Annual Report (ESEF) • Feb 22, 2022
Preview not available for this file type.
Download Source FileUntitled 2021 Årsrapport Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Indhold / side 1 Årsrapport 2021 Ledelsesberetning Jyske Bank-koncernen i hovedtal 2 Highlights fra 2021 3 Sammendrag 4 Hvorfor Jyske Bank? 6 Regnskabsberetning 7 Kapital- og likviditetsstyring 12 Jyske Bank-aktien 16 Bæredygtighed 17 Corporate governance 19 Øvrige informationer 21 Forretningssegmenter Bankaktiviteter 22 Realkreditaktiviteter 24 Leasingaktiviteter 26 Årsregnskab Jyske Bank-koncernen Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 28 Balance 29 Egenkapitalopgørelse 30 Kapitalopgørelse 31 Pengestrømsopgørelse 32 Noter 33 Jyske Bank A/S 114 Påtegninger 144 Ledelseserhverv 150 Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www.jyskebank.dk E-mail: [email protected] CVR-nr. 17616617 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank-koncernen i hovedtal / side 2 Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank-koncernen i hovedtal Basisresultat og årets resultat (mio. kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 2019 2018 2017 Netto renteindtægter 4.973 4.966 100 5.152 5.505 5.585 Netto gebyr- og provisionsindtægter 2.308 2.091 110 2.311 1.973 2.046 Kursreguleringer 940 685 137 342 -23 577 Øvrige indtægter 175 130 135 154 463 207 Indtægter fra operationel leasing (netto) 256 110 233 101 81 -54 Basisindtægter 8.652 7.982 108 8.060 7.999 8.361 Basisomkostninger 4.904 4.848 101 5.029 4.896 5.374 Basisresultat før nedskrivninger 3.748 3.134 120 3.031 3.103 2.987 Nedskrivninger på udlån mv. -218 968 - -101 468 -453 Basisresultat 3.966 2.166 183 3.132 2.635 3.440 Beholdningsresultat 61 -56 - -53 505 562 Resultat før skat 4.027 2.110 191 3.079 3.140 4.002 Skat 851 501 170 639 640 859 Årets resultat 3.176 1.609 197 2.440 2.500 3.143 Renteudgift af hybrid kernekapital, ført på egenkapital 176 168 105 156 127 92 Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.) Udlån 485,2 491,4 99 485,9 462,8 447,7 - heraf realkreditudlån 340,9 343,9 99 337,5 326,3 306,8 - heraf bankudlån 103,3 95,5 108 102,1 110,4 113,5 - heraf repoudlån 41,0 52,0 79 46,3 26,1 27,4 Obligationer og aktier mv. 85,7 92,9 92 91,9 83,2 79,1 Aktiver i alt 647,1 672,6 96 649,7 599,9 597,4 Indlån 134,2 137,0 98 140,2 148,7 160,0 - heraf bankindlån 121,5 127,5 95 126,9 135,7 139,9 - heraf repoindlån og tripartyindlån 12,7 9,5 134 13,3 13,0 20,1 Udstedte obligationer til dagsværdi 340,3 348,8 98 357,0 324,7 302,6 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73,1 63,7 115 38,6 35,0 38,9 Efterstillede kapitalindskud 5,5 5,8 95 4,3 4,3 4,3 Indehavere af hybrid kernekapital 3,4 3,3 103 3,3 2,5 2,6 Aktionærernes egenkapital 34,9 33,3 105 32,5 31,8 32,0 Nøgletal Årets resultat pr. aktie (kr.) 42,4 19,8 29,0 28,2 34,7 Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 42,4 19,8 29,0 28,2 34,7 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 11,3 5,9 9,1 9,5 12,4 Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 8,8 4,4 7,1 7,6 9,7 Omkostninger i pct. af indtægter 56,7 60,7 62,4 61,2 64,2 Kapitalprocent 22,8 22,9 21,5 20,0 19,8 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 18,2 17,9 17,4 16,4 16,4 Individuelt solvensbehov (%) 11,2 11,6 11,2 10,8 10,2 Kapitalgrundlag (mia. kr.) 42,9 41,1 39,0 37,7 37,3 Vægtet risikoeksponering (mia. kr.) 188,2 179,4 181,4 188,4 188,0 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 337 233 243 235 353 Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 11,7 10,9 Indre værdi pr. aktie (kr.) 515 459 434 390 374 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,7 0,5 0,6 0,6 0,9 Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.) 67.840 72.553 74.841 81.536 85.705 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.242 3.318 3.559 3.698 3.932 Sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til IFRS-resultatopgørelsen side 28 fremgår af note 2. * Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, jf. note 68. ** Medarbejderantallet ultimo 2021, ultimo 2020, ultimo 2019, ultimo 2018 og ultimo 2017 er fratrukket henholdsvis 15, 31, 54, 25 og 40 medarbejdere, som er eksternt finansierede. Highlights fra 2021 #1 Bedst til Private Banking – igen Jyske Bank kåret af Voxmeter som bedst til Private Banking for 6. år i træk. Et rekordår Jyske Banks resultat pr. aktie blev 42 kr. i 2021. Mere digitaliseret, mere specialiseret • Færre fysiske afdelinger at besøge. • Fokus på værdiskabende og specialiseret rådgivning. • Skræddersyede finansieringsløsninger til større erhvervskunder. • Flere funktioner og overblik i Jyske Mobil- bank. Mere bæredygtighed i egne aktiviteter • Første bank i Danmark med højest mulige ESG-rating hos MSCI. • Jyske Banks Vindmølle udligner CO2-udled- ning vedrørende el, varme og bankens biler. Nye produkter til ejendomsnansiering • Jyske Frihed-lån med op til 30 års afdrags- frihed nåede over 10 mia. kr. i første år. • Grønne realkreditlån og byggekreditter til erhvervskunder lanceret. Flere og mere bæredygtige investeringer • Privatkunders køb af investeringsprodukter nåede nye højder i 2021. • Netto CO2-neutrale investeringsporteføljer senest i 2050. • Jyske Bank vil påvirke verdens 100 største CO2-udledere i mere bæredygtig retning. Jyske Forsikring så dagens lys Privat- og erhvervskunder i Jyske Bank kan fremover vælge en bred vifte af forsikrings- løsninger. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Sammendrag / side 4 Note Jyske Bank-koncernen Sammendrag ”Jyske Banks resultat pr. aktie på 42,4 kr. i 2021 er det højeste i koncernens historie. Resultatet vidner om væsentligt øget aktivitet i dansk økonomi og gunstige finansielle markeder. Effekten af målrettede tiltag som rente- og gebyrændringer, en tiltagende vækst i bankudlån, historisk god kreditkvalitet samt organisationstilpasninger bidrog ligeledes til at sikre resultatet. Samtidigt har Jyske Banks medarbejdere udvist stor fleksibilitet. Jyske Bank er godt positioneret til også at skabe værdi for kunder, medarbejdere og aktionærer i de kommende år og forventer i 2022 at kunne fortsætte den positive finansielle udvikling med et resultat pr. aktie på 40-46 kr. Kapitalberedskabet er fortsat særdeles solidt og er fundamentet for såvel konsolidering som vækstinitiativer, der ventes at præge Jyske Bank også i årene efter 2022,” udtaler ordførende direktør Anders Dam. 2021 har budt på en god udvikling i dansk økonomi med en ny beskæftigelsesrekord til følge. Udviklingen skyldes bl.a. genåbningen af det danske samfund, COVID-19 vaccineudrulning og et globalt økonomisk opsving. Vækstudsigterne for dansk økonomi er også positive, om end COVID-19 pandemien, rekrutteringsvanskeligheder i flere brancher, pressede forsyningskæder, stigende energipriser og råvaremangel bidrager til at forøge usikkerheden om det videre konjunkturforløb. Perioden præget af COVID-19 pandemien og samfundsmæssige restriktioner har yderligere styrket kundernes ønske om at kunne løse deres finansielle behov digitalt. Jyske Bank har i 2021 introduceret en række forbedrede funktioner på Jyske Mobilbank-platformen i form af bl.a. udvidede selvbetjeningsløsninger bl.a. ift. realkreditlån, et fuldt formue- og pensionsoverblik samt Jyske NemInvestering. Foruden en nem og enkel digital adgang til koncernens ydelser imødekommer Jyske Bank også kundernes ønske om let tilgængelig, personlig og specialiseret rådgivning. I 2021 har Jyske Bank gennemført sammenlægninger af flere privatafdelinger, hvilket muliggør en højere grad af specialisering til gavn for både kunder og medarbejdere. Jyske Bank er også blevet kåret af Voxmeter som bedst til Private Banking for sjette år i træk og har modtaget en pris fra Jobindex for største jobglæde i den finansielle sektor. Overordnet har Jyske Bank i de senere år haft fokus på optimering af forretningen gennem væsentlige indtægts- og omkostningstiltag, herunder reducerede indlånsrenter, ændringer i gebyrstrukturen og større organisationstilpasninger i bl.a. Privat og Forretningskoncepter. Som et yderligere tiltag introduceres fra 1. april 2022 et nyt kundeprogram med henblik på at sikre, at Jyske Bank på rentabel vis kan overholde løftet til alle privatkunder om tilgængelighed, personlig og kompetent rådgivning samt god og hurtig service. Kundeprogrammet forstærker incitamentet til at samle flere forretninger hos Jyske Bank, styrker loyaliteten hos de mest rentable kunder og forbedrer rentabiliteten på kunder med mindre forretningsomfang. Jyske Bank har desuden for udvalgte produkter og kundesegmenter igangsat vækstinitiativer i forretningsområderne. Det driver forventninger om højere indtjening på såvel almindelige privat- og erhvervskundeforretninger, leasingaktiviteter som på kapitalforvaltningsområdet. De seneste eksempler på vækstinitiativer er nyetablerede samarbejdsaftaler med Købstædernes Forsikring (Jyske Forsikring) og Volvo Car Denmark, der begge er kommet planmæssigt godt fra start i 2021. Hertil kommer den nyoprettede Debt Solutions-afdeling, hvor kompetencer fra Capital Markets, Erhverv og Juridisk område samles med henblik på at imødekomme større erhvervskunders tiltagende efterspørgsel efter skræddersyede finansieringsløsninger. I 2021 opnåede Jyske Bank som den første danske bank den højest mulige ESG-rating hos MSCI. Koncernen har desuden tilsluttet sig Net Zero Asset Managers-initiativet og derved forpligtet sig til netto CO 2 -neutrale investeringer senest i 2050. Som et bidrag hertil vil Jyske Bank gennem Climate Action 100+ påvirke de selskaber, som udleder mest CO 2 . Jyske Realkredit har lanceret grønt realkreditudlån og byggekredit til erhvervskunder og øget transparensen om instituttets udlån til ejendomme og disses energiforbrug ved at blive medlem af Energy Efficient Mortgage Label. Målet om udligning af CO 2 -udledning fra el, varme og egne biler er stort set indfriet i 2021. Initiativerne sikrer samlet set, at Jyske Bank er godt positioneret til vækst og fortsat at skabe værdi for kunder, medarbejdere og aktionærer samt understøtte konsolidering i den danske banksektor i de kommende år. Resultat pr. aktie 42,4 kr. i 2021 Årets resultat efter skat på 3.176 mio. kr. forrenter egenkapitalen med 8,8% mod henholdsvis 1.609 mio. kr. og 4,4% i 2020. Resultat pr. aktie steg til Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Sammendrag / side 5 42,4 kr. fra 19,8 kr. Målt på antallet af aktier i omløb ultimo steg resultatet til 44,2 kr. fra 19,9 kr. pr. aktie. Det markant højere resultat skal ses i sammenhæng med, at resultatet i 2020 var negativt påvirket af et ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19. Hertil kommer bl.a. en gunstig udvikling på de finansielle markeder og et bredt baseret højt aktivitetsniveau i 2021. Jyske Banks forretningsomfang udviste fremgang i 2021. Bankudlån udviste samlet set den største fremgang siden 2014. Leasing- og bilfinansiering steg således 11%, særligt drevet af finansiering af erhvervsmateriel, mens udlån under bankaktiviteter steg 7% med tiltagende vækst i udlån til erhvervskunder. Nominelle realkreditudlån steg 2% drevet af højere udlån til erhvervskunder. Bankindlån faldt 5%, primært foranlediget af erhvervskunder. Basisindtægter steg 8% i forhold til 2020. Fremgangen skyldes et stigende forretningsomfang suppleret af førnævnte tiltag vedr. indlånsrenter og gebyrstruktur. Hertil kommer effekterne af et højt aktivitetsniveau, gunstige finansielle markeder og gode afsætningsvilkår på markedet for brugte biler. Basisomkostninger steg 1% sammenlignet med 2020. Stigningen kan henføres til, at udviklingen af en ny kapitalmarkedsplatform blev afsluttet i 2021. Justeret for engangseffekter på 165 mio. kr. i 2021 og 75 mio. kr. i 2020 faldt basisomkostninger 1%. Nedgangen kan primært henføres til en reduktion i antallet af heltidsmedarbejdere på 2%. Jyske Bank har over en længere årrække mere end opvejet omkostningsinflationen med en stram omkostningsstyring. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 218 mio. kr. trods en forøgelse af det ledelsesmæssige skøn vedrørende nedskrivninger på 163 mio. kr. til 1.770 mio. kr. Til sammenligning udgjorde nedskrivninger på udlån mv. en udgift på 968 mio. kr. i 2020, hvor et ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger blev foretaget som følge af COVID-19 pandemien. Kreditkvaliteten er fortsat særdeles solid med et lavt niveau af realiserede tab og kreditforringede udlån. Jyske Banks egentlige kernekapitalprocent er ved udgangen af 2021 opgjort til 18,2, svarende til en kapitaloverdækning på 14,9 mia. kr. i forhold til regulatoriske krav. Til sammenligning er Jyske Banks målsætning for den egentlige kernekapitalprocent 15-17. Jyske Bank udstedte i 2021 såvel ikke-foranstillet seniorgæld som efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital. Udstedelserne refinansierede primært indfriede kapital- og gældsinstrumenter i samme periode og vil medføre en væsentlig rentebesparelse i de kommende år. I 2021 blev aktietilbagekøb for 1,5 mia. kr. desuden gennemført. Det igangværende aktietilbagekøbsprogram på 1 mia. kr. blev primo februar 2022 forhøjet med 1 mia. kr. og forlænget til 29. juli 2022. Forventninger til 2022 Jyske Bank forventer et resultat pr. aktie på 40-46 kr. i 2022. Det svarer til et resultat efter skat på 2,7- 3,1 mia. kr. som beskrevet i selskabsmeddelelse nr. 4/2022. Forretningsomfanget forventes i 2022 at blive påvirket af stigende bankudlån og stigende nominelt realkreditudlån til især erhvervskunder. Basisindtægter kan aftage i 2022 som følge af lavere kursreguleringer end i 2021. Basisomkostninger ekskl. engangsomkostninger forventes at falde i 2022 sammenholdt med 2021. Nedskrivninger på udlån mv. forventes at udgøre en indtægt i 2022. Hvorfor Jyske Bank? K u n d e r M e d a r b e j d e r e A k t i o n æ r e r At være havkatten • Vi driver en bæredygtig og ansvarlig forretning, som i positiv retning udfor- drer og udvikler det danske bankmarked og det omkringliggende samfund. • Vi er en uafhængig bank med holdninger, der gør en forskel og skaber frihed. • Vi skaber balance mellem kunder, medarbejdere og aktionærer. Læs uddybende information om Jyske Banks fundament, strategi, værdier mv. på omjyskebank.dk/brand. Jyske Bank blev grundlagt ud fra en ambition om at være et alternativ til de traditionelle og lidt tunge konkurrenter. Det er vi stadig. Vi vil være på forkant · Vi vil skabe værdi for vores kunder · Vi vil give en oplevelse ud over det forventede Sund fornuft · Hæderlig · Handlekraft · Ligeværd · Uhøjtidelig Vi har altid udfordret den nansielle sektor ved at være et skridt foran og have en anderledes tilgang til kunderne og markedet. Det gør vi, fordi vi på den måde kan skabe mest værdi for kunder, aktionærer og medarbejdere. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Regnskabsberetning / side 7 Regnskabsberetning Basisresultat og årets resultat (mio. kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Netto renteindtægter 4.973 4.966 100 1.277 1.242 1.230 1.224 1.195 Netto gebyr- og provisionsindtægter 2.308 2.091 110 645 578 509 576 581 Kursreguleringer 940 685 137 207 128 243 362 278 Øvrige indtægter 175 130 135 26 32 84 33 38 Indtægter fra operationel leasing (netto) 256 110 233 72 81 63 40 34 Basisindtægter 8.652 7.982 108 2.227 2.061 2.129 2.235 2.126 Basisomkostninger 4.904 4.848 101 1.388 1.174 1.171 1.171 1.179 Basisresultat før nedskrivninger 3.748 3.134 120 839 887 958 1.064 947 Nedskrivninger på udlån mv. -218 968 - -145 -36 -47 10 5 Basisresultat 3.966 2.166 183 984 923 1.005 1.054 942 Beholdningsresultat 61 -56 - -21 -22 29 75 157 Resultat før skat 4.027 2.110 191 963 901 1.034 1.129 1.099 Skat 851 501 170 178 195 232 246 268 Årets resultat 3.176 1.609 197 785 706 802 883 831 Renteudgift af hybrid kernekapital, ført på egenkapital 176 168 105 36 52 46 42 42 Årets resultat Resultat pr. aktie udgjorde 42,4 kr. i 2021 mod 19,8 kr. året forinden, svarende til et resultat efter skat på henholdsvis 3.176 mio. kr. og 1.609 mio. kr. Målt på antallet af aktier i omløb ultimo steg resultatet til 44,2 kr. fra 19,9 kr. pr. aktie. Det markant højere resultat skal ses i sammenhæng med, at resultatet i 2020 var negativt påvirket af et ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19. Hertil kommer bl.a. en gunstig udvikling på de finansielle markeder og et bredt baseret højt aktivitetsniveau i 2021. Resultatet for 2021 er i overensstemmelse med de senest udmeldte forventninger. Basisindtægter Basisindtægter steg 8% til 8.652 mio. kr. i forhold til 2020 drevet af bl.a. højere kursreguleringer. Netto renteindtægter var tilnærmelsesvist uforandrede i 2021. Effekten af ændrede indlånsrenter for privat- og erhvervskunder modvirkede således lavere netto renteindtægter vedrørende bankudlån og overskudslikviditet. Netto gebyr- og provisionsindtægter steg 10% sammenlignet med 2020. Fremgangen kan bl.a. henføres til en stigning i forretningsomfanget indenfor kapitalforvaltning samt en ændret gebyrstruktur, herunder ændrede helkundekrav. Kursreguleringer steg til 940 mio. kr. fra 685 mio. kr. året forinden. 2021 var begunstiget af et fortsat højt aktivitetsniveau i handelsområdet og en eksponering mod stigende lange renter. Øvrige indtægter steg til 175 mio. kr. fra 130 mio. kr., primært som følge af gevinster ved salg af ejendomme i 2. kvartal 2021. Indtægter fra operationel leasing (netto) steg til 256 mio. kr. fra 110 mio. kr. grundet gunstige afsætningsvilkår på markedet for brugte biler og tilbageførte nedskrivninger. Basisomkostninger Basisomkostninger steg 1% sammenlignet med 2020. Stigningen kan henføres til, at den fælles udvikling af en ny kapitalmarkedsplatform blev afsluttet i 2021. Udgiftsførslen af de resterende aktiverede omkostninger medførte en ekstra omkostning på 165 mio. kr. Justeret for denne samt omkostninger forbundet med salget af Jyske Bank (Gibraltar) i 2020 faldt basisomkostninger 1%. Nedgangen kan primært henføres til en reduktion i antallet af heltidsmedarbejdere på 2%. Basisomkostninger (mio. kr.) 2021 2020 Medarbejderomkostninger 2.871 2.960 IT-omkostninger 1.492 1.317 Husleje mv. 56 60 Af- og nedskrivninger 107 113 Øvrige driftsomkostninger 378 398 I alt 4.904 4.848 * Heraf udgjorde ekstra udgifter til en ny kapitalmarkedsplatform 165 mio. kr. i 2021. Den fælles udvikling på Bankdata blev afsluttet i 2021. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Regnskabsberetning / side 8 Note Jyske Bank-koncernen Nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 218 mio. kr. mod en udgift på 968 mio. kr. i 2020, svarende til hhv. -4 og 19 bp. af udlån og garantier. Det væsentligt lavere nedskrivningsbehov skal ses i sammenhæng med det ledelsesmæssige skøn til at imødegå potentielle økonomiske konsekvenser af COVID-19 pandemien i 2020. Tabsprocenten i 2021 var på et meget lavt niveau i lighed med andelen af kreditforringede udlån. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet udgjorde 61 mio. kr. i 2021 mod -56 mio. kr. i 2020. Det positive resultat kan bl.a. henføres til eksponering mod en stejlere rentekurve samt en gunstig udvikling for udvalgte valutapositioner. Modsat var 2020 påvirket af markedsuroen efter udbruddet af COVID-19. Afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK havde en negativ effekt på 22 mio. kr. i 2021 og modsvares af en positiv regulering i aktionærernes egenkapital. Beholdningsresultat (mio. kr.) 2021 2020 Netto renteindtægter 72 83 Kursreguleringer 17 -108 Indtægter 89 -25 Omkostninger 28 31 Beholdningsresultat 61 -56 4. kvartal 2021 mod 3. kvartal 2021 Resultat pr. aktie var 10,9 kr. i 4. kvartal mod 9,3 kr. i 3. kvartal, svarende til et resultat efter skat på hhv. 785 mio. kr. og 706 mio. kr. Basisindtægter steg 8% i 4. kvartal som følge af en bredt baseret fremgang. Netto renteindtægter steg 3% til 1.277 mio. kr. Udviklingen skyldes delvist, at renten på erhvervskunders anfordringsindlån blev sænket 15 bp. p.a. fra 27. november, og den variable rentesats på privatkunders indlån blev sænket 10 bp. p.a. fra 25. oktober. Hertil kommer effekten af højere netto renteindtægter vedrørende overskudslikviditet. Netto gebyr- og provisionsindtægter steg 12% til 645 mio. kr. Øget forretningsomfang indenfor kapitalforvaltning samt sæsonmæssigt højere indtægter vedrørende værdipapirhandel og depoter understøttet af et positivt afkast bidrog til fremgangen. Kursreguleringer udgjorde 207 mio. kr. mod 128 mio. kr. i kvartalet forinden. Fremgangen kan primært henføres til spændindsnævringer for danske realkreditobligationer. Øvrige indtægter faldt til 26 mio. kr. fra 32 mio. kr. grundet lavere gevinst fra ejendomssalg og udbytte af aktier mv. Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 72 mio. kr. fra det historisk høje niveau på 81 mio. kr. Afsætningsvilkårene på markedet for brugte biler var fortsat gunstige i 4. kvartal. Basisomkostninger udgjorde 1.388 mio. kr. mod 1.174 mio. kr. i kvartalet forinden. Stigningen skyldes højere IT-udgifter, herunder udgiftsførsel af 165 mio. kr. ekstra omkostninger forbundet med, at den fælles udvikling af en ny kapitalmarkedsplatform blev afsluttet i 2021. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 145 mio. kr. mod en indtægt på 36 mio. kr. i det forudgående kvartal, selvom de ledelsesmæssige skøn vedr. nedskrivninger steg 168 mio. kr. Det lave nedskrivningsniveau kan henføres til en fortsat positiv udvikling i kundernes økonomiske situation. Beholdningsresultatet var tilnærmelsesvist uforandret -21 mio. kr. mod -22 mio. kr. i det forudgående kvartal. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Regnskabsberetning / side 9 Forretningsomfang Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Udlån 485,2 491,4 99 485,2 482,3 482,3 488,7 491,4 - heraf realkreditudlån 340,9 343,9 99 340,9 338,5 339,5 339,6 343,9 - heraf bankudlån 103,3 95,5 108 103,3 97,1 95,3 96,0 95,5 - heraf repoudlån 41,0 52,0 79 41,0 46,7 47,5 53,1 52,0 Obligationer og aktier mv. 85,7 92,9 92 85,7 88,6 85,5 95,4 92,9 Aktiver i alt 647,1 672,6 96 647,1 670,5 656,5 682,8 672,6 Indlån 134,2 137,0 98 134,2 136,2 135,1 139,7 137,0 - heraf bankindlån 121,5 127,5 95 121,5 122,5 122,3 126,5 127,5 - heraf repoindlån og tripartyindlån 12,7 9,5 134 12,7 13,7 12,8 13,2 9,5 Udstedte obligationer til dagsværdi 340,3 348,8 98 340,3 338,5 337,8 349,3 348,8 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73,1 63,7 115 73,1 76,0 71,0 75,6 63,7 Efterstillede kapitalindskud 5,5 5,8 95 5,5 5,5 6,5 7,3 5,8 Indehavere af hybrid kernekapital 3,4 3,3 103 3,4 3,4 4,8 3,3 3,3 Aktionærernes egenkapital 34,9 33,3 105 34,9 34,8 34,5 34,0 33,3 Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) steg i 2021 1% til 444,2 mia. kr. Højere udlån til særligt erhvervskunder mere end opvejede således, at realkreditudlån til dagsværdi blev negativt påvirket af lavere obligationskurser. Realkreditudlån til dagsværdi faldt 1% til 340,9 mia. kr. i 2021. Nominelle realkreditudlån steg 2% til 338,9 mia. kr., da højere udlån til erhvervskunder mere end opvejede effekten af lidt lavere udlån til privatkunder. Bankudlån udviste samlet set den største fremgang siden 2014 med en stigning på 8% til 103,3 mia. kr. i 2021. Leasing- og bilfinansiering steg således 11%, særligt drevet af finansiering af erhvervsmateriel, mens udlån under bankaktiviteter steg 7% med tiltagende vækst i udlån til erhvervskunder. Bankindlån faldt 5% til 121,5 mia. kr. i 2021. Nedgangen var primært foranlediget af erhvervskunder. Bankindlån udgjorde dermed 18,2 mia. kr. mere end bankudlån ultimo 2021. Forretningsomfanget inden for kapitalforvaltning steg til 208 mia. kr. ultimo 2021 fra 175 mia. kr. året forinden. En teknisk betinget ændring bidrog med 16 mia. kr. til fremgangen. Den underliggende udvikling var positivt påvirket af afkast og af positivt nettosalg af investeringsprodukter. 4. kvartal 2021 mod 3. kvartal 2021 Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) steg 2% i 4. kvartal, primært som følge af højere bankudlån. Nominelle realkreditudlån steg 0,7 mia. kr. som følge af højere udlån til erhvervskunder. Bankudlån steg 6% grundet tiltagende vækst i udlån til erhvervskunder. Stigningen er den højeste kvartalsvækst i mere end et årti. Bankindlån faldt 1% som følge af lavere indlån fra erhvervskunder. Forretningsomfanget inden for kapitalforvaltning steg 3% justeret for en teknisk betinget ændring i 4. kvartal. Fremgangen skyldes såvel en positiv afkast som et positivt nettosalg til både private kunder som institutionelle kunder. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Regnskabsberetning / side 10 Note Jyske Bank-koncernen Kreditkvalitet Non-performing udlån og garantier (mia. kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Udlån og garantier 498,9 502,9 99 498,9 495,5 496,1 501,1 502,9 Non-performing udlån og garantier (brutto) 8,8 8,6 103 8,8 8,5 8,8 8,4 8,6 Nedskrivninger og hensættelser 3,4 3,3 102 3,4 3,3 3,5 3,3 3,3 Non-performing udlån og garantier (netto) 5,4 5,3 102 5,4 5,2 5,3 5,1 5,3 Andel af non-performing udlån (brutto) 1,7% 1,7% 103 1,7% 1,7% 1,8% 1,7% 1,7% Dækningsgrad, non-performing udlån 38,6% 38,7% 100 38,6% 38,5% 39,7% 39,2% 38,7% Andel af non-performing udlån (netto) 1,1% 1,0% 104 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% Rentenulstillede udlån og udlån med 90-dages overtræk 0,5 0,7 71 0,5 0,5 0,5 0,6 0,7 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. -0,2 1,0 - -0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 Driftsmæssige tab 0,3 0,7 42 0,1 0,0 0,1 0,1 0,1 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 218 mio. kr. i 2021, svarende til -4 bp. af udlån og garantier. Driftseffekten fordeler sig med -274 mio. kr. vedr. bankaktiviteter, 64 mio. kr. vedr. realkreditaktiviteter og -8 mio. kr. vedr. leasingaktiviteter. Udviklingen skyldes en god udvikling i kreditkvaliteten i de fleste brancher underbygget af forbedrede sikkerhedsværdier. Non-performing udlån udgjorde 1,1% af udlån og garantier ultimo 2021 mod 1,0% ultimo 2020. Andelen af udlån med kreditlempelser faldt til 1,5% fra 1,6% ultimo 2020. Andelen af udlån og garantier i stadie 1 var 94,3% ultimo 2021 mod 95,4% ultimo 2020. Ændringen skyldes, at en del af det ledelsesmæssige skøn vedr. COVID-19 er indarbejdet i kreditmodellerne ved at øge sandsynligheden for misligholdelse hos kunder uden objektiv indikation på kreditforringelse. Udviklingen er således ikke udtryk for en forværring af kundernes kreditkvalitet. Udlån og garantier- fordelt efter IFRS 9 stadier (mia. kr./%) Udlån og garantier Nedskriv- ningssaldo Nedskriv- ningsprocent 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Stadie 1 470,4 479,6 1,0 0,9 0,2 0,2 Stadie 2 23,6 18,4 0,8 1,3 3,4 6,5 Stadie 3 4,9 4,9 3,4 3,3 40,6 40,3 I alt 498,9 502,9 5,2 5,5 1,0 1,1 Jyske Banks saldo for nedskrivninger udgjorde 5,2 mia. kr. ultimo 2021 svarende til 1,0% af udlån og garantier mod hhv. 5,5 mia. kr. og 1,1% ultimo 2020. Ultimo 2021 udgjorde nedskrivninger baseret på ledelsesmæssige skøn 1.770 mio. kr. mod 1.607 mio. kr. ultimo 2020. Effekten af, at en del af det ledelsesmæssige skøn vedr. COVID-19 pandemien for kunder uden objektiv indikation for kreditforringelse blev individualiseret er således mere end opvejet af en række nye eller forøgede skøn. Disse inkluderer bl.a. en mere konservativ tilgang til privatkunder med overtræk og kunder, hvor Jyske Bank har begrænset indsigt i deres økonomi. Hertil kommer et skøn på 250 mio. kr. vedrørende risici forbundet med mangel på og stigende priser for råvarer, mangel på kvalificeret arbejdskraft samt stigende energipriser. Potentielle afledte økonomiske konsekvenser af COVID-19 pandemien udgør fortsat det største enkeltstående element blandt de ledelsesmæssige skøn. Udlån og garantier – brancheopdelt (mia. kr./%) Udlån og garantier Nedskriv- ningsprocent 2021 2020 2021 2020 Off. myndigheder 12,8 13,1 0,0 0,0 Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 7,8 7,0 4,0 6,0 Fremstilling og råstofudvinding 9,5 7,8 4,3 4,0 Energiforsyning 10,7 6,5 0,4 0,7 Bygge- og anlæg 7,8 8,5 1,2 1,4 Handel 11,7 11,4 2,5 2,3 Transport, hoteller og restauranter 6,2 6,3 1,8 2,5 Information og kommunikation 1,1 0,7 11,4 22,3 Finansiering og forsikring 43,6 51,4 1,1 1,2 Fast ejendom 163,1 157,6 0,8 0,7 Øvrige erhverv 17,9 18,5 1,1 1,2 Erhverv 279,4 275,7 1,2 1,3 Private 206,7 214,1 0,9 0,9 I alt 498,9 502,9 1,0 1,1 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Regnskabsberetning / side 11 Usikkerhed ved indregning og måling Måling af visse aktiver og forpligtelser er baseret på regnskabsmæssige skøn, der foretages af koncernens ledelse. De områder, som indebærer antagelser og skøn, der er væsentlige for regnskabet, omfatter nedskrivninger på udlån, dagsværdi af unoterede finansielle instrumenter og hensatte forpligtelser og er nærmere omtalt i anvendt regnskabspraksis (note 67), hvortil der henvises. Indvirkningen af COVID-19 pandemien på koncernens kreditkvalitet er vanskelig at forudsige, hvorfor usikkerheden om koncernens fremtidige nedskrivningsbehov er forøget. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Kapital- og likviditetsstyring / side 12 Note Jyske Bank-koncernen Kapital- og likviditetsstyring Kapitalstyring Jyske Banks målsætning er en kapitalprocent på 20-22 og en egentlig kernekapitalprocent på 15- 17. Ved disse niveauer er Jyske Bank i stand til at absorbere effekterne af kommende lovgivningsmæssige ændringer og har samtidig det ønskede strategiske råderum til at deltage i konsolideringen i den danske banksektor. I takt med, at kommende regulering medfører øgede kapitalkrav igennem øget risikoeksponering, forventes det, at kapitalmålsætningerne fastsættes lavere. Ultimo 2021 havde Jyske Bank en kapitalprocent på 22,8 og en egentlig kernekapitalprocent på 18,2 mod henholdsvis 22,9 og 17,9 ultimo 2020. Kapitalprocenter (%) 2021 2020 Kapitalprocent 22,8 22,9 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 20,0 19,9 Egentlig kernekapitalprocent 18,2 17,9 Den samlede vægtede risikoeksponering udgjorde 188,2 mia. kr. ultimo 2021 mod 179,4 mia. kr. ultimo 2020. Stigningen kan primært henføres til højere kreditrisiko som følge af implementeringen af en ny lovpligtig opgørelse af modpartsrisiko samt EBA guidelines. Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 2021 2020 Kreditrisiko mv. 163.154 154.452 Markedsrisiko 10.723 10.294 Operationel risiko 14.304 14.680 I alt 188.181 179.426 Jyske Bank færdiggjorde 27. august 2021 et aktietilbagekøbsprogram på 750 mio. kr., der løb fra 28. januar 2021. 2.592.073 stk. aktier blev tilbagekøbt under programmet, svarende til 3,57% af selskabets aktiekapital. Jyske Bank igangsatte 1. oktober 2021 et nyt aktietilbagekøbsprogram på op til 1 mia. kr., der løber frem til senest 31. marts 2022. 272 mio. kr. resterede af programmet ultimo 2021. Primo februar 2022 blev det igangværende aktietilbagekøbsprogram forhøjet med 1 mia. kr. og forlænget til 29. juli 2022. Effekten af det nye aktietilbagekøbsprogram indregnes med -0,5 procentpoint på kapitalprocenterne i 1. kvartal 2022. En nedsættelse af aktiekapitalen med 3.560.778 stk. aktier blev vedtaget på den ekstraordinære generalforsamling 6. januar 2022. I februar 2022 blev aktiekapitalen nedsat til 69,0 mio. stk. aktier á nom. 10 kr. Kapitalkrav Kravene til det samlede kapitalgrundlag består af et søjle I-krav på 8% af den vægtede risikoeksponering med tillæg for overnormal risiko under søjle II samt buffere. Jyske Banks individuelle solvensbehov var 11,2% af den vægtede risikoeksponering ultimo 2021 mod 11,6% ultimo 2020. Hertil kommer et SIFI-krav på 1,5% og en kapitalbevaringsbuffer på 2,5%. Det samlede kapitalkrav er således 15,2%, hvilket er et fald sammenlignet med ultimo 2020, hvor kapitalkravet var 15,6%. Både SIFI-krav og kapitalbevaringsbuffer er fuldt indfasede. Den kontracykliske buffer blev frigivet af de danske myndigheder efter COVID-19 udbruddet i foråret 2020. Den kontracykliske buffer genaktiveres ultimo 3. kvartal 2022 med en sats på 1% og hæves til 2% ultimo 2022. Hertil forventer Det Systemiske Risikoråd i marts 2022 at henstille til en forøgelse af bufferen til 2,5%. Derved vil implementeringen tidligst være effektiv fra 1. kvartal 2023. Kapitalkrav (%) Kapitalprocent Egentlig kerne- kapitalprocent 2021 2020 2021 2020 Søjle I 8,0 8,0 4,5 4,5 Søjle II 3,2 3,6 1,8 2,1 SIFI 1,5 1,5 1,5 1,5 Kapitalbevaringsbuffer 2,5 2,5 2,5 2,5 Kontracyklisk buffer 0,0 0,0 0,0 0,0 Samlet kapitalkrav 15,2 15,6 10,3 10,6 Sammenholdt med kapitalprocenten er kapitaloverdækningen dermed 7,6% af den vægtede risikoeksponering, svarende til 14,3 mia. kr. mod henholdsvis 7,3% og 13,1 mia. kr. ultimo 2020. Kapitalbuffer (%) 2021 2020 Kapitalprocent 22,8 22,9 Samlet kapitalkrav 15,2 15,6 Kapitalbuffer 7,6 7,3 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Kapital- og likviditetsstyring / side 13 Interne stresstest er en væsentlig del af Jyske Banks vurdering af kapitalgrundlag og -målsætninger. Hertil kommer eksterne stresstest initieret af både Finanstilsynet og EBA. De gennemførte stresstest viser, at Jyske Bank er tilstrækkeligt kapitaliseret og lever op til kravene i både interne og eksterne stresstest. Likviditetsstyring Jyske Banks største finansieringskilde er særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer, der udgør 340 mia. kr., svarende til 53% af balancen ultimo 2021. Den næststørste fundingkilde er kundeindlån på 122 mia. kr., hvoraf en høj andel er fra små og mellemstore virksomheder samt privatkunder. Jyske Banks liquidity coverage ratio (LCR) var 448% ultimo 2021 mod 339% ultimo 2020. Niveauet ultimo året er sæsonmæssigt forhøjet. Koncernens hårde interne risikoramme er en LCR på minimum 120%. Desuagtet tilstræbes, at LCR, under normale markedsforhold, ligger over 150 %. LCR-beredskabet efter hair cuts ultimo 2021 er vist nedenfor. Likviditetsberedskab (LCR) Mia. kr. % Level 1a aktiver 64,2 60 Level 1b aktiver 38,2 36 Level 2a + 2b aktiver 3,9 4 I alt 106,3 100 Refinansieringsprofil Koncernen er løbende aktiv på det franske CP- marked. Udestående volumen under CP- programmet udgjorde 51 mia. kr. ultimo 2021 mod 42 mia. kr. ultimo 2020. Udestående usikret seniorgæld udgjorde 24,1 mia. kr. ultimo 2021 mod 25,0 mia. kr. ultimo 2020. Udestående CRD-IV compliant tier 2- og AT1- kapitalinstrumenter udgjorde henholdsvis 5,2 mia. kr. og 3,3 mia. kr. ultimo 2021 mod 4,7 mia. kr. og 3,3 mia. kr. ultimo 2020. Afløbsprofilen for koncernens usikrede seniorgæld mv., opgjort ultimo 2021, er illustreret i nedenstående figur. Afløbs- og call-dato profil (mia. kr.) Særligt dækkede obligationer med refinansieringsrisiko udgjorde 197 mia. kr. ultimo 2021, og afløbsprofilen for de underliggende realkreditudlån fremgår af nedenstående figur. Afløbsprofil særligt dækkede obligationer (mia. kr.) Krav til nedskrivningsegnede passiver Finanstilsynet har fastsat kravet til nedskrivningsegnede passiver for Jyske Bank til det dobbelte af de nuværende kapitalkrav for bankaktiviteterne i koncernen og med en særlig behandling af realkreditaktiviteterne i koncernen. NEP-kravet er fastsat til 26,3% af de korrigerede risikovægtede eksponeringer. Fra primo 2022 er kravet 27,3%. Hertil kommer den kombinerede kapitalbuffer på 4%. NEP-kravet skal primært opfyldes med ikke- foranstillet seniorgæld (NPS). Som en udløber af BRRD2 implementeringen kan der dog medregnes 4% seniorgæld. Jyske Bank opfylder NEP-kravet ultimo 2021. Realkreditinstitutter er undtaget fra NEP-kravet, men skal overholde et gældsbufferkrav på 2% af det samlede uvægtede udlån. Ultimo 2021 opfylder Jyske Realkredit gældsbufferkravet. Udstedelsesaktivitet og fundingplaner Jyske Bank koncernen har i løbet af 2021 gennemført følgende obligationsudstedelser i de internationale kapitalmarkeder. 0 2 4 6 8 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 ≥2029 Seniorgæld Ikke-foranstillet seniorgæld Tier 2 call AT1 call 0 10 20 30 40 50 < 3 mdr 3 mdr-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5 år EUR-finansierede "fælles funding lån" Jyske Realkredit obl. til fælles funding Andre realkreditlån F1-F10 og RTL F Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Kapital- og likviditetsstyring / side 14 Note Jyske Bank-koncernen Udstedelsesaktivitet Udløb Kreditspænd EUR 500 mio. særligt dækket obligation (valør 20.01.2021) 01.10.2027 3M CIBOR -10 bp. NOK 1 mia. tier 2 (valør 24.03.2021) 26.03.2031 (call 2026) 3M CIBOR +100 bp. SEK 1 mia. tier 2 (valør 24.03.2021) 26.03.2031 (call 2026) 3M CIBOR +100 bp. EUR 200 mio. AT1 (valør 04.06.2021) Uendelig (call 2028) 3M CIBOR +350 bp. EUR 500 mio. ikke-foranstillet grøn seniorgæld (02.09.2021) 02.09.2026 (call 2025) 3M CIBOR +30 bp. EUR 500 mio. usikret seniorgæld (valør 17.11.2021) 17.02.2028 (call 2027) 3M CIBOR +25 bp. Jyske Bank koncernens krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP) er fuldt indfaset primo 2022. For at sikre løbende overholdelse af lovkrav inklusiv en intern buffer til lovkrav forventer Jyske Bank at have ca. 18-20 mia. kr. i NEP-egnede gældsinstrumenter, heraf 4-5 mia. kr. usikret seniorgæld og 14-15 mia. kr. ikke- foranstillet seniorgæld udestående i markedet. I løbet af 2022 forventes udstedelse af EUR 500 mio. ikke-foranstillet seniorgæld. Behovet for yderligere kapitalmarkedsudstedelser i 2022 er betinget af balanceudviklingen. Kreditvurdering Jyske Bank er kreditvurderet af Standard & Poor’s (S&P). Jyske Realkredit har samme kreditvurdering som Jyske Bank. S&P kreditvurdering Jyske Bank udsteder rating Rating Outlook Stand Alone Credit Profile (SACP) A- Stable Udsteder rating (Issuer Credit Rating) A Stable Kort usikret seniorgæld (preferred senior) A-1 Stable Lang usikret seniorgæld (preferred senior) A Stable Lang ikke-foranstillet seniorgæld (non-preferred senior) BBB+ Stable Tier 2 BBB Stable Additional Tier 1 (AT1) BB+ Stable Jyske Realkredit obligationsudstedelser Kapitalcenter E, særligt dækkede obligationer AAA Kapitalcenter B, realkreditobligationer AAA ESG ratings Ved udgangen af 2021 havde Jyske Bank følgende ESG ratings hos udvalgte udbydere. ESG ratings Udbyder Rating MSCI ESG AAA Sustainalytics Medium Risk ISS ESG C- Moody’s ESG Solutions 46 CDP C Kommende lovgivning Jyske Bank er rustet til at imødegå alle kommende kendte lovgivningsmæssige krav. Nedenfor følger en kort beskrivelse af de vigtigste lovmæssige forandringer, der forventes at få størst indflydelse på Jyske Bank over de kommende år. Ny lovgivning vil betyde øgede kapitalkrav til både markedsrisiko og kreditrisiko. De største effekter ventes på kreditrisiko. Her forventes større kapitalkrav som følge af input og output floors vedr. Basel III. Herudover forventes øgede kapitalkrav som følge af implementeringen af nye EBA guidelines, der trådte i kraft 1. januar 2022. I efteråret 2021 har EU-Kommissionen udsendt et udkast til CRR3. Udkastet har ikke medført ændringer i Jyske Banks forventninger til effekten af ny lovgivning. Dog vil de midlertidige lettelser i forhold til Basel III vedr. beregning af output floor betyde, at output floor ikke forventes at medføre ekstra kapitalkrav før udløbet af disse i 2032. Det samlede øgede kapitalkrav i forbindelse med implementeringen af Basel III ventes at medføre et fald på op til 2,5-3,0 procentpoint på den egentlige kernekapitalprocent. Jyske Banks nuværende kapitalniveauer vurderes fortsat at være i komfortabel afstand til kapitalkravene inkl. regulatoriske kapitalbuffere mv. i både forventede og stressede kapitalfremskrivningsscenarier. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Kapital- og likviditetsstyring / side 15 Tilsynsdiamanten Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Tilsynsdiamanten for Jyske Bank A/S 2021 2020 Summen af store eksponeringer <175% af den egentlige kernekapital 110% 82% Udlånsvækst <20% om året 8% -7% Ejendomseksponering <25% af de samlede udlån 9% 10% Likviditetspejlemærke >100% 188% 169% Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Tilsynsdiamanten for Jyske Realkredit A/S 2021 2020 Koncentrationsrisiko <100% 46,8% 51,0% Udlånsvækst <15% om året i segment: Ejerboliger og fritidshuse -1,2% -2,1% Boligudlejningsejendomme 8,3% 5,9% Andet erhverv -0,5% 6,6% Låntagers renterisiko <25% Ejendomme med boligformål 14,9% 16,5% Afdragsfrihed <10% Ejerboliger og fritidshuse 5,6% 6,0% Lån med kort rente: Refinansiering (årlig) <25% 15,1% 16,2% Refinansiering (kvartal) <12,5% 1,0% 1,4% Jyske Realkredit A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Risiko- og kapitalstyring 2021 Yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold fremgår af risikorapporten ”Risk and Capital Management 2021”, som findes på www.jyskebank.dk/ir/rating. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank-aktien / side 16 Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank-aktien Nøgletal 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Udstedte aktier ultimo (1.000 stk.) 72.561 72.561 77.554 84.945 89.159 95.040 95.040 95.040 Udestående aktier i omløb ultimo (1.000 stk.) 67.840 72.553 74.841 81.536 85.705 89.200 94.669 94.988 Udbetalt udbytte (mia. kr.) 0,0 0,0 0,0 1,0 1,0 0,5 0,0 0,0 Aktietilbagekøb (mia. kr.) 1,5 0,5 1,6 1,3 1,2 1,6 0,1 0,0 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 337 233 243 235 353 337 312 313 Markedsværdi ultimo (mia. kr.) 24,5 16,9 18,9 20,0 31,5 32,0 29,7 29,7 Årets resultat pr. aktie (kr.) 42,4 19,8 29,0 28,2 34,7 33,5 26,1 35,1 Indre værdi pr. aktie (kr.) 515 459 434 390 374 348 317 290 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,65 0,51 0,56 0,60 0,95 0,97 0,98 1,08 Aktiekapitalen udgjorde ultimo 2021 nominelt 726 mio. kr. fordelt på 72,6 mio. stk. aktier à 10 kr. i én aktieklasse. Det er uforandret sammenholdt med ultimo 2020. I februar 2022 blev aktiekapitalen nedsat til 69,0 mio. stk. Alle aktier er optaget til notering på Nasdaq Copenhagen A/S. Aktierne er frit omsættelige, dog således at overdragelse af aktier til en erhverver, der har eller ved overdragelsen opnår 10% eller mere af koncernens aktiekapital, kræver koncernens samtykke, jf. Jyske Banks vedtægter § 3. Der er til hver aktie knyttet én stemme. En aktionær kan maksimalt afgive 4.000 stemmer på egne vegne. Bestyrelsen er ved generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen. Ved udnyttelse af bemyndigelserne i §§ 4, stk. 2 og stk. 3, og § 5, stk. 1, og stk. 2 kan bestyrelsen samlet set forhøje koncernens aktiekapital med maksimalt nom. 200 mio. kr. (20 mio. stk. aktier af nom. 10 kr.). Kursudvikling og kapitaludlodning I 2021 steg Jyske Bank-aktien fra kurs 233,1 kr. til 337,0 kr., svarende til en fremgang på 45%. Jyske Bank-aktiens kursudvikling I 2021 er der gennemført aktietilbagekøb for 1,5 mia. kr. mod 0,5 mia. kr. i 2020. Stigningen kan henføres til, at aktietilbagekøb blev stoppet som følge af udbruddet af COVID-19 i foråret 2020. Aktien blev ved udgangen af 2021 dækket af 10 analytikere. Aktiekapitalens fordeling Ultimo 2021 var antallet af aktionærer ca. 160.000. Jyske Bank-aktien er kendetegnet ved at være fordelt blandt mange aktionærer, herunder mange Jyske Bank-kunder. Omtrent 72% af aktiekapitalen ejes af danske investorer. Aktionærer fordelt efter antal stk. Én aktionær har meddelt Jyske Bank en ejerandel på over 5% af aktiekapitalen: BRFholding a/s, Kgs. Lyngby, Danmark ejede ultimo 2021 24,89% af aktiekapitalen. BRFholding a/s er et 100% ejet datterselskab af BRFfonden, der har til formål at udøve realkreditvirksomhed gennem delejerskab af Jyske Bank. Derudover ejede Jyske Bank A/S egne aktier svarende til 6,51% af aktiekapitalen ultimo 2021. Generalforsamling Den ordinære generalforsamling afholdes tirsdag den 22. marts 2022 i Silkeborg. 100 150 200 250 300 350 400 450 2017 2018 2019 2020 2021 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Aktionærer med <1.000 stk. Aktionærer med 1.000-20.000 stk. Aktionærer med >20.000 stk. Egne aktier Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Bæredygtighed / side 17 Bæredygtighed Jyske Banks tilgang til bæredygtighed er ”Alle fremskridt tæller”. Med afsæt i FN’s 17 verdensmål og principper for ansvarlig bankvirksomhed arbejder vi på at integrere bæredygtighed i både forretningsaktiviteter og driften af banken. Det sikrer en helhedsorienteret tilgang og målretter vores indsats til de områder, hvor den har størst impact. Jyske Banks mulighed for at fremme bæredygtighed er størst gennem forretningsaktiviteterne, men fundamentet bygges på en ansvarlig bankdrift. At fremme bæredygtighed er således en koncernfælles opgave, som alle medarbejdere i Jyske Bank bidrager til gennem deres daglige virke. Bæredygtig forretning I vores forretningsaktiviteter betyder tilgangen ”Alle fremskridt tæller”, at vi fokuserer på at understøtte kundernes fremskridt og facilitere kundernes bæredygtige valg og beslutninger gennem vores produkter, services og rådgivning. I 2021 er produktpaletten indenfor både finansiering og investering udvidet, og i 2022 vil vi forstærke fokus på bæredygtighed i dialogen med kunderne – for det er gennem kundedialogen, der skabes handling og resultater. Vores erhvervspartnere udfordrer på daglig basis vores erhvervskunder på, hvordan de arbejder med bæredygtighed. Ligeledes er mere end 90.000 privatkunder kontaktet om energirenovering af boliger i 2021. Vi tilbyder finansieringsløsninger, der understøtter bæredygtig omstilling og har i 2021 øget forretningsomfanget indenfor vedvarende energi, lavenergi ejendomme og lavemissionskøretøjer. De udgør tre af fem områder, som i vores Green Finance Framework er udpeget til i særlig grad at kunne bidrage til at nedbringe CO 2 -udledning. Vores kunder skal opleve, at det er enkelt at foretage bæredygtige investeringer, uanset om de vælger en af Jyske Banks investeringsløsninger, modtager vores investeringsrådgivning eller selv investerer. Vi integrerer i stigende grad bæredygtighedselementer i vores brede investeringsunivers. Vores største fokus i den forbindelse er reduktion af CO 2 -udledning. Gennem tilslutning til Net Zero Asset Managers- sammenslutningen har vi forpligtet os og sat ambitiøse reduktionsmål for de aktie- og realkredi- tinvesteringer, vi forvalter. I Climate Action 100+ samarbejdet arbejder vi sammen med en lang række andre betydelige investorer verden over på at påvirke de største udledere af drivhusgasser blandt de globale virksomheder i retning af bæredygtig omstilling. Jyske Bank tilstræber at gøre viden om bæ- redygtighed tilgængelig for vores kunder og andre interessenter. Vi har fokus på at skabe kommunikation, der ’gør klogere’. Fra viden på det mere overordnede plan til det helt konkrete, hvor det handler om den enkeltes muligheder og prioritering. I 2021 har vi tilført 704 minutters viden om bæredygtighed på diverse platforme: webinarer, Jyske Bank tv og artikler. Alt vores materiale ligger online på vores hjemmesider - tilgængelig for alle, uanset om man er kunde i Jyske Bank eller ej. Bæredygtighedslovgivning Med EU’s taksonomi for miljømæssigt bæredygtige aktiviteter bliver det fremadrettet mere konsistent og sammenligneligt, hvad der kan klassificeres som bæredygtigt. For 2021 og 2022 rapporteres andelen af miljømæssigt bæredygtige aktiviteter i udlånsporteføljen og egne investeringer, der er omfattet af taksonomien, for første gang. Fra 2023 skal der rapporteres om de aktiviteter, der lever op til taksonomien. Det stiller krav om flere og bedre data om kundernes bæredygtighed. Vi vil nansiere lav-energi erhvervsejendomme for 50 mia. kr. i 2025. 50 mia. kr 39 mia. kr. Vi vil nansiere 5 TWh vedvarende energi i 2025. 