Djurslands Bank

Interim / Quarterly Report • Aug 7, 2019

2019 Halvårsrapport

Finansielt overblik ����������������������������������������������������������	3
Brev til aktionærerne �������������������������������������������������������	4
Udvalgte resultatopgørelsesposter 1. halvår ������������������������������������	5
Halvårsberetning �����������������������������������������������������������	6

Ledelsens påtegning �������������������������������������������������������10
-------------------------------------------------------------------------------	--

Resultat- og totalindkomstopgørelse	�����������������������������������������11
Balance ������������������������������������������������������������������12
Egenkapitalopgørelse ������������������������������������������������������13
Solvensopgørelse ����������������������������������������������������������14
Noteoversigt ��������������������������������������������������������������16
Noter ��������������������������������������������������������������������17
Bankens afdelinger ���������������������������������������������������������25

Ledelsesberetning

Finansielt overblik

Basisresultat

Basisresultatet (resultat før nedskrivninger på udlån, kursreguleringer og skat) er realiseret med 56,3 mio. kr., svarende til en stigning på 14,6 mio. kr. (+34,9%) i forhold til samme tidspunkt i 2018.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 17,1 mio. kr.

Kursreguleringer

7,4 mio. kr., som følge af positive kursreguleringer fra aktier og valuta, mens obligationerne bidrager med et negativt afkast på 2,9 mio. kr.

Resultat før skat

Bankens resultat før skat udgør 80,9 mio. kr., svarende til en stigning på 7,9 mio. kr. (+10,8%) i forhold til samme tidspunkt i 2018.

Egenkapitalforrentning

15,1% i gennemsnitlig egenkapitalforrentning p.a. før skat.

Forretningsomfang

Bankens samlede udlån, indlån og garantier pr. 30 juni 2019 udgør 15,6 mia. kr. og er steget med 1,3 mia. kr. i forhold til samme tidspunkt i 2018, svarende til en stigning på 9,2%.

Udlån

Vækst i udlån fra ultimo juni 2018 til ultimo juni 2019 på 2,7% Fald i gennemsnitligt udlån på 1,0%.

Indlån

Vækst i indlån fra ultimo juni 2018 til ultimo juni 2019 på 8,7%. Vækst i gennemsnitligt indlån på 5,3%.

Kapitalprocent (solvens)

16,7% - Regulatoriske kapitalkrav opgjort til 13,3% svarende til en overdækning på 3,4%. Bankens ansvarlige kapital består alene af egenkapital.

Forventning til 2019

Banken opjusterede via fondsbørsmeddelelse 9/2019 af 18. juli 2019 resultatforventningen til årets resultat før skat fra niveauet 75-90 mio. kr. til 110-120 mio. kr.

Ledelsesberetning Brev til aktionærerne

Kære aktionær

Bankens 2. kvartal 2019 vil med et resultat på 51 mio. kr. gå over i historien som et af de bedste kvartaler nogensinde. Resultatet medfører, at banken har opjusteret det forventede resultat for hele året med over 30% til intervallet 110-120 mio. kr.

I 2019 har vi oplevet et yderligere rentefald og muligheden for at få et 30 årigt realkreditlån med en pålydende rente på 1%. Rentefaldet har betydet, at rigtig mange af bankens kunder har valgt at omlægge deres nuværende realkreditlån, hvilket har medført en meget stor aktivitet i banken – ja, der har reelt været tale om en historisk stor konverteringsbølge. Vi har i Djurslands Bank ekspederet mere end det dobbelte antal realkreditlån i 1. halvår 2019 i forhold til 2018, og denne aktivitet kan naturligvis aflæses i en øget indtjening. Djurslands Bank har nu formidlet for mere end 12 mia. kr. realkreditlån gennem Totalkredit.

Normalt betyder et ultralavt renteniveau, at pengeinstitutterne har det svært med at skabe den nødvendige indtjening. Vi må da også erkende, at det lave renteniveau udfordrer indtjeningen i den kommende fremtid, så vi er både tilfredse med og glade for, at Djurslands Bank fortsat har en stor kundetilgang såvel på privat- som erhvervsområdet. Øget indtjening skal fremover komme fra en større markedsandel.

I maj måned bød vi således privatkunde nr. 50.000 velkommen i banken. Vi har gennem de senere år oplevet en ekstraordinær høj tilgang af privatkunder i alle bankens afdelinger, og succesen skyldes primært, at bankens medarbejdere i dagligdagen gør et stort og flot arbejde for at tiltrække nye

gode privatkunder til banken. Samtidig har de seneste filialetableringer også bidraget til den flotte udvikling. Det er blot tre år siden, at vi rundede privatkunde nr. 40.000, så det har kun taget tre år at nå til nr. 50.000. En helt fantastisk udvikling, som vi alle kan være stolte af, og som er afgørende for bankens fortsatte udvikling.

Som led i at effektivisere banken, har vi i 1. halvår 2019 også gennemført to outsourcingsaktiviteter, hvorfor medarbejderantallet er reduceret med 4,5 til 199 i forhold til 1. halvår 2018. Vi forventer, at medarbejderantallet vil stige til ca. 203 i 2. halvår som følge af det øgede aktivitetsniveau. Et andet bidrag til det flotte resultat i 2. kvartal er, at banken atter kan indtægtsføre tidligere nedskrivninger på udlån for 12,4 mio. kr. Ud over den positive effekt fra det lave renteniveau er det naturligvis især en konsekvens af bankens sunde kreditkultur.

Som nævnt i indledningen blev det et historisk godt 2. kvartal – og resultatet kunne ikke være realiseret, hvis medarbejderne ikke havde ydet en ekstraordinær stor indsats. Stor ros og tak for det.

Jeg vil også gerne rette en tak til bankens kunder og aktionærer for den store opbakning, I giver Djurslands Bank og som medvirker til vores fælles vækst til gavn for lokalområdet.

