ÅRSRAPPORT 2020

Fynske Bank Centrumpladsen 19 5700 Svendborg Cvr.nr. 25 80 28 88

FYNSKEBANK ÅRSRAPPORT 2020 1 | 81

Selskabsmeddelelse nr. 1/2021 • 25. februar 2021

Regnskabsberetning	5
Kapitalgrundlag og kapitalstyring	8
Risikoforhold og risikostyring 10
Aktionærforhold 11
Koncernforhold 12
Organisation og selskabsledelse 13
Ledelseshverv bestyrelse og direktion 16
Samfundsansvar (CSR) 21

Årsregnskab for koncern
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse – koncern 22
Balance – koncern 23
Egenkapitalopgørelse – koncern 24
Pengestrømsopgørelse – koncern 25
Noter – koncern 27
5 års hoved- og nøgletal – koncern 50
Kvartalssammenligning - koncern (ikke revideret) 51
Årsregnskab for moderselskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse – moderselskab 52
Balance – moderselskab 53
Egenkapitalopgørelse – moderselskab 54
Noter – moderselskab 56
5 års hoved- og nøgletal – moderselskab 72

Ledelsespåtegning 74
Intern revisions erklæringer 75
Den uafhængige revisions revisionspåtegning 76

Nøgletalsdefinitioner 78
Repræsentantskab 79
Selskabsoplysninger 80

Årets resultat

Årets resultat før skat udgør 42,7 mio. kr. hvilket dermed er i den øvre del af ledelsens seneste udmeldte forventning til årets resultat.

Året 2020 vil blive husket for det verdensomspændende udbrud af COVID-19. Også i Danmark har COVID-19 været alt overskyggende i 2020. I marts måned var COVID-19 så udbredt, at myndighederne lukkede store dele af det danske erhvervs- og kulturliv ned og først i starten af april påbegyndte myndighederne en delvis genåbning af landet. Store dele af året 2020 har således været ramt af restriktioner i form af forsamlingsforbud, afstandskrav, hjemmearbejde og aflysning af kulturaktiviteter m.m., hvilket har haft konsekvenser for os alle både som privatpersoner og for landets virksomheder og dermed vores arbejdspladser.

Fynske Bank har ad flere omgange måtte lukke adgangen til filialerne for vores kunder, haft restriktioner på afholdelse af fysiske kundemøder og har på mange måder holdt en afstand til vores kunder, som ikke ligger i tråd med bankens værdier. Vi har bestræbt os på at reducere generne ved de mange restriktioner og foranstaltninger til at undgå smittespredning, så de trods alt blev så begrænsede som muligt. Vi håber, at vores kunder har oplevet det på samme måde og ser frem til, at vi igen kan byde kunder velkomne i vores filialer under mere normale omstændigheder.

Myndighederne har ad flere omgange opfordret arbejdsgiverne til at lade så mange medarbejdere som muligt arbejde hjemmefra. Fynske Bank har i videst muligt omfang efterlevet myndighedernes anbefalinger, herunder at bede vores medarbejdere arbejde hjemme.

De mange indgreb og restriktioner har påvirket aktivitetsniveauet og omsætningen i banken. Særligt de mange hjælpepakker, som har været uvurderlige i bestræbelserne på at bibeholde virksomheder og arbejdspladser, samt det generelt lavere aktivitetsniveau i samfundet som følge af COVID-19, har kunnet mærkes på erhvervsudlånet, som har ligget mærkbart under det forventede. Det er ledelsens forventning, at dette billede vil fortsætte igennem 2021.

Ledelsen finder årets resultatet tilfredsstillende under de aktuelle markedsvilkår.

Bankernes traditionelle forretningsmodel er under pres. De tiltagende krav til bankernes kapitalisering, det lave rentemiljø, og de kontinuerligt stigende krav til compliance og it-understøttelse indebærer, at Fynske Bank, i lighed med den øvrige del af sektoren, har udfordrede vilkår for at opretholde en indtjening på niveau med de foregående år.

Det aktuelle rentemiljø indebærer generelt, at de danske pengeinstitutter taber penge på indlånet fra store dele af deres kunder. Med baggrund heri og med virkning fra 1. maj 2020 indførte Fynske Bank negative renter på indlån for bankens privatkunder.

Banken sammenlagde i 2020 filialerne i Glamsbjerg og Hesselager med filialerne i henholdsvis Assens og Svendborg. Sammenlægningen er forløbet som forventet og har givet banken bedre muligheder for at opretholde gode faglige miljøer til gavn for både kunder og medarbejdere.

Fynske Bank vil i de kommende år have fokus på effektivisering, samarbejde på tværs af sektoren samt nye indtjeningsområder.

Finanstilsyn

Finanstilsynet gennemførte i februar 2020 en undersøgelse af bankens risikoklassifikation af privat- og erhvervskunder, samt en ordinær inspektion i 2. halvår af 2020. Finanstilsynet var generelt enige i bankens risikoklassifikation af kunderne samt i bankens opgørelse af nedskrivninger. Bankens opgørelse af nedskrivninger blev fastholdt. For yderligere information henvises til Finanstilsynets redegørelser, der kan findes på Fynske Banks hjemmeside www.fynskebank.dk/ investor-relations/finanstilsynes-redegorelser/.

Kundefokus

Bankens seneste strategi "Vision 2020" skulle i 2020 have været afløst af en opdateret strategi 2023. Vedtagelsen af en ny strategi er igangsat, men som en konsekvens af COVID-19 har ledelsen måtte gentænke strategiprocessen. Med fokus på effektivisering og styrket indtjening, er målsætningen løbende at indfri delmål. Den fremadrettede strategi vil fortsat være forankret i, at vi er en lokalt funderet bank, med fokus på vores primære interessenter; Kunder, medarbejdere, aktionærer og samfundsinteresserne i de lokalområder, som vi opererer i. Vi tilstræber altid at give kunden den bedste oplevelse, når de møder os, såvel i de fysiske møder som når kunderne møder os digitalt.

Som en integreret del af erhvervslivet i vores markedsområde tilstræber vi, hvor det er muligt og økonomisk ansvarligt, at gøre forretning med egne kunder, samt virksomheder der virker i samme område. Vi er overbeviste om, at det er til gavn for både vores interessenter og banken ud fra motto'et "sammen gør vi hinanden stærkere".

Kundefokus giver tilfredse kunder og tilfredse kunder giver tilgang af nye kunder. Dette udgangspunkt har også i 2020 medført en tilfredsstillende tilgang af mere end 2.000 nye kunder.

Digitalisering og procesoptimering

Som et af vores strategiske resultatmål arbejder vi målrettet på at øge effektiviteten og produktiviteten. Dette sker blandt andet gennem fortsat digitalisering af såvel interne arbejdsprocesser samt tiltag på kundesiden.

Med vores fokus på digitalisering og produktudvikling ønsker vi både at optimere de interne processer og at gøre det hurtigere, nemmere og mere bekvemt for kunderne at udføre sine bankforretninger.

Afkast til aktionærerne

I Fynske Bank arbejder vi for et afbalanceret forhold mellem risiko, kapitalgrundlag og kapitalkrav, hvilket giver tryghed for såvel kunder, medarbejdere og aktionærer.

Over de kommende år indfases konsekvenserne af en række lovkrav vedrørende opgørelse af kapitalgrundlag og kapitalkrav. Lovkravene omfatter blandt andet øget krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav), krav til kapitalbevaringsbuffer, indfasning af den kontracykliske buffer samt den kommende implementering af CRD V (det europæiske kapitalkravsdirektiv). For sidstnævnte kendes effekten endnu ikke fuldt ud, hvorfor den langsigtede kapitalplanlægning er behæftet med usikkerhed.

En fortsat solid kapitaloverdækning er afgørende for, at vi som bank har frihedsgrader til at udvikle banken samt gennemføre potentielle fremtidige strategiske tiltag.

Med baggrund i bankens resultat for 2020 samt ledelsens vurdering af de kommende kapitalkrav, og under hensyntagen til den ovenfor nævnte usikkerhed, indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der i overensstemmelse med bankens vedtagne udbyttepolitik udbetales et udbytte for 2020 på 1,58 kr. pr. aktie svarende til 12 mio. kr.

Engagerede medarbejdere

Slutteligt, men ikke mindst væsentligt, skal der udtrykkes en stor tak til bankens kompetente og engagerede medarbejdere. Primært ved deres dygtige indsats har det været muligt at iværksætte de mange initiativer, skabe de gode resultater og opnå høj kundetilfredshed.

Peter Cederfeld de Simonsen Bestyrelsesformand

Petter Blondeau Rasmussen Administrerende direktør

UDVALGTE HOVED- OG NØGLETAL - KONCERN

5-års oversigt (1.000 kr.) *)

Resultatopgørelse	2020	2019	2018	2017	2016
Netto renteindtægter	136.119	141.727	146.109	152.724	159.920
Netto rente- og gebyrindtægter	249.411	264.153	255.990	257.593	258.635
Kursreguleringer	24.641	33.952	40.926	16.775	31.488
Andre driftsindtægter	6.308	7.124	6.832	12.541	21.781
Udgifter til personale og administration	220.690	220.975	205.097	193.080	191.661
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	3.930	4.951	11.213	12.045	11.990
Andre driftsudgifter (ekskl. bidrag til indskydergarantifonden og afviklingsformuen)	253	600	1.747	1.282	2.307
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender	15.176	-6.828	-4.393	-8.556	22.067
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	2.858	2.600	3.047	2.776	4.118
Bidrag til indskydergarantifonden og afviklingsformuen	498	321	370	372	373
Resultat før skat	42.671	87.810	92.761	91.462	87.624
Skat	6.620	11.604	9.270	16.768	14.695
Årets resultat	36.051	76.206	83.491	74.694	72.929

Balance
Udlån	2.817.730	3.017.560	3.190.021	3.038.189	2.911.687
Indlån og anden gæld	6.078.113	5.550.364	5.359.921	4.876.012	4.696.279
Indlån i puljeordninger	648.801	596.836	491.670	484.355	404.992
Egenkapital	1.148.242	1.108.684	1.041.841	979.876	927.550
Balance	8.146.148	7.524.846	7.128.979	6.572.063	6.289.846

Ikke-balanceførte poster
Garantier	1.658.401	1.560.796	1.344.334	1.520.079	1.229.395

Nøgletal
Kapitalprocent	25,9 %	24,0 %	22,2 %	21,9 %	20,8 %
Kernekapitalprocent	25,9 %	24,0 %	22,2 %	21,9 %	20,8 %
Egenkapitalforrentning før skat	3,8 %	8,2 %	9,3 %	9,6 %	9,8 %
Egenkapitalforrentning efter skat	3,2 %	7,1 %	8,4 %	7,8 %	8,1 %
Udlån i forhold til indlån	45,4 %	53,0 %	58,8 %	61,1 %	62,0 %
LCR-brøk	312,0 %	267,0 %	301,0 %	174,0 %	185,0 %

*) Som følge af implementeringen af IFRS 9 i 2018 med fremadrettet effekt, er der ikke sammenlignelighed mellem årene 2018-2020 og 2016-2017, samt som følge af implementeringen af IFRS 16 er der ikke sammenlignelighed mellem før og efter 1.1.2019.

REGNSKABSBERETNING

Hovedaktiviteter

Fynske Bank er en lokal full-service detailbank med privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder som primære målgrupper. Hovedaktiviteterne er almindelige bankforretninger, som består af indlån, udlån, garantistillelser, handel med værdipapirer og valuta samt rådgivning vedrørende finansiering, pension, investering og bolighandel m.v.

Fynske Banks primære markedsområde er Fyn og Trekantområdet.

Gennem medejerskabet i Leasing Fyn Bank A/S udbydes produkter inden for finansiel leasing rettet mod erhvervslivet i hele landet.

Bankens forretninger med udlandet begrænser sig til kundernes behov for transaktioner, låneoptagelse i valuta, investeringer eller risikoafdækning.

Koncernregnskabet indeholder driften af moderselskabet Fynske Bank A/S samt datterselskaberne Leasing Fyn Svendborg A/S, Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS og Ejendomsselskabet Trindholmsgade Kolding ApS.

Med mindre andet specifikt er nævnt, vil grafer, tal og tekst i denne ledelsesberetning omhandle koncernen.

Udvikling i 2020

Årets resultat før skat blev på 42,7 mio. kr. mod et resultat på 87,8 mio. kr. i 2019. Efter skat udgør resultatet 36,1 mio. kr. mod 76,2 mio. kr. i 2019. Årets resultat er dermed i den øvre del af ledelsens forventning til årets resultat før skat på 35 til 45 mio. kr. jf. selskabsmeddelelse nr. 2020/14 og periodemeddelelse 2020/15.

Udviklingen i koncernens kerneforretning vedrørende ind- og udlånsvirksomhed er påvirket af det lave renteniveau i et konkurrencepræget marked. Koncernen har via negative rentesatser på indlån kompenseret delvist for de fortsat faldende renteindtægter fra udlån.

Udviklingen i årets resultat i forhold til sidste år kan blandt andet henføres til:

nettorenteindtægter falder med 4,0 %
netto gebyrer og provisionsindtægter falder med 5,2 %
kursreguleringer på 22,5 mio. kr. mod 34,0 mio. kr. i 2019
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender på 15,2 mio. kr. inkl. ledelsesmæssigt skøn på 23,9 mio. kr. mod en tilbageførsel på 6,8 mio. kr. i 2019.

Indtjeningen pr. omkostningskrone udgør 1,18, hvilket afspejler nedgangen i rente- og gebyrindtægter i et konkurrencepræget marked, som er påvirket af det fortsatte lave renteniveau, samt øgede omkostninger til administration som følge af lov/sektorkrav.

Resultatopgørelsen

I lighed med de seneste år har 2020 været præget af et lavt renteniveau samt skærpet konkurrence.

De samlede renteindtægter falder med 5,6 mio. kr. i 2020 i forhold til 2019. Renteindtægter af udlån falder med 15,6 mio. kr. primært som følge af udviklingen i udlånsvolumen.

Renteindtægter af obligationer er 1,6 mio. kr. mindre end i 2019, hvilket kan henføres til et faldende renteniveau. Obligationsbeholdningen er i 2020, afledt af stigningen i kundernes indlån, øget med 627 mio. kr.

Det lave renteniveau påvirker tillige renteudgifterne. Banken indførte negative rentesatser på indlån fra privatkunder i maj 2020 og negative rentesatser omfatter dermed både erhvervs- og privatkunder. Renteindtægter fra indlån udgør 12,4 mio. kr. i 2020, mod 1,1 mio. kr. i 2019, hvor der blev indført negative rentesatser for bankens erhvervskunder i december. Renteudgifterne falder med 1,9 mio. kr. i 2020 i forhold til året før på trods af, at indlån ekskl. indlån i puljeordninger i 2020 er steget med i 528 mio. kr. eller 9,5 % i forhold til 2019.

Netto gebyr- og provisionsindtægter ekskl. udbytte er i 2020 reduceret med 6,0 mio. kr. i forhold til 2019. Reduktionen kan hovedsageligt henføres til, at der i 2019 var en meget høj aktivitet inden for boligfinansiering, samt at gebyrindtægterne i 2019 var positivt påvirket af en justering af periodiseringen af gebyrerne på investeringsområdet.

Der er således realiseret en samlet netto rente- og gebyrindtægt på 249,4 mio. kr. i forhold til 264,2 mio. kr. i 2019.

Andre driftsindtægter på 6,3 mio. kr. kan primært henføres til tilbageførte afskrivninger ved realisation af leasingaktiver. Andre driftsindtægter udgjorde i 2019 i alt 7,1 mio. kr.

Udgifterne til personale og administration udgør 220,7 mio. kr. hvilket er marginalt mindre end i 2019, hvor personale og administrationsomkostningerne udgjorde 221,0 mio. kr.

Personaleomkostningerne er øget med 0,5 mio. kr. svarende til 0,4 % i forhold til 2019. Banken har i 2020 sammenlagt filialerne i Hesselager og i Glamsbjerg med filialerne i henholdsvis Svendborg og Assens. Derudover har udviklingen i kundernes anvendelse af kontanter medført en lukning af kontantfunktionerne i flere filialer. Samlet set har de deraf følgende organisationstilpasninger betydet en reduktion i omkostningerne på niveau med de overenskomstmæssige lønstigninger og den højere lønsumsafgiftssats. Der er afholdt engangsomkostninger i forbindelse med fratrædelser på 2,7 mio. kr.

Administrationsomkostningerne udgør 91,5 mio. kr. mod 92,5 mio. kr. i 2019. Reduktionen i omkostningerne dækker over fortsat øgede omkostninger og investeringer til it i bankens datacentral, hvilket mere end modsvares af besparelser på omkostninger til øvrige administrationsomkostninger. Det lavere omkostningsniveau er i stor udstrækning relateret til et lavere aktivitetsniveau som følge af de mange re-

striktioner i løbet af 2020 forårsaget af COVID-19, samt at banken i 2019 udgiftsførte 2,9 mio. kr. i forbindelse med afgørelsen af en momssag tilbage fra 2012.

Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver udgør 3,9 mio. kr. mod 5,0 mio. kr. i 2019.

Kursreguleringer udgør 24,6 mio. kr. i 2020 i forhold til 34,0 mio. kr. i 2019. Faldet i kursreguleringen kan primært henføres til, at banken i 2019 solgte 75 % af bankens aktier i Sparinvest Holding, hvilket havde en positiv påvirkning på 17,7 mio. kr. Handelsbeholdningen af obligationer og aktier har henholdsvis givet en negativ kursregulering på 0,8 mio. kr. og en positiv kursregulering på 5,9 mio. kr., inkl. kursreguleringen af afledte finansielle instrumenter anvendt til risikoafdækning heraf, mod et samlet kurstab på handelsbeholdningen på 4,9 mio. kr. i 2019. Kursregulering af valuta udgør en gevinst på 3,7 mio. kr. mod 4,4 mio. kr. i 2019. Kursregulering af investeringsejendomme udgør 2,1 mio. kr.

De modelvise nedskrivninger i relation til IFRS9, som bygger på kundernes adfærd og betalingsmønstre, har endnu ikke givet sig udslag i højere tabssandsynligheder (PD'er) og dermed heller ikke i højere forventede nedskrivninger. Samtidigt hermed tager de økonomiske prognoser, og dermed også modelunderstøttelsen til fastsættelse af de fremadskuende justeringsfaktorer, som anvendes til at justere nedskrivningerne med baggrund i forventningerne til den økonomiske udvikling, allerede nu højde for, at vi i forbindelse med COVID-19 oplever en konjunkturnedgang og i de kommende år forventer en konjunkturopgang. Dermed giver modellen for fremadskuende justeringsfaktorer alt andet lige en reduktion af de beregnede forventede nedskrivninger.

Ledelsen har på baggrund af nedskrivningsmodellens udfordringer med at afspejle de helt særlige forhold, der er opstået som følge af COVID-19 og statens hjælpepakker til erhvervslivet, tilpasset grundlaget for justeringen af de forventede nedskrivninger i relation til udviklingen i økonomien, således at justeringen medfører en forøgelse af de beregnede nedskrivninger med 3,9 mio. kr. Derudover har ledelsen pga. af et ledelsesmæssigt skøn nedskrevet yderligere 23,9 mio. kr. relateret til brancher, som ledelsen vurderer særligt påvirkes heraf. Det ledelsesmæssige skøn er grundet de særlige omstændigheder forbundet med stor usikkerhed. Der henvises til note 11 for yderligere detaljer herom.

Nedskrivningerne på udlån og tilgodehavender udgør i 2020 15,2 mio. kr. inkl. ovennævnte tillæg, mod en tilbageførsel på 6,8 mio. kr. i 2019. Årets nedskrivninger er som nævnt påvirket af de forventede afledte effekter af COVID-19 og nedskrivningerne relateret hertil udgør ca. 40 mio. kr. inkl. det ledelsesmæssige skøn på 23,9 mio. kr. til imødegåelse af følgerne heraf.

Effekten af COVID-19 har endnu ikke materialiseret sig i udlånsporteføljen. Boniteten er fortsat stærk og den gennemsnitlige bonitet på bankens kunder har også i 2020 vist en positiv udvikling.

Koncernens samlede nedskrivninger udgør 5,6 % af udlån og garantier.

Balancen

Balancesummen er på 8.146 mio. kr. og er i forhold til ultimo 2019 forøget med 621 mio. kr.

Koncernens samlede forretningsomfang udgør 16.086 mio. kr. mod 14.994 mio. kr. i 2019. Væksten stammer primært fra indlån, værdien af kundernes depotindestående samt garantier. Udlånet er i løbet af 2020 reduceret med 200 mio. kr. Det samlede forretningsomfang er øget med 7,3 % i forhold til ultimo 2019.

Egenbeholdningen af obligationer og aktier udgør 3.873 mio. kr. ultimo 2020 mod 3.221 mio. kr. i 2019. Beholdningen er øget med 652 mio. kr., der primært udgøres af obligationer. I bankens aktiebeholdning på 264 mio. kr. indgår aktiebesiddelser i fællesejede sektorselskaber med 234 mio. kr.

Indlån (inkl. puljeordninger) udgør 6.727 mio. kr., hvilket er en stigning på 580 mio. kr. i forhold til 2019.

Resultat i 4. kvartal 2020

Resultatet før skat for 4. kvartal 2020 udgør 12,4 mio. kr. mod 20,2 mio. kr. i 3. kvartal 2020. Udviklingen i resultatet fra 3. kvartal 2020 til 4. kvartal 2020 er primært påvirket af nedskrivningerne der udgør 7,7 mio. kr. i 4. kvartal mod en tilbageførsel på 0,5 mio. kr. i 3. kvartal.

FYNSKEBANK ÅRSRAPPORT 2020 6 | 81

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser består primært af garantier. Garantier udgør ved årets udgang i alt 1.658 mio. kr. mod 1.561 mio. kr. ved udgangen af 2019. Stigningen i garantier kan henføres til en forøgelse af bankens afgivne finansgarantier, som typisk er garantier banken stiller i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån, udbetaling af forhåndslån og lignende.

Usikkerhed ved indregning og måling

De væsentligste skøn vedrører vurdering af indikation på kreditforringelse samt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender og hensættelser til tab på garantier m.v.

Herudover knytter der sig skøn og usikkerhed til værdiansættelse af unoterede værdipapirer (der primært består af sektoraktier), hvor værdiansættelsen kun i mindre grad bygger på observerbare markedsdata.

Der henvises i øvrigt til note 2.

Væsentlige hændelser efter regnskabsårets afslutning

Der er ikke efter regnskabsårets afslutning truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang påvirker moderselskabets eller koncernens resultat eller finansielle stilling.

Anvendelse af overskuddet / fastsættelse af udbytte

Fastsættelse af udbytter skal ske under hensyntagen til koncernens langsigtede kapitalplanlægning. I kapitalplanlægningen er der så vidt muligt taget hensyn til fremtidige krav og regler.

I 2019 begyndte indfasningen af nye kapitalkrav vedrørende nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). For Fynske Bank har Finanstilsynet meddelt et NEP-tillæg ved fuld indfasning (tillæg udover det individuelle solvensbehov) på 4,6 %-point.

Kapitalbevaringsbufferen udgør 2,5 %-point. Den kontracykliske buffer, der fastsættes af erhvervsministeren efter indstilling fra Det Systemiske Risikoråd, er ved udgangen af 2020 fastsat til 0,0 %-point. Den kontracykliske buffer kan udgøre op til i alt 2,5 %-point.

CRD V implementeres inden for en kortere årrække. Det forventes, at CRD V vil medføre øgede kapitalkrav på blandt andet markedsrisikoområdet. Detaljerne i CRD V kendes ikke på nuværende tidspunkt og det er derfor ikke muligt at kvantificere effekten heraf.

Fynske Bank ønsker at fastholde en solid kapitaloverdækning med en tilstrækkelig stærk buffer i forhold til de lovmæssige krav. Fynske Bank ønsker en kapitaloverdækning på et niveau, hvor banken også i fremtiden har kapitalmæssig styrke til at udvikle banken samt frihedsgrader til at gennemføre potentielle fremtidige strategiske tiltag.

Kapitalplanlægningen er behæftet med væsentlig usikkerhed, da flere dele af de kommende regler som anført endnu ikke kendes. Under forudsætning af en uændret kapitalstruktur, og under hensyntagen til bufferkrav til kapitalen i forbindelse med bankens afviklingsberedskab og genopretningsplan, vurderer ledelsen på nuværende tidspunkt, at koncernen frem til år 2023 skal opretholde en kapitalprocent i niveauet 24 % til 26 %.

Under hensyntagen til de fremtidige kapitalkrav og til den aktuelle usikkerhed om effekten af de kommende lovkrav, indstiller bestyrelsen til, at der udloddes et udbytte på 12,0 mio. kr. for 2020.

Forventninger til 2021

Forventningerne til koncernens resultat for 2021 hviler bl.a. på en forudsætning om en fortsat låneefterspørgsel, tilgang af nye kunder samt et højere niveau for bankens øvrige aktivitetsafhængige indtjeningsområder i forhold til 2020.

Der forventes fortsat intens konkurrence og produktinnovation i den finansielle sektor. Påvirkningen heraf forventes dog at være aftagende i styrke, og der forventes dermed et yderligere, om end begrænset, pres på rentemarginalen.

Medarbejderkapaciteten forventes at kunne holdes på det nuværende niveau. Personaleomkostningerne vil dermed primært blive påvirket af de generelle lønstigninger og stigningen i lønsumsafgiften. Der forventes fortsat betydelige stigninger i administrationsomkostningerne, primært som en konsekvens af yderligere investeringer i it og digitalisering, der er en konsekvens af den fortsat stigende regulering af sektoren.

Kursreguleringerne forventes realiseret på et lavere niveau i 2021 end i 2020. Der forventes en netto negativ kursregulering på koncernens handelsbeholdning af aktier og obligationer. Inkl. kursreguleringen af anlægsbeholdningen af aktier er forventningen en positiv kursregulering af bankens værdipapirbeholdning.

Nedskrivningerne forventes at udgøre en udgift, men dog mindre end nedskrivningerne i 2020, som var væsentligt påvirket af forventningerne til øget nedskrivninger som følge af COVID-19.

På baggrund af ovenstående forventes et resultat før skat for koncernen i niveauet 30 - 40 mio. kr. for 2021.

Udsigterne for såvel den nationale som den internationale økonomi er fortsat forbundet med stor usikkerhed, bl.a. som følge af COVID-19, hvilket medfører, at Fynske Banks forventninger ligeledes er behæftet med usikkerhed.

KAPITALGRUNDLAG OG KAPITALSTYRING

Kapitalgrundlag

Ultimo 2020 udgør den samlede egenkapital 1.148,2 mio. kr. mod 1.108,7 mio. kr. ved udgangen af 2019. Aktiekapitalen udgør ved udgangen af 2020 i alt 75.810.000 kr., som er fordelt på 7.581.000 aktier á kr. 10 pr. stk.

Jævnfør vedtægterne er bestyrelsen bemyndiget til, uden fortegningsret for de eksisterende aktionærer, at forhøje aktiekapitalen ved kontant indskud af en eller flere gange ved tegning af nye aktier med indtil nominelt 1 mio. kr. til en kurs fastsat af bestyrelsen. Udstedelsen kan ske som favøraktier eller fondsaktier. Aktierne kan alene udstedes til bankens medarbejdere. Bemyndigelsen gælder indtil 12. marts 2023.

Bestyrelsen er bemyndiget til, med fortegningsret for de eksisterende aktionærer, at forhøje aktiekapitalen ved kontant indskud af en eller flere gange ved tegning af nye aktier med indtil nominelt 20 mio. kr. til en kurs, der fastsættes af bestyrelsen. Bemyndigelsen gælder indtil 12. marts 2023.

