Hvidbjerg Bank

Earnings Release • May 8, 2018

Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon 9695 5200 Fax 9695 5249 CVR 6485 5417 www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1. kvartal 2018

De første 3 måneder af 2018 i overskrifter

• Resultat før skat på 6,3 mio. kr. mod 5,3 mio. kr. i 1. kvt. 2017 bedste kvartal til dato.
• Forrentning af primo egenkapitalen med 19 % p.a.
• Nettorenter og gebyrer udgør 18,5 mio. kr. mod 17,9 mio. kr. i 1. kvt. 2017.
• Basisindtjening på 5,1 mio. kr. mod 5,4 mio. kr. i 1. kvt. 2017.
• Kursreguleringer udgør 1,9 mio. kr. mod 0,7 mio. kr. sidste år.
• Fortsat lave nedskrivninger på 0,7 mio. kr.
• Fremgang i udlån på 6,7 % siden 1. kvartal 2017.

Periodemeddelelse for 1. kvartal 2018

5 års hovedtal

	1. kvt. 2018	1. kvt. 2017	1. kvt. 2016	1. kvt. 2015	1. kvt. 2014
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Resultatposter
Netto rente- og gebyrindtægter	18.491	17.907	16.371	18.012	15.928
Udgifter til personale og adm.	13.204	12.354	11.880	11.644	11.332
Basisindtjening	5.150	5.442	4.393	6.240	4.545
Kursreguleringer	1.885	710	322	518	1150
Andre driftsudgifter	16	1	8	450	356
Nedskrivninger på udlån m.v.	712	821	2.048	2.666	4.030
Resultat før skat	6.323	5.330	2.659	3.642	1.309
Balance
Udlån	754.318	707.144	665.436	683.852	667.893
Indlån	903.066	863.766	775.458	783.391	746.998
Egenkapital	132.248	125.363	113.263	99.139	88.291
Balancesum	1.136.157	1.028.986	932.746	933.218	978.340
Garantier	297.070	251.161	179.201	150.939	103.987
Kapital
Kapitalprocent	15,0%	14,1%	14,0%	13,3%	12,9%
Kernekapitalprocent	12,8%	14,1%	14,0%	13,3%	12,9%
Likviditet
Likviditet ift. LCR	327%	552%	285%	N/A	N/A
Likviditet ift. § 152	94%	109%	103%	91%	147%

Hvidbjerg Bank øger udlån og overskud

Resumé

Hvidbjerg Bank har i de første 3 måneder af 2018 opnået et overskud før skat på 6,3 mio. kr. mod et overskud i den tilsvarende periode i 2017 på 5,3 mio. kr.

Toplinien, som består af netto rente- og gebyrindtægter er steget med 3,3 %, hvilket er positivt set i lyset af det fortsatte lave renteniveau samt konkurrencen i sektoren.

Basisindtjeningen er på 5,1 mio. kr. mod 5,4 mio. kr. i de første 3 måneder af 2017. Tilbagegangen skyldes et stigende niveau til løn og omkostninger i forbindelse med IT og compliance samt mindre provisionsafregninger fra investeringsforeninger, grundet overgangen til Mifid II.

Banken har i 1. kvartal 2018 haft indtjening fra sektoraktier på 2,1 mio. kr. hvilket gør, at de samlede kursreguleringer for kvartalet ender på 1,9 mio. kr. mod 0,7 mio. kr. sidste år.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

Med virkning fra 1. januar 2018 er bankens regnskabspraksis vedrørende nedskrivninger på udlån og garantier ændret i forbindelse med overgangen til IFRS 9. Virkning af ændringen er, at disse medfører yderligere nedskrivninger på 7,9 mio. kr., som er fratrukket bankens udlån. Påvirkningen af bankens primo egenkapital efter skat udgør 6,2 mio. kr.

Det er ikke praktisk muligt at ændre sammenligningstallene for 2017 og tidligere år vedrørende den ændrede regnskabspraksis, hvorfor dette ikke er foretaget.

Netto rente- og gebyrindtægter

Nettorenteindtægterne er 10,8 mio. kr. og er dermed steget med 0,3 mio. kr. i forhold til samme periode i 2017, fordelt på yderligere renteindtægter med 0,4 mio. kr. og yderligere renteudgifter med 0,1 mio. kr. De øgede renteudgifter skal ses i lyset af, at banken har optaget 20 mio. kr. i efterstillet kapital i december 2017. Renteudgiften på den efterstillede kapital udgør 0,3 mio. kr.

