Interim / Quarterly Report • Dec 16, 2020
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Harboes Bryggeri A/S CVR-nr.: 43 91 05 15 Telefon 58 16 88 88 www.harboe.com
For perioden 1. maj – 31. oktober 2020
Til
NASDAQ OMX København
Bestyrelsen for Harboes Bryggeri A/S har i dag behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 01.05 – 31.10.2020
Rapporten er omtalt på de følgende sider.
Skælskør, den 16. december 2020
Formand Næstformand
Bernhard Griese Mads Ole Krage
For perioden 1. maj – 31. oktober 2020
"Vi er tilfredse med, at de organisationstilpasninger og omkostningsbesparelser, som vi satte i værk i starten af 2020 og har arbejdet med at implementere i 1. halvår, viser klare resultater. Det er en afgørende årsag til, at vi så markant forbedrer indtjeningen i forhold til samme periode sidste år på trods af en svagt faldende omsætning.
Indsatsen for at skabe disse resultater er drevet på tværs af koncernen med stor opbakning fra hele organisationen og betydelig involvering af den nye styrkede bestyrelse.
Vi udfordres fortsat af COVID-19, som påvirker vores markeder på forskellig vis, og vi forventer, at det i 2. halvår vil øge konkurrencen yderligere og udfordre væksten. Vi fortsætter dog målrettet indsatsen for at optimere driften og har fuld fokus på de initiativer, der skal bidrage til at styrke vores position på bl.a. det tyske marked og udbygge eksportaktiviteterne, men de markedsmæssige usikkerheder kan betyde, at vi først vil se effekten heraf i det kommende regnskabsår."
Bernhard Griese Bestyrelsesformand
For perioden 1. maj – 31. oktober 2020
Lidt lavere omsætning, bl.a. som følge af COVID-19, men markant forbedret indtjening drevet af organisationstilpasninger og omkostningsbesparelser gennemført i 1. halvår.
Ingrediensprodukter udgjorde 7.618 ton mod 7.733 ton i samme periode sidste år.
Resultat før afskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) steg med 36,0% til 58,7 mio. kr. Det svarer til en EBITDA-margin på 8,3% mod 5,9% i samme periode sidste år. Udviklingen er resultatet af en række planlagte tiltag, herunder organisationstilpasninger, effektiviseringer og omkostningsbesparelser, som er gennemført i perioden.
| KONCERN (t.kr.) |
1. halvår 2020/2021 |
1. halvår 2019/2020 |
Hele året 2019/2020 |
|---|---|---|---|
| Indtjening | |||
| Nettoomsætning | 709.619 | 728.478 | 1.413.784 |
| EBITDA | 58.688 | 42.967 | 69.874 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 11.524 | (6.014) | (36.153) |
| Resultat før skat | 8.492 | (8.935) | (41.684) |
| Periodens resultat | 6.465 | (7.315) | (32.660) |
| Balance | |||
| Langfristede aktiver | 734.458 | 810.466 | 763.708 |
| Kortfristede aktiver | 429.300 | 368.857 | 456.097 |
| Egenkapital | 679.794 | 701.002 | 673.760 |
| Langfristede gældsforpligtelser | 197.894 | 224.867 | 222.847 |
| Kortfristede gældsforpligtelser | 286.063 | 253.454 | 323.198 |
| Balancesum | 1.163.751 | 1.179.323 | 1.219.805 |
| Nettorentebærende gæld | 101.761 | 167.537 | 120.414 |
| Investeringer m.v. | |||
| Investeringer i immaterielle aktiver | (13) | 1.403 | 5.311 |
| Investeringer i materielle aktiver | 13.381 | 45.491 | 65.416 |
| Af- og nedskrivninger | 47.164 | 48.980 | 106.027 |
| Pengestrømme | |||
| Pengestrømme fra drift | 33.068 | 86.939 | 151.770 |
| Pengestrømme fra investeringer | (8.675) | (42.802) | (60.497) |
| Pengestrømme fra finansiering | (8.490) | 18.250 | 5.129 |
| Ændring i likvider (frit cash flow) | 15.903 | 62.388 | 96.402 |
| Nøgletal (i %) | |||
| Overskudsgrad | 1,6 | (0,8) | (2,6) |
| Soliditetsgrad | 58,4 | 59,4 | 55,2 |
| EBITDA-margin | 8,3 | 5,9 | 4,9 |
| Gearing | 15,0 | 23,9 | 17,9 |
INVESTERINGER I MATERIELLE AKTIVER 13 mio. kr.
Det børsnoterede Harboes Bryggeri A/S er moderselskab i Harboe-koncernen.
