Tivoli A/S

TIVOLI - 2021 Tivoli A/SVesterbrogade31630København V10404916213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-312020-01-012020-12-31828Regnskabsklasse Dhttps://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/csrhttps://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/csrhttps://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/csrhttps://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/aktionaerinformationÅrsrapport10404916Tivoli A/SVesterbrogade 31630 København VxWizard version 1.1.1105.0, by EasyX Aps. www.easyx.euRevisionspåtegningGrundlag for konklusionKonklusionhttps://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/Aktionaerinformation3377123133771231213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-012020-12-31213800U8GOU4PCQKDX032021-01-01213800U8GOU4PCQKDX032020-01-01213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31213800U8GOU4PCQKDX032020-12-31213800U8GOU4PCQKDX032020-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-01ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-01tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032020-01-012020-12-31tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032020-12-31tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-01ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-01tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31tivoli:ProposedDividendMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember0213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember1213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember0213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember1213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember2213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember3213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember4213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember5213800U8GOU4PCQKDX032021-12-31cmn:ConsolidatedMember213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember0213800U8GOU4PCQKDX032021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember1iso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pure ÅRSRAPPORT 2021 TIVOLI A/S • VESTERBROGADE 3 • 1630 KØBENHAVN V CVR NR. 10404916 Indhold 4 7 Formandens beretning Hoved- og nøgletal Regnskabsberetning Segmenter i Tivoli Årets gang i Tivoli Samfundsansvar Kultur i Tivoli 20 22 31 Aktionærinformation Tivolis bestyrelse og ledelse Regnskab 8 12 14 16 18 38 64 70 Noter Påtegninger Tivolis sponsorer FORMANDENS BERETNING Sidste år sluttede jeg min beretning i årsrapporten af med at udtrykke en forventning om, at vaccinerne, gav håb i corona-mørket. At Tivoli ville komme tilbage og at vi også ville klare denne krise. 2021 viste, at der var grund til det håb. Danskernes ukuelige vilje og de nye vacciner betød, at vi i Tivoli kunne byde markant ﬂere gæster end forrige år velkommen i Haven. Turisterne kom der alt for få af, men til gengæld kom de danske gæster herinde i stort tal, og det er vi meget taknemmelige for. Sammen med vores engagerede medarbejdere i Haven, sikrede de mange danske gæster, at 2021, på trods af at have mange odds imod sig, blev et rigtigt klassisk Tivoli-år. Vi lagde ud med mange restriktioner, herunder skrappe begrænsninger på, hvor mange der måtte være på restauranterne og til koncerter i Tivoli, og dem der var her, ikke måtte stå op og danse osv. Mest ondt gjorde det da vi på trods af en enorm efterspørgsel, kun kunne lukke 2.000 gæster ind for at opleve EM-fodbold på Plænen. F O R M A N D E N S B E R E T N I N G Jeg kan love, at vi i Tivoli fortsat vil bidrage alt, hvad vi kan til, ” Men alt sammen blev opvejet af de magiske dage og aftener, som vores gæster havde, på trods af alle forhindringer. De ville Tivoli, og jeg kan love for at Tivoli ville dem. På den måde blev 2021 et år, hvor sammenholdet mellem os og vores gæster aldrig har været stærkere. Vi var alle i samme båd. at København har en unik oase, hvor mennesker kan nyde livet og fællesskabet i de smukkeste rammer De snærende bånd ved sæsonens begyndelse forhindrede os, som nævnt, i bl.a. at gennemføre store koncerter og events. Imidlertid insisterede vi i Tivoli på at få det bedste ud af det, der var blevet os givet. Derfor erstattede Havefesten bl.a. Fredagsrock. Det betød, at vi kun kunne underholde et mindre antal siddende gæster. Men det betød ikke, at oplevelserne blev mindre. Måske tværtimod, for selv om rammerne var anderledes, så kunne man igen nyde levende musik i fællesskab, som en del af et levende publikum. Midt i Tivoli – midt i København. ” 4 FORMANDENS BERETNING Med Villa Vendetta ﬁk vi også åbnet Danmarks største faste Scary House, der med succes lokkede mange gæster ind til en meget skræmmende oplevelse. udfordrende, omstændigheder havde meget tilfredse gæster og gæster der vil anbefale andre en lignende tur, på samme høje niveau som tidligere år. Det er noget, der varmer i en kold tid, hvor regnskabet forsat viser et underskud i Tivoli. Vi var ikke kommet så langt, som vi er uden dedikerede medarbejdere og ledelse. Der har været en vilje til at tænke nyt og ﬁnde de nødvendige løsninger. Jeg har oplevet, en kampvilje uden lige, hvor alle i Tivoli insisterede på at det skulle kunne lade sig gøre, så gæsterne ﬁk den Tivoli-oplevelse de kender og forventer. Det skylder vi en meget stor tak for. 2021 bød på en række nyskabelser i vores gastronomiske tilbud til gæsterne. Der var de helt store oplevelser fra øverste hylde med Pop-up Michelin restauranter i Det Japanske Tårn, og til de yngre gæster og familier holdt Gasoline Grill et triumferende indtog i Haven. Ved Plænen ﬁk vi med Figaro en klassisk franskpræget ﬁskerestaurant, og i den anden del af Haven ﬁk vi efter en stribe udfordringer igen åbnet Færgekroen for gæsterne. Sammen med vores engagerede lejere har vi i 2021 virkeligt skruet op for vores ”gastroforlystelser”, der understreger vores ambition om at være et førende spisested i København. Sammen har vi passet på Tivoli i 2021, og som det fremgår også sikret den nødvendige fremdrift og fornyelse, der i Tivoli, altid går hånd i hånd med traditionen. 2021 blev også året hvor vi tog yderligere skridt, der skal sikre vores bidrag i kampen mod klimaforandringerne, ligesom vi ﬁk vedtaget det bæredygtighedsprogram, der skal sikre endnu større fremdrift på dette område i de kommende år. I takt med at restriktionerne blev lempet, kom der ﬂere og ﬂere gæster i Haven. Vi ﬁk åbnet vores sale og og afholdte i sommeren en stribe koncerter og Stjernestunder med fokus på den klassiske musik på et højt internationalt niveau. Op mod jul satte vi trumf på med genopførelsen af den smukke ballet Snedronningen, med Hendes Majestæt Dronningens vidunderlige scenograﬁ. Og således viste Tivoli igen i år den store kulturelle spændvidde, der altid har kendetegnet den 178-årige forlystelseshave midt i byen. Jeg forventer mig meget af 2022, med et Tivoli der endeligt kan åbne portene for alle uden restriktioner. Det er jeg sikker på, at vores gæster sammen med os ser frem til, og vil udnytte til fulde. Den største ubekendte er, hvor hurtigt turisterne vil vende tilbage, til vores skønne hovedstad. Det er vigtigt for Tivoli og hele den branche vi er en del af, at få turisterne tilbage. Det er også vigtigt for vores by og vores land, og derfor skal jeg opfordre til, at alle gode kræfter skyder ressourcer ind i at få inviteret de udenlandske turister tilbage til Danmark. Der kom også langt om længe gang i Fredagsrock, og selv om gæsterne i starten meget forståeligt var lidt tøvende i forhold til store koncerter, så begyndte fredag aften i Tivoli at ligne sig selv. Det lover godt for 2022, hvor Fredagsrock i Tivoli har 25-års jubilæum. Halloween-sæsonen og starten af Jule-sæsonen blev velbesøgte - endda i en sådan grad, at vi i oktober og november, havde historisk gode måneder. Dette stoppede brat den 18. december da Tivoli blev tvangslukket endnu engang. Jeg kan love, at vi i Tivoli fortsat vil bidrage alt, hvad vi kan til, at København har en unik oase, hvor mennesker kan nyde livet og fællesskabet i de smukkeste rammer. Det er det, vi har gjort i mere end 178 år, og det vil vi blive ved med at gøre i de kommende år, sådan som vi gjorde det i 2021. I 2021 ﬁk vi besøg af 2,4 mio. gæster, hvilket var et tilfreds- stillende spring fra de 1,6 mio. gæster, der besøgte Tivoli i 2020. Jeg kan også konstatere, at vi på trods af de Tom Knutzen Bestyrelsesformand 5 Finansielle resultater 2021 OMSÆTNING EBITDA RESULTAT FØR SKAT PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET MIO. KR. MIO. KR. MIO. KR. MIO. KR. 719,3 241,6 86,6 -47,6 137,5 1 6 4 ,3 285,1 128,4 2021 2020 2019 2018 2017 -47,6 -185,1 209,1 120,6 100,5 2021 2020 2019 2018 2017 719,3 477,7 2021 2020 2019 2018 2017 86,6 -41,8 205,3 222,1 189,3 2021 2020 2019 2018 2017 164,3 -120,8 189,4 184,5 188,8 1.051,3 1.058,8 938,5 6 HOVED- OG NØGLETAL FEM ÅRS HOVEDTAL 2021 2020 2019 2018 2017 mio. kr. Omsætning inkl. forpagtere og lejere 963,2 623,3 1.487,8 1.508,1 1.283,8 Nettoomsætning 719,3 -718,6 85,9 86,6 477,7 -706,8 187,3 -41,8 -133,2 -175,0 -10,3 1.051,3 -846,0 0,0 1.058,8 -836,7 0,0 938,5 -749,2 0,0 Omkostninger før af- og nedskrivninger Andre driftsindtægter Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat af kapitalandele Særlige poster 205,3 -119,6 85,7 222,1 -91,0 131,1 -10,5 0,0 189,3 -84,6 104,7 -4,2 -122,2 -35,6 -11,8 -0,2 -11,3 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 134,5 209,1 167,4 153,0 0,0 0,0 Resultat før skat Årets resultat Årets totalindkomst -47,6 -41,5 -26,3 -185,1 -142,9 -146,9 120,6 94,2 93,3 100,5 78,5 79,9 Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt 1.501,8 74,9 1.532,2 206,9 1.739,1 57,2 1.558,1 259,4 1.423,7 181,3 1.335,6 212,6 1.576,7 57,2 1.817,5 57,2 1.605,0 57,2 1.548,2 57,2 Aktiekapital Egenkapital 876,6 420,5 279,6 1.306,4 75,1 902,9 436,2 400,0 1.422,2 79,9 1.049,8 428,4 920,4 399,5 285,1 1.250,2 131,8 846,7 412,5 Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Investeret kapital 339,3 1.323,0 163,3 289,0 1.192,4 309,8 Investering i materielle anlægsaktiver Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm til investeringsaktivitet Heraf til investering i materielle aktiver Pengestrøm fra ﬁnansieringsaktivitet Pengestrøm i alt 164,3 -89,4 -75,1 -86,2 -11,3 -120,8 -82,6 -79,9 50,2 189,4 -49,9 -163,3 -53,8 85,7 184,5 -179,1 -131,8 -43,4 38,0 188,8 -323,5 -309,8 243,8 109,1 -153,2 FEM ÅRS NØGLETAL 2021 -5% 2020 -37% 52% 2019 8% 2018 12% 57% 11% 2017 10% 55% 11% Overskudsgrad (EBIT-margin) Soliditetsgrad Egenkapitalens forrentning 56% -5% 58% 17% -15% Resultat pr. aktie (EPS), kr. Udbytte pr. aktie, kr. Børskurs, ultimo, kr. -7,3 0,0 810 -25,0 0,0 29,3 0,0 16,5 4,1 13,7 3,4 726 700 632 590 Antal medarbejdere 828 903 971 960 885 7 REGNSKABSBERETNING Regnskabsberetning Coronakrisen har igen i 2021 haft stor indvirkning på de rammebetingelser, der gælder for Tivolis aktiviteter. I store dele af året har der været forbud mod større forsamlinger, krav om coronapas og mundbind, hvilket har resulteret i markant færre gæster og kulturelle aktiviteter i Haven (herunder få Fredags- rock). Derudover åbnede Tivoli i foråret 2021 uden åbne spisesteder og med meget få åbne aktiviteter. Besøgstallet for 2021 var 2.398.000, hvilket er en stigning på 47% sammenholdt med besøgstallet for 2020, som udgjorde 1.628.000. Stigning skal ses i lyset af de lempelser der har været i løbet af året, sammenholdt med det foregående år. Tivoli havde i årene før Corona ca. 4.500.000 gæster, hvilket betyder, at det realiserede besøgstal for 2021 alene udgør ca. 51% af det historiske niveau. Tivoli blev i 2021 besøgt af 1.429.000 gæster i sommersæsonen, af 491.000 gæster i halloweensæsonen, af 454.000 gæster i julesæsonen og af 24.000 gæster uden for sæsonerne. har modtaget lønkompensation (indeholdt i andre drifts- indtægter). Som led i tilpasningerne til det lavere aktivitets- niveau, som blev foretaget i 2020, reducerede Tivoli sine lønomkostninger med ca. 20% ift. det historiske niveau. I 2021 udgør andre driftsindtægter 85,9 mio. kr. mod 187,3 mio. kr. i 2020, som består af kompensationspakker fra den danske stat. Andre driftsindtægter i 2021 vedrører kompensation for faste omkostninger på 62,4 mio. kr. mod 117,1 mio. kr. i 2020, lønkompensation på 17,0 mio. kr. mod 63,2 mio. kr. i 2020 og kompensation for aﬂyste arrangementer på 6,5 mio. kr. mod 7,0 mio. kr. i 2020. Restriktionerne blev i slutningen af sommersæsonen lempet, og dette kunne ses på både gæstetal og omsætningen, i efteråret. Tivoli lancerede i 2021 en lang række nyheder, og da første, restriktionerne blev lempet, kvitterede gæsterne med høj gæste- tilfredshed over den leverede Tivoli-oplevelse og lagde samtidigt et historisk højt forbrug, hvilket blandt andet resulterede i en historisk høj omsætning i oktober og november. Koncernens nettoomsætning for 2021 udgør 719,3 mio. kr. mod 477,7 mio. kr. i 2020 (51%), men som dog skal ses i lyset af nettoomsætningen fra 2019 som udgjorde ca. 1 mia. kr. (ca. -30%). Omsætningen er væsentlig højere end sidste år, men stadig markant under sit vanlige niveau som følge af corona jf. ovenstående omtale. I den videre beretning kommen- teres der ikke yderligere på sammenligneligheden ift. 2019. Resultatet før af- og nedskrivninger (EBITDA) udgør 86,6 mio. kr. i 2021 mod -41,8 mio. kr. i 2020. Af- og nedskrivninger udgør 122,2 mio. kr. i 2021 mod 133,2 mio. kr. i 2020 (-8%). Faldet i af- og nedskrivninger skyldes primært nedskrivninger på Tivoli Huset i 2020. Det øgede smittetryk i december 2021 betød, at Tivoli for andet år i træk måtte lukke sæsonen, Jul i Tivoli, før tid. Tivoli havde 229 åbningsdage i 2021 mod 199 dage i 2020. Udover restriktioner i Haven har Tivoli igennem 2021 manglet mange af turisterne, som normalt udgør ca. en tredjedel af Havens gæster, bl.a. pga. indrejserestriktioner. Flotte gæstetal i særligt oktober og novem- ber giver grobund for optimisme omkring den kommende tid. Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger udgør i alt 718,6 mio. kr. mod 706,8 mio. kr. i 2020 (2%). Det højere omkostningsniveau skyldes højere aktivitet samt ﬂere åbningsdage. Indeholdt i personaleomkostninger er i lighed med 2020 lønninger til hjemsendte medarbejdere, hvor Tivoli De ﬁnansielle poster udgør samlet en omkostning på 11,8 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. i 2020. Stigningen skyldes øgede omkost- ninger til renter på lånefaciliteter, som har været anvendt i løbet af 2021. 1. kvartal 2. kvartal 24.000 gæster 433.000 gæster 8 REGNSKABSBERETNING Årets rapporterede resultat før skat for 2021 udgør -47,6 mio. kr. mod -185,1 mio. kr. i 2020. Justeret for ikke ordinære poster, herunder omstrukturerings-/fratrædelsesomkostninger og nedskrivninger, så er resultatet før skat 120,2 mio. kr. højere end sidste år. Koncernens aktiver udgør 1.576,7 mio. kr. pr. 31. december 2021 mod 1.739,1 mio. kr. pr. 31. december 2020. Faldet skyldes primært lavere tilgodehavende kompensation samt at tilgodehavende selskabsskat i 2020 er afregnet i løbet af 2021. 2g.