Indtægter fra gebyrer og provisioner er i de første 3 måneder steget med 0,3 mio. kr. fra 7,6 mio. kr. til 7,9 mio. kr., hvilket kommer fra en fortsat høj aktivitet hos bankens kunder, men også at kundeantallet øges.

De samlede indtægter fra renter og gebyrer er derfor øget fra 17,9 mio. kr. i 2017 til 18,5 mio. kr. i 2018.

Omkostninger

Hvidbjerg Banks udgifter til personale og administration udgjorde i de første 3 måneder af 2018 13,2 mio. kr., hvilket er 0,9 mio. kr. større end i første kvartal 2017, og udgør en stigning på 7,3 %. Stigningen fordeles ligeligt mellem personale- og administrationsomkostninger.

Kursreguleringer

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta viser en gevinst på 1,9 mio. kr. mod 0,7 mio. kr. i de første 3 måneder af 2017. De 1,9 mio. kr. fordeles på henholdsvis sektoraktier 2,1 mio. kr., valuta 0,1 mio. kr. og obligationer med negativ kursregulering på -0,3 mio. kr.

I marts 2018 traf bestyrelsen i Bankinvest, som banken er medejer af, beslutning om ændring af værdiansættelsesprincipperne, hvilket medførte en opskrivning på 1,1 mio. kr. for Hvidbjerg Bank.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank har i de første 3 måneder af 2018 haft nedskrivninger på 0,7 mio. kr., hvilket er et mindre fald i forhold til samme periode i 2017, hvor nedskrivningerne var 0,8 mio. kr. Bankens eksponeringer er fortsat af en god kvalitet, hvorfor nedskrivningerne for perioden kan holdes på et lavt niveau.

Resultat

Hvidbjerg Banks resultat før skat for de første 3 måneder af 2018 blev et overskud på 6,3 mio. kr. mod et overskud på 5,3 mio. kr. i samme periode 2017. Bankens ledelse anser periodens resultat som tilfredsstillende.

Periodens skat er 1,3 mio. kr., hvorfor resultatet efter skat udgør 5,0 mio. kr. mod 4,2 mio. kr. i samme periode sidste år.

Balance

Udlånet er steget 6,7 % eller 47 mio. kr., og udgør nu 754 mio. kr. efter nedskrivninger. I forhold til 31/12 2017 er udlånet i samme niveau. Det skal bemærkes, at der i udlånet er reserveret yderligere 7 mio. kr. til nedskrivninger i forbindelse med overgangen til IFRS 9, hvorfor stigningen i bruttoudlånet er 7 mio. kr. højere både i forhold til 31/3 2017 og 31/12 2017.

Indlånet excl. puljer er steget 4,5 % eller 39 mio. kr. og udgør nu 903 mio. kr. Derudover har bankens kunder placeret 54 mio. kr. i puljeordningen mod 14 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2017.

Kapitalforhold	31.03.2018	31.12.2017
Kapitalprocent	15,0 %	16,4 %
Individuelt solvensbehov	8,9 %	8,8 %

Det positive resultat har forøget bankens egenkapital til i alt 132,2 mio. kr. pr. 31. marts 2018.

Kapitalprocenten er opgjort til 15,0 %, hvilket er 1,4 % mindre end pr. 31. december 2017. Overdækningen kan derfor opgøres til 6,1 % inden modregning af kapitalbuffere på 1,88 % og til 4,2 % efter modregning af kapitalbuffere. Banken har valgt, at anvende overgangsordningen i forbindelse med implementering af de nye IFRS nedskrivninger, hvorfor kapitalbelastningen fordeles ud over de kommende 5 år.

Faldet i kapitalprocenten siden nytår skyldes, at banken har øget sin beholdning af sektoraktier i DLR-Kredit med 9,4 mio. kr., som direkte modregnes i kapitalgrundlaget. Banken anser erhvervelsen som en god investering, som løbende vil sikre banken et fornuftigt afkast. Samtidig har banken ikke fået verificeret overskuddet for 1. kvartal 2018. Såfremt denne verificering var foretaget, ville kapitalprocenten være på 15,7 %.