Venlig hilsen Lars Møller Kristensen Bankdirektør

Ledelsesberetning

Udvalgte resultatopgørelsesposter 1. halvår

(mio. kr.)		2019	2018	2017	2016	2015
Udvalgte Resultatopgørelsesposter 1. halvår
Netto rente- og gebyrindtægter		181,7	161,6	156,4	150,3	170,9
Driftsudgifter *		125,6	120,2	111,8	103,8	92,1
Herunder udgifter til personale og administration		122,5	117,2	108,3	101,3	89,5
Basisresultat**		56,3	41,7	44,7	46,9	74,2
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender		-17,1	-12,1	-11,7	13,9	19,8
Kursreguleringer		7,4	19,2	16,4	5,7	3,4
Resultat før skat		80,9	73,0	72,8	38,7	57,8
Resultat		64,3	56,8	56,5	30,0	44,0
Udvalgte balanceposter ultimo 1. halvår
Egenkapital		1.092	1.029	971	889	858
Kapitalgrundlag		831	816	743	714	677
Udlån og andre tilgodehavender		4.327	4.213	3.933	3.607	3.642
Indlån og anden gæld		6.593	5.996	5.391	4.733	4.514
Indlån i puljeordninger		1.960	1.837	1.722	825	878
Balancesum		10.022	9.152	8.483	6.907	6.669
Eventualforpligtelser		2.733	2.257	1.928	1.442	1.314
Udvalgte nøgletal ultimo 1. halvår
Kapitalprocent (solvens)	pct.	16,7	17,5	16,6	16,9	15,7
Solvensbehov	pct.	9,9	10,3	11,6	11,3	11,4
Kernekapitalprocent	pct.	16,7	17,5	16,6	16,9	15,7
Egenkapitalforrentning før skat p.a.***	pct.	15,1	14,5	15,3	8,8	13,7
Basisindtjening pr. omkostningskrone		1,45	1,35	1,40	1,45	1,77
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	pct.	276,1	285,1	170,4	169,0	132,0
Overdækning jf. lovkrav om likviditet ****	pct.	176,1	185,1	90,4	209,1	195,5
Periodens nedskrivningsprocent	pct.	-0,2	-0,2	-0,2	0,3	0,4
Udlån i forhold til egenkapitalen		4,0	4,1	4,1	4,1	4,2
Børskurs/indre værdi pr. aktie		0,59	0,61	0,69	0,56	0,75
Børskurs pr. aktie	kr.	242	236	250	187	240

* Udgifter til personale og administration + Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver + Andre driftsudgifter.

** Resultat før skat - Kursreguleringer + Nedskrivninger - Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder.

*** Beregnet ud fra gennemsnitlig egenkapital.

**** Lovkravet om likviditet blev ændret fra §152 til LCR i 2017. Derfor er nøgletallet for 2017-2019 beregnet ud fra overdækning på LCR, mens nøgletallet for 2015-2016 er beregnet som overdækning på §152.

Ledelsesberetning Halvårsberetning

Bedste halvårsresultat i bankens historie

Resultatet før skat udgør 80,9 mio. kr., hvilket forbedrer bankens tidligere rekordresultat fra halvåret 2018 med 10,8%. Banken forrenter dermed den gennemsnitlige egenkapital med 15,1% p.a.

Bankens ledelse vurderer de realiserede resultater i halvåret som meget tilfredsstillende.

Resultatet af bankens egentlige bankdrift (basisindtjening incl. kursregulering fra sektoraktier) er fra 1. kvartal til 2. kvartal steget 11,6 mio. kr. til 34,5 mio. kr., hvilket primært skyldes øgede gebyrindtægter, som følge af et meget højt aktivitetsniveau.

Samlet for 1. halvår 2019 er resultatet af den egentlige bankdrift 7,6 mio. kr. lavere end samme periode i 2018, hvilket dog skyldes en ekstraordinær opskrivning af bankens aktier i BI Holding A/S i 1. kvartal 2018 på 17 mio. kr.

Basisindtjening incl. kursregulering fra sektoraktier
		2019	2018
(mio. kr.)	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Basisresultat	40,4	15,9	-3,3	19,0	24,6	17,1
Kursreguleringer sektoraktier	-5,9	7,0	10,4	4,5	-1,9	25,2
I alt	34,5	22,9	7,1	23,5	22,7	42,3

Baggrunden for det tilfredsstillende halvårsresultat er en meget stor aktivitet på boligområdet, hvor periodens rentefald har medført en meget stor konverteringsaktivitet, som sikrer kunderne en lav rente på fastforrentede realkreditlån. Samtidig er kundetilgangen af nye privat- og erhvervskunder på samme høje niveau som i 2018, og bankens samlede forretningsomfang/balance er således steget med 9,2% i forhold til samme tidspunkt sidste år.

Kvartalsresultater
		2019	2018
(mio. kr.)	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Netto rente- og
gebyrindtægter	104,8	76,9	76,3	78,1	86,3	75,3
Driftsudgifter	-64,6	-61,0	-80,1	-58,8	-61,9	-58,3
Basisresultater	40,4	15,9	-3,3	19,0	24,6	17,1
Nedskrivninger
på udlån m.v.	12,4	4,7	-1,1	-6,8	17,9	-5,8
Kursregulering	-1,9	9,3	2,5	5,4	-1,9	21,0
Resultat
før skat	51,0	29,9	-5,7	17,7	40,6	32,4

Udlån og indlån

Bankens udlån pr. 30. juni 2019 vokser med 2,7% (+114 mio. kr.) i forhold til samme tidspunkt sidste år, mens det gennemsnitlige udlån udviser et fald på -1,0% svarende til ca. 40 mio. kr. Udlånsfaldet kan henføres til erhvervsudlån og udlån til offentlige myndigheder, mens privatudlånet er steget med 5,4%.

Det gennemsnitlige indlån er steget med 5,3% (+407 mio. kr.) i forhold til samme periode sidste år. Væksten i indlån kan henføres til det fortsat stigende antal

kunder samt en øget opsparing hos bankens privatkunder.

Netto rente- og gebyrindtægter

Bankens indtjening på netto rente og gebyrindtægter udgør 181,7 mio. kr., hvilket er en stigning på 20,0 mio. kr. i forhold til 2018. Indtjeningsstigningen vurderes meget tilfredsstillende.