Bestyrelsen kan, indtil næste ordinære generalforsamling, lade banken erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 pct. af aktiekapitalen. I henhold til EU's CRR forordning skal banken årligt indhente Finanstilsynets tilladelse til erhvervelse af egne kapitalandele. Banken har modtaget Finanstilsynets tilladelse til at erhverve egne aktier op til 1,0 % af aktiekapitalen med henblik på køb og salg af bankens aktier.

Koncernen har, fra Fonden for Fynske Bank, modtaget et bindende tilsagn om, på anmodning, at ville tilføre banken kapital med op til 50 mio. kr. Tilsagnet er foreløbigt gældende indtil 12. maj 2022.

Ledelsen vurderer løbende den samlede kapitalplan og -struktur i forhold til koncernens forretningsomfang.

Kapitalstyring

Koncernen anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Ledelsen vurderer løbende behovet for, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller, hvor det på nuværende tidspunkt vurderes, at der ikke er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af kapital og solvens.

Kapitalgrundlaget udgør ultimo 2020 i alt 1.016 mio. kr., der sammenholdt med de risikoeksponerede poster på i alt 3.921 mio. kr. giver en kapitalprocent på 25,9 %. Kernekapitalprocenten ultimo 2020 udgør ligeledes 25,9 %.

Fynske Bank er kapitalmæssigt velpolstret og de fælles europæiske regler vedrørende solvenskravene, CRD IV forordningen, de maksimale krav til kapitalbuffere og de fuldt indfasede krav til NEP-kapital, opfyldes allerede med det nuværende kapitalgrundlag.

På den baggrund vurderer ledelsen, at kapitalgrundlaget er tilstrækkelig til at dække den risiko, der påhviler koncernens aktiviteter.

Udover den faktiske solvens, skal banken opgøre bankens individuelle solvensbehov. Til beregning af solvensbehovet anvendes kreditreservationsmetoden. Den anvendte model er udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter og tager udgangspunkt i Finanstilsynets "Vejledning om tilstrækkelig kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter".

Metoden tager udgangspunkt i minimumskravet på 8 pct. af de risikovægtede poster (søjle I-kravet) med tillæg for risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af de risikovægtede poster.

I Finanstilsynets vejledning opstilles målepunkter for, hvornår Finanstilsynet som udgangspunkt vurderer, at kapitalkravet i henhold til søjle I ikke er tilstrækkeligt indenfor de enkelte risikoområder, hvorfor der skal afsættes et tillæg i solvensbehovet. Endvidere er der i væsentlig grad opstillet metoder til beregning af tillæggets størrelse indenfor de enkelte risikoområder.

Selvom Finanstilsynet opstiller målepunkter på de fleste områder, vurderer ledelsen på alle områder, om de angivne målepunkter i tilstrækkelig grad tager hensyn til koncernens risici, og om nødvendigt foretages individuelle tilpasninger. Ligeledes vurderer ledelsen kvartalsvist metoden og beregningen af solvensbehovet.

Solvensbehovet er for koncernen ultimo 2020 opgjort til 11,1 %. For moderselskabet udgør solvensbehovet 11,3 %.

	Koncern 2020	Moderselskab 2020
Kapitalprocent
Kapitalprocent / kernekapitalprocent	25,9 %	26,3 %
Solvensbehov	11,1 %	11,3 %
Kapitaloverdækning før buffer-krav	14,8 %	15,0 %
Kapitalbevaringsbuffer	2,5 %	2,5 %
Konjunkturudligningsbuffer	0,0 %	0,0 %
Kapitaloverdækning efter bufferkrav	12,3 %	12,5 %
NEP-krav	1,5 %	1,5 %
Kapitaloverdækning efter buffer og NEP-krav	10,8 %	11,0 %

Koncernens kapitalprocent er opgjort til 25,9 %, som medfører en overdækning på 12,3 %-point i forhold til solvensbehovet (efter bufferkrav), svarende til 482,1 mio. kr.

For moderselskabet udgør kapitalprocenten 26,3 pct. Overdækningen udgør således 12,5 %-point (efter bufferkrav), svarende til 482,2 mio. kr.

Konjunkturudligningsbufferen, der udgør 0 % ultimo 2020, kan maksimalt udgøre 2,5 %.

NEP-tillægget (nedskrivningsegnede passiver) implementeres løbende i perioden 2019 til 1. juli 2023, hvor NEP-tillægget er fuldt implementeret. NEP-tillægget fastsættes årligt af Finanstilsynet og for Fynske Bank udgør det ved udgangen af 2020 1,5 % stigende til 4,6 % i 2023.

Bankens kapitalberedskab opfylder allerede kapitalkravet til konjunkturbufferen på maksimalt niveau samt NEP-kravet efter fuld implementering.

Opgørelsen af det individuelle solvensbehov er ikke omfattet af den udførte revision.

I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal der offentliggøres en række oplysninger herunder det opgjorte individuelle solvensbehov. Dette sker på hjemmesiden www.fynskebank.dk/risikorapport, hvortil der henvises.

Likviditet

Koncernen råder over et betydeligt likviditetsberedskab. Bankens likviditetsberedskab er ikke, og forventes ikke, at blive mærkbart påvirket af COVID-19.

De europæiske regler vedrørende LCR-kravene (CRD IV forordningen), stiller krav om en LCR brøk på 100 %. Koncernens LCR-brøk udgør 312 % ved udgangen af 2020.

"Tilsynsdiamanten"

Finanstilsynet har med tilsynsdiamanten opstillet 5 pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt må anses som værende pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko.

Tilsynsdiamanten fastlægger særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.

Koncernen opfylder komfortabelt grænseværdierne, der er opgjort således:

	Koncern 2020	Finanstilsynets grænseværdi
Summen af store engagementer	139,7 %	< 175 %
Udlånsvækst	-6,6 %	< 20 %
Ejendomseksponeringer	11,6 %	< 25 %
Funding ratio	0,36	< 1,00
Likviditetspejlemærket	377 %	> 100 %

For nærmere definitioner og beregninger henvises til Finanstilsynets hjemmeside: www.finanstilsynet.dk

Kapitalprocentopgørelse

Bankens kapitalprocent opgjort i h.t. CRD IV direktiv (EU-forordning af 26. juni 2013)

	Koncern		Moderselskab
1.000 DKK	2020	2019	2020	2019
Egenkapital	1.148.242	1.108.684	1.148.242	1.108.684
Foreslået udbytte	-11.978	0	-11.978	0
Kapitalandele i den finansielle sektor (uvæsentlige kap.andele)	-106.760	-102.784	-106.757	-102.784
Uudnyttet del af ramme til anskaffelse af egne kap.andele *)	-8.574	-5.881	-8.574	-5.881
Øvrige reguleringer	-4.849	-4.054	-4.816	-4.020
Medregnet hybrid kernekapital	0	0	0	0
Kernekapital efter fradrag	1.016.081	995.965	1.016.117	995.999
Medregnet supplerende kapital	0	0	0	0
Kapitalgrundlag	1.016.081	995.965	1.016.117	995.999

Eksponeringer med kreditrisiko	2.885.582	3.161.388	2.867.600	3.246.124
Eksponeringer med markedsrisiko m.v.	513.129	455.277	513.129	455.277
Eksponeringer med operationel risiko	522.119	526.212	479.175	484.525
Risikoeksponeringer i alt	3.920.830	4.142.877	3.859.904	4.185.926

Kernekapitalprocent	25,9 %	24,0 %	26,3 %	23,8 %

Kapitalprocent	25,9 %	24,0 %	26,3 %	23,8 %

*) den ansøgte ramme til anskaffelse af egne kapitalandele udgør 1,0 %.

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

Risikoforhold

Koncernens overordnede risikostyring baserer sig på en systematisk identifikation og kategorisering af risici forbundet med driften af koncernens aktiviteter. Koncernens politikker samt overvågnings- og rapporteringssystemer sikrer, at risikoniveauer holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer.

De væsentligste risici, der er en integreret del af koncernregnskabet og årsregnskabet, er:

Kreditrisiko, som væsentligst vedrører risikoen for tab på udlån og garantier m.v. som følge af låntagers manglende betalingsevne.

Kreditrisici er knyttet til koncernens kerneforretningsområder og er langt den væsentligste risiko ved koncernens virksomhed.

Den daglige styring af kreditrisici foretages af kunderådgivere. Den overordnede overvågning af den samlede kreditrisiko varetages af kreditafdelingen.

Ledelsen har valgt en strategi for styring af kreditrisikoen, der tilsigter, at koncernen ikke bliver eksponeret uforholdsmæssigt i bestemte brancher samt, at en del af udlånet tilstræbes sikret. Ved nøje vurdering af den enkelte kundes kreditværdighed og ved at sikre en størelsesmæssig spredning af eksponeringerne, tilsigtes det at minimere kreditrisikoen.

Det tilstræbes at få den højst opnåelige sikkerhedsmæssige og solvensmæssige afdækning af eksponeringerne. For at nedbringe kreditrisikoen på udlån tages der som udgangspunkt sikkerhed i fast ejendom, fordringer, løsøre og værdipapirer m.v., og der gennemføres løbende en bonitetsvurdering af den samlede udlånsportefølje.

Sikkerheder i fast ejendom består af pant i ejerboliger (beboelse) og erhvervsejendomme, herunder også boligudlejningsejendomme. Ejerboliger vurderes generelt set at have en høj omsættelighed. Omsætteligheden af erhvervsejendomme afhænger i høj grad af den enkelte ejendoms anvendelsesmuligheder og ikke mindst beliggenhed. Større boligudlejningsejendomme vurderes at have en høj omsættelighed, mens øvrige erhvervsejendomme vurderes at have en omsættelighed på et lavt til middel niveau i det nuværende marked. Børsnoterede værdipapirer og kontant indestående har en høj omsættelighed.

Værdi af kautioner vil afhænge af den enkelte kautionists indkomstog formueforhold, herunder dennes evne til tilbagebetaling. Kautioner afgivet af private værdiansættes som udgangspunkt til ikke at have nogen sikkerhedsmæssig værdi. Øvrige kautioner, der indregnes med en sikkerhedsmæssig værdi, er primært indgået med offentlige myndigheder, og vurderes at have en høj værdi.

Sikkerhedernes værdiansættelse revurderes som minimum ved den årlige gennemgang af koncernens større eksponeringer og genbevillinger. Der tilstræbes herved en løbende opdateret værdiansættelse af koncernens sikkerheder, der fastsættes efter vurdering af aktivernes realisationsværdier med fradrag af omkostninger til afhændelsen m.v. Sikkerhederne i koncernens landbrugsengagementer er udmålt indenfor Finanstilsynets senest udstukne retningslinjer og værdiansættelser, der ligeledes individuelt stresstestes. HA-priser indgår i værdiansættelserne med op til 140 t.kr. Når der konstateres objektiv indikation på kreditforringelse på en eksponering, gennemgås og revurderes modtagne sikkerheder til forventede realisationsværdier efter individuelle værdiansættelser og eksterne vurderinger.

Udlån kan enten være performing eller non-performing. Udlån, som er i restance med mere end 90 dage, bliver som udgangspunkt klassificeret og rapporteret som non-performing. Nedskrivning på nonperforming udlån afhænger af en konkret vurdering af tabsrisikoen.

Kreditlempelse defineres som genforhandling af lånevilkår eller restrukturering af udlån som følge af, at en låntager er i økonomiske problemer. Formålet med at yde kreditlempelse for en tidsbegrænset

periode er at sikre tilbagebetaling af det ydede udlån. Eksempler på genforhandlede lånevilkår er ændring i afdragsprofil og renteniveau. Kreditlempelse foretages på individuel basis og følges op af en konkret vurdering af nedskrivningsbehov. Kreditlempede udlån nedskrives i det omfang udlånet ikke er dækket af sikkerheder eller nutidsværdien af fremtidige pengestrømme.

Retningslinjerne for håndtering af kreditlempelse er opdateret som følge af COVID-19 ("Regulator guidance on payment holiday impact for IFRS 9 assessment") således, at midlertidige kreditlempelser til kreditmæssigt gode kunder ikke i sig selv medfører en væsentlig forringelse af kundens kreditværdighed og øget nedskrivningsbehov. Effekten af eventuelle kreditlempelser som følge af COVID-19 til ikkekreditværdige kunder er indregnet i nedskrivningerne på linje med de øvrige kreditlempelser.

Kriterier og procedurer for nedskrivninger er tilrettelagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsbestemmelser og Finanstilsynets retningslinjer.

Kreditrisikoen overvåges løbende og der udarbejdes selvstændige handlingsplaner for eksponeringer, der udviser utilfredsstillende udvikling.

Spredning på - samt vandring mellem - bonitetskategorier, samt branchemæssig og geografisk fordeling, rapporteres løbende til direktion og bestyrelse.

Kreditafdelingen overvåger løbende udviklingen og ændringerne i samfundsforhold generelt såvel som lokalt og estimerer påvirkninger på bankens drift og risikobillede.

Metoder og praksis vedrørende nedskrivninger er anført under note 1 til koncernregnskabet (anvendt regnskabspraksis). Der henvises desuden til note 30 til koncernregnskabet for en opgørelse og specifikation af koncernens kreditrisici.

Markedsrisiko, hvorved forstås at markedsværdien af aktiver eller passiver ændres som følge af ændringer i markedsforholdene, specielt for værdipapirer og valuta. Renterisiko opgøres på grundlag af Finanstilsynets regler og rapporteres løbende tillige med valutapositioner og aktierisiko til direktion og bestyrelse.

Afledte finansielle instrumenter anvendes udelukkende som afdækning mod tab som følge af renteændringer og/eller valutakursændringer på fastforrentede udlån, lån i valuta, kunders finansielle forretninger samt til afdækning af markedsrisiko på beholdningen af obligationer, aktier og værdipapirer i valuta.

Der foretages løbende overvågning af, at bemyndigelserne i henhold til de fastlagte rammer overholdes.

Koncernens politikker og styring sikrer, at finansielle aktiver og investeringer finansieres gennem egenkapital, indlån samt lån med længere løbetider på de finansielle markeder.

Likviditetsrisiko, hvorved forstås risikoen for tab som følge af at:

• finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt
• forretningsomfanget begrænses som følge af manglende finansiering
koncernen i yderste konsekvens bliver ude af stand til at honorere sine forpligtelser på grund af manglende finansiering

Den generelle likviditetsrisiko styres ud fra rammer fastsat af ledelsen. Koncernen styrer efter en opgørelse af likviditetsberedskabet i overensstemmelse med retningslinjerne i de fælles europæiske regler, CRD IV forordningen (LCR-krav).

Likviditeten styres på daglig basis således, at såvel aktuel som fremtidigt likviditetsbehov er sikret. Forholdet mellem indlån og udlån overvåges tæt med henblik på at sikre en hensigtsmæssig finansiering af koncernens aktiver, herunder specielt udlån.

Ledelsens interne målsætning er en balancesammensætning, der såvel på kort som på længere sigt sikrer et tilstrækkeligt og stabilt likviditetsberedskab.

Opgørelse af LCR viser ultimo 2020 en LCR-brøk på 312 %. Den interne målsætning for LCR er min. 130 %, svarende til lovkravet med tillæg af en sikkerhedsmargin på 30 %-point.

Operationel risiko, herved forstås risikoen for tab som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, systemfejl eller tab som følge af eksterne forhold, herunder retslige risici, juridiske og lovgivningsmæssige og etiske krav, som er gældende for branchen.

Fynske Bank arbejder løbende med at minimere den operationelle risiko ved blandt andet at overvåge ændringer i relevant lovgivning samt løbende at tilpasse forretningsgange hertil. Det er økonomifunktionens ansvar at overvåge dette, med henblik på minimering af fejl og tab under operationel risiko.

It-området er en væsentlig operationel risiko. Leverance af it sikres hovedsageligt af BEC, som har særlig indsigt og erfaring indenfor dette område.

Fynske Bank har på baggrund af de danske myndigheders opfordring i forlængelse af COVID-19, ligesom en stor del af det øvrige danske erhvervsliv, bedt sine medarbejdere om at arbejde hjemme. Ændrede rutiner og tilgange til arbejdsopgaverne giver som udgangspunkt en øget risiko for, at der opstår operationelle fejl. Dette imødegås i et vist omfang af, at hjemmearbejdspladserne er etableret via sikre adgange, med samme sikkerhedsniveau, som de arbejdspladser der er etableret i bankens egne domiciler. Fynske Bank registrerer alle operationelle hændelser, som har givet, eller kunne have medført, et tab på 5.000 kr. eller derover. De foreløbige resultater af disse registreringer viser, at tabene både i antal og i beløb er på niveau med tiden før COVID-19.

I de risikovægtede poster har koncernen ultimo 2020 medregnet 522,1 mio. kr. til operationel risiko, svarende til 13,3 % af de samlede risikovægtede poster.

Kontrol- og risikostyringssystemer

Bestyrelse og direktion har det overordnede ansvar for koncernens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Koncernens kontrol- og risikostyringssystem kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Bestyrelsen, risikoudvalget, revisionsudvalget og direktionen vurderer løbende væsentlige risici og interne kontroller i forbindelse med koncernens aktiviteter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæggelsen.

Ansvaret for den daglige opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø og for det interne kontrol- og risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, ligger hos direktionen. Fagcheferne er ansvarlige indenfor deres områder. Ansvar og beføjelser er fastlagt i bestyrelsens politikker, instruksen til direktionen samt procedurer og forretningsgange i øvrigt.

En uddybende beskrivelse af koncernens risikoforhold er indeholdt i solvens- og risikorapporten. Rapporten offentliggøres på Fynske Banks hjemmeside: www.fynskebank.dk/risikorapport

AKTIONÆRFORHOLD

Børsnotering

Fynske Bank har én aktieklasse og hele aktiekapitalen, og dermed alle aktier, er optaget til notering på Nasdaq Copenhagen med fondskode DK0060520377.

Der gælder ingen begrænsninger i aktiernes omsættelighed.

Stemmerettigheder

Hvert aktiebeløb på 10 kr. giver én stemme. Ingen aktionær kan dog for sit eget vedkommende afgive stemmer for mere end 20 pct. af bankens til enhver tid værende stemmeberettigede aktiekapital.

Aktier, der ifølge notering i bankens ejerbog tilhører forskellige ejere, anses i henhold til stemmerettighed, som tilhørende én aktionær, såfremt der mellem ejerne består en sådan særlig forbindelse, at udøvelsen af stemmeretten på aktierne må anses for bestemt af samme interessegruppe, herunder i tilfælde, hvor ejerne gennem aktiebesiddelse eller på anden måde er knyttet til en fælles koncern eller andet interessefællesskab.

Udbyttepolitik

Fynske Banks udbyttepolitik er fastlagt med udgangspunkt i, at aktiens samlede afkast over tid skal være attraktivt. Udbyttepolitikken er et af flere instrumenter til at sikre størst mulig værditilvækst til aktionærerne.

Målsætningen i Fynske Banks udbyttepolitik er udlodning af en tredjedel af årets nettoresultat efter skat – enten som udbytte eller som et tilbagekøb af bankens aktier. Udbyttepolitikken vil dog til enhver tid være afstemt i forhold til Fynske Banks kapitalplanlægning, idet målopfyldelsen af kernekapitalprocent og kapitalprocent går forud for udlodning af udbytte.

Antal aktionærer og større aktionærer

Ved udgangen af 2020 ejes Fynske Bank af i alt 8.555 aktionærer.

I fortegnelse over større aktionærer er opført:

Fonden for Fynske Bank Hjemsted: 5700 Svendborg
Ejerandel/stemmeandel: 44,97 % / 20 %
• Strategic Investment A/S Hjemsted: 1111 København K Ejerandel/stemmeandel: 10,03 % / 10,03 %
Alex Gundersen Tobacco Company Aktieselskab Hjemsted: 5610 Assens
Ejerandel/stemmeandel: 10,01 % / 10,01 %

Egne aktier

Bankens beholdning af egne aktier udgjorde ved årets udgang 10.932 stk. svarende til 0,1 % af aktiekapitalen.

Jævnfør regnskabsbestemmelserne er dagsværdien på anskaffelsestidspunktet på 0,9 mio. kr. fratrukket egenkapitalen.

Børskurs

Fynske Bank-aktien blev ved årets udgang noteret til kurs 79,0 pr. aktie á 10 kr. mod kurs 76,5 ultimo 2019.

Generalforsamling

Ordinær generalforsamling afholdes onsdag den 23. marts 2020 kl. 17:00.

Generalforsamlingen bliver som følge af COVID-19 afholdt fuldstædig elektronisk med baggrund i Bekendtgørelse nr. 2240 af 29.12.2020 om midlertidig fravigelse af bestemmelser om fysisk fremmøde ved generalforsamling i virksomheders vedtægter eller tilsvarende aftaler på Erhvervsstyrelsens og Finanstilsynets område i forbindelse med COVID-19.

KONCERNFORHOLD

Koncernens juridiske selskabsstruktur er som vist nedenfor.

Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS ejer og varetager driften af bankens domicilejendom i Svendborg.

Ejendomsselskabet Trindholmsgade Kolding ApS ejer og varetager driften af bankens domicilejendom i Kolding.

Leasing Fyn Svendborg A/S beskæftiger sig med finansiel leasing.

Leasing Fyn Svendborg A/S administreres af Leasing Fyn Bank A/S.

ORGANISATION OG SELSKABSLEDELSE

Repræsentantskabet

Repræsentantskabet vælges på bankens ordinære generalforsamling. Valgbare til repræsentantskabet er aktionærer, der opfylder lovgivningens almindelige bestemmelser for at blive medlem af et pengeinstituts bestyrelse. Det enkelte medlem kan længst sidde i repræsentantskabet til første ordinære generalforsamling efter udløbet af det år, hvori vedkommende er fyldt 70 år. Tilsvarende aldersgrænse gælder for bankens bestyrelsesmedlemmer.

Bankens repræsentantskab består ultimo 2020 af 37 medlemmer. Repræsentantskabet kan maksimalt have 40 medlemmer. Repræsentantskabet fastsætter hvert år på sit møde i februar det antal medlemmer, der indstilles til valg på generalforsamlingen i marts. Det enkelte medlem vælges for en periode på 4 år. Genvalg kan finde sted.

Repræsentantskabets opgaver består i at vælge medlemmer til bestyrelsen for Fynske Bank samt at fastsætte bestyrelsesmedlemmernes vederlag. Herudover træffer repræsentantskabet beslutning om indstilling af bestyrelsens forslag til generalforsamlingen om ændring af vedtægterne.

Oversigt over repræsentantskabets medlemmer fremgår af side 79.

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges af repræsentantskabet, bortset fra de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens regler om repræsentation af medarbejdere i bestyrelsen. Bestyrelsen konstituerer sig selv med valg af formand og næstformand samt sammensætning af lovpligtige udvalg.

Bestyrelsen for Fynske Bank består i henhold til vedtægterne af 6 medlemmer valgt af repræsentantskabet og 3 medlemmer, der i henhold til lovgivningen herom er valgt af og blandt medarbejderne.

Valgperioden for de repræsentantskabsvalgte medlemmer er 3 år, med ny- eller genvalg af 2 medlemmer hvert år.

Oversigt over bestyrelsens medlemmer og disses ledelseshverv, kompetencer m.v. fremgår af side 16-19.

Bestyrelsen opgaver og ansvar

Det er bestyrelsens opgave og ansvar at forestå den overordnede ledelse af banken samt udøve tilsyn og kontrol med direktionens daglige ledelse af banken. Bestyrelse og direktion i forening forestår ledelsen af bankens anliggender og skal sørge for en forsvarlig organisation af bankens virksomhed.

Bestyrelsens opgaver og ansvar fastlægges i henhold til lovgivningen bl.a. i bestyrelsens forretningsorden, der revurderes af den samlede bestyrelse hvert år. Forretningsordenen indeholder blandt andet procedurer for bestyrelsens arbejdsform samt en beskrivelse af bestyrelsesformandens opgaver og ansvarsområder.

Bestyrelsens delegering af ansvar er fastlagt i bestyrelsens instruks til direktionen. Instruksen revurderes årligt af den samlede bestyrelse. Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt årlig mødeplan og med fastlagt årshjul og arbejdsplan. Der tilstræbes afholdt møde en gang om måneden undtagen juli, og derudover efter behov.

I 2020 har der været afholdt 28 bestyrelsesmøder, heraf 11 elektroniske eller telefoniske møder. Endvidere har bestyrelsen afholdt et seminar om strategi og overordnet ledelse.

Bestyrelsens vurdering af dens kollektive egnethed (Selvevaluering) Bestyrelsen foretager hvert år en evaluering af sit arbejde. Evalueringen foretages i samarbejde med og efter en arbejdsmetode udarbejdet af Finanssektorens Uddannelsescenter. Forud for selve evalueringen i 2020 udfyldte hvert medlem et spørgeskema, som bl.a. omhandlede bestyrelsens og ledelsesudvalgenes arbejde, kvaliteten heraf, samarbejdet med direktionen samt bestyrelsens kompetencer. Bestyrelsen foretog herefter, på et separat møde i november 2020, en evaluering af sit arbejde med udgangspunkt i resultatet af spørgeskemaundersøgelsen. Evalueringen blev faciliteret af en ekstern konsulent. Hovedkonklusionen af evalueringen var, 1) at bestyrelsen tilsammen har de fornødne kompetencer, 2) at alle medlemmer bidrager til bestyrelsens arbejde på tilfredsstillende og konstruktiv vis, 3) at samarbejdet med direktionen er tilfredsstillende, 4) at formandens ledelse, herunder inddragelse af alle synspunkter er tilfredsstillende, 5) at udvalgenes arbejde er tilfredsstillende, 6) at arbejdets tilrettelæggelse og det materiale, der tilstilles bestyrelsen er tilfredsstillende.

Minimum hvert tredje år inddrages der ekstern bistand i forbindelse med evalueringen. Dette er som anført ovenfor sket i forbindelse med evalueringen i 2020.

Direktionen

Direktionen ansættes af bestyrelsen, der fastsætter direktionens ansættelsesvilkår. Direktionen består for nærværende af administrerende direktør Petter Blondeau Rasmussen. Direktionen er ansvarlig for bankens daglige virke og rapporterer løbende til bestyrelsen på bestyrelsesmøderne, herunder om overholdelsen af de bemyndigelser, der er fastlagt i bestyrelsens instruks til direktionen.

Direktionens ledelseshverv med videre fremgår af side 20.

Revisionsudvalg

Bestyrelsen har, jf. lov om godkendte revisorer og revisionsvirksomheder, nedsat et revisionsudvalg.

Revisionsudvalget har pr. 31. december 2020 følgende sammensætning:

direktør Finn Boel Pedersen (formand)
adm. direktør, cand.agro. HD, Peter Cederfeld de Simonsen
lektor Jeppe Gorm Frederiksen

Møder afholdes så ofte, som formanden finder det nødvendigt, dog minimum 4 gange årligt.

Revisionsudvalgets opgaver består i at:

underrette bestyrelsen om resultatet af den lovpligtige revision
• overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen,
overvåge om bankens interne kontrolsystem, interne revision og risikostyringssystemer fungerer effektivt,
overvåge den lovpligtige revision af årsrapporten m.v.,
overvåge og kontrollere revisors uafhængighed, jf. lov om godkendte revisorer og revisionsvirksomheder § 24, herunder særligt leveringen af yderligere tjenesteydelser til virksomheden.

Revisionsudvalget har i 2020 afholdt 4 møder, hvor disse opgaver blev behandlet.

Risikoudvalg

Bestyrelsen har nedsat et risikoudvalg jf. § 80 b i lov om finansiel virksomhed.

Risikoudvalget har pr. 31. december 2020 følgende sammensætning:

adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand)
direktør Finn Boel Pedersen
arkitekt Michael Købmand Petersen
medarbejdervalgt medlem, erhvervsrådgiver Louise Andersen

Møder afholdes så ofte, som et medlem finder det nødvendigt, dog minimum 2 gange årligt.

