North Media

Untitled Årsrapport 202 1 Gladsaxe Møllevej 28, 2860 Søborg CVR-nr. 66 59 01 19 North Media A/S Årsrapport 2021 / 2 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Overblik Kort fortalt 3 Forord 4 Hoved- og nøgletal 5 Resultater i 2021 6 Udvikling i koncernens forretningsområder i 4. kvartal 7 Koncernens forventninger til 2022 8 Forretningsområdernes forventninger til 2022 9 Ambitioner for 2023-2024 10 Kapitalberedskab og kapitalstruktur 37 Virksomheder FK Distribution 12 BoligPortal 18 Ofir 22 Bekey 27 Koncernens kvartalsskema 31 Resultat af associeret virksomhed 33 Resultater i 2021 og udvalgte balanceposter 34 Governance Aktionærforhold 38 Virksomhedsledelse 41 Bestyrelse 43 Direktion 45 Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar mv. 46 Risici og risikostyring 56 Finansielle resultater Regnskab Ledelsespåtegning 59 Revisionspåtegning 60 Koncernregnskab 63 Noter 67 Årsregnskab for moderselskabet 98 Koncernadresser 107 Indhold Ledelsesberetning Kort fortalt North Media udvikler platforme til transaktioner mellem er- hvervsliv og forbrugere og har fokuseret aktiviteterne i to for- retningsområder: Last Mile og Digital Services. Læs mere på side 3 og 11 Egne solcelleanlæg Der er påbegyndt montering og installation af et solcelleanlæg på FK Distributions pakketermi- naler. Læs mere på side 51 North Media A/S Årsrapport 2021 / 3 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media udvikler platforme til transaktioner mellem erhvervslivet og forbrugerne. Vi matcher forbru- gerne med de rette produkter inden for dagligvarer, lejeboliger, stillinger og digitale adgangsløsninger. Kon- cernen har to forretningsområder, som bygger bro mellem value og vækst: Kort fortalt Last Mile Digital Services FK Distribution er Danmarks førende distri- butør af tilbuds - og ugeaviser til forbrugere og læsere og driver tillige den digitale plat- form - minetilbud. Desuden pakker FK Distri- bution tryksager fo r danske kunder og Deutsche Post. FK Distribution er en moden, markedsledende virksomhed med stabil ind- tjening. Digital Services er tre Internet baserede vækstvirksomheder med potentiale for ska- lering, tocifret vækst og stigende indtjening: • BoligPortal formidler lejeboliger til lejere og services til udlejere. Svenske Bostads- Portal skaleres på samme platform og henvender sig ligeledes til både lejere og udlejere. • Ofir formidler stillinger fra private og of- fentlige arbejdsgivere i Danmarks brede- ste jobunivers. • Bekey leverer digitale adgangsløsninger til låste opgange og hoveddøre til hjemme- plejen i Danmark og Norge, leverandører af dagligvarer, måltidskasser, pakker m.fl., samt andre med brug for godkendt ad- gang til låste opgangsdøre i etageejen- domme. Uændret omsætning men stigende overskud Lavt investeringsbehov Negativ arbejdskapital også efter ny ferielov Stigende kapitalbered- skab Stabilt, højt udbytte North Media A/S Årsrapport 2021 / 4 Overblik Virksomheder Governance Regnskab 2021 var også et år, hvor vi mødte udfordrin- ger – kendte som nye. Sådan er det nu engang at drive forretning i en turbulent verden, hvor man hele tiden må tilpasse sig. Resultatet be- kræfter, at vi kunne tilpasse os. God fremdrift på strategierne i forretningsområderne Last Mile og Digital Services I vores store og for koncernen dominerende forretningsområde Last Mile havde FK Distri- bution et godt år med stabil udvikling i kerne- forretningen med omdeling af tilbudsaviser til de private forbrugere og lokale ugeaviser til læserne i Danmark. Samarbejdet med Deut- sche Post i Tyskland kom i gang og selv om det fortsat kun repræsenterer en beskeden omsætning bekræfter det potentialet. Også 2022 tegner godt for Last Mile, selv om udgif- terne til især distribution vil stige på grund af højere lønninger til vore omdelere. Herunder udgifter til at rekruttere og fastholde omde- lere i et jobmarked med mange andre tilbud til unge mennesker. I forretningsområdet Digital Services skilte Ofir sig i 2021 ud med meget høj vækst og et positivt EBIT. Ofir har – hurtigere, end vi havde ventet – fået godt fat i krævende rekrutterin- ger og nye kundegrupper. Derfor har vi valgt at fremrykke omkostninger til udvikling af in- frastruktur, data og salg, så Ofir kan fastholde sit momentum. I BoligPortal var 2021 udset til at blive et tran- sitionsår på rejsen fra markedsplads til bredt favnende lejeboligplatform. En ny teknologi- platform blev taget i brug, og flere nye pro- dukter og koncepter blev lanceret. Nogle af produkterne blev forsinkede, og oven i kom et uventet fald i antallet af lejeboliger i markedet. Alligevel havde BoligPortal vækst, og indtjenin- gen blev på niveau med rekordresultatet fra 2020. I andet halvår af 2021 kunne BoligPortal for alvor begynde markedsføringen af de data på ejendomsmarkedet, som BoligPortal råder over – og det fik en lovende start. Også i Bolig- Portal vil vi øge omkostningerne til såvel salg som innovation, så vi hurtigt kan komplemen- tere servicetilbuddet til især udlejere. Bekey vandt i 2021 nye kunder, men fik ikke det egentlige kommercielle gennembrud in- den for kundesegmenterne ”Distributører” og ”Ejendomme”. Udsigten til positive penge- strømme er således blevet længere. Derfor har vi, jf. selskabsmeddelelse nr. 25-2021 den 2. december, nedskrevet 20 mio. kr. i aktive- rede omkostninger til IT-arkitektur og udvik- ling af digitale adgangssystemer. Nedskrivnin- gen øgede underskuddet. Vi fortsætter op- bygningen i Bekey med en ny markedstilgang og får fortsat positiv feedback fra såvel bestå- ende som mulige nye kunder. Fortsat gode resultater i 2022 I 2022 venter North Media en omsætning på niveau med 2021, dvs. 1.010-1.045 mio. kr., og et EBIT på 190-220 mio. kr. Koncernens over- skudsgrad forventes således i niveauet 20%. I Last Mile ventes omsætningen i 2022 at falde med niveauet 3%, Overskudsgraden forventes i niveauet 23%. Stigende omkostninger til om- deling og transport medfører at resultatet ikke forventes helt på niveau med de finan- sielle ambitioner for 2022-23, som North Me- dia meldte ud i februar 2021. Digital Services forventes i 2022 at levere un- der de oprindelige finansielle ambitioner for 2022-23. Den lavere aktivitet på lejeboligmar- kedet reducerer omsætningsvæksten i Bolig- Portal og det primære driftsresultat påvirkes negativt af investeringen i Boligmanager. I Be- key reduceres omsætningsvæksten samt for- bedringen af EBIT af det forsinkede kommer- cielle gennembrud. Digital Services forventer en omsætningsvækst i niveauet 16% og en overskudsgrad i niveauet 8%. North Medias overordnede strategi - vi bygger bro mellem value og vækst - er uændret med fokus på vedvarende og langsigtede forbed- ringer af drift og indtjening samt et konstant og attraktivt udbytte til vores aktionærer. Tak Vi vil gerne slutte med en tak til North Medias dedikerede medarbejdere, der hver dag gør en forskel. En tak til kunder, samarbejdspart- nere og slutbrugere, uden hvem vi aldrig ville lykkes. Også en tak til aktionærerne for støtte og dedikeret interesse. Forord 2021 blev endnu et godt år for North Media 2021 blev endnu et godt år for North Media. For femte år i træk steg indtjeningen, og vi eksekverede på den strategi, vi præsenterede i årsrapporten for 2020. Vores prioriteter er infrastruktur, teknologisk oprustning, innovation og skalering . North Media A/S Årsrapport 2021 / 5 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. 2021 2020 2019 2018 2017 Resultatopgørelse Omsætning 1.033,6 1.045,4 1.045,6 1.144,9 899,4 Dækningsbidrag 620,5 619,8 522,7 552,5 409,8 Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) 292,2 270,4 193,2 137,2 28,4 Af- og nedskrivninger mv. 47,8 30,2 27,3 27,5 28,5 EBIT 244,4 240,2 170,0 94,0 -0,5 Afkast værdipapirer 103,2 154,5 122,1 5,2 34,7 Finansielle poster, netto -4,8 -5,5 -11,6 -27,0 -3,2 Resultat før skat 347,0 388,1 275,6 73,1 28,6 Skat af årets resultat 73,4 85,1 64,1 17,3 0,6 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 273,6 303,0 211,5 55,8 28,0 Resultat, ophørte aktiviteter 0,0 3,5 -6,2 0,0 0,0 Årets resultat 273,6 306,5 205,3 55,8 28,0 Totalindkomst 273,3 306,8 205,1 66,1 30,2 Årets resultat ekskl. værdipapirafkast 193,1 186,0 110,1 51,7 0,9 Balance, ultimo Aktiver i alt 1.320,6 1.189,1 967,8 825,4 784,7 Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) 1.080,0 879,0 671,2 538,7 497,7 Nettorentebærende indestående 758,0 579,0 334,9 196,1 128,3 Ejendomme 246,4 248,2 257,2 263,8 258,9 Realkreditgæld -118,1 -122,8 -127,5 -131,1 -145,2 Kapitalberedskab 882,8 738,9 484,7 327,2 281,1 Netto arbejdskapital (NWC) -33,7 -58,4 -41,3 -39,3 -36,2 Investeret kapital 322,0 300,0 336,3 342,6 369,4 Årets investering i materielle aktiver 18,8 10,6 11,7 24,5 32,4 Frit cash flow 224,3 291,3 177,8 108,3 -4,0 Der henvises til note 3 for definition af hoved- og nøgletal. Hoved- og nøgletal er tilpasset for ophørte aktiviteter i 2019. mio. kr. 2021 2020 2019 2018 2017 Pengestrømsopgørelse Pengestrøm fra driftsaktivitet 156,1 218,6 132,1 104,7 23,0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -88,2 -47,2 -31,3 -44,1 -38,2 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -91,7 -110,4 -83,0 -30,2 -1,0 Pengestrømme i alt, fortsættende aktiviteter -23,8 61,0 17,8 30,4 -16,2 Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter 0,0 7,8 -3,8 - - Øvrige oplysninger Gennemsnitligt antal medarbejdere 411 445 461 575 560 Gennemsnitligt antal omdelere, FTE 825 874 1.263 1.117 1.057 Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr. 20.055 20.055 20.055 20.055 20.055 Beholdning af egne aktier, t. stk. 1.909 2.100 1.600 1.100 1.205 Kurs ultimo, kr. 108,0 79,8 44,5 33,5 35,2 Nøgletal Dækningsgrad (%) 60,0% 59,3% 50,0% 48,3% 45,6% Overskudsgrad) (%) 23,6% 23,0% 16,3% 8,2% -0,1% Egenkapitalandel (%) 81,8% 73,9% 69,4% 65,3% 63,4% Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 27,9% 39,5% 33,9% 10,8% 5,8% Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) 78,6% 75,5% 50,1% 26,4% -0,1% Resultat pr. aktie (EPS) 15,0 16,9 11,0 3,0 1,5 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 14,7 16,7 11,0 3,0 1,5 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 10,6 10,3 5,9 2,7 0,0 Pris/indtjening (P/E) 7,2 4,7 4,0 11,2 23,5 Kurs indre værdi (K/I) 2,0 1,8 1,3 1,2 1,4 Pengestrøm pr. aktie (CFPS) 8,6 12,1 7,1 5,5 1,2 Udbytte pr. aktie udbetalt i regnskabsåret 5,0 4,0 3,0 1,5 0,0 Koncernens hoved- og nøgletal North Media A/S Årsrapport 2021 / 6 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bedre end forventet • Ofir (Digital Services) øgede omsætningen med 72% i forhold til sidste år og styrkede sin position i et marked præget af høj efterspørgsel. Som forventet • FK Distributions (Last Mile) tryksagsvolumen var 5% lavere i 2021 sammenlignet med 2020, og med en distributionsuge mindre. • FK Distribution (Last Mile) øgede pakningen for Deutsche Post fra 143.000 husstandssæt i 1. halvår til 475.000 husstandssæt pr. uge i 2. halvår. • FK Distribution har indgået en 3-årig aftale med Salling Group om omdeling af tryksager i Danmark. • BoligPortal (Digital Services) har indgået aftaler med service- leverandører og har lanceret Data Insights både på sin nye platform og som kundespecifik løsning. • Bekey (Digital Services) har forlænget aftaler med kommune- kunder inden for ”Hjemmepleje”, med højere licensbetalinger i de nye aftaler. Ikke som forventet • BoligPortals (Digital Services) omsætningsvækst er negativt påvirket af forsinkelser i udvikling og lancering af nye SaaS produkter samt lavere udbud af lejeboliger i markedet. • Bekey (Digital Services) har efter ønske fra kunderne flyttet installation og implementering af tre danske kommuner til 2022. Dette påvirkede den forventede omsætning negativt i 2021. • Bekeys (Digital Services) kommercielle gennembrud i nye kun- desegmenter blev forsinket. Grundlaget for tidligere aktive- rede udviklingsomkostninger i 2019-2021 blev derfor mere usikkert, hvorfor disse blev nedskrevet til kr. 0. Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultater De overordnede mål for 2021 blev opnået Koncernresultatet for 2021 blev bedre end forventet ved årets begyndelse . North Media A/S Årsrapport 2021 / 6 Omsætning Den samlede koncernomsætning faldt med 1% i forhold til 2020. Om- sætningen i FK Distribution (Last Mile) faldt med 3%, mens omsætnin- gen i Digital Services steg med 1 0%. 1.034 mio. kr. EBIT Koncernens EBIT blev på 244 mio. kr., hvilket er 4 mio. kr. højere end sidste år. Last Mile øgede indtjenin- gen med 15 mio. kr. Digital Services var negativt påvirket af nedskrivning på 20 mio. kr. fra et udviklingsprojekt i Bekey. 244 mio. kr. Overskudsgrad Overskudsgraden for koncernen steg til 2 3,6% og blev dermed 0,6 pro- centpoint højere end sidste år . 23,6 % North Media A/S Årsrapport 2021 / 7 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udvikling i koncernens forretningsområder i 4. kvartal North Media A/S Årsrapport 2021 / 7 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Last Mile 4 . kvt. 2021 (4. kvt. 2020) (mio. kr.) Digital Services 4 . kvt. 2021 (4. kvt. 2020) (mio. kr.) FK Distribution BoligPortal Ofir Bekey • I 4. kvartal var FK Distributions tryksagsvolumen 1% la- vere end sidste år, mens omsætningen var 4% højere. 4. kvartal blev forholdsmæssigt bedre end sidste år pga. flere tryksager der blev omdelt omkring julen. Samtidig havde flere annoncører flyttet distribution til 4. kvartal. • Generelt reducerer de mindre kunder markedsføring via tryksager af strukturelle årsager eller pga. COVID- 19 effekter, mens de større detailhandelsbutikker og -kæ- der øger eller fastholder aktiviteten. Tilbagegangen hos de mindre kunder var dog mindre i 4. kvartal sam- menlignet med tidligere. • Den generelle høje efterspørgsel på arbejdskraft med- førte øgede omkostninger til omdelere. • Volumen af pakkede tryksager pr. husstand til Deut- sche Post var lavere end forventet. Undersøgelser om muligheder for udvidelse af samarbejdet med Deut- sche Post blev udsat til 2022 pga. COVID-19 situationen i Tyskland. • Omsætningen steg 4% og blev po- sitivt påvirket af salget af de nye SaaS produkter. • Det nye SaaS produkt Data Insights er blevet godt modtaget hos en række ejendomsudviklere og -investorer. • Største markeds fald i udbuddet af lejeboliger i 10 år påvirkede væk- sten negativt på den klassiske an- nonceomsætning. Markedet ret- tede sig delvist hen mod slutnin- gen af året. Omsætning 20,8 (20,0) EBIT 6,7 (6,0) • Omsætningen steg med 58% i 4. kvartal 2021 sammenlignet med samme periode sidste år. • Antallet af indrykkede annoncer samt andelen af opsalg til større annoncepakker slog rekord i no- vember. • EBIT steg i kvartalet på trods af omkostninger til en udvidelse af organisationen med henblik på at styrke vækst og udviklingsmulig- heder. Omsætning 10,4 (6,6) EBIT 1,4 (0,5) • Den samlede omsætning var 27% lavere i 4. kvartal i 2021 i forhold til 4. kvartal 2020. • Licens- og serviceomsætningen steg med 20% og udgør nu 63% af den samlede omsætning. • Nedskrivning af aktiverede udvik- lingsomkostninger på 20,1 mio. kr. • Ultimo året er SmartRelay dæknin- gen på 27.000 eller 53% af opgan- gene i postnr. 1050-2990. Omsætning 6,5 (8,9) EBIT -23,4 (-1,5) Omsætning 248 (239) EBIT 74 (57) Overskudsgrad 29,9% (23,8%) Omsætning 38 (36) EBIT -15 (5) Overskudsgrad -40,6% (14,1%) North Media A/S Årsrapport 2021 / 8 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens forventninger til 2022 I 2022 forventes en omsætning på niveau med 2021, mens EBIT forventes lavere. Koncernomsætning (mio. kr.) Koncernens omsætning forventes i 2022 at udgøre 1.010-1.045 mio. kr. Koncernomsætningen forven- tes dermed at være på niveau med 2021. EBIT (mio. kr.) Koncernens EBIT forventes i 2022 at udgøre 190-220 mio. kr. EBIT ventes således at blive 24-54 mio. kr. lavere end resultatet i 2021. I 2021 blev koncernens overskuds- grad 23,6%, mens den forventes at blive ca. 20% i 2022. 1.144,9 1.045,8 1.045,4 1.033,6 1.010- 1.045 2018 2019 2020 2021 2022 94,0 170,0 240,2 244,4 190- 220 2018 2019 2020 2021 2022 Forventede finansielle hovedtal for koncernen i 2022 (mio. kr.) Omsætning 1.010 - 1.045 Realiseret i 2021: 1.033 Realiseret i 2020: 1.045 EBIT 190 – 220 Realiseret i 2021: 244 Realiseret i 2020: 240 North Media A/S Årsrapport 2021 / 9 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I Last Mile forventes et lavere driftsresultat I Digital Services forventes en omsætningsvækst i niveauet 16%. EBIT påvirkes af øgede omkostninger til styrkelse af grundlaget for yderligere vækst FK Distribution BoligPortal Ofir Bekey • Omsætningen forventes lavere med niveauet -3%. • I 2022 forventes tryksags- og avisvolumen at blive ca. 4% lavere end i 2021. • Omdeling af tryksager, aviser og direct mail m.v. ven- tes at udgøre mere end 90% af omsætningen. • Volumenfaldet ventes kun delvist opvejet af moderate prisstigninger på niveau med 2021. • Et ændret produkt- og kundemix forventes at påvirke gennemsnitspriserne negativt. • Omsætningsvækst på minetilbud og ved en udvidelse af samarbejdet med Deutsche Post. • Overskudsgraden forventes lavere på grund af betyde- lige stigninger i bl.a. distributionsomkostninger. • Overskudsgraden i 2022 forventes i niveauet 23%. • Omsætningsvækst forventes på ni- veauet 13%. • BoligPortal forventer i 2022 vækst i sal- get af de nye produkter og services, der er lanceret i 2021. SaaS-produk- terne til udlejere, herunder produkter fra det nyligt købte Boligmanager, ven- tes først at bidrage i løbet af 2. halvår. • Boligmanager forventes at påvirke EBIT negativt med ca. 8 mio. kr. • Omkostningerne stiger pga. højere IT- og lønudgifter til bl.a. flere sælgere. • Overskudsgraden i 2022 forventes i ni- veauet 21%. • Omsætningsvækst forventes på ni- veauet 22%. • Ofir venter igen i 2022 tocifret vækst i omsætningen. Flere jobopslag fra nu- værende og nye kunder samt øget op- salg til større annoncepakker. • Væksten vil yderligere styrke indtjenin- gen, men den positive effekt ventes i væsentlig grad at blive udlignet af hel- års-effekten af de investeringer i vækst, der er foretaget i 2021, og af omkostninger til udvikling af en ny platform. • Overskudsgraden i 2022 forventes i ni- veauet 14%. • Omsætningsvækst forventes på ni- veauet 15%. • Der forventes vækst i ”Hjemmepleje”, som fortsat vil stå for hovedparten af Bekeys samlede omsætning. • Det nye segment ”Ejendomme” forven- tes også at bidrage til væksten med en mindre andel. • Licens- og serviceomsætningen for- ventes at udgøre en stigende andel af omsætningen. • EBIT forbedres betydeligt efter ned- skrivningen af de tidligere aktiverede omkostninger i 2021. I 2022 forventes ikke at aktivere omkostninger. Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning: 850-870 EBIT: 190-210 Realiseret 202 1 (mio. kr.) Omsætning: 888,8 EBIT: 249,0 Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning: 93-99 EBIT: 18-22 Realiseret 202 1 (mio. kr.) Omsætning: 84,8 EBIT: 26,8 Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning: 42-46 EBIT: 5-7 Realiseret 202 1 (mio. kr.) Omsætning: 36,0 EBIT: 5,6 Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning: 25-30 EBIT: -14 til -12 Realiseret 2021 (mio. kr.) Omsætning: 24,0 EBIT: -29,3 Omsætning 850-870 (2021: 889) EBIT 190-210 (2021: 249) Omsætning 160-175 (2021: 145) EBIT 9-17 (2021: 3) Forretningsområdernes forventninger til 2022 North Media A/S Årsrapport 2021 / 10 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ambitioner for 2023-2024 North Media A/S • Omsætning: Niveauet 3% årlig vækst • Overskudsgrad: Niveauet 20% • Hvis forventningerne for 2022 nås, og ambitionerne for de kommende år ind- fries, og andre forhold ikke i væsentlig grad påvirker koncernens aktiviteter og finansielle stilling, er ambitionen at ud- betale 5 kr./aktie for hvert regnskabsår 2022-2024. Last Mile • Omsætningsniveau som i 2022 • Overskudsgrad: Niveauet 22% og stabil • Muligheder for ekspansion til udlandet un- dersøges i form af pakning fra eksiste- rende terminaler i Taastrup/Tilst eller på licens. Digital Services • Omsætning: Niveauet 20% årlig vækst • Overskudsgrad: Stigende til niveauet 18% i 2024 • Hensættelse til earn-out ifm. køb af Bolig- m anager påvirker overskudsgrad negativt med ca. 4 procentpoint. Indekseret omsætningsudvikling * Index (2021 = 100) Overskudsgrad (%) 100 97 97 97 100 116 136 164 100 100 103 107 2021 2022G 2023A 2024A Last Mile Digital Services Koncern 28% 23% 22% 22% 2% 7% 12% 18% 24% 20% 20% 20% 2021 2022G 2023A 2024A Last Mile Digital Services Koncern North Media A/S Årsrapport 2021 / 11 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Platforme til transaktioner North Media A/S Årsrapport 2021 / 12 Overblik Virksomheder Governance Regnskab FK Distribution FK Distribution formidler tilbud og information fra detailhandlen til forbrugerne og er Danmarks førende distributør af tilbuds - og ugeaviser. Fald i o msætning i 2021 - 3% Vækst i indtjeningen (EBIT) i 2021 +4% North Media A/S Årsrapport 2021 / 12 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelse: Adm. direktør Lasse Ingemann Brodt Lokationer: Taastrup, Tilst, Svendborg og Esbjerg North Media A/S Årsrapport 2021 / 13 Overblik Virksomheder Governance Regnskab FK Distribution formidler tilbud og informa- tion fra detailhandlen til forbrugerne. FK Di- stribution er Danmarks førende distributør af tilbuds- og ugeaviser. FK Distribution er binde- leddet mellem detailhandelen, lokale nyheder og danskerne, og er med til at sikre, at hus- standene kan planlægge deres lokale indkøb til en gennemskuelig pris, samt fremme de lo- kale erhvervsdrivende i både byerne og på lan- det. Aktiviteter omfatter: • Omdeling af tilbudsaviser til 66% af de pri- vate danske husstande, i alt mere end 1,9 mio. husstande. Herunder omdeling af NejTak+ til mere end 500.000 husstande hver uge, hvor forbrugerne selv vælger præ- cis, hvilke tryksager de ønsker at modtage. • Omdeling af lokale ugeaviser til 80% af de private danske husstande, i alt mere end 2,3 mio. husstande. • Omdeling af direct mail mv. til over 2,9 mio. danske husstande. • Digital tilbudsformidling til over 1 mio. bru- gere via platformen minetilbud hvoraf mere end 500.000 er højfrekvente brugere. • Pakning af tryksager for lokale, danske kun- der og Deutsche Post. Med et unikt produktions- og distributionssy- stem kan FK Distribution sortere, pakke og omdele individuelle sæt af tryksager til hver enkelt husstand. Hele produktionen er auto- matiseret og effektiviseret og FK Distributions teknologier er i dag førende i verden. Hver omdeler optimerer selv digitalt rækkefølgen på sin rute. FK Distribution er Danmarks stør- ste arbejdsplads for unge. Faktisk introduce- rer FK Distribution hvert år omkring 10.000 unge til deres første job. FK Distributions unikke forretningsmodel sik- rer, at modtagerne af tryksagerne får de til- bud og lokale nyheder, som skaber værdi for netop deres husstand og lokalmiljø. Samtidig sikrer den effektive produktion og distribution et lavt aftryk på klima og miljø, som vi løbende arbejder på at forbedre yderligere gennem hele vores værdikæde (for mere information se s. 51). Resultater i 2021 FK Distributions omsætning faldt 2,7% til 889 mio. kr. i et år, hvor volumenfaldet var mindre end det har været i de senere år. Det primære driftsresultat (EBIT) blev forbedret til 249 mio. kr. primært som et resultat af optimerin- ger i hele virksomheden. Resultaterne var på linje med de seneste ud- meldte forventninger fra november, men en del bedre end de oprindelige forventninger fra februar. Det skyldes klarhed over COVID-19 ef- fekter på kundernes adfærd og en god udvik- ling i efterspørgslen på både tilbudsaviser og lokale ugeaviser. Omsætning Antallet af omdelte tryksager faldt i 2021 med 5,1%. Faldet var som ventet, selv om volumen i ja- nuar-februar var påvirket af COVID-19 nedluk- ninger, der bl.a. fik storcentre, grænsehandel og andre med tvangslukkede butikker til at ud- skyde planlagte kampagner. Efterspørgslen blev normaliseret igen i marts, da samfundet genåbnede. Der var ingen nævneværdige COVID-19 effekter under den næste, store smittebølge i november-december. Volumenfaldet inden for print var mindre end i tidligere år – og markant lavere end i 2020, hvilket bekræfter, at efterspørgslen på omde- ling af tryksager er uændret høj. Årsagen er, at intet andet medie påvirker salget i detail- handlen så positivt som tryksagen gør. …efterspørgslen på omdeling af tryksager er uændret høj. Årsagen er, at intet andet medie påvirker salget i detailhandlen så positivt som tryksagen gør. Resultater i 2021 Hovedtal (mio. kr.) 2021 2020 2019 Omsætning 888,8 913,6 934,9 EBITDA 263,8 249,2 187,3 EBIT 249,0 233,7 172,4 EBITDA-margin 29,7% 27,3% 20,0% Overskudsgrad (EBIT) 28,0% 25,6% 18,4% Antal ansatte (gnsn.) 300 331 345 Forventninger til 2021 (mio. kr.) Omsætning EBIT 10. februar 2021 840-870 210-230 5. maj 2021 850-870 215-230 18. august 2021 865-880 235-245 3. november 2021 875-885 240-245 Realiseret resultat 889 249 North Media A/S Årsrapport 2021 / 14 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Faldet i volumen blev delvist opvejet af sti- gende priser, der tilnærmelsesvis matchede den almindelige løn- og prisudvikling i samfun- det. Prisstigningen i 2021 var i niveauet 2%, og samlet steg den gennemsnitlige pris pr. om- delt tryksag med 2,8% som følge af ændringer i kunde- og produktmix. Kerneforretningen med pakning og omdeling af tilbudsaviser, lokalaviser og selekteret post i Danmark udgjorde mere end 90% af omsæt- ningen. Den øvrige omsætning kom fra mine- tilbud samt serviceydelser, inkl. pakning for lokale danske kunder og Deutsche Post. Indtægterne fra Deutsche Post steg, efter samarbejdet 1. juli blev udvidet til at omfatte 475.000 husstande i Nordtyskland. Indtæg- terne var dog stadig på et beskedent niveau, da samarbejdet alene omfatter pakning af tryksager. Volumen pr. husstand var lidt la- vere end ventet, bl.a. på grund af COVID-19. Omsætningen fra minetilbud faldt i 2021, efter Konkurrence- og forbrugerstyrelsens påbud i juni 2020 om at dekoble digitale og fysiske til- bud. Dekoblingen af digitale og fysiske tilbud fik enkelte kunder til at forlade minetilbud el- ler reducere deres aktivitet på platformen, hvilket fik helårseffekt i 2021. Alligevel fast- holdt minetilbud sin position som den stærke- ste, danske digitale tilbudsplatform. I april 2021 stadfæstede Konkurrence- og for- brugerstyrelsen Konkurrenceankenævnets af- gørelse. FK Distribution er uenig i og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). Der forventes en afgørelse i 2023. Indtægterne fra omdeling af selekteret post var lidt lavere end i 2020. Indtjening Den lavere omsætning fra både print og mine- tilbud påvirkede indtjeningen, men effekten blev mere end opvejet af effektiviseringer i or- ganisationen, samt løbende optimeringer i værdikæden, den fulde effekt af omlægningen fra 2 til 1 ugentlige omdelinger i 2020 samt an- dre tiltag. Det primære driftsresultat (EBIT) blev 249,0 mio. kr. mod 233,7 mio. kr. i 2020. Overskuds- graden steg dermed til 28,0% mod 25,6% året før. Det gennemsnitlige antal fuldtidsansatte (FTE’er) faldt i året med 9% til 300. Tryksagsmarkedet Tilbudsavisen er uændret detailhandlens stær- keste markedsføringskanal, når det gælder om at tiltrække kunder og sælge varer. I 2021 omdelte FK Distribution godt 1,23 mia. stk. tilbudsaviser og selekteret post. Volumen faldt 5,1%. Efter flere år med gennemsnitlige, årlige fald i printvolumen på omkring 8% er markedet ved at finde et nyt leje. Bølgen af konsolidering og lukning af lokale ugeaviser er aftagende, og in- den for detailhandlen ses også et mere af- dæmpet volumenfald efter en årrække med konsolidering af detailhandelskæder, lukning af fysiske butikker, stigende digital handel mv. Tilbudsaviser Efter en meget hård og unfair priskonkur- rence med PostNord i 2010’erne genopret- tede FK Distribution fra 2018 til 2020 priserne til et fair niveau. I 2021 justeredes priserne alene i en takt, på niveau med den almindelige løn- og prisudvikling. FK Distribution har indgået aftaler med de fle- ste af sine kunder for 2022. De nye aftaler dækker 95,5% af den forventede tryksagsvolu- men i 2022. Næsten alle de store detailhand- lere fortsætter med at tilvælge tilbudsavisen på grund af dens rækkevidde og salgseffekt. Tilbudsavisen har den suverænt største ræk- kevidde, når det gælder markedsføring af pro- dukter og services. 1.902.789 husstande – sva- rende til ca. 66% – modtog ved årets udgang tilbudsaviser, og tilslutningen til ordningerne NejTak (ingen tilbudsaviser) og NejTak+ (kun udvalgte tilbudsaviser) fulgte mønsteret fra de senere år. Tilmeldingen til NejTak steg i for- hold til 2020 med 1,9 procentpoint til 34,4%. Ifølge analysehuset DataIntelligence står til- budsaviser for 41% af det mediedrevne salg i butikkerne, og tilbudsaviser er dermed den mediekanal, der med længder driver mest salg til de kæder, der gør brug af tilbudsaviser. DataIntelligence opgør tilbudsavisernes Re- turn on Investment (ROI) til 2,0 i 2018-2020. Tryksagen har dermed en vigtig funktion for de fysiske butikker og især for de fysiske butik- ker i lokalområderne, i en tid med øget online handel. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 239,0 208,8 222,5 209,6 247,9 -8,7% -7,2% 0,5% -8,1% 3,7% -20, 0% -15 ,0% -10, 0% -5,0 % 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% -25 25 75 125 175 225 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Omsætning (mio. kr.) YoY vækst 56,8 61,5 62,1 61,3 74,1 23,5% 29,5% 27,9% 24,5% 29,9% 15,0% 17,0 % 19,0% 21, 0% 23, 0% 25,0% 27,0 % 29,0% 31,0% 33,0% 35,0% 0 10 20 30 40 50 60 70 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 EBIT (mio. kr.) Overskudsgrad North Media A/S Årsrapport 2021 / 15 Overblik Virksomheder Governance Regnskab FK Distribution kan med sit unikke fuldauto- matiserede logistik- og distributionssystem pakke og omdele individuelle tryksager til hver enkelt af alle husstande. Dermed rammes ud- valgte målgrupper meget præcist, og det øger annoncørernes effekt. 511.000 hus- stande – knap hver femte – vælger via NejTak+ selv de tilbudsaviser, de ønsker at modtage. Data bekræfter tilbudsavisens centrale rolle i forbrugernes hverdag. Ifølge Kantar Gallup (2021) er 88% af danskerne der modtager til- budsaviser enige i, at tilbudsaviserne giver dem inspiration til indkøb, og 65% bekræfter, at tilbudsaviserne har betydning for deres valg af dagligvarebutik. 