Roblon

Interim / Quarterly Report • Jun 17, 2022

Roblon har realiseret en omsætning og indtjening i første halvår af 2021/22 bedre end forventet og justerer forventningerne til helåret.

Delårsrapport for 1. halvår af 2021/22 (perioden 1. november 2021 – 30. april 2022)

Hovedpunkter i delårsrapporten for Roblon-koncernen:

Koncernen har som forventet fortsat været negativt påvirket af COVID-19 i 1. halvår af 2021/22. Det gælder udfordringer indenfor logistik, råvareforsyning samt øvrige markedspåvirkninger. På trods heraf har koncernen realiseret en omsætning og en indtjening i 1. halvår af 2021/22, som er bedre end forventningerne. Denne positive udvikling kan henføres til produktgruppen Composite og den europæiske del af produktgruppen FOC, hvorimod selskabets datterselskab i USA ikke helt har levet op til forventningerne.

Som tidligere meddelt i selskabsmeddelelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 overtaget virksomheden Vamafil spol. s.r.o, Tjekkiet, og i den forbindelse har Roblon øget de langsigtede kreditfaciliteter med 75 mDKK for at understøtte købet af Vamafil og koncernens vækststrategi.

• Der er fremgang i ordretilgangen i første halvår som blev 207,1 mDKK (150,4 mDKK) og ordrebeholdningen pr. 30. april 2022 som var 103,4 mDKK (73,1 mDKK).
• Nettoomsætningen blev 178,1 mDKK (103,0 mDKK). Der er fremgang i begge produktgrupper, dog væsentligst i FOC i forhold til samme periode sidste år.
• Bruttomargin blev realiseret med 49,9% (44,8%) og har især været positivt påvirket af et gunstigt produktmix og øget lønsomhed i FOC produktgruppen.
• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA) blev 12,6 mDKK (-18,6 mDKK).
• Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster blev -0,5 mDKK (-28,2 mDKK).
• Særlige poster (netto) vedrørende opkøb af Vamafil i Tjekkiet blev -3,6 mDKK (0 mDKK).
• Roblons egenkapital pr. 30. april 2022 er 219,9 mDKK (216,4 mDKK).
• Pengestrømme fra driftsaktiviteter i 1. halvår 2021/22 blev -18,6 mDKK (-22,0 mDKK) og har været negativt påvirket af en stigning i arbejdskapitalen på ca. 30 mDKK. Stigningen er væsentligst relateret til det øgede aktivitetsniveau, stigende råvarepriser, tilkøb af virksomhed samt øget beholdning af kritiske råvarer.

Forventninger til regnskabsåret 2021/22

Forventningerne er fortsat behæftet med usikkerhed som følge af negative påvirkninger fra COVID-19 på alle koncernens markeder, og hvor FOC produktgruppen i USA senest er blevet negativ påvirket.

Roblon har stoppet alt salg til Rusland og Hviderusland som følge af den udbrudte krig i Ukraine. Koncernen har ikke tidligere haft væsentlige forretningsaktiviteter i hverken Rusland, Hviderusland eller Ukraine.

Der forventes fortsat udfordringer med forsyninger af udvalgte råvarer og komponenter.

Efter 1. halvår af regnskabsåret 2021/22 justerer ledelsen sine forventninger til helåret 2021/22 som følgende:

• Omsætning i intervallet 360 til 390 mDKK mod tidligere 330 til 370 mDKK (2020/21: 249,9 mDKK).
• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA) i intervallet 17 til 27 mDKK mod tidligere 8 til 27 mDKK (2020/21: -12,6 mDKK).
• Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i intervallet -10 til 0 mDKK mod tidligere -19 til 0 mDKK (2020/21: -32,9 mDKK).
• Særlige poster vedrørende omstruktureringsomkostninger i niveauet -8 mDKK (2020/21: 0 mDKK).

Bygningsdomicil udbudt til salg

Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at sætte domicil i Frederikshavn til salg. Der er ikke pt. konkrete købere til bygningerne, men salgsprocessen opretholdes. Koncernens danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en række administrative funktioner allerede er placeret. Foruden positive synergier i den daglige drift forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons resultat og egenkapital positivt.

Frederikshavn, den 17. juni 2022 Roblon A/S

Jørgen Kjær Jacobsen Lars Østergaard Bestyrelsesformand Adm. direktør

Henvendelse vedrørende denne meddelelse bedes rettet til:

Adm. direktør Lars Østergaard, tlf. +45 9620 3300

Roblon A/S Nordhavnsvej 1 9900 Frederikshavn CVR-nr. 57 06 85 15

EBIT pr. kvartal (mDKK)

