pensions Management ApS, Husejernes Bolig-besigtigelse ApS, Anpartsselskabet af 12. November 2015, Husejernes Forsikring Assurance Agentur ApS, Norli Pension Livsforsikring A/S, Norriq Holding A/S, Andersen & Martini Auto A/S, Core Strategy Consultants A/S, Skandia Livsforsikring A/S, LEF Management A/S, Basico Consulting International Aps, Bortforpagtningsselskabet Basico A/S, Scandinavian Private Equity A/S, Autoremind A/S, TA Management A/S, Scandinavian Airlines System, Triton Insurance Management A/S, Norriq 2 A/S, TK Development A/S, K/S Habro-Reading, Hotel, ApS Habro Komplementar-48, Scandinavian Asset Management Fondsmæglerselskab A/S, NORDIC CORPORATE INVESTMENTS A/S, LÆGERNES BANK A/S, LÆGERNES PENSION, P/S CURA INVEST RETAIL, YOUR PENSION MANAGEMENT A/S, CIR 1 ApS, CIR 1 HOLDING ApS, SKANDIA A/S og DOCTORSERVICE A/S .
Kompetencer: Lang ledelseserfaring indenfor international skade-og livsforsikring. Professionel erfaring med ledelse og udvikling af bankejendoms-og finansielle virksomheder. Bestyrelsesarbejde i børsnoterede virksomheder. Erfaring med strategiudvikling og gennemførelse. Erfaring med og viden om avancerede risikomodeller.
Født den: 26. august 1953 Indtrådt i bestyrelsen den 24. april 2014 og på valg på generalforsamling 2017. Antal aktier i Prime Office A/S via Torben Hjort Aps: 5.000 stk. Nationalitet: Dansk Uafhængig Honorar 2016 som bestyrelsesmedlem: Kr. 325.000 (Prime Office A/S = kr. 100.000, K/S Danske Immobilien = kr. 100.000 og ekstraordinært honorar kr. 125.000).
Direktionsposter: AHJ A/S, Catpen A/S, Tolefrapo Aps, Torben Hjort Aps, Storebælt Invest Aps, Th & Th Invest Aps, Ahk nr. 186 Aps. Tidligere direktionsposter (seneste 5 år): Ingen
Bestyrelsesposter: REK Berlin Investor Holding ApS (bestyrelsesmedlem),, REK Berlin 1 ApS (bestyrelsesmedlem), REK Berlin Asset Management A/S (bestyrelsesmedlem), Esplanaden Berlin Holding A/S (bestyrelsesmedlem), Berlin Nyborg Holding ApS (bestyrelsesmedlem), Invest Brazil A/S (bestyrelsesmedlem),Ejendomsselskabet Iserlohn A/S bestyrelsesformand), Esbjerg Butikscenter Øst A/S (bestyrelsesmedlem), Ejendomsselskabet Års Storcenter A/S (bestyrelsesmedlem), South Cone Investments A/S (bestyrelsesmedlem), Tolefrapo ApS (bestyrelsesmedlem), Torben Hjort ApS (bestyrelsesmedlem), Prime Office A/S (bestyrelsesmedlem), K/S Danske Immobilien (bestyrelsesmedlem), Berlin Kgi A/S (bestyrelsesmedlem), Real Estate Konzept A/S (bestyrelsesmedlem), Ahk nr. 186 Aps (bestyrelsesmedlem), Bonus Invest A/S (bestyrelsesformand).
Kompetencer: Lang ledelseserfaring med økonomiske og finansielle forhold og ledelse af større finansielle virksomheder. Bred erfaring med bestyrelsesarbejde i tyske ejendomsselskaber og kapitalfonde. General erfaring med risikostyring.
Uddannelse: Uddannet indenfor handel og salg.
Bestyrelsen har ansat Mogens Vinther Møller som administrerende direktør og Henrik Demant som økonomidirektør for koncernen. Ledelsen er tiltrådt henholdsvis den 10. december 2007 og 24. april 2014.
Mogens Vinther Møller, adm.dir. Født: 9. august 1957. Indtrådt i direktionen den 10. december 2007. Besiddelse af antal aktier i Prime Office A/S: 568.687 stk. Honorar: Kr. 1.300.000
Henrik Demant, økonomidirektør Født: 11. maj 1972. Henrik Demant var medlem af bestyrelsen valgt den 15. april 2009, og udtrådte den 24. april 2014, hvor han er tiltrådt som selskabets økonomidirektør, CFO. Besiddelse af antal aktier i Prime Office A/S: 300 stk. Honorar: Kr. 1.000.000
Direktionsposter:Birketinget A/S og tilknyttede selskaber, Moller & Company A/S, Prime Office A/S, K/S Danske Immobilien, Danske Immobilien ApS, MC Property Fund Hamburg GmbH, Aksiom ApS og div. tyske ejendomsselskaber. Tidligere direktionsposter (seneste 5 år): Flintebakken ApS.
Bestyrelsesposter:K/S Danske Immobilien. Tidligere bestyrelsesposter (sidste 5 år): Birketinget A/S, K/S Albert Schweitzer Strasse 4-6, K/S Bertha von Suttner Albert Schweitzer Strasse 1
Bankuddannet HD i Finansiering og HD i organisation
Kompetencer: Ledelse af finansielle selskaber og styring af finansielle forhold. Mangeårig erfaring med tyske ejendomsinvesteringer og tyske forhold.
Økonomidirektør i Prime Office A/S og K/S Danske Immobilien, Demant Invest ApS, Ejendomsselskabet af 21. juli 2007 ApS, MC Hamburg Invest ApS, PO Wandsbek GmbH og PO Walkerdamm GmbH. Tidligere direktionsposter (sidste 5 år): Ingen
Bestyrelsesposter: MC Property Fund Hamburg GmbH, Demant Invest ApS Tidligere bestyrelsesposter (sidste 5 år): Prime Office A/S
Cand.merc i finansiering
Kompetencer: Regnskabsforhold og økonomistyring, finansiering og drift og ledelse af tyske ejendomsselskaber.
Prime Office A/S har en traditionel tostrenget ledelsesstruktur med en bestyrelse og en direktion. Ledelsesstrukturen indebærer, at bestyrelsen varetager den overordnede og strategiske ledelse af Prime Office A/S, mens direktionen udøver den daglige ledelse i overensstemmelse med de retningslinjer, politikker og instrukser, som bestyrelsen foreskriver.
Under hensyntagen til selskabets størrelse og forretningens kompleksitet vurderes det ikke relevant at etablere egentlige ledelsesudvalg under selskabets bestyrelse. Bestyrelsen i Prime Office A/S opererer som revisions-, nominerings- og vederlagsudvalg. Flemming Bent Lindeløv er valgt som formand for nomineringsog vederlagsudvalget, mens Jens Erik Jepsen Christensen er valgt som formand for revisionsudvalget.
Arbejdsopgaverne er fastsat i kommissorier for de enkelte udvalg, der vurderes mindst én gang årligt. Læs udvalgenes kommissorium på selskabets hjemmeside: http://www.primeoffice.dk/om-prime-office/bestyrelsesudvalg/.
Revisionsudvalget forbereder bestyrelsens arbejde med regnskabs- og revisionsmæssige forhold, herunder relaterede risikomæssige forhold. Udvalget gennemgår og forholder sig til koncernens regnskabsrapporter og vurdering af relaterede risici, væsentlige regnskabsprincipper og -procedurer, interne kontroller, rapporter fra ekstern revision, compliance og hvidvaskning.
Vederlagsudvalget forbereder bestyrelsens arbejde med aflønningsforhold med særligt fokus på honorar til bestyrelsen og aflønning af direktionen. Udvalget vurderer og afgiver indstillinger til bestyrelsen vedrørende vederlagspolitikker og –praksis samt udviklingen indenfor aflønningsniveauet, herunder variabel løn. Udvalget overvåger Prime Office A/S' incitamentsprogrammer for at sikre, at de fremmer løbende og langsigtet værdiskabelse for aktionærerne samt overholdelse af vederlagspolitikken. Se vederlagspolitikken på selskabets hjemmeside: http://www.primeoffice. dk/investor-relations/vederlagspolitik-2016/.
Nomineringsudvalget forbereder bestyrelsens arbejde med blandt andet nominering og udnævnelse af kandidater til bestyrelsen og direktionen samt evaluering af bestyrelsens, direktionens og deres medlemmers arbejde og resultater. Herudover vurderes ledelsesorganernes struktur, størrelse, sammensætning og resultater, samt de enkelte ledelsesmedlemmers kompetence, viden og erfaring. Udvalget afgiver endvidere anbefalinger til bestyrelsen om politikker for successionsplanlægning samt diversitet og inklusion.
Arbejdet i Prime Office A/S' ledelsesudvalg honoreres ikke særskilt.
Ledelsen følger Nasdaq Copenhagen A/S' anbefalinger om god selskabsledelse, som findes på www.corporategovernance.dk. Påhttp://www.primeoffice.dk/investor-relations/lovpligtig-redegoerelse-for-virksomhedsledelse/er i skemaform redegjort for, hvorledes selskabet forholder sig til de enkelte anbefalinger.
Prime Office A/S søger at opretholde en aktiv kommunikation med investorerne, primært via elektroniske medier, herunder især selskabets hjemmeside og e-mails. Selskabet offentliggør kvartalsvise meddelelser om regnskaberne. Selskabets bestyrelse har vedtaget en kommunikationspolitik, der findes på selskabets hjemmeside.
Vedtægterne i Prime Office A/S giver aktionærerne gode muligheder for at udøve aktivt ejerskab. Alle aktionærer kan stille forslag på generalforsamlingen og koncernen følger én aktie – én stemme princippet.
Bestyrelsen i Prime Office A/S afholder årligt et længerevarende bestyrelsesmøde, hvor bestyrelsens og direktionens forretningsorden gennemgås. Det sker typisk på bestyrelsens første ordinære møde efter generalforsamlingen. I henhold til forretningsordenen drøfter bestyrelsen emner som intern kontrol, selskabets organisation, finansielle risici og -ressourcer, målsætning og strategier, direktionens ledelse af selskabet etc.
Bestyrelsen i Prime Office A/S afholder årligt et længerevarende bestyrelsesmøde med fokus på selskabets strategi.
Bestyrelsen har vedtaget en række politikker, som relaterer sig til samfundsansvar.
I årsrapporten gives der oplysning om de enkelte bestyrelsesmedlemmers direktions- og bestyrelseserhverv.
I forbindelse med valg til bestyrelsen søger bestyrelsen at sikre, at alle nødvendige kompetencer er til stede i bestyrelsen. Det tilstræbes især, at der i bestyrelsen findes kompetencer inden for ejendomsinvestering og finansiering. Selskabets bestyrelse består af 3-5 medlemmer, og består i dag af 3 medlemmer. Af selskabets vedtægter fremgår, at de af generalforsamlingen valgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år ad gangen.
Selskabet har valgt en næstformand til sikring af bestyrelsens arbejde i tilfælde af bestyrelsesformandens forfald. Bestyrelsen har etableret et særskilt vederlags- og nomineringsudvalg med Flemming Bent Lindeløv som formand.
Selskabets bestyrelse fungerer som revisionsudvalg med selskabets næstformand Jens Erik Christensen, som formand.
Prime Office A/S har en vederlagspolitik for bestyrelsen og direktionen, der kan læses på selskabets hjemmeside. Bestyrelsen modtager udelukkende et fast honorar som godkendes på den ordinære generalforsamling. Det forsøges at tilpasse bestyrelsens årlige honorar til et niveau, der anses for rimeligt og konkurrencedygtigt.
Direktionen modtager et fast vederlag, der følger vederlagspolitikken, og som også er omfattet af de skærpede regler i FAIF-lovgivningen. Direktionskontrakterne giver dog mulighed for tildeling af bonus, dog jf. FAIF-lovgivningens begrænsninger. Direktionen har ikke aktieoptioner eller lignende. Der er mulighed for, at direktionen kan modtage præstationsaktier, som også er omfattet af FAIF-lovgivningens regler.
Direktionen og bestyrelsen i Prime Office A/S har ingen fratrædelsesaftaler eller andre former for godtgørelser.
Årsrapporten indeholder særskilte oplysninger om de væsentligste kommercielle og finansielle risici, som selskabet kan blive påvirket af under risikofaktorer, og selskabets finanspolitik kan læses på selskabets hjemmeside.
Som følge af det begrænsede antal ansatte har selskabet ingen whistleblower ordning.
Efter indstilling fra bestyrelsen vælger selskabets generalforsamling for ét år ad gangen et statsautoriseret revisionsfirma til at foretage revisionen af selskabets årsrapport. Forud for indstillingen vurderer revisionsudvalget revisionsfirmaets kompetence og uafhængighed. Under hensyn til koncernens størrelse er etablering af intern revision fravalgt.
Den lovpligtige redegørelse for virksomhedens samfundsansvar, jf. Årsregnskabslovens § 99a og 99b er publiceret på http://www.primeoffice.dk/investor-relations/samfundsansvar-csr/ og indeholder områderne:
Den lovpligtige redegørelse for virksomhedens samfundsansvar, jf. Årsregnskabslovens § 99a og 99b er publiceret på http://www.primeoffice.dk/investor-relations/samfundsansvar-csr/ og indeholder områderne:
Prime Office A/S ønsker at drive en ordentlig, sund og ansvarlig forretning i forhold til koncernens værdier og holdninger, samt i en balance mellem aktionærer, kunder og medarbejdere. Konkret sker det ved at koncernens virksomheder som minimum lever op til de relevante regler og love i Danmark og i Tyskland.
Prime Office A/S følger de regler, der gælder for sociale, etiske og klima- og miljømæssige forhold, og har ikke fundet det nødvendigt at implementere særlige politikker på disse områder, men har fokus på de områder som bidrager til en ansvarlig holdning og som skaber værdi for aktionærerne, kunderne og samfundet.
Da Prime Office A/S primært driver virksomhed i Danmark og i Tyskland, som har tiltrådt FN's menneskerettighedskonvention, er det vurderet, at det ikke har været nødvendigt at vedtage særlige politikker vedrørende menneskerettigheder.
Væsentlige fokusområder er følgende:
Prime Office A/S' overordnede mål er at skabe værdi for aktionærerne. Med tilladelsen som selvforvaltende alternativ investeringsfond opfylder Prime Office A/S den skærpede lovgivning for alternative investeringsfonde, der blev indført af EU, således at selskabets investorer sikres en overvågning af selskabets samlede aktiviteter.
Det følger af lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v., at en forvalter af alternative investeringsfonde (FAIF'en) skal udpege en depositar for hver enkelt fond, som FAIF'en forvalter. En depositar skal være med til at sikre en høj grad af investorbeskyttelse og er ansvarlig for opgaver som kan inddeles i nedenstående tre hovedemner:
Dette gælder uanset, hvilke typer af aktiver fonden investerer i. I Prime Office A/S vil den tilknyttede depositar bl.a. sikre daglig overvågning af selskabets løbende likviditetsbevægelser samt løbende sikre ejerskab af ejendomme og selskabsandele og løse div. generelle tilsynsopgaver.
Store dele af depositarens opgaver er nært beslægtet med områder, som traditionelt varetages af advokater, og derfor har Prime Office A/S valgt at indgå en aftale med LETT Advokatpartnerselskab, der via sin position som advokatvirksomhed, har de fornødne kompetencer til at varetage aktionærernes interesser i denne henseende.
Der er ført tilsyn med Investeringsfonden og Forvalteren i overensstemmelse med depositaraftalens bestemmelser herom. Tilsynet har ikke givet anledning til bemærkninger.
Selskabets bestyrelse har vedtaget en kommunikationspolitik, der findes på selskabets hjemmeside. Kommunikations-politikken skal bidrage til at sikre, at oplysningsforpligtelserne fastlagt af Nasdaq Copenhagen A/S efterleves. I henhold til kommunikationspolitikken skal alle interessenter have mulighed for at modtage al kursrelevant information om selskabet med passende hyppighed og på en hurtig og effektiv
måde inden for rammerne af de børsetiske regler. Det skal endvidere sikres, at selskabet opretholder et højt informationsniveau, herunder med oplysninger om selskabets økonomiske og driftsmæssige udvikling.
Risikostyring og finansiel styring fremgår af selskabets finanspolitik, der kan læses på selskabets hjemmeside. Vedtægterne i Prime Office A/S giver aktionærerne gode muligheder for at udøve aktivt ejerskab. Alle aktionærer kan stille forslag på generalforsamlingen og koncernen følger én aktie – én stemme princippet.
Selskabet har en åben informationspolitik omkring alle relevante forhold.
Vi ønsker at støtte samfundets interesse for miljøforbedringer, blandt andet ved at reducere energiforbruget og anvende miljørigtige metoder og materialer.
Prime Office A/S har i en årrække haft en grøn strategi omkring energiforbrug og forsyning. I en række tilfælde er der i selskabets boligejendomme sket totale facadeog tagrenoveringer for at nedsætte energiforbrug og reducere lejernes samlede omkostninger til varme. For alle ejendomme er der udarbejdet energipas, og der foreligger en plan for udskiftning af alle ældre kedler til mere energirigtig varmeforsyning, og i flere
ejendomme er forsyning ændret fra olie til gas. Enkelte ejendomme er opført med solceller. Der er ikke foretaget konkrete målinger på de gennemførte energiforbedringer.
Selskabet vil fortsat have fokus på energirigtige løsninger til gavn for miljø og klima og for selskabets kunder.
Tilfredse lejere er en forudsætning for en sund driftsøkonomisk udvikling. Vi tilbyder ikke luksuslejligheder, men solide og velholdte lejligheder af en god kvalitet, som vi takket være en fokuseret vedligeholdelsesplan løbende kan tilbyde vores lejere. Alle driftsomkostninger gennemgås løbende sammen med selskabets forvalter for at sikre, at lejerne også opnår relevante økonomiske fordele. Der har i 2016 været fokus på energiforsyning, kabel-tv og forsikringer, der alle har bidraget til lavere omkostninger for lejerne. Prime Office har kontinuert fokus på lejernes samlede huslejeomkostninger, og en del af selskabets grønne strategi er at reducere lejernes forsyningsomkostninger, hvor det er muligt, således at lejerne opfatter lejemålene som attraktive. Lave driftsomkostninger er ensbetydende med lavere huslejeomkostninger for lejerne. En lav fraflytning sparer vedligeholdelsesomkostninger for selskabet ved genudlejning.
Prime Office er synlig i en række byer i Nordtyskland og opretholder en løbende kontakt, delvist via selskabets forvalter, med relevante offentlige myndigheder. Der er løbende kontakt omkring forsyningsforhold: el, vand, gas og renovation. I Slesvig har der været kontakt omkring udlejning til flygtninge, herunder en vurdering af, om selskabet har relevante ledige lejemål, uden at der er sket konkrete resultater.
Lübeck blev i 2005 omfattet af Unesco's kulturarv og selskabets ejendom, Kohlmarkt, er centralt beliggende i bymidten af Lübeck på den historiske ø, hvor fredningsnævnets samt de lokale myndigheders retningslinjer og krav til bygningen efterleves. Bygningens markante og historiske facade ønskes bibeholdt i særdeles god kondition. Koncernen medvirkede i 2014 til betaling af renovering af den omkringliggende vej.
Prime Office A/S er en mindre virksomhed med ganske få ansatte, og der er derfor ikke udarbejdet en egentlig politik for området.
Denne redegørelse om det underrepræsenterede køn udgør den lovpligtige redegørelse for regnskabsåret 2016 som er udarbejdet i henhold til årsregnskabslovens § 99 b.
Det fremgår af forretningsordenen for bestyrelsen i Prime Office A/S, at kompetencer – herunder mangfoldighed i koncernens ledelsesniveauer, drøftes løbende og mindst en gang årligt. Det er bestyrelsens målsætning at sikre en mangfoldig ledelsessammensætning, herunder at der er lige muligheder for begge køn.
