Hvidbjerg Bank

Interim / Quarterly Report • Aug 15, 2017

www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K

Hvidbjerg Bank, halvårsrapport for 1. halvår 2017

1. halvår 2017 i overskrifter:

• Resultat før skat på 10,4 mio. kr. for 1. halvår 2017 mod 5,6 mio. kr. samme periode sidste år ; en fremgang på 85 % ; bedste halvår nogensinde.
• Nettorenter og gebyrer udgør 35,9 mio. kr. mod 33,3 mio. kr. sidste år.
• Fremgang i basisindtjeningen på 14 % til 10,2 mio. kr.
• Forrentning af primo egenkapitalen med 17 % p.a. før skat.
• Omkostninger stiger 5,5 % med baggrund i ansættelse af nye medarbejdere og investering i digitale løsninger.
• Fald i nedskrivningerne til 0,6 mio. kr. mod 3,2 mio. kr. sidste år.
• Fastholdelse af forventningerne om en basisindtjening for 2017 i intervallet 17 21 mio. kr.
• Stigning i bankens udlån på 6,8 % og indlån på 3,8 %.
• Fortsat god tilgang af nye kunder.

Ledelsesberetning

Solidt resultat i Hvidbjerg Bank

Hvidbjerg Bank kom solidt ud af 1. halvår 2017 med et overskud på 10,4 mio. kr. før skat. Resultatet anses som tilfredsstillende og er den bedste halvårsrapport, som banken hidtil har aflagt.

Resultatet er 4,8 mio. kr. højere i forhold til den tilsvarende periode i 2016 og er især påvirket af et lavt nedskrivningsniveau, men også højere aktivitet hos bankens nuværende kunder og et øget forretningsomfang fra nye kunder.

Egenkapitalen primo forrentes dermed med 17 % p.a. før skat.

Basisindtjeningen stiger 1,2 mio. kr. til 10,2 mio. kr. med baggrund i et fortsat stigende aktivitetsniveau.

Banken fastholder sine forventninger til hele 2017 med en basisindtjening i intervallet 17 – 21 mio. kr.

Bankens udgifter til personale og administration er steget med 5,4 % til 25,4 mio. kr. mod 24,1 mio. kr. for samme periode sidste år. Stigningen skal især ses i lyset af, at banken har fortsat udbygningen af organisationen, herunder på erhvervsområdet med ansættelse af nye medarbejdere. Samtidig fortsætter banken med at investere markant i nye og stærkere digitale IT;løsninger.

Udlånet er steget i forhold til medio 2016 med 6,8 % til 724,0 mio. kr. Indlånet er steget med 3,8 % til 888,5 mio. kr., og garantierne er steget med 29,9 % til 272,0 mio. kr.

Banken bød i 1. halvdel af 2017 velkommen til over 700 nye kunder.

	30.06.2017 i kr. 1.000	30.06.2016 i kr. 1.000	30.06.2015 i kr. 1.000	30.06.2014 i kr. 1.000	30.06.2013 i kr. 1.000
Resultatposter
Netto rente; og gebyrindtægter	35.876	33.290	33.850	30.881	32.206
Udgifter til personale og administration	25.420	24.103	22.868	22.559	22.285
Basisindtjening	10.227	8.989	10.763	8.156	9.705
Andre driftsudgifter	9	19	898	742	871
Kursreguleringer	786	;213	228	2.433	146
Nedskrivninger på udlån m.v.	649	3.153	2.346	3.911	24.706
I alt resultat før skat	10.355	5.604	7.747	5.936	;15.726
I alt resultat efter skat	8.077	4.372	7.747	5.936	;15.726
Balance
Udlån	724.034	678.197	680.028	662.089	679.014
Indlån	888.452	855.756	838.610	801.512	737.762
Egenkapital	128.282	114.771	102.675	92.381	57.938
Balancesum	1.069.076	997.887	1.017.516	946.768	1.000.128
Garantier	271.980	209.356	174.445	101.382	136.489

5 års hovedtal " halvår

Nettorenteindtægter

Hvidbjerg Banks nettorenteindtægter for halvåret 2017 er på 21,4 mio. kr. mod 20,6 mio. kr. i forhold til året før. Renteindtægterne er steget med 1,3 % og kan primært henledes til det højere udlån, som stammer fra forretninger med nye kunder og forhøjet låneaktivitet med eksisterende kunder. Stigningen skal ses i lyset af en fortsat hård konkurrence på udlån og et fortsat meget lavt renteniveau. Den lave rente giver sig imidlertid også udslag i lavere renteudgifter, som således er faldet med 36,7 % til 0,9 mio. kr.