Risikoudvalgets opgaver består i at:

rådgive bestyrelsen om bankens overordnede nuværende og fremtidige risikoprofil og strategi,
bistå bestyrelsen med at påse, at bestyrelsens risikostrategi implementeres korrekt i organisationen,
• vurdere om bankens udbud af finansielle produkter og ydelser er i overensstemmelse med forretningsmodelen og risikoprofilen,
• vurdere om incitamenterne ved aflønningsstrukturen tager højde for bankens risici, kapital og likviditet.
vurdere bankens forsikringsmæssige afdækning af risici

Udvalget har i 2020 afholdt 5 møder, hvor disse opgaver blev behandlet.

Aflønningsudvalg

Bestyrelsen har nedsat et aflønningsudvalg jf. § 77 c i lov om finansiel virksomhed.

Aflønningsudvalget har pr. 31. december 2020 følgende sammensætning:

adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand)
erhvervsrådgiver Niels Peter Nøddeskou-Fink
medarbejdervalgt medlem, erhvervsrådgiver Louise Andersen

Møder afholdes så ofte, som et medlem finder det nødvendigt, dog minimum 2 gange årligt.

Aflønningsudvalgets opgaver består i at:

forestå det forberedende arbejde for bestyrelsens beslutninger ved- rørende aflønning, herunder lønpolitik og andre beslutninger her- om, som kan have indflydelse på bankens risikostyring og i den forbindelse forestå de opgaver og pligter, der følger af lovgivningen
rådgive bestyrelsen om udformning af lønpolitikken, bistå bestyrelsen med at påse overholdelsen heraf, vurdere om lønpolitikken er opdateret, og om nødvendigt foreslå ændringer til politikken
sikre at de oplysninger om bankens lønpolitik og –praksis, der forelægges for generalforsamlingen, er tilstrækkelige
vurdere om bankens procedurer og systemer er tilstrækkelige og tager højde for bankens risici forbundet med forvaltning af kapital og likviditet i forhold til aflønningsstrukturen
sikre at lønpolitik og –praksis er i overensstemmelse med og frem- mer en sund og effektiv risikostyring og er i overensstemmelse med bankens forretningsstrategi, målsætninger, værdier og langsigtede interesser
sikre at uafhængige kontrolfunktioner og andre relevante funktioner inddrages, i det omfang det er nødvendigt, for at gennemføre ovenstående opgaver, og hvis det er nødvendigt, søge ekstern rådgivning.
varetage bankens langsigtede interesser, herunder også i forhold til aktionærer og andre investorer samt offentlighedens interesse.
• udføre andre opgaver vedrørende aflønning, herunder forberede bestyrelsens opgave med udpegning af væsentlige risikotagere.
• udføre opgaver i forbindelse med bankens efterlevelse af aflønningspolitikken i relation til særlige krav på boligområdet.

Herudover har udvalget i medfør af anbefalinger om god selskabsledelse følgende forberedende opgaver:

• Forud for repræsentantskabets godkendelse fremkommer udvalget med forslag til bestyrelsen om vederlag til medlemmer af bestyrelsen samt sikrer, at vederlaget er i overensstemmelse med bankens lønpolitik og vurderingen af den pågældendes indsats og indstiller en lønpolitik, der generelt gælder i banken.

Udvalget har i 2020 afholdt 2 møder, hvor disse opgaver blev behandlet.

Nomineringsudvalg

Bestyrelsen har nedsat et nomineringsudvalg jf. § 80 a i lov om finansiel virksomhed.

Nomineringsudvalget har pr. 31. december 2020 følgende sammensætning:

adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand)
advokat Henning P. Moritzen

Møder afholdes så ofte, som et medlem finder det nødvendigt, dog minimum 2 gange årligt.

Nomineringsudvalgets opgaver består i at forberede bestyrelsens arbejde med at:

foreslå kandidater til bankens bestyrelse herunder at udarbejde en beskrivelse af de funktioner og kvalifikationer, der kræves til den bestemte post, og angive den tid, der forventes at skulle afsættes hertil
opstille måltal for det underrepræsenterede køn og udarbejde en politik for hvordan måltallet opnås
fastlægge en politik for mangfoldighed i bestyrelsen
vurdere bestyrelsens størrelse, struktur, sammensætning og resultater i forhold til de opgaver, der skal varetages, og rapportere samt fremsætte anbefalinger til eventuelle ændringer herom til den samlede bestyrelse
vurdere om den samlede bestyrelse har den fornødne kombination af viden, faglig kompetence, mangfoldighed og erfaring, og om det enkelte medlem lever op til kravene i lov om finansiel virksomhed § 64 og rapportere samt fremsætte anbefalinger til eventuelle ændringer herom til den samlede bestyrelse
sikre, at bestyrelsens beslutningstagning ikke domineres af en enkelt person eller af en lille gruppe personer på en måde, der skader bankens interesser som helhed
indstiller kandidater til valg til bankens repræsentantskab på generalforsamlingen
indstiller forslag til bestyrelsens udpegning af 2 medlemmer til bestyrelsen for Fonden for Fynske Bank

Udvalget har i 2020 afholdt 3 møder, hvor disse opgaver blev behandlet.

Ændring af bankens vedtægter

Jævnfør vedtægterne er bestyrelsen bemyndiget til at foretage de ændringer af vedtægterne, som er fornødne ved en udnyttelse af bemyndigelse til forhøjelse af aktiekapitalen.

Af vedtægterne fremgår, at til vedtagelse af beslutning om ændring af vedtægterne eller Fynske Banks opløsning kræves, at forslaget vedtages med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.

Er forslaget om ændringer i vedtægterne eller Fynske Banks opløsning ikke fremsat af bankens repræsentantskab, kræves yderligere, at mindst 2/3 af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen.

Lønpolitik

Bankens lønpolitik indeholder bestemmelse om, at der ikke udbetales resultatafhængige variable løndele til bestyrelse, direktion eller ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil (væsentlige risikotagere), hverken i form af løn, aktier, optioner eller pensionsbidrag.

Der udbetales heller ikke resultatafhængige variable løndele til øvrige ansatte.

Lønpolitikken skal godkendes af generalforsamlingen.

Bankens lønpolitik kan ses på bankens hjemmeside: https://www.fynskebank.dk/investor-relations/politik-og-holdning/

Der henvises endvidere til den årlige vederlagsrapport på bankens hjemmeside.

Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse (God selskabsledelse) samt FinansDanmarks ledelseskodeks

Fynske Bank arbejder positivt for efterlevelse af anbefalingerne om god selskabsledelse (Corporate Governance) samt for efterlevelse af FinansDanmarks ledelseskodeks. Fynske Bank følger og efterlever i det væsentlige alle anbefalinger i begge ledelseskodeks, som bestyrelsen ser som gode og nyttige værktøjer i samspillet mellem Fynske Bank, kunder, medarbejdere, aktionærer, samarbejdspartnere, leverandører, lokalsamfundet og øvrige interessenter. Bestyrelsen ser disse som en grundlæggende ledelsesforudsætning for bankens fortsatte udvikling.

Fynske Banks holdning til begge sæt anbefalinger gennemgås årligt af bestyrelsen og er beskrevet, efter følg eller forklar-princippet, på Fynske Banks hjemmeside https://www.fynskebank.dk/investor-relations/ politik-og-holdning/ hvortil der henvises.

Redegørelse om målopfyldelsen for det underrepræsenterede køn i ledelsen

I medfør af lov om finansiel virksomheds § 79 a har bestyrelsen vedtaget en politik og målsætning for andelen af det underrepræsenterede køn i ledelsen.

Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige bestyrelsesmedlemmer fra 2019/2020 skulle have udgjort minimum 20 %. Ultimo 2020 udgjorde andelen 11 %. Det bemærkes, at på grund af vedtægtsmæssige overgangsbestemmelser i forbindelse med fusionen i 2013, har muligheden for udskiftning af bestyrelsesmedlemmer i perioden 2013 – 2017 været begrænset. Bestyrelsens størrelse blev i denne periode reduceret fra 15 til 9 medlemmer. På tilsvarende vis er repræsentantskabet fra 2013 til ultimo 2020 reduceret fra 72 til aktuelt 37 medlemmer, hvor målet i henhold til vedtægterne er, at repræsentantskabet skal bestå af maksimalt 40 medlemmer. Der er derfor ikke tilført nye medlemmer til repræsentantskabet siden 2013. Bestyrelsen vælges fortrinsvist blandt repræsentantskabets medlemmer. Det er nomineringsudvalgets hensigt at indstille kandidater til bestyrelsen med udgangspunkt i såvel Politik og målsætning for andelen af det underrepræsenterede køn som Politik for mangfoldighed i bestyrelsen ligesom der vil blive foretaget en vurdering af hvilke kompetencer, der kan supplere og komplementere bestyrelsen. I forbindelse med generalforsamlingen i marts 2021 indstilles der i alt 7 nye kandidater til valg til bankens repræsentantskab, heraf 5 kvinder.

Med baggrund i den tidligere omtalte selvevaluering af bestyrelsen, hvor vurderingen er, at bestyrelsen tilsammen besidder de fornødne kompetencer til at varetage bestyrelsens hverv, er der ikke planer om at indstille nye kandidater til bestyrelsen i 2021. Det er derfor for nuværende ikke muligt at opfylde målsætningen for andelen af det underrepræsenterede køn i bestyrelsen.

For øvrige ledelsesniveauer, dvs. direktører, stabschefer, filialdirektører m.fl., er det bankens overordnede mål at tilvejebringe en passende lige fordeling af mænd og kvinder i ledelsen. Banken har opstillet følgende konkrete mål: 1) Bankens medarbejdere skal uanset køn opleve, at de har samme muligheder for karriere og lederstillinger. 2) Andelen af kvindelige ledere skal udgøre 25-30 pct. Ultimo 2020 udgør antallet af kvindelige ledere 26 %, hvilket således er inden for den opstillede målsætning. For som minimum at opretholde andelen af kvindelige ledere inspirerer banken, bl.a. ved de årlige medarbejderudviklingssamtaler, kvindelige medarbejdere til at søge lederstillinger, ligesom der aftales individuelle udviklingsplaner, bl.a. med henblik på at gøre sig parat til en lederstilling.

BESTYRELSEN

Peter Cederfeld de Simonsen Formand

Adm. direktør i Realdania By & Byg A/S Direktør

Født i 1960. Medlem af bestyrelsen siden 2013. Formand for bestyrelsen siden 2013. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2023.

Uddannelse

• Cand.agro., HD

Erhvervskarriere

Udlånschef, kreditchef og direktør i Region Syd i Realkredit Danmark.
• Adm. direktør for Realdania By & Byg A/S siden 2003
Ejer og driver godset Brahesborg ved Assens

Særlige kompetencer:

Bestyrelsesarbejde
Ejendomsmarkedet, herunder udvikling og projekter
Finansiel sektor
Landbrug, skovbrug og gartnerier
Ledelse
Økonomi

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
Revisionsudvalg: 4 ud af 4 mulige
Risikoudvalg: 5 ud af 5 mulige
Nomineringsudvalg: 3 ud af 3 mulige
• Aflønningsudvalg: 2 ud af 2 mulige

Aktier i Fynske Bank:

385 stk. - ingen ændringer i 2020

Bestyrelsesmedlem i:

• A/S Det Fynske Landbocenter, Ejendomsselskab (formand)

• A/S Hindsgavl (formand)
Patriotisk Selskab (formand)
Bygningsarvsfonden
• Bark Rådgivning A/S
De Fynsk Landboforeningers Jubilæumsfond af 19. marts 1981

FYNSKEBANK ÅRSRAPPORT 2020 16 | 81

European Foundation House SA
Foreningen for Byggeriets Samfundsansvar
• Fredericiac Komplementar A/S
Fyens Stifts Patriotiske Selskabs Fællesfond
Fynsk Landbrugs Eventforening
H B Kochs Fond af 12. april 1965
• Kanalbyen i Fredericia P/S
• Komplementarselskabet Køge Kyst A/S
• Køge Kyst P/S
• NærHeden P/S
• Komplemetarselskabet NærHeden A/S
Ringkøbing K ApS
Rosenfeldt Familiefond
Wefri Holding ApS
• Wefri A/S
W-W Aps

Direktør i:

Arealudvikling ApS
Boligejendom ApS
Ejendomsselskabet Seniorbo ApS
• Realdania By & Byg A/S

Finn Boel Pedersen Næstformand

Født i 1958. Medlem af bestyrelsen siden 2013. Næstformand for bestyrelsen siden 2019. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2022.

Uddannelse

• Bankuddannet

Erhvervskarriere

Regionsdirektør og bankdirektør i Sydbank
Bestyrelsesarbejde i en lang række virksomheder fra 2012

Særlige kompetencer:

Bestyrelsesarbejde
Ejendomsmarkedet, herunder udvikling og -projekter
Finansiel sektor
Landbrug
Ledelse
Økonomi

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
Revisionsudvalg: 4 ud af 4 mulige
Risikoudvalg: 5 ud af 5 mulige

Aktier i Fynske Bank:

719 stk. - købt 609 aktier i 2020

Bestyrelsesmedlem i:

AL Bolig og Erhverv ApS
• Base Erhverv A/S (formand)
• Base Udvikling A/S (formand)
Bækkelunden Horsens ApS (formand)
Core Bolig VI Investoraktieselskab Nr. 1 (formand)
Core Bolig VI Kommanditaktieselskab (formand)
Damstien ApS (formand)
• Dansk Boligbyg A/S (formand)
• Dansk Boligbyg Holding A/S (formand)
• DN Aptering A/S (formand)
• DN Tømrer A/S (formand)
• DN Tømrer Holding A/S (formand)
• DN Tømrer Invest A/S (formand)
• DN Vejlevej 465 A/S (formand)
• DNG Invest A/S (formand)
Drejens Skovbo ApS (formand)
• Ejendomsudvikling Danmark A/S (formand)
• Ejendomsvækst Kolding A/S (formand)
Erhvervsbyvej 11 ApS (formand) • Erhvervsbyvej 14 ApS (formand)
Erhvervsbyvej 4 ApS (formand)
H.H. Invest. Kolding ApS (formand)

• Vangsoe Gruppen ApS (formand)

• Autocentralen A/S • Autocentralen Holding ApS • Autocentralen Horsens A/S • Autocentralen Vejle A/S • Auto-centralen.com Vejle A/S • Baxx Promotion A/S • Fonden for Fynske Bank • Jørgen Lund Frederiksen A/S • P.V. Johansen Holding A/S • PVJ Ejendomme A/S • S.E. Hansson Holding ApS

• HL Ejendomme Kolding ApS (formand) • RMA Holding 2020 A/S (formand)

• Udviklingsselskabet Horsens Syd ApS (formand)

BESTYRELSEN, fortsat

Henning P. Moritzen

Advokat, partner

Født i 1960. Medlem af bestyrelsen siden 2019. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2023.

Uddannelse

• Cand. Jur.

Erhvervskarriere

• Advokatfuldmægtig og partner i Dania advokater m.fl.
• Ejer af Advokatfirmaet Henning Moritzen 2003 2018
Partner i Focus Advokater fra 2018

Særlige kompetencer:

Bestyrelsesarbejde
Ejendomsmarkedet, herunder udvikling og -projekter
Erhvervs- og selskabsret
Landbrug, skovbrug og gartnerier
Ledelse
Selskabs- og aktionærforhold

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
Nomineringsudvalg: 3 ud af 3 mulige

Aktier i Fynske Bank:

2.670 stk. - købt 2.500 aktier i 2020

Bestyrelsesmedlem i:

• Jens Sandberg A/S (formand)
• Pavegydens Auto A/S (formand)
Vejstrup Efterskole (formand)
• C & W Arkitekter A/S
Faggruppen Danske Ejendomsadvokater
R.M. Holding Svendborg ApS
• Rich. Møller Svendborg A/S
Støtteforeningen Hospice Sydfyn

Direktør i:

• Advokatfirmaet Henning Moritzen ApS
R.M. Holding Svendborg ApS

Niels Peter Nøddeskou-Fink

Erhvervsrådgiver

Født i 1966. Medlem af bestyrelsen siden 2017. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2021.

Uddannelse

• Bankuddannet

Erhvervskarriere

Kunderådgiver, afdelingschef og marketingchef i Svendborg Sparekasse
Europa-Parlamentets Interne Budget- og Finanskontrol i Luxembourg
• Direktør i typehusfirmaet Älvsbyhus
Kædechef i Din Bilpartner
Udviklingschef i AD Danmark
Kædechef i Tectyl Danmark
Erhvervsrådgiver i Nordicals, Svendborg
Særlige kompetencer:
- Autobranchen
- Ejendomsmarkedet
- Finansiel sektor
Ledelse
Økonomi

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
• Aflønningsudvalg: 2 ud af 2 mulige

Aktier i Fynske Bank:

1.698 stk. - købt 88 aktier i 2020

BESTYRELSEN, fortsat

Arkitekt, partner Lektor

Født i 1958. Medlem af bestyrelsen siden 2009. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2021.

Uddannelse

• Arkitekt

Erhvervskarriere

• Ansættelse ved forskellige arkitektfirmaer i Danmark og Grønland
• Siden 2001 partner i C & W arkitekter A/S

Særlige kompetencer:

Bestyrelsesarbejde
Ejendomsmarkedet, herunder udvikling og projekter
Ledelse
Økonomi

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
Risikoudvalg: 5 ud af 5 mulige

Aktier i Fynske Bank:

780 stk. - ingen ændringer i 2020

Bestyrelsesmedlem i:

• C & W arkitekter A/S
Fonden for Fynske Bank
Hospice Sydfyn

Direktør i:

• MP Svendborg ApS

Født i 1956. Medlem af bestyrelsen siden 1997. Opfylder ikke Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2022.

Uddannelse

Cand.pæd. i matematik
Handelslærer i edb og økonomi

Erhvervskarriere

• IT-branchen • Gymnasie- og seminarielektor i matematik samt it og økonomi

Særlige kompetencer:

IT
Privatkundemarkedet

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 27 ud af 28 mulige
Revisionsudvalg: 4 ud af 4 mulige

Aktier i Fynske Bank:

2.800 stk. - købt 1.250 aktier i 2020

BESTYRELSEN, fortsat

Louise Andersen Medarbejdervalgt

Erhvervsrådgiver Privatkundechef

Født i 1985. Medlem af bestyrelsen siden 2017. Opfylder ikke Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2021.

Uddannelse

• Bankuddannet, H.D.

Erhvervskarriere

• Kunde- og erhvervsrådgiver i bank

Særlige kompetencer:

Erhvervskundemarkedet
Privatkundemarkedet

Mødedeltagelse:

Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige
Risikoudvalg: 5 ud af 5 mulige
• Aflønningsudvalg: 2 ud af 2 mulige

Aktier i Fynske Bank:

110 stk. - ingen ændringer i 2020

Kristoffer Marchmann Medarbejdervalgt

Født i 1987. Medlem af bestyrelsen siden 2017. Opfylder ikke Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2021.

Uddannelse

• Bankuddannet, H.D.

Erhvervskarriere

• Kunde- og erhvervsrådgiver i bank

Særlige kompetencer:

Erhvervskundemarkedet
Privatkundemarkedet

Mødedeltagelse:

• Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige

Aktier i Fynske Bank:

806 stk. - ingen ændringer i 2020

Ole Rasmussen Medarbejdervalgt

Kunderådgiver

Født i 1957. Medlem af bestyrelsen siden 2017. Opfylder ikke Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Nuværende valgperiode udløber i 2021.

Uddannelse

• Bankuddannet

Erhvervskarriere

• Kunderådgiver i bank

Særlige kompetencer:

Privatkundemarkedet
Mødedeltagelse: • Bestyrelsen: 28 ud af 28 mulige

Aktier i Fynske Bank: 500 stk. - ingen ændringer i 2020

Bestyrelsesmedlem i: • Fonden for Fynske Bank

DIREKTION

Petter Blondeau Rasmussen

Adm. direktør

Født i 1959. Adm. direktør i Fynske Bank siden 2013.

Aktier i Fynske Bank:

1.600 stk. - ingen ændringer i 2020

Bestyrelsesmedlem i:

• Leasing Fyn Svendborg A/S (formand)
Finans Danmark
• FR I af 16. September 2015 A/S
• Leasing Fyn Bank A/S
Lokale Pengeinstitutter
• PRAS A/S

Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2020

20/1 2020	nr. 2020/01	Præcisering af forventninger.
20/2 2020	nr. 2020/02	Årsrapport 2019.
	21/2 2020 nr. 2020/03	Indkaldelse til ordinær generalforsamling i
		Fynske Bank A/S.
10/3 2020	nr. 2020/04	Indberetningspligtiges handler.
18/3 2020	nr. 2020/05	Udskydelse af generalforsamling indkaldt til
		den 18. marts 2020.
20/3 2020	nr. 2020/06	Forventninger til 2020 suspenderes.
3/4 2020	nr. 2020/07	Bestyrelsen indstiller til den kommende
		generalforsamling at der ikke udbetales
		udbytte for 2019.
24/4 2020	nr. 2020/08	Resultat efter skat for 1. kvartal 2020 udgør
		minus 17,1 mio. kr.
14/5 2020	nr. 2020/09	Periodemeddelelse 1. kvartal 2020.
29/6 2020	nr. 2020/10	Ændring af Finanskalender 2020.
16/7 2020	nr. 2020/11	Indkaldelse til ordinær generalforsamling i
		Fynske Bank A/S.
20/8 2020	nr. 2020/12	Delårsrapport 1. halvår 2020.
20/8 2020	nr. 2020/13	Forløb af ordinær generalforsamling
		torsdag den 20. august 2020.
	12/10 2020 nr. 2020/14	Opjustering af forventningerne til resultat
		før skat for 2020.
	12/11 2020 nr. 2020/15	Periodemeddelelse 1.-3. kvartal 2020.
	27/11 2020 nr. 2020/16	Storaktionærmeddelelse.

SAMFUNDSANSVAR

(CSR – Corporate Social Responsibility)

Den lovpligtige redegørelse for bankens samfundsansvar, jf. bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m. fl. §135 er godkendt på bestyrelsens møde i januar 2021 og er offentliggjort på bankens hjemmeside sammen med bankens lovpligtige redegørelse for kønsfordeling i ledelsen, jf. bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m. fl. §135a under følgende URL: https://www.fynskebank.dk/investorrelations/politik-og-holdning/

RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE - KONCERN

Note	1.000 DKK	2020	2019

3	Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode	129.399	147.410
3a	Negative renteindtægter	2.094	1.258
4	Renteudgifter	3.594	5.509
4a	Positive renteudgifter	12.408	1.084
	Netto renteindtægter	136.119	141.727

	Udbytte af aktier m.v.	3.581	6.724
5	Gebyrer og provisionsindtægter	122.435	127.265
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	12.724	11.563
	Netto rente- og gebyrindtægter	249.411	264.153

6	Kursreguleringer	24.641	33.952
7	Andre driftsindtægter	6.308	7.124
8+9	Udgifter til personale og administration	220.690	220.975
	Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver	3.930	4.951
10	Andre driftsudgifter	751	921
11	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	15.176	-6.828
12	Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder	2.858	2.600
	Resultat før skat	42.671	87.810

13	Skat	6.620	11.604
	Årets resultat	36.051	76.206

14	Resultat pr. aktie i kr.	4,78	10,15
14	Udvandet resultat pr. aktie i kr.	4,78	10,15


	Totalindkomstopgørelse

	Årets resultat	36.051	76.206
	Anden totalindkomst
	Anden totalindkomst, som ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen
	Opskrivning på domicilejendomme	450	0
	Skat af opskrivning på domicilejendomme	-99	0
		351	0
	Anden totalindkomst
	Anden totalindkomst, som kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen
	Værdiregulering af sikringsinstrumenter	-10	-81
	Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter	2	17
		-8	-64
	Årets totalindkomst	36.394	76.142


14	Totalindkomst pr. aktie i kr.	4,82	10,14
14	Udvandet totalindkomst pr. aktie i kr.	4,82	10,14

BALANCE - KONCERN

Note	1.000 DKK
	Aktiver	2020	2019

	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	505.522	370.946
15	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	59.156	82.124
16	Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	697	1.254
16	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	2.817.033	3.016.306
17	Obligationer til dagsværdi	3.608.960	2.982.234
18	Aktier m.v.	264.188	238.495
19	Kapitalandele i associerede virksomheder	39.365	36.515
20	Aktiver tilknyttet puljeordninger	648.801	596.836
21	Grunde og bygninger i alt	71.463	60.104
	Investeringsejendomme	19.315	14.916
	Domicilejendomme	52.148	45.188
22	Øvrige materielle aktiver	2.904	3.664
	Aktuelle skatteaktiver	6.387	3.461
23	Andre aktiver	114.861	126.516
	Periodeafgrænsningsposter	6.811	6.391
	Aktiver i alt	8.146.148	7.524.846
	Passiver
	Gæld
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	144.000	154.040
25	Indlån og anden gæld	6.078.113	5.550.364
	Indlån i puljeordninger	648.801	596.836
26	Andre passiver	46.636	44.282
	Periodeafgrænsningsposter	15.515	14.900
	Gæld i alt	6.933.065	6.360.422
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	928	961
27	Hensættelser til udskudt skat	32.232	29.174
	Hensættelser til tab på garantier m.v.	31.681	25.605
28	Hensatte forpligtelser i alt	64.841	55.740

	Egenkapital
	Aktiekapital	75.810	75.810
	Opskrivningshenlæggelser	2.602	2.251
	Reserve for sikringsinstrumenter	-248	-240
	Overført resultat	1.058.100	1.030.863
	Foreslået udbytte	11.978	0
	Egenkapital i alt	1.148.242	1.108.684
	Passiver i alt	8.146.148	7.524.846

1.000 DKK
		Opskrivnings	Reserve for sikringsin	Overført	Foreslået
	Aktiekapital	henlæggelser	strumenter	resultat	udbytte	I alt
Egenkapital 1. januar 2020	75.810	2.251	-240	1.030.863	0	1.108.684

Totalindkomst i 2020
Årets resultat	0	0	0	24.073	11.978	36.051
Opskrivningshenlæggelser efter skat	0	351	0	0	0	351
Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat	0	0	-8	0	0	-8
Årets totalindkomst	0	351	-8	24.073	11.978	36.394
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte/udbytte af egne aktier	0	0	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-12.950	0	-12.950
Salg af egne aktier	0	0	0	16.114	0	16.114
Transaktioner med ejere i 2020	0	0	0	3.164	0	3.164

Egenkapital 31. december 2020	75.810	2.602	-248	1.058.100	11.978	1.148.242

Egenkapital 1. januar 2019	75.810	2.251	-176	951.826	12.130	1.041.841

Totalindkomst i 2019
Årets resultat	0	0	0	76.206	0	76.206
Opskrivningshenlæggelser efter skat	0	0	0	0	0	0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat	0	0	-64	0	0	-64
Årets totalindkomst	0	0	-64	76.206	0	76.142

Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte/udbytte af egne aktier	0	0	0	144	-12.130	-11.986
Køb af egne aktier	0	0	0	-8.218	0	-8.218
Salg af egne aktier	0	0	0	10.905	0	10.905
Transaktioner med ejere i 2019	0	0	0	2.831	-12.130	-9.299
Egenkapital 31. december 2019	75.810	2.251	-240	1.030.863	0	1.108.684

PENGESTRØMOPGØRELSE - KONCERN

Note	1.000 DKK
		2020	2019
	Drift
	Resultat før skat	42.671	87.810
	Betalt skat, netto	-4.207	-15.535
7	Fortjeneste ved salg af ejendomme	-91	0
7	Fortjeneste/tab ved salg af materielle aktiver	0	-1.227
7	Dagsværdiændring af investeringsejendom	-2.125	0
22	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver samt domicil ejendomme	3.930	4.951
11	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	15.176	-6.828
	Pengestrømme fra driften	55.354	69.171
	Driftskapital
15,24	Ændring i kreditinstitutter - netto	12.928	31.582
16	Ændring i udlån reguleret for årets nedskrivninger	184.654	179.289
25	Ændring i indlån og anden gæld	527.749	190.443
	Ændring i andre aktiver	5.896	-4.343
	Ændring i andre gældsposter	10.114	-4.665
	Pengestrømme fra driftskapital	741.341	392.306
	Pengestrømme fra driftsaktivitet	796.695	461.477
	Investeringsaktivitet
17,18,19	Ændring i finansielle aktiver	-655.269	-495.303
20	Ændring i aktiver i puljeordninger	-51.965	-105.166
	Ændring i indlån i puljeordninger	51.965	105.166
21	Grunde og bygninger, køb	-12.105	0
21	Grunde og bygninger, salg	2.091	0
22	Materielle aktiver, køb	0	0
7,22	Materielle aktiver, salg	0	2.097
	Pengestrømme fra Investeringsaktivitet	-665.283	-493.206
	Finansieringsaktivitet
	Køb af egne aktier .	-12.950	-8.218
	Salg af egne aktier	16.114	10.905
	Udbetalt udbytte	0	-11.986
	Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	3.164	-9.299
	Ændring i likviditet	134.576	-41.028
	Likvider primo	370.946	411.974
	Likvider ultimo	505.522	370.946

Note
------

1	Anvendt regnskabspraksis 27
2	Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder 31
3	Renteindtægter 32
3a	Negative renteindtægter 32
4	Renteudgifter 32
4a	Positive renteudgifter 32
5	Gebyrer og provisionsindtægter 32
6	Kursreguleringer 32
7	Andre driftsindtægter 32
8+9	Udgifter til personale og administration 32
10	Andre driftsudgifter 33
11	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v 34
12	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 36
13	Skat 36
14	Resultat pr. aktie 37
15	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 37
16	Udlån og andre tilgodehavender 37
17	Obligationer til dagsværdi 37
18	Aktier m.v 38
19	Kapitalandele i associerede virksomheder 38
20	Aktiver tilknyttet puljeordninger 38
21	Grunde og bygninger i alt 38
22	Øvrige materielle aktiver 39
23	Andre aktiver 39
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 39
25	Indlån og anden gæld 39
26	Andre passiver 40
27	Hensættelse til udskudt skat 40
28	Hensatte forpligtelser 40
29	Eventualforpligtelser 40
30	Kapital- og risikostyring 41
31	Nærtstående parter 44
32	Finansielle instrumenter 45
33	Afledte finansielle instrumenter 47
34	Egne aktier 48
35	Segmentoplysninger 49

Anvendt regnskabspraksis Note

Generelt 1

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU.

Koncernregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ændringer af anvendt regnskabspraksis

Med virkning fra 1. januar 2020 er følgende ændringer til IFRS implementeret:

Ændring af IAS 1 vedrørende præsentation af regnskaber.
Ændring af IAS 8 vedrørende anvendt regnskabspraksis, samt ændringer i regnskabsmæssige skøn og fejl.
• Ændring af IFRS 3 vedrørende definition af en virksomhedssammenslutning.
Ændring af IFRS 9, IAS 39 og IFRS 7 vedrørende IBOR reform fase 1.
Ændring af IFRS 16 vedrørende lejenedsættelser som følge af COVID-19.
• Ændring til References to the Conceptual Framework in IFRS om begrebsrammen for IFRS.

Ingen af ovenstående ændringer har haft effekt på indregning og måling i årsrapporten for 2020.

Kommende regnskabsstandarder

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er en række nye eller ændrede standarder samt fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft eller godkendt til brug i EU. Dette omfatter blandt andet:

IFRS 17 ("Insurance Contracts")
Ændringer af IFRS 9, IAS 39 og IFRS 7, IFRS 3 vedrørende IBOR reform fase 2

Fynske Bank forventer at implementere de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. Nye/ændrede standarder og fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsaflæggelse.

Sammenligningstal for 2019

Sammenligningstallene for 2019 er tilrettet i forhold til det offentliggjorte årsregnskab for 2019, således at de afspejler generalforsamlingens beslutning om, at der i overensstemmelse med myndighedernes anbefalinger, ikke blev udbetalt udbytte for regnskabsåret 2019. Foreslået udbytte er således tillagt overført resultat, samt indarbejdet i kapitalgrundlaget.

Koncernregnskab

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Fynske Bank samt dattervirksomheder, hvori Fynske Bank har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet henholdsvis afviklingstidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative forskelsbeløb (badwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- henholdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke nedskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Koncerninterne virksomhedssammenslutninger

Ved virksomhedssammenslutninger med deltagelse af selskaber under moderselskabets kontrol anvendes book-value metoden. Efter bookvalue metoden anses sammenlægningen for gennemført på erhvervelsestidspunktet. Overdragelse af aktiver og forpligtelser sker således som udgangspunkt regnskabsmæssigt på tidspunkt for kontrolovergang. Efter book-value metoden foretages ikke tilpasning af sammenligningstal for tidligere regnskabsår.

Segmentrapportering

Koncernen opdeles i segmenterne leasing og traditionel pengeinstitutdrift. Fynske Bank er én enhed med ensartede services og kundetyper og den interne rapportering specificeres kun i et antal filialer indenfor et begrænset geografisk område. Bankdrift udgør således ét segment. Segmentoplysninger fremgår af note 35.

Omregning af fremmed valuta

Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, som er Fynske Banks funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes efter valutakursen på transaktionstidspunktet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til lukkekurser ultimo regnskabsåret. For illikvide valutaer anvendes skønnede kurser.

Modregning

Fynske Bank modregner tilgodehavender og forpligtelser, når Fynske Bank har juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Indtægtskriterier generelt

Indtægter og udgifter periodiseres over de perioder de vedrører, og medtages i resultatopgørelsen med de beløb der vedrører regnskabsperioden. Stiftelsesprovisioner vedrørende udlån og tilgodehavender indregnes som en del af den regnskabsmæssige værdi af udlån og tilgodehavender og indregnes i resultatopgørelsen over lånenes løbetid som en del af den effektive rente. Indtægter for at gennemføre en given transaktion, herunder depotgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres når transaktionen er gennemført.

Klassifikation og måling

Klassifikation og måling af finansielle aktiver foretages på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver.

Fynske Bank anvender med udgangspunkt heri følgende klassifikation og måling af finansielle aktiver:

Finansielle aktiver, som banken holder for at generere de kontrakt- mæssige betalinger fra de finansielle aktiver (anlægsbeholdning) måles til amortiseret kostpris.
• Finansielle aktiver, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at gene- rere de kontraktmæssige betalinger og andre finansielle aktiver sæl- ges (blandet forretningsmodel), hvor de pågældende finansielle aktiver indgår i et risikostyringssystem og en investeringsstrategi baseret på dagsværdier, samt på dette grundlag, indgår i den interne ledelsesrapportering, måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen.

Renteindtægter og -udgifter

Renteindtægter og –udgifter omfatter:

• rente af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris, som indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode baseret på kostprisen på det finansielle instrument.
• amortisering af gebyrer, der er en integreret del af et finansielt instru- ments effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner, samt amortisering af en eventuel yderligere forskel mellem kostpris og indfrielseskurs.
• renter på dagsværdiansatte finansielle instrumenter bortset fra renter vedrørende aktiver og indlån i puljer, som indregnes under kursreguleringer.
renter af udlån der er konstateret kreditforringet (stadie 3) indregnes på baggrund af den nedskrevne værdi.

Gebyrer og provisionsindtægter, netto

Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres over garantiernes løbetid. Indtægter for at gennemføre en given transaktion, herunder fonds- og depotgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR opgøres efter en modregningsmodel. Provision for låneetablering indregnes på tidspunktet for lånets etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager indregnes i takt med, at banken forestår serviceringen og dermed opnår ret til vederlaget. Konstaterede modregningsberettigede tab behandles som en indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning.

Kursreguleringer

Kursreguleringer omfatter realiserede og urealiserede kursreguleringer af poster i handelsbeholdningen af værdipapirer og afledte finansielle instrumenter samt andre værdipapirer til dagsværdi. Herudover indregnes resultateffekten af valutakursreguleringer og regnskabsmæssig sikring af dagsværdi ligeledes under kursreguleringer.

Afkast af puljeaktiver og –indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens aktiviteter, herunder salg af leasingaktiver.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale og administration omfatter blandt andet lønninger, feriegodtgørelse, pensionsomkostninger samt udgifter til administration, herunder udgifter til it og markedsføring mv.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der indregnes til amortiseret kostpris, og der hensættes efter samme regler til forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier.

Nedskrivninger og hensættelser foretages efter en forventningsbaseret model, som indebærer at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet kreditforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid og renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det nedskrevne beløb.

Det forventede tab er beregnet som en funktion af PD (sandsynlighed for misligholdelse), EAD (eksponeringsværdi ved misligholdelse) og LGD (tab ved misligholdelse), hvor der er indarbejdet fremadskuende informationer, der repræsenterer ledelsens forventninger til den fremadrettede udvikling.

Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for stadie 3-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering.

Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på bankens ratingmodeller i form af PD-modeller udviklet i samarbejde med bankens datacentral BEC samt bankens interne kreditstyring.

Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for førstegangsindregning i følgende situationer:

• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. og en stigning i 12 måneders PD på 0,5 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 pct.

• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. eller en stigning i 12 måneders PD på 2,0 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var 1,0 pct. eller derover.
• Hvis et finansielt aktiv har været i restance i mere end 30 dage på facilitetsniveau.
Hvis en kunde har været i restance i mere end 75 dage.
Hvis ratingmodellen medfører en negativ udvikling på minimum 3 niveauer i forhold til seneste rating eller medfører dårligste rating.

Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som er karakteriseret ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-måneders PD er under 0,2 pct.

En eksponering defineres som værende kreditkreditforringet (stadie 3) samt misligholdt såfremt den opfylder mindst ét af følgende kriterier:

Banken vurderer, at låntager ikke vil kunne honorere sine forpligtelser som aftalt.
Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, låntager har begået kontraktbrud, banken har ydet låntager lempelser i vilkårene som følge af låntagers økonomiske vanskeligheder eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.
• Eksponeringen har været i restance/overtræk i mere end 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig.

Dog gælder det, at finansielle aktiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder, eller hvor pengeinstituttet har ydet lempeligere vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2, såfremt der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie.

De forventede porteføljemæssige modelberegnede tab foretages på baggrund af en PD-model ("Probability of Default") der er udviklet og vedligeholdes i samarbejde med bankens datacentral BEC, suppleret med fremadskuende økonomiske informationer, som danner udgangspunkt for indarbejdelsen af ledelsens forventninger til fremtiden.

De fremadskuende informationer er bygget op omkring en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable. Regressionsmodellerne udfyldes herefter med estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variable som ændring i offentligt forbrug, ændring i BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher, mens der for løbetider udover to år under normale forhold foretages en lineær interpolation mellem nedskrivningsprocenten for år 2 og nedskrivningsprocenten i år 10, hvor der i modelmæssig henseende antages at indtræffe en langtidsligevægt i form af et normalt niveau. Løbetider udover 10 år tildeles samme nedskrivningsprocent som langtidsligevægten i år 10. Endelig transformeres de beregnede nedskrivningsprocenter til justeringsfaktorer, der korrigerer datacentralens estimater i de enkelte sektorer og brancher.

Udbruddet af coronapandemien har imidlertid medført en forventning om et markant fald i BNP i 2020 efterfulgt af en næsten tilsvarende stigning i 2021. Dette "V-scenarie" medfører, at en lineær tilpasning til langtidsligevægten over 10 år vil overvurdere en mere sandsynlig udvikling i de makroøkonomiske variable, da det makroøkonomiske modul i en sådan situation vil antage en relativ høj vækst i både BNP og det offentlige forbrug i hele den 10-årige fremskrivningsperiode. Derfor er metoden for tilpasningen til langtidsligevægten ændret i indeværende regnskabsår for henholdsvis BNP og det offentlige forbrug på en sådan måde, at disse to variable rammer deres langtidsligevægt allerede i 2022.

Retningslinjerne for håndtering af kreditlempelse er opdateret som følge af COVID-19 ("Regulator guidance on payment holiday impact for IFRS 9 assessment"), således at midlertidige kreditlempelser til kreditmæssigt gode kunder ikke i sig selv medfører en væsentlig forringelse af kundens kreditværdighed og øget nedskrivningsbehov. Effekten af eventuelle kredilempelser som følge af COVID-19 til ikke-kreditværdige kunder er indregnet i nedskrivningerne som de øvrige kreditlempelser.

Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris

Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner knyttet til etableringen. Udlån og tilgodehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab, som beskrevet under Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Leasing

Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingkontrakter, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån. Udlån måles ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af gebyrer mv., som relaterer sig til udlånets etablering. Efterfølgende måles udlån til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab opgjort på baggrund af en forventningsbaseret model.

Praksis for fjernelse af finansielle aktiver fra balancen

Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, fjernes helt eller delvist fra balancen, hvis banken ikke længere har en rimelig forventning om hel eller delvis dækning af det udestående beløb. Samtidig udgår nedskrivningen i opgørelsen af de akkumulerede nedskrivninger.

Obligationer og aktier m.v.

Ved første indregning på afregningsdagen måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi eksklusive transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi. Realiserede og urealiserede gevinster og tab samt udbytter indregnes i kursreguleringer og i udbytte af aktier i resultatopgørelsen.

Når der foreligger et aktivt marked, måles dagsværdien af obligationer og aktier m.v. ved anvendelse af noterede markedspriser for instrumenterne. Et marked betragtes som aktivt, når instrumentet handles med tilstrækkelig hyppighed og volumen til at give en valid prissætning. Dagsværdien af sådanne instrumenter opgøres på grundlag af de senest observerbare lukkekurser på balancedagen (niveau 1). Alternativt anvendes anerkendte modeller og observerbare markedsdata for tilsvarende aktiver til måling af dagsværdien (niveau 2).

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler m.v. og under hensyntagen til eventuelle ejeraftaler. Alternativt beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En mindre del af aktierne er værdiansat i niveau 3.

Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.

Kapitalandele i associerede virksomheder

Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes til forholdsmæssig andel af indre værdi på balancedagen. Associerede virksomheder er virksomheder, der ikke er tilknyttede virksomheder, men i hvilke der besiddes kapitalandele og udøves en betydelig indflydelse.

Pensionspuljer

Aktiver der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer præsenteres i separate balanceposter. Puljer måles til dagsværdi.

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver indregnes til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivningerne foretages lineært over brugstiden uden scrapværdi. Brugstiden er fastsat til max. 5 år.

Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.

For hver pengestrømsgenererende enhed testes immaterielle aktiver for værdiforringelse mindst én gang årligt. Immaterielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi af den pengestrømsgenererende enheds nettoaktiver overstiger den højeste værdi af nettosalgspris og nytteværdi, der svarer til nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra enheden.

Investeringsejendomme

Koncernens udlejningsejendomme til fremmede lejere i form af operationel leasing måles til dagsværdi (niveau 3 i dagsværdihierakiet). Dagsværdi opgøres ud fra aktuelle markedsdata på baggrund af en afkastmodel, hvori ejendommens lejeindtægt, driftsomkostninger herunder administration og vedligeholdelse indgår. Afkastet kapitaliseres med de for ejendommene fastsatte afkastkrav. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, som Fynske Bank selv benytter til administration eller filial. Domicilejendomme indregnes ved erhvervelsen til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi svarende til ejendommens dagsværdi på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi, der skyldes omvurdering af grunde og bygninger, udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger saldoen på opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet. En stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.

Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger, administrationsomkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens forrentningskrav fastsættes, så det bedst afspejler de handler, der har fundet sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde for den enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelsesstand.

Omvurdering foretages så hyppigt, og mindst én gang om året med udgangspunkt i det aktuelle marked og renteniveau, at den regnskabsmæssige værdi ikke antages at afvige væsentligt fra domicilejendommenes dagsværdi på balancetidspunktet.

Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede restværdi ved brugstidens udløb.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger på materielle aktiver".

Der afskrives ikke på grundværdien.

Materielle aktiver

Driftsmidler og it-udstyr samt indretning af lejede lokaler indregnes til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger og afskrives lineært over brugstiden, der ikke overstiger 5 år for driftsmidler og it og 10 år for indretning af lejede lokaler. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter bl.a. positiv værdi af afledte finansielle instrumenter og indskud i it-central. Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, mens øvrige poster måles til amortiseret kostpris. Oprindeligt indskud i it-central indregnes som depositum under regnskabsposten andre aktiver.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris, og omfatter henholdsvis forudbetalte omkostninger (aktiver) og forudbetalte indtægter (passiver).

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte som foreslås udbetalt for året vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen.

Egne aktier

Egne aktier indregnes ikke som aktiver i balancen. Kostpris og nettosalgspris for henholdsvis erhvervede og solgte egne aktier indregnes direkte over egenkapitalen.

Skat

Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til anden totalindkomst.

Udskudt skat beregnes af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi de forventes at kunne udnyttes. Fynske Bank er sambeskattet med danske datterselskaber. Den aktuelle selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Indlån og anden gæld

Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, med undtagelse af puljeordninger som måles til dagsværdi.

Andre passiver

Andre passiver omfatter bl.a. negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, modtagne forudbetalinger og udgifter, der først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Udækkede pensionsforpligtelser indregnes fuldt ud på grundlag af en beregnet kapitaliseret værdi af forpligtelserne.

Opskrivningshenlæggelser

Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivninger af domicilejendomme. Opskrivningen opløses, når opskrivningen af ejendommen afskrives, tilbageføres eller sælges.

Regnskabsmæssig sikring

Værdiregulering af finansielle instrumenter, der effektivt sikrer mod udsving i rentebetalinger på selskabets finansiering, behandles som pengestrømssikring og indregnes midlertidigt i anden totalindkomst. Værdireguleringerne overføres fra anden totalindkomst til resultatopgørelsen i takt med indregning af de sikrede rentebetalinger. Værdiregulering af finansielle instrumenter, der effektivt sikrer mod udsving i dagsværdi på bankens udlån behandles som regnskabsmæssig sikring af dagsværdien og indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dagsværdien af det sikrede udlån. For finansielle instrumenter anvendes handelsdagen som indregningstidspunkt.

IBOR-reformen, hvor nuværende IBORs (interbank offered rates) erstattes af alternative risikofrie referencerenter, er under implementering. Der eksisterer dog fortsat usikkerheder omkring overgangen til alternative referencerenter for bankens primære anvendte referencerenter (CIBOR og CITA), hvorfor det i forbindelse med effektivitetstests i relation til regnskabsmæssig sikring forudsættes, at IBOR-reformen ikke ændrer sikringsinstrumentets eller det sikredes benchmark, som pengestrømmene er baseret på.

Dagsværdimåling

Dagsværdimåling baseres i videst muligt omfang på markedsværdier på aktive markeder (niveau 1) eller alternativt på værdier, der er udledt af observerbare markedsinformationer (niveau 2). I det omfang sådanne observerbare informationer ikke er til stede eller ikke kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anvendes anerkendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grundlag for dagsværdier (niveau 3). For finansielle instrumenter, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af markedsprisen heraf på balancedagen. Udlån og tilgodehavender, med fast rente og med dagsværdiregulering, måles til dagsværdi ud fra aktuelt renteniveau. For unoterede aktier måles dagsværdien på grundlag af værdiansættelsesmetoder, der fastsættes med udgangspunkt i en forventet og beregnet prisfastsættelse mellem uafhængige parter, blandt andet indhentet fra brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter.

Oplysninger om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på følgende vurderinger:

For udlån til amortiseret kostpris vurderes de indregnede nedskrivninger i al væsentlighed at svare til dagsværdireguleringen af kreditrisikoen. Dagsværdien vurderes i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi.
For indlån vurderes dagsværdien i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets nettoresultat. Pengestrømme fra drift opgøres som årets nettoresultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter samt modtagne udbytter. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver, samt værdipapirer. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser i aktiekapital og efterstillede kapitalindskud. Likvider omfatter kassebeholdning samt anfordringstilgodehavender hos centralbanker.

Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder Note

Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier af visse aktiver og forpligtelser er der udøvet et skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen. De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som er usikre. De endelige faktiske resultater kan således afvige fra de udøvede skøn, idet Fynske Bank er påvirket af risici og usikkerheder, som kan påvirke disse. 2

De væsentligste skøn vedrører vurdering af indikation på kreditforringelse samt nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier. Der er skøn forbundet med vurdering af på hvilke udlån, der er objektiv indikation for kreditforringelse, fastlæggelse af fremtidige betalingsstrømme og værdien af sikkerheder, samt med fastlæggelse af metoder og parametre vedrørende modelberegnede nedskrivninger. Der henvises til beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis for "Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v". Som følge af den aktuelle COVID-19 pandemi og effekten heraf på koncernens kunders økonomi og deres fremtidige evne til at overholde deres forpligtigelser er usikkerheden ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. øget tilsvarende.

Banken har ved en gennemgang af de modelfastsatte PD-værdier for bankens kunder kunnet konstatere, at de nuværende negative økonomiske konjunkturer ikke er afspejlet i en identificerbar forværring af PD-værdierne, og dermed heller ikke i forøgede forventede tab/nedskrivninger, hvilket til dels tilskrives effekten af myndighedernes hjælpepakker.

Det er dog ledelsens vurdering, at COVID-19 pandemien forventes at have en negativ effekt på kreditkvaliteten for koncernens krediteksponeringer i

fremtiden. Derfor har ledelsen besluttet at forøge nedskrivningerne med et ledelsesmæssigt skøn på 23,9 mio. kr. relateret til nedskrivningerne på koncernens krediteksponeringer. Tillægget vurderes at dække de forventede fremtidige stigninger i kreditrisikoen for svage bonitetskategorier, herunder krediteksponeringerne inden for sektorer, der vurderes at være hårdest ramt af COVID-19. For yderligere information henvises til note 11.

Herudover knytter der sig skøn og usikkerhed til værdiansættelse af unoterede værdipapirer, hvor værdiansættelsen kun i mindre grad bygger på observerbare markedsdata.

For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som omfordelingskursen.

For øvrige unoterede aktier i sektorselskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.

For lejeaftaler af domicilejendomme, der indregnes i henhold til IFRS 16, har banken vurderet, at den forventede lejeperiode udgør den uopsigelige lejeperiode i henhold til lejeaftalerne samt en forlængelsesoption på de aftaler, der har kort opsigelighed, således at for ikke opsagte lejemål udgør lejeperioden for de enkelte lejemål mindst 3 år og maksimalt kontraktens restløbetid.

Note
	1.000 DKK	2020	2019
3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	361	344
	Udlån og andre tilgodehavender	123.656	139.229
	Obligationer	4.698	6.255
	Afledte finansielle instrumenter	355	1.182
	heraf: rentekontrakter	-48	-72
	valutakontrakter	403	1.254
	Øvrige renteindtægter	329	400
	I alt	129.399	147.410

3a	Negative renteindtægter
	Negative renteindtægter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2.094	1.258
	I alt	2.094	1.258
4	Renteudgifter
	Indlån og anden gæld	3.484	5.388
	Øvrige renteudgifter	110	121
	I alt	3.594	5.509

4a	Positive renteudgifter
	Positive renteudgifter af indlån og anden gæld	12.408	1.084
	I alt	12.408	1.084

5	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	29.840	35.348
	Betalingsformidling Lånesagsgebyrer	13.583 14.429	14.324 14.489
	Garantiprovision	17.125	17.682
	Øvrige gebyrer og provisioner	47.448	45.422
	I alt	122.425	127.265

6	Kursreguleringer
	Obligationer, handelsbeholdning	-791	-9.617
	Aktier, handelsbeholdning	5.818	8.932
	Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption)	13.532	34.302
	Valuta	3.657	4.360
	Afledte finansielle instrumenter	126	-4.027
	Værdiregulering, investeringsejendom	2.125	0
	Øvrige forpligtelser	174	2
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	32.345	71.955
	Indlån i puljeordninger	-32.345	-71.955
	I alt	24.641	33.952

7	Andre driftsindtægter Fortjeneste ved salg af ejendom og materielle aktiver	91	1.227
	Driftsudligning i datterselskab	1.032	1.605
	Øvrige driftsindtægter (herunder leasingrelaterede)	5.185	4.292
	I alt	6.308	7.124

8	Udgifter til personale og administration
	Lønninger og vederlag til bestyrelse
	Adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand)	418	418
	Direktør Finn Boel Pedersen (næstformand)	314	291
	Advokat Henning Moritzen	141	106
	Advokat Arne Knudsen (udtrådt)	0	77
	Lektor Jeppe Gorm Frederiksen	185	171
	Erhvervsrådgiver Louise Andersen	152	149
	Privatkundechef Kristoffer Marchmann	130	130
	Erhvervsrådgiver Niels Peter Nøddeskou-Fink	141	138
	Arkitekt Michael Købmand Petersen	141	138
	Kunderådgiver Ole Eiler Rasmussen	130	133
	I alt	1.752	1.751

Note	1.000 DKK	2020	2019
8	Udgifter til personale og administration (fortsat)
	Lønninger og vederlag til direktion
	Adm. direktør Petter Blondeau Rasmussen	4.068	3.861
	I alt	4.068	3.861
	Herudover har direktionen fået stillet firmabil, fri telefon m.m. til rådighed Skattemæssig værdi af firmabil 169 tkr. (169 t.kr. i 2019).
	Direktionen har desuden modtaget 50 t.kr. i bestyrelseshonorar fra Leasing Fyn Bank A/S (50 t.kr. i 2019).
	Fynske Bank har ikke indgået incitamentsprogrammer for hverken ledelse eller medarbejdere, ligesom der ikke er indgået aftale om aktiebaseret vederlæggelse.
	Herudover har væsentlige risikotagere fået stillet fri telefon m.m. til rådighed.
	Personaleudgifter
	Lønninger
	Væsentlige risikotagere, 10 personer (9 personer i 2019)	8.703	7.891
	Øvrig personale	88.016	89.421

	Pensioner
	Væsentlige risikotagere, 10 personer (9 personer i 2019)	1.034	933
	Øvrig personale	10.398	10.017
	Udgifter til social sikring samt lønsumsafgift	15.212	14.649
	I alt	123.363	122.911

	Øvrige administrationsudgifter	91.507	92.452
	I alt	220.690	220.975
	Antal beskæftigede
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
	(omregnet til heltidsbeskæftigede)	169	168

	Pr. ultimo året er ansat (omregnet til heltidsbeskæftigede)	169	176
9	Honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed
	Honorar vedrørende lovpligtig del af revision	456	486
	Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed	97	62
	Honorar for moms- og skatterådgivning	0	22
	Honorar for andre ydelser	57	195
	I alt	610	765
	Honorar for ikke-revisionsydelser omfatter andre lovpligtige erklæringer med sikkerhed, samt anden generel regnskabsrådgivning.
10
	Andre driftsudgifter Bidrag til afviklingsformuen	498	321
	Øvrige driftsudgifter	253	600
	I alt	751	921

Note 1.000 DKK

11 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v.