5 TWh 3,2 TWh 40% af udlån til køretøjer (godstransport 20%) vil være til lav-emission køretøjer i 2025. 40% 17% Vi vil reducere CO2-aftrykket på vores aktieinvesteringer under forvaltning med 75% i 2030 i forhold til 2019. 75% 50% Vi vil reducere CO2-aftrykket på vores fonde med investeringer i danske realkreditobligationer med 40% i 2030 i forhold til 2019. 40% Fremdrift for 2021 rapporteres ikke, da målet er nyt. Ved udgangen af 2022 vil vi udligne vores CO 2-udledning fra el, varme og kørsel i bankens egne biler med egen produktion af vedvarende energi. 6.764 ton CO 2 e 6.705 ton Målene afspejler vores fokus på klima og sigter mod at fremme en bæredygtig omstilling i både egne og forretningsmæssige aktiviteter. I 2022 vil vi sætte nye mål for vores bæredygtighed i drift af banken. Ligeledes vil vi arbejde med at fastlægge reduktionsmål for udvalgte dele af vores ud- lånsportefølje. Enhed 2021 2020 2019 2018 2017 Miljødata Scope 1 Scope 2 S cope 3 Vandforbrug Energiforbrug Energiintensitet pr FTE Vedvarende energiandel ton CO2 ton CO2 ton CO2 M3 GJ GJ/FTE % 655 2.249 2.044.198 17.357 78.957 24 74 679 2.141 2.533 - 72.532 22 75 703 2.339 3.094 - 78.431 22 74 - - - - - - - - - - - Sociale data Fuldtidsarbejdsstyrke Kønsdiversitet Kønsdiversitet i ledelseslag Lønforskel mellem køn Me dar be jde roms æt nin gsh as tig hed Sygefravær Betalte skatter FTE % % Gange % Dage/FTE mio. kr. 3.257 47,3 25,8 1,18 11,8 5,9 1.312 3.349 48,0 26,4 1,18 14,7 5,3 1.153 3.614 49,3 29,4 1,18 10,7 5,5 1.378 3.723 49,7 29,3 1,16 11,4 5,7 1.075 3.971 51,0 30,9 1,17 9,4 5,6 1.289 Ledelses- data Bestyrelsens kønsdiversitet Tilstedeværelse på bestyrelsesmøder Lønforskel mellem CEO og medarbejdere % % Gange 44,4 97,7 14,9 36,4 97,3 14,9 27,3 93,4 13,8 33,3 93,1 15,0 33,3 91,8 16,1 ESG hoved- og nøgletal I Jyske Bank ønsker vi, at der er gennemsigtighed og troværdighed omkring vores tilgang til bæredygtighed. Rapporteringen skal give en balanceret beskrivelse af vores arbejde og redegøre for fremdrift på vores indsatser. Derfor udarbejder vi impact-analyser for at sikre, at vi arbejder med de områder, hvor impact er størst og indar- bejder løbende flere nøgletal, der er med til at øge målbarhed og sammenlignelighed. Øget målbarhed og sammenlignelighed Jyske Banks mål for bæredygtighed Læs mere i Rapport om bæredygtighed 2021 på www.jyskebank/ir/baeredygtighed * Fra 2021 er udledning fra investeringer, udlån og udlejede aktiver indarbejdet. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Corporate governance / side 19 Corporate governance Organisation og ledelse Bestyrelsen og direktionen er uafhængige af hinanden, og ingen personer er medlem af både bestyrelsen og direktionen. Generalforsamling Aktionærernes ret til at træffe beslutning udøves på generalforsamlingen. Jyske Banks vedtægter indeholder oplysninger om indkaldelse til generalforsamlingen, adgang til at stille forslag på generalforsamlingen samt møde- og stemmeret. Vedtægterne kan findes på www.jyskebank.dk/ir/generalforsamlinger. Forslag om ændring af vedtægterne kan kun vedtages, når mindst 90% af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen med stemmeret, og forslaget vedtages med såvel 3/4 af de afgivne stemmer som 3/4 af den på generalforsamlingen repræsenterede stemme- berettigede aktiekapital. Hvis under 90% af aktiekapitalen med stemmeret er repræsenteret på generalforsamlingen, men forslaget har opnået såvel 3/4 af de afgivne stemmer som 3/4 af den repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, og forslaget er stillet af repræsentantskabet og/eller bestyrelsen, kan forslaget vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet uden hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen, der er repræsenteret. En sådan ny generalforsamling skal indkaldes med sædvanligt varsel inden 14 dage efter den første generalforsamling. Forslag om Jyske Banks frivillige opløsning eller sammenslutning med andre pengeinstitutter, når Jyske Bank ikke er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter reglerne for vedtagelse af vedtægtsændringer. Repræsentantskab Repræsentantskabet vælger ud af sin midte 6 medlemmer til koncernbestyrelsen på grundlag af nomineringsudvalgets anbefaling. Repræsentantskabet og det enkelte repræsentantskabsmedlems formål og opgaver er bl.a.: - At være orienteret om bankens drift og udviklingsplaner. - At bidrage med viden og synspunkter til bankens positive udvikling. - At agere som ambassadører med udgangspunkt i bankens værdigrundlag. - At skabe merværdi og samhørringhed mellem kunder, medarbejdere og aktionærer. - At understøtte bankens samfundsmæssige rolle og betydning. Medlemmer til Jyske Banks repræsentantskab vælges på den ordinære generalforsamling. Repræsentantskabets medlemmer vælges for tre år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Bestyrelse Jyske Banks bestyrelse varetager det overordnede ledelsesansvar for koncernen, og bestyrelsen fører tilsyn med direktionens beslutninger og dispositioner. Bestyrelsen fastlægger på aktionærernes vegne den overordnede strategi og medvirker aktivt til at fastholde og udvikle Jyske Banks position i den finansielle sektor. Bestyrelsen består af: - 6 medlemmer, valgt af og blandt repræsentantskabets medlemmer, - op til 2 medlemmer til valg på generalforsamlingen, som opfylder Finanstilsynets krav til relevant viden og erfaring hos bestyrelsesmedlemmer i et pengeinstitut, og - de yderligere medlemmer, som lovgivningen bestemmer (medarbejdervalgte) Hvert af de seks medlemmer, der vælges af og blandt repræsentantskabsmedlemmer, vælges for en treårig periode. Yderligere medlemmer valgt af generalforsamlingen for at tilgodese Finanstilsynets krav til relevant viden og erfaring i bestyrelsen vælges for en etårig periode. Genvalg kan finde sted. Medarbejdervalgte medlemmer vælges for en fireårig periode. Direktion Direktionen består pt. af fire medlemmer. Antallet fastsættes af bestyrelsen. Direktionen varetager den daglige ledelse af koncernen. Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentantskabets og bestyrelsens møder. Yderligere information om koncernens organisation og ledelse findes på www.jyskebank.dk/omjyskebank/organisation. God selskabsledelse Koncernens bestyrelse har gennemgået og følger udviklingen i anbefalinger for god selskabsledelse udsendt af Komitéen for god Selskabsledelse. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Corporate governance / side 20 Note Jyske Bank-koncernen Koncernens bestyrelse følger som udgangspunkt anbefalinger for god selskabsledelse. Hvor afvigelser herfra måtte forekomme, vil det som oftest være begrundet i ønsket om at skabe balance mellem aktionærer, kunder og medarbejdere. Dette hensyn vurderes at understøtte en langsigtet, balanceret udvikling i koncernen. I henhold til ”Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares” afsnit 2.15 er Jyske Bank forpligtet til at give en redegørelse for, hvorledes Jyske Bank og hermed koncernen forholder sig til anbefalinger for god selskabsledelse udsendt af Komitéen for god Selskabsledelse. Yderligere information om koncernens arbejde med god selskabsledelse findes på www.jyskebank.dk/ir/governance. Redegørelser På www.jyskebank.dk/ir/governance findes redegørelser inden for områder så som ledelsesaflønning, og på www.jyskebank.dk/ir/governance/adfaerd-og- ledelse findes politikker så som vederlagspolitik og politik for dataetik. For redegørelse for samfundsansvar og kønsfordeling i ledelsen henvises til Rapport om Bæredygtighed 2021, som kan findes på www.jyskebank.dk/ir/baeredygtighed. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Øvrige informationer / side 21 Øvrige informationer Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder i perioden frem til offentliggørelsen af årsrapporten for 2021, der har væsentlig indflydelse på Jyske Banks økonomiske stilling. COVID-19 Pandemien har medført et forøget ledelsesmæssigt skøn vedr. nedskrivninger på udlån mv., jf. note 14, afledt af (1) en øget risiko for manglende identifikation af usunde eksponeringer og (2) en følsomhedsanalyse relateret til den forventede makroøkonomiske udvikling. Den stigende sandsynlighed for kunders misligholdelse af kreditter afledt af COVID-19 blev indarbejdet i de modelmæssige nedskrivninger i 2021, hvorfor der ikke længere opretholdes et ledelsesmæssigt skøn for denne del (2020: 550 mio. kr.). Den foreløbige effekt af pandemien på driftsmæssige tab vurderes at være begrænset. COVID-19 pandemien har også reduceret efterspørgslen efter bankudlån og affødt store udsving på de finansielle markeder. Omfattende restriktioner har reduceret udgifter til rejseaktivitet og arrangementer, mens en øget grad af hjemmearbejde kan have forstærket handelsaktiviteten på boligmarkedet i en periode. Pressede forsyningskæder og mangel på halvledere – delvist afledt af pandemien – kan desuden have medvirket til gunstigere afsætningsvilkår på markedet for brugte biler. Foruden økonomiske konsekvenser har COVID-19 pandemien også haft potentielt varige konsekvenser for kundernes i stigende grad digitale adfærd og haft indvirkning på sociale forhold og arbejdsvaner for Jyske Banks medarbejdere. Den udstrakte grad af hjemmearbejde har medvirket til, at Jyske Bank vil sikre, at alle medarbejdere har adgang til en bærbar computer. Arbejdsgruppen ”Fællesskab gennem fælles oplevelser” har i perioden desuden bidraget til at igangsætte aktiviteter, der yderligere forstærker sammenhængskraften i Jyske Bank. Finanskalender 2022 Jyske Bank forventer at offentliggøre regnskabs- meddelelser på følgende dage i 2022. Finanskalender 2022 22. februar Årsrapport 2021 3. maj Delårsrapport 1. kvartal 2022 16. august Delårsrapport 1. halvår 2022 1. november Delårsrapport 1.-3. kvartal 2022 Yderligere information For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med ordførende direktør Anders Dam, detaljeret finansiel information samt Jyske Banks Årsrapport 2021 og Risk and Capital Management 2021, som indeholder yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. Der henvises desuden til www.jyskerealkredit.dk. Her findes Jyske Realkredits Årsrapport 2021 samt detaljeret finansiel information om Jyske Realkredit. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Forretningssegmenter / side 22 Note Jyske Bank-koncernen Forretningssegmenter Forretningssegmenterne afspejler samtlige aktiviteter i bank, realkredit og leasing. Bankaktiviteter Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Netto renteindtægter 2.154 2.155 100 567 538 526 523 499 Netto gebyr- og provisionsindtægter 3.038 2.693 113 834 759 674 771 725 Kursreguleringer 817 418 195 173 119 211 314 143 Øvrige indtægter 149 95 157 17 24 79 29 27 Basisindtægter 6.158 5.361 115 1.591 1.440 1.490 1.637 1.394 Basisomkostninger 4.343 4.333 100 1.246 1.030 1.030 1.037 1.050 Basisresultat før nedskrivninger 1.815 1.028 177 345 410 460 600 344 Nedskrivninger på udlån mv. -274 373 - -97 -36 -47 -94 62 Basisresultat 2.089 655 319 442 446 507 694 282 Beholdningsresultat 61 -56 - -21 -22 29 75 157 Resultat før skat 2.150 599 359 421 424 536 769 439 Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.) Udlån 122,1 127,6 96 122,1 122,5 121,4 128,8 127,6 - heraf bankudlån 81,1 75,6 107 81,1 75,8 73,9 75,7 75,6 - heraf repoudlån 41,0 52,0 79 41,0 46,7 47,5 53,1 52,0 Aktiver i alt 253,4 273,1 93 253,4 278,8 266,0 281,4 273,1 Indlån 134,0 136,7 98 134,0 135,9 134,8 139,5 136,7 - heraf bankindlån 121,3 127,2 95 121,3 122,2 122,0 126,3 127,2 - heraf repoindlån og tripartyindlån 12,7 9,5 134 12,7 13,7 12,8 13,2 9,5 Udstedte obligationer 67,9 58,4 116 67,9 71,2 66,4 70,1 58,4 Bankaktiviteter omfatter rådgivning i forbindelse med traditionelle finansielle løsninger rettet mod privat-, private banking- og erhvervskunder samt handels- og investeringsaktiviteter rettet mod store erhvervskunder og institutionelle kunder, herunder handel med renteprodukter, valuta, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring i Jyske Bank samt beholdningsresultat allokeres også til bankaktiviteter. Resultat Resultat før skat steg til 2.150 mio. kr. i 2021 fra 599 mio. kr. i 2020. Det væsentligt højere resultat skyldes primært et ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 i 2020 samt en gunstig udvikling på de finansielle markeder i 2021. Basisindtægter Basisindtægter steg 15% til 6.158 mio. kr. sammenlignet med 2020. Fremgangen kan henføres til gunstige finansielle markeder og højere netto gebyr- og provisionsindtægter. Netto renteindtægter var uforandret 2.154 mio. kr., i 2021. Effekten af ændrede indlånsrenter for både privat- og erhvervskunders indlån modvirkede således lavere netto renteindtægter vedrørende bankudlån og overskudslikviditet. Netto gebyr- og provisionsindtægter steg 13%. Fremgangen kan bl.a. henføres til en stigning i forretningsomfanget indenfor kapitalforvaltning samt en ændret gebyrstruktur, herunder ændrede helkundekrav. Hertil kommer højere modtaget formidlingsprovision fra Jyske Realkredit. Kursreguleringer steg til 817 mio. kr. fra 418 mio. kr. året forinden. 2021 var begunstiget af et fortsat højt aktivitetsniveau i handelsområdet og en eksponering mod stigende lange renter. Øvrige indtægter steg til 149 mio. kr. fra 95 mio. kr. som følge af gevinster ved salg af ejendomme i 2. kvartal 2021 samt højere udbytte af aktier mv. Basisomkostninger Basisomkostninger var uforandrede sammenlignet med 2020. En reduktion i antallet af heltidsmedarbejdere og færre medarbejderrelaterede udgifter bidrog således til at kompensere for en ekstra omkostning på 165 mio. kr. forbundet med, at den fælles udvikling af en ny kapitalmarkedsplatform blev afsluttet i 2021. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Forretningssegmenter / side 23 Nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv. var en indtægt på 274 mio. kr. mod en udgift på 373 mio. kr. i 2020, hvor COVID-19 udbruddet gav anledning til et øget ledelsesmæssigt skøn vedr. nedskrivninger. 2021 bar præg af en fortsat positiv udvikling i kundernes økonomiske situation. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet udgjorde 61 mio. kr. i 2021 mod -56 mio. kr. i 2020. Det positive resultat kan bl.a. henføres til eksponering mod en stejlere rentekurve samt en gunstig udvikling for udvalgte valutapositioner. Modsat var 2020 påvirket af markedsuroen efter udbruddet af COVID-19. Afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK havde en negativ effekt på 22 mio. kr. i 2021 og modsvares af en positiv regulering i aktionærernes egenkapital. Forretningsomfang Bankudlån steg 7% i 2021 grundet en tiltagende vækst i udlån til erhvervskunder, hvilket mere end opvejede fortsat faldende bankudlån til privatkunder. Bankindlån faldt 5% til 121,3 mia. kr. i 2021. Nedgangen var primært foranlediget af erhvervskunder. 4. kvartal 2021 mod 3. kvartal 2021 Resultat før skat udgjorde 421 mio. kr. i 4. kvartal mod 424 mio. kr. i 3. kvartal. Basisindtægter steg 10% til 1.591 mio. kr. som følge af en bredt baseret fremgang. Netto renteindtægter steg 5% til 567 mio. kr. Udviklingen skyldes delvist, at renten på erhvervskunders anfordringsindlån blev sænket 15 bp. p.a. fra 27. november, og den variable rentesats på privatkunders indlån blev sænket 10 bp. p.a. fra 25. oktober. Hertil kommer effekten af højere netto renteindtægter vedrørende overskudslikviditet. Netto gebyr- og provisionsindtægter steg 10% til 834 mio. kr. Øget forretningsomfang indenfor kapitalforvaltning samt sæsonmæssigt højere indtægter vedrørende værdipapirhandel og depoter understøttet af et positivt afkast bidrog til fremgangen. Kursreguleringer udgjorde til 173 mio. kr. mod 119 mio. kr. i kvartalet forinden. Fremgangen kan primært henføres til spændindsnævringer for danske realkreditobligationer. Øvrige indtægter faldt til 17 mio. kr. fra 24 mio. kr. grundet lavere gevinst fra ejendomssalg og udbytte af aktier mv. Basisomkostninger steg til 1.246 mio. kr. fra 1.030 mio. kr. Stigningen skyldes højere IT-udgifter, herunder udgiftsførsel af 165 mio. kr. ekstra omkostninger forbundet med, at den fælles udvikling af en ny kapitalmarkedsplatform blev afsluttet i 2021. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 97 mio. kr. mod en indtægt 36 mio. kr. i kvartalet forinden. Tilbageførslerne skyldes en bredt funderet positiv udvikling i kundernes kreditkvalitet. Beholdningsresultatet var tilnærmelsesvist uforandret -21 mio. kr. mod -22 mio. kr. i det forudgående kvartal. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Forretningssegmenter / side 24 Note Jyske Bank-koncernen Realkreditaktiviteter Resultatopgørelse i sammendrag (mio.kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Bidragsindtægter mv. 1 2.343 2.332 100 590 585 584 584 584 Øvrige netto renteindtægter 15 36 42 4 2 5 4 13 Netto gebyr- og provisionsindtægter -706 -603 117 -172 -181 -160 -193 -180 Kursreguleringer 107 219 49 34 7 21 45 94 Øvrige indtægter 5 13 38 0 5 0 0 3 Basisindtægter 1.764 1.997 88 456 418 450 440 514 Basisomkostninger 389 345 113 99 101 97 92 87 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.375 1.652 83 357 317 353 348 427 Nedskrivninger på udlån mv. 64 485 13 -49 11 12 90 -64 Resultat før skat 1.311 1.167 112 406 306 341 258 491 1 Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles finansierede lån. Balance i sammendrag (mia. kr.) Realkreditudlån 340,9 343,9 99 340,9 338,5 339,5 339,6 343,9 Aktiver i alt 369,0 377,1 98 369,0 367,8 366,6 378,3 377,1 Udstedte obligationer 345,6 354,1 98 345,6 343,3 342,4 354,8 354,1 Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages af Jyske Realkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. Resultat Resultat før skat udgjorde 1.311 mio. kr. i 2021 mod 1.167 mio. kr. i 2020, hvor et ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger blev foretaget til at imødegå potentielle konsekvenser af COVID-19 udbruddet. Basisindtægter Basisindtægter udgjorde 1.764 mio. kr. i 2021 mod 1.997 mio. kr. året forinden. Ændringen skyldes højere afgivet formidlingsprovision samt lavere kursreguleringer. Bidragsindtægter mv. var tilnærmelsesvist uforandret 2.343 mio. kr. i 2021 mod 2.332 mio. kr. i 2020. Realkreditudlån opgjort til nominel værdi steg 2% i 2021 som følge af højere udlån til erhvervskunder. Den nedadgående tendens i den gennemsnitlige bidragssats aftog efter at have været på et forhøjet niveau under konverteringsbølgen i 2019-2020, hvor private kunder omlagde til fastforrentede lån med lavere bidragssats og risiko. Øvrige netto renteindtægter udgjorde 15 mio. kr. i 2021 mod 36 mio. kr. i 2020. Nedgangen skyldes et lavere renteafkast af fondsbeholdningen. Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -706 mio. kr. i 2021 mod -603 mio. kr. i 2020. Udviklingen kan henføres til en stigning i afgivet formidlingsprovision til 1.136 mio. kr. fra 1.047 mio. kr. grundet et revideret aftalegrundlag. Kursreguleringer udgjorde 107 mio. kr. i 2021 mod 219 mio. kr. i året forinden. Kursreguleringer vedrørende fondsbeholdningen aftog, mens også kursreguleringer vedrørende basisdriften faldt som følge af lavere konverteringsaktivitet. Basisomkostninger Basisomkostninger udgjorde 389 mio. kr. i 2021 mod 345 mio. kr. i 2020. Stigningen skyldes, at Jyske Realkredit hjemtog udviklingen af IT- systemer relateret til realkreditdriften fra Jyske Bank i 2. kvartal 2021. Nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv. faldt til 64 mio. kr. i 2021 fra 485 mio. kr. Det lavere nedskrivningsbehov skyldes hovedsageligt et ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 i 1. kvt. 2020. Forretningsomfang Realkreditudlån til dagsværdi faldt til 340,9 mia. kr. fra 343,9 mia. kr. ultimo 2020. Nominelle realkreditudlån steg 1% til 338,9 mia. kr., da højere udlån til erhvervskunder mere end opvejede effekten af et mindre fald i udlån til privatkunder. For yderligere oplysninger vedrørende Jyske Realkredit henvises til Jyske Realkredits årsrapport for 2021. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Forretningssegmenter / side 25 4. kvartal 2021 mod 3. kvartal 2021 Resultat før skat udgjorde 406 mio. kr. i 4. kvartal mod 306 mio. kr. i 3. kvartal. Ændringen vedrører tilbageførsel af nedskrivninger i 4. kvartal. Bidragsindtægter mv. steg 1% til 590 mio. kr. som følge af højere udlån til erhvervskunder. Øvrige netto renteindtægter udgjorde 4 mio. kr. i 4. kvartal mod 2 mio. kr. i 3. kvartal. Niveauet er påvirket af et negativt renteafkast på den faste fondsbeholdning. Koncerneksterne netto gebyr- og provisionsindtægter faldt til 81 mio. kr. fra 135 mio. kr. som følge af sæsonmæssigt lavere refinansieringsaktivitet. Nedgangen blev dog mere end opvejet af lavere afgivet formidlingsprovision, hvorved de samlede netto gebyr- og provisionsindtægter steg til -172 mio. kr. fra -181 mio. kr. Kursreguleringer udgjorde 34 mio. kr. mod 7 mio. kr. i det forudgående kvartal. Stigningen skyldes højere kursreguleringer af fondsbeholdningen. Basisomkostninger faldt til 99 mio. kr. fra 101 mio. kr. i kvartalet forinden. Nedskrivninger udgjorde en indtægt på 49 mio. kr. mod en udgift på 11 mio. kr. i 3. kvartal. Tilbageførslerne i 4. kvartal vedrørte primært privatkunder. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Forretningssegmenter / side 26 Note Jyske Bank-koncernen Leasingaktiviteter Resultatopgørelse i sammendrag (mio.kr.) 2021 2020 Indeks 21/20 4. kvt. 2021 3. kvt. 2021 2. kvt. 2021 1. kvt. 2021 4. kvt. 2020 Netto renteindtægter 461 443 104 116 117 115 113 99 Netto gebyr- og provisionsindtægter -24 1 - -17 0 -5 -2 36 Kursreguleringer 16 48 33 0 2 11 3 41 Øvrige indtægter 21 22 95 9 3 5 4 8 Indtægter fra operationel leasing (netto) 256 110 233 72 81 63 40 34 Basisindtægter 730 624 117 180 203 189 158 218 Basisomkostninger 172 170 101 43 43 44 42 42 Basisresultat før nedskrivninger 558 454 123 137 160 145 116 176 Nedskrivninger på udlån mv. -8 110 - 1 -11 -12 14 7 Resultat før skat 566 344 165 136 171 157 102 169 Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.) Udlån 22,1 19,9 111 22,1 21,3 21,3 20,4 19,9 Aktiver i alt 24,7 22,4 110 24,7 23,9 23,9 23,0 22,4 Indlån 0,2 0,2 100 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Leasingaktiviteter omfatter finansielle løsninger i form af leasing og finansiering inden for bilfinansiering samt leasing og finansiering af driftsmateriel til erhvervslivet. Aktiviteterne er primært rettet mod danske privat- og erhvervskunder samt forhandlersamarbejder og partnerskaber. Sekundært er aktiviteterne rettet mod bilfinansiering i Sverige. Resultat Resultat før skat udgjorde 566 mio. kr. i 2021 mod 344 mio. kr. i 2020. Den positive udvikling kan primært henføres til gunstige afsætningsvilkår på markedet for brugte biler i 2021. Modsat var 2020 præget af højere nedskrivninger som følge af udbruddet af COVID-19. Netto renteindtægter steg 4% som følge af højere udlånsvolumen. Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde en udgift på 24 mio. kr. i 2021 mod en indtægt på 1 mio. kr. i 2020. Dette skyldes primært ændringer, der relaterer sig til selskabets formidlingsprovisioner. Kursreguleringer faldt til 16 mio. kr. fra 48 mio. kr. året forinden. Ændringen skyldes valutapositioner. Indtægter fra operationel leasing (netto) steg til 256 mio. kr. fra 110 mio. kr. Den væsentlige fremgang er forårsaget af gunstige afsætningsvilkår på markedet for brugte biler og tilbageførte nedskrivninger i 2021. Basisomkostninger steg 1% i forhold til 2020. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 8 mio. kr. mod en udgift på 110 mio. kr. i 2020. Ændringen skyldes primært et ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 i 1. kvt. 2020. Forretningsomfang Udlån under leasingaktiviteter steg 11% til 22,1 mia. kr. i 2021. 4. kvartal 2021 mod 3. kvartal 2021 Resultat før skat udgjorde 136 mio. kr. i 4. kvartal mod 171 mio. kr. i det forudgående kvartal. Netto renteindtægter faldt 1% i 4. kvartal. Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt til - 17 mio. kr. fra 0 mio. kr. som følge af ændringer, der relaterer sig til formidlingsprovisioner. Kursreguleringer faldt til 0 mio. kr. fra 2 mio. kr. Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 72 mio. kr. fra 81 mio. kr. og var fortsat præget af gunstige afsætningsvilkår på markedet for brugte biler. Basisomkostninger var uændret 43 mio. kr. i 4. kvartal. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 1 mio. kr. mod en indtægt på 11 mio. kr. i det forudgående kvartal grundet en fortsat positiv udvikling i kundernes kreditkvalitet. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Indhold / side 27 Jyske Bank-koncernen Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 28 Balance pr. 31. december 29 Egenkapitalopgørelse 30 Kapitalopgørelse 31 Pengestrømsopgørelse 32 Noter 33 Jyske Bank A/S 114 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst / side 28 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 Resultatopgørelse 6, 7 Renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode 3.257 3.153 6, 7 Andre renteindtægter 5.519 5.839 6, 8 Renteudgifter 3.734 3.942 Netto renteindtægter 5.042 5.050 9 Gebyrer og provisionsindtægter 2.763 2.468 9 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 455 377 Netto rente- og gebyrindtægter 7.350 7.141 10 Kursreguleringer 960 576 11 Øvrige indtægter 931 785 12 Udgifter til personale og administration mv. 4.828 4.777 29,30 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 604 647 14 Nedskrivninger på udlån mv. -218 968 Resultat før skat 4.027 2.110 15 Skat 851 501 Årets resultat 3.176 1.609 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Bank A/S 3.000 1.441 Indehavere af hybrid kernekapital (AT1) 176 168 I alt 3.176 1.609 Årets resultat pr. aktie 16 Årets resultat pr. aktie, kr. 42,41 19,76 16 Årets resultat pr. aktie, kr. udvandet 42,41 19,76 Foreslået udbytte pr. aktie, kr. 0,00 0,00 Opgørelse af totalindkomst Årets resultat 3.176 1.609 Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Ejendomsopskrivninger 6 -5 Skat af årets ejendomsopskrivninger -1 1 Aktuarmæssige tab og gevinster 12 -2 Skat af aktuarmæssige tab og gevinster -3 0 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 -20 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 20 Skat af regnskabsmæssig sikring 0 -5 Anden totalindkomst efter skat 14 -11 Årets totalindkomst 3.190 1.598 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Bank A/S 3.014 1.430 Indehavere af hybrid kernekapital (AT1) 176 168 I alt 3.190 1.598 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Balance / side 29 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 BALANCE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.685 34.951 18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.535 10.538 14,19,20 Udlån til dagsværdi 342.714 345.699 14,21 Udlån til amortiseret kostpris 142.500 145.680 23 Obligationer til dagsværdi 56.002 66.663 23,24 Obligationer til amortiseret kostpris 26.953 23.797 26 Aktier mv. 2.708 2.405 30 Materielle aktiver 4.303 4.495 Aktuelle skatteaktiver 432 391 31 Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg 80 165 32 Andre aktiver 31.210 37.864 Aktiver i alt 647.122 672.648 PASSIVER Forpligtelser 33 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 14.971 30.067 34 Indlån 134.212 136.953 35 Udstedte obligationer til dagsværdi 340.340 348.828 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73.124 63.697 31 Forpligtelser i afståelsesgrupper med henblik på salg 4 5 36 Andre forpligtelser 39.341 49.374 37 Hensatte forpligtelser 1.351 1.271 38 Efterstillede kapitalindskud 5.513 5.821 Forpligtelser i alt 608.856 636.016 Egenkapital 39 Aktiekapital 726 726 Opskrivningshenlæggelser 171 200 Overført overskud 34.014 32.399 Aktionærer i Jyske Bank A/S 34.911 33.325 Indehavere af hybrid kernekapital (AT1) 3.355 3.307 Egenkapital i alt 38.266 36.632 Passiver i alt 647.122 672.648 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Egenkapitalopgørelse / side 30 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. Egenkapitalopgørelse Aktie- kapital Opskriv- ningshen- læggelser Valutaom- regnings- reserve Overført overskud Aktionærer i Jyske Bank A/S Hybrid kerne- kapital Total egen- kapital Egenkapital 1. januar 2021 726 200 0 32.399 33.325 3.307 36.632 Årets resultat 0 0 0 3.000 3.000 176 3.176 Anden totalindkomst: Årets ejendomsopskrivninger 0 6 0 0 6 0 6 Realiserede ejendomsopskrivninger 0 -34 0 34 0 0 0 Omregning af udenlandske enheder 0 0 0 0 0 0 0 Hedge af udenlandske enheder 0 0 0 0 0 0 0 Aktuarmæssige tab og gevinster 0 0 0 12 12 0 12 Skat af anden totalindkomst 0 -1 0 -3 -4 0 -4 Anden totalindkomst efter skat 0 -29 0 43 14 0 14 Årets totalindkomst 0 -29 0 3.043 3.014 176 3.190 Indfrielse af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -1.417 -1.417 Udstedelse af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 1.487 1.487 Transaktionsomkostninger 0 0 0 -15 -15 0 -15 Betalte renter af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -176 -176 Valutakursregulering 0 0 0 22 22 -22 0 Køb af egne aktier 0 0 0 -2.991 -2.991 0 -2.991 Salg af egne aktier 0 0 0 1.556 1.556 0 1.556 Transaktioner med ejere 0 0 0 -1.428 -1.428 -128 -1.556 Egenkapital 31. december 2021 726 171 0 34.014 34.911 3.355 38.266 Egenkapital 1. januar 2020 776 205 0 31.472 32.453 3.257 35.710 Årets resultat 0 0 0 1.441 1.441 168 1.609 Anden totalindkomst: Årets ejendomsopskrivninger 0 -5 0 0 -5 0 -5 Realiserede ejendomsopskrivninger 0 -1 0 1 0 0 0 Omregning af udenlandske enheder 0 0 -20 0 -20 0 -20 Hedge af udenlandske enheder 0 0 20 0 20 0 20 Aktuarmæssige tab og gevinster 0 0 0 -2 -2 0 -2 Skat af anden totalindkomst 0 1 0 -5 -4 0 -4 Anden totalindkomst efter skat 0 -5 0 -6 -11 0 -11 Årets totalindkomst 0 -5 0 1.435 1.430 168 1.598 Betalte renter af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -168 -168 Valutakursregulering 0 0 0 -50 -50 50 0 Nedsættelse af aktiekapital -50 0 0 50 0 0 0 Køb af egne aktier 0 0 0 -1.889 -1.889 0 -1.889 Salg af egne aktier 0 0 0 1.381 1.381 0 1.381 Transaktioner med ejere -50 0 0 -508 -558 -118 -676 Egenkapital 31. december 2020 726 200 0 32.399 33.325 3.307 36.632 * Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2016 SEK 1,25 mia. AT1 og 500 mio. kr. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2021. Udstedelserne forrentes med henholdsvis STIBOR+5,80% og CIBOR+5,30% frem til september 2021, hvor udstedelserne er indfriet. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. Jyske Bank udstedte i maj 2021 EUR 200 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 4. december 2028. Udstedelsen forrentes med 3,625% frem til juni 2029. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Kapitalopgørelse / side 31 Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 Kapitalopgørelse Aktionærernes egenkapital 34.911 33.325 Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme -272 -750 Forsigtig værdiansættelse -285 -360 Øvrige fradrag -102 -21 Egentlig kernekapital 34.252 32.194 Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion 3.329 3.539 Kernekapital 37.581 35.733 Ansvarlig lånekapital efter reduktion 5.275 5.334 Kapitalgrundlag 42.856 41.067 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 163.154 154.452 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 10.723 10.294 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 14.304 14.680 Vægtet risikoeksponering i alt 188.181 179.426 Kapitalkrav fra Søjle I 15.054 14.354 Kapitalprocent 22,8 22,9 Kernekapitalprocent 20,0 19,9 Egentlig kernekapitalprocent 18,2 17,9 For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2021, eller www.jyskebank.dk/ir/rating. Risk and Capital Management 2021 er ikke omfattet af revision. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Pengestrømsopgørelse / side 32 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 Pengestrømsopgørelse Årets resultat 3.176 1.609 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter mv. Nedskrivninger på udlån mv. -218 968 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 604 647 Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer 27 59 Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser -2 11 Ikke betalte og modtagne renter -69 -119 Øvrige ikke betalte driftsposter 192 429 Udgiftsført skat 851 501 Betalt skat -873 -952 I alt 3.688 3.153 Ændring i driftskapitalen Udlån 6.383 -6.447 Indlån -2.741 -3.282 Udstedte obligationer 940 16.932 Tilgodehavende hos kreditinstitutter -243 5 Gæld til kreditinstitutter -15.096 789 Øvrige aktiver og forpligtelser 3.983 1.186 I alt -6.774 9.183 Pengestrømme fra driftsaktivitet -3.086 12.336 Udbytte 56 55 Køb af materielle aktiver -1.029 -1.153 Salg af materielle aktiver 623 537 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -350 -561 Optagelse af hybrid kernekapital 1.472 0 Indfrielse af hybrid kernekapital -1.417 0 Betalte renter af hybrid kernekapital -176 -168 Køb af egne aktier -2.991 -1.889 Salg af egne aktier 1.556 1.381 Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud -274 1.479 Afdrag på leasinggæld -72 -73 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.902 730 Årets pengestrøm -5.338 12.505 Likvider primo 45.489 33.276 Valutakursregulering af likvide beholdninger -174 -292 Årets pengestrømme i alt -5.338 12.505 Likvider ultimo 39.977 45.489 Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.685 34.951 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker under 3 mdr. forfald, jf. note 17 9.292 10.538 Likvider ultimo 39.977 45.489 Forpligtelser fra finansieringsaktivitet Efterstillede kapitalindskud Indregnet værdi primo 5.821 4.327 Ændring i valutakurser 0 7 Ændring i dagsværdi af den sikrede renterisiko -35 8 Pengestrøm fra indfrielser -1.738 -11 Pengestrøm fra udstedelser 1.465 1.490 Indregnet værdi ultimo 5.513 5.821 * Fordeles på kassebeholdning 190 mio. kr. og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.495 mio. kr. (2020: kassebeholdning 354 mio. kr. og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 34.597 mio. kr.). ** Leasinggæld fra finansieringsaktivitet primo 2021: 374 mio. kr., årets rente: 9 mio. kr., årets afdrag: 72 mio. kr., årets genmåling: 45 mio. kr., årets tilgang: 29 mio. kr., leasinggæld ultimo 2021: 385 mio. kr. Leasinggæld fra finansieringsaktivitet primo 2020: 369 mio. kr., årets rente: 10 mio. kr., årets afdrag: 73 mio. kr., årets genmåling: 71 mio. kr., årets afgang: 3 mio. kr., leasinggæld ultimo 2020: 374 mio. kr. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 33 Note Jyske Bank-koncernen Noteoversigt Nr. Note Side Nr. Note Side 1 Nøgletal 34 35 Udstedte obligationer til dagsværdi 65 2 Segmentregnskab 35 36 Andre forpligtelser 66 3 Segmentoplysninger, indtægter fordelt på 38 37 Hensatte forpligtelser 66 produkter 38 Efterstillede kapitalindskud 70 4 Segmentregnskab, geografisk 38 39 Aktiekapital 70 5 Segmentoplysninger, omsætning fordelt på lande 38 40 Overdragne finansielle aktiver som fortsat 71 6 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer 39 indregnes i balancen 7 Renteindtægter 40 41 Eventualforpligtelser 72 8 Renteudgifter 40 42 Andre eventualforpligtelser 72 9 Gebyrer og provisionsindtægter 40 43 Modregning 73 10 Kursreguleringer 41 44 Klassifikation af finansielle instrumenter 74 11 Øvrige indtægter 41 45 Noter vedrørende dagsværdi 75 12 Udgifter til personale og administration 42 46 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 76 13 Revisionshonorar 43 47 Dagsværdihierarki 77 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser 44 48 Risikoeksponering 78 på garantier mv. 49 Risikostyring og risikoorganisation 79 15 Skat 56 50 Kreditrisiko 79 16 Resultat pr. aktie 56 51 Maksimal krediteksponering 83 17 Kontraktuel restløbetid 57 52 Udlån til amortiseret kost og garantier fordelt på 84 18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 58 lande og kundegrupper og centralbanker 53 Markedsrisiko 84 19 Udlån til dagsværdi 58 54 Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 85 20 Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier 58 55 Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 86 21 Udlån til amortiseret kostpris og garantier 59 56 Valutarisiko 87 fordelt på brancher 57 Aktierisici 87 22 Dagsværdi af sikkerheder for udlån og garantier 59 58 Regnskabsmæssig sikring 88 23 Obligationer i alt til dagsværdi 60 59 Afledte finansielle instrumenter 91 24 Obligationer til amortiseret kostpris 60 60 Likviditetsrisiko 93 25 Sikkerhedsstillelse 61 61 Operationel risiko 96 26 Aktier mv. 62 62 Transaktioner med nærtstående parter 97 27 Beholdning af egne aktier 62 63 Leasing som leasingtager 98 28 Efterstillede tilgodehavender 62 64 Leasing som leasinggiver 99 29 Immaterielle aktiver 62 65 Koncernoversigt 102 30 Materielle aktiver 63 66 Kapitalandele i associerede og 103 31 Aktiver i midlertidig besiddelse 63 fælleskontrollerede virksomheder 32 Andre aktiver 64 67 Anvendt regnskabspraksis 104 33 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 65 68 Nøgletalsdefinitioner 113 34 Indlån 65 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 34 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 2021 2020 2019 2018 2017 1 Nøgletal Resultat før skat pr. aktie (kr.) 54,42 26,63 37,11 35,74 44,42 Årets resultat pr. aktie (kr.) 42,41 19,76 29,00 28,15 34,66 Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 42,41 19,76 29,00 28,15 34,66 Basisresultat pr. aktie (kr.) 53,57 27,40 37,79 29,76 38,03 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 337 233 243 235 353 Indre værdi pr. aktie (kr.) 515 459 434 390 374 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,65 0,51 0,56 0,60 0,95 Kurs/resultat pr. aktie 7,9 11,8 8,4 8,4 10,2 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 6,12 5,85 Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 11,74 10,85 Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.) 67.840 72.553 74.841 81.536 85.705 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (1.000 stk.) 70.748 72.911 78.771 84.282 88.010 Kapitalprocent 22,8 22,9 21,5 20,0 19,8 Kernekapitalprocent 20,0 19,9 19,4 18,0 18,0 Egentlig kernekapitalprocent 18,2 17,9 17,4 16,4 16,4 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 11,3 5,9 9,1 9,5 12,4 Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 8,8 4,4 7,1 7,6 9,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,3 1,6 1,5 1,7 Renterisiko (%) 1,3 0,8 0,5 1,0 0,8 Valutaposition 2,5 4,7 12,8 8,2 4,6 Valutarisiko (%) 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 Liquidity Coverage Ratio (LCR) (%) 448 339 243 219 189 Summen af store eksponeringer (%) ** 122,9 96,6 95,1 86,2 - Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,0 1,1 1,0 1,1 1,1 Årets nedskrivningsprocent 0,0 0,2 0,0 0,1 0,0 Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån (%) 1,1 0,0 0,7 3,9 8,1 Udlån i forhold til indlån 3,7 3,6 3,5 3,1 2,8 Udlån i forhold til egenkapital 12,7 13,4 13,6 13,5 12,9 Afkastningsgrad 0,5 0,2 0,4 0,4 0,5 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.257 3.349 3.614 3.723 3.971 Antal heltidsmedarbejdere gns. i året 3.296 3.482 3.690 3.838 3.993 Der henvises til nøgletalsdefinitioner jf. note 68. * Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. ** Opgørelse af summen af store eksponeringer er ændret i 2018. Sammenligningstal for 2017 er ikke beregnet. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 35 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2 Segmentregnskab Bank- aktiviteter Realkredit- aktiviteter Leasing- aktiviteter Jyske Bank- koncernen i hovedtal 2021 Netto renteindtægter 2.154 2.358 461 4.973 Netto gebyr- og provisionsindtægter 3.038 -706 -24 2.308 Kursreguleringer 817 107 16 940 Øvrige indtægter 149 5 21 175 Indtægter fra operationel leasing (netto) 0 0 256 256 Basisindtægter 6.158 1.764 730 8.652 Basisomkostninger 4.343 389 172 4.904 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.815 1.375 558 3.748 Nedskrivninger på udlån mv. -274 64 -8 -218 Basisresultat 2.089 1.311 566 3.966 Beholdningsresultat 61 0 0 61 Resultat før skat 2.150 1.311 566 4.027 Udlån 122.131 340.943 22.140 485.214 - heraf realkreditudlån 0 340.943 0 340.943 - heraf bankudlån 81.087 0 22.140 103.227 - heraf repoudlån 41.044 0 0 41.044 Aktiver i alt 253.420 369.035 24.667 647.122 Indlån 133.994 0 218 134.212 - heraf bankindlån 121.300 0 218 121.518 - heraf repoindlån og tripartyindlån 12.694 0 0 12.694 Udstedte obligationer 67.898 345.567 0 413.465 2020 Netto renteindtægter 2.155 2.368 443 4.966 Netto gebyr- og provisionsindtægter 2.693 -603 1 2.091 Kursreguleringer 418 219 48 685 Øvrige indtægter 95 13 22 130 Indtægter fra operationel leasing (netto) 0 0 110 110 Basisindtægter 5.361 1.997 624 7.982 Basisomkostninger 4.333 345 170 4.848 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.028 1.652 454 3.134 Nedskrivninger på udlån mv. 373 485 110 968 Basisresultat 655 1.167 344 2.166 Beholdningsresultat -56 0 0 -56 Resultat før skat 599 1.167 344 2.110 Udlån 127.648 343.852 19.879 491.379 - heraf realkreditudlån 0 343.852 0 343.852 - heraf bankudlån 75.689 0 19.879 95.568 - heraf repoudlån 51.959 0 0 51.959 Aktiver i alt 273.148 377.132 22.368 672.648 Indlån 136.723 0 230 136.953 - heraf bankindlån 127.231 0 230 127.461 - heraf repoindlån og tripartyindlån 9.492 0 0 9.492 Udstedte obligationer 58.418 354.107 0 412.525 * Sammenhængen fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 28 fremgår af næste side. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 36 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2 Segmentregnskab, fortsat Bankaktiviteter Bankaktiviteter omfatter rådgivning i forbindelse med traditionelle finansielle løsninger rettet mod privat- og private banking kunder og erhvervskunder, og handels- og investeringsaktiviteter rettet mod store erhvervskunder og institutionelle kunder, herunder handel med renteprodukter, valuta, aktier, råvarer og derivater. Beholdningsresultat allokeres til Bankaktiviteter. Realkreditaktiviteter Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages af Jyske Realkredit. Realkredit- aktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. Leasingaktiviteter Leasingaktiviteter omfatter finansielle løsninger i form af leasing og finansiering inden for bilfinansiering samt leasing og finansiering af materiel til erhvervslivet. Aktiviteterne er primært rettet mod danske privat- og erhvervskunder samt forhandlersamarbejder og partnerskaber. Intern allokering Interne transaktioner er baseret på markedsvilkår og serviceydelser allokeres efter aftalt forbrug og i henhold til kalkulerede enhedspriser i overensstemmelse med reglerne om Transfer Pricing. Likviditet afregnes via intern mellemregning, følger pengemarkedsrenten og korrigeres løbende. Aktiver og forpligtelser præsenteres i de segmenter, som modtager økonomiske fordele, eller hvor økonomiske fordele vil fragå segmentet. Basis- og beholdningsresultat Resultat før skat for 2021 fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor. Fordeling af årets resultat 2021 2020 Mio. kr. Basis- resultat Behold- nings- resultat Re- klassi- fikation I alt Basis- resultat Behold- nings- resultat Re- klassi- fikation I alt Netto renteindtægter 4.973 72 -3 5.042 4.966 83 1 5.050 Netto gebyr- og provisionsindtægter 2.308 0 0 2.308 2.091 0 0 2.091 Kursreguleringer 940 17 3 960 685 -108 -1 576 Øvrige indtægter 175 0 3 178 130 0 11 141 Indtægter fra operationel leasing (netto) 256 0 497 753 110 0 534 644 Indtægter 8.652 89 500 9.241 7.982 -25 545 8.502 Omkostninger 4.904 28 500 5.432 4.848 31 545 5.424 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 3.748 61 0 3.809 3.134 -56 0 3.078 Nedskrivninger på udlån mv. -218 0 0 -218 968 0 0 968 Resultat før skat 3.966 61 0 4.027 2.166 -56 0 2.110 Alternative resultatmål De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for en regnskabslæser, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at årets resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i IFRS-regnskabet. Basisresultat er defineret som resultat før skat eksklusiv beholdningsresultat. Hermed opnås et bedre udtryk for kundeindtjeningen end i IFRS-regnskabet. Beholdningsresultat er defineret som afkastet af koncernens beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, dog ekskl. likviditetsberedskab og visse strategiske kapitalandele. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og henførbare omkostninger. Tabellen ovenfor viser sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal side 2 og til resultatposter i IFRS- regnskabet side 28. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 37 Note Jyske Bank-koncernen 2 Segmentregnskab, fortsat Reklassifikation omfatter følgende forhold: - Indtægter på 3 mio. kr. (2020: udgifter på 1 mio. kr.) fra kursreguleringer vedrørende balanceprincippet i Jyske Realkredit reklassificeres fra kursreguleringer til renteindtægter. - Indtægter på 3 mio. kr. (2020: indtægter på 11 mio. kr.) fra ekstern omsætning reklassificeres fra indtægter til modregning i omkostninger. - Driftsafskrivninger på 497 mio. kr. (2020: 534 mio. kr.) reklassificeres fra omkostninger til indtægter fra operationel leasing (netto). Nedenfor defineres de yderligere nøgletal, der anføres i Jyske Bank-koncernen side 2: "Årets resultat pr. aktie", "Årets resultat pr. aktie (udvandet)", "Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital" og "Årets resultat i pct. af gns. egenkapital" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. I tælleren er resultatet fratrukket renteudgifter til hybrid kernekapital (AT1) på 176 mio. kr. (2020: 168 mio. kr.), og nævneren beregnes som egenkapitalen eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.355 mio. kr. (2020: 3.307 mio. kr.). "Omkostninger i pct. af indtægter" er beregnet som Basisomkostninger divideret med Basisindtægter. "Indre værdi pr. aktie" og "Kurs/indre værdi pr. aktie" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Indre værdi er beregnet eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.355 mio. kr. (2020: 3.307 mio. kr.). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 38 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 3 Segmentoplysninger, indtægter fordelt på produkter Erhverv 3.104 2.978 Privat 2.172 2.148 Handelsindtægter 2.322 1.864 Øvrige 1.642 1.524 I alt 9.240 8.514 Erhvervsprodukter omfatter rente- og gebyrindtjening fra aktiviteter med erhvervskunder. Privatprodukter omfatter rente- og gebyrindtjening fra aktiviteter med privatkunder. Handelsindtægter omfatter indtjening fra rente- og valutaprodukter samt kurtage. Koncernen har ingen kunder, som bidrager med 10% eller mere af de samlede indtægter. 4 Segmentoplysninger, indtægter fordelt på geografi Koncernens sum af netto rente- og gebyrindtægter og kursreguleringer udgør 8.310 mio. kr. (2020: 7.717 mio. kr.), som fordeles med 8.288 mio. kr. (2020: 7.675 mio. kr.) på Danmark og med 22 mio. kr. (2020: 42 mio. kr.) på International. Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted for transaktioner. 