æ39s8.t0e0r0 Egenkapitalen udgør 878,6 mio. kr. pr. 31. december 2021 mod 902,9 mio. kr. pr. 31. december 2020. Faldet skyldes årets underskud samt anden totalindkomst på 15,2 mio. kr., som vedrører værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat. Egenkapitalens andel af balancesummen (soliditetsgrad) udgør 56%, hvilket er højere end 31. december 2020 (52%). Der henvises til note 26 for beskrivelse af Tivolis ﬁnansielle risici. Skat af årets resultat udgør en indtægt på 6,1 mio. kr. i 2021 mod en indtægt på 42,2 mio. kr. i 2020. Den effektive skatte- procent er 12,8% i 2021 mod 22,8% i 2020. Skatteprocenten for 2021 påvirket af reguleringer fra tidligere år. i Tivoli 2021 Resultat efter skat for 2021 udgør -41,5 mio. kr. mod -142,9 mio. kr. i 2020. Årets resultat før skat på -47,6 mio. kr. ligger på niveau med forventningerne jf. fondsbørsmeddelelse af den 20. december 2021, hvor forventningerne var et resultat før skat i niveauet -50 mio. kr. Tivoli vil ikke kunne udbetale udbytte på baggrund af regn– skabsårene 2020 og 2021, da det jf. kompensationsbekendt- gørelsen ikke er tilladt, når der er modtaget mere end 60 mio. kr. i kompensation for faste omkostninger, hvilket er tilfældet for Tivoli. Årets investeringer i immaterielle- og materielle anlægsaktiver udgør 89,4 mio. kr. i 2021 mod 83,0 mio. kr. i 2020. Investerings- niveauet for begge år er lidt under Tivolis årlige ordinære investeringsniveau, som historisk set har været i underkanten af 100 mio. kr. 3. kvartal 4. kvartal 975.000 gæster 966.000 gæster 9 REGNSKABSBERETNING 10 Georg Carstensen foran Nimb REGNSKABSBERETNING Segmenter i Tivoli nedskrivninger udgør -35,5 mio. kr. i 2021 og er 34% lavere end 2020. Det lavere resultat skyldes, at det har været muligt at afvikle ﬂere kulturelle arrangementer, hvilket har medført højere omkostninger end i 2020, hvor det kun var muligt at afholde meget få arrangementer grundet restriktioner. Årsagen til det negative resultat skyldes, at Kultur i øvrigt bidrager til aktiviteter, som de andre segmenter får gavn af, samt at dette segment indeholder en række aktiviteter, som ikke direkte leverer økonomisk overskud - herunder Tivoli- Garden og Pantomimeteatret. Baseret på ovenstående forventer Tivoli en omsætning i Stigning i omsætningen og resultatet for alle segmenter er væsentligt påvirket af væsentlige ﬂere gæster og der med stigning i aktivitetsniveauet. niveauet 800-900 mio. kr.for 2022. Dette er væsentligt højere end i 2021, men ca. 20% under det historiske niveau og dermed forventes et underskud for 2022, men dog en væsentlig resultatfremgang i forhold til 2021. Spil & Casino har i 2021 haft en nettoomsætning på 25,8 mio. kr., hvilket er 39% højere end i 2020. Resultatet før af- og nedskrivninger udgør 7,7 mio. kr. i 2021 og er steget med 75% i forhold til 2020. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Udover ovenstående er der ikke indtruffet begivenheder af væsentlig karakter efter regnskabsårets udløb. Food & Beverage har i 2021 haft en nettoomsætning på 91 mio. kr., hvilket er 39 mio. kr. højere end i 2020. Resultat før af- og nedskrivninger udgør 9,0 mio. kr. i 2021 og er steget med 178% i forhold til 2020. Forventninger til 2022 De omfattende samfundsrestriktioner grundet coronapande- mien har påvirket Tivolis forretning markant i 2020 og 2021 og bl.a. medført tvangslukning samt antals- og afstandsrestrik- tioner på en række sociale og kulturelle arrangementer. Herudover har coronapandemien negativt påvirket antallet af internationale turister i Danmark, som historisk har udgjort ca. 35% af Tivolis gæster. High End har i 2021 haft en nettoomsætning på 135,5 mio. kr., hvilket er 61% højere end i 2020. Resultat før af- og nedskrivninger udgør 14,9 mio. kr. i 2021 og er steget med 170% i forhold til 2020. Erhvervsudlejning har i 2021 haft en nettoomsætning på 46,2 mio. kr., hvilket er 7 % højere end 2020. Resultat før af- og nedskrivninger udgør 44,1 mio. kr. i 2021 og er 21% højere end 2020. Tivolis forventninger for 2022 forudsætter, at rammebetin- gelserne vil være betragtelig forbedret i forhold til 2020 og 2021, således at Tivolis aktiviteter kan afvikles uden restrik- tioner og at Tivoli kan åbne som planlagt den 8. april 2022. Forventningerne er baseret på en væsentlig resultatfremgang i driften, og at turisterne gradvist vender tilbage til København og dermed Tivoli. Der er dermed tale om et år med forventning om fremgang, hvor Tivoli gradvist forudsætter at komme tilbage til historiske gæstetal og forbedret økonomi. Der er dog fortsat en væsentlig usikkerhed forbundet med timingen i dette. Salg har i 2021 haft en nettoomsætning på 357,6 mio. kr., hvilket er 44% højere end i 2020. Resultat før af- og nedskrivninger udgør 262,5 mio. kr. i 2021 og er steget med 65% i forhold til 2020. Kultur har i 2021 haft en nettoomsætning på 51,4 mio. kr., hvilket er 148% højere end i 2020. Resultat før af- og 11 SEGMENTER I TIVOLI 19% High End driver et eksklusivt, 5-stjernet boutiquehotel (Nimb Hotel) med 38 værelser, Nimb Club med ﬁtness, pool og spa samt 12 restauranter og outlets under Nimb-brandet. 50% Salgomfatter alle entré-, forlystelses- og Tivolikortindtægter samt sponsorindtægter og indtægter fra Tivoli Erhvervsklub. 100% 4% 719,3 mio. kr. Spil & Casino driver alle Tivolis spillehaller, spil i Haven og indeholder royalty modtaget fra Danske Spil efter overdragelse af Tivoli Casino.dk i 2019. TIVOLIS TOTALE OMSÆTNING 12 TIVOLIS OMSÆTNING INKL. LEJERE OG FORPAGTERE UDGØR 963,2 MIO. KR. SEGMENTER I TIVOLI 6% Erhvervsudlejning omfatter Tivolis lejere og forpagtere af boder, butikker og 11 restauranter. Det gælder både sæson- eller helårsforretninger, 13% Food & Beveragedriver Tivolis egne 36 spisesteder og outlets, eksklusiv 12 steder, der drives af High End (under Nimb). Spisestederne omfatter bl.a. wagamama, Anarkist Bar, fastfood-outlets og barer til Havefest og Fredagsrock. såsom Grøften, Figaro, Sticks’n’Sushi og Tivoli Food Hall. 7% Kulturvaretager koncerter og forestillinger, aktiviteter i Salene (både egne produktioner og udlejninger), Pantomimeteatret, Tivoli-Garden og Tivoli Balletskole. Ikke-allokeret omfatter bl.a. royalty- indtægter samt udfakturering af arkitekter, rengøring og renovation. 1% 13 ÅRETS GANG I TIVOLI Et rigtig dejligt år i Tivoli Året 2021 blev året hvor vejen mod bedre tider for alvor blev nationaldag den 4. juli og den franske nationaldag den 14. juli på Plænen. Flere af sådanne mærkedage kan komme til i de kommende år, hvor vi skaber ﬂere og ﬂere anledninger til at komme i Tivoli, noget der også vil øge værdien af et Tivolikort. Tivoli har store ambitioner om fortsat at udvikle vores gastronomiske tilbud til gæsterne. Derfor inviterede vi i 2021 Michelin restauranterne AOC fra København og KOKS fra Færøerne ind i Det Japanske Tårn i Sommersæsonen. Det blev en stor succes, som vi håber at kunne fortsætte med. Dertil kom nyhederne Gasoline Grill og Figaro, den franskinspirerede ﬁskerestaurant, begge på Plænen. Sammen med vores lejere løftede vi igen i 2021 niveauet for de gastronomiske oplevelser i Tivoli og på Nimb Hotel. Senere på året ﬁk vi efter en række genvordigheder atter åbnet Færgekroen for gæster, ligesom Lego også kunne åbne deres nye ﬂotte butik ved siden af Tivolis Hovedindgang. betrådt. Det var året, hvor udfordringerne fortsat var mange og svære, men hvor solens stråler alligevel begyndte at sprede skyerne på himlen. I 2021 kunne vi igen mærke, at danskerne, ikke mindst i og omkring København, virkeligt søgte fællesskabet og de magiske oplevelser i Tivoli. Indtil Tivoli åbnede for gæster op mod påske den 27. marts, blev der arbejdet hårdt for at få gjort Haven klar. Der er ingen tvivl om, at ﬂere af Havens bygninger trænger til større vedligehold, der kræver at vi i indeværende og kommende år investerer ekstra i vedligehold og udvikling i Haven. Derfor var det oplagt, at vi udlod at gennemføre Vinter i Tivoli. Det gav bedre tid og plads til arbejdet med Haven herunder en tiltrængt omfattende beskæring af Havens ﬂotte træer, samt ekstra tid til arbejde med de mange Haveanlæg. Alt sammen noget der kommer gæsterne til gavn, ikke kun i år, men også i årene der kommer. Turisterne måtte vi undvære det meste af året, og det skal ikke være nogen hemmelighed, at de har været savnet. Efterhånden som året skred frem, begyndte vi dog igen at høre ﬂere og ﬂere forskellige sprog i Haven. Det klæder Tivoli for vores internatio- nale islæt har altid være et kendetegn for denne unikke Have og forlystelsespark midt i København – Danmarks hovedstad. Det bliver godt, når turisterne igen er tilbage for fuld kraft, og tegnene i 2021 og begyndelsen af 2022 tyder på, at udviklingen også på dette område bevæger sig i den rigtige retning. I 2021 åbnede vi for 16. gang Halloween i Tivoli, det skete med rekordmange græskar som en del af udsmykningen – hele 22.000 blev det til. Igen i år kunne vi kåre DM i kæmpegræskar, en begivenhed, der giver meget stor opmærksomhed ikke kun i de danske medier, men også udenfor landets grænser. Alt i alt blev Halloween sæsonen en af de bedste, Tivoli nogensinde har haft. Det viste, hvor meget de danske og også sydsvenske gæster søgte til Tivoli, så snart de kunne. Sommersæsonen bød på alt, hvad der dertil hører, og i år med et ekstra krydderi da Haven lagde ramme til at cirka 2.000 danskere tilbragte magiske timer sammen og oplevede det danske Herrelandsholds EM-kampe på storskærm. Der var ti gange så mange, der gerne ville have været med på Plænen, men sådan var det, og Tivolis medarbejdere fokuserede på at få dem, der kunne deltage, til at føle sig godt til rette og trygge i Haven. I 2021 måtte vi igen tænke i nye baner, for at vi kunne give ﬂest mulige gæster de bedst mulige oplevelser i Tivoli. Restriktio- nerne for forsamlinger forhindrede os i at afholde Fredagsrock. Derfor introducerede vi i stedet Havefesten, hvor vi afholdte mindre koncerter på Plænen og andre mindre fester med livemusik og DJ forskellige steder i Haven. Det gav en intim stemning i Haven, som vi har lært meget af, og derfor vil Havefesten fortsætte i 2022, som forfest til de store Fredags- rock koncerter. Det samme så vi i julesæsonen, hvor der virkeligt begyndte at være travlt på den gode måde igen. Det er tydeligt, at traditionen med Jul i Tivoli har et stærkt tag i vores gæster. Restauranterne var fyldte og boderne velbesøgte, så hele Haven i disse dage emmede af hygge og glæde. Det var også under Jul i Tivoli, at vi genopførte balletten Snedronningen i Tivolis Koncertsal, med Oh Lands forførende musisk til Hendes Majestæt Dronningens smukke koreograﬁ. Tidligere på året havde vi i øvrigt også genopført Fyrtøjet på Pantomimen, hvor Dronningen stod for scenograﬁ og kostumedesign. Det var med den tilgang, at sommeren foldede sig ud. Der var mange koncerter i Tivoli og de voksede i omfang i takt med at restriktionerne tillod det. Også den klassiske musik var tilbage med 38 klassiske koncerter i Haven i løbet af sommeren, hvoraf de 16 var en del af den klassiske festival ”Stjernestunder”. Tivoli har i det hele taget lært meget af udfordringerne de seneste år, og det bidrager til, at Tivoli kan stå endnu stærkere, når denne krise endelig er helt overstået. Flere eksempler på dette er, at vi har udviklet Tivolis meget smukke og ambitiøse Have- og Blomsterfestival, ligesom vi i 2021 gav nyt liv til vores Mad & Vin Festival. Vi har også startet, hvad der forhåbentlig bliver en stærk tradition med at fejre den amerikanske Den 18. juni åbnede vi for årets store nyinvestering, Villa Vendetta, der er Danmarks største permanente scary house. Den nye forlystelse har været velbesøgt allerede fra åbningen. 14 2021 blev et rigtigt Tivoli år, hvor Haven var åben ” for gæster i 229 dage Desværre besluttede myndighederne, at Tivoli skulle lukke før tid som en del af de tiltag, der skulle dæmme op for den nye omikronvariant af coronavirus. Den 18. december lukkede Tivoli for året 2021 og gæsterne var strømmet i Haven for at få det hele med, inden det var for sent. Tvangslukningen ændrer ikke på, at vi er meget stolte over den store indsats, der er gjort i Tivoli, for at både medarbejdere og gæster kunne føle sig trygge i Tivoli. Det er lykkedes, hvilket også viser sig, når vi måler såvel gæstetilfredsheden som medarbejdertilfredsheden i 2021. De tre planlagte sæsoner; Sommer, Halloween og Jul bød gæsterne på nye oplevelser og gensyn med gamle traditioner. Vi viste EM-fodbold på Plænen og i vores smukke koncertsal genopførtes Snedronningen med Dronning Margrethes smukke scenograﬁ. Dermed gav 2021 Tivoli et fantastisk afsæt til 2022, hvor vi byder på store events i Haven, stærkere festivaler, ﬂere koncerter med bl.a. 25-års jubilæum for Fredagsrock i Tivoli, et fuldt program i vores sale, Nimb Hotel med nye tiltag på højeste niveau, nye gastronomiske oplevelse og den store Tour de France-event den 29. juni, hvor alle holdene til årets Tour bliver præsenteret i en smuk specialudviklet ramme midt i Tivoli. Vi åbnede nye restauranter som Figaro, Gasoline Grill, og hele to Michelin restauranter besøgte Det Japanske Tårn. 2021 blev også året, hvor vi åbnede Danmarks største permanente scary house; Villa Vendetta. Der er meget at glæde sig til. Vores medarbejdere har ydet en fantastisk indsats i 2021, der har betydet, at vi, på trods af mange forhindringer, lykkedes med at gennemføre et dejlig klassisk år i Tivoli. Det skal de have en stor tak for, ligesom vores gæster skal have tak for deres mange besøg hos os. Både gæster og medarbejdere kan glæde sig til 2022 – til et Tivoli for fuld musik med fællesskab, kultur og glæde. Alt sammen som altid i sol, regn, kulde, varme, slud og sne. I Tivoli kunne man i 2021 nyde livet, som man har kunnet det i de seneste 178 år. Velkommen til! Tak til kollegaer og gæster for at det kunne lade sig gøre. SUSANNE MØRCH KOCH ” Adm. Direktør 15 SAMFUNDSANSVAR En socialt ansvarlig arbejdsplads Tivoli har altid taget vare på gæsters og medarbejderes sikkerhed, og igen i 2021 har sundhed været en absolut prioritet. Det er en naturlig konsekvens af den fortsatte coronapandemi, at sund- hedsforhold kommer i centrum, det er indsatser, der også går ud over de mange og skiftede restriktioner og anbefalinger. Det har i disse år været en hel central del af at være en ansvarlig virksomhed, som Tivoli er det i disse år. Tivoli rækker ud over murene og Havens rammer. Vi bidrager Tivoli stiller også krav til eksterne partnere. Det er vigtigt for Tivoli, at leverandører og samarbejdspartnere prioriterer at drive en socialt ansvarlig virksomhed. Derfor stiller Tivoli krav til leverandørernes arbejdsmarkedspolitik og politik omhandlende børnearbejde, mindsteløn, socialt engagement i samfundet, menneskerettigheder m.m. Tivoli vil gerne inspirere samarbejds- partnere til ansvarlighed. Sådan gør vi hinanden gode. intensivt til at trække turisterne tilbage til Danmark, og samtidig udvikle turismen i en bæredygtig retning. Tivoli bidrager også til den lokale kultur og med arbejdspladser midt i byen. Arbejdspladser der henvender sig til alle typer af mennesker og kompetencer. Tivoli vil fortsat udvikle rekreative og grønne områder i byen, og derfor er arbejdet med Byparken fortsat. Det er glædeligt, at Københavns Kommune er gået aktivt ind i at drive dette arbejde Tivoli vil arbejde med de verdensmål der har mest relevans for Tivolis forretning - og hver enkel medarbejder skal kende sit potentiale i forhold til at bidrage til målene. For Tivoli er det særligt verdensmål 8 ”anstændige jobs og økonomisk vækst”, verdensmål 11 ”bæredygtige byer, lokalsamfund og kulturarv” og verdensmål 12 ”ansvarligt forbrug og produktion”, der er i fokus. En bæredygtig arbejdsplads I de seneste år har Tivoli i stigende