I Prime Office A/S har mangfoldighed primært relation til alder, køn, nationalitet og ledelsens uafhængighed. Under forudsætning af, at der fortsat vil være særlig fokus på sikring af kompetencer og erfaringer, som er nødvendige for, at bestyrelsen kan varetage de ledelsesmæssige opgaver og det ansvar, der påhviler den, er det bestyrelsens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i relation til køn. Det er derfor besluttet, at der sigtes imod, at der inden år 2020, mindst skal indgå ét kvindeligt generalforsamlingsvalgt bestyrelsesmedlem, af bestyrelsens i alt tre medlemmer såfremt gældende kvalitetskrav er opfyldt. Der er endnu ikke fundet en kvindelig kandidat med passende kvalifikationer.
I 2016 var 100 % af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer mandlige medlemmer. Bestyrelsen i Prime Office A/S skal endvidere have en sammensætning, der sikrer, at koncernen udvikler sig stabilt og tilfredsstillende for ejere, kunder, medarbejdere og øvrige interessenter. Sammensætningen sker i henhold til de generelle og specifikke lovkrav og under hensyntagen til anbefalinger for god selskabsledelse. Bestyrelsen vil mindst én gang om året følge op på status for opfyldelsen af målsætningerne.
Selskabet har ikke en politik for den øvrige ledelse. Den øvrige organisation består af en direktør og en økonomidirektør, som begge er mænd. Koncernen har ikke øvrige ansatte og ingen ledige stillinger. Selskabet anerkender fordelene ved bred sammensat organisation i forhold til køn og vil have dette i betragtning når kandidaterne skal vurderes ved eventuelle kommende nyansættelser.
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og interne kontrol. Den interne, såvel som den eksterne rapportering skal være retvisende, og der skal fokuseres på de væsentligste områder indenfor regnskabsaflæggelsesprocessen samtidig med at relevant lovgivning og anden regulering overholdes.
I henhold hertil er der etableret interne kontroller og procedurer for styring af koncernens risici, som dels skal sikre pålidelig information til koncernens beslutningstagere og eksterne interessenter, og dels skal skabe et grundlag for høj effektivitet, samt minimere fejl og mangler.
Prime Office A/S' aktiviteter er overordnet koncentreret omkring investering i tyske bolig- og kontorejendomme. I den forbindelse er koncernen eksponeret overfor nedenstående faktorer og har derfor særlig fokus på den interne kontrol og risikostyring.
Der er i afsnittet vedrørende koncernens risikoforhold og -styring detaljeret redegjort for de nævnte risikofaktorer.
Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender de overordnede politikker, procedurer og kontroller for den interne kontrol og risikostyring. Tilrettelæggelsen heraf vurderes løbende og grundlaget sikres gennem en klar organisationsstruktur med veldefinerede retningslinjer og nedskrevne procedurer.
Bestyrelsen vurderer mindst en gang om året koncernens organisationsstruktur og bemandingen på områder i forbindelse med de funktioner som har betydning for de interne kontroller og styring af koncernens risici.
Direktionen rapporterer løbende til bestyrelsen om den driftsmæssige og økonomiske udvikling, samt om koncernens risikoforhold. Direktionen har ansvaret for at bestyrelsen orienteres om og involveres i eventuelle væsentlige ændringer i forhold til tidligere rapportering.
Prime Office A/S' samlede bestyrelse opererer som revisionsudvalg og bestyrelsen vurderes som værende i besiddelse af tilstrækkelig sagkundskab og erfaring til at det har en opdateret indsigt i og erfaring med finansielle forhold samt regnskabs- og revisionsforhold i selskaber, der har aktier optaget til handel på et reguleret marked. Bestyrelsens næstformand, Jens Erik Christensen, er som særlig sagkyndig formand for revisionsudvalget.
Bestyrelsen har etableret et særskilt vederlags- og nomineringsudvalg med Flemming Lindeløv som formand. Udvalget har i indeværende regnskabsår tilset, at den fastlagte vederlagspolitik er overholdt og i overensstemmelse med Prime Office A/S' strategi og langsigtede mål. Direktionens og bestyrelsens struktur, størrelse, sammensætning, kompetencer og resultater er vurderet af nomineringsudvalget.
Revisions-, nominerings- og vederlagsudvalgene har i 2016 afholdt ét møde og der anvendes ikke eksterne rådgivere i udvalgene.
Direktionen har etableret en central funktion i relation til controlling af den finansielle rapportering fra koncernens tyske dattervirksomheder. Der udarbejdes et årligt budget, som omfatter koncernens forretningsaktiviteter. Budgettet følges månedsvis på udvalgte poster og kvartalsvis på samtlige poster med analyse af eventuelle afvigelser. Kvartalsvis suppleres med forventninger for indeværende regnskabsår.
Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre foreskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen. Dette sker også i et samarbejde med selskabets revisor og advokat.
Bestyrelsen vurderer mindst en gang om året (årshjul) koncernens risikoforhold på de områder, der er udpeget som væsentlige (se afsnittet vedrørende risikoforhold og risikostyring). Vurderingen baseres på den løbende rapportering fra direktionen.
Endvidere vurderer bestyrelsen løbende tiltag med henblik på at styre, henholdsvis eliminere, eller reducere koncernens forskellige risici.
Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i en vurdering af koncernens risici. Hensigten med kontrolaktiviteterne er at sikre, at udstukne mål, politikker, manualer, procedurer m.v. opfyldes og eventuelle fejl, mangler og afvigelser m.v. opdages rettidig.
Prime Office A/S' overholdelse af reglerne for intern kontrol og risikostyring styres løbende gennem faste procedurer og stikprøver.
Bestyrelsen har fastlagt koncernens kommunikationspolitik, som lægger vægt på, at information fra koncernen er åben, retvisende, troværdig og tilgængelig.
Endvidere har bestyrelsen fastsat regler for koncernens efterlevelse af sine oplysningsforpligtigelser i overensstemmelse med love, bekendtgørelser og andre foreskrifter.
Prime Office A/S bestræber sig på at sikre et højt informationsniveau om den nuværende og fremtidige situation i koncernen, således at markedet, aktionærer, nye investorer, analytikere, porteføljeforvaltere og andre interesserede altid har adgang til korrekt og tilstrækkelig viden om Prime Office A/S.
På Prime Office A/S' hjemmeside findes yderligere investorrelevant information. Informationen har først og fremmest til formål at give investorer et retvisende billede af koncernens aktiviteter og fremtidsudsigter, således at prisfastsættelsen af selskabets aktie reflekterer værdien af koncernen. Under Investor Relations kan der findes relevante informationer om Prime Office A/S, herunder fondsbørsmeddelelser og regnskabsmeddelelser.
| Fondsbørs: | Nasdaq OMX Copenhagen A/S |
|---|---|
| Fondskode/ISIN: | DK0060137594 |
| Aktienavn: | Prime Office |
| Kortnavn: | PRIMOF |
| Aktieklasser: | én |
| Aktiekapital: | DKK 159.666.700 |
| Nominel stykstørrelse: | DKK 50 |
| Antal aktier: | 3.193.314 |
| Antal stemmer pr. aktie: | én |
| Ihændehaverpapir: | ja |
| Stemmeretsbegrænsning: | nej |
| Begrænsninger i omsættelighed: | nej |
I henhold til Markedsmisbrugsforordningens artikel 19 har Prime Office A/S meddelt, at nedenstående aktionærer er i besiddelse af mere end 5% af såvel den samlede aktiekapital som stemmerettighederne.
I henhold til selskabsloven kan aktionærerne bemyndige bestyrelsen til at lade koncernen købe egne aktier. Det samlede antal af sådanne aktier må dog ikke overstige 10% af koncernens samlede selskabskapital. Beholdningen af egne aktier udgjorde den 1. januar 2016 106.373 stk. aktier. I regnskabsåret fra 1. januar til 31. december 2016 har selskabet solgt 88.200 stk. aktier, således at den samlede beholdning af egne aktier den 31. december 2016 udgør 18.173 stk. aktier svarende til 0,57% af koncernens samlede aktiekapital.
| Antal stk. aktier | i % af aktiekapital | |||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Beholdning af egne aktier pr. 1. januar 2016 | 106.373 | 6.273 | 33,3% | 0,59% |
| Tilgang/afgang af egne aktier | (88.200) | 100.100 | -2,76% | 2,74% |
| Egen beholdning af aktier pr. 31. december 2016 | 18.173 | 106.373 | 0,57% | 3,33% |
Selskabets beholdning af egne aktier pr. 1. januar 2016 udgjorde 106.373 stk. aktier, svarende til 3,33% af den samlede aktiekapital. I indeværende regnskabsår udgør tilgang / afgang af egene aktier 88.200 stk. aktier.
Den 30. august 2016 formidlede Nykredit Bank A/S 88.200 stk. af Prime Office A/S' aktier til en kreds af aktionærer. Herunder kan følgende nærtstående personer nævnes:
Flemming Lindeløv (Bestyrelsesformand ) erhvervede 4.900 stk. aktier til en samlet pris på DKK 497.350.
Catpen A/S (nærtstående til bestyrelsesmedlem Torben Hjort) erhvervede 19.600 stk. aktier til en samlet pris på DKK 1.989.400.
Birketinget A/S (Nærtstående til adm. direktør Mogens V. Møller) erhvervede 19.600 stk. aktier til en samlet pris på DKK 1.989.400.
Salgskursen pr. aktier udgjorde DKK 101,5 og det samlede provenu for Prime Office A/S efter fradrag for transaktionsomkostnigern udgør DKK 8.929.919.
Beholdningen af egne aktier pr. 31. december 2016 udgør derfor 18.173 stk. aktier svarende til 0,57% af den samlede aktiekapital.
Siden kapitalforhøjelsen i maj 2015 er kursen på Prime Office steget til indeks 230,6 mod 93,8 for OMX Benchmark indekset og 142,3 for Small Cap indekset. Aktiekursen har dermed klaret sig bedre end de to øvrige indeks.
Udviklingen for Prime Office A/S aktien har i regnskabsåret 2016 ligeledes udvist positive tendenser sammenlignet med aktiekursudviklingen for de to nævnte aktieindeks. Aktiekursen for Prime Office A/S er steget med 58,3% imod -8,77% og 6% for henholdsvis OMX Benchmark indekset og Small Cap indekset.
OMX Benchmark Small Cap Denmark A/S Prime Office A/S Kilde: Macrobond
Nr. 110/2017 23.03.2017 Årsrapport 2016
| Nr. 109/2016 | 15.11.2016 | Delårsrapport for 3. kvartal 2016 |
|---|---|---|
| Nr. 108/2016 | 15.11.2016 | Finanskalender for 2017 |
| Nr. 107/2016 | 30.08.2016 | Indberetningspligtiges transaktioner |
| Nr. 106/2016 | 17.08.2016 | Delårsrapport for 1. halvår 2016 |
| Nr. 105/2016 | 11.05.2016 | Delårsrapport for 1. kvartal 2016 |
| Nr. 104/2016 | 20.04.2016 | Referat fra generalforsamling den 20. april 2016 |
| Nr. 103/2016 | 29.03.2016 Indkaldelse til ordinær generalforsamling med afholdelse den 20. april 2016 |
|
| Nr. 102/2016 | 22.03.2016 | Årsrapport 2015 |
På selskabets hjemmeside (www.primeoffice.dk) kan samtlige fondsbørsmeddelelser downloades.
Prime Office A/S offentliggør regnskabsmeddelelser hvert kvartal, som er tilgængelige på selskabets hjemmeside. Interesserede kan ved henvendelse dog modtage den økonomiske rapportering fra Prime Office A/S pr. e-mail.
| Dato | Begivenhed |
|---|---|
| 23. marts 2017 | Årsrapport 2016 |
| 19. april 2017 | Ordinær generalforsamling 2017 |
| 10. maj 2017 | Delårsrapport, 1. kvartal 2017 |
| 16. august 2017 | Delårsrapport, 1. halvår 2017 |
| 15. november 2017 | Finanskalender for 2018 |
| 15. november 2017 | Delårsrapport, 3. kvartal 2017 |
Forslag fra aktionærer til behandling på generalforsamlingen onsdag den 19. april 2017 skal fremsættes til selskabets kontor senest den 7. marts 2017.
52Prime Office Årsrapport 2016 2015 Shareholder Information
Forretningsmodellen understøtter selskabets strategi.
Drift, indtjening (EBIT) og værdiskabelse er væsentlige. Fremadrettet vil selskabet styre efter en række centrale nøgletal indenfor drift og indenfor balance, der på lang sigt sikrer en øget værdi for aktionærerne.
Selskabets strategi er koncentreret omkring drift og balancestyring.
Det er en interaktiv proces, der sætter selskabet i stand til at vokse når indtjening og kapitalforhold tilsiger det.
Vi vil gerne udvikle selskabets forretning, men det kræver kapital og derfor skal vækst kun ske når virksomhedens indtjening og risiko tilsiger det.
En del af selskabets strategi er indførelsen af en række centrale nøgletal, som vil indgå i den løbende rapportering.
I et senere afsnit tydeliggør vi disse nøgletal.
Stigende husleje og lav tomgang er vigtig i selskabet drift. Vedligeholdelse og investeringer skal understøtte udvikling i lejeniveau og sikre tilfredse lejere.
En sund kapitalstruktur med en høj egenkapital er vigtig. Løbetid på gæld og rentesikring overvåges løbende og er fastlagt yderligere i finanspolitikken.
Via langsigtede investeringsprogrammer fastlægges vedligeholdelse og investeringer, således at alle ejendomme er tilpasset markedsforholdene.
Lejerne er kunder og selskabet undersøger løbende alle tiltag der kan reducere lejernes omkostninger.
Selskabets investeringsområder giver gode muligheder for vækst, og når der kan skabes værdi for aktionærerne uden at selskabets risiko øges vil det blive vurderet.
Tysk økonomi er i fortsat fremgang med en opjusteret vækst på 1,6%. Handelsbalancen viser stigende overskud og statens gæld i forhold til BNP forventes under 60% i 2020. Arbejdsløsheden er rekordlav, og på det laveste niveau i over 25 år. Den stigende beskæftigelse betyder et stigende indenlandsk forbrug.
Det tyske ejendomsmarked er fortsat gloende, og efterspørgslen efter alle tyske ejendomsklasser er betydelig. I de syv største byer har det betydet, at afkastet på kontorejendomme på 3,56% er det laveste i 10 år med fortsat høj omsætning.
Selv om USA har forladt nulrentepolitikken, så arbejder den europæiske centralbank (ECB) fortsat med en svag europæisk økonomi og problemer i banksektoren i Sydeuropa. Ejendomme som aktivklasse vurderes derfor fortsat at være stabil, og specielt tyske boligejendomme er fortsat efterspurgte ikke mindst som følge af stabiliteten i det tyske boligmarked.
Tyske boligejendomme giver et stabilt afkast, og med en markant merafkast til tyske statsobligationer er det fortsat en attraktiv investering i forhold til både alternative investeringer og de fortsat lave renter.
| Prime Office | K/S Danske Immobilien | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Kontorejendomme | Boligejendomme | ||||||||
| Dagsværdi | Lejeindtægt p.a. | Dagsværdi | Lejeindtægt p.a. | |||||||
| BYER | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | Antal lejemål |
2016 | 2015 | 2016 | 2015 | Antal lejligheder |
| Lübeck | 216.825 | 208.577 | 12.542 | 12.428 | 17 | 461.720 | 463.794 | 32.481 | 32.609 | 1.236 |
| Kiel | 103.642 | 100.744 | 7.861 | 7.671 | 10 | - | - | - | - | - |
| Heide | - | - | - | - | - | 239.251 | 219.598 | 16.310 | 16.733 | 644 |
| Slesvig | - | - | - | - | - | 427.724 | 401.034 | 31.323 | 29.809 | 1.190 |
| Hamborg | 33.419 | 30.596 | 1.675 | 1.682 | 9 | - | - | - | - | - |
| Lensahn/Tönning | - | - | - | - | - | 69.987 | 68.455 | 5.119 | 4.433 | 162 |
| I alt | 353.886 | 339.917 | 22.078 | 21.781 | 36 | 1.197.682 | 1.152.881 | 85.233 | 83.584 | 3.232 |
Anm.: Dagsværdierne beregnes ved benyttelse af selskabets interne dagsværdireguleringsmodeller. Lejeindtægten 2015 for K/S Danske Immobilien er for hele regnskabsåret 2015.
For løbende at overvåge selskabet og følge op på strategien har selskabet indført en række centrale nøgletal. De står ikke alene, men viser udvikling og resultater i virksomheden.
Koncernens nettolejeindtægt pr. m2 fra porteføljen af boligejendomme har for regnskabsåret 2016 været stigende for alle investeringsbyer. I gennemsnit udgør nettolejeindtægten pr. m2 EUR 5,11 mod EUR 5,05 for regnskabsåret 2015.
Udviklingen i nettolejeindtægt pr. m2 med relation til koncernens portefølje af kontorejendomme er svagt faldende. Den gennemsnitlige nettolejeindtægt pr. m2 udgør EUR 11,45 mod EUR 11,80 for regnskabsåret 2015. Nettolejeindtægten pr. m2 for Kiel, Lübeck og Hamborg udgør henholdsvis EUR 9,45, EUR 12,57 og EUR 15,58. Nettolejen for Lübeck er stegende mens niveauet for nettolejeindtægten i Kiel og Hamborg har været svagt faldende.
2016
2015
2014
2013
Nedenstående resultat af primær drift kan ikke sammenholdes med koncernens realiserede resultat af primær drift for 2016 på grund af at selskaberne PO Holding Germany GmbH og Prime Office A/S ikke er inkluderet i tallene for resultatet af primær drift. Tallene kan derfor ikke afstemmes til koncernregnskabet.
2012
Koncernens gældsprocent er faldende fra 52,7% til 50,9%. På segmentbasis er kontorsegmentets gældsprocent stigende som følge af regnskabsårets stigning i realkreditbelåning. Provenuet herfra er afdraget moderselskabets bankgæld som var med til at finansiere erhvervelsen af K/S Danske Immobilien. Gældsprocenten for koncernens boligsegment er konservativ og udgør 48,9%.
I K/S Danske Immobilien udgør den gennemsnitlige tomgang 1,65%, mens den for koncernens kontorsegment udgør 0,17% pr. 31. december 2016.
Tomgangen i boligsegmentets investeringsbyer udviser en general faldende tendens. Pr. 31. december 2016 udgør tomgangsprocenten følgende: Lübeck = 0,65%, Slesvig = 3,4%, Lehnsahn = 1,9% og Heide/Tönning = 0%.