Hoved- og nøgletal

For Roblon koncernen

	Enhed	2. kvt. 2021/221	2. kvt. 2020/211	1-2. kvt. 2021/221	1-2. kvt. 2020/211	Helår 2020/211
Ordrer
Ordretilgang	DKK mio.	92,3	58,7	207,1	150,4	301,7
Ordrebeholdning	DKK mio.	103,4	73,1	103,4	73,1	79,7
Resultatopgørelse
Nettoomsætning	DKK mio.	99,8	60,7	178,1	103,0	249,9
Bruttoresultat	DKK mio.	52,3	26,4	88,8	46,1	116,8
Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særli	DKK mio.	11,1	-6,6	12,6	-18,6	-12,5
ge poster(EBITDA)
Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT)	DKK mio.	4,1	-11,6	-0,5	-28,2	-32,8
Særlige poster, netto	DKK mio.	-0,5	-	-3,6	-	-
Finansielle poster, netto	DKK mio.	2,6	0,5	5,1	1,2	-
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter	DKK mio.	6,2	-11,1	1,0	-27,0	-29,2
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter	DKK mio.	4,9	-8,6	0,2	-20,9	-29,2
Periodens resultat af ophørende aktiviteter	DKK mio.	0,1	-	0,3	-	-
Periodens resultat	DKK mio.	5,0	-8,6	0,5	-20,9	-20,7
Balance Likvide beholdninger og værdipapirer	DKK mio.	13,4	61,7	13,4	61,7	45,7
Aktiver	DKK mio.	339,8	273,5	339,8	273,5	279,8
Arbejdskapital	DKK mio.	125,6	72,9	125,6	72,9	100,2
Investeret kapital	DKK mio.	206,0	150,8	206,0	150,8	167,5
Egenkapital	DKK mio.	219,9	216,4	219,9	216,4	217,3
Pengestrømme
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	DKK mio.	-1,7	-17,4	-18,6	-22,0	-42,3
Pengestrøm fra investeringsaktiviteter	DKK mio.	-5,5	-0,7	-13,3	9,9	21,8
Heraf investering i kortfristede værdipapirer	DKK mio.	-	4,4	42,3	19,7	36,9
Heraf investering i materielle anlægsaktiver	DKK mio.	-4,9	-4,0	-6,8	-7,6	-11,1
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter	DKK mio.	0,1	9,2	41,5	8,1	16,9
Af- og nedskrivninger samlet	DKK mio.	-7,0	-5,0	-13,1	-9,6	-20,3
Periodens pengestrøm	DKK mio.	-7,1	-8,9	9,6	-4,0	-3,6

	Enhed	2. kvt. 2021/221	2. kvt. 2020/211	1-2. kvt. 2021/221	1-2. kvt. 2020/211	Helår 2020/211
Nøgletal
Book-to bill ratio	%	92,5	96,7	116,3	146,0	120,7
Vækst i nettoomsætning	%	64,4	-11,1	72,9	-27,5	-1,9
Bruttomargin	%	52,4	43,5	49,9	44,8	46,7
EBIT-margin	%	4,1	-19,1	-0,3	-27,4	-13,2
ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital2	%	9,0	-29,8	-0,7	-36,3	-20,1
Soliditetsgrad	%	64,7	79,1	64,7	79,1	77,7
Egenkapitalens forrentning2	%	8,4	-14,7	0,3	-17,9	-9,1
Beskæftigelse
Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte	Antal	233	186	187	177	191
Bruttoresultat pr. fuldtidsansatte	DKK mio.	0,2	0,1	0,5	0,3	0,6
Aktie-relaterede nøgletal
Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) 2	DKK	2,8	-4,8	0,2	-11,7	-11,6
Pris pr. overskudskrone (PE)	DKK	51,4	-38,1	715,8	-15,6	-13,1
Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie	DKK	-1,0	-9,7	-10,4	-12,3	-23,7
Aktiernes indre værdi2	DKK	123,0	121,0	123,0	121,0	121,5
Børskurs pr. aktie	DKK	142,5	183,0	142,5	183,0	152,0
Børskurs/indre værdi		1,2	1,5	1,2	1,5	1,3

1 Delårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review af selskabets revisor.

2 Nøgletallet er beregnet på helårsbasis.

Definitioner af de anvendte nøgletal fremgår af årsrapporten for 2020/21 note 32 Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler.

Ledelsesberetning

Roblons interne rapportering er baseret på et segment indeholdende følgende produktgrupper:

• • FOC (omfatter kabelmaterialer og kabelmaskiner til "Fiber Optic Cable" industri)
• • Composite (omfatter kompositmaterialer til on- og offshore industrisegmenter)

Særlige forhold

Koncernen har som forventet fortsat i 1. halvår 2021/22 haft negative påvirkninger fra COVID-19. Det vedrører væsentligst udfordringer med råvareleverancer, logistik og generelle markedspåvirkninger. Dette har på visse produktgrupper midlertidigt reduceret lønsomheden, ligesom det har medført øgede beholdninger af kritiske råvarer. På trods heraf har koncernen realiseret en omsætning og en indtjening i 1. halvår af 2021/22, som er bedre end forventningerne til halvåret. Den positive udvikling kan henføres til produktgruppen Composite og den europæiske del af produktgruppen FOC, hvorimod selskabets datterselskab i USA ikke helt har levet op til forventningerne.

Som det fremgik af selskabsmeddelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 gennemført opkøb af virksomheden Vamafil spol. s.r.o. i Tjekkiet, som led i Roblons vækststrategi indenfor kerneforretningen fiberoptisk kabelindustri. Der er foretaget foreløbig allokering af købesummen, som fremgår af delårsrapportens note 5.