83% af modtagerne læser mindst én tilbudsavis hver uge, og i en sam- menligning med andre medier (radio, net, out- door, tv mv.) ser 79% af de adspurgte tryksa- ger som den vigtigste reklametype. Tilbudsavi- serne skaber dermed værdi for de danske for- brugere, og for den fysiske butik i danskernes nærområde. Forbrugernes meget store anvendelse af til- budsaviserne er afgørende for dansk detail- handel – både for de etablerede detaillister og for nye i markedet. Tilbudsavisen er en inte- greret del af detailhandlens værdikæde, og til- sikrer at detailhandlen benytter tilbudsaviser til at tiltrække kunder, planlægge vareindkøb, øge salg og mindske spild. Lokale ugeaviser Efter flere år med lukninger og konsoliderin- ger af lokale ugeaviser, som medførte tocif- rede, årlige volumenfald, fandt dette marked i 2021 et mere stabilt leje. FK Distribution om- delte 130 mio. lokale ugeaviser til de danske familier. FK Distribution ser uændret et bli- vende marked for distribution af lokale ugeaviser. FK Distribution er den førende omdeler af lokale ugeaviser. Selekteret post FK Distribution er også aktiv inden for omde- ling af selekteret post, såsom direct mail og adresseløse magasiner og blade. Selvom volu- men i markedet er faldende, ser FK Distribu- tion muligheder for at få nye forsendelser til omdeling. I 2022 lanceres en ny datadrevet løsning, så annoncører kan kommunikere på tryk til specifikke postkasser, hvor interessen for en given vare eller service ventes at være særlig stor. Digital tilbudsformidling minetilbud er FKs digitale tilbudsplatform med mere end 1 mio. unikke brugere, hvoraf godt 500.000 var højfrekvente og i snit brugte mere end 30 minutter på minetilbud hver må- ned. Forretningsgrundlaget er bygget op om- kring eksponering af digitale tilbudsaviser og i 2021 leverede platformen 106 mio. læsninger af digitale tilbudsaviser, hvilket er en vækst på 3,9% i forhold til året før, hvor der i øvrigt var en tilbudsuge mere end i 2021. Platformen har flere besøgende og eksponerer flere produk- ter end andre sammenlignelige digitale til- budsplatforme. minetilbud afsøgte og testede i 2021 nye pro- dukter overfor nye kundetyper. Den fokuse- rede indsats leverede en omsætning som for- ventet i 2021 efter Konkurrencerådets afgø- relse om at dekoble digitale og fysiske tilbud. Omsætningen blev reduceret fra 35,3 mio. kr. i 2020 til 25,3 mio. kr. i 2021. Det vurderes, at platformens relevans for for- brugerne har den nødvendige styrke til at til- trække nye kundetyper og samtidig øge om- sætningen fra eksisterende kunder som grundlag for en fremadrettet vækst. Som ek- sempel på produkter og initiativer igangsat i 2021 til videre udvikling kan fremhæves: • Eksponering af brand- og kampagnebudska- ber gennem content-tilpassede tiltag som inspirationsuniverser, bannere og blogind- læg. • Særlige rabatter på køb i webshop til mine- tilbuds brugere via et nyudviklet fordelsuni- vers og dermed øget trafik til minetilbuds kunder. • E-commerce løsning skabte flere ekspone- ringer og mere trafik til webbutikker, særligt for nye kundetyper. Tyskland FK Distribution har siden 1. juli 2021 ugentligt pakket tryksager til 475.000 husstande i Sles- vig-Holsten for Deutsche Post. FK Distribution har udviklet en unik banderole i papir, der gør omkring 66% af danske husstande modtog tilbudsaviser ved årets udgang FK Distribution omdelte 130 mio. lokale ugeaviser til de danske familier Udvikling i husstandens reklameordning (%) 81,5 79,0 78,0 73,1 70,4 61,7 53,8 49,8 50,2 49,7 49,0 48,0 18,5 21,0 22,0 26,9 27,8 27,1 26,1 25,8 28,2 30,6 32,5 34,4 0,1 1,8 11,2 20,1 24,3 21,5 19,7 18,5 17,6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 JaTak NejTak NejTak+ North Media A/S Årsrapport 2021 / 16 Overblik Virksomheder Governance Regnskab det muligt for Deutsche Post at fjerne den pla- stikfolie, som tryksagerne tidligere blev embal- leret i. Aftalen med Deutsche Post er 3-årig, og blev indgået efter en testfase med pakning til 143.000 husstande. Intentionen er på sigt at udvide aftalen til at omfatte 1,9 mio. nordty- ske husstande, som FK Distribution kan pakke til fra terminalerne i Taastrup og Tilst. Strategiske prioriteter FK Distributions ambition frem til 2024 er at sikre en stabil omsætningsudvikling og fort- sætte en attraktiv overskudsgrad i niveauet 22%. Midlerne hertil er konstante optimerin- ger af kerneforretningen for at sikre lave styk- omkostninger, høj kvalitet og fortsat imple- mentering af forretningens strategi for bære- dygtighed i produktionen, distributionen og leverandørkæden, da dette er et stærkt kon- kurrenceparameter fremadrettet. Samtidig skal nye markeder udvikles og indtages med produkter, der ligger i naturlig forlængelse af kerneforretningen. FK Distribution vil fastholde sin brede, natio- nale dækning for at give kunderne adgang til flest mulige postkasser, og i distributionen vil der være fokus på kontinuitet, kvalitet og bæ- redygtighed. Produktudvikling vil få en stadig vigtigere rolle. Innovation skal skabe vækst i minetilbud, og inden for print fortsætter FK Distribution med at opdyrke nye produkter, der kan passes ind i det eksisterende paknings- og distributi- onsflow. Internationalt vil der primært være fokus på Tyskland. Målet er at udvide samarbejdet med Deutsche Post, hvor potentialet er pakning til 1,9 mio. husstande og eventuel systemeksport af NejTak og NejTak+-ordningen eller licenser til FK Distributions papirbanderoler i andre dele af Tyskland. Mulighederne for at pakke tryksager og/eller eksportere systemer og tek- nologi til andre nærmarkeder afsøges. En fjerde pakkelinje indfases i 2022 i Taastrup for at gøre produktionen mindre sårbar og sikre kapacitet til eventuel vækst. Samfundsnytten af distribution af tryksager og lokale ugeaviser er meget høj. FK Distribu- tion vil via en aktiv bæredygtighedsstrategi dokumentere og oplyse kunder, samfund og forbrugere om tilbudsavisen. De miljømær- kede tilbudsaviser fremstilles på basis af gen- brugspapir, restprodukter fra savværker eller træ fra certificeret skov, hvor fældede skov- arealer genplantes. Aviserne indsamles syste- matisk og genbruges mange gange. Dels til nye aviser dels eksempelvis til æggebakker el- ler køkkenruller. Desuden har tilbudsavisen en vigtig rolle som jobskaber for ansatte på bl.a. trykkerier og unge omdelere, der sluses ind på arbejdsmarkedet. Endelig styrker tilbudsavi- sen konkurrencen til gavn for forbrugerne og det lokale erhvervsliv og den sikrer, at lokale ugeaviser kan omdeles til en fair pris. FK Distribution vil via en aktiv bæredygtigheds- strategi dokumentere og oplyse kunder, samfund og forbrugere om tilbudsavisernes og lokale ugeavisers høje samfundsnytte. FK Distribution pakker tryksager til 475.000 husstande hver uge i Slesvig-Holsten minetilbud formidlede i 2021 ca. 104 mio. digitale visninger af tilbudsaviser og kataloger i 18 kategorier Opfølgning på 2021 Målsætninger for 2021 Status FK Distribution Omdeling af nye produk- ter som direct mail og magasinpost Udvikling af samarbejdet med Deutsche Post Fortsatte optimeringer af pakning og distribu- tion Konsolidering af omsæt- ning og indtjening North Media A/S Årsrapport 2021 / 17 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I 2022 etablerer FK Distribution et banderole- modul i Taastrup, så kunder kan bruge den miljøvenlige papirbanderole, der er udviklet til Deutsche Post. Andre tiltag omfatter bl.a. etablering af solcelleanlæg i Taastrup og Tilst, effektivisering af distributionen og den lø- bende indsats for at reducere spild. Se i øvrigt afsnittet ”Klima & Miljø” på siderne 51. Tryksager og aviser indsamles og genbruges mange gange. De bliver til nye aviser, æggebakker eller køkkenruller. Forventninger til 2022 FK Distribution forventer i 2022 et fald i tryk- sags- og avisvolumen i niveauet 4%. Forvent- ningen er baseret på allerede indgåede kunde- aftaler og dialog med markedet. Faldet i volu- men ventes kun delvist opvejet af moderate prisstigninger på niveau med 2021. Et ændret produkt- og kundemix påvirker gennemsnits- priserne negativt. minetilbud forventes at øge omsætningen ef- ter mersalg af både eksisterende og nye pro- dukter. Også omsætningen fra Deutsche Post- aftalen ventes at stige på grund af den fulde effekt af udvidelsen af samarbejdet fra 1. juli 2021 samt en mindre vækst i antallet af hus- stande fra andet halvår 2022. FK Distributions samlede omsætning forven- tes at falde i niveauet 3% i 2022 til 850-870 mio. kr. FK Distributions overskudsgrad forventes at falde fra 28% i 2021 til ca. 23% i 2022. Faldet i overskudsgrad er en konsekvens af et fald i dækningsgrad som følge af højere priser på papir til omslag, samt betydelige stigninger i distributionsomkostningerne pga. højere brændstofpriser, lønudgifter til omdeling samt udgifter til at rekruttere og fastholde omdelere. Endvidere stiger de faste omkost- ninger til særligt IT-drift, herunder IT-sikker- hed og GDPR. FK Distribution forventer i 2022 et EBIT på 190-210 mio. kr. FK Distribution vurderer, at de væsentligste ri- sici i 2022 er: Et højere end ventet fald i volu- men i tryksager pga. stigende papirpriser, CO- VID-19 relaterede restriktioner i detailhande- len, konsolidering blandt ugeaviser, lav re- spons på nye services fra minetilbud og selek- terede produkter, problemer med rekrutte- ring og fastholdelse af omdelere samt ændrin- ger i konkurrenceforhold og lovgivning. Se øv- rigt årsrapportens generelle risikoafsnit på side 56 samt specifikke risici relateret til bæ- redygtighed og samfundsansvar i den lovplig- tige afrapportering på samfundsansvar på s. 46. Målsætning for 2022 • Optimering af kerneforretning • Nye markeder tæt på kernen • Udvikling af minetilbud • Implementering af ny bære- dygtighedsstrategi, herunder udvikling af klimaregnskab North Media A/S Årsrapport 2021 / 18 Overblik Virksomheder Governance Regnskab BoligPortal BoligPortal A/S driver boligportal.dk i Danmark og bostadsportal.se i Sverige. Vækst i o msætning i 2021 + 3% Fald i indtjening (EBIT) i 2021 -1% North Media A/S Årsrapport 2021 / 18 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelse: Adm. direktør Anders Hyldborg Lokation: Aarhus North Media A/S Årsrapport 2021 / 19 Overblik Virksomheder Governance Regnskab BoligPortal A/S driver boligportal.dk i Danmark og bostadsportal.se i Sverige. boligportal.dk er den største formidler af leje- boliger og det vigtigste samlingspunkt for ud- lejere og lejeboligsøgende i Danmark. BoligPortals markedspladser matcher effektivt udlejere og lejeboligsøgende i et trygt miljø, hvor udlejere og boliger er valideret. Der var i 2021 729.000 besøgende hver måned på bolig- portal.dk og 186.000 på bostadsportal.se. Den danske lejeboligplatform formidlede ud- lejning i 2021 af mere end 110.000 lejligheder, værelser, huse, rækkehuse og studieboliger fra både professionelle og private udlejere. Rundt om markedspladsen har BoligPortal op- bygget nye aktiviteter inden for opsamling og salg af markedsdata, administrationsservices til udlejere og servicetilbud til lejere. På den måde udvikler BoligPortal sig fra en markeds- plads til en bredt favnende lejeboligplatform med flere, større og mere robuste indtægts- strømme. Den svenske bostadsportal.se skaleres på samme IT-platform, som den danske boligpor- tal.dk. De nye aktiviteter i Danmark vil også gradvist blive rullet ud i Sverige. Resultater i 2021 2021 var et transformations år for BoligPortal. En ny teknologiplatform blev forsinket, hvilket medførte forsinkelse på udbygningen af for- retningsmodellen. Samtidig var der et uventet fald i antallet af lejeboliger i markedet. På den baggrund er det primære driftsresul- tat (EBIT) på 26,8 mio. kr. på niveau med det hidtidige rekordresultat fra 2020 tilfredsstil- lende. Omsætningen steg 3% til 85 mio. kr., det højeste niveau til dato. Årets resultater var på linje med de seneste forventninger fra november. Resultaterne var dog under prognoserne fra februar og au- gust. Det skyldes førnævnte forsinkelser og la- vere markedsaktivitet i Danmark i 2. halvår. Omsætning BoligPortal havde i 2021 vækst i både søgnin- gen og i indtægterne fra danske lejere, og boligportal.dk cementerede sin position som de lejeboligsøgendes foretrukne kanal til en ny lejebolig. Også annonceindtægterne fra danske udle- jere steg, men væksten bremsede op i andet halvår, hvor antallet af udbudte boliger i mar- kedet uventet faldt med ca. 10% til det laveste niveau i 10 år. Færre boliger førte til lavere lig- getider, hvilket også ramte annonceindtæg- terne. BoligPortal overgik i starten af 2021 til en ny teknologiplatform, som sikrer hurtigere udvik- ling og integration af de nye services og pro- dukter, der skal drive transformationen fra markedsplads til bredt favnende lejeboligplat- form. Ekstra arbejde på bagkant af migrerin- gen til den nye platform forsinkede imidlertid lanceringen af flere nye produkter og partner- skaber med 3-6 måneder. Forsinkelserne ramte de gratis, digitale leje- kontrakter og flytterapporter, som BoligPortal udrullede som afløser for betalte produkter. Også omsætningen fra salg af nye markeds- dataprodukter blev lavere end ventet på grund af forsinket lancering. De nye gratisprodukter var med til at sikre, at flere udlejere brugte platformen. Resultater i 2021 Hovedtal (mio. kr.) 2021 2020 2019 Omsætning 84,8 82,3 69,4 EBITDA 29,6 29,9 18,6 EBIT 26,8 27,2 15,8 EBITDA-margin 34,9% 36,3% 26,8% Overskudsgrad (EBIT) 31,6% 33,0% 22,8% Antal ansatte (gnsn.) 46 46 45 Boliger på lejeboligplatformen 110.050 101.415 90.877 Danske udlejere på platform 21.393 20.386 20.943 2020 og 2019: boliger på den danske markedsplads Forventninger til 2021 (mio. kr.) Omsætning EBIT 10. februar 2021 90-94 29-31 18. august 2021 90-94 29-31 3. november 2021 85-87 26-28 Realiseret resultat 85 27 North Media A/S Årsrapport 2021 / 20 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Samlet steg omsætningen 4% i Danmark mens toplinjen faldt svagt i Sverige Samlet steg omsætningen 4% i Danmark, mens toplinjen faldt svagt i Sverige, hvor kon- kurrencen blev skærpet. bostadsportal.se ska- leres på samme platform som boligportal.dk, og begge virksomheder drives fra Aarhus, hvor svensktalende medarbejdere betjener svenske kunder. Indtjening BoligPortal fik i 2021 et primært driftsresultat (EBIT) på 26,8 mio. kr. mod 27,2 mio. kr. i det hidtidige rekordår 2020. Overskudsgraden faldt til 31,6% mod 33,0% året før. Det lille fald skyldes vækst i de faste omkostninger til især markedsføring og IT. Omkostninger til soft- ware- og produktudvikling er udgiftsført. Det gennemsnitlige antal fuldtidsansatte (FTE’er) var uændret 46. Ultimo året havde BoligPortal 38 fuldtidsansatte og 8 studenter- medhjælpere (FTE). Det danske marked På markedspladsen for lejeboliger er BoligPor- tal markedsleder, mens markedsandelene in- den for udlejerservices og markedsdata samt lejeservices endnu er beskedne. Markedspladsen Markedspladsen for lejeboliger er fortsat i dag BoligPortals kerneforretning. Markedspladsen er ankerpunkt for lejebolig- transaktionen. Med stærke, digitale services vil BoligPortal tiltrække og fastholde udlejere, hvilket igen fører til flere attraktive lejeboliger og flere betalende lejere på markedspladsen samt øget opsamling af de data, der er grund- lag for opbygning af nye produkter. Rundt om markedspladsen opbygger Bolig- Portal aktiviteter, så virksomheden udvikler sig til en bredt favnende lejeboligplatform. Det svenske marked Det svenske lejeboligmarked er meget mere reguleret og mindre dynamisk end det danske marked. Men der er lighedspunkter, og de om- råder adresseres med løsninger, der har be- vist deres duelighed i Danmark. I 2021 lance- rede BostadsPortal gratis, digitale lejekontrak- ter ved siden af markedspladsen. Strategiske prioriteter BoligPortal vil fortsætte transformationen fra markedsplads til lejeboligplatform ved at gå dybere ned i værdikæden med nye, forbed- rede tilbud til både udlejere og lejere. Nye pro- dukter bliver lanceret for at styrke værditil- buddet til udlejere og lejere. Relevante produkter og services fra Danmark vil løbende blive lanceret i Sverige. Målet er at bevæge BoligPortal fra markedsplads til fuldt udbygget lejeboligplatform i begge lande. For at understøtte skaleringen i Danmark og Sve- rige vil BoligPortal løbende styrke infrastruk- tur og dataplatform samt systematisere ud- nyttelsen af data. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 20,0 20,4 21,7 21,9 20,8 17,6% 6,3% 0,9% 1,4% 4,0% -5,0 % 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 0 5 10 15 20 25 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Omsætning (mio. kr.) YoY Vækst 6,0 5,7 7,7 6,7 6,7 30,0% 27,9% 35,5% 30,6% 32,2% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0 % 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 EBIT (mio. kr.) Overskudsgrad Opfølgning på 2021 Målsætninger for 2021 Status BoligPortal Tocifret vækst i omsæt- ning Yderligere forbedring af driftsresultat Nye, værdiskabende ser- vices North Media A/S Årsrapport 2021 / 21 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Forventninger til 2022 2022 bliver endnu et byggeår på vej mod ska- belsen af en større og endnu mere robust virk- somhed. BoligPortal forventer i 2022 vækst i salget af de nye produkter og services, der er lanceret i 2021. SaaS-produkterne til udlejere, herunder produkter fra det nyligt købte Boligmanager, ventes først at bidrage til vækst i løbet af 2. halvår. Markedssituationen med et lavere udbud af lejeboliger i Danmark antages at fortsætte i 2022, hvor lav liggetid for boliger fortsat ven- tes at dæmpe udlejernes behov for yderligere annoncering. Omkostningerne ventes at stige som følge af højere IT- og lønudgifter. Stigningen skyldes helårseffekten af organisatoriske ændringer der er en naturlig følge af den nye platform samt en række nyansættelser primo 2022. På den baggrund venter BoligPortal i 2022 en omsætning på 93-99 mio. kr. og et primært driftsresultat på 18-22 mio. kr. Købet af Boligmanager forventes at påvirke BoligPortals EBIT negativt i niveauet -8 mio. kr. i 2022. Cirka halvdelen af denne påvirkning skyldes hensættelse til earn-out og afskrivnin- ger på købesummen. Omsætningen i Boligma- nager forventes at være relativt beskeden i 2022 og påvirker først i 2. halvår. BoligPortal vurderer, at de væsentligste risici i 2022 er: Et markedsbestemt fald i udbuddet af lejeboliger i Danmark og deraf manglende vækst i salg af produkter til udlejere samt væ- sentlige ændringer i konkurrenceforhold i Danmark og Sverige. Nye produkter bliver lanceret for at styrke værditilbuddet til udlejere og lejere. Boliger på den danske markedsplads 79.900 90.877 101.415 110.050 2018 2019 2020 2021 Målsætninger for 2022 BoligPortal • Accelerere udrulning af nye produkter/ services i Danmark • Fastholde omsætning fra le- jere i Danmark • Fastholde omsætning fra udlejerannoncering • Lancere tilpassede SaaS-løs- ninger i Sverige • Styrke infrastruktur og opti- mere CRM-system North Media A/S Årsrapport 2021 / 22 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ofir Ofir formidler jobopslag i et bredt univers, der både omfatter Ofir.dk og andre jobportaler, sociale medier og en database med unikke kandidater. V ækst i omsætning i 2021 + 72% Vækst i indtjening (EBIT) i 2021 +7,6 mio. kr. North Media A/S Årsrapport 2021 / 22 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelse: Adm. direktør Karsten Vikke Lokation: Søborg North Media A/S Årsrapport 2021 / 23 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ofir formidler jobopslag til jobsøgende. Det gør Ofir i et bredt univers, der både omfatter selskabets egen jobportal – Ofir.dk – og andre jobportaler, sociale medier og Ofir’s egen da- tabase med unikke kandidater. I dette brede univers kan Ofir målrette annoncer, så hver stilling markedsføres over for hele den rele- vante målgruppe – også dem, der ikke aktivt søger nyt job. I 2021 formidlede Ofir flere end 42.000 ledige jobs fra private og offentlige ar- bejdsgivere. Alene jobportalen Ofir.dk har hver måned over 400.000 besøgende. Ofir driver også et karri- ere-community på Facebook og rådgiver på blogs og webinarer kandidater om CV’er, job- søgning, jobsamtaler mv. Rådgivningen til ar- bejdsgivere omfatter jobannoncering målret- tet til de aktivt jobsøgende kandidater såvel som til kandidater, der ikke søger aktivt, men som kan fristes af et attraktivt ledigt job – de såkaldte passivt jobsøgende. Rådgivningen omfatter herudover brancheanalyser, em- ployer branding og rekrutteringsstrategier. Resultater i 2021 Ofir forbedrede resultaterne markant i 2021. Omsætningen steg 72% til 36 mio. kr., og virk- somheden blev for første gang overskudsgi- vende. Driftsresultatet (EBIT) på 5,6 mio. kr. svarede til en overskudsgrad på 15,6%, mens EBIT-marginen året før var negativ med -9,6%. Ofir opjusterede i august og igen i november forventningerne til året som følge af stigende efterspørgsel fra både eksisterende kunder og nye kundegrupper. De realiserede resultater blev lidt højere end de seneste forventninger fra november, hvilket skyldes en fortsat høj ak- tivitet i december. Omsætning Væksten i toplinjen blev drevet af flere jobopslag til bedre enhedspriser. Ofir fast- holdt sit fokus på kvalitet og effekt, og formid- lede derigennem 29% flere jobopslag. Den hø- jere volumen skyldes selvfølgelig et stærkt job- marked, men nok så meget at Ofir udbyggede og investerede i at styrke produkterne og salgsorganisationen. Kerneforretningen med stillingsannoncer teg- nede sig i 2021 for 100% vækst, mens indtæg- terne fra softwarelicenser som ventet faldt 39%. Kerneforretningen udgjorde 93% af den samlede omsætning. Det er en strategisk prioritet for Ofir at væk- ste forretningen med private arbejdsgivere for at supplere den allerede stærke position hos offentlige arbejdsgivere som kommuner og regioner. Private arbejdsgivere leverede i året 138% vækst i omsætning. Efterspørgslen steg især hos mindre og mellemstore virk- somheder, men Ofir vandt også flere større virksomhedskunder. Samtidigt steg omsæt- ningen fra offentlige arbejdsgivere med 66%. Den samlede omsætning steg 84% i første halvår, hvor sammenligningsperioden i 2020 var påvirket af COVID-19. I andet halvår var væksten 64%, og den annoncerelaterede om- sætning lå 18% over første halvår. Indtjening Ofir har siden september 2020 været over- skudsgivende. Forbedringen af indtjeningen skyldes stordriftsfordele ved flere jobopslag til bedre priser samt stigende salg af større an- noncepakker. Skaleringen i 2021 hævede overskudsgraden til 18% i første halvår. I andet halvår blev over- skudsgraden 13%. Faldet skyldes, at Ofir valgte at investere i fremtidig vækst ved at udvide or- Resultater i 2021 Hovedtal (mio. kr.) 2021 2020 2019 Omsætning 36,0 20,9 16,9 EBITDA 5,7 -1,9 -6,8 EBIT 5,6 -2,0 -2,8 EBITDA-margin 15,8% -9,1% -40,2% Overskudsgrad (EBIT) 15,6% -9,6% -16,6% Antal ansatte (gnsn.) 22 18 23 Antal betalte jobopslag 42.000 32.600 32.000 Antal aktive kunder 1.202 832 790 Forventninger til 2021 (mio. kr.) Omsætning EBIT 10. februar 2021 24-27 1-2 18. august 2021 31-34 3-5 3. november 2021 34-36 4-5 Realiseret resultat 36 6 North Media A/S Årsrapport 2021 / 24 Overblik Virksomheder Governance Regnskab ganisationen. Nyansættelserne skete især in- den for salg og marketing samt ved etablerin- gen af et nyt datateam, der skal styrke data- og analysearbejdet på annoncer og kandida- ter. Det gennemsnitlige antal fuldtidsansatte (FTE’er) steg i året med 4 personer til 22, og ultimo året havde Ofir 24 fuldtidsansatte. Markedsforhold Ofir vurderer, at det danske marked for online jobannoncering i 2021 havde en samlet værdi på ca. 500-600 mio. kr. Markedet skønnes at være vokset med 25-50%, drevet af høj vækst i beskæftigelsen og i antallet af ubesatte stillin- ger. Ofirs vækst på 100% i stillingsannonce- omsætningen skal ses i forhold hertil. Ofirs placering Udbyderne af online jobannoncering er pri- mært det statslige Jobnet.dk, de brede porta- ler Ofir og Jobindex (inkl. datterselskaber), Lin- kedIn og nicheportaler, der formidler jobs til specialiserede målgrupper. Ofir differentierer sig ved at se jobannonce- ring som en marketingdisciplin – recruitment marketing – hvor opgaven er at hjælpe ar- bejdsgivere med at markedsføre et job effek- tivt over for den rette målgruppe. Hvor tradi- tionel online jobannoncering er lagt an på, at kandidater selv besøger jobportaler, opsøger Ofir de kvalificerede kandidater via målrettede kampagner. Ofir har i de senere år investeret i infrastruktur og udvikling af et bredt jobuni- vers, der også omfatter sociale medier. I 2021 blev Ofir den første danske partner for Google Jobs. Ledelsen vurderer, at Ofir med den tilgang har vundet markedsandele, om end fra et beske- dent udgangspunkt. Selv under de omfat- tende nedlukninger af Danmark i foråret 2020 havde Ofir vækst i omsætningen, og væksten eskalerede fra 2. halvår 2020. I de seneste 6 kvartaler har virksomheden haft to- eller tre- cifrede vækstrater. Ofirs samlede omsætning steg 72% i 2021 Danske marked for online jobannoncering 500 -600 mio. kr. i samlet værdi Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 6,6 7,6 9,1 8,9 10,5 57,1% 65,0% 102,2% 71,2% 57,6% 0,0% 20,0% 40,0 % 60, 0% 80, 0% 100,0% 120,0% 140, 0% 0 2 4 6 8 10 12 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Omsætning (mio. kr.) YoY vækst 0,5 1,1 1,9 1,2 1,4 7,6% 14,5% 20,9% 13,5% 13,5% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 0 0 0 1 1 1 1 1 2 2 2 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 EBIT (mio. kr.) Overskudsgrad North Media A/S Årsrapport 2021 / 25 Overblik Virksomheder Governance Regnskab De passivt jobsøgende er særligt attraktive, for de forlader kun deres nuværende stillin- ger, de er glade for, hvis opslåede stillinger særligt motiverer dem. Ofir rammer de pas- sivt jobsøgende, hvor de er – på LinkedIn, Fa- cebook, Instagram mv. – og via mails til relevante personer i Ofirs database. Stillinger markedsføres også på Ofir.dk, andre jobporta- ler og arbejdsgiverens eget ansøgersite. Ar- bejdsgiveren vælger medier ud fra Ofirs data- underbyggede anbefaling af, hvor effekten af den konkrete kampagne vil være størst. Sådan virker det Ofir markedsfører både stillinger over for kandidater, der aktivt søger nyt arbejde, og over for den meget større gruppe af kandidater, som ikke går på jobportaler for at søge nyt job; de passivt jobsøgende. North Media A/S Årsrapport 2021 / 25 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2021 / 26 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Efterspørgsel Efterspørgslen på online jobannoncer var me- get høj i 2021. I starten af året var markedet stadig præget af vinterens COVID-19 nedluk- ninger, men fra foråret var der stigende aktivi- tet i jobmarkedet, drevet af solid BNP-vækst i Danmark og de vigtigste eksportmarkeder. I maj satte beskæftigelsen ny rekord, og i juli var beskæftigelsen 51.000 personer højere end før den store COVID-19 nedlukning i marts 2020. Også 2. halvår var meget stærkt, og samtidig faldt ledigheden til 2,8%, det laveste niveau siden januar 2009. Flere brancher havde og har fortsat mangel på arbejdskraft, og de klassiske modeller for rekruttering blev udfordret. Ofir oplevede sti- gende interesse hos kunderne for den mar- kedsføringsdrevne tilgang til rekruttering, hvor kandidaten sættes i fokus. Udfordrin- gerne med at skaffe medarbejdere betød også, at Ofir oplevede stigende efterspørgsel efter større annoncepakker til højere priser. Efterspørgslen på online jobannoncering var høj i 2021. Strategisk fokus Ofirs ambitioner frem mod 2024 er at opnå en årlig, organisk vækst i niveauet 20% og en sti- gende overskudsgrad. En forudsætning for opfyldelse af de ambitioner er, at Ofir kon- stant styrker sin platform med stærkere tilbud til både arbejdsgivere og kandidater, og at fo- kus fastholdes på effekt og høj datakvalitet. De strategiske prioriteter er derfor: • At styrke data- og analysearbejdet på jobopslag og kandidater ved machine lear- ning, kunstig intelligens mv., så Ofir hjælper arbejdsgivere med at tiltrække endnu bedre kandidater. • At vinde markedsandele gennem en stær- kere salgsindsats over for særligt større pri- vate virksomheder. • At styrke kunderådgivningen, bl.a. om an- noncering på sociale medier og employer branding kampagner. • At udvikle nye produkter, så matchet mel- lem arbejdsgiver og den rigtige kandidat sker i en endnu enklere, mere opsøgende og dialogbaseret proces uden unødig friktion. • At udvikle og lancere en ny og endnu mere brugervenlig platform. Forventninger til 2022 Ofir venter igen i 2022 tocifret vækst i omsæt- ningen, drevet af flere jobopslag fra nuvæ- rende og nye kunder samt øget opsalg til større annoncepakker. Skaleringen vil yderli- gere styrke indtjeningen, men den positive ef- fekt ventes i væsentlig grad at blive udlignet af helårseffekten af de investeringer i vækst, der er foretaget i 2021, og af omkostninger til ud- vikling af en ny platform. Den nye platform in- troduceres gradvist i de kommende år. Jobmarkedet antages i 2022 fortsat at være på et højt niveau og mange arbejdsgivere vil have udfordringer med at rekruttere til deres ledige stillinger. Ledigheden vurderes fortsat at være meget lav. Omsætningen i 2022 ventes derfor at blive 42-46 mio. kr. med et primært driftsresultat på 5-7 mio. kr. Ofir vurderer, at de væsentligste risici i 2022 er en nedgang på jobmarkedet som følge af f.eks. økonomisk afmatning, væsentlige æn- dringer af konkurrenceforholdene og forsin- kelser i den planlagte vækst i salget til større private virksomheder. Ambitioner frem mod 2024 20% årlig organisk vækst Opfølgning på 2021 Målsætninger for 2021 Status Tocifret vækst i omsætning Positivt driftsresultat Flere stillingsannoncer Fokus på nye jobsegmenter Etablering af datateam Målsætninger for 2022 • Tocifret vækst i omsætning • Flere stillingsannoncer • Fortsat vækst i nye jobseg- menter • Bedre prismix ved opsalg til større annoncepakker • Start på udvikling af ny platform North Media A/S Årsrapport 2021 / 27 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bekey Bekey udvikler, leverer og servicerer digitale adgangssystemer, der let og sikkert giver godkendte brugere adgang til aflåste døre. Fald i omsætning i 2021 - 16% Fald i EBITDA i 2021 - 4,0 mio. kr. North Media A/S Årsrapport 2021 / 27 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelse: Adm. direktør Jannik Bray Christensen Lokation: Søborg North Media A/S Årsrapport 2021 / 28 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bekey leverer og servicerer digitale adgangs- systemer, der let og sikkert giver godkendte brugere adgang til aflåste døre. Både låste op- gangsdøre i etageejendomme og i private hjem. Bekey har i Danmark og Norge installe- ret ca. 60.000 digitale låseenheder, som i 2021 faciliterede 14,4 mio. døråbninger. Adgangen styres af det cloudbaserede eget udviklede administrationssystem Netkey, som tildeler krypterede, digitale nøgler til god- kendte brugere, så de kan åbne dørene ved hjælp af en app på mobiltelefonen. I aflåste opgange monterer Bekey en chip i dørtelefo- nen (SmartRelay). I private hjem monterer Be- key en enhed (SmartLock) ved døren. Også nøgleboksen SmartKeybox åbnes ved hjælp af mobiltelefonen. Med digitaliseringen undgår brugere besvæ- ret med at administrere og bære rundt på fy- siske nøgler samt forgæves kørsel til aflåste ejendomme. De digitale nøgler kan ikke kopie- res eller blive væk, og al aktivitet logføres, så der er overblik over, hvem der har låst sig ind og ud - og hvornår. Bekey betjener selv danske kunder, mens for- handlere servicerer kunder i Norge. Resultater i 2021 Bekey opnåede ikke de forventede resultater i 2021. Bekey havde vækst i de månedlige li- cens- og serviceindtægter i 2021 fra kommu- nale og private kunder. Alligevel faldt den sam- lede omsætning 16% til 24,0 mio. kr. på grund af lavere indtægter fra installation og opsæt- ning af SmartLock. Afvigelsen skyldes, at af- talte projekter med danske kommuner blev forsinket, og at tilgangen af nye kunder var la- vere end ventet. Endvidere blev tidligere aktiverede udviklings- omkostninger nedskrevet med 20 mio. kr. Resultaterne endte derfor under de seneste forventninger fra november. Omsætning Bekeys tilbagevendende licens- og serviceind- tægter steg. Justeret for afvikling af kundeka- tegorien ”Construction” voksede licens- og serviceindtægterne i de fortsættende kunde- segmenter ”Hjemmepleje”, ”Distributører” og ”Ejendomme” samlet med 8%. Væksten skyldes især højere aktivitet hos eksi- sterende kunder inkl. helårseffekten af aftaler, der blev indgået i løbet af 2020. I 2021 facilite- rede Bekey 14,4 mio. døråbninger i Danmark og Norge – en stigning på 19% fra 2020. Væk- sten i trafikken slog dog kun i mindre grad igennem i toplinjen, fordi langt de fleste kun- der betaler en fast, månedlig licens pr. låseen- hed og dermed ikke for antallet af åbninger. De tilbagevendende licens- og serviceindtæg- ter udgjorde 63% af Bekeys samlede omsæt- ning mod 54% året før. Andelen er steget støt de senere år og ventes fortsat at stige. Indtjening Forretningen med danske kommuner – som udgør 65% af omsætningen – var lige som i 2020 profitabel i kraft af skalafordele. Bekeys faste omkostninger var stort set uæn- drede, da besparelser opvejede en mindre ud- videlse af staben med en ny CFO og et nyt team til at drive opbygningen af kundeseg- menterne ”Distributører” og ”Ejendomme”. Bekey har fra 2019 til 2021 i alt investeret 36 mio. kr. i at udvikle IT-arkitektur og indkøbe samt opsætte SmartRelays i etageejen- domme. Heraf er 16 mio. kr. udgiftsført, mens 20 mio. kr. var aktiveret. Som følge af det for- sinkede kommercielle gennembrud i nye kun- desegmenter blev de 20,1 mio. kr. i 2021 ned- skrevet til 0. Efter nedskrivningen af de aktive- rede udviklingsomkostninger blev EBIT et un- derskud på 29,3 mio. kr. Resultater i 2021 Hovedtal (mio. kr.) 2021 2020 2019 Omsætning 24,0 28,6 24,5 EBITDA -8,3 -4,3 -10,0 EBIT -29,3 -6,8 -10,4 EBITDA-margin -34,6% -15,0% -40,8% Overskudsgrad (EBIT) -122,1% -23,8% -42,4% Antal ansatte (gnsn.) 32 31 27 Antal døråbninger (mio.) 14,4 12,1 10,1 Tilbagevendende indtægter i % af omsætningen 63% 54% 54% Forventninger til 2021 (mio. kr.) Omsætning EBIT 10. februar 2021 28-31 -7 til -5 18. august 2021 26-30 -7 til -5 3. november 2021 26-27 -7 til -5 Realiseret resultat 24 -29,3 North Media A/S Årsrapport 2021 / 29 Overblik Virksomheder Governance Regnskab ”Distributører” og ”Ejendomme” Ud over ”Hjemmepleje” fokuserer Bekey i Danmark på segmenterne ”Distributører” og ”Ejendomme”. Bekey giver og administrerer digital adgang til distributionsvirksomheder (Distributører), der leverer varer til beboere, som bor i en etage- ejendom med en låst opgangsdør. Distributø- rerne kan f.eks. være leverandører af daglig- varer, måltidskasser, pakker, aviser mv. som leveres direkte til slutbrugerne. Bekey tilbyder en adgangsløsning, som giver distributørerne fleksibilitet til at levere foran den private dør, 24/7 til kunder i aflåste etage- ejendomme, uden at modtageren skal åbne den låste opgangsdør. Det kan være fordi le- vering sker om natten eller fordi modtageren ikke er hjemme. Dermed kan distributørerne optimere deres ruter, de sparer tid ved afleve- ring, og de undgår forgæves kørsel. Det mind- sker desuden den kapacitetsbegrænsning, der i stigende grad ses ved pakkebokse og pakke- shops. Bekey har i distributørsegmentet indgået fler- årige aftaler med FK Distribution, Aarstiderne og online-supermarkedet nemlig.com – sidst- nævnte gik live i 2021. Desuden har Bekey ind- gået en aftale med en distributør af grønne planter med virkning fra 2022. I Bekeys nyeste kundesegment ”Ejendomme”, tilbyder Bekey løsninger til ejendomsejere og - administratorer, som kan give beboere, vice- værter, håndværkere, rengøring, tilsyn af ele- vatorer, flyttefolk, m.fl. digital adgang til aflå- ste etageejendomme. Kunderne betaler en fast månedlig licens pr. opgangsdør, en må- nedlig licens pr. låseenhed samt engangsbeta- ling for hardware. Bekeys placering i markedet Bekey er den eneste udbyder af digitale ad- gangsløsninger, der kan give kunder adgang til aflåste opgange i stor skala i Danmark. Be- key udvidede i 2021 sin kernegeografi til at omfatte alle postnumre fra 1050 til 2990 - det vil sige København, Frederiksberg og de fleste kommuner i Region Hovedstaden. Dette om- råde har i alt ca. 51.000 aflåste opgange med over 450.000 etageboliger, og heraf dækkede Bekey ved årets udgang 53%. Dækningen ud- gør et stærkt værditilbud til hjemmeplejen, di- stributører, ejendomsadministratorer og slut- brugere. I løbet af 2022 er det planen at ud- vide dækningen til andre større byer i Danmark. ”Hjemmepleje” Bekey ser et potentiale for vækst i det kom- munale marked i de nordiske lande. Demogra- fien viser stadigt flere ældre, der lever læn- gere og bliver boende flere år i egen bolig. Flere kommuner ventes enten at udvide eksi- sterende aftaler eller indgå nye aftaler for at sikre digital adgang til ældre borgere i eget hjem. Desuden ventes flere af kommunernes personalegrupper at udnytte de digitale ad- gangsløsninger til borgerne. Det mest modne marked er Danmark, hvor ca. en tredjedel af landets kommuner bruger Be- keys digitale adgangssystemer. I 2021 vandt Bekey to nye kunder, mistede en og forlæn- gede aftalerne med to andre, så Bekey har af- taler med 30 kommuner. Aftalerne er typisk 4- årige med option på 2 år mere, dog løber den største aftale med Københavns Kommune i 10 år. Kommunerne betaler et engangsbeløb for SmartLocks og en månedlig licens for hver ak- tiv låseenhed. Ca. halvdelen af kunderne har serviceaftaler med Bekey om drift og vedlige- hold. I Norge har forhandlere solgt Bekeys adgangs- systemer til 41 af de 356 kommuner. Potentia- let i Norge er stigende, fordi kommunerne i højere grad kræver, at adgang til ældres hjem er en integreret del af kommunernes ramme- aftaler med private leverandører af IT-infra- struktur. Blandt Bekeys norske forhandlere har både Atea og Hepro rammeaftaler om IT- infrastruktur med omkring 150 kommuner. Bekey har i 2021 udviklet et nyt forhandlerkon- cept til Norge, så kommunerne – udover hard- ware - betaler en månedlig licens pr. låseen- hed. Ydelsen er på niveau med Danmark, fra- trukket provision til forhandlerne. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening Bekey har aftaler med 30 danske kommuner - aftalerne er typisk 4 årige 8,9 5,9 5,6 6,0 6,5 7,2% -24,4% -9,7% 5,6% -27,0% -80,0% -60, 0% -40,0% -20, 0% 0,0% 20,0% 40,0 % 60, 0% 80, 0% 100,0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Omsætning (mio. kr.) YoY vækst -1,5 -1,5 -2,0 -2,4 -3,3 -16,9% -25,4% -35,7% -40,0% -50,8% -90, 0% -80,0% -70,0% -60, 0% -50, 0% -40,0% -30, 0% -20, 0% -10, 0% -4 -3 -3 -2 -2 -1 -1 0 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 EBIT ex. nedskrivning (mio. kr.) Overskudsgrad North Media A/S Årsrapport 2021 / 30 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bekeys placering i markedet Bekey er en af tre større leverandører af digi- tale adgangssystemer til nordiske kommuner – de to andre leverer systemerne sammen med nødkald eller alarmer. Bekey leverer en velprøvet løsning til kunderne, hvor stabil drift, oppetider og brugervenlighed er kritiske. Ad- ministratorer og brugere scorer typisk Bekeys intuitive brugerflade højt, og sikkerheden ses også som en fordel, fordi det via Bekeys plat- form er nemt at tildele eller fratage brugere digitale nøgler og dokumentere, hvem der har haft adgang til private hjem hvornår og hvor længe. Strategisk fokus Bekeys ambition frem til 2024 er tocifret, årlig vækst og en løbende forbedring af indtjenin- gen. Kritisk for den ambition er, at Bekey får skabt en høj-volumenforretning med fokus på licensomsætning i de 3 segmenter, ”Hjemme- pleje”, ”Distributører” og ”Ejendomme”. Kriteriet herfor er fortsat at øge dækningen af aflåste opgange, samt hurtig indslusning af nye kunder på IT-platformen, integrering af logistiksyste- mer, intern kommunikation hos vores partnere samt ekstern kommunikation til slutbrugerne. Bekey fortsætter med at opsætte SmartRelays i sin nuværende kernegeografi og gradvist også i store byer som Aarhus, Odense, Aalborg og Roskilde. Opgangsdøren er adgangsvejen til at skabe forretning i alle tre kundesegmenter. I ”Hjemmepleje” fortsætter udbygningen. Må- let i Danmark er at vinde nye udbud, forlænge aftaler og sikre en mere ensartet licensbeta- ling via standardsatser og tilkøb. I Norge og Sverige er førsteprioriteten at hjælpe for- handlere til at indgå nye kommunale aftaler med løbende licensbetalinger. Høj kundetilfredshed, brugervenlighed og op- timal brug af løsninger har fokus i alle tre kun- desegmenter. Forventninger til 2022 Bekey venter i 2022 vækst i ”Hjemmepleje”, som fortsat vil stå for hovedparten af Bekeys samlede omsætning. Væksten i Danmark vil komme fra mersalg til eksisterende kunder samt fra nye kommuneaftaler. I Norge og Sve- rige ventes vækst i eksisterende projekter og bidrag fra nye forhandleraftaler. I kunde segmentet ”Ejendomme” ventes høj vækst, men fra et lavt niveau. I segmentet ”Di- stributører” ventes omsætningen at blive på niveau med 2021. Bekey forventer i 2022 vækst i ”Hjemmepleje”. Væksten vil komme fra mersalg til eksisterende kunder samt fra nye kommuneaftaler. Bekey venter på den baggrund en omsætning på 25-30 mio. kr. og et EBIT underskud på -14 til -12 mio. kr. Licens- og serviceomsætnin- gen ventes at udgøre en stigende del af om- sætningen. Bekey vurderer, at de væsentligste risici i 2022 er tab af kommunale udbud eller forsinkelser af kommunale projekter, forsinkelser i opsæt- ning af SmartRelays, manglende tilgang af nye kunder i ”Ejendomme” og ”Distributører” samt ændringer i lovgivning. Installerede låseenheder (Danmark og Norge) 36.000 43.000 52.000 60.000 2018 2019 2020 2021 Opfølgning på 2021 Målsætninger for 2021 Status Vækst i omsætning og forbedring af driftsresul- tatet Indgå flere aftaler med distributionsselskaber Indgå første aftaler med ejendomsadministrato- rer Vinde flere kommunale udbud Videreudvikle produkter og administrationssy- stem Målsætninger for 2022 • Øge dækningen af låste op- gange med SmartRelays • Indgå aftaler med ejendoms- administratorer og distributø- rer • Indgå nye kommuneaftaler og forlænge kontrakter • Videreudvikle produkter og administrationssystem for at øge licensomsætning North Media A/S Årsrapport 2021 / 31 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Omsætning Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2021 2020 2021 2020 Omsætning Last Mile Pakning og distribution 863,3 878,3 243,3 205,0 215,8 199,2 233,6 219,8 210,4 214,5 Online 25,5 35,3 4,6 4,6 6,7 9,6 5,4 8,3 11,0 10,6 Last Mile, i alt 888,8 913,6 247,9 209,6 222,5 208,8 239,0 228,1 221,4 225,1 Indeks ift. samme periode forrige år 97,3 97,7 103,7 91,9 100,5 92,8 91,3 105,7 92,1 103,8 Digital Services BoligPortal 84,8 82,3 20,8 21,9 21,7 20,4 20,0 21,6 21,5 19,2 Indeks ift. samme periode forrige år 103,0 118,6 104,0 101,4 100,9 106,3 117,6 114,9 124,3 117,8 Ofir 36,0 20,9 10,4 8,9 9,1 7,6 6,6 5,2 4,5 4,6 Indeks ift. samme periode forrige år 172,2 124,4 157,6 171,2 202,2 165,2 157,1 136,8 104,7 102,2 Bekey 24,0 28,6 6,5 6,0 5,6 5,9 8,9 5,7 6,2 7,8 Indeks ift. samme periode forrige år 83,9 116,7 73,0 105,3 90,3 75,6 107,2 114,0 134,8 118,2 Digital Services, i alt 144,8 131,8 37,7 36,8 36,4 33,9 35,5 32,5 32,2 31,6 Indeks ift. samme periode forrige år 109,9 119,1 106,2 113,2 113,0 107,3 120,3 117,8 122,9 115,3 Koncernens omsætning i alt 1.033,6 1.045,4 285,6 246,4 258,9 242,7 274,5 260,6 253,6 256,7 Indeks ift. samme periode forrige år 98,9 100,0 104,0 94,6 102,1 94,5 94,2 107,1 95,1 105,1 Koncernens kvartalsskema - omsætning North Media A/S Årsrapport 2021 / 32 Overblik Virksomheder Governance Regnskab EBIT Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2021 2020 2021 2020 EBIT Last Mile FK Distribution 249,0 233,7 74,1 51,3 62,1 61,5 56,8 59,0 53,9 64,0 Overskudsgrad 28,0% 25,6% 29,9% 24,5% 27,9% 29,5% 23,8% 25,9% 24,3% 28,4% Digital Services, i alt BoligPortal 26,8 27,2 6,7 6,7 7,7 5,7 6,0 7,1 8,0 6,1 Overskudsgrad 31,6% 33,0% 32,2% 30,6% 35,5% 27,9% 30,0% 32,9% 37,2% 31,8% Ofir 5,6 -2,0 1,4 1,2 1,9 1,1 0,5 -0,5 -0,6 -1,4 Overskudsgrad 15,6% -9,6% 13,5% 13,5% 20,9% 14,5% 7,6% -9,6% -13,3% -30,4% Bekey -29,3 -6,8 -23,4 -2,4 -2,0 -1,5 -1,5 -2,0 -1,9 -1,4 Overskudsgrad -122,1% -23,8% -360,0% -40,0% -35,7% -25,4% -16,9% -35,1% -30,6% -17,9% Digital Services, i alt 3,1 18,4 -15,3 5,5 7,6 5,3 5,0 4,6 5,5 3,3 Overskudsgrad 2,1% 14,0% -40,6% 14,9% 20,9% 15,6% 14,1% 14,2% 17,1% 10,4% Ikke fordelte indtægter / omkostninger -7,7 -11,9 -1,8 -1,2 -2,1 -2,6 -3,9 -3,2 -3,3 -1,5 EBIT 244,4 240,2 57,0 55,6 67,6 64,2 57,9 60,4 56,1 65,8 Overskudsgrad 23,6% 23,0% 20,0% 22,6% 26,1% 26,5% 21,1% 23,2% 22,1% 25,6% Koncernens kvartalsskema - EBIT North Media A/S Årsrapport 2021 / 33 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Høj vækst og rekordindtjening Den 50% ejede fintech virksomhed Lead Sup- ply leverede i 2021 både høj vækst og sin hidtil bedste indtjening med et primært driftsresul- tat (EBIT) på 10,8 mio. kr. Lead Supply indgår i North Medias regnskab med 4,2 mio. kr. som andel af resultat i associeret virksomhed, der indregnes efter skat. Lead Supplys indtjening blev markant forbed- ret i forhold til 2020, hvor EBIT var et under- skud på 2,4 mio. kr. efter nedskrivning af goodwill fra tidligere opkøb. Fremgangen skyl- des høj vækst i omsætningen, der steg 66% til 63,2 mio. kr. Væksten blev drevet af optime- rede indsatser omkring kundeakkvisition og dataindsigter, målrettede indsatser på de pri- mære markeder, stigende lånevolumen og bedre priser fra bankerne for henvisning af låntagere. Fremgangen skyldes ændringen af forretnings- modellen i 2020, hvor Lead Supply skiftede fokus fra vækst gennem opkøb af SEO-sites til optimering af kerneforretningen. Fremgangen skyldes ændringen af forret- ningsmodellen i 2020, hvor Lead Supply skif- tede fokus fra vækst gennem opkøb af SEO-si- tes til optimering af kerneforretningen. Det ændrede fokus på kernen i forretningen har betydet større udbytte for kunderne og bedre interaktion for brugerne. Det er opnået gennem opskalering af indsigter via data, nye systemer der giver kunderne bedre udnyttelse af deres ressourcer samt udvikling af de kom- mercielle kompetencer. Lead Supply har også lanceret nye tilbud til forbrugerne, bl.a. et budgetværktøj. Strategi 2021-25 Lead Supply fastlagde i 2021 en ny strategi, som frem mod 2025 årligt skal sikre tocifret orga- nisk vækst med afsæt i den datadrevne forret- ningsmodel. Hovedpunkter i strategien er: • At styrke positionen på de etablerede mar- keder i Skandinavien ved at tilføje flere kun- der, levere markedets bedste data og mar- kedsindsigt til kunderne og styrke værditil- bud til låntagere og partnere. • At erobre nye højvolumenmarkeder via part- nerskaber og en velafprøvet multikanalstra- tegi. De første skridt ind i højvolumenmarke- derne Tyskland, Frankrig og Spanien er ta- get. • At skabe et kontinuerligt flow af lanceringer i nye, udvalgte markeder. • At etablere partnerskaber i alle markeder med partnere med store brugerbaser. • At styrke kerneforretningen ved løbende ud- bygning af infrastruktur og ansættelser, som skal muliggøre fortsat skalering. Forventninger til 2022 Lead Supply forventer igen i 2022 tocifret vækst i omsætningen og en yderligere forbed- ring af indtjeningen. De største risici er knyt- tet til COVID-19 eller politiske ændringer, som kan påvirke efterspørgsel og udbud, samt kre- ditstramninger og reguleringer. Resultat af associeret virksomhed - Lead Supply Hovedtal (mio. kr.) 2021 2020 2019 Omsætning 63,2 38,6 51,2 EBITDA 10,8 3,4 3,1 EBIT 10,8 -2,4 1,4 EBITDA-margin 17,1% 8,8% 6,1% Overskudsgrad (EBIT) 17,1% -6,2% 2,7% Antal ansatte (gnsn.) 13 8 12 Profil Lead Supply sikrer det rette match mellem forbrugere og långivere i en række lande med særlig fokus på Sverige, Dan- mark og Finland, hvor Lead Sup- ply er en af de stærkeste låneag- gregatorer. Lead Supplys online sammenlig- ningstjenester guider forbru- gerne til at vælge det rette lån i en nem, transparent og tryg proces. Til banker og andre ud- bydere af regulerede lån leverer Lead Supply digitale kunder i høj volumen og kvalitet, markeds- indsigt og rådgivning om digital kundefremskaffelse. North Media ejer virksomheden sammen med Lead Supplys stif- tere, Andreas Linde og Stefan Vinding Olesen. North Media A/S Årsrapport 2021 / 34 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultater i 2021 For femte år i træk forbedrede North Media i 2021 sit driftsresultat (EBIT) til 244 mio. kr. – en stigning på 4 mio. kr. fra 2020. Takket være et godt 4. kvartal i særligt FK Distribu- tion var driftsresultatet i den øvre ende af de seneste forventninger fra december. Omsætning Koncernens samlede omsætning faldt med 1% til 1.034 mio. kr. Omsætningen blev 1% højere end forventet ved årets start og lå inden for de senest udmeldte forventninger fra december. Omsætningen i Last Mile (FK Distribution) faldt 3%. Omsætningen i Digital Services steg 10%, drevet af høj, tocifret vækst i Ofir. Også BoligPortal bidrog til væksten, hvorimod Be- keys omsætning faldt. Driftsindtjening Resultatet af primær drift før af- og nedskriv- ninger (EBITDA) steg til 292 mio. kr. mod 270 mio. kr. i 2020, og EBITDA-marginen blev der- med forbedret til 28,3% mod 25,9% i 2020. Begge forretningsområder øgede EBITDA til hhv. 264 mio. kr. i Last Mile og 27 mio. kr. i Di- gital Services. Årets afskrivninger på 28 mio. kr. var lidt la- vere end i 2020. Herudover blev det besluttet, som oplyst i selskabsmeddelelse nr. 25/2021, at nedskrive de udviklingsomkostninger som Bekey havde aktiveret i perioden 2019-2021. Nedskrivningen, som andrager 20 mio. kr., skyldes, at Bekeys kommercielle gennembrud i nye segmenter er forsinket, og der er således usikkerhed om hvornår positive penge- strømme kan realiseres samt størrelsen heraf. Grundlaget for aktivering af de afholdte om- kostninger er efter ledelsens vurdering såle- des ikke længere tilstrækkeligt sikkert. På trods af denne nedskrivning blev koncer- nens primære driftsresultat (EBIT) 244 mio. kr. og dermed bedre end i 2020, hvor North Media opnåede sit hidtil bedste driftsresultat på 240 mio. kr. EBIT endte inden for det for- ventningsinterval, North Media gav ved årets start om et resultat på 230-255 mio. kr. Resul- tatet er ligeledes i overensstemmelse med se- neste guidance fra 2. december 2021. Overskudsgraden blev på 23,6% mod 23,0% i 2020. FK Distribution og Ofir øgede deres overskudsgrader, mens BoligPortals over- skudsgrad var lidt lavere end i 2020. Bekeys margin faldt, især på grund af nedskrivningen på opgangsprojektet. Andel af resultat i associerede virksomheder Det 50%-ejede Lead Supply indgår i regnska- bet med et positivt bidrag på 4,2 mio. kr. (2020: -1,1 mio. kr.) efter et år med betydelig omsætningsvækst, se separat afsnit side 33. Værdipapirafkast Afkastet (realiseret og urealiseret) på behold- ningen af værdipapirer var netto 103 mio. kr. mod 155 mio. kr. i 2020. Det svarer til et af- kast på 18,3% mod 37,9% året før. Til sammen- ligning gav MSCI World indekset i 2021 et af- kast på 21,2% mod 15,9% i 2020. Resultat efter skat Årets resultat ekskl. værdipapirafkast blev 193 mio. kr. mod 186 mio. kr. i 2020. Forbedrin- gen skyldes fremgangen i driftsindtjeningen og et øget resultat fra Lead Supply. Resultater i 2021 og udvalgte balanceposter Overskudsgrad (EBIT) i % Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) i % 94 170 240 244 8,2% 16,3% 23,0% 23,6% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 0 50 100 150 200 250 2018 2019 2020 2021 EBIT (mio. kr. ) Overskudsgrad 30,8% 48,9% 75,5% 78,6% 2018 2019 2020 2021 Forventninger til 2021 (mio. kr.) Omsætning EBIT 10. februar 2021 (jf. årsrapport) 985-1.025 230-255 5. maj 2021 995-1.025 235-255 18. august 2021 1.015-1.035 250-265 3. november 2021 1.020-1.035 255-265 2. december 2021 1.020-1.035 235-245 Realiseret resultat 1.034 244 North Media A/S Årsrapport 2021 / 35 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Årets resultat blev 274 mio. kr. mod 307 mio. kr. i 2020. Faldet skyldes i al væsentlighed det lavere værdipapirafkast, ligesom North Media i 2020 havde en indtægt på 4 mio. kr. fra op- hørte aktiviteter (North Media Aviser). Resultatet forrentede egenkapitalen med 27,9% i 2021 mod 39,5% i 2020. Resultat pr. aktie (udvandet) var 14,7 kr. mod 16,7 kr. i 2020. Pengestrømme Pengestrømme fra driften var 156 mio. kr. i 2021 mod 219 mio. kr. i 2020. Pengestrøm- mene var i 2020 positivt påvirket af forlæn- gede frister for afregning af moms og A-skat for i alt 30 mio. kr. Disse betalinger sammen med indefrosne feriepenge for 18 mio. kr. er afregnet i 2021. Siden udgangen af juni 2021 har arbejdskapi- talen været normaliseret med en væsentlig re- duceret ferieforpligtelse og normale beta- lingsfrister for A-skat og moms. De frie pengestrømme udgjorde 224 mio. kr. i 2021 mod 291 mio. kr. i 2020. Udvalgte balanceposter Egenkapital Ved årets udgang udgjorde egenkapitalen 1.080 mio. kr. mod 879 mio. kr. ultimo 2020. Stigningen på 201 mio. kr. kan primært henfø- res til årets resultat på 274 mio. kr. og salg af egne aktier for 7 mio. kr. i forbindelse med sel- skabets aktieoptionsprogram, fratrukket det udbetalte udbytte på 91 mio. kr. Soliditeten var ved årets udgang 81,8%, en stigning på 7,9 procentpoint fra 2020. Ejendomme North Media optager kun gæld i form af langfri- stet realkreditgæld i domicilejendommene i Sø- borg, Taastrup og Tilst. Ejendommene havde ved årets udgang en bogført værdi på 247 mio. kr. (248 mio. kr. i 2020) og var belånt med lang- fristede, fastforrentede lån for i alt 118 mio. kr. (123 mio. kr. i 2020). Koncernens virksomheder betaler en markeds- leje for brug af ejendommene. Driftsoverskud- det fra ejendommene indgår i posten ”ikke for- delte indtægter/omkostninger”. I posten indgår også koncernomkostninger, der ikke viderefak- tureres til driftsselskaberne, f.eks. udgifter til IR- aktiviteter og dele af koncernfunktionerne, her- under dele af bestyrelseshonorarerne. Kapitalberedskab 2020-2021 (mio. kr.) Ejendomme og belåning ( mio. kr.) Bogført værdi Belåning Gladsaxe Møllevej, Gladsaxe 92,7 60,2 Bredebjergvej, Taastrup 81,9 32,2 Blomstervej, Tilst 52,5 25,7 Klostermosevej, Helsingør 17,0 0,0 Energivej, Esbjerg 2,5 0,0 Total 246,6 118,1 North Media A/S Årsrapport 2021 / 36 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Værdipapirporteføljen Værdipapirporteføljen rummede ved årets udgang 18 likvide, børsnoterede aktier og ak- tiebaserede investeringsforeninger med en samlet kursværdi på 753,1 mio. kr. (2020: 585 mio. kr.). Siden 2016 er værdien af værdipapirbehold- ningen øget fra 196 mio. kr. til 753,1 mio. kr. Af værditilvæksten skyldes 74% eller 413,2 mio. kr. kursstigninger, mens 26% skyldes nettokøb af aktier for i alt 143,7 mio. kr. Risikoen på porteføljen er beregnet til 19,4% mod 21,7% ultimo 2020. Risikoen er beregnet som den årlige (annualiserede) standardafvi- gelse målt over de seneste 90 handelsdage. ”Value at risk”, som angiver det maksimale tab i løbet af tre måneder med 95% sandsynlig- hed, er 115,0 mio. kr. (2020: 104,6 mio. kr.). Pr. 31. januar 2022 var værdien af porteføljen 649,3 mio. kr. efter et afkast i januar på -103,8 mio. kr. eller -13,8%. Kvartalsmæssig afkast værdipapirer, afkast mio. kr. 57,7 19 1,9 43,5 -44,8 101,7 41,5 56,1 0,9 61,3 14,6 26,4 Q1 Q2 Q3 Q4 2019 2020 2021 Kursværdi af værdipapir beholdning (mio. kr.) 31.01.2022 31.12.2021 31.12.2020 DSV 66,9 76,4 51,0 Novo Nordisk 65,6 73,5 25,6 Genmab 56,0 66,0 61,8 Teradyne 47,0 64,4 43,6 NVIDIA Corp 49,0 57,9 9,5 Microsoft 51,8 55,2 33,7 Sea 30,1 44,0 36,2 Amazon 39,9 43,8 78,5 SimCorp 36,8 42,9 54,3 Ørsted 34,9 41,8 62,2 Apple 35,0 34,9 - MercadoLibre 22,7 26,5 30,4 Facebook 25,1 26,5 - Infinion Techology 21,6 24,2 - MasterCard 25,8 23,6 40,8 EQT AB 16,6 23,3 - Fundamental Invest ABC 12,3 14,2 12,3 Fundamental Invest ABD 12,2 14,0 12,4 Visa - - 33,1 Total 649,3 753,1 585,4 Pengeanbringelse i værdipapirer • Likvide børsnoterede aktier og investeringsforeninger • Brancher med potentiale for vækst, også på 5-10 års sigt • Fokuseret portefølje på 15-25 værdipapirer • Langsigtet pengeanbringelse • Værdibevarende investeringer North Media A/S Årsrapport 2021 / 37 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Kapitalberedskab Kapitalberedskabet var ved årets udgang 883 mio. kr., heraf 130 mio. kr. i kontanter og 753 mio. kr. i likvide værdipapirer. Kapitalbered- skabet blev i løbet af 2021 forøget med 144 mio. kr., trods betaling af udbytte og afreg- ning af A-skat og indefrosne feriepenge som følge af COVID-19 fristforlængelser. Styrkelsen af kapitalberedskabet skyldes både driften og afkast på værdipapirerne i værdipa- pirporteføljen omtalt på side 34-36. Politik for kapitalstruktur De markeder, hvor North Media er aktiv, er for- bundet med store forandringer og med store muligheder. Et stærkt kapitalberedskab vurde- res at være en strategisk relevant styrke. Koncernens kapitalstruktur er tilrettelagt med et langsigtet perspektiv. Da placering af kapi- talberedskabet i likvide indeståender i en bank vil give negativt afkast i form af negative ren- ter og generel udhuling på grund af inflation, placeres en væsentlig del af kapitalberedska- bet i likvide børsnoterede aktier. Grundfilosofien bag placeringen i aktier er, at aktier over tid bevarer deres værdi og vil give et positivt afkast. North Medias placerings- strategi er langsigtet og det accepteres, at værdien af aktieporteføljen og dermed kapi- talberedskabet kan svinge i op- og nedadgå- ende retning. Kapitalberedskabet skal derfor være af en størrelse, som også sikrer frihed og uafhængighed i perioder, hvor værdien af aktieporteføljen måtte være for nedadgå- ende. Målsætninger og strategi for kapitalstrukturen • Fastholde et stærkt kapitalberedskab (kon- tantbeholdning og værdipapirer). • Som pengeanbringelse placeres en væsentlig andel af kapitalberedskabet i likvide børsnote- rede aktier og aktiebaserede investeringsfor- eninger med høj omsættelighed, såsom C25 eller lignende internationale indeks. • Gæld optages kun i form af langfristet real- kreditfinansiering af koncernens ejen- domme, primært fastforrentet. • North Media ønsker at være uafhængig af bankgæld, lånefinansiering og kapitaltilfør- sel fra aktionærerne. • Der investeres i eksisterende aktiviteter gen- nem udvikling af disse. Der investeres i opkøb af virksomheder, hvor der er positive synergier og skalerings- potentialer, som matcher North Medias akti- viteter og kompetencer. • Det er målsætningen, at der udbetales et konstant, attraktivt udbytte til aktionærerne. Udbyttepolitik Målsætningerne for udbyttebetaling er at North Media giver et stabilt udbytte, der re- flekterer den ordinære drift ekskl. afkast på værdipapirer. Målsætningerne – herunder størrelsen af udbytte - evalueres løbende i takt med koncernens udvikling. I sin indstilling af udbyttet tager bestyrelsen hensyn til de forventede resultater og koncer- nens investeringsplaner. Udbyttepolitikken kan suspenderes, hvis bestyrelsen vurderer, at resultatudviklingen, fremtidsudsigterne, stra- tegiske forhold - markedsudviklingen, opkøb, investeringer eller andet - kræver det. For 2021 indstiller bestyrelsen til generalfor- samlingen, at der udloddes et udbytte på 5 kr. pr. aktie. Det er i overensstemmelse med de ambitioner, North Media meldte ud i februar 2021. Hvis forventningerne for 2022 nås, og ambiti- onerne for de kommende år indfries, og andre forhold ikke i væsentlig grad påvirker koncer- nens aktiviteter og finansielle stilling, er ambi- tionen at udbetale 5 kr./aktie for hvert regn- skabsår 2022-2024. Udbyttebetalingen kan lejlighedsvis suppleres af tilbagekøb af egne aktier, såfremt bestyrel- sen skønner dette hensigtsmæssigt for sel- skab og aktionærer. Kapitalberedskab og kapitalstruktur Formål med kapitalberedskabet • Finansiel styrke til at udnytte markedsmuligheder og nå stra- tegiske mål, samt modstå nye som eksisterende konkurrenter • Finansiel styrke til opkøb af virk- somheder med positive syner- gier og skaleringspotentiale til de eksisterende virksomheder • Finansiel styrke til udlodning af konstant, attraktivt udbytte samt lejlighedsvise aktietilbage- køb • Robusthed til at modstå sam- fundsnedlukninger og andre markante ændringer i sam- fundsforhold i perioder på grund af COVID-19 og lignende • Finansiel styrke til at være fi- nansiel uafhængig af tilførsel af økonomiske midler fra aktionæ- rer eller långivere North Media A/S Årsrapport 2021 / 38 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen i marts 2022, at der for 2021 udbetales et ud- bytte på 5 kr. pr. aktie. Det svarer til en samlet udlodning på 100,3 mio. kr. og 90,7 mio. kr., eksklusive egne aktier. Udbyttet er uændret i forhold til sidste år og følger den tidligere ud- meldte ambition om at betale 5 kr. pr. aktie for 2021, 2022 og 2023. Samtidigt udmelder besty- relsen en ambition om at fastholde dette ud- bytte i yderligere et år frem til og med 2024. Med forslaget udlodder bestyrelsen 47% af re- sultatet for 2021 ekskl. afkast på værdipapirer. Udbyttet giver et direkte afkast (dividend yield) på 4,6% i forhold til aktiekursen pr. 31. december 2021. Moderselskabets resultat disponeres med det foreslåede udbytte som følger: Den ordinære generalforsamling afholdes fredag den 25. marts 2022 klokken 15.00. Med det foreslåede udbytte har North Media over fem år udbetalt 386 mio. kr. til aktionæ- rerne i form af udbytter og aktietilbagekøb. Kursværdi og handel På baggrund af de seneste års stigende mar- kedsværdi blev North Media med virkning fra 1. januar 2022 oprykket fra Nasdaq OMX Co- penhagen’s Small Cap indeks til Mid Cap indek- set, der rummer mellemstore, danske aktier. Aktien åbnede år 2021 i kurs 79,8 kr. og luk- kede året i kurs 108,0 kr., hvilket svarer til et afkast på 35,3%. Medregnes udbyttet i marts fik aktionærerne i 2021 et afkast på 41,6%. Til sammenligning gav Nasdaq OMX Copenhagen Small Cap – som rummer alle danske Small Cap-aktier – et afkast på 37,1% ekskl. udbytter. I 2020 var afkastet 88% på North Media-aktien inkl. udbytte og 45% på Small Cap-indekset ekskl. udbytter. Markedsværdien af aktierne var den 31. de- cember 2021 på 2.166 mio. mod 1.600 mio. kr. ultimo 2020. Fratrukket værdien af egne ak- tier steg markedsværdien i året fra 1.433 mio. kr. til 1.960 mio. kr. Aktionærforhold (mio. kr.) 2021 Til rådighed Overførsel fra forrige år 735,1 Årets resultat 274,5 Aktiebaseret vederlag 1,2 Udloddet udbytte -100,3 Udbytte egne aktier 9,5 Salg af egne aktier 7,0 Skat aktieoptioner 10,3 Valutakursregulering -0,3 I alt til disposition 937,0 Indstillet resultatdisponering Udbytte til aktionærer 100,3 Overført til næste år 836,7 Afkast til aktionærerne Mio. udloddet over 5 år 1,5 3,0 4,0 5,0 5,0 4,0% 9,0% 9,0% 6,0% 5,0% 2,0% 3,0% 4,0 % 5,0% 6,0% 7,0 % 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12, 0% 0 1 2 3 4 5 6 2018 2019 2020 2021 2022E Udbytte pr. aktie Dividend yield: Udbytte i forhold til aktiekus 31.12 året forud 28,4 55,4 71,8 90,7 100,3 -2,2 19,4 29,2 -7,0 0,0 2018 2019 2020 2021 2022 udbytte Tilbagekøb * inkl. foreslået udbytte for 2021 North Media A/S Årsrapport 2021 / 39 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Større investorbase North Media havde ultimo året 4.168 navne- noterede aktionærer mod 2.015 ved udgan- gen af 2020. Den høje vækst skyldes især til- gang af private, danske investorer. Interessen fra internationale kapitalforvaltere og ”family offices” var fortsat stigende. Den internatio- nale ejerandel steg i årets løb fra 10,3% til 11,3%. Baunegård ApS, Fredensborg Kongevej 49, 2980 Kokkedal, er uændret hovedaktionær med 55,75% af aktierne. Baunegård er 100% ejet og kontrolleret af North Medias stifter og nuværende næstformand for bestyrelsen, Richard Bunck. Baunegård udarbejder kon- cernregnskab, hvori North Media indgår. Richard Bunck meddelte i februar 2021, at han og hans kone Britt Bunck har besluttet at te- stere aktierne i North Media til et fond, som kan fortsætte den langsigtede, strategiske retning for selskabet. Eneste anden aktionær, der har anmeldt at eje mere end 5% af aktierne, er North Media A/S, Gladsaxe Møllevej 28, 2860 Søborg med 9,52% egne aktier. De 30 største aktionærer ejede ultimo året i alt 83,44% af aktierne. Top-30 tæller danske pensionskasser, investeringsforeninger og pri- vate investeringsselskaber, ledere i koncernen, samt internationale kapitalforvaltere og ”fa- mily offices”. Bestyrelse og direktion, inkl. Baunegård ApS, ejede i alt 11.350.354 aktier ul- timo året, svarende til 56,6% af aktiekapitalen. Styrket investorkontakt North Media har i 2021 styrket dialogen med aktionærer, mulige investorer, analytikere og andre interessenter. Selskabet har i årets løb haft cirka 55 individuelle investormøder og har deltaget i ca. 19 gruppepræsentationer og seminarer, oftest virtuelle events. Fra og med halvårsrapporten har North Media hvert kvar- tal afholdt telekonferencer for især internatio- nale investorer. Selskabet indgik i 2021 et samarbejde med Ar- gus Research om aktieanalyser betalt af North Media. I forvejen samarbejder North Media med ABGSC om analysedækning, investor- events og market making, med HC Andersen Capital om Digital IR og investorevents samt med Aktieinfo om analyser til private investo- rer. Aktieanalyser og præsentationer er til- gængelige på hjemmesiden. North Media fører en åben og ensartet dialog med markedet, så deltagerne får den bedst mulige og mest retvisende information om selskabet. Kontakt til investorer: Kåre Stausø Wigh, ordførende koncerndir. & CFO: Telefon: (+45) 39 57 70 00, [email protected] Uændret aktiekapital Aktiekapitalen er uændret 100,3 mio. kr. for- delt på 20.055.000 stk. aktier á nominelt 5 kr. Alle aktier er noteret på Nasdaq OMX Copen- hagen. Ingen aktier har særlige rettigheder, og alle aktier er frit omsættelige. Alle vedtægtsændringer skal forelægges ge- neralforsamlingen og kræver vedtagelse af minimum 2/3 af både de afgivne stemmer og den stemmeberettigede kapital repræsente- ret på generalforsamlingen. Hvis forslag ikke enten er stillet af bestyrelsen eller tiltrådt af bestyrelsen, kræves det yderligere, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Bestyrelsens bemyndigelser Bestyrelsen er frem til 25. marts 2026 bemyn- diget til at forhøje aktiekapitalen en eller flere gange med op til 25 mio. kr. ved kontant ind- betaling eller på anden måde. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for eksisterende akti- onærer, hvis forhøjelsen sker til markedskurs eller som vederlag for overtagelse af bestå- ende virksomhed eller formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi. I øvrige tilfælde har eksisterende aktio- nærer ret til forholdsmæssig tegning af de nye aktier. Bestyrelsen er også bemyndiget til at lade sel- skabet erhverve egne aktier med en samlet værdi på op til 15% af aktiekapitalen ifølge gældende lovgivning. Køb af egne aktier skal ske til en kurs, der maksimalt kan afvige 5% fra den til enhver tid gældende børskurs. Bemyn- digelsen gælder frem til 27. marts 2025. Aktiekursudvikling, indekseret (1. januar 2021 – 31. decenber 2021) North Media A/S Årsrapport 2021 / 40 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Egne aktier Selskabet har i 2021 ikke tilbagekøbt egne ak- tier, mens North Media i både 2019 og 2020 tilbagekøbte 500.000 stk. aktier. Lejligheds- vise aktietilbagekøb er fortsat en del af udbyt- tepolitikken. Ved udgangen af året ejede North Media 1.908.500 stk. egne aktier eller 9,52% af aktie- kapitalen. Antallet er i årets løb nedbragt med 191.500 aktier, svarende til 0,95% af aktiekapi- talen, i takt med, at ledere har udnyttet optio- ner. North Media har i 2021 tildelt 7.500 aktieoptio- ner til et nyvalgt bestyrelsesmedlem. Det samlede udestående antal aktieoptioner er herefter 650.000 stk. Beholdningen af egne aktier skal dække 650.000 stk. aktieoptioner, som er tildelt le- dende medarbejdere i optionsprogrammet fra 2018. Egne aktier kan også bruges som hel el- ler delvis betaling ved eventuelle opkøb og in- vesteringer i andre virksomheder. Oplysning ved ændring af kontrol af Selskabet Årsregnskabsloven pålægger børsnoterede selskaber at offentliggøre oplysninger i rela- tion til bestemmelser om ændring af kontrol- len med selskabet. Der er ingen væsentlige aftaler der er berørt af eventuelle ændringer af kontrol af Selska- bet. Der er heller ikke indgået særlige aftaler med direktører eller medarbejdere omkring vederlag, fratrædelsesgodtgørelse eller lig- nende i fm. eventuelle overtagelsestilbud. Selskabsoplysninger Adresse: North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK - 2860 Søborg Internet www.northmedia.dk Telefon: (+45) 39 57 70 00 E-mail: investor@northme- dia.dk CVR-nr.: 66 59 01 19 Fondskode: DK001027034-7 Revisorer: Pricewaterhouse Coopers Statsautori- seret Revisions - partnerselskab Bank- forbindelse: Danske Bank A/S Beholdning af aktier i North Media A/S Antal stk. primo 2021 Ændringer i 2021 Antal stk. ultimo 2021 Bestyrelsen Ole Elverdam Borch 0 6.450 6.450 Richard Bunck (v/ Baunegård ApS) 11.179.832 0 11.179.832 Mads Dahl Andersen 170.385 -169.900 485 Ulrik Holsted-Sandgreen 0 0 0 Thomas Weikop 4.082 0 4.082 Ulrik Falkner Thagesen 2.750 0 2.750 Ann-Sofie Østberg Bjergby 0 0 0 Bestyrelsen i alt 11.357.049 -163.450 11.193.599 Direktionen Kåre Stausø Wigh 80.000 20.000 100.000 Lasse Ingemann Brodt 20.000 -4.000 16.000 Henrik Løvig Jensen 8.755 16.000 24.755 Jannik Bray Christensen 0 16.000 16.000 Lasse Wulff Hansen 0 0 0 Direktionen i alt 108.755 48.000 156.755 North Media A/S Årsrapport 2021 / 41 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelsens arbejde Bestyrelsen er ansvarlig for den overordnede og strategiske ledelse af North Media og på- ser, at selskabet ledes forsvarligt og i overens- stemmelse med vedtægter og lovgivning. Be- styrelsen fastlægger forretningskoncepter, strategier, målsætninger, politikker og ret- ningslinjer, herunder rammerne for koncer- nens finansielle struktur og risikostyring. Be- styrelsen ansætter koncerndirektionen og fungerer som sparringspartner for denne. I 2021 holdt bestyrelsen 10 møder mod 18 i 2020. Mødeaktiviteten i 2021 var tilbage på tidligere års niveau, efter at særligt første halvår 2020 havde været præget af ekstraor- dinær aktivitet pga. COVID-19 håndtering i for- bindelse med samfundets nedlukning. Mange af koncernens COVID-19 tiltag fra 2020 er videreført i 2021, hvor bestyrelsen fortsat har haft fokus på direktionens håndtering af medarbejdernes sikkerhed, beredskaber og ri- sikostyring ift. pandemiens udvikling. Et andet stort punkt på bestyrelsens agenda i 2021 var starten på arbejdet med en bæredygtigheds- strategi for alle forretningsenhederne i koncernen. Bestyrelsens årlige selvevaluering fandt sted i november med ekstern bistand fra Boardme- ter. Alle medlemmerne udfyldte et spørge- skema inden for områder som afvikling af be- styrelsesmøder, bestyrelsens samarbejde, ma- terialernes kvalitet og relevans, bestyrelsens kompetencer og kontrollen med bl.a. finan- sielle forhold og risici. Svarene blev gennem- gået og drøftet på et bestyrelsesmøde. Kon- klusionen var, at bestyrelsen er velfungerende, at samarbejdet er godt, og at der er en god og åben debat med fokus på de områder, der re- elt bidrager til værdiskabelsen i North Media. Undersøgelsen identificerede også temaer, som bestyrelsen vil forfølge i sit arbejde i 2022. Bestyrelsens sammensætning Bestyrelsen vælges, for et år ad gangen, på generalforsamlingen, som er selskabets øver- ste myndighed. På generalforsamlingen i marts 2021 blev bestyrelsen udvidet fra seks til syv medlemmer, idet Ann-Sofie Østberg Bjergby blev nyvalgt. Alle øvrige seks medlem- mer blev genvalgt. Ved sammensætningen af bestyrelsen tages der hensyn til hvilke kompetencer, som er særligt relevante for selskabet. Bestyrelsen Et andet stort punkt på bestyrelsens agenda i 2021 var starten på arbejdet med en bæredygtighedsstrategi for alle forretnings- enhederne i koncernen. vurderer, at følgende kompetencer er særligt relevante: Erfaring med ledelse, forretnings- udvikling, infrastrukturudvikling, strategi, IT og internet indsigt og forståelse, regnskab og økonomistyring, risikostyring, køb og salg af virksomheder, iværksætteri, og skalering af virksomheder til vækst. Bestyrelsen er sammensat af personer med et mix af ovennævnte kompetencer, ligesom be- styrelsen repræsenterer mangfoldighed i for- hold til alder, baggrund, uddannelse og erfa- ring. De enkelte medlemmers CV og særlige kompetencer fremgår af hjemmesiden. Fire bestyrelsesmedlemmer er uafhængige ifølge de definitioner, som Komiteen for god Selskabsledelse anvender, mens tre er ikke- uafhængige ifølge Komiteens definitioner: • Richard Bunck er grundlægger, hovedaktio- nær og tidligere adm. direktør i virksomhe- den. For bestyrelsen er det naturligt, at grundlæggeren og hovedaktionæren er medlem af bestyrelsen, ligesom hans inte- resser er sammenfaldende med de øvrige aktionærers. • Ulrik Holsted-Sandgreen er partner i Horten Advokatpartnerselskab, som udfører rådgiv- ning for selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen har været medlem i mere end 12 år, idet han indtrådte i bestyrelsen i 2008. • Mads Dahl Andersen har tidligere været medlem af selskabets direktion. Bestyrelsen ser det som en fordel, at medlemmet har et indgående kendskab til koncernen og aner- kender ikke, at det skulle have negativ indfly- delse på hverken hans indsats eller bestyrel- sens arbejde. Bestyrelsens udvalg Bestyrelsen har i 2021 uændret haft et Revisi- onsudvalg, et Infrastrukturudvalg og et Bære- dygtighedsudvalg. Derudover er der i årets løb etableret et Akkvisitionsudvalg, et Nomine- ringsudvalg, et Juridisk Udvalg og et It-sikker- hedsudvalg. Revisionsudvalget har tre medlemmer, Ulrik Holsted-Sandgreen (udvalgsformand), Ulrik Falkner Thagesen og Ann-Sofie Østberg Bjergby. Udvalget fører tilsyn med regnskabs- aflæggelse, interne kontroller og revision. Ud- valgets organisering og konkrete opgaver er beskrevet i et kommissorie, der kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2021 syv møder mod seks i 2020. Infrastrukturudvalget har to medlemmer, Ole Borch (udvalgsformand) og Richard Bunck. Udvalget påser udbygningen af en højtudviklet infrastruktur med de værktøjer og løsninger, som sætter North Media i stand til hurtigt at frembringe og sælge ydelser i store mængder og med lave enhedsomkostninger. Udvalget holdt tre møder mod et i 2020. Kommissoriet kan ses på hjemmesiden. Bæredygtighedsudvalget har tre medlemmer, Thomas Weikop (udvalgsformand), Ulrik Falk- ner Thagesen og Ann-Sofie Østberg Bjergby. Virksomhedsledelse North Media A/S Årsrapport 2021 / 42 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udvalget har i 2021 haft fokus på starten på arbejdet med en bæredygtighedsstrategi i alle forretningsenheder. Et kommissorie er under udarbejdelse og vil senere kunne ses på hjem- mesiden. Udvalget holdt i 2021 syv møder. Akkvisitionsudvalget er et nyt udvalg i 2021 og har to medlemmer, Ole Borch (udvalgsfor- mand) og Ann-Sofie Østberg Bjergby. Et kom- missorie er under udarbejdelse og vil senere kunne ses på hjemmesiden. Antallet af møder i dette udvalg oplyses ikke, da det kan bruges til at aflæse aktiviteten. Nomineringsudvalget er et nyt udvalg i 2021 og har tre medlemmer, Ole Borch (udvalgsfor- mand), Richard Bunck, og Ulrik Holsted-Sand- green. Et kommissorie er under udarbejdelse og vil senere kunne ses på hjemmesiden. Juridisk Udvalg er et nyt udvalg i 2021 og har tre medlemmer, Richard Bunck (udvalgsfor- mand), Ole Borch og Ulrik Holsted-Sandgreen. Udvalgets organisering og konkrete opgaver er beskrevet i et kommissorie, der kan ses på hjemmesiden. It-sikkerhedsudvalget er et nyt udvalg i 2021 og har to medlemmer, Ulrik Holsted-Sand- green (udvalgsformand) og Ulrik Falkner Thagesen. Et kommissorie er under udarbej- delse og vil senere kunne ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2021 syv møder. Koncerndirektionen Lasse Brunnenberger Wulff Hansen fratrådte i oktober sin stilling som koncerndirektør med ansvar for forretningsudvikling. Henrik Løvig, som hidtil havde haft ansvaret for North Me- dia Online, overtog ansvaret for forretnings- udvikling og fik ydermere ansvaret for akkvisi- tioner. Koncerndirektionen består derudover uændret af den ordførende koncerndirektør & CFO, Kåre Wigh, samt Lasse Ingemann Brodt, adm. direktør for FK Distribution og Jannik Bray Christensen, adm. direktør for Bekey A/S. Koncerndirektionen mødes som udgangs- punkt hver 14. dag og derudover efter behov. En vigtig opgave for koncerndirektionen er at sørge for at de politikker, som bestyrelsen be- slutter, bliver implementeret i de enkelte virk- somheder, og at de bliver implementeret så de kommer til at virke efter hensigten og på en ensartet måde. Herudover skal koncerndirektionen inspirere og udveksle erfaringer på tværs af koncernen om forretningstiltag, strategieksekvering og andre områder, der kan bidrage til vækst. Desuden koordinerer koncerndirektionen fæl- les opgaver som ekstern rapportering, intern og ekstern kommunikation, værdigrundlag med mere. Direktørerne i koncernens fire segmenter re- fererer hver til en selvstændig bestyrelse, som består af de syv personer, der også udgør be- styrelsen i North Media A/S. Direktørerne har ansvar for at efterleve forretningskoncept og daglig ledelse af forretningsområdet, herun- der eksekvering af strategi og planer, og at de af bestyrelsen besluttede koncepter og politi- ker bliver implementeret og holdt i hævd. Koncerndirektionen deltager i alle bestyrelses- møder i North Media A/S, og koncerndirektø- rerne har også ret til at deltage i forretnings- områdernes bestyrelsesmøder. Corporate Governance North Media har i henhold til årsregnskabslo- vens § 107b udarbejdet en Lovpligtig redegø- relse for virksomhedsledelse 2021, som er til- gængelig på https://www.northme- dia.dk/governance-cfm. I redegørelsen forholder bestyrelsen sig til de nye anbefalinger fra Komiteen for god Sel- skabsledelse. Disse anbefalinger udgør - sam- men med gældende lovgivning og selskabets egne politikker – grundlaget for bestyrelsens og direktionens løbende overvejelser vedrø- rende selskabets praksis og procedurer. North Media følger 35 af Komiteens 40 anbe- falinger fuldt ud. Fem anbefalinger følges ikke, jf. nedenstående: • Anbefalingen i pkt. 3.2.2 om at et fratræ- dende direktionsmedlem ikke træder direkte ind i bestyrelsen, følges ikke, idet Mads Dahl Andersen de seneste 5 år forud for valget til bestyrelsen var medlem af direktionen. Det vurderes fordelagtigt, at han som bestyrel- sesmedlem har et indgående kendskab til koncernens aktiviteter. Det vurderes således ikke, at dette skulle betyde, at Mads Dahl An- dersen har særinteresser eller have negativ indflydelse på uafhængigheden eller på ar- bejdet i bestyrelsen generelt. • Anbefaling i punkt 3.3.2 omkring oplysning af bestyrelsens særlige kompetencer i selve ledelsesberetningen følges ikke, idet der alene henvises til hjemmesiden, hvor disse informationer er anført i bestyrelsens fulde CV. • Anbefalingen i pkt. 3.4.2 om at flertallet af et ledelsesudvalgs medlemmer er uaf- hængige følges ikke, idet der i Infrastruktur- udvalg, Nomineringsudvalg, Juridisk Udvalg og IT-sikkerhedsudvalg ikke er flertal af uaf- hængige medlemmer. Vi vurderer, at et be- styrelsesmedlems kompetence og bidrag til udvalgenes arbejde er vigtigere, end hvor- vidt medlemmet er uafhængigt. • Anbefalingen i pkt. 3.4.5 om at bestyrelsen nedsætter et vederlagsudvalg følges ikke. Bestyrelsen har indtil videre vurderet det hensigtsmæssigt, at den samlede bestyrelse varetager denne opgave. • Anbefalingen i pkt. 4.1.5 om, at bestyrelsen ikke aflønnes med aktie- eller tegningsoptio- ner, følges ikke. Bestyrelsen vurderer, at det er til aktionærernes fordel, at bestyrelsen også har en økonomisk interesse i en lang- sigtet og voksende værdiskabelse i og af sel- skabet. Retten til at tildele bestyrelsen aktie- optioner er hjemlet i vederlagspolitikken, som er godkendt af generalforsamlingen. Vederlagsrapport North Media har for 2021 udarbejdet en selv- stændig vederlagsrapport ifølge selskabslo- vens § 139 b. Vederlagsrapporten beskriver af- lønningen af bestyrelse og direktion i overens- stemmelse med selskabets vederlagspolitik. Vederlagsrapporten kan ses på selskabets hjemmeside https://www.northmedia.dk/ve- derlagsrapport/. North Media A/S Årsrapport 2021 / 43 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelse Ole Elverdam Borch F ormand Richard Gustav Bunck Næstformand Ulrik Holsted-Sandgreen Bestyrelsesmedlem Mads Dahl Møberg Andersen Bestyrelsesmedlem Medlem siden: 27. marts 2020 Født: 19 56 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Borch & Elverdam Advokatanpartsselskab (D) • FFH Invest A/S (F) • LHFO A/S (F) • LHFO B P/S (F) • LHFO D P/S (BM, D) • LHFO K ApS (D) • Sirena Group A/S (NF) • Jazzhus-Montmartre Fonden (BM) Medlem siden: 2 . april 1965 Født: 1940 Ledelseserhverv uden for North Media-koncernens selskaber: • Baunegård ApS (D) • Bunck Invest 1 ApS (D) • LeanLinking ApS (B M) Richard Bunck har som stifter af selskabet væ- ret en del af den øverste ledelse, siden selska- bet blev stiftet som Forbruger -Kontakt Distri- bution den 2. april 1965 under andet CVR. nr. Medlem siden: 4. april 2008 Født: 1970 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Ingen Medlem siden: 13 . april 2018 Født: 196 2 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Ingen F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør North Media A/S Årsrapport 2021 / 44 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelse Thomas Weikop Bestyrelsesmedlem Ulrik Falkner Thagesen Bestyrelsesmedlem Ann-Sofie Østberg Bjergby Bestyrelsesmedlem Medlem siden: 27. marts 2020 Født: 1966 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Brandhouse A/S (BM) • Brandhouse Gruppen ApS (BM) • Cogo ApS (F) • Go Dogo ApS (F) • North Risk A/S (BM) • North Risk Holding A/S (BM) • Subsero A/S (BM) • Vertigo.ai IVS (F) Medlem siden: 27. marts 2020 Født: 1971 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Basisbank A/S (BM) • e -Boks Group ApS (D) • Falkner Holding ApS (D) • Peytz & Co A/S (BM) Medlem siden: 2 6. marts 2021 Født: 19 87 Ledelseserhverv uden for North Media -koncernens selskaber: • Oreco A/S (BM) • AKF Holding A/S (CFO) F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 9. februar 2022. Yderligere oplysninger om bestyrelsen, inkl. uddannelse og tidligere ansættelser, særlige kompetencer mv. kan ses på https://www.northmedia.dk/om-north-media/ledelsen/. North Media A/S Årsrapport 2021 / 45 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Direktion Kåre Stausø Wigh Ordførende koncerndirektør & CFO, North Media A/S Lasse Ingemann Brodt Administrerende direktør, Forbruger -Kontakt A/S Henrik Løvig Jensen Koncerndirektør for akkvisitioner & f orretningsudvikling North Media A/S Jannik Bray Christensen Administrerende direktør, Bekey A/S Indtrådt i direktionen: 1. september 2006 Født: 1969 Ledelseserhverv uden for North Media - koncernens selskaber: • Travelmarket A/S (BM) • Bedrebilist.dk ApS (BM) Indtrådt i direktionen: 2. april 2018 Født: 1973 Ledelseserhverv uden for North Media - koncernens selskaber: • Ingen Indtrådt i direktionen: 1. januar 2016 Født: 1974 Ledelseserhverv uden for North Media - koncernens selskaber: • Ingen Indtrådt i direktionen: 14. maj 2018 Født: 1981 Ledelseserhverv uden for North Media - koncernens selskaber: • Spirii ApS (BM) Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 9. februar 2022. Yderligere oplysninger om direktionen, inkl. uddannelse og tidligere ansæt- telser, kan ses på https://www.northmedia.dk/om-north-media/ledelsen/. F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør North Media A/S Årsrapport 2021 / 46 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Strategiens fire fokusområder North Media har fortsat arbejdet med at integrere bæredygtighed på tværs af koncernen og i alle forretningsenheder Den trygge hverdag Klima & Miljø Den udviklende arbejdsplads Ansvarlig virksomhed North Medias forretningsmodel jf. §99a, og samfundsnyttige formål (purpose) North Media er en børsnoteret virksomhed, der leverer platforme og kanaler til kommuni- kation mellem erhvervsliv og forbrugere. Vi er i kontakt med hovedparten af alle danske husstande hver uge. Vi er bindeled, når er- hvervslivet ønsker at formidle tilbud, lejeboli- ger, jobs og banklån til forbrugerne, ligesom vi også formidler digital adgang til aflåste op- gangs- og privatdøre for distributionsselska- ber og hjemmeplejen. Vi leverer kort sagt kun- der til vores kunder, samtidig med at vi driver en ordentlig og etisk forretning, hvor vi har fo- kus på at optimere vores positive aftryk på det omkringliggende samfund, Arbejdet med samfundsansvar North Media har et stærkt værdigrundlag, der bygger på ansvarlighed over for medarbej- dere, kunder og det brede samfund. Arbejdet med samfundsansvar og bæredygtighed er naturligt forankret i alle organisationslag. Be- styrelsen har i 2020 nedsat et bæredygtig- hedsudvalg, der har til formål at sikre strate- gisk fremdrift på området for hele koncernen. Forretningsenhedernes direktioner spiller en stor rolle i arbejdet med samfundsansvar og bæredygtighed. Direktionerne sikrer imple- menteringen af North Medias bæredygtige strategi, så arbejdet med samfundsansvar er en integreret del af hvert selskabs strategi og operationelle hverdag. Vores politik for samfundsansvar, der er til- gængelig på vores hjemmeside, https://www.northmedia.dk/governance, vil til enhver tid fungere som en rettesnor for vores arbejde med samfundsansvar og bæredygtig- hed. Dette afsnit udgør North Media A/S' lovplig- tige redegørelse for samfundsansvar jf. års- regnskabslovens §99a, redegørelse for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen jf. årsregnskabslovens §99b, redegørelse for mangfoldighed jf. årsregnskabslovens §107d for regnskabsåret 2021 samt redegørelse for dataetik jf. årsregnskabslovens §99d. Udvikling i 2021 North Media har fortsat arbejdet med at inte- grere bæredygtighed på tværs af koncernen og i alle forretningsenheder. I 2021 har indsat- sen været fokuseret omkring udvikling af en langsigtet bæredygtig strategi, der både un- derstøtter det arbejde, der allerede foregår i koncernens forretningsenheder, samt opstil- ler konkrete langsigtede målsætninger for hele koncernen, inden for strategiens fire fo- kusområder: • Den trygge hverdag • Klima & miljø • Den udviklende arbejdsplads • Ansvarlig virksomhed Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar mv. North Media A/S Årsrapport 2021 / 46 North Media A/S Årsrapport 2021 / 47 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Arbejdet med bæredygtighedsstrategi og fastlæggelse af langsigtede målsætninger fortsætter i 2022 for alle koncernens forret- ningsenheder. North Media har i 2021 opdateret vores Politik for Samfundsansvar, og vi har udarbejdet en Skattepolitik og en Politik for dataetik. Skatte- politikken tydeliggør vores position på beta- ling af skatter og deres bidrag til det danske velfærdssamfund, og Politik for Dataetik fast- lægger koncernens principper for etisk kor- rekt, ansvarlig og gennemsigtig behandling af data. Vi har i 2021 ydermere implementeret en Whistleblowerordning på tværs af koncer- nen. Politikkerne forklares nærmere i afsnittet om ”ansvarlig virksomhed”. Arbejdet med bæredygtighed og samfundsan- svar vil fortsat være en høj prioritet i 2022, hvor North Media vil fokusere på at forbedre og verificere de data, der skal danne grundlag for vores langsigtede målsætninger. Arbejdet forventes at inkludere påbegyndelsen af udar- bejdelsen af et klimaregnskab, der følger GHG- Protokollen for vores scope 1 og scope 2 og væsentlige scope 3 udledninger. North Media har i 2021 implementeret en Whistleblowerordning North Media A/S Årsrapport 2021 / 48 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Væsentlighedsvurdering 2021 Som et led i arbejdet med udviklingen af den nye strategi for bæredygtighed og samfunds- ansvar, er der i 2021 foretaget en analyse af koncernens og forretningsenhedernes væ- sentlige påvirkninger af samfundet, samt sam- fundets påvirkning af North Media koncernen og vores forretningsenheder. Analysen er ud- arbejdet i samarbejde med en ekstern rådgi- ver. North Media har i 2021 brugt analysen til at opdatere koncernens væsentlighedsvurde- ring. Den opdaterede væsentlighedsvurdering by- der på en række ændringer i forhold til 2020. Klima og miljø har fået øget fokus på tværs af koncernen, da det vurderes, at disse områder er væsentlige for vores interessenter og det omkringliggende samfund. Samtidig vurderer North Media A/S, at et stærkere klima- og mil- jøfokus er en forudsætning for, at vi kan drive en bæredygtig og fremtidssikret forretning, hvor adgang til ressourcer og materialer vil komme under pres, og hvor vores kunder for- venter, at vi kan levere løsninger hvor klima- og miljøhensyn er integreret. Det samme gælder en række emner under fo- kusområdet ”ansvarlig virksomhedsdrift”, hvor emnerne datasikkerhed og persondata samt ansvarlige indkøb og leverandørkæder, er om- råder hvor vi har indflydelse på samfundet og arbejder med stor respekt for basale menne- skerettigheder. Samtidig er det forhold, der har en potentiel påvirkning af North Medias virke og på interessenters syn på forretnin- gen. Rapportering i henhold til EU's taksonomiforordning, artikel 8 North Media er som børsnoteret virksomhed omfattet af EU's taksonomiforordning og er i henhold til artikel 8 forpligtet til at redegøre for andele af omsætning, omkostninger og in- vesteret kapital i regnskabsperioden, der er omfattet af taksonomien. For positivt at kunne redegøre for dette, skal de aktiviteter vi som børsnoteret virksomhed udøver, indgå i en af de pt. to vedtagne tekniske annexer, der beskriver hvordan konkrete aktiviteter kan un- derstøtte de foreløbige to af EU's seks bære- dygtighedsmål, dvs. aktiviteter til klimatilpas- ning og klimaforebyggelse. Ingen af de aktiviteter, som North Media kon- cernens selskabers udfører, er pt. omfattet af de tekniske annexer, ligesom ingen af selska- bernes branchekoder fremgår, hvorfor hver- ken omsætning, omkostninger eller investe- ringer er omfattet af EU's taksonomiforord- ning (0% eligible for alle 3 KPI'er). North Media vil følge udviklingen, når de reste- rende 4 tekniske annexer på EUs' øvrige bære- dygtighedsmål offentliggøres, og vil da revur- dere, om vi bliver omfattet. Uafhængig af EU’s taksonomiforordning arbejder North Media vi- dere med at reducere det klimatiske aftryk i alle dele af koncernens forretning jf. beskrivel- sen nedenfor. North Media A/S Årsrapport 2021 / 49 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Den trygge hverdag Politik og risici North Media leverer en række løsninger og ser- vices, der gør hverdagen nemmere, sikrere og mindre ressourcekrævende for forbrugeren. Det forenkler f.eks. hverdagen, når forbrugeren hjemme kan planlægge sine indkøb på bag- grund af relevante oplysninger fra tilbudsaviser og lokalaviser og herefter foretage indkøbene i eget lokalområde. Eller når indkøbte varer øn- skes som hjemmelevering, at North Media da kan hjælpe med en digital nøgle, når der i hjem- mets opgang er en aflåst opgangsdør. North Media leverer løsninger til forbrugeren, som kan hjælpe ved de store valg, som job og bolig, og gøre valget enklere og mere transpa- rent. Dette bidrager til gode rammer i dan- skernes hverdag. Gennem North Medias aktiviteter og handlinger inden for fokusområdet "Den trygge hverdag" bidrages der aktivt til at minimere risikoen for, at boligsøgende og jobsøgende oplever snyd el- ler diskrimination i forbindelse med søgning af lejebolig og job på vores egne platforme. Impulskøb, der foretages i selve butikken, bli- ver oftere til ”køb og smid væk-køb”. Impuls- køb er dermed mere ressourcekrævende end planlagte indkøb. Dette er en anden klar afledt fordel ved at forbrugeren på forhånd kan ori- entere sig om vareudbud, priser og indkøbs- sted ved at modtage og læse tilbudsaviser og lokalaviser. Handlinger og resultater i 2021 FK Distribution FK Distribution har i 2021 forsat haft fokus på at levere en effektiv samdistribution af tilbuds- aviser og lokalaviser, der skal sikre at kun- derne kan planlægge deres indkøb og samti- dig få adgang til lokalt nyhedsstof. I 2021 omdelte FK Distribution tilbudsaviser til 66% af de danske husstande og lokalaviser til 80%. Dette er et fald på hhv. 2,9% og 2,6% sammenlignet med 2020. FK Distribution ople- vede en stabil udvikling i antallet af borgere, der valgte at tilmelde sig vores NejTak+ ord- ning, en ordning der er sat i verden for at sikre, at kunder kun modtager de tryksager, de finder er værdiskabende for dem. I 2021 satte FK Distribution større fokus på at rekruttere og fastholde vores unge omdelere i lokalområderne, via en intensiveret rekrutte- ringskampagne og opfølgende samtaler med de eksisterende ansatte. I 2021 beskæftigede vi i gennemsnit pr. uge ca. 10.000 omdelere, som primært er unge mellem 13-17 år. FK Distribution er den første arbejdsplads for en stor andel af danske unge – og vi beskæftiger samlet set 32% af alle unge mellem 13–14 år, som har et fritidsjob. I 2021, har FK Distribution givet vores unge medar- bejdere højere løn og endnu bedre arbejdsvil- kår, som en del af et løbende fokus på gode vilkår for unge med et job. BoligPortal BoligPortal arbejder med løsninger, der skal sikre transparente forhold ved såvel boligsøg- ningen som ved både indflytning og udflyt- ning. BoligPortal screener altid alle sine bolig- annoncer for snyd via automatiserede syste- mer og manuelle procedurer. I 2021 har BoligPortal derudover arbejdet fo- kuseret på at øge trygheden ved indgåelse af lejekontrakter, hvor virksomheden tilbyder di- gitale lejekontrakter og værktøjer til indflyt- ningssyn og udflytningssyn. Via disse produk- ter bidrager BoligPortal aktivt til at skabe ram- merne for et miljø, hvor udlejere og lejere har et solidt juridisk grundlag, og hvor risikoen for misforståelser eller snyd bliver minimeret. I 2021 har BoligPortal også udviklet roomie- kontrakter, ud fra samme ønske om at levere trygge rammer for udlejere og lejere. Roomie- kontrakterne er ikke juridisk bindende, men de opstiller emner såsom rengøring, overnat- tende gæster og lignende, som roommates kan diskutere, for at undgå potentielle konflik- ter fremadrettet. KPI Enhed 2020 2021 Husstande der modtager tryksager via FK Distribution % 68 66 Husstande der modtager lokalaviser via FK Distribution % 82 80 % af 13-14-årige med fritidsjob ansat i FK Distribution % 30 32 Antal digitale og autoriserede adgange til opgange og boliger foretaget med Bekey mio. 12,1 14,4 10.000 Omdelere i gennemsnit pr. uge beskæftiget i 2021 North Media A/S Årsrapport 2021 / 50 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Den trygge hverdag Ofir Ofir gennemfører løbende stikprøvekontroller af jobopslag på platformen for at sikre, at de overholder Ofirs retningslinjer og regler, her- under at de ikke indeholder diskriminerende sprog. I 2021 er der ikke fundet opslag, der overskrider Ofirs retningslinjer. Diversitet og inklusion på jobmarkedet er områder, hvor Ofir ønsker at foretage yderligere indsatser fremadrettet. Bekey Bekey har i 2021 fortsat haft fokus på at ud- brede deres løsning med digital adgang til aflå- ste opgange og boliger. Alle adgange, hvor der benyttes Bekeys digitale nøgle, bliver logget med bruger og tidspunktet for åbningen. Det giver tryghed for beboerne. I 2021 var Bekeys systemer med til at give 14,4 mio. digitale og autoriserede adgange til låste opgange og borgernes hjem, og bidrog dermed til, at virksomhedens kunder og kommunale services kunne levere ydelser og produkter til borgerne under mere fleksible og effektive rammer. Målsætninger for 2022 I 2022 vil forretningsenhedernes arbejde under fokusområdet ‘den trygge hverdag’ være cen- treret omkring udvikling af data og langsigtede målsætninger, der støtter op om den positive indvirkning, som forretningsenhedernes løsnin- ger har på brugernes og kundernes hverdag. North Media A/S Årsrapport 2021 / 51 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Klima & miljø Politik og risici I North Media koncernen er vi bevidste om vo- res ansvar, når det kommer til at sikre løsnin- ger, der tilgodeser klima og miljø og overhol- der de internationale klimamålsætninger. Vi producerer effektivt med fokus på forbrug af ressourcer, og vi udvikler nye innovative løs- ninger, der kan mindske vores kunders og bor- gernes CO2 udledning. Vores primære risici in- den for klima- og miljø omhandler vores eget energiforbrug på tværs af koncernen, samt tryksagens samlede klima- og miljøpåvirkning. Handlinger og resultater i 2021 FK Distribution I 2021 har FK Distribution fortsat arbejdet med at kortlægge tryksagens samlede klima og miljøpåvirkning via en livscyklusvurdering, der kortlægger tryksagens indvirkning på klima og miljø gennem hele værdikæden. Livs- cyklusvurderingen har øget forståelsen for områder, hvor yderligere klima- og miljøind- satser kan foretages, og skal dermed benyttes til at vurdere, hvordan FK Distribution mest ef- fektivt kan arbejde med vores klima- og miljø- påvirkning gennem værdikæden. FK Distribution har i 2021 sat fokus på, om kunder benytter trykkerier, der lever op til krav om bæredygtige certificeringer. Trykke- rier der har bæredygtige certificeringer, inde- bærer en papirproduktion med strenge klima- og miljøkrav, der sikrer at papiret ikke bidra- ger til afskovning og andre skadelige proces- ser. I 2021 blev 93% af kundernes tryksager produceret ved bæredygtige trykkerier. Der er påbegyndt montering og installation af et solcelleanlæg på FK Distributions pakketer- minal i Taastrup, og der arbejdes på en lig- nende aftale for FK Distributions pakketermi- nal i Tilst. Solcelleanlæggene forventes at le- vere ca. 39% af det samlede strømforbrug i FK Distributions to pakketerminaler. FK Distribution effektiviserer løbende på pro- duktion og transport. I 2021 er papiromslaget på tryksager blevet gentænkt, hvilket har re- sulteret i et omslag, der kræver markant min- dre papir i produktionen. I 2021 er pakningen af tryksager også optimeret, hvilket medfører en stor besparelse i antal kørte kilometer, da den nye pakning leder til mere effektiv pak- ning af lastbiler – og dermed mindre transport i distributionen. BoligPortal BoligPortal har i 2021 identificeret to områder, hvor de har mulighed for størst indvirkning på klima og miljø. Det første område er den ser- verkapacitet, der benyttes til at drive BoligPor- tals online platform. Ved at afdække BoligPor- tals serverkapacitet kan forretningsenheden undersøge, hvorledes andelen af vedvarende energi kan øges. BoligPortal ønsker samtidig at bevæge boligmarkedet i en mere bæredygtig retning. I 2021 blev dette gjort ved at tilbyde le- jere en grøn strømpakke, via BoligPortals sam- arbejdspartner, ved indgåelse af lejekontrakt. Den grønne strømpakke blev tilvalgt i 27% af de indgåede lejekontrakter i 2021. Ofir Ofir har i 2021 arbejdet på at identificere mu- ligheder for positiv indvirkning på klima og miljø. Ofir vil, ligesom BoligPortal, øge fokus på at sikre en høj andel af vedvarende energi i den serverkapacitet, der benyttes. Bekey For Bekey er muligheden for den største posi- tive indvirkning på klima og miljø ikke i reduk- tionen af forretningsenhedens egne CO2 ud- ledninger, men derimod i reduktionen af CO2 udledninger, som Bekeys kunder og brugere kan opnå via Bekey-løsningen. Når Bekeys løs- ning bliver taget i brug, tillader det mere flek- sibilitet i leveringer med adgang gennem aflå- ste opgangsdøre. Det betyder, at Bekeys kun- der kan undgå forgæves kørsel og lettere kan planlægge optimerede ruter, hvilket medfører et reduceret klimaaftryk. I 2022 vil Bekey i samarbejde med vores kunder, undersøge hvilken CO2 besparelse, som Bekeys løsning kan bibringe kunderne. Målsætninger for 2022 For fokusområdet klima og miljø er den stør- ste prioritet for 2022 at påbegynde udvikling af et klimaregnskab for hele koncernen, der kan kortlægge scope 1 og 2 CO2 udledninger efter GHG-Protokollens principper. Klimaregn- skabet skal danne grundlaget for en systema- tisk og strategisk tilgang til at reducere nega- tiv indvirkning på klima og miljø fremadrettet, Samtidig har North Media løbende arbejdet med at udskifte installationer, reducere ener- giforbrug og optimere transport, og dette ar- bejde vil fortsætte i 2022. Derudover vil North Media i 2022 øge andelen af grøn strøm i vo- res energimix ved at etablere solcelleanlæg ved koncernens pakketerminaler i Taastrup og Tilst. KPI Enhed 2020 2021 Omdeling af tryksager foretaget til fods, cykel eller via grønnere transportmidler % 86 86 Tryksager fra bæredygtige trykkerier % - 93 Underskrevne lejekontrakter på BoligPortal, som har tilvalgt en grøn strømpakke % - 27 Antal låste opgange med Bekey løsning installeret (postnr. 