5 Segmentoplysninger, omsætning fordelt på lande 2021 Omsæt- ning Resultat før skat Skat Årets resultat Offent- lige tilskud Heltids- medar- bejdere, ultimo Danmark 12.391 4.017 849 3.168 0 3.233 Gibraltar 0 0 0 0 0 0 Tyskland 20 10 2 8 0 9 I alt 12.411 4.027 851 3.176 0 3.242 2020 Danmark 12.159 2.102 499 1.603 0 3.310 Gibraltar 28 4 1 3 0 0 Tyskland 14 4 1 3 0 8 I alt 12.201 2.110 501 1.609 0 3.318 Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter. Jyske Bank udøver sin aktivitet i nedenstående lande ved en dattervirksomhed eller en filial. Navne på dattervirksomheder fremgår af koncernoversigten. Aktiviteter i de enkelte lande: Danmark: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bank - og realkreditvirksomhed, handel og formuerådgivning samt leasing. Gibraltar: Jyske Bank-koncernen har indtil 3. april 2020 haft aktiviteter indenfor bankvirksomhed samt handel og formuerådgivning. Tyskland: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 39 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 6 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer Rente- ind- tægter Rente- udgifter Netto rente- indtægter Udbytte af aktier Kurs- regule- ringer I alt 2021 Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker -94 84 -178 0 18 -160 Udlån og indlån 1.927 -581 2.508 0 0 2.508 Obligationer 120 0 120 0 0 120 Udstedte obligationer 0 102 -102 0 107 5 Efterstillede kapitalindskud 0 114 -114 0 35 -79 Andre finansielle instrumenter 0 9 -9 0 0 -9 I alt 1.953 -272 2.225 0 160 2.385 Finansielle porteføljer til dagsværdi gennem resultatet Obligationer 181 0 181 0 -410 -229 Aktier mv. 0 0 0 56 266 322 Afledte finansielle instrumenter mv. 259 -49 308 0 348 656 I alt 440 -49 489 56 204 749 Finansielle porteføljer designeret til dagsværdi gennem resultatet Udlån og udstedte obligationer 5.020 2.692 2.328 0 398 2.726 I alt 5.020 2.692 2.328 0 398 2.726 Valutakursreguleringer 0 0 0 0 198 198 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt efter modregning af negative renter 7.413 2.371 5.042 56 960 6.058 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 417 417 0 0 0 0 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 946 946 0 0 0 0 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt før modregning af negative renter 8.776 3.734 5.042 56 960 6.058 2020 Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker 16 129 -113 0 -15 -128 Udlån og indlån 2.091 -379 2.470 0 0 2.470 Obligationer 130 0 130 0 0 130 Udstedte obligationer 0 144 -144 0 -41 -185 Efterstillede kapitalindskud 0 110 -110 0 -9 -119 Andre finansielle instrumenter 0 24 -24 0 0 -24 I alt 2.237 28 2.209 0 -65 2.144 Finansielle porteføljer til dagsværdi gennem resultatet Obligationer 230 0 230 0 164 394 Aktier mv. 0 0 0 55 246 301 Afledte finansielle instrumenter mv. 295 -90 385 0 147 532 I alt 525 -90 615 55 557 1.227 Finansielle porteføljer designeret til dagsværdi gennem resultatet Udlån og udstedte obligationer 5.189 2.963 2.226 0 -115 2.111 I alt 5.189 2.963 2.226 0 -115 2.111 Valutakursreguleringer 0 0 0 0 199 199 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt efter modregning af negative renter 7.951 2.901 5.050 55 576 5.681 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 379 379 0 0 0 0 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 662 662 0 0 0 0 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt før modregning af negative renter 8.992 3.942 5.050 55 576 5.681 Sammenligningstal er tilpasset ny metode. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 40 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 7 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -94 16 Udlån 4.991 5.418 Bidrag 1.957 1.862 Obligationer 430 478 Afledte finansielle instrumenter i alt 258 295 Heraf valutakontrakter 294 298 Heraf rentekontrakter -36 -3 I alt 7.542 8.069 Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer 129 118 I alt efter modregning af negative renter 7.413 7.951 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 417 379 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 946 662 I alt før modregning af negative renter 8.776 8.992 Heraf udgør renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode 3.257 3.153 Negative renteindtægter udgør 417 mio. kr. (2020: 379 mio. kr.), og vedrører primært repo-forretninger. I ovenstående tabel er negative renteindtægter modregnet i renteindtægter. I resultatopgørelsen er negative renteindtægter præsenteret som renteudgifter, og negative renteudgifter er præsenteret som renteindtægter. 8 Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 84 129 Indlån -581 -379 Udstedte obligationer 2.924 3.225 Efterstillede kapitalindskud 114 110 Andet -41 -66 I alt 2.500 3.019 Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer 129 118 I alt efter modregning af negative renter 2.371 2.901 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 946 662 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 417 379 I alt før modregning af negative renter 3.734 3.942 Negative renteudgifter udgør 946 mio. kr. (2020: 662 mio. kr.), og vedrører primært repo-forretninger samt indlån og udstedte obligationer. I ovenstående tabel er negative renteudgifter modregnet i renteudgifter. I resultatopgørelsen er negative renteudgifter præsenteret som renteindtægter, og negative renteindtægter er præsenteret som renteudgifter. 9 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 1.422 1.314 Betalingsformidling 251 173 Lånesagsgebyrer 458 424 Garantiprovision 108 109 Øvrige gebyrer og provisioner 524 448 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt 2.763 2.468 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt 455 377 Gebyrer og provisionsindtægter netto 2.308 2.091 Jyske Banks gebyrer- og provisionsindtægter er endelig opgjort ved årets udgang, hvor både bankens leveringsforpligtelse og kundens betaling har fundet sted. Der henstår således ikke væsentlige saldi for kontraktlige aktiver og forpligtelser. Årets gebyrindtægter på 2.763 mio. kr. med fradrag af årets afgivne gebyrer og provisionsudgifter på 455 mio. kr. udgør årets netto gebyrer og provisionsindtægter på 2.308 mio. kr. (2020: 2.091 mio. kr.). Disse indregnes i segmentregnskabet for bankens tre forretningsområder, jf. note 2. Modtagne lånesagsgebyrer tilknyttet finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris, udgør 214 mio. kr. (2020: 198 mio. kr.). Gebyrer og provisionsindtægter fra forvaltningsaktiviteter og andre betroede aktiviteter, som indebærer forvaltning eller investering af aktiver på vegne af enkeltpersoner, fonde, pensionskasser og andre institutioner udgør 792 mio. kr. (2020: 716 mio. kr.). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 41 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 10 Kursreguleringer Udlån til dagsværdi -8.741 1.600 Obligationer -410 164 Aktier mv. 266 246 Valuta 198 199 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter 327 133 Udstedte obligationer 9.246 -1.756 Øvrige aktiver og forpligtelser 74 -10 I alt 960 576 11 Øvrige indtægter Drift af fast ejendom 42 44 Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 39 2 Indtægter fra operationel leasing¹ 753 644 Udbytte af aktier mv. 56 55 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2 -11 Øvrige indtægter 39 51 I alt 931 785 ¹) Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 497 mio. kr. i 2021 mod 534 mio. kr. i 2020. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 42 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 12 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv. 2.229 2.319 Pensioner 266 290 Udgifter til social sikring 342 326 I alt 2.837 2.935 Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab Direktion 36 36 Bestyrelse 7 8 Repræsentantskab 3 2 I alt 46 46 Direktionens løn og vederlag inkluderer værdi af fri bil og andre frie goder samt årets optjente seniorgodtgørelse på 1,7 mio. kr. (2020: 1,7 mio. kr.). Variabel løn til direktionen udgør i alt 0,0 mio. kr. (2020: 0,0 mio. kr.). Oplysninger om direktionens og bestyrelsens individuelle vederlag findes i redegørelsen for organisation og ledelse på www.jyskebank.dk/ir/governance. Bestyrelsen og direktionen er ikke tildelt nogle former for incitamentsprogrammer. Ingen medlemmer af bestyrelsen eller direktionen modtager særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede virksomheder. Medlemmer af direktionen modtager ikke særskilt honorar som medlem af bestyrelser uden for koncernen (for eksempel sektorselskaber). Alternativt modregnes eventuelt honorar i den enkelte direktørs løn. Direktionens medlemmer og Jyske Bank har et gensidigt opsigelsesvarsel på 6 måneder. Ved opsigelse på bankens foranledning ydes derudover en fratrædelsesgodtgørelse svarende til de seneste 24 måneders løn inkl. eventuel seniorgodtgørelse fra Jyske Banks Pensionstilskudsfond. Koncernen betaler ikke særskilt pensionsbidrag for bestyrelsens og direktionens medlemmer ud over det i årsregnskabet oplyste vederlag. Jyske Banks Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen og deres eventuelle efterladte. Udbetalingen påbegyndes, når det enkelte direktionsmedlem fratræder sin stilling. Siden 1. januar 2011 optjener medlemmer af direktionen ikke yderligere ret til pensionstilskud fra Jyske Banks Pensionstilskudsfond, bortset fra en engangsydelse i form af en anciennitetsbestemt seniorgodtgørelse på maksimalt 83,33% af årslønnen på fratrædelsestidspunktet, jf. ovenstående tabel med direktionens samlede vederlag. Seniorgodtgørelsen maksimeres ved opnåelse af 25 års anciennitet, for så vidt angår Peter Schleidt og Per Skovhus dog ved opnåelse af 10 års anciennitet. Ved lavere anciennitet på fratrædelsestidspunktet reduceres seniorgodtgørelsen forholdsmæssigt for den manglende anciennitet. Pensionsforpligtelserne fra Jyske Banks Pensionstilskudsfond er aktuarmæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger. I det omfang værdien af Jyske Banks Pensionstilskudsfonds aktiver ikke dækker nutidsværdien af forpligtelserne, er det resterende beløb indregnet som forpligtelse i Jyske Banks årsregnskab. Der henvises til note 37 og 62 for yderligere oplysninger. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 43 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 12 Udgifter til personale og administration, fortsat Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter 1.492 1.317 Andre driftsudgifter 164 187 Øvrige administrationsudgifter 289 292 I alt 1.945 1.796 Udgifter til personale og administration i alt 4.828 4.777 Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 3.296 3.482 Det gennemsnitlige antal medlemmer af direktionen 4,0 4,0 Det gennemsnitlige antal medlemmer af bestyrelsen 9,5 11,0 Specifikation af lønninger mv. Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 2.219 2.313 Andre langsigtede personaleydelser 10 6 I alt 2.229 2.319 Aflønning til væsentlige risikotagere Antal medlemmer i årets løb 105 109 Antal medlemmer ved årets udgang 100 96 Kontraktligt vederlag 131 123 Variabelt vederlag 4 4 Pension 14 13 Gruppen omfatter ansatte (ekskl. direktion) med særlig indflydelse på koncernens risikoprofil. Gruppen deltager ikke i incitamentsprogrammer. Aflønning er medtaget i den periode, hvor medarbejderen er væsentlig risikotager. 13 Revisionshonorar 2021 2020 Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlingsvalgte revisorer samt til valgte revisorer i ind- og udenlandske datterselskaber 10 11 Honoraret specificeres i: Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 4 4 Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 1 1 Honorar for skatterådgivning 0 0 Honorar for andre ydelser 5 6 Udover honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er der afholdt udgifter til Jyske Banks interne revisionsafdeling. Honorar for ikke-revisionsydelser i 2021 til koncernen består primært af review i forbindelse med løbende indregning af overskud, afgivelse af diverse lovpligtige erklæringer, samt assistance til validering af bankens kreditmodeller. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 44 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv. Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i året -121 847 Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i året -6 8 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i året -23 164 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser 92 201 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -126 -199 Indtægtsført underkurs på overtagne udlån -34 -53 Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen -218 968 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 5.761 5.227 Nedskrivninger og hensættelser i året -145 1.011 Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser -221 -539 Andre bevægelser 48 62 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 5.443 5.761 Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris 3.120 3.563 Nedskrivninger på udlån til dagsværdi 1.685 1.630 Hensættelser på garantier 358 263 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer 280 305 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 5.443 5.761 * Underkurssaldo på overtagne udlån udgør de forventede kredittab ved første indregning til dagsværdi. Efterfølgende positive ændringer i de forventede kredittab i løbetiden indtægtsføres og indregnes under nedskrivninger på udlån mv. Underkurssaldo på overtagne udlån indgår ikke i nedskrivnings- og hensættelsessaldoen. De kontraktuelle udeståender for finansielle aktiver, der blev tabsafskrevet i 2021, og som fortsat søges inddrevet, udgør 313 mio. kr. (2020: 740 mio. kr.) Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 45 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 973 1.401 3.387 5.761 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 319 -290 -29 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -82 217 -135 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -3 -299 302 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 409 177 327 913 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -215 -263 -695 -1.173 Effekt af genberegninger -319 -17 499 163 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt -1 -3 -217 -221 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 1.081 923 3.439 5.443 Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 705 1.193 3.329 5.227 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 267 -230 -37 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -28 138 -110 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -3 -224 227 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 351 286 383 1.020 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -174 -281 -492 -947 Effekt af genberegninger -144 526 618 1.000 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt -1 -7 -531 -539 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 973 1.401 3.387 5.761 I 2021 udvikler nedskrivningerne i Jyske Bank koncernen sig fortsat generelt positivt. Det har resulteret i et fald i nedskrivningssaldoen og det afspejler sig også i stadievandringerne, der er små og viser en bevægelse mod bedre kreditkvalitet. Overførslen af nedskrivninger fra stadie 2 til stadie 3 dækker primært over få kundekoncerner, og der er ikke tale om en generel og bred bevægelse i porteføljen. Posterne nye udlån mv. og udgåede udlån mv. er påvirket af naturlige konverteringer og omlægning af lån. Der har alene været mindre modeltilpasninger i perioden, og tabsafskrivningerne er på et lavt niveau. Bruttoudlånet er i 2021 samlet set faldet en smule, og stadievandringerne er relativ små. Udlånet i stadie 1 falder lidt, mens det stiger i stadie 2. Det er bl.a. drevet af en delvis modelimplementering af forventningerne til effekterne af covid-19 pandemien, hvor en del af porteføljen segmenteres fra stadie 1 til stadie 2 som følge af øget sandsynlighed for default (PD). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 46 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 527 646 2.390 3.563 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 112 -91 -21 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -52 146 -94 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -2 -188 190 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 205 69 90 364 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -99 -138 -380 -617 Effekt af genberegninger -116 -36 162 10 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 -1 -199 -200 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 575 407 2.138 3.120 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 325 505 2.830 3.660 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 127 -98 -29 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -18 97 -79 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -2 -118 120 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 180 66 230 476 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -76 -81 -416 -573 Effekt af genberegninger -8 276 244 512 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt -1 -1 -510 -512 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 527 646 2.390 3.563 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 303 618 709 1.630 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 181 -175 -6 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -14 48 -34 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -1 -81 82 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 97 79 52 228 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -50 -101 -99 -250 Effekt af genberegninger -181 -13 290 96 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 -2 -17 -19 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 335 373 977 1.685 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 323 623 248 1.194 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 127 -120 -7 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -8 20 -12 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -1 -101 102 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 98 210 117 425 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -74 -183 -45 -302 Effekt af genberegninger -162 176 325 339 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 -7 -19 -26 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 303 618 709 1.630 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 47 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv. Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 143 139 286 568 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 27 -24 -3 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -16 23 -7 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 -31 31 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 108 28 183 319 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -66 -24 -215 -305 Effekt af genberegninger -21 32 46 57 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -1 -1 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 175 143 320 638 Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv. Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 57 65 251 373 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 12 -11 -1 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -1 21 -20 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 -5 5 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 73 11 35 119 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -24 -16 -31 -71 Effekt af genberegninger 26 74 49 149 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -2 -2 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 143 139 286 568 Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Bruttoudlån og garantier 1. januar 2021 480.368 19.726 8.215 508.309 Overførsel af udlån og garantier til stadie 1 5.581 -5.463 -118 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -12.766 13.336 -570 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -701 -1.866 2.567 0 Øvrige bevægelser -1.144 -1.286 -1.779 -4.209 Bruttoudlån og garantier 31. december 2021 471.338 24.447 8.315 504.100 Nedskrivninger og hensættelser i alt 961 826 3.376 5.163 Nettoudlån og garantier 31. december 2021 470.377 23.621 4.939 498.937 Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020 469.093 24.608 9.217 502.918 Overførsel af udlån og garantier til stadie 1 8.992 -8.679 -313 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -9.429 10.012 -583 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -757 -1.535 2.292 0 Øvrige bevægelser 12.469 -4.680 -2.398 5.391 Bruttoudlån og garantier 31. december 2020 480.368 19.726 8.215 508.309 Nedskrivninger og hensættelser i alt 855 1.292 3.309 5.456 Bruttoudlån og garantier 31. december 2020 479.513 18.434 4.906 502.853 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 48 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 54.146 233 0 54.379 42.948 2 0,10 - 0,15 16.818 42 0 16.860 12.598 3 0,15 - 0,22 34.134 49 0 34.183 29.391 4 0,22 - 0,33 29.753 649 0 30.402 35.681 5 0,33 - 0,48 108.798 331 0 109.129 95.135 STY 1 – 5 243.649 1.304 0 244.953 215.753 6 0,48 - 0,70 80.752 383 0 81.135 92.862 7 0,70 - 1,02 60.087 1.090 0 61.177 66.384 8 1,02 - 1,48 39.925 1.250 0 41.175 41.790 9 1,48 - 2,15 25.599 3.000 0 28.599 34.252 10 2,15 - 3,13 10.657 2.182 0 12.839 16.591 11 3,13 - 4,59 4.513 2.948 0 7.461 8.937 STY 6 – 11 221.533 10.853 0 232.386 260.816 12 4,59 - 6,79 2.628 3.130 0 5.758 5.648 13 6,79 - 10,21 1.588 3.033 0 4.621 4.623 14 10,21 - 25,0 482 5.456 0 5.938 8.532 STY 12-14 4.698 11.619 0 16.317 18.803 Øvrige 1.400 345 0 1.745 4.452 Non-performing 58 326 8.315 8.699 8.485 Total 471.338 24.447 8.315 504.100 508.309 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 30 3 0 33 4 2 0,10 - 0,15 23 0 0 23 5 3 0,15 - 0,22 64 0 0 64 14 4 0,22 - 0,33 73 2 0 75 30 5 0,33 - 0,48 149 7 0 156 106 STY 1 - 5 339 12 0 351 159 6 0,48 - 0,70 119 10 0 129 144 7 0,70 - 1,02 119 16 0 135 103 8 1,02 - 1,48 121 24 0 145 166 9 1,48 - 2,15 113 49 0 162 127 10 2,15 - 3,13 62 45 0 107 106 11 3,13 - 4,59 29 73 0 102 166 STY 6 – 11 563 217 0 780 812 12 4,59 - 6,79 24 87 0 111 131 13 6,79 - 10,21 21 118 0 139 196 14 10,21 - 25,0 11 359 0 370 806 STY 12-14 56 564 0 620 1.133 Øvrige 3 13 0 16 32 Non-performing 0 20 3.376 3.396 3.320 Total 961 826 3.376 5.163 5.456 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 49 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 11.019 0 0 11.019 9.209 2 0,10 - 0,15 7.317 0 0 7.317 5.634 3 0,15 - 0,22 11.042 1 0 11.043 5.293 4 0,22 - 0,33 10.385 10 0 10.395 6.253 5 0,33 - 0,48 6.926 52 0 6.978 5.532 STY 1 – 5 46.689 63 0 46.752 31.921 6 0,48 - 0,70 11.683 124 0 11.807 12.790 7 0,70 - 1,02 5.382 295 0 5.677 4.306 8 1,02 - 1,48 7.701 323 0 8.024 7.728 9 1,48 - 2,15 2.284 423 0 2.707 3.012 10 2,15 - 3,13 1.794 214 0 2.008 2.497 11 3,13 - 4,59 150 328 0 478 1.365 STY 6 – 11 28.994 1.707 0 30.701 31.698 12 4,59 - 6,79 497 223 0 720 756 13 6,79 - 10,21 40 66 0 106 199 14 10,21 - 25,0 474 491 0 965 1.317 STY 12-14 1.011 780 0 1.791 2.272 Øvrige 953 54 0 1.007 764 Non-performing 37 13 352 402 540 Total 77.684 2.617 352 80.653 67.195 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 1 0 0 1 1 2 0,10 - 0,15 3 0 0 3 1 3 0,15 - 0,22 13 0 0 13 2 4 0,22 - 0,33 17 0 0 17 6 5 0,33 - 0,48 14 1 0 15 10 STY 1 – 5 48 1 0 49 20 6 0,48 - 0,70 18 2 0 20 23 7 0,70 - 1,02 15 4 0 19 13 8 1,02 - 1,48 12 5 0 17 22 9 1,48 - 2,15 13 7 0 20 20 10 2,15 - 3,13 3 6 0 9 9 11 3,13 - 4,59 2 8 0 10 14 STY 6 – 11 63 32 0 95 101 12 4,59 - 6,79 1 3 0 4 6 13 6,79 - 10,21 1 2 0 3 4 14 10,21 - 25,0 0 56 0 56 89 STY 12-14 2 61 0 63 99 Øvrige 5 2 0 7 8 Non-performing 0 0 66 66 77 Total 118 96 66 280 305 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 50 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Ledelsesmæssige skøn Supplerende til nedskrivningsberegningerne foretages en ledelsesmæssig vurdering af nedskrivningsmodellerne og de ekspertvurderede nedskrivningsberegningers evne til at tage hensyn til forventninger til den fremtidige økonomiske udvikling. I det omfang det vurderes, at der er forhold og risici, der ikke er indeholdt i modellerne, foretages et ledelsesmæssigt skønnet tillæg til nedskrivningsberegningerne. Dette skøn bygger på konkrete observationer og beregnes med udgangspunkt i de forventede risici i de konkrete delporteføljer. Jyske Bank-koncernens ledelsesmæssige skøn udgør ultimo 2021 i alt 1.770 mio. kr. (2020: 1.607 mio. kr.) Mio. kr. 2021 2020 Erhvervskunder Begrænset økonomisk indsigt 40 40 Forværrede forsyningskæder, stigende energipriser mv. 250 0 Værdi af landbrugsaktiver og svinepriser 90 110 Brexit-risiko for fiskeriet 0 40 Erhvervsejendommes følsomhed overfor lave afkastkrav 100 0 Erhvervskunder i alt 480 190 Privatkunder Begrænset økonomisk indsigt 240 95 Udløb af afdragsfrihed 25 42 Kontraktbrud/overtræk 100 0 Værdi af udenlandske ejendomme (Key-Plan) 90 80 Privatkunder i alt 455 217 Covid-19 Risikoudpegning i porteføljen 725 1.060 Scenarieeffekt (ikke-linearitet) 110 140 Covid-19 i alt 835 1.200 Ledelsesmæssige skøn i alt 1.770 1.607 Det er væsentligt, at grundlaget for de ledelsesmæssige skøn er velbegrundet i realistiske forhold og forventninger, der ikke fuldt ud vurderes indeholdt i de beregnede nedskrivninger. Dokumentation og opgørelse består altid af en sammenhængende ræsonnementskæde mellem de velbegrundede forhold og forventningen om tab. Opgørelsen understøttes som oftest af data og tager udgangspunkt i den konkrete delportefølje, men kan også bestå i et skøn over effekten. De ledelsesmæssige skøn revurderes som minimum årligt med udgangspunkt i opdaterede kontroller og analyser af de konkrete områder. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 51 Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat I nedenstående skema er rationale, samt metode for de enkelte skøn uddybet nærmere, herunder for hvilke delporteføljer det ledelsesmæssige skøn relateres til. Område Rationale Opgørelsesmetode, væsentlige antagelser og metode Delportefølje Erhvervskunder Begrænset økonomisk indsigt Løbende interne kontroller via stikprøver indikerer, at der er indtrufne forhold/risici, der endnu ikke er registreret i koncernens systemer og/eller i kundernes regnskaber. Eksempelvis tab på større ordrer, tab på debitorer, varelager mv. Det ledelsesmæssige skøn revurderes som minimum årligt på baggrund af udførte kontroller. Det konstateres, at de identificerede forhold både har karakter af risici, der ikke er registreret endnu og risici, der ikke længere er aktuelle, men fortsat registreret. Nedskrivningseffekten er estimeret ved at opskalere stikprøvens resultater til porteføljen. Vedrører erhvervsporteføljen i hele koncernen i stadie 1 og 2. Forværrede forsyningskæder, stigende energipriser mv. I kølvandet på det seneste års konjunkturelle forhold med høj efterspørgsel og høj aktivitet i Danmark, er der opstået mangel på råvarer, mangel på kvalificeret arbejdskraft og stigende energipriser. Udfordringer, der stiller store krav til virksomhedernes evne til at omstille sig, ændre vareindkøbsstrategier, justere priser og navigere på en ændret markedsplads. Det er derfor for nuværende nødvendigt at håndtere risikoen ud fra et porteføljemæssigt perspektiv. Idet det må antages at manglende identifikation af øget risiko på kundeniveau vil betyde, at stadiesegmenteringen vil være forkert. Nedskrivningseffekten afledt af den øgede risiko regnes for den relevante delportefølje, der defineres som erhvervsporteføljen i Jyske Bank. Det antages samtidig, at risikoen ikke vil være væsentligt forøget for de kunder med stærkest kreditkvalitet (PD- niveau). Derfor beregnes det ledelsesmæssige skøn ved at simulere en tilsvarende forværring af porteføljen, som ved beregning af det ledelsesmæssige skøn vedr. ”COVID-19: Risikoudpegning i porteføljen”, men til gengæld foretages beregningen for alle erhvervskunder med PD>1%. Vedrører erhvervsporteføljen i Jyske Bank i stadie 1, 2 og 3. Værdi af landbrugsaktiver og lave svinenoteringer (A) De seneste forcerede salg af landbrugsaktiver (primært ejendomme), som banken har været medaktør i, indikerer, at værdiansættelsen af bankens sikkerhedsværdier for ejendomme til kunder med økonomiske vanskeligheder er lavere end forventet grundet manglende vedligeholdelse. (B) Desuden er risikoen for svineproducenter i øjeblikket forhøjet, som følge af de meget lave svinenoteringer. Det ledelsesmæssige skøn til landbrug viser et mindre fald i regnskabsåret 2021, som følge af mindre udlån til svage og kreditforringede landbrugskunder. (A) Mernedskrivningsbehovet vedr. landbrugsaktiver er estimeret ud fra erfaringerne fra de seneste års handler med landbrugsaktiver for kunder med OIK. (B) Mernedskrivningsbehovet vedr. svineproducenter er estimeret ved at simulere en forringelse af kreditkvaliteten for en delmængde af svineproducenterne. (A) Vedrører porteføljen af landbrugskunder i Jyske Bank i stadie 2 og 3. (B) Vedrører porteføljen af svineproducenter i Jyske Bank i stadie 1, 2 og 3. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 52 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Område Rationale Opgørelsesmetode, væsentlige antagelser og metode Delportefølje Erhvervskunder, fortsat Brexit-risiko for fiskeriet Risikoen for et hårdt brexit blev i 2020 vurderet til at kunne påvirke Jyske Banks udlån til fiskeriet og følgeerhverv. En overordnet analyse af de største udlån til fiskeriet og følgeerhvervene indikerede et mernedskrivningsbehov på 40 mio. kr. ultimo 2020. Porteføljen er efterfølgende gennemgået og korrekt risikoklassificeret, hvorfor det ledelsesmæssige skøn er reduceret til 0 mio. kr. i løbet af 2021. Vedrører specifikke kunder indenfor fiskerierhvervet i stadie 1 og 2. Erhvervsejendommes følsomhed overfor lave afkastkrav Nationalbanken, Finanstilsynet og vismændene har i den seneste periode været ude og advare omkring risikoen for en overophedning af boligmarkedet. Selvom der generelt ikke er indikationer for en overophedning af markedet, så er det vurderingen at sandsynligheden for priskorrektioner på erhvervsejendomme i negativ retning er stigende, og nedskrivningsmodellerne derfor ikke i et tilstrækkeligt omfang fanger denne risiko for realkreditudlån. En stigende inflation vil påvirke renteniveauet, og det afkast investorerne forventer på 10-20 års sigte. Dette kan presse afkastkravet i opadgående retning, hvilket alt andet lige vil få priserne til at falde. Afkastet på bolig og erhvervsejendomme er på et historisk lavt niveau, hvilket gør priserne mere følsomme over for ændringer i afkast. Mernedskrivningsbehovet er estimeret ved et middelstress- scenarie af et ejendomsværdifald. Omfanget af ejendomme, der herefter vil have negativ egenkapital (LTV>100) og negativ likviditet indgår i beregningen af det forventede tab. Estimatet er forbundet med en betydelig usikkerhed, herunder sandsynligheden for at scenariet indtræffer. Resultatet er derfor vægtet med 30% sandsynlighed. Vedrører porteføljen i Jyske Realkredit med udlejnings- ejendomme i stadie 1 og 2 (uden objektiv indikation for kreditforringelse). Privatkunder Begrænset økonomisk indsigt Løbende interne kontroller via stikprøver indikerer, at der er indtrufne forhold/risici, der endnu ikke er registreret i koncernens systemer. Det ledelsesmæssige skøn revurderes som minimum årligt på baggrund af udførte kontroller. Det konstateres, at de identificerede forhold både har karakter af risici, der ikke er registreret endnu og risici, der ikke længere er aktuelle, men fortsat registreret. Nedskrivningseffekten er estimeret ved at opskalere stikprøvens resultater til porteføljen. Vedrører privatkunde-porteføljen i hele koncernen i stadie 1 og 2. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 53 Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Område Rationale Opgørelsesmetode, væsentlige antagelser og metode Delportefølje Privatkunder, fortsat Udløb af afdragsfrihed Når afdragsfriheden ophører, har privatkunder flere valgmuligheder, hvis økonomien og det aktuelle LTV-niveau tillader det. Risikoen opstår, når kundens økonomiske forhold ikke tillader fortsat afdragsfrihed. Omfanget af kunder med udløb af afdragsfrihed vil være stigende i de kommende år. Det ledelsesmæssige skøn revurderes som minimum årligt med udgangspunkt i aktuel information om omfanget af lån med udløb af afdragsfrihed. Mernedskrivningsbehovet er estimeret ud fra historiske tabserfaringer og beregnet for udlån, hvor afdragsfriheden udløber i løbet af de kommende 4 år. Vedrører privatkunde-porteføljen i Jyske Realkredit i stadie 1 og 2. Kontraktbrud/overtræk Finanstilsynet gennemførte i februar 2021 en inspektion af Jyske Bank koncernens kreditportefølje og nedskrivninger. I undersøgelsen konkluderer Finanstilsynet at bankens overtrækshåndtering bør forbedres på visse områder. Dette medfører at en række privatkunder med overtræk bør placeres i højere stadier (pga. væsentlige kontraktbrud). Mernedskrivningsbehovet er estimeret ud fra en stikprøve i en kvalificeret population. Ved gennemgang af stikprøven er nedskrivningsbehovet beregnet ud fra ændret risikoklassifikation. Nedskrivningseffekten er estimeret ved at opskalere stikprøvens resultater til porteføljen. Vedrører privatkunde-porteføljen i Jyske Bank i stadie 1 og 2. Værdi af udenlandske ejendomme (Key-Plan) De seneste forcerede ejendomssalg på risikomarkerede kunder i bankens Keyplan Mortgage portefølje (udlåns- portefølje med pant i privatboliger i Spanien, Portugal og Frankrig) indikerer en risiko for at fremtidige ejendomssalg ligger væsentligt under ejendomsvurderingen. Årsagen er ofte lange retslige behandlingstider kombineret med dårlig vedligeholdelse. Det ledelsesmæssige skøn revurderes som minimum årligt med udgangspunkt i aktuel information om omfanget af udlån til svage og kreditforringede kunder i Keyplan Mortgage porteføljen. Der er foretaget et ledelsesmæssigt skøn over effekten ved at anvende lavere salgsværdier (forhøjede haircuts). Metoden er følsom overfor størrelsen af de valgte haircuts. Vedrører delporteføljen af Key- Plan udlån i stadie 3. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 54 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Område Rationale Opgørelsesmetode, væsentlige antagelser og metode Delportefølje COVID-19 Risikoudpegning i porteføljen Pandemiens forløb giver usikkerhed omkring det økonomiske tilbageslag. Statslige hjælpepakker er naturligt med til at holde hånden under sunde og usunde eksponeringer, hvilket vanskeliggør identifikationen af de usunde eksponeringer. I den nuværende situation er det sværere at identificere svage kunder tidligt grundet store likviditetspakker fra staten. Se også pkt. 1 nedenfor. Mernedskrivningsbehovet vedr. den manglende risikoudpegning er estimeret ved at simulere en forringelse af kreditkvaliteten for de kunder, der vil have sværest ved at håndtere tilbagebetaling, defineret som kunder med en PD>3%. Vedrører hele porteføljen i koncernen i stadie 2 og 3. Scenarieeffekt (ikke- linearitet) Med henblik på at sikre, at nedskrivningsmodellen tager højde for ikke-lineære effekter af konjunkturforbedringer og – forværringer, er der foretaget analyser, hvor flere scenarier indgår eksplicit i beregningen. Analyserne kvantificerer effekten af at sammenvægte scenariespecifikke nedskrivningsberegninger, hvor der i hvert scenarie tages højde for forskellige økonomiske udviklingsforløb. Se også pkt. 2 på side 55. Mernedskrivningsbehovet er beregnet ved at foretage et fuldt gennemløb af nedskrivningsberegningen (model) i forskellige scenarier af PD og værdiansættelse af sikkerheder. Resultaterne samvejes efter vurderet sandsynlighed, jf. pkt. 2 på side 55. Vedrører hele porteføljen i koncernen i stadie 1, og 2. Da de ledelsesmæssige skøn bygger på en række skøn, ekspertvurderinger og interne analyser, eksisterer der naturligt et acceptabelt udfaldsrum for opgørelserne. Ledelsesmæssigt skøn vedr. COVID-19 Udbruddet af COVID-19 virusset og afledte økonomiske konsekvenser heraf påvirker opgørelsen af det forventede fremtidige tab. Det er Jyske Bank-koncernens vurdering, at der må forventes en mere langvarig proces for tilbagevenden til økonomiske vilkår, der er sammenlignelige med før COVID-19. Det er derfor fortsat relevant og retvisende at indregne langsigtede forventninger til den økonomiske udvikling i opgørelsen af nedskrivninger. Til afdækning af risikoen afledt af COVID-19 er de anvendte PD’er kalibreret med udgangspunkt i observerede defaultniveauer i 2019 kombineret med interne analyser og makroøkonomiske prognoser for økonomiens udvikling. Kalibreringen af PD-parametrene afledt af COVID-19 er indarbejdet i de modelmæssige nedskrivninger i 2021 og betyder at effekten indgår direkte i stadie-segmenteringen, hvorfor der ikke længere opretholdes et ledelsesmæssigt skøn for denne del (2020: 550 mio. kr.). Efter indarbejdelsen er det ikke længere muligt at opgøre COVID-19 effekten isoleret set, idet PD-fremskrivningerne også indeholder effekter fra alle øvrige kredithændelser i porteføljen. Kalibreringsniveauet bliver løbende revurderet i takt med blandt andet opdatering af makroøkonomiske prognoser fra Nationalbanken. Herudover er den forventede tabsrisiko afledt af COVID-19 indregnet ved følgende: 1. Øget risiko for manglende identifikation af usunde eksponeringer i porteføljen, som følge af likviditet fra statslige hjælpepakker. 2. Kvantificering af ikke-lineære effekter i scenariespecifikke nedskrivningsberegninger (følsomheder rundt om basisscenariet) Samlet giver de 2 forhold et ledelsesmæssigt fastlagt tillæg til nedskrivningerne på 835 mio. kr. (2020: 650 mio. kr.). Det stigende nedskrivningstillæg skyldes porteføljeforskydninger. (1) Pandemiens forløb giver usikkerhed omkring det økonomiske tilbageslag. Statslige hjælpepakker er naturligt med til at holde hånden under sunde og usunde eksponeringer, hvilket vanskeliggør identifikationen af de usunde eksponeringer. I den nuværende situation er det sværere at identificere svage kunder tidligt grundet store likviditetspakker fra staten. Koncernen har også i 2021 foretaget en række analyser på kundeniveau med henblik på at vurdere ændringen i kreditrisikoen. Undersøgelserne har kun i begrænset omfang givet anledning til forværret risikoklassifikation. Det er dog vurderingen, at hjælpepakker er med til at sløre den reelle tilstand blandt en række kunder. Derfor er det også sandsynligt, at der aktuelt findes usunde eksponeringer i porteføljen, der endnu ikke er identificeret. Med henblik på at adressere denne risiko, er det foretaget følsomhedsanalyse af det forventede tab under et scenarie, hvor en delmængde af porteføljen migrerer til højere stadier. Herudover indarbejdes risikokoen for, at sikkerhedsværdierne på disse kan være overvurderet. Analysen er naturligt forbundet med stor usikkerhed grundet den ekstraordinære situation. Som følge heraf bogføres 725 mio. kr. (2020: 510 mio. kr.), som et ledelsesmæssigt skønnet nedskrivningstillæg. Se også afsnittet nedenfor omkring ledelsesmæssige skøn. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 55 Note Jyske Bank-koncernen 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat (2) De makroøkonomiske prognoser er i høj grad påvirket af den seneste positive udvikling i økonomien og kombineret med lave observerede defaultrater i 2020-2021 anses usikkerheden høj for en fremskrivning uden hensyntagen til scenarier for afledte økonomiske effekter fra COVID-19, tilbagebetaling af statslige hjælpepakker, renteudvikling, udsving i ejendomspriser mv. Derfor gennemføres analyser af nedskrivningsbehovet i flere scenarier. Dette med henblik på at vurdere følsomheden rundt om det mest sandsynlige scenarie (basisscenariet) og med henblik på at kvantificere ikke-lineære effekter af scenariespecifikke nedskrivningsberegninger. Der anvendes 4 scenarier baseret på koncernens forventninger til den makroøkonomiske udvikling (Godt, Base, Svagt og Hårdt). Scenarierne tager udgangspunkt i prognoser opstillet af Jyske Markets, der er en enhed, der er uafhængig af nedskrivningsprocessen. Det ”Hårde” scenarie er på niveau med scenariet, der anvendes i koncernens interne stresstests. Til hvert scenarie er sandsynligheden for misligholdelse (PD) og værdi af sikkerheder genberegnet. Dermed sikres, at modellens resultater balanceres. Nedskrivningseffekten af scenarierne beregnes ved at sammenvægte resultaterne med den vurderede hændelses-sandsynlighed, der fastlægges af ledelsen. De makroøkonomiske scenarier og hændelses-sandsynlighederne revurderes minimum 1 gang årligt. Udviklingen i økonomien og nedskrivningsberegningerne i basisscenariet har absorberet en mindre del af scenarieeffekten fra 2020 til 2021. Samlet betyder dette nedskrivninger afledt af scenarieberegningen på 110 mio. kr. (2020: 140 mio. kr.). Faldet i nedskrivningen kan direkte henføres til effekten af, at PD-kalibreringen afledt af COVID-19 er indarbejdet i nedskrivningsmodellen. Resultaterne for de respektive scenarier beregnes med udgangspunkt i stadiesegmenteringen fra basisscenariet og opsummeres i følgende tabel og bogføres som et ledelsesmæssigt skønnet nedskrivningstillæg. 2021 2020 Scenarie Sandsynlighed Vægtet mernedskrivning Sandsynlighed Vægtet mernedskrivning Godt 30% -11 30% -8 Base 30% 0 30% 0 Svagt 30% 66 30% 78 Hårdt 10% 55 10% 70 Total 100% 110 100% 140 Sandsynlighedshændelse for scenarierne fastholdes uændret i forhold til 2020. Dette vurderes retvisende grundet den fortsatte usikkerhed omkring udfaldsrummene. Hårdheden i scenarierne Godt, Base, Svagt er desuden stort set uændret sammenlignet med beregningerne ultimo 2020. Resultaterne i ovenstående tabel kan anvendes til en følsomhedsvurdering af beregningerne på porteføljen. Eksempelvis vil mernedskrivningen stige til 220 mio. kr., hvis der tillægges 100% vægt til scenariet Svagt i analysen. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 56 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 14 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Sikkerheder stillet for aktiver, der er kreditforringet på balancedagen Kontanter, indestående 176 47 Let realisable værdipapirer 32 83 Bankgarantier 35 24 Fast ejendom, privat 2.515 2.575 Fast ejendom, erhverv 2.574 2.435 Løsøre, biler, rullende materiel 143 132 Andet løsøre 358 262 Kautioner 191 181 I alt 6.024 5.739 15 Skat Aktuel skat 845 633 Ændring i udskudt skat 8 -230 Efterregulering af tidligere års skat -2 98 I alt 851 501 Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Reguleringer vedrørende tidligere år -0,1 1,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -0,8 0,6 Andet 0,0 0,1 Effektiv skatteprocent 21,1 23,7 16 Resultat pr. aktie Årets resultat 3.176 1.609 Indehavere af hybrid kernekapital 176 168 Aktionærerne i Jyske Bank A/S andel 3.000 1.441 Gennemsnitligt antal aktier, 1.000 stk. 72.561 76.097 Gennemsnitligt antal egne aktier, 1.000 stk. -1.813 -3.186 Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 70.748 72.911 Antal udestående aktier i omløb, 1.000 stk. 67.840 72.553 Resultat pr. aktie (EPS) kr. 42,41 19,76 Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 42,41 19,76 Basisresultat pr. aktie Basisresultat 3.966 2.166 Indehavere af hybrid kernekapital 176 168 Basisresultat ekskl. Indehavere af hybrid kernekapital 3.790 1.998 Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 70.748 72.911 Basisresultat i kr. pr. aktie 53,57 27,40 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 57 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 17 Kontraktuel restløbetid, 2021 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år Over 5 år I alt Aktiver Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 38 9.254 243 0 0 9.535 Udlån til dagsværdi 0 2.193 7.413 43.260 289.848 342.714 Udlån til amortiseret kostpris 27 71.698 27.400 30.241 13.134 142.500 Obligationer til dagsværdi 0 1.202 17.085 29.236 8.479 56.002 Obligationer til amortiseret kostpris 0 153 3.625 17.131 6.044 26.953 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.351 9.405 69 1.487 659 14.971 Indlån ekskl. Indlån i puljeordninger 108.885 7.857 8.665 967 3.502 129.876 Udstedte obligationer til dagsværdi 0 2.740 64.859 123.923 148.818 340.340 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 26.317 30.568 12.521 3.718 73.124 Efterstillede kapitalindskud 0 0 11 268 5.234 5.513 Ikke balanceførte poster Garantier mv. 4.895 2.596 2.869 3.093 270 13.723 Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter 15 40.581 15.508 17.116 7.433 80.653 Kontraktuel restløbetid, 2020 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år Over 5 år I alt Aktiver Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 1.404 9.134 0 0 0 10.538 Udlån til dagsværdi 0 2.169 7.422 43.158 292.950 345.699 Udlån til amortiseret kostpris 36 79.093 28.369 26.308 11.874 145.680 Obligationer til dagsværdi 0 1.175 16.928 39.109 9.451 66.663 Obligationer til amortiseret kostpris 0 949 2.148 15.314 5.386 23.797 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 4.262 22.790 804 1.502 709 30.067 Indlån ekskl. Indlån i puljeordninger 110.009 17.058 861 970 3.984 132.882 Udstedte obligationer til dagsværdi 0 8.876 62.022 126.167 151.763 348.828 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 30.039 19.193 14.391 74 63.697 Efterstillede kapitalindskud 0 0 307 2.500 3.014 5.821 Ikke balanceførte poster Garantier mv. 3.666 2.869 1.971 2.227 741 11.474 Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter 0 34.210 17.352 11.208 4.425 67.195 Beløb ovenfor er ekskl. renter. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 58 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 17 Kontraktuel restløbetid, fortsat Standardvilkår Privatkunder Jyske Bank kan opsige variabelt forrentede lån og kreditter med rimeligt og sædvanligt varsel efter reglerne om god skik. Fastforrentede lån er uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede kreditter. Ved misligholdelse kan Jyske Bank ophæve aftalen uden varsel. Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor øvrige oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen. Mindre og mellemstore erhvervskunder Jyske Bank kan opsige variabelt forrentede lån og kreditter uden varsel. For gamle aftaler kan gælde et opsigelsesvarsel fra Jyske Banks side på fire uger. Fastforrentede lån er uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse. Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden afgiver økonomiske oplysninger. Storkunder Opsigelsesvilkår aftales individuelt eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et standardvilkår. Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis. Mio. kr. 2021 2020 18 Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 9.535 10.538 I alt 9.535 10.538 19 Udlån til dagsværdi Realkreditudlån, nominel værdi 338.938 333.056 Regulering for renterisiko m.v. 3.223 12.001 Regulering for kreditrisiko -1.613 -1.607 Realkreditudlån til dagsværdi i alt 340.548 343.450 Restancer og udlæg i alt 72 65 Øvrige udlån 2.094 2.184 Udlån til dagsværdi i alt 342.714 345.699 20 Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger 161.070 167.098 Fritidshuse 8.386 8.337 Alment byggeri til beboelse 52.141 55.069 Andelsboliger 14.163 14.416 Private beboelsesejendomme til udlejning 61.890 55.478 Industri- og håndværksejendomme 2.729 3.056 Kontor- og forretningsejendomme 33.949 35.275 Landbrugsejendomme 148 133 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 8.181 6.754 Andre ejendomme 57 83 I alt 342.714 345.699 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 59 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 21 Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher Offentlige myndigheder 12.383 12.637 Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri 7.670 6.784 Industri og råstofudvinding 8.860 7.312 Energiforsyning 9.411 5.409 Bygge og anlæg 3.858 3.714 Handel 10.112 8.978 Transport, hoteller og restaurant 5.733 5.432 Information og kommunikation 1.019 662 Finansiering og forsikring 40.456 48.501 Fast ejendom 14.358 15.711 Øvrige erhverv 9.036 6.889 Erhverv i alt 110.513 109.392 Private i alt 33.327 35.125 I alt 156.223 157.154 22 Dagsværdi af sikkerheder for udlån og garantier mv. Kontanter, indestående 2.063 1.867 Værdipapirer 7.029 7.165 Garantier stillet direkte over for koncernen 39.475 40.299 Fast ejendom, privat 177.925 184.824 Fast ejendom, erhverv 148.389 143.517 Løsøre, biler og rullende materiel 10.535 9.828 Andet løsøre 8.850 7.732 Andre sikkerheder 580 423 Selvskyldnerkautioner 2.831 2.770 I alt 397.677 398.425 Stillet sikkerhed for udlån fordelt på øvrige kautionstyper, herunder tabs-, efter- og samkautioner 2.822 3.991 Jyske Bank koncernen har ikke haft væsentlige ændringer i kvaliteten af sikkerhedsstillelser eller anden kreditsikring, som følge af forringelse eller ændringer i virksomhedens politik vedrørende sikkerhedsstillelser i regnskabsperioden. Sikkerhedsværdierne har i 2021 været præget af 2 modsatrettede effekter, herunder et faldende udlån i koncernen til privatkunder og et stigende udlån til erhvervskunder, der primært hidrører fra realkreditprodukter. Dette påvirker primært sikkerhedsværdierne for pant i fast ejendom. Samlet set er værdierne af sikkerhedsstillelse stort set uændret i forhold til 2020. Sikkerhedstyperne er rangeret med de mest likvide sikkerhedstyper øverst. Sikkerhedsværdierne er reduceret i prioriteret rækkefølge efter likviditet, hvis sikkerhedsværdierne overstiger udlån og garantiforpligtelser på kundeniveau. Dette betyder, at overskydende sikkerhedsværdier fra fuldt afdækkede eksponeringer, ikke indgår i ovenstående regnskabsnote. Kunder med fuldt sikkerhedsafdækkede eksponeringer i alle nedskrivningsscenarier vil som udgangspunkt have et beregnet nedskrivningsbehov på 0 kr. Dette kan være tilfældet ved eksponeringer med høj overdækning af værdifaste sikkerheder, som eksempelvis sikkerhed i kontanter, værdipapirer og ejendomme. Eksponeringskategorier med et beregnet nedskrivningsbehov på 0 kr. er derfor typisk realkreditlån, boliglån, andelsboliglån og investeringskreditter. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 60 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 22 Dagsværdi af sikkerheder for udlån og garantier mv., fortsat Der er i regnskabsåret 2021 ikke foretaget ændringer i værdiansættelsesprincipperne. Værdien af sikkerhederne opgøres efter følgende overordnede principper: Let realisable værdipapirer Jyske Bank anvender som udgangspunkt den officielle kurs korrigeret i det omfang, det vurderes nødvendigt for omsættelighed, valuta, udløbstidspunkt mv. Private ejendomme Belåningsværdien af et pant i en ejendom beregnes med udgangspunkt i ejendommens forventede dagsværdi fratrukket salgsomkostninger og foranstående pant. På ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret blandt andet på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme. Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet ejendomstype, beliggenhed og størrelse fratrukket omkostninger til realisation. Belåningsværdien har flere forskellige anvendelsesformål og er derfor tilpasset specifikke krav afhængig af anvendelsen. Erhvervsejendomme Belåningsværdien af et pant i en ejendom beregnes med udgangspunkt i ejendommens forventede dagsværdi fratrukket salgsomkostninger og foranstående pant. På ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret blandt andet på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme. Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, herunder ejendomstype, eller en uafhængig vurdering alternativt en offentlig ejendomsvurdering. Belåningsværdien har flere forskellige anvendelsesformål og er derfor tilpasset specifikke krav afhængig af anvendelsen. Løsøre Jyske Banks model er baseret på egne historiske tabserfaringer afhængig af aktivtype. Værdien afskrives efter saldometoden, hvilket indebærer en straksafskrivning, typisk på 10-50%, og en løbende årlig nedskrivning af aktivernes værdi hen over levetiden, typisk på 10- 50%. Kautioner og garantier Værdien af kautioner og garantier beregnes vha. en såkaldt "double-default" model, hvor der tages hensyn til, at Jyske Bank først har en tabsrisiko, hvis debitor og kautionisten/garanten defaulter samtidigt. Effekten af dette indregnes via beregning af en ækvivalent belåningsværdi. Mio. kr. 2021 2020 23 Obligationer til dagsværdi og amortiseret kostpris, i alt målt til dagsværdi Egne realkreditobligationer 16.263 18.662 Andre realkreditobligationer 67.672 74.819 Statsobligationer 4.971 5.665 Øvrige obligationer 10.447 10.246 I alt før modregning af egne realkreditobligationer 99.353 109.392 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer 16.263 18.662 Obligationer i alt til dagsværdi 83.090 90.730 24 Obligationer til amortiseret kostpris Den regnskabsmæssige værdi af obligationer til amortiseret kostpris 26.953 23.797 Dagsværdi af obligationer til amortiseret kostpris 27.088 24.068 Dagsværdi af obligationer til amortiseret kostpris i forhold til regnskabsmæssig værdi 135 271 Dagsværdien af hold-til-udløb porteføljen er højere end den bogførte værdi med 135 mio. kr. mod 271 mio. kr. højere end den bogførte værdi ultimo 2020. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 61 Note Jyske Bank-koncernen 25 Sikkerhedsstillelse Jyske Bank-koncernen modtager og stiller sikkerheder i forbindelse med penge- og værdipapirclearing, mellemværender med nationalbanker, repo- og reverse-forretninger, tripartyaftaler samt dagsværdier på afledte finansielle instrumenter omfattet af CSA- aftaler. Sikkerhedsstillelser er et almindeligt led i forretningsmellemværender og foretages på markedskonforme vilkår. Sikkerhedsstillelser øges og reduceres løbende i takt med ændringer i forpligtelserne. Afhængig af indgåede aftaler stilles og modtages sikkerheder med en ejers rettigheder, således at modtagere af sikkerheder kan sælge denne eller anvende denne til sikkerhedsstillelse for lån og andre mellemværender. Jyske Bank-koncernen har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingscentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger samt triparty repoforretninger med en samlet kursværdi ultimo 2021 på 10.862 mio. kr. (2020: 13.912 mio. kr.). Herudover har Jyske Bank-koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 7.326 mio. kr. (2020: 6.390 mio. kr.) samt obligationer for 440 mio. kr. (2020: 4.277 mio. kr.). Indgåelse af repoforretninger, dvs. salg af værdipapirer med samtidig aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, indebærer, at der er stillet obligationer ultimo 2021 for 11.103 mio. kr. (2020: 14.523 mio. kr.) til sikkerhed for det beløb, der lånes. Der henvises til note 40 for yderligere oplysninger. Realkreditudlån på 340.548 mio. kr. (2020: 343.450 mio. kr.) og andre aktiver på 19.691 mio. kr. (2020: 24.477 mio. kr.) er ultimo 2021 registreret som sikkerhed for udstedte realkreditobligationer, herunder særligt dækkede obligationer. I henhold til realkreditlovgivningen har de udstedte realkreditobligationer, herunder særligt dækkede obligationer sikkerhed i de bagvedliggende realkreditudlån. Indgåelse af reverse repoudlån, dvs. køb af værdipapirer med samtidig aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, indebærer, at Jyske Bank-koncernen har modtaget de solgte obligationer som sikkerhed for det beløb, der udlånes. Reverse repoudlån udgør ultimo 2021 42.917 mio. kr. (2020: 55.254 mio. kr.). Herudover har Jyske Bank-koncernen modtaget kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 2.971 mio. kr. (2020: 4.061 mio. kr.) samt obligationer for 3.057 mio. kr. (2020: 696 mio. kr.). Der henvises til note 22 vedrørende modtagne sikkerheder for udlån og garantier. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 62 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 26 Aktier mv. Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 812 594 Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 139 32 Unoteret aktier optaget til dagsværdi 1.757 1.779 I alt 2.708 2.405 27 Beholdning af egne aktier Antal egne aktier i 1.000 stk. 4.721 7 Pålydende værdi af egne aktier 47.208 75 Den procentdel, som beholdning af egne aktier udgør af aktiekapitalen 6,51 0,01 Køb af egne aktier Antal egne aktier i 1.000 stk. 10.029 9.027 Pålydende værdi af egne aktier 100.291 90.272 Den procentdel, som beholdning af egne aktier udgør af aktiekapitalen 13,82 12,44 Salg af egne aktier Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.316 6.740 Pålydende værdi af egne aktier 53.158 67.399 Den procentdel, som beholdning af egne aktier udgør af aktiekapitalen 7,33 9,29 Annullation af egne aktier Antal egne aktier i 1.000 stk. 0 4.993 Pålydende værdi af egne aktier 0 49.930 Samlede købesum 2.991 1.889 Samlede salgssum 1.556 1.381 Køb af egne aktier har primært baggrund i aktietilbagekøbsprogrammer samt omsætning med kunder og andre investorer, der ønsker at handle aktier i Jyske Bank. 28 Efterstillede tilgodehavender Udlån 5 5 Obligationer 319 442 I alt 324 447 Efterstillede tilgodehavender består i al væsentlighed af børsnoterede efterstillede og hybride obligationer udstedt af europæiske SIFI- institutter og danske institutter. Disse indregnes i balancen under obligationer til dagsværdi. 29 Immaterielle aktiver Samlet kostpris primo 25 74 Afgang 0 49 Samlet kostpris ultimo 25 25 Af- og nedskrivninger primo 25 73 Årets afskrivninger 0 1 Tilbageførte af- og nedskrivninger ved afgang 0 49 Af- og nedskrivninger ultimo 25 25 Indregnet værdi ultimo 0 0 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 63 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 30 Materielle aktiver Domicilejendomme 1.601 1.759 Domicilejendomme, leasing 370 363 Øvrige materielle aktiver 2.332 2.373 I alt 4.303 4.495 Specifikation til materielle aktiver, domicilejendomme ekskl. leasing Omvurderet værdi primo 1.759 1.776 Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 0 9 Afgang i årets løb 153 11 Afskrivninger 9 9 Positive værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst 9 3 Negative værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden total indkomst 2 8 Positive værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 1 1 Negative værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 4 2 Omvurderet værdi ultimo 1.601 1.759 Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.423 1.544 Til sikkerhed for realkreditinstitutterer er der stillet sikkerhed i grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 0 0 Anvendt afkastkrav 4,3%-10% 4,5%-9% Anvendt vægtet gennemsnitligt afkastkrav 6,41% 6,43% Specifikation til materielle aktiver, øvrige materielle aktiver Samlet kostpris primo 4.532 4.455 Valutakursregulering 0 40 Tilgang 1.029 1.144 Afgang 1.285 1.107 Samlet kostpris ultimo 4.276 4.532 Af- og nedskrivninger primo 2.159 2.061 Valutakursregulering 0 9 Årets afskrivninger 536 513 Årets nedskrivninger 12 59 Tilbageførte nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen 20 0 Tilbageførte af- og nedskrivninger ved afgang 743 483 Af- og nedskrivninger ultimo 1.944 2.159 Indregnet værdi ultimo 2.332 2.373 Leasingaftalerne, hvor koncernen er leasinggiver, består i aftale om driftsmidler, omfattende person-, vare- og lastbiler. Disse er indregnet under øvrige materielle aktiver med 2.206 mio. kr. (2020: 2.260 mio. kr.). Der henvises til note 64. Jyske Bank er leasingtager i en række leasingkontrakter, som fra 2019 er indregnet i Jyske Banks balance som leasingaktiver under Materielle aktiver med 370 mio. kr. (2020: 363 mio. kr.) under domicilejendomme og med 5 mio. kr. (2020: 4 mio. kr.) under øvrige materielle aktiver. Leasinggælden er indregnet under Andre forpligtelser med 385 mio. kr. (2020: 374 mio. kr.). Der henvises til note 63. 31 Aktiver i midlertidig besiddelse Midlertidigt overtagne ejendomme 75 150 Midlertidigt overtagne leasingaktiver 5 15 I alt 80 165 Aktiver i midlertidig besiddelse søges solgt bedst muligt og indenfor 12 måneder. Aktiverne er medtaget i forretningssegmenterne med 20 mio. kr. (2020: 77 mio. kr.) under Bankaktiviteter, 55 mio. kr. (2020: 73 mio. kr.) under Realkreditaktiviteter og med 5 mio. kr. (2020: 15 mio. kr.) under Leasingaktiviteter. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 64 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 32 Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 25.046 31.971 Aktiver tilknyttet puljeordninger 4.303 3.754 Tilgodehavende renter og provision 235 252 Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures 227 234 Periodeafgrænsningsposter 147 335 Investeringsejendomme 28 28 Øvrige aktiver 1.224 1.290 I alt 31.210 37.864 Netting Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, brutto 36.893 47.005 Netting af positiv og negativ dagsværdi 11.847 15.034 I alt 25.046 31.971 Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing). Specifikation til andre aktiver, aktiver tilknyttede puljeordninger Kontantindestående 38 307 Investeringsforeningsandele 4.303 3.748 Andre aktiver 0 6 Aktiver 4.341 4.061 Eliminering af kontantindestående -38 -307 Aktiver i alt 4.303 3.754 Specifikation til andre aktiver, kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures Samlet kostpris primo 266 278 Afgang 4 12 Samlet kostpris ultimo 262 266 Op- og nedskrivninger primo -32 -21 Udbytte 5 0 Årets op- og nedskrivninger 2 -11 Op- og nedskrivninger ultimo -35 -32 Indregnet værdi ultimo 227 234 Heraf udgør joint ventures ultimo 10 10 Se koncernoversigt note 65. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 65 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 33 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til centralbanker 10 3.041 Gæld til kreditinstitutter 14.961 27.026 I alt 14.971 30.067 34 Indlån På anfordring 108.885 110.009 Med opsigelsesvarsel 1.136 1.204 Tidsindskud 15.210 16.283 Særlige indlånsformer 4.644 5.386 Indlån i puljeordninger 4.337 4.071 I alt 134.212 136.953 35 Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til dagsværdi, nominel værdi 352.080 353.824 Regulering til dagsværdi 3.773 12.916 Egne realkreditobligationer modregnet, dagsværdi -15.513 -17.912 I alt 340.340 348.828 Præemitteret 5.512 6.766 Udtrukket til førstkommende kreditortermin 6.113 13.000 Jyske Bank-koncernen foretager dagligt et stort antal udstedelser og indfrielser af realkreditobligationer. Som følge heraf kan den del af ændringen i de udstedte realkreditobligationers dagsværdi, som kan henføres til ændringen i kreditrisikoen, alene opgøres med en vis grad af skøn. Modellen, der er benyttet til beregningen, tager udgangspunkt i ændringen i det optionskorrigerede rentespænd (OAS) i forhold til swap-rentekurver. I beregningen tages blandt andet hensyn til de udstedte obligationers løbetid samt nominel beholdning primo og ultimo året, og der korrigeres ligeledes for Jyske Bank-koncernens egen beholdning af Jyske Realkredit obligationer, som modregnes. Ændringen i dagsværdien af udstedte realkreditobligationer, der kan henføres til kreditrisikoen, er herefter opgjort til at medføre en stigning i dagsværdien på 0,6 mia. kr. i 2021 (2020: et fald på 0,5 mia. kr.). Den akkumulerede ændring i dagsværdien siden udstedelsen for de udstedte realkreditobligationer ultimo 2021, der kan henføres til kreditrisikoen, anslås til en stigning på 1,2 mia. kr. (2020: en stigning på 1,0 mia. kr.). Ændringen i dagsværdien af udstedte realkreditobligationer, der kan henføres til kreditrisikoen, kan også opgøres i forhold til tilsvarende realkreditobligationer med samme rating (AAA) fra andre danske udbydere. Disse obligationer er de senere år handlet til priser, hvor der ikke er målbare kursforskelle mellem de forskellige udbyderes obligationer med samme karakteristika. Opgjort efter denne metode har der ikke været ændringer i dagsværdien, som kan henføres til kreditrisikoen, hverken i årets løb eller siden udstedelsen. Årets resultat eller egenkapital er ikke påvirket af ændringen, da værdien af realkreditudlån er ændret tilsvarende. Forskellen mellem dagsværdien af de udstedte obligationer på 340 mia. kr. (2020: 349 mia. kr.) og den nominelle værdi af de udstedte obligationer på 336 mia. kr. (2020: 336 mia. kr.), som svarer til værdien, der skal tilbagebetales ved udtræk og /eller udløb af obligationerne, udgør 4 mia. kr. (2020: 13 mia. kr.). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 66 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 36 Andre forpligtelser Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger 5.507 7.639 Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 25.815 34.203 Skyldige renter og provision 1.328 1.415 Periodeafgrænsningsposter 151 147 Leasinggæld 385 374 Øvrige passiver 6.155 5.596 I alt 39.341 49.374 Netting Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, brutto 37.662 49.237 Netting af positiv og negativ dagsværdi 11.847 15.034 I alt 25.815 34.203 Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing). 37 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 594 616 Hensættelser til tab på garantier 358 263 Hensættelser til tab på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer 280 306 Hensættelser til udskudt skat 22 9 Andre hensatte forpligtelser 97 77 I alt 1.351 1.271 For hensættelser til tab på garantier samt kredittilsagn og uudnyttede kredittilsagn henvises til note 14. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 67 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 37 Hensatte forpligtelser, fortsat Specifikation af hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 537 559 Hensættelser til langsigtede personaleydelser 57 57 Indregnet i balancen ultimo 594 616 Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 614 640 Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 77 81 Nettoforpligtelse indregnet i balancen 537 559 Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger Hensættelser primo 640 672 Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 25 17 Beregnede renteudgifter 3 2 Aktuarmæssige tab/gevinster -9 -6 Udbetalte pensioner -45 -45 Hensættelser ultimo 614 640 Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver Aktiver primo 81 87 Kalkuleret rente af aktiver 1 2 Afkast ekskl. kalkuleret rente af aktiver 2 -1 Udbetalte pensioner -7 -7 Aktiver ultimo 77 81 Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 25 17 Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 3 2 Kalkuleret rente af aktiver -1 -2 Indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger 27 17 Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 239 273 Resultatført i alt 266 290 Pensionsaktiver sammensætter sig således: Aktier 14 9 Obligationer 17 27 Likvider mv. 46 45 Pensionsaktiver i alt 77 81 I pensionsaktiver indgår 40.000 stk. aktier i Jyske Bank A/S (2020: 40.000 stk.). Måling af alle pensionsaktiver er baseret på noterede kurser på et aktivt marked. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 68 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 2019 2018 2017 37 Hensatte forpligtelser, fortsat Specifikation af hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser, fortsat Koncernens pensionsforpligtelser Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 614 640 672 629 657 Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 77 81 87 92 105 Over-/underdækning 537 559 585 537 552 Aktuarmæssige forudsætninger Ydelsesbaserede pensionsordninger Seniorgodtgørelse Diskonteringsrente 0,50% 0,25% 0,50% 2,00% 2,00% Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 1,85% 2,00% 2,00% Jyske Banks Pensionstilskudsfond Diskonteringsrente 0,50% 0,25% 0,50% 2,00% 2,00% Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 1,85% 2,00% 2,00% Kalkuleret rente på ordningens aktiver 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% Langsigtede personaleydelser Diskonteringsrente 0,50% 0,25% 0,50% 2,00% 2,00% Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 1,85% 2,00% 2,00% De væsentligste aktuarmæssige forudsætninger i opgørelse af pensionsforpligtelserne er relateret til renteniveau og lønstigningstakt. Såfremt diskonteringsrenten falder med 0,25% til 0,25% stiger pensionshensættelsen med 10 mio. kr. Såfremt lønstigningstakten stiger med 0,25% til 2,25% stiger pensionshensættelsen med 10 mio. kr. For 2022 forventes indbetalingen til bidrags- og ydelsesbaserede pensionsordninger at udgøre 271 mio. kr. Bidragsbaserede pensionsordninger En stor del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til pensionsselskaber, primært PFA Pension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende. Ydelsesbaserede pensionsordninger Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2021 hensat 474 mio. kr. (2020: 493 mio. kr.), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været ansat i koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om seniorgodtgørelse. Vilkår for seniorgodtgørelse til direktionen er beskrevet i note 12. Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank A/S og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2021 på 63 mio. kr. (2020: 66 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne på 140 mio. kr. (2020: 147 mio. kr.), med fradrag af dagværdien af aktiverne på 77 mio. kr. (2020: 81 mio. kr.) Langsigtede personaleydelser Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo 2021 på 57 mio. kr. (2020: 57 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af de forventede fremtidige udbetalinger til jubilæumsgratiale. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 69 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 37 Hensatte forpligtelser, fortsat Specifikation af andre hensatte forpligtelser Hensættelser primo 77 116 Tilgang 26 4 Afgang med forbrug 3 12 Afgang uden forbrug 3 31 Hensættelser ultimo 97 77 Andre hensatte forpligtelser vedrører retssager. De hensatte forpligtelser forventes i al væsentlighed afviklet inden for et år. Specifikation af udskudt skat Udskudt skat Udskudte skatteaktiver, indregnet under skatteaktiver 0 0 Udskudte skatteforpligtelser 22 9 Udskudt skat, netto 22 9 Ændringer i udskudt skat 2021 Primo Indreg- net i årets resultat Indreg- net i anden totalind- komst Øvrige regule- ringer Ultimo Obligationer til amortiseret kostpris -58 28 0 0 -30 Immaterielle aktiver -1 1 0 0 0 Materielle aktiver 225 20 1 0 246 Udlån mv. -5 -35 0 0 -40 Hensættelser til pensioner o.l. -135 2 3 0 -130 Andet -17 -7 0 0 -24 I alt 9 9 4 0 22 Ændringer i udskudt skat 2020 Obligationer til amortiseret kostpris -24 -34 0 0 -58 Immaterielle aktiver -2 1 0 0 -1 Materielle aktiver 259 -33 -1 0 225 Udlån mv. 173 -178 0 0 -5 Hensættelser til pensioner o.l. -140 6 -1 0 -135 Andet -25 8 0 0 -17 I alt 241 -230 -2 0 9 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 70 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 38 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: Var. % Obligationslån NOK 1.000 mio. 24.03.2031 746 0 Var. % Obligationslån SEK 1.000 mio. 24.03.2031 726 0 1,25 % Obligationslån EUR 200 mio. 28.01.2031 1.487 1.488 2,25% Obligationslån EUR 300 mio. 05.04.2029 2.231 2.232 Var. % Obligationslån SEK 600 mio. førtidsindfriet 19.05.2021 0 444 3,25% Obligationslån SEK 400 mio. førtidsindfriet 19.05.2021 0 296 6,73% Obligationslån EUR 9 mio. 2022-2026 56 67 Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74 74 5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74 74 5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74 74 5.468 4.749 Hybrid kernekapital: Var.% Obligationslån EUR 72,8 mio. Uendelig, indfriet 05.07.2021 0 541 Var.% Obligationslån EUR 60,7 mio. Uendelig, indfriet 05.07.2021 0 452 0 993 Efterstillede kapitalindskud, nominelt 5.468 5.742 Sikring af renterisiko til dagsværdi 45 79 I alt 5.513 5.821 Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget 5.275 5.594 Ovennævnte udstedelser af hybrid kernekapital, udstedt i 2004 og 2005 og indfriet 05.07.2021, opfyldte ikke betingelserne for hybrid kernekapital i kapitalkravsforordningen, CRR. Udstedelserne blev indregnet under gældsforpligtelser i henhold til IAS 32. Supplerende obligationslån EUR 200 mio. forfalder senest 28. januar 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 28. januar 2026. Lånet er fastforrentet frem til den 28. januar 2026, hvorefter renten fastsættes for de næste 5 år. Supplerende obligationslån EUR 300 mio. forfalder senest 5. april 2029, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 5. april 2024. Lånet er fastforrentet frem til den 5. januar, hvorefter renten fastsættes for de næste 5 år. Supplerende obligationslån NOK 1.000 mio. forfalder senest 24. marts 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 24. marts 2026. Lånet er variabelt forrentet og renten er 3M Nibor + 128 bps i hele lånets løbetid. Supplerende obligationslån SEK 1.000 mio. forfalder senest 24. marts 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 24. marts 2026. Lånet er variabelt forrentet og renten er 3M Stibor + 125 bps i hele lånets løbetid. Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud udgør 5 mio. kr. (2020: 6 mio. kr) 39 Aktiekapital Aktiekapital primo, antal 1.000 stk. 72.561 77.554 Kapitalnedsættelse ved annullation af egne aktier 0 -4.993 Aktiekapital ultimo, antal 1.000 stk. 72.561 72.561 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 71 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 40 Overdragne finansielle aktiver som indregnes i balancen Regnskabsmæssig værdi af overdragne finansielle aktiver Obligationer i repoforretninger 11.103 14.523 Overdragne finansielle aktiver i alt 11.103 14.523 Af nedenstående forpligtelser udgør repoforretninger: Gæld til kreditinstitutter 8.703 12.680 Indlån og anden gæld i repoforretninger 2.494 1.948 I alt 11.197 14.628 Nettopositioner -94 -105 Jyske Bank har ikke udlånt obligationer, som fortsat indregnes i balancen. Jyske Bank har endvidere ikke lånt obligationer, som ikke indregnes i balancen. Jyske Bank indgår transaktioner, hvor ejerskabet til finansielle aktiver overføres til modparten, men hvor Jyske Bank bibeholder den væsentligste andel af risici på de pågældende aktiver. Når de væsentligste risici bibeholdes, indregnes aktivet fortsat i Jyske Banks balance. Sådan transaktioner omfatter repoforretninger. Repoforretninger er salg af obligationer, hvor der samtidig med salget træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt til en bestemt pris. Jyske Bank har ikke indgået aftaler om overdragelse af finansielle aktiver, hvor de solgte aktiver ophører med at være indregnet i balancen, men hvor der efter salget er væsentlige risici og en fortsat involvering. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 72 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 41 Eventualforpligtelser Generelt Risikoen på garantier indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten. 75% af Jyske Bank-koncernens garantier har kontraktlige restløbetider på under 1 år, 23% har kontraktlige restløbetider på mellem 1 og 5 år og 2% har kontraktlige restløbetider på over 5 år, mod henholdsvis 74%, 19% og 7% i 2020. Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter. Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendomme inden for 60-80% af ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig. Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko. Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko, herunder arbejdsgarantier. Risikoen vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse. Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er koncernen herudover part i forskellige retssager og tvister. Koncernen vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Koncernen forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling. Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5‰ af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 0,8% af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 8,11% af eventuelle tab. Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) fra juni 2015 medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1% af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark, og de første bidrag til afviklingsformuen er betalt ultimo 2015. Jyske Bank-koncernen forventer at skulle betale samlet ca. 600 mio. kr. over en 10-årig periode fra 2015-2024. Jyske Banks medlemskab af foreningen Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en væsentlig udtrædelsesgodtgørelse til Bankdata på ca. 3,2 mia. kr. Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med indkomståret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber. Mio. kr. 2021 2020 Garantier Finansgarantier 10.904 8.640 Tabsgarantier for realkreditudlån 375 887 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 145 454 Øvrige eventualforpligtelser 2.299 1.493 I alt 13.723 11.474 42 Andre eventualforpligtelser Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter 80.653 67.195 Øvrige 75 74 I alt 80.728 67.269 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 73 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 43 Modregning 2021 Regnskabs- mæssig værdi før modregning Finansielle instrumenter modregnet Regnskabs- mæssig værdi efter modregning Yderligere modregning, master netting agreement Sikkerheds- stillelser Nettoværdi Finansielle aktiver Derivater med positiv dagsværdi 36.893 11.847 25.046 16.400 4.703 3.943 Reverse repoforretninger 42.917 0 42.917 0 42.917 0 I alt 79.810 11.847 67.963 16.400 47.620 3.943 Finansielle forpligtelser Derivater med negativ dagsværdi 37.662 11.847 25.815 16.400 6.975 2.440 Repoforretninger 11.197 0 11.197 0 11.197 0 I alt 48.859 11.847 37.012 16.400 18.172 2.440 2020 Finansielle aktiver Derivater med positiv dagsværdi 47.005 15.034 31.971 22.649 3.823 5.499 Reverse repoforretninger 55.254 0 55.254 0 55.254 0 I alt 102.259 15.034 87.225 22.649 59.077 5.499 Finansielle forpligtelser Derivater med negativ dagsværdi 49.237 15.034 34.203 22.649 8.923 2.631 Repoforretninger 14.629 0 14.629 0 14.629 0 I alt 63.866 15.034 48.832 22.649 23.552 2.631 Reverse repoforretninger er i balancen klassificeret som tilgodehavender hos kreditinstitutter eller udlån til amortiseret kostpris. Repoforretninger er i balancen klassificeret som gæld til kreditinstitutter eller indlån. Finansielle aktiver og forpligtelser modregnes i balancen, når koncernen og modparten har en juridisk ret til at modregne og samtidig har aftalt at nettoafregne eller realisere aktivet og forpligtelsen samtidig. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter med samme modpart modregnes, hvis det er aftalt, at der sker nettoafregning af de kontraktuelle betalinger, og der sker daglig kontant betaling eller sikkerhedsstillelse for ændringer i dagsværdien. Koncernens netting af positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter kan henføres til clearing gennem et centralt clearinghus (CCP-clearing). Master netting agreements og lignende aftaler giver ret til yderligere modregning i forbindelse med en modpart i default, hvilket nedbringer eksponeringen yderligere i forbindelse med en modpart i default men opfylder ikke betingelserne for regnskabsmæssig modregning i balancen. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 74 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 44 Klassifikation af finansielle instrumenter 2021 Amortiseret kostpris Dagsværdi gennem resultatet Designeret til dagsværdi gennem resultatet I alt Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.685 0 0 30.685 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.535 0 0 9.535 Udlån til dagsværdi 0 0 342.714 342.714 Udlån til amortiseret kostpris 142.500 0 0 142.500 Obligationer til dagsværdi 0 56.002 0 56.002 Obligationer til amortiseret kostpris 26.953 0 0 26.953 Aktier mv. 0 2.708 0 2.708 Aktiver tilknyttet puljeordninger 0 4.303 0 4.303 Derivater (Andre aktiver) 0 25.046 0 25.046 I alt 209.673 88.059 342.714 640.446 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 14.971 0 0 14.971 Indlån 134.212 0 0 134.212 Udstedte obligationer til dagsværdi 0 0 340.340 340.340 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73.124 0 0 73.124 Efterstillede kapitalindskud 5.513 0 0 5.513 Modpost til negative obligationsbeholdninger 0 5.507 0 5.507 Derivater (Andre forpligtelser) 0 25.815 0 25.815 I alt 227.820 31.322 340.340 599.482 2020 Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 34.951 0 0 34.951 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 10.538 0 0 10.538 Udlån til dagsværdi 0 0 345.699 345.699 Udlån til amortiseret kostpris 145.680 0 0 145.680 Obligationer til dagsværdi 0 66.663 0 66.663 Obligationer til amortiseret kostpris 23.797 0 0 23.797 Aktier mv. 0 2.405 0 2.405 Aktiver tilknyttet puljeordninger 0 3.754 0 3.754 Derivater (Andre aktiver) 0 31.971 0 31.971 I alt 214.966 104.793 345.699 665.458 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 30.067 0 0 30.067 Indlån 136.953 0 0 136.953 Udstedte obligationer til dagsværdi 0 0 348.828 348.828 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 63.697 0 0 63.697 Efterstillede kapitalindskud 5.821 0 0 5.821 Modpost til negative obligationsbeholdninger 0 7.639 0 7.639 Derivater (Andre forpligtelser) 0 34.203 0 34.203 I alt 236.538 41.842 348.828 627.208 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 75 Note Jyske Bank-koncernen 45 Noter vedrørende dagsværdi Generelt om metoder til måling af dagsværdi Dagsværdi er den pris, der ville blive opnået ved salg af et aktiv eller betalt for at overdrage en forpligtelse i en normal transaktion mellem markedsdeltagerne på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi. På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi (kategorien ”Noterede priser”). Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi (kategorien ”Observerbare priser”). For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalingsstrømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi (kategorien ”Ikke observerbare priser”). Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Generelt placeres koncernens unoterede aktier i denne kategori. Generelt indhentes noterede priser og observerbar input i form af renter, aktie-, obligations- og valutakurser, volatiliteter mm. fra anerkendte børser og udbydere. Specifikke oplysninger om metoder til måling af dagsværdi Udlån til dagsværdi er helt overvejende realkreditudlån og er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagvedliggende obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs indenfor de seneste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Såfremt der indgår afledte finansielle instrumenter i finansieringen af realkreditudlånene, er værdien af disse integreret i værdiansættelsen. Dagsværdien reduceres med den beregnede nedskrivning, der for udlån til dagsværdi måles efter samme principper, som for opgørelse af nedskrivninger for udlån til amortiseret kostpris. Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier. Obligationer er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i en rentekurve tillagt et kreditspænd. De beregnede kurser tager i al væsentlighed udgangspunkt i observerbare input. Aktier mv. er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i observerbare input, aktionæroverenskomster, gennemførte transaktioner mv. Unoterede aktier værdiansættes via DCF-modeller, hvor forventede fremtidige betalingsstrømmes diskonteres. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes ud fra et markedskonformt renteskurvesetup, kreditmodeller og optionsmodeller, som eksempelvis Black-Scholes. De anvendte modeller overvåges løbende for at sikre robusthed og høj kvalitet i modellernes output. Modellerne valideres af enheder, der er uafhængig af enheden, der udvikler modellerne, for at sikre at værdiansættelsesmetoderne altid følger den gældende markedspraksis. Værdiansættelsesmetoderne er i videst omfang baseret på observerbare markedskvoteringer såsom markedsrenter, valutakurser, volatiliteter, markedspriser etc. Ofte vil interpolationsmetoder også indgå for at værdiansætte de specifikke kontrakter. Dagsværdien for afledte finansielle instrumenter justeres også for kreditrisiko (CVA og DVA) og fundingomkostninger (FVA). Kundemarginaler amortiseres ud over restløbetiden. Aktiver tilknyttet puljeordninger værdiansættes i henhold til ovenstående principper. Oplysninger om forskelle mellem indregnet værdi og måling af dagsværdi Udlån ekskl. realkreditlån og visse andre boliglån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier. Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer ekskl. realkreditudstedelser måles til amortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede renterisiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser. Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret. Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mellemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i Jyske Banks egen kreditværdighed tages ikke i betragtning. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 76 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 45 Noter vedrørende dagsværdi, fortsat De opgjorte dagsværdier af finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris er i al væsentlighed ikke observerbare priser (niveau 3) i dagsværdihierarkiet. Oplysning om ændringer i kreditrisikoen vedrørende derivater med positiv dagsværdi For at tage hensyn til kreditrisikoen vedrørende derivater for kunder uden kreditforringelse foretages en justering af dagsværdien (CVA). Kunder med kreditforringelse justeres også, men behandles individuelt. For en given modparts samlede portefølje af derivater er CVA en funktion af den forventede positive eksponering (EPE), tabsprocenten i tilfælde af konkurs (LGD) samt sandsynligheden for modpartens konkurs (PD). Ved opgørelsen af EPE anvendes en model til at fastlægge den forventede fremtidige positive eksponering for modpartens portefølje over derivaternes løbetid. De PDér, som Jyske Bank hidtil har anvendt i modellen, har været estimeret med udgangspunkt i IRB (internal rating, based) PDére. Denne metode til estimation af PDèr er i 2. kvartal 2021 udskiftet med en ny metode, som i højere grad afspejler den konkurssandsynlighed, som kan aflæses i markedet, idet konkurssandsynlighederne udledes via markedsobserverbare CDS spreads. LGD sættes til at være konform med kvoteringer af CDS spreads i forbindelse med udregningen af konkurssandsynligheder, mens eksponeringsprofilerne er justeret for effekten af eventuelle sikkerheder og CSA aftaler. Ud over CVA fortages der tillige en justering af dagsværdien for derivater, der har en forventet fremtidig negativ dagsværdi. Dette sker for at tage hensyn til ændringer i modparternes kreditrisiko mod Jyske Bank-koncernen (DVA). DVA justeringen foregår efter samme principper som CVA justeringen, dog fastsættes PD for Jyske Bank med udgangspunkt i Jyske Banks eksterne rating fra Standard & Poor’s. Ved udgangen af 2021 udgør CVA og DVA akkumuleret netto 139 mio. kr., som akkumuleret er udgiftsført under kursreguleringer, mod akkumuleret 209 mio. kr. ved udgangen af 2020 46 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier. Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på 14 mio. kr. ultimo 2021 mod et samlet ikke- indregnet urealiseret tab på 42 mio. kr. ultimo 2020. Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen. Den indregnede værdi af disse aktier i balancen ultimo 2021 udgør 1.173 mio. kr. (2020: 1.115 mio. kr.), og den indregnede værdiregulering i resultatopgørelsen udgør 122 mio. kr. (2020: 92 mio. kr.). Mio. kr. 2021 2020 Indregnet værdi Dagsværdi Indregnet værdi Dagsværdi FINANSIELLE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.685 30.685 34.951 34.951 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.535 9.532 10.538 10.545 Udlån til dagsværdi 342.714 342.714 345.699 345.699 Udlån til amortiseret kostpris 142.500 142.456 145.680 145.712 Obligationer til dagsværdi 56.002 56.002 66.663 66.663 Obligationer til amortiseret kostpris 26.953 27.088 23.797 24.068 Aktier mv. 2.708 2.708 2.405 2.405 Aktiver tilknyttet puljeordninger 4.303 4.303 3.754 3.754 Afledte finansielle instrumenter 25.046 25.046 31.971 31.971 I alt 640.446 640.534 665.458 665.768 FINANSIELLE FORPLIGTELSER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 14.971 14.967 30.067 30.109 Indlån 129.875 129.875 132.882 132.883 Indlån i puljeordninger 4.337 4.337 4.071 4.071 Udstedte obligationer til dagsværdi 340.340 340.340 348.828 348.828 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73.124 73.114 63.697 64.000 Efterstillede kapitalindskud 5.513 5.601 5.821 5.827 Modpost til negative obligationsbeholdninger 5.507 5.507 7.639 7.639 Afledte finansielle instrumenter 25.815 25.815 34.203 34.203 I alt 599.482 599.556 627.208 627.560 Koncernen har ikke finansielle aktiver til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 77 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 47 Dagsværdihierarki 2021 Finansielle aktiver Noterede priser Observer- bare priser Ikke observer- bare priser Dagsværdi i alt Indregnet værdi Udlån til dagsværdi 0 342.714 0 342.714 342.714 Obligationer til dagsværdi 46.848 9.154 0 56.002 56.002 Aktier mv. 828 599 1.281 2.708 2.708 Aktiver tilknyttet puljeordninger 314 3.989 0 4.303 4.303 Afledte finansielle instrumenter 677 24.369 0 25.046 25.046 I alt 48.667 380.825 1.281 430.773 430.773 Finansielle forpligtelser Indlån i puljeordninger 0 4.337 0 4.337 4.337 Udstedte obligationer til dagsværdi 256.799 83.541 0 340.340 340.340 Modpost til negative obligationsbeholdninger 5.065 442 0 5.507 5.507 Afledte finansielle instrumenter 470 25.345 0 25.815 25.815 I alt 262.334 113.665 0 375.999 375.999 2020 Finansielle aktiver Udlån til dagsværdi 0 345.699 0 345.699 345.699 Obligationer til dagsværdi 55.211 11.452 0 66.663 66.663 Aktier mv. 365 584 1.456 2.405 2.405 Aktiver tilknyttet puljeordninger 6 3.748 0 3.754 3.754 Afledte finansielle instrumenter 569 31.402 0 31.971 31.971 I alt 56.151 392.885 1.456 450.492 450.492 Finansielle forpligtelser Indlån i puljeordninger 0 4.071 0 4.071 4.071 Udstedte obligationer til dagsværdi 290.140 58.688 0 348.828 348.828 Modpost til negative obligationsbeholdninger 7.483 156 0 7.639 7.639 Afledte finansielle instrumenter 470 33.733 0 34.203 34.203 I alt 298.093 96.648 0 394.741 394.741 Ovenstående tabel angiver dagsværdihierarki for finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til dagsværdi. Koncernen har en praksis for, at såfremt opdatering af kurser på danske obligationer og aktier ikke forekommer i to dage, vil dette føre til overførsler mellem kategorierne noterede priser og observerbare priser. Dette har ikke medført væsentlige overførsler i 2021 og 2020. IKKE OBSERVERBARE PRISER 2021 2020 Dagsværdi primo 1.456 1.530 Årets overførsler 0 0 Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse under kursreguleringer 109 118 Årets salg eller indfrielser 319 230 Årets køb 35 38 Dagsværdi ultimo 1.281 1.456 Ikke observerbare priser Ikke observerbare priser omfatter ultimo 2021 unoterede aktier for 1.281 mio. kr. mod unoterede aktier for 1.456 mio. kr. ultimo 2020. Der er primært tale om sektoraktier. Værdiansættelsen, som er behæftet med nogen usikkerhed, sker ud fra aktiernes indre værdi, markedshandler, aktionæroverenskomster samt egne antagelser og ekstrapolationer mv. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. Såfremt det antages, at en faktisk handelspris vil afvige med +/-10% i forhold til den beregnede dagsværdi, vil resultatpåvirkningen udgøre 128 mio. kr. pr. 31. december 2021 (0,37% af aktionærernes egenkapital ultimo 2021). For 2020 er resultatpåvirkningen skønnet til 146 mio. kr. (0,44% af aktionærernes egenkapital ultimo 2020). Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo 2021. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 78 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 47 Dagsværdihierarki, fortsat Ikke-finansielle aktiver indregnet til dagsværdi Investeringsejendomme er indregnet til dagsværdi med 28 mio. kr. (ultimo 2020: 28 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser beregnet ud fra et afkastkrav på 7% (ultimo 2020: 7%). Ultimo 2021 omfatter aktiver i midlertidig besiddelse midlertidig overtagne ejendomme og biler mv. Aktiver i midlertidig besiddelse indregnes til det laveste beløb af kostpris og dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver i midlertidig besiddelse er indregnet med 80 mio. kr. (ultimo 2020: 165 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser. Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet til omvurderet værdi svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og bygninger. Målingen sker på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper og med et vægtet gennemsnitligt afkastkrav på 6,41% (2020: 6,43%). Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet med 1.601 mio. kr. (2020: 1.759 mio. kr.). Der henvises til yderligere oplysninger i note 30. Den omvurderede værdi tilhører kategorien ’ikke observerbare priser’. Leasede ejendomme er indregnet med 370 mio. kr. (ultimo 2020: 363 mio. kr.). 48 Risikoeksponering Jyske Bank påtager sig finansielle risici inden for fastlagte rammer og i det omfang, det risikojusterede afkast herved bidrager til koncernens økonomiske målsætning. Jyske Bank koncernens finansielle risici består overvejende af kreditrisici. Jyske Bank koncernen påtager sig kreditrisici, hvis det gennem individuel kreditbehandling kan dokumenteres, at • Debitor har den nødvendige gældsserviceringsevne, og det kan sandsynliggøres, at debitor har viljen og evnen til at tilbagebetale den ydede kredit, subsidiært at • Pantet har en tilstrækkelig værdi og værdifasthed, og det kan sandsynliggøres, at pantet vil kunne realiseres og indfri den tilbageværende kredit, samt endelig at • Koncernens indtjening herved står mål med den tilknyttede kreditrisiko og kapitalbelastning. Jyske Bank påtager sig derudover markedsrisici, når der kan sandsynliggøres et afkast, der står mål med risikoen herved. Koncernens markedsrisici består overvejende af renterisici. Jyske Bank koncernen styrer sine markedsrisici ud fra en porteføljetankegang på tværs af instrumenter og risikotyper og dermed under hensyntagen til graden af samvariation baseret på såvel økonomisk teori som emperi. Den samlede risiko kommer til udtryk ved risikomålet value-at-risk (VaR), og i tider med høj markedsvolatilitet tilsikres, at positioner med markedsrisici holdes på et moderat niveau, så den opgjorte VaR fortsat er på et acceptabelt niveau. Som konsekvens af koncernens aktiviteter opstår likviditetsrisici, når der er finansieringsmismatch i balancen, fordi udlånsporteføljen har en længere varighed end dens gennemsnitlige finansieringskilder. En aktiv likviditetsstyring sikrer, at der er tilstrækkelig likviditet til på kort og lang sigt at opfylde koncernens betalingsforpligtelser. Operationelle risici søges i videst muligt omfang minimeret under hensyntagen til de hermed forbundne omkostninger. Koncernens samlede risici er til enhver tid afstemt med koncernens kapitalforhold, og koncernens risikoappetit er udtrykt ved en kapitalmålsætning, der troværdigt skal kunne sikre, at koncernen er en langsigtet samarbejdspartner for kunderne. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 79 Note Jyske Bank-koncernen 49 Risikostyring og risikoorganisation Risikostyringen udgør et centralt element i koncernens daglige drift og er forankret i koncernbestyrelsen og koncerndirektionen. Koncernbestyrelsen fastlægger de overordnede principper for risiko- og kapitalstyringen samt koncernens risikoprofil og udmønter disse i koncernen ved at vedtage en række risikopolitikker samt instrukser. Sammen med koncerndirektionen er koncernbestyrelsen ansvarlig for, at koncernen har en organisatorisk struktur, der sikrer en klar ansvarsfordeling og indeholder en passende funktionsadskillelse mellem udviklingsenheder, driftsenheder og kontrolenheder i den daglige overvågning og styring af koncernens risici. Koncernbestyrelsen fastlægger de overordnede principper for risiko- og kapitalstyringen samt koncernens risikoprofil og udmønter disse i koncernen ved at vedtage en række risikopolitikker og instrukser. Sammen med koncerndirektionen er koncernbestyrelsen ansvarlig for, at koncernen har en organisatorisk struktur, der sikrer en klar ansvarsfordeling og indeholder en passende funktionsadskillelse mellem udviklingsenheder, driftsenheder og kontrolenheder i den daglige overvågning og styring af koncernens risici. • Forelægge risikopolitikker og risikostyringsprincipper for koncerndirektion og koncernbestyrelse. • Forelægge et sammenhængende risikobillede for beslutningstagere. • Implementere risikostyringsprincipper og -politikker for løbende at forbedre risikostyringen. • Kvantificere koncernens risici samt overvåge og rapportere om, hvorvidt koncernens risici holder sig inden for de rammer, der er etableret af koncernbestyrelsen. For at opnå en effektiv risikostyring tæt på realkreditforretningen, har koncernen også udpeget en risikoansvarlig i Jyske Realkredit. Den risikoansvarlige og dennes medarbejdere er en integreret del af enheden Risiko, så det sikres, at den koncernrisikoansvarlige har et fuldstændigt billede af hele koncernens risici. Den daglige styring af kreditrisici foretages af kunderådgivere og Kreditområdet under hensyntagen til kreditpolitik og kreditinstruks. Jyske Bank har tre forretningsområder, der disponerer og styrer markedsrisici. De strategiske markedsrisici styres af KoncernFinans, hvor investering generelt er baseret på et langsigtet perspektiv på de finansielle markeder. Jyske Markets og Jyske Realkredit disponerer kortsigtede markedsrisici som led i henholdsvis serviceringen af kundernes handel med finansielle instrumenter og i realkreditvirksomheden. De strategiske likviditetsrisici styres tilsvarende af KoncernFinans, og den korte operationelle likviditet styres i Jyske Markets. Den daglige styring af operationelle risici foretages i de enkelte enheder i koncernen. 50 Kreditrisiko Styring af kreditrisikoen sker blandt andet på baggrund af koncernens godkendte avancerede kreditrisikomodeller. Modellerne anvendes til forskellige formål, lige fra rådgivning af Jyske Bank koncernens kunder og til opgørelse af risiko og rapportering til ledelsen. Kreditpolitik og forankring Koncernbestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kreditgivningen i koncernen. Bevillingsstrukturen i koncernen er fastlagt af koncernbestyrelsen, der også foretager bevilling af de største engagementer. Beføjelser til øvrige engagementer er delegeret til koncerndirektionen. Kreditrisikoen styres via kreditpolitikken, der fastlægger mål og rammer for kreditrisikoen i koncernen, med det sigte, at koncernens risiko skal være på et tilfredsstillende niveau i forhold til koncernens forretningsmodel, kapitalgrundlag og forretningsomfang samt udviklingen i det omgivende samfund. Her har den samfundsmæssige udvikling senest peget i retningen af et større fokus på bæredygtighed, også omtalt som ESG. Vi ønsker at drive en bæredygtig og ansvarlig forretning, og vi anvender FN’s Principles for Responsible Banking (PRB) som overordnet ramme til arbejdet med integration af bæredygtighed. Vores tilgang ”Alle fremskridt tæller” betyder fokus på at understøtte kundernes fremskridt, og at facilitere kundernes mulighed for at foretage bæredygtige valg og beslutninger. For nuværende er fokus særligt på klima. Det understøttes af, at Jyske Bank i 2021 har tilsluttet sig TCFD og fremadrettet vil vi rapportere om klimarelaterede risici i henhold til TCFDs anbefalinger. Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen påtager sig kreditrisiko, med fastlæggelse af niveauet for kreditrisikoen samt beskrivelse af ønskede og uønskede forretningstyper. Herunder ligger også Jyske Bank koncernens løbende integrering af ESG i kreditpolitikken, hvor der kan nævnes virksomhedens evne til at identificere og forholde sig til risici relateret til ESG i forbindelse med kreditvurdering. Politikkerne tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de styringsværktøjer, der er til rådighed for kunderådgivere og overvågningsfunktioner. Kreditpolitikken udleves i praksis via detaljerede forretningsgange for alle væsentlige områder. Kundernes forretninger med koncernen skal langsigtet give et tilfredsstillende risikojusteret afkast. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 80 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 50 Kreditrisiko, fortsat Beføjelser og bevilling Koncernen lægger vægt på, at beslutninger om at yde kreditter træffes tæt på kunden. Beføjelsesstrukturen angiver hvilke beløb, tilfælde og segmenter beføjelsen omfatter. Hovedprincippet er, at almindeligt forekommende kreditsager kan bevilges decentralt, og kreditbeslutninger på større eller mere komplicerede sager bevilges centralt – både på leasing, bank- og realkreditlån. Beføjelser til den enkelte kunderådgiver er tildelt ud fra en vurdering af kompetence og behov. Kreditbeslutninger over kunderådgivernes beføjelser foretages i enheden Kredit. Kreditbeslutninger over Kredits beføjelser tages af koncerndirektionen for kreditsager i Jyske Bank, mens bestyrelsen for de enkelte datterselskaber bevilger til kunder i datterselskaberne, herunder primært Jyske Realkredit og Jyske Finans. Koncerndirektionen er repræsenteret i bestyrelserne for de enkelte datterselskaber. Endelig foretages kreditbeslutninger over datterselskabsbestyrelsernes beføjelser af koncernbestyrelsen. Kreditprocessen og overvågning Kreditprocesserne er sammen med politikker og forretningsgange udgangspunktet for, at kreditgivningen baseres på en forsvarlig risikotagning og med størst mulig tabsminimering. Udgangspunktet for enhver bevilling er kundens evne til at tilbagebetale lånet. Et bærende element ved bedømmelse af erhvervskundernes kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden med likviditet fra driften sammenholdt med deres finansielle styrke. For privatkunder er gældsserviceringsevnen udmøntet i budget og rådighedsbeløb (før og efter låneoptagelse) afgørende. Omfanget af oplysninger og analyser afhænger af kundens økonomiske forhold og kompleksiteten af sagen og kan derfor variere fra sag til sag. Sikkerhedsstillelse er et væsentligt element i kreditgivningen for at minimere koncernens fremtidige tab. For realkreditudlån gælder, at der altid er pant i fast ejendom, og for leasing er der altid sikkerhed i det finansierede aktiv. Overvågningen af koncernens kreditrisiko foretages af afdelingen Risikostyring, der fuldt ud er uafhængig af forretningens processer og uden forretningsansvar. Risikostyring er ansvarlig for løbende at overvåge og analysere fordelingen af koncernens engagementer på størrelse, brancher, typer og geografiske områder med hovedvægt på at begrænse risikoen og for at sikre en tilfredsstillende spredning i porteføljen i overensstemmelse med koncernens risikomål. Overvågningen sker via kvantitative modeller på porteføljeniveau. Risikostyring foretager desuden overvågning af kreditkvaliteten og efterlevelse af kreditpolitikken via stikprøver i porteføljen. Stikprøverne foretages løbende med udgangspunkt i flere vinkler (kundetyper, brancher, produkttyper etc.). Overvågningen omfatter herudover kvalitativ og kvantitativ kontrol af eksempelvis data og risikoklassifikation. Kreditvurdering og PD Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der knytter sig til det enkelte engagement. Et af de centrale elementer er rangering (klassifikation) af kundens kreditbonitet via kreditscoring. Kreditrangeringen udtrykker sandsynligheden for, at kunden går default det kommende år (PD, Probability of Default). En defaultkunde defineres som en kunde, der ikke forventes at honorere sine forpligtelser fuldt ud. Defaultkunder er dermed kunder, hvor det vurderes mest sandsynligt, at engagementet ender med tab og/eller tvangsrealisering af sikkerheder for Jyske Bank-koncernen eller andre kreditorer. Langt de fleste kunder tildeles en PD på baggrund af statistiske kreditscoremodeller, som er udviklet internt i koncernen. Meget store virksomheder og virksomheder inden for specielle brancher tildeles en PD på baggrund af en uafhængig ekspertvurdering. Som eksempler kan nævnes finansieringsselskaber, finansielle institutter og stater. Her tages primært udgangspunkt i eventuelle eksterne ratings i den interne kreditvurdering af kunden. Der er en lang række forhold, som er relevante for beregningen af en kundes PD. I beregningen tages højde for specifikke forhold vedrørende kunden og en lang række forhold omkring den situation, som kunden befinder sig i. I beregningen af PD indgår derfor regnskabstal, kontobevægelser, ledelses- og markedsforhold mv. I beregningen indgår også specifikke faresignaler omkring kundens kreditmæssige udvikling, betalings- og tabshistorik i beregningen. For at skabe bedst muligt overblik over kundernes kreditkvalitet oversættes PD til interne ratings kaldet styrkeprofilkarakterer (STY) i Jyske Bank og i Jyske Finans. Styrkeprofilkarakterer måles på en skala fra 1 til 14, hvor 1 er den bedste kreditkvalitet (laveste PD), og 14 er den dårligste kreditkvalitet (højeste PD). Skalaen er fast over tid, således at kunderne migrerer op og ned afhængig af deres aktuelle PD. PD-niveauet overvåges kvartalsvist i forhold til den faktiske udvikling i defaultandelen. Justeringer foretages med halvdelen af udsving i forhold til det langsigtede gennemsnit. I Jyske Realkredit oversættes PD’en til 9 ratingklasser, hvor ratingklasse 9 er til kunder i default. Der arbejdes på at ensrette koncepterne omkring kreditrangering i koncernen. Nedenfor vises sammenhængen mellem styrkeprofilkaraktererne, Jyske Realkredit rating, PD samt eksterne ratings ved udgangen af 2021 for kunder, der er ikke-default. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 81 Note Jyske Bank-koncernen 50 Kreditrisiko, fortsat Koncernens interne STY-karakterer og de mappede Jyske Realkredit ratings har et ét-årigt sigte, mens eksterne ratings (Aaa – C) sigter på at vurdere kreditrisikoen set i et længere perspektiv. Oversættelsen mellem styrkeprofilkarakterer, Jyske Realkredit rating og eksterne ratings er baseret på den aktuelt observerede defaultfrekvens hos henholdsvis Jyske Realkredit og Moody’s ratede selskaber. Mapningen mellem styrkeprofilkarakter, Jyske Realkredit rating og eksterne ratings er derfor dynamisk. Det overvåges minimum kvartalsvist, om der skal ske ændringer i oversættelsen. Såfremt den modelberegnede styrkeprofilkarakter ikke vurderes at være retvisende, har uafhængige krediteksperter mulighed for, efter indstilling fra den kundeansvarlige, at revurdere styrkeprofilkarakteren for erhvervskunder. INTERNE RATINGS OG PD-BÅND JB STY Jyske Realkredit rating PD-bånd i % Ekstern rating ækvivalens 1 0,00 - 0,10 Aaa-A3 2 1 0,10 - 0,15 Baa1 3 0,15 - 0,22 Baa2 4 0,22 - 0,33 Baa3 5 2 0,33 - 0,48 Ba1 6 0,48 - 0,70 Ba2 7 3 0,70 - 1,02 Ba3 8 1,02 - 1,48 B1 9 4 1,48 - 2,15 B1-B2 10 5 2,15 - 3,13 B2 11 3,13 - 4,59 B3 12 6 4,59 - 6,79 Caa1 13 6,79 - 10,21 Caa2 14 7 og 8¹ 10,21 - 25,0 Caa3/Ca/C 1 Jyske Realkredit rating 8 indeholder PD'er over 25%. Risikoklassifikation I Jyske Bank-koncernen opdeles engagementer med objektiv indikation for kreditforringelse i tre kategorier: engagementer med lav, høj og fuld risiko. De to sidstnævnte risikokategorier består af defaultede kunder. Engagementer med lav risiko er engagementer, hvor det vurderes mest sandsynligt, at engagementet igen bliver sundt, mens engagementer med høj og fuld risiko (defaultede kunder) er engagementer, hvor det vurderes mest sandsynligt, at engagementet ender med tab og/eller tvangsrealisering af sikkerheder for Jyske Bank-koncernen eller andre kreditorer. Jyske Bank koncernens definition af default er defineret ved kunder med høj eller fuld risiko (Unlikely to Pay) og kunder, der er i mere end 90 dages restance med betaling af kontraktuelle renter og afdrag. Defaultdefinitionen er baseret på kravene i artikel 178 i EU- forordning nr. 575/2013. Kunder anses eksempelvis for at have høj eller fuld risiko (defaultede kunder) ved konkurs, rekonstruktion, gældssanering, indikation for aktuel eller forventet fremtidige udfordringer med at skabe balance mellem indtægter og udgifter mv. Principperne og definitionerne af risikoklassifikationen har været anvendt igennem mange år og vurderes at være et veldefineret og robust element i koncernens risikostyringspraksis. Risikoklassifikationen overvåges løbende af rådgivere og/eller kreditspecialister og revurderes minimum 1 gang årligt for sunde engagementer og minimum 2 gange årligt for svage engagementer. Supplerende foretages en automatiseret overvågning af objektive faresignaler, der løbende adviseres til rådgivere og/eller kreditspecialister med henblik på revurdering af risikoklassifikationen. For kundetyper med begrænset økonomisk indsigt anvendes de objektive faresignaler direkte i risikoklassifikationen. Der er samme krav til aktualitet til ændring i risikoklassifikation ved både forværringer og forbedringer. Dette giver en høj grad af sikkerhed for, at koncernens opgørelse af nedskrivningsbehov er retvisende, og at solvensbehov ikke er uforsigtigt opgjort. Der er en tæt sammenhæng mellem koncernens principper for risikoklassifikation og kreditstyringen i forretningen, der blandt andet er udmøntet i kreditpolitikken og kreditrelaterede forretningsgange. Afhængig af kundens risikoklassifikation stilles eksempelvis krav til hyppighed af kreditopfølgning, krav til grad af sikkerhedsstillelse og krav til prisfastsættelse. Principperne er generelle i hele koncernen og gælder for alle kategorier af udlån og alle kundesegmenter. Der er alene mindre forskelle mellem Jyske Bank koncernens anvendelse af defaultdefinitionen, den regnskabsmæssige definition af kreditforringede udlån (stadie 3) og definitionen af non-performing. Idet Jyske Bank koncernen har ensrettet indgangskriterierne for default, stadie 3 og non-performing er det alene forskellige udtrædelseskriterier og karantæneperioder, tilknyttet de enkelte risikoklassifikationsbegreber, der udgør forskellen. Den regnskabsmæssige behandling af udlån afspejler i høj grad de aktuelle økonomiske vurderinger af kundernes forhold med henblik på en retvisende estimation af tabsrisikoen i regnskabsopgørelsen, mens der af forsigtighedshensyn anvendes karantæneperioder for default og non-performing i solvensopgørelsen. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 82 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 50 Kreditrisiko, fortsat Krediteksponeringer Krediteksponeringernes størrelse opgøres ved beregning af EAD (Exposure At Default). EAD er den forventede størrelse af engagementet på defaulttidspunktet, såfremt kunden defaulter i løbet af det kommende år. Kundens samlede EAD afhænger af specifikke forhold ved kunden og de produkter, kunden er i besiddelse af. Ved de fleste produkttyper er EAD-beregningen baseret på statistiske modeller, mens enkelte produkttyper baseres på ekspertmodeller. Ved lån med fast hovedstol er eneste usikkerhedselement i opgørelsen af EAD, hvor lang tid der går, før kunden eventuelt misligholder lånet. Usikkerheden er derimod større ved kreditter, hvor kunden selv kan disponere inden for kreditrammen. Her er det afgørende, hvor meget kunden udnytter den givne kreditramme frem til tabstidspunktet. Dette kan modelleres ved hjælp af kundespecifikke forhold samt forhold omkring engagementet. Garantier og tilsagn er specielle produkter, idet der skal ske en bestemt begivenhed, for at produktet bliver udnyttet. Det er således væsentligt at vurdere sandsynligheden for, at produktet udnyttes, samt i hvilken grad det udnyttes, givet kunden defaulter inden for det næste år. For tilsagn baseres EAD-parametrene primært på ekspertvurderinger, da det er et område, hvor koncernen historisk har haft meget få default-hændelser, hvorfor datagrundlaget er for spinkelt til egentlig statistisk modellering. For garantier eksisterer der tilstrækkelige data til statistisk modellering. På afledte finansielle instrumenter opgøres EAD efter markedsværdi-metoden til regulatoriske opgørelser, mens der til intern styring benyttes den mere avancerede EPE-metode. Sikkerheder Det er som hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis sikkerhed for engagementet med henblik på at begrænse kreditrisikoen og sikre en tilfredsstillende balance mellem risiko og indtjening. Koncernens realkreditudlån er altid sikret ved pant i fast ejendom, ligesom der i en række tilfælde stilles garantier fra tredjepart, når der er tale om samarbejde med andre pengeinstitutter. Ved almennyttige boligudlån stilles garantier fra kommuner og stat. Begrænsning af risikoen via sikkerheder indgår som en væsentlig del i vurderingen af det forventede tab i tilfælde af default hos kunden (LGD, Loss Given Default). LGD er den andel af Jyske Bank koncernens samlede engagement med kunden, som Jyske Bank koncernen forventer at tabe, såfremt kunden går i default i løbet af det kommende år. Kundens LGD afhænger af specifikke forhold, herunder af kundens engagement og de tilhørende sikkerheder. Helt overordnet afhænger LGD således også af Jyske Banks evne til at inddrive betalinger og realisere sikkerheder. Modellerne for fast ejendom og køretøjer indeholder en løbende ajourføring af den værdi, sikkerhederne tillægges, hvor der blandt andet tages højde for markedsmæssige værdiændringer, prioritetsstilling samt forringelse som følge af alder. Den løbende ajourføring af værdierne på fast ejendom sikrer ligeledes opfyldelse af kravene til overvågning af SDO-lånenes LTV-grænser i henhold til reglerne om eventuel yderligere supplerende kapital. I beregningen af nedskrivninger og solvensbehov anvendes LGD-estimater, som afspejler koncernens forventede tabsandele. Tabsniveauerne til nedskrivningsformål er kalibreret til aktuelle forventninger for tab givet default, mens LGD til solvensformål er kalibreret til perioden i slutningen af 1980’erne og starten af 1990’erne. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 83 Note Jyske Bank-koncernen 50 Kreditrisiko, fortsat Nedskrivninger på udlån mv. Koncernen foretager nedskrivninger på udlån mv. allerede fra første indregning. Alle udlån segmenteres i 3 stadier, der afhænger af det enkelte udlåns kreditforringelse i forhold til første indregning: 1. Udlån med fravær af betydelig stigning i kreditrisikoen. 2. Udlån med betydelig stigning i kreditrisikoen. 3. Udlån, der er kreditforringede. Det sikres løbende, at kreditvurderingen og risikoklassifikationen er retvisende, herunder hvorvidt der er indtrådt objektiv indikation for kreditforringelse på koncernens kunder. Hvis der ydes lempeligere vilkår for kunder med økonomiske vanskeligheder, opfattes dette som individuel objektiv indikation på kreditforringelse. I koncernen vurderes alle udlån for, om der er objektiv indikation for kreditforringelse. Der foreligger objektiv indikation for kreditforringelse, hvis en eller flere af følgende begivenheder er indtruffet: • Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder • Låntager begår væsentlige kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter • Der ydes låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske vanskeligheder • Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver omfattet af anden økonomisk rekonstruktion Mio. kr. 2021 2020 51 Maksimal krediteksponering Udlån til dagsværdi 342.714 345.699 Udlån til amortiseret kostpris 142.500 145.680 Garantier 13.723 11.474 Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter 80.653 67.195 Udlån og garantier mv. 579.590 570.048 Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.495 34.597 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.535 10.538 Obligationer til dagsværdi 56.002 66.663 Obligationer til amortiseret kostpris 26.953 23.797 Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 25.046 31.971 I alt 727.621 737.614 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 84 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Pct. 52 Udlån til amortiseret kost og garantier fordelt på lande og kundegrupper Kunder Banker Stater m.fl. Total 2021 Danmark 92 16 0 87 EU 6 37 0 8 Øvrige Europa 2 30 0 4 USA + Canada 0 14 0 1 Øvrige zone A-lande 0 0 0 0 Sydamerika 0 0 0 0 Resten af verden 0 3 0 0 I alt 100 100 0 100 2020 Danmark 82 18 0 78 EU 14 69 0 17 Øvrige Europa 4 1 0 4 USA + Canada 0 8 0 1 Øvrige zone A-lande 0 0 0 0 Sydamerika 0 0 0 0 Resten af verden 0 4 0 0 I alt 100 100 0 100 Mio. kr. 53 Markedsrisiko Jyske Bank påtager sig markedsrisiko som følge af dispositioner foretaget på de finansielle markeder samt almindelige bank- og realkreditforretninger. I opgørelsen af markedsrisiko indgår alle produkter, som indeholder renterisiko, valutakursrisiko, aktierisiko eller råvarerisiko. Visse finansielle instrumenter indeholder elementer af kreditrisiko, også kaldet værdipapirbaserede kreditrisici. Denne type kreditrisiko styres og overvåges parallelt med markedsrisikoen. Hver risikotype har særlige karakteristika og styres og overvåges ved såvel individuelle risikomål som samlet gennem koncernens Value-at-Risk (VaR) model. Value-at-Risk udtrykker den maksimale tabsrisiko over en periode, baseret på den historiske udvikling i de enkelte forretningstypers kurs og samvariation. Følsomhedsanalyser Jyske Bank har i vidt omfang modsatrettede positioner på tværs af markeder. Det værst tænkelige scenarie er, at alle lange (positive) positioner falder i kurs, mens korte (negative) positioner stiger i kurs. En følsomhedsanalyse på koncernens ultimo balance er vist i den nedenstående tabel, hvor resultateffekten af de angivne negative kursudviklinger for koncernen fremgår. Følsomhedsanalyserne er udtryk for en ”alt andet lige”-betragtning og medtager ikke ændringer i balancen som følge af ændringerne i markedsudviklingen. Yderligere sænkning af grænsen for hvornår der betales negative renter på indlån uden kontraktuelt udløb har været med til at nedbringe risikoen i 2021 sammenlignet med 2020. Samtidig har koncernen fortsat øget afdækningsgraden af indlån uden negative renter. Følsomhedsanalyser - resultatpåvirkning 2021 2020 Renteniveauet stiger 0,5 procentpoint 308 580 Renteniveauet falder 0,5% point -305 -355 Generelt aktiefald på 10% -68 -55 Negativ aktieændring 2% -27 -25 Negativ råvareændring 5% 0 0 Negativ valutaændring 5% -35 -27 * Opgøres ved stress af koncernens nutidsværdi i både handels- og bankbeholdningen ** Der ses bort fra EUR ved beregningen Aktierisiko er beregnet for handelsbeholdningen. Med "negativ" forstås, at long positioner falder i kurs, og short positioner stiger i kurs. Påvirkningen af egenkapitalen er lig ovenstående, dog fratrukket skat. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 85 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 54 Renterisiko valuta- og varighedsopdelt <= 1 år 2 år 5 år >= 10 år I alt Heraf renterisiko uden for handels- beholdning 2021 DKK 288 202 -682 73 -119 -236 EUR -70 -226 -57 -30 -383 -261 GBP -6 -8 3 -6 -17 -4 JPY 0 1 -5 12 8 1 SEK 4 0 15 -1 18 1 CHF 5 -3 1 0 3 1 Øvrige 0 -7 -25 31 -1 11 I alt 221 -41 -750 79 -491 -487 2020 DKK 52 308 -871 -117 -628 -629 EUR 10 -105 96 -246 -245 -153 GBP 0 -1 4 -8 -5 -4 JPY 2 0 -2 9 9 1 SEK 5 -2 20 -2 21 4 USD -15 33 -18 11 11 3 Øvrige 6 7 -4 2 11 3 I alt 60 240 -775 -351 -826 -775 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 86 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 55 Renterisiko produkt- og varighedsopdelt <= 1 år 2 år 5 år >= 10 år I alt Heraf renterisiko uden for handels- beholdning 2021 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinst og centralbanker -27 -59 102 17 33 33 Udlån 322 189 281 151 943 942 Obligationer 192 94 651 628 1.565 1.283 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -1 0 0 0 -1 -1 Indlån 0 -27 -1.231 -7 -1.265 -1.265 Udstedte obligationer -143 -66 -300 -322 -831 -831 Efterstillede kapitalindskud 0 0 -157 0 -157 -157 Fælles funding -89 -31 -77 -30 -227 -227 Afledte finansielle instrumenter Rente- og valutaswaps -49 -97 1 -303 -448 -255 Øvrige afledte finansielle instrumenter 6 -11 28 -40 -17 37 Futures 10 -33 -48 -15 -86 -46 I alt 221 -41 -750 79 -491 -487 2020 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinst og centralbanker -35 -39 85 -1 10 10 Udlån 251 250 519 61 1.081 1.081 Obligationer 210 149 628 473 1.460 1.121 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -9 -14 0 0 -23 -23 Indlån -56 46 -1.394 -21 -1.425 -1.425 Udstedte obligationer -124 -32 -422 -86 -664 -664 Efterstillede kapitalindskud -4 0 -70 0 -74 -74 Fælles funding -105 -36 -120 -44 -305 -305 Afledte finansielle instrumenter Rente- og valutaswaps -68 -134 24 -654 -832 -528 Øvrige afledte finansielle instrumenter -6 25 0 -42 -23 27 Futures 6 25 -25 -37 -31 5 I alt 60 240 -775 -351 -826 -775 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 87 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 56 Valutarisiko Aktiver i fremmed valuta i alt 80.354 81.777 Forpligtelser i fremmed valuta i alt 129.335 130.748 Valutakursindikator 1 941 1.682 Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital 2,5 4,7 Valutakursindikatorer opgøres i overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer Valutaeksponering fordelt på valutaer EUR -791 -1.201 CAD 70 53 MXN 90 56 CHF -130 -137 NOK 45 327 USD 85 -101 AUD 60 56 JPY 108 -103 Øvrige, lang 82 150 Øvrige, kort -21 -11 I alt -402 -911 57 Aktierisici Aktierisiko A Noterede aktier og instrumenter 36 5 Unoterede aktier 129 128 I alt 165 133 Aktierisiko B Noterede aktier og instrumenter 100 64 Unoterede aktier 129 128 I alt 229 192 Aktierisiko A opgøres som 10% af nettoeksponeringen i aktier, hvor nettoeksponeringen er opgjort som positive eksponeringer fratrukket negative eksponeringer. Aktierisiko A udtrykker således størrelsen af det tab/den gevinst, der vil være resultatet af en global kursændring på 10%. Aktierisiko B opgøres som 10% af den numeriske eksponering i aktier. Dette risikomål udtrykker således bruttoeksponeringen, idet risikomålet viser størrelsen af det tab, der vil være resultat af et 10% kursfald på alle positive eksponeringer samtidig med en 10% kursstigning på alle negative eksponeringer. Foruden aktierisiko A og B har koncernen limitering af enkelteksponeringer i aktier med henblik på at begrænse koncentrationsrisikoen, herunder er andelen af Jyske Bank-aktier også limiteret. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 88 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 58 Regnskabsmæssig sikring 2021 Amortiseret kostpris/ Nominel værdi Regnskabs- mæssig værdi Akkumuleret regnskabs- mæssig dagsværdi- regulering Årets gevinst/tab Renterisiko på fast forrentede forpligtelser Udstedte obligationer 6.175 6.222 -47 107 Efterstillede kapitalindskud 2.380 2.423 -44 35 Gæld til kreditinstitutter 744 753 -10 18 I alt 9.299 9.398 -101 160 Afledte finansielle instrumenter, swaps Swaps, som sikring til udstedte obligationer 6.175 46 46 -98 Swaps, som sikring til efterstillede kapitalindskud 2.380 41 41 -40 Swaps, som sikring til gæld til kreditinstitutter 744 9 9 -18 I alt 9.299 96 96 -156 2020 Renterisiko på fast forrentede forpligtelser Udstedte obligationer 13.595 13.749 -154 -41 Efterstillede kapitalindskud 2.676 2.755 -79 -9 Gæld til kreditinstitutter 744 772 -28 -15 I alt 17.015 17.276 -261 -65 Afledte finansielle instrumenter, swaps Swaps, som sikring til udstedte obligationer 13.595 144 144 30 Swaps, som sikring til efterstillede kapitalindskud 2.676 81 81 2 Swaps, som sikring til gæld til kreditinstitutter 744 27 27 14 I alt 17.015 252 252 46 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 89 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 58 Regnskabsmæssig sikring, fortsat Sikringsinstrumenter, nominel værdi fordelt på rentekurver EURIBOR 8.755 16.460 STIBOR 544 555 I alt 9.299 17.015 Sikringsinstrumenter, nominel værdi fordelt på løbetider Op til 12 måneder 1.913 4.015 1-5 år 7.386 12.256 over 5 år 0 744 I alt 9.299 17.015 Renterisiko Jyske Bank anvender reglerne for regnskabsmæssig sikring af dagsværdier for udvalgte fastforrentede udstedte obligationer til amortiseret kostpris, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter. Formålet er at undgå asymmetriske udsving i det eksterne regnskab, idet såvel sikringsinstrumenterne som de sikrede poster herefter kursreguleres i resultatopgørelsen ved ændring i renteniveauet. De anvendte sikringsinstrumenter består af renteswaps, der anvendes til at sikre mod ændringer i renteniveauet. Det er alene renten, som er det eneste væsentlige risikoelement i de sikrede poster, der sikres, og dermed ikke kreditmarginaler eller lignende. For hvert sikret udstedt obligation, efterstillet kapitalindskud eller gæld til kreditinstitut indgås en renteswap med samme faste referencerente, samme løbetid og samme nominelle beløb, hvorved sikringsforholdet er 1:1. Den faste rente på de sikrede poster afdækkes direkte på sikringsinstrumenternes faste rente, som swappes over i variabel 3-6 måneder EURIBOR rente, som indgår i bankens normale risikostyring. Sikringsinstrumenternes regnskabsmæssige værdi indgår i balancen under posten ”Andre aktiver” ved positive dagsværdier, og under posten ”Andre forpligtelser” ved negative dagsværdier. Sikringseffektiviteten fastsættes ved at sammenholde renteelementet af den totale dagsværdi på sikringsinstrumenterne med renteelementet af den totale dagsværdi på de sikrede poster. Yderligere beregnes sikringseffektivitet månedsvis og hvert kvartal på sikringsinstrumenterne mod de sikrede poster for periodens gevinst/tab på renteelementet af dagsværdien. Den nuværende portefølje af sikrede poster udløber hen over årtiet med sidste forretning i 2026. Der er større udløb i 2022-2024 (ca. 8,6 mia. DKK), der er langt den overvejende del af sikringen. En mindre ineffektivitet mellem de sikrede poster og sikringsinstrumenterne skyldes forskel i anvendte diskonteringskurver. Desuden kan ineffektivitet opstå når de indregnede regnskabsmæssige værdier er meget lave. Den indregnede sikringsineffektivitet i resultatet udgør 4 mio. kr. (2020: -19 mio. kr.), idet årets tab på sikringsinstrumenter udgør 156 mio. kr. (2020: 46 mio. kr.) og gevinst på de sikrede poster til amortiseret kostpris er 160 mio. kr. (2020: -65 mio. kr.). IBOR-reformen IBOR renter kvoteres i interbank markedet for usikrede lån, som siden finanskrisen er blevet et illikvid marked. IBOR renterne er derfor i stor omfang baseret på skøn. Dette er en af årsagerne til en global reform af anvendelse af rente benchmarks, herunder IBOR transitionen eller IBOR reformen. I EU er IBOR reformen baseret på en EU forordning (Benchmarkregulation - BMR). IBOR-renter anvendes bredt til at fastsætte betalingsstrømme i både derivataftaler, variabelt forrentede forbrugs- og erhvervslån samt realkreditlån. Rentesatserne har derfor en afgørende betydning for de finansielle produkters markedsværdi. IBOR-Reformen går i sin helhed ud på, at derivat- og låneaftaler i højere grad skal baseres på nye alternative risikofrie reference renter (RFR), fremfor de nuværende IBOR-renter. De nye RFR-renter er baseret på overnight transaktioner i interbank markedet og er derfor, i modsætning til IBOR-renterne, ikke skønsbaserede. For derivathandler har ISDA publiceret nye definitioner af fallback renter som erstatning for de nuværende IBOR renter ved deres eventuelle ophør. Fallback renterne er baseret på RFR renter tillagt et fast kreditspænd. Dette betyder blandt andet, at renterne bliver bagudskuende i stedet for fremadskuende. På lånemarkedet er det stadig mere usikkert hvordan overgangen til RFR renter sikres. I marts 2021 kom den ventede udmelding fra FCA (UK Financial Conduct Authority) om ophør af 35 LIBOR fixinger med effekt hhv. 1. januar 2022 og 1. juli 2023. Samme dag fulgte ISDA op med en fastsættelse af fallback spreads for de berørte LIBOR tenors. Derudover vil EONIA, som meddelt tilbage i 2019, ophøre 3. jan 2022. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 90 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 58 Regnskabsmæssig sikring, fortsat EURIBOR og scandi IBORs (CIBOR, STIBOR og NIBOR) forventes ikke at ophøre foreløbigt, men er i stedet blevet reformeret til en ny og BMR-compliant version. Robuste fallbacks for EURIBOR, STIBOR og NIBOR er ligeledes blevet formuleret med udgangspunkt i RFR renten i den pågældende valuta. I DKK vil den transaktions-baserede RFR rente, DESTR, blive publiceret første gang 4. april 2022, med udgangspunkt i transaktioner fra 1. april 2022. Jyske Bank har nedsat en arbejdsgruppe som har til formål at føre banken og dens kunder igennem IBOR transitionen. Arbejdsgruppen skal afdække hvilke handler som påvirkes af IBOR transitionen, undersøge den økonomiske effekt af transitionen, informere kunder, forhandle ændringer i aftalegrundlag og sikre håndteringen af transitionen i bankens IT systemer. Jyske Bank har i 2021 løbende genforhandlet kollateral forrentningen i bankens ISDA CSA og GMRA aftaler, således at EONIA ikke længere anvendes. Banken har desuden tiltrådt ISDA 2021 EONIA Collateral Agreement Fallbacks Protocol, således at der via tiltrædelsen er indgået aftale via protokollen om renteskifte fra EONIA til Modified €STR. De CSA og GMRA Aftaler, som banken af denne ene eller anden årsag ikke fik forhandlet på plads, overgik fra EONIA til Modified €STR forrentning pr. 3/1-2022 jf. EU kommissionens gennemførselsforordning (EU)2021/1848 af 21. oktober 2021. På derivatsiden, har banken tilpasset handelssystemerne til at følge markedets bevægelse fra LIBOR baserede produkter til RFR baserede produkter. Kurvesystemerne er ligeledes tilpasset. I slutningen af 2021 gennemførte clearinghusene transitionen af clearede handler med hhv. EONIA eller de berørte LIBOR renter i GBP, CHF, EUR og JPY som referencerente. Jyske Bank har tiltrådt ISDA 2020 IBOR Fallbacks Protocol og ISDA 2018 Benchmarks Supplement Protocol, som sikrer robuste fallback mekanismer ved LIBOR renternes ophør. Med reference til disse, er bilaterale LIBOR-handler i ovenstående valutaer ligeledes blevet transitioneret ved årsskiftet. Af væsentlige eksponeringer i aktiver, forpligtelser og derivater mod renter der endnu ikke er overgået til et alternativt rentebenchmark, har Jyske Bank ved udgangen af 2021 en derivateksponering mod USD LIBOR på i alt 32.749 mio. kr. IBOR-reformen og heraf kommende ændringer i rente benchmarks og cashflows anses ikke at få betydning for sikringsforholdet på de sikrede poster og sikringsinstrumenterne. Forretningerne er dækket i sikringsforholdet 1:1 og effektivitetstesten i sikringsforholdet på 80% til 125% forventes fortsat at være opfyldt. Tabellen på side 89 viser sikringsinstrumenternes fordeling på aktuelle reference renter, hvor Jyske Bank primært ligger i EURIBOR. Den altovervejende del af sikringsinstrumenternes nominelle værdi ligger ligeledes EURIBOR, hvor timingen af disse primært ligger med løbetider 1-5 år Valutarisiko af investering i dattervirksomheder Jyske Bank har indtil salget af Jyske Bank (Gibraltar) d. 3. april 2020, afdækket valutarisikoen på nettoinvesteringen i dattervirksomheden med valutaterminskontrakter. Efter salget af dattervirksomheden er valutaterminskontrakterne ligeledes afhændet. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 91 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 59 Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som koncernen til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på afledte finansielle instrumenter indgår i koncernens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr. modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er forbundet med afledte finansielle instrumenter. 2021 Netto dagsværdi Dagsværdi Hoved- stole i alt Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år Aktiver Forplig- telser Netto Nominel værdi Valutakontrakter Terminer/futures, køb 4.447 1.299 388 0 6.135 1 6.134 395.489 Terminer/futures, salg -4.061 -1.332 -393 -12 1 5.799 -5.798 366.307 Swaps 40 -177 -230 4 547 910 -363 123.061 Optioner, erhvervede 6 14 0 0 20 0 20 1.759 Optioner, udstedte -6 -13 0 0 0 19 -19 1.858 I alt 426 -209 -235 -8 6.703 6.729 -26 888.474 Rentekontrakter Terminer/futures, køb -21 0 0 0 25 46 -21 13.886 Terminer/futures, salg 33 0 0 0 41 8 33 25.426 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 0 0 Swaps -289 22 322 -1.068 27.460 28.473 -1.013 1.290.921 Optioner, erhvervede 6 0 -6 28 40 12 28 -794 Optioner, udstedte 0 1 9 -8 25 23 2 10.978 I alt -271 23 325 -1.048 27.591 28.562 -971 1.340.417 Aktiekontrakter Terminer/futures, køb 10 0 0 0 10 0 10 52 Terminer/futures, salg -17 0 0 0 0 17 -17 57 Optioner, erhvervede 1 0 0 0 1 0 1 0 Optioner, udstedte -1 0 0 0 0 1 -1 0 I alt -7 0 0 0 11 18 -7 109 Råvarekontrakter Terminer/futures, køb 310 188 8 0 527 21 506 37 Terminer/futures, salg -149 -160 -7 0 45 361 -316 37 Optioner, erhvervede 438 799 729 0 1.979 13 1.966 2 Optioner, udstedte -368 -915 -650 0 8 1.941 -1.933 1 I alt 231 -88 80 0 2.559 2.336 223 77 I alt 379 -274 170 -1.056 36.864 37.645 -781 2.229.077 Uafviklede spotforretninger 29 17 12 40.366 CCP netting -11.847 -11.847 0 0 I alt med CCP netting 25.046 25.815 -769 2.269.443 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 92 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 59 Afledte finansielle instrumenter, fortsat 2020 Netto dagsværdi Dagsværdi Hoved- stole i alt Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år Aktiver Forplig- telser Netto Nominel værdi Valutakontrakter Terminer/futures, køb 5.672 1.760 251 0 7.686 3 7.683 357.140 Terminer/futures, salg -6.273 -1.763 -563 0 7 8.606 -8.599 381.686 Swaps -52 51 -79 -48 1.199 1.327 -128 125.159 Optioner, erhvervede 72 10 0 0 82 0 82 2.565 Optioner, udstedte -51 -4 0 0 0 55 -55 2.314 I alt -632 54 -391 -48 8.974 9.991 -1.017 868.864 Rentekontrakter Terminer/futures, køb 1 0 0 0 77 76 1 18.174 Terminer/futures, salg -2 0 0 0 10 12 -2 28.439 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 0 0 Swaps -383 -17 107 -1.019 36.625 37.937 -1.312 1.319.941 Optioner, erhvervede 62 -2 -30 -12 24 6 18 981 Optioner, udstedte 0 1 4 -8 7 10 -3 10.160 I alt -322 -18 81 -1.039 36.743 38.041 -1.298 1.377.695 Aktiekontrakter Terminer/futures, køb 7 0 0 0 7 0 7 11 Terminer/futures, salg -15 0 0 0 0 15 -15 30 Optioner, erhvervede 4 0 0 0 4 0 4 0 Optioner, udstedte -4 0 0 0 0 4 -4 0 I alt -8 0 0 0 11 19 -8 41 Råvarekontrakter Terminer/futures, køb 172 177 8 0 368 11 357 43 Terminer/futures, salg -125 -181 -7 0 12 325 -313 42 Optioner, erhvervede 112 111 503 0 798 72 726 1 Optioner, udstedte -110 -106 -468 0 72 756 -684 1 I alt 49 1 36 0 1.250 1.164 86 87 I alt -913 37 -274 -1.087 46.978 49.215 -2.237 2.246.687 Uafviklede spotforretninger 27 21 6 37.971 CCP netting -15.034 -15.034 0 0 I alt med CCP netting 31.971 34.202 -2.231 2.284.658 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 93 Note Jyske Bank-koncernen 60 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko opstår som følge af finansierings mismatch i balancen. Koncernens likviditetsrisici kan primært henføres til bankudlånsaktiviteterne, idet udlån har en længere kontraktlig varighed end dens gennemsnitlige finansieringskilder. Likviditetsrisici i Jyske Realkredit er begrænsede som følge af efterlevelse af realkreditlovgivningens balanceprincipper for SDO-udstedelse. Note 17 angiver restløbetid for en række aktiver og forpligtelser. Formål og overordnet setup Koncernbestyrelsen fastlægger likviditetsrisikoprofilen udtrykt som en afbalancering af risikoniveau og koncernens omkostninger til styring af likviditetsrisiko. De valgte risikoniveauer revurderes løbende under hensyntagen til de aktuelle markedsmæssige og konjunkturelle forhold i Danmark og i den finansielle sektor. Den samlede ud- og indlånsudvikling i den danske banksektor, ratingbureauernes vurdering af koncernens likviditets- og finansieringsrisici samt ændrede lovkrav vil naturligt give anledning til, at Jyske Bank revurderer hvilke risikoniveauer, der vurderes at være betryggende. Jyske Banks likviditetsstyring skal sikre tilstrækkelig kort- og langsigtet likviditet til, at koncernen rettidigt kan honorere sine betalingsforpligtelser ved afholdelse af rimelige finansieringsomkostninger. Dette sikres gennem nedenstående målsætninger og politikker: 1. En stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlånsaktiviteter. 2. Fastholdelse af en høj rating hos internationale ratingbureauer. 3. Vedvarende adgang til de internationale kapitalmarkeder, hvorved kontinuerlig adgang til en diversificeret og professionel finansieringsbase opnås. 4. Opretholdelse af en betydelig højlikvid likviditetsbuffer afstemt i forhold til afløbsprofilen på kapitalmarkedsfinansieringen. Likviditetsbufferen sikrer, at Jyske Bank kan modstå effekten af flere ugunstige likviditetsscenarier. Organisering, styring og overvågning Koncernbestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastsætter specifikke kritiske tidshorisonter for koncernens likviditetsposition under forskellige ugunstige stressscenarier. Andre centrale nøgletal omfatter en intern målsætning for LCR, NSFR, krav til koncernens likviditetsberedskab og forholdet imellem bankudlån og bankindlån. På basis af de overordnede limits har Koncerndirektionen udstukket specifikke operationelle beføjelser til de operationelt ansvarlige i Jyske Bank, der på daglig basis følger og styrer koncernens likviditet i henhold til beføjelser og likviditetspolitikker. Jyske Realkredit er pålagt likviditetsmæssige begrænsninger i relation til investeringsprofil i fondsbeholdningen og pengemarkedsplaceringer uden for koncernen for at sikre, at dispositioner i Jyske Realkredit er i overensstemmelse med lovkrav samt interne retningslinjer i Jyske Realkredit og på koncernniveau. Likviditetspositioner overvåges dagligt af Markedsrisiko & Modeller i forhold til de fastlagte beføjelser. Beføjelsesoverskridelser rapporteres straks i henhold til forretningsgangene for markedsrisici. Den kortsigtede likviditetsstyring Den korte operationelle likviditet styres i Jyske Markets, som er aktiv på de internationale pengemarkeder i alle større valutaer og relaterede derivater samt prisstiller i de nordiske interbank pengemarkeder. Den korte finansiering på disse markeder indgår i koncernens samlede finansieringsstruktur og er dermed integreret i den strategiske likviditetsstyring. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 94 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 60 Likviditetsrisiko, fortsat Den strategiske likviditetsstyring Den strategiske likviditetsstyring er forankret i KoncernFinans. Styring er baseret på forskellige balance- og finansieringsrelaterede målsætninger samt opgørelser af koncernens likviditetsposition i forskellige stressscenarier. I de anvendte stressscenarier grupperes betalinger fra aktivsiden i likviditetsbalancen efter deres likviditetsgrad, mens betalinger fra forpligtelsessiden grupperes efter deres forventede stabilitet i forskellige scenarier. Analyserne bygger på de kontraktligt fastsatte forfaldstidspunkter for de enkelte betalinger. Der tages dog hensyn til, at en stor del af balancen reelt har en løbetid, der afviger fra den kontraktligt fastsatte. I analyserne anvendes derfor scenariespecifikke forventninger til kunders adfærd i de tilfælde, hvor den kontraktlige løbetid ikke anses for at være retvisende for den reelle løbetid på henholdsvis ind- og udlån. I de relevante stressscenarier anvendes likviditetsreserven til at dække negative betalingsstrømme. I de forskellige stressscenarier opgøres såvel en overlevelseshorisont såvel som en horisont ift. overholdelse af LCR-lovkravet. Overlevelseshorisonten er defineret som den horisont, hvor likviditetsberedskabet er tilstrækkeligt til at honorere forfald af finansiering. KoncernFinans har ansvaret for løbende at sikre, at koncernen kan overholde de kritiske overlevelseshorisonter i de 3 scenarier, der anvendes i den strategiske styring: • Institutspecifikt likviditetsstressscenarie (scenarie 1): Scenariet bygger på en isoleret hændelse i Koncernen, der rokker ved omverdens tillid. Samtidig kan hændelsen medføre et tab af kunder. Scenariet indebærer ligeledes, at Jyske Banks rating bliver nedgraderet med én notch. Det antages bl.a. at koncernen helt afskæres adgang til kapitalmarkederne defineret som, CP, Interbank samt udstedelser af seniorgæld og kapitalinstrumenter. Ligeledes mister koncernen hurtigt en betydelig del af de kreditfølsomme kundeindlån og tillige medtages risikoen for, at banken skal stille yderligere sikkerheder som derivatmodpart. Målsætningen er en horisont på min. 24 måneder. • Kapitalmarkedsscenarie (scenarie 2): Dette scenarie er de facto også et recessionsscenarie. Efter en langvarig økonomisk tilbagegang lider banker generelt under øgede kredittab og svag indtjening. Ejendomsmarkedet er præget af store prisfald. Omverdens tillid til banksektoren er på kraftig retur, hvilket medfører en fastfrysning af kapitalmarkedet. Koncernen klarer sig på linje med sektoren og undgår en nedgradering fra ratingbureauer. Koncernen afskæres fra kapitalmarkederne defineret som, CP, Interbank samt udstedelser af seniorgæld og kapitalinstrumenter. Omvendt bliver Jyske Banks indlån kun påvirket i behersket omfang. Et ejendomsprisfald på samlet 20 % over to år medfører, at Jyske Realkredit skal stille øgede sikkerheder i kapitalcentre for at opretholde SDO kravet, og uro på kapitalmarkederne medfører, at behovet for CSA-sikkerhedsstillelse stiger. Ligeledes betyder en øget risikoaversion i markedet, at værdien af likviditetsreserven formindskes via en udvidelse af kreditspænd. Målsætningen er en horisont på min. 18 måneder • Kombinationsscenarie (scenarie 3): Scenariet er en kombination af de to ovenstående; midt i en dyb finanskrise bliver Koncernen ramt af en specifik hændelse, der undergraver tilliden til banken, jf. scenarie 1. Da Koncernen bliver ramt af to hændelser samtidig, bliver ratingnedgraderingen på 2 notch, hvilket yderligere skubber til et negativt likviditetsflow. Outflow i scenariet er foreningsmængden af scenarie 1 og 2. Herudover vil nedgraderingen på to notch i en generel markedskrise-situation formodes, at vanskeliggøre processen med at finde nye derivatmodparter. Det imødeses derfor, at det kan blive nødvendigt for Koncernen at stille betydelige (og mere permanente) sikkerheder overfor nye derivatmodparter. Målsætningen er en horisont på min. 9 måneder. Ud over målsætningerne på overlevelseshorisonter indeholder den løbende koncernrapportering den beregnede horisont for overholdelse af LCR-lovkravet i scenarierne. Likviditetsnødplan Likviditetsnødplanen træder i kraft, hvis koncernen kun kan overholde interne beføjelser til stærkt forøgede omkostninger eller ultimativt ikke er i stand til at opretholde de kritiske tidshorisonter. Nødplanen fastlægger et bredt katalog over mulige handlinger, der kan styrke koncernens likviditetssituation. Jyske Bank havde i 2021 en meget høj overdækning i interne beføjelser og retningslinjer. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 95 Note Jyske Bank-koncernen 60 Likviditetsrisiko, fortsat Koncernens likviditetsberedskab Jyske Bank koncernens likviditetsberedskabet opgøres som aktiver, der enten kan sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån og således kan anvendes til hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse. Fremskaffelsen af sikret finansiering er ikke afhængig af Jyske Banks kreditværdighed, men afhænger alene af kvaliteten af aktiverne, der stilles til sikkerhed. Kun aktiver, som ikke anvendes i den daglige drift af koncernen medregnes. I beregningen af koncernens samlede likviditetsberedskab tages højde for mulige værdiforringelser (haircuts) af de respektive aktiver. Jyske Banks værdipapirbeholdning er i den interne likviditetsstyring opdelt i tre grupper efter likviditetsgrad: 1. Ultra likvide aktiver . Kontante placeringer i Danmarks Nationalbank eller ECB, der i henhold til centralbankernes regelsæt kan gøres til genstand for likviditet indenfor dagen. 2. Meget likvide aktiver. Obligationer, der kan gøres til genstand for belåning i enten Danmarks Nationalbank eller ECB. Den likviditetsmæssige værdi af danske stats- og realkreditobligationer samt særligt dækkede obligationer fastsættes til markedsværdien fratrukket Nationalbankens specifikke haircuts på obligationerne ved belåning. Hertil kommer europæiske realkreditobligationer og statsobligationer. Den likviditetsmæssige værdi af disse fastsættes til markedsværdien fratrukket ECB’s specifikke haircuts ved belåning. I den interne opgørelse af likviditetsreserver indgår egne realkreditobligationer og små obligationsserier på lige fod med øvrige realkreditobligationer (i modsætning til LCR-reserven). 3. Ikke belånbare aktiver . Består af øvrige omsættelige værdipapirer. Realisationsperioden på sådanne aktiver kan variere en del afhængigt af markedet – enten i form af salg eller belåning på det private repo-marked. Haircuts er fastsat til 25 %. Værdipapirer under denne gruppe består primært af aktiver i valuta forskellig fra DKK og EUR, samt securitiseringspositioner i form af CLO’ere. For yderligere oplysninger om likviditetsrisiko henvises til afsnittet ”Likviditetsstyring” i ledelsesberetningen. Aktivbehæftelse Aktivbehæftelse er en naturlig og en uundgåelig del af koncernens daglige aktiviteter. Større aktivbehæftelse af koncernens aktiver indebærer imidlertid en strukturel subordinering af koncernens usikrede kreditorer. For at sikre at koncernen til stadighed har adgang til usikret finansiering, er der etableret en politik på området, der sikrer, at aktivbehæftelsen ikke udvides i uhensigtsmæssigt omfang. I Jyske Bank er følgende typer af aktivbehæftelse med væsentligt omfang identificeret: • Udstedelse af SDO’er • Periodevis kortsigtet finansiering i Danmarks Nationalbank og ECB • Repo-finansiering • Derivat- og clearingsaktiviteter Udstedelse af SDO’er i Jyske Realkredit A/S udgør den væsentligste aktivbehæftelse. Udstedelse af SDO’er er et langsigtet og strategisk vigtigt instrument til at sikre stabil og attraktiv finansiering. Koncernen ønsker ikke at være strukturelt afhængig af finansiering af sine aktiviteter i centralbanker og likviditetsstyringen tilrettelægges så privat finansiering kan opnås i de fleste scenarier. På den anden side kan kortsigtede lån ikke udelukkes i tilfælde af større uventede likviditetsforskydninger og det anses naturligt at anvende centralbanker som en af de sidste muligheder. Deltagelse i repo-markedet for institutionelle kunder og andre finansielle institutter er en integreret del af forretningsmodellen i Jyske Markets. Det er politikken, at sådanne repo-transaktioner skal være omfattet af kollateralaftaler (CSA), så koncernen ikke oppebærer kreditrisiko ved disse transaktioner. Repo-forretninger foretages alene på meget likvide aktiver. Repo-forretninger indgår tillige som en naturlig del i styringen af koncernens likviditetsreserve. Selv om repo-forretninger er en vigtig del af Jyske Markets, kan disse relativt hurtigt skaleres op eller ned. Derivat- og clearingsaktiviteter indebærer aktivbehæftelse via aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse. Koncernen tilstræber, at kollateral primært modtages og afgives via kontanter, men omfatter også sikkerhedsstillelse i form af obligationer. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 96 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 61 Operationel risiko Koncernen er eksponeret mod potentielle tab som følge af operationelle risici, herunder uhensigtsmæssige processer, menneskelige fejl, it-fejl samt svindel. Operationel risiko indgår i alle de interne processer og kan dermed ikke elimineres. Koncernen overvåger og styrer aktivt operationelle risici for at reducere risikoen for, at der sker operationelle hændelser med væsentlige tab til følge og skade på koncernens omdømme. Formål og overordnet setup Jyske Banks koncernbestyrelse fastlægger en politik for operationel risiko, som angiver rammeværket for identifikation, vurdering, overvågning og styring af den operationelle risiko samt koncernbestyrelsens risikomål på området. Formålet med politikken er at holde de operationelle risici på et acceptabelt niveau i forhold til koncernens overordnede målsætninger og de omkostninger, der er forbundet med at reducere risiciene. Koncernbestyrelsen har derfor fastlagt en række principper for indretning og ledelse af koncernen, hvor blandt andet hensynet til tilstrækkelige ressourcer, it-understøttelse af væsentlige arbejdsprocesser, behørig funktionsadskillelse samt stabile udviklings- og driftsprocesser skal iagttages. Styring og overvågning Udviklingen i den operationelle risiko overvåges for at sikre det bedst mulige grundlag for styringen af risiciene. Overvågningen bygger på en løbende dialog med ledelsen for at sikre, at alle væsentlige operationelle risici i koncernen er identificeret, analyseret og forankret i koncernens risikoregister. Risikoscenarier, risikoeksponering og kontrolmiljø evalueres årligt i samarbejde med forretningsenhederne. Udover overvågning af de potentielle risici, sker der i koncernen en registrering af alle operationelle fejl eller hændelser, der har givet anledning til tab eller gevinst på over 5.000 kr. Hver enkelt registrering indeholder information om hændelsen, f.eks. om produkt, arbejdsproces og fejlårsag. Data anvendes til analyse og rapportering med henblik på at optimere processer og reducere fremtidige tab. Koncerndirektionen og enhedsdirektørerne har det overordnede ansvar for styringen af operationelle risici. Styringen er integreret i den daglige drift gennem forretningsgange og kontrolforanstaltninger, der er udarbejdet med henblik på et optimalt procesmiljø. På baggrund af risikoanalyser og regelmæssig rapportering om udviklingen i koncernens operationelle risici, vurderer ledelsen løbende koncernens risiko-eksponering og træffer beslutninger om eventuelle tiltag til reduktion af denne. Koncerndirektionen og koncernbestyrelsen modtager kvartalsvist en rapport, der beskriver udviklingen i koncernens operationelle risici, ledsaget af fejlstatistikker fra fejlregistreringen. Overskridelser af fastsatte risikomål rapporteres ligeledes. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 97 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 62 Transaktioner med nærtstående parter Transaktioner med associerede virksomheder Udlån 47 42 Indlån 12 8 Andre forpligtelser 66 62 Renteindtægter 0 1 Udgifter til personale og administration 697 622 Transaktioner med joint ventures Udlån 26 27 Renteindtægter 3 3 Bestyrelsen og nærtstående parter Direktionen og nærtstående parter 2021 2020 2021 2020 Kortfristede vederlag 7 8 35 34 Modtagne garantistillelser 25 31 10 9 Jyske Bank koncernens gæld 11 25 12 19 Jyske Bank koncernens tilgodehavende, trukket beløb 27 34 10 9 Jyske Bank koncernens tilgodehavende, trækningsret 33 36 10 9 Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen - - 2 3 Rentesatser for udlån, procent 0,4-6,9 0,3-7,0 0,9-1,0 0,1-1,0 Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures. Der henvises til koncernoversigten. Som nærtstående parter anses ligeledes Jyske Banks direktion og bestyrelse, samt nærtstående parter til disse. Ingen udlån til nærtstående parter er kreditforringet. Jyske Bank anser ikke repræsentantskabet som et snævert ledelsesorgan. Transaktionerne mellem nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Mellem Jyske Bank A/S og Jyske Realkredit A/S er der indgået en aftale om fælles funding og en aftale om outsourcing. Transaktioner relateret til disse aftaler er elimineret i koncernen. Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Transaktionerne elimineres ved konsolidering. Transaktioner mellem Jyske Bank og øvrige nærtstående parter foretages på markedsmæssige vilkår herunder rente- og provisionssatser. Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank og deres efterladte. Pensionsforpligtelsen er aktuarmæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger, jf. også note 37 vedr. hensættelser til pensioner. Jyske Banks direktion har i 2021 optjent yderligere seniorgodtgørelse på 2 mio. kr. ved anvendelse af uændret diskonteringsrente (2020: 2 mio. kr.), jf. note 12. For Jyske Bank A/S transaktioner med nærtstående parter henvises til note 33 i regnskabet for Jyske Bank A/S. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 98 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 63 Leasing som leasingtager 2021 Leasingaktiver Ejendomme Biler I alt Primo 363 4 367 Tilgang 54 8 62 Genmåling af leasingforpligtelse 45 0 45 Afgang -29 -4 -33 Årets afskrivninger -63 -3 -66 Indregnet værdi ultimo 370 5 375 Leasingforpligtelser Forfald af leasingforpligtelser 0-1 år 72 1-5 år 266 Over 5 år 73 Ikke diskonteret leasingforpligtelse ultimo 411 Indregnet værdi ultimo 385 Beløb indregnet i resultatopgørelsen som leasingtager Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 9 Variable leasingbetalinger ikke indregnet som en del af leasingforpligtelsen 0 Omkostninger relateret til kortfristede leasingaktiver (under 12 måneder) og til leasingaktivitet med lav værdi 0 2020 Leasingaktiver Ejendomme Biler I alt Primo 360 5 365 Tilgang 2 1 3 Genmåling af leasingforpligtelse 71 0 71 Afgang -6 0 -6 Årets afskrivninger -64 -2 -66 Indregnet værdi ultimo 363 4 367 Leasingforpligtelser Forfald af leasingforpligtelser 0-1 år 72 1-5 år 283 Over 5 år 45 Ikke diskonteret leasingforpligtelse ultimo 400 Indregnet værdi ultimo 374 Beløb indregnet i resultatopgørelsen som leasingtager Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 10 Variable leasingbetalinger ikke indregnet som en del af leasingforpligtelsen 0 Omkostninger relateret til kortfristede leasingaktiver (under 12 måneder) og til leasingaktivitet med lav værdi 0 Jyske Bank er leasingtager i en række leasingkontrakter. Kontrakterne omfatter primært leje af ejendomme og er fra 2019 indregnet i Jyske Banks balance som leasingaktiver og leasingforpligtelser. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 99 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 64 Leasing som leasinggiver Indtægter fra finansiel og operationel leasing Finansieringsindtægter fra finansiel leasing 238 247 Gevinst ved salg af leasingaktiver 12 8 Leasingindtægter fra finansiel leasing 250 255 Leasingindtægter og gevinst ved salg fra operationel leasing 753 644 I alt 1.003 899 Indtægter består af finansieringsindtægter fra finansiel leasing samt leasingindtægter fra operationel leasing. Herunder indgår også evt. modtagne og afgivne gebyrer for finansiel leasing, som er i tæt forbindelse med finansieringen. Der er ikke indtægter fra variable leasingydelser for finansiel leasing, som ikke indgår i målingen af nettoinvesteringen. Der er ikke variable leasingydelser hidrørende fra operationel leasing, som ikke afhænger af et indeks eller en rente. Hovedaktiviteten som leasinggiver er i lighed med tidligere år objektfinansiering, der primært omfatter anlægsinvesteringer i driftsmidler/løsøre samt udvalgte låneformål og sekundært administrations- og finansieringsopgaver for tredjemand i tilknytning til sådanne investeringer, herunder finansieringsløsninger i tredjemands eget brand. Finansiering og leasing tilbydes primært til danske og svenske privatkunder, dansk registrerede virksomheder og udenlandske privatpersoner eller virksomheder mod hæftelse fra en dansk virksomhed. Af- og nedskrivninger på operationelle leasingaktiver Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver 503 475 Tilbageførte nedskrivninger på materielle anlægsaktiver 8 -54 Konstaterede tab henført til anlægsaktiver 2 5 I alt 497 534 Operationelle leasingaktiver Kostpris primo 3.393 3.395 Valutakursregulering 0 40 Tilgang 980 1.061 Afgang 1.279 1.103 Kostpris ultimo 3.094 3.393 Afskrivninger primo 1.064 990 Valutakursregulering 0 8 Årets afskrivninger 502 474 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver 706 408 Afskrivninger ultimo 860 1.064 Nedskrivninger primo 69 82 Årets nedskrivninger 12 59 Tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger 54 72 Nedskrivninger ultimo 27 69 Regnskabsmæssig værdi ultimo 2.207 2.260 Forfaldsanalyser leasingaktiver Nutidsværdien af de fremtidige minimumsleasingydelser forfalder som følger: Forfalder indenfor 1 år 461 421 Forfalder indenfor 1-2 år 277 280 Forfalder indenfor 2-3 år 94 103 Forfalder indenfor 3-4 år 6 5 Forfalder indenfor 4-5 år 1 1 Forfalder efter 5 år 0 1 I alt 839 811 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 100 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 64 Leasing som leasinggiver, fortsat Herudover er der også ugaranterede restværdier relateret til de operationelle leasingaktiver, som ikke indgår i leasingtagers minimum leasingydelser. De operationelle leasingaktiver består i al væsentlighed af køretøjer. Under leasingaktiver indgår hjemtagne aktiver med i alt 64 mio. kr. (2020: 43 mio. kr.). Aktiverne forventes releaset til nye kunder eller alternativt afhændet indenfor de kommende 12 måneder. Beskrivelse af risici og usikkerhed ved estimering af restværdier Koncernen bærer restværdirisici på dets beholdning af operationelle leasingkontrakter. Værdiansættelsen af koncernens materielle anlægsaktiver hidrørende fra operationelle leasingaftaler er genstand for en vis usikkerhed, som kan henføres til såvel en række udefrakommende markedspåvirkninger som koncernens egne skøn til fremtidige forhold. Dette er særligt relateret til de forventelige pengestrømme fra de til aktiverne tilknyttede leasingkontrakter, og i særlig grad pengestrømmene fra den efterfølgende afhændelse af aktiverne samt de hermed forbundne forhold. De regnskabsmæssige restværdier fastsættes til den markedsværdi, objektet forventes at have ved udløb af kontrakten. Den faktiske markedsværdi kendes dog først endeligt på salgstidspunktet, hvorfor fastsættelsen af restværdier i stor udstrækning bygger på professionelle skøn med udgangspunkt i erfaringer, markedstendenser mv. Salgspriserne for objekterne er stærkt påvirket af udbuds- /efterspørgselssituationen på det danske og europæiske bilmarked, herunder branchestrømninger indenfor præferencer for drivmiddel, karrosseri, udstyrsniveauer mv. Den forventede nettosalgspris påvirkes herudover af førtidsindfrielsesmønstre for koncernens privatleasingaftaler i Danmark, da forventningerne til disse er med til at afgøre det forventede salgstidspunkt. Herudover påvirkes nettosalgsprisen også af omsætningshastigheden målt fra tidspunktet for tilbagelevering af objektet til salg og evt. øvrige fremtidige indtægter samt udgifter relateret til realisationen/kontraktafslutningen mv. Risikostyringsstrategi Koncernen overvåger løbende, om de fastsatte restværdier på igangværende kontrakter balancerer med den forventede realisationspris, samt om øvrige forhold i øvrigt indikerer et nedskrivningsbehov. Dette sker i tæt forbindelse med den løbende prisstillelse på nye leasingkampagner. Ovenstående opgave har både dedikerede medarbejder- og ledelsesressurser, såvel som IT-applikationer som hjælper i den løbende monitorering af risikobilledet. Udover ovenstående arbejder koncernen også kontinuerligt med at bygge nye salgskanaler, såvel som effektivisering af logistik-, klargørings- og skadesudbedringssetup med henblik på at opnå de mest optimale nettosalgspriser. Mio. kr. 2021 2020 Finansielle leasingaftaler Kostpris primo 9.272 9.088 Tilgange 5.952 4.794 Afgange 5.432 4.610 Kostpris ultimo 9.792 9.272 Nedskrivninger primo 180 139 Årets nedskrivninger 100 115 Tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger 108 74 Nedskrivninger ultimo 172 180 Regnskabsmæssig værdi ultimo 9.620 9.092 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 101 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 2021 2020 64 Leasing som leasinggiver, fortsat Forfaldsanalyse Nominel værdi af de fremtidige leasingydelser. Forfalder indenfor 1 år 2.362 2.256 Forfalder indenfor 1-2 år 1.785 1.702 Forfalder indenfor 2-3 år 1.316 1.278 Forfalder indenfor 3-4 år 840 832 Forfalder indenfor 4-5 år 444 418 Forfalder efter 5 år 288 266 I alt 7.035 6.752 Sammenhæng mellem forfaldsanalyse og nettoinvestering Nominel værdi af de fremtidige minimumsleasingydelser, jf. ovenfor 7.035 6.752 Heraf endnu ikke indregnet renteindtjening (ved nuværende renteniveau) indeholdt i minimumsleasingydelserne 397 396 Nutidsværdien af garanterede restværdier ved udløb af aftalerne 359 335 Nutidsværdien af ej garanterede restværdier ved udløb af aftalerne 2.795 2.581 I alt 9.792 9.272 Bogført værdi af finansiel leasing er påvirket af såvel tilgang af nye aftaler, forlængelser, indfrielser samt regulering af nedskrivninger til forventet kredittab. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 102 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 65 Koncernoversigt 31. december 2021 Valuta Selskabs- kapital 1.000 enheder Ejer- andel i % Stem- me- andel i % Aktiver mio. kr. ultimo 2021 Forplig- telser mio. kr. ultimo 2021 Egen- kapital mio. kr. utlimo 2021 Ind- tægter mio. kr. 2021 Resultat mio. kr. 2021 Jyske Bank A/S 1 DKK 725.608 314.879 276.613 38.266 6.308 3.176 Dattervirksomheder Jyske Realkredit, Kgs. Lyngby 2 DKK 4.306.480 100 100 369.035 348.237 20.798 5.685 1.028 Jyske Bank Nominees Ltd., London 4 GBP 0 100 100 0 0 0 0 0 Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien 5 EUR 885 100 100 3 3 0 0 0 Jyske Finans A/S, Silkeborg 3 DKK 100.000 100 100 24.519 22.977 1.542 1.459 462 Ejendomsselskabet af 01.11.2017 A/S, Silkeborg 5 DKK 500 100 100 48 45 3 4 2 Gl. Skovridergaard A/S, Silkeborg 5 DKK 500 100 100 31 28 3 18 0 Ejendomsselskabet af 01.10.2015 ApS, Silkeborg 5 DKK 500 100 100 106 104 2 1 1 Jyske Invest Fund Management A/S, Silkeborg 4 DKK 76.000 100 100 491 90 401 179 48 Jyske Banks Vindmølle A/S, Hobro 5 DKK 400 100 100 47 26 21 4 1 Aktivitet: 1 Bank 2 Realkredit 3 Leasing, finansiering og factoring 4 Investering og finansiering 5 Ejendomme, vindmølle og kursusvirksomhed Alle bank- og realkreditinstitutter undergivet nationale Finanstilsyn, er genstand for lovpligtige kapitalkrav. Disse kapitalkrav kan begrænse koncerninterne faciliteter og udbyttebetalinger. Associerede virksomheder Foreningen Bankdata, Fredericia DKK 472.048 37 37 Sanistål A/S, Aalborg DKK 11.924 12 12 CAPNOVA A/S, Aarhus DKK 7.386 30 30 Fælleskontrollerede virksomheder Netto Biler A/S DKK 5.000 50 50 Jyske Bank-koncernen har fra associerede og fælleskontrollerede virksomheder samlet indregnet 47 mio. kr. (2020: 42 mio. kr.) under aktiver, 66 mio. kr. (2020: 61 mio. kr.) under forpligtelser, 0 mio. kr. (2020: 1 mio. kr.) under indtægter og 697 mio. kr. (2020: 622 mio. kr.) under omkostninger. * Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 103 Note Jyske Bank-koncernen Mio. kr. 66 Kapitalandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder Associerede virksomheder Foreningen Bankdata Sanistål A/S 2021 2020 2021 2020 Ejerandel, % 37 38 12 12 Modtaget udbytte 0 0 0 0 Resultatopgørelse og totalindkomst Omsætning 1.758 1.750 3.258 3.642 Omkostninger 1.609 1.675 3.144 3.577 Af- og nedskrivninger 161 142 127 229 Finansielle indtægter 3 0 2 2 Finansielle omkostninger 1 1 15 20 Skat af årets resultat -3 -13 -5 -16 Resultat af ophørende aktiviteter 0 0 0 -37 Årets resultat -7 -55 -21 -203 Anden totalindkomst 0 0 -2 2 Totalindkomst i alt -7 -55 -23 -201 Balance Materielle aktiver 182 180 167 184 Immaterielle aktiver 508 534 251 252 Øvrige langfristede aktiver 109 102 309 360 Likvider 168 271 28 16 Øvrige kortfristede aktiver 253 187 1.030 1.080 Aktiver i alt 1.220 1.274 1.785 1.892 Egenkapital 478 484 582 602 Langfristede forpligtelser 340 378 212 238 Kortfristede forpligtelser 402 412 991 1.052 Passiver i alt 1.220 1.274 1.785 1.892 De angivne beløb er de enkelte associerede virksomheders seneste offentliggjorte samlede årsregnskabstal. Koncernens strategi omfatter strategiske partnerskaber på centrale områder, herunder it-udvikling via Foreningen Bankdata. Oplysninger om øvrige associerede og fælleskontrollerede virksomheder Bogført værdi efter indre værdis metode Resultat fortsæt- tende aktivitet Resultat ophørende aktivitet Anden total- indkomst Total- indkomst I henhold til koncernens ejerandel af de enkelte selskaber i 2021 44 16 0 0 16 I henhold til 100% af de enkelte selskaber i 2021 122 40 0 0 40 I henhold til koncernens ejerandel af de enkelte selskaber i 2020 14 1 0 0 1 I henhold til 100% af de enkelte selskaber i 2020 41 5 0 0 5 Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 104 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter er for koncernen fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt af Nasdaq Copenhagen A/S og for moderselskabet fastlagt i lov om finansiel virksomhed samt af Nasdaq Copenhagen A/S. Reglerne for indregning og måling i moderselskabet er forenelig med IFRS. Årsrapporten aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr. Ændring i regnskabspraksis, nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag ”Reform af referencerenter” i fase 2 (IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 16) er implementeret 1. januar 2021. Dette er anden del af det tofasede projekt, som skal mindske de regnskabsmæssige konsekvenser, når referencerenter ændres i sikrings- eller låneforhold udelukkende som følge af reformen af systemet vedrørende referencerenter (IBOR- reformen). Ændringen, der er beskrevet i koncernnote 58, har medført øget oplysningsforpligtelse, men har ikke effekt på årets resultat, totalindkomst, balance eller egenkapital i 2021, og den fremadrettede effekt forventes uvæsentlig. ”Ændringer til IFRS 16 som følge af COVID-19” er trådt i kraft 1. januar 2021. Ændringen har til formål at mindske de regnskabsmæssige konsekvenser for leasingtager, når COVID-19 pandemien har medført reduktion eller udskydelse af leasingbetalinger. Jyske Bank har ikke fået reduktion eller udskydelse af leasingbetalinger som følge af COVID-pandemien, og ændringen har således ikke haft effekt på regnskabsaflæggelsen. Regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelsen af årsrapporten er en række nye eller ændrede standarder samt fortolkningsbidrag vedtaget men endnu ikke trådt i kraft eller godkendt til brug i EU. Disse forventes ikke at få væsentlig effekt på Jyske Banks regnskabsaflæggelse. IFRS 17 ”Forsikringskontrakter”, ikrafttrædelse 1. januar 2023. Herudover er der en række mindre ændringer, herunder ændret IFRS 3 Referencer til framework, ændret IAS 16 Indtægter fra anlægsaktiver under opførelse, ændret IAS 37 Omkostninger til opfyldelse af tabsgivende kontrakt, Forbedringer af IFRSer (2018- 2020), ændret IAS 1 Præsentation af forpligtelser som hhv. kort- og langfristede, ændret IAS 1 Oplysning af anvendt regnskabspraksis, ændret IAS 8 Definition af regnskabsmæssige skøn, og ændret IAS 12 Udskudt skat vedrørende aktiver og forpligtelser fra en enkelt transaktion. Det forventes ikke, at ovenstående vil påvirke Jyske Banks regnskabsaflæggelse i væsentlig grad. Generelt om indregning og måling Aktiver, der er under Jyske Bank-koncernens kontrol som et resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser, opstået som resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når indfrielsen forventes at medføre afståelse af fremtidige økonomiske fordele, og når forpligtigelsen kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi, og for aktiver og forpligtelser, der efterfølgende måles til amortiseret kostpris, tillægges afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger og fradrages modtagne direkte henførbare transaktionsomkostninger. Senere måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen, bortset fra værdireguleringer af instrumenter, der er indgået til valutakurssikring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og associerede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i anden totalindkomst. Finansielle instrumenter indregnes på afviklingstidspunktet, og indregning ophører, når retten til at modtage eller afgive pengestrømme fra det finansielle instrument er udløbet, eller hvis det finansielle instrument er overdraget, og koncernen også i al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten. Regnskabsmæssige skøn Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved måling af: • udlån, herunder nedskrivninger på udlån • dagsværdi af finansielle instrumenter • hensatte forpligtigelser, herunder hensættelser til ydelsesbaserede pensionsforpligtigelser, tab på garantier, retssager mv. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. En række væsentlige forudsætninger og særlige risici for koncernen er oplyst i ledelsesberetningen og i noterne. Ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv. er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidige betalinger ikke modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder opstilling af scenarier, risikoklassificering, realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra konkursboer, også undergivet væsentlige skøn. Der er væsentlige skøn forbundet med stadie-inddeling af udlån mv. i stadie 1, 2 eller 3, hvilket er afgørende for, om der indregnes et 12- måneders forventet tab eller et forventet tab i hele lånets løbetid. I en række tilfælde er det nødvendigt at supplere de modelberegnede nedskrivninger i stadie 1, 2 og 3 med et ledelsesmæssigt skøn. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 105 Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Det sker typisk, når samfundsmæssige hændelser vurderes at kunne påvirke nedskrivningsniveauet, men som endnu ikke er opfanget af koncernens kreditmodeller. COVID-19 pandemien har øget usikkerheden forbundet med de anvendte skøn. Ved opgørelsen af dagsværdier af finansielle instrumenter er der væsentlige skøn forbundet med målingen til dagsværdi ved et ikke aktivt marked. Dagsværdierne opgøres ved anvendelse af observerbare markedsdata og anerkendte værdiansættelsesteknikker, som omfatter diskonterede pengestrømsmodeller og modeller til prisfastsættelse af optioner. Inputvariabler omfatter observerbare markedsdata, herunder ikke- noterede rentekurver, valutakurser og volatilitetskurver. Unoterede aktier værdiansættes til en skønnet dagsværdi på baggrund af tilgængelige budget- og regnskabsdata for det pågældende selskab eller efter ledelsens bedste skøn. Ved opgørelsen af hensatte forpligtelser til ydelsesbaserede pensionsordninger er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af fremtidig medarbejderomsætningshastighed, diskonteringsrente og lønstigningstakt samt afkast af forbundne aktiver. De hensatte forpligtelser er baseret på eksterne aktuarberegninger og deres anbefaling af anvendte skøn. For hensættelser til tab på garantier er det tillige forbundet med usikkerhed at fastslå, i hvilket omfang garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten. Ved opgørelsen af andre hensatte forpligtigelser er der væsentlige skøn forbundet med at fastslå, med hvilken sandsynlighed og i hvilket omfang en eventuel forpligtigende begivenhed kan og vil medføre et fremtidig træk på Jyske Banks økonomiske ressourcer Regnskabsmæssig sikring Koncernen anvender regnskabsmæssig sikring af renterisikoen på en portefølje af forpligtelser samt sikring af valutaomregningsrisiko på dattervirksomheder. Koncernen anvender reglerne om regnskabsmæssig sikring i IAS 39. Efterfølgende værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af en indregnet fastforrentet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med renteniveauafhængig værdiregulering af den sikrede forpligtelse. Såfremt kriterierne for sikring ikke længere er opfyldt, amortiseres den akkumulerede værdiregulering af den sikrede post over den resterende løbetid. Efterfølgende værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i udenlandske dattervirksomheder, og som effektivt sikrer mod valutakursændringer i disse virksomheder, indregnes i anden totalindkomst under en separat valutaomregningsreserve. Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgørelsen. Afhændes den pågældende udenlandske virksomhed, overføres de akkumulerede værdiændringer til resultatopgørelsen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter årsregnskabet for Jyske Bank A/S og de virksomheder, som den kontrollerer. Kontrol opnås, når Jyske Bank A/S • har bestemmende indflydelse over en anden virksomhed, • er eksponeret for eller har ret til variabelt afkast fra sin investering, og • er i stand til at anvende sin bestemmende indflydelse til at opnå dette afkast. Koncernen revurderer, om den kontrollerer en virksomhed, hvis forhold og omstændigheder indikerer, at der er ændringer til et eller flere af de tre ovennævnte elementer. Koncernregnskabet udarbejdes som en sammenlægning af Jyske Bank A/S og dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er aflagt i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af koncerninterne indtægts- og udgiftsposter, interne aktiebesiddelser, mellemværender og garantier. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem koncernens virksomheder sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Virksomhedssammenslutninger På overtagelsestidspunktet måles aktiver herunder identificerbare immaterielle aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdier efter overtagelsesmetoden. Positive forskelsbeløb mellem kostprisen og dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver indregnes som goodwill. Negative forskelsbeløb mellem kostprisen og dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver indregnes under andre driftsindtægter i resultatopgørelsen som badwill. Overtagne eller afhændede dattervirksomheders resultater medtages i den konsoliderede resultatopgørelse fra tidspunktet, hvor den bestemmende indflydelse overføres til koncernen, og konsolideres ikke længere fra tidspunktet, hvor den bestemmende indflydelse ophører. Transaktionsomkostninger udgiftsføres i resultatopgørelsen. Omregning af fremmed valuta ved konsolidering Regnskaber for udenlandske dattervirksomheder omregnes til valutakursen ultimo regnskabsåret for balanceposter og til gennemsnitlige valutakurser for resultatopgørelsens poster. Ændringen i værdien af primoegenkapitalerne som følge af ændringer i valutakurser i regnskabsåret medtages i anden totalindkomst under valutaomregningsreserve. Forskellen ved omregning af dattervirksomhedernes resultatopgørelse til valutakurser ultimo regnskabsåret og til gennemsnitlige valutakurser medtages ligeledes i anden totalindkomst under valutaomregningsreserve. Transaktioner i fremmed valuta Transaktioner i andre valutaer end danske kroner omregnes til transaktionsdagens kurs. Uafviklede monetære transaktioner i fremmed valuta på balancedagen omregnes til balancedagens kurs. For noterede valutaer anvendes offentliggjorte købs- og salgskurser fra eksterne leverandører. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i fremmed valuta og hvor der ikke sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres ikke. For et ikke-monetært aktiv med dagsværdi over resultatopgørelsen indregnes urealiserede valutakursreguleringer i resultatopgørelsen. Valutakursgevinster og -tab medtages i årets resultat, bortset fra valutakursreguleringer fra ikke-monetære aktiver og forpligtelser, hvor ændringer i dagsværdien indregnes i anden totalindkomst, samt ved valutakurssikring af nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder, hvor valutakursreguleringen ligeledes indregnes i anden totalindkomst. Modregning Aktiver og forpligtelser modregnes, når Jyske Bank-koncernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtigelsen samtidigt. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 106 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Leasingkontrakter Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale får stillet leasingaktiv til rådighed i en leasingperiode, og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen heraf. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente, som udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv. Efterfølgende måles leasingforpligtelsen til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktuelle pengestrømme, hvis der er ændringer i estimatet af restværdigaranti, eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs- forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sikkerhed forventes udnyttet. Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktiver afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen. Leasingaktiver justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i kontraktens pengestrømme. Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør: Ejendomme 5-10 år Biler 3-5 år Leasingaktivet og leasingforpligtelsen oplyses i noterne. Koncernen indregner ikke kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen. Aktiver, som udlejes på finansielle leasingvilkår, indregnes, måles og præsenteres som udlån. Aktiver, som udlejes på operationelle leasingvilkår, indregnes således og præsenteres som koncernens øvrige aktiver af tilsvarende type. Leasingindtægter fra operationelle leasingaftaler indregnes lineært over den aktuelle leasingperiode under andre driftsindtægter. Skat Jyske Bank A/S er sambeskattet med danske dattervirksomheder. Den beregnede danske skat af årets indkomst fordeles mellem de danske virksomheder efter fuldfordelingsmetoden. Den indenlandske selskabsskat betales i henhold til acontoskatteordningen. Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og ændring i udskudt skat samt efterregulering af tidligere års beregnet skat. Beregnet aktuel skat hviler på årets skattepligtige indkomst. Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser indregnes generelt af alle midlertidige forskelle, og udskudte skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er sandsynligt, at skattepligtige indkomster forefindes, hvori fradragsberettigede midlertidige forskelle kan modregnes. Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes goodwill. Den skat, der vil fremkomme ved et eventuelt salg af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder, hensættes ikke i balancen, hvis kapitalandelene ikke forventes afhændet inden for en kort periode, eller selskabets ledelse kan planlægge et salg, således at der ikke udløses skat. Udskudt skat beregnes til gældende skattesatser i regnskabsåret, hvori forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres. Udskudt skat føres over resultatopgørelsen, bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet poster, der er udgiftsført eller indtægtsført i anden totalindkomst, i hvilket tilfælde den udskudte skat ligeledes føres i anden totalindkomst. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes, når de kan henføres til skat, der opkræves af samme skattemyndighed, og koncernen har til hensigt at nettoafregne sine aktuelle skatteaktiver og skatteforpligtelser. Finansielle garantier Finansielle garantier er kontrakter, der kræver, at koncernen betaler bestemte beløb til garantiindehaveren som godtgørelse for et tab, der er opstået, fordi en bestemt debitor ikke foretager rettidig betaling i henhold til vilkårene for gældsinstrumentet. Finansielle garantiforpligtelser indregnes første gang til dagsværdi, og den initiale dagsværdi periodiseres over løbetiden. Garantiforpligtelsen indregnes efterfølgende til det højeste beløb af den periodiserede værdi eller nutidsværdien af forventede betalinger når en betaling i henhold til garantien er blevet sandsynlig. Der henvises til lån til amortiseret kostpris vedrørende metode for hensættelse til tab på garantier. Hensættelse til tab på lånetilsagn og uudnyttede kredittilsagn sker efter samme metode. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 107 Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Balance Efter IFRS 9 foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktsmæssige betalingsstrømme, som knytter hertil. Dette betyder, at finansielle aktiver skal klassificeres i en af følgende kategorier: • Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktsmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger udelukkende udgøres af rente og afdrag på de udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amortiseret kostpris. Som typeeksempel omfatter den målingskategori udlån og obligationer i en anlægsbeholdning, der som udgangspunkt holdes til udløb. • Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor finansielle aktiver holdes for både at generere de kontraktsmæssige betalinger og opnå afkast ved salg, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Ved efterfølgende salg, sker der recirkulation af dagsværdiændringen til resultatopgørelsen. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori obligationer, der indgår i den daglige likviditetsstyring, medmindre de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, jf. nedenfor. • Finansielle aktiver, som ikke henhører under en af ovennævnte forretningsmodeller, eller hvor de kontraktsmæssige pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori, aktier, afledte finansielle instrumenter og finansielle aktiver, der i øvrigt enten indgår i en handelsbeholdning eller i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag i bankens interne ledelsesrapportering. Derudover kan finansielle aktiver måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, hvis måling i henhold til de to ovennævnte forretningsmodeller giver en indregnings- eller målingsinkonsistens. Jyske Bank har ikke finansielle aktiver, der falder ind under målingskategorien med indregning af finansielle aktiver til dagsværdi gennem anden totalindkomst. I stedet måles Jyske Banks beholdning af obligationer til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, enten som følge af, at de indgår i en handelsbeholdning eller fordi, de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag i bankens interne ledelsesrapportering, bortset fra en beholdning af obligationer, der holdes under en forretningsmodel, hvor de skal måles til amortiseret kostpris. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Første gang indregnes tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker til dagsværdi med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte er forbundet med at yde tilgodehavendet. Efterfølgende måles tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker til amortiseret kostpris efter den effektive rentes metode fratrukket nedskrivninger, jf. nedenfor. Udlån til dagsværdi Realkreditudlån indregnes efter dispositionsprincippet og klassificeres som ”Udlån til dagsværdi”. Realkreditudlån måles ved såvel første som efterfølgende indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Dette sker for at undgå regnskabsmæssig inkonsistens ved køb og salg af egne udstedte obligationer. For indekslån sker målinger ud fra den indekserede værdi ultimo året. Dagsværdien er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagved liggende udstedte obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs inden for de sidste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Såfremt der indgår afledte finansielle instrumenter i finansieringen af realkreditudlånene, er værdien af disse integreret i værdiansættelsen. Dagsværdien reduceres med den beregnede nedskrivning, der for udlån til dagsværdi måles efter samme principper, som for opgørelse af nedskrivninger for udlån til amortiseret kostpris. For udlån ved første indregning og alle udlån uden betydelig stigning i kreditrisikoen foretages en beregning af det forventede tab for de kommende 12 måneder, mens det for alle udlån med betydelig stigning i kreditrisikoen foretages nedskrivning svarende til forventet tab i restløbetiden. Der henvises til beskrivelse af regnskabspraksis for nedskrivninger under udlån til amortiseret kostpris. Udlån til amortiseret kostpris Første gang indregnes udlån til dagsværdi med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende måles udlån til amortiseret kostpris efter den effektive rentes metode. Stadier for udviklingen i kreditrisiko For alle udlån foretages nedskrivning efter IFRS 9. Nedskrivningsmodellen er baseret på en beregning af forventet tab, hvor udlånene inddeles i 3 stadier, der afhænger af det enkelte udlåns kreditforringelse i forhold til første indregning: 1. Udlån med fravær af betydelig stigning i kreditrisikoen 2. Udlån med betydelig stigning i kreditrisikoen 3. Udlån, der er kreditforringede For udlån i stadie 1 foretages nedskrivning for forventet tab i de kommende 12 måneder, mens der for udlån i stadie 2 og 3 foretages nedskrivning for forventet tab i udlånenes forventede restløbetid. Ved første indregning placeres de enkelte udlån som udgangspunkt i stadie 1, hvorved der foretages nedskrivning for 12 måneders forventet tab ved første indregning. Udlån med meget lav sandsynlighed for misligholdelse (PD under 0,2%), og hvor der ikke forekommer andre indikationer på betydelig stigning i kreditrisikoen, anses for at have lav kreditrisiko og placeres i stadie 1 uanset ændring i sandsynligheden for misligholdelse siden første indregning. Vurdering af, hvorvidt kreditrisikoen er øget for det enkelte udlån, inddeling af udlånene i stadier og opgørelse af forventet tab, sker løbende. Indplaceringen i de forskellige stadier har betydning for beregningsmetoden og fastsættes blandt andet ud fra ændringen i sandsynligheden for default (PD) over udlånets forventede restløbetid. Udlån i stadie 3 betragtes som kreditforringede og er risikoklassificeret med risikokode 2 eller 3, idet der forventes et tab i det mest sandsynlige scenarie. Risikoklassifikationsbegreberne anvendes bredt i Jyske Bank koncernens risikoopgørelser og der er alene mindre forskelle mellem Jyske Bank koncernens regnskabsmæssige definition af kreditforringede udlån (stadie 3), anvendelse af defaultdefinitionen, og definitionen af non-performing. Idet Jyske Bank koncernen har ensrettet indgangskriterierne for stadie 3, default og non-performing er det alene forskellige udtrædelseskriterier og karantæneperioder, tilknyttet de enkelte risikoklassifikationsbegreber, der udgør forskellen. Begreberne default og non-performing anvendes i Jyske Bank koncernens solvensopgørelse og i indberetning til myndighederne. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 108 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Definitionen for default, kreditforringelse og anvendte risikoklassifikationer er nærmere beskrevet i note 50 i afsnittet om risikoklassifikation på side 81. Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko Ved betydelig stigning i kreditrisikoen overføres udlån til stadie 2. Vurderingen af, om der er sket en betydelig stigning i kreditrisikoen siden første indregning er baseret på følgende forhold: 1. En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100% og en stigning i 12-måneders PD på 0,5 procentpoint, når 12-måneders PD ved første indregning var under 1,0%. 2. En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100% eller en stigning i 12-måneders PD på 2,0 procentpoint, når 12-måneders PD ved første indregning var 1,0% eller derover. 3. Udlånet er i 30-dages restance eller mere. 4. Kundens risikoklassifikation, der blandt andet er baseret på en vurdering af kundens evne og vilje til at overholde sine betalingsforpligtelser, evt. restancer og/eller ændringer i de initiale forudsætninger for kundeforholdet. Eksempelvis følges og vurderes udviklingen i en kundes økonomiske forhold (indtægter, formue/soliditet, likviditet, gearing, evt. restancer mv.) suppleret med overvågning af objektive faresignaler. Kunder med betydelig stigning i kreditrisikoen og sandsynlighed for misligholdelse (PD over 5%) placeres i den svageste del af stadie 2 sammen med udlån, der er risikoklassificeret med risikokode 1 og objektiv indikation for kreditforringelse. Udlån omfattet af objektiv indikation for kreditforringelse i stadie 2 nedskrives efter samme principper som udlån i stadie 3. Hvis koncernen forventer tab i det mest sandsynlige scenarie, anses kunden for at være kreditforringet og indplaceres i stadie 3. Kunder i stadie 3 er typisk karakteriseret ved betydelige økonomiske vanskeligheder, væsentlige kontraktbrud eller sandsynlig konkurs. En kunde er i betydelige økonomiske vanskeligheder, når ændringer i indtjenings-, likviditets- eller kapital-/formueforhold medfører, at det formodes i det mest sandsynlige scenarie, at kunden ikke kan opfylde sine forpligtelser overfor Jyske Bank koncernen. Herudover kan en kunde være i betydelige økonomiske vanskeligheder, hvis anden negativ information indebærer, at der forventes et tab hos Jyske Bank koncernen eller hos andre kreditorer. Derved indgår koncernens væsentligste kreditstyringsredskaber direkte i segmenteringen og opgørelsen af det forventede fremtidige kredittab. Der henvises til note 50 om risikoklassificering, kreditvurderingsproces og -overvågning. Opgørelse af forventet tab Det forventede fremtidige tab beregnes på baggrund af sandsynligheden for misligholdelse (PD), eksponeringen på defaulttidspunktet (EAD) og tabet på defaulttidspunktet (LGD). Disse parametre bygger på Jyske Bank-koncernens avancerede IRB-setup, der er baseret på koncernens erfaringer af blandt andet tabshistorik og førtidsindfrielser. Disse parametre er tilpasset IFRS 9 på en række konkrete områder. Formålet med tilpasningerne er at sikre, at parametrene udtrykker et aktuelt og retvisende billede, der omfatter tilgængelig information og forventninger til fremtiden, herunder koncernens forventninger til den realøkonomiske udvikling i BNP, arbejdsløshed, huspriser mv. Derved tilpasses parametrene til at dække en længere tidshorisont. Fremskrivningen tager højde for kundespecifikke forhold såsom kundesegment, kreditrating, branchetilknytning mv. Avancerede kvantitative kreditmodeller anvendes for alle kunder i stadie 1 og 2, som ikke har indikation for kreditforringelse. For de fleste udlån er den forventede restløbetid afgrænset til den kontraktuelle restløbetid. For realkreditudlån tages der dog højde for forventede førtidsindfrielser. For revolverende kreditfaciliteter er den forventede restløbetid baseret på analyser af levetiden for kreditforringede kunder. Er et udlån afdækket fuldt ud med sikkerheder i alle scenarier, er nedskrivningen som udgangspunkt nul. Dette er typisk tilfældet for eksponeringer med høj overdækning og/eller værdifaste sikkerheder, som eksempelvis sikkerhed i kontanter eller fast ejendom. Vurderingen af nedskrivningsbehovet på de svageste stadie 2 og stadie 3 udlån tager udgangspunkt i individuelle ekspertvurderinger af det sandsynlighedsvægtede forventede tab. Ekspertvurderingerne foretages i delporteføljer opdelt på henholdsvis koncernenheder og relevante branchegrupper. For de væsentligste udlån foretages en individuel vurdering af scenarierne, herunder fastlæggelse af cashflows, sikkerhedsværdier og scenariesandsynlighed. Ved den individuelle vurdering anvendes op til 13 scenarier. Der er udover indarbejdelse af COVID-19 effekter i PD-kalibreringen, jf. beskrivelsen i note 14, ikke foretaget væsentlige ændringer i nedskrivnings-setup’et i regnskabsåret. Tabsafskrivning Udlån tabsafskrives, når der ikke er rimelig udsigt til, at tilgodehavendet kan inddrives. Indikatorer herfor er blandt andet konkurs og gældssanering. Koncernen søger stadig at inddrive tilgodehavendet, selv om det er tabsafskrevet. Obligationer til dagsværdi Obligationer indregnes til dagsværdi, som er det beløb, som obligationerne kan handles til mellem uafhængige parter. I et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en noteret pris. I et mindre aktivt eller inaktivt marked fastsættes dagsværdien via en modelberegnet værdi baseret på observerbare markedsdata og anerkendte modeller, alternativt via et ledelsesmæssigt skøn svarende hertil. Obligationer til amortiseret kostpris Obligationer til amortiseret kostpris omfatter investeringer som er anskaffet med henblik på at indtjene et afkast over perioden frem til udløb. De måles første gang til dagsværdi svarende til betalt vederlag med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkostninger og måles efterfølgende til amortiseret kostpris. Nedskrivning for værdiforringelse foretages på samme måde som for udlån til amortiseret kostpris. Såfremt nedskrivning for værdiforringelse ikke kan måles pålideligt, vælges dagsværdi i form af en observeret markedskurs. Salgs- og tilbagekøbsaftaler Værdipapirer, der er solgt i henhold til tilknyttede tilbagekøbsaftaler (repo-aftaler) forbliver i balancen under værdipapirer samt forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb indregnes som indlån eller gæld til kreditinstitutter. Værdipapirer, der er købt i henhold til tilknyttede tilbagesalgsaftaler (reverse repo-aftaler) indregnes som udlån eller tilgodehavender hos kreditinstitutter til amortiseret kostpris, og afkastet indregnes under renter. Finansielle instrumenter, handelsportefølje Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er instrumenter, der enten er anskaffet med henblik på at skabe en gevinst gennem kortsigtede udsving i kurser eller handelsmargin, eller instrumenter indeholdt i en portefølje, som udviser et mønster af kortsigtet realisation af gevinster. Aktiver i handelsporteføljen består af pengemarkedspapirer, andre gældsbreve herunder handlede udlån og egenkapitalinstrumenter, som ejes af koncernen. Forpligtelser i handelsporteføljen består af forpligtelser til at levere Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 109 Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat omsætningsbeholdninger så som pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og egenkapitalinstrumenter, som koncernen har solgt til tredjemand uden at eje. Finansielle instrumenter måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Aktier i sektorejede selskaber måles første gang og efterfølgende til dagsværdi. Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Gevinster og tab ved afhændelse eller indfrielse og urealiserede gevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen. Aktier mv. Aktier mv. indregnes ved første indregning såvel som efterfølgende til dagsværdi, som er det beløb, som aktierne kan handles til mellem uafhængige parter. I et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en noteret pris. I et mindre aktivt eller inaktivt marked fastsættes dagsværdien via en modelberegnet værdi baseret på observerbare markedsdata og anerkendte modeller, alternativt via et ledelsesmæssigt skøn, svarende hertil. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler, forventede betalingsstrømme mv. Såfremt en pålidelig dagsværdi ikke kan fastsættes, sker målingen til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger. Kapitalandele i associerede virksomheder En associeret virksomhed er en virksomhed, over for hvilken koncernen kan udøve betydelig indflydelse, men ikke bestemmende indflydelse, gennem deltagelse i den investerede virksomheds finansielle og driftsmæssige beslutninger, og som ikke kvalificerer som en dattervirksomhed. Betydelig indflydelse opnås typisk ved besiddelse mellem 20% og 50% af stemmerettighederne. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles i koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet efter den indre værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes opgjorte regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter koncernens regnskabspraksis, med fradrag henholdsvis tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab, og med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af virksomhedernes resultat efter skat og eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab og med fradrag af eventuel nedskrivning af goodwill. På koncernens og moderselskabets anden totalindkomst indregnes den forholdsmæssige andel af alle transaktioner og begivenheder, der er indregnet på den associerede virksomheds egenkapital. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, over for hvilken koncernen kan udøve bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om koncernregnskabet. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i moderselskabets regnskab efter den indre værdis metode. Positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi af nettoaktiverne i den overtagne virksomhed indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Kapitalandele i joint ventures Et joint venture er et kontraktforhold, hvorved koncernen og andre parter påtager sig en erhvervsmæssig aktivitet, som er under fælles bestemmende indflydelse. Kapitalandele i joint ventures indregnes og måles i koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet efter den indre værdis metode, jf. afsnittet om kapitalandele i associerede virksomheder. Immaterielle aktiver IT-udviklingsomkostninger indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid på maks. 3 år. Identificerbare immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelser indregnes til dagsværdien på overtagelsestidspunktet og amortiseres efterfølgende over den forventede levetid, typisk 3 til 10 år. Øvrige internt oparbejdede immaterielle aktiver udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet betingelserne for aktivering ikke anses for opfyldt. Grunde og bygninger Investeringsejendomme Investeringsejendomme, der besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinst, indregnes til dagsværdi på balancedagen. Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i investeringsejendommens dagsværdi, medtages i resultatet for den periode, hvori de opstår. Dagsværdien fastsættes på basis af afkastmetoden, hvor eksterne eksperter er involveret i målingen af dagsværdi. Domicilejendomme Grunde og bygninger til eget brug indregnes i balancen til deres omvurderede værdi svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, således at den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra det, som ville være blevet fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi, der skyldes omvurdering af grunde og bygninger, udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger saldoen på opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet. Enhver stigning ved omvurdering af grunde og bygninger indregnes i anden totalindkomst, bortset fra i det omfang stigningen tilbagefører et fald i omvurderingen på det samme aktiv, der tidligere er indregnet som en omkostning. Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og bygninger. Ved den løbende værdiansættelse af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper, således at ejendommen indregnes til kontantværdi før renter og afskrivninger. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger, administrationsomkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens forrentningskrav fastsættes, så det bedst afspejler de handler, der har fundet sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde for den enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelsesstand samt salgsbestræbelser inden for en rimelig tidshorisont. Ejendommens forrentningskrav drøftes med lokale eller landsdækkende ejendomsmæglere. Leasede domicilejendomme indregnes første gang til nutidsværdien af leasingforpligtelsen inkl. omkostninger. Efterfølgende måles leasede domicilejendomme til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Ved hver årlig vurdering udtages et antal ejendomme, som kontrolberegnes ved indhentelse af ekstern vurdering af valuar. Afskrivninger på omvurderede bygninger indregnes i resultatopgørelsen. Ved et efterfølgende salg af en omvurderet ejendom overføres tilhørende reserver for opskrivninger, der er tilbage i opskrivningshenlæggelserne, til overført overskud. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 110 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Domicilejendomme afskrives lineært over forventede brugstider til den forventede restværdi. Der afskrives ikke på grunde. Der anvendes følgende afskrivningsperioder: Bygninger maks. 50 år Restværdier af bygninger maks. 75% Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og nedskrivningsbehov vurderes årligt. Øvrige materielle aktiver Driftsmidler, biler, inventar og indretning af lejede lokaler indregnes til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over aktivernes forventede brugstider typisk 3 år. For indretning af lejede lokaler foretages afskrivning over lejekontraktens løbetid, dog maksimalt 5 år. Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og nedskrivningsbehov vurderes årligt. Hvis der er indikationer på værdiforringelse, nedskrives der til genindvindingsværdien, som er den højeste værdi af nettosalgsprisen og nytteværdien. Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg omfatter overtagne ejendomme, kapitalandele og biler mv., som afventer salg inden for kort tid, og hvor et salg er meget sandsynligt. Posten omfatter endvidere domicilejendomme, dattervirksomheder og afståelsesgrupper af aktiver, som afventer salg indenfor kort tid, og hvor et salg er meget sandsynligt. Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg indregnes til det laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi på tidspunktet for klassifikationen som aktiver i midlertidig besiddelse og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives ikke på aktiverne fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som aktiver i midlertidig besiddelse. Andre aktiver Andre aktiver omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter herunder positive dagsværdier af afledte finansielle instrumenter, aktiver tilknyttet puljeordninger samt tilgodehavende renter, provisioner mv. Aktiver tilknyttet puljeordninger indregnes til dagsværdi. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode. Indlån Indlån omfatter modtagne beløb, herunder forpligtelser i forbindelse med ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger, fra modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles indlån til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode. Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte realkreditobligationer indregnes efter afviklingsprincippet og måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen ved såvel første som efterfølgende indregning. Dette sker for at undgå regnskabsmæssig inkonsistens ved køb og salg af egne udstedte obligationer. Dagsværdien er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagvedliggende udstedte obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs indenfor de sidste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Udtrukne realkreditobligationer med forfald umiddelbart efter regnskabsårets afslutning måles til pari. Beholdning af egne realkreditobligationer fradrages. Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud til amortiseret kostpris Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode. Når renterisikoen på fastforrentede udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud er effektivt sikret med afledte finansielle instrumenter, suppleres amortiseret kostpris med dagsværdien af den sikrede renterisiko. Forpligtelser i afståelsesgrupper med henblik på salg Forpligtelser i afståelsesgrupper indregnes til dagsværdi og omfatter de forpligtelser, som er tæt forbundet med afståelsesgrupper af aktiver, som afventer salg indenfor kort tid, og hvor et salg er meget sandsynligt. Andre passiver Andre passiver omfatter passiver, der ikke er placeret under øvrige passivposter herunder forpligtelser hidrørende fra finansielle leasingkontrakter hos leasingtager, accept af lange remburser, negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter samt skyldige renter, provisioner mv. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse som resultat af tidligere begivenheder, og når det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer indeholdende økonomiske fordele vil blive krævet for at betale forpligtelsen, og et pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages. Hensatte forpligtelser måles som de bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles til nutidsværdi, hvis væsentligt, ellers til kostpris. Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres på en ekstern aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de forventede pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes på grundlag af forventninger til blandt andet fremtidig medarbejderomsætning, diskonteringsrente og lønstigningstakt samt afkast af forbundne aktiver. Forskellen mellem den forventede udvikling i pensionsydelser og den faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab og gevinster, som indregnes i anden totalindkomst. For hensættelser til tab på garantier, kredittilsagn og uudnyttede kredittilsagn henvises til afsnittet om finansielle garantier og afsnittet om udlån til amortiseret kostpris. For hensættelser til udskudt skat henvises til afsnittet om skat. Egenkapital Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når der ikke er nogen forpligtelse til at overføre kontanter eller andre aktiver. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Valutaomregningsreserve omfatter omregningsdifferencer opstået ved omregning af resultat og nettoinvesteringen i udenlandske enheder fra deres funktionelle valutaer til danske kroner. Derudover indgår valutakursregulering af finansielle forpligtelser, som afdækker nettoinvesteringen i udenlandske enheder. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 111 Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af materielle aktiver med fradrag af udskudt skat på opskrivningen. Reserven opløses, når aktiverne sælges eller udgår. Reserve efter indre værdis metode omfatter værdireguleringer af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttede og associerede virksomheder. Overført overskud omfatter ikke-udbetalt udbytte fra tidligere år. Hybrid kernekapital, som er uden forfald og med frivillig tilbagebetaling af renter og hovedstol, indregnes regnskabsmæssigt i egenkapitalen. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår i egenkapitalen på betalingstidspunktet. Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes i overført resultat under egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi på tidspunktet for registrering af kapitalnedsættelsen. Eventualaktiver og eventualforpligtelser Eventualaktiver og eventualforpligtelser omfatter mulige aktiver og forpligtelser, der hidrører fra tidligere begivenheder, og hvis eksistens er afhængig af, at der indtræder fremtidige usikre begivenheder, som ikke er under Jyske Bank-koncernens fulde kontrol. Der oplyses om eventualaktiver, hvor tilgangen af en økonomisk fordel er sandsynlig. Der oplyses om eventualforpligtelser, som kan, men sandsynligvis ikke vil, kræve et træk på Jyske Bank-koncernens ressourcer. Desuden oplyses om aktuelle forpligtelser, der ikke er indregnet, idet det ikke er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre træk på Jyske Bank- koncernens ressourcer, eller forpligtelsens størrelse ikke kan måles pålideligt. Resultatopgørelse Renteindtægter og renteudgifter Renteindtægter og renteudgifter på alle rentebærende instrumenter indregnes i resultatopgørelsen efter periodiseringsprincippet og ved anvendelse af den effektive rente, der baseres på det finansielle instruments forventede levetid. Ved variabelt forrentede aktiver og forpligtelser anvendes renten til næste rentefastsættelsestidspunkt. Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der er en integreret del af et finansielt instrument til amortiseret kostpris effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner. Renteindtægter inkluderer administrationsbidrag fra realkreditudlån. Renter af realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer, der styres efter det specifikke balanceprincip, medtages med den nominelle rente af obligationsrestgælden. Renter af realkreditudlån, udstedte realkreditobligationer og tilhørende afledte finansielle instrumenter, der styres efter det overordnede balanceprincip, medtages med den effektive rente. Renter vedrørende de tilhørende afledte finansielle instrumenter præsentes sammen med renter af de udstedte realkreditobligationer, således at netto renteudgiften for disse medtages samlet under renteudgifter. Negative renteindtægter indregnes under renteudgifter, og negative renteudgifter indregnes under renteindtægter. I noterne til renteindtægter og renteudgifter præsenteres negative renter indledningsvist under den oprindelige notepost og flyttes herefter netto imellem renteindtægter og renteudgifter nederst i noterne. Modtagne og afgivne gebyrer Indtægter vedrørende serviceydelser, som ydes over en periode, periodiseres over serviceperioden. Herunder hører bl.a. garantiprovisioner og honorarer for porteføljeforvaltning. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen, når transaktionen er gennemført. Herunder hører bl.a. fonds- og depotgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer. Kursreguleringer Under kursreguleringer føres alle realiserede og urealiserede værdireguleringer af aktiver, forpligtelser og afledte finansielle instrumenter der måles til dagsværdi. Undtaget herfra er værdireguleringer for kreditrisici af udlån til dagsværdi, der indregnes under nedskrivninger på udlån mv. Herudover indregnes resultateffekten af valutakursreguleringer og regnskabsmæssig sikring af dagsværdi. Andre driftsindtægter Under andre driftsindtægter føres øvrige indtægter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster, herunder blandt andet leasingindtægter vedrørende operationelle leasingkontrakter og resultat ved salg af leasingaktiver. Udgifter til personale og administration Under udgifter til personale og administration føres lønninger og vederlag m.v. til personale og ledelse samt administrationsudgifter, herunder husleje af lejede lokaler. Udgifterne omfatter blandt andet lønninger, ferie- og seniorgodtgørelse, jubilæumsgratialer, pensionsordninger og øvrige langfristede personaleydelser. Pensionsordninger og øvrige langfristede personaleydelser Koncernen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af koncernens medarbejdere. I bidragsbaserede pensionsordninger indbetaler koncernen faste bidrag til en uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har ingen forpligtelse til at betale yderligere bidrag. Indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes. I ydelsesbaserede pensionsordninger er koncernen forpligtet til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering. Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede ordninger opgøres systematisk ved en aktuarmæssig tilbagediskontering af pensionsforpligtelser til nutidsværdi. Nutidsværdi beregnes på grundlag af forudsætninger om den fremtidige udvikling i blandt andet rente, inflation, dødelighed og invaliditet. Jubilæumsgratiale indregnes som nutidsværdien af den del af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været ansat i koncernen. Der tages hensyn til medarbejderomsætning mv. Forpligtelsen indregnes under hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser. Andre driftsudgifter Under andre driftsudgifter føres øvrige udgifter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster, herunder Jyske Banks forholdsmæssige andel af lovmæssige udgifter til Garantifonden for Indskydere og Investorer samt til Afviklingsformuen. Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie beregnes ved at dividere årets resultat fratrukket renter til hybrid kernekapital (AT1) med det vejede gennemsnitlige antal aktier i omløb i regnskabsåret. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 112 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank-koncernen 67 Anvendt regnskabspraksis, fortsat Udvandet resultat pr. aktie beregnes ud fra samme metode som resultat pr. aktie, men de bestemmende faktorer reguleres for at afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital. Totalindkomst Totalindkomst omfatter periodens resultat tillagt anden totalindkomst vedrørende valutaomregning og regnskabsmæssige sikring af udenlandske enheder, ejendomsopskrivninger, aktuarmæssige tab og gevinster og skattemæssige reguleringer heraf. Segmentoplysninger Oplysningerne gives på forretningsområder, som følger den interne ledelsesrapportering og regnskabspraksis i henhold til IFRS 8. Informationen om segmenter er baseret på den information, koncernens øverste operationelle beslutningstager anvender til vurdering af resultater og ressourceallokering. Den interne ledelsesrapportering omfatter segmenterne Bankaktiviteter, Realkreditaktiviteter og Leasingaktiviteter. Jyske Bank driver virksomhed i følgende geografiske områder: Danmark og Tyskland. Basisresultat Basisresultat er defineret som resultat før skat eksklusiv beholdningsindtjening. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet er afkastet af bankens egenbeholdning af taktiske markedsrisici positioner (primært rente- og valutarisci) samt et mindre omfang af obligationsinvesteringer. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og direkte henførbare omkostninger. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter modtaget udbytte, køb og salg af virksomheder og anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt bevægelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud samt afdrag på leasinggæld. Likvider omfatter kassebeholdning mv., og ubelånte tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med oprindelig løbetid under 3 måneder European Single Electronic Format Ifølge EU-forordning – EU 2019/815 vedrørende European Single Electronic Format (ESEF Regulation) – skal virksomheder, der aflægger regnskab efter IFRS og er udstedere af noterede værdipapirer, offentliggøre de bestyrelsesgodkendte årsrapporter i ESEF-formatet. Der er alene tale om et teknisk format, der giver regnskabsbruger mulighed for at læse regnskabet i en browser (XHTML-format) og for digitalt at uddrage udvalgte oplysninger fra regnskabet i XBRL-format. I regnskabet for 2020 og 2021 er følgende poster i koncernregnskabet opmærket (iXBRL-tags) til ESEF- taksonomien for 2019 udstedt af European Securities and Markets Authority (ESMA): • Poster i resultatopgørelsen og anden totalindkomst • Poster i balancen • Egenkapitalopgørelsen • Pengestrømsopgørelsen Tagging omfatter ikke regnskabets noter mv. Dette vil ske i 2022 (årsrapporten for 2022) i overensstemmelse med forordningen. Opmærkningen er sket således, at der for hver enkelt regnskabspost indledningsvis er foretaget en vurdering af sammenhængen til ESMA- taksonomien, der er baseret på IASB’s IFRS-taksonomi, hvorefter der er fortaget en opmærkning til det element i taksonomien, der er mest relevant for fastlæggelsen og vurderingen af den enkelte post. Krav til opmærkning omfatter alene regnskabsposter på koncernniveau, hvorfor regnskabsposter i moderselskabet ikke er opmærket. Regnskabet er offentliggjort ved følgende filnavn: 3M5E1GQGKL17HI6CPN30-2021-12-31-da.zip. ESEF data Virksomhedens domicil Danmark Navn på koncernens øverste modervirksomhed Jyske Bank A/S Beskrivelse af virksomhedens drift og primære aktiviteter Finansiel virksomhed, bankdrift Indregistreringsland Danmark Hovedforretningssted Danmark Redegørelse for ændring af navn på regnskabsaflæggende virksomhed N/A Virksomhedens juridiske form A/S Navn på regnskabsaflæggende virksomhed Jyske Bank A/S Modervirksomhedens navn Jyske Bank A/S Virksomhedens hjemsted Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Noter / side 113 Note Jyske Bank-koncernen 68 Nøgletalsdefinitioner Nøgletal Definition Resultat før skat pr. aktie (kr.) Resultat før skat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året Årets resultat pr. aktie (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året inkl. udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier under aktiebaseret vederlæggelse Basisresultat pr. aktie (kr.) Resultat før skat ekskl. beholdningsresultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året Ultimokurs (kr.) Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året Indre værdi pr. aktie (kr.) Egenkapitalen ultimo året ekskl. minoritetsinteresser divideret med antal udestående aktier ultimo året Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med indre værdi pr. aktie ultimo året Kurs /resultat pr. aktie Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med årets resultat pr. aktie Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) Foreslået udbytte divideret med antal aktier ultimo året Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.) Udbetalt udbytte divideret med antal aktier ultimo året Kapitalprocent Kapitalgrundlag divideret med vægtet risikoeksponering Kernekapitalprocent Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med vægtet risikoeksponering Egentlig kernekapitalprocent Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med vægtet risikoeksponering Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital Resultat før skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året Årets resultat i pct. af gns. egenkapital Årets resultat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året Indtjening pr. omkostningskrone Årets indtægter divideret med årets udgifter inkl. nedskrivninger på udlån mv. Renterisiko (%) Renterisiko ultimo året divideret med kernekapital ultimo året Valutaposition (%) Valutakursindikator 1 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo året Valutarisiko (%) Valutakursindikator 2 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo året Liquidity Coverage Ratio (LCR) (%) Likvide aktiver i procent af nettoværdien af ind- og udgående pengestrømme set over 30 dage i en stresssituation Summen af store eksponeringer (%) Summen af de 20 største eksponeringer ultimo året divideret med egentlig kernekapital ultimo året Akkumuleret nedskrivningsprocent (%) Samlede nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier ultimo året divideret med summen af udlån, garantier og nedskrivninger/hensættelser ultimo året. Underkurs på overtagne udlån indgår ikke Årets nedskrivningsprocent (%) Årets nedskrivninger på udlån mv. divideret med summen af udlån, garantier og nedskrivninger/hensættelser ultimo året Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån(%) Årets udlånsvækst divideret med udlån primo året. Opgjort eksklusiv repoudlån Udlån i forhold til indlån Samlet udlån ultimo året divideret med samlet indlån ultimo året Udlån i forhold til egenkapital Udlån ultimo året divideret med egenkapital ultimo året Afkastningsgrad Årets resultat divideret med gennemsnitlig aktiver i alt Antal heltidsmedarbejdere ultimo året Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året Antal heltidsmedarbejdere gns. året Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) opgjort ud fra ultimo kvartalsopgørelserne Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning. Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 114 Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank A/S Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 115 Balance pr. 31. december 116 Egenkapitalopgørelse 117 Kapitalopgørelse 118 Noter 119 Jyske Bank A/S – Hoved- og nøgletal i 5 år 142 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 115 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 Resultatopgørelse 2 Renteindtægter 3.177 3.192 3 Renteudgifter 953 960 Netto renteindtægter 2.224 2.232 Udbytte af aktier mv. 50 41 4 Gebyrer og provisionsindtægter 3.075 2.697 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 155 119 Netto rente- og gebyrindtægter 5.194 4.851 5 Kursreguleringer 821 307 6 Andre driftsindtægter 458 380 7 Udgifter til personale og administration 4.482 4.397 21,22 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 105 110 Andre driftsudgifter 66 83 9 Nedskrivninger på udlån mv. -275 361 11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.531 1.184 Resultat før skat 3.626 1.771 12 Skat 450 162 Årets resultat 3.176 1.609 Fordeles således: Foreslået udbytte 0 0 Henlagt til aktionærernes egenkapital 3.000 1.441 Indehavere af hybrid kernekapital (AT1) 176 168 I alt 3.176 1.609 Opgørelse af totalindkomst Årets resultat 3.176 1.609 Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Ejendomsopskrivninger 6 -5 Skat af årets ejendomsopskrivninger -1 1 Aktuarmæssige tab og gevinster 12 -2 Skat af aktuarmæssige tab og gevinster -3 0 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 -20 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 20 Skat af regnskabsmæssig sikring 0 -5 Anden totalindkomst efter skat 14 -11 Årets totalindkomst 3.190 1.598 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 116 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 BALANCE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 30.318 34.901 15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.268 10.510 9 Udlån til dagsværdi 1.771 1.847 9, 10 Udlån til amortiseret kostpris 142.804 146.140 16 Obligationer til dagsværdi 44.235 53.529 16 Obligationer til amortiseret kostpris 27.703 24.547 18 Aktier mv. 2.554 2.130 19 Kapitalandele i associerede virksomheder 217 224 20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 22.766 21.493 Aktiver tilknyttet puljeordninger 4.303 3.754 21 Domicilejendomme 1.578 1.735 21 Domicilejendomme, leasing 370 363 22 Øvrige materielle aktiver 78 66 Aktuelle skatteaktiver 844 862 Udskudte skatteaktiver 21 43 Aktiver i midlertidig besiddelse 4 51 23 Andre aktiver 25.960 32.902 Periodeafgrænsningsposter 85 305 Aktiver i alt 314.879 335.402 PASSIVER Gæld 24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 25.057 43.342 25 Indlån 129.720 132.700 Indlån i puljeordninger 4.337 4.071 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 73.124 63.697 26 Andre passiver 37.532 47.879 Periodeafgrænsningsposter 19 20 Gæld i alt 269.789 291.709 Hensatte forpligtelser 27 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 561 583 9 Hensættelser til tab på garantier 384 283 9 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer 271 297 28 Andre hensatte forpligtelser 95 77 Hensatte forpligtelser i alt 1.311 1.240 30 Efterstillede kapitalindskud 5.513 5.821 Egenkapital Aktiekapital 726 726 Opskrivningshenlæggelser 171 200 Reserve efter indre værdis metode 8.170 6.905 Overført overskud 25.844 25.494 Aktionærer i Jyske Bank A/S 34.911 33.325 Indehavere af hybrid kernekapital (AT1) 3.355 3.307 Egenkapital i alt 38.266 36.632 Passiver i alt 314.879 335.402 IKKE BALANCEFØRTE POSTER 9, 31 Garantier mv. 20.667 18.724 32 Andre eventualforpligtelser 64.725 53.352 Garantier og andre eventualforpligtelser i alt 85.392 72.076 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 117 Note Jyske Bank Mio. kr. Egenkapitalopgørelse Aktie- kapital Opskriv- ningshen- læggelser Reserve efter indre værdis metode Overført overskud Aktionæ- rer i Jyske Bank A/S Hybrid kerne- kapital Total egen- kapital Egenkapital 1. januar 2021 726 200 6.905 25.494 33.325 3.307 36.632 Årets resultat 0 0 1.265 1.735 3.000 176 3.176 Anden totalindkomst 0 -29 0 43 14 0 14 Årets totalindkomst 0 -29 1.265 1.778 3.014 176 3.190 Indfrielse af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -1.417 -1.417 Udstedelse af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 1.487 1.487 Transaktionsomkostninger 0 0 0 -15 -15 0 -15 Betalte renter af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -176 -176 Valutakursregulering 0 0 0 22 22 -22 0 Køb af egne aktier 0 0 0 -2.991 -2.991 0 -2.991 Salg af egne aktier 0 0 0 1.556 1.556 0 1.556 Transaktioner med ejere 0 0 0 -1.428 -1.428 -128 -1.556 Egenkapital 31. december 2021 726 171 8.170 25.844 34.911 3.355 38.266 Egenkapital 1. januar 2020 776 205 6.703 24.769 32.453 3.257 35.710 Årets resultat 0 0 202 1.239 1.441 168 1.609 Anden totalindkomst 0 -5 0 -6 -11 0 -11 Årets totalindkomst 0 -5 202 1.233 1.430 168 1.598 Betalte renter af hybrid kernekapital 0 0 0 0 0 -168 -168 Valutakursregulering 0 0 0 -50 -50 50 0 Nedsættelse af aktiekapital -50 0 0 50 0 0 0 Køb af egne aktier 0 0 0 -1.889 -1.889 0 -1.889 Salg af egne aktier 0 0 0 1.381 1.381 0 1.381 Transaktioner med ejere -50 0 0 -508 -558 -118 -676 Egenkapital 31. december 2020 726 200 6.905 25.494 33.325 3.307 36.632 * Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2016 SEK 1,25 mia. AT1 og 500 mio. kr. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2021. Udstedelserne forrentes med henholdsvis STIBOR+5,80% og CIBOR+5,30% frem til september 2021, hvor udstedelserne er indfriet. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. Jyske Bank udstedte i maj 2021 EUR 200 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 4. december 2028. Udstedelsen forrentes med 3,625% frem til juni 2029. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 118 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 Kapitalopgørelse Aktionærernes egenkapital 34.911 33.325 Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme -272 -750 Udskudte skatteaktiver -21 -43 Forsigtig værdiansættelse -272 -340 Øvrige fradrag -92 -21 Egentlig kernekapital 34.254 32.171 Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion 3.329 3.539 Kernekapital 37.583 35.710 Ansvarlig lånekapital efter reduktion 5.275 5.334 Kapitalgrundlag 42.858 41.044 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 114.795 103.417 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 11.086 10.689 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 10.249 10.936 Vægtet risikoeksponering i alt 136.130 125.042 Kapitalkrav fra Søjle I 10.890 10.003 Kapitalprocent 31,5 32,8 Kernekapitalprocent 27,6 28,6 Egentlig kernekapitalprocent 25,2 25,7 For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2021, eller www.jyskebank.dk/ir/rating. Risk and Capital Management 2021 er ikke omfattet af revision. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 119 Note Jyske Bank Noteoversigt Nr. Note Side 1 Anvendt regnskabspraksis 120 2 Renteindtægter 120 3 Renteudgifter 121 4 Gebyrer og provisionsindtægter 121 5 Kursreguleringer 121 6 Andre driftsindtægter 121 7 Udgifter til personale og administration 122 8 Revisionshonorar 122 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv. 123 10 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher 129 11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 130 12 Skat 130 13 Resultat pr. aktie 130 14 Kontraktuel restløbetid 131 15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 132 16 Obligationer i alt til dagsværdi 132 17 Sikkerhedsstillelse 132 18 Aktier mv. 133 19 Kapitalandele i associerede og fælleskontrollerede 133 virksomheder 20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 133 21 Domicilejendomme 134 22 Øvrige materielle aktiver 134 23 Andre aktiver 134 24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 134 25 Indlån 135 26 Andre passiver 135 27 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 135 28 Andre hensatte forpligtelser 136 29 Hensættelser til udskudt skat 136 30 Efterstillede kapitalindskud 137 31 Eventualforpligtelser 138 32 Andre eventualforpligtelser 138 33 Transaktioner med nærtstående parter 139 34 Regnskabsmæssig sikring 140 35 Afledte finansielle instrumenter 141 36 Hoved- og nøgletal i 5 år 142 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 120 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsregnskabet for Jyske Bank A/S aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Reglerne for indregning og måling i Jyske Bank A/S er forenelig med IFRS. Præsentationen i Jyske Bank A/S er forskellig fra præsentationen i koncernen for så vidt angår klassifikation og omfang. Der henvises til den fulde beskrivelse af koncernens anvendte regnskabspraksis i note 67. Årsregnskabet aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr. For femårsoversigt med hoved- og nøgletal henvises til side 142-143. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet 2020. Økonomiske forhold og risikooplysninger Jyske Bank A/S påvirkes af de økonomiske forhold og risikofaktorer, som er beskrevet i ledelsesberetningen for koncernen, hvorfor der henvises hertil. Mio. kr. 2021 2020 2 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -87 46 Udlån 1.460 1.628 Obligationer 348 402 Afledte finansielle instrumenter i alt 182 181 Heraf valutakontrakter 294 298 Heraf rentekontrakter -112 -117 I alt efter modregning af negative renter 1.903 2.257 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 385 325 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 889 610 I alt før modregning af negative renter 3.177 3.192 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -15 -20 Udlån -166 -177 Negative renteindtægter udgør 385 mio. kr. (2020: 325 mio. kr.), og vedrører primært repoforretninger. I ovenstående tabel er negative renteindtægter modregnet i renteindtægter. I resultatopgørelsen er negative renteindtægter præsenteret som renteudgifter, og negative renteudgifter er præsenteret som renteindtægter. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 121 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 3 Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 37 109 Indlån -583 -385 Udstedte obligationer 102 179 Efterstillede kapitalindskud 114 110 Øvrige renteudgifter 9 12 I alt efter modregning af negative renter -321 25 Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter 889 610 Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter 385 325 I alt før modregning af negative renter 953 960 Heraf udgør renteudgifter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -83 -64 Indlån -19 -19 Negative renteudgifter udgør 889 mio. kr. (2020: 610 mio. kr.), og vedrører primært indlån samt repo- og tripartyforretninger. I ovenstående tabel er negative renteudgifter modregnet i renteudgifter. I resultatopgørelsen er negative renteudgifter præsenteret som renteindtægter, og negative renteindtægter er præsenteret som renteudgifter. 4 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 1.133 996 Betalingsformidling 251 171 Lånesagsgebyrer 113 98 Garantiprovision 108 109 Øvrige gebyrer og provisioner 1.470 1.323 I alt 3.075 2.697 5 Kursreguleringer Udlån til dagsværdi -6 11 Obligationer -379 121 Aktier mv. 219 208 Valuta 195 164 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter 612 -133 Aktiver tilknyttet puljeordninger 528 23 Indlån i puljeordninger -528 -23 Øvrige aktiver 27 0 Udstedte obligationer 106 -56 Øvrige forpligtelser 47 -8 I alt 821 307 6 Andre driftsindtægter Drift af fast ejendom 49 51 Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 39 2 Øvrige ordinære indtægter 370 327 I alt 458 380 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 122 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 7 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv. 2.078 2.154 Pensioner 250 275 Udgifter til social sikring 321 304 I alt 2.649 2.733 Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion 36 36 Bestyrelse 7 8 Repræsentantskab 3 2 I alt 46 46 For yderligere oplysninger og vederlag mv. til bestyrelsen og direktionen henvises til note 12 i koncernregnskabet, herunder omtale af årets optjente seniorgodtgørelse til direktionen. Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter 1.442 1.267 Andre driftsudgifter 70 78 Øvrige administrationsudgifter 275 273 I alt 1.787 1.618 I alt 4.482 4.397 Lønninger mv. Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 2.068 2.148 Andre langsigtede personaleydelser 10 6 I alt 2.078 2.154 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 3.060 3.210 Aflønning til væsentlige risikotagere Antal medlemmer 77 76 Antal medlemmer ved årets udgang 72 69 Kontraktligt vederlag 96 92 Variabelt vederlag 4 3 Pension 11 10 Gruppen af væsentlige risikotagere omfatter ansatte (ekskl. direktionen) med særlig indflydelse på bankens risikoprofil. Gruppen deltager ikke i incitamentsprogrammer. Aflønning er medtaget i den periode, hvor medarbejderen er væsentlig risikotager. 8 Revisionshonorar Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlingsvalgte revisorer 9 9 Honoraret specificeres i: Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 3 2 Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 1 1 Honorar for skatterådgivning 0 0 Honorar for andre ydelser 5 6 Udover honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er der afholdt udgifter til Jyske Banks interne revisionsafdeling. Honorar for ikke-revisionsydelser i 2021 består af review i forbindelse med løbende indregning af overskud, afgivelse af diverse lovpligtige erklæringer, samt assistance til validering af bankens kreditmodeller. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 123 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv. Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i året -171 290 Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i året -6 8 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i året -26 160 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser 40 83 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -104 -165 Indtægtsført underkurs på overtagne udlån -8 -15 Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen -275 361 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 3.813 3.801 Nedskrivninger og hensættelser i året -198 451 Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser -190 -501 Andre bevægelser 46 62 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 3.471 3.813 Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris 2.814 3.229 Nedskrivninger på udlån til dagsværdi 2 1 Hensættelser på garantier 384 285 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer 271 298 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 3.471 3.813 * Underkurssaldo på overtagne udlån udgør de forventede kredittab ved første indregninger til dagsværdi. Efterfølgende positive ændringer i de forventede kredittab i løbetiden indtægtsføres og indregnes under nedskrivninger på udlån mv. Underkurssaldo på overtagne udlån indgår ikke i nedskrivnings- og hensættelsessaldoen. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 124 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 581 698 2.534 3.813 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 109 -90 -19 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -53 137 -84 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -2 -212 214 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 265 69 249 583 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -158 -144 -553 -855 Effekt af genberegninger -79 4 195 120 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -190 -190 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 663 462 2.346 3.471 Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 335 513 2.953 3.801 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 120 -94 -26 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -17 106 -89 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -1 -117 118 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 207 35 234 476 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -92 -82 -413 -587 Effekt af genberegninger 30 337 257 624 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt -1 0 -500 -501 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 581 698 2.534 3.813 2021 udvikler nedskrivningerne i Jyske Bank A/S sig fortsat generelt positivt. Det har resulteret i et fald i nedskrivningssaldoen og det afspejler sig også i stadievandringerne, der er små og viser en lille bevægelse mod bedre kreditkvalitet. Overførslen af nedskrivninger fra stadie 2 til stadie 3 dækker primært over få kundekoncerner, og der er ikke tale om en generel og bred bevægelse i porteføljen. Posterne nye udlån mv. og udgåede udlån mv. er påvirket af naturlige konverteringer og omlægning af lån. Der har alene været mindre modeltilpasninger i perioden, og tabsafskrivningerne er på et lavt niveau. Bruttoudlånet er i 2021 samlet set faldet en smule, og stadievandringerne er relativ små. Udlånet i stadie 1 falder lidt, mens det stiger i stadie 2. Det er b.la. drevet af en delvis modelimplementering af forventningerne til effekterne af covid-19 pandemien, hvor en del af porteføljen segmenteres fra stadie 1 til stadie 2 som følge af øget sandsynlighed for default (PD). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 125 Note Jyske Bank Mio. kr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 427 559 2.243 3.229 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 82 -66 -16 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -38 114 -76 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -2 -181 183 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 157 37 62 256 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -83 -120 -337 -540 Effekt af genberegninger -59 -27 144 58 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -189 -189 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 484 316 2.014 2.814 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 269 445 2.702 3.416 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 105 -80 -25 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -15 85 -70 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 -1 -112 113 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 132 26 198 356 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -67 -66 -381 -514 Effekt af genberegninger 5 261 203 469 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt -1 0 -497 -498 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 427 559 2.243 3.229 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 0 1 0 1 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 0 0 0 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 0 0 0 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 0 0 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 1 0 0 1 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. 0 0 0 0 Effekt af genberegninger 0 0 0 0 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 0 0 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 1 1 0 2 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 0 1 0 1 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 0 0 0 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 0 0 0 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 0 0 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 0 0 0 0 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. 