Udflytning og installation af udvalgte dele af

produkionsapparatet fra Danmark til Tjekkiet følger planerne. Den første del-udflytning er sket i starten af juni 2022 og yderligere to udflytninger er planlagt og forventes fuldt gennemført inden udgangen af 2022.

Koncernens resultatopgørelse

Ordretilgang

Koncernens ordretilgang blev 207,1 mDKK i 1. halvår af 2021/22 (150,4 mDKK). Fremgangen på 56,7 mDKK er sammensat af fremgang i produktgruppen FOC med 30,1 mDKK og fremgang i produktgruppen Composite med 26,6 mDKK, hvoraf 16,9 mDKK kommer fra den tilkøbte virksomhed, Vamafil.

Nettoomsætning

Roblon realiserede i 1. halvår af 2021/22 en omsætning på 178,1 mDKK (103,0 mDKK). Fremgangen på 75,1 mDKK er sammensat af fremgang i produktgruppen FOC på 47,1 mDKK og en fremgang i produktgruppen Composite med 28,0 mDKK, heraf 11,2 mDKK fra Vamafil.

Stigningen i omsætningen i produktgruppen FOC har været mulig på grund af udbygningen af produktionskapaciteten i Roblon US og de gunstige markedsforhold der. Endvidere har der været stigende omsætning i produktgruppen FOC i EMEA (Europa, Mellemøsten og Afrika).

Som omtalt i delårsrapporten for 1. kvartal 2021/22 oplever Roblon, at selskabets kunder i produktgruppen FOC i USA har udfordringer med at fremskaffe de nødvendige komponenter og råvarer for at opretholde et forventet højt og stigende produktionsniveau. Roblon har således i 2. kvartal 2021/22 set en aftagende omsætning i forhold til forventningerne, og koncernens afsætningsmuligheder forventes at være negativt påvirket i 2. halvår af 2021/22. Der vurderes fortsat overordnet at være gunstige markedsforhold til stede, når mulighederne for kundernes forsyning af komponenter og råvarer når et mere normaliseret niveau.

Udviklingen i dollarkursen (USD/DKK) har påvirket den rapporterede nettoomsætning positivt med 5,6 mDKK i 1. halvår af regnskabsåret 2021/22.

Udviklingen i kursen på tjekkiske korona (CZK/ DKK) har påvirket den rapporterede nettoomsætning positivt med 0,1 mDKK i 1. halvår af regnskabsåret 2021/22.

Bruttoresultat og bruttomargin

Koncernens bruttoresultat udgjorde 88,8 mDKK (46,1 mDKK), og bruttomargin blev 49,9 % i 1. halvår af 2021/22 (44,8%) og har især været positivt påvirket af et gunstigt produktmix samt øget lønsomhed i FOC produktgruppen. Derudover har en gunstig udvikling i USD/DKK påvirket positivt.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger blev 20,4 mDKK (16,9 mDKK) i 1. halvår af 2021/22. Stigningen på 3,5 mDKK skyldes indregning af Vamafil omkostninger fra 3. januar 2022, som har udgjort 1,4 mDKK samt et stigende aktivitetsniveau, øgede rejse- og salgsomkostninger samt hensættelse til tab på en enkeltstående kunde.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger er steget til 58,3 mDKK (49,1 mDKK) i 1. halvår af 2021/22. En stigning på 9,2 mDKK i forhold til sidste år, hvoraf ca. halvdelen skyldes indregning af personaleomkostninger fra Vamafil fra. 3. januar 2022. Herudover skyldes stigningen et øget aktivitetsniveau samt nyansættelser i produktionsledelsen.

Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA)

I 1. halvår af 2021/22 blev resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA) 12,6 mDKK (-18,6 mDKK).

Af- og nedskrivninger

Koncernens af- og nedskrivninger i 1. halvår 2021/22 blev 13,1 mDKK (9,6 mDKK). Stigningen i forhold til sidste år skyldes øgede investeringer i kapacitets- og produktivitetsfremmende produktionsudstyr især i USA, og hertil kommer afskrivninger i Vamafil på 1,6 mDKK.

Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT)

I 1. halvår af 2021/22 blev resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster -0,5 mDKK (-28,2 mDKK).

Særlige poster

Under særlige poster indgår transaktionsomkostninger i forbindelse med opkøb af Vamafil i Tjekkiet pr. 3/1 2022 med 3,0 mDKK og øvrige omkostninger til udflytning af udvalgte dele af produktionsapparatet fra Danmark til Tjekkiet indgår med 0,6 mDKK.

Finansielle poster, netto

Koncernens nettofinansiering blev i 1. halvår 2021/22 realiseret med et positivt afkast på 5,1 mDKK (1,2 mDKK). Nettobeløbet vedrører en positiv valutakursregulering på 5,4 mDKK, som primært er relateret til udlån til det amerikanske datterselskab, et positivt afkast fra salg af værdipapirbeholdningen 0,3 mDKK og renteomkostninger på 0,6 mDKK.

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter i 1. halvår 2021/22 blev 1,0 mDKK (-27,0 mDKK).

