Hvidbjerg Bank

Annual Report • Feb 24, 2022

For Hvidbjerg Bank A/S

CVR 64 85 54 17

ÅRSRAPPORT 2021

Regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021

Indhold

Ledelsesberetning
Overordnede ledelsesorganer og revision i Hvidbjerg Bank	04
Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv	05
5 års hovedtal og nøgletal	08
Forklaring til nøgletal	09
Ledelsens økonomiske beretning	10
Risikofaktorer og risikostyring	14
Investor relations	16
Corporate Governance	18
Redegørelse for dataetik	20
Om Hvidbjerg Bank A/S	22
Påtegninger
Ledelsespåtegning	23
Den uafhængige revisors revisionspåtegning	24
Grundlag for konklusion	24
Centrale forhold ved revisionen	24
Ledelsens ansvar for årsregnskabet	25
Årsregnskab
Resultat- og totalindkomstopgørelse 2021	28
Balance pr. 31. december 2021	29
Egenkapitalopgørelse	30
Noter	31
Anvendt regnskabspraksis	47
Medarbejdere	56

Overordnede ledelsesorganer og revision i Hvidbjerg Bank A/S

Repræsentantskab

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Født 1970. Valgt i 2013. Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Født 1954. Valgt i 1996. Direktør Lars Jørgensen, Holstebro. Født 1961. Valgt i 2012. HR-chef Michael C. Tykgaard, Holstebro. Født 1977. Valgt i 2016. Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født i 1958. Valgt i 1995. Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født 1961. Valgt i 2002. Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født 1968. Valgt i 2009. Konsulent, E-Learning og Media Lars Hvid, Hvidbjerg. Født 1961. Valgt i 2010. Selvstændig Lene Houe, Tambohus. Født 1966. Valgt i 2018. Revisor Lasse Høeg Christensen, Viborg. Født i 1970. Valgt i 2019. Juridisk rådgiver Elke Hou-Carleton, Struer. Født i 1976. Valgt i 2019. Selvstændig Carsten Mortensen, Struer. Født i 1973. Valgt i 2020. Gårdejer Niels Lyngs. Født i 1967, Lyngs. Valgt i 2020. Adm. direktør Morten Lindholt, Født i 1977. Valgt i 2021 Selvstændig Lærke Fiskbæk, Født i 1983. Valgt i 2021

Direktion

Administrerende bankdirektør Jens Odgaard

Ekstern revision

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Papirfabrikken 26 8600 Silkeborg CVR nr. 33 96 35 56

Bestyrelse

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Bestyrelsesformand. Direktør Lars Jørgensen, Holstebro. Næstformand. HR-chef Michael C. Tykgaard, Holstebro. Selvstændig Lene Houe, Tambohus. Kunderådgiver Stella Lysgaard Vestergaard, Struer. Medarbejderrepræsentant. Kunderådgiver Jan Jensen, Bedsted. Medarbejderrepræsentant.

Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv

Adm. direktør

Henrik Hardboe Galsgaard Vestervig. Bestyrelsesformand. Født 1970.

Valgt første gang i 2014. Valgperiode udløber i 2022.

Henrik Galsgaard har siden 2007 været ansat som adm. direktør for Landbo Thy, nu Fjordland, som beskæftiger ca. 210 medarbejdere. Henrik Galsgaard er uddannet cand.oecon.agro i 1997 fra KU-life, København, hvorefter han har beskæftiget sig med gennemførelse af generationsskifte, økonomisk rådgivning, finansiering, strategi og ledelse hos SEGES i Skejby samt Det Thylandske Landøkonomiske Selskab i Hurup, Thy. Henrik Galsgaard bor i udkanten af Vestervig på et mindre landbrug med 30 ha. jord.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Revisionsudvalg
• Nomineringsudvalg
• Aflønningsudvalg
• Risikoudvalg

Øvrige ledelseshverv:

• Bestyrelsesmedlem i BK Nord A/S
• Bestyrelsesmedlem i Videncenter Thy-Mors
• Bestyrelsesmedlem i DLBR
• Bestyrelsesmedlem i SvineXperten ApS
• Bestyrelsesmedlem i KvægXperten ApS

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 3.325 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 125 stk.

Direktør Lars Jørgensen Holstebro. Født 1961. Valgt første gang i 2009. Valgperiode udløber i 2024.

Lars Jørgensen er uddannet cand.merc.aud. ved Handelshøjskolen i København og har tidligere arbejdet som revisor ved Arthur Andersen i London og København samt KPMG i København. Efterfølgende har Lars Jørgensen været koncernøkonomichef ved RM Industrial Group, dengang en del af det børsnoterede FLS Industries, ligesom han endvidere har været medejer af og direktør for ElefantRiste A/S samt Brdr. Jørgensen Components A/S. Lars Jørgensen er i dag direktør og beskæftiger sig med produkt- og forretningsudvikling i Just Easy Tools ApS, hvis hovedprodukt er store håndteringsværktøjer til dæk og hjul med global salgsudvikling til flere brancher.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Revisionsudvalg (formand)
• Risikoudvalg (formand)

Øvrige ledelseshverv:

• Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy ApS
• Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy Tools ApS
• Ejer af L.J. Finans ApS

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 2.100 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

HR-chef Michael C. Tykgaard Holstebro. Født i 1977.

Valgt første gang i 2019. Valgperiode udløber i 2022.

Michael C. Tykgaard har siden 2015 bestridt stillingen som HR-chef ved Midt- og Vestjyllands Politi. Forinden ansættelsen som HR-chef har Michael Tykgaard i 6 år været ansat i Politiets Centrale Efterforskning med Økonomisk Kriminalitet. Michael Tykgaard har gennemgået flere uddannelser med økonomisk indhold, herunder grundlæggende regnskabsuddannelse, interne økonomikurser og selskabskonstruktioner m.v.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Aflønningsudvalg (formand)
• Nomineringsudvalg (formand)

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 423 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

Lene Møbjerg Houe Tambohus. Født 1966.

Valgt første gang i 2020. Valgperiode udløber i 2023.

Lene Houe er administrativ ansvarlig for familiens bedrift på Thyholm, hvilket inkluderer lønadministration, budgetter, regnskaber og personaleledelse. Lene har endvidere været aktiv inden for lokalpolitik og har indtil kommunalvalget 2021 været medlem af Struer Byråd, hvor hun var medlem af økonomi, erhvervsog bosætningsudvalget og næstformand for social-, sundheds- og arbejdsmarkedsudvalget.

Familien ejer ca. 450 ha. jord, hvoraf 200 ha. er bortforpagtet.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S: • Nomineringsudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 2.010 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

Kunderådgiver Stella Lysgaard Vestergaard Struer. Født 1972. Medarbejderrepræsentant. Valgt første gang i 2021. Valgperiode udløber i 2022.

Stella Vestergaard er ansat som kunderådgiver i bankens hovedkontoret i Hvidbjerg og har været ansat i banken i 27 år.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank A/S: • Aflønningsudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 1.045 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

Kunderådgiver Jan Jensen Bedsted. Født 1962. Medarbejderrepræsentant. Valgt første gang i 2019. Valgperiode udløber i 2022.

Jan Jensen blev ansat i 2014 som kunderådgiver i Hurup og Hvidbjerg. Jan Jensen har arbejdet i den finansielle sektor i mange år og har yderligere uddannelse som pensionsrådgiver og ejendomsmægler.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank A/S: • Risikoudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 1.674 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

Direktion Jens Odgaard Født 1968. Ansat 1. januar 2013. Tiltrådte som administrerende bankdirektør 8. maj 2015.

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 7.850 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2021: 0 stk.

5 års hovedtal og nøgletal	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)	2019 (tkr.)	2018 (tkr.)	2017 (tkr.)
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	47.495	45.901	45.547	45.368	43.956
Netto rente- og gebyrindtægter	85.721	80.162	81.657	71.384	71.990
Udgifter til personale og administration	62.744	58.358	53.815	52.677	50.473
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	-449	1.451	844	683	577
Basisindtjening	23.496	20.395	27.061	18.093	21.046
Kursreguleringer	4.826	1.712	8.914	3.265	-1.969
Nedskrivninger på udlån	-922	3.498	3.664	1.050	1.401
Resultat før skat	29.237	18.602	32.304	20.300	17.667
Årets resultat	23.742	14.732	27.231	16.522	14.015
Balance
Udlån	866.809	788.301	773.383	768.419	754.714
Indlån	1.068.758	1.066.386	937.792	927.591	924.803
Egenkapital	196.764	173.997	160.240	137.016	133.418
Balance	1.572.943	1.478.097	1.285.778	1.197.113	1.150.384
Garantier	569.759	436.965	365.954	317.548	317.255

5 års nøgletal	2021	2020	2019	2018	2017
Kapital
Kapitalprocent	18,1%	19,4%	18,8%	15,9%	16,4%
Kernekapitalprocent	16,3%	17,3%	16,6%	13,7%	14,3%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat	15,8%	11,1%	21,7%	15,4%	13,9%
Egenkapitalforrentning efter skat	12,9%	8,8%	18,3%	12,5%	11,0%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,48 kr.	1,29 kr.	1,55 kr.	1,37 kr.	1,34 kr.
Afkastningsgrad	1,5	1,0	2,1	1,4	1,2
Markedsrisiko
Renterisiko	0,0%	-0,6%	0,6%	0,6%	0,0%
Valutaposition	1,5%	4,7%	5,8%	2,7%	3,8%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Likviditet
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	69,9%	67,0%	77,5%	81,3%	82,7%
LCR-nøgletal	431%	435%	393%	355%	393%
Kreditrisiko
Store eksponeringer (20 største)	125,2%	115,3%	125,2%	143,6%	147,0%
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,8%	3,7%	4,5%	4,6%	4,1%
Årets nedskrivningsprocent	-0,1%	0,3%	0,3%	0,1%	0,1%
Årets udlånsvækst	10,0%	1,9%	0,7%	2,8%	11,4%
Udlån i forhold til egenkapital	4,4	4,5	4,8	5,6	5,7
Aktieafkast
Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)	67,75 kr.	40,94 kr.	81,04 kr.	43,20 kr.	34,80 kr.
Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)	540,91 kr.	473,16 kr.	432,22 kr.	363 kr.	338 kr.
Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.)	0 kr.	0 kr.	0 kr.	0 kr.	0 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)	7,6	8,3	3,4	5,5	7,6
Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)	1,0	0,8	0,6	0,7	0,9
1,0

Forklaring til nøgletal

Begreb/definition	Beregningsformel
Kapitalprocent	Kapitalgrundlag x100
(Kapitalgrundlag i forhold til risikoeksponeringen)	Risikoeksponeringen
Kernekapitalprocent	Kernekapital x 100
(Kernekapital i forhold til risikoeksponeringen)	Risikoeksponeringen
Egenkapitalforrentning før skat	Resultat før skat x 100
(Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital)	Gennemsnitlig egenkapital
Egenkapitalforrentning efter skat	Resultat efter skat x 100
(Resultat efter skat i procent af gennemsnitlig egenkapital)	Gennemsnitlig egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone (Ordinære indtægter inkl. kursreguleringer i forhold til udgifter inkl. nedskrivninger)	Indtægter Omkostninger (ekskl. skat)
Afkastningsgrad	Resultat x 100
(Forholdet mellem årets resultat og aktiver i alt i procent)	Aktiver i alt
Renterisiko	Renterisiko x 100
(Den del af kernekapitalen, der tabes ved en stigning i renten på 1%-point)	Kernekapital efter fradrag
Valutaposition	Valutaindikator 1 x 100
(Valutaindikator 1 i procent af kernekapitalen)	Kernekapital efter fradrag
Valutarisiko	Valutaindikator 2 x 100
(Valutaindikator 2 i procent af kernekapitalen)	Kernekapital efter fradrag
Udlån i forhold til indlån	Udlån + nedskrivninger
(Udlån + nedskrivninger i forhold til indlån)	Indlån
LCR-nøgletal	Likviditetsbuffer
(Likviditetsmål til at modstå 30 dages likviditetsstress)	Netto outflow
Summen af de 20 største eksponeringer (Summen af de største eksponeringer, der hver for sig udgør mere end 3 mio. kr. af den egentlige kernekapital)	Sum af 20 største eksponeringer Egentlig kernekapital
Nedskrivningsprocent	Akkumulerede nedskrivninger x 100
(Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger)	Udlån + garantier + nedskrivninger
Årets nedskrivningsprocent	Årets nedskrivninger x 100
(Årets nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger)	Udlån + garantier + nedskrivninger
Årets udlånsvækst	(Udlån ultimo – udlån primo) x 100
(Stigning i udlån fra primo året til ultimo året)	Udlån primo
Udlån i forhold til egenkapital	Udlån ultimo
(Udlån ultimo året i forhold til egenkapital ultimo året)	Egenkapital ultimo
Årets resultat pr. aktie	Årets resultat efter skat
(Årets resultat efter skat ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100 kr.)	Aktier á 100 kr.
Indre værdi pr. aktie	Egenkapital ultimo x 100
(Aktiekapital i forhold til egenkapital ultimo året ved stykstørrelse 100 kr.)	Aktiekapital
Udbytte pr. aktie	Udbytte
(Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.)	Aktier á 100 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie	Børskurs ultimo
(Børskurs i forhold til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.)	Årets resultat
Børskurs/indre værdi pr. aktie	Børskurs ultimo
(Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.)	Indre værdi ultimo

Ledelsens økonomiske beretning

Hvidbjerg Bank A/S opnåede i 2021 et resultat før skat på 29,2 mio. kr. mod 18,6 mio. kr. året før.

Fremgangen skyldes primært, at banken har øget de samlede netto rente- og gebyrindtægter med 5,6 mio. kr., kursreguleringerne med 3,1 mio. kr., mens banken netto har kunne tilbageføre 0,9 mio. kr. på nedskrivningskontoen. Endelig er der foretaget opskrivning af bankens domicilejendomme med 1,6 mio. kr.

Resultatet efter skat blev på 23,7 mio. kr. mod 14,7 mio. kr. året før.