Koncernens hovedaktivitet er bryggerivirksomhed, der omfatter produktion og salg af øl, læskedrikke, maltdrikke samt malturtprodukter (Ingredients). Koncernen har igangsat en simplificering af koncernstrukturen som anført nedenfor: *Uden aktivitet
AKTUEL SELSKABSSTRUKTUR FORVENTET EFTER OMSTRUKTURERING
Det samlede salg af øl, læskedrikke og maltdrikke udgjorde i 1. halvår 2020/21 2,3 mio. hl mod 2,5 mio. hl. i samme periode sidste år, mens afsætningen af ingrediensprodukter er reduceret fra 7.733 ton til 7.618 ton.
Koncernens nettoomsætning udgjorde i 1. halvår 2020/21 709,6 mio. kr. mod 728,5 mio. kr., hvilket er en nedgang på 2,6%.
Afviklingen af koncernens aktiviteter i Estland har medført en omsætningsnedgang på 6 mio. kr. Derudover blev alle eksportmarkeder negativt påvirket af COVID-19, og særligt i Sydamerika, hvor de usikre markedsforhold desuden vanskeliggjorde opbygningen af nye distributionssamarbejder efter sidste års opsigelse fra en væsentlig distributør. Læs mere om udviklingen i segmenterne Beverage og Ingredients under de tilhørende afsnit.
Resultat før afskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) blev i 1. halvår på 58,7 mio. kr. mod 43,0 mio. kr. i samme periode sidste år, eller en stigning på 36%. EBITDA-margin udgør 8,3% mod sidste år 5,9%.
Den positive udvikling i EBITDA marginen er bl.a. drevet af de tiltag, der blev iværksat i begyndelsen af 2020.
Endvidere er der gennemført betydelige reduktioner af koncernens eksportrelaterede salgs- og marketingomkostninger, hvilket har været af afgørende betydning for at øge EBITDA-marginen og kompensere for den COVID-19-relaterede negative salgseffekt.
Sideløbende med de direkte markedsrettede initiativer har koncernen arbejdet målrettet på realiseringen af de nye ambitioner inden for bæredygtighed, som blev kommunikeret i koncernens årsrapport for 2019/20. Inden for miljø og klima er der fokus på optimering af koncernens energiledelse, herunder tiltag til reduktion af CO2, udledninger og spild. Også på emballageområdet er arbejdet fortsat med udvikling af koncepter for reduktion af bl.a. plast. Som led i den organisatoriske ledelse på bæredygtighedsområdet arbejdes der desuden med udvikling af en struktureret rapportering på prioriterede nøgletal, som muliggør en tydelig fremadrettet opfølgning.
Af- og nedskrivninger var i 1. halvår på 47,2 mio. kr. mod 49,2 mio. kr. i samme periode sidste år.
Der er i 1. halvår afhændet to beboelsesejendomme, som Harboe tidligere har erhvervet som led i koncernens HR-strategi med henblik på at kunne tiltrække nøglemedarbejdere til lokalområdet med tilbud om tjenestebolig.
De to ejendomme er nu solgt til medarbejdere, og der er i forbindelse hermed realiseret en fortjeneste på 2,3 mio. kr., som er indregnet under andre driftsindtægter.
Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde i 1. halvår et overskud på 11,5 mio. kr. mod et underskud på 6,0 mio. kr. i samme periode sidste år.
Resultat før skat blev i 1. halvår et overskud på 8,5 mio. kr. mod et underskud på 8,9 mio. kr. i samme periode sidste år.
Resultat efter skat udgør et overskud på 6,5 mio. kr. mod et underskud på 7,3 mio. kr. i samme periode sidste år.
Koncernen har i regnskabsåret gennemført investeringer for 13,4 mio. kr., som primært kan henføres til optimering og vedligeholdelse af eksisterende produktionsanlæg.
Koncernen er aktuelt i gang med at gennemgå og klarlægge de væsentligste strategiske prioriteter for de kommende år med henblik på at skabe yderligere operationel effektivitet på tværs af koncernen.
Det forventes, at koncernens investeringsomfang i de kommende år vil stige med henblik på at sikre, at koncernen imødekommer den løbende udvikling i forbrugertrends og stadigt stigende krav til effektivitet og bæredygtighed.
Egenkapitalen pr. 31.10.2020 udgjorde 679,8 mio. kr. mod 673,8 mio. kr. pr. 1. maj 2020.
Egenkapitalen er påvirket af periodens resultat samt valutakursreguleringer for udenlandske datterselskaber.
Koncernen havde pr. 31. oktober 2020 en beholdning af egne B-aktier på 1.777.342 stk. B-aktier svarende til 29,62% af aktiekapitalen.
