Hvidbjerg Bank

Interim / Quarterly Report • Aug 13, 2020

Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon 9695 5200 CVR 6485 5417 www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K

Hvidbjerg Bank A/S, halvårsrapport for 1. halvår 2020

1. halvår 2020 i overskrifter:

• Resultat før skat er på 10,2 mio. kr. for 1. halvår 2020 mod 14,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultat efter skat udgør 8,1 mio. kr. mod 11,2 mio. kr. sidste år.
• Resultatet før skat forrenter primo egenkapitalen med 12,7 % p.a.
• Banken anser resultatet som tilfredsstillende.
• Banken har ikke i 2020 ændret eller suspenderet forventninger til årets resultat. Resultatforventningen er stadig et resultat for året i intervallet 13 – 18 mio. kr.

---

• Nettorenter og gebyrer udgør 40,8 mio. kr. mod 41,0 mio. kr. sidste år.
• Omkostninger til personale og administration stiger med 1,7 mio. kr. og udgør nu 28,6 mio. kr.
• Basisindtjeningen falder med 2,2 mio. kr. i forhold til sidste år, til nu at udgøre 11,4 mio. kr.
• Kursreguleringer udgør 0,4 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. sidste år.
• Nedskrivninger udgør 1,6 mio. kr., mod 1,0 mio. kr. sidste år. Der er i 2020 afsat yderligere 5 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn. Det samlede afsatte beløb er nu 6 mio. kr. med baggrund i fortsat usikkerhed om coronakrisens påvirkning. Banken mærker endnu ikke tydeligt coronakrisen, men vil løbende overveje, at afsætte yderligere beløb i ledelsesmæssige skøn efterhånden som krisen trækker ud.
• Udlånet er reduceret med 3,8 mio. kr. (0,5 %) i forhold til sidste år, hvilket primært skyldes en forbedring af likviditet indenfor landbruget og erhvervskunders brug af hjælpepakkerne i forbindelse med corona.
• Indlånet stiger med 24,6 mio. kr. (2,6 %) i forhold til sidste år, på trods af, at kunder i vidt omfang placerer indlån i investeringsforeningsbeviser og puljeordninger igennem banken.
• Kapitalprocenten udgør 18,0 %, mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,7 %, hvorfor der er en overdækning på 8,3 %. Overdækningen efter bufferkrav og NEP-krav udgør 4,8 %.

Ledelsesberetning

Tilfredsstillende udvikling i Hvidbjerg Bank A/S

Hvidbjerg Bank kom ud af 1. halvår 2020 med et overskud på 10,2 mio. kr. før skat. Det er en nedgang på 3,9 mio. kr. i forhold til sidste år. Resultatet efter skat på 8,1 mio. kr. er 3,2 mio. kr. mindre end sidste års resultat.

Resultatet anses som tilfredsstillende med udgangspunkt i bankens forventninger til resultatet før skat i 2020, som fortsat forventes at ligge i intervallet 13 – 18 mio. kr.

Halvårets samlede kursreguleringer er positive med 0,4 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. sidste år. Banken har i år realiseret kurstab på obligationer med 0,3 mio. kr. I forbindelse med de kraftige rentestigninger i marts valgte banken at realisere sin obligationsbeholdning for at mindske risiko. Sidste år var der en positiv kursgevinst på 0,4 mio. kr.

Hvidbjerg Bank har i 1. halvår 2020 haft nedskrivninger på 1,6 mio. kr. mod 1,0 sidste år. Banken har i halvåret øget det ledelsesmæssige tillæg med 5 mio. kr. til 6 mio. kr. grundet coronakrisen. Banken har i samme periode kunnet tilbageføre nedskrivninger på primært landbrugseksponeringer og i forbindelse med en kalibrering af bankens kunderatingmodeller, som har medført lavere fremtidige nedskrivningsprocenter end hidtil anvendt.