Stigningen i indtjeningen skyldes primært:

• Et fald i netto renteindtægter på 0,7 mio. kr., som følge af tilbagegang i det gennemsnitlige udlån til erhvervskunder samt et fortsat faldende renteafkast på bankens stigende obligationsbeholdning og indestående i Nationalbanken til negativ rente.
• En stigning i udbytte fra aktier på 4,5 mio. kr.
• En stigning i netto gebyr- og provisionsindtægter på 16,2 mio. kr., hvilket primært skyldes høj aktivitet på bolig-, kapitalforvaltning- og pensionsområdet, samt det fortsat stigende antal kunder i banken med realkreditlån.

Driftsudgifter

De samlede driftsudgifter udgør 125,6 mio. kr., hvilket er 5,4 mio. kr. højere i forhold til samme periode i 2018. Stigningen skyldes primært:

• Øgede administrationsomkostninger på 4,0 mio. kr., hvilket primært skyldes en stigning i it-udgifter, som følge af de fortsat stigende reguleringskrav, samt øget udvikling af digitale løsninger til kunder og interne arbejdsprocesser.
• Øgede personaleudgifter på 1,4 mio. kr., hvilket skyldes overenskomstmæssige stigninger og øget lønsumsafgiftsats. I perioden er antal ansatte omregnet til heltid reduceret med på 4,5 fra 203,6 i 1. halvår 2018 til 199,1 i 1. halvår 2019.

Tab og nedskrivninger på udlån, garantier og uudnyttede kredittilsagn mv.

1. halvårs nedskrivninger udgør en indtægt på 17,1 mio. kr. mod en indtægt på 12,1 mio. kr. for samme periode i 2018. Faldet skyldes tilbageførsel i tidligere nedskrevne engagementer, samt en fortsat løbende kalibrering af modellen for de nye nedskrivningsregler for stadie 1 og 2, samt forventede forbedrede konjunkturforløb for både privat- og erhvervskunder. I nedskrivningerne er fortsat medtaget 9 mio. kr. som følge af et ledelsesmæssigt skøn over det forventede tab grundet tørken i Danmark i 2018.

Stadie 1 og 2 nedskrivninger har i perioden givet en indtægt på 11,0 mio. kr., mens stadie 3 incl. modregning af renter på kunderne udgør en indtægt på 5,7 mio. kr.

Akkumulerede individuelle nedskrivninger og hensættelser (stadie 3) udgør ultimo halvåret 2019 176,9 mio. kr., mens akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på stadie 1 og 2 udgør 62,4 mio. kr. Dette medfører, at bankens samlede akkumulerede nedskrivninger og hensættelser udgør 239,3 mio. kr. ved udgangen af 1. halvår 2019, svarende til 3,3% af den samlede udlåns- og garantiportefølje. Banken har i 1. halvår ikke haft tab, som ikke på forhånd var nedskrevet.

De realiserede tab i 1. halvår, som i forvejen var nedskrevet udgør kr. 1,6 mio. kr. Rentenulstillede engagementer udgør ultimo 1. halvår 43,9 mio. kr.

Kursreguleringer

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udgør en kursgevinst på 7,4 mio. kr. mod 19,2 mio. kr. i samme periode sidste år. Det store fald i kursreguleringer i forhold til samme periode sidste år skyldes den ekstraordinære

opskrivning af bankens ejerandel i BI Holding A/S på ca. 17 mio. kr. i 2018.

Kursreguleringerne i 1. halvår 2019 består primært af positive kursreguleringer på 6,5 mio. kr. fra aktier og 2,8 mio. kr. fra valuta samt negative kursreguleringer på obligationer med 2,9 mio. kr.

Resultat før skat

Resultat før skat udgør 80,9 mio. kr., hvilket er 7,9 mio. kr. højere end resultatet for samme periode i 2018.

Efter skat udgør periodens resultat 64,3 mio. kr., hvilket er 7,6 mio. kr. højere end samme periode i 2018.

Likviditet

Banken finansierer generelt sit udlån med traditionel indlån fra egne kunder samt egenkapital, så banken er uafhængig af større enkeltindskud og finansiering fra professionelle udbydere. Banken har ultimo juni 2019 et betydeligt indlånsoverskud på ca. 2,3 mia. kr.

(mio. kr.)	30.06.2019	30.06.2018
Indlån og anden gæld	6.593	5.996
Udlån og andre
tilgodehavender	4.327	4.213
Indlånsoverskud	2.266	1.783

Bankens likviditet udgør i forhold til LCR kravet (Liquidity Coverage Ratio) 276%, og er dermed væsentligt over lovkravet på 100%.

Egenkapital

Bankens egenkapital udgør primo året 1.044,1 mio. kr. Efter tillæg af periodens resultat, udbetaling af udbytte samt regulering for til-/afgange på egne aktier udgør egenkapitalen 1.092,4 mio. kr. ultimo juni 2019.

Ansvarlig kapital

Bankens ansvarlige kapital består udelukkende af egenkapital.

Bankens kapitalgrundlag udgør 831,0 mio. kr. ultimo juni 2019, og kapitalprocenten er på 16,7%, hvilket er opgjort uden anvendelse af overgangsordningen for implementeringen af de nye nedskrivningsregler, da banken har fravalgt denne.

Kapitalprocenten er siden 30. juni 2018 faldet 0,8 %-point fra 17,5%. Faldet skyldes bankens risikovægtede eksponeringer siden 30. juni 2018 er steget 6,7% til 5,0 mia., hvilket primært skyldes bankens succes på boligområdet, hvor den øgede formidling af realkreditlån til kunderne, har øget bankens garantiforpligtelser overfor realkreditinstitutterne. Kapitalgrundlaget er i samme periode kun steget 1,8% til 831,0 mio. kr.

Det skal dog bemærkes, at såfremt halvårsresultatet havde været gennemgået af bankens eksterne revision, og dette ikke havde givet anledning til ændringer til det opgjorte resultat, ville bankens kapitalprocent kunne opgøres til 18,1%, samt kapitalgrundlaget ville stige til 902,6 mio. kr.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort til 9,9%. Hertil kommer kravet fra indfasning af kapitalbevaringsbufferen på 2,5%, samt en konjunkturbuffer på 0,5%. Konjunkturbufferen stiger til 1% pr. 30. september 2019 og til 1,5% pr. 30. juni 2020.