Tomgangen i kontorsegmentets investeringsbyer ligge på et lavt niveau og udviser en general faldende tendens. Pr. 31. december 2016 udgør tomgangsprocenten følgende: Lübeck = 0,04%, Kiel = 0,23%, og Hamborg = 0,84%.
| Beliggenheder | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Lübeck: | 70.296 | 32.481 | 0,65% | 38% |
| Slesvig | 76.111 | 31.323 | 3,40% | 37% |
| Heide | 35.457 | 16.310 | 0,00% | 19% |
| Lehnsahn | 10.064 | 4.644 | 1,90% | 5% |
| Tönning | 1.100 | 476 | 0,00% | 1% |
| I alt | 193.028 | 85.233 | 1,65% | 100% |
| Nettolejeindtægt i alt | 85.233 |
|---|---|
| Dagsværdi i alt | 1.197.682 |
| Nettoforrentning | 7,12% |
| Resultat af primær drift | 53.810 |
| Loan to value /LTV) | 48,9% |
| Tomgangsprocent | 1,65% |
| BELØB I T.DKK | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Beliggenheder Lübeck | 70.296 | 32.481 | 0,65% | 38,11% |
| Nettolejeindtægt i alt | 32.481 | |||
| Dagsværdi i alt | 461.720 | |||
| Nettoforrentning | 7,03% | |||
| Resultat af primær drift | 19.595 | |||
| Loan to value /LTV) | 48,4% |
| BELØB I T.DKK | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Beliggenheder Slesvig | 76.111 | 31.323 | 3,40% | 36,75% |
| Nettolejeindtægt i alt | 31.323 | |||
| Dagsværdi i alt | 427.734 | |||
| Nettoforrentning | 7,32% | |||
| Resultat af primær drift | 18.705 | |||
| Loan to value /LTV) | 50,3% |
| BELØB I T.DKK | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Beliggenheder Heide | 35.457 | 16.310 | 0,00% | 19,14% |
| Nettolejeindtægt i alt | 16.310 | |||
| Dagsværdi i alt | 239.251 | |||
| Nettoforrentning | 6,82% | |||
| Resultat af primær drift | 12.334 | |||
| BELØB I T.DKK | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Beliggenheder Tönning | 1.100 | 476 | 0,00% | 0,56% |
| Nettolejeindtægt i alt | 476 | |||
| Dagsværdi i alt | 6.598 | |||
| Nettoforrentning | 7,21% | |||
| Resultat af primær drift | 400 | |||
| Loan to value /LTV) | 49,6% |
| BELØB I T.DKK | m2 | Leje | Tomgang | Andel |
|---|---|---|---|---|
| Beliggenheder Lehnsahn | 10.064 | 4.644 | 1,90% | 5,45% |
| Nettolejeindtægt i alt | 4.644 | |||
| Dagsværdi i alt | 62.390 | |||
| Nettoforrentning | 7,44% | |||
| Resultat af primær drift | 2.772 | |||
| Loan to value /LTV) | 51,2% |
| Beliggenheder | |
|---|---|
| Hamborg: | Wandsbeker Marktstrasse 37 (PO Wandsbek GmbH) |
| Kiel: | Walkerdamm1 / Hoppenstrasse 71 |
| Hamburger Chaussee 8 | |
| Lübeck: | Am Kohlmarkt 7-15 i Lübeck |
| Heiliengeistkamp 4A i Lübeck |
| Nettolejeindtægt i alt | 22.078 |
|---|---|
| Dagsværdi i alt | 353.886 |
| Nettoforrentning | 6,24% |
| Resultat af primær drift | 15.837 |
| Loan to value /LTV) | 59,2% |
| Tomgangsprocent | 0,17% |
| Beliggenheder | |
|---|---|
| Kiel: | Walkerdamm1 / Hoppenstrasse 71 |
| Hamburger Chaussee 8 | |
| Areal i alt | 8.680 |
| Nettolejeindtægt i alt | 7.861 |
|---|---|
| Dagsværdi i alt | 103.642 |
| Nettoforrentning | 7,58% |
| Resultat af primær drift | 6.406 |
| Loan to value /LTV) | 60,4% |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,24% |
| Lejere | Leje | |
|---|---|---|
| Tecnische Krankenkasse | 100% | 3.114 |
| Areal | 3.689 | |
| Beløb i T.DKK | ||
| Nettolejeindtægt i alt | 3.114 | |
| Dagsværdi i alt | 44.717 | |
| Nettoforrentning | 6,96% | |
| Resultat af primær drift | 2.546 | |
| Loan to value /LTV) | 61,0% | |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,39% |
| Lejere | Leje | |
|---|---|---|
| Land Schleswig-Holstein | 50% | 2.366 |
| Passau Niemeyer & Partner GbR | 11% | 539 |
| ReiseShop Neubrand | 9% | 427 |
| Frauennetzwerk | 9% | 406 |
| Øvrige | 21% | 1.009 |
| Areal | 4.988 | |
| Beløb i T.DKK | ||
| Nettolejeindtægt i alt | 4.747 | |
| Dagsværdi i alt | 58.925 | |
| Nettoforrentning | 8,06% | |
| Resultat af primær drift | 3.860 |
Loan to value /LTV) 60,0% Tomgangsprocent (garage) 0,05%
| Beliggenheder | |
|---|---|
| Lübeck: | Am Kohlmarkt 7-15 i Lübeck |
| Heiliengeistkamp 4A i Lübeck | |
| Areal i alt | 11.398 |
| Beløb i T.DKK | |
| Nettolejeindtægt i alt | 12.542 |
|---|---|
| Dagsværdi i alt | 216.825 |
| Nettoforrentning | 5,78% |
| Resultat af primær drift | 8.261 |
| Loan to value /LTV) | 59,0% |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,04% |
| Lejere | Leje | |
|---|---|---|
| Deutsche Bank AG | 65% | 6.944 |
| Arbejdsformidling (Staten) | 11% | 1.149 |
| BDO Revisionsfirma | 9% | 946 |
| Schum Euroshop | 5% | 491 |
| Øvrige | 10% | 1.101 |
| Areal | 9.262 | |
| Beløb i T.DKK | ||
| Nettolejeindtægt i alt | 10.631 | |
| Dagsværdi i alt | 187.477 | |
| Nettoforrentning | 5,67% | |
| Resultat af primær drift | 6.886 | |
| Loan to value /LTV) | 59,1% | |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,05% |
| Lejere | Leje | |
|---|---|---|
| ASI Datamyte | 28% | 531 |
| EVG Landwege eG | 24% | 449 |
| Astrid Bednarski | 17% | 324 |
| Sobhi Mahdi | 12% | 233 |
| Øvrige | 20% | 374 |
| Areal | 4.988 | |
| Beløb i T.DKK |
| Nettolejeindtægt i alt | 1.911 |
|---|---|
| Dagsværdi i alt | 29.349 |
| Nettoforrentning | 6,51% |
| Resultat af primær drift | 1.375 |
| Loan to value /LTV) | 58,4% |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,00% |
| Beliggenheder | ||
|---|---|---|
| Hamborg: | Wandsbeker Marktstrasse 37 (PO Wandsbek GmbH) | |
| Areal i alt | 11.398 | |
| Lejere | Leje | |
| Takko Holding GmbH | 78% | 1.304 |
| Boliger | 22% | 371 |
| Beløb i T.DKK | |
|---|---|
| Nettolejeindtægt i alt | 1.675 |
| Dagsværdi i alt | 33.419 |
| Nettoforrentning | 5,01% |
| Resultat af primær drift | 1.171 |
| Loan to value /LTV) | 56,6% |
| Tomgangsprocent (garage) | 0,80% |
Risikostyring er en integreret del af selskabets forretningsmæssige ledelse, da risikostyring bidrager til at reducere usikkerheden i virksomheden og dermed er med til at skabe værdi for selskabets aktionærer. Både selskabets lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse, og selskabets finanspolitik redegør for væsentlige risici og styring i koncernen, og de er begge tilgængelige på selskabets hjemmeside.
Det er en fast del af bestyrelsens årsplan at gennemgå og vurdere alle væsentlige risikoområder på grundlag af redegørelser fra direktionen. Dette sikrer, at hvert enkelt risikoforhold behandles mindst én gang om året. Direktionen orienterer på hvert bestyrelsesmøde om udviklingen inden for koncernens væsentligste risikoområder.
Uden at listen er udtømmende er de væsentligste risici af strategisk, forretningsmæssig, finansiel og juridisk samt reguleringsmæssig karakter.
Selskabets bestyrelse gennemgår alle væsentlige risici en gang om året, herunder også de strategiske risici. Der fastsættes på årlig basis styringsmål for selskabets hovednøgletal (KPI'er) og virksomheden eksterne og interne omgivelser vurderes både på kort og lang sigt.
En række af de eksterne faktorer som makroøkonomisk udvikling og udviklingen på de finansielle markeder, herunder det tyske ejendomsmarked, ligger uden for selskabets påvirkning og kan influere væsentligt på værdien af selskabets ejendomme.
Selskabets erhvervsejendomme ligger udelukkende i store byer, og har en attraktiv beliggenhed. Genudlejningsrisikoen vurderes derfor at have en lav risiko. De væsentligste forretningsmæssige risici er knyttet til selskabets lejeindtægter og lejernes betalingsevne. Ejendommenes vedligeholdelsesstand er et centralt forhold i selskabet. Der afsættes betydelige midler til at fastholde en høj kvalitet af ejendommene og af selskabets lejligheder. Administration af ejendommene varetages af samme forvalter, der har ydet et meget professionelt arbejde i over 10 år, og af en høj kvalitet.
Selskabets kapitalstruktur med en høj egenkapitalandel og finansiering med langfristede realkreditlån reducerer virksomhedens tilbagebetalingsrisiko og selskabet har valgt at reducere renterisikoen med renteaftaler. Valutakursrisikoen er begrænset, og fastkurspolitikken betyder også en begrænset risiko på EUR/DKK forholdet. Virksomhedens kreditrisiko er yderst begrænset og relaterer sig til lejernes betalingsevne og styres via kreditvurdering og deposita.
Fast ejendom er et yndet skatteobjekt, og der sker løbende ændringer af lovgivningen inden for ejendomsbeskatning og myndighedskrav af diverse karakterer: miljø, vedligehold, energi, men også i lejens regulering. I de senere år har den tyske Bundestag skærpet reglerne for udlejningsejendommens lejefastsættelse, der kan påvirke eventuelle stigninger i lejen.
Transaktionsskat af fast ejendom ved salg er hævet markant i de seneste år, men også ændringer i den tyske beskatning af ejendomsselskaber kan betyde højere skattebetalinger. Da selskabet opererer over landegrænserne kan ændringer i skatteaftale mellem Danmark og Tyskland betyde ændrede skattemæssige forhold. Selskabet er ikke part i usædvanlige eller større retssager.
Som et led i selskabets strategi drøftes årligt væsentlige risikoforhold, og i efteråret 2015 har selskabets ledelse vurderet nedenstående punkter. Ud fra to dimensioner: sandsynlighed for at en begivenhed indtræffer og påvirkningen af selskabet (volatilitet) er der opstillet et risikokort for begivenhederne. Selskabet driver en sund og ansvarlig forretning, og følger alle relevante regler og love i Tyskland og i Danmark. Herudover er selskabet opmærksom på at følge sociale, etiske og klimaog miljømæssige forhold, og risikoen for utilsigtede hændelser omkring selskabet vurderes som have en lav sandsynlighed for at indtræffe.
I et følgende afsnit er der nærmere redegjort, hvordan selskabet både som en integreret del af finanspolitikken forholder sig til væsentlige risikoforhold via valg af kapitalstruktur og balancestyring og rentesikringer.
Ud fra to dimensioner, sandsynlighed og volatilitet eller påvirkning af selskabet er disse risici mappet i figuren på side 85.
| NR. | RISIKO | RISIKO KATEGORI | VIRKNING |
|---|---|---|---|
| 1 | Skadet ry og rygte hos samarbejdspartnere | Økonomi og marked | Væsentlig |
| 2 | Forkert værdiansættelse af ejendomme | Forretningsmæssig | Væsentlig |
| 3 | Ændret lovgivning om lejeændring ved nyudlejning | Regulering og jura | Betydelig |
| 4 | Ændret lovgivning omkring energi, miljø, skat og sikkerhed omkring ejendomme |
Regulering og jura | Betydelig |
| 5 | Finansiel markedsuro | Finansiel | Væsentlig |
| 6 | Ændret kreditvurdering og refinansiering | Finansiel | Væsentlig |
| 7 | Naturkatastrofe | Øvrige | Væsentlig |
| 8 | Moderniseringer er uøkonomiske og husleje øges ikke | Forretningsmæssig | Væsentlig |
| 9 | Involvering i retssager | Regulering og jura | Moderat |
| 10 | Demografi, geopolitik og økonomisk vækst | Øvrige | Moderat |
Selskabets finansieringsstruktur understøtter selskabets overordnede strategi, og er beskrevet i selskabets finanspolitik.
Som følge af ejendommenes drift skabes et likviditetsoverskud, og der er oprettet en central styring af alle koncernselskabers likviditet for at nedbringe specielt bankgælden. Koncernens strategiske mål for kapitalstrukturen er en soliditet på ca. 30%, der i udgangspunktet finansieres med realkreditlån med lang løbetid. Selskabets bankgæld er variabel med afdrag.
Som et led i koncernens kapitalstruktur optages lån med forskellige forfaldstidspunkter, og drøftes som udgangspunkt op til et år før forfald. Selskabets renterisiko afdækkes ved at optage lån med fast rente og via rentesikringer.
| Beløb i DKK 1.000 SELSKAB |
Type | Lån | Rente i % | Forfalds tidspunkt |
Ejendoms værdi pr. 31. dec. 2016 |
LTV Realkreditgæld |
|---|---|---|---|---|---|---|
| K/S Danske Immobilien | Bolig | 586.010 | 0,498 | 2025 | 1.197.682 | 48,93% |
| PO Wandsbek GmbH | Kontor | 18.285 | 0,000 | 2025 | 32.340 | 54,71% |
| PO Kohlmarkt GmbH | Kontor | 108.148 | 0,000 | 2025 | 187.477 | 57,69% |
| PO Hamburger Chaussee GmbH | Kontor | 26.312 | 0,000 | 2025 | 44.717 | 58,84% |
| Office Kamp GmbH | Kontor | 16.501 | 0,000 | 2025 | 29.349 | 56,22% |
| PO Walkerdamm GmbH | Kontor | 33.893 | 0,000 | 2025 | 58.925 | 57,52% |
| I alt | 789.149 | 1.551.570 | 50,86% | |||
| I alt (Bolig) | 586.010 | 1.197.628 | 48,93% | |||
| I alt (Kontor) | 203.139 | 353.888 | 57,40% |
| Beløb i DKK 1.000 | ||||
|---|---|---|---|---|
| SELSKAB | Type | Rente i % | Forfaldstidspunkt | Sikringsbeløb |
| Prime Office A/S | Renteswap | 0,825 | 2025 | 223.032 |
| K/S Danske Immobilien | Renteswap | 0,670 | 2022 | 148.688 |
| K/S Danske Immobilien | Renteswap | 0,960 | 2025 | 148.688 |
| K/S Danske Immobilien | Obligationslån | 0,493 | 2020 | 148.688 |
| K/S Danske Immobilien | Tyske statslån | 0,750 | 2022 | 60.866 |
| I alt | 729.962 |
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2016 for Prime Office A/S.
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsrapporten er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016, samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2016.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og af koncernens og moderselskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Aarhus, den 23. marts 2017
Mogens Vinther Møller Administrerende direktør
Henrik Demant Økonomidirektør
Direktion
Bestyrelse
Flemming Bent Lindeløv Bestyrelsesformand
Jens Erik Jepsen Christensen Næstformand
Torben Hjort Friderichsen Bestyrelsesmedlem
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Prime Office A/S for regnskabsåret 01.01.2016 - 31.12.2016, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2016 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2016 - 31.12.2016 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet". Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's Etiske
regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet for regnskabsåret 2016. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
Den regnskabsmæssige værdi af koncernens investeringsejendomme udgør 1.551.568 t.kr. Investeringsejendommene værdiansættes til dagsværdi, og årets samlede dagsværdiregulering udgør en nettoindtægt på 57.124 t.kr., jf. regnskabets note 13, som er indregnet i resultatopgørelsen.
Vi har vurderet, at dagsværdiansættelsen af koncernens investeringsejendomme er et centralt forhold ved revisionen som følge af, at investeringsejendomme udgør 99% af koncernens samlede aktiver, og som følge af de væsentlige skøn ledelsen skal udøve i forbindelse med værdiansættelsen. Et anderledes skøn kan have væsentlig indflydelse på koncernens aktiver, resultat og egenkapital.
Værdiansættelsen til dagsværdi indebærer et væsentligt regnskabsmæssigt skøn som følge af, at ledelsen i forbindelse med vurderingen må skønne over en række faktorer, som påvirker værdiansættelsen væsentligt.
Vi har vurderet, at de centrale forhold i forbindelse med værdiansættelsen af investeringsejendommene især knytter sig til følgende elementer i ledelsens værdiansættelsesmodeller, og vores revision er derfor fokuseret på disse elementer for de enkelte ejendomme:
For boligejendomme, der værdiansættes ved brug af en afkastbaseret model:
For kontorejendomme, der værdiansættes ved en Discounted Cash Flow-metode (DCF-model):
De af ledelsen anvendte metoder for dagsværdiansættelsen og de væsentligste elementer heri og forudsætninger herfor er beskrevet i regnskabets note 2.
Vi opnåede en forståelse af ledelsens proces for værdiansættelsen af bolig- og kontorejendomme, udfordrede disse samt sikrede os, at de anvendte metoder og principper er uændrede i forhold til året før.
Koncernen købte pr. 01.06.2015 ejendomsselskabet, K/S Danske Immobilien. De pr. 01.06.2015 overtagne boligejendomme var af ledelsen indregnet til en værdi på 961.385 t.kr. på overtagelsestidspunktet og blev i 2015 efterfølgende værdireguleret med 185.842 t.kr. Den bogførte værdi pr. 31.12.2015 udgjorde 1.152.380 t.kr. Efter dialog med Erhvervsstyrelsen har ledelsen foretaget en omvurdering af dagsværdien af de
overtagne ejendomme pr. 01.06.2015. Omvurderingen har resulteret i ændringer i sammenligningstallene i resultatopgørelsen for 2015, jf. note 30 og anvendt regnskabspraksis note 1.
Vi har vurderet, at omvurderingen af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 01.06.2015 er et centralt forhold ved revisionen som følge af de væsentlige skøn, ledelsen skal udøve i forbindelse med værdiansættelsen, og de heraf følgende ændringer i sammenligningstallene for 2015. Et anderledes skøn kan have væsentlig indflydelse på fordelingen imellem andre driftsindtægter og værdiregulering af koncernens investeringsejendomme i sammenligningsåret.
Vi opnåede en forståelse af ledelsens proces for værdiansættelsen af de overtagne ejendomme pr. 01.06.2015. Vi udfordrede værdiansættelsen samt sikrede os, at de anvendte metoder og principper er anvendt uændret ved værdiansættelsen pr. 01.06.2015 i forhold til værdiansættelserne pr. 31.12.2015 og 31.12.2016.
Vi sammenholdt den af ledelsen beregnede værdi pr. 01.06.2015 med værdiindikation modtaget fra ekstern valuar.
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om
forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
tegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.
