Hvidbjerg Bank

Interim / Quarterly Report • Aug 12, 2021

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K

Hvidbjerg Bank A/S, halvårsrapport for 1. halvår 2021

1. halvår 2021 i overskrifter:

• Resultat før skat er på 14,1 mio. kr. for 1. halvår 2021 mod 10,2 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultat efter skat udgør 11,1 mio. kr. mod 8,1 mio. kr. sidste år.
• Resultatet før skat forrenter egenkapitalen med 15,6 % p.a.
• Banken anser resultatet som tilfredsstillende.
• Banken opjusterede d. 7/7 2021 forventningerne til resultatet før skat for 2021 fra intervallet 13 18 mio. kr. til intervallet 19 – 24 mio. kr. før skat.

---

• Nettorenter og gebyrer udgør 43,4 mio. kr. mod 40,8 mio. kr. sidste år en fremgang på 6,4 %.
• Omkostninger til personale og administration stiger med 2,1 mio. kr. og udgør nu 30,7 mio. kr.
• Basisindtjeningen stiger med 0,8 mio. kr. i forhold til sidste år, til nu at udgøre 12,3 mio. kr.
• Kursreguleringer udgør 1,8 mio. kr. mod 0,4 mio. kr. sidste år.
• Nedskrivninger udgør 8 t.kr. Banken har fortsat ikke nævneværdige coronarelaterede tab, men har i lighed med 31/12 2020 hensat 10,3 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn til nedskrivningerne til imødegåelse af fremtidige tab, når hjælpepakkerne udløber og skal tilbagebetales.
• Udlånet er steget med 70,8 mio. kr. (8,9 %) i forhold til sidste år, hvilket skyldes en god aktivitet i hele banken.
• Indlånet stiger med 91,4 mio. kr. (9,4 %) i forhold til sidste år og vidner om en fortsat opsparing blandt bankens kunder.
• Kapitalprocenten udgør 16,9 %, mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,6 %, hvorfor der er en overdækning på 7,3 %. Overdækningen efter bufferkrav og NEP-krav udgør 4,8 %.

Ledelsesberetning

Stærk udvikling og stigende forretningsomfang i Hvidbjerg Bank A/S

Hvidbjerg Bank har nu et forretningsomfang med bankens kunder på 2,5 mia. kr. mod 1,9 mia. kr. for 5 år siden, hvilket svarer til en forøgelse med 32 %. Banken mærker tydeligt en stærk lokal opbakning, som er blevet forstærket yderligere, da Hvidbjerg Bank nu er eneste bank med hovedsæde i Nordvestjylland. Banken er til stede i Nordvest- og Midtjylland med fysisk tilstedeværelse i Hvidbjerg, Hurup, Holstebro, Struer og Viborg, hvor kundeunderlaget i alle områder er stigende.

Hvidbjerg Bank kom ud af 1. halvår 2021 med et overskud på 14,1 mio. kr. før skat. Det er en fremgang på 3,9 mio. kr. i forhold til sidste år og forrenter samtidig egenkapitalen med 15,6 % p.a.

Resultatet anses som tilfredsstillende.

På baggrund af en stærk udvikling, opjusterede banken d. 7/7 2021 forventningerne til 2021 fra et resultat før skat i intervallet 13 – 18 mio. til et interval mellem 19 og 24 mio. kr.

---

Bankens netto rente- og gebyrindtægter udgør 43,4 mio. kr. mod 40,8 mio. kr. sidste år og viser en fortsat høj aktivitet blandt eksisterende og nye kunder.

Udgifter til personale og administration er steget med 2,1 mio. kr. til 30,7 mio. kr. og kan tilskrives en fortsat udbygning af banken og nye IT-løsninger, der skal sikre gode digitale kundeoplevelser, og at banken overholder de fortsat stigende krav til compliance.

Halvårets samlede kursreguleringer er positive med 1,8 mio. kr. mod 0,4 mio. kr. sidste år. Det er primært på bankens aktiebeholdning i sektorselskaber, at der har været positive kursreguleringer.