Derudover er NEP-kravet (krav til nedskrivningsegnede passiver) trådt i kraft pr. 1. januar 2019. NEP-kravet består, ud over solvensbehovet og buffere, af et tabsabsorberingstillæg og et rekapitaliseringstillæg, hvor summen af de to sidste nævnte betegnes NEP-tillægget. Finanstilsynet har fastsat bankens NEP-tillæg på 4,5%. Grundet en 5-årig indfasning frem til 2023, udgør bankens NEP-tillæg pr. 30. juni 2019 0,4%. De samlede regulative kapitalkrav udgør således 13,3% pr. 30. juni 2019.

Banken har således en tilfredsstillende overdækning på 3,4%-point fra kapitalprocenten ned til solvensbehovet incl. kapitalbevaringsbufferen, konjunkturbufferen og NEPtillægget, svarende til ca. 170 mio. kr.

Såfremt halvårsresultatet var indregnet i kapitalprocenten ville bankens kapitalprocent kunne opgøres til 18,1% og overdækningen ville stige 72 mio. kr.

Ud fra de kendte maksimumsgrænser på kapitalbevaringsbufferen og konjunkturbufferen på hver 2,5%, det foreløbig fastsatte NEP-tillæg på 4,5% og bankens individuelle solvensbehovstillæg på 1,9%, samt et af banken fastlagt komforttillæg på 3%, vil solvenskravet til banken i 2023 ved fuld implementeret buffere og NEP-tillæg udgøre 22,4%.

Solvenskrav inkl. internt komforttillæg: 22 24 22,4% %

For at opfylde solvenskravet incl. internt komforttillæg primo 2023 skal banken potentielt forøge solvensen med 5,7%-point frem mod 2023, svarende til en forøgelse af kapitalgrundlaget på ca. 285 mio. kr., hvoraf 72 mio. kr. kan fratrækkes når halvårsresultat indregnes. Det øgede kapitalkrav tager bankens ledelse løbende højde for i kapitalplanlægningen. For at opfylde de stigende kapitalkrav frem mod 2023, forventer banken ud fra nuværende forudsætninger, inden udgangen af 2020 at optage ca. 125 mio. kr. i enten Tier 2 / supplerende kapital eller Tier 3 /senior non preferred kapital eller en kombination heraf.

Aktionærer

Ved udgangen af første halvår 2019 udgjorde bankens beholdning af egne aktier 24.694 stk., svarende til 0,9% af bankens aktiekapital.

Den resterende del af aktiekapitalen er ejet af ca. 18.500 aktionærer.

Banken har ingen aktionærer med en meddelt ejerandel på over 5% af bankens aktiekapital.

Ændring af repræsentantskabet

På bankens generalforsamling 13. marts 2019, blev der valgt to nye medlemmer til bankens repræsentantskab: Landmand Peter Kejser, Glesborg Advokat Lars Sundtoft Madsen, Skødstrup

Ændring af bestyrelsen

På repræsentantskabsmødet afholdt 13. marts 2019 blev Peter Zacher Sørensen, Merete Hoe og Ejner Søby genvalgt for endnu en 2 årig periode i bestyrelsen.

Ændring i bankens ledelse

fd

Bankens kredit- og underdirektør, Mogens P. Nielsen, har efter 26 års ansættelse som ansvarlig for bankens kreditområde meddelt, at han ønsker at gå på pension fra 31. oktober 2019. Banken har herefter pr. 1. oktober 2019 ansat Helle Møller Albrecht , 53 år, som bankens nye kreditdirektør. Helle Møller Albrecht kommer fra en stilling som kreditdirektør for region Nord- og Midtjylland i Nykredit.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Banken har i mange år haft meget stor fokus på, at udviklingen og sammensætningen af bankens balance og vækst er sket inden for de naturlige rammer, som den generelle økonomiske samfundsudvikling tilsiger. Banken overholder derfor også alle grænseværdierne i Finanstilsynets tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 30. juni 2019

Store eksponeringer < 175% Djurslands Bank: 116,0%

Likviditetspejlemærke > 100% Djurslands Bank: 301,0%

Stabil funding < 1 Djurslands Bank: 0,45 Udlånsvækst < 20% Djurslands Bank: 2,7%

Ejendomseksponering < 25% Djurslands Bank: 6,3%

Anvendt regnskabspraksis

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til den aflagte og reviderede årsrapport for 2018.

Strategi 2025

Banken fortsætter i 2019 med at gennemføre en række af de aktiviteter, der fremgår af bankens strategiplan. For 2019 vil der særligt være fokus på kompetenceudvikling og certificering. Alle bankens rådgivere gennemfører i løbet af 2019 et kompetenceudviklingsforløb, ligesom bankens ledere skal gennemgå et lederudviklingsforløb, bl.a. med fokus på implementering af forandringer.

Banken har i starten af 2019 lanceret sin nye profil og designlinje, som skal være med til at give banken en skærpet profil og en stærkere kommunikationsplatform. Implementeringen har fortsat stor fokus i resten af 2019. Bankens stærke UngBank-koncept er blevet videreudviklet, og vi vil hen over 2019 og 2020 styrke indsatsen overfor unge kunder i hele bankens markedsområde.

Som led i strategiens effektiviseringsprocesser har banken i 2. kvartal gennemført outsourcing af ejendomsvurderinger til Totalkredit samt puljeinvesteringer til Bankinvest.

Endelig er det et vigtigt element i bankens strategi at øge forretningsomfanget med bankens erhvervskunder. Banken har derfor i 2. kvartal etableret Djurslands Bank Leasing, som tilbyder attraktive leasingløsninger til bankens erhvervskunder.

Som led i bankens vækstpotentiale i Aarhus er udvidelsen og ombygningen af områdekontoret for Aarhus – beliggende i Risskov - blevet afsluttet. De nye fysiske rammer gør det nu muligt at fortsætte og udbygge områdets vækst.

Forventninger til regnskabsåret 2019

I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for 2018 meddelte banken en forventning om et resultat før skat i niveauet 75 til 90 mio. kr.

