Strategic Investments

Investor Presentation • Apr 23, 2021

Ordinær generalforsamling, d. 23. april 2021

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

2020 i hovedtræk

• Kapitalmarkeder var i 2020 stærkt påvirkede af Covid-19 pandemien
  • Effekten heraf kan også aflæses i selskabets resultater
• Udbruddet af pandemien udløste hastige og kraftige kursfald på alle aktier
  • Fra d. 19 februar til 23. marts faldt aktiemarkederne bredt omkring 40%
  • Fra d. 23. marts var trenden positiv og de bedst performende segmenter genvandt tabet
  • Mens "nedturen" ramte bredt var "opturen" langt mere differentieret
  • Særligt virksomheder som kun påvirkedes lidt af pandimien kom hurtigt igen
• Den differentierede markedsudvikling afspejles af selskabets portefølje
  • Meget gik godt; 1) 7 af 10 investeringer gav et positivt resultat, 2) heraf gav tre større investeringer et afkast på over 100%, 3) de nye investeringsområder eksterne forvaltere og pre-ipo beviste deres potentiale
  • Ned trak særligt to forhold; investeringen i Agat Ejd. og tab på futures og optioner
• Samlet endte året i runde tal med et nulresultat

2020 i hovedtræk

• I overensstemmelse med selskabets nye udbyttepolitik ubetales der udbytte
  • Iht. selskabets udbyttepolitik tilstræbes et årligt udbytte på mindst 2%
  • For 2020 foreslås et udbytte på DKK 0,02 (uændret ifht. 2019)
• Målet fremadrettet er uændret at skabe et årligt afkast på 10-15%

Årets investeringsresultat

Aktiver / investeringer, DKKm	Resultat 2020	Balance, 31/12/20	EK %. 31/12/20
Aktier	25.4	350.1	110,8%
Erhvervsobligationer	1.6	20.0	6.3%
Futures og optioner	-18,1	3.1	1.2%
Likvider	-0.6	25.3	8.0%
Investeringer, brutto	8.3	399.1	126.3%
Kreditinstituter	-2.9	-101.1	-32.0%
Øvrige nettoaktiver	0.0	17.9	5.7%
Investeringer, netto	5.4	316.0	100.0%

Årets investeringsresultat

Selskabets fem største		Balance.
investeringer	Resultat 2020	31/12/20	EK %, 31/12/20
Fynske Bank	1.9	60.0	19,0%
	7.4	48.0	15,2%
	-4.5	40,2	12,7%
	-31,2	37,6	11,9%
	2.9	27,6	8.7%
Fem største i alt	-23.5	213.5	67.6%
Øvrige investeringer	31.8	185,6	58.7%
Investeringer brutto	8.3	399.1	126,3%
	2 Omnio Holding 3 Acroud 4 Agat Ejendomme 5 Totalbanken

1-3. LEDELSENS BERETNING MM.

Aktiver	Note	2020	2019
		t.kr.	t.kr.
Langfristede aktiver
Kapitalandele, 10%-poster	7	222 483	151 253
Udskudt skatteaktiv	9	20.000	20.000
Langfristede aktiver i alt		242.483	171.253
Kortfristede aktiver
Andre værdipapirer og kapitalandele	8	147,583	192.016
Afledte finansielle instrumenter		3.729	0
Andre tilgodehavender		2.769	1 999
Likvide beholdninger		25.319	29.834
Kortfristede aktiver i alt		179.399	223.849
Aktiver i alt		421 883	395.10

Passiver Note	2020	2019
	t.kr.	t.kr.
Egenkapital
Aktiekapital	174.000	174.000
Overkurs ved emission	64.277	64.277
Overført resultat	80.580	87.665
Foreslået udbytte	6.750	6.750
Reserve for egne aktier	-9.640	-9.640
Egenkapital i alt	315.967	323.051
Kortfristede gældsforpligtelser
Gæld til kreditinstitutter	101.074	68.139
Skyldig selskabsskat	1.985	2.397
Afledte finansielle instrumenter	206	149
Anden gæld	2 652	1.366
Kortfristede gældsforpligtelser i alt	105.917	72.051
Passiver i alt	421 886	395.102

Kort om 1. kvartal 2021

• Aktiemarkederne præget af en positiv underliggende trend
• Afkastet blev på 7%
• Resultat før og efter skat på DKK 22,2m
• Egenkapitalen steg til DKK 338,2m
• Indre værdi steg til DKK 1,00 pr. aktie (DKK 0,94 pr. 31/12/20)

Informationspolitik

• Månedlige opgørelser af NAV
  • Senest tre børsdage efter et månedsskifte
• Kvartårlige delårsrapporter
• Meddelelser sendes findes på selskabets hjemmeside: www.strategicinvestments.dk
• Finanskalender 2021:

12. marts 2021	Arsrapport 2020
23. april 2021	Ordinær generalforsamling
23. april 2021	Delärsrapport, 1. kvartal 2021
27. august 2021	Delärsrapport, 1. halvår 2021
19. november 2021	Delarsrapport, 1-3. kvartal 2021

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

4. BEMYNDIGELSE TIL BESTYRELSEN TIL KØB AF EGNE AKTIER

Bestyrelsen foreslår en forlængelse af den eksisterende bemyndigelse i vedtægternes §13.1 til køb af egne aktier.

Den foreslåede bemyndigelse:

"§13.1 Bestyrelsen er bemyndiget til i perioden indtil 23. april 2026 at lade selskabet erhverve egne aktier med en pålydende værdi på indtil 10% af aktiekapitalen til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10%."

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

5. VALG AF BESTYRELSE

Bestyrelsen foreslår genvalg af:

• Lars Stoltze
• Katja Nowak Nielsen
• Peter Ott

En liste over tillidshverv fremgår af hjemmesiden og årsrapporten for 2020 på side 22.

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

6. VALG AF REVISOR

Bestyrelsen foreslår genvalg af KPMG P/S.

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

7. FORSLAG FRA BESTYRELSEN

7a) Forslag om bestyrelseshonorarer for 2021

Basishonoraret for menige medlemmer foreslås for 2021 uændret fastsat til DKK 125.000 pr. medlem. Formanden for bestyrelsen foreslås uændret honoreret med det dobbelte af basishonoraret.

• 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
• 1. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse
• 1. Beslutning om anvendelse af årets overskud eller dækning af tab
• 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier
• 1. Valg af bestyrelse
• 1. Valg af revisor
• 1. Forslag fra bestyrelsen
• 1. Eventuelt

Tak for i dag!