Opkøb af egne aktier er sket i henhold til en generalforsamlingsbemyndigelse fra 27. august 2015. Bemyndigelsen blev forlænget på generalforsamlingen i 2020, og er gældende i 5 år. Der er ikke opkøbt egne aktier i regnskabsperioden.
Der er i regnskabsperioden ikke udbetalt udbytte.
Cash flow fra driften udgjorde i 1. halvår 33,1 mio. kr. mod 86,9 mio. kr. i samme periode sidste år.
Det frie cash flow – ændringer i likvider - udgjorde 15,9 mio. kr. mod 61,1 mio. kr. i samme periode sidste år.
Harboe har gennem perioden fokuseret yderligere på kredit- og likviditetsstyring, hvilket har reduceret pengebindingen hos en række eksportkunder. Grundet en stærk likviditetssituation har koncernen pr. 31.10.2020 i mindre udstrækning end tidligere benyttet sig af supply chain financingaftaler, hvilket forklarer den lavere pengestrøm sammenlignet med sidste år.
Likviditetsberedskabet er sammensat af likvide beholdninger og tilsagte uudnyttede kreditfaciliteter og udgjorde 161 mio. kr. pr. 31.10.2020.
Hertil kommer beholdningen af egne aktier svarende til 104,9 mio. kr. opgjort i henhold til officiel børskurs pr. 31.10.2020.
Koncernens rentebærende gæld udgjorde 163,2 mio. kr. pr. 31.10.2020. Den nettorentebærende gæld udgjorde 101,8 mio. kr., hvilket er en reduktion på 65,8 mio. kr. i forhold til ultimo 1. halvår sidste år.
FORVENTNINGERNE TIL 2020/2021 AKTIVITET OG OMSÆTING I 1. halvår har koncernen oplevet en negativ udvikling i omsætningen på grænsehandlen grundet COVID-19-lukningerne, men den samlede omsætning på hjemmemarkederne i Danmark, Sverige og Tyskland har mere end opvejet denne nedgang.
Det er dog usikkert, hvor længe nedlukningen af grænsehandlen vil strække sig ind i 2. halvår, og i hvilken udstrækning omsætningen på hjemmemarkederne vil modsvare den reducerede omsætning. Samtidig forventes nedlukningen at øge konkurrencen på hjemmemarkederne yderligere.
Eksportmarkederne er i varierende grad negativt påvirket af COVID-19, og der er fortsat stor usikkerhed om effekten og varigheden heraf i den resterende del af regnskabsåret. Denne usikkerhed kan betyde, at vi først vil se effekten af tiltagene til at øge eksportomsætningen i det kommende regnskabsår.
HARBOE PRÆCISERER FORVENT-NINGERNE TIL HELE ÅRET Resultaterne for 1. halvår lever op til forventningerne med positiv effekt af de gennemførte organisationstilpasninger og omkostningsbesparelser. Der hersker dog betydelig usikkerhed om den fortsatte effekt og varighed af COVID-19 og markedsudviklingen generelt, som forventes at påvirke både omsætning og indtjening. Harboe præciserer derfor forventningerne til hele året til den lave ende af intervallerne. EBITDA forventes at blive i niveauet 105-110 mio. kr. mod tidligere 105-120 mio. kr. Resultat før skat forventes at blive i niveauet 0-5 mio. kr. mod tidligere 0-15 mio. kr.
I tillæg hertil har koncernen som kommunikeret i selskabsmeddelelse af 23. oktober indgået en betinget aftale om salg af koncernens faste ejendom samt driftsmidler i det estiske datterselskab AS Viru Õlu. Såfremt betingelserne i form af købers opnåelse af finansiering realiseres, så transaktionen kan gennemføres i 2. halvår, forventes resultat før skat påvirket positivt med 7-9 mio. kr. i tillæg til ovenstående forventninger.
Forventningerne er særligt følsomme over for påvirkningerne fra COVID-19 samt den intensive konkurrence på særligt hjemmemarkederne. Endvidere er forventningerne underlagt normale usikkerheder omkring udvikling i råvarepriser mv. samt en fortsat positiv effekt af de organisatoriske og effektiviseringsmæssige tiltag, der er iværksat i koncernen.
Harboes drikkevarer markedsføres under koncernens egne brands på udvalgte markeder i Europa, Mellemøsten, Asien, Afrika og Americas – og som private label, primært til store kunder i detailhandlen på de nordeuropæiske markeder. Det er Harboes strategi at øge den relative andel af koncernens omsætning af egne brands.
I øl-kategorien er Bear Beer det førende brand, men også Darguner, Harboe, Puls og specialprodukterne under GB-varemærket anvendes i markedsføringen. Harboe markedsfører desuden en vifte af læske- og energidrikke, bl.a. under koncernens eget brand X-Ray og juice-varianter under brandet Pure.