På trods af, at banken fortsat har en god tilgang af nye kunder, er bankens samlede udlån reduceret med 3,8 mio. kr., hvilket primært skyldes god likviditet hos mange landbrugs- og erhvervskunder. Samtidig har boligejere benyttet den lave rente til at hjemtage tillægslån i Totalkredit til nedbringelse af boliglån i banken.

Kapitalprocenten udgør 18,0 %, mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,7 %, hvorfor der er en overdækning på 8,3 %. Overdækningen efter bufferkrav og NEP-krav udgør 4,8 %.

5 års hovedtal - halvår	30/6 2020	30/6 2019	30/6 2018	30/6 2017	30/6 2016
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Resultatposter
Netto rente- og gebyrindtægter	40.838	41.004	36.163	35.876	33.290
Udgifter til personale og administration	28.641	26.974	26.864	25.420	24.103
Basisindtjening	11.427	13.653	8.996	10.227	8.989
Andre driftsudgifter	7	9	9	9	19
Kursreguleringer	378	1.454	1.860	786	-213
Nedskrivninger på udlån m.v.	1.600	997	995	649	3.153
I alt resultat før skat	10.198	14.103	9.854	10.355	5.604
I alt resultat efter skat	8.069	11.238	8.093	8.077	4.372
Balance
Udlån	799.264	803.037	751.809	724.034	678.197
Indlån	972.019	947.388	942.035	888.452	855.756
Indlån i puljeordninger	149.570	107.841	71.108	22.117	0
Egenkapital	167.784	147.843	129.409	128.282	114.771
Balancesum	1.354.961	1.281.310	1.190.650	1.069.076	997.887
Garantier	421.474	463.267	293.680	271.980	209.356

Nettorenteindtægter

Hvidbjerg Banks nettorenteindtægter for halvåret 2020 er på 22,5 mio. kr. mod 22,7 mio. kr. sidste år.

Banken indførte pr. 1/1 2020 negative renter på erhvervskundernes indlån, og pr. 1/5 2020 er der ligeledes indført negative renter for dele af privatkundernes indlån.

Udbytte af aktier

Banken har modtaget 0,4 mio. kr. i udbytte på sektoraktier mod 1,5 mio. kr. sidste år, hvor banken modtog ekstraordinært udbytte i forbindelse med salget af Sparinvest.

Gebyr og provisionsindtægter

Bankens gebyr- og provisionsindtægter er steget fra 17,3 mio. kr. i 1. halvår 2019 til 18,1 mio. kr. i dette halvår med baggrund i fortsat god aktivitet.

Netto rente- og gebyrindtægter

Udviklingen i rente- og gebyrindtægter betyder samlet set, at Hvidbjerg Banks netto rente- og gebyrindtægter er stort set uændrede med 40,8 mio. kr. i år mod 41,0 mio. kr. sidste år.

Omkostninger

Bankens udgifter til personale og administration er 28,6 mio. kr. mod 27,0 mio. kr. for samme periode sidste år.

Der har i de seneste år været stigninger til lønninger og IT, for at efterleve den fortsatte efterspørgsel fra både nye og eksisterende kunder samt stigende compliancekrav.

Omkostningsudviklingen følger bankens budget for 2020.

Kursreguleringer

Halvårets samlede kursreguleringer bliver positive med 0,4 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. sidste år. Banken har i år realiseret kurstab på obligationer med 0,3 mio. kr. mod en kursgevinst sidste år på 0,4 mio. kr.

I forbindelse med de kraftige rentestigninger i marts valgte banken at realisere sin obligationsbeholdning for at mindske risiko. Efterhånden som renten igen er stabiliseret, har banken genkøbt obligationer.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank har i 1. halvår 2020 haft nedskrivninger på 1,6 mio. kr. mod 1,0 mio. kr. sidste år.