Aarhus, den 23. marts 2017
Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56
Morten Gade Steinmetz statsautoriseret revisor
Mads Fauerskov statsautoriseret revisor
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| 4 | Nettoomsætning | 107.311 | 70.893 | 3.964 | 2.375 |
| 5 | Driftsomkostninger | (21.242) | (12.798) | 0 | 0 |
| Bruttoresultat | 86.069 | 58.095 | 3.964 | 2.375 | |
| 10 | Andre driftsindtægter | 0 | 29.509 | 0 | 0 |
| 6,7,8,9 | Salgs- og administrationsomkostninger | (18.172) | (20.843) | (5.687) | (13.538) |
| Resultat af primær drift | 67.897 | 66.761 | (1.723) | (11.163) | |
| 20 | Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber | 0 | 0 | 69.537 | 152.466 |
| 11 | Finansielle indtægter | 20 | 662 | 1.217 | 2.497 |
| 12 | Finansielle omkostninger | (20.934) | (16.591) | (5.848) | (3.590) |
| Resultat før kurs- og værdireguleringer | 46.983 | 50.832 | 63.183 | 140.210 | |
| 13 | Værdiregulering af koncernens investeringsejendomme | 57.124 | 154.094 | 0 | 0 |
| 14 | Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser | 0 | 2.038 | 0 | 0 |
| Resultat før skat | 104.107 | 206.964 | 63.183 | 140.210 | |
| 15 | Skat af årets resultat | (11.539) | (18.835) | (6.714) | (20.141) |
| 16 | Årets resultat | 92.568 | 188.129 | 56.469 | 120.069 |
| Moderselskabets aktionærer | 56.469 | 119.238 |
|---|---|---|
| Ikke kontrollerende interesser | 36.099 | 68.891 |
| I alt | 92.568 | 188.129 |
| 17 | Resultat pr. aktie (EPS) | 18,12 | 52,72 |
|---|---|---|---|
| 17 | Resultat pr. aktie, udvandet (EPS-D) | 17,68 | 51,05 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Årets resultat i henhold til resultatopgørelsen | 92.568 | 188.129 | 56.469 | 120.069 | |
| Anden totalindkomst | |||||
| Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet: | |||||
| Kursreguleringer | (2.094) | 433 | (1.237) | 350 | |
| 25,28 | Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter | (16.850) | (5.343) | (13.279) | (3.470) |
| 25,28 | Tilbageførelse af dagsværdiregulering af renteswap | 0 | 1.078 | 0 | 0 |
| 26 | Skat af dagsværdireguleringer | 2.869 | 569 | 2.869 | 816 |
| Emissionsomkostninger | 0 | (3.132) | 0 | (3.132) | |
| Anden totalindkomst | (16.075) | (6.395) | (11.647) | (5.436) | |
| Årets totalindkomst | 76.493 | 181.734 | 44.822 | 114.633 |
| Fordeling af årets totalindkomst | ||
|---|---|---|
| Moderselskabets aktionærer | 44.823 | 114.632 |
| Ikke kontrollerende interesser | 31.670 | 67.102 |
| I alt | 76.493 | 181.734 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Langfristede aktiver | |||||
| Materielle aktiver | |||||
| 13,19 | Investeringsejendomme | 1.551.568 | 1.492.799 | 0 | 0 |
| Finansielle aktiver | |||||
| 20 | Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 0 | 0 | 442.856 | 403.970 |
| 26 | Udskudt skatteaktiv | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Langfristede aktiver i alt | 1.551.568 | 1.492.799 | 442.856 | 403.970 | |
| Kortfristede aktiver | |||||
| 21 | Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 1.810 | 1.945 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder | 0 | 0 | 37.745 | 55.843 | |
| 22 | Andre tilgodehavender | 502 | 1.189 | 51 | 743 |
| Periodeafgrænsningsposter | 1.259 | 2.054 | 1.253 | 1.900 | |
| Likvide beholdninger | 9.172 | 2.873 | 2.221 | 397 | |
| Kortfristede aktiver | 12.743 | 8.061 | 41.270 | 58.883 | |
| Aktiver i alt | 1.564.311 | 1.500.860 | 484.126 | 462.853 |
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Egenkapital | ||||||
| 23 | Aktiekapital | 159.666 | 159.666 | 159.666 | 159.666 | |
| Reserve for opskrivning efter indre værdis metode | 0 | 0 | 190.452 | 151.233 | ||
| Reserve for dagværdiregulering af sikringsinstrument | (18.500) | (4.519) | 0 | 0 | ||
| Særlig reserve | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Overført resultat | 483.658 | 400.924 | 27.432 | 17.530 | ||
| Egenkapital i alt | 624.824 | 556.071 | 377.552 | 328.429 | ||
| Ikke kontrollerende interesser | 247.272 | 227.642 | 0 | 0 | ||
| Egenkapital tilhørende moderselskabsaktionærer | 377.552 | 328.429 | 377.552 | 328.429 | ||
| Langfristede gældsforpligtelser | ||||||
| 26 | Udskudt skat | 31.619 | 24.800 | 20.847 | 17.962 | |
| 25 | Gæld til kreditinstitutter | 778.683 | 776.367 | 0 | 0 | |
| 25 | Gæld til banker | 65.113 | 93.400 | 65.113 | 93.400 | |
| Langfristede gældsforpligtelser i alt | 875.415 | 894.567 | 85.959 | 111.362 | ||
| Kortfristede gældsforpligtelser | ||||||
| 25 | Gæld til kreditinstitutter | 10.467 | 10.235 | 0 | 0 | |
| 25 | Gæld til banker | 10.000 | 16.805 | 10.000 | 16.805 | |
| Leverandørgæld | 3.855 | 3.461 | 0 | 0 | ||
| Selskabsskat | 1.959 | 896 | 1.380 | 578 | ||
| Periodeafgrænsningsposter | 30 | 60 | 0 | 0 | ||
| 25,27 | Anden gæld | 37.761 | 18.765 | 9.235 | 5.679 | |
| Kortfristede gældsforpligtelser i alt | 64.072 | 50.222 | 20.615 | 23.062 | ||
| Forpligtelser i alt | 939.487 | 944.789 | 106.574 | 134.424 | ||
| Passiver i alt | 1.564.311 | 1.500.860 | 484.126 | 462.853 |
| 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Aktiekapital | Reserve for dagværdi regulering af sikrings instrument |
Særlig reserve |
Overført resultat |
Egenkapital i alt |
Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesser |
Egenkapital tilhørende modersel skabets aktionærer |
| Egenkapital pr. 1. januar 2016 | 159.666 | (4.519) | 0 | 400.924 | 556.071 | 227.642 | 328.429 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 92.568 | 92.568 | 36.099 | 56.469 |
| Anden totalindkomst | 0 | (13.981) | 0 | (2.094) | (16.075) | (4.429) | (11.646) |
| Totalindkomst i alt | 0 | (13.981) | 0 | 90.474 | 76.493 | 31.670 | 44.823 |
| Udlodning K/S Danske Immobilien | 0 | 0 | 0 | (12.040) | (12.040) | (12.040) | 0 |
| Køb / Salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | 8.930 | 8.930 | 0 | 8.930 |
| Udbetalt udbytte | 0 | 0 | 0 | (4.790) | (4.790) | 0 | (4.790) |
| Udbytte egne aktier | 0 | 0 | 0 | 160 | 160 | 0 | 160 |
| Egenkapital pr. 31. december 2014 | 159.666 | (18.500) | 0 | 483.658 | 624.824 | 247.272 | 377.552 |
| 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Aktiekapital | Reserve for dagværdi regulering af sikrings instrument |
Særlig reserve |
Overført resultat |
Egenkapital i alt |
Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesser |
Egenkapital tilhørende modersel skabets aktionærer |
| Egenkapital pr. 1. januar 2015 | 106.444 | (824) | 0 | 12.479 | 118.099 | 3.740 | 114.359 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 188.129 | 188.129 | 68.891* | 119.238 |
| Anden totalindkomst | 0 | (3.695) | 0 | (2.700) | (6.395) | (1.789) | (4.606) |
| Totalindkomst i alt | 0 | (3.695) | 0 | 185.429 | 181.734 | 67.102 | 114.632 |
| Køb af K/S Danske Immobilien (note 30) | 0 | 0 | 0 | 164.144 | 164.144 | 164.144* | 0 |
| Kapitalnedsættelse | (53.222) | 0 | 53.222 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Særlig reserve overføres til frie reserver | 0 | 0 | (53.222) | 53.222 | 0 | 0 | 0 |
| Kapitalforhøjelse | 106.444 | 0 | 0 | 0 | 106.444 | 0 | 106.444 |
| Udlodning | 0 | 0 | 0 | (7.343) | (7.343) | (7.343) | 0 |
| Køb / salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | (7.007) | (7.007) | 0 | (7.007) |
| Egenkapital pr. 31. december 2015 | 159.666 | (4.519) | 0 | 400.924 | 556.071 | 227.642 | 328.429 |
* Efter dialog med Erhvervsstyrelsen er sammenligningstal for 2015 blevet ændret. Der henvises til forklaring herpå i note 1.
| 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Aktiekapital | Reserve for dagværdi regulering af sikrings instrument |
Særlig reserve |
Overført resultat |
Egenkapital tilhørende moder selskabets aktionærer |
|
| Egenkapital pr. 1. januar 2016 | 159.666 | 151.233 | 0 | 17.530 | 328.429 | |
| Årets resultat | 0 | 69.537 | 0 | (13.068) | 56.469 | |
| Anden totalindkomst | 0 | (12.991) | 0 | 1.344 | (11.647) | |
| Totalindkomst i alt | 0 | 56.546 | 0 | (11.724) | 44.822 | |
| Udlodning K/S Danske Immobilien | 0 | (17.326) | 0 | 17.326 | 0 | |
| Køb / Salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | 8.930 | 8.930 | |
| Udbetalt udbytte | 0 | 0 | 0 | (4.790) | (4.790) | |
| Udbytte egne aktier | 0 | 0 | 0 | 160 | 160 | |
| Egenkapital pr. 31. december 2016 | 159.666 | 190.452 | 0 | 27.432 | 377.552 |
For regnskabsåret 2016 har bestyrelsen foreslået udbetalt udbytte på DKK 9.579.942 svarende til DKK 3,0 pr. aktie, der vil blive udbetalt til aktionærerne efter afholdelse af selskabets ordinære generalforsamling den 19. april 2017, forudsat at generalforsamlingen godkender bestyrelsens forslag. Da udbyttet er betinget af generalforsamlingens godkendelse, er det ikke indregnet som en forpligtelse i balancen pr. 31. december 2016.
| 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Aktiekapital | Reserve for dagværdi regulering af sikrings instrument |
Særlig reserve |
Overført resultat |
Egenkapital tilhørende moder selskabets aktionærer |
| Egenkapital pr. 1. januar 2015 | 106.444 | 11.988 | 0 | (4.073) | 114.359 |
| Årets resultat* | 0 | 152.466 | 0 | (32.397) | 120.069 |
| Anden totalindkomst | 0 | (2.654) | 0 | (2.782) | (5.437) |
| Totalindkomst i alt | 0 | 149.812 | 0 | (35.179) | 114.632 |
| Kapitalnedsættelse | (53.222) | 0 | 53.222 | 0 | 0 |
| Særlig reserve overføres til frie reserver | 0 | 0 | (53.222) | 53.222 | 0 |
| Kapitalforhøjelse | 106.444 | 0 | 0 | 0 | 106.444 |
| Udlodning | 0 | (10.567) | 0 | 10.567 | 0 |
| Køb / salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | (7.007) | (7.007) |
| Egenkapital pr. 31. december 2015 | 159.666 | 151.233 | 0 | 17.530 | 328.429 |
* Årets resultat 2015 indeholder indtægtsført badwill på 29,509 mio. DKK, jf. note 30.
| KONCERN | MODERSELSKAB | |||
|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Resultat af primær drift | 67.897 | 66.761 | (1.723) | (11.163) |
| Ændring i tilgodehavender | 1.619 | (37.437) | 19.438 | 24.766 |
| Ændringer i kortfristede gældsforpligtelser og deposita | 5.944 | 8.315 | 2.575 | 436 |
| Betalt selskabsskat | (324) | (310) | 0 | 0 |
| Pengestrømme vedrørende primær drift | 75.135 | 37.328 | 20.290 | 14.039 |
| Modtagne finansielle indtægter | 20 | 662 | 1.217 | 2.497 |
| Betalte finansielle omkostninger | (20.934) | (16.591) | (5.848) | (3.590) |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt | 54.221 | 21.399 | 15.659 | 12.946 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | ||||
| Køb/tilgang af investeringsejendomme | (7.267) | (5.179) | 0 | 0 |
| Køb af virksomheder (K/S Danske Immobilien) | 0 | (191.678) | 0 | (191.678) |
| Investering i kapitalinteresse | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt | (7.267) | (196.857) | 0 | (191.678) |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | ||||
| Lånoptagelse | 15.750 | 126.917 | 0 | 110.320 |
| Tilbagebetaling på lån | (53.295) | (38.951) | (40.092) | (28.598) |
| Kapitalforhøjelse | 0 | 106.444 | 0 | 106.444 |
| Udlodning K/S Danske Immobilien | (12.040) | (7.343) | 17.326 | 0 |
| Emissionsomkostninger | 0 | (3.132) | 0 | (3.132) |
| Køb af egne aktier | 8.930 | (7.007) | 8.930 | (7.007) |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt | (40.655) | 176.928 | (13.836) | 178.027 |
| Periodens pengestrømme | 6.299 | 1.471 | 1.824 | (705) |
| Likvid beholdning ved årets begyndelse | 2.873 | 1.402 | 397 | 1.102 |
| Årets pengestrømme | 6.299 | 1.471 | 1.824 | (705) |
| Likvid beholdning ved årets slutning | 9.172 | 2.873 | 2.221 | 397 |
| 1. Ændring i regnskabspraksis og væsentlig regnskabspraksis | 97 | |
|---|---|---|
| 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder | 100 | |
| 3. Segmentoplysninger | 105 | |
| 4. Nettoomsætning | 106 | |
| 5. Driftsomkostninger | 106 | |
| 6. Salgs- og administrationsomkostninger | 106 | |
| 7. Personaleomkostninger | 107 | |
| 8. Honorar til generalforsamlingsvalgte revisor | 108 | |
| 9. Aktiebaseret vederlæggelse | 108 | |
| 10. | Andre driftsindtægter | 109 |
| 11. Finansielle indtægter | 109 | |
| 12. Finansielle omkostninger | 109 | |
| 13. Værdiregulering af koncernens investeringsejendomme | 110 | |
| 14. Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser | 112 | |
| 15. Skat af årets resultat | 113 | |
| 16. Resultatdisponering | 114 | |
| 17. Resultat pr. aktie | 114 | |
| 18. Udbytte | 114 | |
| 19. Investeringsejendomme | 115 | |
| 20. | Kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskab | 116 |
| 21. Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser | 116 | |
| 22. Andre tilgodehavender | 116 | |
| 23. Aktiekapital | 118 | |
| 24. Egne aktier | 118 | |
| 25. | Finansielle gældsforpligtelser | 119 |
| 26. Udskudt skat | 120 | |
| 27. Anden gæld | 121 | |
| 28. Afledte finansielle instrumenter | 122 | |
| 29. Pantsætninger, sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser | 123 | |
| 30. Køb af virksomheder | 124 | |
| 31. Finansielle risici og finansielle instrumenter | 127 | |
| 32. Nærtstående parter | 129 | |
| 33. Aktionærforhold | 130 | |
| 34. Ledelsens beholdning af aktier mv. | 131 | |
| 35. Begivenheder efter balancedagen | 132 | |
| 36. | Godkendelse af årsrapport til offentliggørelse | 132 |
| 37. | Anvendt regnskabspraksis | 133 |
Årsrapporten for Prime Office A/S er aflagt i overensstemmelse med IFRS (International Financial Reporting Standards), som er godkendt af EU, samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber, jf. de af Nasdaq Copenhagen A/S´ stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven (Regnskabsklasse D). Årsrapporten for 2016 aflægges i danske kroner (DKK), der er præsentationsvaluta. Koncernens funktionelle valuta er EUR.
Prime Office A/S har ikke foretaget ændring af regnskabspraksis ved udarbejdelse af årsrapporten for 2016. Årsrapport 2016 er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Som omtalt i ledelsesberetningen har ledelsen efter dialog med Erhvervsstyrelsen, revurderet dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015. Dagsværdien af boligejendommene i K/S Danske Immobilien er genberegnet og en ny dagsværdi pr. 1. juni 2015 udgør 1.006,9 mio. DKK imod tidligere beregnet 961,4 mio. DKK. En højere dagsværdi på 45,6 mio. DKK er derfor indregnet i værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 og resulterer i en højere forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Den revurderede værdi af badwill udgør efter korrektion 29,5 mio. DKK imod 6,887 mio. DKK i den oprindelige offentliggjorte årsrapport for 2015. Vi henviser til note 30 for yderligere omtale heraf.
Effekten af revurderingen af værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 i K/S Danske Immobilien er illustreret i tabellen på side 98 og vil finde anvendelse som sammenligningstal for 2015 i nærværende årsrapport 2016.
| 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløb i DKK 1.000 | Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesser |
Omvurdering | Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesser |
|||
| Egenkapital pr. 1. januar 2015 | 3.740 | 0 | 3.740 | |||
| Årets resultat | 87.568 | (18.677) | 68.891 | |||
| Anden totalindkomst | (1.789) | 0 | (1.789) | |||
| Totalindkomst i alt | 85.779 | (18.677) | 67.102 | |||
| Køb af K/S Danske Immobilien (note 30) |
145.467 | 0 | 164.144 | |||
| Kapitalnedsættelse | 0 | 0 | 0 | |||
| Særlig reserve overføres til frie reserver |
0 | 0 | 0 | |||
| Kapitalforhøjelse | 0 | 0 | 0 | |||
| Udlodning | (7.343) | 0 | (7.343) | |||
| Køb / salg af egne aktier | 0 | 0 | 0 | |||
| Egenkapital pr. 31. december 2015 | 227.642 | 0 | 227.642 |
| Koncern | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | Aflagt | Sammenligningstal | ||||
| årsrapport 2015 | Omvurdering | 2015 | ||||
| Nettoomsætning | 70.893 | 0 | 70.893 | |||
| Driftsomkostninger | (12.798) | 0 | (12.798) | |||
| Bruttoresultat | 58.095 | 0 | 58.095 | |||
| Andre driftsindtægter | 6.887 | 22.622 | 29.509 | |||
| Salgs- og administrationsomkostninger | (20.843) | 0 | (20.843) | |||
| Resultat af primær drift | 44.139 | 22.622 | 66.761 | |||
| Finansielle indtægter | 662 | 0 | 662 | |||
| Finansielle omkostninger | (16.591) | 0 | (16.591) | |||
| Resultat før kurs- og værdireguleringer | 28.210 | 22.622 | 50.832 | |||
| Værdiregulering af koncernens investeringsejendomme | 199.647 | (45.553) | 154.094 | |||
| Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser | 2.038 | 0 | 2.038 | |||
| Resultat før skat | 229.895 | (22.931) | 206.964 | |||
| Skat af årets resultat | (23.089) | 4.253 | (18.836) | |||
| Årets resultat | 206.806 | (18.677) | 188.129 | |||
| Fordeling af årets resultat | ||||||
| Moderselskabets aktionærer | 119.238 | 0 | 119.238 | |||
| Ikke kontrollerende interesser | 87.568 | (18.677) | 68.891 | |||
| I alt | 206.806 | (18.677) | 188.129 | |||
| Egenkapital 31. december 2015 | ||||||
| Egenkapital tilhørende moderselskabsaktionærer | 328.429 | 0 | 328.429 | |||
| Egenkapital tilhørende ikke kontrollerende interesse | 227.642 | 0 | 227.642 |
Det bemærkes, at omvurderingen af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015 ikke har nogen påvirkning på koncernens balance pr. 31.12.2015 og ej heller på koncernens egenkapital. Koncernens resultat reguleres fra 206.806 t.kr. til 188.129 t.kr. Reguleringen på de 18.677 t.kr. har udelukkende effekt på resultatandelen for de ikke kontrollerende interesser og egenkapitalen pr. 31. december 2015 er uændret i forhold til tidligere udmeldte.
Koncernens egenkapitalopgørelse for 2015 er som følge af omvurderingen ændret som illustreret i tabellen på side 97.
I årsrapporten for 2016 har Prime Office A/S anvendt alle nye og ændrede standarder samt fortolkninger, som er trådt i kraft og godkendt af EU med virkning for indeværende regnskabsår.
Der er tale om følgende standarder og fortolkninger:
.
Implementeringen af øvrige nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som er trådt i kraft, har ikke medført yderligere ændringer i anvendt regnskabspraksis.
Tilpasning af anvendte skattesatser, således at den i årsrapporten beregnede skat afspejler den gældende, danske skattesats på 22% imod 23,5% i 2015.
Indarbejdelse af ny revisionspåtegning i overensstemmelse med erklæringsbekendtgørelsen.