I porteføljen indgår også en række øvrige ikke-alkoholiske produkter og maltdrikke, der bl.a. markedsføres som Hyper Malt.
Harboes egne brands markedsføres fortrinsvis i højere prissegmenter på internationale vækstmarkeder med stigende efterspørgsel på importerede mærkevarer. Koncernens internationale kvalitetscertificeringer, nordiske tradition og historie er væsentlige elementer i markedsføringen.
Private label-aktiviteterne er baseret på at levere et attraktivt sortiment af drikkevarer i større volumener til især de store kæder i detailhandelssektoren – fortrinsvist i Nordeuropa, hvor Harboe har etableret sig med en solid position. Fastholdelsen af denne position sker ved at sikre kunderne produkter af høj kvalitet, leveringssikkerhed og fleksibilitet over for udsving i efterspørgslen.
| BEVERAGE | 2020/21 | 2019/20 | |
|---|---|---|---|
| Afsætning | 2,3 mio. hl. | 2,5 mio. hl. | -5,6% |
| Nettoomsætning | 645 mio. kr. | 663 mio. kr. | -2,7% |
| EBITDA | 71 mio. kr. | 61 mio. kr. | 15,3% |
RESULTATER I BEVERAGE Koncernen har i løbet af 1. halvår 2020/21 fokuseret yderligere på implementeringen af den organisatoriske tilpasning, der blev iværksat mod slutningen af 2019/20, hvor eksportsalget i stigende grad skal drives med et styrket fokus på forretningsudvikling i direkte samarbejde med kunder og distributører og reducering af markedsføringsaktiviteter og tilhørende omkostninger.
Salget af egne brands har førsteprioritet på eksportmarkederne, og koncernen har på en række markeder stærke positioner inden for primært øl, malt- og energidrikke. Disse positioner forventes udbygget yderligere gennem stærke samarbejder med lokale distributører og kunder i detailhandlen.
Private label-omsætningen vil også have væsentlig fokus fremadrettet som supplement til egne brands og til maksimering af koncernens kapacitetsudnyttelse.
Omstruktureringen af organisationen har haft fokus på effektivitet i forretningsgange samt styrkelse af de kompetencer inden for salg og forretningsudvikling, der er nødvendige i samspillet med de lokale aktører. tilført yderligere kræfter i starten af 2021. 1. halvår 1. halvår
Koncernen har afviklet sit eksportsalgsog marketingkontor i København og samlet funktionerne på hovedkontoret i Skælskør med henblik på at styrke
sammenhængskraften til resten af organisationen samt for at reducere omkostningsniveauet.
På det svenske marked, har Harboe i 1. halvår realiseret en salgsmæssig tilbagegang grundet sammenlægningen af detailhandelskæder i Sverige, som har haft betydning for det afsatte sortiment. På det væsentlige danske marked har koncernen realiseret vækst i omsætningen, hvilket til dels har været hjulpet af et ændret forbrugsmønster som følge af COVID-19-pandemiens restriktioner, der har flyttet omsætning fra on-trade-salget til detail- handlen, hvor Harboe har sin primære omsætning.
Hovedparten af koncernens aktivitet på hjemmemarkederne indgår i årsaftaler med detailhandelskæder, som løben- de genforhandles. Koncernen har i 1. halvår som led i fastholdelsen af partnerskaber med kunderne og fortsat udbygning af samarbejdet fornyet flere væsentlige længerevarende aftaler.
Endvidere har koncernen besluttet at styrke fokuseringen på det tyske marked, og den tyske salgsorganisation vil blive
Harboe har produceret og markedsført maltbaserede ingredienser til den europæiske fødevareindustri gennem mere end 60 år. Harboe er i dag en af Europas førende producenter af maltbaserede ingredienser, og produktporteføljen er løbende blevet udviklet med en række målrettede prduktvarianter, som markedsføres under koncernens eget brand Barlex.
Harboe søger gennem fortsat innovation og forædling af sine produkter og produktionsteknologier at fastholde og videreudvikle sin markedsposition med målrettede løsninger, der skaber yderligere værdi for kunderne.
Maltbaserede ingredienser anvendes som et naturligt alternativ til smags- og farvestoffer i produktionen af en lang række fødevarer, herunder bl.a. brød, morgenmadsprodukter og chokolade. Ud over de naturlige farve- og sødestoffer rummer maltekstrakten en række gode ernærings- og kvalitetsmæssige egenskaber, og den attraktive produktprofil er at væsentligt aktiv i markedsføringen. Kunderne er en lang række europæiske fødevarevirksomheder, herunder nogle af Europas største bagerivirksomheder.
