Roblon

Quarterly Report • Sep 11, 2018

Delårsrapport for 3. kvartal 2017/18 (perioden 1. november 2017 – 31. juli 2018)

Forventningerne til regnskabsåret 2017/18 fastholdes

Bestyrelsen for Roblon A/S har i dag behandlet og godkendt koncernens delårsrapport for 3. kvartal af regnskabsåret 2017/18

Hovedpunkter for Roblon koncernen for de første 3 kvartaler af regnskabsåret 2017/18:

• Ordretilgangen blev 178,2 mDKK (171,4 mDKK).
• Ordrebeholdning 31. juli 2018 blev 71,4 mDKK (52,7 mDKK).
• Nettoomsætningen blev 156,9 mDKK (146,4 mDKK).
• Resultat af primær drift (EBIT) blev 5,9 mDKK (18,6 mDKK).
• Resultatet før skat blev 8,2 mDKK (20,3 mDKK).
• Den realiserede omsætning og primære drift er i 3. kvartal af regnskabsåret 2017/18 negativt påvirket af udskudte ordrer i Composite produktgruppen. En del af disse ordrer er indgået efter afslutningen af 3. kvartal af 2017/18 og vil bidrage til koncernens omsætning og primære drift for 4. kvartal 2017/18.
• Resultat efter skat for fortsættende og ophørende aktiviteter blev 13,3 mDKK (20,0 mDKK).

• Koncernen har i april 2018 investeret 13,7 mDKK i køb af virksomhedsaktiviteter i USA og har som led heri indgået en 3-årig projektkontrakt med et forventet salgsmæssigt potentiale på 15-20 mUSD. Projektkontrakten indeholder en mulighed for forlængelse af leverance af fiberbaserede løsninger til brug i vindmølleindustrien udover den 3-årige projektperiode.

• Som oplyst i selskabsmeddelelse nr. 2/2018, indgik Roblon i februar 2018 en aftale om salg af størstedelen af Roblon Engineering forretningssegmentet. Resultat for den frasolgte virksomhed rapporteres under ophørende aktiviteter og der er sket tilpasning af sammenligningstal.

• I selskabsmeddelelse nr. 7/2018 nedjusterede ledelsen sine forventninger til regnskabsåret 2017/18 for fortsættende aktiviteter. Disse forventninger fastholdes. En omsætning i niveauet 235 mDKK (2016/17: 198,6 mDKK) mod tidligere forventet 255 mDKK og et resultat før skat i niveauet 20 mDKK (2016/17: 21,6 mDKK) mod tidligere forventet 28 mDKK.

Frederikshavn, den 11. september 2018

Roblon A/S

Jørgen Kjær Jacobsen Lars Østergaard Bestyrelsesformand Adm. direktør

Henvendelse vedrørende denne meddelelse bedes rettet til: 2016/17 2017/18 Adm. direktør Lars Østergaard, tlf. +45 9620 3300

Roblon A/S Nordhavnsvej 1 9900 Frederikshavn CVR-nr. 57 06 85 15

Omsætning pr. kvartal mDKK

Hovedtal

for Roblon koncernen

		3. kvt.	Enhed 2017/181 2016/171 2017/181 2016/171 2016/171	3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt.		Helår
Ordrer
Ordretilgang	DKK mio.	96,2	79,6	178,2	171,4	220,4
Ordrebeholdning	DKK mio.	71,4	52,7	71,4	52,7	48,9
Resultatopgørelse
Nettoomsætning	DKK mio.	48,4	59,8	156,9	146,4	198,6
Bruttoresultat	DKK mio.	19,8	28,0	74,4	77,8	104,6
Resultat af primær drift (EBIT)	DKK mio.	-4,9	7,4	5,9	18,6	19,6
Finansielle indtægter, netto	DKK mio.	0,7	0,1	2,3	1,7	2,0
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter	DKK mio.	-4,2	7,5	8,2	20,3	21,6
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter	DKK mio.	-3,4	5,5	6,4	15,4	15,6
Periodens resultat af ophørende aktiviteter	DKK mio.	-0,3	0,4	6,9	4,8	4,6
Periodens resultat	DKK mio.	-3,7	5,8	13,3	20,0	20,2
Balance
Likvide beholdninger og værdipapirer	DKK mio.	121,8	85,3	121,8	85,3	100,8
Aktiver i alt	DKK mio.	276,0	295,3	276,0	295,3	306,4
Egenkapital	DKK mio.	246,8	252,1	246,8	252,1	252,4
Arbejdskapital	DKK mio.	59,5	93,7	59,5	93,7	80,4
Pengestrømme
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	DKK mio.	8,1	12,4	32,7	15,1	32,7
Pengestrøm fra investeringsaktiviteter	DKK mio.	-3,9	-14,8	-19,1	-8,7	-27,5
Heraf investering i kortfristede værdipapirer	DKK mio.	0,1	-13,8	-26,0	23,2	7,1
Heraf investeringer i materielle anlægsaktiver	DKK mio.	-1,4	-0,7	15,3	-8	-9,3
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter	DKK mio.	-	-	-17,9	-17,9	-17,9
Årets pengestrøm	DKK mio.	4,2	-2,4	-4,3	-11,5	-12,7