Resultatet forrenter egenkapitalen med 15,8 % før skat og 12,9 % efter skat.

Banken finder årets resultat tilfredsstillende.

Stigning i netto renteindtægter

I 2021 udgjorde Hvidbjerg Bank A/S' renteindtægter 47,5 mio. kr., hvilket er en stigning på 1,6 mio. kr. i forhold til 2020. Stigningen skyldes primært en forøgelse af udlånet samt, at banken har ændret satserne for kundernes betaling af negative renter.

Udbytte af aktier

Udbytte er stort set uændret med 0,8 mio. i 2021 mod 0,7 mio. kr. året før.

Øgede gebyr- og provisionsindtægter

Bankens gebyr- og provisionsindtægter udviklede sig i 2021 med en stigning fra 34,7 mio. kr. i 2020 til nu 38,5 mio. kr. Der var i 2021 høj aktivitet på boligområdet, men også høj aktivitet med bankens samarbejdspartnere, herunder formidling af realkreditlån via Totalkredit og DLR, samt forsikrings- og pensionsprodukter via Privatsikring og Letpension.

Kursreguleringer

Hvidbjerg Bank A/S har i 2021 realiseret positive kursreguleringer på 4,8 mio. kr. mod kursreguleringer i 2020 på 1,7 mio. kr. Afvigelsen kan primært henføres til bankens sektoraktier med 3,5 mio. kr. samt obligationer med 1,0 mio. kr.

Fortsat fokus på omkostninger

I 2021 udgjorde Hvidbjerg Bank A/S' omkostninger til personale og administration 62,7 mio. kr. mod 58,4 mio. kr. året før. Det er en stigning på 7,5 %.

Banken har igen i 2021 investeret i både kundevendte og administrative medarbejdere. Banken har oprustet antallet af rådgivere for at imødekomme et stigende antal kunder, mens der til stadighed foretages massive investeringer i administration og IT med henblik på at efterleve den fortsat stigende finansielle regulering, samt kunne tilbyde bankens kunder attraktive og digitale løsninger.

Lønninger er steget med 1,1 mio. kr., mens administrationsudgifter er steget med 3,3 mio. kr.

Banken vil fortsat investere i IT for at efterleve nuværende og fremtidig lovregulering. Herudover vil der blive investeret i kundevendte digitale løsninger samt digitalisering af interne arbejdsgange. IT udgifter forventes på denne baggrund at være stigende de kommende år.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank A/S har i 2021 haft en samlet tilbageførsel af nedskrivninger med -0,9 mio. kr. mod 3,5 mio. kr. året før.

Banken har endnu ikke konstateret nævneværdige tab grundet Coronakrisen, hvilket tilskrives kundesammensætningen, hvor 62,7 % af bankens eksponeringer er privatkunder, samt at banken derudover ikke har større eksponeringer mod de mest udsatte brancher.

Banken har ikke reduceret de 10,3 mio. kr., der var afsat pr. 31/12 2020 til imødegåelse af fremtidige coronarelaterede tab, da der kan være usikkerhed om virksomhedernes robusthed i forbindelse med udløb af hjælpepakker samt tilbagebetaling heraf.

Resultatet

Banken har i 2021 realiseret et resultat før skat på 29,2 mio. kr. mod 18,6 mio. kr. året før.

Resultatet før skat forrenter egenkapitalen med 15,8 %.

I årsrapporten for 2020 blev forventningerne til 2021 udmeldt til et resultat før skat i intervallet 13 – 18 mio. kr. Banken har opjusteret forventningerne 3 gange og senest den 12. januar 2021 til at være i niveauet 29 mio. kr. før skat.

Den beregnede skatteudgift udgør 5,5 mio. kr. mod 3,9 mio. kr. året før. Resultatet efter skat ender dermed på 23,7 mio. kr. i 2021 mod 14,7 mio. kr. i 2020 og forrenter egenkapitalen med 12,9 %.

Banken finder årets resultat tilfredsstillende.

Balancen

Hvidbjerg Bank A/S' balance er i løbet af 2021 øget med 6,4 % til 1,6 mia. kr.

Udlånet er steget med 78,5 mio. kr. til 866,8 mio. kr., hvilket er en stigning i forhold til året før på 10 %.

Indlånet blev øget med 2,4 mio. kr. til 1.069,8 mio. kr. svarende til 0,2 %. Derudover er der også placeret indlån i puljeordninger, hvilket udgjorde 229,1 mio. kr. mod 178,7 mio. kr. pr. 31. december 2020.

De samlede garantistillelser er steget til 569,8 mio. kr. i forhold til 437,0 mio. kr. sidste år og vidner om fortsat høj aktivitet på bolig- og låneområdet, hvor banken stiller garantier på vegne af kunderne.

Egenkapital og kapitalgrundlag

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2021, efter tillæg af årets resultat, en egenkapital på 196,8 mio. kr. mod 174,0 mio. kr. året før.

Af bankens egenkapitalopgørelse fremgår årets bevægelser, som udover årets resultat, består af 1,0 mio. kr. i fradrag af renter vedrørende hybrid kernekapital.

Bankens kapitalgrundlag, jf. note 20, udgør 199,4 mio. kr. mod 183,8 mio. kr. året før. Det svarer til en kapitalprocent på 18,1 % mod 19,4 % i 2020.

Den egentlige kernekapital udgør 164,9 mio. kr. mod 148,9 mio. kr. året før, hvilket svarer til en egentlig kernekapitalprocent på 14,9 %.

Banken har pr. 31. december 2021 et fradrag på 25,1 mio. kr. i kapitalgrundlaget vedrørende beholdningen af finansielle aktier, der overstiger 10 % af den egentlige kernekapital. Fradraget svarer til 2,2 % i kapitalen og kan primært relateres til DLR, som banken anser som en god investering med et fornuftigt afkast.

For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget, og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, er der indsat en overgangsordning i kapitalkravsforordningen (CRR), således at pengeinstitutterne kan føre den kapitalmæssige virkning af IFRS 9-nedskrivningsreglerne tilbage til den egentlige kernekapital til kapitalmæssige formål i en overgangsperiode efter en nærmere fastsat beregningsmetodik. Overgangsordningen opererer med en såkaldt statisk og dynamisk del, hvor den statiske del løber frem til ultimo 2022, og den dynamiske del løber frem til ultimo 2024.

Hvidbjerg Bank har valgt at anvende overgangsordningen i sin helhed. Banken valgte allerede at anvende det statiske element fra 1. januar 2018 og valgte derudover at anvende det dynamiske element fra 31. december 2020. Virkningen af IFRS 9-overgangsordningen udgør pr. 31. december 2021 0,8 %, som reduceres gradvist i takt med overgangsordningens udløb i henholdsvis 2022 og 2024.

Overdækning

Bankens solvensbehov er ved udgangen af 2021 opgjort til 9,7 %. Indfasningen af kapitalbevaringsbufferen er afsluttet og udgør 2,5 %. Konjunkturbufferen er pt. 0,0 %, men bliver i 2022 øget til 2,0 %.

NEP-kravet indfases over en årrække og udgør 2,4 % i 2021, hvoraf banken har afdækket de 2,2 %, ved udstedelse af henholdsvis 4 mio. kr. og 20 mio. kr. NEP-kapital.

Kapitalforhold	31/12 2021	31/12 2020
Faktisk kapitalprocent	18,1 %	19,4 %
Solvensbehov	9,7 %	10,4 %
Kapitaloverdækning før buffere	8,4 %	9,0 %
Kapitalbevaringsbuffer	2,5 %	2,5 %
Kontracyklisk buffer	0,0 %	0,0 %
Kapitaloverdækning efter buffere	5,9 %	6,5 %
NEP-krav	2,4 %	1,4 %
Udstedt NEP-kapital	-2,2 %	-0,4 %
NEP-kapitaloverdækning	5,7 %	5,5 %

Krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav)

Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet har i henhold til Lov om finansiel virksomhed udarbejdet planer for afvikling af nødlidende pengeinstitutter. I forbindelse med disse planer skal myndighederne for alle pengeinstitutter fastsætte et krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav) i overensstemmelse med det afviklingsprincip, som myndighederne har fastlagt for det enkelte institut.

Det generelle afviklingsprincip for mindre og mellemstore pengeinstitutter, som Hvidbjerg Bank A/S følger, indebærer, at der skal foretages en kontrolleret afvikling af pengeinstituttet, hvor en del af instituttet sælges og en del, som ikke umiddelbart vurderes at kunne sælges, rekapitaliseres på ny. NEP-kravet består af tabsabsorberingsbeløb, der svarer til solvensbehovet, og et NEP-tillæg i form af et rekapitaliseringsbeløb.

NEP-kravet indfases frem mod 1. januar 2024, hvor kravet er fuldt gældende.

Finanstilsynet genberegner og fastsætter NEP-kravet én gang årligt, hvorfor NEP-kravet og indfasningen frem i tid ændrer sig fra år til år. Ultimo 2021 udgør Hvidbjerg Banks A/S' NEP-krav 2,4 %. NEP-kravet for 2022 og den tilknyttede indfasning fremgår af oversigten nedenfor.

Indfasning af NEP-krav	31. januar 2022	1. januar 2023	1. januar 2024
NEP-krav i pct. af risikovægtede eksponeringer	3,1 %	3,8 %	4,5 %

NEP-tillægget skal opfyldes med kapitalgrundlagsinstrumenter eller med ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred instrumenter), der er efterstillet simple kreditorer og derved skærmer de simple kreditorer i en afviklingssituation.

Likviditet

Hvidbjerg Bank A/S' indlån oversteg ved udgangen af 2021 bankens udlån med 202 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank A/S skal have et LCR-nøgletal på 100 %. Hvidbjerg Bank A/S har pr. 31. december 2021 et LCR-nøgletal på 431 %, og opfylder dermed lovkravet.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med tilhørende grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Hvidbjerg Bank A/S' aktuelle tal i forhold til de nævnte grænseværdier ved udgangen af 2021 fremgår af nedenstående skema.

Tilsynsdiamanten	Grænseværdi	Hvidbjerg Bank A/S
Summen af største eksponeringer	Max 175 %	125,2 %
Ejendomseksponering	Max 25 %	6,6 %
Udlånsvækst på årsbasis	Max 20 %	10,0 %
Likviditetsoverdækning	Min 100 %	432,0 %

Banken har dermed en fornuftig afstand til alle tilsynsdiamantens grænseværdier.

Begivenheder indtruffet efter 31. december 2021

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter 31. december 2021.

Forventninger til 2022

Hvidbjerg Bank venter fortsat tilgang af nye kunder og god aktivitet med baggrund i en stærkere og stærkere lokal opbakning i hele bankens virkeområde, hvorfor der forventes stigninger i forretninger og udlån i 2022. Samtidig forventes omkostningerne stadig at stige i takt med bankens udbygning.

Banken forventer på denne baggrund et resultat før skat i intervallet 15 – 20 mio. kr. i 2022.

Der vil dog naturligvis være en særlig usikkerhed med hensyn til niveauet for kursreguleringer af værdipapirer og nedskrivninger på udlån, særligt så længe Coronapandemien ikke er afsluttet.

Risikofaktorer og risikostyring

Risikotagning er et centralt element i og en nødvendig forudsætning for bankdrift. Hvidbjerg Bank A/S' aktiviteter er således behæftet med risici, som til daglig påvirker virksomheden, og risikostyring er et vigtigt fokusområde i banken.

Overordnet består de vigtigste risikotyper af:

Kreditrisiko. Risiko for tab som følge af, at udlånskunder eller andre modparter misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder risici relateret til kunder med finansielle problemer, store eksponeringer mv.

Markedsrisiko. Risiko for tab på grund af ændringer i kurser eller priser på finansielle instrumenter. Markedsrisici vurderes med henblik på specielt rente-, valuta- samt aktierisici og opgøres som summen af disse.

Likviditetsrisiko. Risiko for, at banken ikke har likviditet til at opfylde sine betalingsforpligtelser til tiden.

Operationel risiko. Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl eller eksterne begivenheder – herunder juridiske risici, strategiske risici og omdømmerisici.

Arbejdet med risikostyring

Hvidbjerg Bank A/S' bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring, hvorfor bestyrelsen har fastsat individuelle maksimumgrænser for krediteksponeringen i forhold til de enkelte erhverv og brancher. Heraf fremgår det, at ingen brancher inden for erhvervssegmentet bør overstige 15 % af de samlede eksponeringer, hvilket heller ikke er tilfældet.

Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer. Endvidere foretager bestyrelsen mindst én gang årligt en overordnet vurdering af bankens risici og vurderer samtidig bankens risikoprofil og acceptable risikoniveauer for de enkelte aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici.

Risikorapport

Hvidbjerg Bank A/S har samtidig med offentliggørelse af denne årsrapport offentliggjort en risikorapport for 2021, der giver et detaljeret indblik i bankens risiko-, kapital- og likviditetsstyring.

Risikorapporten er udarbejdet i henhold til CRD V og CRR II reglerne, som udspringer af den såkaldte Basel-komités retningslinjer for dokumentation af pengeinstitutternes risiko- og kapitalstyring samt sikring af tilstrækkelig kapital.

Bankens risikorapport for 2021 er tilgængelig på bankens hjemmeside. https://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/Forside/AKTIONÆR/Regnskaber.aspx

Det aktuelle risikobillede

Det fremgår af den årlige rapportering fra den risikoansvarlige, at risikostyringen i banken er tilstrækkelig, og at der sker en betryggende styring af bankens risikoeksponeringer.

Fornuftig risikospredning

Når det gælder risikospredningen på brancher, tegner private kunder sig for 62,7 % af udlån og garantier mod 63,6 % året før. Erhverv tegner sig tilsvarende for 37,3 % mod 36,4 % året før.