Samlede nedskrivninger og hensættelser, opdelt i stadier 31/12 2020	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	17.489	24.072	193.251	234.812
Garantier	4.828	825	12.035	17.688
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn	3.477	1.444	9.072	13.993
I alt	25.794	26.341	214.358	266.493

Eksponeringer før nedskrivninger,
opdelt i stadier 31/12 2020	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	2.253.098	452.198	347.244	3.052.540
Garantier	1.530.239	93.627	52.223	1.676.089
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn	2.008.815	232.697	31.537	2.273.049
I alt	5.792.152	778.522	431.004	7.001.678

Samlede nedskrivninger og hensættelser,
opdelt i stadier 31/12 2019	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	12.233	26.366	200.741	239.340
Garantier	2.412	585	12.108	15.105
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn	1.611	564	8.325	10.500
I alt	16.256	27.515	221.174	264.945

Eksponeringer før nedskrivninger,
opdelt i stadier 31/12 2019	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	2.400.083	555.273	301.544	3.256.900
Garantier	1.421.546	99.625	54.730	1.575.901
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn	1.491.250	209.978	13.518	1.714.746
I alt	5.312.879	864.876	369.792	6.547.547

					Resultat førte ned
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	skrivninger
Nedskrivninger 1/1 2020	12.233	26.366	200.741	239.340	0
Nedskrivninger vedr. nye eksponeringer i
året, herunder nye konti til eksisterende kunder	5.983	309	11.047	17.339	17.339
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede konti	-2.233	-2.083	-23.970	-28.286	-28.286
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 1	-1.408	864	544	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 2	6.154	-11.368	5.214	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 3	2.119	408	-2.527	0	0
Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko	-5.359	9.576	16.403	20.620	20.620
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	-17.849	-17.849	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	3.648	3.648	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	78
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	-651
Nedskrivninger 31/12 2020	17.489	24.072	193.251	234.812	9.100
Hensættelse til tab på garantier m.v. 1/1 2020	4.023	1.149	20.433	25.605	0
Hensættelser til tab vedr. nye eksponeringer i året	8.050	604	1.674	10.328	10.328
Tilbageførte hensættelser til tab vedr. indfriede eksponeringer	-5.042	-708	-3.852	-9.602	-9.602
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 1	-183	163	20	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 2	180	-213	33	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 3	0	231	-231	0	0
Hensættelse til tab i året som følge af ændring i kreditrisiko	1.277	1.043	3.030	5.350	5.350
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	0	0	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	0
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	0
Hensættelser 31/12 2020	8.305	2.269	21.107	31.681	6.076

Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt 15.176

Note 1.000 DKK

11 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat)

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	Resultat førte ned skrivninger
Nedskrivninger 1/1 2019	12.353	32.592	204.097	249.042	0
Nedskrivninger vedr. nye eksponeringer i
året, herunder nye konti til eksisterende kunder	3.899	1.031	6.413	11.343	11.343
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede eksponeringer	-2.534	-3.247	-5.449	-11.230	-11.230
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 1	-2.052	1.784	268	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 2	12.861	-14.203	1.342	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 3	7.243	775	-8.018	0	0
Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko	-19.537	7.634	3.929	-7.974	-7.974
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	-6.297	-6.297	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	4.456	4.456	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	987
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	-424
Nedskrivninger 31/12 2019	12.233	26.366	200.741	239.340	-7.298
Hensættelse til tab på garantier m.v. 1/1 19	4.371	1.786	18.978	25.135	0
Hensættelser til tab vedr. nye eksponeringer i året	4.609	294	617	5.520	5.520
Tilbageførte hensættelser til tab vedr. indfriede eksponeringer	-3.102	-776	-1.439	-5.317	-5.317
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 1	-123	120	3	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 2	697	-718	21	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 3	576	18	-594	0	0
Hensættelse til tab i året som følge af ændring i kreditrisiko	-3.005	425	2.847	267	267
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	0	0	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	0
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	0
Hensættelser 31/12 2019	4.023	1.149	20.433	25.605	470
Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt					-6.828

Der er ikke i 2020 eller 2019 eksponeringer, der var kreditforringet ved første indregning.

Nedskrivninger/hensættelser vedr. nye eksponeringer i året vedrører nedskrivninger på nye faciliteter, der er etableret i løbet af året.

Tilbageførte nedskrivninger/hensættelser vedr. indfriede eksponeringer vedrører faciliteter, der er indfriet i løbet af året.

Ændring af primo nedskrivninger/hensættelser viser overførsel mellem stadier i løbet af året.

Nedskrivninger/hensættelser i året som følge af ændringer i kreditrisikoen vedrører eksponeringer, hvor kreditrisikoen er ændret siden primo året.

Tab uden forudgående nedskrivninger er et udtryk for bankens tabsførte udlån, hvor det konstaterede tab er større end nedskrivningerne primo året.

Tallene for nye og indfriede eksponeringer kan indeholde bevægelser, hvor der af procesmæssige årsager er oprettet en ny forretning til indfrielse af en eksisterende forretning med samme kunde.

Pr. 31/12 2020 er der indarbejdet 27.769 t.kr. (2019: 4.050 t.kr.) i tillæg til de modelberegnede nedskrivninger. Af disse tillæg skyldes 3.911 t.kr. (2019: 1.430 t.kr.) tilpasninger til de makroøkonomiske modeller, og 23.858 t.kr. (2019: 2.620 t.kr.) skyldes øvrige ledelsesmæssige tillæg. For 2020 kan tillægget henføres til usikkerheder afledt af COVID-19. For 2019 kan tillægget henføres til usikkerheder på bankens landbrugsengagementer, bl.a. som følge af svinepest.

Opgørelsen af det ledelsesmæssige skøn er understøttet af beregninger, hvor banken for alle sektorer har vurderet den forventede, yderligere tabsrisiko for ratingklasserne 2b30, 2c og 1, samt følsomhedsberegninger hvor faciliteterne flyttes i et dårligere stadie grundet forventninger om højere PD-niveauer for en andel af porteføljen.

Dermed udgør nedenstående "Tillæg til makroscenarier" en yderligere forværring af makrofaktorer og anses som et ledelsesmæssigt skøn, mens "øvrige tillæg" består af tillæg til imødegåelse af risici, som ikke har materialiseret sig i bankens individuelle nedskrivninger og modelbaserede nedskrivninger.

De samlede ledelsesmæssige skøn er fordelt med 12.413 t.kr. i stadie 1, med 12.939 t.kr. i stadie 2 og med 2.417 t.kr. i stadie 3.

Note 1.000 DKK

11 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat)

	2020
	Ned skrivninger før tillæg	Tillæg til makro scenarier	Øvrige tillæg	I alt
Offentlige myndigheder	0	0	0	0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	58.912	207	971	60.090
Industri og råstofindvinding	6.882	46	849	7.777
Energiforsyning	974	9	0	983
Bygge og anlæg	6.891	144	680	7.716
Handel	12.085	717	3.712	16.514
Transport, hoteller og restauranter	8.809	182	1.386	10.377
Information og kommunikation	735	2	50	786
Finansiering og forsikring	23.432	523	1.265	25.220
Fast ejendom	7.109	563	1.483	9.155
Øvrige erhverv	12.553	1.210	5.440	19.203
I alt	138.382	3.603	15.836	157.821
Private	100.342	307	8.022	108.672
I alt	238.724	3.911	23.859	266.493

	Ned skrivninger før tillæg	Tillæg til makro scenarier	Øvrige tillæg	I alt
Offentlige myndigheder	0	0	0	0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	78.089	0	2.620	80.709
Industri og råstofindvinding	2.743	0	0	2.743
Energiforsyning	779	0	0	779
Bygge og anlæg	9.915	0	0	9.915
Handel	10.863	0	0	10.863
Transport, hoteller og restauranter	10.745	0	0	10.745
Information og kommunikation	1.003	0	0	1.003
Finansiering og forsikring	16.797	0	0	16.797
Fast ejendom	9.203	0	0	9.203
Øvrige erhverv	11.906	0	0	11.906
I alt	152.043	0	2.620	154.663
Private	108.852	1.430	0	110.282
I alt	260.895	1.430	2.620	264.945

		2020	2019
12	Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
	Leasing Fyn Bank A/S	2.858	2.600
	I alt	2.858	2.600

13	Skat
	Beregnet aktuel skat af årets resultat	3.500	12.325
	Ændring i udskudt skat	2.959	-802
	Efterregulering af tidligere års beregnet skat	161	81
	I alt	6.620	11.604
	Effektiv skatteprocent	15,5 %	13,2 %
	Skattefri kursavancer på anlægsaktier	5,3 %	7,9 %
	Øvrige forhold	1,2 %	0,9 %
	Lovpligtig skatteprocent	22,0%	22,0%

Note	1.000 DKK	2020	2019
14	Resultat pr. aktie
	Resultat pr aktie i kr.	4,78	10,15
	Udvandet resultat pr. aktie i kr.	4,78	10,15

	Totalindkomst pr aktie i kr.	4,82	10,14
	Udvandet totalindkomst pr aktie i kr.	4,82	10,14
	Til beregning af nøgletal er anvendt følgende værdier:
	Tæller: Årets resultat efter skat	36.051	76.206
	Årets totalindkomst	36.394	76.142
	Nævner: Gns. antal udstedte aktier (stk.)	7.581.000	7.581.000
	Gns. antal egne aktier (stk.)	33.177	72.479
	Antal aktier anvendt til nøgletallet (stk.)	7.547.823	7.508.521

15	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter	59.156	82.124
	I alt	59.156	82.124
	Løbetidsfordeling fremgår af note 32.

16	Udlån og andre tilgodehavender
	Fordelt efter kategori
	Udlån Pantebreve	2.260.610 931	2.493.645 2.093
	Finansiel leasing	556.189	521.822
	I alt	2.817.730	3.017.560

	Løbetidsfordeling fremgår af note 32.
	Finansielle leasingkontrakter
	Leasingløsning til små og mellemstore virksomheder, herunder kreditinstitutter, samt i mindre omfang billeasing til private kunder.
	Primo	521.863	569.686
	Tilgang	238.818	153.751
	Afgang	204.044	201.574
	I alt	556.637	521.863
	Finansielle leasingkontrakter fordelt efter restløbetid
	Bruttoinvestering i finansielle leasingkontrakter
	Op til 1 år	154.563	151.844
	1-5 år	412.356	380.478
	Over 5 år	34.273	30.722
	I alt	601.192	563.044
	Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst	44.555	41.181
	I alt	556.637	521.863
	Nettoinvestering i finansielle leasingkontrakter
	Op til 1 år	138.015	136.100
	1-5 år	385.635	355.785
	Over 5 år	32.987	29.978
	I alt	556.637	521.863
	Nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter udgør	7.856	8.046

17	Obligationer til dagsværdi
	Obligationer noteret til handelsværdi på Nasdaq Copenhagen, handelsbeholdning I alt	3.608.960 3.608.960	2.982.234 2.982.234

Note	1.000 DKK
		2020	2019
18	Aktier m.v.
	Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på
	Nasdaq Copenhagen, handelsbeholdning	14.287	10.525
	Øvrige børser i udlandet, handelsbeholdning	14.754	4.772
	Andre aktier (væsentligst sektoraktier)	235.147	223.198
	I alt	264.188	238.495

19	Kapitalandele i associerede virksomheder
	Leasing Fyn Bank A/S, Odense (ejerandel: 33,3 %, stemmeandel: 33,3 %)	39.365	36.515
	I alt	39.365	36.515

	Netto rente-og gebyrindtægter	59.499	54.492
	Resultat	8.574	7.801
	Balance	355.664	347.754
	Egenkapital	118.095	109.544

20	Aktiver tilknyttet puljeordninger
	Kontantindestående Investeringsforeningsandele	2.521 645.268	5.155 590.088
	Andre aktiver	1.012	1.593
	I alt	648.801	596.836

21	Grunde og bygninger i alt
	Investeringsejendomme
	Kostpris primo	13.291	13.291
	Overført fra domicilejendomme	2.274	0
	Kostpris ultimo	15.565	13.291

	Værdiregulering primo	1.625	1.625
	Årets værdiregulering	2.125	0
	Værdiregulering ultimo	3.750	1.625
	Bogført værdi ultimo	19.315	14.916

	Lejeindtægter modtaget i året	1.538	1.352
	Driftsomkostninger afholdt i året	69	107

	Væsentligste forudsætninger ved beregning af dagsværdi Afkastkrav	6,5 %-9,0 %	6,5 %
	Leje pr. m	0,2-1,9	0,6-1,9

	Følsomhedsberegning
	Værdiændring ved et forøget afkastkrav på 0,5 %	-1.358	-1.000

	Domicilejendomme
	Kostpris primo	48.312	48.312
	Overført til investeringsejendomme	2.274	0
	Tilgang	12.105	0
	Afgang	3.147	0
	Kostpris ultimo	54.996	48.312
	Opskrivninger primo	2.677	2.677
	Årets opskrivninger	450	0
	Opskrivninger ultimo	3.127	2.677
	Af- og nedskrivninger primo	11.870	10.485
	Årets afskrivning	1.187	1.085
	Årets nedskrivning	0	300
	Tilbageførte af- og nedskrivninger	1.147	0
	Af- og nedskrivninger ultimo	11.910	11.870

	Bogført værdi ultimo	46.213	39.119

Note	1.000 DKK	2020	2019
21	Grunde og bygninger i alt (fortsat)
	Væsentligste forudsætninger ved beregning af dagsværdi
	Afkastkrav	5,0-9,0 %	6,5-9,0 %
	Leje pr. m	0,3-1,2	0,3-1,1

	Følsomhedsberegning
	Værdiændring ved et forøget afkastkrav på 0,5 %	-3.327	-2.547
	Investerings- og domicilejendomme måles til dagsværdi/omvurderet værdi opgjort på baggrund
	af en afkastbaseret model, baseret på et skøn over kvadratmeterpriser og afkastkrav.
	Ved værdiansættelsen af ejendommene, som alle er beliggende i bankens markedsområde, er
	anvendt et afkastkrav mellem 5,0 % og 9,0 %.
	Leasede domicilejendomme
	Balance primo	6.069	6.197
	Genmåling	1.848	2.040
	Årets afskrivninger	1.982	2.168
	Bogført værdi ultimo	5.935	6.069

	I alt	71.463	60.104
	Der henvises i øvrigt til note 26.

22	Øvrige materielle aktiver
	Kostpris primo	9.843	14.781
	Afgang	99	4.938
	Kostpris ultimo	9.744	9.843
	Af- og nedskrivninger primo	6.818	9.652
	Årets afskrivning	594	1.234
	Tilbageførte af- og nedskrivninger	99	4.068
	Af- og nedskrivninger ultimo	7.313	6.818

	Bogført værdi ultimo	2.431	3.025
	Leasede øvrige materielle aktiver
	Balance primo	639	803
	Årets afskrivninger	166	164
	Bogført værdi ultimo	473	639
	I alt	2.904	3.664

	Der henvises i øvrigt til note 26 vedrørende leasingforpligtelser.
23	Andre aktiver
	Tilgodehavende rente og provision	5.100	3.212
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter m.v.	2.545	1.757
	Provision ved samarbejdspartnere	18.794	17.793
	Kapitalindskud i it-central	49.938	68.540
	Øvrige aktiver	38.484	35.214
	I alt	114.861	126.516

24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Gæld til kreditinstitutter	144.000	154.040
	I alt	144.000	154.040
	Løbetidsfordeling fremgår af note 32.

25	Indlån og anden gæld
	På anfordring	5.704.742	5.121.094
	Tidsindskud	43.396	44.865
	Særlige indlånsformer	329.975	384.405
	I alt	6.078.113	5.550.364
	Løbetidsfordeling fremgår af note 32.

Note	1.000 DKK
		2020	2019
26	Andre passiver
	Skyldig rente og provision	726	1.205
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	3.269	1.965
	Medarbejderforpligtelser	21.466	22.356
	Leasingforpligtelser	6.417	6.717

	Forskellige kreditorer	6.785	6.275
	Øvrige passiver	7.973	5.764
	I alt	46.636	44.282
	Leasingforpligtelser
	Forfald af leasingforpligtelser

	Under 1 år	2.351	2.214
	Fra 1 til og med 3 år	3.737	4.183
	Fra 3 til og med 5 år	457	448
	Over 5 år	0	0
	Total ikke diskonteret forpligtelse	6.545	6.845
	Beløb indregnet i resultatopgørelsen
	Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser	104	119


	For 2020 har banken betalt 2.253 t.kr. (2019: 2.440 t.kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf
	udgør rentebetalinger relateret til indregnede leasingforpligtelser 104 t.kr. (2019: 119 t.kr.), og afdrag på leasinggæld 2.148 t.kr. (2019: 2.321 t.kr.).

	Der henvises i øvrigt til note 21 og 22.
27	Hensættelser til udskudt skat

	Udskudt skat primo	29.174	29.976
	Forskydning i midlertidige forskelle	2.959	-802
	Skat af opskrivning af domicilejendomme	99	0
	Hensættelser til udskudt skat ultimo	32.232	29.174
	Hensættelser til udskudt skat vedrører
	Kunderelationer	-173	-260

	Materielle aktiver	2.423	1.782
	Udlån (leasingkontrakter)	34.714	32.476
	Hensatte forpligtelser	-1.616	-1.689
	Provisionsindtægter til successiv indtægtsføring	-3.116	-3.135
	I alt	32.232	29.174

28	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensionsforpligtelser primo	961	979
	Ændring i året	-33	-18
	Hensættelser til pensionsforpligtelser ultimo	928	961

	Hensættelser til udskudt skat primo	29.174	29.976
	Ændring i året	3.058	-802
	Hensættelser til udskudt skat ultimo	32.232	29.174
	Hensættelser til tab på garantier m.v. primo	25.605	25.135

	Ændring i året	6.076	470
	Hensættelser til tab på garantier m.v. ultimo	31.681	25.605
	I alt	64.841	55.740

29	Eventualforpligtelser
	Garantier
	Finansgarantier	356.041	268.270
	Tabsgarantier for realkreditlån	621.217	594.500
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	629.436	651.819
	Øvrige garantier	51.707	46.207
	I alt	1.658.401	1.560.796

Note	1.000 DKK
		2020	2019
29	Eventualforpligtelser (fortsat) Andre økonomiske forpligtelser Fynske Bank har indgået aftale med datacentralen BEC om serviceydelser på it-området. Bankens medlemskab af BEC medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse svarende til ca. 2,5 gange det foregående års betaling for it-ydelser fra BEC.
	Ved clearing af betalinger og værdipapirhandler med øvrige pengeinstitutter har banken indgået en sikkerhedsretsaftale med Danmarks Nationalbank. Den indebærer at Danmarks National bank kan stille likviditet til rådighed for bankens clearings-forpligtelser mod sikkerhed i bankens handelsbeholdning af obligationer. En eventuel udnyttelse af trækningsretten vil som udgangs punkt være inddækket ved udgangen af det pengepolitiske døgn. Der er ingen pantsætning af obligationer under sikkerhedsretsaftalen ved regnskabsårets afslutning.
30	Kapital- og risikostyring
	Kapitalprocentopgørelse Der henvises til ledelsesberetningens afsnit "kapitalprocentopgørelse" på side 9.

	Kreditrisiko Den samlede krediteksponering er sammensat af specifikke balanceposter og ikke-balance
	førte poster
	Balanceførte poster Kreditinstitutter	559.307	436.429
	Udlån til dagsværdi	697	1.254
	Udlån til amortiseret kostpris	2.817.033	3.016.306
	Obligationer til dagsværdi	3.608.960	2.982.234
	Aktier til dagsværdi	264.188	238.495
	I alt	7.250.185	6.674.718
	Ikke-balanceførte poster
	Garantier	1.658.401	1.560.796
	Uudnyttede kredittilsagn	2.273.049	1.714.746
	I alt	3.931.450	3.275.542
	Maksimal krediteksponering i alt	11.181.635	9.950.260
	Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher
	Offentlige myndigheder	0 %	0 %
	Erhverv
	Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	9 %	10 %
	Industri og råstofindvinding	3 %	4 %
	Energiforsyning	2 %	1 %
	Bygge og anlæg	4 %	5 %
	Handel Transport, hoteller og restauranter	4 % 6 %	5 % 7 %
	Information og kommunikation	0 %	0 %
	Finansiering og forsikring	5 %	3 %
	Fast ejendom	12 %	9 %
	Øvrige erhverv	7 %	7 %
	I alt	52 %	51 %
	Private	48 %	49 %
	I alt	100 %	100 %

Note	1.000 DKK
30	Kapital- og risikostyring (fortsat)
	Udlån, garantier og uudnyttet kredittilsagn fordelt på brancher og stadier (opgjort før nedskrivninger)
		2020
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Offentlige myndigheder	3.143	0	0	3.143

	Erhverv Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	346.509	81.543	120.414	548.466
	Industri og råstofindvinding	213.511	9.912	40.274	263.697
	Energiforsyning	117.838	58.110	231	176.179
	Bygge og anlæg	326.933	28.868	9.879	365.680
	Handel	308.292	70.381	22.205	400.878
	Transport, hoteller og restauranter	401.157	60.638	15.668	477.463
	Information og kommunikation	15.189	1.433	638	17.260
	Finansiering og forsikring	292.973	22.271	24.279	339.523
	Fast ejendom	873.440	106.396	21.435	1.001.271
	Øvrige erhverv I alt	326.347 3.222.189	88.151 527.703	16.039 271.062	430.537 4.020.954

	Private	2.566.820	250.819	159.942	2.977.581
	I alt	5.792.152	778.522	431.004	7.001.678

			2019
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Offentlige myndigheder	2.121	0	0	2.121
	Erhverv
	Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	342.030	110.995	117.650	570.675
	Industri og råstofindvinding	216.376	32.331	6.216	254.923
	Energiforsyning	67.148	701	231	68.080
	Bygge og anlæg	373.209	26.903	12.202	412.314
	Handel	298.870	57.031	16.269	372.170
	Transport, hoteller og restauranter	355.152	67.208	13.282	435.642
	Information og kommunikation	6.398	2.341	669	9.408
	Finansiering og forsikring	244.411	31.894	10.975	287.280
	Fast ejendom Øvrige erhverv	500.218 328.485	133.578 108.697	18.862 6.085	652.658 443.267
	I alt	2.732.297	571.679	202.441	3.506.417

	Private	2.578.461	293.197	167.351	3.039.009
	I alt	5.312.879	864.876	369.792	6.547.547
	Udlån, garantier og uudnyttet kredittilsagn fordelt på
	ratingklasser og stadier (opgjort før nedskrivninger)
			2020
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	1 - kreditforringede	0	0	431.004	431.004
	2C - væsentlige svagshedstegn	148.861	123.478	0	272.339
	2B30 - visse svaghedstegn	485.034	121.032	0	606.066
	2B15 - mindre svaghedstegn	1.711.748	214.570	0	1.926.318
	2A - normal bonitet	3.335.866	306.207	0	3.642.073
	3 - utvivlsom god bonitet	110.643	13.235	0	123.878
	I alt	5.792.152	778.522	431.004	7.001.678

		Stadie 1	2019 Stadie 2	Stadie 3	I alt

	1 - kreditforringede	0	0	369.792	369.792
	2C - væsentlige svagshedstegn 2B30 - visse svaghedstegn	227.553 548.379	187.775 132.922	0 0	415.328 681.301

2B15 - mindre svaghedstegn 1.531.515 237.019 0 1.768.534

2A - normal bonitet 2.837.128 282.346 0 3.119.474

3 - utvivlsom god bonitet 168.304 24.814 0 193.118

I alt 5.312.879 864.876 369.792 6.547.547

Note	1.000 DKK
		2020	2019
30	Kapital- og risikostyring (fortsat)
	Modtagne sikkerheder
	Pant i fast ejendom	2.200.354	2.126.534
	Pant i sikkerhedsdepot	90.048	103.059
	Kaution og garanti fra offentlige instanser samt pant i kontant indestående	133.083	91.184
	Virksomhedspant	294.402	295.562
	Andet pant	753.458	776.441
	I alt	3.471.345	3.392.780
	Modtagne sikkerheder for kreditforringede udlån og garantier (stadie 3)	190.217	119.682
	Værdien af modtagne sikkerheder er opgjort ekskl. værdi af overskydende sikkerheder. Overtagne sikkerheder i året som følge af misligholdelse har for banken ikke udgjort nogen væsentlig værdi.
	Restancebeløb for udlån
	Til og med 90 dage	25.189	19.690
	Over 90 dage	8.097	10.446
	I alt	33.286	30.136
	Heraf nedskrevet	5.348	10.137
	Modtagne sikkerheder til reduktion af risikoen på udlån og garantier m.v. dækker endvidere risikoen på restancer.
	Forfaldne, men ikke nedskrevne, udlån har været genstand for individuel vurdering, hvor banken ikke har fundet grundlag for værdiregulering/nedskrivning.
	Det vurderes, at den regnskabsmæssige værdi af udlån, som ville have været nedskrevet eller forfalden, såfremt genforhandling ikke havde fundet sted, udgør en uvæsentlig værdi.
	Bruttoværdien af udlån, der er kreditforringede (stadie 3)
	Årsag til nedskrivning
	Betydelige økonomiske vanskeligheder	300.737	254.835
	Overdraget til inkasso	31.431	31.360
	Under konkursbehandling	15.076	15.349
	I alt	347.244	301.544
	Nedskrivninger på udlån, der er kreditforringede (stadie 3)
	Årsag til nedskrivning
	Betydelige økonomiske vanskeligheder	152.579	160.963
	Overdraget til inkasso	30.085	30.192
	Under konkursbehandling	10.587	9.586
	I alt	193.251	200.741
	Nettoværdi af udlån, der er kreditforringede	153.993	100.803
	Udlån med standset renteberegning	122.510	119.767
	Markedsrisiko
	Der henvises til ledelsesberetningens afsnit "markedsrisiko" på side 10.
	Følsomhedsanalyse
	I forbindelse med overvågning af markedsrisici og opgørelse af det nødvendige kapitalgrundlag udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markedsrisici:
	Renterisiko Såfremt den gennemsnitlige rente ultimo året havde været 1 pct. højere ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres med	-14.113	-13.795
	Aktierisiko
	Hvis værdien af bankens aktiebeholdning ultimo året havde været 10 pct. lavere, ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres med	-20.607	-18.603
	Valutarisiko
	Ved en valutakursstigning ultimo året på 2,5 pct. af valutaindikator 1 ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres med	804	308
	For øvrige oplysninger om koncernens risikoforhold og risikostyring, herunder kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko, henvises til ledelsesberetningen side 10 og 11.

Note 1.000 DKK

Nærtstående parter	2020
	Associerede
	virksomheder *)	Bestyrelse	Direktion
Udlån og lånetilsagn	0	9.314	900
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	70.000	0	0
Indlån	8.525	27.742	459
Gæld til kreditinstitutter	12.000	0	0
Garantier	0	161	0
Modtagne sikkerheder	0	2.983	0
Renteindtægter	552	95	0
Renteudgifter	15	80	3
Modtagne gebyrer og provisioner	0	-	-
Rentesats for udlån m.v.	1,54 %	1,05-3,95 %	1,45 %
Rentesats for indlån m.v.	-0,60-0,54	-0,60-3,45 % ** )	0,00 %

	2019
	Associerede virksomheder *)	Bestyrelse	Direktion
Udlån og lånetilsagn	0	9.314	900
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	55.000	0	0
Indlån	12.606	27.742	459
Gæld til kreditinstitutter	12.000	0	0

Garantier	0	161	0
Modtagne sikkerheder	0	2.983	0

Renteindtægter	562	95	0
Renteudgifter	66	80	3
Modtagne gebyrer og provisioner	0	-	-

Rentesats for udlån m.v.	1,31 %	1,05-3,95 %	1,45 %
Rentesats for indlån m.v.	0,00 %	-0,75-3,45 ** )	0-0,55 %

*) Inklusiv Fonden for Fynske Bank.

**) Inkluderer prioritetsindlån, der forudsætter udlån til minimum samme rentesats og minimum samme saldo.

Ovenstående er eksklusiv gebyrer for bestyrelse og direktion.

Engagementer og transaktioner med bestyrelse og direktion omfatter disse parters personlige eksponeringer samt deres nærtståendes. Engagementer med nærtstående parter er indgået på markedsbaserede vilkår og afspejler almindelige forretningsmæssige relationer. Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer har dog vilkår som øvrigt personale.

Der henvises i øvrigt til note 7 vedrørende lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion.

Note 1.000 DKK

32 Finansielle instrumenter

Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi

For en detaljeret beskrivelse henvises til note 1 "Anvendt regnskabspraksis" afsnit "Dagsværdimåling".