Nøgletal

for Roblon koncernen

		3. kvt. Enhed 2017/181 2016/171 2017/181 2016/171 2016/171			3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt.	Helår
Nøgletal
Book-to bill ratio	%	198,8	133,1	113,6	117,1	111,0
Vækst i nettoomsætning	%	-19,1	28,3	7,2	29,9	24,6
Bruttomargin	%	40,9	46,8	47,4	53,1	52,7
EBIT-margin	%	-10,1	12,4	3,8	12,7	9,9
ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital2	%	-15,1	19,5	6,1	16,3	13,5
Soliditetsgrad	%	89,4	85,4	89,4	85,4	82,4
Egenkapitalens forrentning2	%	-5,5	8,7	3,4	8,1	6,2
Beskæftigelse
Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte	Antal	92	84	91	85	87
Bruttoresultat pr. fuldtidsansatte	DKK mio.	0,2	0,3	0,8	0,9	1,2
Aktie-relaterede nøgletal
Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS)2	DKK	-2,1	3,2	7,4	11,2	11,3
Pris pr. overskudskrone (PE)	DKK	-135,2	102,7	38,4	29,8	36,2
Aktiernes indre værdi2	DKK	138,0	141,0	138,0	141,0	141,1
Børskurs pr. aktie	DKK	284,0	333,0	284,0	333,0	408,5
Børskurs/indre værdi		2,1	2,4	2,1	2,4	2,9

¹ Delårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review af selskabets revisor.

² Nøgletallet er beregnet på helårsbasis.

Definitioner af de anvendte nøgletal fremgår af årsrapporten for 2016/17 under anvendt regnskabspraksis, side 82.

Ledelsesberetning

Koncernens resultatopgørelse

Roblon koncernen har med virkning fra 1. november 2017 følgende produktgrupper:

• FOC (omfatter kabelmaterialer og kabelmaskiner til "Fibre Optic Cables" industri)
• Composite (omfatter kompositmaterialer til on- og offshore industrisegmenter)

Den realiserede omsætning og primære drift er i 3. kvartal af regnskabsåret 2017/18 negativt påvirket af udskudte ordrer i Composite produktgruppen. En del af disse ordrer er indgået efter afslutningen af 3. kvartal af 2017/18 og vil bidrage til koncernens omsætning og primære drift i 4. kvartal 2017/18.

Koncernens omsætning og resultat har ikke udviklet sig som forventet for de første 9 måneder af regnskabsåret 2017/18, som følge af udskydelse af projekter i Composite produktgruppen. Som konsekvens af dette samt forventet forskydning i produktmixet nedjusterede ledelsen forventningerne for fortsættende aktiviteter for regnskabsåret 2017/18 i selskabsmeddelelse nr. 7/2018. Forventningerne til koncernens omsætning blev ændret fra 255 mDKK til 235 mDKK og resultat før skat blev ændret fra 28 mDKK til 20 mDKK.

Ordretilgang

Koncernens ordretilgang blev 178,2 mDKK for de første 9 måneder af regnskabsåret 2017/18, hvilket er en fremgang på 4,0% sammenholdt med sidste år, men som nævnt tidligere mindre end forventet.

Book-to bill blev 113,6% for de første 3 kvartaler af regnskabsåret mod 117,1% i samme periode sidste år.

I 3. kvartal 2017/18 realiserede koncernen en ordretilgang på 96,2 mDKK mod 79,6 mDKK i samme periode sidste år. Fremgangen (netto) på 16,6 mDKK sammensættes af en tilbagegang i produktgruppen FOC med 2,5 mDKK og en fremgang i produktgruppen Composite med 19,1 mDKK.

Den negative udvikling i FOC dækker over en fremgang i det amerikanske marked og en tilbagegang i det europæiske marked. Fremgangen i Composite er en kombination af betydelig ordretilgang fra vindmølleindustrien samt en tilbagegang i ordretilgangen på grund af udskudte projekter hos andre kundegrupper i Composite.

Nettoomsætning

Koncernen realiserede en omsætning i regnskabsårets første 3 kvartaler af 2017/18 på 156,6 mDKK svarende til en stigning på 7,2% eller 10,5 mDKK i forhold til sidste år.

Fremgangen (netto) på 10,5 mDKK kommer fra FOC med 24,0 mDKK, mens der i Composite er en tilbagegang på 13,5 mDKK på grund af effekten af udskudte projekter til senere på regnskabsåret henholdsvis næste regnskabsår.

Den organiske vækst blev -13,4% svarende til -19,7 mDKK og har især været forårsaget af effekten fra de omtalte udskudte projekter fra kunder i Composite.