En international salgsorganisation markedsfører og rådgiver om anvendelsen af Harboes portefølje af maltbaserede ingredienser over for eksisterende og nye kunder - først og fremmest på de europæiske nærmarkeder – men også på udvalgte markeder uden for Europa, hvor der er identificeret interessante forretningsmuligheder.
| INGREDIENTS | 1. halvår 2020/21 |
1. halvår 2019/20 |
|
|---|---|---|---|
| Afsætning | 7.618 ton | 7.733 ton | -1,5% |
| Nettoomsætning | 65 mio. kr. | 66 mio. kr. | -1,9% |
| EBITDA | 4 mio. kr. | 3 mio. kr. | 24,4% |
Ingrediens forretningen har efter et par år med god omsætningsvækst fokuseret mere i første halvår 2020/21 på optimering af den nuværende forretning med eksisterende kunder end på yderligere vækst. Som følge heraf er omsætningen reduceret beskedent med 1,5% som følgende af afgang af lav-maginal afsætning på visse markeder. Samlet stiger EBITDA til 24,4%.
Løbende rådgivning om produktkvalifikationer og produktionsprocesser bidrager direkte til udvikling af kundernes værdikæde og understøtter markedsføringen og salget af Harboes ingredienser. Det understøtter Harboes strategiske målsætning om at udvikle forretningsmodellen til en vidensbaseret leverandør af værdiskabende ingredienser, og der indgås løbende aftaler med nye kunder, der har særlige behov for specialiserede ingrediensprodukter.
Harboe arbejder tæt sammen med kunderne med fokus på løbende rådgivning og fortsat forretningsudvikling i de enkelte kunderelationer. Der er gennemføres samarbejds- og testforløb med kunder i fødevareindustrien om brug af Harboes ingredienser som alternativer til eksisterende smags- og farvestoffer i bl.a. brød, kiks, vafler, chokolade og andre konfektureprodukter.
Test- og rådgivningsaktiviteterne sker i samarbejde med udviklingsteamet, så kundernes behov løbende afstemmes med den funktionalitet og de egenskaber, der bør indgå i udviklingen af nye ingredienser og applikationer, hvilket understøttes af Harboes prøvebageri.
Udviklingsorganisationen, der bl.a. har specialiserede og forskningsbaserede kompetencer inden for fødevareingredi- enser, bidrager til at accelerere de igangværende udviklingsaktiviteter frem mod kommerciel lancering. Udviklingsaktiviteter og optimeringer af kvalitetsstandarder er således fortsat i perioden.
Udviklingsaktiviteter, testforløb med kunder og afskrivninger på de gennemførte investeringer påvirker resultatet negativt i halvåret, men aktiviteterne forventes gradvist at bidrage stadig mere positivt til indtjeningen over de kommende 2-3 år.
Det er Harboes ambition at skabe fortsat vækst og styrke sin position på det europæiske marked for ingredienser, herunder gennem fortsat innovation sammen med kunderne.
Harboe analyserer og forholder sig løbende til de forretningsmæssige og finansielle risici, som har indflydelse på selskabets udvikling og resultater.
Markedet for øl- og læskedrikke er på samtlige af koncernens hovedmarkeder præget af en intensiv konkurrence, hvilket medfører et konstant pres på priserne.
Harboe er derfor meget følsom over for sæsonudsving og markedsmæssige stigninger i priserne på råvarer og hjælpematerialer, fordi øgede omkostninger ikke umiddelbart kan overføres på salgspriserne. Dette er især tilfældet på den del af koncernens produkter, der markedsføres over for de store detailhandelskæder.
Politisk uro og konflikter på en række af koncernens markeder giver anledning til særlige forholdsregler og risikovurderinger. Den forretningsmæssige risikoeksponering i disse områder bliver løbende afstemt med koncernens direktion og bestyrelse, som vurderer de konkrete rammer og kriterier for forretningsaktiviteter, indgåelse af kontrakter, pengetransaktioner, mv.
Koncernens risikoforhold er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2019/20.
Koncernens strategiske fokus på en fortsat styrkelse af det internationale salg af målrettede produktsortimenter under egne brands, som kan markedsføres i mere attraktive prissegmenter, yder et stadig stigende bidrag til at reducere denne risiko.
Der er ikke efter periodens afslutning indtruffet begivenheder, der kan påvirke koncernens indtjening og økonomiske stilling.
Der er i perioden indsendt fusionsplan til Erhvervsstyrelsen med henblik på fusion af Harboes Bryggeri A/S og dattervirksomhederne Harboe Ejendomme A/S og Gourmetbryggeriet ApS med Harboes Bryggeri A/S som det fortsættende selskab. Denne fusion vil ikke påvirke koncernens økonomiske stilling.
Delårsrapporten indeholder udsagn om fremtiden herunder forudsigelser om fremtidig resultatudvikling.