På tidspunktet for offentliggørelse af årsrapporten foreligger der herudover en række nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og som derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten. Ledelsen vurderer løbende den eventuelle indvirkning. Det er ledelsens umiddelbare vurdering, at disse nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlig indvirkning på årsrapporten de kommende regnskabsår.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke indarbejdet i koncernregnskabet:
Ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, der er beskrevet i note 1 og 37, er det nødvendigt at ledelsen foretager en række skøn og vurderinger samt opstiller forudsætninger vedrørende den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes fra andre kilder. Sådanne skøn og vurderinger er foretaget med udgangspunkt i de seneste tilgængelige oplysninger samt med de historiske erfaringer, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen.
Ledelsen har foretaget følgende regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der har haft indflydelse på årsregnskabet. De faktiske udfald kan afvige fra foretagne skøn og vurderinger, men vurderes af ledelsen som værende forsvarlige og realistiske.
I forbindelse med køb af investeringsejendomme betragtes disse som køb af enkeltaktiver og ikke som en virksomhedsovertagelse, idet overtagelserne omfatter enkeltstående ejendomme. I regnskabsåret 2015 blev erhvervelsen af 59% af K/S Danske Immobilien derimod vurderet som en virksomhedsovertagelse, da Prime Office A/S i forbindelse med købet overtager strategiske processer og bibringer med væsentlige ydelser, som bidrager til generering af indtjeningen.
Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommenes købspris og eventuelle direkte tilknyttede omkostninger. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi.
Den valgte regnskabspraksis kan have betydning for posteringerne i årsrapporten, da en ændring i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen under regnskabsposten for "Værdiregulering af koncernens investeringsejendomme, og i balancen under langfristede materielle aktiver.
Måling og opgørelse af dagsværdien af koncernens investeringsejendomme foretages for hver enkelt investeringsejendom. For boligejendomme anvendes en afkastbaseret dagsværdiberegningsmodel, mens der for kontorejendommene anvendes en Discounted Cash Flow metode (DCF).
Begrundelsen for anvendelse af to forskellige metoder for dagværdiansættelse af koncernens ejendomme er, at boligejendomme og kontorejendomme har forskellig karakteristika og at en afkastbaseret model er bedste udtryk for dagsværdi for boligejendomme, og at en DCF-model giver det bedste udtryk for dagsværdien for erhvervsejendomme. Argumenterne ligger i at udviklingen i lejeindtægten for boligejendommene er mere stabile end udviklingen i lejeindtægten for kontorejendomme. Dertil kommer, at også omfanget og niveauet for investeringer og vedligeholdelse af boligejendommene er mere stabile og uafhængig af udlejningsfluktuation.
Prime Office A/S' principper for dagsværdiregulering af koncernens portefølje af investeringsejendommene foreskriver at der hvert år anvendes uafhængige vurderingsmænd til foretagelse af en ekstern dagsværdivurdering, med det formål at teste dagsværdien i koncernens egne dagsværdiberegningsmodeller.
Ved opgørelse af dagsværdien af koncernens boligejendomme anvendes en afkastmodel, som tager udgangspunkt i de forventede lejeindtægter for det kommende år. For ledige lejemål er markedslejen forsigtigt anslået, ligesom den faktiske lejeindtægt for lejemål som vurderes at overstige markedslejen reguleres til den forventede indtægt ved genudlejning. Fra de estimerede lejeindtægter fratrækkes samtlige driftsomkostninger sammen med omkostninger ved vedligeholdelse og administration. Nettoresultatet pr. ejendom sættes så i forhold til en afkastprocent.
Afkastprocenten fastsættes af Prime Office A/S på grundlag af dels udviklingen i markedsforholdene for den pågældende ejendomstype og ejendommens beliggenhed, dels erfaringer ved finansiering, køb og salg, og dels ændringer i og vurderinger af den enkelte ejendoms forhold. Herudover anvendes analyserapporter fra øvrige tyske børsnoterede ejendomsselskaber og analyserapporter fra internationale finanshuse til at danne et grundlag for en afkastprocent for hver enkelt ejendom.
Dagsværdiberegning af koncernens boligejendomme har for 2016 resulteret i en samlet dagsværdi af koncernens portefølje af boligejendomme på i alt 1.197,7 mio. DKK, svarende til en dagsværdiregulering på boligejendommene på 41,9 mio. DKK. Dagsværdien af koncernens boligejendomme udgjorde i alt 1.152,9 mio. DKK. pr. 31. december 2015.
Årets værdiregulering af koncernens boligejendomme er baseret på afkastkrav på mellem 3,04% og 7,80%. Den gennemsnitlige afkastprocent udgør 5,11%. En ændring af afkastkravet i opad- eller nedadgående retning med 0,5% giver en dagsværdi af ejendommene på 1.087,1 mio. DKK henholdsvis 1.333,2 mio. DKK.
Dagsværdien af koncernens kontorejendomme er blevet opgjort individuelt efter en Discounted Cash Flow metode (DCF), hvor de forventede fremtidige frie Cash Flows fra ejendommenes drift diskonteres med en risikojusteret diskonteringsfaktor indeholdende et estimat for de aktuelle kapitalomkostninger. Ved metoden opereres med en budgetperiode på 10 år, hvor det forventede Cash Flow fra ejendommene i de enkelte år opgøres. Efter udløbet af budgetteringsperioden antages dels, at de frie Cash Flows i terminalperioden vil være underlagt en vækst på 1% p.a. og dels at der korrigeres for fremtidige tidsbestemte investeringer af større omfang.
| DISKONTERINGSFAKTOR (WACC) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| PO Kohlmarkt GmbH | 5,03% | 5,07% |
| PO Hamburger Chaussee GmbH | 5,73% | 5,87% |
| Office-kamp Immobilien GmbH | 5,33% | 5,39% |
| PO Walkerdamm GmbH | 6,13% | 6,17% |
| PO Wandsbek GmbH | 4,23% | 4,27% |
Anm.: Dagsværdiansættelserne af koncernens kontorejendomme for regnskabsåret 2015 er som følge af Erhvervsstyrelsens henvendelse blevet genbesøgt. Det viste sig at ekstern valuars diskonteringsfaktorer var mere markedskonforme end selskabets tidligere anvendte faktorer. Desuden var der i egne modeller medtaget koncernomkostninger, revisionshonorar, advokat m.v. som ikke skal indgå ved værdiansættelsen af kontorejendommene. Selskabet har som følge af disse forhold tilpasset sine modeller pr. 31. december 2015. Ændringerne har kun givet anledning til mindre korrektioner i dagsværdierne som er vurderet uvæsentlige. Som følge heraf er der ikke foretaget ændringer af dagsværdien af koncernens kontorejendomme pr. 31. december 2015.
Investeringsejendommenes type er en afgørende faktor ved fastsættelsen af henholdsvis forholdet mellem gælden og egenkapitalen for ejendommen samt ved fastsættelsen af forrentningskravet til de to kapitalkilder. Eksempelvis vil investor kræve et væsentligt lavere afkast af den kapital de har stillet til rådighed ved investering i centralt beliggende ejendomme sammenholdt med ejendomsinvestering i perifere områder. Af yderligere faktorer bestemmende for fastsættelsen af forrentningskravet kan nævnes: Lejekontrakt, lejers bonitet, genudlejningssituation, tomgangsudvikling, vedligeholdelsesbehov, m.v.
Diskonteringsfaktoren som anvendes ved opgørelsen af de enkelte kontorejendommes dagsværdi er et udtryk for de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger. Ved dagsværdiregulering af koncernens investeringsejendomme er følgende diskonteringsfaktorer anvendt. Prime Office A/S har ved anvendelse af nedenstående diskonteringsfaktorer beregnet dagsværdien af koncernens kontorejendomme som pr. 31. december 2016 udgør i alt 353,9 mio. DKK, svarende til en dagsværdiregulering på kontorejendommene på i alt 15,2 mio. DKK.
Ved anvendelse af koncernens interne DCF-modeller til dagsværdiansættelse af koncernens kontorejendomme, er dagsværdien følsom over for ændringer i dels afkastprocenten og dels i ændringer af de i DCF-modellen anvendte parametre for forrentningskravet til egenkapitalen samt fremmedkapitalen.
Ledelsen har derfor besluttet at udarbejde en følsomhedsanalyse, hvor effekten på dagsværdien af koncernens investeringsejendomme, samt forrentningen af koncernens egenkapital anskueliggøres ved såvel stigninger som fald i følgende parameterværdier:
Afkastkrav til egenkapital
Afkastkrav til fremmedkapital
Resultat af primær drift (lejeindtægt/inflation)
Følsomhedsanalysen er foretaget ved ændring af parameterværdierne på +/- 0,5% og +/- 1%.
I tabel på side 103 ses udviklingen og følsomheden i dagsværdien af koncernens kontorejendomme, koncernens egenkapitalforrentning efter skat samt koncernens indre værdi.
Ifølge koncernens interne modeller for dagsværdiberegning af den samlede dagsværdi på koncernens portefølje af investeringsejendomme udgør værdien pr. 31. december 2016 i alt 1.551,6 mio. DKK mod 1.492,8 mio. DKK sidste år.
Bestyrelsen i Prime Office A/S har valgt af opskrive dagsværdien til en samlet værdi på 1.551,6 mio. DKK. Regnskabsårets opskrivninger udgør 57,1 mio. DKK.
Koncernens portefølje af investeringsejendomme er endvidere blevet vurderet af eksterne valuarer den 31. december 2016. Ifølge de eksterne vurderinger udgør den samlede dagsværdi af koncernens portefølje af investeringsejendomme i alt 1.698,7 mio. DKK. Forskelle er forklaret nedenfor.
Prime Office A/S har i forbindelse med udarbejdelsen af nærværende årsrapport 2016 indhentet eksterne valuar beregninger på dagsværdierne af koncernens investeringsejendomme. Dagsværdierne for såvel koncernens boligejendomme (2016 = 1.316 mio. DKK og 2015 = 1.295 mio. DKK) som koncernens kontorejendomme (2016 = 382 mio. DKK og 2015 = 379 mio. DKK) kan i relation til ikke observerbare markedsdata for investeringsområderne klassificeret som værende på niveau 3 i dagsværdihierarkiet.
Ledelsens begrundelse for at indhente valuarvurderinger fra eksterne valuarer er til brug for efterprøvelse af koncernens egne afkastmodeller for boligejendomme og DCF-modeller for kontorejendomme. De eksterne valuarvurderinger beregner investeringsejendommenes dagsværdi ud fra ejendommenes faktiske lejeindtægter og ud fra standardiserede satser for driftsomkostninger. De tyske valuarer fratrækker endvidere transaktionsomkostninger i ejendommenes værdi, der udgør 11% for boligejendomme og 10,5% for kontorejendomme.
For koncernens boligejendomme udgør transaktionsomkostningerne i 2016 samlet 130,4 mio. DKK mod 126,2 mio. DKK sidste år, mens transaktionsomkostningerne for koncernens kontorejendomme udgør 39,6 mio. DKK i 2016 mod 39,2 mio. DKK sidste år.
Prime Office A/S benytter i egne afkastmodeller og DCF-modeller ligeledes de faktiske lejeindtægter, men benytter i modsætning til de eksterne valuarer også de faktiske omkostninger pr. ejendom. Pengestrømmene som anvendes i Prime Office A/S' interne dagsværdireguleringsmodeller er som konsekvens heraf lavere, men mere præcise da ejendommenes konkrete stand mv. inddrages, mens større fremtidige vedligeholdelses- og renoveringsprojekter samt større investeringer ligeledes er indeholdt i koncernens egne dagsværdireguleringsmodeller. På koncernens boligejendomme er der alene planlagte og forventelige renovering og istandsættelsesinvesteringer for ca. 120 mio. DKK.
| Dagsværdi i T.DKK |
Egenkapitalfor rentning efter skat |
Indre værdi pr. aktie (DKK) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. AFKASTKRAV TIL EGENKAPITAL* | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Ændring = -1% | 392.173 | 382.898 | 20,58% | 62,71% | 128,32 | 112,09 |
| Ændring = -0,5% | 372.046 | 360.415 | 18,03% | 59,10% | 123,02 | 107,12 |
| Ændring = 0% | 353.886 | 340.419 | 15,68% | 55,81% | 118,23 | 102,85 |
| Ændring = 0,5% | 337.416 | 322.515 | 13,48% | 52,55% | 113,89 | 98,53 |
| Ændring = 1% | 322.406 | 306.389 | 11,44% | 49,57% | 109,93 | 94,79 |
| Dagsværdi i T.DKK |
Egenkapitalfor rentning efter skat |
Indre værdi pr. aktie (DKK) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2. AFKASTKRAV TIL FREMMEDKAPITAL ** | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Ændring = -1% | 403.646 | 397.435 | 22,00% | 64,94% | 131,35 | 113,95 |
| Ændring = -0,5% | 377.129 | 366.725 | 18,68% | 60,13% | 124,36 | 108,37 |
| Ændring = 0% | 353.886 | 340.419 | 15,68% | 55,81% | 118,23 | 102,85 |
| Ændring = 0,5% | 333.341 | 317.623 | 12,93% | 51,66% | 112,82 | 97,52 |
| Ændring = 1% | 315.043 | 288.791 | 10,42% | 46,17% | 107,99 | 92,96 |
| Dagsværdi i T.DKK |
Egenkapitalfor rentning efter skat |
Indre værdi pr. aktie (DKK) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3. RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT (LEJEINDTÆGT/INFLATION) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Ændring = -1% | 349.470 | 335.751 | 15,10% | 54,91% | 117,07 | 101,49 |
| Ændring = -0,5% | 351.678 | 338.085 | 15,38% | 55,32% | 117,65 | 102,06 |
| Ændring = 0% | 353.886 | 340.419 | 15,68% | 55,81% | 118,23 | 102,85 |
| Ændring = 0,5% | 356.094 | 342.753 | 15,97% | 56,13% | 118,81 | 103,18 |
| Ændring = 1% | 358.303 | 345.087 | 16,25% | 56,53% | 119,40 | 103,75 |
Udgangspunkt for dagsværdien af koncernens ejendomme er den af koncernens beregnede dagsværdi, ligesom følsomhedsanalysen er baseret på egne interne beregningsmodeller. Ved dagsværdiregulering af koncernens investeringsejendomme er nedenstående parametre anvendt:
* Afkastkrav til egenkapitalen udgør: Hamburger Chaussee = 13,5%, Wandsbeker Marktstrasse = 9,75%, Office-kamp = 12,5%, Walkerdamm = 14,5% og Kohlmarkt = 11,75 % Afkastkravet til egenkapitalen (re) vurderes løbende af bestyrelsen blandt andet på baggrund af halvårlige konjunktur-og finansanalyser fra uvildige kilder. Vurdering af det tyske ejendoms-og kontormarked vurderes også løbende af bestyrelsen ud fra løbende information fra tyske finanshuse og fra Tysklands førende analyseinstitut. .
** Afkastkrav til fremmedkapital udgør 0,663% (10 årige swaprente)
For boligejendommene vurderes dagsværdien i regnskabsåret 2015 til 1.153 mio. DKK og til 1.198 mio. DKK i 2016. Koncernens eksterne valuar vurderer boligejendommene til henholdsvis 1.295 mio. DKK i 2015 og 1.316 mio. DKK i 2016. For kontorejendomme vurderer ledelsen investeringsejendomme i 2015 til 340 mio. DKK og i 2016 til 354 mio. DKK. For 2015 vurderer koncernens eksterne valuar kontorejendomme til 379 mio. DKK mod 382 mio. DKK i 2016.
Det er ledelsens vurdering, at koncernens egne værdiansættelsesreguleringsmodeller er bedst egnet til at værdiansætte koncernens investeringsejendomme til dagsværdien i årsrapporten. Begrundelsen herfor er at ledelsen har et mere detaljeret information til rådighed vedrørende ejendommenes faktuelle driftsomkostninger samt planlagte investeringer i større istandsættelse og renoveringsarbejde. De eksterne valuarvurdering anvendes til at efterprøve budgetterede pengestrømme i forhold til markedet, samt med det formål at få input til afkast- og diskonteringsfaktor og udviklingen i markedsforholdene hvor ejendommene er beliggende. Selskabets ledelse har på den baggrund valgt at fastholde værdier i årsrapporten 2015.
I koncernens interne følsomhedsanalyser for bolig- og kontorejendomme fremgår de faktiske tal for selskabets og for valuarernes dagsværdier.
For at sikre en uvildig og professionel dagsværdivurdering vil ledelsen forsat indhente valuarrapporter fra tyske valuarer årligt. Disse offentliggøres på selskabets hjemmeside.
Koncernen og moderselskabet indregner udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, såfremt ledelsen vurderer, at skatteaktiverne kan udnyttes inden for en overskuelig fremtid, gennem en fremtidig positiv skattepligtig indkomst.
Vurdering af det regnskabsmæssige udskudte skatteelement foretages årligt. Den indregnede udskudte skatteforpligtelse for koncernen udgør pr. 31. december 2016 31.619 mio. DKK mod 24,800 mio. DKK i 2015. For moderselskabet udgør værdien af den udskudte skatteforpligtelse pr. 31. december 2016 20,847 mio. DKK mod 17,962 mio. DKK i 2015. Koncernen har aktiveret værdien af skattemæssige underskud fra tidligere år, da de forventes anvendt i fremtidige overskud eller ved salg af investeringsejendomme. Moderselskabet har ikke aktiveret værdien af skattemæssige underskud fuldt ud, da selskabet ikke forventer at anvende disse fuldt ud i fremtiden.
Prime Office A/S investerer i tyske bolig- og kontorejendomme af høj kvalitet, med solide lejere og med beliggenhed i nordtyske byer. I tabellen for segmentanalyse opstilles resultatopgørelse før dagsværdiregulering af finansielle rentesikringsinstrumenter og skat for såvel boligejendomme som kontorejendomme.
Segmentindtægter og -omkostninger omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke fordelte poster vedrører primært indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens administrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.l. Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markedsværdier.Segmentoplysningerne kan ikke sammenholdes med koncernens realiserede regnskabstal for 2016 på grund af nedenstående forhold.
(1) Selskaberne PO Holding Germany GmbH og Prime Office A/S er ikke inkluderet i tallene for segmentoplysningerne for koncernen, da selskaberne ikke direkte besidder ejendomme. Tallene kan derfor ikke afstemmes til koncernregnskabet.
(2) Andre driftsindtægter på 29,509 mio. DKK opstået i 2015 i forbindelse med købet af K/S Danske Immobilien er ikke medtaget i segmentoplysningernes indtægter.
(3) Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser er ikke inkluderet i tallene for segmentoplysningerne.
| Boligejendomme | Kontorejendomme | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Nettoomsætning | 85.233 | 49.113 | 22.078 | 21.780 |
| Driftsomkostninger | (17.792) | (10.719) | (3.448) | (2.080) |
| Brutto resultat | 67.441 | 38.394 | 18.630 | 19.700 |
| Salgs- og administrations omkostninger |
(13.631) | (7.420) | (2.793) | (2.259) |
| Resultat af primær drift | 53.810 | 30.974 | 15.837 | 17.441 |
| Finansielle poster, netto | (10.352) | (5.982) | (5.288) | (7.000) |
| Resultat før kurs- og | 43.458 | 24.992 | 10.549 | 10.441 |
| værdireguleringer | ||||
| Værdiregulering af koncernens ejendomme |
41.875 | 100.420 | 15.250 | 53.674 |
| Resultat før skat | 85.333 | 125.412 | 25.799 | 64.116 |
Anm.: (1) Segmentoplysningerne kan ikke sammenholdes med koncernens realiserede regnskabstal for 2015 og 2016 på grund af nedenstående forhold.