I 3. kvartal af regnskabsåret 2017/18 faldt omsætningen til 48,4 mDKK fra 59,8 mDKK sidste år. Tilbagegangen på 11,4 mDKK sammensættes af et fald i FOC med 4,0 mDKK og et fald i Composite med 7,4 mDKK som følge af de udskudte projekter.

Bruttoresultat og bruttomargin

Koncernens bruttoresultat udgjorde 74,4 mDKK, hvilket er et fald på 3,4 mDKK i forhold til de første 3 kvartaler af 2016/17. Bruttomargin blev 47,4% efter de første 3 kvartaler af regnskabsåret 2017/18 og er faldende i forhold til sidste års bruttomargin på 53,1% på grund af ændret omsætningsmix.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger blev 26,3 mDKK efter de første 3 kvartaler af 2017/18, hvilket er en stigning på 3,9 mDKK i forhold samme periode sidste år. Sidste års tal var påvirket af afholdte transaktionsomkostninger på 4,5 mDKK i forbindelse med opkøb i USA. Tilsvarende er der i

2017/18 udgiftsført 0,5 mDKK vedr. transaktionsomkostninger i forbindelse med yderlige opkøb i USA. Den underliggende stigning i andre eksterne omkostninger andrager 8,2 mDKK, hvoraf hovedparten kan henføres til dattervirksomheden i USA, som sidste år indgik med 4 måneders drift i koncernens 9 måneders resultat.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger er realiseret med 38,1 mDKK efter de første 3 kvartaler af 2017/18 mod 31,5 mDKK sidste år. Stigningen på 6,6 mDKK kan henføres til planlagte rekrutteringer for at eksekvere strategien om vækst gennem konstant stigende aktiviteter i salg og udvikling kombineret med tilkøb af relevante aktiviteter til kerneforretningen.

Af- og nedskrivninger

Koncernens af- og nedskrivninger blev 7,9 mDKK efter de første 3 kvartaler af 2017/18, hvilket er en stigning på 2,2 mDKK i forhold til sidste år. Stigningen kan henføres til af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver, der er tilført koncernen i forbindelse med køb af virksomhed i USA.

Resultat af primær drift (EBIT)

Efter de første 3 kvartaler af 2017/18 blev resultat af primær drift (EBIT) 5,9 mDKK mod 18,6 mDKK i samme periode sidste år. Resultat af primær drift (EBIT) i 3. kvartal af 2017/18 blev -4,9 mDKK mod 7,4 mDKK sidste år. Det negative resultat i 3. kvartal 2017/18 skyldes en reduceret omsætning

og indtjening som konsekvens af effekten af udskudt ordretilgang i Composite samt forskydningen i produktmixet.

Finansielle poster, netto

De finansielle poster netto resulterede i en indtægt på 2,3 mDKK for de første 9 måneder af 2017/18 mod 1,7 mDKK sidste år.

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter efter de første 3 kvartaler af 2017/18 blev 8,2 mDKK mod 20,3 mDKK sidste år.

Skat

Skat er beregnet med 22% af årets resultat før skat.

Ophørende aktiviteter

Resultat af ophørende aktiviteter efter skat blev 6,9 mDKK efter 3 kvartaler af regnskabsåret 2017/18 og vedrører driftsresultatet fra størstedelen af Roblon Engineering forretningssegmentet, som er frasolgt med virkning pr. 23. februar 2018 samt nettoprovenuet fra frasalget. Resultat af ophørende aktiviteter for samme periode sidste år blev 4,4 mDKK og vedrørte frasalget af Roblon Lighting.

Periodens resultat

Periodens resultat for de første tre kvartaler i 2017/18 blev på 13,3 mDKK mod 20,0 mDKK i samme periode sidste år.

Koncernens balance

Koncernens balancesum udgjorde 276,0 mDKK pr. 31. juli 2018, svarende til et fald på 19,3 mDKK i forhold til sidste år.

Koncernens arbejdskapital blev 59,5 mDKK pr. 31. juli 2018 mod 93,7 mDKK samme tidspunkt sidste år svarende til et fald på 34,2 mDKK.

De samlede investeringer i produktudvikling udgør 2,3 mDKK efter 3 kvartaler af 2017/18 mod 0,5 sidste år. Investering i igangværende ERP projekt udgør 2,0 mDKK. Investeringer i materielle anlæg faldt fra 8,0 mDKK sidste år til 4,7 mDKK efter de første 9 måneder af 2017/18. Der er investeret ca. 2 mDKK i en ny produktionslinje i USA, som vil give mulighed for afsætning af nye komplementære produkter til koncernens FOC kunder på det amerikanske marked.

Koncernens egenkapital udgjorde 246,8 mDKK pr. 31. juli 2018 mod 252,1 mDKK på samme tidspunkt sidste år. Soliditetsgraden ultimo juli 2018 blev 89,4% mod 85,4% sidst år.

Koncernens pengestrømme

Koncernens likviditetsbidrag fra driften blev for de første 3 kvartaler af 2017/18 32,7 mDKK mod 15,1 mDKK sidste år.