Sådanne udsagn er forbundet med risici og usikkerhed om en række faktorer, hvoraf mange ligger uden for Harboekoncernens kontrol. Det kan forårsage, at de faktiske resultater afviger væsent- ligt fra de forudsigelser, der anføres i delårsrapporten.
Faktorer, der kan påvirke forventningerne, omfatter blandt andet de generelle økonomiske og forretningsmæssige forhold, prisudvikling på råvarer, nye afgifter og regulering, politiske forhold, efterspørgsel, valutakursudsving og konkurrencemæssige forhold.
Delårsrapporten offentliggøres på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske og engelske tekst, er den danske tekst gældende.
Harboes Bryggeri A/S forventer at offentliggøre regnskabsmeddelelser efter følgende kalender:
TIDSPUNKT MEDDELELSE Den 24. juni 2021 Årsrapport 2020/2021
I perioden fra 1. maj og frem til 31. oktober 2020 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ OMX København, der kan genfindes på selskabets hjemmeside www.harboes.dk
| MEDDELELSE |
|---|
| Indkaldelse til ordinær generalforsamling 2020 |
| Årsrapport 2019/2020 |
| Afvikling af dattervirksomheden AS Viru Ölu, Estland |
| Indkaldelse til ordinær generalforsamling 2020 |
| Ordinær generalforsamling afholdt 20. august 2020 |
| Konstituering af bestyrelsen |
| Præcisering til Referat af ordinær generalforsamling 2020 |
| AS Viru Ölu – Betinget salg af bygninger og maskiner |
Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj – 31. oktober 2020 for Harboes Bryggeri A/S.
Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisorer, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er vor opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 20120 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for første halvår 2019/2020.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.
Skælskør, den 16. december 2020
| Søren Malling | Martin Schade | Michael Møller Jensen |
|---|---|---|
| CEO | COO | CFO |
Bernhard Griese Mads Ole Krage Formand Næstformand
Poul Calmer Møller Ruth Schade Bettina Køhlert Claus Bayer Jens Bjarne Søndergaard Jensen*
*Valgt af medarbejdere
| DKK TUSINDE | 1. halvår 2020/21 |
1. halvår 2019/20 |
Hele året 2019/20 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 709.619 | 728.478 | 1.413.784 |
| Produktionsomkostninger | (586.182) | (584.056) | (1.154.711) |
| Bruttoresultat | 123.437 | 144.422 | 259.073 |
| Andre driftsindtægter Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsomkostninger |
7.124 (88.272) (27.852) (2.913) |
6.236 (118.640) (33.680) (4.351) |
12.333 (232.685) (65.880) (8.994) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 11.524 | (6.014) | (36.153) |
| Finansielle indtægter Finansielle omkostninger |
590 (3.622) |
1.013 (3.934) |
440 (5.969) |
| Resultat før skat | 8.492 | (8.935) | (41.684) |
| Beregnet skat af periodens resultat Regulering af skat tidligere år |
(2.027) 0 |
1.620 0 |
9.024 0 |
| Periodens resultat | 6.465 | (7.315) | (32.660) |
| Fordeling af årets resultat: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser Resultat og udvandet resultat pr. aktie |
6.465 0 |
(7.303) (12) |
(32.602) (58) |
| (fortsættende aktiviteter) | 1,53 | (1,73) | (7,70) |
| 1. halvår 2020/21 |
1. halvår 2019/20 |
Hele året 2019/20 |
|---|---|---|
| 6.465 | (7.315) | (32.660) |
| Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: (428) 0 0 |
533 0 0 |
(486) (1.127) 248 |
| (428) | 533 | (1.365) |
| 6.037 | (6.782) | (34.025) |
| 6.037 | (6.770) | (33.967) (58) |
| 0 | (12) |
| AKTIVER | PASSIVER | |||
|---|---|---|---|---|
| 31. oktober | 31. oktober | 30. april | ||
| DKK TUSINDE | 2020 | 2019 | 2020 | |
| Immaterielle aktiver | 17.364 | 23.258 | 18.989 | |
| Materielle aktiver | 692.574 | 759.454 | 719.157 | |
| Investeringsejendomme | 20.506 | 22.459 | 21.482 | |
| Andre kapitalandele og værdipapirer | 3.782 | 5.041 | 3.953 | |
| Deposita | 232 | 254 | 127 | |
| Langfristede aktiver | 734.458 | 810.466 | 763.708 | |
| Varebeholdninger | 149.061 | 170.261 | 174.504 | |
| Tilgodehavender | 209.380 | 174.675 | 219.162 | |
| Periodeafgrænsningsposter | 8.152 | 9.034 | 12.053 | |
| Tilgodehavende skat | 1.693 | 0 | 0 | |
| Likvide beholdninger | 61.014 | 14.887 | 45.943 | |
| Aktiver bestemt for salg | 0 | 0 | 4.435 | |
| Kortfristede aktiver | 429.300 | 368.857 | 456.097 | |
| Aktiver | 1.163.757 | 1.179.323 | 1.219.805 | |