Gebyr og provisionsindtægter

Bankens gebyr og provisionsindtægter er steget fra 12,3 mio. kr. i 1. halvår 2016 til 14,6 mio. kr. i indeværende halvår, svarende til 19 %, hvilket vidner om en væsentlig større aktivitet hos bankens kunder.

Netto rente" og gebyrindtægter

Udviklingen i rente; og gebyrindtægter betyder samlet set, at Hvidbjerg Banks netto rente; og gebyrindtægter er steget med 7,8 % til 35,9 mio. kr.

Omkostninger

Bankens udgifter til personale og administration er steget med 5,5 % til 25,4 mio. kr. mod 24,1 mio. kr. for samme periode sidste år. Stigningen skal især ses i lyset af, at banken har fortsat udbygningen af organisationen herunder på erhvervsområdet med ansættelse af nye medarbejdere. Samtidig fortsætter banken med at investere markant i nye og stærkere digitale IT;løsninger.

Kursreguleringer

Banken har oplevet positive kursreguleringer på beholdningen af værdipapirer, således at halvårets samlede kursreguleringer bliver positiv med 786 t.kr.

Der er primært tale om kursregulering på sektoraktier med 517 t.kr., men også med 104 t.kr. på obligationer og 165 t.kr. på valuta.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank har i 1. halvår reduceret nedskrivningerne til 0,6 mio. kr. mod 3,2 mio. kr. året før. Halvårets nedskrivningsprocent udgør 0,1 % og er fortsat på et lavt niveau.

Halvårets resultat

Bankens resultat for 1. halvår 2017 blev et overskud på 10,4 mio. kr. før skat mod 5,6 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet er påvirket af et lavt nedskrivningsniveau, men også høj aktivitet hos bankens nuværende kunder og øget forretningsomfang med nye kunder.

Periodens skat er 2,3 mio. kr., hvorfor resultatet efter skat udgør 8,1 mio. kr. mod 4,4 mio. kr. efter samme periode sidste år.

Halvårsresultatet er det bedste i bankens historie.

Balance

Udlånet er steget 6,8 % eller 45,8 mio. kr., og udgør nu 724 mio. kr.

Indlånet er steget 3,8 % eller 32,7 mio. kr., og udgør nu 888 mio. kr.

Kapitalgrundlag

Hvidbjerg Banks egenkapital er pr. udgangen af halvåret opgjort til 128,3 mio. kr. Efter fradrag på 9,9 mio. kr. vedrørende finansielle aktier og skatteaktivet, udgør bankens kapitalgrundlag 118,4 mio. kr. pr. 30.6.2017.

Det svarer til en kapitalprocent på 14,3 %. Dette er 0,5 % højere i forhold til for et år siden, men 0,2 % lavere end ved årsskiftet, hvor kapitalprocenten var 14,5 %. Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 8,9 %.

Faldet i kapitalprocenten siden nytår skyldes en stigning i risikoeksponeringen, hvilket er helt naturligt som følge af større udlån og garantier, samt at banken har øget sin beholdning af sektoraktier i bl.a. DLR, som direkte modregnes i kapitalgrundlaget.

Overdækningen kan derfor opgøres til 5,4 % inden modregning af kapitalbuffere på 1,25 % og til 4,1 % efter modregning af kapitalbuffere.

Likviditet og funding

Bankens indlån overstiger udlån med 164 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank skal pr. 1. januar 2017 have en LCR;dækning på minimum 80 % stigende til 100 % pr. 1. januar 2018. Hvidbjerg Bank har pr. 30. juni 2017 et LCR nøgletal på 387 %, og opfylder dermed allerede kravet.

LCR;nøgletallet afløste fra 2017 § 152;lovkravet. § 152;nøgletallet skal dog stadig oplyses, og det udgør ved udgangen af halvåret 110 %.

Banken har mulighed for at skaffe indlån på endda ganske lange terminer til gunstige priser, hvilket da også afspejler sig i bankens faldende renteudgifter.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med tilhørende grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor.

Hvidbjerg Banks situation pr. 30.6.2017 i forhold til de nævnte grænseværdier er vist i nedenstående skema. Som det fremgår, ligger banken pænt indenfor alle grænseværdier.