Hvidbjerg Bank har i 1. halvår 2021 haft nedskrivninger på kr. 0 mod 1,6 mio. kr. sidste år. Der er fortsat en god kreditbonitet hos bankens kunder.

Banken har i halvåret bibeholdt det ledelsesmæssige tillæg til nedskrivningerne på 10,3 mio. kr. grundet coronapandemien, da konsekvenserne af hjælpepakkernes ophør og tilbagebetaling heraf først vil indtræffe den kommende tid. Banken har fortsat ikke mærket nævneværdige tab med baggrund i coronapandemien.

Banken har en fortsat god tilgang af nye kunder, ligesom der er god aktivitet blandt bankens eksisterende kunder. På baggrund heraf er bankens samlede udlån steget med 70,8 mio. kr., indlån med 91,4 mio. kr. og garantierne med 136,4 mio. kr., hvilket giver en forøgelse af bankens forretningsomfang med 298,6 mio. kr.

Kapitalprocenten udgør 16,9 %, mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,6 %. Overdækningen er derfor på 7,3 %. Overdækningen efter bufferkrav og NEP-krav udgør 4,8 %. Banken har i juni 2021 udstedt for 20 mio. kr. NEP-kapital til, at dække det nuværende NEP-krav, hvor indfasningen øges igen d. 1/7 2021.

Kursen på bankens aktie er i 1. halvår steget med 51 %. Af bankens 3.500 aktionærer er langt de fleste kunder i banken.

5 års hovedtal - halvår	30/6 2021	30/6 2020	30/6 2019	30/6 2018	30/6 2017
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Resultatposter
Netto rente- og gebyrindtægter	43.416	40.838	41.004	36.163	35.876
Udgifter til personale og administration	30.691	28.641	26.974	26.864	25.420
Basisindtjening	12.263	11.427	13.653	8.996	10.227
Kursreguleringer	1.802	378	1.454	1.860	786
Nedskrivninger på udlån m.v.	8	1.600	997	995	649
I alt resultat før skat	14.050	10.198	14.103	9.854	10.355
I alt resultat efter skat	11.124	8.069	11.238	8.093	8.077
Balance
Udlån	870.072	799.264	803.037	751.809	724.034
Indlån	1.063.409	972.019	947.388	942.035	888.452
Indlån i puljeordninger	208.275	149.570	107.841	71.108	22.117
Egenkapital	184.634	167.784	147.843	129.409	128.282
Balancesum	1.582.956	1.354.961	1.281.310	1.190.650	1.069.076
Garantier	557.888	421.474	463.267	293.680	271.980

Nettorenteindtægter

Hvidbjerg Banks nettorenteindtægter for halvåret 2021 er på 23,2 mio. kr. mod 22,5 mio. kr. sidste år.

Stigningen skyldes primært, at banken indførte negative renter for private kunder 1. maj 2020, hvormed disse kun havde 2 måneders effekt mod i år, hvor effekten ses for hele perioden. Derudover er grænserne for negativ indlånsrente også blevet ændret.

Udbytte af aktier

Banken har modtaget 0,9 mio. kr. i udbytte på sektoraktier mod 0,7 mio. kr. sidste år.

Gebyr og provisionsindtægter

Bankens gebyr- og provisionsindtægter er steget fra 18,1 mio. kr. i 1. halvår 2020 til 20,0 mio. kr. i dette halvår med baggrund i fortsat god aktivitet, særligt omkring formidling af produkter fra bankens samarbejdspartnere.

Netto rente- og gebyrindtægter

Udviklingen i rente- og gebyrindtægter betyder samlet set en stigning på 2,6 mio. kr. eller 6,4 % til 43,4 mio. kr.

Kursreguleringer

Halvårets samlede kursreguleringer bliver positive med 1,8 mio. kr. mod 0,4 mio. kr. sidste år. Banken har i år positive kursreguleringer på aktiebeholdningen med 1,3 mio. kr. mod sidste år 0,6 mio. kr. og kursgevinst på obligationer med 0,4 mio. kr. mod et kurstab sidste år på 0,3 mio. kr.