De samlede påvirkninger fra investeringer i koncernen blev efter de første 3 kvartaler af 2017/18 -19,1 mod -8,7 mDKK sidste år. Køb af dattervirksomheder og aktiviteter blev -13,7 mDKK efter de første 9 måneder af 2017/18 mod -27,3 mDKK sidste år.

Likviditetsbidrag fra finansieringsaktiviteter, der vedrører udbetalt udbytte, blev -17,9 mDKK og er på samme niveau som sidste år.

Kapitalberedskab

Ultimo juli 2018 udgjorde kortfristede værdipapirer og nettoindestående af likvide beholdninger 121,8 mDKK mod 85,3 mDKK sidste år. Desuden har Roblon en uudnyttet kreditfacilitet på 10,0 mDKK gennem koncernens bankforbindelse.

Særlige forhold efter de første 3 kvartaler af regnskabsåret 2017/18

Roblon indgik med virkning fra 23. februar 2018 en aftale om et salg af størstedelen af Roblon Engineering forretningssegmentet, omfattende salg af forretningsaktiviteter vedrørende tovværksmaskiner, twistere og windere. Omtale heraf fremgår af selskabsmeddelelse nr. 2/2018 "Roblon skærper fokus på forretningssegmentet Industrial Fiber".

Ledelsens beslutning om igangsætning af ovenstående frasalg blev besluttet på et bestyrelsesmøde i Roblon den 19. december 2017.

Koncernens resultat frem til salgsdatoen fra den frasolgte virksomhed rapporteres som ophørende aktiviteter, og der er sket tilpasning af sammenligningstal.

Roblon vil efter frasalget af størstedelen af Roblon Engineering forretningssegmentet rapportere på et segment. Der oplyses herefter om fordeling af omsætning på produktgrupper i noterne til delårs- og årsrapporten, og dette på følgende to produktgrupper:

• FOC (kabelfibermaterialer og kabelmaskiner til ("Fibre Optic Cables" industri)

• Composite (kompositmaterialer til on- og offshore industrisegmenter)

Koncernen foretog i april 2018 yderligere investeringer i virksomhedsaktiviteter i USA i forlængelse af tilsvarende investeringer i april 2017. Roblon har investeret i yderligere komplementær produktionskapacitet, produktionsteknologi til fremstilling af specielle fiberbaserede løsninger samt kundeforhold indenfor vindmølleindustrien. Med investeringen på 13,7 mDKK følger en 3 års projektkontrakt med et salgsmæssigt potentiale på op til 15-20 mUSD og med mulighed for forlængelse af leverancer efter de 3 år.

Forventninger til 2017/18

I selskabsmeddelelse nr. 7/2018 nedjusterede ledelsen sine forventninger til regnskabsåret 2017/18 for fortsættende aktiviteter. Det blev oplyst, at der forventes en omsætning i niveauet 235 mDKK (2016/17: 198,6 mDKK) mod tidligere forventet 255 mDKK og et resultat før skat i niveauet 20 mDKK (2016/17: 21,6 mDKK) mod tidligere forventet 28 mDKK.

Efter Roblon's etablering i USA i 2017 oplever selskabet en stadig stigende efterspørgsel efter produkter til den fiberoptiske kabelindustri. Efterspørgslen er drevet af en væsentlig markedsvækst sammen med en øget salgsindsats og fokusering på udvalgte strategiske kunder. Denne positive trend forventes at fortsætte. Samtidig oplever Roblon US en større efterspørgsel

efter fiberbaserede composite løsninger til vindmølleindustrien end antaget ved ovennævnte investering tidligere på året.

Samlet set betyder det, at Roblon US har et stadigt stigende behov for nye medarbejdere, hvilket den faldende arbejdsløshed i USA vanskeliggør. Efter et 3. kvartal af regnskabsåret 2017/18 med indfasning af nye medarbejdere og indsats rettet mod øget kapacitetsudnyttelse, viser indgangen til 4. kvartal af regnskabsåret 2017/18 nu en stigende produktion, som vil understøtte udnyttelsen af de nye muligheder for vækst i omsætning og resultat.

Koncernen har efter afslutningen af delårsrapporten for 3. kvartal 2017/18 modtaget ordrer fra de kunder i Composite produktgruppen, hvor der i løbet af regnskabsåret er sket betydelige udskydelser af de forventede ordretilgange til Roblon. Der er ligeledes informationer om yderligere ordrer, der rækker ind i regnskabsåret 2018/19.

Roblon er bekendt med at selskabets kunder er en del af en større værdikæde, hvor der løbende sker ændringer, som kan få betydning for ordresituationen og afviklingen heraf.

Efter 3 kvartaler af regnskabsåret 2017/18 fastholder ledelsen sine forventninger til en omsætning i niveauet 235 mDKK og et resultat før skat i niveauet 20 mDKK.

Fremtidige forhold

Roblons afsætning er kendetegnet ved en projektsalgsmæssig struktur. Det gør det til enhver tid vanskeligt at give forecast for fremtidig omsætning inden for givne terminer – hhv. kvartaler, halvår og helår.

Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forventningerne til omsætning og indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes i delårs- og helårsrapporter. Sådanne faktorer omfatter blandt andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og købemønstre, valutakursog renteudsving samt generelle økonomiske, politiske og forretningsmæssige forhold.

Finanskalender

20/12 2018:	Årsregnskabsmeddelelse 2017/18
24/1 2019:	Generalforsamling

Meddelelser - NASDAQ Copenhagen

I perioden 1. november 2017 – 11. september 2018 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ Copenhagen, der kan genfindes på selskabets hjemmeside www.roblon.com.

Nr. 17/2017:	Årsregnskabsmeddelelse 2016/17
Nr. 18/2017:	Indkaldelse til generalforsamling
Nr. 1/2018:	Referat fra ordinær generalforsamling
Nr. 2/2018:	Roblon skærper fokus på forretningssegmentet Industrial Fiber
Nr. 3/2018:	Delårsrapport for 1. kvartal 2017/18
Nr. 4/2018:	Roblon A/S udvider forretningen i USA
Nr. 5/2018:	Delårsrapport for 2. kvartal 2017/18
Nr. 6/2018:	Ledende medarbejderes transaktioner
Nr. 7/2018	Forventninger til regnskabsåret 2017/18 nedjusteres

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 3. kvartal 2017/18 og perioden 1. november 2017 – 31. juli 2018 for Roblon A/S.

Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. juli 2018 samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. november 2017 til 31. juli 2018.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Direktion
Lars Østergaard Adm. direktør	Carsten Michno Økonomidirektør	Kim Müller Teknisk direktør
Bestyrelse
Jørgen Kjær Jacobsen Formand	Ole Lønsmann Andersen Næstformand	Peter Sloth Vagner Karlsen
Randi Toftlund Pedersen	Nita Svendsen	Flemming Nielsen

Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

Frederikshavn, den 11. september 2018

Resultatopgørelse

for koncernen – for perioden 1. november 2017 - 31. juli 2018

mDKK	3. kvt.	Note 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17	3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt.		Helår
Nettoomsætning 4	48,4	59,8	156,9	146,4	198,6
Vareforbrug	-28,6	-31,8	-82,5	-68,6	-94,0
Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver	1,1	0,1	2,3	0,3	0,8
Andre driftsindtægter	0,8	0,1	1,5	0,1	0,2
Andre eksterne omkostninger	-9,5	-7,5	-26,3	-22,4	-31,0
Personaleomkostninger	-13,8	-11,0	-38,1	-31,5	-47,0
Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver	-3,3	-2,3	-7,9	-5,7	-8,0
Resultat af primær drift (EBIT)	-4,9	7,4	5,9	18,6	19,6
Finansielle indtægter, netto	0,7	0,1	2,3	1,7	2,0
Resultat før skat (PBT)	-4,2	7,5	8,2	20,3	21,6
Skat af periodens resultat	0,8	-2,0	-1,8	-4,9	-6,0
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter	-3,4	5,5	6,4	15,4	15,6
Periodens resultat af ophørende aktiviteter 5	-0,3	0,3	6,9	4,6	4,6
Periodens resultat	-3,7	5,8	13,3	20,0	20,2
Resultat pr. aktie (DKK)
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende og ophørte aktiviteter	-2,1	3,2	7,4	11,2	11,3
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende og ophørte aktiviteter, udvandet	-2,1	3,2	7,4	11,2	11,3
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende aktiviteter	-1,9	3,1	3,6	8,6	8,7
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende aktiviteter, udvandet	-1,9	3,1	3,6	8,6	8,7

Totalindkomstopgørelse

for koncernen – for perioden 1. november 2017 - 31. juli 2018

mDKK	3. kvt.		3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt. Note 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17		Helår
Periodens resultat	-3,7	5,8	13,3	20,0	20,2
Poster, som kan blive omklassificeret til resultat:
Dagsværdiregulering af finansielle aktiver disponible for salg	0,9	-0,3	-1,0	0,2	0,6
Valutakursregulering af udenlandske datterselskaber	0,7	0,5	-0,2	-2,0	-2,3
Skat af anden total indkomst	-0,2	0,1	0,2	0,0	-0,1
Totalindkomst	-2,3	6,1	12,3	18,2	18,4

Balance

for koncernen pr.

