Annual Report (ESEF) • Jun 22, 2022
Preview not available for this file type.
Download Source FileUntitled Flügger group A/S, Islevdalvej 151, 2610 Rødovre. CVR.nr. 32788718. Regnskabsperiode 1. maj 2021 - 30. april 2022 Årsrapport 2021/22 Flügger Koncernregnskab Den fuldstændige årsrapport, der inkluderer koncernregnskabet og moderselskabet Flügger group A/S og den lovpligge redegørelse for virksomhedsledelse, kan downloades på www.ugger.com/investor. Eer godkendelse på generalforsamlingen kan den fuldstændige årsrapport også downloades på www.cvr.dk. I henhold l årsregnskabslovens § 149, stk. 2 er den trykte årsrapport et uddrag af Flügger group A/S’ fuldstændige årsrapport for koncern en. Koncernen udgiver desuden et uddrag af årsrapporten på engelsk, som primo juli 2022 kan downloades på www.ugger.com/en/investor/ annual-reports/ Udtalelser om forventninger l fremden Angivne forventninger l koncernens fremdige økonomiske udvikling er forbundet med usikkerhed og risici, som kan medføre, at den fremdige udvikling afviger fra det forventede. Generalforsamling Selskabets ordinære generalforsamling aoldes torsdag den 11. august 2022 i København. For ere oplysninger: Tlf. 70 15 15 05 ugger@ugger.com Udbye for året Bestyrelsen indsller l den kommende generalforsamling, at der udbetales udbye på 10 DKK pr. 20 DKK ake. Udbye forventes at kunne udbeta- les fra den 16. august 2022. Finanskalender 2022/23 11.08.2022 Ordinær generalforsamling 13.09.2022 Delårsrapport 1. kvartal 2022/2023 12.12.2022 Delårsrapport 1. halvår 2022/2023 16.03.2023 Delårsrapport 1.-3. kvartal 2022/2023 28.06.2023 Årsrapport 2022/2023 2 Indhold Overblik 2021/22 Kære akonærer 4 Hovedtal 2021/22 6 Flügger 10 års udvikling 7 Væsentlige begivenheder 2021/22 8 Forventninger l 2022/23 8 Mindeord, Michael Mortensen 9 Regnskabsberetning 2021/22 10 Kvartalsanalyse – 4. kvartal 2021/22 14 Flügger aken 16 Segmenter i Flügger 18 Eskaro fortsæende akvitet 20 Eskaro ophørende akvitet 21 Risikoforhold 22 Strategi og samfunds ansvar Vores forretning 25 Going Green: Succesfuld implementering og fokus på langsigtede trends 27 Going Green: Vores seks strategiske fokusområder 28 Case: Flügger lancerer Notes ® 31 Bæredygghed i Flügger 32 Governance Selskabsledelse 34 Bestyrelse 36 Direkon 37 Påtegninger og erklæringer Ledelsespåtegning 38 Den uaængige revisors revisionspåtegning 39 Regnskab Koncernregnskab 42 Resultat- og totalindkomstopgørelse 43 Balance 44 Egenkapitalopgørelse 45 Pengestrømsopgørelse 46 Moderselskabets regnskab 74 3 Flügger årsrapport 2021/22 Jimmi Mortensen Bestyrelsesformand Sune Schnack Administrerende direktør Ruslands invasion af Ukraine I Flügger er vi stærkt bekymrede over og påvirkede af krigen i Ukraine og de tragiske konsekvenser, den har for vores kolleger i landet såvel som for resten af lokalbefolkningen. Vores tanker går l de berørte og pårørende. Flügger købte i 2021 selskabet Eskaro Group AB, som bl.a. har produkon i Odessa, Ukraine og salgsakvitet på tværs af landet. Akviteten er selvsagt stærkt påvirket af situaonen og er væsentligt reduceret. Flügger støer selskabet på bedste vis, så det kan bidrage posivt l den ukrainske økonomi, samt at der er en arbejdsplads at vende lbage l, når den forfærdelige situaon forhåbentlig snart får sin afslutning. Alle