Omkostninger

Bankens udgifter til personale og administration er 30,7 mio. kr. mod 28,6 mio. kr. for samme periode sidste år. Stigningen på 2,1 mio. kr., svarer til 7,3 %.

Der har, i lighed med tidligere år, været stigninger til lønninger og IT for at efterleve den fortsatte efterspørgsel fra både nye og eksisterende kunder samt stigende lovkrav.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank har i 1. halvår 2021 haft nedskrivninger på 8 t.kr. mod 1,6 mio. kr. sidste år.

Banken har endnu ikke konstateret nævneværdige tab grundet coronakrisen, hvilket tilskrives kundesammensætningen, hvor 63 % af bankens eksponeringer er privatkunder samt, at banken derudover ikke har større eksponeringer mod de mest udsatte brancher.

Banken har ikke ændret ved de 10,3 mio. kr., der var afsat pr. 31/12 2020 til imødegåelse af fremtidige coronarelaterede tab, da der kan være usikkerhed om virksomhedernes robusthed i forbindelse med udløb af hjælpepakker samt tilbagebetaling heraf.

Halvårets resultat

Bankens resultat for 1. halvår 2021 blev et overskud på 14,1 mio. kr. før skat mod 10,2 mio. kr. i samme periode sidste år og forrenter dermed egenkapitalen med 15,6 % p.a.

Periodens skat er 2,9 mio. kr. mod 2,1 mio. kr. sidste år. Resultatet efter skat udgør 11,1 mio. kr.

Resultatet anses som tilfredsstillende på baggrund af den igangværende coronakrise.

Balance

Udlånet er steget med 70,8 mio. kr. siden 30/6 2020 og udgør nu 870,1 mio. kr. Udlånet 31/12 2020 udgjorde 788,3 mio. kr. og er derved steget med 81,8 mio. kr. i 2021.

Indlånet er steget med 91,4 mio. kr. siden 30/6 2021 og udgør nu 1.063 mio. kr. Derudover har bankens kunder placeret 208,2 mio. kr. i puljeordninger mod 149,6 mio. kr. ved udgangen af 1. halvår 2021.

Aktier i sektorejede selskaber er steget til 44,2 mio. kr. mod 34,6 mio. kr. pr. 30/6 2020, hvilket primært skyldes, at bankens forretningsomfang med samarbejdspartnere er stigende, hvorfor ejerskabet af selskaberne bliver tilsvarende større.

Balancesummen pr. 30/6 2021 udgør 1.583 mio. kr. mod 1.355 mio. kr. pr. 30/6 2020.

Kapitalgrundlag

Bankens kapital fremgår af note 12, hvor udviklingen af bankens egentlige kernekapital, kernekapital og kapitalgrundlag fremgår.

Bankens kapitalprocent er opgjort til 16,9 % og det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,6 %. Banken havde pr. 31/12 2020 en kapitalprocent på 19,4, men en forøgelse af udlån, garantier og aktier i sektorselskabet DLR, har bevirket en lavere kapitalprocent. Banken forventer en forøgelse af kapitalprocenten i 2. halvår af 2021.

Overdækningen i forhold til kapitalprocenten kan derfor opgøres til 7,3 % inden modregning af kapitalbuffere og NEP-krav. Efter modregning af disse kan overdækningen opgøres til 4,8 %.

Kapitalforhold	30/6 2021
Kapitalprocent	16,9%
Solvensbehov	9,6%
Kapitaloverdækning før buffere	7,3%
Kapitalbevaringsbuffer	2,5%
Kontracyklisk buffer	0,0%
Kapitaloverdækning efter buffere	4,8%
Indfaset NEP-krav	1,4%
Udstedt NEP-kapital	-1,4%
Overdækning efter NEP	4,8%

Hvidbjerg Bank har et NEP-krav på 4,2 %, der indfases de kommende år. Pr. 30/6 2021 er det indfasede NEP-krav 1,4 %, hvilket stiger til 2,4 % pr. 1/7 2021. Banken udstedte i juni 2021 for 20 mio. kr. NEPobligationer og dækker derfor 2,2 % af kravet pr. 1/7 2021.