Udlån og garantier

fordelt på sektorer og brancher

	2021	2021 2020 (tkr.) % (tkr.)		2020 %
Offentlige myndigheder	0	0,0	0	0,0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	140.195	9,8	137.282	11,2
Industri og råstofindvinding	24.558	1,7	17.561	1,4
Energiforsyning	6.380	0,4	4.111	0,3
Bygge og anlæg	62.896	4,4	32.900	2,7
Handel	64.946	4,5	53.253	4,3
Transport, hoteller og restauranter	10.220	0,7	12.903	1,0
Information og kommunikation	13.601	0,9	10.477	0,9
Finansiering og forsikring	35.051	2,4	23.310	1,9
Fast ejendom	93.992	6,6	91.465	7,5
Øvrige erhverv	83.015	5,8	63.709	5,2
Erhverv i alt	534.852	37,3	446.971	36,4
Private	897.332	62,7	780.042	63,6
I alt udlån og garantier (balanceført)	1.432.184	100,0	1.227.013	100,00

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank A/S nedskriver løbende på udlån og finansielle garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning, som tager udgangspunkt i IFRS 9. Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usikkerhed og risiko. Årets nedskrivninger udgjorde således -0,9 mio. kr. i 2021 mod 3,5 mio. kr. året før.

I 2021 udgjorde de endelige konstaterede tab 5,4 mio. kr. mod 10,4 mio. kr. i 2020. Bankens akkumulerede nedskrivninger (korrektivkontoen) udgjorde 45,8 mio. kr. ved udgangen af 2021 mod 51,1 mio. kr. året før. På grund af Coronapandemien blev der pr. 31. december 2020 afsat 10,3 mio. kr. som et ledelsesmæssigt skøn til imødegåelse af forventede nedskrivninger, når hjælpepakkerne ophører. Dette tillæg er uændret pr. 31. december 2021, da der fortsat er usikkerhed om de økonomiske konsekvenser i forbindelse med tilbagebetaling af hjælpepakker i 2022.

Investor relations

Hvidbjerg Bank A/S' politik for investor relations har til formål at sikre et højt informationsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med investorer, presse og andre interessenter, samt at arbejde for at videregive omfattende information om Hvidbjerg Bank A/S' økonomiske og driftsmæssige forhold og strategier.

Formålet med IR-politikken er at sikre, at bankens værdiskabelse i størst muligt omfang afspejles i den aktuelle kursfastsættelse. Samtidig er det målet at skabe et indgående kendskab til banken og dermed bidrage til en øget interesse for handel med bankens aktier.

Regnskabsmeddelelser

Hvidbjerg Bank A/S offentliggør periodemeddelelser efter afslutningen af 1. kvartal og 3. kvartal som supplement til halvårsrapporten og årsrapporten.

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq Copenhagen er Hvidbjerg Bank A/S forpligtet til at informere om alle begivenheder af særlig betydning for banken.

Der er i 2021 indgivet 12 meddelelser til Nasdaq Copenhagen. Disse fremgår af nedenstående og kan i øvrigt ses på bankens hjemmeside.

• 08.01 Opjustering af forventningerne til 2020
• 22.02 Indkaldelse til generalforsamling
• 24.02 Årsrapport 2020
• 18.03 Ordinær generalforsamling
• 05.05 Periodemeddelelse for 1. kvartal 2021
• 28.05 Udstedelse af senior non-preferred kapital
• 07.07 Opjustering af forventningerne til 2021
• 12.08 Halvårsrapport 2021
• 08.10 Opjustering af forventningerne til 2021
• 10.11 Periodemeddelelse for 1. 3. kvartal 2021
• 17.12 Finanskalender 2022

Hjemmeside

Alle oplysninger, der tilgår Nasdaq Copenhagen (fondsbørsen), vil umiddelbart efter være tilgængelige på Hvidbjerg Bank A/S' hjemmeside.

Det samme gælder bankens risikorapport, der udarbejdes i forbindelse med årsregnskabsaflæggelsen, samt den tilhørende opgørelse af det interne solvensbehov.

Desuden offentliggøres lovpligtige redegørelser på hjemmesiden. Disse redegørelser omfatter b.la.:

• Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. regnskabsbekendtgørelsen
• Bankens holdning til Komitéen for god virksomhedsledelses anbefalinger
• Mødefrekvens bestyrelsen
• Vederlagsrapport
• Eventuelle aktuelle redegørelser fra Finanstilsynet

Elektronisk nyhedsbrev

Hvidbjerg Bank A/S udgiver det elektroniske nyhedsbrev "Kunde- og aktionærnyt" med aktuel information til aktionærer og kunder.

Banken har i 2021 udgivet 4 udgaver af "Kunde- og aktionærnyt", som alle er tilgængelige via bankens hjemmeside og derudover er udsendt til abonnenter.

Pengenyt

Via hjemmesiden kan kunder og aktionærer endvidere downloade magasinet "Pengenyt", som udgives af bankens brancheorganisation Lokale Pengeinstitutter. Magasinet udgives ca. 3 gange om året og indeholder mange nyttige informationer om privatøkonomiske emner af generel karakter.

Sociale medier

Hvidbjerg Bank A/S har sine egne Facebook-sider, som følges af mange kunder og andre interesserede. Derudover anvender banken også LinkedIn til især erhvervsrettet kommunikation.

Aktionærer

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2021 i alt 3.474 aktionærer mod 3.440 året før. Banken har 3 storaktionærer – dvs. aktionærer, som ejer mere end 5 % af aktiekapitalen. Storaktionærerne er:

Sparekassen Danmark	14,3 %
Sparekassen Thy	14,2 %
Chris Kjeld Kristensen	5,8 %

Hvidbjerg Bank A/S aktien i 2021

Hvidbjerg Bank A/S aktien er i 2021 steget med ca. 47 %. På årets sidste børsdag blev aktien noteret til kurs 107.

Finanskalender 2022

02.02. Fristdato for aktionærernes indsendelse af forslag til den ordinære generalforsamling

• 24.02. Årsrapport for 2021
• 16.03. Ordinær generalforsamling
• 05.05. Periodemeddelelse for 1. kvartal 2022
• 18.08. Halvårsrapport 2022
• 10.11. Periodemeddelelse for 1. 3. kvartal 2022

Corporate Governance

Bestyrelsen har i 2021 holdt 12 ordinære møder, hvor mødeprocenten har været næsten 100 %. På bankens hjemmeside er der redegjort for bestyrelsesmedlemmernes mødedeltagelse under menupunktet "Corporate Governance", der findes under hovedafsnittet "Aktionær". Heraf fremgår også bankens lovpligtige redegørelser for virksomhedsledelse.

I 2021 har bestyrelsens arbejde i betydeligt omfang været fokuseret på en fortsat styrkelse af bankens kapitalgrundlag, primært gennem forbedret resultatudvikling.

Den til stadighed voksende mængde af regulativer, som pålægges branchen og dermed også banken, har igen i 2021 haft bestyrelsens store bevågenhed. Banken følger den til enhver tid gældende lovgivning og ønsker på korrekt og tilstrækkelig måde at give myndighederne alle nødvendige oplysninger.

I henhold til lovgivningen har Hvidbjerg Bank A/S' bestyrelse nedsat følgende udvalg:

Risikoudvalg

Nomineringsudvalg

Aflønningsudvalg

Risikoudvalget skal støtte bestyrelsen i arbejdet med risici.

Risikoudvalget skal sikre bestyrelsen et overblik over bankens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af bankens overordnede risikoprofil og strategi, herunder de risici der knytter sig til bankens forretningsmodel. Risikoudvalget skal påse, at bestyrelsens politikker og retningslinjer inden for risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i banken.

Nomineringsudvalget skal arbejde for, at bestyrelsen har tilstrækkelige kvalifikationer og kompetencer til at lede banken på betryggende vis. Nomineringsudvalget skal årligt vurdere bestyrelsens og direktionens sammensætning og kvalifikationer. Udvalget støtter bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelsesmedlemmer og skal i den forbindelse udarbejde en mangfoldighedspolitik, der beskriver de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i bestyrelsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsenterede køn i bestyrelsen.

Revisionsudvalg

Bankens bestyrelse har nedsat et revisionsudvalg, hvor formanden er et uafhængigt og kvalificeret medlem af bestyrelsen.

Udvalgets opgaver omfatter:

• overvågning af regnskabsaflæggelsen
• overvågning af, om bankens interne kontrolsystem og risikostyringssystemer fungerer effektivt
• overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v.
• overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed

Bestyrelsesudvalg

Bestyrelsesudvalgene omfatter revisions-, aflønnings-, risiko- og nomineringsudvalg.

Formålet med de respektive udvalg fremgår af skemaet ovenfor og udvalgenes medlemmer fremgår af præsentationen af bankens ledelsesorganer, bestyrelse og direktion på side 5-7.

Vederlag til bestyrelse og direktion mv

Folketinget har vedtaget en lov om aflønning af bestyrelser, direktioner og ansatte i finansielle virksomheder, som har til formål at aflønningen af ledelse og ansatte ikke fører til en overdreven risikovillig adfærd.

Det skal i den forbindelse oplyses, at der i Hvidbjerg Bank A/S ikke forefindes aktieoptioner eller lignende ordninger eller incitamentsprogrammer i henhold til hverken bestyrelse, direktion eller andre såkaldte væsentlige risikotagere i organisationen.

I henhold til lovgivningen skal banken oplyse om den specifikke sammensætning af løn og vederlag til samtlige medlemmer af bestyrelse og direktion hver for sig. Disse oplysninger fremgår af bankes vederlagsrapport, der findes på hjemmesiden.

Udvalgets kommissorium er i henhold til lovteksten at forberede bestyrelsens arbejde med aflønningsforhold med særligt fokus på honorar til bestyrelsen og aflønning af direktionen og væsentlige risikotagere samt incitamentsprogrammer.

Komiteen for God Selskabsledelses anbefalinger

Hvidbjerg Bank A/S forholder sig til begrebet "Corporate Governance" eller god selskabsledelse i henhold til Komitéen for God Selskabsledelses anbefalinger.

Anbefalingerne omfatter 40 anbefalinger fordelt på 5 hovedafsnit. De opdaterede anbefalinger betyder bla., at børsnoterede selskaber skal oplyse om vederlag til direktion og bestyrelse i en særlig vederlagsrapport.

Desuden skal der ikke alene udarbejdes, men også afrapporteres på en egentlig bestyrelsesevaluering, hvor der skal sættes fokus på bestyrelsens sammensætning og kompetence, hvor mange andre bestyrelsesposter det enkelte bestyrelsesmedlem har, og hvordan det vurderes at påvirke arbejdet. Bestyrelsesformandens ledelse af bestyrelsens arbejde skal evalueres særskilt. Hele evalueringen og processen omkring den skal offentliggøres på bankens hjemmeside, i ledelsesberetningen, i årsrapporten og på den årlige generalforsamling.

Ifølge anbefalingerne skal evalueringerne mindst hvert tredje år udarbejdes med hjælp fra eksterne konsulenter, så processen på den måde bliver sikret en høj grad af professionalisme og objektivitet.

Herudover anbefales det, at bestyrelsen vedtager en politik for samfundsansvar (CSR).

Hvidbjerg Bank A/S og anbefalingerne

Hvidbjerg Bank A/S har forholdt sig til samtlige anbefalinger samt Finansrådets supplerende anbefalinger på revisionsområdet.

Bestyrelsen ønsker at fremme god og bæredygtig selskabsledelse, hvorfor der arbejdes aktivt med anbefalingerne. Af bestyrelsens redegørelse for anbefalingernes efterlevelse fremgår det, at enkelte anbefalinger ikke følges. Dette skyldes henholdsvis, at banken i 2022 ønsker at arbejde med implementering af de nye anbefalinger samt bankens organisatoriske opbygning, hvor det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab vælger bestyrelsen.

Interesserede kan på bankens hjemmeside

(https://www.hvidbjergbank.dk/Files/Billeder/3_Pdf-filer/Aktionær/2021_Selskabsledelse.pdf) læse mere om bankens arbejde med anbefalingerne. Her redegør banken herunder også for de anbefalinger, som ikke følges, efter det gældende "følg eller forklar" princip.

Mangfoldighed i ledelsen

Hvidbjerg Bank A/S skal i henhold til selskabsloven udarbejde måltal for den kønsmæssige sammensætning i bankens øverste ledelsesorgan, bestyrelsen. Bankens bestyrelse udgøres af i alt 6 medlemmer, hvoraf der aktuelt er 4 mandlige bestyrelsesmedlemmer og 2 kvindelige bestyrelsesmedlemmer. Derved har Hvidbjerg Bank A/S opfyldt målsætningen om en mangfoldig fordeling, hvilket også er målet fremadrettet.

CSR

CSR er forkortelsen af Corporate Social Responsibillity, i daglig tale virksomhedens samfundsansvar. CSR handler om, hvorledes "virksomheder frivilligt integrerer hensyn til blandt andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af korruption i deres forretningsstrategi og forretningsaktiviteter". Hvidbjerg Bank A/S har ikke en politik for samfundsansvar.

Banken er ikke lovmæssigt forpligtiget til at arbejde med samfundsansvar eller bestemte aktiviteter inden for samfundsansvar, da dette fortsat beror på frivillighed.

Der udøves dog samfundsansvar i et væld af sammenhænge i bankens hverdag, herunder b.la. i form af mangfoldighed af aktiviteter, der udspiller sig mellem banken og dens medarbejdere, kunder og øvrige interessenter i relation til arbejdsmæssige, forretningsmæssige og sociale forhold.

Flere forhold i banken indebærer en naturlig udøvelse af samfundsansvar. Dette gør sig eksempelvis gældende for bankens beslutninger og handlinger i forhold til, hvordan arbejdsmåder, produkter og serviceydelser påvirker miljøet, herunder også forbruget af energi.

Banken udøver ligeledes samfundsmæssigt ansvar i dens finansielle kerneforretning. Udøvelsen af samfundsansvar i bankens kerneforretning omhandler b.la. ansvarlige investeringer og social ansvarlighed i forhold til udlån til privatkunder og erhvervskunder. Endvidere anser banken sin tilstedeværelse på Thyholm som varetagelse af et vigtigt samfundsansvar i området.