31/12 2019 havde banken afsat 1 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn til landbrugseksponeringer. I halvåret har banken øget det ledelsesmæssige tillæg med 5 mio. kr. grundet coronakrisen. Det samlede ledelsesmæssig tillæg udgør nu 6 mio. kr. og kan henføres til coronakrisen, herunder pelsdyrbranchen, hvor coronakrisen rammer en i forvejen udfordret branche.

Det forholdsvise lave nedskrivningsbeløb på 1,6 mio. kr. skal ses i lyset af, at banken har kunnet tilbageføre nedskrivninger på enkelte landbrugseksponeringer, ligesom banken har foretaget en kalibrering af bankens kunderatingmodeller, hvilket yderligere har medført tilbageførsel af 1,8 mio. kr. i nedskrivninger. Modellerne har medført lavere fremtidige nedskrivningsprocenter end hidtil anvendt.

Banken har endnu ikke konstateret nævneværdige tab grundet coronakrisen, hvilket tilskrives kundesammensætningen, hvor 63 % af bankens eksponeringer er privatkunder, og banken har derudover ikke større eksponeringer mod de mest udsatte brancher.

Banken mærker endnu ikke tydeligt coronakrisen, men vil løbende overveje at afsætte yderligere beløb i ledelsesmæssige skøn, efterhånden som krisen trækker ud.

Halvårets resultat

Bankens resultat for 1. halvår 2020 blev et overskud på 10,2 mio. kr. før skat mod 14,1 mio. kr. i samme periode sidste år.

Periodens skat er 2,1 mio. kr. mod 2,9 mio. kr. sidste år. Resultatet efter skat udgør 8,1 mio. kr.

Resultatet anses som tilfredsstillende på baggrund af den igangværende coronakrise.

Balance

Udlånet er faldet med 3,8 mio. kr. siden 30/6 2019 og udgør nu 799,3 mio. kr. Udlånet 31/12 2019 udgjorde 773,4 mio. kr. og er derfor steget med 25,9 mio. kr. i 2020.

Indlånet er steget med 24,6 mio. kr. siden 30/6 2019 og udgør nu 972 mio. kr. Derudover har bankens kunder placeret 149,6 mio. kr. i puljeordninger mod 107,8 mio. kr. ved udgangen af 1. halvår 2019.

Aktier i sektorejede selskaber er steget til 34,6 mio. kr. mod 34,2 mio. kr. pr. 30/6 2019, hvilket primært skyldes, at der er en god indtjening i selskaberne, som dermed smitter af i stigende aktiekurser.

Balancesummen pr. 30/6 2020 udgør 1.355 mio. kr. mod 1.281 mio. kr. pr. 30/6 2019.

Kapitalgrundlag

Bankens kapital fremgår af note 11, hvor udviklingen af bankens egentlige kernekapital, kernekapital og kapitalgrundlag fremgår.

Bankens kapitalprocent er opgjort til 18,0 % og det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,7 %.

Overdækningen i forhold til kapitalprocenten kan derfor opgøres til 8,3 % inden modregning af kapitalbuffere og NEP-krav. Efter modregning af disse kan overdækningen opgøres til 4,8 %.

Kapitalforhold	30/6 2020
Kapitalprocent	18,0%
Solvensbehov	9,7%
Kapitaloverdækning før buffere	8,3%
Kapitalbevaringsbuffer	2,5%
Kontracyklisk buffer	0,0%
Kapitaloverdækning efter buffere	5,8%
Indfaset NEP-krav	1,4%
Udstedt NEP-kapital	-0,4%
Overdækning efter NEP	4,8%

Likviditet og funding

Bankens indlån overstiger udlån med 173 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank skal have en LCR-dækning på minimum 100 %. Hvidbjerg Bank har pr. 30/6 2020 et LCRnøgletal på 380,3 %, og opfylder dermed kravet.