Resultat af ophørende aktiviteter

I 2019/20 nedskrev Roblon et tilgodehavende vedrørende frasalg af en tidligere Roblon division. Roblon har i indeværende halvår modtaget afdrag på 0,3 mDKK på tilgodehavendet.

Resultat efter skat

Resultat efter skat blev 0,5 mDKK i (-20,9 mDKK). Skat er beregnet med gældende skattesatser af årets resultat før skat i de lande koncernen opererer.

Udviklingen i dollarkursen (USD/DKK) har påvir-

ket koncernens resultat efter skat positivt med 0,2 mDKK i 1. halvår af 2021/22.

Udviklingen i kursen på tjekkiske korona (CZK/ DKK) har ikke påvirket koncernens resultat efter skat i 1. halvår af 2021/22.

Koncernens balance

Koncernens balancesum ultimo april 2022 udgjorde 339,8 mDKK (273,5 mDKK).

De samlede investeringer i immaterielle aktiver udgør 1,5 mDKK (2,2 mDKK) i 1. halvår 2021/22, og har været sammensat af investeringer i udviklingsprojekter med 1,3 mDKK og koncernens ERP-løsning med 0,2 mDKK. Investeringer i materielle anlæg udgør 7,9 mDKK (7,6 mDKK) i 1. halvår 2021/22, og har primært været investeringsprojekter til forøgelse af produktionskapaciteten i FOC-forretningen. Der er solgt materielle anlæg for 1,1 mDKK (0 mDKK).

Der er foretaget nedskrivningstest vedrørende investeringen i Roblon US, hvilket ikke har givet anledning til regnskabsmæssige korrektioner.

Varebeholdninger udgjorde 99,6 mDKK (67,1 mDKK) ved udgangen af april 2022. Aktivitetsniveauet i hele koncernen er stigende, hvilket giver øget behov for lagerbeholdning af råvarer og komponenter samt øget beholdning af kritiske råvarer. Stigningen i varebeholdningerne skyldes endvidere kraftigt stigende råvarepriser samt tilgangen fra den tilkøbte virksomhed i Tjekkiet, Vamafil.

Koncernen gennemfører løbende beslutninger og handlinger med henblik på at nedbringe kapitalbindingen i koncernens arbejdskapital.

Koncernens egenkapital udgjorde 219,9 mDKK pr. 30. april 2022 (216,4 mDKK). Soliditetsgraden ultimo april 2022 blev 64,7% (79,1%).

Koncernens pengestrømme

Koncernens likviditetsbidrag fra driften i 1. halvår 2021/22 blev -18,6 mDKK (-22,0 mDKK).

Den samlede pengestrøm fra investeringsaktiviteter blev -13,3 mDKK (9,9 mDKK), og sammensættes af nettoinvesteringer i immaterielle og materielle aktiver med -8,3 mDKK (-9,8 mDKK) og nettosalg af værdipapirer med 42,3 mDKK (19,7 mDKK), samt opkøb af dattervirksomhed i Tjekkiet -47,3 mDKK.

Likviditetsbidrag fra finansieringsaktiviteter i 1. halvår 2021/22 blev 41,5 mDKK (8,1 mDKK) og består hovedsageligt af træk på driftskredit og optagelse af lån.

Kapitalberedskab

Ultimo april 2022 udgjorde nettoindestående af likvide beholdninger og værdipapirer 13,4 mDKK (61,7 mDKK). Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 7/2021, den 9. december 2021, har Roblon sikret sig langsigtede kreditfaciliteter på 75 mDKK for at understøtte købet af Vamafil og koncernens vækststrategi i øvrigt.

Selskabet har i februar 2022 optaget realkre-

ditlån på ca. 10 mDKK i selskabets bygninger i Gærum for yderligere at styrke det langsigtede kapitalberedskab.

Koncernens samlede kreditfaciliteter andrager 80 mDKK (10 mDKK). Roblon har en uudnyttet kreditfacilitet ultimo april 2022 på 28,3 DKK (0,3 mDKK).

Det samlede likviditetsberedskab pr. 30. april 2022 var 41,7 mDKK (62,0 mDKK).

Produktudvikling

Koncernen har i 1. halvår 2021/22 afholdt udgifter til produktudvikling med 3,8 mDKK (4,1 mDKK).

Forventninger til regnskabsåret 2021/22

Forventningerne er fortsat behæftet med usikkerhed som følge af negative påvirkninger fra COVID-19 på alle koncernens markeder, og hvor FOC produktgruppen i USA senest er blevet negativ påvirket.

Roblon har stoppet alt salg til Rusland og Hviderusland som følge af den udbrudte krig i Ukraine. Koncernen har ikke tidligere haft væsentlige forretningsaktiviteter i hverken Rusland, Hviderusland eller Ukraine.

Der forventes fortsat udfordringer med forsyninger af udvalgte råvarer og komponenter.

Efter 1. halvår af regnskabsåret 2021/22 justerer ledelsen sine forventninger til helåret 2021/22

som følgende:

• Omsætning i intervallet 360 til 390 mDKK mod tidligere 330 til 370 mDKK (2020/21: 249,9 mDKK).
• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA) i intervallet 17 til 27 mDKK mod tidligere 8 til 27 mDKK (2020/21: -12,6 mDKK).
• Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i intervallet -10 til 0 mDKK mod tidligere -19 til 0 mDKK (2020/21: -32,9 mDKK).
• Særlige poster vedrørende omstruktureringsomkostninger i niveauet -8 mDKK (2020/21: 0 mDKK).