1050-2990) Antal 24.300 27.000 Der er påbegyndt montering og installation af et solcelleanlæg på FK Distributions pakketerminal i Taastrup North Media A/S Årsrapport 2021 / 52 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udviklende arbejdsplads Politik og risici North Media koncernen har fokus på at sikre et godt, udviklende og sundt arbejdsmiljø for alle vores medarbejdere, med gensidig respekt og et stærkt fokus på vores værdier og holdnin- ger. Koncernværdierne - kundedrevet, positiv aggressivitet, ansvarlighed, kvalitet og fairness – er centrale ledestjerner for alle medarbejdere i alle koncernens forretningsenheder. Vores primære risici inden for sociale og per- sonaleforhold relaterer sig til antallet af ar- bejdsulykker - særligt blandt lagermedarbej- dere og omdelere i FK Distribution. Samtidig har hele koncernen et stærkt fokus på at øge trivsel blandt medarbejderne, da dette mini- merer risici for sygefravær og langtidssyge- meldinger. Handlinger og resultater i 2021 Et godt arbejdsmiljø er afgørende for North Media, og trivselsundersøgelsen bliver benyt- tet til at belyse områder, hvor yderligere ind- satser kan have en positiv indvirkning. I 2021 har North Media gennemført APV og triv- selsundersøgelse blandt alle medarbejderne. Antallet af arbejdsulykker var 36 i 2021 sam- menlignet med 19 i 2020 og 25 i 2019. Hoved- parten af arbejdsulykkerne sker blandt FK Di- stributions gennemsnitligt ca. 10.000 omde- lere pr. uge. Heldigvis er hovedparten af ar- bejdsulykkerne mindre faldskader, men for at nedbringe antallet yderligere, har FK Distribu- tion udviklet en række kampagnevideoer, der aktivt skal bidrage til at nedbringe antallet af ulykker. Hos FK Distribution, hvor et stort antal forskel- lige nationaliteter arbejder tæt sammen, læg- ger vi vægt på, at alle kan forstå og taler dansk, så alle kan deltage i de førte samtaler. FK Distribution tilbyder danskundervisning ef- ter behov. Koncernen har udført en sundhedsscreening, hvor alle fuldtidsmedarbejdere er blevet til- budt at deltage i en undersøgelse af deres fysi- ske og mentale helbred. Sundhedsscreenin- gen har vist flotte resultater, og medarbejdere i North Media A/S er generelt både fysisk og mentalt sunde. Fremadrettet vil North Media bruge resulta- terne fra sundhedsscreeningen til at indføre en række initiativer, der skal gøre det nem- mere for medarbejdere at træffe sundere valg. Målsætninger for 2022 Fremadrettet vil trivselsundersøgelsen gen- nemføres årligt, og danne grundlag for initia- tiver inden for fokusområdet. Vi vil samtidig øge vores indsats for at nedbringe sygefravæ- ret på tværs af organisationen, samt fortsat have fokus på at nedbringe arbejdsulykker via oplysningskampagner. Antal arbejdsulykker Antallet af arbejdsulykker var 36 i 2021 sammenlignet med 19 i 2020. Hovedparten af disse arbejdsulykker er blandt vores ca. 10.000 omdelere. 3 Funktionær 1 Produktion 32 Omdelere KPI Enhed 2020 Status 2021 Sygefravær Dage/FTE - 6,9 Antal arbejdsulykker Antal 19 36 North Media A/S Årsrapport 2021 / 53 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ansvarlig virksomhed Politik og risici North Media driver en ansvarlig og ordentlig virksomhed, der bidrager positivt til samfundet med nyttige, gode og relevante produkter og serviceydelser. North Media bidrager ved at sikre gode forhold for vore kunder, brugere og medarbejdere i hele vores værdikæde. Herud- over bidrager North Media med at betale skat til det danske samfund. Vi stiller krav til os selv og vores leverandører om etisk og ansvarlig adfærd, og vi har fokus på ansvarlige indkøb og overholdelse af de in- ternationale menneskerettigheder samt be- kæmpelse af korruption og bestikkelse. Vi ar- bejder konstant for at yde den bedste beskyt- telse af vores kunders og forbrugeres data og informationer. De primære risici relateret til bekæmpelse af korruption og fremme af de internationale menneskerettigheder befinder sig i koncer- nens leverandørkæde, hvor vi har fokus på at screene og stille tydelige krav til vores leveran- dører og underleverandører. Samtidig har vi risici relateret til beskyttelse af vores kunders og forbrugeres private data. Handlinger og resultater i 2021 For North Media er det naturligt, at en virk- somhed, der er en del af det danske samfund, bidrager til den danske stat og en velfunge- rende offentlig sektor, i form af betaling af skatter og afgifter. North Media ser ansvarlig skat som et centralt område af arbejdet med samfundsansvar og udøver sine skatte- og afgiftsdispositioner ef- ter principperne om ”best practice” og ”god skik” på skatteområdet. I 2021 har North Media offentliggjort koncer- nens skattepolitik, og samtidig foretaget en udregning af vores samlede skattebidrag, der illustrerer North Medias positive bidrag til det danske samfund via koncernens skatter og af- gifter. Læs mere om North Medias samlede skattebidrag på side 55. I 2021 har North Media indført en whistleblo- werordning, hvor medarbejdere og andre in- teressenter kan rapportere bekymrende ad- færd eller aktiviteter. Der er ikke modtaget nogen indrapporteringer via whistleblower- ordningen. Arbejde med dataetik Alle fuldtidsmedarbejdere er trænet i GDPR og IT-sikkerhed i 2021. Denne indsats bidrager til vores arbejde og målsætning om altid at be- skytte vores kunders og forbrugernes data og informationer. Derudover har North Media ud- arbejdet en Politik for Dataetik (ÅRL §99d), som fastlægger koncernens principper for etisk korrekt, ansvarlig og gennemsigtig be- handling af data, og som også omfatter sam- arbejdspartnere, leverandører og tredjepar- ter. North Medias compliance organisation moni- torerer og rådgiver forretningsenhederne om GDPR og dataetik, orienterer bestyrelsen om status og nye tiltag, og udarbejder en årlig rapportering til bestyrelsen om North Medias arbejde med dataetik. Politikken er til- gængelig på vores hjemmeside. https://www.northmedia.dk/governance/. Arbejde med mangfoldighed og diversitet i øverste ledelse I 2021 blev North Medias politik for mangfol- dighed revideret og godkendt af bestyrelsen. Politikken danner grundlaget for koncernens tilgang og arbejde med at sikre mangfoldig- hed og diversitet i de øverste ledelseslag, North Media anser mangfoldighed som et vig- tigt element i at sikre en engageret og udvik- lende arbejdsplads. Koncernen bestræber sig derfor på at bibeholde en varieret medarbej- dersammensætning, hvor der er lige mulighe- der for alle, uanset køn, alder og baggrund i øvrigt, både hvad angår fx uddannelse, er- hvervserfaring, etnisk baggrund, nationalitet eller seksuel orientering. I 2021 er mangfoldigheden understøttet gen- nem fortsat arbejde med at sikre god integra- tion af nydanskere i koncernens to pakketer- minaler, samt et fokus på at talentpuljen til le- derstillinger er baseret på kompetencer, uan- set køn, alder eller baggrund i øvrigt. North Media A/S Årsrapport 2021 / 54 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ansvarlig virksomhed North Media har en målsætning om, at besty- relsens sammensætning inden udgangen af 2025 vil bestå af mindst 20% kvinder (ÅRL §99b og §107d). Når det vurderes at bestyrel- sen skal tilføjes nye kompetencer, eller et be- styrelsesmedlem ikke ønsker at fortsætte, er det et mål at mindst 25% af kandidaterne til ledige bestyrelsesposter udgøres af det un- derrepræsenterede køn. North Media gennemfører en årlig evaluering vedr. bestyrelsens kompetencer og bag- grunde, for at sikre den bedst mulige sam- mensætning af bestyrelsens medlemmer. I North Medias bestyrelse var der i 2021 en kønsfordeling på 14% kvinder (1 kvinde) og 86% mænd (6 mænd). På de øvrige ledelses- niveauer var fordelingen 28% kvinder og 72% mænd. I 2020 udgjorde kvinder 31% på de øvrige ledelsesniveauer. Vi har derfor set et fald i andelen af det underrepræsenterede køn i vores øvrige ledelseslag. I 2021 har North Media fortsat aktivt benyttet medarbejder- og performanceundersøgelser til at identificere lederpotentiale blandt kon- cernens medarbejdere, med henblik på at støtte talentfulde medarbejdere i at søge en lederstilling. Ved besættelse af lederstillinger er det et grundlæggende element at mandlige og kvindelige kandidater overvejes ligeligt. I 2021 blev antallet af bestyrelsesmedlemmer øget fra seks til syv medlemmer. Den syvende bestyrelsespost blev besat af en kvinde. De re- sterende seks bestyrelsesmedlemmer blev genvalgt, hvorfor målet om en andel på 20% kvindelige bestyrelsesmedlemmer, inden ud- gangen af 2025, endnu ikke er opnået. Målsætninger for 2022 I 2022 vil North Media øge fokus på arbejdet med ansvarlige indkøb og leverandørstyring. North Media stiller høje krav til leverandørerne om etisk og ansvarlig adfærd, og det er afgø- rende at leverandørerne lever op til disse krav, og at vores indkøb reflekterer vores værdier. Koncernen vil samtidig have fokus på at fort- sætte implementeringen af vores politik for mangfoldighed. I North Medias indkøbspolitik vil vi i videst mu- ligt omfang favorisere danske og andre demo- kratiske landes produkter og serviceydelser, og tilsvarende vil vi, hvor dette er muligt - fra- vælge produkter og serviceydelser fra dikta- turstater og stater, hvor statsmagten ikke li- gestiller kønnene, efterstræber mindretal, an- derledes tænkende og ikke hylder individets ret til selvbestemmelse. Dette uanset om denne vor politik eventuelt også medfører en meromkostning for os. Konkret har denne indkøbspolitik allerede be- virket, at det er vesteuropæisk fremstillede solceller og batterier, vi har købt til installation i solcelleanlæggene, som er under opførelse på FK Distribution i Tåstrup og senere på FK Distribution i Tilst. Dette til trods for en højere indkøbspris. Diversitet 2021 er andelen af kvinder i bestyrelsen øget fra 0% til 14%. Diversitet i bestyrelsen Diversitet i øverste ledelseslag North Media A/S Årsrapport 2021 / 55 Overblik Virksomheder Governance Regnskab . Ansvarlig virksomhed Skatter og afgifter North Media spiller en væsentlig rolle i det danske samfund, og kon- cernens aktiviteter medvirker til såvel beskæftigelse, integration, samt oplæring af rigtig mange unge der får deres første job som omdeler i FK Distribution. Herudover bidrager koncernen gennem betaling af direkte og indirekte skatter og afgifter. ”Ordentlighed” er et bærende ord i vores skattepolitik. Det betyder, at vi til enhver tid betaler den skat, vi skal i henhold til gældende skattelove. North Medias koncernoverskud resulterede i en betalbar selskabs- skat på 75 mio. kr. for 2021. I tillæg hertil har koncernen betalt indi- rekte skatter som fx moms og andre afgifter for 161 mio. kr. Ende- lig har koncernens godt 400 medarbejdere og ca. 10.000 omdelere betalt ca. 118 mio. kr. i personskat på den lønindkomst, de har op- tjent via jobbet hos North Media. De totale betalte skatter og afgifter for 2021 udgør således 354 mio. kr. (2020: 359 mio. kr.). De samlede betalte skatter og afgifter til den danske stat for kon- cernens aktiviteter overstiger således årets nettoresultat med 80 mio. kr. (2020: 52 mio. kr.). I forbindelse med udlodning af overskud til aktionærerne beskattes udbyttet hos modtagerne i forhold til de skatteregler, der gør sig gældende for modtageren, og som bestemmes af fx bopælsland, om aktierne ejes personligt, gennem et selskab eller en pensions- ordning. North Media A/S Årsrapport 2021 / 55 Læs mere om årets skat i note 11 på side 80. 34% af North Medias koncernomsætning sendes til det danske samfund i form af direkte og indirekte skatter. Skatter 354 mio. kr. Overskud til aktionærer 274 mio. kr. 1.034 Omsætning 5 Andre driftsindtægter 370 Diverse omkostninger 48 Af - og nedskrivninger 377 Løn og gage 103 Renter og værdipapir 354 Skatter 161 mio Moms 118 mio A-skat 75 mio Selskabsskat North Media A/S Årsrapport 2021 / 56 Overblik Virksomheder Governance Regnskab En risiko er en begivenhed, der, hvis den ind- træder, vil reducere muligheden for at opnå et givent mål. Målene er udtryk for det, som North Media koncernen tilstræber at opnå i forhold til vores strategi, hvor risici er mulige årsager til, at koncernen ikke opnår de fast- satte mål. Risikostyring giver mulighed for at kunne vur- dere risici og iværksætte tiltag til at reducere effekten af risici til et acceptabelt niveau. Risikostyringsprocessen identificerer, vurde- rer, reagerer på, overvåger og rapporterer risici. Risikoområdet ledes overordnet som den øv- rige del af koncernen ud fra principperne i den grundlæggende ledelsesstruktur, som er beskrevet i afsnittet om virksomhedsledelse. Opfølgning på og styring af risici foretages via interne politikker, koncepter og procedurer. Risikopolitik Vores politik for risikostyring er proaktivt at styre risici for at sikre fortsat vækst i vores forretning og beskytte vores medarbejdere, aktiver og omdømme. Det betyder, at vi: • Anvender en effektiv og integreret risikosty- ringsproces, samtidig med at virksomheds- fleksibiliteten opretholdes. • Identificerer og vurderer væsentlige risici forbundet med vores forretning. • Overvåger, styrer og mindsker risici. Vores risikovillighed (risikotolerance) afhæn- ger af den specifikke risikokategori: • Vi accepterer risici, der er forbundet med at bringe nye teknologiske løsninger til marke- det, der opfylder kundernes behov. • Vi har en konservativ tilgang til styringen af finansielle risici. • Vi stræber efter at reducere forsyningskæ- dens risici gennem proaktiv forretningsplan- lægning og backup faciliteter af leverandø- rer og it-systemer mv. • Vi arbejder aktivt for at reducere risici for mennesker og miljø i forbindelse med vores forretningsaktiviteter. Risici i North Media • Operationelle • Strategiske (der bl.a. kan påvirkes af politi- ske risici, megatrends og markedsrisici) • Finansielle • Compliance (overholdelse af lovgivning og regler og lign.) North Medias væsentligste risici og tiltag til reduktion heraf er anført i oversigt på næste side. North Media A/S har i overensstemmelse med ÅRL § 107b implementeret generelle princip- per, politikker, procedurer og interne kontrol- ler der sikrer, at den finansielle rapportering sker i overensstemmelse med gældende reg- ler. Disse er beskrevet nærmere her https://www.northmedia.dk/governance-cfm og gennemgås mindst en gang årligt af North Medias bestyrelse og direktion. Risici og risikostyring North Media A/S Årsrapport 2021 / 56 North Media A/S Årsrapport 2021 / 57 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Top 5 risici Strukturelle markedsændringer Politiske beslutninger og indgreb Cyber- og IT-trusler Regulatoriske hændelser relateret til GDPR og øvrig lovgivning Pandemier eller andre hændelser som medfører hel eller delvis nedlukning af samfundet Risici Tilbagegang i volumen af tryksager til omdeling af FK Distribution. Volumennedgang kan være som følge af strukturelle markedsæn- dringer, hvor annoncering bliver mere digital samt konsolidering og/eller lukning af detailhandelskæ- der og ugeaviser. Politiske tiltag kan påvirke de mar- keder som koncernens aktiviteter opererer på. Hvis eksempelvis den nuværende ordning ”NejTak til reklamer” ændres, kan det med- føre, at antallet af husstande, der ønsker at modtage reklamer redu- ceres – enten i en periode eller mere permanent. Dette kan med- føre volumenfald af reklamer samt omkostninger til oplysning om ny ordning. Da hovedparten af koncernens aktiviteter er baseret på eller af- hængige af IT-systemer, der er forbundet med internettet, ud- gør cybertrusler en risiko. Hvis f.eks. kritiske systemer bli- ver utilgængelige i længere tid, vil det kunne medføre tab af kun- der, og at virksomhedens om- dømme tager skade. Utilsigtede fejl eller cyberangreb kan medføre, at koncernen mister per- sonoplysninger, og at fortrolig infor- mation bliver stjålet eller kompromit- teret. Dette kan resultere i bøder, tab af kunder og i at virksomhedens om- dømme tager skade. COVID-19 pandemien i 2020-2021 har været et eksempel på, at sam- fundet i kortere eller længere perio- der kan få brug for at lukke hele eller dele af samfundet ned. Det kan ek- sempelvis medføre, at koncernens aktiviteter i større eller mindre grad må lukkes, ned eller at der er ekstra- ordinære omkostninger til at om- stille og tilpasse driften til den aktu- elle situation. Mitigering af risici Udvikling af nye komplemente- rende produkter (fysiske og digitale), pristilpasninger på omde- ling af tryksager, samt fortsat ef- fektivisering i produktionen kan re- ducere/minimere resultateffekten af lavere volumener af tryksager. Vi arbejder målrettet på at med- virke til, at politiske beslutningsta- gere har et veldokumenteret og korrekt beslutningsgrundlag inden for de områder, som kan påvirke koncernens aktiviteter. Eksempel- vis arbejder vi løbende på at tilve- jebringe viden om tilbudsavisens gavnlige egenskaber, samt de kon- krete miljøpåvirkninger til strate- giske samarbejdspartnere og poli- tiske beslutningstagere. North Media har styrket fokus på cyber- og informationssikker- hed. Der investeres løbende i træning af medarbejderne og deres opmærksomhed omkring cyber risici, samt i styrkelse af overvågning af systemer/net- værk og fornyelse af teknologi, logning og backup-/restore politikker. Der arbejdes løbende på at sikre, at vi ved en prioriteret indsats overhol- der gældende regler og standarder via interne kontrol- og risikostyrings- processer. Inden for GDPR er der etableret en dedikeret juridisk afde- ling, som samarbejder med interne persondataspecialister inden for alle forretningsområder. Koncernens værdier baserer sig på ansvarlighed og kvalitet. Denne til- gang til at håndtere udfordringer er i sammenhæng med vores detalje- rede arbejds- og procesbeskrivelser et godt udgangspunkt for at hånd- tere det uventede og det utænke- lige. North Media A/S Årsrapport 2021 / 58 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Regnskabet North Media A/S Årsrapport 2021 / 58 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelsespåtegning 59 Revisionspåtegning 60 Koncernregnskab 63 Noter til koncernr egnskab 67 Årsregnskab for moderselskabet 98 Noter til moderregnskab 102 Koncernadresser 107 North Media A/S Årsrapport 2021 / 59 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelsen og direktionen har dags dato behand- let og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 for North Media A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Års- rapporten udarbejdes herudover i overensstem- melse med danske oplysningskrav for børsnote- rede selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af kon- cernens og selskabets aktiver, passiver og finan- sielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resulta- tet af koncernens og selskabets aktiviteter og kon- cernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfat- telse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomi- ske forhold, årets resultater og selskabets finan- sielle stilling og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncern- regnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for. I forbindelse med digital indberetning efter ESEF- forordningen er det vores opfattelse, at indberet- ning af årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, med filnavnet NORTHM-2021- 12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udar- bejdet i overensstemmelse med ESEF-forordnin- gen. Ledelsespåtegning Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Søborg, den 9. februar 2022 Direktion Kåre Stausø Wigh Ordførende koncerndirektør & CFO Lasse Ingemann Brodt Adm. dir. Forbruger-Kontakt A/S Henrik Løvig Jensen Koncerndirektør for akkvisitioner & forretningsudvikling Jannik Bray Christensen Adm. dir. Bekey A/S Bestyrelse Ole Elverdam Borch Formand Richard Gustav Bunck Næstformand Ulrik Holsted-Sandgreen Mads Dahl Møberg Andersen Thomas Weikop Ulrik Falkner Thagesen Ann-Sofie Østberg Bjergby Godkendelse Forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. marts 2022. Som dirigent: North Media A/S Årsrapport 2021 / 60 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens akti- ver, passiver og finansielle stilling pr. 31. de- cember 2021 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabs- året 1. januar - 31. december 2021 i overens- stemmelse med International Financial Repor- ting Standards som godkendt af EU og yderli- gere krav i årsregnskabsloven. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregn- skabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selska- bets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revi- sionsprotokollat til revisionsudvalget og besty- relsen. Hvad har vi revideret North Media A/S’ koncernregnskab for regn- skabsåret 1. januar - 31. december 2021 omfat- ter totalindkomstopgørelse, balance, egenka- pitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og no- ter, herunder anvendt regnskabspraksis. North Media A/S’ årsregnskab for regnskabs- året 1. januar - 31. december 2021 omfatter re- sultatopgørelse, balance, egenkapitalopgø- relse og noter, herunder anvendt regnskabs- praksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspå- tegningens afsnit Revisors ansvar for revisio- nen af regnskabet . Det er vores opfattelse, at det opnåede revisi- onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstem- melse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale ret- ningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gæl- dende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som om- handlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for North Media A/S den 29. marts 2019 for regnskabs- året 2019. Vi er genvalgt årligt ved generalfor- samlingsbeslutning i en samlet sammenhæn- gende opgaveperiode på tre år frem til og med regnskabsåret 2021. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest be- tydelige ved vores revision af regnskabet for 2021. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i North Media A/S Centrale forhold ved revisionen Omsætning Omsætning fra koncernens fire segmenter indregnes, når kontrol- len af den enkelte leveringsforplig- telse overgår til kunden. Omsæt- ning måles til værdien af det af- talte vederlag. Omsætningen be- står af indtægter fra primært om- deling af tryksager og aviser, job- og bannerannoncer, brugerafgifter samt salg af nøglesystemer. De forskellige omsætningstyper og den løbende indtægtsførsel er af- hængig af komplekse it-systemer, integration herimellem og opsam- ling af data. Vi fokuserede på dette område, fordi fejl i datagrundlag, som dan- ner basis for indregning af omsæt- ning og svagheder i it-systemer el- ler manglende kontroller, der sikrer korrekte data, udgør en risiko for fejl ved indregning af omsætning. Se note 4 og 23 i koncernregnska- bet. North Media A/S Årsrapport 2021 / 61 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker in- gen form for konklusion med sikkerhed om le- delsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesbe- retningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisi- onen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om le- delsesberetningen indeholder krævede oplys- ninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i over- ensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overens- stemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i le- delsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende bil- lede i overensstemmelse med International Fi- nancial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven, og for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regn- skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selska- bets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes be- svigelser eller fejl, og at afgive en revisionspå- tegning med en konklusion. Høj grad af sikker- hed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil af- dække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan for- ventes, at de enkeltvis eller samlet har indfly- delse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overens- stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skep- sis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væ- sentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, ud- former og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisions- bevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risi- koen for ikke at opdage væsentlig fejlinfor- mation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsa- get af fejl, idet besvigelser kan omfatte sam- mensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne ud- forme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektivi- teten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og til- knyttede oplysninger, som ledelsen har ud- arbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprin- cippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisi- onsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og sel- skabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikker- hed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regn- skabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklu- sion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen Hvordan vi har behandlet de centrale forhold ved revisionen Vi vurderede koncernens regnskabs- praksis, herunder om den er i over- ensstemmelse med IFRS 15. Vi opnåede forståelse af koncernens interne kontrol for indregning af om- sætning og testede relevante kon- troller, herunder relevante it-syste- mer, controlling af aftalegrundlag og verifikation af data. Vi foretog dataanalyse blandt andet med henblik på identifikation og vur- dering af eventuelle atypiske poste- ringer vedrørende omsætningstrans- aktioner. Vi udførte substansrevision af om- sætningstransaktioner og betydelige kontrakter for vurdering af fore- komst og nøjagtighed samt korrekt tidspunkt for indregning af omsæt- ning. North Media A/S Årsrapport 2021 / 62 Overblik Virksomheder Governance Regnskab for vores revisionspåtegning. Fremtidige be- givenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsenta- tion, struktur og indhold af regnskabet, her- under noteoplysningerne, samt om regnska- bet afspejler de underliggende transaktio- ner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbe- vis for de finansielle oplysninger for virksom- hederne eller forretningsaktiviteterne i kon- cernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncern- revisionen. Vi er eneansvarlige for vores re- visionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt be- tydelige revisionsmæssige observationer, her- under eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste le- delse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, an- vendte sikkerhedsforanstaltninger eller hand- linger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kom- munikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved re- visionen af regnskabet for den aktuelle peri- ode og dermed er centrale forhold ved revisio- nen. Vi beskriver disse forhold i vores revisi- onspåtegning, medmindre lov eller øvrig regu- lering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fast- slår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vo- res revisionspåtegning, fordi de negative kon- sekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunika- tion. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for North Media A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvor- vidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021, med filnavnet NORTHM- 2021-12-31-da.zip er udarbejdet i overensstem- melse med EU-Kommissionens delegerede for- ordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en års- rapport i XHTML-format og iXBRL-opmærk- ning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en års- rapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML- format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-tak- sonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncern- regnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrap- port, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrap- porten i alle væsentlige henseender er udar- bejdet i overensstemmelse med ESEF-forord- ningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-for- ordningen, uanset om disse skyldes besvigel- ser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets pro- ces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-op- mærkningen af koncernregnskabet, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL- elementer fra ESEF-taksonomien og selska- bets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, med filnavnet NORTHM-2021-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i over- ensstemmelse med ESEF-forordningen. Hellerup, den 9. februar 2022 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Bo Schou-Jacobsen Statsautoriseret revisor mne28703 Leif Ulbæk Jensen Statsautoriseret revisor mne23327 North Media A/S Årsrapport 2021 / 63 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2021 2020 Omsætning 4, 21, 35 1.033,6 1.045,4 Direkte omkostninger 16, 35 236,7 245,4 Direkte personaleomkostninger 5, 35 176,4 180,2 Dækningsbidrag 620,5 619,8 Personaleomkostninger 5, 6, 35 221,0 225,8 Andre eksterne omkostninger 7, 35 112,2 131,7 Af- og nedskrivninger mv. 8, 14, 35 47,8 30,2 Andre driftsindtægter 35 4,9 8,1 EBIT 244,4 240,2 Andel af resultat i associerede virksomheder 15 4,2 -1,1 Afkast værdipapirer 9 103,2 154,5 Finansielle indtægter 10 0,5 0,1 Finansielle omkostninger 10 5,3 5,6 Resultat før skat 347,0 388,1 Skat af årets resultat 11 73,4 85,1 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 273,6 303,0 Resultat, ophørte aktiviteter 29 0,0 3,5 Årets resultat 273,6 306,5 Fordeling af årets resultat Aktionærer i North Media A/S 273,6 306,5 273,6 306,5 Resultat pr. aktie, kroner 12 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 15,0 16,9 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 14,7 16,7 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 10,6 10,3 mio. kr. Note 2021 2020 Årets resultat 273,6 306,5 Poster, der senere kan omklassificeres til resultatopgørelsen: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder -0,3 0,3 Anden totalindkomst -0,3 0,3 Totalindkomst 273,3 306,8 Fordeling af totalindkomst Aktionærer i North Media A/S 273,3 306,8 273,3 306,8 Totalindkomstopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2021 / 64 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver mio. kr. Note 2021 2020 Goodwill 39,1 39,1 Øvrige immaterielle aktiver 8,9 10,1 Software 1,4 6,9 Immaterielle aktiver 14 49,4 56,1 Grunde og bygninger 233,6 236,7 Investeringsejendom 16,9 17,4 Tekniske anlæg 29,1 39,6 Driftsmidler og inventar 10,0 12,0 Materielle aktiver 14 289,6 305,7 Kapitalandele i associerede virksomheder 15 8,1 6,1 Andre kapitalandele 2,2 1,9 Udskudt skatteaktiv 18 0,1 0,0 Andre tilgodehavender 1,2 1,2 Andre langfristede aktiver 11,6 9,2 Langfristede aktiver i alt 350,6 371,0 Varebeholdninger 16 5,6 3,7 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 17 57,5 60,6 Tilgodehavende selskabsskat 6,3 0,0 Andre tilgodehavender 1,5 0,6 Periodeafgrænsningsposter 16,3 14,3 Værdipapirer 753,1 585,4 Likvide beholdninger 129,7 153,5 Kortfristede aktiver i alt 970,0 818,1 Aktiver i alt 1.320,6 1.189,1 Passiver mio. kr. Note 2021 2020 Aktiekapital 19 100,3 100,3 Reserve for valutakursreguleringer -2,9 -2,6 Overført resultat 982,6 781,3 Egenkapital i alt 1.080,0 879,0 Udskudt skat 18 0,0 11,4 Kreditinstitutter 20 113,3 118,1 Leasinggæld 27 3,3 6,3 Langfristede forpligtelser i alt 116,6 135,8 Kreditinstitutter 20 4,8 4,7 Leasinggæld 27 3,4 3,6 Leverandører af varer og tjenesteydelser 44,7 34,3 Skyldig selskabsskat 0,0 9,0 Kontraktsforpligtelser 21 5,4 8,6 Anden gæld 22 65,7 114,1 Kortfristede forpligtelser i alt 124,0 174,3 Forpligtelser i alt 240,6 310,1 Passiver i alt 1.320,6 1.189,1 Balance for koncernen North Media A/S Årsrapport 2021 / 65 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Aktiekapital Reserve for valutakurs- reguleringer Overført resultat Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar 2020 100,3 -2,9 573,8 671,2 Egenkapitalbevægelser 2020 Årets resultat 0,0 0,0 306,5 306,5 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 0,3 0,0 0,3 Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,3 0,0 0,3 Totalindkomst i alt 0,0 0,3 306,5 306,8 Køb af egne aktier 0,0 0,0 -29,2 -29,2 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 2,0 2,0 Udloddet ekstraordinært udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 8,4 8,4 Egenkapitalbevægelser 2020 i alt 0,0 0,3 207,5 207,8 Egenkapital 31. december 2020 100,3 -2,6 781,3 879,0 Egenkapitalbevægelser 2021 Årets resultat 0,0 0,0 273,6 273,6 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Anden totalindkomst efter skat 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Totalindkomst i alt 0,0 -0,3 273,6 273,3 Skat af aktieoptioner 0,0 0,0 10,3 10,3 Salg af egne aktier 0,0 0,0 7,0 7,0 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 1,2 1,2 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 9,5 9,5 Egenkapitalbevægelser 2021 i alt 0,0 -0,3 201,3 201,0 Egenkapital 31. december 2021 100,3 -2,9 982,6 1.080,0 Egenkapitalopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2021 / 66 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2021 2020 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 273,6 303,0 Reguleringer for ikke-likvide poster 23 19,7 -30,6 Ændringer i driftskapital 24 -42,8 33,0 Pengestrømme fra primær drift 250,5 305,4 Renteindbetalinger 0,5 0,1 Renteudbetalinger -4,9 -5,2 Pengestrømme fra resultat før skat 246,1 300,3 Betalt selskabsskat 11 -90,0 -81,7 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, fortsættende aktiviteter 156,1 218,6 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, ophørte aktiviteter 0,0 -2,1 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt 156,1 216,5 Investeringer i immaterielle og materielle aktiver 25 -25,5 -16,4 Salg af materielle aktiver 0,5 2,1 Udbytte fra associerede virksomheder 15 2,2 0,0 Køb af værdipapirer -185,7 -61,2 Salg af værdipapirer 118,4 27,2 Udbytte af værdipapirer 2,9 3,0 Investering i øvrige langfristede aktiver -0,9 -1,9 Salg af øvrige langfristede aktiver -0,1 0,0 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, fortsættende aktiviteter -88,2 -47,2 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, ophørte aktiviteter 0,0 10,9 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, i alt -88,2 -36,3 mio. kr. Note 2021 2020 Afdrag på langfristede forpligtelser 26 -8,0 -9,4 Køb af egne aktier 19 0,0 -29,2 Salg af egne aktier 7,0 0,0 Udbetalt udbytte 13 -90,7 -71,8 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, fortsættende aktiviteter -91,7 -110,4 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, ophørte aktiviteter 0,0 -1,0 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, i alt -91,7 -111,4 Pengestrømme i alt -23,8 68,8 Likvider, primo 153,5 84,7 Likvider, ultimo 129,7 153,5 Pengestrømsopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2021 / 67 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Anvendt regnskabspraksis Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis 68 Note 2 Anvendt regnskabspraksis 68 Note 3 Nøgletalsdefinitioner 74 Resultatopgørelse for koncernen Note 4 Segmentoplysninger 75 Note 5 Medarbejdere og personaleomkostninger 76 Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse 77 Note 7 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 79 Note 8 Af- og nedskrivninger 79 Note 9 Afkast værdipapirer 79 Note 10 Finansielle poster 79 Note 11 Skat 80 Note 12 Resultat pr. aktie 80 Note 13 Foreslået udbytte pr. aktie 80 Balance for koncernen Note 14 Immaterielle og materielle aktiver 81 Note 15 Kapitalandele i associerede virksomheder 84 Note 16 Varebeholdninger 85 Note 17 Tilgodehavender 85 Note 18 Udskudt skat 86 Note 19 Aktiekapital 87 Note 20 Gæld til kreditinstitutter mv. 88 Note 21 Kontraktforpligtelser 88 Note 22 Anden gæld 88 Pengestrømsopgørelse for koncernen Note 23 Reguleringer for ikke-likvide poster 88 Note 24 Ændring i driftskapital 89 Note 25 Investering i immaterielle og materielle aktiver 89 Note 26 Udvikling i rentebærende gæld 89 Øvrig information Note 27 Leasing 90 Note 28 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 90 Note 29 Ophørte aktiviteter 90 Note 30 Eventualforpligtelser 91 Note 31 Sikkerhedsstillelser 91 Note 32 Nærtstående parter 91 Note 33 Finansielle risici 92 Note 34 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 94 Note 35 Resultatopgørelse artsopdelt 95 Note 36 Efterfølgende begivenheder 95 Note 37 Godkendelse af koncernregnskabet 95 Note 38 Koncernstruktur pr. 31. december 2021 96 Noteoversigt North Media A/S Årsrapport 2021 / 68 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernregnskabet aflægges i overensstem- melse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørel- sen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Resultatopgørelsen opstilles med udgangs- punkt i en artsopdeling af omkostninger, dog således at andel af personaleomkostninger di- rekte medgået til levering af koncernens pro- dukter indregnes i dækningsbidraget. Som anført i Årsrapporten for 2020, selskabs- meddelelse nr. 01-2021 af 10. februar 2021 er koncernens segmentstruktur ændret pr. 1. ja- nuar 2021 og indeholder nu forretningsområ- derne Last Mile og Digital Services. Last Mile indeholder segmentet FK Distribution, mens Digital Services indeholder segmenterne Bo- ligPortal, Ofir og Bekey. Sammenligningstal- lene er ændret i kvartalsskemaet side 31-32, samt i note 4. Ændringen har ikke påvirket segmentomsætningen, mens der er en min- dre forskydning i fælles onlineomkostninger, der nu indgår i posten ikke fordelte indtæg- ter/omkostninger. Sammenligningstallene er tilrettet de nye segmenter hvor dette er rele- vant. Ændring af anvendt regnskabspraksis Omkostninger af ”særlig karakter” og ikke til- bagevendende omkostninger klassificeres ikke længere som ”særlige poster” i særskilt linje i resultatopgørelsen. Særlige poster indregnes fremadrettet i de relevante regnskabsposter i resultatopgørelsen og i sammentællingen ”EBIT”. Der er sket tilpasning af sammenlig- ningstal i koncernens hoved- og nøgletal som følge heraf. Herudover er anvendt regnskabspraksis uæn- dret i forhold til 2020. Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag North Media har implementeret alle nye og re- viderede regnskabsstandarder og fortolk- ningsbidrag, der er godkendt af EU, og som har virkning for regnskabsår, der begyndte 1. januar 2021. Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport foreligger der en række nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurde- res dog at få væsentlig indflydelse på North Media. Præsentationsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter North Media A/S og dennes datterselskaber, hvori North Media A/S har kontrol via en bestemmende indfly- delse. Bestemmende indflydelse opnås enten ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Virksomheder, hvori koncernen ejer mellem 20% og 50% af stemmerettighe- derne og udøver betydelig, men ikke bestem- mende indflydelse, betragtes som associe- rede. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammen- lægning af moderselskabets og de enkelte datterselskabers årsregnskaber, der alle er af- lagt efter koncernens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af koncerninterne po- ster, herunder omsætning, omkostninger, renter, udbytter og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsolide- rede virksomheder samt mellemværender og kapitalandele. Kapitalandele i datterselskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af datterselska- bets dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på over- tagelsestidspunktet. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagel- sestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder, medmindre solgte eller afvik- lede virksomheder opfylder betingelserne for at blive præsenteret som ophørte aktiviteter i henhold til IFRS 5. Ved køb af nye virksomhe- der, hvor moderselskabet opnår bestem- mende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forplig- telser og eventualforpligtelser måles til dags- værdi på overtagelsestidspunktet. Identificer- bare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kon- traktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kost- prisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forplig- telser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke men testes for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagel- sen henføres goodwill til de pengestrøms- frembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) ind- regnes i resultatopgørelsen på overtagelses- tidspunktet. Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis Note 2 Anvendt regnskabspraksis North Media A/S Årsrapport 2021 / 69 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller af- vikling af datterselskaber og associerede virk- somheder opgøres som forskellen mellem salgssummen tillagt dagsværdien af eventu- elle ejerandele i behold eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoakti- ver inklusive goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på beta- lingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen un- der finansielle indtægter og omkostninger. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodeha- vendets eller gældens opståen eller indreg- ning i seneste årsrapport indregnes i resultat- opgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Ved indregning i koncernregnskabet af uden- landske datterselskaber og associerede selska- ber med en funktionel valuta forskellig fra koncernens præsentationsvaluta omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitskurs for de enkelte måneder, og balanceposterne omreg- nes til balancedagens valutakurser. Kursfor- skelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyn- delse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennem- snitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst og henføres til en særskilt reserve under egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til dagsværdi, der indgår hen- holdsvis i andre tilgodehavender og anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indreg- nes i anden totalindkomst og medtages i egenkapitalen under en særskilt reserve for sikringstransaktioner, indtil det sikrede realiseres. Totalindkomstopgørelse Omsætning Omsætningen omfatter indtægter fra koncer- nens fire segmenter for leverede varer og tje- nesteydelser. Omsætning indregnes, når kon- trollen over den enkelte identificerbare leve- ringsforpligtelse overgår til kunden og måles til nutidsværdien af det aftalte vederlag med fradrag af merværdiafgift samt kontant- og kvantumsrabatter. Omsætning fra FK Distribution segmentet omfatter distribution af husstandsomdelte aviser og tryksager samt pakning af tryksager for eksterne distributionsfirmaer. Omsætning indregnes på distributionstidspunktet. BoligPortal-omsætningen omfatter abonne- mentsindtægter og brugerafgifter, samt ind- tægter fra brug af forskellige SaaS løsninger. Ofir-omsætningen omfatter job- og banneran- noncer samt salg af software til rubrik jobda- tabaser. Abonnementsomsætning indregnes over tid i takt med abonnementsperioden, mens annon- ceindtægter indregnes ved levering. Bekey-omsætningen omfatter salg af nøglesy- stemer. Omsætning fra fysiske varer indreg- nes, når montering er foretaget, mens tilhø- rende abonnementsbetaling for brug af admi- nistrationssystemet indregnes over kontrak- tens løbetid. Betalingsbetingelserne i koncernens salgsafta- ler med kunder afhænger dels af den underlig- gende leveringsforpligtelse og dels af det un- derliggende kundeforhold, men typisk vil beta- lingsbetingelserne være mellem 14-30 dage, alternativt løbende måned +30 dage. Direkte omkostninger Direkte omkostninger omfatter omkostnin- ger, der afholdes for at opnå årets nettoom- sætning. Herunder indgår ekstern distribu- tion, distributionsydelser eksklusive direkte personaleomkostninger samt Google-omkost- ninger, der direkte kan henføres til omsæt- ningsskabende aktiviteter. Direkte omkostnin- ger indregnes på samme tidspunkt som den tilhørende omsætning. Direkte personaleomkostninger Direkte personaleomkostninger omfatter om- kostninger til personale i funktioner, der di- rekte udføres for at opnå årets nettoomsæt- ning. Her indgår distributionslønninger samt lønninger i lager, pakning- og øvrige produkti- onsfunktioner. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og ga- ger samt sociale omkostninger, pensioner med videre til selskabets personale i produkti- onsledelse, salgs- og administrative funktio- ner. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 70 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter om- kostninger til salg, reklame, administration, lo- kaler, tab på debitorer mv. Under andre eks- terne omkostninger indregnes tillige omkost- ninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i ba- lancen. Af- og nedskrivninger mv. Af- og nedskrivninger omfatter af- og ned- skrivninger af immaterielle og materielle akti- ver. Endvidere indgår fortjeneste og tab ved salg og udrangering af immaterielle og mate- rielle aktiver, som opgøres som en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstids- punktet. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhe- dernes aktiviteter. Aktieoptionsprogram Værdien af optioner tildelt i henhold til koncer- nens incitamentsprogrammer måles til dags- værdien af optionerne på tildelingstidspunktet. Koncernens aktieoptionsprogram kan alene ud- nyttes via erhvervelse af aktier i North Media A/S. Det er dermed et såkaldt egenkapitalpro- gram, hvorved den opgjorte dagsværdi på tilde- lingstidspunktet af de tildelte aktieoptioner ind- regnes i resultatopgørelsen under personale- omkostninger over den periode, hvor der optje- nes endelig ret til optionerne. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen. I forbindelse med første indregning af aktie- optionerne skønnes over antallet af optioner, medarbejderne forventes at erhverve ret til, jf. tildelingsbetingelserne beskrevet i note 6. Efterfølgende justeres for ændringer i skøn- net over antallet af rets erhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal rets erhvervede optioner. Dagsværdien på tildelingstidspunktet af de til- delte optioner estimeres ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Ved beregningen ta- ges der hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner. Afkast værdipapirer Posten indeholder realiserede og urealiserede gevinster/tab af værdipapirbeholdning samt modtagne afkast i form af udbytter, renter med videre. Andel af resultat i associerede virksomheder I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virk- somheders resultat efter skat efter elimine- ring af forholdsmæssig andel af urealiserede interne avancer/tab. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger inde- holder renter af gæld, kurstab på transaktio- ner i fremmed valuta samt tillæg og godtgø- relser under acontoskatteordningen mv. Posten indeholder tillige dagsværdiregulering af andre kapitalandele. Låneomkostninger amortiseres over låneperi- oden. Skat af årets resultat North Media A/S indgår i en sambeskatning. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mel- lem de sambeskattede danske selskaber i for- hold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende under- skud). De sambeskattede selskaber indgår i aconto-skatteordningen. Årets skat, der består af den aktuelle skat og ændringer i den opgjorte udskudte skat, ind- regnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i to- talindkomstopgørelsen med den del, der kan henføres til anden totalindkomst. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 71 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Balancen Goodwill Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under ”virksomhedssammenslutninger”. Efterføl- gende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foreta- ges ikke afskrivning af goodwill. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allo- keres til koncernens pengestrømsfrembrin- gende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog testes der mini- mum årligt. Værdiforringelsestesten foreta- ges samlet for alle driftsrelaterede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvor- til goodwill er allokeret. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdien for den pengestrøms- frembringende enhed, som goodwill knytter sig til, såfremt denne er lavere end den regn- skabsmæssige værdi. Nedskrivning af goodwill indgår i resultatopgørelsen i posten ”Af- og nedskrivninger”. Udviklingsprojekter, software Udviklingsomkostninger omfatter omkostnin- ger og gager, der direkte kan henføres til kon- cernens udviklingsaktiviteter, primært udvikling af software til koncernens onlineaktiviteter. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske udnyttel- sesgrad, tilstrækkelige resurser og et potenti- elt fremtidigt marked eller anvendelsesmulig- hed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller an- vende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produk- tions-, salgs- og administrationsomkostninger samt selve udviklingsomkostningen. Øvrige ud- viklingsomkostninger indregnes som omkost- ninger i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Aktiverede udviklingsprojekter måles til kost- pris med fradrag af akkumulerede af- og ned- skrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet af- skrives udviklingsprojekter lineært over den vurderede brugstid. Afskrivningsperioden for software udgør sædvanligvis 3 år. Øvrige immaterielle aktiver I øvrige immaterielle aktiver indgår distributi- onsrettigheder, varemærker og kunderelatio- ner, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisiti- oner. For visse af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere frem- tidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid og afskrives ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forven- tes at have en begrænset levetid, amortiseres over den forventede brugstid. Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over den vurderede brugstid, der udgør 10 år. Afskrivningsgrundlaget reduceres med even- tuelle nedskrivninger. Nedskrivning af øvrige immaterielle aktiver indgår i resultatopgørel- sen i posten ”Af- og nedskrivninger”. Materielle aktiver Materielle aktiver måles til kostpris med fra- drag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestand- dele er forskellig. Kostprisen for ejendomme omfatter den kon- tante anskaffelsessum for grunde og bygnin- ger samt de samlede bygge- og/eller ombyg- ningsudgifter. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid. Den forventede brugstid udgør: Indretning af lejede lokaler 5 år Domicilejendomme 50 år Blandede ejendomme 20-35 år Tekniske anlæg 5-10 år Driftsmidler og inventar 3-5 år Investeringsejendom 35 år Grunde afskrives ikke. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger”. Afskrivningsgrundlaget opgøres under hen- syntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og re- vurderes årligt. Overstiger scrapværdien akti- vets regnskabsmæssige værdi, ophører af- skrivninger. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for af- skrivninger fremadrettet som en ændring af regnskabsmæssige skøn. Leasingaktiver Leasingkontrakter indregnes i balancen sva- rende til værdien af den opgjorte leasingfor- pligtelse. Leasingforpligtelsen måles til nutids- værdien af leasingydelserne, beregnet ved an- vendelse af den interne rente jf. leasingkon- trakten, eller selskabets marginale lånerente som diskonteringssats, hvis den interne rente ikke er tilgængelig. Leasingaktiver af- og ned- skrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Selskabet har valgt at anvende lempelserne vedrørende leasingkontrakter med kort løbe- tid og lav værdi. Disse leasingaktiver indreg- nes derfor ikke i balancen som aktiver og for- pligtelser. Leasingforpligtelsen vedrørende leasingkontrakter med kort løbetid og lav værdi oplyses i en note. Omkostningerne Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 72 Overblik Virksomheder Governance Regnskab oplyses i en note. Omkostningerne indregnes således lineært i resultatopgørelsen hen over leasingperioden. Leasingforpligtelsen indregnes i balancen som en gældsforpligtelse og reguleres løbende med betalte afdrag. Samtidig tilskrives renter på forpligtelsen. Renteomkostningerne om- kostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre værdis metode. Ved køb af kapitalandele i associerede virksom- heder anvendes overtagelsesmetoden, jf. be- skrivelsen af virksomhedssammenslutninger. Kapitalandele i associerede virksomheder må- les i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi med fradrag el- ler tillæg af forholdsmæssig andel af urealise- rede interne avancer og tab med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill. Eventuelle tilgodehavender hos associerede virksomheder nedskrives i det omfang, tilgo- dehavendet vurderes uerholdeligt. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisations- værdi, hvis denne er lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjæl- pematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpri- sen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råva- rer, hjælpematerialer, direkte og indirekte løn og øvrige produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkost- ninger, der skal afholdes for at effektuere sal- get. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kost- pris, der i de fleste tilfælde vil modsvare nomi- nel værdi, fratrukket tab ved værdiforringelse. Koncernen har kun ubetydelige tab på debito- rer idet en stor del af omsætningen forudbe- tales, alternativt kreditforsikres. Periodeafgrænsningsposter (aktiver) Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger ved- rørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer Værdipapirer, der løbende overvåges, måles og rapporteres til dagsværdi i henhold til kon- cernens finanspolitik, indregnes på handelsda- toen til kostpris under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatop- gørelsen under posten ”Afkast værdipapirer”. Andre kapitalandele Andre kapitalandele omfatter investering i an- dre virksomheder som led i koncernens forret- ningsmæssige aktiviteter, og som ikke klassifi- ceres som dattervirksomheder eller associe- rede virksomheder. Andre kapitalandele præ- senteres som langfristede aktiver og måles og rapporteres til dagsværdi. Ændringer i dags- værdien indregnes løbende i resultatopgørel- sen under finansielle poster. Værdiforringelse af langfristede aktiver Goodwill og øvrige immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes for værdiforrin- gelse minimum en gang årligt. En eventuel nedskrivning indregnes i resultatopgørelsen i ”Af- og nedskrivninger”. Igangværende udvik- lingsprojekter testes tilsvarende minimum år- ligt for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle aktiver med definerbar brugstid vurderes årligt for at afgøre, om der er indika- tion af værdiforringelse. Når en sådan indika- tion er til stede, beregnes aktivets genindvin- dingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag for forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis et aktiv og henholdsvis en pengestrømsfrem- bringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genind- vindingsværdi. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forud- sætninger og skøn, der førte til nedskrivnin- gen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det om- fang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, så- fremt aktivet ikke havde været nedskrevet. Egenkapital Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forplig- telse på tidspunktet for vedtagelse på den or- dinære generalforsamling (deklareringstids- punktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes på konto for overført resultat under egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapi- talen med et beløb svarende til kapitalande- lens nominelle værdi. Udbytte for egne aktier indregnes på konto for overført resultat. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 73 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, regule- ret for skat af tidligere års skattepligtige ind- komster samt for betalte acontoskatter. Den udskudte skat måles af alle midlertidige for- skelle mellem den regnskabs- og skattemæs- sige værdi af aktiver og forpligtelser og andre midlertidige forskelle eksempelvis aktiebase- ret vederlæggelse. Der indregnes dog ikke ud- skudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på an- skaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de til- fælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af le- delsen planlagte anvendelse af aktivet eller af- vikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skattevær- dien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfri- stede aktiver med den værdi, hvortil de for- ventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modreg- ning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat ved- rørende foretagne elimineringer af urealise- rede koncerninterne avancer og tab. Ændring i udskudt skat som følge af ændrin- ger i skattesatser indregnes i resultatopgørel- sen. Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter m.v. indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu ef- ter fradrag af afholdte transaktionsomkost- ninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved an- vendelse af ”den effektive rentes metode”, så- ledes at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørel- sen under finansielle omkostninger over låne- perioden. Øvrige finansielle forpligtelser måles til amor- tiseret kostpris. Kontraktforpligtelser Kontraktforpligtelser indeholder forudbetalin- ger fra kunder og forudbetalt abonnement mv., hvor indtægten indregnes i en efterføl- gende periode. Dagsværdihierarki Måling af dagsværdier baseres på følgende dagsværdihierarki: • Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser (niveau 1). • Noterede priser i et aktivt marked for lig- nende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder, hvor alle væsent- lige input er baseret på observerbare mar- kedsdata (niveau 2). • Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på obser- verbare markedsdata (niveau 3). Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på driftsaktivitet, inve- steringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncer- nens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode. Pengestrømme fra købte virksomheder ind- regnes fra anskaffelsestidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-likvide driftsposter, ændring i driftskapital, mod- tagne og betalte renter samt betalt selskabs- skat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet om- fatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammen- sætning af aktiekapital og omkostninger for- bundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdel- tagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger, der indgår som en integreret del af selskabets kapitalberedskab. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 74 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Segmentoplysninger Koncernen har følgende fire segmenter fordelt på to forretningsområder Last Mile • FK Distribution, som består af distributions- aktiviteterne på FK Distribution og Tryksags- omdelingen Fyn. Digital Services • BoligPortal.dk og BostadsPortal.se • Ofir.dk og MatchWork.com. • Bekey, som består af koncernens elektroni- ske nøglesystem. Segmentindtægter og -omkostninger omfat- ter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, samt de poster, der kan allo- keres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede poster omfatter pri- mært indtægter og omkostninger vedrørende koncernens administrative funktioner, renter og afkast af værdipapirer, indkomstskatter m.v. I ikke-allokerede poster indgår desuden koncernens domicil- og investeringsejen- domme og finansiering heraf. Segment resultatet defineres som EBIT. Segmentoplysninger er opgjort på baggrund af koncernens regnskabspraksis. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Note 3 Nøgletalsdefinitioner Dækningsgrad = Dækningsbidrag x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift før afskrivninger = EBITDA (EBIT + afskrivninger) EBITA = EBIT + amortisation Resultat af ordinær primær drift = EBIT Årets resultat ekskl. værdipapirafkast = Årets resultat – værdipapirafkast x 0,78 Overskudsgrad = EBIT x 100 Nettoomsætning Egenkapitalandel = Egenkapital ultimo inklusive minoritetsinteresser x 100 Aktiver i alt Egenkapitalforrentning (ROE) = Årets resultat efter skat x 100 Gns. egenkapital inklusive minoritetsinteresser Nettorentebærende indestående = R entebærende aktiver og likvider gæld fratrukket ren- tebærende gæld (inklusive skyldig købesum) Nettoarbejdskapital (NWC) = Ikke -rentebærende tilgodehavender fratrukket ikke-rentebærende kortfristet gæld Investeret kapital = Egenkapital og minoritetsinte resser tillagt nettorentebærende gæld Forrentning af kapitalgrundlag før særlige poster = EBITA x 100 Gns. investeret kapital inklusive goodwill Frit cash flow før skat (CFFO) = EBITDA tillagt forskydningen i driftsrelaterede balance - poster (eksklusive skat) og fratrukket investeringer Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal aktier i omløb Udvandet resultat pr. aktie (EPS -D) = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal udvandede aktier i omløb Resultat pr. aktie ekskl. værdipapiraf- kast (EPS-J) = Årets resultat fratrukket værdipapirafkast efter skat Gns. antal aktier i omløb Pris/indtjening (P/E) = Aktiekurs EPS Kurs/indre værdi (K/I) = Antal aktier, 31. december x børskurs Moderselskabets andel af egenkapital Årets pengestrømme pr. aktie (CFPS) = Pengestrømme fra driftsaktivitet Gns. antal udvandede aktier Kapitalberedskab = Værdipapirer + Likvide beholdninger Resultat pr. aktie (EPS) og ud- vandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Nøgletal er udarbejdet i over- ensstemmelse med Den Danske Finansforenings online version af "Anbefalinger & Nøgletal” med følgende undtagelser: • Investeret kapital beregnes in- klusive goodwill jf. ovenfor • Ekstra nøgletal (EPS-J) viser årets resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast • Frit cash flow beregnet før skat, idet størrelsen af betalt acontoskat ellers vil kunne på- virke nøgletallet tilfældigt • Nøgletal, hvor egenkapital ind- går, beregnes alle inklusive mi- noriteter, da såvel resultat som balancetal inkluderer mi- noriteternes andel North Media A/S Årsrapport 2021 / 75 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Geografiske oplysninger North Media A/S opererer primært på det dan- ske marked, og 96,5% (2020: 96,4%) af koncer- nens omsætning faktureres i danske kroner til danske kunder. Ingen enkeltkunder tegner sig for mere end 10% af koncernens samlede netto- omsætning. Øvrige segmentoplysninger FK Distributions omsætning består af pak- ning og distributionsomsætning på 863,3 mio. kr. (2020: 878,3 mio. kr.), samt onlineom- sætning på 25,5 mio. kr. (2020: 35,3 mio. kr.). BoligPortals omsætning består af abonne- mentsbaserede indtægter fra deres markeds- plads samt indtægter fra brug af forskellige abonnementsbaserede SaaS løsninger for 84,8 mio. kr. (2020: 82,3 mio. kr.). Ofirs omsætning består hovedsalig af transak- tionsbaserede job- og bannerannoncer for 36,0 mio. kr. (2020: 20,9 mio. kr.). Bekeys omsætning består af salg af nøglesy- stemer (softwareadgang), herunder salg af fy- siske produkter tæt knyttet til brugeradgan- gen for 24,0 mio. kr. (2020: 28,6 mio. kr.). Note 4 Segmentoplysninger Last Mile FK Distribution Digital Services I alt BoligPortal Ofir Bekey Ikke fordelte omk/elim) I alt mio. kr. 