grad taget udfordringen op med at mindske virksomhedens C02-aftryk, det er bl.a. sket ved at skifte til LED-pærer, brug af genbrugskopper og indkøb af grøn strøm. Virksomhedens medarbejdere har i samme periode presset på, for at vi går videre og hæver ambitionsniveauet yderligere. Derfor har vi i 2021 vedtaget et bæredygtigheds- program, der skal drive vores ambitiøse klimaindsats i de kommende år. videre, og med Budgetaftalen for 2022 er der også kommet penge bag den gode vilje. Tivoli og resten af grundejerne i området skyder midler ind til at sikre de nødvendige forarbejder. Vi er stolte af det store aldersspænd og de mange nationaliteter, vi har repræsenteret i Tivoli. Mangfoldigheden afspejler vores samfund og gæster. Det er vores opfattelse, at dette bidrager væsentligt til et godt og sundt arbejdsmiljø, ligesom nedgang i arbejdsulykker, som konsekvens af øget fokus herpå. Det er vigtigt, for Tivoli er en servicevirksomhed, og her er drivkraften medarbejderne. For Tivoli er det vigtigt, at vi bidrager til udvikling og uddan- nelse af unge. Det gælder for uddannelse af elever og lærlinge i virksomheden. Det gælder også i forhold til at drive Tivolis Balletskole og Tivoli-Garden, dertil kommer Tivolis skoletjeneste som tilbyder undervisningsforløb for elever i folkeskolen og på ungdomsuddannelser, samt alle dem, der har deres første erhvervsjob i Tivoli. Her har Tivoli cirka 20 forskellige under- visningsforløb, hvor eleverne bliver udfordret fagligt med Tivoli som baggrund for læring. Grundet restriktionerne ift. indendørs undervisning oplevede Tivoli en stigende interesse for disse forløb i 2021. Kulturarven er særlig relevant for Tivoli, idet vi værner om unikke kunstarter, som fx Pantomimeteatret og er nyskabende i forhold til eksperimenterende samarbejder i vores sale. Vi lægger desuden et stort arbejde i at passe på Tivolis historie og arkitektur, som hænger uløseligt sammen med Københavns udvikling. I 2021 ansatte vi også en forvalter og formidler af Tivolis historie. Tivolis CSR-rapport kan ﬁndes på: Igen i 2021 har Tivoli vist, at vi under meget svære forhold tilbyder et frirum for danskerne midt i København. Der har været en vilje hos alle i Tivoli til at lykkedes på trods af alle benspænd med at give gæsterne den magiske tivolioplevelse, som vi altid har budt vores gæster i mere end 178 år. https://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/csr 16 Tivoli er blandt Danmarks stærkeste brands Tivolis gæster er meget tilfredse med besøget og anbefaler gerne Tivoli til andre. Tivoli-stemningen angives som den vigtigste besøgsårsag. Den høje tilfredshed skaber det stærke brand. ** Andel af gæster der sandsynligvis eller helt sikkert vil anbefale Tivoli 95% 86% 97% Sommer i Tivoli Halloween i Tivoli Jul i Tivoli 2021 2021 2021 * Ifølge Tivoli Brand DNA analyse fra 2021 ** Ifølge Tivolis seneste Exit analyser 17 KULTUR I TIVOLI Kultur i Tivoli 2021 I 2021 var der mange forhindringer for at give kulturen sin vante plads i Tivoli. Det gjaldt om at ﬁnde nye veje og løsninger. Da restriktionerne forhindrede os i at afholde de store storslået afslutningskoncert med Renée Fleming og Tivoli Copenhagen Phil i Tivolis koncertsal. En fejende ﬂot oplevelse for en fyldt sal. Fredagsrockkoncerter, erstattede vi dem med de mere intime Havefester. Her kunne gæster mødes til siddende koncerter og anden underholdning på Plænen og andre steder i Haven allerede fra om eftermiddagen. På den måde kunne vi, på trods af forhindringerne, fortsat tilbyde en have, der emmede af musik og andre kulturelle oplevelser for ganske mange gæster. På musicalsiden var vi stolte af, at Tivoli kunne præsentere en ny udgave af den største danske musical, Atlantis, med Stig Rossen på scenen. Efter forestillingerne i Tivoli tog Atlantis på turné rundt i Danmark for så, at slutte af i Tivoli. I mellemtiden spillede Kim Larsen-musicalen Midt om Natten, i Koncertsalen. I Glassalen vendte Eventyrteateret tilbage med både efterårs- og juleforestilling for hele familien, mens Crazy Christmas Cabaret nåede at spille en del af deres periode, inden der blev lukket ned den 18. december. Vi ﬁk også mulighed for at invitere 2.000 danskere til unikke oplevelser med storskærmsvisning af Danmarks herrelands- holds EM-kampe på dejlige sommerdage og aftener i Tivoli. Først da restriktionerne for store forsamlinger blev ꢀernet den 1. september, kunne vi igen skrue helt op for Fredagsrocken på Plænen med populære danske navne som Tessa, Jada, TV-2 og Alphabeat. Atlantis Det var igen muligt at gennemføre Tivoli-Gardens traditionsrige parader gennem Haven, og vi kunne nu samle orkestre fra hele landet til Gardernes Dag i Tivoli, der ligesom Musikskolernes Dag trak mange gæster til fra hele landet. Pantomimeteatret havde en mere travl sæson. I 2021 var vi særligt glade for gensynet med Fyrtøjet i Hendes Majestæt Dronningens scenograﬁ og kostumer, som Majestæten selv ﬁnpudsede i Haven forud for repremieren. Majestæten havde også travlt i forbindelse med genopsætningen af Snedronnin- gen i Tivolis koncertsal. Snedronningen har musik af Oh Land, mens Majestæten har skabt scenograﬁen. Her ﬁk eleverne fra Tivolis Balletskole også mulighed for at vise deres imponerende talent. Både balletskolen og Tivoli-Garden formåede at gennemføre undervisning det meste af året ved at gå online, når restriktionerne krævede det. Det kulturelle udbud i Haven fandt også nye veje med Tivolis Have- og Blomsterfestival samt fejringer af både den ameri- kanske og franske nationaldag og andre mærkedage. Der var også plads til Tivolis Mad & Vin Festival. I løbet af sommeren afholdt vi i alt 38 klassiske koncerter i Glassalen, Tivolis Koncertsal og i Haven, hvoraf de 16 var en del af festivalen ”Stjernestunder”, der kulminerede med en 18 Tivoli Varieteén Snedroningen Mad- Øl & Vinfestival 19 Fredagsrock TV-2 Have- & Blomster Festival AKTIONÆRINFORMATION Aktionærinformation Tivoli A/S er noteret på Nasdaq OMX København. Pr. 31. december 2021 udgjorde aktiekapitalen 57,2 mio. kr. fordelt på 5.716.660 aktier á 10 kr. Hvert aktiebeløb på 10 kr. giver en stemme. Tivoli A/S’ aktiekurs sammenholdt med udviklingen i OMXC25 Tivoli OMXC25 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Pr. 31. december 2021 var kursen 810 svarende til en markedsværdi på 4,6 mia. kr. Pr. 31. december 2020 var kursen 726 svarende til en markedsværdi på 4,2 mia. kr. Det overordnede formål for Tivoli A/S er at drive forlystelsesvirksomhed, dels i tråd med Tivolis traditioner og dels under hensyn til, hvordan forlystelsesbranchen udvikler sig. Ud over at være en forlystelses- og underholdningsvirksomhed beskytter og forvalter Tivoli A/S sin 178-årige kulturarv med et bredt og alsidigt kulturudbud til Havens gæster. Kursudvikling Grafen til højre viser kursudviklingen i perioden 31. december 2016 til 31. december 2021 sammen- lignet med OMXC25. Aktionærer med en navnenoteret aktiepost på mindst 100 aktier, der er samlet i et dansk depot, modtager et adgangskort til Tivoli. Kortet giver fri entré til Tivoli med én ledsager i alle Tivolis sæsoner. Retten til adgangskort besluttes af bestyrelsen for ét år ad gangen. Bestyrelsen vurderer løbende Tivolis kapital- og aktiestruktur. Aktiestrukturen består udelukkende af A-aktier, hvilket ikke påtænkes ændret. Den nuværende kapitalstruktur anses også for passende til det nuværende forretningsgrundlag. 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 Aktionærer Pr. 31. december 2021 var der 21.797 noterede aktionærer i Tivoli. Jævnfør Selskabets aktiebog fordeler aktiebesiddelser over 5% sig således: - Skandinavisk Holding A/S, København 31,8% - Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, Kbh. 25,4% - Clearstream Banking AS Nominee 5,0% Udbyttepolitik og udbytte Som følge af coronakrisen har Tivoli modtaget kompensation for faste omkostninger for mere end 60 mio. kr. Dette gør, at Tivoli ikke må udlodde udbytte på baggrund af regnskabsåret (se yderligere beskrivelse på side 9). Tivoli følger Fondsbørsens regler omkring oplysningsforpligtelser. Fondsbørsmeddelelser indsendes til Fondsbørsen og offentliggøres samtidig på www.tivoli.dk/da/om/virksomheden. Her ﬁndes yderligere virksomhedsinformationer og alle offentliggjorte selskabsmeddelelser. Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til IR-ansvarlig: Caroline Reiler, e-mail: [email protected] Bestyrelsen har i normale år fastlagt en generel politik for udbetaling af udbytte. Det er hensigten, at der i normale investeringsår udbetales et udbytte, svarende til 25% af årets resultat efter skat. I de år, hvor investeringerne vil være særligt store, eller andre forhold gør sig gældende som, kan bestyrelsen træffe beslutning om, at udbyttet afviger fra politikken. Tivoli A/S’ resultat efter skat for 2021 blev et underskud på 41,5 mio. kr. mod et underskud på 142,9 mio. kr. i 2020. Grundet resultatet for 2021 og udbyttebegrænsningen pga. modtaget kom- pensation for faste omkostninger, indstilles der ikke udlodning af udbytte til generalforsamlingen. 20 AKTIONÆRINFORMATION Udsendte fondsbørsmeddelelser Finanskalender Generalforsamling - frist for fremsættelse af emner Årsrapport 2020 3. marts 2021 12. marts 2021 7. april 2021 Årsrapport 2021 10. marts 2022 Delårsrapport for perioden 1. januar – 31. marts 2022 Generalforsamling 28. april 2022 28. april 2022 Ordinær generalforsamling Tivoli suspenderer sine forventninger til resultat for 2021 pga. usikkerhed om kompensation Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2022 Delårsrapport 1. januar – 30. september 2022 15. august 2022 27. oktober 2022 16. april 2021 29. april 2021 29. april 2021 Delårsrapport for perioden 1. januar – 31. marts 2021 Forløb af generalforsamlingen Ændring af vedtægter Selskabets vedtægter kan ændres ved simpel majoritet på en generalforsamling, hvis forslag om ændring er meddelt aktionærerne senest 14 dage før afholdelsen af den ordinære eller en ekstraordi- nær generalforsamling, og hvis 66,7% af de udstedte aktier er repræsenteret på generalforsamlingen. Tivoli opdaterer sine forventninger til resultat for 2021 efter usikkerhed om kompensation 2. juli 2021 Delårsrapport for 1. halvår 2021 - Forventet 1. halvår væsentligt påvirket af Corona 16. august 2021 Flere gæster får Tivoli til at opjustere forventningerne til 2021 Delårsrapport for perioden 1. januar – 30. september 2021 Martin Bakkegaard bliver ny Finansdirektør i Tivoli A/S Tivoli fastholder forventninger på trods af tvangslukning Finanskalender 2022 15. september 2021 29. oktober 2021 3. december 2021 20. december 2021 22. december 2021 ”Change of control” - klausuler Der er ikke aftaler, rettigheder m.v., som ændres i tilfælde af et overtagelsestilbud. Hvis medlemmer af direktionen fratræder i forbindelse med en overtagelse, betales intet ud over sædvanlig gage i en opsigelsesperiode på op til 1,5 år for den adm. direktør og 1,0 år for ﬁnansdirektøren. Generalforsamlingen Selskabets ordinære generalforsamling vil blive afholdt mandag den 28. april 2022 kl. 13.30 i Tivolis Koncertsal. Aktie- og udbyttenøgletal 2021 2020 2019 2018 2017 Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) Resultat pr. aktie (EPS), kr. Cash ﬂow fra driftsaktivitet pr. aktie (CFPS), kr. Indre værdi, ultimo pr. aktie, kr. Børskurs, ultimo, kr. 5.716,7 -6,9 28,7 154 810 0,0 5.716,7 -25,0 -21,1 158 726 0,0 5.716,7 29,3 33,1 184 700 4,1 5.716,7 16,5 32,3 161 632 4,1 5.716,7 13,7 33,1 148 590 3,4 Udbytte pr. aktie, kr. Payout ratio i % Price Earnings-kvote (PE) Price Cash Flow (PCF) 0% 0% 14% 24 25% 38 25% 43 -117 28 -29 -34 21 20 18 Kurs-/indre værdi (KI) 5,3 4,6 3,8 3,9 4,0 21 TIVOLIS BESTYRELSE TOM KNUTZEN MADS LEBECH ULLA BROCKENHUUS-SCHACK Cand. merc. (Født i 1962) Cand. jur. (Født i 1967) MBA, Columbia Business School N.Y. (Født i 1961) Formand for bestyrelsen i 2018. Næstformand for bestyrelsen i 2010, indtrådt i bestyrelsen 2010, uafhængig. Indtrådt i bestyrelsen i 2009, uafhængig. Indtrådt i bestyrelsen i 2017, afhængig. Genvalgt til bestyrelsen i 2020, valgperiode udløber i 2021. Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. Genvalgt til bestyrelsen i 2020, valgperiode udløber i 2021. Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. Genvalgt til bestyrelsen i 2020, valgperiode udløber i 2021. Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. LEDELSESHVERV LEDELSESHVERV LEDELSESHVERV • Managing partner i Seed Capital Denmark I/S. • Adm. direktør for Jungbunzlauer Suisse AG, Schweiz (fratræder 30. april 2022) • Direktør for A.P. Møller Fondene • Bestyrelsesmedlem i Expanite A/S, Orderyoyo A/S, • Bestyrelsesmedlem i Frederiksberg Fonden Develop Diverse, Aktive Ejere, Mary Fonden og VEO Aps. • Formand for bestyrelsen i Chr. Augustinus Fabrikker A/S • Formand for bestyrelsen i FLSmidth & Co. A/S SÆRLIGE KOMPETENCER SÆRLIGE KOMPETENCER • Ledelseserfaring fra Industriens Fond og Frederiksberg Kommune • Oplevelsesøkonomien som medstifter af Media Invest, tidligere bestyrelsesformand for IO Interactive A/S samt ledende medarbejder i Egmont-gruppen. SÆRLIGE KOMPETENCER • Bestyrelseserfaring fra såvel private, offentlige og offentlig/private virksomheder bl.a. Kommunernes Landsforenings formandskab, Wonderful Copenhagen, Copenhagen Capacity samt en lang række bestyrelser inden for bl.a. energi, affaldshåndtering og transport. • Politisk erfaring bl.a. som borgmester, formand for Hovedstadens Udviklingsråd, KL’s løn- og personaleudvalg og næstformand for Det Konservative Folkeparti. • Strategiudvikling, organisationsopbygning og økonomistyring. • Turismefremme og Hovedstadens udvikling. • Forsikringsforhold. • Bestyrelseserfaring fra private virksomheder. • Forretningsstrategi, forretningsudvikling samt innovation som managing partner i Seed Capital Denmark K/S samt tidligere management konsulent hos McKinsey & Co Inc. • Ledelseserfaring fra både danske og internationale selskaber – herunder som adm. direktør i Danisco A/S og henholdsvis adm. direktør og ﬁnansdirektør i NKT Holding A/S. • Økonomistyring, regnskabsvæsen samt revision som managing • Erfaring indenfor teknologiintensive, globale Business-to-Business partner i Seed Capital Denmark produktionsvirksomheder og den ﬁnansielle sektor. • Strategiudvikling, organisationsudvikling, økonomistyring og AKTIEBEHOLDNING værdiskabelse gennem omstrukturering af virksomhedsporteføljer. Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 100 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 AKTIEBEHOLDNING Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 250 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 AKTIEBEHOLDNING KONTAKTDETALJER Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 10 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Seed Capital Denmark, Matrikel 1 - Ofﬁce no: 104 Højbro Plads 8-10, 1200 København K KONTAKTDETALJER Jungbunzlauer Suisse AG, St. Alban-Vorstadt 90, P.O. Box, CH-4002 Basel KONTAKTDETALJER Esplanaden 50, 1098 København K 22 TIVOLIS BESTYRELSE CLAUS GREGERSEN JOHN HØEGH BERTHELSEN TUE KROGH-LUND HD Finansiering (Født i 1961) Senior Koordinator (Født i 1969) Afdelingsleder (Født i 1971) Indtrådt i bestyrelsen i 2018, afhængig. Indtrådt i bestyrelsen i 2008. Valgt af Selskabets medarbejdere. Genvalgt i 2010, 2014 og 2018, valgperiode udløber i 2022, afhængig. Indtrådt i bestyrelsen i 2015. Valgt af Selskabets medarbejdere. Genvalgt i 2018, valgperiode udløber i 2022, afhængig. Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. Genvalgt til bestyrelsen i 2020, valgperiode udløber i 2021 Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. Deltog i samtlige bestyrelsesmøder i 2021. LEDELSESHVERV SÆRLIGE KOMPETENCER • Administrerende direktør for Chr. Augustinus Fabrikker A/S og SÆRLIGE KOMPETENCER • Forhold vedrørende drift og vedligehold, CAF Invest A/S. • Koordinering af større møder, selskaber og events i herunder vedrørende genbrug og genanvendelse. Tivoli og på Nimb. • Formand for Skandinavisk Holding A/S, Skodsborg Sundhedscenter A/S, Kurhotel Skodsborg A/S, Rungsted Sundpark A/S, Skodsborg Sundpark A/S, The Scandinavian ApS og STG’s Gavefond. • Gæsteservice. • Gæsteservice samt salg i forhold til forretningssegmentet. AKTIEBEHOLDNING AKTIEBEHOLDNING Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 0 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 • Næstformand i Jeudan A/S Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 0 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 • Bestyrelsesmedlem i STG A/S, Fritz Hansen A/S, Gyldendal A/S, Søren Gyldendal Fonden, Axcel Future og Aktive Ejere. KONTAKTDETALJER Tivoli A/S, KONTAKTDETALJER Tivoli A/S, SÆRLIGE KOMPETENCER Vesterbrogade 3, 1630 København V. • Bestyrelseserfaring fra private-, internationale- og offentlige virksomheder. Bl.a. Vækstfonden, Nasdaq OMX, København og Finansiel Stabilitet A/S Vesterbrogade 3, 1630 København V. • Ledelseserfaring fra danske og internationale virksomheder, bl.a som CEO for Alfred Berg, København og London, Head of Equities ABN Amro EMEA, og CEO og country manager for Carnegie Investment Bank, København. • Drifts-, kapitalmarkeds-, strategiudviklings- såvel som risikostyringserfaring AKTIEBEHOLDNING Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 735 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 KONTAKTDETALJER Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, Sankt Annæ Plads 13, st. th, 1250 København K 23 DIREKTION SUSANNE MØRCH KOCH ANDREAS MORTHORST TIVOLIS LEDELSE BESTÅR, UDOVER DIREKTIONEN, AF FØLGENDE UNDERDIREKTØRER: Adm. Direktør (Født i 1973) Finansdirektør (Født i 1980) MICHALA SVANE Tiltrådt som adm. direktør i 2020. Tiltrådt som ﬁnansdirektør i 2015. SVP, Salg & Marketing (Født i 1975) Fratræder 11. marts 2022 LEDELSESHVERV Udnævnt 2017 • Bestyrelsesmedlem i DLG TILLIDSHVERV Fratrådt 28. februar 2022 • Bestyrelsesmedlem i Sport One Danmark P/S • Medlem af Dansk Industris udvalg for digital forretningsudvikling • Medlem af Dansk Industris udvalg for skattepolitik TILLIDSHVERV NIELS ERIK FOLMANN • Medlem af Dansk Industris udvalg for Turisme og AKTIEBEHOLDNING SVP, Kommerciel Direktør (Født i 1965) Oplevelsesøkonomi • Medlem af Dansk Industris hovedbestyrelse Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 50 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Udnævnt 1. marts 2022 AKTIEBEHOLDNING JONAS BUHL GREGERSEN Beholdning af Tivoli-aktier pr. 31. december 2021: 0 Salg af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 Køb af Tivoli-aktier i regnskabsåret 2021: 0 SVP, IT og Forretningsudvikling (Født i 1973) Udnævnt 2018 MARTIN BAKKEGAARD Fratrådt 31. december 2021 Udpeget som ny Finansdirektør og tiltræder 11. marts 2022. KASPER SCHUMACHER SVP, Haven (Født i 1974) Udnævnt 2020 FREDERIK WIEDEMANN VP, Kultur (Født i 1971) Udnævnt 2019 CAROLINE REILER VP, Jura (Født i 1970) Udnævnt 2021 24 25 Himmelskibet under Halloween TIVOLIS BESTYRELSE OG LEDELSE Bestyrelsesarbejdet - i henhold til årsregnskabslovens § 99B Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier, politikker mv. Orientering fra direktionen til bestyrelsen sker systematisk ved møder samt ved skriftlig og mundtlig rapportering. Rapporteringen omfatter bl.a. forhold vedrørende den økonomiske stilling, lønsomhed, udvikling og forhold af relevans for omverdenen. overholder en vederlagspolitik for bestyrelsen og direktionen. som en styrke at have begge køn stærkt repræsenteret på ledelsesniveau og mener, at det bibringer merværdi for Koncernens forretning og udvikling af denne. Tivolis vederlagsrapport viser den samlede aﬂønning i 2021 jf. den godkendte vederlagspolitik. Bestyrelsen evaluerer årligt bestyrelsens og direktionens arbejde, resultater og sammen- sætning. Samtidig evalueres samarbejdet mellem bestyrelsen og direktionen. Bestyrelsen vurderer årligt, hvorvidt der er anledning til at ajourføre eller styrke medlemmernes kompe- tencer i forhold til opgaverne. Desuden fastlægger bestyrelsen årligt sine væsentligste opgaver i relation til den løbende vurdering af direktionens arbejde og den ﬁnansielle og ledelsesmæssige kontrol af Koncernen. Tivoli har i 2021 godkendt en diversitetspolitik, herunder politik for det underrepræsenterede køn med henblik på at sikre balance i antallet af mænd og kvinder på alle ledelsesniveauer, hvilket er i overensstemmelse med Årsregnskabsloven § 99b. Tivolis overordnede måltal er, i tråd med Dansk Industris Gender Diversity Pledge, at bidrage positivt til, at erhvervslivet i Danmark samlet set når en kønsfordeling på 40/60 i 2030. Herunder vil vi: Bestyrelsen mødes mindst ﬁre gange om året og efter behov. I 2021 blev der afholdt fem ordinære bestyrelsesmøder og 2 ekstraordinære bestyrelsesmøder. I 2022 er der planlagt fem bestyrelsesmøder, herunder et strategi seminar. Bestyrelsen modtager løbende skriftlig orientering om Koncernens drift og stilling samt risici på væsentlige områder. Bestyrelsen træffer ud over beslutninger vedrørende betydende driftsforhold blandt andet beslutninger om kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning, langsigtede forpligtelser, væsentlige politikker og revisionsforhold. Der er nedsat et revisionsudvalg, som udgøres af den samlede bestyrelse. Formanden for revisionsudvalget er identisk med næstformanden for Selskabets bestyrelse, som er et uafhængigt bestyrelsesmedlem, og som råder over sagkundskab og erfaring med ﬁnansielle forhold samt regnskabs- og revisionsforhold i selskaber, der har aktier optaget til handel på et reguleret marked. a) bidrage til erhvervslivets samlede måltal for kvinder i bestyrelser, der for børsnoterede virksomheder er 30 % i 2025 og 40 % i 2030, og b) bidrage til erhvervslivets samlede måltal for kvinder i ledelse, der for alle lederniveauer samlet set er 35% i 2025 og 40% i 2030. Bestyrelsen gennemgår, tilpasser og godkender årligt forretningsordenen for direktionen og fastlægger herunder krav til den rapportering, der tilgår bestyrelsen og til kommu- nikationen i øvrigt mellem de to ledelsesorganer. Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandskabet, der sammen med direktionen blandt andet tilrettelægger bestyrelsens møder. Formandens og i dennes fravær næstformandens speciﬁkke opgaver er fastlagt i forretningsordenen. Bestyrelsen består i øjeblikket af ﬁre medlemmer, som er valgt af aktionærerne på generalforsamlingen, samt to medlemmer valgt af medarbejderne i henhold til de danske regler om medarbejder- nes repræsentation i bestyrelsen. De aktionærvalgte medlemmer vælges for et år ad gangen. De medarbejdervalgte medlemmer vælges i henhold til lovgivningen for ﬁre år ad gangen. Fordelt på mænd og kvinder er sammensætningen af alle medarbejdere i Tivoli i 2021 49% kvinder og 51% mænd. Tivolis registrerede direktion er sammen sat af 50% kvinder og 50% mænd. Ved opgørelse af antallet af medlemmer af det ene henholdsvis det andet køn afrundes ned til nærmeste hele tal. Det samme gælder for måltallet, det vil sige, at et måltal på 30% for en bestyrelse med ﬁre generalforsamlingsvalgte medlemmer betyder, at der skal være mindst én af det ene og henholdsvis tre af det andet køn for, at måltallet er opfyldt. Tivoli ønsker at fremme mangfoldigheden og skabe lige muligheder for alle, uanset køn, alder, etnicitet samt politisk og religiøs overbevisning. Tivoli tilstræber i den forbindelse en afbalanceret kønsfordeling i medarbejderstaben. Tivoli ser det Tivolis vederlagsudvalg, som består af bestyrelsesformanden og næstformanden, er ansvarlige for, at Tivoli opretholder og 26 TIVOLIS BESTYRELSE OG LEDELSE Dataetik - i henhold til årsregnskabslovens § 99D Bestyrelse Tivoli ønsker at være en digitalt ansvarlig virksomhed, hvor gæster, samarbejdspartnere og medarbejdere har tillid til, at Tivoli behandler data med respekt og omhu. Tivoli ønsker at være åben og transparent om, hvordan vi behandler vores gæsters, samarbejdspartneres og medarbej- I bestyrelsen sidder ﬁre generalforsamlingsvalgte medlemmer, hvoraf en er kvinde. Der er dermed opnået ligelig fordeling iht. Erhvervsstyrelsens deﬁnition i Tivolis øverste ledelsesorgan, bestyrelsen. deres data, og hvilke data dette omfatter, ligesom Tivoli som udgangspunkt skal kunne forklare, hvorfor og hvordan en analyse ved brug af data er kommet frem til et bestemt resultat. I Tivoli efterstræber vi en positiv fejlkultur, for at sikre at fejl og problemer bliver italesat og behandlet på en ordentlig måde, så vi løbende kan forbedre os og vores løsninger. Tivolis politik for dataetik kan ﬁndes på: Som beskrevet i Tivolis Politik for dataetik, som er tilgængelig på tivoli.dk, har vi i Tivoli identiﬁceret en række dataetiske værdier, som vi som virksomhed skal arbejde efter, og som kan understøtte, at vi altid tager velovervejede beslutninger på vores digitale rejse. De dataetiske værdier lægger sig på toppen af den relevante lovgivning for området og supplerer Tivolis persondatapolitik. Øvrig ledelse Tivoli A/S deﬁnerer øvrig ledelse, som direktion og underdirek- tører. I den anmeldte direktion sidder pr. 31. december 2021 to medlemmer, en kvinde og en mand. Blandt underdirektørerne var der pr. 31. december 2021 fem underdirektører, hvoraf to er kvinder. Med tre kvinder og ﬁre mænd er der opnået ligelig kønsfordeling i øvrige ledelse jf. Erhvervsstyrelsens vejledning. https://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/ Aktionaerinformation Politikken indebærer, at Tivoli løbende overvejer fordele og ulemper ved brugen af nye digitale løsninger i forhold til den databehandling, de medfører, idet Tivoli er meget bevidst om, at brugen og behandlingen af data aldrig må gå ud over Tivolis dataetiske værdikompas og i sidste ende skade tilliden til Tivoli som en digitalt ansvarlig virksomhed. Tivolis Vederlagsrapport og fuldstændige politik for det underrepræsenterede køn kan ﬁndes på: https://www.tivoli. dk/da/om/virksomheden/Aktionaerinformation Tivolis mangfoldighedspolitik kan ﬁndes i CSR-rapporten: https://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/csr Tivoli respekterer det enkelte menneskes privatliv og værdighed, og data til Tivolis forretningsmæssige behov indsamles udelukkende med det formål at skabe værdi for Tivolis gæster og medarbejdere, herunder for at kunne målrette vores kommunikation, så det imødekommer gæsternes behov og situation. Tivoli hverken indsamler eller behandler data for at videresælge dem, og Tivoli forpligter sig til at implementere en tilstrækkelig beskyttelse af persondata, så vi sikrer at datafortrolighed og dataintegritet bevares. 27 TIVOLIS BESTYRELSE OG LEDELSE Lovpligtig redegørelse om virksomhedsledelse - i henhold til årsregnskabslovens § 107B Tivolis ledelse lægger vægt på, at der udøves god selskabs- ledelse, og at drøftelserne til sikring af god selskabsledelse er en vedvarende proces i Tivolis bestyrelse. medlemmer er afhængige, og de to medarbejderrepræsentanter ligeledes betragtes som afhængige, jævnfør deres ansættelse i Tivoli. I 2021 var tallet tre, jf. pkt. 3.2.1 ovenfor. Dermed følger Tivoli således ikke anbefaling 3.4.2. Der er således nedskrevne retningslinjer for bogføring, budgettering og månedsafslutningsprocesser, herunder afstemninger og udarbejdelse af den løbende ﬁnansielle rapportering. Endvidere er der politikker for godkendelse af fakturaer og øvrige udgiftsbilag, således at behørig attestation sikres. Komitéen for god Selskabsledelse har i 2020 offentliggjort ajourførte anbefalinger for god selskabsledelse gældende fra det regnskabsår, der starter 1. januar 2021 eller senere. I lighed med tidligere baseres anbefalingerne på et ”følg eller forklar” -princip, hvilket gør det legitimt for et selskab enten at følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor en anbefaling ikke følges. Anbefaling 3.5.1 påpeger, at bestyrelsen en gang årligt gennemfører en bestyrelsesevaluering og mindst hvert tredje år inddrager ekstern bistand i evalueringen. Evalueringen blev senest foretaget med ekstern bistand i 2018. På grund af den forestående udskiftning af to generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer samt afholdelse af valg til medarbej- derrepræsentanter i 2022 valgte bestyrelsen ikke at bruge ekstern bistand til evalueringen i 2022. Risikovurdering Bestyrelsen og direktionen foretager årligt en overordnet risikovurdering af regnskabsaﬂæggelsesprocessen med henblik på at identiﬁcere de væsentlige og mest risikofyldte områder. Opgørelsen af visse regnskabsposter er forbundet med ledelsens skøn og vurderinger. Disse regnskabsposter har særligt fokus i forbindelse med risikovurderingen og fremgår af note 2 i årsrapporten. Tivoli følger alle anbefalinger fra Komitéen bortset fra anbefaling 3.2.1, 3.4.2 og 3.5.1. Anbefaling 3.2.1 påpeger, at mindst halvdelen af de generalfor- samlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer skal være uafhængige. I 2021 repræsenterede to af de ﬁre generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer hovedaktionæren, og et medlem havde været medlem af bestyrelsen i mere end 12 år og var således ikke længere uafhængig jf. anbefalingerne. En detaljeret beskrivelse af Tivolis holdning til alle anbefalin- gerne for god selskabsledelse ﬁndes på https://www.tivoli. dk/da/om/virksomheden/aktionaerinformation Kontrolaktiviteter Selskabets interne kontroller fokuserer på de identiﬁcerede væsentlige og risikofyldte områder. Der er etableret en række kontrolaktiviteter med det formål at forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder og dermed sikre, at regnskabsaﬂæggelsen er korrekt og fuldstændig. Interne kontroller og risikostyring i forbindelse med regnskabsaﬂæggelsen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for Selskabets risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaﬂæggelsesprocessen. Pga. corona og generationsskiftet i direktionen har det været vigtigt at sikre kontinuitet i bestyrelsen, hvilket er årsagen til, at Tivoli ikke følger anbefaling 3.2.1 i 2021. Tivoli planlægger en udskiftning i 2022 blandt de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Direktionen har udarbejdet minimumskrav til kontroller, som afdækker de væsentlige og mest risikofyldte regnskabs- poster. Disse kontroller er samlet i et kontrolkatalog, som er forelagt bestyrelsen. Formålet med kontrolkataloget er at gøre kontrolmiljøet mere effektivt samt sikre et tilstrækkeligt grundlag for bestyrelsens overvågning af Selskabets interne kontrol og risikostyringssystemer. Kontrolmiljø Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politikker, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaﬂæggelsesprocessen. Dette tager udgangspunkt i en klar organisationsstruktur, klare rapporte- ringslinjer, autorisations- og attestationsprocedurer samt funktionsadskillelse. Anbefaling 3.4.2 påpeger, at ﬂertallet af et ledelsesudvalgs medlemmer bør være uafhængige. I Tivolis bestyrelse