mDKK	Note 31.07.18 31.07.17 31.10.17
AKTIVER
Færdiggjorte udviklingsprojekter	1,2	5,6	5,6
Varemærker og andre immaterielle aktiver	16,2	9,2	8,9
Immaterielle aktiver under udførelse	6,7	2,3	3,3
Immaterielle aktiver	24,1	17,1	17,8
Grunde og bygninger	23,1	38,6	37,8
Produktionsanlæg og maskiner	21,2	21,7	21,1
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	0,8	1,2	1,2
Materielle aktiver under opførelse	1,4	0,5	0,9
Materielle aktiver	46,5	62,0	61,0
Finansielle anlægsaktiver 5	-	1,3	1,3
Langfristede aktiver i alt	70,6	80,4	80,1
Varebeholdninger	40,4	77,5	74,1
Tilgodehavender fra salg	36,6	47,5	46,8
Andre tilgodehavender	6,6	4,1	4,6
Værdipapirer	111,7	69,6	86,2
Likvide beholdninger	10,1	15,7	14,6
Aktiver bestemt for salg 5	-	0,5	-
Kortfristede aktiver i alt	205,4	214,9	226,3
AKTIVER I ALT	276,0	295,3	306,4

mDKK	Note 31.07.18 31.07.17 31.10.17
PASSIVER
Aktiekapital	35,8	35,8	35,8
Andre reserver	-2,1	196,1	-1,1
Overført resultat	213,1	20,2	217,7
Egenkapital	246,8	252,1	252,4
Udskudt skat	4,9	4,2	4,9
Andre hensatte forpligtelser	0,5	0,5	0,7
Langfristede forpligtelser	5,4	4,7	5,6
Modtagne forudbetalinger	1,5	5,9	7,8
Leverandører af varer og tjenesteydelser	15,6	21,6	22,8
Selskabsskat	0,2	3,3	3,9
Anden gæld	6,5	7,4	13,9
Forpligtelser tilknyttet aktiver bestemt for salg 5	-	0,3	-
Kortfristede forpligtelser	23,8	38,5	48,4
Forpligtelser i alt	29,2	43,2	54,0
PASSIVER I ALT	276,0	295,3	306,4

Egenkapitalopgørelse

for koncernen

mDKK	Aktiekapital regulering	valuta-	Reserve for Reserve for finansielle aktiver kurs- disponible for salg	Overført resultat	Foreslået udbytte	Egen kapital i alt
3. kvartal 2017/18
Egenkapital 01.11.2017	35,8	-2,3	1,2	199,8	17,9	252,4
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	-	13,3	-	13,3
Anden totalindkomst	-	-0,2	-0,8	-	-	-1,0
Totalindkomst i alt for perioden	-	-0,2	-0,8	13,3	-	12,3
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte	-	-	-	-	-17,9	-17,9
Egenkapital 31.07.2018	35,8	-2,5	0,4	213,1	-	246,8
3. kvartal 2016/17
Egenkapital 01.11.2016	35,8	-	0,7	197,4	17,9	251,8
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	-	20,0	-	20,0
Anden totalindkomst	-	-2,0	0,2	-	-	-1,8
Totalindkomst i alt for perioden	-	-2,0	0,2	20,0	-	18,2
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte	-	-	-	-	-17,9	-17,9
Egenkapital 31.07.2017	35,8	-2,0	0,9	217,4	-	252,1

mDKK	Aktiekapital regulering	valuta-	Reserve for Reserve for finansielle aktiver kurs- disponible for salg	Overført resultat	Foreslået udbytte	Egen kapital i alt
2016/17
Egenkapital 01.11.2016	35,8	-	0,7	197,5	17,9	251,9
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	-	2,3	17,9	20,2
Anden totalindkomst	-	-2,3	0,5	-	-	-1,8
Totalindkomst i alt for perioden	-	-2,3	0,5	2,3	17,9	18,4
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte	-	-	-	-	-17,9	-17,9
Egenkapital 31.10.2017	35,8	-2,3	1,2	199,8	17,9	252,4

Pengestrømsopgørelse

for koncernen – for perioden 1. november 2017 - 31. juli 2018

mDKK	3. kvt.		3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt. Spec. 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17		Helår
Resultat af primær drift (EBIT) fra fortsættende aktiviteter	-4,9	7,4	5,9	19,8	19,6
Resultat af primær drift (EBIT)
fra ophørende aktiviteter	0,0	0,5	-0,8	0,7	2,0
Resultat af primær drift (EBIT)	-4,9	7,9	5,1	20,5	21,6
Regulering af poster uden likviditetseffekt A	2,9	2,4	8,8	6,2	10,1
Ændring i arbejdskapital B	9,5	2,3	22,9	-15,0	-2,5
Sælgerfinansiering ved salg af ophørende aktiviteter	0,0	0,0	0,0	-2,6	-2,6
Pengestrømme fra primære drift	7,5	12,6	36,8	9,1	26,6
Modtagne finansielle indbetalinger	0,6	-0,2	3,2	1,0	1,2
Betalte finansielle omkostninger	-	-	0,0	-	-0,1
Betalt selskabsskat	-	-	-7,3	5,0	5,0
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	8,1	12,4	32,7	15,1	32,7
Investeringer i immaterielle aktiver	-1,2	-0,2	-4,3	-0,5	-1,9
Køb af værdipapirer	-8,2	-22,1	-54,9	-35,5	-54,1
Salg af værdipapirer	8,3	8,3	28,9	58,7	61,2
Køb af dattervirksomheder og aktiviteter	-1,0	-	-13,7	-27,3	-27,3
Provenue ved salg af division	-0,4	-0,1	9,6	3,9	3,9
Køb af materielle aktiver	-1,4	-0,7	-4,7	-8,0	-9,3
Salg af materielle aktiver	0,0	-	20,0	-	-
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter	-3,9	-14,8	-19,1	-8,7	-27,5
Betalt udbytte	-	-	-17,9	-17,9	-17,9
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter	0,0	0,0	-17,9	-17,9	-17,9
Ændring i likvider	4,2	-2,4	-4,3	-11,5	-12,7
Likvider primo	5,9	18,1	14,6	27,2	27,2
Kursregulering af likvider	-	0,0	-0,2	-	0,1
Likvider ultimo	10,1	15,7	10,1	15,7	14,6