| 31. oktober | 31. oktober | 30. april | |
|---|---|---|---|
| DKK TUSINDE | 2020 | 2019 | 2020 |
| Aktiekapital Andre reserver Overført totalindkomst |
60.000 (2.503) 622.300 |
60.000 (177) 641.141 |
60.000 (2.075) 615.843 |
| Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer |
679.797 | 700.964 | 673.768 |
| Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser |
(3) | 38 | (8) |
| Egenkapital | 679.794 | 701.002 | 673.760 |
| Gæld til realkreditinstitutter Indregnede leasingforpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Udskudt indregning af indtægter Anden gæld og andre forpligtelser |
94.902 36.625 37.722 22.810 5.835 |
110.548 47.335 40.179 26.805 0 |
102.935 40.615 50.191 24.365 4.741 |
| Langfristede forpligtelser | 197.894 | 224.867 | 222.847 |
| Bankgæld og gæld til realkreditinstitutter Indregnede leasingforpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelse Anden kortfristet gæld og |
16.252 15.406 139.325 |
19.091 5.926 116.151 |
16.262 6.953 164.953 |
| andre forpligtelser Udskudt indregning af indtægter Selskabsskat |
111.313 3.767 0 |
104.400 4.913 2.973 |
130.565 4.465 0 |
| Kortfristede forpligtelser | 286.063 | 253.454 | 323.198 |
| Forpligtelser | 483.957 | 478.321 | 546.045 |
| Passiver | 1.163.751 | 1.179.323 | 1.219.805 |
| DKK TUSINDE | 1. halvår | 1. halvår | Hele året |
|---|---|---|---|
| 2020/21 | 2019/20 | 2019/20 | |
| Resultat af primær drift | 11.524 | (6.014) | (36.153) |
| Af- og nedskrivninger | 47.164 | 48.530 | 106.098 |
| Indtægtsførte investeringstilskud | (2.334) | (2.975) | (5.805) |
| Øvrige reguleringer | 0 | 80 | 300 |
| Ændring i arbejdskapital | (18.121) | 49.942 | 98.227 |
| Pengestrømme fra primær drift | 38.233 | 89.563 | 162.667 |
| Modtagene finansielle indtægter | 590 | 1.010 | 409 |
| Betalte finansielle omkostninger | (3.622) | (3.869) | (5.969) |
| Betalt selskabsskat | (2.133) | 235 | (5.337) |
| Pengestrømme fra drift | 33.068 | 86.939 | 151.770 |
| DKK TUSINDE | 1. halvår | 1. halvår | Hele året |
|---|---|---|---|
| 2020/21 | 2019/20 | 2019/20 | |
| Køb af immaterielle aktiver | 13 | (1.403) | (2.240) |
| Køb af materielle aktiver | (13.381) | (45.491) | (62.466) |
| Salg af materielle aktiver | 5.123 | 3.415 | 4.147 |
| Modtaget udbytte fra finansielle aktiver | 0 | 0 | 31 |
| Ændring af finansielle aktiver | (430) | 677 | 31 |
| Pengestrømme fra investeringer | (8.675) | (42.802) | (60.497) |
| Afdrag på gæld til realkreditinstitutter | (8.054) | (8.204) | (16.131) |
| Optagelse af leasingforpligtelser | 3.907 | 30.598 | 31.524 |
| Afdrag på indregnede leasingforpligtelser | (4.343) | (4.145) | (10.264) |
| Pengestrømme fra finansiering | (8.490) | 18.250 | 5.129 |
| Ændring i likvider | 15.903 | 61.070 | 96.402 |
| Likvider 01.05 | 45.943 | (50.100) | (50.100) |
| Kursregulering primo | (832) | (1.601) | (359) |
| Likvider 31.10 | 61.014 | 12.570 | 45.943 |
| Reserve | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| for værdi | Egen | |||||||
| regulering | kapital | |||||||
| Reserve | af | tilhørende | Egen | |||||
| for valuta | finansielle | moder | kapital | |||||
| kurs | aktiver | Andre | selskabets | tilhørende | Egen | |||
| Aktie | regulering | disponible | reserver | Overført | ak | minoritets | kapital | |
| kapital | for salg | i alt | resultat | tionærer | interesser | i alt | ||
| Egenkapital 01.05.2020 | 60.000 | 305 | (2.380) | (2.075) | 615.835 | 673.760 | (8) | 673.752 |
| Egenkapitalbevægelser 2020/21 | ||||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 6.465 | 6.465 | 5 | 6.470 |
| Anden totalindkomst | 0 | (428) | 0 | (428) | 0 | (428) | 0 | (428) |
| Totalindkomst for regnskabsåret | 0 | (428) | 0 | (428) | 6.465 | 6.037 | 5 | 6.042 |
| Egenkapital 31.10.2020 | 60.000 | (123) | (2.380) | (2.503) | 622.300 | 679.797 | (3) | 679.794 |
| Egenkapital 01.05.2019 | 60.000 | 791 | (1.501) | (710) | 648.445 | 707.735 | 50 | 707.785 |
| Egenkapitalbevægelser 2019/20 | ||||||||
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | (7.303) | (7.303) | (12) | (7.315) |
| Anden totalindkomst | 0 | 533 | 0 | 533 | 0 | 533 | 0 | 533 |
| Totalindkomst for regnskabsåret | 0 | 533 | 0 | 533 | (7.303) | (6.770) | (12) | (6.783) |
| Egenkapital 31.10.2019 | 60.000 | 1.324 | (1.501) | (177) | 641.142 | 700.965 | 38 | 701.002 |
Delårsregnskabet aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet.
Delårsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er modervirksomhedens funktionelle valuta.
Den i delårsregnskabet anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet for 2019/20, og som er i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU.
Vi henviser til årsrapporten for 2019/20 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med definitioner i Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning "Anbefalinger & Nøgletal 2015".
Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige
skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.
De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten 2019/2020.
Koncernens aktiviteter er primært fordelt på områderne Danmark, Tyskland og øvrige lande (Afrika, Asien, Mellemøsten, Americas og Europa i øvrigt). Koncernens nettoomsætning og de langfristede aktivers fordeling på disse geografiske områder er specificeret nedenfor, hvor nettoomsætningen er fordelt udfra kundernes hjemsted, og de langfristede aktiver på den fysiske placering.
| Nettoomsætning | Langfristede aktiver | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (t.kr.) | 2020/21 | 2019/20 | 2020/21 | 2019/20 | |
| Danmark Tyskland Øvrige lande områder |
194.170 300.709 214.741 |
175.872 293.663 258.943 |
349.284 323.819 6.709 |
380.697 368.668 7.941 |
|
| 709.620 | 728.478 | 679.812 | 757.306 |
Ud af koncernens samlede nettoomsætning i Danmark og Tyskland udgør salget til 3 kunder henholdvis ca. 22% (21%), 15% (17%) og 11% (9%) samme periode sidste år er angivet i parentes.
Baseret på den interne rapportering, der af ledelsen anvendes til resultat og ressourceallokering, har virksomheden identificeret ét driftssegment, bryggerivirksomhed, hvilket er i overensstemmelse med den måde, hvorpå aktiviteter organiseres og styres.
Ej fordelte omkostninger kan henføres til moderselskabet, herunder overordnet ledelse, administration og afskrivninger på aktiver, der kan henføres hertil. Desuden indgår Andre driftsindtægter og -udgifter samt afskrivninger fra investeringsejendomme.
Ej fordelte langfristede aktiver kan henføres til moderselskabet, herunder administrationsbygninger og mødecenter samt driftsmidler henført hertil. Desuden er langfristede aktiver fra investeringsejendomme indregnet her.
| DKK TUSINDE | Beverage | Ingrediens | Ej fordelte | Total |
|---|---|---|---|---|
| 2020/21 | ||||
| Afsætning (thl/ton) | 2.323 | 7.618 | ||
| Nettoomsætning Totale omkostninger |
644.957 (574.143) |
64.662 (60.813) |
0 (15.975) |
709.619 (650.931) |
| EBITDA | 70.814 | 3.849 | -15.975 | 58.688 |
| Af- og nedskrivninger | (37.629) | (5.712) | (3.823) | (47.164) |
| Primært resultat (EBIT) | 33.185 | -1.863 | -19.798 | 11.524 |
| Langfristede aktiver | 500.851 | 115.983 | 113.610 | 730.444 |
| DKK TUSINDE | Beverage | Ingrediens | Ej fordelte | Total |
| 2019/20 | ||||
| Afsætning (thl/ton) | 2.460 | 7.733 | ||
| Nettoomsætning Totale omkostninger |
662.582 (601.145) |
65.896 (62.802) |
0 (21.382) |
728.478 (685.329) |
| EBITDA | ||||
| 61.437 | 3.094 | (21.382) | 43.149 | |
| Af- og nedskrivninger | (37.967) | (6.730) | (4.465) | (49.162) |
| Primært resultat (EBIT) | 23.470 | (3.636) | (25.847) | (6.013) |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.