Whistleblowerordning

Hvidbjerg Bank A/S har i overensstemmelse med kravet i Lov om finansiel virksomhed §75a stk. 1, etableret en whistleblowerordning.

Det er den ansvarlige for whistleblowerordningens opgave at behandle overtrædelser eller potentielle overtrædelser omfattet af ordningen. De konkrete opgaver fremgår af en forretningsgang om behandling af og indberetning af whistleblowerordningen.

Hvidvask

Hvidbjerg Bank A/S opruster løbende sin indsats for at styrke bankens forebyggende foranstaltninger mod hvidvask og terrorfinansiering. Denne oprustning er sket gennem en vurdering af bankens risiko for at misbruges til hvidvaskrelaterede aktiviteter samt finansiering af terrorisme. Der foreligger derfor detaljerede forretningsgange, herunder eks. retningslinjer for risikovurdering og styring af risici på hvidvaskområdet.

Endvidere gennemfører alle bankens medarbejdere løbende relevante uddannelser for aktivt at forebygge hvidvask og finansiering af terrorisme.

Det er bankens vurdering, at Hvidbjerg Bank A/S' størrelse og enkle forretningsmodel, samt medarbejdernes generelt gode kendskab og nære personlige kontakter til bankens kunder, indebærer, at bankens risiko for medvirken til hvidvask og finansiering af terrorisme anses for at udgøre middel/høj risiko. Der er i 2021 løbende foretaget underretninger om potentielle hvidvaskaktiviteter.

Adfærdkodeks

Bestyrelsen i Hvidbjerg Bank A/S har udarbejdet et Adfærdskodeks (Code of Conduct), som udstikker regler og retningslinjer til bankens medarbejdere, bestyrelse og direktion omkring den adfærd, som forventes i banken.

Bankens adfærdskodeks bygger overordnet på almindelig sund fornuft for interaktion mellem banken og dens medarbejdere i forhold til bankens interessenter og omverdenen generelt, herunder også bankens respekt for den til enhver tid gældende lovgivning.

Bankens adfærdskodeks er et sæt regler og politikker, der har til formål at hjælpe medarbejderne i de daglige beslutninger, indeholdende retningslinjer for adfærd over for interessenter som eksempelvis kunder, leverandører og myndigheder.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning. Bankens kontrol og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.

På de månedsvise bestyrelsesmøder er der gennemgang af bankens perioderegnskab, budgetopfølgning og direktionens overholdelse af tildelte rammer under direktionsinstruksen. Det giver en løbende opfølgning og diskussion af de anvendte regnskabsmæssige skøn, regnskabsprincipper samt af de risikorammer, som banken styres efter. Perioderegnskaberne udarbejdes efter samme principper som årsregnskabet.

Redegørelse for dataetik

Hvidbjerg Bank A/S har i 2021 vedtaget en politik for dataetik, som indeholder rammen for bankens dataetiske principper og dataetiske adfærd.

I Hvidbjerg Bank A/S anvender banken data og arbejder med dataetiske overvejelser på følgende måde:

Banken indsamler og opbevarer store mængder af data, herunder også personoplysninger. Banken er bevidst om, at banken derfor bærer et betydeligt dataansvar og vægter højt, at data anvendes på en forsvarlig måde, og der er tillid til, at banken anvender data på ansvarlig vis. Åbenhed og respekten for bankens kunders og medarbejderes privatliv er en grundlæggende værdi for banken, hvorfor banken værner om retten til beskyttelse af privatlivets fred.

Der skal være åbenhed og gennemsigtighed i bankens dataopbevaring over for den enkelte kunde for at sikre kundens integritet. Bankens kunder skal således til enhver tid kunne få at vide, hvilke persondata Banken opbevarer om dem, hvordan de opbevares, og hvad de bruges til. For at kunne sikre kundernes selvbestemmelse over de data, vi opbevarer om dem, arbejder banken vedvarende med, at data behandles så struktureret som muligt, så vi altid ved, hvilke data vi opbevarer om den enkelte kunde. Endvidere sikrer banken, at data opsamles og opbevares på et lovligt grundlag.

Hvidbjerg Bank A/S har foruden vores kunderelationer en bred berøringsflade i omverdenen. Derfor er vi i banken bevidste om, at vi også har et bredere ansvar, når det kommer til etisk korrekt databehandling. Banken samarbejder endvidere med myndighederne og lever op til dens forpligtigelser om at stille data til rådighed, når der anmodes herom. Banken samarbejder også med myndighederne i forhold til hvidvask og anden kriminalitet, hvor banken indberetter relevante oplysninger.

I Hvidbjerg Bank A/S' samarbejde med tredjeparter, f.eks. datacentralen, pensionsselskaber og forsikringsselskaber, sikrer banken, at der i lige så høj grad værnes om kundernes data, som vi selv gør. Banken sælger derfor heller ikke kundedata eller anden data til tredjeparter. Hvidbjerg Bank A/S' politik for dataetik forpligter alle ledere og medarbejdere i banken. Her har ledere et særligt ansvar og skal gå forrest som et godt eksempel samt sikre, at alle medarbejdere i banken kender til denne politik og efterlever den.

Hvidbjerg Bank A/S prioriterer således, at medarbejdere er velinformerede om dataetik og korrekt omgang med persondata, blandt andet gennem en årlig gennemgang på et fælles morgenmøde i banken.

Det daglige arbejde med dataetik foregår i Hvidbjerg Bank A/S' IT-afdeling, der har ansvaret for at integrere dataetik i den daglige drift og implementere bankens rammer og mål for dataetik.

Bæredygtighed

Banken bakker op om den grønne omstilling og de mange tiltag, der tages på forskellig vis i Danmark, EU og i resten af verden. Banken er ligesom resten af finanssektoren og erhvervslivet generelt i en god proces med udviklingen af nye tiltag og generel rapportering på området, og er i proces med at forsætte omstillingen til en mere bæredygtig udnyttelse af ressourcerne. Banken har de senere år reduceret strømforbruget i bankens afdelinger ved energireducerende tiltag.

Bankens medarbejdere er i et forløb med oplæring i rådgivning i bæredygtighed, og kunderne tilbydes bæredygtige investeringsforeninger og attraktiv finansiering af energiforbedrende tiltag på ejendommen eller køb af en el-, brint- eller hybridbil.

Om Hvidbjerg Bank

I henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mfl. §133a skal Hvidbjerg Bank A/S i sin årsrapport offentliggøre nedenstående informationer om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2021 en aktiekapital på 33.603.160 kr. fordelt på 1.680.158 stk. aktier á 20 kr. Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på Nasdaq Copenhagen.

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme. Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %, der dog kan fraviges af bestyrelsen på given foranledning.

Ændringer af vedtægterne

Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og at forslaget vedtages med mindst to tredjedele af såvel afgivne stemmer som den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede kapital.

Er halvdelen af kapitalen ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med to tredjedele af såvel de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med to tredjedele af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse.

Bestyrelsen

Bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. Bankens repræsentantskab foretager valget til bankens bestyrelse blandt dets medlemmer. Der er dog i særlig tilfælde mulighed for at vælge 1 medlem uden for repræsentantskabet med henblik på at sikre bestemte kompetencer i bankens bestyrelse.

Bestyrelsen består af 4-6 repræsentantskabsvalgte medlemmer.

Foruden de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer, udpeges der af bankens medarbejdere til bestyrelsen medarbejderrepræsentanter ud fra gældende lovgivning. I 2021 var der 2 medarbejderrepræsentanter i bestyrelsen. Bankens medarbejderrepræsentant vælges for en periode af 4 år.

Konsekvenser af overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som selskabet har indgået, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med selskabet ændres ved et gennemført overtagelsestilbud.

Der foreligger aftaler med selskabets direktør omkring kompensation, hvis vedkommende fratræder eller afskediges uden gyldig grund eller vedkommendes stilling nedlægges som følge af et gennemført overtagelsestilbud. Der er ingen aftaler for øvrige ansatte.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato godkendt årsrapporten for 2021 for Hvidbjerg Bank A/S.

Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Årsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for 2021. Endvidere er det vores opfattelse, at årsrapporten i alle væsentlige henseender, er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.

Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Hvidbjerg, den 24. februar 2022

Direktion

Jens Odgaard

Bestyrelse

Henrik H. Galsgaard Lars Jørgensen Michael C. Tykgaard Lene M. Houe Formand Næstformand

Jan Jensen Stella Vestergaard

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Hvidbjerg Bank A/S

Konklusion

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder.

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Grundlag for konklusion

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014.

Vi blev første gang valgt som revisor for Hvidbjerg Bank A/S den 17. marts 2021 for regnskabsåret 2021.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af årsregnskabet for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier	Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen
Udlån udgør for banken 867 mio.kr. og garantier ud gør 570 mio.kr. pr. 31. december 2021 (udlån udgjorde 788 mio.kr. og garantier 437 mio.kr. pr. 31. december 2020). Nedskrivningerne på udlån og hensættelser til tab på garantier mv. udgør i perioden 1. januar 2021 til 31. december 2021 samlet set 46 mio.kr. (51 mio. kr. i perioden 1. januar 2020 til 31. december 2020) i	Baseret på vores risikovurdering har revisionen omfattet en gennemgang af bankens relevante forretningsgange for nedskrivninger på udlån og hensættelse til tab på garantier m.v., test af relevante kontroller og analyse af udviklingen i kreditkvaliteten på udlån og garantier mv., herunder størrelsen af nedskrivnin gerne og hensættelserne.
årsregnskabet.	Vores revisionshandlinger har bestået af test af design og implementering og den operationelle effektivitet af relevante kontroller vedrørende:
Fastlæggelsen af nedskrivningsbehovet på udlån og
hensættelser til tab på garantier mv. er forbundet med	• Løbende vurdering af kreditrisikoen
betydelig usikkerhed og i et vist omfang baseret på
ledelsesmæssige skøn. Som følge af væsentligheden	• Fastsættelse af ledelsesmæssige tillæg til de individuelle og modelbaserede
af disse skøn og størrelsen af udlån og garantier mv. til	nedskrivninger mv.
erhverv, er revision af nedskrivninger på udlån og hen
sættelser til tab på garantier mv. til erhverv vurderet
som et centralt forhold ved revisionen.

Principperne for opgørelse af nedskrivningsbehovet er nærmere beskrevet i anvendt regnskabspraksis, og ledelsen har beskrevet håndteringen af kreditrisici samt vurdering af nedskrivningsbehovet i note 6 og 9.

I 2021 har indregning af effekten af COVID-19 krævet særlige opmærksomhed, i form af ledelsesmæssige tillæg til modellerne og de individuelle nedskrivninger.

De forhold vedrørende udlån og garantier mv., der indeholder største skøn, og som derfor kræver øget opmærksomhed ved revisionen, er:

• Identifikation af eksponeringer og garantier m.v., som er kreditforringet i forhold til første indregning.
• Parametre og ledelsesmæssige tillæg i den anvendte beregningsmodel for fastlæggelsen af de forventede tab i stadie 1 og 2.
• Værdiansættelse af sikkerheder og fremtidige pengestrømme, herunder ledelsesmæssige skøn knyttet til fastlæggelsen af forventede tab i stadie 3.
• Vurdering af konsekvenserne af COVID-19 samt andre begivenheder, som modellerne ikke i forvejen tager højde for, i form af ledelsesmæssige tillæg til modellerne og de individuelle nedskrivninger.

Vores revisionshandlinger har desuden omfattet:

• Gennemgang og vurdering af bankens validering af den anvendte nedskrivningsmodel udarbejdet af den tilknyttede datacentral, samt gennemgang af den modtagne interne revisorerklæring om modellens beregninger i overensstemmelse med regelsættet i den danske regnskabsbekendtgørelse, samt vurdering af ledelsens stillingtagen til de fremhævelser, der er nævnt i revisorerklæringen vedrørende nedskrivningsmodellen
• Stikprøvevis kontrol af nøjagtigheden af de data der ligger til grund for opgørelsen, samt efterregning heraf.
• Stikprøvevis gennemgang af eksponeringer for at sikre, at der sker rettidig identifikation af kreditforringelse af udlån samt hensættelse til tab på garantier.
• For udlån klassificeret i stadie 3, har vi stikprøvevist testet, at det opgjorte nedskrivningsbehov samt hensættelser til tab på garantier er i overensstemmelse med lovgivningens og bankens retningslinjer herom. Vores arbejde har omfattet test af anvendte sikkerhedsværdier og scenariefastsættelse.
• Udfordring af ledelsesmæssige skøn indarbejdet i modellerne og ledelsesmæssige tillæg til modellerne og de individuelle nedskrivninger i relation til konsekvenserne af COVID-19 og andre begivenheder, som modellerne ikke i forvejen tager højde for.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen af regnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol.
• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at banken ikke længere kan fortsætte driften.
• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.

Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2021 - 31.12.2021, med filnavnet Årsrapport 2021 Hvidbjerg Bank er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder udarbejdelse af årsrapporten i XHTMLformat.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Handlingerne omfatter kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2021 - 31.12.2021, med Årsrapport 2021 Hvidbjerg Bank, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.