investeringsovervejelser i Rusland og Belarus er indsllet og en salgsproces er inieret. Samlet set påvirker dee vores ambioner i strategisk fokus område nr. 3 for uorga- nisk vækst i Øst- og Centraleuropa. Kraige prissgninger Priserne på råvarer, energi og transport steg i 2021/22 mere end forventet. Alene på råvarer har koncernen oplevet sgnin- ger på mere end 20 %. Udviklingen ser ud l at fortsæe, og det vil kræve yderligere prissgninger i markedet for vores produk- ter. De mange prissgninger er i begrænset omfang overført l markedet. Flügger styrker sin lstedeværelse i Litauen I begyndelsen af marts 2022 overtog Flügger selskabet UAB Daniški dažai i Litauen med henblik på fuld integraon i grup- pen. Selskabet var dligere ejet af en lokal distribuonspartner i landet. Alle ansae i selskabet fastholdes, og både medar- bejdere og kunder i Litauen har nu fuld adgang l og fordel af Flüggers operaonelle plaorm. Samdig får Flügger gavn af indsigt og muligheder i forretningen samt det fulde indtjenings- potenale. Vi anser handlen for at være særdeles arakv, og den bidrager allerede posivt l gruppen. Uforudsigeligt år præget af sgende råvarepriser og krig i Ukraine Vi ser lbage på et historisk år, der startede med COVID-19 og sluede med krig i Ukraine. For Flügger har det betydet en nor- malisering af eerspørgslen fra forbrugerne eer et rekordsalg under COVID-19, en ny forretningssituaon i segment 3 samt fortsat sgende pres på råvarer, energi og transport. Takket være en stærk indsats fra vores medarbejdere har vi trods udfordringer ha varer på hylderne og en god organisk vækst i Polen, på eksportmarkederne, samt blandt de professionelle kunder i Norden. Derudover er vi stolte over at have foreta- get to mindre opkøb, startet en ny virksomhed samt drevet online-salget l nye højder, hvilket er beskrevet nærmere på side 8 og 31. I forhold l sidste års rekordresultat er det samlede resultat i 2021/22 ikke lfredssllende. Årets indtjening var i første omgang særlig hårdt ramt af de sgende priser på råvarer. Det bredte sig kort eer l øgede omkostninger l transport og energi. Det er et generelt niveauskie, der forventes at fortsæe noget d endnu. Segment 1 (Flügger hovedbrands) blev delvist ramt af omkostningssgningerne, da det kun i nogen grad kan videreføres l kunderne på grund af det historisk store omfang. Derl har et ski i kundemix fra forbrugere l professi- onelle lagt pres på marginerne med reduceret resultat l følge. Segment 2 og 3, der henvender sig l DIY og byggemarkeder, bærer præg af længere kontrakter, og omkostningssgningerne kan dermed ikke videreføres med det samme. Hårdest ramt var vi selvsagt i segment 3, hvor vi grundet krigen i Ukraine har taget en stor ekstraordinær nedskrivning samt indsllet os på, at grundvilkårene for segmentet er ændret. Med de mange ekstraordinære eksterne udfordringer in mente er Flügger kommet godt igennem året og står stadig solidt l den fremdige udvikling. Kære akonærer Den grønne agenda Den grønne agenda er højt prioriteret i Flügger. Med vores strategi Going Green fra 2020 har vi indledt en transformaon af Flügger, hvor vi hver dag arbejder på at blive endnu mere bæredygge inden for produkon, emballage og maling. I 2021/22 udmærkede gruppen sig ved i segment 1 og 2 at have hele 76 % af de solgte våde