Bygningsdomicil udbudt til salg

Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at sætte domicil i Frederikshavn til salg. Der er ikke pt. konkrete købere til bygningerne, men salgsprocessen opretholdes. Koncernens danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en række administrative funktioner allerede er placeret. Foruden positive synergier i den daglige drift forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons resultat og egenkapital positivt.

Fremtidige forhold

Det bemærkes at forventningerne på kort sigt er behæftet med en høj grad af usikkerhed som følge af COVID-19-påvirkninger på alle markeder. Ligeledes vil der være forbundet øget usikkerhed for så vidt angår forsyning og transport af råvarer mv. som følge af krigen i Ukraine.

Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forventningerne til omsætning og indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes i delårsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt generelle økonomiske, politiske og forretningsmæssige forhold.

Finanskalender

15/9 2022:	Delårsrapport for 3. kvartal 2021/22
20/12 2022:	Årsregnskabsmeddelelse 2021/22
26/1 2023:	Ordinær Generalforsamling

Meddelelser - NASDAQ Copenhagen

I perioden 21. december 2021 – 17. juni 2022 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ Copenhagen, der kan genfindes på selskabets hjemmeside www.roblon.com.

Nr. 8	21.12.2021	Årsregnskabsmeddelelse 2020/21
Nr. 9	22.12.2021	Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner
Nr. 10	27.12.2021	Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner
Nr. 1	3.1.2022	Roblon gennemfører opkøb af virksomhed
Nr. 2	4.1.2022	Indkaldelse til generalforsamling
Nr. 3	12.1.2022	Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier
Nr. 4	13.1.2022	Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier
Nr. 5	17.1.2022	Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier
Nr. 6	18.1.2022	Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier
Nr. 7	27.1.2022	Referat af Generalforsamling i Roblon A/S
Nr. 8	16.3.2022	Delårsrapport for 1. kvartal af 2021/22

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2020/21 (perioden 1. november 2021 – 30. april 2022) for Roblon A/S.

Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2022 samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. november 2021 – 30. april 2022.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Frederikshavn, den 17. juni 2022

Direktion

Lars Østergaard Adm. direktør

Bestyrelse

Jørgen Kjær Jacobsen	Ole Lønsmann Andersen	Peter Sloth Vagner Karlsen
Formand	Næstformand

Carsten Michno Økonomidirektør

Randi Toftlund Pedersen

Nita Svendsen Medarbejdervalgt Flemming Nielsen Medarbejdervalgt

Kim Müller Teknisk direktør

for koncernen – for perioden 1. november 2021 - 30. april 2022 for koncernen – for perioden 1. november 2021 - 30. april 2022

Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse

		2. kvt.	2. kvt.	1-2. kvt.	1-2. kvt.	Helår
		2021/22	2020/21	2021/22	2020/21	2020/21
mDKK	Note
Nettoomsætning	4	99,8	60,7	178,1	103,0	249,9
Vareforbrug		-47,5	-34,3	-89,3	-56,9	-133,1
Bruttoresultat		52,3	26,4	88,8	46,1	116,8
Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver		0,7	0,6	1,2	1,0	2,3
Andre driftsindtægter		0,3	0,2	1,3	0,3	1,3
Andre eksterne omkostninger		-11,0	-8,3	-20,4	-16,9	-34,0
Personaleomkostninger		-31,2	-25,5	-58,3	-49,1	-98,9
Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og særlige poster(EBITDA)		11,1	-6,6	12,6	-18,6	-12,5
Af- og nedskrivninger af materielle og immatrielle aktiver		-7,0	-5,0	-13,1	-9,6	-20,3
Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT)		4,1	-11,6	-0,5	-28,2	-32,8
Særlige poster, netto		-0,5	-	-3,6	-	-
Finansielle poster, netto		2,6	0,5	5,1	1,2	3,6
Resultat før skat (PBT)		6,2	-11,1	1,0	-27,0	-29,2
Skat af periodens resultat		-1,3	2,5	-0,8	6,1	8,5
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter		4,9	-8,6	0,2	-20,9	-20,7
Periodens resultat af ophørende aktiviteter	5	0,1	-	0,3	-	-
Periodens resultat		5,0	-8,6	0,5	-20,9	-20,7
Resultat pr. aktie (DKK)
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende og ophørte aktiviteter		2,8	-4,8	0,2	-11,7	-11,6
Resultat pr. aktie (EPS) for fortsættende og ophørte aktiviteter, udvandet		2,8	-4,8	0,2	-11,7	-11,6

mDKK Note	2. kvt. 2021/22	2. kvt. 2020/21	1-2. kvt. 2021/22	1-2. kvt. 2020/21	Helår 2020/21
Periodens resultat	5,0	-8,6	0,5	-20,9	-20,7
Poster, som kan blive omklassificeret til resultat:
Valutakursregulering af udenlandske datterselskaber	0,5	-0,2	2,1	-0,9	-0,1
Totalindkomst	5,5	-8,8	2,6	-21,8	-20,8