består ﬂere udvalg af den samlede bestyrelse. Samtidig består den samlede bestyrelse inklusive medarbejderrepræsentanter af seks medlemmer, hvoraf to af ﬁre generalforsamlingsvalgte 28 Adgang til bogførings- og regnskabssystemer er begrænset til relevante funktioner, ligesom der er sikret behørig funktions- adskillelse i regnskabsafdelingen og andre afdelinger, der leverer data til regnskabet. Kontroller vedrørende IT-applikationer og de generelle IT-kontroller sikrer, at regnskabsdata ikke går tabt. Direktionens månedlige budgetopfølgningsmøder med alle hovedområdechefer gør det muligt at opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder i regnskabsaﬂæggelsen på et tidligt tidspunkt. Information og kommunikation Selskabets retningslinjer, som har relevans for regnskabsaf- læggelsesprocessen, er tilgængelige på intranettet, hvortil alle medarbejdere har adgang. Ved større ændringer i ovenstående orienteres alle økonomiansvarlige direkte. Overvågning Alle kontrolansvarlige medarbejdere rapporterer løbende til direktionen om kontrollernes udførelse og dokumentation. Eventuelle kontrolsvigt eller overskridelser af udstukne retnings- linjer rapporteres løbende til direktionen, som følger op herpå. Ovenstående rapportering bliver i oversigtsform forelagt bestyrelsen mindst én gang om året. 29 30 EM i fodbold REGNSKAB KONCERN MODERSELSKAB RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER NOTE mio. kr. 2021 2020 2021 2020 Nettoomsætning 719,3 477,7 719,3 477,7 3,4 Omsætning 719,3 477,7 719,3 477,7 Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger -306,4 -412,2 -270,9 -435,9 -306,4 -412,2 -270,9 -435,9 5 6 Omkostninger -718,6 85,9 -706,8 187,3 -718,6 85,9 -706,8 187,3 Andre driftsindtægter 7 Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger 86,6 -41,8 86,6 -41,8 -122,2 -35,6 -133,2 -175,0 -122,2 -35,6 -133,2 -175,0 13,14,15 Resultat af primær drift Resultat fra kapitalandele Finansielle indtægter -0,2 0,1 0,2 0,3 -0,2 0,1 0,2 0,3 16 8 Finansielle omkostninger -11,9 -10,6 -11,9 -10,6 8 Resultat før skat -47,6 6,1 -185,1 42,2 -47,6 6,1 -185,1 42,2 Skat af årets resultat Årets resultat 9 -41,5 -7,3 -142,9 -25,0 -41,5 -142,9 Resultat pr. aktie (EPS), kr. 10 KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Årets resultat 2021 -41,5 2020 -142,9 -41,5 -142,9 Poster, der efterfølgende kan recirkuleres til resultatopgørelsen Værdireguleringer: Værdiregulering sikringsinstrumenter Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter 19,5 -4,3 -5,0 1,0 19,5 -4,3 -5,0 1,0 28 28 Totalindkomst i alt -26,3 -146,9 -26,3 -146,9 31 REGNSKAB KONCERN MODERSELSKAB PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER NOTE mio. kr. 2021 2020 2021 2020 Resultat før af- og nedskrivninger 86,6 -41,8 86,6 -41,8 Ændring i driftskapital 23,7 -50,7 23,6 -50,6 11 Pengestrøm fra primær drift før ﬁnansielle poster 110,3 -92,5 110,2 -92,4 Finansielle indtægter 0,1 0,3 0,1 0,3 Finansielle omkostninger -11,9 -10,2 -11,9 -10,2 Pengestrøm fra primær drift før skat Udbetalt/betalt selskabsskat 98,5 65,8 -102,4 -18,4 98,4 65,8 -102,3 -18,4 Pengestrøm fra driftsaktivitet 164,3 -120,8 164,2 -120,7 Køb af materielle- og immaterielle aktiver Modtaget udbytte RK København Holding -89,4 0,0 -83,0 0,4 -89,4 0,0 -83,0 0,0 Pengestrøm til investeringsaktivitet -89,4 -82,6 -89,4 -83,0 Afdrag på lån Afdrag på leasinggæld Afdrag/optagelse af lån hos aktionær Optagelse af A-skattelån (hjælpepakke) -22,6 -9,7 -23,1 -11,7 85,0 0,0 -22,6 -9,7 -23,1 -11,7 85,0 0,0 1 12 -85,1 31,2 -85,1 31,2 Pengestrøm fra ﬁnansieringsaktivitet Årets pengestrøm -86,2 -11,3 24,8 13,5 50,2 -153,2 178,0 24,8 -86,2 -11,4 24,1 12,7 50,2 -153,5 177,6 Likvider, primo Likvider, ultimo 24,1 32 REGNSKAB KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 BALANCE 31. DECEMBER NOTE mio. kr. 2021 2020 AKTIVER 13 Rettigheder 13 Software 13 Igangværende projekter 0,3 27,6 10,9 0,7 29,7 4,6 0,3 27,6 10,9 0,7 29,7 4,6 Immaterielle aktiver 38,8 35,0 38,8 35,0 14 Grunde og bygninger 14 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 14 Aktiver under opførelse og forudbetalinger for materielle aktiver 1.114,6 245,5 9,9 1.096,3 276,4 22,0 1.114,6 245,5 9,9 1.096,3 276,4 22,0 Materielle aktiver 1.370,0 1.394,7 1.370,0 1.394,7 15 Leasing aktiver 16 Kapitalandele i datterselskaber 16 Kapitalandele i associeret virksomhed 77,4 0,0 86,0 0,0 77,4 0,5 0,0 86,0 0,7 15,6 16,5 0,0 Langfristede aktiver i alt 1.501,8 1.532,2 1.486,7 1.516,4 18 Færdigvarer 12,2 19,5 0,0 12,2 9,5 12,2 19,5 0,0 12,2 9,5 19 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavende selskabsskat Andre tilgodehavender Tilgodehavende hos associeret virksomhed 20 Periodeafgrænsningsposter Deposita 65,8 83,6 0,0 65,8 83,6 16,5 6,1 18,2 0,0 17, 6 16,5 6,8 6,8 6,1 4,7 4,9 4,7 4,9 Likvide beholdninger 13,5 24,8 12,7 24,1 Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt 74,9 206,9 90,0 222,7 1.576,7 1.739,1 1.576,7 1.739,1 33 REGNSKAB KONCERN MODERSELSKAB BALANCE 31. DECEMBER NOTE mio. kr. 2021 2020 2021 2020 PASSIVER 21 Aktiekapital 57,2 819,4 0,0 57,2 845,7 0,0 57,2 819,4 0,0 57,2 845,7 0,0 Reserver Foreslået udbytte Egenkapital i alt 876,6 902,9 876,6 902,9 22 Gæld til realkreditinstitutter 22 Leje- og leasingforpligtelser 22 Anden gæld 292,7 59,1 18,3 50,4 315,4 66,2 0,0 292,7 59,1 18,3 50,4 315,4 66,2 0,0 17 Udskudte skatteforpligtelser 54,6 54,6 Langfristede forpligtelser i alt 420,5 436,2 420,5 436,2 22 Gæld til realkreditinstitutter 22 Leje- og leasing forpligtelser Lån fra aktionær 22,8 10,8 0,0 22,8 10,6 85,1 28,7 0,0 22,8 10,8 0,0 22,8 10,6 85,1 28,7 0,0 Leverandørgæld Skyldig selskabsskat 35,1 2,4 35,1 2,4 23 Anden gæld 24 Periodeafgrænsningsposter 127,6 80,9 170,2 82,6 127,6 80,9 170,2 82,6 Kortfristede forpligtelser i alt Passiver i alt 279,6 400,0 279,6 400,0 1.576,7 1.739,1 1.576,7 1.739,1 25 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelse mv. 26 Finansielle risici 27 Sikring af fremtidige pengestrømme 28 Sikringstransaktioner 29 Kapitalberedskab 30 Transaktioner med nærtstående parter 31 Begivenheder efter regnskabsårets udløb 34 REGNSKAB EGENKAPITALOPGØRELSE - KONCERN RESERVER Sikrings- mio. kr. Aktie- kapital Overført resultat Foreslået udbytte transaktioner1) I alt Egenkapital 1. januar 2020 57,2 -34,6 1.027,2 0,0 1.049,8 Egenkapitalbevægelser i 2020 Årets resultat Værdiregulering sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 0,0 0,0 0,0 0,0 -5,0 1,0 -142,9 0,0 0,0 0,0 0,0 -142,9 -5,0 0,0 1,0 Totalindkomst 0,0 0,0 -4,0 0,0 -142,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -146,9 0,0 Udloddet udbytte Egenkapital 31. december 2020 Egenkapital 1. januar 2021 57,2 57,2 -38,6 -38,6 884,3 884,3 902,9 902,9 Egenkapitalbevægelser i 2021 Årets resultat Værdiregulering sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 0,0 0,0 0,0 0,0 19,5 -4,3 -41,5 0,0 0,0 0,0 0,0 -41,5 19,5 -4,3 0,0 Totalindkomst 0,0 0,0 15,2 0,0 -41,5 0,0 0,0 0,0 0,0 -26,3 0,0 Udloddet udbytte Egenkapital 31. december 2021 57,2 -23,4 842,8 876,6 1) I note 28 er udviklingen i “Sikringstransaktioner ført direkte på anden totalindkomst” vist. Udbytte Der foreslås ikke udbytte for 2021 (2020: 0 mio. kr.). 35 REGNSKAB EGENKAPITALOPGØRELSE - MODERSELSKAB RESERVER Sikrings- mio. kr. Aktie- kapital Udviklings- projekter Overført resultat Foreslået udbytte transaktioner1) I alt Egenkapital 1. januar 2020 57,2 -34,6 21,8 1.005,4 0,0 1.049,8 Egenkapitalbevægelser i 2020 Årets resultat Aktiverede udviklingsomkostninger Værdiregulering sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -5,0 1,0 0,0 5,2 0,0 0,0 -142,9 -5,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -142,9 0,0 -5,0 1,0 0,0 Totalindkomst 0,0 0,0 -4,0 0,0 5,2 0,0 -148,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -146,9 0,0 Udloddet udbytte Egenkapital 31. december 2020 Egenkapital 1. januar 2021 57,2 57,2 -38,6 -38,6 27,0 27,0 857,3 857,3 902,9 902,9 Egenkapitalbevægelser i 2021 Årets resultat Aktiverede udviklingsomkostninger Værdiregulering sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3,0 0,0 0,0 -41,5 -3,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -41,5 0,0 19,5 -4,3 19,5 -4,3 0,0 Totalindkomst 0,0 0,0 15,2 0,0 3,0 0,0 -44,5 0,0 0,0 0,0 0,0 -26,3 0,0 Udloddet udbytte Egenkapital 31. december 2021 57,2 -23,4 30,0 812,8 876,6 1) I note 28 er udviklingen i “Sikringstransaktioner ført direkte på egenkapitalen” vist. Udbytte Der foreslås ikke udbytte for 2021 (2020: 0 mio. kr.). 36 REGNSKAB KVARTALSRESULTATER (UREVIDERET) 4. kvt 2021 3. kvt 2021 2. kvt 2021 1. kvt 2021 4. kvt 2020 3. kvt 2020 2. kvt 2020 1. kvt 2020 mio. kr. Omsætning inkl. forpagtere og lejere 381,9 384,1 179,7 17, 5 167,7 251,8 62,5 141,3 Omsætning Omkostninger før af- og nedskrivninger Andre driftsindtægter Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (EBIT) Resultatandele efter skat Finansielle poster, netto 280,3 -226,0 21,4 285,5 -219,2 - 136,9 -170,0 53,1 20,0 -32,5 -12,5 - 16,6 -103,4 11,4 126,7 -189,7 51,9 187,9 -177,8 20,5 30,6 -29,1 1,5 51,9 -176,9 108,4 -16,6 -27,4 -44,0 - 111,2 -162,5 6,6 75,7 66,3 -28,2 38,1 - -75,4 -28,0 -103,4 - -11,1 -35,1 -46,2 0,2 -44,7 -41,6 -86,3 - -33,5 42,2 -0,2 - -3,1 -2,9 -2,8 -2,9 -2,5 -2,7 -2,6 -2,5 Resultat før skat 38,8 25,9 28,1 35,2 27,4 28,8 -15,3 -11,9 -9,2 -106,3 -82,9 -73,9 -48,5 -36,4 -35,2 -1,2 -0,9 -0,5 -46,6 -36,3 -39,9 -88,8 -69,3 -71,3 Periodens/årets resultat Årets totalindkomst Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Aktiekapital (Tivoli A/S) Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 1.501,8 74,9 1.519,7 227,3 1.747,0 57,2 1.534,1 263,7 1.797,8 57,2 1.533,3 243,6 1.776,9 57,2 1.532,2 206,9 1.739,1 57,2 1.556,6 132,2 1.688,8 57,2 1.577,1 168,9 1.746,0 57,2 1.572,2 120,1 1.692,3 57,2 1.576,7 57,2 876,6 420,5 279,6 848,6 442,9 455,5 819,8 438,2 539,8 829,0 428,1 519,8 902,9 436,2 400,0 938,1 408,6 342,1 938,6 417,3 978,5 437,8 390,1 276,0 Investeret kapital 1.306,4 1.444,7 1.474,0 1.478,6 1.422,2 1.360,6 1.447,6 1.388,1 Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Heraf til investering i materielle aktiver Pengestrøm fra ﬁnansieringsaktivitet Pengestrøm i alt 165,6 -14,1 -6,1 71,6 -13,8 -17,6 29,2 -33,5 -25,4 10,0 5,7 -102,1 -28,0 -26,0 146,6 16,5 -49,2 -11,0 -28,5 41,0 -19,2 95,0 -8,6 -83,0 -28,2 -23,8 66,3 -83,6 -34,8 -26,7 -8,6 -0,9 -172,6 -21,1 -70,2 -12,4 -48,5 37,9 -44,9 -127,0 37 NOTER NOTE 1 - ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Tivoli A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for Tivoli A/S for 2021 omfatter både koncern- regnskab for Tivoli A/S og dets datterselskaber (Koncernen) samt separat årsregnskab for moderselskabet. Koncern- regnskabet og årsregnskabet for Tivoli A/S for 2021 aﬂægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som udstedt af IASB og godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Ændring i regnskabspraksis, herunder præsentation og implementering af regnskabsstandarder Den anvendte regnskabspraksis for Tivoli A/S, herunder præsentation, er uændret i forhold til sidste år. Implementering af nye regnskabsstandarder Tivoli A/S har implementeret de af IASB og EU godkendte regnskabsstandarder samt mindre ændringer hertil og de fortolkningsbidrag, der er trådt i kraft i regnskabsåret 2021. Tivoli har konkluderet, at alle de gældende standarder og fortolkninger, der er trådt i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2021, enten ikke er relevante for Tivoli eller ikke har væsentlig betydning på regnskabet for Tivoli. Grundlag for udarbejdelse Koncern- og årsregnskabet præsenteres i kr. afrundet til 1 mio. kr. med én decimal. Grundlæggende anvendt regnskabspraksis Koncernens regnskabspraksis er beskrevet i forbindelse med de relevante noter i koncernregnskabet. 38 Jul i Tivoli NOTER De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad (EBIT-margin) Soliditetsgrad Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Egenkapital ultimo x 100 Aktiver i alt ultimo Egenkapitalforrentning Resultat pr aktie (EPS) Cash Flow pr aktie (CFPS) Resultat x 100 Resultat Pengestrøm fra drift Gennemsnitlig egenkapital Gennemsnitligt antal aktier i omløb Gennemsnitligt antal aktier i omløb Indre værdi Udbytte pr. aktie Payout ratio Egenkapital Antal aktier Udbytteprocent x aktiens pålydende 100 Udbyttebetaling Resultat til analyseformål Price Earnings-kvote (PE) Price Cash Flow (PCF) Kurs-/indre værdi (KI) Børskurs EPS Børskurs CFPS Børskurs Indre værdi 39 NOTER NOTE 2 - REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Skønsmæssig usikkerhed I 2021 har ledelsen foretaget særlige vurderinger omkring nedenstående forhold. Fastlæggelse af leasingperioden i leasingkontrakter Leasingperioden indeholder leasingaftalens uopsigelige periode, perioder omfattet af en forlængelsesoption, som Tivoli A/S med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte, og perioder omfattet af en opsigelsesoption, som Tivoli A/S med rimelig sandsynlighed forventer ikke at udnytte. Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder. Scrapværdier Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet ud fra en konkret vurdering og revurderes årligt. For lette konstruk- tioner eller bygninger, der er konkrete planer om at foretage væsentlige forandringer ved, fastlægges scrapværdien til kr. 0. For øvrige bygninger fastsættes scrapværdien ud fra individuel vurdering. De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Fastlæggelse af diskonteringsfaktor i leasingkontrakter Koncernen anvender sin alternative lånerente ved måling af de fremtidige leasingbetalinger til nutidsværdien. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Særlige risici for Koncernen er omtalt i ledelsesberetningen, og note 26 til årsrapporten. Ledelsen har vurderet, at der i lighed med tidligere år ikke skal anvendes scrapværdier på nye forlystelser, da størstedelen af den enkelte forlystelse ikke kan genetableres uden væsentlige udskiftninger af aktivets bestanddele, hvis den enkelte forlystelse demonteres. Brugstider Ledelsen vurderer, at den fysiske levetid for Tivolis forlystelser kan være væsentlig længere end den underholdningsmæssige levetid. Tivoli har valgt at afskrive forlystelserne over den underholdningsmæssige levetid som følge af, at forlystelserne kun vil kunne generere positive nettopengestrømme i den underholdningsmæssige levetid. Det kan være nødvendigt at ændre på tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgen- de begivenheder. Kompensationsordninger Tivoli har indregnet kompensationsordninger i forbindelse med corona under andre driftsindtægter. Tivoli har indregnet både kompensation for faste omkostninger, lønkompensation i forbindelse med hjemsendelse af medarbejdere og kompensa- tion for aﬂyste arrangementer. Indregningen af kompensations- ordningerne er baseret på dels modtagne kompensationer samt indregning af forventet modtaget kompensation. Værdiansættelse af immaterielle og materielle anlægsaktiver Tivoli har vurderet værdiansættelsen af de materielle og imma- terielle anlægsaktiver som følge af corona, hvilket ikke har givet anledning til ændring af levetider eller nedskrivninger. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaﬂæggelsen, foretages bl.a. ved opgørelse af af- og nedskrivninger, scrapværdier, hensatte forpligtelser, usikre skattepositioner, leasingperioden i leasingkontrakter samt eventualforpligtelser og –aktiver. Usikre skattepositioner Den indregnede forventede kompensation er baseret på fortolkning af de pågældende bekendtgørelser og vejledninger, som var udstedt på tidspunktet for offentliggørelsen af Årsrapporten. Ledelsen vurderer, at den indregnede kompensa- tion med rimelig sandsynlighed forventes modtaget, når ansøgningerne herom bliver behandlet i løbet af foråret 2022. Koncernen afventer afgørelse fra Skattestyrelsen vedrørende koncernens skattemæssige fradragsret vedr. et ikke færdiggjort byggeprojekt i henholdsvis 2019 og 2020. Der er væsentlig usikkerhed omkring, hvorvidt Tivoli kan opnå fradrag for disse omkostninger, hvorfor skatteværdien heraf ikke er indregnet. Anvendt regnskabspraksis Som led i anvendelsen af Koncernens regnskabspraksis foretager ledelsen vurderinger, ud over skønsmæssige vurderinger, som kan have væsentlig indvirkning på de i årsrapporten indregnede beløb. 40 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 3 SEGMENTOPLYSNINGER I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i 11 hovedområder. Seks af hovedområderne genererer omsætning, mens de resterende fem hovedområder står for administrative funktioner indenfor IT, Økonomi, Marketing, HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8. Omkostninger til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Kultur afholder omkostninger til Fredagsrock, Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven og Salene. Entré-, turpas og Tivolikort-indtægterne ligger i Salg. Kultur får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskuds- givende segment. Food & Beverage driver Tivolis egne spisesteder, mens High-End driver driver et eksklusivt, 5-stjernet boutiquehotel (Nimb Hotel) med 38 værelser, Nimb Club med ﬁtness, pool og spa samt otte restauranter og outlets under Nimb-brandet. I Erhvervsudlejning ligger indtægter fra bortforpagtede restauranter samt Tivoli Food Hall. Afskrivninger og ﬁnansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er ”Resultat før af- og nedskrivninger” valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises. § SEGMENTRAPPORTERING 2021 KONCERN Spil & Casino Food & Beverage Erhvers- udlejning Ikke- allokeret High-End Salg Kultur I alt Total Nettoomsætning 25,8 91,0 135,5 46,2 357,6 51,4 707,5 11,8 719,3 Indtægter i alt 25,8 91,0 135,5 46,2 357,6 51,4 707,5 11,8 719,3 Resultat før af- og nedskrivninger 7, 7 9,0 14,9 44,1 262,5 -35,5 302,7 -216,1 86,6 Af- og nedskrivninger Finansielle poster (netto) -122,2 -12,0 -122,2 -12,0 Resultat før skat -47,6 ) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning. Under ”Ikke-allokeret” indgår der i 2021 bl.a. kompensation for faste omkostninger, royaltyindtægter samt udfakturering af arkitekter, rengøring og renovation. SEGMENTRAPPORTERING 2020 KONCERN Spil & Casino Food & Beverage Erhvers- udlejning Ikke- allokeret High-End Salg Kultur I alt Total Nettoomsætning 18,6 52,0 83,9 43,1 248,3 20,7 466,6 11,1 477,7 Indtægter i alt 18,6 52,0 83,9 43,1 248,3 20,7 466,6 11,1 477,7 Resultat før af- og nedskrivninger 4,4 -11,5 -21,2 36,4 159,5 -26,5 141,1 -182,9 -41,8 Af- og nedskrivninger Finansielle poster (netto) -133,2 -10,1 -133,2 -10,1 Resultat før skat -185,1 *) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning. Under ”Ikke-allokeret” indgår der i 2020 bl.a. kompensation for faste omkostninger, royaltyindtægter samt udfakturering af arkitekter, rengøring og renovation. 41 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 4 OMSÆTNING Omsætning består af nettoomsætning samt andre driftsindtægter jf. nedenstående deﬁnitioner. § Nettoomsætning omfatter driftsindtægter, herunder entré til Haven, indtægter ved salg af Tivolikort, indtægter fra forlystelser, udlejning af bygninger, lokaler m.v., samt indtægter ved salg af tjenesteydelser. Nettoomsætning omfatter endvidere modtaget royalty samt modtagne tilskud og sponsorater. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Al omsætning er opnået i Danmark. Der foretages periodisering af indtægter ved salg af Tivolikort m.v., hvor ydelsen leveres over ﬂere regnskabsperioder. Nettoomsætningen måles til dagsværdi ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. Omsætningen fra kontantspil præsenteres efter fradrag af gevinstudbetaling samt spilleafgift til staten. Omkostninger til opnåelse af kontrakter er ikke aktiverede, da kontrakter ikke løber mere end 12 måneder og iøvrigt ikke er vurderet væsentlige. Andre driftsindtægter vedrører kompensationsordninger, herunder kompensation for faste omkostninger og lønkompensation. Begge dele er præsenteret brutto i resultatopgørelsen. KONCERN Nettoomsætning fordelt på grupper Segment 2021 2020 Varesalg (Spil & Casino, Food & Beverage, High-End) (Spil & Casino, Salg, Kultur) (Erhvervsudlejning) (Salg, Kultur) (Ikke allokeret) 196,7 435,8 46,2 20,4 11,1 122,0 280,7 43,1 13,3 8,9 Serviceydelser Huslejeomsætning Sponsorater og tilskud Royalty Øvrig omsætning I alt (Kultur, Ikke allokeret) 9,1 9,7 719,3 477,7 Tidspunkt for indregning af omsætning: På et bestemt tidspunkt Over tid 603,9 115,4 719,3 340,6 137,1 477,7 I alt 42 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 5 ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER Andre eksterne omkostninger omfatter vareforbrug, omkostninger til drift af Haven herunder vedligehold og forbrugsomkostninger, salg, markedsføring, administration, nedskrivning af tilgodehavender m.v. § KONCERN 2020 MODERSELSKAB 2021 2020 2021 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: PricewaterhouseCoopers 1,0 1,0 1,0 1,0 I alt 1,0 1,0 1,0 1,0 Der kan speciﬁceres således: Revision 0,6 0,1 0,1 0,2 1,0 0,7 0,1 0,0 0,2 1,0 0,6 0,1 0,1 0,2 1,0 0,7 0,1 0,0 0,2 1,0 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Andre ydelser I alt Honorarer for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til Koncernen udgør 0,3 mio. kr. og består af andre erklæringsopgaver, assistance med ESEF-indberetning, rådgivning om skat, moms og afgifter samt generel rådgivning. 43 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 6 PERSONALEOMKOSTNINGER Personaleomkostninger omfatter løn og gager, feriepenge og pensioner samt incitamentsordninger og social sikring m.v. for medarbejdere med fradrag af modtagne godtgørelser. § KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Gager og lønninger 378,2 27,4 8,8 402,4 31,1 6,0 378,2 27,4 8,8 402,4 31,1 6,0 Bidragsbaserede pensionsordninger Andre omkostninger til social sikring Øvrige personaleomkostninger I alt 5,1 5,8 5,1 5,8 419,5 445,3 419,5 445,3 I gager og lønninger er fragået værdi af eget arbejde på investeringer m.v. med i alt -7,3 -9,4 -7,3 -9,4 Gager og lønninger indregnet i resultatopgørelsen 412,2 435,9 412,2 435,9 Gennemsnitligt antal medarbejdere 828 903 828 903 44 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 6 PERSONALEOMKOSTNINGER (fortsat) KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Aﬂønning af bestyrelse og direktion Bestyrelse Vederlag I alt 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 Susanne Mørch Koch Adm. Direktør (fra 1. august 2020) Gage inkl. værdi af bil Pension Incitamentsaftale Særlig godtgørelse I alt 3,5 0,3 3,5 0,0 7, 3 1,5 0,1 0,0 0,6 2,2 3,5 0,3 3,5 0,0 7, 3 1,5 0,1 0,0 0,6 2,2 Lars Liebst, Adm. direktør (frem til 31. juli 2020) Gage inkl. værdi af bil Pension Incitamentsaftale Fratrædelsesgodtgørelse Særlig godtgørelse I alt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,5 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,5 0,4 2,8 2,8 4,0 4,0 0,4 0,4 10,1 10,1 Andreas Morthorst, Finansdirektør Gage inkl. værdi af bil Pension Incitamentsaftale Særlig godtgørelse I alt 2,5 0,2 2,5 0,1 5,3 2,5 0,2 0,0 0,3 3,0 2,5 0,2 2,5 0,1 5,3 2,5 0,2 0,0 0,3 3,0 Direktion Gage inkl. værdi af bil Pension 6,0 0,5 6,5 0,7 6,0 0,5 6,5 0,7 Incitamentsaftale Fratrædelsesgodtgørelse Særlig godtgørelse I alt 6,0 2,8 6,0 2,8 0,0 4,0 0,0 4,0 0,1 1,3 0,1 1,3 12,6 15,3 12,6 15,3 Bestyrelse og Direktion Vederlag, gager & lønninger inkl. værdi af bil Pension 7, 5 0,5 8,0 0,7 7, 5 0,5 8,0 0,7 Incitamentsaftale Fratrædelsesgodtgørelse Særlig godtgørelse I alt 6,0 2,8 6,0 2,8 0,0 4,0 0,0 4,0 0,1 1,3 0,1 1,3 14,1 16,8 14,1 16,8 Ud over resultatbaserede bonusprogrammer for direktionen og andre ledende medarbejdere, har Tivoli A/S ingen andre incitamentsprogrammer, eksempelvis aktieoptionsprogrammer eller lignende. Særlig godtgørelse for Lars Liebst og Andreas Morthorst i 2020 og 2021 vedrører transaktionsbonus vedrørende overdragelse af TivoliCasino.dk til Danske Spil. Særlig godtgørelse for Susanne Mørch Koch i 2020 vedrører sign on fee i forbindelse med tiltrædelsen i Tivoli. Der er aftalt fratrædelsesordninger for direktionen på 1,5 år, og der er ikke nogen fastholdelsesordninger. Basisvederlag til hvert bestyrelsesmedlem udgør 175.000 kr. Formanden for Tivolis bestyrelse honoreres med 3 gange basisvederlag, i alt 525.000 kr., og næstformanden honoreres med 1,75 gange basisvederlaget, i alt 306.250 kr. For yderligere information vedr. vederlag henvises til Tivolis vederlagsrapport for 2021 på følgende link: https://www.tivoli.dk/da/om/virksomheden/Aktionaerinformation 45 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 7 ANDRE DRIFTSINDTÆGTER Andre driftsindtægter vedr. kompensationsordninger i forbindelse med corona. § KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Kompensation for faste omkostninger Lønkompensation Kompensation for aﬂyste arrangementer I alt 62,4 17, 0 6,5 117, 1 63,2 7, 0 62,4 17, 0 6,5 117, 1 63,2 7, 0 85,9 187,3 85,9 187,3 8 FINANSIELLE INDTÆGTER OG OMKOSTNINGER Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af ﬁnansielle aktiver og forpligtelser samt afregninger på renteswaps. § KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 Finansielle indtægter 2021 2020 Renter, likvide beholdninger m.v. Valutakursgevinst I alt 0,0 0,1 0,1 0,1 0,2 0,3 0,0 0,1 0,1 0,1 0,2 0,3 Finansielle omkostninger Renter kreditinstitutter m.v. Renter vedr. leasinggæld Renter til tilknyttede virksomhed Valutakurstab 10,8 0,7 10,0 0,5 10,8 0,7 10,0 0,5 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,0 0,2 0,0 I alt 11,9 10,6 11,9 10,6 46 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 9 SKAT AF ÅRETS RESULTAT Tivoli A/S indgår i sambeskatningen med øvrige selskaber underlagt Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, København. Fællesregistreringen indebærer, at selskaber hæfter solidarisk for betaling af skatter under fællesregistreringen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. § KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat 6,3 4,2 60,6 -18,4 0,0 6,3 4,2 60,6 -18,4 0,0 Årets ændring i udskudt skat Regulering vedrørende tidligere år Skat indregnet i resultatopgørelsen Indregnet via Anden totalindkomst Årets skat i alt -4,4 6,1 -4,4 6,1 42,2 1,0 42,2 1,0 -4,3 1,8 -4,3 1,8 43,2 43,2 Skat af årets resultat kan forklares således: Beregnet 22% skat af resultat før skat 10,5 40,7 10,5 40,7 Skatteeffekt af: Ikke-fradragsberettigede omkostninger 15% tillæg på driftsmidler Regulering vedrørende tidligere år I alt -0,1 0,1 0,0 0,1 -0,1 0,1 0,0 0,1 -4,4 6,1 1,4 -4,4 6,1 1,4 42,2 42,2 Effektiv skatteprocent 12,8% 22,8% 12,8% 22,8% KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 10 2021 2020 RESULTAT PR. AKTIE Årets resultat -41,5 -142,9 -41,5 -142,9 Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier Gennemsnitligt antal aktier i omløb 5.716,7 0,0 5.716,7 0,0 5.716,7 0,0 5.716,7 0,0 5.716,7 5.716,7 5.716,7 5.716,7 Resultat pr. aktie (EPS), kr. -7,3 -25,0 - - 47 NOTER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSE NOTER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme, fordelt på drifts-, investerings- og ﬁnansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver. Pengestrømme fra ﬁnansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger. § KONCERN MODERSELSKAB 11 2021 2020 2021 2020 ÆNDRING I DRIFTSKAPITAL Ændring i tilgodehavender m.v. Ændring i varebeholdninger Ændring i leverandører, anden gæld m.v. I alt 54,8 0,0 -30,9 3,1 54,7 0,0 -30,9 3,1 -31,1 23,7 -22,9 -50,7 -31,1 23,6 -22,8 -50,6 Balance pr. 1. januar 2021 Årets pengestrøm Ikke pengestrøms- frembringende ændringer Balance pr. 31. december 2021 12 FREMMEDFINANSIERING Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Leasinggæld 315,4 107,9 76,8 -4,3 0,0 0,0 2,8 1,3 311,1 35,7 -72,2 -9,7 69,9 2021 500,1 -86,2 416,7 Balance pr. 1. januar 2020 Årets pengestrøm Ikke pengestrøms- frembringende ændringer Balance pr. 31. december 2020 Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Leasinggæld 338,4 22,8 0,0 62,0 -11,7 50,3 -23,0 23,2 25,4 25,6 315,4 107,9 76,8 63,1 2020 424,3 500,1 48 NOTER TIL BALANCEN 13 IMMATERIELLE AKTIVER Rettigheder og IT-software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet til anskaf- felsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. § For egenudviklet IT-software omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til løn og konsulenter. Kostprisen på et samlet aktiv dekomponeres i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Efterfølgende omkostninger, for eksempel ved udskiftning af bestanddele af et immaterielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for Koncernen. Den regnskabsmæssige værdi af de udskiftede bestanddele ophører med indregning i balancen og overføres til resultatopgørelsen. Omkostninger til almindelig opdatering og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. IT-software afskrives lineært over den forventede brugstid (op til 7 år). Rettigheder afskrives lineært over den forventede levetid (typisk 10 år). Rettigheder Software Igangværende projekter Total KONCERN OG MODERSELSKAB Kostpris 1. januar 2021 Tilgang Afgang Overført fra igangværende projekter Tilgang, værdi af eget arbejde Kostpris 31. december 2021 1,3 0,0 -0,1 0,0 0,0 1,2 45,9 1,5 4,6 12,8 0,0 51,8 14,3 -0,1 0,0 0,0 1,8 -1,8 -4,7 10,9 4,7 0,0 53,9 66,0 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 Afskrivninger Nedskrivninger 0,6 0,2 0,0 0,1 0,9 16,2 10,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 16,8 10,3 0,0 Afgang 0,0 0,1 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 26,3 27,2 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 0,3 27,6 10,9 38,8 Kostpris 1. januar 2020 Reklassiﬁkation Tilgang 26,3 0,0 32,1 -1,3 0,0 18,4 0,0 76,8 -1,3 6,9 0,0 6,9 Afgang -25,0 0,0 -0,3 11,6 3,8 -5,3 -11,6 -3,8 4,6 -30,6 0,0 Overført fra igangværende projekter Tilgang, værdi af eget arbejde Kostpris 31. december 2020 0,0 0,0 1,3 45,9 51,8 Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 Afskrivninger Nedskrivninger 25,1 0,5 8,5 8,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 33,6 8,5 0,0 0,1 0,1 Afgang -25,0 0,6 -0,4 16,2 -25,4 16,8 Af- og nedskrivninger 31. december 2020 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020 0,7 29,7 4,6 35,0 Afskrives over 10-50 år 3-7 år N/A Under igangværende projekter indgår udviklingsprojekter for samlet 10,9 mio. kr. (4,6 mio. kr. i 2020). Tivoli har i 2021 startet implementering af nyt ERP system, ligesom at der fortsat arbejdes på at implementeret en række løsninger, der gør det muligt at scanne digitale billetter eller turpas, samt i endnu højere grad gør os i stand til at kommunikere relevante budskaber til rette gæster – både før, under og efter besøget. 