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Segmentomsætning 888,8 913,6 150,7 138,2 84,8 82,3 36,4 21,1 29,5 34,8 0,0 0,0 1.039,5 1.051,8 Intern omsætning 0,0 0,0 -5,9 -6,4 0,0 0,0 -0,4 -0,2 -5,5 -6,2 0,0 0,0 -5,9 -6,4 Ekstern omsætning 888,8 913,6 144,8 131,8 84,8 82,3 36,0 20,9 24,0 28,6 0,0 0,0 1.033,6 1.045,4 Indtægtsførsel af omsætning straks 888,8 913,6 51,0 42,6 0,0 0,0 36,0 20,9 15,0 21,7 0,0 0,0 939,8 956,2 over tid - - 93,8 89,2 84,8 82,3 0,0 0,0 9,0 6,9 0,0 0,0 93,8 89,2 Ekstern omsætning 888,8 913,6 144,8 131,8 84,8 82,3 36,0 20,9 24,0 28,6 0,0 0,0 1.033,6 1.045,4 Direkte omkostninger 406,2 419,7 12,4 12,1 0,9 0,8 5,9 3,2 5,6 8,1 -5,5 0,1 413,1 431,9 Dækningsbidrag 482,6 493,9 138,3 126,1 83,9 81,5 30,5 17,9 23,9 26,7 -0,4 -0,1 620,5 619,9 Andre eksterne omkostninger 231,3 259,2 112,1 103,0 55,1 52,2 24,8 19,8 32,2 31,0 -10,2 -4,6 333,2 357,6 EBITDA 263,8 249,2 27,0 23,7 29,6 29,9 5,7 -1,9 -8,3 -4,3 1,4 -2,5 292,2 270,4 Af- og nedskrivninger mv. 14,8 15,5 23,9 5,3 2,8 2,7 0,1 0,1 21,0 2,5 9,1 9,4 47,8 30,2 EBIT 249,0 233,7 3,1 18,4 26,8 27,2 5,6 -2,0 -29,3 -6,8 -7,7 -11,9 244,4 240,2 Andel af resultat i associerede virk- somheder - - - - - - - - - - - - 4,2 -1,0 Afkast værdipapirer - - - - - - - - - - - - 103,2 154,5 Finansielle poster, netto - - - - - - - - - - - - -4,8 -5,6 Resultat før skat - - - - - - - - - - - - 347,0 388,1 Dækningsgrad 54,3% 54,1% 95,5% 95,7% 98,9% 99,0% 84,7% 85,6% 99,6% 93,4% - - 60,0% 59,3% EBITDA margin 29,7% 27,3% 18,6% 18,0% 34,9% 36,3% 15,8% -9,1% -34,6% -15,0% - - 28,3% 25,9% Overskudsgrad (EBIT) 28,0% 25,6% 2,1% 14,0% 31,6% 33,0% 15,6% -9,6% -122,1% -23,8% - - 23,6% 23,0% * Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger samt aktiver og passiver. North Media A/S Årsrapport 2021 / 76 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Se i øvrigt afsnittet om virksomhedsledelse side 41. Selskabets vederlagsrapport med oplysning om hvert enkelt ledelsesmedlems aflønning fremgå af Selskabets hjemmeside på https://www.northmedia.dk/vederlagsrap- port/, Note 5 Medarbejdere og personaleomkostninger Antal 2021 2020 Gennemsnitligt antal beskæftigede 411 445 Gennemsnitligt antal beskæftigede omdelere 825 874 Det gennemsnitlige antal omdelere omregnes til fuldtidsantal ansatte med baggrund i det estimerede tidsforbrug pr. rute. Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: mio. kr. 2021 2020 Lønninger og gager inkl. feriepenge 352,3 364,6 Bidragsbaserede pensioner 16,0 16,2 Andre udgifter til social sikring 3,9 3,1 Honorar til moderselskabets bestyrelse 3,4 3,3 Aktiebaseret vederlæggelse 1,2 2,0 Øvrige personaleomkostninger 20,6 16,8 Personaleomkostninger i alt 397,4 406,0 Personaleomkostninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i følgende poster: Direkte personaleomkostninger 176,4 180,2 Personaleomkostninger 221,0 225,8 Personaleomkostninger i alt 397,4 406,0 Aflønning af bestyrelse og direktion Modersel- skabets bestyrelse Modersel- skabets direktion Total 2021, mio. kr. Grundløn og bonus 3,4 14,1 17,5 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,3 0,4 0,7 Fratrædelsesordning 0,0 0,5 0,5 Aflønning af bestyrelse og direktion 3,7 16,5 20,2 Antal personer (gns.) 7 5 12 2020, mio. kr. Grundløn og bonus 3,8 14,2 18,0 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,4 0,7 1,1 Aflønning af bestyrelse og direktion 4,2 16,4 20,6 Antal personer (gns.) 6 5 11 North Media A/S Årsrapport 2021 / 77 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Tildelte optioner til køb af aktier i North Media A/S I 2021 har der ikke været tildelt aktieoptioner, udover til 1 nyvalgt bestyrelsesmedlem. Tilde- lingen blev foretaget med udgangspunkt i 2018 optionsprogrammet, og tildelingskursen blev fastsat til 101,92 kr. pr. aktie. I regnskabsåret 2021 blev 191.500 ud af 200.000 stk. optioner udnyttet. (2020: 0 stk. optioner udnyttet. I august 2018 blev der tildelt aktieoptioner til en gruppe på 20 personer, bestående af sel- skabets direktion, 3 medlemmer fra bestyrel- sen samt udvalgte ledende medarbejdere. Der blev ikke tildelt aktieoptioner til Richard Bunck og Ulrik Holsted-Sandgreen. Aktieoptionsprogrammet for 2018 omfattede i alt 962.000 stk. aktieoptioner, heraf blev 148.000 stk. tildelt bestyrelsen og 318.000 stk. tildelt direktionen. Herudover blev reserveret yderligere ca. 100.000 stk. optioner til andre ledende medarbejdere, som eventuelt måtte indtræde i aktieoptionsprogrammet på et se- nere tidspunkt. Tildelingen skete i tre tran- cher. Ultimo 2021 udestår følgende: • Tranche 1 består af 8.500 stk. optioner, der er fuldt optjent og skal udnyttes senest fire uger efter selskabets offentliggørelse af års- regnskabet for 2021. • Tranche 2 består af 286.000 stk. optioner, der optjenes frem til offentliggørelse af års- regnskabet for 2021. Tranche 2 kan udnyt- tes i perioden fra én uge, efter at optje- ningsperioden ophører, og indtil fire uger efter selskabets offentliggørelse af årsregn- skabet for 2022. • Tranche 3 består af 355.500 stk. optioner, der optjenes frem til offentliggørelse af års- regnskabet for 2022. Tranche 3 kan udnyt- tes i perioden fra én uge, efter at optje- ningsperioden er ophører, og indtil fire uger efter selskabets offentliggørelse af årsregn- skabet for 2023. I udnyttelsesperioden kan optionerne kun ud- nyttes inden for de vinduesperioder, der på udnyttelsestidspunktet er gældende ifølge de af selskabet og i henhold til Kapitalmarkedslo- ven og Nasdaq OMX Copenhagen’s regelsæt fastsatte interne regler. Udnyttelsen af optionerne er betinget af, at optionsindehaveren ikke fratræder sin stilling i koncernen inden udnyttelsestidspunktet. Hver aktieoption giver optionsejeren ret til at erhverve én eksisterende aktie a 5,00 kr. i North Media A/S til en kurs svarende til gen- nemsnittet af slutkursen på selskabets aktier i perioden 17. august– 23. august 2018 begge dage inklusive. Udnyttelseskursen blev på dette grundlag opgjort til 36,3 kr. pr. aktie. For tildelingen i 2021 blev udnyttelseskursen opgjort til 101,92 svarende til gennemsnittet af aktiekursen i perioden 3. december – 9. de- cember 2021. Tildelingen af aktieoptionerne er foretaget i overensstemmelse med de overordnede ret- ningslinjer for incitamentsprogrammer, som blev godkendt på North Media A/S’ ordinære generalforsamling den 13. april 2018. Options- ordningen er etableret for at motivere et re- sultatorienteret og værdiskabende fokus. End- videre har ordningen det formål at opbygge langsigtet loyalitet samt at udgøre et konkur- rencedygtigt vederlag til medarbejderne i ord- ningen. Optionerne kan udelukkende afregnes i aktier. North Media A/S har i alt 1.908.500 stk. egne aktier. Disse aktier er helt eller delvist reserve- ret til afregning af de tildelte optioner. Den teoretiske markedsværdi (opgjort efter Black & Scholes-modellen) af de tildelte aktie- optioner udgjorde 8,1 mio. kr. på tildelings- tidspunktet. Omkostningerne er driftsført over de enkelte tranchers løbetid. Der blev i 2018 anvendt følgende forudsætninger ved beregning af optionernes dagsværdi: Den forventede volatilitet blev opgjort ud fra den historiske volatilitet på aktiekursen for North Media A/S’ og en peer gruppes aktier med en historik, som svarer til den enkelte op- tions levetid. Det forventes, at optionerne ud- nyttes efter første udnyttelsesmulighed. I alt udestår der aktieoptioner pr. balanceda- gen for 650.000 stk. aktier, svarende til 3,24% af aktiekapitalen. Der er i årets løb udgiftsført 1,2 mio. kr. (2020: 2,0 mio. kr.) under personaleomkost- ninger vedrørende aktieoptionsordningerne, som stammer fra egenkapitalordninger i North Media A/S. Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse Option Første udnyttelses- dag Sidste udnyttelsesdag Løbetid Risikofri rente Forventet volatilitet Nutidsværdi af udbytte Options - værdi/stk Tranche 1 feb- 2021 mar- 2022 2,5 år -0,52 % 45,2 % 3 kr. 8,08 Tranche 2 feb- 2022 mar- 2023 3,5 år -0,40 % 46,1 % 5 kr. 8,75 Tranche 3 feb- 2023 mar- 2024 4,5 år -0,27 % 45,2 % 7 kr. 8,71 North Media A/S Årsrapport 2021 / 78 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Optioner, der fortabes ved ophør af en medar- bejders ansættelsesforhold, kan tildeles andre medarbejdere på samme vilkår. I 2021 er der tildelt 7.500 aktieoptioner til et nyvalgt bestyrelsesmedlem og annulleret 72.000 aktieoptioner som følge af ophør af ansættelsesforhold. I skemaerne fremgår ud- viklingen i udestående aktieoptioner og forde- ling pr. tranche. Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat) Bestyrelse, direktionen og øvrige medarbejderes andel af udstedte optioner: Tidligste udnyttelse Antal optioner tildelt stk. Antal medarbejdere der er tildelt optioner Tildelte/ Udnyttet i 2021 Bortfaldet i 2021 Ikke udnyttet pr. 31.12.2021 Udnyttel- seskurs Bestyrelse Tildelt 2018, tranche 1 2021 20.000 1 -20.000 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 2 2022 42.000 4 0 0 42.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 75.000 4 0 0 75.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 0 1 7.500 0 7.500 101,92 Direktion Tildelt 2018, tranche 1 2021 68.000 4 -68.000 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 2 2022 104.000 5 0 0 104.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 130.000 4 0 -25.000 105.000 36,30 Andre ledende medarbejdere Tildelt 2018, tranche 1 2021 48.000 4 -39.500 0 8.500 36,30 Tildelt 2018, tranche 2 2022 60.000 3 0 -15.000 45.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 80.000 3 0 -20.000 60.000 36,30 Øvrige medarbejdere Tildelt 2018, tranche 1 2021 64.000 7 -64.000 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 2 2022 95.000 8 0 95.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 120.000 7 0 -12.000 108.000 36,30 Dagsværdien af det ikke -udnyttede optionsprogram udgør 46,1 mio. kr. pr. 31. december 2021, opgjort efter dagskursen ultimo året. (2020: 39,4 mio. kr.). Den gennemsnitlige dagskurs for de 191 .500 stk. udnyttede aktieoptioner udgjorde 97,04 kr. Udviklingen i udestående aktieoptioner specificeres således: Antal aktieoptioner stk. 2021 2020 Udestående aktieoptioner 1. januar 906.000 939.000 Udnyttet i regnskabsåret -191.500 0 Udløbet i regnskabsåret 0 0 Bortfaldet pga. ophør af ansættelsesforhold -72.000 -131.000 Tildelte aktieoptioner 2018-program 7.500 98.000 Udestående aktieoptioner 31. december 650.000 906.000 Antal aktieoptioner der kan udnyttes pr. balancedagen 8.500 0 North Media A/S Årsrapport 2021 / 79 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til koncernen udgør samlet 0,9 mio.kr. i 2021 (2020: 0,9 mio. kr.) som er indeholdt i ovenstående tal. Assistan- cen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning. Renteomkostninger udgøres primært af ren- ter på koncernens realkreditlån, samt nega- tive renter af bankindestående. Note 7 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Note 9 Afkast værdipapirer mio. kr. 2021 2020 Aktieudbytte 2,9 3,0 Kursgevinster på aktier, netto 100,3 151,5 Afkast værdipapirer i alt 103,2 154,5 mio. kr. 2021 2020 PwC Lovpligtig revision 1,8 1,5 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,1 0,1 Honorar for skatterådgivning 0,3 0,3 Honorar for andre ydelser 0,5 0,5 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 2,7 2,4 Note 8 Af- og nedskrivninger mio. kr. 2021 2020 Afskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 14 2,1 1,9 Afskrivninger materielle aktiver, jf. note 14 25,6 27,7 Nedskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 14 11,3 0,0 Nedskrivninger materielle aktiver, jf. note 14 8,8 0,0 Tab ved salg af aktiver 0,0 1,6 Afskrivninger, frasolgte aktivitet 0,0 -1,0 Afskrivninger i alt 47,8 30,2 Note 10 Finansielle poster mio. kr. 2021 2020 Renteindtægter mv. 0,1 0,1 Valutakursgevinst 0,4 0,0 Finansielle indtægter i alt 0,5 0,1 Renteomkostninger mv. 4,7 5,1 Valutakurstab 0,0 0,5 Dagsværdiregulering af andre kapitalandele 0,6 0,0 Finansielle omkostninger i alt 5,3 5,6 North Media A/S Årsrapport 2021 / 80 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S indgår i sambeskatning med Baunegård ApS. Baunegård ApS er administra- tionsselskab, og betaling af selskabsskat, her- under betaling af acontoskat, foretages af dette selskab. Selskabsskatten afregnes over for administrationsselskabet. Realiseret og urealiseret tab og gevinst på værdipapirer indgår i årets skattepligtige ind- komst, og beskattes på samme vilkår som or- dinært driftsresultat. Et eventuelt tab på vær- dipapirer vil kunne modregnes i et ordinært driftsoverskud og omvendt i samme eller fremtidige indkomstår. De udestående aktieoptioner har i gennemsnit været ”in-the-money” i 2021. Der er medtaget 0,4 mio. stk. aktieoptioner ved beregning af udvandet resultat pr. aktie for 2021 (2020: 0,3 mio. stk. aktieoptioner. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 25. marts 2022, at der udbetales et ud- bytte på 5,0 kr. pr. aktie á nominelt 5 kr. for regnskabsåret 2021. Dette svarer til en samlet udlodning på 100,3 mio. kr. (2020: 5,0 kr. pr. aktie og 100,3 mio. kr.). Note 11 Skat Note 12 Resultat pr. aktie Note 13 Foreslået udbytte pr. aktie mio. kr. 2021 2020 Skat af årets resultat Aktuel skat 74,6 84,6 Ændring i udskudt skat -1,2 1,1 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 -0,7 Skat af årets resultat i alt 73,4 85,0 Skat af årets resultat Beregnet skat af resultat før skat, 22% (2020: 22,0%) 76,3 85,4 Skatteeffekt af: Anvendt fremført underskud ikke tidligere aktiveret -0,9 -0,3 Andre ikke-fradragsberettigede omkostninger 0,1 0,0 Aktiebaseret vederlæggelse -1,2 0,4 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder -0,9 0,2 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 -0,7 Skat af årets resultat i alt 73,4 85,0 Effektiv skatteprocent 21,2% 21,9% mio. kr. 2021 2020 Årets resultat - i alt 273,6 306,5 North Media-koncernens andel af årets resultat 273,6 306,5 Årets resultat ekskl. værdipapirafkast 193,1 186,0 Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) 20,1 20,1 Gennemsnitligt antal egne aktier (mio. stk.) 1,9 2,0 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 18,2 18,1 Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt 0,4 0,3 Gennemsnitligt antal udvandede aktier i omløb (mio. stk.) 18,6 18,4 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 15,0 16,9 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 14,7 16,7 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 10,6 10,3 North Media A/S Årsrapport 2021 / 81 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver med ubestemmelig levetid Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdifor- ringelsestest. Goodwill anses pr. definition som et aktiv med ubestemmelig levetid. I øvrige immaterielle aktiver indgår distributi- ons- og navnerettigheder samt varemærker, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisitioner. For en række af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere frem- tidige økonomiske fordele til koncernen. I dis- se tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid - og afskrives derfor ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forven- tes at have en begrænset levetid, afskrives. Af koncernens samlede goodwill på 39,1 mio. kr. kan 19,6 mio. kr. henføres til FK Distribu- tion, og 19,5 mio. kr. kan henføres til BoligPor- tal. Immaterielle aktiver med ubestemmelig le- vetid, udover goodwill, udgør 2,9 mio. kr. og kan henføres til FK Distribution. Værdiforringelsestest Der er i forbindelse med udarbejdelsen af års- regnskabet gennemført nedskrivningstest på goodwill og immaterielle aktiver for følgende ”Cash Generating Unit” (CGU), hvori der er im- materielle aktiver: • FK Distribution • BoligPortal • Bekey Genindvindingsværdien af de enkelte CGU’er, som goodwill og øvrige immaterielle aktiver er fordelt til, opgøres med udgangspunkt i bereg- ninger af enhedernes kapitalværdier. Dette har ikke medført behov for nedskrivninger for FK Distribution og BoligPortal, mens der for Bekey var behov for nedskrivning af aktiverede værdier for 20,1 mio. kr. FK Distribution Nedskrivningstesten for FK Distribution udvi- ser en kapitalværdi, der væsentligt overstiger værdien af de langfristede aktiver og arbejds- kapital knyttet til FK Distribution, hvorfor der ikke har været anledning til nedskrivning af immaterielle aktiver relateret til denne CGU. FK Distributions EBITDA-indtjening i 2021 er steget yderligere og udgør nu godt 260 mio. kr. Forventningerne til 2022 fremgår af gui- dance. I sammenhæng med at værdien af goodwill og immaterielle aktiver kun udgør i alt 22,5 mio. kr. er det vurderet, at der ikke er en nedskrivningsrisiko, så længe den funda- mentale forretningsmodel for FK Distribution kan opretholdes. Den væsentligste forudsætning for at FK Di- stribution kan opretholde en positiv indtjening er, at forbrugerne i en vis periode vil efter- spørge information og tilbud på print. Samtidig forventes det, at FK Distribution på sigt vil udvikle nye onlineaktiviteter for helt el- ler delvist at kompensere for et generelt fald i markedet for tryksager. Investeringsbehovet i 2021 har været lavt, og det forventes fortsat at være lavt i 2022 og fremover. Såfremt grundlaget for FK Distributions forretning bortfalder, vil immaterielle aktiver til en samlet værdi af 22,5 mio. kr. skulle nedskrives. Nedskrivningsmodellen for FK Distribution, bygger på budgettet for 2022, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. For den efterfølgende terminalperi- ode er anvendt en vækstfaktor på -4% i 2021 (2020: -4%). Dette er et lidt lavere fald end det forventede markedsfald men skyldes, at sel- skabets produkter forventes at klare sig bedre end det øvrige printannoncemarked. BoligPortal BoligPortal er Danmarks største lejeboligan- nonceringsportal og har gennem alle årene haft positiv indtjening. Historisk er det lykkes at udvikle nye produkter som markedet efter- spørger. Indtjeningen i BoligPortal forventes fortsat at udvikle sig positivt, og der har ikke været be- hov for nedskrivning af goodwill eller andre immaterielle aktiver relateret til BoligPortal. En reduceret indtjening på selv 20% vil ikke påvirke behovet for nedskrivning. Den væsentligste forudsætning er, at Bolig- Portal som markedsleder, vil kunne fortsætte udviklingen af nye produkter og derigennem kunne opretholde en tilfredsstillende indtje- ning. Nedskrivningsmodellen for BoligPortal bygger på budgettet for 2022, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. I BoligPortal forventes der en fortsat fremgang i resultatet i budgetperioden i niveauet +10% årligt, og der er anvendt en vækstfaktor i ter- minalperioden på 2% (2020: 2%). Der er udvik- let en lang række nye produkter, der fortsat forventes at styrke resultatudviklingen i perio- den. Bekey I Bekey udestår fortsat det kommercielle gen- nembrud trods mange års forsøg på forskel- lige områder. De seneste tre års forsøg på at udvikle såvel infrastrukturen som softwaren til kundegrupperne ”Distributører” og ”Ejen- domme” har vist sig vanskeligere end forven- tet. Kunderne viser interesse for produkterne, men det går betydeligt langsommere end ven- tet, hvorfor der er skabt usikkerhed omkring hvornår og i hvor stort omfang det er muligt at skabe positive pengestrømme. Potentialet vurderes uændret stort, men investeringsbe- hovet på den korte bane overstiger de forven- tede pengestrømme fra de nye kundegrup- per. På den baggrund blev det besluttet at nedskrive immaterielle og materielle omkost- ninger for i alt 20,1 mio.kr. De væsentligste forudsætninger for nedskriv- ningen er baseret på et forsigtigt skøn over den fremtidige udvikling i omsætning, resultat og investeringsbehov herunder den historiske udvikling. Note 14 Immaterielle og materielle aktiver North Media A/S Årsrapport 2021 / 82 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Nedskrivningsmodellen for Bekey bygger på budgettet for 2022, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. For den efterfølgende terminalperiode er an- vendt en vækstfaktor på 2% i 2021 (2020: 2%), som retfærdiggøres af indtjening fra de nye produkter. På den baggrund er det vurderet at de fremti- dige pengestrømme er negative. Fælles forudsætninger Skatten i modellen udgør 22,0%. (2020: 22,0%). Nedskrivningstesten er gennemført for hver CGU ved at sammenholde regnskabsmæssig værdi (inkl. tilhørende arbejdskapital) for im- materielle og materielle aktiver med tilbage- diskonterede værdier af fremtidige penge- strømme. I forbindelse med nedskrivningste- sten anvendes forskellige diskonteringssatser jf. nedenfor. Diskonteringssats FK Distribution BoligPortal / Bekey 2021 efter skat 8,0% 10,5% 2021 før skat 10,2% 13,5% 2020 efter skat 7,5% 10,0% 2020 før skat 9,6% 12,8% Diskonteringssatsen er sammensat af en gælds- og en egenkapitalandel. For BoligPor- tal og Bekey segmenterne dog kun af en egen- kapitalandel, idet disse CGU’er vurderes ikke at kunne gældsfinansieres. Egenkapitalandelen er fastsat med udgangspunkt i en risikofri rente tillagt en markedsrisikopræmie vægtet med en forventet egenkapitalandel. Tilsva- rende tager gældsandelen udgangspunkt i renten på fremmedkapital vægtet med en for- ventet gældsandel. Note 14 Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2021 / 83 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 14 Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) mio. kr. Goodwill Øvrige immaterielle aktiver Software Immaterielle aktiver i alt Grunde og bygninger Investerings- ejendom Tekniske anlæg Driftsmidler og inventar Materielle aktiver i alt Kostpris 1. januar 2020 108,9 110,4 86,6 305,9 390,8 74,2 220,9 94,5 780,4 Tilgang i året 0,0 0,0 5,8 5,8 0,0 0,0 7,0 5,6 12,6 Afgang ifm. frasalg i året 53,7 76,9 3,0 133,6 5,7 0,0 0,0 3,7 9,4 Afgang i året 0,0 0,0 15,1 15,1 0,0 0,0 1,2 3,0 4,2 Kostpris 31. december 2020 55,2 33,5 74,3 163,0 385,1 74,2 226,7 93,4 779,4 Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 69,8 99,2 83,5 252,5 140,8 56,3 175,6 82,4 455,1 Afskrivninger i året 0,0 1,1 0,8 1,9 10,8 0,5 11,5 4,9 27,7 Afgang ifm. frasalg i året 53,7 76,9 2,4 133,0 3,2 0,0 0,0 3,7 6,9 Afgang i året 0,0 0,0 14,5 14,5 0,0 0,0 0,0 2,2 2,2 Af- og nedskrivninger 31. december 2020 16,1 23,4 67,4 106,9 148,4 56,8 187,1 81,4 473,7 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020 39,1 10,1 6,9 56,1 236,7 17,4 39,6 12,0 305,7 Kostpris 1. januar 2021 55,2 33,5 74,3 163,0 385,1 74,2 226,7 93,4 779,4 Tilgang i året 0,0 0,0 6,7 6,7 6,8 0,0 8,6 3,4 18,8 Afgang i året 0,0 0,0 17,4 17,4 0,5 0,0 25,4 57,2 83,1 Kostpris 31. december 2021 55,2 33,5 63,6 152,3 391,4 74,2 209,9 39,6 715,1 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 16,1 23,4 67,4 106,9 148,4 56,8 187,1 81,4 473,7 Afskrivninger i året 0,0 1,2 0,9 2,1 9,9 0,5 10,3 4,9 25,6 Nedskrivninger i året 0,0 0,0 11,3 11,3 0,0 0,0 8,8 0,0 8,8 Afgang i året 0,0 0,0 17,4 17,4 0,5 0,0 25,4 56,7 82,6 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 16,1 24,6 62,2 102,9 157,8 57,3 180,8 29,6 425,5 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 39,1 8,9 1,4 49,4 233,6 16,9 29,1 10,0 289,6 Afskrives over - 10 år 3 år 20-50 år 35 år 5-10 år 3-5 år North Media A/S Årsrapport 2021 / 84 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver i 2021 med en værdi på 2,9 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid og derfor ikke afskrives (2020: 2,9 mio. kr.). Grunde og bygninger samt Driftsmidler og inventar indeholder leasingaktiver for i alt 6,8 mio. kr. ultimo 2021 (2020: 10,0 mio. kr.), jf. note 25 og 27. Investeringsejendom Koncernens tidligere trykkeriejendom i Helsin- gør er klassificeret som investeringsejendom. Ejendommen indregnes og måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskriv- ninger. Dagsværdien af ejendommen er op- gjort til 20 mio. kr. ud fra en afkastbaseret cash flow-model baseret på forventede netto- pengestrømme, ved anvendelse af et afkast- krav på 6,25%, der afspejler markedets aktu- elle afkastkrav for tilsvarende ejendomme (ni- veau 3). Der har ikke været anvendt ekstern vurderingsmand ved fastsættelse af dagsvær- dien. Resultatet i 2021 var i mindre grad påvirket af ombygningen, og afledte ekstra omkostninger til istandsættelse af ejendommen. Note 14 Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) Note 15 Kapitalandele i associerede virksomheder mio. kr. 2021 2020 Lejeindtægter 1,9 1,9 Direkte driftsomkostninger for udlejede arealer -1,2 -1,2 Direkte driftsomkostninger for ikke-udlejede arealer 0,0 0,0 Ombygningsomkostninger -0,2 -0,1 Resultat før finansielle poster og skat 0,5 0,6 Ejerandel mio. kr. Hjemsted 2021 2020 Associerede virksomheder Lead Supply ApS Aarhus 50,0% 50,0% Kapitalandele i associerede virksomheder 2021 2020 Indre værdi 1. januar 6,1 7,0 Tilgang i året 0,0 0,2 Andel af resultat før skat 5,4 -1,3 Andel af skat -1,2 0,2 Modtaget udbytte -2,2 0,0 Indre værdi 31. december 8,1 6,1 mio. kr. 2021 2020 Andel af resultat før skat 5,4 -1,3 Andel af skat -1,2 0,2 Andel af resultat i associerede virksomheder i alt 4,2 -1,1 North Media A/S Årsrapport 2021 / 85 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Den associerede virksomhed er ikke underlagt begrænsninger i forhold til udbetaling af ud- bytte, bortset fra de generelle selskabsretlige krav om udbyttets forsvarlighed. Der er færdigvarer med en bogført værdi på 1,2 mio. kr., som forventes solgt mere end 12 måneder efter balancedagen (2020: 0,0 mio. kr.). I direkte omkostninger er driftsført 5,5 mio. kr. i vareforbrug (2020: 6,5 mio. kr.). Note 15 Kapitalandele i associerede (fortsat) Note 16 Varebeholdninger Hovedtal for individuelle, væsentlige associerede virksomheder mio. kr. 2021 i alt 2020 i alt Lead Supply, Ejerandel 50,0% 50,0% Omsætning 63,2 38,6 Årets resultat 8,4 -1,9 Totalindkomst i alt 8,4 -1,9 Koncernens andel af totalindkomst 4,2 -1,0 Balance Langfristede aktiver 1,8 1,3 Kortfristede aktiver 16,3 8,4 Kortfristede forpligtelser -9,1 -4,8 Nettoaktiver (egenkapital) 9,0 4,9 Koncernens andel af egenkapital i associerede virksomheder (bogført værdi) 8,1 6,1 Transaktioner med associerede virksomheder Modtaget udbytte fra associerede virksomheder 2,2 0,0 Kapitalforhøjelse/køb af kapitalandele 0,0 0,0 Kapitalandele overført til datterselskab 0,0 0,0 Eventualforpligtelser 2,6 0,0 mio. kr. 2021 2020 Fremstillede varer og færdigvarer 5,8 4,1 Nedskrivning på færdigvarer -0,2 -0,4 Varebeholdninger i alt 5,6 3,7 Note 17 Tilgodehavender mio. kr. 2021 2020 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 57,7 60,9 Nedskrivninger -0,2 -0,3 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto 57,5 60,6 Tab på debitorer har historisk været ubetydelige. North Media A/S Årsrapport 2021 / 86 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 18 Udskudt skat mio. kr. 2021 2020 Udskudt skat 1. januar, gæld / gæld 11,4 9,5 Udskudt skat indregnet i årets resultat -1,2 1,1 Udskudt skat af aktieoptioner ikke indregnet i resultat -10,3 0,0 Udskudt skat indregnet i ophørte aktiviteter 0,0 -0,5 Udskudt skat i frasolgt virksomhed 0,0 1,3 Udskudt skat 31. december, tilgodehavende/gæld -0,1 11,4 2021 2020 mio. kr. Aktiver Forpligtelser I alt Aktiver Forpligtelser I alt Immaterielle aktiver 0,0 5,7 -5,7 0,0 7,1 -7,1 Materielle aktiver 0,0 2,3 -2,3 0,3 3,6 -3,3 Kortfristede aktiver 0,8 1,9 -1,1 0,8 1,8 -1,0 Aktieoptioner 9,2 0,0 9,2 0,0 0,0 0,0 I alt 10,0 9,9 0,1 1,1 12,5 -11,4 Modregning af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser inden for samme juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 10,0 10,0 0,0 1,1 1,1 0,0 Udskudt skat ultimo (tilgodehavende/gæld) 0,0 -0,1 0,1 0,0 11,4 -11,4 North Media A/S Årsrapport 2021 / 87 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S kan i henhold til bemyndi- gelse givet af generalforsamlingen erhverve maksimalt nominelt 15.041 t. kr. af aktiekapi- talen. Bemyndigelsen er givet frem til 27. marts 2025. I regnskabsåret 2021 har North Media A/S solgt 191.500 egne aktier for 7,0 mio. kr. som led i udnyttelsen af aktieoptionsprogram be- skrevet i note 6. (2020: købt 500.000 stk. egne aktier til en gennemsnitskurs på 58,16 per styk.). Beholdningen af egne aktier er anskaffet med henblik på afdækning af nuværende og even- tuelle fremtidige udestående aktieoptioner vedrørende koncernens aktieoptionsprogram, jf. nærmere beskrivelse i note 6. Reserve for valutakursreguleringer Reserve for valutakursreguleringer indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omreg- ning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner og kursre- guleringer vedrørende aktiver og forpligtelser, der udgør en del af koncernens nettoinveste- ring i sådanne enheder. Note 19 Aktiekapital Antal t.stk. Nominel værdi t.kr. Aktiekapital 2021 2020 2021 2020 Antal aktier, 1. januar 20.055 20.055 100.275 100.275 Antal aktier, 31. december 20.055 20.055 100.275 100.275 Aktiekapitalen består af 20.055.000 aktier á nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. 