Med baggrund i det realiserede resultat før skat for halvåret 2019 på 80,9 mio. kr., hvor netto rente og gebyrindtægter bidrager med 12,6 mio. kr. mere end de oprindelige budgetforventninger, samt nedskrivningerne bidrager positivt med 17,1 mio. kr. mod en oprindelig budgetforventning på -9 mio. kr., så forventes årets resultat før skat at overstige den tidligere udmeldte resultatforventning på 75-90 mio. kr. før skat. Banken opjusterede derfor resultatforventningen til årets resultat før skat til niveauet 110-120 mio. kr. via fondsbørsmeddelelse 9/2019 af 18. juli 2019.

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for 1. halvår 2019 for Djurslands Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2019, samt af bankens aktiviteter for perioden 1. januar - 30. juni 2019.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Grenaa, den 7. august 2019 Direktion:

Lars Møller Kristensen Bankdirektør, CEO

Jonas Krogh Balslev Økonomichef

Bestyrelse:

Peter Zacher Sørensen Formand

Morten Svenningsen

Anders Tækker Rasmussen

Ejner Søby Næstformand

Peter Pedersen

Mikael Lykke Sørensen

Helle Bærentsen

Bente Østergaard Høg

Merete Hoe

Halvårsregnskab Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)	Note	1. halvår 2019	1. halvår 2018	Helår 2018
Resultatopgørelse
Renteindtægter	2	87.553	89.412	177.460
Renteudgifter	3	3.718	4.915	9.953
Netto renteindtægter		83.835	84.497	167.507
Udbytte af aktier m.v.		14.456	9.942	9.973
Gebyrer og provisionsindtægter	4	90.134	72.327	148.920
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		6.754	5.143	10.408
Netto rente- og gebyrindtægter		181.671	161.623	315.992
Kursreguleringer	5	7.432	19.155	26.990
Andre driftsindtægter		202	303	489
Udgifter til personale og administration	6	122.533	117.150	252.616
Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver		2.877	2.953	6.260
Andre driftsudgifter		162	95	190
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	11	-17.144	-12.110	-4.235
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	0	0	-3.669
Resultat før skat		80.877	72.993	84.971
Skat		16.541	16.219	12.626
Periodens resultat		64.336	56.774	72.345
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat jf. resultatopgørelsen		64.336	56.774	72.345
Anden totalindkomst		0	0	0
Anden totalindkomst efter skat		0	0	0
Periodens totalindkomst		64.336	56.774	72.345

Halvårsregnskab Balance

(1.000 kr.) Note 30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018

Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		170.351	166.942	166.734
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		588.894	280.069	538.934
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	9	4.326.870	4.212.870	4.267.862
Obligationer til dagsværdi	7	2.403.364	2.153.898	2.073.822
Aktier m.v.		317.399	286.016	295.648
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	28.105	31.775	28.105
Aktiver tilknyttet puljeordninger		1.966.263	1.824.184	1.749.419
Grunde og bygninger, i alt		77.769	78.781	78.290
Investeringsejendomme		5.873	5.873	5.873
Domicilejendomme		71.896	72.908	72.417
Øvrige materielle aktiver		11.761	8.399	12.013
Aktuelle skatteaktiver		350	0	12.735
Udskudte skatteaktiver		4.090	3.865	4.090
Andre aktiver		115.390	95.432	94.707
Periodeafgrænsningsposter		11.257	9.758	6.762
Aktiver i alt		10.021.863	9.151.989	9.329.121
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker		237.769	162.854	219.395
Indlån og anden gæld		6.593.332	5.996.061	6.163.941
Indlån i puljeordninger		1.960.440	1.836.830	1.795.632
Aktuelle skatteforpligtelser		0	4.949	0
Andre passiver		125.655	107.964	90.948
Periodeafgrænsningsposter		3.379	3.350	3.246
Gæld i alt		8.920.575	8.112.008	8.273.162
Hensættelser til tab på garantier		6.179	7.655	8.496
Andre hensatte forpligtelser		2.682	3.750	3.320
Hensatte forpligtelser i alt	11	8.861	11.405	11.816
Aktiekapital		27.000	27.000	27.000
Opskrivningshenlæggelser		6.918	6.918	6.918
Lovpligtige reserver		0	774	0
Overført overskud		1.058.509	993.884	994.025
Foreslået udbytte		0	0	16.200
Egenkapital i alt		1.092.427	1.028.576	1.044.143
Passiver i alt		10.021.863	9.151.989	9.329.121
Eventualforpligtelser	12	2.732.882	2.256.716	2.324.237

Halvårsregnskab Egenkapitalopgørelse

(1.000 kr.)	Aktiekapital	Opskrivnings henlæggelser*	Lovpligtige reserver**	Foreslået udbytte	Overført overskud	Total
Egenkapital 31.12.2017	27.000	9.918	774	18.900	958.975	1.015.567
Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger					-25.031	-25.031
Korrigeret egenkapital 31.12.2017	27.000	9.918	774	18.900	933.944	990.536
Køb og salg af egne aktier, netto					166	166
Udloddet udbytte				-18.900		-18.900
Anden totalindkomst		-3.000			3.000	0
Periodens resultat					56.774	56.774
Egenkapital 30.06.2018	27.000	6.918	774	0	993.884	1.028.576
Køb og salg af egne aktier, netto					-4	-4
Udloddet udbytte						0
Anden totalindkomst						0
Periodens resultat			-774	16.200	145	15.571
Egenkapital 31.12.2018	27.000	6.918	0	16.200	994.025	1.044.143
Køb og salg af egne aktier, netto					148	148
Udloddet udbytte				-16.200		-16.200
Periodens resultat					64.336	64.336
Egenkapital 30.06.2019	27.000	6.918	0	0	1.058.509	1.092.427

* Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivninger på domicilejendomme.

** Lovpligtige reserver vedrører opskrivningshenlæggelser på bankens datterselskab.

Aktiekapital

Antal aktier 2.700.000 à nominelt 10 kr.

30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018

Egne aktier
Beholdning af egne aktier optaget til (t.kr.)	0	0	0
Antal egne aktier (stk.)	24.694	24.694	24.694
Børskurs (kr.)	242	236	253
Børsværdi udgør (t.kr.)	5.976	5.680	6.248
Andel af egne aktier (pct.)	0,9	0,9	0,9

Aktionærer

Banken har ingen aktionærer med en meddelt aktieandel over 5%.