Måleprincipperne for koncernens finansielle instrumenter kan opstilles således:

	2020		2019
Finansielle aktiver	Dagsværdi	Amort. kostpris	Dagsværdi	Amort. kostpris
Udlån, tilgodehavender og kassebeholdning	697	3.381.711	1.254	3.469.376
Obligationer	3.608.960		2.982.234
Aktier m.v.	264.188		238.495
Afledte finansielle instrumenter	2.545		1.757
Aktiver tilknyttet puljeordninger	648.801		596.836
I alt	4.525.191	3.381.711	3.820.576	3.469.376
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter samt indlån og anden gæld
(inkl. puljeindlån)	648.801	6.222.113	596.836	5.704.404
Afledte finansielle instrumenter	3.269		1.965
Leasing forpligtigelser og forskellige kreditorer		13.172		12.992
I alt	652.070	6.235.285	598.801	5.717.396

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Koncernens udlån, tilgodehavender og indlån kan som udgangspunkt ikke overdrages uden kundernes forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. Dagsværdien af disse poster baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændringer i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger:

For udlån vurderes de opgjorte nedskrivninger i forbindelse med kreditforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen.

Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån afdækkes i al væsentlighed med afledte finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. Anvendelsen af disse regler medfører, at porteføljen, set under ét, er optaget til dagsværdi i balancen. I porteføljen indgår udlån og renteswaps, jf. note 33.

Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2020.

Forfaldsoversigt for koncernens finansielle instrumenter

Forfaldsoversigten omfatter de pengestrømme, der vedrører betaling af hovedstolen, og fordeling er foretaget ud fra tidligste betalingstidspunkt i henhold til kontraktlige aftaler herom.

	2020
			Over 3
		Til og med	måneder	Over 1 år
Finansielle aktiver	Anfordring	3 måneder	til 1 år	til 5 år	Over 5 år	I alt
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	505.522	0	0	0	0	505.522
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	59.156	0	0	0	0	59.156
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	0	0	0	697	0	697
Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	532.036	387.136	354.408	1.093.223	450.230	2.817.033
Obligationer	0	1.358.775	1.882.952	357.253	9.980	3.608.960
Aktier m.v.	29.041	0	0	0	235.147	264.188
Aktiver tilknyttet puljeordninger	0	648.801	0	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	1.679	61	619	186	2.545
I alt	1.125.755	2.396.391	2.237.421	1.451.792	695.543	7.906.902
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	144.000	0	0	0	0	144.000
Indlån og anden gæld	5.704.742	70.653	22.105	93.657	186.956	6.078.113
Indlån i puljeordninger	0	648.801	0	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	2.389	51	643	186	3.269
Leasing forpligtelser og forskellige kreditorer	0	7.264	1.829	4.078	0	13.171
I alt	5.848.742	729.107	23.985	98.378	187.142	6.887.354

Note 1.000 DKK

32 Finansielle instrumenter (fortsat)

	2019
			Over 3
		Til og med	måneder	Over 1 år
Finansielle aktiver	Anfordring	3 måneder	til 1 år	til 5 år	Over 5 år	I alt
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker	370.946	0	0	0	0	370.946
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	82.124	0	0	0	0	82.124
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	0	0	0	1.254	0	1.254
Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	907.343	343.822	335.466	997.852	431.823	3.016.306
Obligationer	0	258.109	99.999	2.452.312	171.814	2.982.234
Aktier m.v.	15.297	0	0	0	223.198	238.495
Aktiver tilknyttet puljeordninger	0	596.836	0	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	536	308	37	876	1.757
I alt	1.375.710	1.199.303	435.773	3.451.455	827.711	7.289.952
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	154.040	0	0	0	0	154.040
Indlån og anden gæld	5.121.094	82.167	22.178	105.434	219.491	5.550.364
Indlån i puljeordninger	0	596.836	0	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	690	292	107	876	1.965
Leasing forpligtigelser og forskellige kreditorer	0	6.826	1.652	4.515	0	12.993
I alt	5.275.134	686.519	24.122	110.056	220.367	6.316.198

For aktiver og forpligtelser indregnet i balancen til dagsværdi, er målingen af dagsværdien inddelt i 3 niveauer.

Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument.

Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder,

Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.

Udlån til dagsværdi vedrører fastforrentede udlån. Der er indgået aftale med professionel finansiel modpart om risikoafdækning (afledte finansielle instrumenter), herunder risikoen vedrørende fastforrentede udlån. Dagsværdiregulering af udlån er foretaget med udgangspunkt heri. Såvel udlån til dagsværdi som afledte finansielle instrumenter er klassificeret som niveau 2 i dagsværdihierarkiet. Værdiansættelse af disse instrumenter opgøres ved anvendelse af almindelige og anerkendte værdiansættelsesmetoder. Koncernen har ikke foretaget betinget modregning af afledte finansielle instrumenter med såvel positiv som negativ værdi med samme modpart. Modregning heraf anses ikke for væsentligt.

Aktier klassificeret som niveau 2 i dagsværdihierarkiet vedrører sektoraktier, hvor der er sket omfordeling mellem aktionærerne og hvor omfordelingskursen betragtes som observerbare priser. Ejerandelene afspejler det enkelte instituts aktuelle forretningsomfang med det pågældende selskab.

Aktier klassificeret som niveau 3 i dagsværdihierarkiet vedrører sektoraktier, hvor der ikke er sket omfordeling og hvor dagsværdi derved baserer sig på ikke observerbare input. Koncernen anvender som input til værdiansættelsen medlemsinformation fra Lokale Pengeinstitutter.

Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter,	2020
der måles til dagsværdi i balancen
	Noterede priser	Observerbare input	Ikke Observer bare input	I alt bogført
	(Niveau 1)	(Niveau 2)	(Niveau 3)	værdi
Aktiver
Obligationer	3.608.960	0	0	3.608.960
Aktier	29.041	203.157	31.990	264.188
Udlån til dagsværdi	0	697	0	697
Aktiver tilknyttet puljeordninger	648.801	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	2.545	0	2.545
I alt	4.286.802	206.399	31.990	4.525.191
Passiver
Indlån i puljeordninger	648.801	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	3.269	0	3.269
I alt	648.801	3.269	0	652.070
Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 %

fra dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med +/- 3.199

Note 1.000 DKK

32 Finansielle instrumenter (fortsat)

Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen ²⁰¹⁹

		Observer	Ikke Observer
	Noterede priser	bare input	bare input	I alt bogført
	(Niveau 1)	(Niveau 2)	(Niveau 3)	værdi
Aktiver
Obligationer	2.982.234	0	0	2.982.234
Aktier	15.297	192.841	30.357	238.495
Udlån til dagsværdi	0	1.254	0	1.254
Aktiver tilknyttet puljeordninger	596.836	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	1.757	0	1.757
I alt	3.594.367	195.852	30.357	3.820.576
Passiver
Indlån i puljeordninger	596.836	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	1.965	0	1.965
I alt	596.836	1.965	0	598.801

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10% fra dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med +/- 3.036

				2020	2019
		Aktiver værdiansat på ikke-observerbare input
	Regnskabsmæssig værdi primo			30.357	28.335
	Kursreguleringer			1.633	2.022
	Regnskabsmæssig værdi ultimo			31.990	30.357
			Udbytte af aktier, der er indregnet i resultatopgørelsen, indgår ikke i ovenstående.
33	Afledte finansielle instrumenter
		(pengestrømssikring). Afdækningens effektivitet måles løbende.	Koncernen foretager afdækning af renterisici på fastforrentede aktiver og forpligtelser (dags værdisikring) samt på rentebetalinger på funding af fastforrentede aktiver og forpligtelser
	Til dækning af rentebetalinger på funding af fastforrentede udlån, er der foretaget pengestrømssikring med finansielle instrumenter.
	Renteswaps	Nominel værdi	Løbetid > 1 år < 5 år	23.116	24.173
		Netto markedsværdi	Løbetid > 1 år < 5 år	-126	-139
			Årets totalindkomst vedr. sikring af pengestrømme	-10	-81
		Udlån med afdækkede betalingsstrømme		27.548	27.808
	Den i anden totalindkomst indregnede værdiregulering af sikringsinstrumenter udgår af anden totalindkomst igen i takt med at de pågældende renteswaps amortiseres. De indgåede aftaler løber maksimalt i 5 år.
	Til afdækning af renterisikoen på fastforrentede udlån er der foretaget dagsværdisikring med finansielle instrumenter
	Renteswaps	Nominel værdi	Løbetid >1 år< 5 år	697	1.254
		Netto markedsværdi	Løbetid >1 år< 5 år	-23	-71
		Kursregulering via resultatopgørelsen		47	63

Herudover er der indgået renteswaps med kunder, der er fuldt afdækket via finansielle modparter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør 15.372 70.240

Note			1.000 DKK
33	Afledte finansielle instrumenter (fortsat)			2020	2019
	Til afdækning af valutakursrisiko på beholdninger af udenlandske værdipapirer og ind- og udlån i valuta, er der foretaget kurssikring med valutaterminsforretninger.
	Valutaterminsforr.	Nominel værdi	Løbetid < 1 år	167.511	208.764
		Netto markedsværdi	Løbetid < 1 år	-84	-191
		Kursregulering via resultatopgørelsen		-22	-18
	Herudover er der indgået valutaterminskontrakter med kunder, der er fuldt afdækket via finan sielle modparter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør			4.388	27.352
	Til afdækning af kursrisiko ved handel med obligationer, er der foretaget kurssikring med obliga tionsterminsforretninger.
	Obligationstermins			0	0
	forr.	Nominel værdi	Løbetid < 1 år
		Markedsværdi (Netting)	Løbetid < 1 år	145	53
		Kursregulering via resultatopgørelsen		101	7
	Herudover er der indgået obligationsterminskontrakter med kunder, der er fuldt afdækket via finansielle modparter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør
			163.254	52.794
	med futures.		Til afdækning af aktierisiko på beholdningen af udenlandske aktier, er der foretaget kurssikring
	Futures	Kursværdi af aktier, der er afdækket		0	0
		Markedsværdi	Løbetid < 5 år	0	0
		Kursregulering via resultatopgørelsen		0	-4.079

34 Egne aktier

		2020
	Antal stk.	Nominel værdi	Andel i %
Primo beholdning	55.422	554	0,7%
Køb i året	164.664	1.647	2,2%
Salg i året	209.154	2.092	2,8%
Ultimo beholdning	10.932	109	0,1%
Gennemsnitligt antal egne aktier	33.177

		2019
	Antal stk.	Nominel værdi	Andel i %
Primo beholdning	89.536	895	1,2%
Køb i året	104.734	1.047	1,4%
Salg i året	138.848	1.388	1,8%

Ultimo beholdning 55.422 554 0,7%

Bankens aktiekapital er ikke opdelt i klasser og består pr. 31/12 2020 af 7.581.000 stk. á nominelt 10 kr.

Børskurs pr. 31/12 2020 udgør 79,0.

Kursværdi af ultimobeholdning af egne aktier udgør 864 t.kr. (2019: 4.240 t.kr.).

Beholdningen er anskaffet med det formål at opretholde en minimums handelsbeholdning.

Gennemsnitligt antal egne aktier 72.479

Banken har ansøgt Finanstilsynet om tilladelse til at erhverve egne aktier med op til 1,5 % af kapitalen.

Ingen aktionær kan for sit eget vedkommende afgive stemmer for mere end 20 % af bankens til enhver tid værende stemmeberettigede aktiekapital.

	1.000 DKK	2020
35	Segmentoplysninger	Bank	Leasing	Koncern eliminering	Total
	Renteindtægter	114.803	24.355	-7.665	131.493
	Renteudgifter	16.042	7.532	-7.572	16.002
	Gebyrer og provisionsindtægter	121.880	750	-195	122.435
	Kursreguleringer	24.641	0	0	24.641
	Andre driftsindtægter	1.492	3.727	1.089	6.308
	Udgifter til personale og administration	206.186	16.039	-1.535	220.690
	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	14.008	1.168	0	15.176
	Skat	5.071	736	813	6.620
	Årets resultat	36.051	5.468	-5.468	36.051
	Aktiver	8.060.095	628.904	-542.851	8.146.148
	Gæld og hensatte forpligtelser	6.911.853	614.920	-528.867	6.997.906
	Egenkapital	1.148.242	13.984	-13.984	1.148.242

	2019
	Bank	Leasing	Koncern eliminering	Total
Renteindtægter	130.957	24.653	-6.942	148.668
Renteudgifter	6.599	6.942	-6.948	6.593
Gebyrer og provisionsindtægter	126.766	688	-189	127.265
Kursreguleringer	33.952	0	0	33.952
Andre driftsindtægter	2.554	3.525	1.045	7.124
Udgifter til personale og administration	207.202	15.070	-1.297	220.975
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	-7.138	310	0	-6.828
Skat	9.941	1.242	421	11.604
Årets resultat	76.206	7.005	-7.005	76.206
Aktiver	7.440.934	593.924	-510.012	7.524.846
Gæld og hensatte forpligtelser	6.332.250	580.063	-496.151	6.416.162
Egenkapital	1.108.684	13.861	-13.861	1.108.684

5 ÅRS HOVED- OG NØGLETAL - KONCERN

1.000 DKK
	2020	2019	2018	2017	2016
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	136.119	141.727	146.109	152.724	159.920
Netto rente- og gebyrindtægter	249.411	264.153	255.990	257.593	258.635
Kursreguleringer	24.641	33.952	40.926	16.775	31.488
Andre driftsindtægter	6.308	7.124	6.832	12.541	21.781
Udgifter til personale og administration	220.690	220.975	205.097	193.080	191.661
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	15.176	-6.828	-4.393	-8.556	22.067
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder	2.858	2.600	3.047	2.776	4.118
Resultat før skat	42.671	87.810	92.761	91.462	87.624
Skat	6.620	11.604	9.270	16.768	14.695
Årets resultat	36.051	76.206	83.491	74.694	72.929
Balance
Udlån	2.817.730	3.017.560	3.190.021	3.038.189	2.911.687
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	6.726.914	6.147.200	5.851.591	5.360.367	5.101.271
Egenkapital	1.148.242	1.108.684	1.041.841	979.876	927.550
Balance i alt	8.146.148	7.524.846	7.128.979	6.572.063	6.289.846
Ikke-balanceførte poster
Garantier	1.658.401	1.560.796	1.344.334	1.520.079	1.229.392
Nøgletal
Kapitalprocent	25,9 %	24,0 %	22,2 %	21,9 %	20,8 %
Kernekapitalprocent	25,9 %	24,0 %	22,2 %	21,9 %	20,8 %
Egenkapitalforrentning før skat	3,8 %	8,2 %	9,3 %	9,6 %	9,8 %
Egenkapitalforrentning efter skat	3,2 %	7,1 %	8,4 %	7,8 %	8,1 %
Afkastningsgrad	0,4 %	1,0 %	1,2%	1,1 %	1,2 %
Indtjening pr. omkostningskrone	1,18	1,40	1,43	1,46	1,38
Renterisiko	1,8 %	1,8 %	1,8 %	1,9 %	1,5 %
Valutaposition	4,1 %	1,6 %	6,1 %	6,0 %	7,4 %
Valutarisiko	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Udlån i forhold til indlån	45,4 %	53,0 %	58,8 %	61,1 %	62,0 %
LCR-brøk	312,0 %	267,0 %	301,0 %	174,0 %	185,0 %
Summen af store engagementer *)	139,7 %	117,1 %	121,4 %	25,3 %	27,8 %
Nedskrivningsprocent	5,6 %	5,5 %	5,7 %	5,3 %	6,2 %
Årets nedskrivningsprocent	0,3 %	-0,1 %	-0,1 %	-0,2 %	0,5 %
Årets udlånsvækst	-6,6 %	-5,4 %	5,0 %	4,3 %	-0,1 %
Udlån i forhold til egenkapital	2,5	2,7	3,1	3,1	3,1
Nedskrivningsprocent inklusive overtagne
korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank	5,6 %	5,5 %	5,7 %	5,5 %	6,7 %

Som følge af implementeringen af IFRS 9 i 2018 med fremadrettet effekt, er der ikke sammenlignelighed mellem årene 2018-2020 og 2016-2017, samt som følge af implementeringen af IFRS 16 er der ikke sammenlignelighed mellem før og efter 1/1 2019.

Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner.

*) Fra 2018 er definitionen for summen af store engagementer ændret.

KVARTALSSAMMENLIGNING - KONCERN

Ikke revideret
	4. kvartal	3. kvartal	2. kvartal	1. kvartal	4. kvartal
	2020	2020	2020	2020	2019
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	34.428	34.649	33.656	33.386	34.121
Netto rente- og gebyrindtægter	63.928	60.121	62.638	62.724	57.394
Kursreguleringer	11.459	10.650	12.644	-10.112	6.491
Andre driftsindtægter	652	1.963	1.649	2.044	2.075
Udgifter til personale og administration	55.975	52.672	54.991	57.052	54.893
Andre driftsudgifter	219	207	169	156	113
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	7.668	-497	-12.047	20.052	-1.735
Resultat før skat	12.398	20.240	32.958	-22.925	11.873
Skat	1.981	3.468	6.988	-5.817	1.665
Periodens resultat	10.417	16.772	25.970	-17.108	10.208

Balance
Udlån	2.817.730	2.836.063	2.850.791	3.012.051	3.017.560
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	6.726.914	6.621.468	6.474.600	5.969.260	6.147.200
Egenkapital	1.148.242	1.135.435	1.118.020	1.092.126	1.108.684
Balance i alt	8.146.148	8.045.207	7.865.936	7.320.219	7.524.846
Ikke-balanceførte poster
Garantier	1.658.401	1.461.307	1.370.385	1.473.335	1.560.796
Nøgletal
Kapitalprocent	25,9 %	24,7 %	24,7 %	23,9 %	24,0 %
Kernekapitalprocent	25,9 %	24,7 %	24,7 %	23,9 %	24,0 %
Egenkapitalforrentning før skat	1,1 %	1,8 %	3,0 %	-2,1 %	1,1 %
Egenkapitalforrentning efter skat	0,9 %	1,5 %	2,3 %	-1,6 %	0,9 %
Indtjening pr. omkostningskrone	1,19	1,38	1,75	0,71	1,22
Renterisiko	1,8 %	2,2 %	2,2 %	2,4 %	1,8 %
Valutaposition	4,1 %	5,2 %	3,1 %	3,5 %	1,6 %
Valutarisiko	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
LCR-brøk	312,0 %	303,0 %	270,0 %	387,0 %	267,0 %
Summen af store engagementer	139,7 %	110,1 %	112,8 %	123,0 %	117,1 %
Nedskrivningsprocent	5,6 %	5,7 %	6,0 %	6,0 %	5,5 %
Periodens nedskrivningsprocent	0,2 %	0,0 %	-0,3 %	0,4 %	0,0 %
Periodens udlånsvækst	-0,6 %	-0,5 %	-5,4 %	-0,2 %	-3,5%
Udlån i forhold til egenkapital	2,5	2,5	2,5	2,8	2,7

Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner

RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE - MODERSELSKAB

Note	1.000 DKK
		2020	2019

3	Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode	112.709	129.699
3a	Negative renteindtægter	2.094	1.258
4	Renteudgifter	3.594	5.515
4a	Positive renteudgifter	12.448	1.084
	Netto renteindtægter	119.469	124.010
	Udbytte af aktier m.v.	3.581	6.724
5	Gebyrer og provisionsindtægter	121.880	126.766
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	12.172	10.855
	Netto rente- og gebyrindtægter	232.758	246.645

6	Kursreguleringer	22.841	33.952
7	Andre driftsindtægter	1.492	2.554
8+9	Udgifter til personale og administration	206.186	207.202
	Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver	3.376	4.518
10	Andre driftsudgifter	751	921
11	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	14.008	-7.138
12	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8.352	8.499
	Resultat før skat	41.122	86.147
13	Skat	5.071	9.941
	Årets resultat	36.051	76.206

	Totalindkomstopgørelse

	Årets resultat	36.051	76.206
	Anden totalindkomst
	Anden totalindkomst, som ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen
	Opskrivning på domicilejendomme	450	0
	Skat af opskrivning på domicilejendomme	-99	0
		351	0
	Anden totalindkomst, som kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen
	Værdiregulering af sikringsinstrumenter	-10	-81
	Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter	2	17
	Årets totalindkomst	-8 36.394	-64 76.142


	Resultatdisponering
	Foreslået udbytte	11.978	0
	Henlagt til overført resultat	24.073	76.206
	I alt	36.051	76.206

BALANCE - MODERSELSKAB

	1.000 DKK
		2020	2019
Note	Aktiver

	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	505.522	370.946
14	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	51.614	68.026
15	Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	697	1.254
15	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	2.792.685	2.980.903
16	Obligationer til dagsværdi	3.608.960	2.982.234
17	Aktier m.v.	264.188	238.495
18	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	50.462	48.849
19	Aktiver tilknyttet puljeordninger	648.801	596.836
20	Grunde og bygninger i alt	28.017	30.009
	Investeringsejendomme	5.014	3.087
	Domicilejendomme	23.003	26.922
21	Øvrige materielle aktiver	2.904	3.664
	Aktuelle skatteaktiver	6.387	3.461
22	Udskudte skatteaktier	2.534	3.063
23	Andre aktiver	90.513	106.803
	Periodeafgrænsningsposter	6.811	6.391
	Aktiver i alt	8.060.095	7.440.934
	Passiver

	Gæld
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	144.000	154.040
25	Indlån og anden gæld	6.041.358	5.511.598
	Indlån i puljeordninger	648.801	596.836
26	Andre passiver	43.829	41.236
	Periodeafgrænsningsposter	1.256	1.974
	Gæld i alt	6.879.244	6.305.684
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	928	961
	Hensættelser til tab på garantier m.v.	31.681	25.605
27	Hensatte forpligtelser i alt	32.609	26.566

	Egenkapital
	Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser	75.810 2.602	75.810 2.251

	Reserve for sikringsinstrumenter	-248	-240
	Overført resultat	1.058.100	1.030.863
	Foreslået udbytte	11.978	0
	Egenkapital i alt	1.148.242	1.108.684
	Passiver i alt	8.060.095	7.440.934

1.000 DKK			Reserve for
	Aktiekapital	Opskrivnings henlæggelser	sikringsin strumenter	Overført resultat	Foreslået udbytte	I alt
Egenkapital 1. januar 2020	75.810	2.251	-240	1.030.863	0	1.108.684
Totalindkomst i 2020
Årets resultat	0	0	0	24.073	11.978	36.051
Opskrivningshenlæggelser efter skat	0	351	0	0	0	351
Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat	0	0	-8	0	0	-8
Årets totalindkomst	0	351	-8	24.073	11.978	36.394
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte/udbytte af egne aktier	0	0	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-12.950	0	-12.950
Salg af egne aktier	0	0	0	16.114	0	16.114
Transaktioner med ejere i 2020	0	0	0	3.164	0	3.164
Egenkapital 31. december 2020	75.810	2.602	-248	1.058.100	11.978	1.148.242

Egenkapital 1. januar 2019	75.810	2.251	-176	951.826	12.130	1.041.841
Totalindkomst i 2019
Årets resultat	0	0	0	76.206	0	76.206
Opskrivningshenlæggelser efter skat	0	0	0	0	0	0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat	0	0	-64	0	0	-64
Årets totalindkomst	0	0	-64	76.206	0	76.142
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte/udbytte af egne aktier	0	0	0	144	-12.130	-11.986
Køb af egne aktier	0	0	0	-8.218	0	-8.218
Salg af egne aktier	0	0	0	10.905	0	10.905
Transaktioner med ejere i 2019	0	0	0	2.831	-12.130	-9.299
Egenkapital 31. december 2019	75.810	2.251	-240	1.030.863	0	1.108.684

1	Anvendt regnskabspraksis 56
2	Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder 56
3	Renteindtægter 56
3a	Negative renteindtægter 56
4	Renteudgifter 56
4a	Positive renteudgifter 56
5	Gebyrer og provisionsindtægter 56
6	Kursreguleringer 56
7	Andre driftsindtægter 56
7+8	Udgifter til personale og administration 57
9	Honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed 57
10	Andre driftsudgifter 57
11	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v 58
12	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 61
13	Skat 61
14	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 61
15	Udlån og andre tilgodehavender 61
16	Obligationer til dagsværdi 61
17	Aktier m.v 61
18	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 61
19	Aktiver tilknyttet puljeordninger 62
20	Grunde og bygninger i alt 62
21	Øvrige materielle aktiver 63
22	Udskudte skatteaktiver 63
23	Andre aktiver 63
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 64
25	Indlån og anden gæld 64
26	Andre passiver 64
27	Hensatte forpligtelser 64
28	Eventualforpligtelser 64
29	Kapital- og risikostyring 65
30	Nærtstående parter 68
31	Finansielle instrumenter 69
32	Afledte finansielle instrumenter 70
33	Egne aktier 71

Note	1.000 DKK
1	Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksom	2020	2019
	hed, herunder Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmægler selskaber m.fl.
	Årsregnskabet for moderselskabet aflægges efter samme regnskabspraksis som koncernregn skabet. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til andel af indre værdi på balance dagen.
	Der henvises til note 1 i koncernregnskabet.
2	Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder Der henvises til note 2 i koncernregnskabet.