mDKK	3. kvt.	2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17	3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt.		Helår
Spec. A: Reguleringer for poster uden likviditetseffekt
Afskrivninger	3,3	2,9	8,2	7,2	10,0
Hensættelser	-0,3	0,2	-0,2	-0,3	-0,4
Reg. kortfristet del af sælgerfinansiering ved salg af oph. aktivitet	-	-	1,3	0,0	1,3
Valutakursregulering	-0,1	-0,7	-0,5	-0,7	-0,8
	2,9	2,4	8,8	6,2	10,1
Spec. B: Ændring i arbejdskapital
Ændring i varebeholdninger	-0,6	7,0	35,9	3,9	7,3
Ændring i tilgodehavender	10,7	4,2	7,9	-10,4	-10,8
Ændring i kortfristede forpligtelser	-0,6	-8,9	-20,9	-8,5	0,9
	9,5	2,3	22,9	-15,0	-2,6

Noter

• 1. Anvendt regnskabspraksis
• 1. Skøn og estimater
• 1. Sæson
• 1. Segmentoplysninger
• 1. Salg af virksomhedsaktiviteter
• 1. Køb af virksomhed og aktiviteter

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet.

Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den i Roblons årsrapport for 2016/17 anvendte, og som er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Der henvises til årsrapporten for 2016/17 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der er trådt i kraft med virkning for regnskabsåret 2017/18, har ikke påvirket indregning og måling.

Note 2 – Skøn og estimater

Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.

De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2016/17.

Note 3 – Sæson

Koncernens aktiviteter har ikke været påvirket af sæson eller konjunkturudsving i delårsrapporten.

Note 4 – Segmentoplysninger

I 2015/16 ændrede Roblon den regnskabsmæssige rapportering således at der blev rapporteret på 3 segmenter: Industrial Fiber, Lighting og Engineering. I regnskabsåret 2016/17 blev Roblon Lighting frasolgt og som annonceret i selskabsmeddelelse nr. 2/2018 er størstedelen af Roblon Engineering segmentet frasolgt den 23. februar 2018 med afslutning af transaktionen den 14. marts 2018.

Som konsekvens af de to gennemførte frasalg vil koncernen med virkning fra 1. november 2017 rapportere på et segment, og i noterne gives supplerende oplysninger om den eksterne omsætning fordelt på produktgrupper.

Roblon koncernen har med virkning pr. 1. november 2017 følgende produktgruppe:

• FOC (omfatter kabelmaterialer og kabelmaskiner til "Fibre Optic Cables" industri)
• Composite (omfatter kompositmaterialer til on- og offshore industrisegmenter)

mDKK	3. kvt.		3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt. 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17		Helår
4. Segmentoplysninger (fortsat)
Nettoomsætning fra eksterne kunder:
Fordelt på produktgrupper
FOC	29,9	33,1	94,1	70,0	101,7
Composite	18,5	26,7	62,8	76,4	96,9
I alt	48,4	59,8	156,9	146,4	198,6
Fordelt på geografiske områder
Danmark	0,5	2,2	8,6	5,4	8,1
Storbritannien	7,2	8,4	28,8	27,4	35,5
Øvrige Europa	13,4	13,8	45,3	37,2	49,9
Asien	4,9	3,5	10,2	9,2	13,6
Brasilien	0,7	18,2	20,0	46,6	59,9
Syd- og Mellemamerika	3,8	7,0	12,3	12,0	17,9
Nordamerika	17,9	6,7	31,7	8,6	13,7
I alt	48,4	59,8	156,9	146,4	198,6

Af koncernens langfristede aktiver er 44,9 mDKK placeret i Danmark (2016/17: 42,7 mDKK) og 25,7 mDKK placeret i Nordamerika (2016/17: 17,0 mDKK).

Koncernens nettoomsætning består i al væsentlighed af varesalg.

Ud af koncernens samlede omsætning efter de første 3 kvartaler af 2017/18 kan 15,9 mDKK henføres til væsentlig kunde (2016/17: 2 kunder udgjorde 24,0 mDKK). Nettoomsætningen fra disse enkeltkunder tegner sig således for mere end 10% af koncernens samlede nettoomsætning i de nævnte perioder.