Anm.: (2) I segmentoplysningerne for 2015 indgår K/S Danske Immobilien fra 1. juni til 31. december 2015, mod fra 1. januar til 31. december 2016 for 2016.
| 6. SALGS- OG ADMINISTRATIONS | ||
|---|---|---|
| OMKOSTNINGER |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Lejeindtægt | 107.311 | 70.893 | 0 | 0 |
| Administrationsiindtægter | 0 | 0 | 3.964 | 2.375 |
| Nettoomsætning i alt | 107.311 | 70.893 | 3.964 | 2.375 |
Anm.: For regnskabsåret 2015 og 2016 udgør ingen lejere mere end 10% af koncernens samlede lejeindtægt.
| Koncern Moderselskab |
||||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Modernisering og vedligeholdelse |
14.938 | 9.299 | 0 | 0 |
| Moms | 304 | 157 | 0 | 0 |
| Øvrige driftsomkostninger | 6.000 | 3.342 | 0 | 0 |
| Driftsomkostninger i alt | 21.242 | 12.798 | 0 | 0 |
Anm.: Koncernens øvrige driftsomkostninger udgøres primært af tab på lejere, som er omfattet at (1) manglende lejeindbetaling, (2) advokatomkostninger i forbindelse med manglende betaling fra lejer og (3) vedligeholdelsesomkostninger som overstiger depositum indbetalt af lejere samt driftsomkostninger i forbindelse med tommelejemål.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Personaleomkostninger | 3.375 | 1.784 | 1.725 | 879 |
| Forvalteromkostninger, Tyskland |
9.100 | 5.479 | 0 | 0 |
| Delegationsaftale | 2.241 | 1.495 | 2.241 | 1.495 |
| Advokat, revisor og øvrige | 3.456 | 12.085 | 1.721 | 11.164 |
| Salgs- og administra tionsomkostninger |
18.172 | 20.843 | 5.687 | 13.538 |
Anm.: Niveau for omkostninger i forbindelse med advokat, revisor og øvrige i regnskabsåret 2015 skyldes primært omkostninger i forbindelse med erhvervelse af 59% af K/S Danske Immobilien.
I overensstemmelse med selskabets vedtægter, punkt 11.10, fastsættes bestyrelsens honorar på den ordinære generalforsamling. Bestyrelsen modtager et fast vederlag uden nogen former for variable løndele (bonus, optioner, warrants eller lign.).
Selskabets bestyrelse fastlægger direktionens aflønning én gang om året efter indstilling fra vederlagsudvalget. Direktionens aflønning følger FAIF lovgivningens bestemmelser.
Direktionen modtager et fast vederlag. Bonus fastsættes af Vederlagsudvalget ud fra en række såkaldte KPI'er, der uden at være fyldestgørende er: Årsbudget for primær drift, udvikling i huslejeindtægter, udvikling i tomgangsprocent og udvikling i væsentlige nøgletal for selskabets aktier.
Bestyrelsen og direktionen modtager ikke pension, fratrædelsesgodtgørelse eller lignende goder fra selskabet eller datterselskaber.
Delegationsaftale med Moller & Company A/S udløber i 2018. Honorar som følge af delegationsaftalen udgør 2,242 mio. DKK i regnskabsperioden 2016.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Gager og lønninger | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Pensioner | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Gager og lønninger til direktion | 2.300 | 1.342 | 950 | 554 | |
| Honorar og vederlag til bestyrelse | 1.075 | 442 | 775 | 325 | |
| Personaleomkostninger i alt | 3.375 | 1.784 | 1.725 | 879 |
Anm.: For regnskabsåret 2016 er der i bestyrelsens vederlag på i alt 1,075 mio. DKK indeholdt et ekstraordinært honorar på 0,325 mio. DKK i forbindelse med erhvervelse af K/S Danske Immobilien. Beløbet er godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 20. april 2016. Bestyrelsens ordinære honorar for regnskabsåret 2016 i koncernen udgør 0,75 mio. DKK. Direktionens honorar for 2016 udgøres at lønninger i perioden fra 1. januar til 31. december 2016, mens direktionens honorar for 2015 er for perioden fra 1. juni til 31. december 2015.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Lovpligtig revision | ||||
| Deloitte | 405 | 400 | 250 | 250 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed |
||||
| Deloitte | 0 | 280 | 0 | 280 |
| Andre ydelser | ||||
| Deloitte | 514 | 110 | 460 | 72 |
| I alt | 919 | 790 | 710 | 602 |
Bestyrelsen kan – inden for rammerne af FAIF-lovens gældende regler om aflønning med finansielle instrumenter – tildele direktionen præstationsaktier. I så fald skal ordningen, i tillæg til ovenstående, opfylde følgende kriterier:
Muligheden for aktiebaseret vederlæggelse er ikke blevet udnyttet og pr. 31. december 2016 har direktionen ikke modtaget aktiebaseret vederlag.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Køb af virksomheder (badwill) |
0 | 29.509 | 0 | 0 |
| Andre driftsindtægter | 0 | 29.509 | 0 | 0 |
Efter dialog med Erhvervsstyrelsen har Prime Office A/S foretaget en revurdering af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015. Dagsværdien af boligejendommene i K/S Danske Immobilien er genberegnet og en ny dagsværdi pr. 1. juni 2015 udgør 1.006,9 mio. DKK imod tidligere beregnet 961,4 mio. DKK. En højere dagsværdi på 45,6 mio. DKK er derfor indregnet i værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 og resulteret i en højere forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Den revurderede værdi af Badwill udgør 29,5 mio. DKK imod 6,887 mio. DKK i den oprindeligt offentliggjorte årsrapport for 2015.
Det skal nævnes, at omvurderingen af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015 ikke har nogen påvirkning på koncernens balance pr. 31.12.2015 og ej heller på koncernens egenkapital. Koncernens resultat reguleres fra 206.806 t.kr. til 188.129 t.kr. Reguleringen på de 18.677 t.kr. har udelukkende effekt på resultatandelen for de ikke kontrollerende interesser og egenkapitalen pr. 31. december 2015 er uændret i forhold til tidligere udmeldte.
Se note 30 vedrørende køb af virksomheder.
| Koncern Moderselskab |
||||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Renteindtægter, pengeinstitutter |
20 | 662 | 4 | 638 |
| Renteindtægter, tilknyttede virksomheder |
0 | 0 | 1.213 | 1.859 |
| Driftsomkostninger i alt | 20 | 662 | 1.217 | 2.497 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Renteudgifter, realkreditinstutter |
15.086 | 12.312 | 0 | 0 |
| Renteudgifter, pengeinstitutter |
5.848 | 4.279 | 5.848 | 3.590 |
| I alt | 20.934 | 16.591 | 5.848 | 3.590 |
Prime Office A/S' principper for dagsværdiregulering af koncernens portefølje af investeringsejendommene foreskriver at der hvert år foretages interne dagsværdiberegninger af ejendomsporteføljens enkelte ejendomme samtidig med at der indhentes eksterne dagsværdivurderinger i form af valuarrapporter til efterprøvning af selskabets interne modeller.
Ifølge Prime Office A/S' interne modeller for beregning af dagsværdien af koncernens enkelte ejendomme udgør den samlede dagsværdi af koncernens ejendomsportefølje i alt 1.551,568 mio. DKK. Dagsværdien af koncernens boligejendomme udgør 1.197,682 mio. DKK, mens dagsværdien af kontorejendommene udgør 353,886 mio. DKK.
Koncernens portefølje af investeringsejendomme er blevet vurderet af ekstern valuar den 31. december 2016. Dagsværdien ifølge de eksterne valuarrapporter indikerede et højere niveau for dagsværdi af koncernens ejendomsportefølje. Ifølge de eksterne dagsværdivurderinger udgør den samlede dagsværdi af koncernens portefølje af investeringsejendomme i alt 1.698,7 mio. DKK.
Bestyrelsen i Prime Office A/S har valgt af opskrive dagsværdien til en samlet værdi på 1.551,568 mio. DKK i henhold til dagsværdiberegningerne i egne modeller. Det er ledelsens vurdering, at koncernens egne værdiansættelsesreguleringsmodeller er bedst egnet til at værdiansætte koncernens investeringsejendomme til dagsværdien i årsrapporten. Begrundelsen herfor er at ledelsen har et mere detaljeret information til rådighed vedrørende ejendommenes faktuelle driftsomkostninger samt planlagte investeringer i større istandsættelse- og renoveringsarbejde.
Regnskabsårets opskrivninger udgør 57,124 mio. DKK.
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| Koncernens ejendomsportefølje |
57.124 | 154.094 | 0 | 0 | ||
| Koncernens boligejendomme | 41.875 | 100.420 | 0 | 0 | ||
| Koncernens kontorejendomme |
15.250 | 53.674 | 0 | 0 |
Nedenstående viser klassifikationen af regnskabsposter, der måles til dagsværdi, opdelt i henhold til dagsværdihierarkiet:
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument.
Dagsværdihierarki for investeringsejendomme, der måles til dagsværdi i balancen kategoriseres i denne årsrapport til at tilhøre dagsværdihierarkiets niveau 3.
Prime Office A/S har i forbindelse med udarbejdelsen af nærværende årsrapport 2016 indhentet eksterne valuar beregninger på dagsværdierne af koncernens investeringsejendomme. Dagsværdierne vurderet af ekstern valuar for såvel koncernens boligejendomme (2016 = 1.316 mio. DKK og 2015 = 1.295 mio. DKK) som koncernens kontorejendomme (2016 = 382 mio. DKK og 2015 = 379 mio. DKK) kan i relation til ikke observerbare markedsdata for investeringsområderne klassificeret som værende på niveau 3 i dagsværdihierarkiet.
For at sikre en uvildig og professionel dagsværdivurdering vil ledelsen forsat indhente valuarrapporter fra tyske valuarer årligt. Disse offentliggøres på selskabets hjemmeside. De af valuar opgjorte dagsværdier vurderes ikke som bedste udtryk for dagsværdi, da selskabets interne dagsværdimodeller foretager beregninger ud fra bedste skøn over fremtidige pengestrømme og markedsafkast for den enkelte ejendom. Valuarvurderinger anvendes til at efterprøve egne værdiansættelsesmodeller.
På baggrund af resultatet af Prime Office A/S' interne DCF- og afkastberegninger af dagsværdien (niveau 3), samt en ekstern tyske valuarvurderinger (niveau 3) af koncernens investeringsejendomme, har bestyrelsen valgt at foretage en dagsværdiregulering på i alt 57,124 mio. DKK mod 154,094 mio. DKK sidste år.
| Koncern | Moderselskab | Moderselskab | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| Koncernens ejendomsportefølje | Interne dagsværdimodeller | - | - | - | - | 1.551.568 | 1.492.799 | |
| Ekstern valuavurdering | - | - | - | - | 1.698.692 | 1.674.330 | ||
| Koncernens boligejendomme | Interne dagsværdimodeller | - | - | - | - | 1.197.682 | 1.152.913 | |
| Ekstern valuavurdering | - | - | - | - | 1.316.298 | 1.295.371 | ||
| Koncernens kontorejendomme | Interne dagsværdimodeller | - | - | - | - | 353.886 | 340.419 | |
| Ekstern valuavurdering | - | - | - | - | 382.394 | 378.959 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Gevinst/tab på finansielle gældsforpligtelser | 0 | 3.116 | 0 | 0 |
| Tilbageførelse fra reserve for dagsværdiregulering af sikringsinstrument | 0 | (1.078) | 0 | 0 |
| Gevinst/tab finansielle gældsforpligtelser i alt | 0 | 2.038 | 0 | 0 |
Koncernens og moderselskabets renteswap behandles som sikring af pengestrømme og dagsværdireguleringerne indgår dermed i koncernens og moderselskabets anden totalindkomst.
Dagsværdien af renteswaps opgøres til dagsværdi ud fra dagsværdihierarkiets niveau 2. For yderligere information vedrørende dagsværdihierarkiet og koncernens og moderselskabets renteswaps henvises til note 31.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Aktuel skat af årets resultat | 3.708 | 888 | 3.829 | 578 |
| Regulering af aktuel skat tidligere år | 0 | 55 | 0 | 0 |
| Ændring i udskudt skat | 6.819 | 21.577 | 2.885 | 19.742 |
| Skat af tilbageførelse af dagsværdiregulering af renteswap | 0 | (253) | 0 | 0 |
| Regulering som følge af ændret skatteprocent | 0 | (179) | 0 | (179) |
| Regulering af udskudt skat tidligere år | 1.012 | (200) | 0 | 0 |
| Øvrige reguleringer af udskudt skat | 0 | (3.053) | 0 | 0 |
| Skat af årets resultat pr. 31. december | 11.539 | 18.835 | 6.714 | 20.141 |
| Resultat før skat | 104.107 | 206.964 | 63.183 | 140.210 |
|---|---|---|---|---|
| Skat beregnet på baggrund af tysk skattesats på 15,825% (23,5% for moderselskab) | 18.963 | 32.752 | 15.150 | 22.188 |
| Effekt af forskel i skatteprocent for dansk indkomst | 0 | 941 | 0 | 0 |
| Øvrige reguleringer* | (8.436) | (14.734) | (8.436) | (1.868) |
| Regulering som følge af ændret skatteprocent | 0 | (179) | 0 | (179) |
| Regulering af udskudt skat tidligere år | 1.012 | 55 | 0 | 0 |
| Skat af årets resultat pr. 31. december | 11.539 | 18.835 | 6.714 | 20.141 |
Skat af årets resultat i moderselskabet for 2016 påvirkes af en ændring i udskudt skat som primært kan henføres til K/S Danske Immobilien. K/S Danske Immobilien er ikke et selvstændig skattesubjekt, men skattemæssig transparent. Skatten af Prime Office A/S' 59% ejerandel af K/S Danske Immobilien er derfor indregnet i moderselskabet og koncernen.
* Øvrige reguleringer i koncernen for 2016 har relation til korrektion for ejerandel på 59% af K/S Danske Immobilien. Ledelsen i Prime Office A/S har ikke kendskab til de øvrige kommanditisters skattemæssige forhold og der er i koncernregnskabet således ikke indregnet de skattemæssige konsekvenser for minoritetsandelen på 41% i K/S Danske Immobilien.
| Moderselskab | ||
|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 |
| Årets resultat der tilfalder aktionærerne i Prime Office A/S | 56.469 | 120.069 |
| Årets resultat | 56.469 | 120.069 |
| Moderselskab | ||
| BELØBET FORESLÅS FORDELT SÅLEDES: | 2016 | 2015 |
| Overført resultat | (13.670) | (32.397) |
| Reserve for indre værdi | 70.139 | 152.466 |
| I alt | 56.469 | 120.069 |
Den 26. april 2016 udbetalte Prime Office A/S DKK 4.789.971 i ordinært udbytte til aktionærerne svarende til DKK 1,5 pr. aktie.
For regnskabsåret 2016 har bestyrelsen foreslået udbetalt udbytte på DKK 9.579.942 svarende til DKK 3,0 pr. aktie, der vil blive udbetalt til aktionærerne efter afholdelse af selskabets ordinære generalforsamling den 19. april 2017, forudsat at generalforsamlingen godkender bestyrelsens forslag. Da udbyttet er betinget af generalforsamlingens godkendelse, er det ikke indregnet som en forpligtelse i balancen pr. 31. december 2016. Hvis udbyttet vedtages som foreslået, vil det blive udbetalt til de aktionærer, der pr. 12. april 2017 er registreret i selskabets aktiebog.
| Koncern | ||
|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 |
| Årets resultat | 92.568 | 188.129 |
| Årets resultat der tilfalder aktionærerne i Prime Office A/S | 56.469 | 119.238 |
| Gennemsnitligt antal aktier (365 dage) | 3.193.314 | 2.335.931 |
| Gennemsnitligt antal egne aktier (365 dage) | 76.651 | 75.383 |
| Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie | 3.116.663 | 2.260.548 |
| Resultat pr. aktie (EPS) | 18,12 | 52,72 |
| Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) | 17,68 | 51,05 |
Regnskabsårets tilgang udgør 7,267 mio. DKK mod 1.012,594 mio. DKK i 2015 med købet af ejendomsselskabet, K/S Danske Immobilien. Årets dagsværdiregulering af koncernens investeringsejendomme udgør 57,124 mio. DKK mod 154,094 mio. DKK sidste år. Årets tilgang, dagsværdiregulering og valutakursregulering af dagsværdien af koncernens portefølje af ejendomme, resulterer i en samlet regnskabsværdi på 1.551,568 mio. DKK mod 1.492,799 mio. DKK sidste år.
Dagsværdihierarki for investeringsejendomme, der måles til dagsværdi i balancen kategoriseres i denne årsrapport til at tilhøre dagsværdihierarkiets niveau 3. Se note 13 for information om dagsværdihierarkiet.
På baggrund af selskabets interne DCF- og afkastberegninger af dagsværdien (niveau 3), samt resultatet af de eksterne tyske valuarvurderinger (niveau 3) af koncernens investeringsejendomme, har bestyrelsen valgt at foretage en dagsværdiregulering på 57.124 mio. DKK mod 154,094 mio. DKK.
For vurderingsprincipper henvises til side 12 i ledelsesberetningen.
Lejeindtægter fra koncernens portefølje af kontorejendomme er i nedenstående figur inddelt efter lejekontrakternes løbetid. Den gennemsnitlige løbetid på lejekontrakterne udgør 4,96 år imod 5,9 år sidst år. Ingen lejeindtægt har relation til lejegaranti afgivet af ekstern tredjepart. For regnskabsåret 2016 udgør ingen lejer mere end 10% af koncernens samlede lejeindtægt.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Regnskabsmæssig værdi 1. januar | 1.492.799 | 325.285 | 0 | 0 | |
| Valutakursregulering | (5.622) | 826 | 0 | 0 | |
| Tilgang / afgang | 7.267 | 1.012.594 | 0 | 0 | |
| Årets dagsværdiregulering | 57.124 | 154.094 | 0 | 0 | |
| Regnskabsmæssige værdi 31. december | 1.551.568 | 1.492.799 | 0 | 0 |
| Lejeindtægt iht. lejekontrakt med løbetid på mindre end 1 år. |
Lejeindtægt iht. lejekontrakt med løbetid mellem 1 og 5 år. |
Lejeindtægt iht. lejekontrakt med løbetid på mere end 5 år. |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Kontorejendomme | ||||||
| Am Kohlmarkt 7-15, Lübeck (PO Kohlmarkt GmbH) | 565 | 139 | 2.987 | 3.298 | 7.079 | 7.057 |
| Hamburger Chaussee 8, Kiel (PO Hamburger Chaussee GmbH) | 0 | 286 | 3.114 | 2.819 | 0 | 0 |
| Heiligengeistkamp 4a, Lübeck (Office-kamp Immobilien GmbH) | 0 | 0 | 1.314 | 1.300 | 596 | 634 |
| Walkerdamm 1 / Hopfenstrasse 71, Kiel (PO Walkerdamm GmbH) | 772 | 540 | 3.975 | 3.618 | 0 | 407 |
| Wandsbeker Marktstrasse 37, Hamborg (PO Wandsbek GmbH)* | 36 | 31 | 0 | 0 | 1.640 | 1.651 |
| Kontorejendomme i alt | 1.373 | 996 | 11.390 | 11.035 | 9.315 | 9.749 |
| Moderselskab | |||
|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | |
| Kostpris 1. januar | 252.404 | 49.959 | |
| Tilgang i årets løb | 0 | 202.445 | |
| Afgang i årets løb | 0 | 0 | |
| Kostpris 31. december | 252.404 | 252.404 | |
| Opskrivning pr. 1. januar | 151.566 | 11.988 | |
| Årets andel af resultat i tilknyttede virksomheder | 69.537 | 152.466 | |
| Kursreguleringer | (1.836) | 334 | |
| Udlodning K/S Danske Immobilien | (17.326) | (10.568) | |
| Øvrige kapitalreguleringer | (11.488) | (2.654) | |
| Opskrivning pr. 31. december | 190.452 | 151.566 | |
| Regnskabsmæssige værdi 31. december | 442.856 | 403.970 |
| Koncern Moderselskab |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Tilgodehavende lejeindtægt | 1.792 | 1.919 | 0 | 0 | |
| Øvrige tilgodehavender fra lejer |
18 | 26 | 0 | 0 | |
| I alt | 1.810 | 1.945 | 0 | 0 |
Anm.: Der er foretaget en individuel vurdering af tabsrisikoen på tilgodehavender. På ovenstående tilgodehavender er ingen forfaldne hvorfor der ikke er foretaget nedskrivning af tilgodehavender.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Moms og afgifter | 471 | 741 | 51 | 743 | |
| Øvrige tilgodehavender | 31 | 448 | 0 | 0 | |
| I alt | 502 | 1.189 | 51 | 743 |
Anm.: Øvrige tilgodehavender består primært af koncernens refusionsopgørelse med lejer.