Silkeborg, den 24. februar 2022

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56

Henrik Anders Laursen Jonas Jacobsen statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor MNE-nr. 16549 MNE-nr. 46611

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2021

Note		2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Note 1	Renteindtægter	47.015	46.585
Note 1a	Negative renteindtægter	1.666	971
Note 2	Renteudgifter	1.678	1.294
Note 2a	Negative renteudgifter	3.824	1.581
	Netto renteindtægter	47.495	45.901
	Udbytte af aktier m.v.	860	718
Note 3	Gebyrer og provisionsindtægter	38.487	34.702
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	1.121	1.159
	Netto rente- og gebyrindtægter	85.721	80.162
Note 4	Kursreguleringer	4.826	1.712
	Andre driftsindtægter	70	42
Note 5	Udgifter til personale og administration	62.744	58.358
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	-449	1.451
	Andre driftsudgifter	7	7
Note 6	Nedskrivninger på udlån m.v.	-922	3.498
	Resultat før skat	29.237	18.602
Note 7	Skat	5.495	3.870
	Årets resultat	23.742	14.732
	Totalindkomstopgørelse	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
	Årets resultat	23.742	14.732
	Anden totalindkomst	0	0
	Årets totalindkomst	23.742	14.732
	Forslag til resultatdisponering
	Rente hybrid kernekapital	975	975
	Henlagt til egenkapitalen	22.767	13.757
		23.742	14.732

Balance pr. 31. december 2021

Note	Aktiver	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	375.481	35.788
Note 8	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	10.100	395.357
Note 9	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	866.809	788.301
	Obligationer til dagsværdi	1.820	1.315
	Aktier m.v.	46.396	37.718
Note 10	Aktiver tilknyttet puljeordninger	229.070	178.677
Note 11	Grunde og bygninger i alt	9.524	8.454
	Domicilejendomme	7.475	5.722
	Domicilejendomme leasing	2.049	2.732
Note 12	Øvrige materielle aktiver	427	625
Note 13	Aktuelle skatteaktiver	0	1.112
Note 13	Udskudte skatteaktiver	2.248	1.995
	Andre aktiver	29.141	27.048
	Periodeafgrænsningsposter	1.927	1.707
	Aktiver i alt	1.572.943	1.478.097
	Passiver	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Note 14	Indlån og anden gæld	1.068.758	1.066.386
	Indlån i puljeordninger	229.070	178.677
Note 15	Udstedte obligationer	23.872	4.000
	Andre passiver	32.362	33.303
Note 13	Aktuelle skatteforpligtelser	94	0
	Periodeafgrænsningsposter	72	57
	Gæld i alt	1.354.228	1.282.423
	Hensat til tab på garantier	1.033	1.426
	Andre hensatte forpligtelser	1.047	410
	Hensatte forpligtelser i alt	2.080	1.836
Note 16	Efterstillet kapitalindskud	19.871	19.841
Note 17	Aktiekapital	33.603	33.603
	Overført overskud	148.161	125.394
	Aktionærernes egenkapital	181.764	158.997
Note 18	Hybrid kernekapital	15.000	15.000
	Egenkapital i alt	196.764	173.997
	Passiver i alt	1.572.943	1.478.097

Egenkapitalopgørelse

	Aktiekapital (tkr.)	Overført resultat (tkr.)	Aktionærernes egenkapital (tkr.)	Hybrid kernekapital (tkr.)	I alt (tkr.)
2020
Egenkapital 1/1 2020	33.603	111.637	145.240	15.000	160.240
Renter betalt på hybrid kernekapital	0	0	0	-975	-975
Periodens resultat	0	13.757	13.757	975	14.732
Egenkapital 31/12 2020	33.603	111.637	158.997	15.000	173.997
2021
Egenkapital 1/1 2021	33.603	125.394	158.997	15.000	173.997
Renter betalt på hybrid kernekapital	0	0	0	-975	-975
Periodens resultat	0	22.767	22.767	975	23.742
Egenkapital 31/12 2021	33.603	148.161	181.764	15.000	196.764

Note 1	Renteindtægter	2021	2020
	Udlån og andre tilgodehavender	(tkr.) 46.888	(tkr.) 45.792
	Obligationer	127	793
	I alt renteindtægter	47.015	46.585
Note 1a
	Negative renteindtægter	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
	Kreditinstitutter og centralbanker	1.666	971
	I alt negative renteindtægter	1.666	971
Note 2	Renteudgifter	2021	2020
		(tkr.)	(tkr.)
	Indlån og anden gæld	98	53
	Udstedte obligationer Efterstillet kapitalindskud	450 1.130	111 1.130
	I alt renteudgifter	1.678	1.294
Note 2a	Negative renteudgifter	2021	2020
		(tkr.)	(tkr.)
	Indlån og anden gæld	3.824	1.581
	I alt negative renteudgifter	3.824	1.581
	Gebyrer og provisionsindtægter	2021	2020
	Værdipapirhandel og depoter	(tkr.) 5.107	(tkr.) 4.596
	Betalingsformidling	4.007	3.648
	Lånesagsgebyrer	7.062	6.150
	Garantiprovision	5.565	4.802
	Øvrige gebyrer og provisioner	16.746	15.506
	I alt gebyrer og provisionsindtægter	38.487	34.702
Note 4	Kursreguleringer	2021	2020
		(tkr.)	(tkr.)
	Obligationer	980	-46
	Aktier m.v.	3.480	1.533
	Valuta	366	225
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	28.343	2.144
	Indlån i puljeordninger	-28.343	-2.144
	I alt kursreguleringer	4.826	1.712

Udgifter til personale og administration Note 5	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Løn til bestyrelse og direktion	2.672	2.624
Oplysninger om bestyrelsesmedlemmers og direktionsmedlemmers
individuelle vederlag fremgår af vederlagsrapporten, der er tilgængelig på Hvidbjerg Bank A/S' hjemmeside.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen
Lønninger	2.865	2.676
Pensioner	409	319
I alt	3.274	2.995
6 personer incl. 2 medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer.
Personaleudgifter i øvrigt
Lønninger	23.499	23.358
Pensioner	2.790	2.482
Udgifter til social sikring	5.007	4.698
I alt	31.296	30.538
Administrationsudgifter
IT-udgifter	18.307	16.115
Ejendomsudgifter	1.474	1.597
Øvrige administrationsudgifter	5.721	4.489
I alt	25.502	22.201
I alt udgifter til personale og administration	62.744	58.358
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede	50,3	50,0

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen består udelukkende af fast løn og vederlag.

Der findes ingen incitamentsprogrammer i form af bonusordninger, aktieoptioner eller lignende for hverken bestyrelse, direktion eller øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen.

Revisionshonorar	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Lovpligtig revision af årsregnskabet	284	275
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed	94	150
Andre ydelser	50	31
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision	428	456

Honorar for andre erklæringsydelser med sikkerhed består af lovpligtige erklæringer til forskellige myndigheder samt review af skatteopgørelse. Honorar for andre ydelser består af verifikation af indregning af halvårsresultatet i den egentlige kernekapital.

Note 6	Nedskrivninger og hensættelser i alt	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
	Stadie 1
	Nedskrivninger primo	5.086	2.863
	Årets nedskrivninger	3.783	2.223
	Stadie 1 nedskrivninger ultimo	8.869	5.086
	Ændringer i nedskrivningerne skyldes primært en omfordeling af det
	ledelsesmæssige skøn mellem brancher og stadier. Netto er der tillagt
	4,0 mio. kr. på faciliteter i stadie 1. Idet det samlede ledelsesmæssige skøn
	er uændret 10,3 mio. i forhold til foregående år, er der sket en tilsvarende
	reduktion på faciliteter i stadie 2.
	Stadie 2
	Nedskrivninger primo	11.495	5.223
	Årets nedskrivninger	-4.980	6.272
	Stadie 2 nedskrivninger ultimo	6.515	11.495
	Ændringer i nedskrivningerne skyldes primært en omfordeling af det
	ledelsesmæssige skøn mellem brancher og stadier. Netto er der tilbageført
	4,0 mio. kr. på faciliteter i stadie 2. Idet det samlede ledelsesmæssige skøn
	er uændret 10,3 mio. i forhold til foregående år, er der sket en tilsvarende
	forøgelse på faciliteter i stadie 1. Banken har i årets løb oplevet en generel
	forbedring af boniteten i kundeporteføljen, hvorfor nedskrivningerne på
	faciliteterne i stadie 2 er reduceret med 1,0 mio. kr.
	Stadie 3
	Nedskrivninger primo	29.253	45.351
	Årets nedskrivninger	105	-6.520
	Tidligere nedskrevet nu endelig tabt	-5.427	-10.442
	Andre bevægelser	1.018	864
	Stadie 3 nedskrivninger ultimo	24.949	29.253
	Ændring i nedskrivninger skyldes primært, at der er afskrevet tidligere
	nedskrevne fordringer. Derudover har været en bedre udvikling i nogle
	eksponeringer samt ekstraordinære nedbringelser/indfrielser, der har medført
	en tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger.
	Nedskrivninger ultimo	40.333	45.866

	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Hensættelser til tab på garantier:
Hensættelser til tab på garantier primo	1.426	204
Årets hensættelser	-393	1.222
Hensættelser til tab på garantier ultimo	1.033	1.426
Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn:
Hensættelser primo	410	391
Årets hensættelser	637	19
Hensættelser ultimo	1.047	410
Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og
uudnyttede kreditfaciliter ultimo	42.413	47.670
Nedskrivning på tilgodehavender hos kreditinstitutter:
Nedskrivninger primo	3.392	3.392
I alt nedskrivninger ultimo	3.392	3.392
I alt nedskrivninger og hensættelser ultimo	45.805	51.062
Driftspåvirkning i alt	-848	3.183
Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet	4	433
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-78	-118
Nedskrivning på udlån og garantidebitorer i alt	-922	3.498
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med	1.018	864

Skat	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Årets aktuelle skat	5.725	3.943
Regulering tidligere år	-2	0
Årets regulering udskudt skat	-228	-73
I alt	5.495	3.870
Gældende skattesats	22,0%	22,0%
Permanente afvigelser	-3,2%	-1,2%
Effektiv skattesats	18,8%	20,8%

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Tilgodehavende hos kreditinstitutter	10.100	3.357
Tilgodehavende hos centralbanker	0	392.000
I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	10.100	395.357
Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender	9.097	2.353
Til og med 3 mdr.	0	392.000
Over 1 år og til og med 5 år	1.003	1.004
I alt	10.100	395.357
Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Udlån og andre tilgodehavende	863.274	788.301
Finansielle leasingkontrakter	3.535	0
I alt udlån og andre tilgodehavender	866.809	788.301

Samlet udlån fordelt efter restløbetid: På anfordring 9.163 3.905 Til og med 3 måneder 22.377 47.811 Over 3 måneder og til og med 1 år 99.430 97.503 Over 1 år og til og med 5 år 332.572 369.761 Over 5 år 403.267 269.321 I alt 866.809 788.301

Note 9a

Udlån mv. fordelt på kreditkvalitet og IFRS-9 stadier

(tkr.)	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 2svag	Stadie 3	Total 2021
Høj	1.168.644	16.221	0	0	1.184.865
Mellem	407.595	85.474	71.623	0	564.691
Lav	1.812	2.042	12.243	0	16.098
Kreditforringet	-	-	8.703	51.618	60.321
Total	1.578.051	103.737	92.569	51.618	1.825.975

Udlån mv. fordelt på kreditkvalitet og IFRS-9 stadier 31.12.2020

(tkr.)	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 2svag	Stadie 3	Total 2020
Høj	986.758	13.800	-	-	1.000.557
Mellem	390.543	65.461	44.214	-	500.219
Lav	3.249	73	29.025	-	32.346
Kreditforringet	-	-	8.444	64.201	72.645
Total	1.380.550	79.333	81.683	64.201	1.605.767

Tabellerne er opgjort som summen af udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle garantier. Kreditkvaliteten er beregnet ud bankens automatiske ratingsystem, der rangerer alle kunder fra 1 til 11.

Note 9b Udlån mv. fordelt på brancher og IFRS-9 stadier

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier fordelt efter brancher*

(tkr.)	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 2svag	Stadie 3	Total
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	168.261	14.481	19.287	3.078	205.108
Industri og råstofindvinding	19.729	31	6.702	13.939	40.401
Energiforsyning	8.804	3370	1.859	-	11.034
Bygge og anlæg	52.156	5.690	20.461	2.286	80.593
Handel	121.983	7.981	7.410	3.909	141.283
Transport, hoteller og restauranter	15.063	572	-	319	15.954
Information og kommunikation	17.095	1.316	1.132	-	19.543
Finansiering og forsikring	34.279	1.185	2.346	-	37.810
Fast ejendom	109.189	424	4.547	7.757	121.917
Øvrige erhverv	70.072	19.839	12.204	6.564	108.680
I alt erhverv	616.631	51.889	75.950	37.852	782.322
Private	961.420	51.848	16.619	13.766	1.043.653
Total	1.578.051	103.737	92.569	51.618	1.825.975

Udlån mv. fordelt på brancher og IFRS-9 stadier 2020

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier fordelt efter brancher*

(tkr.)	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 2svag	Stadie 3	Total
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	176.334	6.649	14.668	6.028	203.679
Industri og råstofindvinding	21.808	396	5.456	9.339	36.998
Energiforsyning	9.207	-	535	-	9.742
Bygge og anlæg	39.018	4.621	476	3.586	47.702
Handel	73.905	1.258	7.249	3.911	86.323
Transport, hoteller og restauranter	17.584	2.006	41	318	19.950
Information og kommunikation	12.133	135	2.446	325	15.039
Finansiering og forsikring	23.374	3.880	1.489	-	28.744
Fast ejendom	97.178	902	6.922	11.282	116.284
Øvrige erhverv	65.271	11.348	10.665	7.819	95.103
I alt erhverv	535.812	31.196	49.947	42.609	659.564
Private	844.738	48.137	31.736	21.592	946.204
Total	1.380.550	79.333	81.683	64.201	1.605.767

* Tabellerne er opgjort som summen af udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle garantier før nedskrivninger/hensættelser.