Balance

for koncernen pr. 30.04.22

mDKK Note	30.04.22	30.04.21	31.10.21
AKTIVER
Færdiggjorte udviklingsprojekter	6,6	5,2	7,6
Udviklingsprojekter underudførelse	3,7	5,1	2,3
Varemærker, licenser og kunderelationer	6,5	5,4	5,1
Andre immaterielle aktiver	8,7	9,8	10,0
Immaterielle aktiver	25,5	25,5	25,0
Grunde og bygninger	60,8	19,0	17,9
Produktionsanlæg og maskiner	46,6	35,9	38,7
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	1,9	1,5	1,5
Materielle aktiver under udførelse	7,6	5,9	1,3
Leasing aktiver	11,1	11,6	10,8
Materielle aktiver	128,0	73,9	70,2
Udskudte skatteaktiver	4,7	0,8	4,2
Finansielle anlægsaktiver	4,7	0,8	4,2
Langfristede aktiver i alt	158,2	100,2	99,4
Varebeholdninger	99,6	67,1	75,0
Tilgodehavender fra salg	63,4	33,5	55,5
Tilgodehavende selskabsskat	0,2	8,4	2,5
Andre tilgodehavender	5,0	2,6	1,7
Værdipapirer	-	58,5	42,0
Likvide beholdninger	13,4	3,2	3,7
Kortfristede aktiver i alt	181,6	173,3	180,4
AKTIVER I ALT	339,8	273,5	279,8

mDKK Note	30.04.22	30.04.21	31.10.21
PASSIVER
Aktiekapital	35,8	35,8	35,8
Andre reserver	-1,4	-4,3	-3,5
Overført resultat	185,5	184,9	185,0
Egenkapital	219,9	216,4	217,3
Udskudt skat	3,7	5,3	0,2
Leasing forpligtelser	8,7	9,3	8,5
Langfristede lån	9,4	-	-
Langfristede forpligtelser	21,8	14,6	8,7
Kortfristet del af leasing forpligtelse	2,9	2,5	2,6
Kortfristet del af lån	0,4	-	-
Driftskredit	51,7	9,7	19,3
Andre hensatte forpligtelser	0,2	-	-
Modtagne forudbetalinger	2,8	-	1,6
Leverandører af varer og tjenesteydelser	26,6	18,6	20,0
Selskabsskat	0,7	-	-
Anden rentebærende gæld	-	2,9	-
Anden gæld	12,8	8,8	10,3
Kortfristede forpligtelser	98,1	42,5	53,8
Forpligtelser i alt	119,9	57,1	62,5
PASSIVER I ALT	339,8	273,5	279,8

Egenkapitalopgørelse

for koncernen

mDKK	Aktie kapital	Reserve for valuta kurs regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	Egen kapital i alt
1. halvår 2021/22
Egenkapital 01.11.2021	35,8	-3,5	185,0	-	217,3
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	0,5	-	0,5
Anden totalindkomst	-	2,1	-	-	2,1
Totalindkomst i alt for perioden	-	2,1	0,5	-	2,6
Egenkapital 30.04.2022	35,8	-1,4	185,5	-	219,9
1. halvår 2020/21
Egenkapital 01.11.2020	35,8	-3,4	205,8	-	238,2
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat			-20,9		-20,9
Anden totalindkomst	-	-0,9	-	-	-0,9
Totalindkomst i alt for perioden	-	-0,9	-20,9	-	-21,8
Egenkapital 30.04.2021	35,8	-4,3	184,9	-	216,4

mDKK	Aktie kapital	Reserve for valuta kurs regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	Egen kapital i alt
2020/21
Egenkapital 01.11.2020	35,8	-3,4	205,8	-	238,2
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	-20,8	-	-20,8
Anden totalindkomst	-	-0,1	-	-	-0,1
Totalindkomst i alt for perioden	-	-0,1	-20,8	-	-20,9
Egenkapital 31.10.2020	35,8	-3,5	185,0	-	217,3