Eksponeringskategori	Grænseværdi	Hvidbjerg Bank
Summen af store eksponeringer	max. 125 %	36,27 %
Ejendomseksponering	max. 25 %	4,89 %
Udlånsvækst på årsbasis	max. 20 %	6,76 %
Likviditetsoverdækning	min. 50 %	110,17 %
Funding ratio	max. 1	0,71

Forventninger til 2017

Hvidbjerg Bank udmeldte i forbindelse med årsrapporten 2016 forventninger til en basisindtjening i intervallet 17 ; 21 mio. kr. for 2017. Banken har for halvåret realiseret en basisindtjening på 10,2 mio. kr. Bankens fastholder de udmeldte forventningerne til basisindtjeningen for 2017.

Begivenheder indtruffet efter 30. juni 2017

Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelse af halvårsrapporten.

Ejerforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg Banks aktiekapital: Sparekassen Thy, Thisted (13,39 %) Sparekassen Vendsyssel, Vrå (13,39 %) Chris Kristensen Frederikssund A/S, Frederikssund (5,73 %)

Transaktioner med nærtstående parter

Der har ingen transaktioner været med nærtstående parter i 1. halvår 2017.

Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2016.

Nye nedskrivningsregler – IFRS 9

Fra 1. januar 2018 indføres nye nedskrivningsregler; IFRS 9. Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab ("incurred loss";model), af en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab ("expected loss";model).

Hvidbjerg Bank har i foråret 2017 igangsat et udviklingsarbejde forankret på bankens datacentral BEC med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel.

Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt, at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de nye nedskrivningsregler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto. Der er dog lagt op til, at kapitalbelastningen af de nye nedskrivningsstandarder vil blive indfaset over en 5;årig periode, hvorfor banken kun forventer en mindre kapitalbelastning i 2018.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar ; 30. juni 2017 for Hvidbjerg Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.

Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1. januar ; 30. juni 2017.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken står overfor.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men bankens revision har foretaget veri; fikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er op; fyldt.

Hvidbjerg, den 15. august 2017

Direktion

Jens Odgaard bankdirektør

Bestyrelse

formand næstformand

Knud Steffensen Flemming B. Olesen

Henrik H. Galsgaard Niels Lyngs Lars Jørgensen

Annie Olesen Dorrit Lindgaard Karl K. Seerup

medarbejdervalgt medarbejdervalgt medarbejdervalgt

Nøgletal " halvår

	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2013
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Kapital
Kapitalprocent	14,3%	13,8%	13,5%	13,5%	10,7%
Kernekapitalprocent	14,3%	13,8%	13,5%	13,5%	8,7%
Indtjening
Halvårets egenkapital; forrentning før skat	8,3%	5,0%	7,9%	7,9%	;23,9%
Halvårets egenkapital; forrentning efter skat	6,5%	3,9%	7,9%	7,9%	23,9%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,4	1,2	1,3	1,2	0,7
Afkastningsgrad	0,76%	0,44%	0,76%	0,63%	;1,57%
Markedsrisiko
Renterisiko	0,6%	;0,6%	;0,9%	0,9%	1,1%
Valutaposition	2,6%	1,8%	0,0%	1,1%	1,6%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Likviditet
Udlån + nedskrivninger herpå ift. indlån	84,4%	84,8%	87,0%	89,7%	102,0%
Overdækning ift. lovkrav om likviditet	110,2%	133,4%	154,2%	138,6%	148,6%
Kreditrisiko
Summen af store eksponeringer	36,3%	23,1%	17,3%	26,2%	79,3%
Akkumuleret nedskrivningsprocent	4,4%	5,1%	5,5%	7,0%	8,3%
Halvårets nedskrivningsprocent	0,1%	0,3%	0,3%	0,5%	2,8%
Halvårets udlånsvækst	6,8%	6,0%	1,7%	;3,4%	0,8%
Udlån i forhold til egenkapital	5,6	5,9	6,7	7,2	11,7
Aktieafkast
Halvårets resultat pr. aktie (stykstr.100 kr.)	20,6	9,6	19,6	14,2	;46,8
Indre værdi pr. aktie (stykstr.100 kr.)	322	282	246	215	173
Børskurs/indre værdi (stykstr.100 kr.)	1,1	0,7	0,8	0,6	0,5

Kernekapital; og kapitalprocent er fra 2014 opgjort efter CRR/CRD IV. Regelsættet medfører ændret opgørelse af kapitalgrundlaget og risikoeksponeringen.