Note 9c	Maksimal krediteksponering	2021	2020
		(tkr.)	(tkr.)
	Krediteksponering før nedskrivninger og hensættelser
	Udlån til amortiseret kostpris	907.142	834.167
	Garantier	570.792	438.391
	Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer	348.041	333.209
		1.825.975	1.605.767
	Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker	375.481	35.788
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	13.492	398.749
	Obligationer til dagsværdi	1.820	1.315
	Andre aktiver	29.141	27.047
	I alt	2.245.909	2.068.666
	Krediteksponering efter nedskrivninger og hensættelser
	Udlån til amortiseret kostpris	866.809	788.301
	Garantier	569.759	436.965
	Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer	346.994	332.799
		1.783.562	1.558.065
	Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker	375.481	35.788
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	10.100	395.357
	Obligationer til dagsværdi	1.820	1.315
	Andre aktiver	29.141	27.047
	I alt	2.200.104	2.017.572
	Sikkerhed for udlån, lånetilsagn og garantier i alt
	Pant i fast ejendom	673.121	470.597
	Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant)	149.919	119.593
	Indestående på egne konti	5.825	7.360
	Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.)	316.413	225.771
	VP-aktier	18.182	12.381
	Udenlandske aktier	403	212
	I alt	1.163.862	891.589
	Heraf til sikkerhed for udlån, lånetilsagn og garantier,
	der er kreditforringede på balancedagen (stadie 3)	26.113	23.934

Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer er primært ikke committede kreditter. Værdien af sikkerheder opgøres som dagsværdien fratrukket forventede omkostninger ved overtagelse og realisation. Værdien af sikkerheder opgøres uden overskydende sikkerhed.

For en ubetydelig del af bankens manuelt, individuelt vurderede udlån, lånetilsagn og garantier i stadie 1 og 2 er der ikke foretaget nedskrivninger, da værdien af de stillede sikkerheder overstiger de pågældende eksponeringer med en sådan margen, at nedskrivningsberegningen ikke viser et nedskriv-ningsbehov i de betragtede scenarier.

Note 10

Note 11

Udlån og garantier fordelt på sektorer og brancher Note 9d

		2021		2020
	(tkr.)	%	(tkr.)	%
Offentlige myndigheder	0	0,0	0	0,0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	140.195	9,8%	137.282	11,2%
Industri og råstofindvinding	24.558	1,7%	17.561	1,4%
Energiforsyning	6.380	0,4%	4.111	0,3%
Bygge og anlæg	62.896	4,4%	32.900	2,7%
Handel	64.946	4,5%	53.253	4,3%
Transport, hoteller og restauranter	10.220	0,7%	12.903	1,0%
Information og kommunikation	13.601	0,9%	10.477	0,9%
Finansiering og forsikring	35.051	2,4%	23.310	1,9%
Fast ejendom	93.992	6,6%	91.465	7,5%
Øvrige erhverv	83.015	5,8%	63.709	5,2%
Erhverv i alt	534.852	37,3%	446.971	36,4%
Private	897.332	62,7%	780.042	63,6%
I alt udlån og garantier	1.432.184	100,0%	1.227.013	100,0%
Aktiver tilknyttet puljeordninger		2021		2020
		(tkr.)		(tkr.)
Kontant		323		457
Investeringsforeninger		228.747		178.220
I alt		229.070		178.677
Grunde og bygninger		2021		2020
		(tkr.)		(tkr.)

Domicilejendomme:
Omvurderet værdi primo	5.722	5.905
Tilgang i årets løb	380	0
Foretagne nedskrivninger	-305	0
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger	1.861	0
Afskrivninger	-183	-183
Omvurderet værdi ultimo	7.475	5.722
Domicilejendomme leasing:
Omvurderet værdi primo	2.732	0
Effekt ved overgang til nye leasingregler	0	3.415
Afskrivninger	-683	-683
Bogført værdi ultimo	2.049	2.732

Der har i 2021 været eksterne eksperter involveret i målingen af domicilejendomme.

Øvrige materielle aktiver	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Kostpris primo	10.662	11.141
Tilgang	160	217
Afgang	-593	-696
Kostpris ultimo	10.229	10.662
Af- og nedskrivninger primo	10.037	9.728
Årets afskrivninger	358	526
Tilbageførte af- og nedskrivninger	-593	-217
Af- og nedskrivninger ultimo	9.802	10.037
Regnskabsmæssig værdi ultimo	427	625
Skat	2021	2020

	(tkr.)	(tkr.)
Aktuelle skatteaktiver specificeres således:
Årets aktuelle skat	-5.726	-3.942
Betalt udbytteskat	132	111
Betalt acontoskat	5.500	4.943
I alt	-94	1.112
Udskudte skatteaktiver specificeres således:
Materielle aktiver	152	184
Leasingaktiver	197	0
Udlån	1.921	1.846
Efterstillet kapital	-22	-35
I alt	2.248	1.995

Indlån Note 14	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Fordelt på restløbetid:
Anfordring	964.757	967.340
Indlån med opsigelsesvarsel
Til og med 3 måneder	1.457	2.511
Over 3 måneder og til og med 1 år	5.122	7.518
Over 1 år og til og med 5 år	43.351	43.685
Over 5 år	54.071	45.332
I alt	1.068.758	1.066.386
Fordelt på indlånstyper:
Anfordring	999.065	982.134
Med opsigelsesvarsel	308	248
Tidsindskud	0	1.460
Særlige indlånsformer	69.385	82.544
I alt	1.068.758	1.066.386

Note 15	Udstedte obligationer	2021	2020
	Senior obligation (ikke foranstillet) Udstedt 8. marts 2019 Udløbsdato 8. marts 2023 Obligationen forrentes med en variabel halvårlig rente, svarende til CIBOR 6-satsen med tillæg af 3,07 % i kreditspænd. Nuværende rente er 2,73 %. Obligationen opfylder betingelserne for at kunne afdække bankens NEP-tillæg.	(tkr.) 4.000	(tkr.) 4.000
	Senior obligation (Ikke foranstillet) Udstedt 2. juni 2021 Udløbsdato 2. juni 2026 Obligationen forrentes med en variabel halvårlig rente der svarer til CIBOR 6-satsen med tillæg af 2,70 % i kreditspænd	19.872	0
	Betalte renter i regnskabsåret	450	111
	Betalte omkostninger i året	150	0
Note 16	Efterstillet kapitalindskud	2021	2020
		(tkr.)	(tkr.)
	Supplerende kapital nominelt 20 mio. kr. forfalder 20/12 2027 med mulighed for førtidsindfrielse den	19.871	19.841
	20/12 2022. Kapitalen forrentes fast med 5,5 % indtil
	den 20/12 2022. Kapitalen forrentes herefter med
	variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med
	tillæg af 5,14 % i kreditspænd.
	Kapitalen opfylder betingelserne i CRR/CRD IV og kan dermed medregnes i kapitalgrundlaget.
	Betalte renter i regnskabsåret	1.100	1.100
	Betalte omkostninger i året	0	0
Note 17	Aktiekapital	2021	2020
	Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier á kr. 20.	(tkr.) 33.603	(tkr.) 33.603
	Antal egne aktier:
	Primo	0	0
	Ultimo	0	0

Note 18

Hybrid kernekapital Hybrid kapital i DKK Rentesats pr. 31.12.2021 - 6,5 % p.a. Fast rente indtil 14.12.2023. Derefter Cibor 6 + tillæg af kreditspænd. Mulighed for indfrielse fra den 14.12.2023. Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.	2021 (tkr.) 15.000	2020 (tkr.) 15.000
Betalte renter i regnskabsåret	975	975
Betalte omkostninger i regnskabsåret	0	0

Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og betaling af hovedstol og rente er frivillig, hvorfor kapitalen regnskabsmæssigt behandles som egenkapital.

Eventualforpligtelser	2021 (tkr.)	2020 (tkr.)
Garantier m.v.
Finansgarantier	131.280	84.634
Tabsgarantier for realkreditudlån	235.004	207.425
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	122.489	90.340
Øvrige garantier	80.986	54.566
Garantier m.v. i alt	569.759	436.965

Andre forpligtelser:

Hvidbjerg Bank A/S's medlemskab af BEC medfører, at Hvidbjerg Bank ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse.

Note 20

Kapitalforhold	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Egentlig kernekapital før fradrag (egenkapital)	196.764	173.997
Fradrag for kapitalandele m.v.	-25.127	-20.678
Fradrag for forsigtig værdiansættelse	-57	-47
NPE-fradrag	-200	0
Hybrid kernekapital indeholdt i egenkapital	-15.000	-15.000
Anvendelse af IFRS 9 overgangsordning	8.493	10.665
Egentlig kernekapital efter fradrag	164.873	148.937
Hybrid kernekapital	15.000	15.000
Kernekapital efter fradrag	179.873	163.937
Efterstillet kapitalindskud	19.871	19.841
Kapitalgrundlag efter fradrag	199.744	183.778
Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko	947.733	792.457
Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko	3.288	8.654
Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko	154.543	148.405
Risikovægtede eksponeringer i alt	1.105.564	949.516
Egentlig kernekapitalprocent	14,9%	15,7%
Kernekapitalprocent	16,3%	17,3%
Kapitalprocent	18,1%	19,4%

Note 21 Nærtstående parter

Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion, samt disses nærtstående. Alle transaktioner med nærtstående sker på markedsvilkår. Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.

	Rentesats	2021	2020
	(% p.a.)	(tkr.)	(tkr.)
Lån til ledelsen:
Direktion (alene tabsgaranti Totalkredit)			0
Bestyrelse	3,00-6,75	3.439	5.401
Bestyrelse - medarbejderrepræsentanter	2,00-5,75
Nye bevillinger		0	0
Sikkerhedsstillelser:
Direktion		0	0
Bestyrelse		1.142	1.542

Note 22	Afledte finansielle instrumenter	Nominel værdi	2021 (tkr.) Netto markedsværdi	Nominel værdi	2020 (tkr.) Netto markedsværdi
	Renterelaterede forretninger:
	Terminsforretning, køb	14.093	133	1.858	14
	Terminsforretning, salg	14.093	-105	1.858	-10
	Aktierelaterede forretninger:
	Uafviklede spotforretninger, køb	14	3	58	-7
	Uafviklede spotforretninger, salg	14	-3	58	7
	I alt		28		4

Note 23

Dagsværdien af finansielle instrumenter

	2021 (tkr.)		2020 (tkr.)
	Regnskabs-		Regnskabs
	mæssig værdi	Dagsværdi	mæssig værdi	Dagsværdi
Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker	375.481	375.481	35.788	35.788
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	10.100	10.100	395.357	395.357
Udlån og andre tilgodehavender	866.809	877.863	788.301	798.919
Obligationer	1.820	1.820	1.315	1.315
Aktier	46.396	46.396	37.718	37.718
Finansielle forpligtelser:
Efterstillet kapitalindskud	19.871	20.000	19.841	20.000
Indlån og anden gæld	1.068.758	1.068.758	1.066.386	1.066.443
Indlån i puljeordninger	229.070	229.070	178.677	178.677

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi.

Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til under normale omstændigheder mellem villige uafhængige parter.

Udlån og andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdien vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker vurderes forskellen til dagsværdien at være tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. For tilgodehavender hos kreditinstitutter vurderes nedskrivninger at svare til ændringer i kreditkvaliteten.

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi er skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt omkostninger.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering.

Markedsrisici, herunder følsomhed Note 24

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko, valutarisiko og aktierisiko, og for hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinjer for, hvilke risici banken ønsker at påtage sig.

	2021	2020
	(tkr.)	(tkr.)
Renterisiko opdelt på valuta
DKK	-743	-973
Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag	-0,4	-0,6
Renterisikoen er opgjort efter Finanstilsynet retningslinjer
Såfremt renten stiger med 1 procent point, bliver årets resultat efter skat
påvirket negativt med	43	67
Valutarisiko
Valutakursindikator 1	2.723	7.775
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag	1,5	4,7
Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.
Valutarisikoen er opgjort efter Finanstilsynets retningslinjer
Ved en kursændring i Euro på 2 % og i øvrige valutaer på 10 % vil årets resultat
efter skat påvirkes med	-68	-139
Aktierisiko
Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 % bliver årets resultat efter skat
påvirket således:
Sektoraktier	4.638	3.665
Øvrige aktier	2	107
I alt	4.640	3.772

5 års oversigt over hoved- og nøgletal Note 25

Fremgår af side 8.

Risikofaktorer og risikostyring Note 26

Hvidbjerg Bank er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen. Bankens finansielle risici udgøres af:

Kreditrisici

Risiko for, at modparten ikke kan eller vil opfylde indgåede betalingsforpligtelser. Kreditrisici udgør den absolut væsentligste risikofaktor for Hvidbjerg Bank.

En forringelse af kreditkvaliteten af bankens udlån kan således påvirke bankens resultat negativt i betydeligt omfang.

Værdiansættelse af sikkerheder:

Værdien af de modtagne sikkerheder er forsigtigt opgjort efter tvangsrealisationsprincippet.

Ved værdiansættelsen af landbrugsjord og landbrugsaktiver i øvrigt er der anvendt Finanstilsynets aktuelle retningslinjer.

Opgørelsen af værdien af sikkerhederne er generelt forbundet med usikkerhed.

Forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikvide sikkerheder kan ligeledes medføre tab og øge Hvidbjerg Banks nedskrivninger.

Nedskrivninger:

Hvidbjerg Bank A/S nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usikkerhed og risiko. Forværringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig forøgelse i nedskrivningsbehovet. På grund af coronapandemien og de usikkerheder det giver, er der ligesom i 2020 foretaget tillæg til nedskrivningerne i form af et ledelsesmæssigt skøn.

Bankens kreditrisici m.v. er i øvrigt nærmere beskrevet i note 6 og 9.

Markedsrisici

Risiko for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.

De væsentligste typer af markedsrisici er renterisiko, aktierisiko og valutarisiko.

Banken fører en meget forsigtig fondspolitik og er ikke væsentlig eksponeret i markedsrisici. Bankens markedsrisici er i øvrigt nærmere beskrevet i note 24.

Likviditetsrisici

Bankens likviditetsrisiko skal være lav.

Banken har tilstrækkelige lines hos andre pengeinstitutter til at kunne få det løbende daglige likviditetsbehov dækket.

LCR-brøken opgjort efter reglerne i CRR skal til enhver tid være mindst 100 procentpoint over det til enhver tid gældende LCR dækningskrav og overdækningen kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme på et års sigt.

Likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten for pengeinstitutter skal være mindst 50 procentpoint over det til enhver tid gældende krav, og overdækningen kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme på et års sigt.

Bankens finansieringsstruktur er sammensat, så den opfylder grænseværdien for "stabil funding" i Finanstilsynets "Tilsynsdiamant".

som utilstrækkelig.