varer miljøcercerede samt at øge andelen af malerspande med genanvendt plask l 11,3 %. Der arbejdes samdig hårdt på fremdens løsninger af både maling og emballage. Med vores nye brand Notes ® tester vi for første gang internaonalt salg af maling i poser, som giver et markant mindre forbrug af plask i. maling i spande – en løsning vi meget vel kunne nde på at implementere i Flügger og DIY på et senere dspunkt. Tak l medarbejdere, kunder og akonærer Det har været endnu et år præget af store uforudsete begivenhe- der på tværs af vigge områder med stor betydning for Flügger. Det har krævet en helt særlig indsats, omsllingsparathed samt godt kollegaskab at komme sikkert og godt igennem. Det glæder os at se, hvordan organisaonen står sammen og lykkes med n- gene som et hold. En stor tak for dee. Der skal også lyde en stor tak l vores kunder for godt samarbejde og løbende feedback, som er med l at udvikle og forbedre Flügger. Vi påskønner loya- liteten, og vi arbejder hver dag for at kviere med kvalitetsløsnin- ger. Sidst, men ikke mindst en stor tak l alle, som har vist os llid ved at tro på Flügger. Vi vil i 2022/23 fortsat arbejde for at skabe posive resultater og langsigtet værdiskabelse. ekskl. Unicell Internaonal 44 I Flügger vil vi levere på løet l kunder, samarbejdspartnere og samfund om at bevæge os i en endnu mere grøn og digital retning. 5 Hovedtal 2021/22 – fortsæende akviteter Hovedtal 2021/22 Regnskabsåret 2021/22 = 1. maj 2021 - 30. april 2022 2.322 Neoomsætning mio. DKK 1.209 Bruoresultat mio. DKK +7 % +0 % 99 EBIT mio. DKK 53 Resultat eer skat og minoritetsandele mio. DKK -56 % -81 % 6,2 % ROCE 18 Resultat pr. ake eer skat og minoritetsandele DKK 1.895 2.162 2.322 2020/21 2021/22 2019/20 2020/21 2021/22 2019/20 1.215 1.209 998 83 228 99 2020/21 2021/22 2019/20 171 53 58 2020/21 2021/22 2019/20 7,6 % 20,7 % 6,2 % 2020/21 2021/22 2019/20 59 18 20 2020/21 2021/22 2019/20 6 Flügger årsrapport 2021/22 0 500 1.000 1.500 2.500 2.000 mio. DKK Omsætning fordelt på markeder Danmark Sverige Norge Polen Andre lande 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 18/19 19/20 20/21 21/22 17/18 ** Polen indgår under Andre lande indl 2016/17 * Inkl. Island, Grønland og Færøerne *** Ukraine, Estland og Andre lande 4 % 6 % 8 % 10 % 2 % EBITDA-margin EBIT-margin 18 % 16 % 14 % 12 % Indtjening 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 18/19 19/20 20/21 21/22 17/18 Flügger 10 års udvikling mio. DKK 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 Resultatopgørelse Neomsætning 1.874 1.924 1.833 1.850 1.849 1.818 1.824 1.895 2.162 2.322 Bruoresultat 1.001 1.036 1.015 998 1.025 1.011 992 998 1.215 1.209 EBITDA 128 152 122 82 119 119 88 212 368 284 EBIT 68 88 65 21 44 58 41 83 228 99 Finans neo -4 -2 1 2 -2 -1 1 -7 -8 -20 Resultat før skat 64 87 66 23 41 56 41 76 220 79 Årets resultat fortsæende akviteter 49 76 54 13 29 33 32 60 180 43 Årets resultat 49 76 54 13 29 33 32 60 180 -8 Årets resultat eer skat og minoritetsandele fortsæende akviteter 49 76 54 13 29 33 32 58 171 53 Årets resultat ophørende akviteter - - - - - - - - - -51 Balance Balancesum ulmo 1.226 1.183 1.250 1.243 1.189 1.139 1.095 1.691 1.842 2.226 Egenkapital ulmo 824 838 859 811 797 760 742 787 951 919 Neo rentebærende gæld (-)/likvider (+) fortsæende akviteter -17 78 55 28 124 154 145 -301 -245 -745 Neo rentebærende gæld ekskl. leasing (-)/likvider (+) fortsæende akviteter -17 78 55 28 124 154 145 105 141 -361 Arbejdskapital fortsæende akviteter 336 296 322 324 270 255 281 217 236 378 Pengestrømme Pengestrømme før nans og skat 145 183 78 74 172 107 59 287 337 152 Pengestrømme fra drisakvitet 120 172 85 67 158 96 51 272 313 97 Pengestrømme l investeringsakvitet -13 -44 -67 -41 -24 -21 -15 -159 -165 -265 Pengestrømme l nansieringsakvitet -99 -108 -12 -12 -97 -54 -34 -126 -129 39 Investeringer i materielle akver 29 19 40 39 22 17 16 59 121 186 Nøgletal Bruomargin, % 53,4 53,8 55,4 53,9 55,4 55,6 54,4 52,7 56,2 52,0 EBITDA-margin, % 6,8 7,9 6,7 4,4 6,4 6,6 4,8 11,2 17,0 12,2 EBIT-margin, % 3,6 4,6 3,5 1,1 2,4 3,2 2,2 4,4 10,6 4,3 Egenkapitalforrentning, % 6,1 9,1 6,3 1,6 3,6 4,3 4,3 7,6 20,7 -0,9 Egenkapitalandel, % 67,2 70,8 68,7 65,2 67,1 66,7 67,8 46,5 51,1 41,3 ROCE, % 8,1 11,6 8,1 2,7 6,5 9,5 6,8 7,6 20,7 6,2 Fulddsansae, gennemsnit 1.625 1.572 1.575 1.550 1.533 1.486 1.481 1.624 1.527 1.873 Akerelaterede nøgletal se s. 27 * Nøgletal er beregnet eer Finansforeningens anbefalinger Denioner Bruomargin, % Bruoresultat i procent af neo- omsætningen EBITDA-margin, % Primært drisresultat før af- og nedskrivninger i pro- cent af neoomsætningen EBIT-margin, % Primært dris- resultat i procent af neoomsætningen Egenkapitalforrentning, % Ordinært resultat eer skat i procent af gennem- snitlig egenkapital Egenkapitalandel, % Egenkapital ulmo i pro- cent af passiver ulmo ROCE, % EBIT i procent af neoarbejds- kapital+neo faste akver 7 Flügger årsrapport 2021/22 Væsentlige begivenheder 2021/22 • 1. maj 2021 købte Flügger 70 % af Eskaro Group AB for 44 mio. DKK og investerede yderligere 164 mio. DKK i kapitaludvidelse – en samlet investering på i alt 208 mio. DKK. Den samlede omsætning i Eskaro 2021/22 blev knap 400 mio. DKK, hvilket omfaer både ophørende og fortsæende akviteter. • Som følge af krigen mellem Rusland og Ukraine besluede Flügger i april 2022 at afsøge mulighederne for salg af Eskaros selskaber i Rusland og Belarus. Som konsekvens heraf blev de pågældende selskaber klassiceret som ophørende akvitet. I den esmerede salgspris for ophørende akvitet er der indregnet en nedskrivning på 58 mio. DKK. Flügger har derudover foretaget en nedskrivning på 74 mio. DKK af fortsæende akviteter i Eskaro. • Neoomsætningen for de fortsæende akviteter blev 2.322 mio. DKK mod 2.162 mio. DKK året før, svarende l en vækst på 7 %. Justeret for årets lkøb og udviklingen i valutakurser blev neoomsætningen minus 3 %. Den negave salgsudvikling skyldes en normalisering af eerspørgslen fra forbrugere eer et rekordsalg under COVID-19 samt en kun delvis kompensering af mersalg l professionelle. • Neoomsætningen inklusive de ophørende akviteter blev 2.520 mio. DKK sammenlignet med 2.162 mio. DKK året før, svarende l en vækst på 17 %. • Primært drisresultat EBIT af de fortsæende akviteter blev – inden en nedskrivning på 74 mio. DKK forårsaget af krigen i Ukraine – 173 mio. DKK sammenlignet med 228 mio. året før. Eer nedskrivningen blev primært drisresultat EBIT 99 mio. DKK. Den væsentligt lavere indtjening skyldes – udover nedskrivninger – de sgende priser på råvarer, energi og transport, som kun delvist er overført l