Banken har mulighed for at skaffe indlån på endda ganske lange terminer til gunstige priser, hvilket også afspejler sig i bankens faldende renteudgifter på indlån.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de nævnte grænseværdier pr. 30/6 2020, fremgår af nedenstående skema. Som det fremgår af oversigten, overholder banken alle fem grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

Pejlemærke	Grænseværdi	Hvidbjerg Bank
Summen af store eksponeringer	Max. 175 %	✔ 145,4 %
Udlånsvækst på årsbasis	Max. 20 %	✔ -0,47 %
Ejendomseksponering	Max. 25 %	✔ 7,75 %
Fundingratio	Max. 1	✔ 0,69
Likviditetsoverdækning	Min. 100 %	✔ 387,74 %

Forventninger til 2020

Den igangværende coronakrise skaber usikkerhed om posterne nedskrivninger og kursreguleringer.

På baggrund af et realiseret resultat før skat for halvåret på 10,2 mio. kr. og et ledelsesmæssigt tillæg til nedskrivningerne på 6 mio. kr., fastholdes forventningerne til resultatet før skat i 2020 til intervallet 13 – 18 mio. kr.

Begivenheder indtruffet efter 30/6 2020

Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, der er af væsentlig betydning for bedømmelse af halvårsrapporten.

Ejerforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg Banks aktiekapital: Sparekassen Thy, Thisted Sparekassen Vendsyssel, Vrå Chris Kristensen Frederikssund A/S, Frederikssund

Transaktioner med nærtstående parter

Der har ingen transaktioner været med nærtstående parter i 1. halvår 2020.

Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2019. Bortset fra ikrafttrædelse af de nye leasingregler som har en uvæsentlig nettoeffekt på resultatopgørelsen samt en forøgelse af balancen på 3 mio. kr. pr. 30/6 2020. For yderligere henvises til beskrivelsen i afsnittet "Kommende regnskabsregler" i årsrapporten for 2019 på side 49.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1/1 – 30/6 2020 for Hvidbjerg Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.

Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30/6 2020 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1/1 – 30/6 2020.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken står overfor.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men bankens revision har foretaget verifikation af overskuddet, omfattende arbejdshandlinger som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Hvidbjerg, den 13. august 2020

Direktion

Jens Odgaard Bankdirektør

Bestyrelse

Henrik H. Galsgaard Lars Jørgensen Lene Møbjerg Houe Formand Næstformand

Michael C. Tykgaard Dorrit Lindgaard Jan Jensen

Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

Nøgletal - halvår	30/6 2020	30/6 2019	30/6 2018	30/6 2017	30/6 2016
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Kapital
Egentlig kernekapitalprocent	14,4%	12,0%	11,3%	12,1%	11,5%
Kernekapitalprocent	16,0%	13,5%	13,0%	14,3%	13,8%
Kapitalprocent	18,0%	15,5%	15,2%	14,3%	13,8%
Indtjening
Halvårets egenkapitalforrentning før skat	6,2%	9,9%	7,7%	8,3%	5,0%
Halvårets egenkapitalforrentning efter skat	4,9%	7,9%	6,3%	6,5%	3,9%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,33	1,50	1,35	1,39	1,20
Afkastningsgrad	0,63%	0,88%	0,68%	0,76%	0,44%
Markedsrisiko
Renterisiko	0,5%	0,9%	1,3%	0,6%	-0,6%
Valutaposition	5,0%	3,7%	4,4%	2,6%	1,8%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Likviditet
Udlån + nedskrivninger herpå ift. indlån	75,3%	80,9%	85,6%	84,4%	84,8%
LCR-nøgletal	380,3%	353,8%	350,0%	387,0%	437,0%
Kreditrisiko
Store eksponeringer (over 10 %)	12,9%	0,0%	0,0%	36,3%	23,1%
Store eksponeringer (20 største)	145,4%	142,6%	147,2%	N/A	N/A
Akkumuleret nedskrivningsprocent	3,6%	3,8%	5,0%	4,4%	5,1%
Halvårets nedskrivningsprocent	0,1%	0,1%	0,1%	0,1%	0,3%
Halvårets udlånsvækst	3,4%	4,5%	0,6%	6,8%	6,0%
Udlån i forhold til egenkapital	4,8	5,4	5,8	5,6	5,9
Aktieafkast Halvårets resultat pr. aktie (stykstr.100
kr.)	24,0	31,9	20,6	20,6	9,6
Indre værdi pr. aktie (stykstr.100 kr.)	455	395	340	322	282
Børskurs/indre værdi (stykstr.100 kr.)	0,6	0,7	0,8	1,1	0,7