Likviditet og funding

Bankens indlån overstiger udlån med 193 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank skal have en LCR-dækning på minimum 100 %. Hvidbjerg Bank har pr. 30/6 2021 et LCRnøgletal på 464,4 % og opfylder dermed kravet.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de nævnte grænseværdier pr. 30/6 2021 fremgår af nedenstående oversigt. Som det fremgår af oversigten, overholder banken alle fem grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

Pejlemærke	Grænseværdi	Hvidbjerg Bank
Summen af store eksponeringer	Max. 175 %	✔ 145,6 %
Udlånsvækst på årsbasis	Max. 20 %	✔ 8,86 %
Ejendomseksponering	Max. 25 %	✔ 7,32 %
Fundingratio	Max. 1	✔ 0,67
Likviditetsoverdækning	Min. 100 %	✔ 464,0 %

Forventninger til 2021

Hvidbjerg Bank A/S har oplevet en fortsat positiv udvikling i bankens aktiviteter i første halvår af 2021. Derudover er der konstateret mindre tab på kunder end budgetteret.

På denne baggrund opjusterede banken d. 7/7 2021 forventningerne til resultatet før skat for 2021 fra intervallet 13 – 18 mio. kr. til intervallet 19 – 24 mio. kr. før skat.

Begivenheder indtruffet efter 30/6 2021

Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, som er af væsentlig betydning for bedømmelse af halvårsrapporten.

Ejerforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg Banks aktiekapital: Sparekassen Thy, Thisted Sparekassen Vendsyssel, Vrå Chris Kristensen Frederikssund A/S, Frederikssund

Transaktioner med nærtstående parter

Der har ingen transaktioner været med nærtstående parter i 1. halvår 2021.

Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2020.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1/1 – 30/6 2021 for Hvidbjerg Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.

Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30/6 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1/1 – 30/6 2021.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken står overfor.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men bankens revision har foretaget verifikation af overskuddet samt omfattende arbejdshandlinger som svarer til kravene for et review og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Hvidbjerg, den 12. august 2021

Direktion

Jens Odgaard Bankdirektør

Bestyrelse

Henrik H. Galsgaard Lars Jørgensen Lene Møbjerg Houe Formand Næstformand

Michael C. Tykgaard Stella L. Vestergaard Jan Jensen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

Nøgletal - halvår	30/6 2021	30/6 2020	30/6 2019	30/6 2018	30/6 2017
	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
Kapital
Egentlig kernekapitalprocent	13,7%	14,4%	12,0%	11,3%	12,1%
Kernekapitalprocent	15,1%	16,0%	13,5%	13,0%	14,3%
Kapitalprocent	16,9%	18,0%	15,5%	15,2%	14,3%
Indtjening
Halvårets egenkapitalforrentning før skat Halvårets egenkapitalforrentning efter	7,8%	6,2%	9,9%	7,7%	8,3%
skat	6,2%	4,9%	7,9%	6,3%	6,5%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,45	1,33	1,50	1,35	1,39
Afkastningsgrad	0,70%	0,63%	0,88%	0,68%	0,76%
Markedsrisiko
Renterisiko	-0,5%	0,5%	0,9%	1,3%	0,6%
Valutaposition	4,1%	5,0%	3,7%	4,4%	2,6%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Likviditet
Udlån + nedskrivninger herpå ift. indlån	71,9%	75,3%	80,9%	85,6%	84,4%
LCR-nøgletal	464,4%	380,3%	353,8%	350,0%	387,0%
Kreditrisiko
Store eksponeringer	145,6%	145,4%	142,6%	147,2%	N/A
Akkumuleret nedskrivningsprocent	3,1%	3,6%	3,8%	5,0%	4,4%
Halvårets nedskrivningsprocent	0,0%	0,1%	0,1%	0,1%	0,1%
Halvårets udlånsvækst	10,4%	3,4%	4,5%	0,6%	6,8%
Udlån i forhold til egenkapital	4,7	4,8	5,4	5,8	5,6
Aktieafkast Halvårets resultat pr. aktie (stykstr.100 kr.)	31,7	24,0	31,9	20,6	20,6
Indre værdi pr. aktie (stykstr.100 kr.)	505	454	395	340	322
Børskurs/indre værdi (stykstr.100 kr.)	1,1	0,6	0,7	0,8	1,1