Likviditet

Bankens indlån overstiger kvartalets udlån med 149 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank skulle pr. 1. januar 2018 have en LCR-brøk på 100 %. Hvidbjerg Bank har pr. 31. marts 2018 et LCR nøgletal på 327 %, og opfylder dermed kravet.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Med virkning fra 1. januar 2018 blev pejlemærket for store eksponeringer ændret til fremadrettet, at blive beregnet som summen af bankens 20 største eksponeringer i forhold til den egentlige kernekapital. Tidligere var det eksponeringer over 10 % af kernekapitalen.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de nævnte grænseværdier pr. 31. marts 2018, fremgår af nedenstående skema. Som det fremgår af oversigten overholder banken alle fem grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

Eksponeringskategori	Grænseværdi	Hvidbjerg Bank
Summen af store eksponeringer	max. 175 %	166,0 %
Udlånsvækst på årsbasis	max. 20 %	6,7 %
Ejendomseksponering	max. 25 %	5,9 %
Fundingratio	max. 1	0,7
Likviditetsoverdækning	min. 50 %	93,9 %

God kundetilgang

Banken har i årets første kvartal registreret en fortsat tilgang af nye kundeforhold.

Forventninger

Banken opnåede et resultat før skat på 6,3 mio. kr. for 1. kvartal 2018.

Bankens forventninger til resultatet før skat for 2018 fastholdes i niveauet 13 til 18 mio. kr. Årets resultat før skat forventes nu at blive i den øvre ende af det udmeldte interval.

Revision

Der er ikke foretaget revision eller review af periodemeddelelsen for 1. kvartal 2018.

Hvidbjerg, den 8. maj 2018

Jens Odgaard Bankdirektør

Resultatopgørelse

	1. kvt. 2018	1. kvt. 2017	Hele 2017
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Renteindtægter	11.416	11.054	45.707
Renteudgifter	595	528	1.751
Netto renteindtægter	10.821	10.526	43.956
Udbytte af aktier m.v.	0	0	202
Gebyrer og provisionsindtægter	7.906	7.569	28.370
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	236	188	538
Netto rente- og gebyrindtægter	18.491	17.907	71.990
Kursreguleringer	1.885	710	-1.969
Andre driftsindtægter	16	42	106
Udgifter til personale og administration	13.204	12.354	50.473
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	153	153	577
Andre driftsudgifter	0	1	9
Nedskrivninger på udlån m.v.	712	821	1.401
Resultat før skat	6.323	5.330	17.667
Skat	-1.297	-1.172	3.652
Resultat efter skat	5.026	4.158	14.015
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat	5.026	4.158	14.015
Anden totalindkomst i alt	0	0	0
Periodens totalindkomst i alt	5.026	4.158	14.015

Balance

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Kassebeholdning og anfordrings tilgodehavender hos centralbanker	58.263	60.922	60.395
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	40.773	46.030	75.047
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	754.318	707.144	754.714
Obligationer til dagsværdi	150.375	135.391	150.563
Aktier m.v.	31.598	19.670	20.202
Aktiver tilknyttet puljeordninger	54.070	14.245	42.679
Grunde og bygninger i alt	8.399	8.583	8.445
Heraf domicilejendomme	6.225	6.409	6.272
Heraf investeringsejendomme	2.174	2.174	2.174
Øvrige materielle aktiver	762	880	761
Udskudte skatteaktiver	1.835	1.408	1.385
Aktuelle skatteaktiver	677	0	637
Andre aktiver	33.757	33.313	34.144
Periodeafgrænsningsposter	1.330	1.400	1.411
Aktiver i alt	1.136.157	1.028.986	1.150.384
Gæld:
Indlån og anden gæld	903.066	863.766	924.803
Indlån i puljeordninger	54.070	14.245	42.679
Aktuelle skatteforpligtelser	0	956	0
Andre passiver	25.902	24.174	29.242
Periodeafgrænsningsposter	79	65	102
Gæld i alt	983.117	903.206	996.826
Hensatte forpligtelser:
Hensat til tab på garantier m.v.	1.033	417	389
Hensatte forpligtelser i alt	1.033	417	389
Efterstillet kapitalindskud	19.759	0	19.751
Egenkapital:
Aktiekapital	33.603	33.603	33.603
Overført resultat	78.645	71.760	79.815
Aktionærernes egenkapital	112.248	105.363	113.418
Hybrid kernekapital	20.000	20.000	20.000
Egenkapital i alt	132.248	125.363	133.418
Passiver i alt	1.136.157	1.028.986	1.150.384
Ikke balanceførte poster
Garantier m.v. i alt	297.070	251.161	317.255