Anm.: Kapitalandele i dattervirksomheder omfatter 100% af PO Holding GmbH samt 94,8% af PO Wandsbek GmbH, 59% af K/S Danske Immobilien og 59% af Danske Immobilien ApS, jf. koncernoversigt side 51. Afgang i moderselskabets kostpris i 2014 (100) har udelukkende relation til kursregulering vedr. ændring præsentationsvaluta.
K/S Danske Immobilien (59%), med hjemsted i Aarhus, Danmark Danske Immobilien ApS (59%), med hjemsted i Aarhus, Danmark
Kapitalandele i dattervirksomheder jf. koncernoversigt side 53.
I noten er kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnet efter indre værdis metode. Den regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2016 udgør 442,856 mio. DKK mod 403,970 mio. DKK sidst år.
| Moderselskab | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | ANTAL STK. AKTIE | 2016 | 2015 | |
| Aktiekapital 1. januar | 159.666 | 106.444 | Aktiekapital 1. januar | 3.193.314 | 1.064.438 | |
| * Tilgang/afgang aktiekapital | 0 | 53.222 | * Tilgang/afgang aktiekapital | 0 | 2.128.876 | |
| Aktiekapital 31. december | 159.666 | 159.666 | Aktiekapital 31. december er i stk. | 3.193.314 | 3.193.314 |
Anm.: I regnskabsåret 2016 er der ikke foretaget ændring af selskabets aktiekapital. Aktierner er ikke opdelt i aktieklasser og ingen aktier er tildelt særlige rettigheder.
* På selskabets ekstraordinære generalforsamling den 28. april 2015 blev det vedtaget at nedsætte aktiekapitalen fra DKK 106.443.800 med DKK 53.221.900 til DKK 53.221.900 til henlæggelse til en særlig reserve ved reduktion af den nominelle størrelse af selskabets aktier fra DKK 100 pr. aktie til DKK 50 pr. aktie. Samtidig blev det vedtaget at forhøje aktiekapitalen med fra DKK 53.221.900 med DKK 106.443.800 til DKK 159.665.700 ved kontant indskud med fortegningsret for selskabets eksiterende aktionærer.
Selskabets beholdning af egne aktier pr. 1. januar 2016 udgjorde 106.373 stk. aktier, svarende til 3,33% af den samlede aktiekapital. I indeværende regnskabsår udgør tilgang/afgang af egne aktier - 88.200 stk. aktier.
Den 30. august 2016 formidlede Nykredit Bank A/S 88.200 stk. af Prime Office A/S' egne aktier til en kreds af investorer. Herunder kan følgende nærtstående personer nævnes: Flemming Lindeløv (Bestyrelsesformand ) erhvervede 4.900 stk. aktier til en samlet pris på DKK 497.350.
Catpen A/S (nærtstående til bestyrelsesmedlem Torben Hjort) erhvervede 19.600 stk. aktier til en samlet pris på DKK 1.989.400.
Birketinget A/S (Nærtstående til adm. direktør Mogens V. Møller)
erhvervede 19.600 stk. aktier til en samlet pris på DKK 1.989.400.
Salgskursen pr. aktie udgjorde DKK 101,5 og det samlede provenu for Prime Office A/S efter fradrag for transaktionsomkostnigern udgjorde DKK 8.929.919.
Beholdningen af egne aktier pr. 31. december 2016 udgør derfor 18.173 stk. aktier svarende til 0,57% af den samlede aktiekapital.
EGNE AKTIER PR. 31. DECEMBER 2016
EGNE AKTIER PR. 31. DECEMBER 2015
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Gæld til kreditinstitut, langfristet | 778.683 | 776.367 | 0 | 0 |
| Gæld til kreditinstitut, kortfristet | 10.467 | 10.235 | ||
| Gæld til pengeinstitut, langfristet | 65.113 | 93.400 | 65.113 | 93.400 |
| Gæld til pengeinstitut, kortfristet | 10.000 | 16.805 | 10.000 | 16.805 |
| Anden gæld | 37.761 | 18.765 | 9.235 | 5.679 |
| Regnskabsmæssige værdi pr. 31. december | 902.024 | 915.572 | 84.348 | 115.884 |
| Koncern | Moderselskab | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| < 1 år | 34.061 | 37.059 | 12.943 | 20.318 | ||
| 1 - 5 år | 198.589 | 81.412 | 73.852 | 55.596 | ||
| > 5 år | 717.203 | 857.948 | 854 | 49.433 |
Anm.: Koncernen styrer de finansielle risici i henhold til koncernens vedtagne politikker. For yderligere information henvises til afsnittet om risikostyring i Prime Office A/S.
| SELSKAB BELØB I DKK 1.000 |
Lån | Rente i % | Løbetid | Afdrags frihed år |
|---|---|---|---|---|
| K/S Danske Immobilien | 586.010 | 0,50 | 2025 | 0 |
| PO Wandsbek GmbH | 18.285 | 0,00 | 2025 | 4 |
| PO Kohlmarkt GmbH | 108.148 | 0,00 | 2025 | 4 |
| PO Hamburger Chaussee GmbH | 26.312 | 0,00 | 2025 | 4 |
| Office Kamp GmbH | 16.501 | 0,00 | 2025 | 4 |
| PO Walkerdamm GmbH | 33.893 | 0,00 | 2025 | 4 |
| I alt | 789.149 |
| SELSKAB BELØB I DKK 1.000 |
Lån | Rente i % | Løbetid | Afdrags frihed år |
|---|---|---|---|---|
| Prime Office A/S | 49.321 | 3,85 | 2020 | 3 |
| Prime Office A/S | 25.792 | 3,85 | 2020 | 0 |
| I alt | 75.113 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Udskudt skat pr. 1. januar | 24.800 | 3.223 | 17.962 | (1.780) |
| Regulering udskudt skat via totalindkomst | (2.869) | (569) | (2.869) | 0 |
| Udskudt skat på årets resultat | 9.688 | 22.146 | 5.754 | 19.742 |
| I alt | 31.619 | 24.800 | 20.847 | 17.962 |
| Investeringsejendomme | 45.681 | 26.911 | 24.529 | 17.962 |
|---|---|---|---|---|
| Reserve for dagsværdiregulering af sikringsinstrument | (3.682) | (569) | (3.682) | 0 |
| Fremførbare underskud | (10.379) | (1.542) | 0 | (50) |
| I alt | 31.619 | 24.800 | 20.847 | 17.962 |
| Udskudte skatteaktiver | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---|---|---|---|---|
| Udskudte skatteforpligtelser | 31.619 | 24.800 | 20.847 | 17.962 |
| I alt | 31.619 | 24.800 | 20.847 | 17.962 |
Koncernen og moderselskabet indregner udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, såfremt ledelsen vurderer, at skatteaktiverne kan udnyttes inden for en overskuelig fremtid, gennem en fremtidig positiv skattepligtig indkomst.
Vurdering af det regnskabsmæssige udskudte skatteelement foretages årligt. Den indregnede udskudte skatteforpligtelse for koncernen udgør pr. 31. december 2016 31.619 mio. DKK mod 24,800 mio. DKK i 2015. For moderselskabet udgør værdien af den udskudte skatteforpligtelse pr. 31. december 2016 20.847 mio. DKK mod 17,962 mio. DKK i 2015.Koncernen har aktiveret værdien af skattemæssige underskud fra tidligere år, da de forventes anvendt i fremtidige overskud eller ved salg af investeringsejendomme. Moderselskabet har ikke aktiveret værdien af skattemæssige underskud fuldt ud, da selskabet ikke forventer at anvende disse fuldt ud i fremtiden.
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Afledte finansielle instrumenter |
22.174 | 5.344 | 8.912 | 776 |
| Forudbetalte omkostninger fra lejer |
11.191 | 3.676 | 0 | 0 |
| Øvrige | 4.396 | 9.745 | 323 | 4.903 |
| I alt | 37.761 | 18.765 | 9.235 | 5.679 |
Anm. : Øvrig gæld består primært af koncernens refusionsopgørelse med lejer.
Finansielle instrumenter er omtalt yderligere i note 28.
Koncernen har indgået rentesikringsaftaler i form af renteswaps med restløbetider på op til 9 år. Koncernens renteswaps er en afdækning af koncernens renterisiko, hvor koncernen betaler en fast rente og modtager en variabel rente. Dagsværdien af koncernens renteswap udgør pr. 31. december 2016 (22.174) mio. DKK mod (5,344) mio. DKK på samme tidspunkt sidste år.
På side 78 er rentesatserne vist for koncernens rentesikringer og forfald af gæld.
| BELØB I DKK 1.000 | Hovedstol | Start dato | Slut dato |
|---|---|---|---|
| Kreditforening, afledt finansielt instrument (renteswap) |
223.032 | 30.06.2015 | 30.06.2025 |
| Kreditforening, afledt finansielt instrument (renteswap) |
148.688 | 30.06.2015 | 30.06.2025 |
| Kreditforening, afledt finansielt instrument (renteswap) |
148.688 | 30.06.2015 | 30.06.2022 |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Dagsværdi af afledte finansielle renteinstrumenter pr. 31. december |
(22.174) | (5.344) | (8.912) | (776) |
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Rentesikrings instrumenter (swaps) |
- | - | (22.174) | (5.344) | - | - |
Nedenstående tabel viser klassifikationen af regnskabsposter, der måles til dagsværdi, opdelt i henhold til dagsværdihierarkiet:
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument.
Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.
Dagsværdihierarki for koncernens afledte finansielle sikringsinstrumenter, der måles til dagsværdi i balancen kategoriseres i denne årsrapport til at tilhøre dagsværdihierarkiets niveau 2 (se note 31 vedrørende finansielle risici og finansielle instrumenter). Alle væsentlige input variable til beregning af markedsværdien er baseret på observerbare markedsdata.
Markedsværdiopgørelsen af koncernens finansielle rentesikringsinstrumenter er oplyst af Nykredit. Nykredits oplysninger kan afvige fra andre markedsdeltageres beregninger. Ved opgørelsen anvendes generelle id-market priser for de enkelte transaktioner og det sædvanlige spænd mellem bud og udbud er derfor ikke medregnet, herudover kan en række individuelle faktorer påvirke opgørelsen.
Prime Office A/S har mulighed for at følge udviklingen i dagsværdien af koncernens finansielle rentesikringsinstrumenter på daglig basis. Derudover modtages en månedlig skriftlig opgørelse af dagsværdien fra Nykredit.
Koncernen har afgivet pant i investeringsejendomme med bogført værdi på 1.551,568 mio. DKK for gæld til bank- og kreditinstitutter på i alt 864,262 mio. DKK og som sikkerhed for negativ dagsværdi af renteswap på 22,174 mio. DKK.
Moderselskabet har stillet selvskyldnerkaution over for datterselskabernes gæld 203,135 mio. DKK.
Prime Office A/S' ejerandele i K/S Danske Immobilien og øvrige datterselskaber er stillet til sikkerhed for gæld i Nykredit.
Selskabet og koncernen har indgået en huslejekontrakt, som er uopsigelig i perioden frem til 1. december 2020. Lejen i perioden 237. t.DKK.
Selskabet og koncernen har indgået en delegationsaftale med Moller & Company A/S. Aftalen har en opsigelseperiode på 12 måneder. Det årlige honorar udgør ca. 2,2 mio. DKK.
Selskabet og koncernen har indgået en administrationsaftale med Buwog Immobilien Management GmbH om administration af koncernes investeringsejendomme. Aftalen er uopsigelig i perioden frem til 31. december 2017. Det årlige honorar udgør 8,9 mio. DKK.
I regnskabsåret 2015 erhvervede koncernen 59% af ejendomsselskabet K/S Danske Immobilien og det blev vurderet som et vigtigt led i koncernens strategi om at investere i tyske boligejendomme. Den regnskabsmæssige indregning af K/S Danske Immobilien blev baseret på ledelsens vurdering af at der var tale om en virksomhedsovertagelse og ikke et køb af enkeltaktiver. Begrundelsen herfor var primært, at Prime Office A/S i forbindelse med købet overtog betydelige strategiske processer, som ville kunne bibringe væsentlige ydelser og dermed bidrage til generering af indtjening.
Herudover vil koncernen via købet kunne opnå betydelige forvaltningsmæssige og finansielle synergier.
I forbindelse med aflæggelse af årsrapport 2015 blev erhvervelsen af dattervirksomheden KS Danske Immobilien behandlet. Herunder blev værdien af overtagne aktiver og forpligtelser i K/S Danske Immobilien beregnet og sammenholdt med værdien af den ikke kontrollerende interesse og det samlede vederlag som Prime Office A/S betalte for 59% af K/S Danske Immobilien. Dette resulterende i en Badwill på 6,887 mio. DKK som udgøres af en negative forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Forskelsværdien blev indtægtsført under andre driftsindtægter i koncernens resultatopgørelse. Den indtægtsførte badwill kan forklares med faktum, at indtjeningen fra K/S Danske Immobilien i perioden 1. januar 2015 – 15. april 2015 jf. købekontraktens bestemmelser vederlagsfrit falder Prime Office A/S.
Efter dialog med Erhvervsstyrelsen har ledelsen i Prime Office A/S foretaget en revurdering af dagsværdien af de overtagne ejendomme pr. 1. juni 2015. Dagsværdien af boligejendommene i K/S Danske Immobilien er genberegnet og en ny dagsværdi pr. 1. juni 2015 udgør 1.006,9 mio. DKK imod tidligere beregnet 961,4 mio. DKK. En højere dagsværdi på 45,6 mio. DKK er derfor indregnet i værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 og resulteret i en højere forskelsværdi mellem købsvederlaget inklusiv værdien af den ikke kontrollerende interesse og dagsværdien af overtagne aktiver og forpligtelse for K/S Danske Immobilien på transaktionstidspunktet. Den revurderede værdi af badwill udgør 29,5 mio. DKK imod 6,887 mio. DKK i den oprindeligt offentliggjorte årsrapport for 2015. Der henvises til tabellen på side 125.
Effekten på sammenligningstallene i resultatopgørelsen, på egenkapitalen og balancen som følge af revurderingen af værdien af overtagne nettoaktiver pr. 1. juni 2015 i K/S Danske Immobilien er illustreret i note 1.
| Virksomhed | Primær aktivitet | Overtagelsestidspunkt | Overtaget ejerandel i % | Overtaget stemme andel i % | Købsvederlag i T.DKK |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | |||||
| K/S Danske Immobilien | Boligudlejning på det nordtyske ejendomsmarked |
01. juni 2015 | 59% | 59% | 202.445 |
| K/S Danske Immobilien | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | Aflagt årsrapport 2015 |
Omvurdering | Sammenligningstal 2015 |
|||||
| Langfristede aktiver | ||||||||
| Materielle anlægsaktiver | 961.385 | 45.553 | 1.006.938 | |||||
| Kortfristede aktiver | ||||||||
| Tilgodehavender | 20.004 | 0 | 20.004 | |||||
| Likvide beholdninger | 10.767 | 10.767 | 10.767 | |||||
| Langfristede forpligtelser | ||||||||
| Kreditinstitutter | (536.968) | 0 | (536.968) | |||||
| Gæld til pengeinstitutter | (71.759) | 0 | (71.759) | |||||
| Udskudt skat* | 0 | (4.253) | (4.253) | |||||
| Kortfristede forpligtelser | ||||||||
| Leverandørgæld | (1.915) | 0 | (1.915) | |||||
| Anden gæld | (26.715) | 0 | (26.715) | |||||
| Overtagne nettoaktiver | 354.799 | 41.300 | 396.098 | |||||
| Badwill (Gevinst ved overtagelse af 59% af K/S mmobilien) | (6.887) | (22.623) | (29.509) | |||||
| Ikke kontrollerende interesser (41%) | (145.467) | (18.677) | (164.144) | |||||
| Samlet vederlag | 202.445 | 0 | 202.445 | |||||
| Overdragelse af nettoaktiver | 0 | 0 | 0 | |||||
| Udskudt betinget vederlag | 0 | 0 | 0 | |||||
| Kontant vederlag | 202.445 | 0 | 202.445 | |||||
| Overtagne likvide beholdninger, jf. ovenfor | (10.767) | 0 | (10.767) | |||||
| Likviditetseffekt af køb af virksomhed | 191.678 | 0 | 191.678 | |||||
| Samlet vederlag | 202.445 | 0 | 202.445 | |||||
| Ikke kontrollerende interesser | 145.467 | 18.677 | 164.144 | |||||
| I alt | 347.912 | 18.677 | 366.589 | |||||
| Overtagne nettoaktiver | 354.799 | 41.300 | 369.098 | |||||
| Badwill | 6.887 | 22.622 | 29.509 |
* K/S Danske Immobilen er ikke et selvstændigt skattesubjekt. Reguleringen til den udskudte skat er beregnet
på følgende måde: Værdiregulering x ejerandel x skatteprocent = 45.553 x 0,59 x 0,15825 = 4.253
Dagsværdihierarki for koncernens afledte finansielle rentesikringsinstrumenter, der måles til dagsværdi i balancen kategoriseres i denne årsrapport til at tilhøre dagsværdihierarkiets niveau 2. Markedsværdien opgøres i dette niveau på basis af en række forskellige anerkendte værdiansættelsesmetoder, hvor alle væsentlige input variable er baseret på observerbare markedsdata. Af observerbare markedsdata kan nævnes rentekurver, volatiliteter mv.
Nedenstående tabel viser klassifikationen af regnskabsposter, der måles til dagsværdi, opdelt i henhold til dagsværdihierarkiet:
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument.
Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.
Aktuelle markedsværdiopgørelsen er oplyst af Nykredit. Nykredits oplysninger kan afvige fra andre markedsdeltageres beregninger. Ved opgørelsen anvendes generelle id-market priser for de enkelte transaktioner og det sædvanlige spænd mellem bud og udbud er derfor ikke medregnet, herudover kan en række individuelle faktorer påvirke opgørelsen.
Prime Office A/S har mulighed for at følge udviklingen i dagsværdien af koncernens finansielle rentesikringsinstrumenter på daglig basis. Derudover modtages en månedlig skriftlig opgørelse af dagsværdien fra Nykredit.
Vedrørende koncernens renterisiko på finansielle forpligtelser vil en ændring i renteniveauet påvirke forrentningen af koncernens likvide beholdninger ligesom finansieringsomkostningerne af koncernens variable forrentede gæld ændres. Herudover vil en ændring i renteniveauet påvirke dagsværdien af koncernens indgåede rentesikringsinstrumenter.
Koncernens variable forrentede indeståender og gæld til kreditinstitutter vil ved en stigning i renteniveauet på 1%-point i forhold til det aktuelle renteniveau i 2016 have en negativ effekt på koncernens resultat pr. 31. december 2016 som udgør 0,357 mio. DKK før skat mod 1,000 mio. DKK sidste år. Et fald i renteniveauet på 1%-point vil modsat have resulteret i en tilsvarende stigning i resultatet pr. 31. december 2016.