Resultatopgørelse

		30/6 2021	30/6 2020	Helår 2020
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
1	Renteindtægter	22.848	23.038	46.585
1a 2	Negative renteindtægter Renteudgifter	748 754	426 764	971 1.294
2a	Negative renteudgifter	1.826	617	1.581
	Netto renteindtægter	23.172	22.465	45.901
	Udbytte af aktier m.v.	860	717	718
3	Gebyrer og provisionsindtægter	19.989	18.103	34.702
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	605	447	1.159
	Netto rente- og gebyrindtægter	43.416	40.838	80.162
4	Kursreguleringer	1.802	378	1.712
	Andre driftsindtægter	34	11	42
5	Udgifter til personale og administration	30.691	28.641	58.358
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	496	781	1451
	Andre driftsudgifter	7	7	7
6	Nedskrivninger på udlån m.v.	8	1.600	3.498
	Resultat før skat	14.050	10.198	18.602
	Skat	2.926	2.129	3.870
	Resultat efter skat	11.124	8.069	14.732
	Totalindkomstopgørelse
	Periodens resultat	11.124	8.069	14.732
	Anden totalindkomst i alt	0	0	0
	Periodens totalindkomst i alt	11.124	8.069	14.732
	Forslag til overskudsdisponering
	Rente hybrid kernekapital	487	525	975
	Henlagt til egenkapitalen	10.637	7.544	13.757
	Overskudsdisponering i alt	11.124	8.069	14.732

Balance

		30/6 2021	30/6 2020	Helår 2020
Note		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
	Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker	415.528	36.843	35.788
	Tilgodeh. hos kreditinstitutter og centralbanker	4.508	184.602	395.357
7	Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	870.072	799.264	788.301
	Obligationer til dagsværdi	964	111.358	1.315
	Aktier m.v.	44.155	34.615	37.718
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	208.275	149.570	178.677
	Grunde og bygninger i alt	8.021	8.887	8.454
	Heraf domicilejendomme	5.630	5.814	5.722
	Heraf leasede domicilejendomme	2.391	3.073	2.732
	Øvrige materielle aktiver	538	797	625
	Aktuelle skatteaktiver	1.112	380	1.112
	Udskudte skatteaktiver	2.163	2.001	1.995
	Andre aktiver	25.711	24.839	27.048
	Periodeafgrænsningsposter	1.909	1.805	1.707
	Aktiver i alt	1.582.956	1.354.961	1.478.097
	Gæld:
	Indlån og anden gæld	1.063.409	972.019	1.066.386
	Indlån i puljeordninger	208.275	149.570	178.677
	Udstedte obligationer	23.853	4.000	4.000
	Aktuelle skatteforpligtelser	2.252	0	0
	Andre passiver	79.226	40.083	33.303
	Periodeafgrænsningsposter	85	281	57
	Gæld i alt	1.377.100	1.165.953	1.282.423
	Hensatte forpligtelser:
	Hensat til tab på garantier	999	928	1.426
	Andre hensatte forpligtelser	367	470	410
	Hensatte forpligtelser i alt	1.366	1.398	1.836
8	Efterstillet kapitalindskud	19.856	19.826	19.841
	Egenkapital:
9	Aktiekapital	33.603	33.603	33.603
	Overført resultat	136.031	119.181	125.394
	Aktionærernes egenkapital	169.634	152.784	158.997
10	Hybrid kernekapital	15.000	15.000	15.000
	Egenkapital i alt	184.634	167.784	173.997
	Passiver i alt	1.582.956	1.354.961	1.478.097