Resultatopgørelse

		30.06.2017	30.06.2016	Helår 2016
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
1	Renteindtægter	22.386	22.101	44.732
2	Renteudgifter	944	1.492	2.896
	Netto renteindtægter	21.442	20.609	41.836
	Udbytte af aktier m.v.	202	669	669
3	Gebyrer og provisionsindtægter	14.569	12.284	25.412
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	337	272	400
	Netto rente" og gebyrindtægter	35.876	33.290	67.517
4	Kursreguleringer	786	;213	238
	Andre driftsindtægter	76	107	182
5	Udgifter til personale og administration	25.420	24.103	47.623
	Af; og nedskrivninger på materielle aktiver	305	305	653
	Andre driftsudgifter	9	19	25
6	Nedskrivninger på udlån m.v.	649	3.153	4.935
	Resultat før skat	10.355	5.604	14.701
	Skat	2.278	1.232	3.281
	Resultat efter skat	8.077	4.372	11.420

Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat	8.077	4.372	11.420
Anden totalindkomst i alt	0	0	0
Periodens totalindkomst i alt	8.077	4.372	11.420
Forslag til overskudsdisponering
Rente hybrid kernekapital	1.159	1.159	2.317
Henlagt til egenkapitalen	6.918	3.213	9.103
Overskudsdisponering i alt	8.077	4.372	11.420

Balance

		30.06.2017	30.06.2016	Helår 2016
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
	Kassebeholdning og anfordrings; tilgodehavender hos centralbanker	60.497	97.798	60.800
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	59.762	34.441	103.423
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	724.034	678.197	677.525
	Obligationer til dagsværdi	135.612	123.591	125.174
	Aktier m.v.	22.184	17.675	18.019
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	22.117	0	3.079
	Grunde og bygninger i alt	8.537	8.720	8.629
	Heraf domicilejendomme	6.363	6.546	6.455
	Heraf investeringsejendomme	2.174	2.174	2.174
	Øvrige materielle aktiver	865	1.011	938
	Aktuelle skatteaktiver	0	103	1621
	Udskudte skatteaktiver	1.404	2.950	0
	Andre aktiver	32.577	31.839	32.967
	Periodeafgrænsningsposter	1.487	1.562	1.294
	Aktiver i alt	1.069.076	997.887	1.033.469
	Gæld:
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	0	72	0
	Indlån og anden gæld	888.452	855.756	879.648
	Indlån i puljeordninger	22.117	0	3.079
	Aktuelle skatteforpligtelser	1.772	0	363
	Andre passiver	27.795	26.866	28.775
	Periodeafgrænsningsposter	88	26	64
	Gæld i alt	940.224	882.720	911.929
	Hensatte forpligtelser:
	Hensat til tab på garantier	570	396	536
	Hensatte forpligtelser i alt	570	396	536
	Egenkapital:
8	Aktiekapital	33.603	33.603	33.603
	Overført resultat	74.679	61.168	67.401
	Aktionærernes egenkapital	108.282	94.771	101.004
7	Hybrid kernekapital	20.000	20.000	20.000
	Egenkapital i alt	128.282	114.771	121.004
	Passiver i alt	1.069.076	997.887	1.033.469

Egenkapitalopgørelse

		Overført
	Aktiekapital	resultat	I alt
Egenkapital 1/1 2016	33.603	57.567	91.170
Køb af egne aktier	0	;2.403	;2.403
Salg af egne aktier	0	2.624	2.624
Skat af renter på hybrid kernekapital		510	510
Årets resultat	0	9.103	9.103
Egenkapital 31/12 2016	33.603	67.401	101.004
Egenkapital 1/1 2017	33.603	67.401	101.004
Køb af egne aktier	0	;3.598	;3.598
Salg af egne aktier	0	3.703	3.703

Skat af renter på hybrid kernekapital 255 255 Periodens resultat 0 6.918 6.918 Egenkapital 30/6 2017 33.603 74.679 108.282