En stigning i renteniveauet på 1%-point i forhold det aktuelle renteniveau på balancedagen vil påvirke dagsværdien af koncernens indgåede renteswap med 4,659 mio. DKK før skat. Koncernens resultat vil derfor stige med et tilsvarende beløb før skat. Et fald i renteniveauet på 1%-point vil have haft en tilsvarende negativ effekt på resultatet pr. 31. december 2016.
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Rentesikringsinstrumenter (swaps) | - | - | (22.174) | (5.344) | - | - |
| Koncern | Moderselskab | |||
|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Likvidbeholdning | 9.172 | 2.873 | 2.221 | 397 |
| I alt udlån og tilgodehavender | 9.172 | 2.873 | 2.221 | 397 |
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Afledt finansiel instrument, renteswap | (22.174) | (5.344) | (8.912) | (776) |
| I alt finansielle forpligtigelser, der måles til dagsværdi via egenkapitalen | (22.174) | (5.344) | (8.912) | (776) |
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Kreditinstitut, gældsforpligtigelse | (789.149) | (776.367) | 0 | 0 |
| Bank, gældsforpligtigelse (drifts- /kassekredit) | (75.113) | (16.805) | (75.113) | (16.805) |
| Leverandørgæld | (3.855) | (3.461) | 0 | 0 |
| Anden gæld | (37.761) | (18.765) | (9.235) | (5.679) |
| I alt finansielle forpligtigelser, der måles til amortiseret kostpris | (905.878) | (815.397) | (84.348) | (22.483) |
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser | 1.810 | 1.945 | 0 | 0 |
| Tilgodehavender hos dattervirksomhed | - | - | 37.745 | 55.843 |
| Andre tilgodehavender | 502 | 1.189 | 51 | 743 |
| I alt finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris | 2.312 | 3.135 | 37.796 | 56.587 |
Nærtstående parter i Prime Office A/S defineres, jf. IAS 24 og markedsmisbrugsforordningen, som værende personer i direktionen og bestyrelsen, samt personer med tilknytning hertil. Herudover selskaber, hvori denne personkreds har væsentlig indflydelse. Ingen nærtstående parter har bestemmende indflydelse på Prime Office A/S. Følgende nærtstående er i besiddelse af betydelig indflydelse på koncernens driftsmæssige og finansielle ledelse. Relationerne begrundes enten ved sammenfald i direktions- eller bestyrelsessammensætning.
• Moller & Company A/S (Moller & Company A/S ejes 100 % af Birketinget A/S, som ejes 100% af administrerende direktør Mogens Vinther Møller)
Vederlag i forbindelse med køb af virksomhed har i regnskabsåret for 2015 relation til Prime Office A/S´ erhvervelse af 59% af K/S Danske Immobilien. Mogens Vinther Møller har i perioden for transaktionen været direktør i såvel Prime Office A/S og K/S Danske Immobilien. Sælgerne af K/S Danske Immobilien har alle været uafhængige af Prime Office A/S og transaktionen er foretaget på markedsmæssige vilkår. Der er ikke foretaget køb af virksomheder i regnskabsåret 2016.
| Koncern | Moderselskab | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| BELØB I DKK 1.000 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Transaktioner med Moller & Company A/S | |||||
| Delegationsaftale | 2.241 | 1.495 | 2.241 | 1.780 | |
| Vederlag i forbindelse med ejendomserhvervelse | 0 | 9.924 | 0 | 9.924 | |
| Transaktioner med direktion og bestyrelse | |||||
| Direktion 1) | 2.300 | 1.342 | 950 | 554 | |
| Bestyrelse | 1.075 | 442 | 775 | 325 | |
| Garantiprovision ved aktieemission | |||||
| Birketinget A/S | 0 | 171 | 0 | 171 | |
| Flemming Bent Lindeløv | 0 | 90 | 0 | 90 | |
| Torben Hjort ApS | 0 | 150 | 0 | 150 | |
| Gæld til ledelsen 2) | |||||
| Rente, Hegelund Invest ApS | 62 | 85 | 62 | 85 | |
| Rente, Torben Hjort ApS | 62 | 85 | 62 | 85 | |
| Tilknyttede virksomheder | |||||
| Koncernmellemværender, renteindtægter | 0 | 0 | 1.217 | 1.859 | |
| Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder | 0 | 0 | 37.745 | 55.843 |
1) Transaktioner med direktionen i regnskabsåret 2015 er for perioden fra 1. juli til 31. december 2015.
2) Gælden til bestyrelsesmedlemmers selskaber på i alt 5 mio. DKK er pr. 2. september 2016 indfriet til kurs pari. Der er tale om følgende to selskaber som kategoriseres som nærtstående: Hegelund Invest ApS (Flemming Bent Lindeløv) og Torben Hjort ApS (Torben Hjort Friderichsen).
I henhold til Markedsmisbrugsforordningens artikel 19 har Prime Office A/S meddelt, at nedenstående aktionærer er i besiddelse af mere end 5% af såvel den samlede aktiekapital som stemmerettighederne.
| 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beholdning af aktier pr. 1. januar i stk. |
Årets tilgang i stk. |
Beholdning af aktier pr. 31. december i stk. |
Beholdning i procent af antallet af aktie i alt |
Markedsværdi af beholdning af aktier i T.DKK |
|
| Bestyrelsen | |||||
| Flemming Bent Lindeløv | 20.430 | 4.900 | 25.330 | 0,79% | 3.369 |
| Jens Erik Jepsen Christensen | 18.000 | 0 | 18.000 | 0,56% | 2.394 |
| Torben Hjort Friderichsen (Torben Hjort ApS) | 5.000 | 0 | 5.000 | 0,16% | 665 |
| Direktion | |||||
| Mogens Vinther Møller (Birketinget A/S) | 539.287 | 29.400 | 568.687 | 17,81% | 75.635 |
| Henrik Demant | 300 | 0 | 300 | 0,01% | 40 |
| 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beholdning af aktier pr. 1. januar i stk. |
Årets tilgang i stk. |
Beholdning af aktier pr. 31. december i stk. |
Beholdning i procent af antallet af aktie i alt |
Markedsværdi af beholdning af aktier i T.DKK |
|
| Bestyrelsen | |||||
| Flemming Bent Lindeløv | 6.810 | 13.620 | 20.430 | 0,64% | 1.716 |
| Jens Erik Jepsen Christensen | 0 | 18.000 | 18.000 | 0,56% | 1.512 |
| Torben Hjort Friderichsen (Torben Hjort ApS) | 0 | 5.000 | 5.000 | 0,16% | 420 |
| Direktion | |||||
| Mogens Vinther Møller (Birketinget A/S) | 160.350 | 378.937 | 539.287 | 16,89% | 45.300 |
| Henrik Demant | 100 | 200 | 300 | 0,01% | 25 |
Der er ledelsen bekendt ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter statusdagen, som har indflydelse på årsrapporten for 2016.
Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet 23. marts 2017 godkendt nærværende årsrapport 2016 til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges Prime Office A/S' aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling 19. april 2017.
Anvendt regnskabspraksis er, ud over det i koncernregnskabets note 1 beskrevne, som beskrevet nedenfor.
Koncernregnskabet omfatter Prime Office A/S (moderselskabet) og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet anses for at have kontrol, når det i) har bestemmende indflydelse over de relevante aktiviteter i den pågældende virksomhed, ii) er eksponeret overfor eller har ret til et variabelt afkast fra investeringen, og iii) kan anvende sin bestemmende indflydelse til at påvirke det variable afkast.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Prime Office A/S og dets dattervirksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regnskaber, der anvendes til brug ved konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Ved konsolideringen elimineres koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Den ikke kontrollerende interesses forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes resultat og egenkapital indgår henholdsvis i årets resultatopgørelse for koncernen og som en særskilt post under egenkapitalen.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overtages. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede totalindkomstopgørelse frem til henholdsvis afhændelses- og afviklingstidspunktet. Afhændelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overgår til tredjemand.
Ved køb af nye virksomheder, hvor koncernen opnår bestemmende indflydelse over den erhvervede virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Langfristede aktiver, der overtages med salg for øje, måles dog til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger. Omstruktureringsomkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen, hvis de udgør en forpligtelse for den overtagne virksomhed. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.
Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte vederlag for den overtagne virksomhed. Hvis vederlagets endelige fastsættelse er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet. Omkostninger, der vedrører virksomhedsovertagelsen, indregnes i resultatet ved afholdelsen.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget for den erhvervede virksomhed, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinteresser og på den anden side dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som et aktiv i immaterielle aktiver og testes minimum én gang årligt for værdiforringelse. Hvis den regnskabsmæssige værdi af aktivet overstiger dets genindvindingsværdi, nedskrives det til den lavere genindvindingsværdi.
Ved negative forskelsbeløb (negativ goodwill) revurderes de opgjorte dagsværdier, det opgjorte købsvederlag for virksomheden, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinteresser. Hvis forskelsbeløbet fortsat er negativt, indregnes forskelsbeløbet som en indtægt i resultatet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte værdier. De foreløbigt opgjorte værdier kan reguleres, eller yderligere aktiver eller forpligtelser indregnes, indtil 12 måneder efter overtagelsen, hvis der er fremkommet ny information vedrørende forhold, der eksisterede på overtagelsestidspunktet, som ville have påvirket opgørelsen af værdierne på overtagelsestidspunktet, havde informationen været kendt.
Efterfølgende ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes som hovedregel direkte i resultatet.
Afledte finansielle instrumenter indregnes ved første indregning på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrument, anses for handelsbeholdninger, hvor løbende dagsværdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Dagsværdien for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af observerbare markedsdata (se note 25 - dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen).
Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller forpligtigelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse.
Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst, indtil den sikrede transaktion gennemføres. Resulterer den sikrede fremtidige transaktion i indregning af ikke finansielle aktiver eller forpligtigelser, overføres værdien af sikringsinstrumentet fra egenkapitalen til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres værdien af sikringsinstrumentet til resultatopgørelsen.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor direktionsmedlemmer og ledende medarbejdere alene kan vælge at købe aktier i moderselskabet (egenkapitalordninger), måles til egenkapitalinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatet under personaleomkostninger over den periode, hvor medarbejderne opnår ret til at købe aktierne. Modposten hertil indregnes direkte på egenkapitalen.
Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor direktionsmedlemmer og ledende medarbejdere kan vælge mellem at købe aktier til en aftalt kurs eller at få afregnet forskellen mellem den aftalte kurs og den faktiske aktiekurs kontant, måles på tildelingstidspunktet til dagsværdi og indregnes i resultatet under personaleomkostninger over den periode, hvor den endelige ret til henholdsvis at købe aktierne eller få kontantafregning opnås. Efterfølgende genmåles incitamentsprogrammerne på hver balancedag og ved endelig afregning, og ændringer i dagsværdien af programmerne indregnes i resultatet under personaleomkostninger i forhold til den forløbne periode, hvor medarbejderne har opnået endelig ret til henholdsvis købet af aktierne eller kontantafregning. Modposten hertil indregnes under forpligtelser.
Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst og direkte på egenkapitalen.
Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler.
Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv og afvikling af den enkelte forpligtigelse. Udskudt skat vedrørende investeringsejendomme opgøres med udgangspunkt i en antagelse om genindvinding ved salg.
Udskudt skat beregnes ved anvendelse af skattesatser og -regler i de enkelte lande. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser indenfor samme juridiske skatteenhed.
Udskudt skat, der opstår ved første indregning af et aktivkøb som ikke udgør virksomhedssammenslutning indregnes ikke. Efterfølgende korrektioner til værdien af aktivet, der eliminerer den initialt ikke indregnede udskudte skat, medfører ikke ændring af den udskudte skat.
K/S Danske Immobilien er ikke et selvstændigt skattesubjekt, men skattemæssigt transparent. Skatten af Prime Office A/S' 59% ejerandel af K/S Danske Immobilien er derfor indregnet i regnskabet for moderselskabet og koncernen.
Ledelsen i Prime Office A/S har ikke kendskab til de øvrige kommanditisters skattemæssige forhold og der er i koncernregnskabet således ikke indregnet de skattemæssige konsekvenser for minoritetsandelen på 41% i K/S Danske Immobilien.
Koncernens omsætning repræsenterer regnskabsårets periodiserede huslejeindtægter fra investeringsejendomme eksklusiv gennemfakturering. Indtægter måles til dagsværdien af det modtagne eller tilgodehavende vederlag. Omsætningen opgøres eksklusiv moms.
Posten omkostninger indeholder omkostninger vedrørende drift af ejendommene, herunder vedligeholdelsesomkostninger samt administration af ejendommene.
Under andre driftsindtægter indtægtsføres realiseret badwill med relation til indtjeningen fra K/S Danske Immobilien i perioden fra 1. januar til 15. april 2015, og som efter købskontraktens bestemmelser tilfalder Prime Office A/S på erhvervelsestidspunktet den 1. juni 2015.
I salgs- administrationsomkostninger er indregnet omkostninger til ledelse og administration af koncernen, herunder ledelsens løn og omkostninger til revisor, advokat mv.
Ændring i dagsværdien af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen på regnskabsposten for "værdiregulering af koncernens investeringsejendomme".
Finansielle indtægter og udgifter omfatter renteindtægter, -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab af værdipapirer og sikringsinstrumenter, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta. Herudover medtages amortisering af finansielle gældsforpligtelser.
Finansielle indtægter og udgifter indregnes med de beløb, som vedrører regnskabsåret.
Goodwill / badwill indregnes og måles ved første indregning som forskellen mellem på den ene side kostprisen for den overtagne virksomhed, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalandele og på den anden side dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, jf. beskrivelsen under afsnittet om koncernregnskab.
Ved indregning af goodwill / badwill fordeles goodwill- / badwillbeløbet på de af koncernens aktiviteter, der genererer selvstændige indbetalinger (pengestrømsfrembringende enheder). Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring og -rapportering i koncernen.
Goodwill afskrives ikke, men testes minimum én gang årligt for værdiforringelse, jf. nedenfor.
Investeringsejendomme er investeringer i tyske kontor- og boligejendomme med det formål at opnå afkast af den investerede kapital i form af løbende driftsafkast ved udlejning og kapitalgevinst ved videresalg.
Måling ved første indregning foretages til kostpris, hvilket for en erhvervet investeringsejendom omfatter købspris, direkte relaterede erhvervelsesomkostninger, såsom advokat- og notaromkostninger, tinglysningsafgifter (Grunderwerb-steuer) og andre handelsomkostninger. Afholdte omkostninger, der tilføres investeringsejendommene nye eller forbedrede egenskaber, tillægges kostprisen som en forbedring. Omkostninger til reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen i det regnskabsår de afholdes.
Investeringsejendommene måles efterfølgende til skønnet dagsværdi. Målingen sker ved beregnede kapitalværdier for de forventede fremtidige pengestrømme. Ændringer i investeringsejendommenes dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen i det regnskabsår, hvor ændringen er opstået. Dagsværdien af koncernens investeringsejendomme vil udelukkende blive reguleret ved væsentlige ændringer i dagsværdien grundet de usikkerheder, der sædvanligvis følge med anvendelse af dels en DCFmodel og dels en afkastmodel. Se note 2 (Regnskabsmæssige skøn og vurderinger) for beskrivelse af måling af investeringsejendomme til dagsværdi.
Kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder værdiansættes i moderselskabets regnskab efter indre værdis metode. Kapitalinteresser optages i balancen til den forholdsmæssige andel af deres indre værdi og moderselskabets andel af resultatet medtages på tilsvarende vis i resultatopgørelsen.
Tilgodehavender indregnes i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til amortiseret kostpris fratrukket individuel opgjort tabshensættelse.
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat.
Likvider består af likvide beholdninger såsom indestående på konti i pengeinstitutter.
Periodeafgræsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte udgifter vedrørende efterfølgende regnskabsår mens periodeafgræsningsposter indregnet under passiver er modtagne beløb der først skal indregnes i efterfølgende regnskabsår. Begge periodeafgræsningsposter måles til kostpris.
Gæld til kreditinstitutter indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtigelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den "effektive rentes metode", således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Andre gældsforpligtigelser, som omfatter gæld til leverandører, anden gæld mv., måles til amortiseret kostpris, hvilket for korte og uforrentede gældsforpligtelser normalt svarer til den nominelle værdi.
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året. Opgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likvider ved regnskabsårets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af indkøbte investeringsejendomme og ejendomsselskaber vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. Pengestrømme vedrørende købte investeringsejendomme og ejendomsselskaber indregnes fra overtagelsestidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter betalinger afledt af koncernens hovedaktiviteter og af andre aktiviteter, der ikke er henført til investerings- eller finansieringsaktiviteter.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger afledt af køb af investeringsejendomme og ejendomsselskaber samt andre investeringer, der ikke indgår som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter betalinger afledt af ændringer i størrelsen eller sammensætningen af koncernens egenkapital og gæld.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke fordelte poster vedrører primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens administrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.l.
Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder immaterielle og materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder. Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som er direkte forbundet med driften i segmentet, herunder varebeholdninger, tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser, andre tilgodehavender, periodeafgrænsningsposter og likvide beholdninger.
Forpligtelser tilknyttet segmenterne omfatter de forpligtelser, der er afledt af driften i segmentet, herunder gæld til leverandører af varer og tjenesteydelser, hensatte forpligtelser og anden gæld.
Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markedsværdier.
| Resultat før skat (DKK) | |||
|---|---|---|---|
| Forrentning af egenkapitalen før skat: | Gennemsnitlig egenkapital (DKK) | x 100 | |
| Årets resultat (DKK) | |||
| Forrentning af egenkapitalen efter skat: | Gennemsnitlig egenkapital (DKK) | x 100 | |
| Egenkapital ultimo (DKK) | |||
| Soliditetsgrad (pct.): | Samlede aktiver (DKK) | x 100 | |
| Resultat før kurs- og værdireguleringer | |||
| Return on invested capital (ROIC): | Dagsværdi investeringsejendomme | ||
| Gæld til kreditinstitutter | |||
| Loan to value (LTV): | Dagsværdi investeringsejendomme | ||
| Resultat af primær drift | |||
| Interest coverage (ICR): | Finansielle omkostninger | ||
| Årets resultat (DKK) tilhørende moderselskabets aktionærer | |||
| Resultat pr. aktie (EPS): | Gns. antal aktie (stk) | ||
| Pengestrømmme vedrørende primær drift | |||
| Pengestrømme fra driftsaktiviteter pr. aktie, DKK: | Antal aktier ultimo periode, stk | ||
| Markedsværdi (T.DKK): | Antal aktier i alt (stk) x Børskurs (DKK) | ||
| Egenkapital tilhørende moderselskabts aktionærer (DKK) | |||
| Indre værdi pr. aktie (DKK): | Antal aktie (stk) | ||
| Markedsværdi pr. aktie (DKK) | |||
| Price Earnings (PE): | Resultat pr. aktie EPS (DKK) | ||
| (Antal aktier - antal egne aktier) x Børskurs (DKK) | |||
| Kurs/indre værdi (DKK): | Egenkapital (DKK) tilhørende moderselskabets aktionærer | ||
| EBIT (DKK) (resultat af primær drift) | |||
| EBIT pr. aktie (DKK): | Antal aktie (stk) | ||
| Udbytte (DKK) | |||
| Udbytte pr. aktie (DPS): | Antal aktie (stk) | ||
| Antal udlejede m2 | |||
| Udlejningsgrad (pct.): | Antal m2 | ||
Prime Office A/S Sønder Allé 6, 2. Sal DK-8000 Aarhus C
CVR. nr. 3055 8642 Telefon (+45) 8733 8989
Mogens Vinther Møller Adm. direktør Telefon (+45) 8733 8989 Mobil (+45) 4074 2429
Henrik Demant Økonomidirektør Telefon (+45) 8733 8989 Mobil (+45) 2759 1877
www.primeoffice.dk [email protected]
Åbningen af Europæisk Kulturhovedstad Aarhus 2017 lørdag 21. januar 2017. Foto: © Jan Kejser
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.