Halvårsregnskab Solvensopgørelse

(1.000 kr.) 30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018

Kapitalprocent (solvens)	16,7%	17,5%	18,0%
Kernekapitalprocent	16,7%	17,5%	18,0%
Egentlig kernekapitalprocent	16,7%	17,5%	18,0%
Kapitalgrundlagskrav (8%)	398.905	373.684	371.704
Egenkapital	1.092.427	1.028.576	1.044.143
Heraf periodens resultat	-64.336	-56.774	0
Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger til modregning i periodens resultat	0	25.031	0
Heraf foreslået udbytte	0	0	-16.200
Aktiverede udskudte skatteaktiver	-4.090	-3.865	-4.090
Fradrag for handelsramme til egne aktier	-8.750	-9.315	-10.247
Aktuel udnyttelse af handelsramme	5.976	5.680	6.248
Andre fradrag	-2.721	-2.440	-2.369
Ikke væsentlige kapitalandele i den finansielle sektor	-187.542	-171.022	-180.951
Egentlig kernekapital (CET 1)	830.964	815.871	836.534
Hybrid kernekapital	0	0	0
Kernekapital	830.964	815.871	836.534
Supplerende kapital	0	0	0
Kapitalgrundlag	830.964	815.871	836.534
Risikoeksponering
Kreditrisiko	4.120.283	3.770.116	3.819.891
Markedsrisiko	295.096	327.331	255.475
Operationel risiko	570.932	573.607	570.932
Samlet risikoeksponering	4.986.311	4.671.054	4.646.298

Noteoversigt

1	Nøgletal ultimo 1. halvår	17
2	Renteindtæger	18
3	Renteudgifter	18
4	Gebyr og provisionsindtægter	18
5	Kursreguleringer	18
6	Udgifter til personale og administration	19
7	Obligationer til dagsværdi	19
8	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	19
9	Udlån og andre tilgodehavender til amortiserede kostpris	20
10	Indlån og anden gæld	21
11	Nedskrivninger og hensættelser til tab	21
12	Eventualforpligtelser	23
13	Nærtstående parter	24
14	Anvendt regnskabspraksis	24
15	Regnskabsmæssige skøn	24

Halvårsregnskab Noter

(1.000 kr.)		2019	2018	2017	2016	2015
1. Nøgletal ultimo 1. halvår
Solvens og kapital
Kapitalgrundlag (mio. kr.)		831	816	743	714	677
Kapitalprocent (solvens)	pct.	16,7	17,5	16,6	16,9	15,7
Kernekapitalprocent	pct.	16,7	17,5	16,6	16,9	15,7
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.*	pct.	15,1	14,5	15,3	8,8	13,7
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.*	pct.	12,0	11,2	11,9	6,8	10,4
Afkastningsgrad	pct.	1,6	1,6	1,7	1,1	1,7
Indtjening pr. omkostningskrone		1,75	1,68	1,73	1,33	1,50
Basisindtjening pr. omkostningskrone		1,45	1,35	1,40	1,45	1,77
Markedsrisiko
Renterisiko	pct.	1,9	2,1	1,6	1,9	1,2
Valutaposition - indikator 1	pct.	1,6	1,6	7,0	6,9	7,2
Valutarisiko - indikator 2	pct.	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet
Udlån plus nedskrivning ifht. indlån	pct.	53,3	56,8	58,8	69,6	72,1
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	pct.	276,1	285,1	170,4	169,0	132,0
Overdækning jf. lovkrav om likviditet **	pct.	176,1	185,1	90,4	209,1	195,5
Kreditrisiko
Summen af store eksponeringer ***	pct.	116,0	127,0	68,8	60,1	88,9
Akkumuleret nedskrivningsprocent	pct.	3,3	3,7	4,2	5,0	4,8
Periodens nedskrivningsprocent	pct.	-0,2	-0,2	-0,2	0,3	0,4
Periodens udlånsvækst	pct.	1,4	7,1	7,3	2,4	1,5
Udlån i forhold til egenkapitalen		4,0	4,1	4,1	4,1	4,2
Aktieafkast
Resultat pr. aktie (á 10 kr.)	kr.	23,8	21,0	20,9	11,1	16,3
Indre værdi pr. aktie ****	kr.	409	384	363	332	322
Børskurs/indre værdi pr. aktie		0,59	0,61	0,69	0,56	0,75
Børskurs pr. aktie	kr.	242	236	250	187	240
Medarbejdere
Antal medarbejdere (heltid)		198,2	202,8	193,6	196,8	183,3

* Beregnet udfra gennemsnitlig egenkapital.

** Lovkravet om likviditet blev ændret fra §152 til LCR i 2017. Derfor er nøgletallet for 2017-2019 beregnet udfra overdækning på LCR, mens nøgletallet for 2015-2016 er beregnet som overdækning på §152.

*** Ny beregningsformel fra primo 2018: (Summen af 20 største eksponeringer x 100)/(Egentlig kernekapital (CET1)).

Beregningsformel for 2015-2017: /summen af store eksponeringer x 100)/ (justeret kapitalgrundlag).

**** Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier).

(1.000 kr.)	1. halvår 2019	1. halvår 2018	Helår 2018
2. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-1.004	68	-759
Udlån og andre tilgodehavender	81.311	81.355	163.708
Obligationer	6.035	8.702	15.726
Afledte finansielle instrumenter i alt	-1.233	-1.334	-2.625
heraf
- Valutakontrakter	33	-4	-17
- Rentekontrakter	-1.266	-1.330	-2.608
Øvrige renteindtægter	2.444	622	1.410
Renteindtægter i alt	87.553	89.412	177.460
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger	0	0	0
3. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker	54	41	83
Indlån og anden gæld	3.663	4.860	9.722
Øvrige renteudgifter	1	14	148
Renteudgifter i alt	3.718	4.915	9.953
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger	0	0	0
4. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	19.598	16.495	34.835
Betalingsformidling	7.879	6.828	15.997
Lånesagsgebyrer	42.388	32.271	63.280
Garantiprovision	6.488	5.969	12.807
Øvrige gebyrer og provisioner	13.781	10.764	22.001
Gebyrer og provisionsindtægter i alt	90.134	72.327	148.920
Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående
5. Kursreguleringer
Obligationer	-2.871	-9.090	-15.888
Aktier	6.473	26.998	40.293
Valuta	2.779	1.165	2.555
Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter	922	85	35
Aktiver tilknyttet puljeordninger	105.169	-99.372	-164.010
Indlån i puljeordninger	-105.040	99.369	164.005
Kursreguleringer i alt	7.432	19.155	26.990

Noter

(1.000 kr.)	1. halvår 2019	1. halvår 2018	Helår 2018
6. Udgifter til personale og administration
Vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab	2.114	2.078	4.199
Personaleudgifter	72.758	71.384	142.816
Øvrige administrationsudgifter	47.661	43.688	105.601
Udgifter til personale og administration i alt	122.533	117.150	252.616
Personaleudgifter
Lønninger	56.967	55.949	111.346
Pensioner	5.987	5.956	12.401
Udgifter til social sikring	379	484	1.304
Afgifter	9.425	8.995	17.765
I alt	72.758	71.384	142.816
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
Omregnet til heltid efter ATP-metoden	212,2	214,4	214,2
Omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter	199,1	203,6	202,8
Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse og repræsentantskab
Fast vederlag
- Bestyrelse	610	598	1.195
- Repræsentantskab	136	135	265
- Direktion, løn, fri bil, reg. feriepengeforpl. m.v.	1.200	1.180	2.410
- Direktion, pension	168	165	329
I alt	2.114	2.078	4.199
Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag. Redegørelse for sammenhængen mellem vederlaget, og selskabsstrategi og relevant mål fremgår af bankens lønpolitik. Der ydes ikke honorar fra bankens datterselskab.
7. Obligationer til dagsværdi
Statsobligationer	340.628	240.805	239.301
Realkreditobligationer	2.062.736	1.913.077	1.834.505
Øvrige obligationer	0	16	16
Obligationer i alt	2.403.364	2.153.898	2.073.822
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken og Værdipapircentralen til sikkerhed for clearing og afvikling mv. for i alt 286.407 t.kr. (2018: 124.774 t.kr)
8. Resultat og kapitalandele i tilknyttede virksomheder Djurs-Invest ApS, Grenaa
Ejerandel	100%	100%	100%
Egenkapital	28.105	31.775	28.105
Resultat	0	0	-3.669

Noter

Noter
(1.000 kr.)	1. halvår 2019	1. halvår 2018	Helår 2018
9. Udlån og andre tilgodehavender til amortiserede kostpris
Udlån og tilgodehavender før nedskrivninger	4.557.291	4.450.746	4.509.934
Nedskrivninger	-230.421	-237.876	-242.072
Udlån og andre tilgodehavender	4.326.870	4.212.870	4.267.862
Fordelt efter restløbetid
På anfordring	921.236	959.783	888.152
Til og med 3 måneder	456.104	499.877	277.958
Over 3 måneder og til og med 1 år	565.526	458.954	783.747
Over 1 år og til og med 5 år	1.095.271	1.071.104	1.075.508
Over 5 år	1.288.733	1.223.152	1.242.497
Udlån og andre tilgodehavender	4.326.870	4.212.870	4.267.862
Gruppering af bruttoudlån og eventualforpligtigelser på sektorer og brancher (i pct.) Offentlige myndigheder	8,1	8,6	9,1
Erhverv
- Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	9,2	9,9	9,4
- Planteavl	4,4	4,1	4,3
- Svinebrug	3,9	4,8	3,9
- Kvægbrug	0,6	0,7	0,7
- Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug	0,3	0,3	0,5
- Fiskeri	0,0	0,0	0,0
- Industri og råstofindvinding	0,9	1,5	1,3
- Energiforsyning	1,0	1,2	1,1
- Bygge- og anlæg	2,8	2,8	2,5
- Handel	2,5	2,9	2,4
- Transport, hoteller og restauranter	1,3	1,3	1,4
- Information og kommunikation	0,6	0,5	0,4
- Finansiering og forsikring	1,5	1,7	1,6
- Fast ejendom	6,2	7,6	7,4

• Øvrige erhverv 6,7 5,9 6,3 I alt Erhverv 32,7 35,3 33,8 Private 59,2 56,1 57,1 Total 100,0 100,0 100,0

Noter
(1.000 kr.)	1. halvår 2019	1. halvår 2018	Helår 2018
10. Indlån og anden gæld
Anfording	6.079.802	5.527.873	5.676.695
Indlån med opsigelsesvarsel	66.852	62.280	61.066
Tidsindskud	21.055	17.050	19.542
Særlige indlånsformer	425.625	388.859	406.638
Indlån i alt	6.593.334	5.996.062	6.163.941
Fordelt på restløbetid
På anfordring	6.160.298	5.602.437	5.747.727
Til og med 3 måneder	46.594	43.283	50.702
Over 3 måneder og til og med 1 år	11.118	7.472	8.921
Over 1 år og til og med 5 år	46.007	42.636	45.423
Over 5 år	329.317	300.234	311.168
Indlån i alt	6.593.334	5.996.062	6.163.941
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris Stadie 1 nedskrivninger (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	8.039	8.329	8.329
Periodens nedskrivninger, netto	-1.350	-960	-290
Stadie 1 nedskrivninger ultimo	6.689	7.369	8.039
Stadie 2 nedskrivninger (betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	57.491	42.796	42.796
Periodens nedskrivninger, netto	-8.353	7.902	14.695
Stadie 2 nedskrivninger ultimo	49.138	50.698	57.491
Stadie 3 nedskrivninger (kreditforringet)
Nedskrivninger primo	176.542	211.620	211.620
Periodens nedskrivninger, netto	-396	-11.116	-7.164
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	-1.552	-20.695	-27.914
Stadie 3 nedskrivninger ultimo	174.594	179.809	176.542
Samlede akkumulerede nedskrivning på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris	230.421	237.876	242.072

I stadie 2 nedskrivningerne på udlån for helåret 2018 og i 1. halvår 2019 er der medtaget et ledelsesmæssigt skøn til landbruget på 9 mio. kr. som følge af tørke og de forringede bytteforhold.