Resultatopgørelse

		30/6 2020	30/6 2019	Helår 2019
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
1	Renteindtægter	23.038	23.805	47.847
1a	Negative renteindtægter	426	131	350
2	Renteudgifter	764	989	1.950
2a	Negative renteudgifter	617	0	0
	Netto renteindtægter	22.465	22.685	45.547
	Udbytte af aktier m.v.	717	1.537	1.811
3	Gebyrer og provisionsindtægter	18.103	17.252	35.188
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	447	470	889
	Netto rente- og gebyrindtægter	40.838	41.004	81.657
4	Kursreguleringer	378	1.454	8.914
	Andre driftsindtægter	11	31	63
5	Udgifter til personale og administration	28.641	26.974	53.815
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	781	408	844
	Andre driftsudgifter	7	7	7
6	Nedskrivninger på udlån m.v.	1.600	997	3.664
	Resultat før skat	10.198	14.103	32.304
	Skat	2.129	2.865	5.073
	Resultat efter skat	8.069	11.238	27.231
	Totalindkomstopgørelse
	Periodens resultat	8.069	11.238	27.231
	Anden totalindkomst i alt	0	0	0
	Periodens totalindkomst i alt	8.069	11.238	27.231

Forslag til overskudsdisponering Rente hybrid kernekapital 525 526 975

Henlagt til egenkapitalen 7.544 10.712 26.256 Overskudsdisponering i alt 8.069 11.238 27.231

Balance

		30/6 2020	30/6 2019	Helår 2019
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
	Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker	36.843	57.180	41.983
	Tilgodeh. hos kreditinstitutter og centralbanker	184.602	82.079	113.023
	Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	799.264	803.037	773.383
	Obligationer til dagsværdi	111.358	150.710	150.054
	Aktier m.v.	34.615	34.214	29.636
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	149.570	107.841	129.316
	Grunde og bygninger i alt	8.887	5.997	5.905
	Heraf domicilejendomme	5.814	5.997	5.905
	Heraf leasede domicilejendomme	3.073	0	0
	Øvrige materielle aktiver	797	1.578	1.413
	Aktuelle skatteaktiver	380	0	127
	Udskudte skatteaktiver	2.001	1.040	1.900
	Andre aktiver	24.839	35.974	37.439
	Periodeafgrænsningsposter	1.805	1.660	1.599
	Aktiver i alt	1.354.961	1.281.310	1.285.778
	Gæld:
	Indlån og anden gæld	972.019	947.388	937.792
	Indlån i puljeordninger	149.570	107.841	129.316
	Udstedte obligationer til dagsværdi	4.000	4.000	4.000
	Aktuelle skatteforpligtelser	0	2.307	0
	Andre passiver	40.083	50.882	33.335
	Periodeafgrænsningsposter	281	53	57
	Gæld i alt	1.165.953	1.112.471	1.104.500
	Hensatte forpligtelser:
	Hensat til tab på garantier	928	708	836
	Andre hensatte forpligtelser	470	492	391
	Hensatte forpligtelser i alt	1.398	1.200	1.227
7	Efterstillet kapitalindskud	19.826	19.796	19.811
	Egenkapital:
8	Aktiekapital	33.603	33.603	33.603
	Overført resultat	119.181	99.240	111.637
	Aktionærernes egenkapital	152.784	132.843	145.240
9	Hybrid kernekapital	15.000	15.000	15.000
	Egenkapital i alt	167.784	147.843	160.240
	Passiver i alt	1.354.961	1.281.310	1.285.778