49 NOTER TIL BALANCEN 14 MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. § For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, løn samt renter. Kostprisen på et samlet aktiv dekomponeres i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Efterfølgende omkostninger, for eksempel ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for Koncernen. Den regnskabsmæssige værdi af de udskiftede bestanddele ophører med indregning i balancen og overføres til resultat- opgørelsen. Omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: • Bygninger 20-50 år • • • • • • • Ombygning af bygninger 10-15 år Særlige installationer 10 år Forlystelser, stationære 15-25 år Forlystelser, mobile 10 år Haveanlæg 5-10 år Butikker, boder mv. 6-10 år Driftsmateriel, inventar og IT-Hardware 3-6 år Grunde afskrives ikke. Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyn til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet ud fra en konkret vurdering og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssige skøn. Der laves årligt en revurdering af levetiderne på aktiverne. Specielt kan anføres, at den fysiske levetid for Tivolis forlystelser kan være væsentlig længere end den underholdningsmæssige levetid. Tivoli har valgt at afskrive forlystelserne over den underholdningsmæssige levetid. Tivoli anvender ikke scrapværdier på forlystelser, da størstedelen af den enkelte forlystelse ikke kan genetableres uden væsentlige udskiftninger af aktivets bestanddele, hvis den enkelte forlystelse demonteres. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. 50 NOTER TIL BALANCEN 14 MATERIELLE AKTIVER (fortsat) Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Grunde og bygninger Aktiver under opførelse Total KONCERN OG MODERSELSKAB Kostpris 1. januar 2021 Tilgang Afgang Overført fra aktiver under opførelse Tilgang, værdi af eget arbejde Kostpris 31. december 2021 1.596,3 0,0 675,1 0,0 22,0 75,1 -1,5 2.293,5 75,1 -48,2 56,3 -16,1 26,8 1,0 -65,8 0,0 -83,1 -2,6 1,6 0,0 1.606,0 686,9 9,9 2.302,8 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 Afskrivninger Nedskrivninger 500,0 37,0 398,7 51,6 5,2 0,0 0,0 1,5 -1,5 0,0 898,8 88,6 9,9 3,2 Afgang -48,8 491,4 -14,1 441,4 -64,5 932,8 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 1.114,6 245,5 9,9 1.370,0 Kostpris 1. januar 2020 Reklassiﬁkation 1.628,6 0,0 681,1 1,3 45,3 0,0 2.355,0 1,3 Tilgang Afgang 0,0 0,0 79,9 -22,4 -75,2 -5,6 79,9 -38,7 6,4 -81,7 68,8 5,6 -142,8 0,0 Overført fra aktiver under opførelse Tilgang, værdi af eget arbejde Kostpris 31. december 2020 0,0 0,0 1.596,3 675,1 22,0 2.293,5 Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 Afskrivninger Nedskrivninger 499,3 39,1 0,2 420,6 53,3 6,6 11,0 11,4 0,0 930,9 103,8 6,8 Afgang -38,6 500,0 -81,8 398,7 -22,4 0,0 -142,7 898,8 Af- og nedskrivninger 31. december 2020 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020 Afskrives over 1.096,3 276,4 22,0 1.394,7 10-50 år 3-25 år N/A Der henvises til note 25 for sikkerhedsstillelse for materielle anlægsaktiver. 51 NOTER TIL BALANCEN 15 LEASING Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når en indgået leasingaftale vedrørende et speciﬁkt identiﬁcerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden, og når Koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identiﬁcerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identiﬁcerede aktiv. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingforpligtelsen: § • Faste betalinger. • Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente, baseret på gældende indeks eller rente. • Skyldige betalinger under en restværdigaranti. • Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som ledelsen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som Koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre Koncernen med høj sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen. KONCERN OG MODERSELSKAB Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Total Balance pr. 1. januar 2021 Tilgang 81,0 4,0 5,0 0,8 86,0 4,8 Afskrivninger Balance pr. 31. december 2021 -12,1 72,9 -1,3 4,5 -13,4 77,4 Balance pr. 1. januar 2020 Regulering af balance vedr. 2019 Regulering af afskrivninger vedr. 2019 Reguleret balance pr. 1. januar 2020 Tilgang Afskrivninger Balance pr. 31. december 2020 71,8 20,5 -1,2 2,3 -0,1 0,0 2,2 4,1 -1,3 5,0 74,1 20,4 -1,2 91,1 1,4 93,3 5,5 -11,5 81,0 -12,8 86,0 Der henvises til note 2 for en beskrivelse af: • Omfanget af koncernens leasingkontrakter • Eksponering over for potentielle pengestrømme • Proces for fastlæggelse af diskonteringsrente. 52 NOTER TIL BALANCEN 15 KONCERN OG MODERSELSKAB KONCERN 2021 2020 Forfald af leasingforpligtelser Forfalder inden for 1 år Forfalder mellem 1 og 5 år Forfalder udover 5 år Leasingforpligtelse indregnet i balancen 10,8 38,7 20,3 69,8 10,6 36,6 29,6 76,8 Kortfristet Langfristet 10,8 59,0 10,6 66,2 Omkostninger til leasing indregnet i resultatopgørelsen udgør 13,1 13,6 For 2021 har Koncernen betalt 12,4 mio. kr. (2020: 14,0 mio. kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger 0,7 mio. kr. (2020: 0,5 mio. kr.) og afskrivninger udgør 13,4 mio. kr. (2020: 13,5 mio.). LEASINGAFTALER MED TIVOLI SOM UDLEJER Ejendomme udlejes til lejere under operationelle leasingkontrakter med leje, der betales månedligt. Leasingbetalinger for nogle kontrakter inkluderer stigninger i NPI, men der er ingen anden variabel leasingbetaling. Hvor det anses for nødvendigt for at reducere kreditrisikoen, har Koncernen krævet en bankgaranti for leasingperioden. Tivoli er dermed sikret indtægter i form af leasingbetalinger som følger: § KONCERN OG MODERSELSKAB 2021 2020 Leasingaftaler med Tivoli som udlejer Inden for 1 år Mellem 1 og 2 år Mellem 2 og 3 år Mellem 3 og 4 år Mellem 4 og 5 år Efter 5 år 33,3 27,3 22,2 28,4 24,0 21,0 16,4 45,8 157,8 26,2 19,5 11,9 26,2 144,4 Ialt 53 NOTER TIL BALANCEN 16 KAPITALANDELE I DATTER- OG ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER Kapitalandele i datter- og associerede virksomheder måles efter den indre værdis metode i koncern- og moderselskabets årsregnskab, hvorved kapitalandelene i balancen måles til den andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter Koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier ved erhvervelsen, herunder goodwill. § Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures testes for nedskrivningsbehov, når der er indikationer på værdiforringelse. Associerede virksomheder og joint ventures med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Hvis Koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den associerede virksom- heds eller joint venturets underbalance, indregnes denne under forpligtelser. Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen. Det er Tivolis vurdering, at Koncernen kun har to målbare pengestrømsfrembringende enheder nemlig den juridiske enhed Tivoli A/S og RK Holding København A/S. Nedskrivninger på kapitalandele tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet. MODERSELSKAB Kapitalandele i dattervirksomheder 2021 2020 Kostpris pr. 1. januar Tilgang Afgang 0,4 0,0 0,0 0,4 0,0 0,0 Kostpris pr. 31. december 0,4 0,4 Værdiregulering pr. 1. januar Andel af årets resultat 0,3 0,1 0,2 -0,2 Værdiregulering pr. 31. december 0,1 0,3 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0,5 0,7 HJEMSTED EJERANDEL 2021 EJERANDEL 2020 NAVN RK Holding København A/S 100% 100% Danmark Tivoli Koncernen består i 2021 (og i 2020) af Tivoli A/S samt ovennævnte selskab. Selskabet er 100 % ejet. 54 NOTER TIL BALANCEN 16 KAPITALANDELE I DATTER- OG ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER (fortsat) KONCERN Kapitalandele i associeret selskaber 2021 2020 Kostpris pr. 1. januar Tilgang 16,5 0,0 16,5 0,0 Afgang 0,0 0,0 Kostpris pr. 31. december 16,5 16,5 Værdiregulering pr. 1. januar Årets værdiregulering Andel af årets resultat Udbytte Værdiregulering pr. 31. december Andel af årets resultat 0,0 -0,2 -0,2 -0,5 -0,9 0,2 0,2 0,0 -0,4 0,0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 15,6 16,5 HJEMSTED EJERANDEL 2021 EJERANDEL 2020 NAVN RK af 2018 P/S Komplementarselskabet RK af 2018 ApS 50% 50% 50% 50% Danmark Danmark 55 NOTER TIL BALANCEN 17 UDSKUDT SKAT Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af poster, hvor midlertidige forskelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatte- værdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. § Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Udskudt skat 1. januar 54,6 0,0 36,2 0,0 54,6 0,0 36,2 0,0 Regulering vedrørende tidligere år Årets udskudte skat indregnet i årets resultat Udskudt skat 31. december -4,2 50,4 18,4 54,6 -4,2 50,4 18,4 54,6 Udskudt skat omfatter: Langfristede immaterielle aktiver Langfristede materielle aktiver Kortfristede aktiver Kortfristede forpligtelser I alt 6,1 43,5 -0,5 1,3 7, 2 41,0 -0,7 7, 1 6,1 43,5 -0,5 1,3 7, 2 41,0 -0,7 7, 1 50,4 54,6 50,4 54,6 Der forventes anvendt/afviklet således: Inden for 12 måneder efter balancedagen Senere end 12 måneder efter balancedagen I alt 0,8 49,6 50,4 7, 7 46,9 54,6 0,8 49,6 50,4 7, 7 46,9 54,6 Er klassiﬁceret i balancen således Udskudt skat vedr. moderselskabet Udskudt skat i alt 50,4 54,6 50,4 54,6 50,4 54,6 50,4 54,6 56 NOTER TIL BALANCEN 18 FÆRDIGVARER Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter gennemsnitsmetoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum, med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. § KONCERN KONCERN OG MODERSELSKAB 2021 2020 Retail Mad og drikkevarer 3,2 7, 6 4,0 7, 0 Øvrige beholdninger Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 1,4 1,2 12,2 12,2 57 NOTER TIL BALANCEN 19 TILGODEHAVENDER FRA SALG OG TJENESTEYDELSER Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab (simpliﬁcerende metode). Forventede kredittab på alle tilgodehavender fra salg registreres, når tilgodehavendet opstår. § KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Lejedebitorer Diverse debitorer 4,9 14,6 19,5 3,4 6,1 9,5 4,9 14,6 19,5 3,4 6,1 9,5 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser har følgende forfaldsproﬁl: Ej forfalden Forfalden mindre end 60 dage Forfalden mellem 61 og 120 dage Forfalden mellem 121 og 180 dage Forfalden mere end 180 dage I alt 11,9 5,6 3,7 2,5 11,9 5,6 3,7 2,5 1,3 0,3 1,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 2,6 5,2 2,6 5,2 21,7 12,0 21,7 12,0 Nedskrivninger har udviklet sig som følger: Nedskrivninger pr. 1. januar Årets nedskrivninger 2,5 2,0 0,7 2,0 2,5 0,0 0,7 2,0 Realiserede tab på tilgodehavender Nedskrivninger pr. 31. december -2,3 2,2 -0,2 2,5 -0,3 2,2 -0,2 2,5 Tilgodehavender fra lejedebitorer er dækket af bankgaranti på 24,6 mio. kr. (2020: 24,7 mio. kr.). 20 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, KORTFRISTEDE AKTIVER Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår og måles til amortiseret kostpris. § KONCERN MODERSELSKAB Forudbetalte omkostninger vedrører: 2021 2020 2021 2020 Øvrige 6,8 6,1 6,8 6,1 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 6,8 6,1 6,8 6,1 58 NOTER TIL BALANCEN 21 AKTIEKAPITAL Aktiekapitalen består af 5.716.660 aktier á 10 kr. Der har ikke været andre ændringer i løbet af de seneste 5 år. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. Ingen aktier har særlige rettigheder. Selskabet har ikke købt eller solgt egne aktier i løbet af året. Ved årets udgang har selskabet ingen beholdning af egne aktier. § 22 GÆLD TIL REALKREDITINSTITUTTER OG LEASINGKONTRAKTER Gæld til realkreditinstitutter indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag for afholdte transaktionsomkostninger. Ved leasingkontrakter tillægges transaktionsomkost- ninger på aktivet. I efterfølgende perioder måles de ﬁnansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under ﬁnansielle omkostninger over låneperioden. Låneomkostninger, som er direkte henførbare til etablering af et aktiv, måles til kostpris og indregnes i resultatopgørelsen over aktivets brugstid. Øvrige forpligtelser måles til amortiseret kostpris. § KONCERN MODERSELSKAB Langfristede gældsforpligtelser: 2021 2020 2021 2020 Prioritetsgæld Leje- og leasing forpligtelser Anden gæld 292,7 59,1 315,4 66,2 0,0 292,7 59,1 315,4 66,2 0,0 18,3 18,3 Langfristede gældsforpligtelser i alt 370,1 381,6 370,1 381,6 Kortfristede gældsforpligtelser: Prioritetsgæld Leje- og leasing forpligtelser Anden gæld 22,8 10,8 12,9 46,5 22,8 10,6 0,0 22,8 10,8 12,9 46,5 22,8 10,6 0,0 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 33,4 33,4 Lang- og kortfristede gældsforpligtelser i alt 416,6 415,0 416,6 415,0 59 NOTER TIL BALANCEN 22 GÆLD TIL REALKREDITINSTITUTTER OG LEASINGKONTRAKTER (fortsat) Langfristede gældsforpligtelser forfalder inden for følgende perioder fra balancedagen: 2021 mio. kr. 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år I alt Prioritetsgæld 2021 Anden gæld 2021 22,6 18,3 22,6 0,0 22,6 0,0 22,6 0,0 223,0 0,0 313,4 18,3 Tivoli A/S har to prioritetslån. Det ene lån, er et 20 årigt variabelt lån, har udløb i 2037. Der er indgået en renteswap med fast rente på 1,47% i hele lånets løbetid, med samme proﬁl som lånet. Det andet lån, som også er 20 årigt variabelt lån, har udløb i 2028. Der er indgået en rente renteswap på 5,00% i hele lånets løbetid, med samme proﬁl som lånet. Regnskabs- Betalings- 2022 2023 2024 Efter 2024 mæssig værdi forpligtelse Obligationslån Renteswap I alt 315,5 328,6 24,4 6,2 24,3 5,6 24,1 5,1 255,8 24,5 30,0 41,4 370,0 30,6 29,9 29,2 280,3 2020 I alt Langfristede gældsforpligtigelser forfalder inden for følgende perioder fra balancedagen: mio. kr. 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år Prioritetsgæld 2020 22,6 22,6 22,6 22,6 246,0 336,4 Tivoli A/S har to prioritetslån. Hvoraf det ene lån, som er et 20 årigt variabelt lån, har udløb i 2037. Der er indgået en renteswap med fast rente på 1,47% i hele lånets løbetid. Det andet lån, som også er 20 årigt variabelt lån, har udløb i 2028. Der er indgået en rente renteswap på 5,00% i hele lånets løbetid. Regnskabs- Betalings- 2021 2022 2023 Efter 2023 mæssig værdi forpligtelse Obligationslån Renteswap I alt 338,2 353,1 24,5 6,7 24,4 6,2 24,3 5,6 279,9 29,6 49,4 48,1 401,2 31,2 30,6 29,9 309,5 KONCERN MODERSELSKAB 23 2021 2020 2021 53,2 2020 ANDEN GÆLD Skyldige personaleomkostninger A-skattelån - Hjælpepakke Markedsværdi af sikringsinstrumenter Skyldig moms 53,2 12,9 30,0 2,8 90,9 0,0 90,9 0,0 12,9 30,0 2,8 49,4 2,0 49,4 2,0 Andre 28,7 127,6 27,9 170,2 28,7 127,6 27,9 170,2 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 60 NOTER TIL BALANCEN 24 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 2021 2020 Forudbetalte indtægter vedrører: Årskort Koncertsal m.v. 53,0 27,9 80,9 44,0 38,6 82,6 53,0 27,9 80,9 44,0 38,6 82,6 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 25 26 EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSE M.V. Sikkerhedsstillelser Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 1.114,6 mio. kr. (2020: 1.096,3 mio. kr.) er tinglyst skadesløsbreve på 210,0 mio. kr. (2020: 210,0 mio. kr.). Pr. 31. december 2021 er 110,0 mio. kr. stillet til sikkerhed for prioritetsgæld i Nykredit (2020: 110,0 mio. kr.). Pr. 31. december 2021 har Tivoli garantiforpligtelser på 3,1 mio. kr. (2020: 3,1 mio. kr.). Disse vedrører Tivoli Hjørnet 2,4 mio. kr. (2020: 2,4 mio. kr.) og et lejemål 0,7 mio. kr. (2020: 0,7 mio. kr). FINANSIELLE RISICI Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og ﬁnansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er Koncernens politik ikke at foretage spekulation i ﬁnansielle risici. Koncernens ﬁnansielle styring retter sig alene mod styring af ﬁnansielle risici vedrørende drift og ﬁnansiering. Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis. Valutarisiko Tivoli A/S har kun begrænsede valutapositioner på eksisterende eller forventede fremtidige ﬁnansielle aktiver eller forpligtelser. Likviditesrisiko Der er væsentlige udsving i Tivoli A/S’ likvide beholdninger hen over året som følge af sæsonudsving. Derudover har effekten af COVID-19 forhøjet Tivolis Likviditetsbehov. Tivoli har en lånefacilitet hos Danske Bank på 170 mio. kr. (2020: 170 mio. kr.) og en lånefacilitet hos Chr. Augustinus Fabrikker på 150 mio. kr. (2020: 150 mio. kr.). Pr. 31. december 2021 er der ikke trukket på disse faciliteter (2020: 85,1 mio. kr.). Renterisiko Det er Tivolis politik, at det i forbindelse med hjemtagelse af væsentlige, langsigtede lån sikres, at renterisikoen begrænses. Det gøres ved at hjemtage et fastforrentet lån eller afdække rente- risikoen på et variabelt forrentet lån ved en væsentlig afdækning med en renteswap, der konverterer den variable rente til en fast rente. I 2008 har Tivoli optaget et 20-årigt prioritetslån på 100 mio. kr. med variabel rente til ﬁnansiering af ombygningen af Nimb bygningen. Samtidig er der indgået en renteswap med en fast rente på 5%. Renteswappen løber i hele lånets løbetid. Ændringer i markedsværdi af renteswappen indregnes direkte på anden totalindkomst. En ændring i renteniveauet vil ikke få væsentlig indﬂydelse på Tivolis resultat. Tivolis egenkapital kan midlertidigt blive påvirket af en udvikling i renteniveauet. En ændring i renteniveauet mellem -1/+ 1% vil betyde en ændring i Koncernens egenkapital på mellem -26 mio. kr. og +25 mio. kr. (2020: -31 mio. kr. og +28 mio. kr.). Kreditrisici Som en konsekvens af virksomhedens aktiviteter opstår der kun i mindre omfang tilgodehavender. Endvidere anvendes likvider i vidt omfang til at nedbringe træk på driftkreditten. Selskabet er derfor ikke i væsentlig omfang udsat for kreditrisici. 61 NOTER TIL BALANCEN 27 SIKRING AF FREMTIDIGE PENGESTRØMME Aﬂedte ﬁnansielle instrumenter indregnes på handelsdagen i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til markedsværdi. § Markedsværdi af aﬂedte ﬁnansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender eller anden gæld. Modregning af positive og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til, og intentionen er at afregne ﬂere ﬁnansielle instrumenter netto. Markedsværdier for aﬂedte ﬁnansielle instrumenter opgøres på grundlag af aktuelle markedsdata samt anerkendte værdi- ansættelsesmetoder. Ændringer i markedsværdi af aﬂedte ﬁnansielle instrumenter, der er klassiﬁceret som og opfylder kriterierne for sikring af markedsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret. Ændringer i den del af markedsværdien af aﬂedte ﬁnansielle instrumenter, der er klassiﬁceret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, og som effektivt sikrer ændringer i værdien af det sikrede, indregnes i anden totalindkomst. Når den sikrede transaktion realiseres, overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede. For aﬂedte ﬁnansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i markedsværdi løbende i resultatopgørelsen under ﬁnansielle poster. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. 2021 2020 Kontrakt- beløb Dagsværdi pr. 31. december Kontrakt- beløb Dagsværdi pr. 31. december Finansielle instrumenter i alt (renteswaps) 315,5 -30,0 338,1 -49,4 Kontraktbeløb er angivet som restgælden pr. 31. december 2021. Dagsværdien er indregnet under egenkapitalen med fradrag for skat. Finansielle instrumenter, der sikrer forventede transaktioner, men ikke kvaliﬁcerer til regnskabsmæssig sikring iht. IAS 39: Metoder og forudsætninger for opgørelsen af dagsværdier Renteswaps og valutaterminsforretninger værdiansættes efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på relevante observerbare swap-kurver og valutakurser. Dagsværdihierarki for ﬁnansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen “Noterede priser (niveau 1)” “Observerbare input “Ikke-observerbare Finansielle forpligtelser (niveau 2)” input (niveau 3)” I alt 2021 0,0 -30,0 0,0 -30,0 “Noterede priser (niveau 1)” “Observerbare input “Ikke-observerbare Finansielle forpligtelser (niveau 2)” input (niveau 3)” I alt 2020 0,0 -49,4 0,0 -49,4 62 NOTER TIL BALANCEN 28 SIKRINGSTRANSAKTIONER FØRT DIREKTE PÅ Sikrings- transaktioner brutto Sikrings- transaktioner netto Skat heraf Saldo 1. januar 2021 Årets bevægelser Saldo 31. december 2021 -49,9 19,5 11,3 -4,3 7, 0 -38,6 15,2 -30,4 -23,4 Saldo 1. januar 2020 Årets bevægelser -44,9 -5,0 10,3 1,0 -34,6 -4,0 Saldo 31. december 2020 -49,9 11,3 -38,6 29 30 KAPITALBEREDSKAB Ledelsen vurderer løbende, om Tivolis kapitalstruktur er i overensstemmelse med Tivolis og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapital struktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til Tivolis interessenter ved optimering af forholdet mellem egenkapital og gæld. Tivolis overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år. Tivolis kapitalstruktur består af gæld, der omfatter ﬁnansielle forpligtelser i form af prioritetsgæld, bankgæld, likvide beholdninger og egenkapital. Tivoli har som omtalt i note 26 likviditetsfaciliteter på samlet 320 mio. kr., hvoraf 0,0 mio. kr. er udnyttet pr. 31. december 2021 (2020: 320 mio. kr., hvor 85,1 mio. kr. udnyttet). TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Tivoli A/S er underlagt bestemmende indﬂydelse af Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab (registreret som aktieselskab i Danmark), som direkte ejer 25,4% af aktierne i Tivoli A/S og indirekte ejer 31,8% via ejerskab på 65,0% af Skandinavisk Holding A/S. De resterende aktier i Tivoli A/S ejes af en bredt sammensat aktionærkreds. Det øverste moderselskab er Augustinus Fonden (registreret i Danmark). Tivoli A/S indgår i koncernregnskabet for Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, København. Som nærtstående parter anses Augustinus Fonden-Koncernen, Tivolis bestyrelse og direktion samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førstnævnte personkreds har væsentlige interesser. Der har ikke været væsentlige transaktioner med ledelserne i Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab og Skandinavisk Holding A/S. For informationer vedrørende vederlag til Tivolis ledelse se note 6. Tivoli har haft følgende væsentlige transaktioner med nærtstående parter: KONCERN MODERSELSKAB 2021 2020 Augustinus Fonden-Koncernen Transaktioner pr. 31. december 2021 2020 Trækningsfacilitet fra Chr. Augustinus Fabrikker Sponsorat vedrørende kunstneriske arrangementer fra Augustinus Fonden Renter til Chr. Augustinus Fabrikker Akts. 0,0 4,0 0,2 0,4 85,0 2,0 0,1 0,9 0,0 4,0 0,2 0,4 85,0 2,0 0,1 0,9 Køb af inventar hos Fritz Hansen A/S 31 BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSÅRETS UDLØB Der er ikke indtruffet begivenheder af væsentlig karakter efter regnskabsårets udløb. 63 PÅTEGNINGER Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 for Tivoli A/S. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse København, 10. marts 2022 Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. DIREKTION Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af Koncernens og Selskabets aktiver, passiver og ﬁnansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af Koncernens og Selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2021. Susanne Mørch Koch Adm. direktør Andreas Morthorst Finansdirektør BESTYRELSE Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens og Selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af Koncernens og Selskabets ﬁnansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som Koncernen og Selskabet står overfor. Tom Knutzen Formand Mads Lebech Næstformand Ulla Brockenhuus-Schack Tue Krogh-Lund Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af Koncernens og Selskabets aktiver, passiver og ﬁnansielle stilling pr. 31 december 2021 samt af resultatet af Koncernens og Selskabets aktiviteter og penge- strømme for regnskabsåret 1. januar 2021 til 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 2021 til 31. december 2021, med ﬁlnavnet tivoli-2021-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Claus Gregersen John Høegh Berthelsen 64 PÅTEGNINGER Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Tivoli A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Uafhængighed Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregn- skabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og ﬁnansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ interna- tionale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Valg Hvad har vi revideret Vi blev første gang valgt som revisor for Tivoli A/S den 16. juni 2003 for regnskabsåret 2003/04. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 19 år frem til og med regnskabsåret 2021. Tivoli A/S’ koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 omfatter resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, penge- strømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet (”regnskabet”) (siderne 31-36 og 38-63). Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2021. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internatio- nale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. 65 PÅTEGNINGER Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Indregning af omsætning Tivolis omsætning kommer fra en række forskellige aktiviteter: Spil & Casino, Food & Beverage, High-End, Erhvervsudlejning, Salg og Kultur. Vores revision af indregning af omsætning omfattede en opdatering af vores forståelse af de forretningsgange og interne kontroller, der sikrer korrekt indregning af indtægterne fra de forskellige aktiviteter. Omsætningsregistreringerne sker i forskellige IT-systemer, og omsætningen opgøres gennem en række forskellige forretningsgange. Vi vurderede design af de interne kontroller, og testede implementering og effektivitet af de interne kontroller, som er relevante for vores revision. Selvom enkelttransaktioner er af lav værdi, og individuelle fejl derfor er vanskelige at opdage og sandsynligvis uvæsentlige, gør den store transaktionsmængde, at systematiske fejl kan medføre en væsentlig fejl i omsætningen. Vi vurderede, om den anvendte regnskabspraksis er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger er rimelige. Vi fokuserede på omsætning, fordi de forskelligartede omsætningsstrømme samt de individu- elle IT-systemer øger risikoen for fejl i indregning af omsætning. Vi henviser til note 3. Vi analyserede omsætningsstrømme, foretog dataanalyse, samt testede på stikprøvebasis omsætningstransaktioner til underliggende kontrakter, erklæringer, rapporter eller bilag. Materielle anlægsaktiver Tivolis materielle anlægsaktiver udgør mere end 85 % af koncernens totale aktiver pr. 31. december 2021 og væsentlige nyinvesteringer er foretaget i løbet af 2021. Vi opdaterede vores forståelse af forretningsgange og interne kontroller i relation til materielle aktiver. Vi vurderede design, og testede implementering af de interne kontroller, som er relevante for vores revision af brugstider og scrapværdier. Som anført i note 2 ”regnskabsmæssige skøn og vurdering” foretager ledelsen årligt væsentlige skøn i forbindelse med fastsættelse af såvel brugstider som scrapværdier ud fra en konkret vurdering for det enkelte aktiv. Ledelsen fastsætter brugstiden for forlystelser ud fra den underholdningsmæssige levetid, hvilket kan være en kortere periode end den fysiske levetid. Vi gennemgik og vurderede ledelsens skøn og opgørelser i forbindelse med fastsættelse af brugstider og scrapværdier på nyanskaffelser og den årlige vurdering af brugstider og scrapværdier på eksisterende materielle aktiver. Vi fokuserede på anlægsaktiver, fordi risikoen forbundet hermed omfatter væsentlige ledelsesmæssige skøn i forbindelse med vurdering af brugstider og scrapværdier. Vi henviser til note 2 og 14. Vores revision omfattede endvidere gennemgang og analyse af fastsatte brugstider og scrapværdier på afgangsførte materielle anlægsaktiver og sammenholdt disse med ledelsens regnskabsmæssige skøn af brugstider på lignende materielle anlægsaktiver i brug. 66 PÅTEGNINGER Udtalelse om ledelsesberetningen regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabs- mæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modiﬁcere vores konklusion. Vores konklusi- oner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de ﬁnansielle oplysninger for virksomhederne eller forretnings- aktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberet- ningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberet- ningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisions- påtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan ﬁndes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indﬂydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregn- skabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens- stemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. • Identiﬁcerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinfor- mation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinfor- mation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af 67 PÅTEGNINGER Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identiﬁcerer under revisionen. • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL- opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identiﬁceret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Selskab D A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021, med ﬁlnavnet tivoli-2021-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-opmærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for ﬁnansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggø- res, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation. • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, med ﬁlnavnet tivoli-2021-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-for- ordningen. København, 10. marts 2022 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-for- ordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: Rasmus Friis Jørgensen Statsautoriseret revisor mne28705 Steffen Kaj Pedersen Statsautoriseret revisor mne34357 68 69 Have- & Blomster Festival SPONSORER 2021 Royal Unibrew - eksklusiv leverandør Pepsi Max sponserede Toms sponserede Ørsted - klimapartner af øl og sodavand til Tivoli musikprogrammet Lillefredag Hyggehjulet for Tivoli H. J. Hansen vin leverede Husqvarna - partner på Hørkram Tivolis kvalitetetsvin til Tivoli Tivolis haveudstyr fødevareleverandør Gardena - Sponsor på Schulstad - Sponsor på BMW Jan Nygaard A/S - Børsen - Have & Blomsterfestival Smørrebrødsfestival Tivoli Erhvervsklub Tivoli Erhvervsklub HTH - Sponsor på Live køkkenet under Tivoli Mad- Øl & Vin Festival 3 - Tivolis Cocio sponserede telepartner varm kakao i Tivoli MAKE IT HAPPEN APCOA - Tivolis Go Dream sponserede parkeringspartner Ballongyngen 70 KOLOFON Tivoli A/S Årsrapport 2021 Design og illustration Ann Bendix Tekst Tivoli Fotografer Lina Ahnoff Casper Helmer Stine Heilmann Oliver Sperling Kasper Jensen Rumle Skafte Brightside Pictures Søren Malmose Henrik Stenbjerg Tryk BrandFactory Danmark A/S 71 TIVOLI A/S VESTERBROGADE 3 1630 KØBENHAVN V CVR NR. 10404916

AI Terminal

More from Tivoli A/S

Talk to a Data Expert