	1. halvår	1. halvår	Helår
(1.000 kr.)	2019	2018	2018

11. Nedskrivninger og hensættelser til tab (fortsat)

Noter

Hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn

Stadie 1 nedskrivninger (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	908	841	841
Periodens nedskrivninger, netto	-290	45	67
Stadie 1 nedskrivninger ultimo	618	886	908
Stadie 2 nedskrivninger (betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	2.412	3.907	3.907
Periodens nedskrivninger, netto	-348	-1.042	-1.495
Stadie 2 nedskrivninger ultimo	2.064	2.865	2.412
Samlede akkumulerede hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn	2.682	3.751	3.320
Hensættelser til tab på garantier
Stadie 1 nedskrivninger (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	2.463	1.437	1.437
Periodens nedskrivninger, netto	-327	766	1.026
Stadie 1 nedskrivninger ultimo	2.136	2.203	2.463
Stadie 2 nedskrivninger (betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo	2.019	2.822	2.822
Periodens nedskrivninger, netto	-311	-756	-803
Stadie 2 nedskrivninger ultimo	1.708	2.066	2.019
Stadie 3 nedskrivninger (kreditforringet)
Nedskrivninger primo	4.014	6.287	6.287
Periodens nedskrivninger, netto	-1.678	-2.901	-2.273
Stadie 3 nedskrivninger ultimo	2.336	3.386	4.014
Samlede akkumulerede hensættelser til tab på garantier	6.180	7.654	8.496

	1. halvår	1. halvår	Helår
(1.000 kr.)	2019	2018	2018

11. Nedskrivninger og hensættelser til tab (fortsat)

Noter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster med kreditrisiko

Nedskrivninger primo	64	0	0
Periodens nedskrivninger, netto	-64	220	64
Nedskrivninger ultimo	0	220	64
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i alt, ultimo	239.283	249.501	253.952
Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån m.v.
Årets nedskrivninger på udlån, netto	-10.163	-3.954	7.304
Årets hensættelser til tab på garantier, uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn, netto	-2.954	-3.889	-3.478
Tab uden forudgående nedskrivninger	-443	-144	-325
Rente på kunder med nedskrivninger	-3.584	-4.123	-7.736
Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v.	-17.144	-12.110	-4.235
12. Eventualforpligtelser
Finansgarantier	856.386	575.874	590.257
Tabsgarantier for realkreditudlån	778.391	687.352	738.592
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	266.814	216.707	214.798
Øvrige eventualforpligtigelser	831.291	776.783	780.590
Eventualforpligtigelser i alt	2.732.882	2.256.716	2.324.237

Banken deltager i et it-samarbejde med andre banker via it-centralen Bankdata. En udtræden herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 304 mio. kr. opgjort pr. 31.12.2018.

Banken er i lighed med resten af den danske pengeinstitutsektor forpligtet til at foretage indbetalinger til Garantiformuen og Afviklingsformuen.

23 / Halvårsregnskab / Noter

	1. halvår	1. halvår	Helår
(1.000 kr.)	2019	2018	2018

13. Nærtstående parter

Noter

Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse, direktion samt datterselskabet Djurs-Invest ApS. Der er ikke indgået transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 6 nævnte. Alle transaktioner er indgået på markedsvilkår.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for medlemmerne i bankens:
- Direktion	2	1	0
- Bestyrelse	21.196	17.379	19.768
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
- Direktion	3,4-7,5%	3,4-7,5%	3,4-7,5%
- Bestyrelse	2,4-9,5%	2,4-9,5%	2,4-9,5%
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
- Direktion	350	350	350
- Bestyrelse	20.818	26.710	18.731

14. Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten for 1. halvår 2019 er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder.

Halvårsrapporten aflægges i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for 2018. Vi henviser til årsrapporten for 2018 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

15. Regnskabsmæssige skøn

Måling af visse aktiver og passiver kræver ledelsesmæssige skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den skønsmæssige usikkerhed forbundet

med udarbejdelsen af halvårsrapporten, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2018, hvortil der henvises.

Bankens afdelinger

Område Grenaa Områdedirektør Johnny Kjærgaard

Grenaa Privatkundechef Anders Tetsche Erhvervsdirektør Lene H. Pedersen

Ebeltoft Filialdirektør Jacob Skovgaard

Rønde Filialdirektør Jacob Skovgaard

Område Djursland Områdedirektør Peter Møller

Randers Privatkundechef Kirsten N. Bjerregaard Erhvervschef Ronnie Kristensen

Auning Filialdirektør Claus Lindgaard

Ryomgård Filialdirektør Claus Rank Jensen

Kolind Filialdirektør Claus Rank Jensen Område Aarhus Områdedirektør Peter Bredal

Risskov Områdedirektør Peter Bredal

Aarhus Filialdirektør Jonas Witting

Tilst Filialdirektør Berit Tækker Rasmussen

Lystrup Filialdirektør Berit Tækker Rasmussen

Tranbjerg Filialdirektør Kasper Kortsen

Hinnerup Filialdirektør Jan Labich

Hornslet Filialdirektør Helle Bærentsen

Løgten-Skødstrup Filialdirektør Helle Bærentsen

UngBank Filialdirektør Jonas Witting

Hovedkontor Grenaa

Direktion Adm. direktør Lars Møller Kristensen

Underdirektør Jesper Vernegaard Kredit- og underdirektør Mogens P. Nielsen

It og Support Afdelingsdirektør Thomas Møller

Økonomi Økonomichef Jonas Krogh Balslev

Finans Finanschef Morten Svenningsen

Forretningsudvikling Afdelingsleder Tina Klausen

Kommunikation & Marketing Kommunikationschef Karin Rask

HR HR-ansvarlig Pia Melsen Braüner

Revision, risiko og compliance Revisionschef Jens Reckweg Complianceansvarlig Lars H. Pedersen Risikoansvarlig Bo Bødker Sørensen

25 / Halvårsregnskab / Bankens afdelinger

Vi lever i mødet