	Noter	30.06.2017 i kr. 1.000	30.06.2016 i kr. 1.000	Helår 2016 i kr. 1.000
1	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1	1	1
	Udlån og andre tilgodehavender	21.802	21.713	43.755
	Obligationer	583	387	972
	Øvrige renteindtægter	0	0	4
	I alt renteindtægter	22.386	22.101	44.732
2	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	122	66	238
	Indlån og anden gæld	822	1.426	2.658
	I alt renteudgifter	944	1.492	2.896
3	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	2.257	1.727	3.862
	Betalingsformidling	1.605	1.677	3.284
	Lånesagsgebyrer	2.990	2.468	5.868
	Garantiprovision	1.793	1.091	2.045
	Øvrige gebyrer og provisioner	5.924	5.321	10.353
	I alt gebyrer og provisionsindtægter	14.569	12.284	25.412
4	Kursreguleringer
	Obligationer	104	178	41
	Aktier m.v.	517	;506	;85
	Valuta	165	115	282
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	;26	0	65
	Indlån i puljeordninger	26	0	;65
	I alt kursreguleringer	786	"213	238
5	Udgifter til personale og administration
	Bestyrelse Direktion	288	288	576
	Lønninger	701	701	1.560
	Personaleudgifter
	Lønninger	11.337	10.437	20.374
	Pensioner	1.204	1.116	2.238
	Udgifter til social sikring	1.851	1.746	3.467
	I alt	14.392	13.299	26.079
	Øvrige administrationsudgifter	10.039	9.815	19.408
	I alt udgifter til personale og
	administration	25.420	24.103	47.623
	Gns. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere	43,8	45,2	42,4

	Noter	30.06.2017 i kr. 1.000	30.06.2016 i kr. 1.000	Helår 2016 i kr. 1.000
6	Nedskrivninger på udlån og hensættelse på garantier m.v.:
	Individuelle nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	43.742	45.700	45.700
	Periodens/årets nedskrivninger	3.459	7.985	11.374
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	;2.870	;5.038	;6.537
	Andre bevægelser	615	539	1.017
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat	;3.451	;4.592	;7.812
	I alt individuelle nedskrivninger ultimo	41.495	44.594	43.742
	Gruppevise nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	2.891	2.948	2.941
	Periodens/årets nedskrivninger	955	694	851
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	;750	;551	;1.041
	Andre bevægelser	73	81	140
	I alt gruppevise nedskrivninger ultimo	3.169	3.172	2.891
	Hensættelser til tab på garantier:
	Hensættelser til tab på garantier primo	536	280	280
	Periodens/årets hensættelser	328	122	273
	Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår	;294	;6	;17
	Hensættelser til tab på garantier ultimo	570	396	536
	Nedskrivning på tilgodehavender hos kreditinstitutter:
	Nedskrivninger primo	3.392	3.392	3.392
	Periodens/årets nedskrivninger	0	0	0
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	0	0	0
	I alt nedskrivninger ultimo	3.392	3.392	3.392
	I alt nedskrivninger og hensættelser ultimo	48.626	51.554	50.561
	Driftspåvirkning i alt	828	3.206	4.903
	Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet	36	93	367
	Indgået på tidligere afskrevet fordringer	;215	;146	;335
	Nedskrivning på nedskrevne udlån og garantidebitorer i alt	649	3.153	4.935
	Renteindtægter på nedskrevne udlån er medregnet i nedskrivninger med	689	620	1.157

	Noter	30.06.2017 i kr. 1.000	30.06.2016 i kr. 1.000	Helår 2016 i kr. 1.000
7	Hybrid kernekapital
	Hybrid kapital i DKK	10.000	10.000	10.000
	Rentesats pr. 30.06.2017 ; 11,525 % p.a.
	Fast rente indtil 28.06.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10 %.
	Mulighed for indfrielse fra den 28.06.2018.
	Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
	Hybrid kapital i DKK	10.000	10.000	10.000
	Rentesats pr. 30.06.2017 ; 11,6496 % p.a.
	Fast rente indtil 17.12.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10,25 %.
	Mulighed for indfrielse fra den 17.12.2018.
	Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
8	Aktiekapital
	Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier á kr. 20.	33.603	33.603	33.603
9	Egne kapitalandele
	Antal af egne aktier (stykstr. 20 kr.)	1.598	4.631	2.925
	Pålydende værdi udgør	32	93	59
	Markedsværdi udgør	111	170	180
	Egne kapitalandele optaget til	0	0	0
	Egne aktiers andel af aktiekapitalen i pct.	0,1%	0,3%	0,2%
10	Eventualforpligtelser
	Garantier m.v.
	Finansgarantier	59.344	44.448	53.597
	Tabsgarantier for realkreditudlån	117.173	85.159	104.020
	Tinglysnings; og konverteringsgarantier	61.061	41.529	46.874
	Øvrige garantier	34.402	38.220	33.288
	Garantier m.v. i alt	271.980	209.356	237.779
	Øvrige forpligtelser	431	374	374
	Andre eventualforpligtelser i alt	431	374	374