Pengestrømsopgørelse

for perioden 1. november 2021 – 30. april 2022

mDKK Spec.	2. kvt. 2021/22	2. kvt. 2020/21	1-2. kvt. 2021/22	1-2. kvt. 2020/21	Helår 2020/21
Resultat af primær drift (EBIT) fra fortsættende aktiviteter	3,6	-11,6	-4,1	-28,2	-32,9
Resultat af primær drift (EBIT) fra ophørende aktiviteter	0,2	-	0,4	-	-
Resultat af primær drift (EBIT)	3,8	-11,6	-3,7	-28,2	-32,9
Regulering af poster uden likviditetseffekt A	5,7	4,9	10,4	9,9	19,8
Ændring i arbejdskapital B	-13,9	-10,7	-32,4	-1,8	-28,9
Pengestrømme fra primær drift	-4,4	-17,4	-25,7	-20,1	-42,0
Modtagne finansielle indbetalinger	3,7	0,6	6,1	0,7	1,4
Betalte finansielle omkostninger	-1,0	-0,1	-1,1	-1,2	-0,1
Betalt selskabsskat	-	-0,5	-	-1,8	-2,0
Modtaget selskabsskat	-	-	2,1	0,4	0,4
Pengestrømme fra driftsaktiviteter	-1,7	-17,4	-18,6	-22,0	-42,3
Køb af immaterielle aktiver	-0,6	-1,1	-1,5	-2,2	-3,9
Køb af materielle aktiver	-5,2	-4,0	-7,9	-7,6	-11,1
Salg af materielle aktiver	0,3	-	1,1	-	-
Køb af værdipapirer	-	-2,6	-	-4,3	-5,3
Salg af værdipapirer	-	7,0	42,3	24,0	42,1
Køb af dattervirksomhed	-	-	-47,3	-	-
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter	-5,5	-0,7	-13,3	9,9	21,8
Udnyttelse af driftskredit	-9,0	9,7	32,7	9,7	19,3
Optagelse af lån	9,2	-	9,2	-	-
Leasingydelser	-0,1	-0,5	-0,4	-1,6	-2,4
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter	0,1	9,2	41,5	8,1	16,9
Ændring i likvider	-7,1	-8,9	9,6	-4,0	-3,6
Likvider primo	20,4	12,1	3,7	7,2	7,2
Kursregulering af likvider Likvider ultimo	0,1 13,4	- 3,2	0,1 13,4	- 3,2	0,1 3,7

mDKK	2. kvt. 2021/22	2. kvt. 2020/21	1-2. kvt. 2021/22	1-2. kvt. 2020/21	Helår 2020/21
Spec. A: Reguleringer af poster uden likviditetseffekt
Fortjeneste/tab ved salg af materielle anlægsaktiver	-0,1	-	-0,7	-	-
Af- og nedskrivninger	6,9	5,0	13,0	9,6	20,3
Hensættelser	0,1	-	0,2	-0,3	-0,3
Valutakursregulering	-1,2	-0,1	-2,1	0,6	-0,2
	5,7	4,9	10,4	9,9	19,8
Spec. B: Ændring i arbejdskapital
Ændring i varebeholdninger	-13,3	-4,2	-21,8	-5,8	-13,6
Ændring i tilgodehavender	-7,5	-10,1	-6,7	-1,1	-19,9
Ændring i kortfristede forpligtelser	6,9	3,6	-3,9	5,1	4,6
	-13,9	-10,7	-32,4	-1,8	-28,9

Noter

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet.

Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den i Roblons årsrapport for 2020/21 anvendte, og som er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Der henvises til årsrapporten for 2020/21 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Den regnskabsmæssige behandling af Selskabets opkøb af virksomhed den 3. januar 2022 sker efter overtagelsesmetoden i overensstemmelse med IFRS 3.

Tilkøbt virksomhed indregnes i koncernregnskabet fra datoen for erhvervelsen og overtagelsesdatoen er den dato, hvor Roblon får kontrol over den købte virksomhed.

Købesummen udgør dagsværdien af vederlaget, og omkostninger afholdt til at gennemføre virksomhedsopkøbet indregnes ikke i købesummen men indregnes i resultatopgørelsen når de afholdes.

Identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser i den overtagne virksomhed måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet ved anvendelse af relevante værdiansættelsesmetoder. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller hidrører fra kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat vedrørende identificerbare skattefordele, og dette til den relevante skattesats i opkøbt virksomheds hjemland.

Et eventuelt ikke fordelt beløb optages som koncerngoodwill.

En foreløbig fordeling af købssummen kan justeres i op til 12 måneder efter overtagelsesdatoen.

Som omtalt i årsrapporten for 2020/21 udsendte IFRIC i 2021 en agenda-beslutning om behandling af omkostninger til opsætning og tilpasning i et cloud computing arrangement. Roblon har gennemført og afsluttet analyse af mulige konsekvenser fra agenda-beslutningen og konkluderet at denne ikke får betydning for koncernens regnskabsmæssige behandling af aktiverede omkostninger til ERP-løsning og den anvendte regnskabspraksis vil derfor være uændret.

Note 2 – Skøn og estimater

Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.

De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2019/20.

Note 3 – Sæson

Koncernens aktiviteter har ikke været påvirket af sæson eller konjunkturudsving i delårsrapporten.

Note 4 – Nettoomsætning

mDKK
Nettoomsætning fra eksterne kunder:	2. kvt. 2021/22	2. kvt. 2020/21	1-2. kvt. 2021/22	1-2. kvt. 2020/21	Helår 2020/21
Fordelt på produktgrupper
FOC	72,4	52,5	139,5	92,5	207,2
Composite	27,2	8,2	38,6	10,5	42,7
I alt	99,8	60,7	178,1	103,0	249,9
Fordelt på geografiske områder
Danmark	1,7	0,6	4,2	0,8	9,7
Storbritannien	9,5	5,4	14,2	7,8	20,7
Øvrige Europa	31,4	14,7	46,1	23,2	48,4
Asien	8,1	3,7	15,0	6,9	19,1
Brasilien	8,0	2,6	9,9	4,0	15,8
Syd- og Mellemamerika	0,9	0,4	2,6	1,0	2,0
USA	40,2	33,3	86,1	59,3	134,2
I alt	99,8	60,7	178,1	103,0	249,9

Af koncernens langfristede aktiver er 60,0 mDKK (62,9 mDKK) placeret i Danmark, 36,7 mDKK (36,5 mDKK) placeret i USA, og 56,8 mDKK placeret i Tjekkiet.