3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	209	218
	Udlån og andre tilgodehavender	107.442	121.810
	Obligationer	4.698	6.255
	Afledte finansielle instrumenter	355	1.182
	heraf: rentekontrakter	-48	-72
	valutakontrakter	403	1.254
	Øvrige renteindtægter	5	234
	I alt	112.709	129.699

3a	Negative renteindtægter
	Negative renteindtægter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2.094	1.258
	I alt	2.094	1.258

4	Renteudgifter
	Indlån og anden gæld	3.484	5.395
	Øvrige renteudgifter	110	120
	I alt	3.594	5.515
4a	Positive renteudgifter
	Positive renteudgifter af indlån og anden gæld	12.448	1.084
	I alt	12.448	1.084

5	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	29.840	35.348
	Betalingsformidling	13.593	14.324
	Lånesagsgebyrer	14.429	14.489
	Garantiprovision	17.125	17.682
	Øvrige gebyrer og provisioner	46.893	44.923
	I alt	121.880	126.766

6	Kursreguleringer
	Obligationer, handelsbeholdning	-791	-9.617
	Aktier, handelsbeholdning	5.818	8.932
	Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption)	13.532	34.302
	Valuta	3.657	4.360
	Afledte finansielle instrumenter	126	-4.027
	Værdiregulering, investeringsejendom	325	0
	Øvrige forpligtelser	174	2
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	32.345	71.955
	Indlån i puljeordninger	-32.345	-71.955
	I alt	22.841	33.952

7	Andre driftsindtægter
	Fortjeneste ved salg af ejendom og materielle aktiver	91	1.227
	Øvrige driftsindtægter	1.401	1.327
	I alt	1.492	2.554

Note	1.000 DKK
		2020	2019
8	Udgifter til personale og administration
	Lønninger og vederlag til bestyrelse
	Adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand)	418	418
	Direktør Finn Boel Pedersen (næstformand)	314	291
	Advokat Henning Moritzen Advokat Arne Knudsen (udtrådt)	141 0	106 77
	Lektor Jeppe Gorm Frederiksen	185	171
	Erhvervsrådgiver Louise Andersen	152	149
	Privatkundechef Kristoffer Marchmann	130	130
	Erhvervsrådgiver Niels Peter Nøddeskou-Fink	141	138
	Arkitekt Michael Købmand Petersen	141	138
	Kunderådgiver Ole Eiler Rasmussen	130	133
	I alt	1.752	1.751

	Lønninger og vederlag til direktion
	Adm. direktør Petter Blondeau Rasmussen	4.068	3.861
	I alt	4.068	3.861
	Herudover har direktionen fået stillet firmabil, fri telefon m.m. til rådighed.
	Skattemæssig værdi af firmabil 169 t.kr. (169 t.kr. i 2019).
	Direktionen har desuden modtaget 50 t.kr. i bestyrelseshonorar fra Leasing Fyn Bank A/S
	(50 t.kr. i 2019).
	Fynske Bank har ikke indgået incitamentsprogrammer for hverken ledelse eller medarbejdere, ligesom der ikke er indgået aftale om aktiebaseret vederlæggelse.
	Herudover har væsentlige risikotagere fået stillet fri telefon m.m. til rådighed.
	Personaleudgifter
	Lønninger
	Væsentlige risikotagere, 9 personer (8 personer i 2019)	8.577	7.782
	Øvrig personale	88.016	89.421

	Pensioner
	Væsentlige risikotagere, 9 personer (8 personer i 2019)	1.034	933
	Øvrig personale	10.398	10.017
	Udgifter til social sikring samt lønsumsafgift	15.212	14.649
	I alt	123.237	122.802

	Øvrige administrationsudgifter	77.129	78.788
	I alt	206.186	207.202

	Antal beskæftigede
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
	(omregnet til heltidsbeskæftigede)	169	168
	Pr. ultimo året er ansat (omregnet til heltidsbeskæftigede)	169	176
9	Honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed
	Honorar vedrørende lovpligtig del af revision	406	428
	Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed	97	62
	Honorar for moms- og skatterådgivning	0	22
	Honorar for andre ydelser	57	195
	I alt	560	707

	Honorar for ikke-revisionsydelser omfatter andre lovpligtige erklæringer med sikkerhed, samt anden generel regnskabsrådgivning.
10	Andre driftsudgifter
	Bidrag til afviklingsformuen	498	321
	Øvrige driftsudgifter	253	600
	I alt	751	921

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v.
Samlede nedskrivninger og hensættelser, opdelt i stadier 31/12 2020	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	15.695	23.764	187.497	226.956
Garantier	4.828	825	12.035	17.688
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn	3.477	1.444	9.072	13.993
I alt	24.000	26.033	208.604	258.637
Eksponeringer før nedskrivninger, opdelt i stadier 31/12 2020	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Udlån og andre tilgodehavender	2.323.805	362.487	334.044	3.020.336
Garantier	1.532.039	93.627	52.223	1.677.889

Uudnyttet maksimum og lånetilsagn 2.008.815 232.697 31.537 2.273.049 I alt 5.864.659 688.811 417.804 6.971.274

Samlede nedskrivninger og hensættelser, opdelt i stadier 31/12 2019 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt

Udlån og andre tilgodehavender 10.829 25.977 194.488 231.294 Garantier 2.412 585 12.108 15.105 Uudnyttet maksimum og lånetilsagn 1.611 564 8.325 10.500 I alt 14.852 27.126 214.921 256.899

Eksponeringer før nedskrivninger, opdelt i stadier 31/12 2019 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt

Udlån og andre tilgodehavender 2.477.295 449.024 287.132 3.213.451 Garantier 1.423.346 99.625 54.730 1.577.701 Uudnyttet maksimum og lånetilsagn 1.491.250 209.978 13.518 1.714.746 I alt 5.391.891 758.627 355.380 6.505.898

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	Resultat førte ned skrivninger
Nedskrivninger 1/1 2020	10.829	25.977	194.488	231.294	0
Nedskrivninger vedr. nye eksponeringer i
året, herunder nye konti til eksisterende kunder	5.060	282	10.668	16.010	16.010
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede eksponeringer	-1.837	-1.970	-23.402	-27.209	-27.209
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 1	-1.293	773	520	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 2	6.134	-11.339	5.205	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 3	1.961	278	-2.239	0	0
Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko	-5.159	9.763	15.077	19.681	19.681
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	-16.468	-16.468	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	3.648	3.648	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	71
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	-621
Nedskrivninger 31/12 2020	15.695	23.764	187.497	226.956	7.932
Hensættelse til tab på garantier m.v. 1/1 2020	4.024	1.149	20.432	25.605	0
Hensættelser til tab vedr. nye eksponeringer i året	8.050	604	1.674	10.328	10.328
Tilbageførte hensættelser til tab vedr. indfriede eksponeringer	-5.043	-708	-3.851	-9.602	-9.602
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 1	-183	163	20	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 2	180	-213	33	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 3	0	231	-231	0	0
Hensættelse til tab i året som følge af ændring i kreditrisiko	1.277	1.043	3.030	5.350	5.350
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	0	0	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	0
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	0
Hensættelser 31/12 2020	8.305	2.269	21.107	31.681	6.076

Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt 14.008

Note 1.000 DKK

FYNSKEBANK ÅRSRAPPORT 2020 58 | 81

Note 1.000 DKK

11 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat)

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	Resultat førte ned skrivninger

Nedskrivninger 1/1 2019	11.050	31.387	197.772	240.209	0
Nedskrivninger vedr. nye eksponeringer i
året, herunder nye konti til eksisterende kunder	3.291	990	5.339	9.620	9.620
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede eksponeringer	-2.212	-2.869	-5.021	-10.102	-10.102
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 1	-2.012	1.757	255	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 2	12.732	-14.075	1.343	0	0
Ændring af primo nedskrivninger, overførsel fra stadie 3	7.231	499	-7.730	0	0
Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko	-19.251	8.288	3.535	-7.428	-7.428
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	-5.460	-5.460	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	4.455	4.455	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	707
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	-405
Nedskrivninger 31/12 2019	10.829	25.977	194.488	231.294	-7.608

Hensættelse til tab på garantier m.v. 1/1 2019	4.371	1.786	18.978	25.135	0
Hensættelser til tab vedr. nye eksponeringer i året	4.609	294	617	5.520	5.520
Tilbageførte hensættelser til tab vedr. indfriede eksponeringer	-3.102	-776	-1.439	-5.317	-5.317
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 1	-123	120	3	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 2	697	-718	21	0	0
Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel fra stadie 3	576	18	-594	0	0
Hensættelse til tab i året som følge af ændring i kreditrisiko	-3.005	425	2.847	267	267
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.)	0	0	0	0	0
Tab uden forudgående nedskrivninger	0	0	0	0	0
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	0	0	0	0	0
Hensættelser 31/12 2019	4.023	1.149	20.433	25.605	470

Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt					-7.138

Der er ikke i 2020 eller 2019 eksponeringer, der var kreditforringet ved første indregning.

Nedskrivninger/hensættelser vedr. nye eksponeringer i året vedrører nedskrivninger på nye faciliteter, der er etableret i løbet af året.

Tilbageførte nedskrivninger/hensættelser vedr. indfriede eksponeringer vedrører faciliteter, der er indfriet i løbet af året.

Ændring af primo nedskrivninger/hensættelser viser overførsel mellem stadier i løbet af året.

Nedskrivninger/hensættelser i året som følge af ændringer i kreditrisikoen vedrører eksponeringer, hvor kreditrisikoen er ændret siden primo året.

Tab uden forudgående nedskrivninger er et udtryk for bankens tabsførte udlån, hvor det konstaterede tab er større end nedskrivningerne primo året.

Tallene for nye og indfriede eksponeringer kan indeholde bevægelser, hvor der af procesmæssige årsager er oprettet en ny forretning til indfrielse af en eksisterende forretning med samme kunde.

Pr. 31/12 2020 er der indarbejdet 27.669 t.kr. (2019: 4.050 t.kr.) i tillæg til de modelberegnede nedskrivninger. Af disse tillæg skyldes 3.911 t.kr. (2019: 1.430 t.kr.) tilpasninger til de makroøkonomiske modeller, og 23.758 t.kr. (2019: 2.620 t.kr.) skyldes øvrige ledelsesmæssige tillæg. For 2020 kan tillægget henføres til usikkerheder afledt af COVID-19. For 2019 kan tillægget henføres til usikkerheder på bankens landbrugsengagementer, bl.a. som følge af svinepest.

De samlede ledelsesmæssige skøn er fordelt med 12.413 t.kr. i stadie 1, med 12.839 t.kr. i stadie 2 og med 2.417 t.kr. i stadie 3.

Note 1.000 DKK

11 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat)

	2020
	Ned skrivninger før tillæg	Tillæg til makroscenarier	Øvrige tillæg	I alt
Offentlige myndigheder	0	0	0	0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	56.354	207	871	57.432
Industri og råstofindvinding	6.436	46	849	7.331
Energiforsyning	853	9	0	862
Bygge og anlæg	5.879	144	680	6.704
Handel	11.748	717	3.712	16.177
Transport, hoteller og restauranter	7.829	182	1.386	9.397
Information og kommunikation	682	2	50	733
Finansiering og forsikring	23.422	523	1.265	25.210
Fast ejendom	7.013	563	1.483	9.059
Øvrige erhverv	10.410	1.210	5.440	17.060
I alt	130.626	3.603	15.736	149.965
Private	100.343	307	8.022	108.672
I alt	230.969	3.911	23.758	258.637

2019 Nedskrivninger før tillæg Tillæg til makroscenarier Øvrige tillæg I alt Offentlige myndigheder 0 0 0 0 Erhverv Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri 75.527 0 2.620 78.147 Industri og råstofindvinding 2.430 0 0 2.430 Energiforsyning 767 0 0 767 Bygge og anlæg 8.227 0 0 8.227 Handel 10.633 0 0 10.633 Transport, hoteller og restauranter 9.594 0 0 9.594 Information og kommunikation 994 0 0 994 Finansiering og forsikring 16.789 0 0 16.789 Fast ejendom 9.103 0 0 9.103 Øvrige erhverv 9.933 0 0 9.933 I alt 143.997 0 2.620 146.617 Private 108.852 1.430 0 110.282 I alt 252.849 1.430 2.620 256.899

Note	1.000 DKK
		2020	2019
12	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
	Leasing Fyn Svendborg A/S	5.468	7.005
	Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS	2.975	1.494
	Ejendomsselskabet Trindholmsgade Kolding ApS	-91	0
	I alt	8.352	8.499

13	Skat Beregnet aktuel skat af årets resultat	4.480	10.550
	Ændring i udskudt skat	430	-690
	Efterregulering af tidligere års beregnet skat	161	81
	I alt	5.071	9.941

	Effektiv skatteprocent	12,3 %	11,5 %
	Skattefri kursavancer på anlægsaktier Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	5,5 % 4,5 %	8,0 % 2,1 %
	Øvrige forhold	-0,3 %	0,4 %
	Lovpligtig skatteprocent	22,0 %	22,0 %

14	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter	51.614	68.026
	I alt	51.614	68.026
	Løbetidsfordeling fremgår af note 31.
15	Udlån og andre tilgodehavender
	Fordelt efter kategori
	Udlån	2.792.451	2.980.064
	Pantebreve	931	2.093
	I alt	2.793.382	2.982.157
	Løbetidsfordeling fremgår af note 31.
16	Obligationer til dagsværdi
	Obligationer noteret til handelsværdi på Nasdaq Copenhagen, handelsbeholdning	3.608.960	2.982.234
	I alt	3.608.960	2.982.234
17	Aktier m.v.
	Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på
	Nasdaq Copenhagen, handelsbeholdning	14.287	10.525
	Øvrige børser i udlandet, handelsbeholdning	14.754	4.772
	Andre aktier (væsentligst sektoraktier)	235.147	223.198
	I alt	264.188	238.495
18	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
	Samlet kostpris primo	46.388	46.388
	Tilgang	100	0
	Samlet kostpris ultimo	46.488	46.388

	Op- og nedskrivninger primo	2.461	2.124
	Resultat Udbytte	8.352 -6.831	8.499 -8.099
	Årets værdireguleringer	-8	-63
	Op- og nedskrivninger ultimo	3.974	2.461
	Bogført værdi ultimo	50.462	48.849

Note	1.000 DKK
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder (fortsat)
	Leasing Fyn Svendborg A/S Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS Ejendomsselskabet Trindholmsgade Kolding ApS	Ejerandel 100% 100% 100%	Egenkapital 13.984 36.470 8	2020 Balance 628.904 38.102 12.009	Resultat 5.468 2.975 -91	Omsætning 24.629 2.655 213
	Leasing Fyn Svendborg A/S Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS	Ejerandel 100% 100%	Egenkapital 13.861 34.988	2019 Balance 593.924 36.194	Resultat 7.005 1.494	Omsætning 25.050 2.610
19	Aktiver tilknyttet puljeordninger Kontantindestående Investeringsforeningsandele Andre aktiver I alt			2020 2.521 645.268 1.012 648.801		2019 5.155 590.088 1.593 596.836
20	Grunde og bygninger i alt
	Investeringsejendomme Kostpris primo Overført fra domicilejendomme kostpris ultimo			2.487 1.602 4.089		2.487 0 2.487
	Værdiregulering primo			600		600
	Årets værdiregulering Værdiregulering ultimo			325 925		0 600

	Bogført værdi ultimo			5.014		3.087
	Lejeindtægter modtaget i året			448		307
	Væsentligste forudsætninger ved beregning af dagsværdi Afkastkrav Leje pr. m			6,5%-9,0% 0,2-0,9		6,5% 0,9
	Følsomhedsberegning Værdiændring ved et forøget afkastkrav på 0,5 %			-336		-200

	Domicilejendomme Kostpris primo Overført til investeringsejendomme Afgang Kostpris ultimo			23.910 1.602 3.147 19.161		23.910 0 0 23.910
	Opskrivninger primo			700		700
	Årets opskrivninger Opskrivninger ultimo			450 1.150		0 700
	Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivning Årets nedskrivning Tilbageførte af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo			3.757 633 0 1.147 3.243		2.805 652 300 0 3.757
	Bogført værdi ultimo			17.068		20.853

Note	1.000 DKK
		2020	2019
	Væsentligste forudsætninger ved beregning af dagsværdi
	Afkastkrav	6,5-9,0 %	6,5-9,0 %
	Leje pr. m	0,3-1,1	0,3-1,1

	Følsomhedsberegning
	Værdiændring ved et forøget afkastkrav på 0,5 %	-973	-1.267
	Investerings- og domicilejendomme måles til dagsværdi/omvurderet værdi opgjort på baggrund
	af en afkastbaseret model, baseret på et skøn over kvadratmeterpriser og afkastkrav.
	Ved værdiansættelsen af ejendommene, som alle er beliggende i bankens markedsområde, er
	anvendt et afkastkrav mellem 6,5 % og 9,0 %.
	Leasede domicilejendomme
	Balance primo	6.069	6.197
	Genmåling	1.848	2.040
	Årets afskrivninger	1.982	2.168
	Bogført værdi ultimo	5.935	6.069

	I alt	28.017	30.009

	Der henvises i øvrigt til note 21 og 26.

21	Øvrige materielle aktiver

	Øvrige materielle aktiver
	Kostpris primo	9.843	14.781
	Afgang	99	4.938
	Kostpris ultimo	9.744	9.843
	Af- og nedskrivninger primo	6.818	9.652
	Årets afskrivning	594	1.234
	Tilbageførte af- og nedskrivninger	99	4.068
	Af- og nedskrivninger ultimo	7.313	6.818

	Bogført værdi ultimo	2.431	3.025

	Leasede øvrige materielle aktiver
	Balance primo	639	803
	Årets afskrivninger	166	164
	Bogført værdi ultimo	473	639

	I alt	2.904	3.664
	Der henvises i øvrigt til note 26 vedrørende leasingforpligtelser.

22	Udskudte skatteaktiver
	Udskudt skat primo	3.063	2.373
	Forskydning i midlertidige forskelle	-430	690
	Skat af opskrivning af domicilejendomme	-99	0
	Hensættelser til udskudt skat ultimo	2.534	3.063

	Hensættelser til udskudt skat vedrører
	Kunderelationer	173	260
	Materielle aktiver	-1.723	-1.416
	Hensatte forpligtelser	1.616	1.689
	Provisionsindtægter til successiv indtægtsføring	2.468	2.530
	I alt	2.534	3.063

23	Andre aktiver
	Tilgodehavende rente og provision	5.100	3.212
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter m.v.	2.545	1.757
	Provision ved samarbejdspartnere	18.794	17.793
	Kapitalindskud i it-central	49.938	68.540
	Øvrige aktiver	14.136	15.501
	I alt	90.513	106.803

Note	1.000 DKK
		2020	2019
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Gæld til kreditinstitutter	144.000	154.040
	I alt	144.000	154.040

	Løbetidsfordeling fremgår af note 31.
25	Indlån og anden gæld
	På anfordring	5.711.383	5.127.193
	Særlige indlånsformer	329.975	384.405
	I alt	6.041.358	5.511.598
	Løbetidsfordeling fremgår af note 31.

26	Andre passiver
	Skyldig rente og provision	726	1.205
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	3.269	1.965
	Medarbejderforpligtelser	21.466	22.356
	Leasingforpligtelser	6.417	6.717
	Forskellige kreditorer	6.754	6.275
	Øvrige passiver	5.197	2.718
	I alt	43.829	41.236
	Leasingforpligtelser
	Forfald af leasingforpligtelser
	Under 1 år	2.351	2.214

	Fra 1 til og med 3 år	3.737	4.183
	Fra 3 til og med 5 år	457	448
	Over 5 år Total ikke diskonteret forpligtelse	0 6.545	0 6.845

	Beløb indregnet i resultatopgørelsen
	Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser	104	119

	For 2020 har banken betalt 2.253 t.kr. (2019: 2.440 t.kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf
	udgør rentebetalinger relateret til indregnede leasingforpligtelser 104 t.kr. (2019: 119 t.kr.), og afdrag på leasinggæld 2.148 t.kr. (2019: 2.321 t.kr.).
	Der henvises i øvrigt til note 20 og 21.

27	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensionsforpligtelser primo	961	979
	Ændring i året	-33	-18
	Hensættelser til pensionsforpligtelser ultimo	928	961
	Hensættelser til tab på garantier m.v. primo	25.605	25.135
	Ændring i året	6.076	470
	Hensættelser til tab på garantier m.v. ultimo	31.681	25.605
	I alt	32.609	26.566
28	Eventualforpligtelser
	Garantier
	Finansgarantier	356.041	268.270
	Tabsgarantier for realkreditlån	623.017	596.300
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	629.436	651.819

	Øvrige garantier	51.707	46.207
	I alt	1.660.201	1.562.596

Note	1.000 DKK
		2020	2019
28	Eventualforpligtelser (fortsat)
	Andre økonomiske forpligtelser
	Fynske Bank har indgået aftale med datacentralen BEC om serviceydelser på it-området.
	Bankens medlemskab af BEC medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til
	betaling af en udtrædelsesgodtgørelse svarende til ca. 2,5 gange det foregående års betaling
	for it-ydelser fra BEC.
	Ved clearing af betalinger og værdipapirhandler med øvrige pengeinstitutter har banken indgået
	en sikkerhedsretsaftale med Danmarks Nationalbank. Den indebærer at Danmarks National
	bank kan stille likviditet til rådighed for bankens clearingsforpligtelser mod sikkerhed i bankens
	handelsbeholdning af obligationer. En eventuel udnyttelse af trækningsretten vil som udgangs
	punkt være inddækket ved udgangen af det pengepolitiske døgn. Der er ingen pantsætning af
	obligationer under sikkerhedsretsaftalen ved regnskabsårets afslutning.

29	Kapital- og risikostyring
	Kapitalprocentopgørelse
	Der henvises til ledelsesberetningens afsnit "kapitalprocentopgørelse" på side 9.

	Kreditrisiko
	Den samlede krediteksponering er sammensat af specifikke balanceposter og ikke-balanceførte
	poster

	Balanceførte poster
	Kreditinstitutter	551.765	422.331
	Udlån til dagsværdi	697	1.254
	Udlån til amortiseret kostpris	2.792.685	2.980.903
	Obligationer til dagsværdi	3.608.960	2.982.234
	Aktier til dagsværdi	264.188	238.495
	I alt	7.218.295	6.625.217

	Ikke-balanceførte poster
	Garantier	1.660.201	1.562.596
	Uudnyttede kredittilsagn	2.273.049	1.714.746
	I alt	3.933.250	3.277.342

	Maksimal krediteksponering i alt	11.151.545	9.902.559
	Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher i pct.

	Offentlige myndigheder	0 %	0 %
	Erhverv
	Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	6 %	6 %
	Industri og råstofindvinding	2 %	3 %
	Energiforsyning	1 %	1 %
	Bygge og anlæg	3 %	4 %
	Handel	3 %	4 %

	Transport, hoteller og restauranter	5 %	6 %
	Information og kommunikation	0 %	0 %
	Finansiering og forsikring	15 %	13 %
	Fast ejendom	12 %	9 %
	Øvrige erhverv	4 %	4 %
	I alt	51 %	50 %
	Private	49 %	50 %
	I alt	100 %	100 %

Note 1.000 DKK

29 Kapital- og risikostyring (fortsat)

Udlån, garantier og uudnyttet kredittilsagn fordelt på	2020
brancher og stadier (opgjort før nedskrivninger)	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Offentlige myndigheder	0	0	0	0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	209.876	47.400	116.963	374.239
Industri og råstofindvinding	167.047	4.192	39.910	211.149
Energiforsyning	86.011	57.614	231	143.856
Bygge og anlæg	285.324	18.530	8.322	312.176
Handel	283.038	67.832	21.836	372.706
Transport, hoteller og restauranter	353.452	51.503	14.675	419.630
Information og kommunikation	12.507	751	594	13.852
Finansiering og forsikring	812.356	21.635	24.279	858.270
Fast ejendom	881.072	105.931	21.362	1.008.365
Øvrige erhverv	207.157	62.678	9.690	279.525
I alt	3.297.840	438.066	257.862	3.993.768
Private	2.566.819	250.745	159.942	2.977.506
I alt	5.864.659	688.811	417.804	6.971.274

		2019
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Offentlige myndigheder	0	0	0	0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri	202.892	73.658	110.618	387.168
Industri og råstofindvinding	180.498	23.484	6.103	210.085
Energiforsyning	64.867	0	231	65.098
Bygge og anlæg	326.862	16.594	9.990	353.446
Handel	274.427	53.962	15.937	344.326
Transport, hoteller og restauranter	308.914	56.274	10.251	375.439
Information og kommunikation	4.148	2.156	669	6.973
Finansiering og forsikring	730.954	31.525	10.975	773.454
Fast ejendom	495.221	132.674	18.754	646.649
Øvrige erhverv	224.748	75.103	4.501	304.352
I alt	2.813.531	465.430	188.029	3.466.990
Private	2.578.360	293.197	167.351	3.038.908
I alt	5.391.891	758.627	355.380	6.505.898

Udlån, garantier og uudnyttet kredittilsagn fordelt på ratingklasser og stadier (opgjort før nedskrivninger)

I alt	5.864.659	688.811	417.804	6.971.274
3 - utvivlsom god bonitet	107.488	13.235	0	120.723
2A - normal bonitet	3.649.240	295.364	0	3.944.604
2B15 - mindre svaghedstegn	1.629.362	204.908	0	1.834.270
2B30 - visse svaghedstegn	381.112	80.428	0	461.540
2C - væsentlige svaghedstegn	97.457	94.876	0	192.333
1 - kreditforringede	0	0	417.804	417.804

2020 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt

		2019
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
1 - kreditforringede	0	0	355.380	355.380
2C - væsentlige svaghedstegn	189.973	151.461	0	341.434
2B30 - visse svaghedstegn	477.746	96.525	0	574.271
2B15 - mindre svaghedstegn	1.414.272	217.553	0	1.631.825
2A - normal bonitet	3.143.726	268.274	0	3.412.000
3 - utvivlsom god bonitet	166.174	24.814	0	190.988
I alt	5.391.891	758.627	355.380	6.505.898

Note	1.000 DKK
		2020	2019
29	Kapital- og risikostyring (fortsat)
	Modtagne sikkerheder
	Pant i fast ejendom	2.200.354	2.126.534
	Pant i sikkerhedsdepot	90.048	103.059
	Kaution og garanti fra offentlige instanser samt pant i kontant indestående	133.083	91.184
	Virksomhedspant	294.402	295.562
	Andet pant	343.353	368.225
	I alt	3.061.240	2.984.564
	Modtagne sikkerheder for kreditforringede udlån og garantier (stadie 3)	182.771	111.749
	Værdien af modtagne sikkerheder er opgjort ekskl. værdi af overskydende sikkerheder.
	Overtagne sikkerheder i året som følge af misligholdelse har for banken ikke udgjort nogen væsentlig værdi.
	Restancebeløb for udlån
	Til og med 90 dage	21.987	17.691
	Over 90 dage	956	1.893
	I alt	22.943	19.584
	Heraf nedskrevet	132	4.304
	Modtagne sikkerheder til reduktion af risikoen på udlån og garantier m.v. dækker endvidere risikoen på restancer.
	Forfaldne, men ikke nedskrevne udlån har været genstand for individuel vurdering, hvor banken ikke har fundet grundlag for værdiregulering/nedskrivning.
	Det vurderes, at den regnskabsmæssige værdi af udlån, som ville have været nedskrevet eller forfalden, såfremt genforhandling ikke havde fundet sted, udgør en uvæsentlig værdi.
	Bruttoværdien af udlån, der er kreditforringede (stadie 3)
	Årsag til nedskrivning
	Betydelige økonomiske vanskeligheder	292.873	246.533
	Overdraget til inkasso	31.431	31.360
	Under konkursbehandling	9.740	9.239
	I alt	334.044	287.132
	Nedskrivninger på udlån, der er kreditforringede (stadie3)
	Årsag til nedskrivning
	Betydelige økonomiske vanskeligheder	150.864	159.055
	Overdraget til inkasso	30.085	30.192
	Under konkursbehandling	6.548	5.241
	I alt	187.497	194.488
	Nettoværdi af udlån, der er kreditforringede	146.547	92.644
	Udlån med standset renteberegning	112.167	109.215

For øvrige oplysninger om bankens risikoforhold og risikostyring, herunder kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko henvises til ledelsesberetningen side 10 og 11.

Note 1.000 DKK

30 Nærtstående parter	2020
	Tilknyttede virksomheder *)	Bestyrelse	Direktion
Udlån og lånetilsagn	573.000	9.314	900
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	70.000	0	0
Indlån	15.166	27.742	459
Gæld til kreditinstitutter	12.000	0	0
Garantier	1.800	161	0
Modtagne sikkerheder	0	2.983	0
Renteindtægter	8.218	95	0
Renteudgifter	-25	80	3
Modtagne gebyrer og provisioner	195	-	-
Andre driftsindtægter (husleje vedr. domicilejendomme)	1.778	0	0
Rentesats for udlån m.v.	1,54-2,00 %	1,05-3,95 %	1,45 %
Rentesats for indlån m.v.	0,00 %	-0,60-3,45 % **)	0,00 %

		2019
	Tilknyttede virksomheder *)	Bestyrelse	Direktion
Udlån og lånetilsagn	560.000	9.314	900
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	55.000	0	0
Indlån	18.705	27.742	459
Gæld til kreditinstitutter	12.000	0	0

Garantier	1.800	161	0
Modtagne sikkerheder	0	2.983	0

Renteindtægter	7.505	95	0
Renteudgifter	73	80	3
Modtagne gebyrer og provisioner	189	-	-
Andre driftsindtægter (husleje vedr. domicilejendomme)	1.565	0	0

Rentesats for udlån m.v.	1,31 %	1,05-3,95 %	1,45 %
Rentesats for indlån m.v.	0,00 %	-0,75-3,45 % **)	0-0,55 %

*) Inklusiv Fonden for Fynske Bank.

**) Inkluderer prioritetsindlån, der forudsætter udlån til minimum samme rentesats og minimum samme saldo.

Ovenstående er eksklusiv gebyrer og provisioner for bestyrelse og direktion.

Der henvises i øvrigt til note 8 vedrørende lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion.

Note 1.000 DKK

31 Finansielle instrumenter

Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi

For en detaljeret beskrivelse henvises til note 1 "Anvendt regnskabspraksis" afsnit "Dagsværdimåling".