Egenkapitalopgørelse

	Aktiekapital	Overført resultat	I alt
Egenkapital 1/1 2020	33.603	111.637	145.240
Periodens resultat	0	7.544	7.544
Aktionærernes egenkapital 30/6 2020	33.603	119.181	152.784
Egenkapital 1/1 2019	33.603	88.413	122.016
Korrektions indregning af gebyrer		-3.032	-3.032
Årets resultat	0	26.256	26.256
Aktionærernes egenkapital 31/12 2019	33.603	111.637	145.240

	Noter	30/6 2020 i kr. 1.000	30/6 2019 i kr. 1.000	Helår 2019 i kr. 1.000
1	Renteindtægter
	Udlån og andre tilgodehavender	22.675	23.229	46.757
	Obligationer	363	576	1090
	I alt renteindtægter	23.038	23.805	47.847
1a	Negative renteindtægter
	Kreditinstitutter og centralbanker	426	131	350
	I alt negative renteindtægter	426	131	350
2	Renteudgifter
	Indlån og anden gæld	89	387	726
	Udstedte obligationer	110	37	94
	Efterstillet kapitalindskud	565	565	1.130
	I alt renteudgifter	764	989	1.950
2a	Negative renteudgifter
	Indlån og anden gæld	617	0	0
	I alt negative renteudgifter	617	0	0
3	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	2.289	1.884	4.460
	Betalingsformidling	1.774	1.737	3.593
	Lånesagsgebyrer	3.289	3.570	8.639
	Garantiprovision	2.263	1.727	3.647
	Øvrige gebyrer og provisioner	8.488	8.334	14.849
	I alt gebyrer og provisionsindtægter	18.103	17.252	35.188
4	Kursreguleringer
	Obligationer	-306	353	365
	Aktier m.v.	595	908	8.242
	Valuta	89	193	307
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	-10.871	7.204	12.612
	Indlån i puljeordninger	10.871	-7.204	-12.612
	I alt kursreguleringer	378	1.454	8.914
5	Udgifter til personale og administration
	Bestyrelse	240	263	522
	Direktion
	Lønninger	1.000	875	1.875
	Personaleudgifter
	Lønninger	12.579	11.972	23.795
	Pensioner	1.394	1.327	2.654
	Udgifter til social sikring	2.317	2.143	4.382
	I alt	16.290	15.442	30.831
	Øvrige administrationsudgifter	11.111	10.394	20.587
	I alt udgifter til personale og administration	28.641	26.974	53.815
	Gns. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere	48,6	47,8	47,3

Noter	30/6 2020 i kr. 1.000	30/6 2019 i kr. 1.000	Helår 2019 i kr. 1.000
6 Nedskrivninger på udlån og hensættelse på ga rantier:
Stadie 1
Nedskrivninger primo	2.863	3.408	3.408
Nedskrivninger og værdireguleringer	-1.033	171	-545
Stadie 1 nedskrivninger ultimo	1.830	3.579	2.863
Stadie 2
Nedskrivninger primo	5.223	4.524	4.524
Nedskrivninger og værdireguleringer	4.447	-210	699
Stadie 2 nedskrivninger ultimo	9.670	4.314	5.223
Stadie 3
Nedskrivninger primo	45.383	43.450	43.450
Nedskrivninger og værdireguleringer	-2.337	917	3.971
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt	-9.855	-2.591	-2.955
Andre bevægelser	549	476	917
Stadie 3 nedskrivninger ultimo	33.740	42.252	45.383
Nedskrivninger ultimo	45.240	50.145	53.469

Udviklingen i stadie 1 skyldes primært en kalibrering af kundernes rating til brug for beregning af nedskrivninger.