Likviditetsberedskabet er så robust, at der under en fremskrivning af LCR-brøken under det valgte stress-scenarium vil være likviditet nok til at overholde det til enhver tid gældende LCR-dækningskrav i henhold til CRR og kravet til likviditetspejlemærket i en periode på 4 og 6 måneder.

Risici på kapitalgrundlaget

Risiko for tab som følge af at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde kapitalkrav og solvensbehov.

Banken er i henhold til CRR-forordningen pålagt et kapitalkrav på 8 % af risikoeksponeringen.

Ved udgangen af 2021 udgør bankens kapitalprocent 18,1 %. Finanstilsynet kan til enhver tid fastsætte et højere solvenskrav.

Bestyrelse og direktion skal på baggrund af bankens risikoprofil opgøre bankens individuelle solvensbehov, som ikke kan være mindre end 8 % eller det af Finanstilsynets fastsatte solvenskrav. Bankens kapitalgrundlag skal endvidere ses i forhold til kapitalbevaringsbuffer (pt. 2,50 %), konjunkturbuffer (pt. 0 %) og NEP-krav, der er opgjort til 4,5 %. Hvidbjerg Banks resultater og eksistensgrundlag kan derfor påvirkes negativt, hvis kapitalprocenten reduceres eller vurderes

Hvis der sker en reduktion af bankens kapitalprocent, og banken ikke er i stand til at rejse yderligere kapital, kan banken blive

Dette kan få negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.

nødsaget til at reducere i udlån eller frasælge andre aktiver for at opfylde solvensbehovet.

Ledelsen anser den nuværende kapitaloverdækning for tilfredsstillende og kapitalberedskabet for tilstrækkeligt, men kapitalforholdene ønskes fortsat styrkes hvilket bl.a. forventes at ske ved en fortsat solid basisindtjening og et lavt nedskrivningsniveau.

En nærmere beskrivelse af bankens risici og risikostyring fremgår af separat afsnit i ledelsesberetningen benævnt "Risikofaktorer og risikostyring".

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mfl.

Årsrapporten er aflagt i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år.

Generelt om indregning og måling i øvrigt

Aktiver, der er under Hvidbjerg Bank A/S' kontrol som et resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde Hvidbjerg Bank A/S og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser, der er opstået som resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå instituttet og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi og for aktiver og forpligtelser, der efterfølgende måles til amortiseret kostpris, tillægges direkte henførbare transaktionsomkostninger og fradrages modtagne gebyrer og provisioner, der indgår som en integreret del af den effektive rente. Senere måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med at disse indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen.

Finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen og indregning ophører, når retten til at modtage eller afgive pengestrømme fra det finansielle instrument er udløbet, eller hvis det finansielle instrument er overdraget, og Hvidbjerg Bank A/S i al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse overføres til, ved en handel under normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, for hvilke der findes et aktivt marked, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, som må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, for hvilke der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er Hvidbjerg Bank påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene. En række væsentlige forudsætninger og særlige risici for Hvidbjerg Bank A/S er oplyst i ledelsesberetningen og i noterne.

De væsentligste skøn vedrører følgende områder:

• Måling af udlån og garantier m.v.
• Måling af dagsværdi for finansielle instrumenter, der ikke handles på et aktivt marked
• Måling af dagsværdi på domicilejendomme
• Måling af hensatte forpligtelser

Beregning af forventede tab på udlån og garantier m.v.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og kredittilsagn er baseret på en række antagelser.

Ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv. er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidige betalinger ikke modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder opstilling af scenarier, risikoklassificering, realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra konkursboer, også undergivet væsentlige skøn. Der er væsentlige skøn forbundet med stadieinddeling af udlån mv. i stadie 1, 2 eller 3, hvilket er afgørende for, om der indregnes et 12- måneders forventet tab eller et forventet tab i hele lånets løbetid. I en række tilfælde er det nødvendigt at supplere de modelberegnede nedskrivninger i stadie 1, 2 og 3 med et ledelsesmæssigt skøn.

Hensættelser til tab på garantier og kredittilsagn er underlagt tilsvarende skøn og vurderinger som udlån og tilgodehavender.

Dagsværdi for finansielle instrumenter, der ikke handles på et aktivt marked

Ved opgørelsen af dagsværdier af finansielle instrumenter er der væsentlige skøn forbundet med målingen til dagsværdi ved et ikke aktivt marked. Dagsværdierne opgøres ved anvendelse af observerbare markedsdata og anerkendte værdiansættelsesteknikker.

Hvidbjerg Bank har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele i sektorejede virksomheder. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt på baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster/ejeraftaler mv.

Dagsværdi af domicilejendomme

Ejendomme værdiansættes på baggrund af en afkastbaseret model. De fremtidige pengestrømme er baseret på Hvidbjerg Banks estimering af det fremtidige resultat samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under hensyntagen til blandt andet beliggenhed og vedligeholdelse. En række af disse forudsætninger og skøn har væsentlig indvirkning på beregningerne.

Ledelsen har ved fastsættelsen af markedsværdierne på ejendommene taget udgangspunkt i tilgængelige markedsstatstikker, hvor blandt andet gennemsnitlige markedslejer og afkastkrav på ejendomme i samme geografiske område fremgår. Ledelsen har i enkelte tilfælde som følge af ejendommenes særlige forhold anvendt egne afkastkrav.

Indregning og måling af hensatte forpligtelser

Ved indregning og måling af hensatte forpligtigelser er der væsentlige skøn forbundet med at fastslå, med hvilken sandsynlighed og i hvilket omfang en eventuel forpligtigende begivenhed kan og vil medføre et fremtidig træk på Hvidbjerg Banks økonomiske ressourcer.

Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidig.

Modregning

Hvidbjerg Bank A/S modregner aktiver og forpligtelser, når Hvidbjerg Bank A/S har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter lukkekursen på balancedagen. Forskelle mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Leasingkontrakter (leasingtager)

Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når Hvidbjerg Bank i henhold til en indgået aftale får stillet et leasingaktiv til rådighed i en leasingperiode, og når Hvidbjerg Bank opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen heraf i leasingperioden.

Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente, som udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv. Efterfølgende måles leasingforpligtelsen til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktuelle pengestrømme, eller hvis Hvidbjerg Bank ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sikkerhed forventes udnyttet.

Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktiver afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen. Leasingaktiver justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i kontraktens pengestrømme.

Leasingaktiver består af leasingkontrakter med Hvidbjerg Bank som leasingtager, og vedrører huslejekontrakter på ejendomme, der anvendes i filialnettet.

Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:

Ejendomme 5 år.

Hvidbjerg Bank præsenterer leasingaktiver særskilt i balancen, mens leasingforpligtelsen indgår under andre passiver.

Hvidbjerg Bank indregner ikke leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.

Resultatopgørelsen

Renteindtægter og renteudgifter

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, ved anvendelse af den effektive rentes metode baseret på det finansielle instruments forventede levetid. Ved variabelt forrentede aktiver og forpligtelser anvendes renten til næste rentefastsættelsestidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af et finansielt instruments effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner og dokumenthåndteringsgebyrer i forbindelse med etablering af lån m.v., samt amortisering af en eventuel yderligere forskel mellem kostpris og indfrielseskurs.

Negative renteindtægter og negative renteudgifter præsenteres separat i resultatopgørelsen og noterne. Rente til hybrid kernekapital med uendelig løbetid, hvor Hvidbjerg Bank A/S har en ubetinget ret til at undlade at betale renter, indregnes direkte på egenkapitalen på betalingstidspunktet som udlodning. Skatteeffekten af rentebetalingen indgår i resultatopgørelsen under regnskabsposten skat.

Gebyrer og provisioner

Gebyrer og provisioner vedrørende serviceydelser, som ydes over en periode, periodiseres over serviceperioden, hvilket bl.a. omfatter garantiprovisioner og honorarer for porteføljeforvaltning.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen, når transaktionen er gennemført. Herunder hører bl.a. fonds- og depotgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer.

Gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af den effektive rente, indgår under renter.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR Kredit opgøres efter en modregningsmodel. Provision for låneetablering indregnes på tids¬punktet for lånets etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager indregnes i takt med, at Hvidbjerg Bank A/S forestår serviceringen og dermed opnår ret til vederlaget. Konstaterede modregningsberettigede tab behandles som en indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning.

Afgivne gebyrer og provisioner behandles regnskabsmæssigt identisk med modtagne gebyrer og provisioner.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter indeholder øvrige indtægter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster, herunder fortjeneste ved afhændelse af materielle aktiver.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale og administration omfatter blandt andet udgifter til lønninger, omkostninger vedrørende pensionsordninger og andre sociale ydelser.

Administrationsudgifter består af IT-udgifter, husleje af lejede lokaler, marketing, småanskaffelser, forsikringer, revision mv.

Andre driftsudgifter

Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiver, herunder bidrag til Garantiformuen og Afviklingsformuen.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til anden totalindkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved fremtidig indtjening.

Anden totalindkomst

Under anden totalindkomst føres bla. stigninger i domicilejendommes værdi og tilbageførsler af sådanne stigninger, og ændringer i værdien af sikringsinstrumenter, der afdækker udsving i størrelsen af fremtidige betalingsstrømme samt skat heraf.

Basisindtjening

Basisindtjening opgøres som netto rente- og gebyrindtægter fratrukket udgifter til personale og administration, af- og nedskrivninger på materielle aktiver og tillagt andre driftsudgifter.

Balancen

Klassifikation og måling af finansielle aktiver

Efter de IFRS 9-forenelige regnskabsregler foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. Dette indebærer, at finansielle aktiver skal klassificeres i en af følgende tre kategorier:

• Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amortiseret kostpris. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori udlån samt obligationer i en anlægsbeholdning, der i udgangspunktet holdes til udløb.
• Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori obligationer, der indgår i den daglige likviditetsstyring, medmindre de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, jf. nedenfor.
• Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori aktier, afledte finansielle instrumenter og finansielle aktiver, som indgår i en handelsbeholdning eller i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag i Hvidbjerg Bank A/S' interne ledelsesrapportering. Derudover kan finansielle aktiver måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, hvis måling i henhold til de to ovennævnte forretningsmodeller giver en indregnings- eller målingsinkonsistens.

Hvidbjerg Bank A/S har ikke finansielle aktiver, der omfattes af målingskategorien med indregning af finansielle aktiver til dagsværdi gennem anden totalindkomst. I stedet måles Hvidbjerg Bank A/S' beholdning af obligationer til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, enten fordi de indgår i en handelsbeholdning eller fordi, de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag i Hvidbjerg Bank A/S' interne ledelses-rapportering.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af inden- og udenlandske kontanter og valuta samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos centralbanker. Tilgodehavende måles til amortiseret kostpris.

Tilgodehavender og udlån

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån måles ved første indregning til dagsværdi med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte knytter sig til etableringen. Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. og udlån måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.

Model for nedskrivning for forventede kredittab

Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredit¬tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle garantier.

For finansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i resultatopgørelsen og reducerer værdien af aktivet i balancen. Hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier indregnes som en forpligtelse.

Stadier for udvikling i kreditrisiko

For alle udlån foretages nedskrivning efter de IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler. Nedskrivningsmodellen er baseret på en beregning af forventet tab, hvor udlånene inddeles i 3 stadier, der afhænger af det enkelte udlåns kreditforringelse i forhold til første indregning:

• 1) Udlån med fravær af betydelig stigning i kreditrisikoen
• 2) Udlån med betydelig stigning i kreditrisikoen
• 3) Udlån, der er kreditforringede

For udlån i stadie 1 foretages nedskrivning for forventet tab i de kommende 12 måneder, mens der for udlån i stadie 2 og 3 foretages nedskrivning for forventet tab i udlånenes forventede restløbetid. Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter i stadie 3 alene baseret på den nedskrevne værdi af aktivet.

Ved første indregning placeres de enkelte udlån som udgangspunkt i stadie 1, hvorved der foretages nedskrivning for 12 måneders forventet tab ved første indregning.

Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på Hvidbjerg Bank A/S' ratingmodeller i form af PD-modeller, der udvikles og vedligeholdes af datacentralen BEC, og Hvidbjerg Bank A/S' s interne kreditstyring.

Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko

Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for førstegangsindregning i følgende situationer:

• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. og en stigning i 12 måneders PD på 0,5 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 pct.
• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. eller en stigning i 12 måneders PD på 2,0 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var 1,0 pct. eller derover.
• Det finansielle aktiv har været i restance i mere end 30 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig.

Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som er karakteriseret ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-måneders PD er under 0,2 pct. Kategorien af aktiver med lav kreditrisiko omfatter udover udlån og tilgodehavender, der opfylder PD-kriteriet, tillige danske stats- og realkreditobligationer samt tilgodehavender hos danske kreditinstitutter.

Definition af misligholdelse og kreditforringet

Misligholdelse

Fastlæggelsen af, hvornår en låntager har misligholdt sine forpligtelser, er afgørende for opgørelsen af det forventede kredittab. Hvidbjerg Bank A/S anser en låntager for at have misligholdt sine forpligtelser såfremt:

• låntager er mere end 90 dage i restance på væsentlige dele af sine forpligtelser eller
• banken vurderer, at det er mest sandsynligt, at eksponeringen ender med tab og/eller tvangsrealisering af sikkerheder for Hvidbjerg Bank A/S eller andre kreditorer.

Den definition af misligholdelse, som Hvidbjerg Bank A/S anvender ved målingen af det forventede kredittab, stemmer overens med den definition, der anvendes til interne risikostyringsformål, ligesom definitionen er tilpasset kapitalkravsforordningens (CRR) definition på misligholdelse. Kunder anses eksempelvis for at have misligholdt sine forpligtelser ved konkurs, betalingsstandsning, gældssanering, indikation for aktuel eller forventet fremtidige udfordringer med at skabe balance mellem indtægter og udgifter m.v.