Egenkapitalopgørelse

	Aktiekapital	Overført re sultat	I alt
Egenkapital 1/1 2021	33.603	125.394	158.997
Periodens resultat	0	10.637	10.637
Egenkapital 30/6 2021	33.603	136.031	169.634
Egenkapital 1/1 2020	33.603	111.637	145.240
Årets resultat	0	13.757	13.757
Egenkapital 31/12 2020	33.603	125.394	158.997

	Noter	30/6 2021 i kr. 1.000	30/6 2020 i kr. 1.000	Helår 2020 i kr. 1.000
1	Renteindtægter
	Udlån og andre tilgodehavender	22.735	22.675	45.792
	Obligationer	113	363	793
	I alt renteindtægter	22.848	23.038	46.585
1a	Negative renteindtægter
	Kreditinstitutter og centralbanker	748	426	971
	I alt negative renteindtægter	748	426	971
2	Renteudgifter
	Indlån og anden gæld	88	89	53
	Udstedte obligationer	101	110	111
	Efterstillet kapitalindskud	565	565	1.130
	I alt renteudgifter	754	764	1.294
2a	Negative renteudgifter
	Indlån og anden gæld	1.826	617	1.581
	I alt negative renteudgifter	1.826	617	1.581
3	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	2.489	2.289	4.596
	Betalingsformidling	1.885	1.774	3.648
	Lånesagsgebyrer	3.779	3.289	6.150
	Garantiprovision	2.610	2.263	4.802
	Øvrige gebyrer og provisioner	9.226	8.488	15.506
	I alt gebyrer og provisionsindtægter	19.989	18.103	34.702
4	Kursreguleringer
	Obligationer	386	-306	-46
	Aktier m.v.	1.258	595	1.533
	Valuta	158	89	225
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	16.724	-10.871	2.144
	Indlån i puljeordninger	-16.724	10.871	-2.144
	I alt kursreguleringer	1.802	378	1.712
5	Udgifter til personale og administration
	Bestyrelse	318	240	624
	Direktion
	Lønninger	1.000	1.000	2.000
	Personaleudgifter
	Lønninger	13.059	12.579	26.034
	Pensioner	1.568	1.394	2.801
	Udgifter til social sikring	2.456	2.317	4.698
	I alt	17.083	16.290	33.533
	Øvrige administrationsudgifter	12.290	11.111	22.201
	I alt udgifter til personale og administration	30.691	28.641	58.358
	Gns. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere	50,0	48,6	50,0
				11

	Noter	30/6 2021 i kr. 1.000	30/6 2020 i kr. 1.000	Helår 2020 i kr. 1.000
6	Nedskrivninger på udlån og hensættelse på ga rantier:
	Stadie 1
	Nedskrivninger primo	5.086	2.863	2.863
	Nedskrivninger og værdireguleringer	2.058	-1.033	2.223
	Stadie 1 nedskrivninger ultimo	7.144	1.830	5.086
	Udviklingen i stadie 1 skyldes primært, at der er henført 5,1 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn til nedskrivningerne pr. 30/6 2021 mod 3,0 pr. 31/12 2020.
	Stadie 2
	Nedskrivninger primo	11.495	5.223	5.223
	Nedskrivninger og værdireguleringer	-3.687	4.447	6.272
	Stadie 2 nedskrivninger ultimo	7.808	9.670	11.495
ger.	Udviklingen i stadie 2 skyldes primært, at der er henført 5,2 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn til nedskrivningerne pr. 30/6 2021 mod 7,3 pr. 31/12 2020. Derudover har flere ekspone ringer fået forbedret bonitet og dermed lavere nedskrivnin
	Stadie 3
	Nedskrivninger primo	29.253	45.383	45.383
	Nedskrivninger og værdireguleringer	2.134	-2.337	-6.520
	Tidligere nedskrevet nu endelig tabt	-2.963	-9.855	-10.442
	Andre bevægelser	529	549	864
ninger.	Stadie 3 nedskrivninger ultimo Udviklingen i stadie 3 er svagt faldende, da nogle ekspone ringer har fået forbedret bonitet og dermed lavere nedskriv	28.953	33.740	29.285
	Nedskrivninger ultimo	43.905	45.240	45.866