0 0 0 0 Effekt af genberegninger 0 0 0 0 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 0 0 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 0 1 0 1 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 126 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2021 153 138 292 583 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 27 -24 -3 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -16 23 -7 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 -31 31 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 107 32 187 326 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -74 -24 -215 -313 Effekt af genberegninger -21 31 50 60 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -1 -1 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2021 176 145 334 655 Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo 2020 65 68 251 384 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 15 -14 -1 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 -1 21 -20 0 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3 0 -5 5 0 Nedskrivninger på nye udlån mv. 74 10 37 121 Nedskrivninger på udgåede udlån mv. -25 -17 -32 -74 Effekt af genberegninger 25 75 54 154 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt 0 0 -2 -2 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2020 153 138 292 583 Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Bruttoudlån og garantier 1. januar 2021 159.624 5.992 4.610 170.226 Overførsel af udlån og garantier til stadie 1 1.044 -989 -55 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -4.241 4.428 -187 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -218 -1.119 1.337 0 Øvrige bevægelser -23 -617 -1.144 -1.784 Bruttoudlån og garantier 31. december 2021 156.186 7.695 4.561 168.442 Nedskrivninger og hensættelser i alt 546 367 2.287 3.200 Nettoudlån og garantier 31. december 2021 155.640 7.328 2.274 165.242 Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020 159.229 8.212 5.880 173.321 Overførsel af udlån og garantier til stadie 1 2.703 -2.507 -196 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -5.209 5.404 -195 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -209 -607 816 0 Øvrige bevægelser 3.110 -4.510 -1.695 -3.095 Bruttoudlån og garantier 31. december 2020 159.624 5.992 4.610 170.226 Nedskrivninger og hensættelser i alt 465 590 2.460 3.515 Bruttoudlån og garantier 31. december 2020 159.159 5.402 2.150 166.711 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 127 Note Jyske Bank Mio. kr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 48.609 74 0 48.683 48.533 2 0,10 - 0,15 14.839 23 0 14.862 11.149 3 0,15 - 0,22 14.396 33 0 14.429 9.574 4 0,22 - 0,33 12.566 629 0 13.195 18.724 5 0,33 - 0,48 21.274 187 0 21.461 10.075 STY 1 – 5 111.684 946 0 112.630 98.055 6 0,48 - 0,70 17.022 249 0 17.271 20.073 7 0,70 - 1,02 6.858 554 0 7.412 8.831 8 1,02 - 1,48 7.445 658 0 8.103 8.811 9 1,48 - 2,15 7.659 1.226 0 8.885 12.979 10 2,15 - 3,13 3.810 724 0 4.534 8.474 11 3,13 - 4,59 478 925 0 1.403 1.890 STY 6 – 11 43.272 4.336 0 47.608 61.058 12 4,59 - 6,79 391 719 0 1.110 1.005 13 6,79 - 10,21 78 241 0 319 483 14 10,21 - 25,0 48 1.282 0 1.330 3.012 STY 12-14 517 2.242 0 2.759 4.500 Øvrige 702 74 0 776 1.919 Non-performing 11 99 4.559 4.669 4.694 Total 156.186 7.697 4.559 168.442 170.226 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 4 0 0 4 4 2 0,10 - 0,15 22 0 0 22 4 3 0,15 - 0,22 57 1 0 58 14 4 0,22 - 0,33 61 1 0 62 24 5 0,33 - 0,48 76 5 0 81 51 STY 1 - 5 220 7 0 227 97 6 0,48 - 0,70 70 7 0 77 77 7 0,70 - 1,02 58 12 0 70 55 8 1,02 - 1,48 68 17 0 85 92 9 1,48 - 2,15 67 34 0 101 60 10 2,15 - 3,13 39 28 0 67 68 11 3,13 - 4,59 9 40 0 49 86 STY 6 – 11 311 138 0 449 438 12 4,59 - 6,79 10 47 0 57 63 13 6,79 - 10,21 2 26 0 28 37 14 10,21 - 25,0 1 133 0 134 407 STY 12-14 13 206 0 219 507 Øvrige 2 11 0 13 14 Non-performing 0 5 2.287 2.292 2.459 Total 546 367 2.287 3.200 3.515 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 128 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 11.051 0 0 11.051 9.535 2 0,10 - 0,15 6.334 0 0 6.334 4.613 3 0,15 - 0,22 10.987 1 0 10.988 5.281 4 0,22 - 0,33 8.759 10 0 8.769 4.826 5 0,33 - 0,48 6.857 52 0 6.909 5.502 STY 1 – 5 43.988 63 0 44.051 29.757 6 0,48 - 0,70 5.017 124 0 5.141 6.701 7 0,70 - 1,02 5.324 295 0 5.619 4.278 8 1,02 - 1,48 4.060 322 0 4.382 4.476 9 1,48 - 2,15 2.296 419 0 2.715 2.990 10 2,15 - 3,13 707 213 0 920 1.593 11 3,13 - 4,59 143 326 0 469 1.363 STY 6 – 11 17.547 1.699 0 19.246 21.401 12 4,59 - 6,79 146 223 0 369 455 13 6,79 - 10,21 40 64 0 104 196 14 10,21 - 25,0 6 489 0 495 892 STY 12-14 192 776 0 968 1.543 Øvrige 11 0 0 11 62 Non-performing 35 13 347 395 535 Total 61.773 2.551 347 64.671 53.298 Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings 31. december 2021 31. dec. 2020 Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt I alt 1 0,00 - 0,10 1 0 0 1 1 2 0,10 - 0,15 3 0 0 3 0 3 0,15 - 0,22 13 0 0 13 2 4 0,22 - 0,33 17 0 0 17 6 5 0,33 - 0,48 15 1 0 16 10 STY 1 – 5 49 1 0 50 19 6 0,48 - 0,70 17 2 0 19 23 7 0,70 - 1,02 15 4 0 19 13 8 1,02 - 1,48 12 5 0 17 22 9 1,48 - 2,15 13 7 0 20 19 10 2,15 - 3,13 3 6 0 9 9 11 3,13 - 4,59 1 8 0 9 14 STY 6 – 11 61 32 0 93 100 12 4,59 - 6,79 1 3 0 4 6 13 6,79 - 10,21 1 2 0 3 3 14 10,21 - 25,0 0 58 0 58 93 STY 12-14 2 63 0 65 102 Øvrige 0 0 0 0 1 Non-performing 0 0 63 63 76 Total 112 96 63 271 298 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 129 Note Jyske Bank Mio. kr. 10 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher Branche Udlån og garantier Nedskrivnings- og hensættelses- saldo Årets nedskrivninger på udlån mv. Årets tab Pct. 2021 Pct. 2020 Ultimo 2021 Ultimo 2020 Ultimo 2021 Ultimo 2020 2021 2020 2021 2020 Offentlige myndigheder 7 8 12.379 12.629 0 0 0 0 0 0 Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri 4 3 6.885 6.003 314 439 -148 -251 7 130 Fiskeri 1 1 1.673 1.464 3 1 2 0 0 0 Mælkeproducenter 0 0 431 486 166 203 -54 -102 0 45 Planteavl 1 1 2.412 1.965 56 76 -26 -21 0 11 Svineavl 1 1 1.491 1.279 66 89 -27 -84 0 19 Øvrig landbrug 1 0 878 809 23 70 -43 -44 7 55 Industri og råstofudvinding 4 3 7.344 5.734 395 295 86 122 1 21 Energiforsyning 6 3 8.913 4.942 43 40 -1 10 0 9 Bygge og anlæg 1 1 2.364 2.398 58 89 -26 -11 7 9 Handel 5 4 8.044 7.138 257 236 17 54 3 6 Transport, hoteller og restaurant 2 2 3.551 3.408 84 127 -44 45 1 7 Information og kommunikation 1 0 986 614 140 213 -78 -58 0 5 Finansiering og forsikring 43 46 69.277 75.657 473 596 -80 148 90 225 Fast ejendom 8 10 14.157 15.543 267 377 -75 44 40 20 Udlejning af ejendom 4 6 7.242 9.015 230 280 -50 4 4 7 Køb og salg af ejendom 1 1 2.122 2.030 11 56 -9 17 36 0 Øvrig ejendom 3 3 4.793 4.498 26 41 -16 23 0 13 Øvrige erhverv 3 3 5.330 4.454 131 133 1 18 12 40 Erhverv 77 75 126.851 125.891 2.162 2.545 -348 121 161 472 Private 16 17 26.012 28.191 1.038 970 99 80 69 112 Uudnyttede kreditrammer og kredittilsagn 0 0 0 0 271 298 -26 160 0 0 I alt 100 100 165.242 166.711 3.471 3.813 -275 361 230 584 Under udlån udgør reverse repoforretninger 41.044 mio. kr. (2020: 51.959 mio. kr.). Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 130 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder -3 -16 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 1.534 1.200 I alt 1.531 1.184 12 Skat Aktuel skat 431 160 Ændring i udskudt skat 20 -12 Efterregulering af tidligere års skat -1 14 I alt 450 162 Effektiv skatteprocent Skatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Reguleringer vedrørende tidligere år -0,1 0,8 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -0,2 1,3 Andet 0,0 -0,1 Effektiv skatteprocent 21,7 24,0 Andel inkluderet i indkomst fra dattervirksomheder -9,3 -14,9 I alt 12,4 9,1 13 Resultat pr. aktie Årets resultat 3.176 1.609 Indehavere af hybrid kernekapital 176 168 Aktionærerne i Jyske Bank A/S andel 3.000 1.441 Gennemsnitligt antal aktier, 1.000 stk. 72.561 76.097 Gennemsnitligt antal egne aktier, 1.000 stk. -1.813 -3.186 Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 70.748 72.911 Antal udestående aktier i omløb ultimo, 1.000 stk. 67.840 72.553 Resultat pr. aktie (EPS) kr. 42,41 19,76 Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 42,41 19,76 Basisresultat pr. aktie Basisresultat 3.966 2.166 Indehavere af hybrid kernekapital 176 168 Basisresultat ekskl. indehavere af hybrid kernekapital 3.790 1.998 Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 70.748 72.911 Basisresultat i kr. pr. aktie 53,57 27,40 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 131 Note Jyske Bank Mio. kr. 14 Kontraktuel restløbetid, 2021 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år Over 5 år I alt Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 421 8.594 253 0 0 9.268 Udlån til dagsværdi 0 18 25 159 1.569 1.771 Udlån til amortiseret kostpris 27 69.301 44.873 17.651 10.952 142.804 Obligationer til dagsværdi 0 542 8.824 23.218 11.651 44.235 Obligationer til amortiseret kostpris 0 153 3.625 17.881 6.044 27.703 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.351 19.406 69 1.487 744 25.057 Indlån 108.730 8.075 8.665 967 3.283 129.720 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 26.317 30.568 12.521 3.718 73.124 Efterstillede kapitalindskud 0 0 11 268 5.234 5.513 Kontraktuel restløbetid, 2020 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 784 9.681 45 0 0 10.510 Udlån til dagsværdi 0 15 25 154 1.653 1.847 Udlån til amortiseret kostpris 36 76.747 44.918 14.504 9.935 146.140 Obligationer til dagsværdi 0 689 7.451 33.306 12.083 53.529 Obligationer til amortiseret kostpris 0 949 2.148 16.063 5.387 24.547 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.355 34.937 804 1.502 744 43.342 Indlån 109.827 17.241 861 970 3.801 132.700 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 30.039 19.193 14.391 74 63.697 Efterstillede kapitalindskud 0 0 307 2.500 3.014 5.821 Beløb ovenfor er ekskl. renter. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 132 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 9.268 10.510 I alt 9.268 10.510 Heraf udgør reverse repoforretninger 1.360 3.295 16 Obligationer til dagsværdi og amortiseret kostpris, i alt målt til dagsværdi Realkreditobligationer 56.655 63.237 Statsobligationer 4.971 4.864 Øvrige obligationer 10.447 10.246 I alt 72.073 78.347 Heraf indregnet til amortiseret kostpris 27.703 24.547 Dagsværdi af obligationer indregnet til amortiseret kostpris 27.839 24.818 17 Sikkerhedsstillelse Jyske Bank modtager og stiller sikkerheder i forbindelse med penge- og værdipapirclearing, mellemværender med nationalbanker, repo- og reverse-forretninger, tripartyaftaler samt dagsværdier på afledte finansielle instrumenter omfattet af CSA-aftaler. Sikkerhedsstillelser er et almindeligt led i forretningsmellemværender og foretages på markedskonforme vilkår. Sikkerhedsstillelser øges og reduceres løbende i takt med ændringer i forpligtelserne. Afhængig af indgåede aftaler stilles og modtages sikkerheder med en ejers rettigheder, således at modtagere af sikkerheder kan sælge denne eller anvende denne til sikkerhedsstillelse for lån og andre mellemværender. Jyske Bank har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingscentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger samt triparty repoforretninger med en samlet kursværdi ultimo 2021 på 10.862 mio. kr. (2020: 13.912 mio. kr.). Herudover har Jyske Bank afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 7.535 mio. kr. (2020: 6.944 mio. kr.) samt obligationer for 440 mio. kr. (2020: 4.277 mio. kr.). Indgåelse af repoforretninger, dvs. salg af værdipapirer for samtidig aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, indebærer, at der er stillet obligationer ultimo 2021 med kursværdi på 21.061 mio. kr. (2020: 26.633 mio. kr.) til sikkerhed for det beløb, der lånes. Til sikkerhed for realkreditlån i Jyske Realkredit er der stillet sikkerhed i Jyske Banks grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 0 mio. kr. (2020: 1.472 mio. kr.) Indgåelse af reverse repoudlån, dvs. køb af værdipapirer med samtidig aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, indebærer, at Jyske Bank har modtaget de solgte obligationer som sikkerhed for det beløb, der udlånes. Reverse repoudlån udgør ultimo 2021 42.917 mio. kr. (2020: 55.254 mio. kr.). Herudover har Jyske Bank modtaget kontant sikkerhedstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 2.945 mio. kr. (2020: 3.996 mio. kr.) samt obligationer for 3.057 mio. kr. (2020: 696 mio. kr.) Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 133 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 18 Aktier mv. Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 813 594 Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 139 32 Unoterede aktier optaget til dagsværdi 1.602 1.504 I alt 2.554 2.130 19 Kapitalandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder Samlet kostpris primo 261 273 Afgang 4 12 Samlet kostpris ultimo 257 261 Op- og nedskrivninger primo -37 -21 Årets op- og nedskrivninger -3 -16 Tilbageført op- og nedskrivninger 0 0 Op- og nedskrivninger ultimo -40 -37 Indregnet værdi ultimo 217 224 20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Samlet kostpris primo 14.448 14.416 Tilgang 0 32 Samlet kostpris ultimo 14.448 14.448 Op- og nedskrivninger primo 7.045 6.118 Resultat 1.537 1.197 Udbytte 270 287 Andre kapitalbevægelser 6 17 Op- og nedskrivninger ultimo 8.318 7.045 Indregnet værdi ultimo 22.766 21.493 Heraf kreditinstitutter 20.798 19.764 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 134 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 21 Domicilejendomme, ekskl. leasing Omvurderet værdi primo 1.736 1.759 Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 0 3 Afgang i årets løb 154 11 Afskrivninger 8 9 Positive værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst 9 3 Negative værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst 2 8 Positive værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 1 1 Negative værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 4 2 Omvurderet værdi ultimo 1.578 1.736 Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.374 1.494 Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikkerhed i grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 0 1.472 Anvendt afkastkrav 4,3%-10% 4,5%-9% Anvendt vægtet gennemsnitligt afkastkrav 6,41% 6,43% 22 Øvrige materielle aktiver Samlet kostpris primo 1.051 1.023 Tilgang 47 32 Afgang 6 4 Samlet kostpris ultimo 1.092 1.051 Af- og nedskrivninger primo 985 953 Årets afskrivninger 31 36 Tilbageførte af- og nedskrivninger 2 4 Af- og nedskrivninger ultimo 1.014 985 Indregnet værdi ultimo 78 66 23 Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 25.111 32.038 Tilgodehavende renter og provision 235 309 Øvrige aktiver 614 555 I alt 25.960 32.902 Netting Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto 36.958 47.072 Netting af positiv og negativ dagsværdi 11.847 15.034 I alt 25.111 32.038 Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearinghus (CCP-clearing). 24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til centralbanker 10 3.041 Gæld til kreditinstitutter 25.047 40.301 I alt 25.057 43.342 Heraf udgør repoforretninger 18.705 24.826 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 135 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 25 Indlån På anfordring 108.730 109.827 Med opsigelsesvarsel 1.136 1.204 Tidsindskud 15.211 16.283 Særlige indlånsformer 4.643 5.386 I alt 129.720 132.700 Heraf udgør repoforretninger 2.494 1.949 26 Andre passiver Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger 5.507 7.639 Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 25.966 34.630 Leasinggæld 385 374 Øvrige passiver 5.674 5.236 I alt 37.532 47.879 Netting Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto 37.813 49.664 Netting af positiv og negativ dagsværdi 11.847 15.034 I alt 25.966 34.630 Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearinghus (CCP-clearing). 27 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 507 529 Hensættelser til langsigtede personaleydelser 54 54 Indregnet i balancen ultimo 561 583 Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 584 610 Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 77 81 Nettoforpligtelse indregnet i balancen 507 529 Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger Hensættelser primo 610 639 Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 22 18 Beregnede renteudgifter 3 2 Aktuarmæssige tab/gevinster -8 -5 Udbetalte pensioner -43 -44 Hensættelser ultimo 584 610 Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver Aktiver primo 81 87 Kalkuleret rente af aktiver 1 2 Afkast ekskl. kalkuleret rente af aktiver 2 -1 Udbetalte pensioner -7 -7 Aktiver ultimo 77 81 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 136 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 27 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser, fortsat Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 22 18 Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 3 2 Kalkuleret rente af aktiver -1 -2 Indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger 24 18 Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 226 257 Resultatført i alt 250 275 Omkostningen er indregnet under udgifter til personale og administration. Pensionsaktiver sammensætter sig således Aktier 14 9 Obligationer 17 27 Likvider 46 45 Pensionsaktiver i alt 77 81 I pensionsaktiver indgår 40.000 stk. aktier i Jyske Bank (2020: 40.000 stk.) Måling af alle pensionsaktiver er baseret på noterede kurser på et aktivt marked. For yderligere oplysninger henvises til note 37 i koncernregnskabet. 28 Andre hensatte forpligtelser Hensættelser til retssager primo 77 113 Tilgang 25 4 Afgang med forbrug 3 12 Afgang uden forbrug 4 28 Hensættelser til retssager ultimo 95 77 Andre hensatte forpligtelser vedrører retssager. De hensatte forpligtelser forventes i al væsentlighed afviklet indenfor et år. 29 Hensættelser til udskudt skat Udskudt skat Udskudte skatteaktiver 21 43 Udskudte skatteforpligtelser 0 0 Udskudt skat, netto -21 -43 Ændring i udskudt skat 2021 Primo Indregnet i årets resultat Indregnet i anden totalindkomst Øvrige reguleringer Ultimo Obligationer til amortiseret kostpris -58 28 0 0 -30 Immaterielle aktiver -1 1 0 0 0 Materielle aktiver 180 -8 1 0 173 Udlån mv. -17 2 0 0 -15 Hensættelser til pensioner o.l. -129 2 3 0 -124 Andet -18 -5 0 -2 -25 I alt -43 20 4 -2 -21 Ændring i udskudt skat 2020 Obligationer til amortiseret kostpris -24 -34 0 0 -58 Immaterielle aktiver -2 1 0 0 -1 Materielle aktiver 180 1 -1 0 180 Udlån mv. -20 3 0 0 -17 Hensættelser til pensioner o.l. -133 5 -1 0 -129 Andet -25 12 0 -5 -18 I alt -24 -12 -2 -5 -43 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 137 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 30 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: Var. % Obligationslån NOK 1.000 mio. 24.03.2031 746 0 Var. % Obligationslån SEK 1.000 mio. 24.03.2031 726 0 1,25 % Obligationslån EUR 200 mio. 28.01.2031 1.487 1.488 2,25% Obligationslån EUR 300 mio. 05.04.2029 2.231 2.232 Var. % Obligationslån SEK 600 mio. førtidsindfriet 19.05.2021 0 444 3,25% Obligationslån SEK 400 mio. førtidsindfriet 19.05.2021 0 296 6,73% Obligationslån EUR 9 mio. 2022-2026 56 67 Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74 74 5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74 74 5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74 74 5.468 4.749 Hybrid kernekapital: Var.% Obligationslån EUR 72,8 mio. Uendelig, indfriet 05.07.2021 0 541 Var.% Obligationslån EUR 60,7 mio. Uendelig, indfriet 05.07.2021 0 452 0 993 Efterstillede kapitalindskud, nominelt 5.468 5.742 Sikring af renterisiko til dagsværdi 45 79 I alt 5.513 5.821 Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget 5.275 5.594 Ovennævnte udstedelser af hybrid kernekapital, udstedt i 2004 og 2005 og indfriet 05.07.2021, opfyldte ikke betingelserne for hybrid kernekapital i kapitalkravsforordningen, CRR. Udstedelserne blev indregnet under gældsforpligtelser i henhold til IAS 32. Supplerende obligationslån EUR 200 mio. forfalder senest 28. januar 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 28. januar 2026. Lånet er fastforrentet frem til den 28. januar 2026, hvorefter renten fastsættes for de næste 5 år. Supplerende obligationslån EUR 300 mio. forfalder senest 5. april 2029, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 5. april 2024. Lånet er fastforrentet frem til den 5. januar, hvorefter renten fastsættes for de næste 5 år. Supplerende obligationslån NOK 1.000 mio. forfalder senest 24. marts 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 24. marts 2026. Lånet er variabelt forrentet og renten er 3M Nibor + 128 bps i hele lånets løbetid. Supplerende obligationslån SEK 1.000 mio. forfalder senest 24. marts 2031, men kan med Finanstilsynets godkendelse indfries til kurs 100 fra 24. marts 2026. Lånet er variabelt forrentet og renten er 3M Stibor + 125 bps i hele lånets løbetid. Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud udgør 5 mio. kr. (2020: 6 mio. kr) Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 138 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank 31 Eventualforpligtelser Generelt Risikoen på garantier indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten. 75% af Jyske Banks garantier har kontraktlige restløbetider på under 1 år, 21% har kontraktlige restløbetider på mellem 1 og 5 år og 4% har kontraktlige restløbetider på over 5 år, mod henholdsvis 77%, 17% og 6% i 2020. Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter. Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendomme inden for 60-80% af ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig. Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko. Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko, herunder arbejdsgarantier. Risikoen vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse. Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5‰ af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 0,8% af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 8,11% af eventuelle tab. Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) fra juni 2015 medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1% af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark, og de første bidrag til afviklingsformuen er betalt ultimo 2015. Jyske Bank forventer at skulle betale samlet ca. 350 mio. kr. over en 10 årig periode fra 2015-2024. Jyske Banks medlemskab af foreningen Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse til Bankdata på ca. 3,2 mio. kr. Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med indkomståret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber. Mio. kr. 2021 2020 Garantier Finansgarantier 17.401 14.152 Tabsgarantier for realkreditudlån 793 1.299 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 174 1.781 Øvrige eventualforpligtelser 2.299 1.492 I alt 20.667 18.724 32 Andre eventualforpligtelser Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter 64.671 53.298 Øvrige 54 54 I alt 64.725 53.352 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 139 Note Jyske Bank Mio. kr. 2021 2020 33 Transaktioner med nærtstående parter Transaktioner med tilknyttede virksomheder Garantistillelse 419 412 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 323 841 Udlån 22.419 20.357 Obligationer 5.226 5.280 Gæld til kreditinstitutter 10.112 13.340 Indlån 111 93 Derivater, dagsværdier 390 720 Renteindtægter 31 76 Renteudgifter 5 12 Gebyrindtægter 1.945 1.723 Gebyrudgifter 0 1 Andre driftsindtægter 372 319 Transaktioner med associerede virksomheder Udlån 47 42 Indlån 12 8 Andre forpligtelser 66 62 Renteindtægter 0 1 Udgifter til personale og administration 697 622 Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures. Der henvises til koncernoversigten. Som nærtstående parter anses ligeledes Jyske Banks direktion og bestyrelse, samt nærtstående parter til disse. Der henvises til koncernnote 62. Jyske Bank anser ikke repræsentantskabet som et snævert ledelsesorgan. Jyske Bank er bankforbindelse for en række nærtstående parter, og Jyske Bank indgår i et fælles funding samarbejde med Jyske Realkredit. Øvrige transaktionerne mellem nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Transaktioner mellem Jyske Bank og øvrige nærtstående parter foretages på markedsmæssige vilkår herunder rente- og provisionssatser. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 140 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 34 Regnskabsmæssig sikring 2021 Amortiseret kostpris/ Nominel værdi Regnskabs- mæssig værdi Akkumuleret regnskabs- mæssig dagsværdi- regulering Årets gevinst/tab Renterisiko på fast forrentede forpligtelser Udstedte obligationer 6.175 6.222 -47 107 Efterstillede kapitalindskud 2.380 2.423 -44 35 Gæld til kreditinstitutter 744 753 -10 18 I alt 9.299 9.398 -101 160 Afledte finansielle instrumenter, swaps Swaps, som sikring til udstedte obligationer 6.175 46 46 -98 Swaps, som sikring til efterstillede kapitalindskud 2.380 41 41 -40 Swaps, som sikring til gæld til kreditinstitutter 744 9 9 -18 I alt 9.299 96 96 -156 2020 Renterisiko på fast forrentede forpligtelser Udstedte obligationer 13.595 13.749 -154 -41 Efterstillede kapitalindskud 2.676 2.755 -79 -9 Gæld til kreditinstitutter 744 772 -28 -15 I alt 17.015 17.276 -261 -65 Afledte finansielle instrumenter, swaps Swaps, som sikring til udstedte obligationer 13.595 144 144 30 Swaps, som sikring til efterstillede kapitalindskud 2.676 81 81 2 Swaps, som sikring til gæld til kreditinstitutter 744 27 27 14 I alt 17.015 252 252 46 Der henvises til koncernnote 58. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 141 Note Jyske Bank Mio. kr. 35 Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som Jyske Bank til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på afledte finansielle instrumenter indgår i koncernens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr. modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er forbundet med afledte finansielle instrumenter. 2021 Netto dagsværdi Dagsværdi Hoved- stole i alt Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år Aktiver Forplig- telser Netto Nominel værdi Valutakontrakter 426 -209 -205 -9 6.722 6.719 3 899.559 Rentekontrakter -277 26 173 -1.007 27.639 28.724 -1.085 1.340.527 Aktiekontrakter -7 0 0 0 11 18 -7 109 Råvarekontrakter 231 -88 80 0 2.559 2.336 223 77 I alt 373 -271 48 -1.016 36.931 37.797 -866 2.240.272 Uafviklede spotforretninger 27 16 11 39.244 CCP netting -11.847 -11.847 0 0 I alt med CCP netting 25.111 25.966 -855 2.279.516 2020 Netto dagsværdi Dagsværdi Hoved- stole i alt Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år Aktiver Forplig- telser Netto Nominel værdi Valutakontrakter -632 59 -346 -26 9.025 9.970 -945 879.943 Rentekontrakter -331 -35 -110 -1.253 36.762 38.491 -1.729 1.416.633 Aktiekontrakter -8 0 0 0 11 19 -8 41 Råvarekontrakter 49 1 36 0 1.250 1.164 86 87 I alt -922 25 -420 -1.279 47.048 49.644 -2.596 2.296.704 Uafviklede spotforretninger 24 20 4 37.840 CCP netting -15.034 -15.034 0 0 I alt med CCP netting 32.038 34.630 -2.592 2.334.544 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 142 Note Jyske Bank-koncernen Note Jyske Bank Mio. kr. 36 Hoved- og nøgletal i 5 år RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 2021 2020 Indeks 21/20 2019 2018 2017 Netto renteindtægter 2.224 2.232 100 2.357 2.785 3.343 Udbytte af aktier mv. 50 41 122 36 107 72 Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 2.920 2.578 113 2.809 1.894 1.912 Netto rente- og gebyrindtægter 5.194 4.851 107 5.202 4.786 5.327 Kursreguleringer 821 307 267 176 426 822 Andre driftsindtægter 458 380 121 395 882 455 Driftsudgifter og driftsafskrivninger 4.653 4.590 101 4.683 4.639 4.391 Heraf udgifter til personale- og administration 4.482 4.397 102 4.542 4.532 4.227 Nedskrivninger på udlån mv. -275 361 - -123 32 -536 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.531 1.184 129 1.453 1.374 976 Resultat før skat 3.626 1.771 205 2.666 2.797 3.725 Skat 450 162 278 226 297 582 Årets resultat 3.176 1.609 197 2.440 2.500 3.143 BALANCE ULTIMO Udlån 144.575 147.987 98 149.397 136.832 142.739 - bankudlån 103.531 96.028 108 103.134 110.719 115.320 - repoudlån 41.044 51.959 79 46.263 26.113 27.419 Indlån 134.057 136.771 98 140.040 143.579 154.303 - bankindlån 117.026 123.208 95 122.542 126.808 129.884 - repoindlån og tripartyindlån 12.694 9.492 134 13.296 12.965 20.051 - puljeindlån 4.337 4.071 107 4.202 3.806 4.368 Udstedte obligationer 73.124 63.697 115 38.556 35.039 35.776 Efterstillede kapitalindskud 5.513 5.821 95 4.327 4.319 4.323 Indehavere af hybrid kernekapital 3.355 3.307 101 3.257 2.546 2.581 Aktionærernes egenkapital 34.911 33.325 105 32.453 31.786 32.023 Aktiver i alt 314.879 335.402 94 304.100 278.570 295.738 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Jyske Bank A/S / side 143 Note Jyske Bank 36 Hoved- og nøgletal i 5 år, fortsat 2021 2020 2019 2018 2017 Nøgletal Resultat før skat pr. aktie (kr.) 48,77 21,98 31,87 31,67 41,64 Årets resultat pr. aktie (kr.) 42,41 19,76 29,00 28,15 34,66 Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 42,41 19,76 29,00 28,15 34,66 Basisresultat pr. aktie (kr.) 53,57 27,40 37,79 29,76 38,03 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 337 233 243 235 353 Indre værdi pr. aktie (kr.) 515 459 434 390 374 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,65 0,51 0,56 0,60 0,95 Kurs/resultat pr. aktie 7,9 11,8 8,4 8,4 10,2 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 6,12 5,85 Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 11,74 10,85 Kapitalprocent 31,5 32,8 31,5 29,2 28,6 Kernekapitalprocent 27,6 28,6 28,4 26,3 26,0 Egentlig kernekapitalprocent 25,2 25,7 25,5 24,0 23,5 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 10,1 4,9 7,8 8,4 11,5 Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 8,8 4,4 7,1 7,6 9,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,4 1,6 1,6 2,0 Renterisiko (%) 1,0 0,6 0,4 0,8 0,8 Valutaposition 2,7 5,0 13,1 8,6 5,3 Valutarisiko (%) 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 Liquidity Coverage Ratio (LCR) (%) 416 385 228 171 - Summen af store eksponeringer (%) 110 82 84 76 72 Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,9 2,1 2,1 2,5 2,5 Årets nedskrivningsprocent -0,2 0,2 -0,1 0,0 -0,3 Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån (%) 7,8 -6,9 -6,8 -4,0 1,7 Udlån i forhold til indlån 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 Udlån i forhold til egenkapital 3,8 4,0 4,2 4,0 4,1 Afkastningsgrad 1,0 0,5 0,8 0,9 0,1 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.020 3.109 3.300 3.372 3.388 Antal heltidsmedarbejdere gns. i året 3.060 3.210 3.353 3.444 3.167 Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 68 i koncernregnskabet. * Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. ** Opgørelse af likviditetsnøgletal er ændret i 2018. Sammenligningstal for 2017 er ikke beregnet. *** Opgørelse af summen af store eksponeringer er ændret i 2018. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 144 Note Jyske Bank-koncernen Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021 for Jyske Bank A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021, med følgende filnavn: ”3M5E1GQGKL17HI6CPN30-2021-12-31-da.zip”, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Silkeborg, den 22. februar 2022 DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende direktør NIELS ERIK JAKOBSEN PETER SCHLEIDT PER SKOVHUS /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN KURT BLIGAARD PEDERSEN Formand RINA ASMUSSEN BENTE OVERGAARD KELD NORUP Næstformand ANKER LADEN-ANDERSEN PER SCHNACK JOHNNY CHRISTENSEN Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant CHRISTINA LYKKE MUNK Medarbejderrepræsentant Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 145 Intern revisions påtegning Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncer- nens og moderselskabets aktiver, passiver og finan- sielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resulta- tet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår års- regnskabet. Den udførte revision Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnska- bet for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision vedrørende planlægning og udførelse af revisionsarbejdet. Vi har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og års- regnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinforma- tion. Vi har deltaget i revisionen af alle væsentlige og risikofyldte områder. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisions- bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vo- res konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen- nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at ledel- sesberetningen er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, og at oplysning- erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Silkeborg, den 22. februar 2022 Karsten Dahl Revisionschef Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 146 Note Jyske Bank-koncernen Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Jyske Bank A/S Konklusion Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelsen for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber, og årsregnskabet udarbejdes i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og penge- strømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, pas- siver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regn- skabsåret 1. januar – 31. december 2021 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderli- gere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskre- vet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnska- bet" (herefter benævnt "regnskaberne"). Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til- strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser, som omhandlet i arti- kel 5, stk.1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg af revisor Vi blev første gang valgt som revisor for Jyske Bank A/S den 16. juni 2020 for regnskabsåret 2020. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgave-periode på 2 år frem til og med regnskabsåret 2021. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskaberne for regnskabsåret 2021. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskaberne som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. For hvert af nedennævnte forhold er beskrivelsen af, hvordan forholdet blev behandlet ved vores revision, givet i denne sammenhæng. Vi har opfyldt vores ansvar som beskrevet i afsnittet "Revisors ansvar for revisionen af regnskaberne", herunder i relation til nedennævnte centrale forhold ved revisionen. Vores revision har omfattet ud- formning og udførelse af revisionshandlinger som reaktion på vores vurdering af risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskaberne. Resultatet af vores revisionshandlinger, herunder de revisionshandlinger vi har udført for at behandle nedennævnte forhold, danner grundlag for vores konklusion om regnska- berne som helhed. Måling af udlån og garantier Centrale forhold ved revisionen En væsentlig del af koncernens aktiver består af udlån, som indebærer risici for tab i tilfælde af kundens manglende betalingsevne. I tilknytning hertil ydes garantier og andre finansielle produkter, som ligeledes indebærer risici for tab. Koncernens samlede udlån udgør 485.214 mio. kr. pr. 31. december 2021 (491.379 mio. kr. pr. 31. december 2020) og de samlede nedskrivninger og hensættelser til forventede kredittab udgør 5.443 mio. kr. pr. 31. december 2021 (5.761 mio. kr. pr. 31. december 2020). Vi vurderer, at koncernens opgørelse af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 147 garantier m.v. er et centralt forhold ved revisionen, da opgørelsen indebærer væsentlige beløb og ledelsesmæssige skøn. Dette vedrører især fastsættelse af sandsynlighed for misligholdelse, inddeling af eksponeringer i stadier, vurdering af om der er indtrådt indikation på kreditforringelse, realisationsværdi af modtagne sikkerheder samt kundens betalingsevne i tilfælde af misligholdelse. Større eksponeringer og eksponeringer med høj risiko vurderes individuelt, mens mindre eksponeringer og eksponeringer med lav risiko opgøres på grundlag af modeller for forventede kredittab, hvori der indgår ledelsesmæssige skøn i forbindelse med fastsættelse af metoder og parametre for opgørelse af det forventede tab. Koncernen indregner yderligere nedskrivninger, baseret på ledelsesmæssige skøn, i de situationer hvor de modelberegnede og individuelt opgjorte nedskrivninger endnu ikke skønnes at afspejle konkrete tabsrisici, herunder indvirkningen af COVID-19. Der henvises til regnskabets note [14, 50 og 67] hvor koncernens og bankens kreditrisici, anvendt regnskabspraksis samt usikkerheder og skøn, der kan påvirke opgørelsen af forventede kredittab, er beskrevet. Hvordan forholdet blev behandlet ved revisionen Baseret på vores risikovurdering og kendskab til branchen har vi foretaget følgende revisionshandlinger vedrørende måling af udlån og garantier: • Vurdering af koncernens metoder for opgørelse af forventede kredittab, herunder hvorvidt anvendte metoder til modelbaserede og individuelle opgørelser af forventede kredittab efterlever regnskabsreglerne. • Test af koncernens procedurer og interne kontroller herunder vedrørende overvågning af eksponeringer, stadieinddeling, registrering af indikationer på kreditforringelse samt registrering og værdiansættelse af sikkerhedsværdier. • Test af stikprøve blandt de største og mest risikofyldte eksponeringer herunder kreditforringede eksponeringer for blandt andet korrekt risikoklassifikation og identifikation af eksponeringer med objektiv indikation for kreditforringelse samt test af de anvendte metoder, sikkerhedsværdier og fremtidige pengestrømme i nedskrivningsberegninger. • For modelberegnede nedskrivninger har vi testet fuldstændighed og nøjagtighed af inputdata, fastsættelse af modelparametre, justering for forventninger til fremtidige økonomiske forhold, modellernes beregninger af forventede kredittab samt koncernens validering af modeller og metoder for opgørelse af forventede kredittab. • For ledelsesmæssige tillæg til individuelle og modelbaserede nedskrivninger har vi vurderet, om de anvendte metoder er relevante og passende samt vurderet og testet koncernens grundlag for de anvendte forudsætninger, herunder hvorvidt disse er rimelige og velbegrundede i forhold til relevante sammenligningsgrundlag. Vi har endvidere vurderet, hvorvidt noteoplysninger vedrørende eksponeringer, nedskrivninger og kreditrisici opfylder de relevante regnskabsregler samt testet de talmæssige oplysninger heri (note [14, 19, 20 og 21]). Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskaberne omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskaberne er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskaberne eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med regnskaberne og er udarbejdet i overensstemmelse med krav i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskaberne Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber, samt for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 148 Note Jyske Bank-koncernen Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde regnskaberne uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskaberne er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskaberne på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskaberne Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskaberne som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af regnskaberne. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskaberne, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, doku- mentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskaberne på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskaberne eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begi- venheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskaberne, herunder noteoplysningerne, samt om regnskaberne afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Påtegninger / side 149 Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskaberne for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for Jyske Bank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021, med filnavnet ” 3M5E1GQGKL17HI6CPN30-2021-12-31-da.zip”, er udarbejdet i overensstemmelse med EU- Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format, og iXBRL-opmærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL- tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL- opmærkningen af koncernregnskabet • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL- elementer fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF- taksonomien ikke er identificeret • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021, med filnavnet ” 3M5E1GQGKL17HI6CPN30-2021-12- 31-da.zip”, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF- forordningen. Aarhus, den 22. februar 2022 EY Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr. 30 70 02 28 Lars Rhod Søndergaard Michael Laursen statsaut. revisor statsaut. revisor mne28632 mne26804 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Ledelseshverv / side 150 Note Jyske Bank-koncernen Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2021 Direktør Kurt Bligaard Pedersen, London, formand • Direktør i Bligaard Consult Advokat Keld Norup, Vejle, næstformand • Bestyrelsesformand/medlem i Holmskov-gruppen, Vejle omfattende o Bestyrelsesformand i Holmskov & Co. A/S o Bestyrelsesformand i Holmskov Finans A/S o Bestyrelsesformand i Holmskov Invest A/S o Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport A/S • Bestyrelsesmedlem i Solegruppen, Vejle omfattende o Bestyrelsesmedlem i Sole Holding ApS, Vejle samt 5 helejede datterselskaber o Bestyrelsesmedlem i TP Family ApS o Bestyrelsesmedlem i Hølgaard Ejendomme ApS samt et helejet datterselskab o Bestyrelsesmedlem i JGP Family ApS o Bestyrelsesmedlem i Solbjerg Ejendomme A/S o Bestyrelsesmedlem i Vesterby Minkfarm A/S o Bestyrelsesmedlem i Sole Invest ApS, Hedensted samt et helejet datterselskab • Direktør i Keld Norup Holding ApS Konsulent Rina Asmussen, Klampenborg • Bestyrelsesmedlem i PFA Invest • Bestyrelsesmedlem og næstformand i BRFfonden samt et helejet datterselskab • Næstformand i Fonden for Håndværkskollegier • Direktør i RA-Consulting Advokat Anker Laden-Andersen, Frederikshavn • Bestyrelsesformand i Gisselfeld Kloster • Bestyrelsesformand i Hirtshals Havn samt et helejet datterselskab • Bestyrelsesformand i DEN GREVELIGE OBERBECH-CLAUSEN-PEANSKE FAMILIEFOND (Voergaard Slot) • Bestyrelsesformand i Hjerl-Fonden • Bestyrelsesmedlem i Grøngas Partner A/S samt 2 helejede datterselskaber • Bestyrelsesmedlem i Thoraso ApS • Bestyrelsesmedlem i Vanggaard Fonden (Sæby Fiskeindustri) • Direktør i ALA Advokatpartner anpartsselskab Direktør Bente Overgaard, Hellerup • Bestyrelsesmedlem i Tømmerhandler Johannes Fogs Fond • Bestyrelsesmedlem i SP Group A/S • Bestyrelsesmedlem i Den danske Naturfond • Direktør i Overgaard Advisory ApS Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Ledelseshverv / side 151 Direktionsmedlemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder* pr. 31. december 2021 Anders Dam • Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond samt det helejede datterselskab Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab • Bestyrelsesmedlem (næstformand) i foreningen Bankdata F.m.b.a. • Bestyrelsesmedlem i FR I af 16. september 2015 A/S Niels Erik Jakobsen • Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Letpension A/S • Bestyrelsesmedlem i BI Holding A/S samt det helejede datterselskab BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S Peter Schleidt • Bestyrelsesmedlem (formand) i JN Data * Hertil kommer direktionsmedlemmers ledelseshverv i 100% ejede datterselskaber. Direktionsmedlemmers beholdning af Jyske Bank-aktier (antal stk.) 2021 2020 Anders Dam 31.844 29.601 Niels Erik Jakobsen 26.051 22.672 Peter Schleidt 22.060 17.605 Per Skovhus 23.358 18.619 Jyske Bank / Årsrapport 2021 / Ledelseshverv / side 152 Note Jyske Bank-koncernen Medlemmer af bestyrelsen pr. 31. december 2021 Navn Alder Indvalgt i besty- relsen Udløb af valg- periode Revisions- udvalg Nomine- rings- udvalg Vederlags- udvalg Risiko- udvalg Digitalise- ring & tek- nologiudvalg Formand, fhv. adm. direktør Kurt Bligaard Pedersen 62 år 2014 2023 Medlem Formand Formand Medlem Medlem Næstformand, advokat Keld Norup 68 år 2007 2022 Medlem Medlem Konsulent Rina Asmussen 62 år 2014 2023 Formand Formand Advokat Anker Laden-Andersen 65 år 2019 2022 Medlem Medlem Programdirektør Bente Overgaard 57 år 2020 2024 Medlem Medlem Medlem Prof. best. medl. Per Schnack 60 år 2019 2024 Formand Medlem Medarbejderrepræsentanter: Kredsformand Marianne Lillevang 56 år 2006 2022 Medlem Medlem Forvaltningsrådgiver Christina Lykke Munk 43 år 2016 2022 Medlem Kredsnæstformand Johnny Christensen 59 år 2018 2022 Medlem Antal Jyske Bank aktier Mødedeltagelse og mødeafholdelse 2021 Navn Ult. 2021 Ult. 2020 Bestyrel- sesmøde Revisions- udvalg Nomine- rings- udvalg Vederlags- udvalg Risiko- udvalg Digitalise- ring & tek- nologiudvalg Formand, fhv. adm. direktør Kurt Bligaard Pedersen 1.150 1.150 48/48 8/8 6/6 2/2 8/8 4/4 Næstformand, advokat Keld Norup 1.100 1.100 47/48 6/6 2/2 Konsulent Rina Asmussen 1.715 1.715 48/48 8/8 4/4 Advokat Anker Laden-Andersen 2.715 2.715 48/48 8/8 5/5 Programdirektør Bente Overgaard 3.115 1.590 48/48 5/5 8/8 4/4 Prof. best. medl. Per Schnack 3.668 3.668 46/48 8/8 8/8 Medarbejderrepræsentanter: Kredsformand Marianne Lillevang 2.541 2.611 45/48 2/2 7/8 Forvaltningsrådgiver Christina Lykke Munk 279 279 44/48 3/3 4/4 Kredsnæstformand Johnny Christensen 825 620 46/48 5/5 1/1 Bestyrelsesmedlemmernes mødedeltagelse fremgår ovenfor. 3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember13M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember23M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-12-31JYS:AdditionalTier1CapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-31JYS:AdditionalTier1CapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31JYS:AdditionalTier1CapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-31JYS:AdditionalTier1CapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31JYS:AdditionalTier1CapitalMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302019-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN302020-01-012020-12-31cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-12-31cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-313cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-314cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-313cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-315cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-314cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-316cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-317cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-318cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-319cmn:ConsolidatedMember3M5E1GQGKL17HI6CPN302021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pureJyske Bank A/SÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2021-01-012021-12-312020-01-012020-12-313M5E1GQGKL17HI6CPN30Regnskabsklasse B3M5E1GQGKL17HI6CPN3017616617Jyske Bank A/SVestergade 8-168600 SilkeborgKonklusionGrundlag for konklusionDirch Passers Alle362000FrederiksbergDirch Passers Alle362000Frederiksberg
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.