Kreditforringet (stadie 3)

En eksponering kan være kreditforringet (stadie 3), hvis der er indtruffet en eller flere af følgende objektive indikationer på kreditforringelse:

• Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, og Hvidbjerg Bank A/S vurderer, at låntager ikke vil kunne honorere sine forpligtelser som aftalt.
• Låntager har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter eller gentagne overtræk.
• Hvidbjerg Bank A/S har ydet låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af debitors økonomiske vanskeligheder.
• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.
• Bortfald af et aktivt marked for det finansielle aktiv på grund af økonomiske vanskeligheder.
• Erhvervelse af et finansielt aktiv til en betragtelig underkurs, som afspejler indtrufne kredittab.
• Eksponeringen har været i restance/overtræk i mere end 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig.

Finansielle aktiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder, eller hvor Hvidbjerg Bank A/S har ydet lempeligere vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2, såfremt der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie.

I forbindelse med Hvidbjerg Bank A/S' implementering af nye retningslinjer om anvendelse af definitionen af misligholdelse i henhold til artikel 178 i kapitalkravsforordningen (EBA/GL/2016/07), der træder i kraft 1. januar 2021, søger Hvidbjerg Bank A/S at ensrette indtrædelseskriterierne for misligholdelse, stadie 3 og nødlidende eksponeringer (non-performing exposures). Der er forskellige karantæneperioder tilknyttet de enkelte begreber, hvorfor der vil være forskel på udtrædelseskriterierne.

Opgørelse af forventet tab

Beregningen af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2, bortset fra de største eksponeringer tillige med de svageste eksponeringer stadie 2, foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne på den resterende del af eksponeringerne foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret på tre scenarier (basis scenarie, et mere positivt scenarie og et mere negativt scenarie) med tilhørende sandsynlighed for, at scenarierne indtræffer.

I den porteføljemæssige modelberegning opgøres det forventede tab som en funktion af PD (sandsynlighed for misligholdelse), EAD (eksponeringsværdi ved misligholdelse) og LGD (tab ved misligholdelse) på baggrund af en PD-model, som udvikles og vedligeholdes på Hvidbjerg Banks A/S' datacentral BEC, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af LOPI.

Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable. Regressionsmodellerne tilføres herefter estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher, mens der for løbetider udover to år under normale forhold foretages en lineær interpolation mellem nedskrivningsprocenten for år 2 og nedskrivningsprocenten i år 10, hvor der i modelmæssig henseende antages at indtræffe en langtidsligevægt i form af et normalt niveau. Løbetider udover 10 år tildeles samme nedskrivningsprocent som langtidsligevægten i år 10. Endelig transformeres de beregnede nedskrivningsprocenter til justeringsfaktorer, der korrigerer datacentralens estimater i de enkelte sektorer og brancher. Hvidbjerg Bank A/S foretager tilpasninger til disse, baseret på egne forventninger til fremtiden og med udgangspunkt i lånesammensætningen.

Udbruddet af coronapandemien har imidlertid medført væsentlige udsving i både BNP og i særdeleshed i det offentlige forbrug, hvilket fortsat er tilfældet. Disse udsving medfører, at en lineær tilpasning til langtidsligevægten over 10 år vil overvurdere en mere sandsynlig udvikling i de makroøkonomiske variable. Derfor er metoden for tilpasningen til langtidsligevægten ændret for henholdsvis BNP og det offentlige forbrug på en sådan måde, at disse to variable rammer deres langsigtsligevægt allerede i 2023 og fastholder dette niveau i de efterfølgende 10 år.

Alle nedskrivninger betragtes som individuelle nedskrivninger, og Hvidbjerg Bank A/S er under de IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler ophørt med at indregne gruppevise nedskrivninger.

Praksis for fjernelse af finansielle aktiver fra balancen

Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, fjernes helt eller delvist fra balancen, hvis Hvidbjerg Bank A/S ikke længere har en rimelig forventning om hel eller delvis dækning af det udestående beløb. Medregningen ophører på baggrund af en konkret, individuel vurdering af de enkelte eksponeringer. For erhvervskunder vil banken typisk basere vurderingen på indikatorer som kundens likviditet, indtjening og egenkapital samt de sikkerheder, som er stillet til sikkerhed for eksponeringen. For privatkunder vil Hvidbjerg Bank A/S typisk basere vurderingen på kundens likviditet, indtægt og formueforhold samt ligeledes kundens sikkerheder for eksponeringen. Når et finansielt aktiv fjernes helt eller delvist fra balancen, udgår nedskrivningen på det finansielle aktiv samtidig i opgørelsen af de akkumulerede nedskrivninger, jf. note 6.

Hvidbjerg Bank A/S fortsætter inddrivelsesbestræbelserne efter, at aktiverne er fjernet fra balancen, hvor tiltagene afhænger af den konkrete situation. Hvidbjerg Bank A/S søger som udgangspunkt at indgå en frivillig aftale med kunden, herunder genforhandling af vilkår eller rekonstruktion af en virksomhed, således at inkasso eller konkursbegæring først bringes i anvendelse, når andre tiltag er afprøvet.

Obligationer og aktier

Ved første indregning på afregningsdagen måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi eksklusive transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi. Realiserede og urealiserede gevinster og tab samt udbytter indregnes i kursreguleringer og i udbytte af aktier i resultatopgørelsen.

Når der foreligger et aktivt marked, måles dagsværdien af obligationer og aktier m.v. ved anvendelse af noterede markedspriser for instrumenterne. Et marked betragtes som aktivt, når instrumentet handles med tilstrækkelig hyppighed og volumen til at give en valid prissætning. Dagsværdien af sådanne instrumenter opgøres på grundlag af de senest observerbare lukkekurser på balancedagen (niveau 1). Alternativt anvendes anerkendte modeller og observerbare markedsdata for tilsvarende aktiver til måling af dagsværdien (niveau 2).

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler m.v. og under hensyntagen til eventuelle ejeraftaler. Alternativt beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En mindre del af aktierne er værdiansat i niveau 3.

Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.

Aktiver og indlån tilknyttet puljeordninger

Aktiver og indlån tilknyttet puljeordninger måles til dagsværdi og indregnes i separate balanceposter, og afkastet af midlerne i puljeordningerne føres under driftsposten kursreguleringer i en særskilt post. Under kursreguleringer føres en regulering svarende til puljeafkastet til puljedeltagerne, således at puljernes resultat neutraliseres i Hvidbjerg Banks resultat.

Egne aktier

Egne aktier indregnes ikke som et aktiv. Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, som Hvidbjerg Bank A/S selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Domicilejendomme indregnes ved erhvervelsen til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi svarende til ejendommens dagsværdi på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi, der skyldes omvurdering af grunde og bygninger, udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger saldoen på opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet. En stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.

Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger, administrationsomkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens forrentningskrav fastsættes, så det bedst afspejler de handler, der har fundet sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde for den enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelsesstand.

Omvurdering foretages så hyppigt, og mindst én gang om året med udgangspunkt i det aktuelle marked og renteniveau, at den regnskabsmæssige værdi ikke antages at afvige væsentligt fra domicilejendommenes dagsværdi på balancetidspunktet.

Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede restværdi ved brugstidens udløb.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger på materielle aktiver".

Der afskrives ikke på grundværdien.

Leasingaktiver, der er indregnet som konsekvens af implementeringen af de nye leasingregler, består alene af operationelle leasingkontrakter med Hvidbjerg Bank A/S som leasingtager, og vedrører huslejekontrakter på ejendomme, der anvendes i filialnettet (domicilejendomme).

Hvidbjerg Bank A/S har ved vurdering af den forventede lejeperiode identificeret den uopsigelige lejeperiode i aftalen tillagt perioder omfattet af en forlængelses¬option, som ledelsen med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte.

I vurderingen af den forventede lejeperiode for lejekontrakter af ejendomme til domicilformål med forlængelsesoption, er den forventede lejeperiode sat til 5 år. Leasingaktiverne afskrives lineært over de forventede forbrugsperioder på 5 år, og leasingforpligtelserne afvikles som en annuitet og måles til amortiseret kostpris.

Ved tilbagediskontering af leasingforpligtelserne til nutidsværdi har Hvidbjerg Bank A/S anvendt sin alternative lånerente, som udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv med en finansieringsperiode, som svarer til løbetiden af leasingaftalen. Hvidbjerg Bank A/S har ved måling af leasing¬forpligtelsen anvendt en gennemsnitlig alternativ lånerente på 1 %.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på mere end et år, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, der foretages ud fra en forventet brugstid. IT-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver lineært over 5 år.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodehavende renter, provisioner og udbytte.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter under passiver omfatter modtagne provisioner mv., der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Hensatte forpligtelser

Hensat til tab på finansielle garantier vedrører hensættelser til forventede kredittab, som opgøres efter IRFS 9.

Andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indeståelser, uigenkaldelige tilsagt til at yde kredit og lignende forpligtelser, som ikke er indregnet i balancen. Garantier og andre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi reduceret med hensættelse til forventede tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender og i balancen under posten hensatte forpligtelser.

Andre passiver

Andre passiver omfatter passiver, der ikke hører til under andre passivposter. Posten omfatter leasingforpligtelser, negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter.

Udstedte obligationer

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der foretages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obligationer.

Egenkapital

Egenkapitalen består udover indbetalt aktiekapital og akkumuleret overført overskud af følgende poster:

Foreslået udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen.

Hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig tilbagebetaling af renter og hovedstol, klassificeres regnskabsmæssigt som egenkapital. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår egenkapitalen på betalingstidspunktet.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Omkostninger, herunder stiftelsesprovision som er direkte forbundet med efterstillede kapitalindskud, fradrages i den initiale dagsværdi og rentes metode.

Medarbejdere

Hvidbjerg / Hurup

Marianne Lillebæk Afdelingsdirektør Tlf. 9695 5223

Jan Jensen Kunderådgiver (Hurup) Tlf. 6156 5240

Ida Hald Ludvigsen Servicerådgiver Tlf. 9695 5282

Erhverv

Pauli Lundahl Jeppesen Erhvervskundechef Tlf. 9695 5283

Per Møller Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5285

Marianne Hvid Kunderådgiver Tlf. 9695 5221

Tlf. 9695 5205

Lene Vangsgaard Andersen Serviceleder

Stella Vestergaard Kunderådgiver Tlf. 9695 5219

Karina Odde Servicerådgiver Tlf. 9695 5207

Marianne Stensgaard Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5212

Niels Christian Nielsen Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5304

Administration

Chris Have Økonomichef Tlf. 9695 5225

Thomas Thaysen Davidsen Controller Tlf. 9695 5211

Hanne Binderup Pensions- og fondsmedarb. Tlf. 9695 5206

Torben Bjørn-Strunge Investeringschef og risikoansvarlig Tlf. 9695 5296

Mikael Skou Jakobsen Kreditchef Tlf. 9695 5224

Finn Bering Jensen Kreditmedarbejder Tlf. 9695 5280

Fondsmedarbejder Tlf. 9695 5237

Thit Larsson Holmbo Compliance Tlf. 9695 5298

Claus Nordendahl Johansen HR-chef og hvidvaskansvarlig Tlf. 9695 5297

Bente Villadsen HR, It og administration Tlf. 9695 5209

Anders Sletting Jensen It-medarbejder Tlf. 9695 5235

Leo Poulsen IT-ansvarlig og DPO Tlf. 9695 5227

Medarbejdere

Struer

Lone Gørtz Christensen Afdelingsdirektør Tlf. 9695 5272

Kenneth Pedersen Kunderådgiver Tlf. 9695 5261

Dorte Lind Servicerådgiver Tlf. 9695 5257

Julie Rahbek Larsen Kunderådgiver Tlf. 9695 5244

Hanne M. Sekkelund Kunderådgiver Tlf. 9695 5252

Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5274

Charlotte Harpøth

Maria Grubbe Servicerådgiver Tlf. 9695 5256

Dorit Storch Kunderådgiver Tlf. 9695 5254

Jette Lind Jørgensen Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5251

Lene Støchkel Servicerådgiver Tlf. 9695 5259

Holstebro

Henning Tavs Souschef Tlf. 9695 5306

Lene Nielsen Kunderådgiver Tlf. 9695 5302

Lene Oksbjerg Servicerådgiver Tlf. 9695 5310

Kristian Fabricius Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5370

Marianne Naursgaard Kunderådgiver Tlf. 9695 5308

Maja Fredskilde Servicerådgiver Tlf. 9695 5282

Martin Wisgaard Nissen Kunderådgiver Tlf. 9695 5303

Emma Sig Kunderådgiver Tlf. 9695 5214

Helene Søndergård Servicerådgiver Tlf. 9695 5311

Medarbejdere

Viborg

Carsten Dissing Andersen Afdelingsdirektør Tlf. 9695 5331

May-Britt Nygaard Kunderådgiver Tlf. 9695 5341

Sanne H. Buus Jensen Kunderådgiver Tlf. 9695 5332

Lene Nielsen Servicerådgiver Tlf. 9695 5354

Betina Kristensen Souschef Tlf. 9695 5336

Thomas Astrup Kunderådgiver Tlf. 9695 5338

Cecilie Bakman Servicerådgiver Tlf. 9695 5343

Åse Daugaard Servicerådgiver Tlf. 9695 5335

Carina Aalstrup-Poulsen Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5320

Nicklas Frimor Erhvervsrådgiver Tlf. 9695 5333

Elsebeth Mogensen Servicerådgiver Tlf. 9695 5334

Lasse Larsen Trainee Tlf. 9695 5216

Hovedsæde

Hvidbjerg Østergade 2 7790 Thyholm Tlf. 9695 5200

Afdelinger

Struer Toldbodstræde 10 7600 Struer Tlf. 9695 5250

• post@hvidbjergbank.dk

Vibor g Vævervej 5 8800 Viborg Tlf. 9695 5330

• CVR-nr.: 64 85 54 17

Holstebro Lavhedevej 48A 7500 Holstebro Tlf. 9695 5300

Hurup Bredgade 136 7760 Hurup Tlf. 9695 5200

DANTRYK A/S I 9795 2000

www.hvidbjergbank.dk