Udviklingen i USD/DKK har ikke påvirket den rapporterede nettoomsætning i koncernens første 3 kvartaler af 2017/18 i forhold til en forventet USD/DKK valutakurs på 625.

Noter

Note 5 – Ophørende aktiviteter

Roblon har med virkning fra den 23. februar 2018 indgået aftale om et salg af størstedelen af Roblon Engineering forretningssegmentet, omfattende salg af forretningsaktiviteter vedrørende tovværksmaskiner, twistere og windere. Omtale heraf er meddelt i selskabsmeddelelse nr. 2/2018 "Roblon skærper fokus på forretningssegmentet Industrial Fiber". Resultatet dels fra driften fra til 23. februar 2018 og dels fra afståelse af forretningsaktiviteterne rapporteres som ophørende aktiviteter, og der er sket tilpasning i sammenligningstal. I de tilpassede sammenligningstal for kvartalerne og helåret 2016/17 indgår endvidere resultat fra Roblon Lighting, der blev frasolgt i 2017, og ligeledes blev rapporteret som ophørende aktiviteter i denne periode.

mDKK	3. kvt.		3. kvt. 1-3. kvt. 1-3. kvt. 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 2016/17		Helår
Resultatopgørelse
Nettoomsætning	-	22,7	27,2	74,5	98,3
Vareforbrug	-	-10,2	-11,1	-33,8	-44,2
Bruttoresultat	-	12,5	16,1	40,7	54,1
Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver	-	0,1	-	0,2	0,4
Andre driftsindtægter	-	-		-	-
Andre eksterne omkostninger	-	-3,9	-5,1	-11,0	-14,3
Personaleomkostninger	-	-7,6	-11,5	-26,3	-36,1
Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver	-	-0,6	-0,3	-1,5	-2,1
Resultat af primær drift	-	0,5	-0,8	2,1	2,0
Nettoprovenuet ved salg af forretningssegmentet	-0,4	-	9,6	4,0	3,9
Resultat før skat	-0,4	0,5	8,8	6,1	5,9
Skat af årets resultat	0,1	-0,1	-1,9	-1,3	-1,3
Periodens resultat	-0,3	0,4	6,9	4,8	4,6
Ophørende aktiviteter har påvirket
pengestrømsopgørelsen således:
Pengestrømme vedrørende drift	-	6,9	38,7	5,0	11,1
Pengestrømme vedr. investeringer	-	-2,2	-0,7	-7,2	-8,1
Pengestrømme vedr. finansiering	-	-	-	-	-
I alt	-	4,7	38,0	-2,2	3,0

Note 6 – Køb af virksomhed og aktiviteter

Koncernen har i selskabsmeddelelse nr. 4/2018 informeret om køb af aktiver fra Neptco Inc. Hickory, North Carolina, der indgår i den amerikanske børsnoterede koncern Chase Corporation.

I april 2017 overtog Roblon virksomhedsaktiviteter fra Chase-koncernen relateret til den fiberoptiske kabelindustri. Til gennemførelse af dette opkøb etablerede Roblon A/S et amerikansk selskab, Roblon US Inc., Hickory, North Carolina. Roblon US Inc. har investeret yderligere i produktionsanlæg, licens og varebeholdninger til produktion af fiberbaserede produkter til vindmølleindustrien, og har indgået en 3 års projektkontrakt med Ria Blades, der er ejet af den tyske vindmølleproducent Senvion. Kontrakten omhandler levering af produkter, der indgår i Senvion koncernens produktion af møllevinger, og der vil over kontraktperioden på 3 år være et salgsmæssigt potentiale på op til 15-20 mUSD. I kontrakten er der indbygget mulighed for forlængelse af leverancer efter de 3 år.

Købet af yderligere komplementær produktionskapacitet og indgåelse af kontrakt med Senvion koncernen er muliggjort som følge af Roblon's etablering i USA i 2017. Såvel dele af Roblons nuværende produktionskapacitet som det nytilkøbte produktionsanlæg, vedrører produktionsteknologi til fremstilling af specielle fiberbaserede løsninger, som både retter sig mod den fiberoptiske kabelindustri, men som også kan finde anvendelse i andre industrier. I dette konkrete tilfælde - vindmølleindustrien.

Købsvederlaget udgør 13,7 mDKK og blev betalt kontant.

Overtagelsesbalancen er foreløbigt opgjort således:

mDKK	Indregnet værdi ved overtagelsen
Immaterielle aktiver (teknologi licenser)	3,0
Immaterielle aktiver (kundeliste og kontrakter)	5,7
Materielle aktiver (produktionsudstyr og tekniske anlæg)	1,8
Varebeholdninger	3,2
Overtagne nettoaktiver (samlet købsvederlag)	13,7

I forbindelse med overtagelsen er der foretaget en foreløbig identifikation af aktiver (og eventualforpligtelser), og disse er indregnet i overtagelsesbalancen til dagsværdi.

Der er ikke tilknyttet udskudt skat eller eventualforpligtelser i den foreløbige overtagelsesbalance.