Noter	30/6 2021 i kr. 1.000	30/6 2020 i kr. 1.000	Helår 2020 i kr. 1.000
Hensættelser til tab på garantier:
Hensættelser til tab på garantier primo	1.426	204	204
Hensættelser og værdireguleringer	-427	462	1.222
Hensættelser til tab på garantier ultimo	999	666	1.426
Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser primo	410	391	391
Hensættelser og værdireguleringer	-43	79	19
Hensættelser ultimo	367	470	410
Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter ultimo	45.271	46.376	47.702
Nedskrivning på tilgodehavender hos kreditinsti tutter
Nedskrivninger primo	3.392	3.392	3.392
I alt nedskrivninger ultimo	3.392	3.392	3.392
Driftspåvirkning i alt	35	1.618	3.216
Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet	0	8	401
Indgået på tidligere afskrevet fordringer	-27	-26	-119
Nedskrivning på nedskrevne udlån og garantide bitorer i alt	8	1.600	3.498
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med	529	549	864

	Noter	30/6 2021	30/6 2020	Helår 2020
7	Udlån og andre tilgodehavender til amort. kost pris	i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
	Udlån og andre tilgodehavender	867.068	799.264	788.301
	Finansielle leasingkontrakter	3.004	0	0
	I alt udlån og andre tilgodehavender	870.072	799.264	788.301
8	Efterstillet kapitalindskud
	Supplerende kapital nominelt 20 mio. kr. forfalder	19.856	19.826	19.841
	20/12 2027 med mulighed for førtidsindfrielse den
	20/12 2022. Kapitalen forrentes fast med 5,5 % indtil
	den 20/12 2022. Kapitalen forrentes herefter med
	variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med
	tillæg af 5,14 % i kreditspænd.
	Kapitalen opfylder betingelserne i CRR/CRD IV og
	kan dermed medregnes i kapitalgrundlaget.
9	Aktiekapital
	Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier á kr. 20.	33.603	33.603	33.603
10	Hybrid kernekapital
	Hybrid kapital i DKK	15.000	15.000	15.000
	Rentesats pr. 30/6 2021 - 6,5 % p.a.
	Fast rente indtil 14/12 2023. Derefter Cibor 6 + tillæg af kreditspænd
	Mulighed for indfrielse fra den 21/12 2023
	Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.
11	Eventualforpligtelser
	Garantier m.v.
	Finansgarantier	149.801	63.469	84.634
	Tabsgarantier for realkreditudlån	226.039	192.087	207.425
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	128.459	116.996	90.340
	Øvrige garantier	53.589	48.922	54.566
	Garantier m.v. i alt	557.888	421.474	436.965

	Noter	30/6 2021	30/6 2020	Helår 2020
		i kr. 1.000	i kr. 1.000	i kr. 1.000
12	KAPITALFORHOLD
	Egentlig kernekapital før fradrag (egenkapital)	184.634	167.784	173.997
	Fradrag for kapitalandele m.v.	-24.475	-18.479	-20.678
	Fradrag for forsigtig værdiansættelse	-53	-152	-47
	Hybrid kernekapital indeholdt i egenkapital	-15.000	-15.000	-15.000
	Anvendelse af overgangsordning IFRS 9	8.356	4.337	10.665
	Egentlig kernekapital efter fradrag	153.462	138.490	148.937
	Hybrid kernekapital	15.000	15.000	15.000
	Kernekapital efter fradrag	168.462	153.490	163.937
	Efterstillet kapitalindskud	19.856	19.826	19.841
	Kapitalgrundlag efter fradrag	188.318	173.316	183.778
	Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko	955.386	776.971	792.458
	Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko	7.096	35.035	8.654
	Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko	154.543	148.405	148.405
	Risikovægtede eksponeringer i alt	1.117.025	960.411	949.517
	Egentlig kernekapitalprocent	13,7%	14,4%	15,7%
	Kernekapitalprocent	15,1%	16,0%	17,3%
	Kapitalprocent	16,9%	18,0%	19,4%