Koncernens nettoomsætning består i al væsentlighed af varesalg.

Flere af Roblons kunder er koncerner med flere produktionsselskaber. Opgørelse af omsætning til enkeltkunder er opgjort som den samlede omsætning til alle selskaber, der indgår i den enkelte kundes koncern.

Ud af koncernens samlede nettoomsætning tegner 3 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning i 1. halvår af 2021/22. Omsætningen fra hver af disse kunder udgør henholdsvis 26,8 mDKK, 26,7 mDKK og 26,4 mDKK. Sidste år tegnede 3 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning i første halvår af 2020/21. Omsætningen til disse kunder udgjorde henholdsvis 24,7 mDKK,20,6 mDKK og 15,6 mDKK.

Note 5 - Køb af virksomhed

Koncernen har i selskabsmeddelelse nr. 7 / 2021 informeret om køb af virksomheden Vamafil spol. s.r.o. i Tjekkiet, som led i Roblons vækststrategi indenfor kerneforretnigen fiberoptisk kabelindustri.

Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 overtaget kontrollen over Vamafil spol. s.r.o, Tjekkiet, ved overtagelse af stemmeberettigede aktier. Vamafil er en veletableret virksomhed med fokus på levering af highperformance fibre konverteringsydelser til europæiske kunder. Roblon vil fortsætte udviklingen i Vamafils nuværende forretningsområde. Desuden får Roblon med opkøbet af Vamafil mulighed for at sikre vækst i Roblons kerneforretningsområde indenfor den fiberoptiske kabelindustri og styrke konkurrenceevne og profitabilitet.

Den aftalte købspris for aktierne på 8 mEUR (59,6 mDKK) reguleret for nettogæld og normalisering af arbejdskapital som foreløbigt er opgjort til -0,7 mEUR. Købsvederlag udgør foreløbigt 7,3 mEUR (54,6 mDKK) og er betalt kontant.

Roblon overtog som led i købet af Vamafil et lån på 1,5 mEUR som de tidligere hovedaktionærer havde ydet Vamafil. Dette lån er korrigeret i opgjort købsvederlag og fuldt ud indfriet primo januar 2022.

Koncernen har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med opkøbet for 3,0 mDKK vedrørende juridiske og finansielle rådgivere. Omkostningerne er indregnet under "Særlige poster, netto" i resultatopgørelsen.

Overtagelsesbalancen er foreløbigt opgjort således:

mDKK	Indregnet værdi ved overtagelsen
Immaterielle aktiver	1,4
Bygninger	44,4
Produktionsanlæg og maskiner	11,4
Leasing aktiver	1,0
Varebeholdninger	2,8
Tilgodehavender	4,7
Likvider	7,3
Udskudt skat	-3,5
Langfristet gæld	-0,1
Leasing gæld	-1,0
Leverandørgæld	-1,4
Gæld til sælger	-11,3
Anden gæld	-1,1
Overtagne nettoaktiver	54,6
Heraf likvider	-7,3
Kontant købsvederlag	47,3

Opgørelsen er foreløbig idet der først vil kunne ske endelig opgørelse af købsvederlag når det reviderede regnskab er udarbejdet i Tjekkiet. Der forventes dog ikke væsentlige ændringer til den foreløbige opgørelse.

I forbindelse med overtagelsen af Vamafil har koncernen opgjort identificerbare immaterielle aktiver som varemærke og dagsværdien er opgjort ved tilbagediskonterede pengestrømme ved brug af relief from royaltymetoden.

Dagsværdien af bygningerne er blandt andet baseret på generelle markedsvurderinger og gennemført

vurdering af bygningernes markedsværdi af ekstern pan-europæisk valuar.

Dagsværdien af produktionsanlæg og maskiner er skønnet med udgangspunkt i afskrevet genanskaffelsesværdi.

Note 6 – Ophørende aktiviteter mDKK	2. kvt. 2021/22	2. kvt. 2020/21	1-2. kvt. 2021/22	1-2. kvt. 2020/21	Helår 2020/21
Resultatopgørelse
Nettoprovenue ved afståelse af virksomhed	0,2	-	0,4	-	-
Skat af årets resultat	-0,1	-	-0,1	-	-
Periodens resultat	0,1	-	0,3	-	-

Som led i aftalen om salg af Roblon Lighting d. 30.04.2017 har koncernen ydet et lån på 2,6 mDKK, og på grund af en øget risiko for tilbagebetalingen har Roblon i regnskabsåret 2019/20 hensat det fulde beløb på 3,0 mDKK inklusiv akkumulerede tilskrevne renter til imødegåelse af tab.

Roblight har første halvår af 2021/22 indbetalt 0,4 mDKK af lånet. Det vurderes stadig usikkert om risikoen for yderligere tilbagebetaling og Roblon fastholder hensættelsen af lånets restværdi til imødegåelse af tab.