Udviklingen i stadie 2 skyldes primært det ledelsesmæssige tillæg på 5 mio. kr., der er henført til eksponeringer i dette stadie.

Udviklingen i stadie 3 skyldes, at der er sket afklaring på enkelte større eksponeringer og dermed foretaget endelig tabsopgørelse.

Noter	30/6 2020	30/6 2019	Helår 2019
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Hensættelser til tab på garantier:
Hensættelser til tab på garantier primo	204	368	367
Hensættelser og værdireguleringer	462	-57	-163
Hensættelser til tab på garantier ultimo	666	311	204
Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser primo	391	261	261
Hensættelser og værdireguleringer	79	231	130
Hensættelser ultimo	470	492	391
Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter ultimo	46.376	54.819	54.064
Nedskrivning på tilgodehavender hos kredit institutter
Nedskrivninger primo	3.392	3.392	3.392
I alt nedskrivninger ultimo	3.392	3.392	3.392
Driftspåvirkning i alt	1.618	1.052	4.092
Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet	8	15	14
Indgået på tidligere afskrevet fordringer	-26	-70	-442
Nedskrivning på nedskrevne udlån og garanti debitorer i alt	1.600	997	3.664
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med	549	476	917

	Noter	30/6 2020	30/6 2019	Helår 2019
		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
7	Efterstillet kapitalindskud
	Supplerende kapital nominelt 20 mio. kr. forfalder	19.826	19.796	19.811
	20/12 2027 med mulighed for førtidsindfrielse den
	20/12 2022. Kapitalen forrentes fast med 5,5 % indtil
	den 20/12 2022. Kapitalen forrentes herefter med
	variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med
	tillæg af 5,14 % i kreditspænd.
	Kapitalen opfylder betingelserne i CRR/CRD IV og
	kan dermed medregnes i kapitalgrundlaget.
8	Aktiekapital
	Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier á kr. 20	33.603	33.603	33.603
9	Hybrid kernekapital
	Hybrid kapital i DKK	15.000	15.000	15.000
	Rentesats pr. 31/12 2019 - 6,5 % p.a.
	Fast rente indtil 14/12 2023. Derefter Cibor 6 + tillæg af kreditspænd
	Mulighed for indfrielse fra den 21/12 2023
	Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
10	Eventualforpligtelser
	Garantier m.v.
	Finansgarantier	63.469	75.922	51.285
	Tabsgarantier for realkreditudlån	192.087	160.192	175.760
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	116.996	168.391	85.572
	Øvrige garantier	48.922	58.762	53.337
	Garantier m.v. i alt	421.474	463.267	365.954

	Noter	30/6 2020	30/6 2019	Helår 2019
		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
11	KAPITALFORHOLD
	Egentlig kernekapital før fradrag (egenkapital)	167.784	147.843	160.240
	Fradrag for kapitalandele m.v.	-18.479	-19.721	-14.376
	Fradrag for forsigtig værdiansættelse	-152	-191	-186
	Hybrid kernekapital indeholdt i egenkapital	-15.000	-15.000	-15.000
	Anvendelse af overgangsordning IFRS 9	4.337	5.266	5.266
	Egentlig kernekapital efter fradrag	138.490	118.197	135.944
	Hybrid kernekapital	15.000	15.000	15.000
	Kernekapital efter fradrag	153.490	133.197	150.944
	Efterstillet kapitalindskud	19.826	19.796	19.811
	Kapitalgrundlag efter fradrag	173.316	152.993	170.755
	Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko	776.971	810.373	731.046
	Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko	35.035	42.819	42.437
	Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko	148.405	134.219	134.219
	Risikovægtede eksponeringer i alt	960.411	987.411	907.702
	Egentlig kernekapitalprocent	14,4%	12,0%	15,0%
	Kernekapitalprocent	16,0%	13,5%	16,6%
	Kapitalprocent	18,0%	15,5%	18,8%