2021 2020 Egne aktier Antal t.stk Nominel værdi t.kr. % af aktiekapital Antal t.stk Nominel værdi t.kr. % af aktiekapital Antal aktier, 1. januar 2.100 10.500 10,47% 1.600 8.000 7,98% Køb 0 0 0,00% 500 2.500 2,49% Salg -191 -955 -0,95% 0 0 0,00% Antal aktier, 31. december 1.909 9.545 9,52% 2.100 10.500 10,47% North Media A/S Årsrapport 2021 / 88 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Kontraktforpligtelser indtægtsføres når der sker levering af den pågældende ydelse, som der er modtaget forudbetaling for. Dette sker typisk i det efterfølgende kvartal. Anden gæld er reduceret med ca. 30 mio. kr., som følge af betaling af a-skat og moms med COVID-19 forlængede betalingsfrister. Herud- over er indbetalt 18,2 mio. kr. til FerieFonden vedrørende indefrosne feriepenge. Note 20 Gæld til kreditinstitutter mv. Note 21 Kontraktforpligtelser Note 22 Anden gæld Note 23 Reguleringer for ikke-likvide poster mio. kr. 2021 2020 Prioritetsgæld, fastforrentet 118,1 122,8 Regnskabsmæssig værdi 118,1 122,8 Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser 113,3 118,1 Kortfristede forpligtelser 4,8 4,7 Regnskabsmæssig værdi 118,1 122,8 Nominel værdi 118,1 122,8 Dagsværdi 119,2 127,6 mio. kr. 2021 2020 Skyldig A-skat mv. til offentlige myndigheder 0,3 27,7 Skyldig moms 14,8 17,1 Indefrosne feriepenge 0,0 18,2 Feriepengeforpligtelse 13,3 11,0 Øvrig anden gæld 37,3 40,1 Anden gæld i alt 65,7 114,1 mio. kr. 2021 2020 Andel af resultat i associerede virksomheder -4,2 1,1 Skat af årets resultat 73,4 85,1 Afskrivninger på aktiver 27,7 28,6 Tab/gevinst ved salg af aktiver 0,0 1,6 Aktiebaseret vederlæggelse 1,2 2,0 Nedskrivninger immaterielle og materielle aktiver 20,1 0,0 Finansielle poster, netto 4,7 5,5 Kursregulering værdipapirer -103,2 -154,5 Reguleringer for ikke-likvide poster i alt 19,7 -30,6 North Media A/S Årsrapport 2021 / 89 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I årets investering er indeholdt 7,2 mio. kr. der vedrører Bekeys opgangsprojekt. Herudover er indeholdt 0,8 mio. kr. i tilgang vedr. leasing- biler. North Media-koncernen benytter i udstrakt grad IT og anden ny teknologi som bærende elementer i de enkelte forretninger. Det er en integreret del af drift og hverdag at udvikle og afprøve såvel fysiske som digitale metoder og løsninger til hele tiden at udvikle forretnin- gerne og effektiviteten. Koncernens udgifts- førte udviklingsomkostninger udgjorde ca. 10 mio. kr. i 2021 (2020: ca. 15 mio. kr.). Note 24 Ændring i driftskapital Note 25 Investering i immaterielle og materielle aktiver Note 26 Udvikling i rentebærende gæld mio. kr. 2021 2020 Ændring af tilgodehavender mv. -1,8 16,3 Ændring af kortfristet gæld -41,0 16,7 Ændring i driftskapital i alt -42,8 33,0 mio. kr. 2021 2020 Investering i software -6,7 -5,8 Investering i fast ejendom -6,8 0,0 Investering i tekniske anlæg -8,6 -7,0 Investering i driftsmidler og inventar -3,4 -5,6 Investeringer i alt -25,5 -18,4 Heraf investeringer med likviditetseffekt -24,7 -16,4 Heraf IFRS 16 investeringer (ingen likviditetseffekt) -0,8 -2,0 mio. kr. 2021 2020 Langfristet gæld pr. 1. januar, kreditinstitutter og leasinggæld 124,4 132,2 Kortfristet gæld pr. 1. januar, kreditinstitutter og leasinggæld 8,3 10,9 Nyoptaget leasinggæld 0,7 1,7 Leasinggæld fragår ifm. frasalg 0,0 -1,7 Afdrag på gæld -8,6 -10,4 Rentebærende gæld ultimo 124,8 132,7 Heraf kortfristet gæld 8,2 8,3 Heraf langfristet gæld 116,6 124,4 Rentebærende gæld ultimo 124,8 132,7 North Media A/S Årsrapport 2021 / 90 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernen indregner leasingkontrakter i ba- lancen efter IFRS 16. Serviceelementet af leasingafgiften aktiveres ikke. Den tilbagediskonterede værdi af leasing- forpligtelser er opgjort på basis af en margi- nal lånerente på 2%. Værdien af leasingaktiverne kan opgøres således: Koncernen har et antal leasingaftaler med kort løbetid (<12 måneder), hovedsagelig de- potlejekontrakter. Undtagelsen i IFRS 16 om at korttidsleasingaftaler kan udelades er benyt- tet for disse aftaler. Disse leasingaftaler drifts- føres i stedet over leasingperioden. I året er driftsført 2,0 mio. kr. (2020: 2,0 mio. kr.), og den udestående leasingforpligtelse udgør 0,7 mio. kr. Der er ikke foretaget væsentlige regnskabs- mæssige skøn og vurderinger ved udarbejdel- sen af koncernregnskabet for 2021 for North Media A/S. Der foretages årligt sædvanlige værdiforrin- gelsestest af goodwill og øvrige immaterielle aktiver, men indtjeningen i de pågældende Salget af North Media Aviser pr. 1. maj 2020 medførte at nedenstående regnskabsposter vedrørende de ophørte aktiviteter blev sam- mendraget og præsenteret i "Resultat af op- hørte aktiviteter" CGU’er er så høj og de immaterielle aktiver har så lav en værdi, at der ikke vurderes risiko for eventuelle væsentlige fejlskøn, der kan på- virke værdien af de immaterielle aktiver. Se yderligere kommentarer i note 14. Der er ikke nogen ikke-afregnede aktiver og forpligtelser fra de ophørte aktiviteter i balancen pr. 31. december 2021. Note 27 Leasing Note 28 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Note 29 Ophørte aktiviteter mio. kr. 2021 2020 Huslejeaftaler indregnes i 'Grunde og bygninger', jf. note 14 4,0 5,8 Leasing biler indregnes i 'Driftsmidler og inventar', jf. note 14 2,8 4,2 6,8 10,0 mio. kr. 2021 2020 Omsætning og andre driftsindtægter 0,0 29,3 Omkostninger 0,0 35,9 Resultat før skat 0,0 -6,6 Skat af resultat 0,0 1,5 Driftsresultat af ophørte aktiviteter 0,0 -5,1 Avance ved salg af North Media Aviser A/S 0,0 8,6 Resultat af ophørte aktiviteter 0,0 3,5 North Media A/S Årsrapport 2021 / 91 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationssel- skab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskat- ter og for eventuelle forpligtelser til at inde- holde kildeskat på renter, royalties og udbyt- ter for de sambeskattede selskaber. Den sam- lede kendte sambeskatningsforpligtelse frem- går af regnskabet for Baunegård ApS. North Media A/S har ultimo 2021 tegnet sig for en investering på 2 mio. EUR i en infra- strukturfond under Copenhagen Infrastruc- ture Partners. Fonden vil investere i hav- og landvind, solenergi, lagringsteknologi mv. Der er foreløbig betalt 0,36 mio. EUR, som er ind- regnet under andre kapitalandele. Det reste- rende beløb 1,64 mio. EUR betales i takt med, at den underliggende fond identificerer og køber sig ind i relevante projekter. Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S (FK Distribution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg i sine formid- lingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Kon- kurrencerådets afgørelse. FK Distribution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende grundlag er det ikke muligt pålideligt at op- gøre en eventuel forpligtelse. Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S’ moderselskab Baunegård ApS omfattet af oplysningspligten for nært- stående parter. Der har i indeværende og sid- ste regnskabsår ikke været transaktioner med Richard Bunck bortset fra bestyrelseshonorar. Baunegård ApS er 100% ejet og kontrolleret af Richard Bunck. Dette selskab er administrati- onsselskab i sambeskatning med North Media og forestår indbetaling/modtagelse af dansk selskabsskat på vegne af North Media koncer- nens selskaber. Baunegård ApS (hjemsted: Fredensborg Kommune) udarbejder koncern- regnskab, hvor North Media A/S og dattersel- skaber indgår. Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i advokatpartnerselskab Horten, som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen beteg- nes derfor ikke som uafhængig. Horten har faktureret koncernen for honorar i 2021 for i alt 5,6 mio. kr. (2020: 3,5 mio. kr.). Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, le- dende medarbejdere, væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter med undta- gelse af de i note 5 og 6 nævnte gager, hono- rarer og udnyttelse af aktieoptioner. North Media har transaktioner med associe- rede virksomheder og datterselskaber i form af almindelige forretningsmellemværender vedrørende køb og salg af tjenesteydelser og interne huslejeaftaler. Transaktioner med datterselskaber er elimine- ret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis. Note 30 Eventualforpligtelser Note 32 Nærtstående parter Note 31 Sikkerhedsstillelser mio. kr. 2021 2020 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme, der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld 227,2 228,4 mio. kr. 2021 2020 Transaktioner med associerede virksomheder Salg til Lead Supply A/S 0,2 0,4 I alt 0,2 0,4 North Media A/S Årsrapport 2021 / 92 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens håndtering af likviditetsrisici og ri- sikostyring er beskrevet i ledelsesberetningen i afsnittet om kapitalstruktur og udbyttepoli- tik. Nedenfor er anført informationer til for- ståelse af koncernens finansielle risici. Likviditetsrisici Koncernens kapitalberedskab består af likvide midler på i alt 129,7 mio. kr. (2020: 153,5 mio. kr.). Herudover har koncernen let omsætte- lige børsnoterede værdipapirer for i alt 753,1 mio. kr. (2020: 585,4 mio. kr.). Renterisici Det er koncernens politik at afdække renteri- sici på koncernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan fastlåses på et tilfreds- stillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Koncernens realkreditlån kan opgøres som følger: Udsving i renteniveauet påvirker både koncer- nens bankindestående samt dagsværdien af prioritetsgælden. Kontantgælden på realkreditlånet indregnes til kontantrestgælden, og værdiudsving i dags- værdien indregnes derfor ikke i årsregnska- bet. En stigning i renteniveauet på 1% p.a. vil reducere dagsværdien af gælden med 9,5 mio. kr. Omvendt vil et fald i renteniveauet på 1% kun øge dagsværdien af gælden med 3,5 mio. kr., som følge af at kontantlånet kan ind- fries til kurs 100 ved køb af de bagvedliggende obligationer. (for 2020 ville en stigning i ren- teniveauet på 1% reducere dagsværdien af gælden med 4,8 mio. kr., mens et fald i renten ville have øget dagsværdien af gælden med 0,2 mio. kr.). Ved beregning af koncernens rentefølsomhed er anvendt følgende forudsætninger: • De angivne følsomheder for den fastforren- tede gæld er opgjort og baseret på de ind- regnede finansielle aktiver og forpligtelser pr. 31. december 2021. • Det er forudsat, at lånene afvikles ordinært som henholdsvis 20-årigt og 30-årigt annui- tetslån baseret på en kontantlånsrente på 0,74-1,92%. Note 33 Finansielle risici Koncernens gældsforpligtelser forfalder, som følger: 2021, mio. kr. Regn- skabs- mæssig værdi Kontrakt- lige penge- strømme Inden for 3 mdr. Inden for 3-12 mdr. 2-5 år Efter 5 år Finansielle forpligtel- ser Kreditinstitutter 118,1 147,1 1,7 5,2 27,7 112,5 Leasinggæld 6,7 6,8 0,9 2,6 3,3 0,0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 44,7 44,7 44,7 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 37,3 37,3 30,6 6,7 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. de- cember 2021 206,8 235,9 77,9 14,5 31,0 112,5 2020, mio. kr. Finansielle forpligtel- ser Kreditinstitutter 122,8 154,3 1,8 5,3 27,8 119,4 Leasinggæld 9,9 9,9 0,9 2,7 6,3 0,0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 34,3 34,3 34,3 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 40,1 40,1 36,1 4,0 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. de- cember 2020 207,1 238,6 73,1 12,0 34,1 119,4 mio. kr. 2021 2020 0,5%, 20 årigt annuitetslån med udløb 31. december 2039, kontantlån 57,9 60,9 1,5%, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2048, kontantlån 60,2 61,9 Samlet realkreditgæld 118,1 122,8 North Media A/S Årsrapport 2021 / 93 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens likvider er hovedsageligt placeret på koncernens cashpool-konto, hvor der aktu- elt opkræves negativ rente. Renterisikoen på indestående betragtes som uvæsentlig. Om koncernens finansielle aktiver og finan- sielle forpligtelser kan den regnskabsmæssige værdi fordeles på følgende aftalemæssige rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter af- hængigt af, hvilken dato der falder først, samt hvor stor en andel af de rentebærende aktiver og forpligtelser, der er fast- eller variabelt for- rentede. Værdipapir risiko (aktier) En væsentlig del af koncernens kapitalbered- skab er placeret i 18 forskellige danske og uden- landske aktier og aktiebaserede investerings- foreninger, jf. beskrivelse i regnskabsberetnin- gen, side 34. En ændring i aktiekursen på vær- dipapirer på 10% vil påvirke årets resultat før skat og egenkapital med 75,3 mio. kr. (2020: 58,5 mio. kr.). For aktiebeholdningen vil en æn- dring i valutakursen på 10% på USD i forhold til kursen pr. 31. december 2021 isoleret set på- virke årets resultat og egenkapital med 35,0 mio. kr. (2020: 30,6 mio. kr.). For en uddy- bende beskrivelse af afkast og ”value at risk” henvises til afsnittet i regnskabsberetningen, side 34. Valutarisici Omkring 97% af koncernens aktiviteter fore- går i Danmark og faktureres i danske kroner. Der er mindre aktiviteter i England, Sverige og Tyskland. Der er ingen væsentlig direkte samhandel mel- lem forretningsenheder i forskellige lande, og North Media er i ubetydelig grad eksponeret over for valutarisici i forbindelse med penge- strømme vedrørende finansielle transaktioner og udbyttestrømme, bortset fra aktie/værdipa- pir risici, jf. ovenfor. Der eksisterer en ubetyde- lig omregningsrisiko i forbindelse med konsoli- dering og omregning af de udenlandske datter- selskabers regnskaber til danske kroner samt i forbindelse med koncernens nettoinvestering i selskaberne. Den samlede valutakursrisiko ved den direkte samhandel er vurderet til at udgøre maksimalt 1 mio. kr. pr. år og afdækkes derfor ikke. Koncernen har ikke nævneværdige valutakurs- risici vedrørende tilgodehavender og gæld i fremmed valuta pr. 31. december 2021 og 2020. Kreditrisici Koncernen udsættes i nogen grad for kreditri- sici på tilgodehavender og indeståender i pen- geinstitutter. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Der vurderes ikke at være nævneværdige kre- ditrisici forbundet med likvide beholdninger, da modparten er banker, der alle er udpeget af Finanstilsynet som systemisk vigtige finan- sielle institutter. Der sker løbende opfølgning på udestående tilgodehavender i overensstemmelse med koncernens debitorpolitik. Nedskrivning til for- ventede tab på tilgodehavender fra salg ind- regnes baseret på en simplificeret expected credit loss-model. Koncernens aktiviteter har historisk kun haft helt ubetydelige debitortab, så nedskrivningen baseres reelt på individuelle hensættelser, såfremt der er eksterne fakto- rer, fx konkurs eller betalingsstandsning, der nødvendiggør dette. Den gennemsnitlige tabsprocent har de seneste 5 år udgjort 0,031%, og alle større tilgodehavender kredit- forsikres. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrø- rende en enkelt kunde eller samarbejdspart- ner. Koncernens politik for påtagelse af kredit- risici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Pr. 31. december 2021 er tilgodehavender for i alt 47,6 mio. kr. kreditforsikret med en maksi- mal kreditrisiko på 8,9 mio. kr. (2020: tilgode- havende på 51,7 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal risiko på 9,4 mio. kr.). Styring af kapital For omtale af koncernens styring af kapital henvises til ledelsesberetningens afsnit om kapitalstruktur og udbyttepolitik side 37. Note 33 Finansielle risici (fortsat) Finansielle aktiver og forpligtelser ultimo 2021, mio. kr. Inden for 1 år Mellem 2 og 5 år Efter 5 år I alt Gns. varig- hed Bankindestående 129,7 0,0 0,0 129,7 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,8 -19,6 -93,7 -118,1 4 Leasinggæld -3,4 -3,3 0,0 -6,7 - 31. december 2021 121,5 -22,9 -93,7 4,9 - Finansielle aktiver og forpligtelser ultimo 2020, mio. kr. Bankindestående 153,5 0,0 0,0 153,5 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,7 -19,4 -98,7 -122,8 4 Leasinggæld -3,6 -6,3 0,0 -9,9 - 31. december 2020 145,2 -25,7 -98,7 20,8 - North Media A/S Årsrapport 2021 / 94 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Dagsværdien for børsnoterede værdipapirer er opgjort til børskursen henholdsvis pr. 31. december 2021 og 31. december 2020 for de enkelte værdipapirer (niveau 1). Dagsværdien for kreditinstitutter er opgjort på grundlag af børskursen henholdsvis pr. 31. december 2021 og 31. december 2020 på lånenes bagvedliggende obligationer (niveau 1), justeret for North Medias kreditrisiko. På grund af North Medias finansielle situation er kreditrisikoen vurderet uvæsentlig. For øvrige aktiver og forpligtelser anses regn- skabsmæssig værdi at være lig med dags- værdi. Note 34 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 2021 2020 mio. kr. Regn- skabs- mæssig værdi Dagsværdi Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 57,5 57,5 60,6 60,6 Andre tilgodehavender 2,7 2,7 1,8 1,8 Likvide beholdninger 129,7 129,7 153,5 153,5 Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris 189,9 189,9 215,9 215,9 Andre kapitalandele 2,2 2,2 1,9 1,9 Værdipapirer 753,1 753,1 585,4 585,4 Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet 755,3 755,3 587,3 587,3 Kreditinstitutter 118,1 119,2 122,8 127,6 Leasinggæld 6,7 6,7 9,9 9,9 Leverandører af varer og tjenesteydelser 44,7 44,7 34,3 34,3 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 169,5 170,6 167,0 171,8 ) nedskrivningsmetode: Lifetime expected credit-loss (simplificeret metode) **) nedskrivningsmetode: 12 måneders expected credit-loss North Media A/S Årsrapport 2021 / 95 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens opstiller resultatopgørelsen efter samme principper som den interne rapporte- ring. Forskellen i forhold til en artsopdelt re- sultatopgørelse fremgår nedenfor: North Medias datterselskab BoligPortal har indgået aftale om køb af 51% af anparterne i selskabet Boligmanager Aps, jf. fondsbørs- meddelelse nr. 1-2022 af 27. januar 2022. Over- tagelsen sker 1. februar 2022. BoligPortal har betalt 4 mio. kr. til de to stiftere, og indskyder samtidig 8 mio. kr. i Boligmanager til fremti- dig vækst. Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 9. februar 2022 godkendt nærværende års- rapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 25. marts 2022. Herudover er der indtil årsrapportens aflæg- gelse den 9. februar 2022 ikke indtruffet begi- venheder, som vil påvirke regnskabsbrugers opfattelse af årsrapporten. Note 35 Resultatopgørelse artsopdelt Note 36 Efterfølgende begivenheder Note 37 Godkendelse af koncernregnskabet 2021 2020 Poster i resultatopgørelse: Direkte omkostninger -236,7 -245,4 Direkte personaleomkostninger -176,4 -180,2 Personaleomkostninger -221,0 -225,8 Andre eksterne omkostninger -112,2 -131,7 Andre driftsindtægter 4,9 8,1 Total -741,4 -775,0 Disse poster kan klassificeres efter art: Andre driftsindtægter 4,9 8,1 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -20,4 -21,6 Andre eksterne omkostninger -328,5 -355,5 Personaleomkostninger, jf. note 5 og 6 -397,4 -406,0 Total -741,4 -775,0 North Media A/S Årsrapport 2021 / 96 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 38 Koncernstruktur pr. 31. december 2021 North Media A/S CVR-nr. 66590119 Forbruger-Kontakt A/S CVR-nr. 26899737 BoligPortal A/S CVR-nr. 26722535 Ofir A/S CVR-nr. 19429903 North Media Online A/S CVR-nr. 12320647 Bekey A/S CVR-nr. 27507980 Tryksags- omdelingen Fyn A/S CVR-nr. 27167780 100% 100% 100% 100% 100% 100% Lead Supply A/S CVR-nr. 35662448 50% North Media Ejendomme ApS CVR-nr. 32883710 Konsolideret selskab Associeret selskab 100% MatchWork UK Ltd, under likvidation 100% North Media A/S Årsrapport 2021 / 97 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2021 / 98 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskabets regnskab Årsregnskab 1. januar – 31. december 2021 North Media A/S Årsrapport 2021 / 98 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultatopgørelse 99 Aktiver 100 Passiver 100 Egenkapitalopgørelse 101 Noter til moderselskabet 102 North Media A/S Årsrapport 2021 / 99 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2021 2020 Omsætning 17,0 16,0 Personaleomkostninger 42 18,3 22,8 Andre eksterne omkostninger 41 11,8 15,8 Afskrivninger 0,1 0,0 Resultat af primær drift -13,2 -22,6 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder 43 204,6 206,7 Finansielle indtægter 44 103,2 154,5 Finansielle omkostninger 44 1,9 1,7 Resultat før skat 292,7 336,9 Skat af årets resultat 45 18,2 29,5 Årets resultat 274,5 307,4 Resultatopgørelse for moderselskabet North Media A/S Årsrapport 2021 / 100 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver mio. kr. Note 2021 2020 Driftsmidler og inventar 0,9 0,8 Materielle anlægsaktiver 46 0,9 0,8 Kapitalandele i dattervirksomheder 47 473,8 451,4 Andre kapitalandele 2,2 1,9 Udskudt skatteaktiv 48 10,1 1,0 Andre tilgodehavender 49 3,8 3,8 Finansielle anlægsaktiver 489,9 458,1 Anlægsaktiver i alt 490,8 458,8 Tilgodehavende dattervirksomheder 61,7 59,6 Tilgodehavende selskabsskat 50 6,3 0,0 Periodeafgrænsningsposter 0,3 0,4 Tilgodehavender i alt 68,3 60,0 Værdipapirer 753,0 585,4 Likvide beholdninger 103,9 140,3 Omsætningsaktiver i alt 925,2 785,7 Aktiver i alt 1.416,0 1.244,5 Passiver mio. kr. Note 2021 2020 Aktiekapital 51 100,3 100,3 Overført resultat 52 836,7 634,9 Foreslået udbytte 52 100,3 100,3 Egenkapital i alt 1.037,3 835,4 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1,7 0,5 Gæld til dattervirksomheder 365,0 386,7 Skyldig selskabsskat 50 0,0 9,0 Anden gæld 12,0 12,9 Kortfristede forpligtelser i alt 378,7 409,1 Forpligtelser i alt 378,7 409,1 Passiver i alt 1.416,0 1.244,5 Huslejeforpligtelse 53 Eventualforpligtelse 54 Nærtstående parter 55 Efterfølgende begivenheder 56 Balance for moderselskabet pr. 31. december Aktiver og Passiver North Media A/S Årsrapport 2021 / 101 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Aktie- kapital Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar 2020 100,3 446,3 80,2 626,8 Egenkapitalbevægelser 2020 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 0,3 0,0 0,3 Årets resultat 0,0 207,1 100,3 307,4 Ekstraordinært udloddet udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte egne aktier 0,0 8,4 0,0 8,4 Overdragelse egne aktier 0,0 -29,2 0,0 -29,2 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 2,0 0,0 2,0 Egenkapitalbevægelser 2020 i alt 0,0 188,6 20,1 208,6 Egenkapital 31. december 2020/1. januar 2021 100,3 634,9 100,3 835,4 Egenkapitalbevægelser 2021 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Årets resultat 0,0 174,2 100,3 274,5 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte egne aktier 0,0 9,5 0,0 9,5 Salg egne aktier 0,0 7,0 0,0 7,0 Skat aktieoptioner 0,0 10,3 0,0 10,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 1,2 0,0 1,2 Egenkapitalbevægelser 2021 i alt 0,0 201,8 0,0 201,9 Egenkapital 31. december 2021 100,3 836,7 100,3 1.037,3 Egenkapitalopgørelse for moderselskabet Egenkapitalopgørelse North Media A/S Årsrapport 2021 / 102 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskabets regnskab er aflagt efter års- regnskabslovens bestemmelser for klasse D- virksomheder. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2020. Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, jf. årsregnskabslovens § 86, stk. 4. Moderselskabets målings- og indregningskri- terier er identiske med koncernens regnskabs- praksis på nær følgende områder: Resultatopgørelsen Omsætningen Moderselskabets omsætning udgøres af kon- cerninterne management honorarer. Resultater af kapitalandele i datterselskaber I moderselskabets resultat indregnes den for- holdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat efter fuld eli- minering af intern avance/tab, og med fra- drag af afskrivninger på goodwill. Balancen Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af den regnskabsmæssige indre værdi med til- læg af goodwill vedrørende de tilknyttede virk- somheder. I moderselskabets regnskab afskrives goodwill i henhold til nedenstående principper. Good- will måles til kostpris med fradrag af akkumu- lerede af- og nedskrivninger. Goodwill afskri- ves over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfa- ringer inden for de enkelte forretningsområ- der. Goodwill afskrives lineært over afskriv- ningsperioden, der udgør maksimalt ti år og er længst for strategisk erhvervede virksom- heder med en stærk markedsposition og lang- sigtet indtjeningsprofil. Afskrivninger på goodwill indregnes i resultatopgørelsen under kapitalandele i datterselskaber. Der foretages nedskrivningstest på værdien af tilknyttede virksomheder inklusive goodwill, såfremt der er indikationer for værdifald. Værdien af tilknyttede virksomheder nedskri- ves til det højeste af kapitalværdien og netto- salgsprisen for den enkelte tilknyttede virk- somhed. Datterselskaber med negativ regnskabsmæs- sig indre værdi måles til nul kroner, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksom- heder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabs- mæssige negative indre værdi overstiger til- godehavendet, indregnes det resterende be- løb under hensatte forpligtelser, i det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk for- pligtelse til at dække den pågældende virk- somheds forpligtelser, og der forventes tab som følge heraf. Udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vi- ses som en særskilt post under egenkapitalen. Noter til moderselskabet Note 39 Generelt om anvendt regnskabspraksis Note 40 Anvendt regnskabspraksis North Media A/S Årsrapport 2021 / 103 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 41 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor mio. kr. 2021 2020 PwC Lovpligtig revision 0,5 0,5 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,0 0,1 Honorar for skatterådgivning 0,2 0,2 Honorar for andre ydelser 0,3 0,3 Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt 1,0 1,1 Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspart- nerselskab til moderselskabet udgør samlet 0,5 mio.kr. i 2021 (2020: 0,5 mio. kr.) som er indeholdt i ovenstående tal. Assistancen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning. Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger 2021 2020 Gennemsnitligt antal beskæftigede 7 16 mio. kr. 2021 2020 Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: Lønninger og gager inkl. feriepenge 12,1 16,0 Bidragsbaserede pensioner 0,6 0,9 Andre udgifter til social sikring 0,1 0,3 Bestyrelseshonorarer 3,4 3,3 Øvrige personaleomkostninger 2,1 2,3 Personaleomkostninger i alt 18,3 22,8 Der henvises til koncernregnskabets note 6 for beskrivelse af selskabets incitamentsprogram. Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger (fortsat) Aflønning af bestyrelse og direktion 2021 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 3,4 14,1 17,5 Pension 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,3 0,4 0,7 Fratrædelsesordning 0,0 0,5 0,5 Aflønning af direktion og bestyrelse 3,7 16,5 20,2 Antal personer 7 5 12 2020 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 3,8 14,2 18,0 Pension 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,4 0,7 1,1 Aflønning af direktion og bestyrelse 4,2 16,4 20,6 Antal personer 6 5 11 North Media A/S Årsrapport 2021 / 104 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 43 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder mio. kr. 2021 2020 Andel af resultat før skat 260,1 251,8 Andel af skat -55,5 -54,4 Gevinst ved afhændelse af dattervirksomheder 0,0 9,2 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt 204,6 206,7 Note 44 Finansielle poster mio. kr. 2021 2020 Finansielle indtægter Aktieudbytte 2,9 3,0 Kursgevinster på aktier, netto 100,3 151,5 Finansielle indtægter i alt 103,2 154,5 Finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger 1,9 1,7 Finansielle omkostninger i alt 1,9 1,7 Note 45 Skat mio. kr. 2021 2020 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg 17,1 30,1 Regulering vedrørende tidligere år 0,0 0,2 Ændring i udskudt skat 1,1 -0,8 Skat af årets resultat i alt 18,2 29,5 Note 46 Materielle aktiver mio. kr. 2021 2020 Kostpris 1. januar 2,1 2,1 Tilgang i året 0,2 0,0 Kostpris 31. december 2,3 2,1 Af- og nedskrivninger 1. januar 1,3 1,3 Afskrivninger i året 0,1 0,0 Af- og nedskrivninger 31. december 1,4 1,3 Regnskabsmæssig værdi 31. december 0,9 0,8 Afskrives over 3-5 år 3-5 år North Media A/S Årsrapport 2021 / 105 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 47 Kapitalandele i dattervirksomheder mio. kr. 2021 2020 Anskaffelse kapitalandele, 1. januar 699,5 783,4 Tilgang kapitalandele 15,0 15,0 Afgang kapitalandele 0,0 -98,9 Anskaffelse kapitalandele, 31. december 714,5 699,5 Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar -248,0 -348,9 Kursreguleringer -0,3 0,3 Andel af årets resultat 204,6 197,4 Modtaget udbytte -197,0 -190,4 Afgang kapitalandele 0,0 93,5 Nettonedskrivning indre værdis metode, 31. december -240,7 -248,0 Bogført værdi, kapitalandele 473,8 451,4 Heraf udgør goodwill 0,0 0,0 Ejerandel mio. kr. Hjemsted 2021 2020 Forbruger-Kontakt A/S Taastrup 100,0% 100,0% North Media Online A/S Søborg 100,0% 100,0% Bekey A/S Søborg 100,0% 100,0% North Media Ejendomme ApS Søborg 100,0% 100,0% Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 38. Note 48 Udskudt skat mio. kr. 2021 2020 Udskudt skat 1. januar -0,9 -0,1 Årets udskudt skat indregnet i årets resultat 1,1 -0,8 Udskudt skat aktieoptioner -10,3 0,0 Udskudt skat 31. december, netto -10,1 -0,9 Specifikation af udskudt skat: Aktiver Forpligtelser 2021 i alt Materielle anlægsaktiver 0,2 0,0 -0,2 Aktieoptioner -0,1 -9,2 -9,1 Kortfristede forpligtelser 0,0 -0,8 -0,8 0,1 -10,0 -10,1 Aktiver Forpligtelser 2020 i alt Materielle anlægsaktiver 0,1 0,0 -0,1 Tilgodehavender -0,1 0,0 0,0 Kortfristede forpligtelser 0,0 -0,8 -0,8 0,1 -0,8 -0,9 Note 49 Andre tilgodehavender mio. kr. 2021 2020 Deposita, 1. januar 3,8 3,8 Årets tilgang 0,0 0,0 Deposita, 31. december 3,8 3,8 North Media A/S Årsrapport 2021 / 106 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 50 Selskabsskat mio. kr. 2021 2020 Selskabsskat 1. januar 9,0 6,7 Årets aktuelle skat 17,1 30,1 Regulering vedrørende tidligere år 0,0 0,2 Skat til afregning for sambeskatningen 57,5 52,7 Betalt skat i året -89,9 -80,7 Selskabsskat 31. december -6,3 9,0 Note 51 Aktiekapital Der henvises til koncernregnskabets note 19 for beskrivelse af selskabets aktiekapital. Note 52 Resultatdisponering mio. kr. 2021 2020 Overførsel til næste år 174,2 207,1 Foreslået udbytte 100,3 100,3 Årets resultat 274,5 307,4 Note 53 Huslejeforpligtelse mio. kr. 2021 2020 Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelser Forfalder inden for 1 år 0,6 0,6 Forfalder mellem 1 og 5 år 0,0 0,0 I alt 0,6 0,6 Vedrørende huslejeforpligtelsen er der i resultatopgørelsen ind- regnet: 0,6 1,0 Note 54 Eventualforpligtelser Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskatter og for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambe- skattede selskaber. Den samlede kendte sambeskatningsforpligtelse fremgår af regnskabet for Baunegård ApS. For beskrivelse af investering i Copenhagen Infrastructure Partners se note 30 i koncernregnskabet. Note 55 Nærtstående parter Der henvises til koncernregnskabets note 32 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Note 56 Efterfølgende begivenheder Der henvises til koncernregnskabets note 36 for beskrivelse af begivenheder efter regnskabsårets afslutning. North Media A/S Årsrapport 2021 / 107 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 66 59 01 19 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.northmedia.dk Datterselskaber Forbruger -Kontakt A/S FK Distribution A/S Bredebjergvej 6 DK -2630 Taastrup CVR -nr. 26 89 97 37 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.fk.dk Tryksagsomdel . Fyn A/S FK Distribution Fyn A/S Ryttermarken 4B DK -5700 Svendborg CVR -nr. 27 16 77 80 Tlf.: +45 62 22 22 22 www.fk.dk North Media Online A/S Gladsaxe Møllevej 26 DK -2860 Søborg CVR -nr. 12 32 06 47 BoligPortal A/S Paludan -Müllers Vej 40B DK -8200 Aarhus N CVR -nr. 26 72 25 35 Tlf.: +45 70 20 80 82 www.boligportal.dk Ofir A/S Gladsaxe Møllevej 26 DK -2860 Søborg CVR -nr. 19 42 99 03 Tlf.: +45 36 95 95 95 www.ofir.dk North Media Ejendomme ApS Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 32 88 37 10 Tlf.: +45 39 57 70 00 Bekey A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 27 50 79 80 Tlf.: +45 43 43 99 90 www.bekey.dk Associeret selskab Lead Supply A/S Dalgas Avenue 2 F, niveau 4 DK -8000 Aarhus CVR -nr. 35 66 24 48 www.leadsupply.dk Koncernadresser Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2021 / 107 North Media A/S Årsrapport 2021 / 108 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK – 2860 Søborg Telefon: +45 39 57 70 00 E-mail: [email protected] www.northmedia.dk CVR-nr. 66 59 01 19 5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-315493005TQSCPQXY1NP672020-01-012020-12-315493005TQSCPQXY1NP672021-12-315493005TQSCPQXY1NP672020-12-315493005TQSCPQXY1NP672019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672019-12-315493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672020-01-012020-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-313cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-314cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-313cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-314cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-315cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-316cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-317cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pureÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2021-01-012021-12-312020-01-012020-12-315493005TQSCPQXY1NP67North Media A/SRegnskabsklasse Dhttps://www.northmedia.dk/governance-cfm/5493005TQSCPQXY1NP6766590119North Media A/SGladsaxe Møllevej 282860 SøborgKonklusionGrundlag for konklusion

AI Terminal

More from North Media

Talk to a Data Expert