Måleprincipperne for koncernens finansielle instrumenter kan opstilles således:

	2020		2019
Finansielle aktiver	Dagsværdi	Amort. kostpris	Dagsværdi	Amort. kostpris
Udlån, tilgodehavender og kassebeholdning	697	3.349.821	1.254	3.419.875
Obligationer	3.608.960		2.982.234
Aktier m.v.	264.188		238.495
Afledte finansielle instrumenter	2.545		1.757
Aktiver tilknyttet puljeordninger	648.801		596.836
I alt	4.525.191	3.349.821	3.820.576	3.419.875
Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter samt indlån og anden gæld
(inkl. puljeindlån)	648.801	6.185.358	596.836	5.665.638
Afledte finansielle instrumenter	3.269		1.965
Leasing forpligtigelser og forskellige kreditorer		13.172		12.992
I alt	652.070	6.198.530	598.801	5.678.630

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

For udlån vurderes de opgjorte nedskrivninger i forbindelse med kreditforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen.

Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2020.

Forfaldsoversigt for koncernens finansielle instrumenter

Forfaldsoversigten omfatter de pengestrømme, der vedrører betaling af hovedstolen, og fordeling er foretaget ud fra tidligste betalingstidspunkt i henhold til kontraktlige aftaler herom.

	2020
			Over 3
Finansielle aktiver		Til og med	måneder	Over 1 år
	Anfordring	3 måneder	til 1 år	til 5 år	Over 5 år	I alt
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	505.522	0	0	0	0	505.522
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	51.614	0	0	0	0	51.614
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	0	0	0	697	0	697
Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	1.063.877	362.636	241.341	707.588	417.243	2.792.685
Obligationer	0	1.358.775	1.882.952	357.253	9.980	3.608.960
Aktier m.v.	29.041	0	0	0	235.147	264.188
Aktiver tilknyttet puljeordninger	0	648.801	0	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	1.679	61	619	186	2.545
I alt	1.650.054	2.371.891	2.124.354	1.066.157	662.556	7.875.012
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	144.000	0	0	0	0	144.000
Indlån og anden gæld	5.711.383	68.883	15.510	63.946	181.636	6.041.358
Indlån i puljeordninger	0	648.801	0	0	0	648.801
Afledte finansielle instrumenter	0	2.389	51	643	186	3.269
Leasing forpligtelser og forskellige kreditorer	0	7.264	1.829	4.078	0	13.171
I alt	5.855.383	727.337	17.390	68.667	181.822	6.850.599

Note 1.000 DKK

31 Finansielle instrumenter (fortsat)

	2019
			Over 3
		Til og med	måneder	Over 1 år
Finansielle aktiver	Anfordring	3 måneder	til 1 år	til 5 år	Over 5 år	I alt
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker	370.946	0	0	0	0	370.946
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	68.026	0	0	0	0	68.026
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi	0	0	0	1.254	0	1.254
Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	1.393.762	316.614	226.615	642.067	401.845	2.980.903
Obligationer	0	258.109	99.999	2.452.312	171.814	2.982.234
Aktier m.v.	15.297	0	0	0	223.198	238.495
Aktiver tilknyttet puljeordninger	0	596.836	0	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	536	308	37	876	1.757
I alt	1.848.031	1.172.095	326.922	3.095.670	797.733	7.240.451
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	154.040	0	0	0	0	154.040
Indlån og anden gæld	5.127.093	79.940	16.427	73.317	214.721	5.511.598
Indlån i puljeordninger	0	596.836	0	0	0	596.836
Afledte finansielle instrumenter	0	690	292	107	876	1.965
Leasing forpligtigelser og forskellige kreditorer	0	6.826	1.652	4.515	0	12.993
I alt	5.281.233	684.292	18.371	77.939	215.597	6.277.432

32 Afledte finansielle instrumenter	2020	2019
Banken foretager afdækning af renterisici på fastforrentede aktiver og forpligtelser (dagsværdi sikring) samt på rentebetalinger på funding af fastforrentede aktiver og forpligtelser (penge strømssikring). Afdækningens effektivitet måles løbende.
Til afdækning af renterisikoen på fastforrentede udlån er der foretaget dagsværdisikring med finansielle instrumenter.
Renteswaps Nominel værdi Løbetid > 1 år < 5 år	697	1.254
Netto markedsværdi Løbetid > 1 år < 5 år	-23	-71
Kursregulering via resultatopgørelsen	47	63
Herudover er der indgået renteswaps med kunder, der er fuldt afdækket via finansielle modpar ter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør	15.372	70.240
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i datterselskaber indregnes i anden totalindkomst og udgår igen i takt med at de pågældende renteswaps amortiseres. De indgåede aftaler løber maksimalt i 5 år.
Årets totalindkomst vedr. sikring af pengestrømme (før skat)	-10	-81
Til afdækning af valutakursrisiko på beholdninger af udenlandske værdipapirer og ind- og udlån i valuta, er der foretaget kurssikring med valutaterminsforretninger.
Valutaterminsforr. Nominel værdi Løbetid < 1 år	167.511	208.764
Netto markedsværdi Løbetid < 1 år	-845	-191
Kursregulering via resultatopgørelsen	-22	-18
Herudover er der indgået valutaterminskontrakter med kunder, der er fuldt afdækket via finan sielle modparter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør	4.388	27.352
Til afdækning af kursrisiko ved handel med obligationer, er der foretaget kurssikring med obli gationsterminsforretninger.

Note		1.000 DKK
32	Afledte finansielle instrumenter (fortsat)		2020	2019
	Obligationstermins forr.	Nominel værdi Løbetid < 1 år	0	0
		Netto markedsværdi Løbetid < 1 år	145	53
		Kursregulering via resultatopgørelsen	101	7
	Herudover er der indgået obligationsterminskontrakter med kunder, der er fuldt afdækket via finansielle modparter. Summen af den nominelle værdi med kunder og finansielle modparter udgør	163.254	52.794
	Til afdækning af aktierisiko på beholdningen af udenlandske aktier, er der foretaget kurssikring med futures.
	Futures	Kursværdi af aktier der er afdækket	0	0
		Markedsværdi Løbetid < 5 år	0	0
		Kursregulering via resultatopgørelsen	0	-4.079
33	Egne aktier

	2020
	Antal stk.	Nominel værdi	Andel i %
Primo beholdning	55.422	554	0,7%
Køb i året	164.664	1.647	2,2%
Salg i året	209.154	2.092	2,8%
Ultimo beholdning	10.932	109	0,1%
Gennemsnitligt antal egne aktier	33.177

	2019
	Antal stk.	Nominel værdi	Andel i %
Primo beholdning	89.536	895	1,2%
Køb i året	104.734	1.047	1,4%
Salg i året	138.848	1.388	1,8%
Ultimo beholdning	55.422	554	0,7%

Gennemsnitligt antal egne aktier	72.479

Bankens aktiekapital er ikke opdelt i klasser og består pr. 31/12 2020 af 7.581.000 stk. á nominelt 10 kr.

Børskurs pr. 31/12 2020 udgør 79,0.

Kursværdi af ultimobeholdning af egne aktier udgør 864 t.kr. (2019: 4.240 t.kr.).

Beholdningen er anskaffet med det formål at opretholde en minimums handelsbeholdning.

Banken har ansøgt Finanstilsynet om tilladelse til at erhverve egne aktier med op til 1,5 % af kapitalen.

Ingen aktionær kan for sit eget vedkommende afgive stemmer for mere end 20 % af bankens til enhver tid værende stemmeberettigede aktiekapital.

5 ÅRS HOVED- OG NØGLETAL - MODERSELSKAB

1.000 DKK	2020	2019	2018	2017	2016
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	119.469	124.010	127.670	133.936	139.902
Netto rente- og gebyrindtægter	232.758	246.645	237.798	239.391	238.530
Kursreguleringer	22.841	33.952	40.926	16.775	31.488
Andre driftsindtægter	1.492	2.554	2.634	9.485	18.758
Udgifter til personale og administration	206.186	207.202	190.372	179.680	177.144
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	14.008	-7.138	-3.665	-7.650	21.332
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8.352	8.499	8.099	9.397	8.713
Resultat før skat	41.122	86.147	91.396	90.506	86.662
Skat	5.071	9.941	7.905	15.812	13.733
Årets resultat	36.051	76.206	83.491	74.694	72.929
Balance
Udlån	2.793.382	2.982.157	3.142.105	2.990.119	2.867.786
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	6.690.159	6.108.434	5.810.468	5.316.751	5.065.791
Egenkapital	1.148.242	1.108.684	1.041.841	979.876	927.550
Balance i alt	8.060.095	7.440.934	7.039.332	6.477.776	6.202.869
Ikke-balanceførte poster
Garantier	1.660.201	1.562.596	1.351.034	1.525.010	1.233.609
Nøgletal
Kapitalprocent	26,3 %	23,8 %	21,9 %	21,2 %	20,2 %
Kernekapitalprocent	26,3 %	23,8 %	21,9 %	21,2 %	20,2 %
Egenkapitalforrentning før skat	3,6 %	8,0 %	9,1 %	9,5 %	9,7 %
Egenkapitalforrentning efter skat	3,2 %	7,1 %	8,4 %	7,8 %	8,1 %
Afkastningsgrad	0,4 %	1,0 %	1,2 %	1,2 %	1,2 %
Indtjening pr. omkostningskrone	1,18	1,42	1,46	1,49	1,41
Renterisiko	1,7 %	1,8 %	1,8 %	1,8 %	1,4 %
Valutaposition	4,1 %	1,6 %	6,1 %	6,0 %	7,4 %
Valutarisiko	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Udlån i forhold til indlån	45,1 %	52,6 %	58,2 %	60,5 %	61,4 %
LCR-brøk	312,0 %	267,0 %	301,0 %	174,0 %	185,0 %
Summen af store engagementer **)	139,7 %	117,1 %	121,7 %	25,3 %	27,8 %
Andel af tilgodehavender med nedsat rente	2,3 %	1,5 %	1,3 %	1,0 %	1,1 %
Nedskrivningsprocent	5,5 %	5,4 %	5,6 %	5,2 %	6,1 %
Årets nedskrivningsprocent	0,3 %	-0,1 %	-0,1 %	-0,2 %	0,5 %
Årets udlånsvækst	-6,3 %	-5,1 %	5,1 %	4,3 %	-0,1 %
Udlån i forhold til egenkapital	2,4	2,7	3,0	3,1	3,1
Nedskrivningsprocent inklusive overtagne
korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank	5,5 %	5,4 %	5,6 %	5,4 %	6,5 %
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) *)	47,8	101,5	111,5	99,8	97,8
Indre værdi pr. aktie	152	147	139	131	124
Udbytte pr. aktie	1,58	0	1,60	0	3,20
Børskurs / årets resultat pr. aktie *)	16,5	7,5	7,2	8,7	7,8
Børskurs / indre værdi pr. aktie	0,52	0,52	0,58	0,67	0,61
Aktiekurs ultimo (OMX lukkekurs)	79,0	76,5	80,5	87,0	76,0

*) Gennemsnitlig antal aktier

Som følge af implementeringen af IFRS 9 i 2018 med fremadrettet effekt, er der ikke sammenlignelighed mellem årene 2018-2020 og 2016-2017, samt som følge af implementeringen af IFRS 16, er der ikke sammenlignelighed mellem før og efter 1/1 2019.

Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner.

**) Fra 2018 er definitionen for summen af store engagementer ændret.

KVARTALSSAMMENLIGNING - MODERSELSKAB

(Ikke revideret)	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020	1. kvartal 2020	4. kvartal 2019
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	30.035	30.581	29.538	29.315	29.686
Netto rente- og gebyrindtægter	59.527	56.041	58.513	58.677	53.004
Kursreguleringer	9.659	10.650	12.644	-10.112	6.491
Andre driftsindtægter	471	392	316	313	510
Udgifter til personale og administration	52.586	49.467	51.233	52.900	52.410
Andre driftsudgifter	219	207	169	156	113
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	7.325	-1.213	-12.120	20.016	-1.613
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	3.088	2.139	1.303	1.822	3.438
Resultat før skat	11.853	19.896	32.624	-23.251	11.106
Skat	1.436	3.124	6.654	-6.143	898
Periodens resultat	10.417	16.772	25.970	-17.108	10.208
Balance
Udlån	2.793.382	2.816.610	2.811.154	2.983.812	2.982.157
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån	6.690.159	6.583.404	6.435.820	5.929.504	6.108.434
Egenkapital	1.148.242	1.135.435	1.118.020	1.092.126	1.108.684
Balance i alt	8.060.095	7.959.117	7.777.813	7.235.505	7.440.934
Ikke-balanceførte poster
Garantier	1.660.201	1.463.107	1.372.185	1.475.135	1.562.596
Nøgletal
Kapitalprocent	26,3 %	24,6 %	24,7 %	23,8 %	23,8 %
Kernekapitalprocent	26,3 %	24,6 %	24,7 %	23,8 %	23,8 %
Egenkapitalforrentning før skat	1,0 %	1,8 %	3,0 %	-2,1 %	1,0 %
Egenkapitalforrentning efter skat	0,9 %	1,5 %	2,4 %	-1,6 %	0,9 %
Indtjening pr. omkostningskrone	1,19	1,40	1,81	0,69	1,21
Renterisiko	1,7 %	2,1 %	2,2 %	2,3 %	1,8 %
Valutaposition	4,1 %	5,2 %	3,1 %	3,5 %	1,6 %
Valutarisiko	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Udlån i forhold til indlån	45,1 %	46,1 %	47,3 %	54,6 %	52,6 %
LCR-brøk	312,0 %	303,0 %	270,0 %	387,0 %	267,0 %
Summen af store engagementer	139,7 %	110,1 %	112,8 %	123,0 %	117,1 %
Nedskrivningsprocent	5,5 %	5,5 %	5,9 %	5,9 %	5,4 %
Periodens nedskrivningsprocent	0,2 %	0,0 %	-0,3 %	0,4 %	0,0 %
Periodens udlånsvækst	-0,8 %	0,2 %	-5,8 %	0,1 %	-3,3 %
Udlån i forhold til egenkapital	2,4	2,5	2,5	2,7	2,7
Periodens resultat pr. aktie ( ved stykstørrelse 100 kr.) *)	1,4	2,2	34,5	-22,7	13,6
Indre værdi pr. aktie	152	151	148	145	147
Børskurs / indre værdi pr. aktie	0,52	0,44	0,46	0,47	0,52

*) Gennemsnitlig antal aktier

Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner.

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2020 for Fynske Bank A/S.

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for moderselskabet) aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling

pr. 31. december 2020 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2020.

Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Svendborg, den 25. februar 2021

Direktion

Petter Blondeau Rasmussen Adm. direktør

Bestyrelse

Peter Cederfeld de Simonsen Formand

Jeppe Gorm Frederiksen

Niels Peter Nøddeskou-Fink

Ole Eiler Rasmussen *)

Louise Andersen *)

Finn Boel Pedersen Næstformand

Henning Moritzen

Michael Købmand Petersen

Kristoffer Marchmann *)

*) medarbejdervalgt

Intern revisions erklæringer

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Konklusion

Det er min opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet for Fynske Bank A/S giver et retvisende billede af koncernens og bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af koncernens og bankens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

Min konklusion er konsistent med mit revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Den udførte revision

Jeg har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Fynske BankA/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020, der omfatter resultatopgørelse og totalopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis samt 5 års hovedtal og nøgletal. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder m.v. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision vedrørende planlægning og udførelse af revisionsarbejdet.

Jeg har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Jeg har deltaget i revisionen af alle væsentlige og risikofyldte områder.

Det er min opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Min konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og jeg udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til min revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det mit ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller min viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Mit ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed. Baseret på det udførte arbejde er det min opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav. Jeg har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Svendborg den 25. februar 2021

Alex Nyholm Revisionschef

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Fynske Bank A/S

Konklusion

Vi har revideret koncernregnskabet (siderne 22-50) og årsregnskabet (siderne 52-72) for Fynske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 1. december 2020, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet, samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber, og årsregnskabet udarbejdes i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Grundlag for konklusion

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet".

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Uafhængighed

Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IES-BA's etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikkerevisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk.1, i forordning (EU) nr. 537/2014.

Valg af revisor

Efter fusionen mellem Svendborg Sparekasse A/S og Vestfyns Bank A/S i 2013 anses EY Godkendt Revisionspartnerselskab for at være valgt første gang som revisor for Fynske Bank A/S den 6. december 2013 for regnskabsåret 2013. Vi er herefter genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 8 år frem til og med regnskabsåret 2020.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet for regnskabsåret 2020. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. For hvert af nedennævnte forhold er beskrivelsen af, hvordan forholdet blev behandlet ved vores revision, givet i denne sammenhæng.

Vi har opfyldt vores ansvar som beskrevet i afsnittet "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet", herunder i relation til nedennævnte centrale forhold ved revisionen. Vores revision har omfattet udformning og udførelse af revisionshandlinger som reaktion på vores vurdering af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet. Resultatet af vores revisionshandlinger, herunder de revisionshandlinger vi har udført for at behandle nedennævnte forhold, danner grundlag for vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed.

Måling af udlån og garantier

Risiko: En væsentlig del af koncernens aktiver består af udlån, som indebærer risici for tab i tilfælde af kundens manglende betalingsevne. I tilknytning hertil ydes garantier og andre finansielle produkter, som ligeledes indebærer risici for tab. Koncernens samlede udlån udgør 2.818 mio. kr. pr. 31. december 2020 (3.018 mio. kr. pr. 31. december 2019) og de samlede nedskrivninger og hensættelser til forventede kredittab udgør 266 mio. kr. pr. 31. december 2020 (265 mio. kr. pr. 31. december 2019).

Koncernens opgørelse af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier m.v. indebærer væsentlige beløb og ledelsesmæssige skøn. Dette vedrører især sandsynlighed for misligholdelse, inddeling af eksponeringer i stadier, vurdering af om der er indtrådt indikation på kreditforringelse, realisationsværdi af modtagne sikkerheder samt kundens betalingsevne i tilfælde af misligholdelse.

Forventede tab på eksponeringer i stadie 3 vurderes individuelt, mens forventede tab på eksponeringer i stadie 1 og stadie 2 opgøres på grundlag af modeller, hvori der indgår ledelsesmæssige skøn i forbindelse med fastsættelse af metoder og parametre for opgørelse af det forventede tab.

Koncernen indregner yderligere nedskrivninger, baseret på ledelsesmæssige skøn, i de situationer hvor de modelberegnede og individuelt opgjorte nedskrivninger endnu ikke skønnes at afspejle de aktuelle tabsrisici og -forventninger, f.eks. indvirkningen af COVID-19.

Revision: Vores revision har omfattet koncernens procedurer og interne kontroller for opfølgning på udlån, stadieinddeling af eksponeringer og registrering af indikationer på kreditforringelse. Vi har ved analyser og stikprøvevise tests samt revision af koncernens procedurer og interne kontroller efterprøvet, hvorvidt opgørelsen af nedskrivninger til forventede tab er sket i overensstemmelse med regnskabsreglerne og den beskrevne regnskabspraksis.

Revisionen har blandt andet omfattet substansrevision af de største og mest risikofyldte udlån herunder udlån med objektiv indikation for kreditforringelse. For modelberegnede nedskrivninger har vi gennemgået og vurderet de anvendte metoder og parametre, testet interne kontroller samt stikprøvevis testet beregningerne.

Vi har endvidere revideret de skøn, som koncernens ledelse har foretaget i tillæg til de individuelt opgjorte og modelberegnede nedskrivninger, herunder nedskrivninger til dækning af den estimerede indvirkning af COVID-19.

Vores revision af de ledelsesmæssige skøn har omfattet revision af koncernens grundlag for de anvendte metoder og forudsætninger, herunder hvorvidt disse er rimelige og velbegrundede.

Vi har endvidere testet og vurderet, hvorvidt noteoplysninger vedrørende udlån, nedskrivninger og kreditrisici opfylder de relevante regnskabsregler (note 11, 16 og 30).

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse

REVISIONSPÅTEGNING

overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber, samt for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en kon- klusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol.
Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregn- skabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.
• Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation.

Svendborg, den 25. februar 2021

EY Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr. 30 70 02 28

statsaut. revisor statsaut. revisor mne26804 mne45895

Michael Laursen Anders Hoberg Hedegaard

NØGLETALSDEFINITIONER

Indtjening pr. omkostningskrone Indtægter / omkostninger Udlån i forhold til indlån Udlån+nedskrivninger / indlån

Udlån i forhold til egenkapital Udlån / egenkapital

Nøgletal Definition

Kapitalprocent Kapitalgrundlag / samlede risikovægtede eksponeringer Kernekapitalprocent Kernekapital efter fradrag / samlede risikovægtede eksponeringer Egenkapital forrentning før skat Resultat før skat / gns. egenkapital Egenkapital forrentning efter skat Resultat efter skat / gns. egenkapital Afkastningsgrad Resultat efter skat / samlede aktivmasse Renterisiko i pct. Renterisiko (i kr.) / kernekapital efter fradrag Valutaposition i pct. Valutaindikator 1 (i kr.) / kernekapital efter fradrag LCR-brøk Liquidity coverage requirement (LCR) Likvide aktiver/Netto pengestrømme indenfor 1 mdr. Summen af store engagementer Summen af store engagementer / kapitalgrundlag Andel af tilgodehavender med nedsat rente Tilgodehavender med nedsat rente (f.nedskrivninger) / udlån+garantier+nedskrivninger Nedskrivningsprocent Akkumulerede nedskrivninger / udlån+garantier+nedskrivninger Årets nedskrivningsprocent Årets nedskrivninger / udlån+garantier+nedskrivninger Årets udlånsvækst Vækst i udlån fra primo året til ultimo året Årets resultat pr. aktie Resultat efter skat / gns. antal aktier (udestående aktier) Indre værdi pr. aktie Egenkapital / aktiekapital - egne aktier (aktier i omløb)

REPRÆSENTANTSKAB

Dagplejer Anne-Lise Skebjerg Tranekær Landmand Bent Hvidtfeldt Christensen Svendborg Direktør Bent Jensen Fredericia Læge Birgitte S. Lund Svendborg Tømrermester Carsten Knudsen Ringe Rektor Christian Alnor Odense Jurist Dorthe Fink Gundersen Odense M Skolesekretær Dorthe Lunddahl Pedersen Langeskov Pædagogisk leder Erik Jorsal Glamsbjerg Direktør Finn Boel Pedersen Kolding Maskinarbejder Flemming Worsøe Middelfart Seniorprojektleder Hans C. Sørensen Vester Skerninge Advokat Henning Moritzen Svendborg Kontorassistent Inga Pejstrup Madsen Svendborg Lektor Jeppe Gorm Frederiksen Skårup Fyn Markedsdirektør Jørgen Ø. Mortensen Nyborg El-installatør Karsten Bakkegaard Nielsen Svendborg Direktør Kim Henning Hansen Rudkøbing Overlæge Kirsten Søgaard Svendborg Reg. revisor Klaus Hjort-Enemark Kolding Salesmanager Lars Hansen Nyborg Reg. revisor Lars Henrik Gotfredsen Rudkøbing Autoforhandler Lars Hindsgaul Madsen Assens Reg. revisor Lilly Jeppesen Svendborg Proprietær Mads Peter Larsen Assens Direktør Martin Brandt Larsen Svendborg Direktør Mette Hvenekilde Friese Glamsbjerg Arkitekt Michael Købmand Petersen Svendborg Lærer Niels Ryssel Ebberup Erhvervsrådgiver Niels Peter Nøddeskou-Fink Gudme Adm. direktør, cand.agro., HD Peter Cederfeld de Simonsen Assens Direktør Steen Brogaard Larsen Svendborg Taksator Tom Kjær Jensen Haarby Direktionssekretær Torben Christensen Rudkøbing Specialkonsulent Torben Grønvald Svendborg Direktør Ulla Øhlenschlæger Svendborg Malermester Vagn Kamp Larsen Haarby

TITEL FORNAVN EFTERNAVN BY

SELSKABSOPLYSNINGER

Fynske Bank A/S Centrumpladsen 19 5700 Svendborg

CVR: 25 80 28 88

Hjemsted: Svendborg

Grundlagt 1852

Telefon 62 21 33 22 Telefax 62 17 65 98

www.fynskebank.dk

E-mail: [email protected]

Direktion

Administrerende direktør Petter Blondeau Rasmussen

Bestyrelse

Adm. direktør, cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen (formand) Direktør Finn Boel Pedersen (næstformand) Advokat Henning Moritzen Lektor Jeppe Gorm Frederiksen Arkitekt Michael Købmand Petersen Erhvervsrådgiver Niels Peter Nøddeskou-Fink Erhvervsrådgiver Louise Andersen (medarbejdervalgt) Privatkundechef Kristoffer Marchmann (medarbejdervalgt) Kunderådgiver Ole Eiler Rasmussen (medarbejdervalgt)

Revision

Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab

Assens Østergade 42 5610 Assens Tlf. 63 71 50 50

Børkop Søndergade 14 7080 Børkop Tlf. 76 63 76 63 Fredericia Vendersgade 1 A 7000 Fredericia Tlf. 76 20 39 50

Kolding Trinholmsgade 2 6000 Kolding Tlf. 76 31 16 00

Middelfart Østergade 4 5500 Middelfart Tlf. 64 41 29 30

Nyborg Nørregade 19 5800 Nyborg Tlf. 65 31 11 11

Odense

Hunderupvej 48 5000 Odense C Tlf. 66 61 24 00

Rudkøbing

Østerport 2 5900 Rudkøbing Tlf. 62 51 16 70

FYNSKEBANK ÅRSRAPPORT 2020 81 | 81

AI Terminal

Fynske Bank

3434_10-k_2021-02-25_60f623a9-7a98-4067-9f20-37c0e2064f51.pdf

ÅRSRAPPORT 2020

Årets resultat

Finanstilsyn

Kundefokus

Digitalisering og procesoptimering

Afkast til aktionærerne

Engagerede medarbejdere

UDVALGTE HOVED- OG NØGLETAL - KONCERN

REGNSKABSBERETNING

Hovedaktiviteter

Udvikling i 2020

Resultatopgørelsen

Balancen

Resultat i 4. kvartal 2020

Eventualforpligtelser

Usikkerhed ved indregning og måling

Væsentlige hændelser efter regnskabsårets afslutning

Anvendelse af overskuddet / fastsættelse af udbytte

Forventninger til 2021

KAPITALGRUNDLAG OG KAPITALSTYRING

Kapitalgrundlag

Kapitalstyring

Likviditet

"Tilsynsdiamanten"

Kapitalprocentopgørelse

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

Risikoforhold

Kontrol- og risikostyringssystemer

AKTIONÆRFORHOLD

Børsnotering

Stemmerettigheder

Udbyttepolitik

Antal aktionærer og større aktionærer

Egne aktier

Børskurs

Generalforsamling

KONCERNFORHOLD

ORGANISATION OG SELSKABSLEDELSE

Repræsentantskabet

Bestyrelsen

Bestyrelsen opgaver og ansvar

Direktionen

Revisionsudvalg

Risikoudvalg

Aflønningsudvalg

Nomineringsudvalg

Ændring af bankens vedtægter

Lønpolitik

Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse (God selskabsledelse) samt FinansDanmarks ledelseskodeks

Redegørelse om målopfyldelsen for det underrepræsenterede køn i ledelsen

BESTYRELSEN

Uddannelse

Erhvervskarriere

Særlige kompetencer:

Mødedeltagelse:

Aktier i Fynske Bank:

Bestyrelsesmedlem i:

Direktør i:

Uddannelse

Erhvervskarriere

Særlige kompetencer:

Mødedeltagelse:

Aktier i Fynske Bank:

Bestyrelsesmedlem i:

BESTYRELSEN, fortsat

Henning P. Moritzen

Advokat, partner

Uddannelse

Erhvervskarriere

Særlige kompetencer:

Mødedeltagelse:

Aktier i Fynske Bank:

Bestyrelsesmedlem i:

Direktør i:

Niels Peter Nøddeskou-Fink

Erhvervsrådgiver

Uddannelse