markedet. • Priserne på råvarer, energi og transport steg voldsomt i løbet af året. Alene på råvarer har koncernen oplevet sgninger på mere end 20 %. Prisudviklingen ser umiddelbart ud l at fortsæe opad, hvilket er drevet af usikkerheden i forbindelse med krigen i Ukraine. • 1. juli 2021 købte Flügger Malgodt.dk for 30 mio. DKK. Malgodt.dk er den dominerende online kanal for salg af malervarer i Danmark og omsae i seneste kalenderår for ca. 30 mio. DKK. Forventninger l 2022/23 Forventninger l omsætning: 2.200 – 2.400 mio. DKK (ekskl. segment 3, Eskaro) Fra marts 2022 har Flügger også været ramt af den gennemgå- ende tendens med betydelig nedgang i salget l konsumenter, som har været lfældet for ere industrier såvel som inden for maling og andre byggematerialer på tværs af Europa. Tendensen forventes at fortsæe. Salget l professionelle forventes på niveau med året før. Forventninger l drisresultat EBIT: 80 – 130 mio. DKK (ekskl. segment 3, Eskaro) Eekterne af høj inaon der ikke kan overføres fuldt i salgs- priserne samt opbremsning hos konsumenterne, der normalt bidrager med højere marginer, vil sæe indtjeningen under pres. 2022/23 forventes derfor at blive et transionssår. Forbedring i indtjeningen forventes i slutningen af regnskabsåret, under antagelse af at råvarepriserne nder et mere naturligt leje. 8 • 28. februar 2022 åbnede Flügger House i lknytning l hovedkontoret i Rødovre. Flügger House er den største malerbuk i Norden med rådgivning, showroom, mødested, varelager og distribuonscenter. • 1. marts 2022 købte Flügger sin distributør i Litauen for ca. 16 mio. DKK. Distributøren har re egne bukker samt 21 forhandlere. I 2021 var den totale omsætning ca. 32 mio. DKK. • Regnskabsåret var præget af stor akvitet i koncernens produkon, distribuon og administraon. På koncernens hovedfabrik i Kolding blev latexprodukonen moderniseret. På fabrikken i Bollebygd, Sverige, blev der igangsat etablering af et nyt avanceret produkonsanlæg l fremslling af spartelmasse. Samdig blev produkonen af maling lukket ned i Sverige og yet l fabrikken i Kolding. Endelig blev der på koncernens hovedkontor i Rødovre gennemført en større ombygning og arkitektonisk forbedring af kontorets faciliteter. Forventninger l segment 3 fortsæende akvitet EBIT: minus 10 - 10 mio. DKK Segmentet består af akviteter i Estland, Finland, Letland og Ukraine, hvor sidstnævnte er det største marked. Som følge af krigen er forventningerne omfaet af betydelig usikkerhed, da den primære fabrik i segment 3 (Odessa, Ukraine) kan blive påvir- ket af situaonen. Tidligere bestod segment 3 også af russiske og belarussiske selskaber, for hvilke der er påbegyndt en salgsproces som konsekvens af invasionen af Ukraine. I Flügger opererer vi ud fra antagelsen om, at krigen fortsæer i regnskabsåret 2022/23, samt at fabrikken forbliver intakt. EBIT for segment 3 forventes i intervallet minus 10 mio. DKK l plus 10 mio. DKK. 8 Mandag den 31. januar 2022 døde Flüggers bestyrelsesformand Michael Mortensen pludseligt og uventet, 49 år gammel. Michael trådte ind i Flüggers bestyrelse i 2015 eer at have været akonær siden 2009. Med sit entreprenørskab og øvrige virke i dansk erhvervsliv skabte Michael stor værdi i bestyrelses- arbejdet, og i 2020 blev han valgt l formand. Michael spillede allerede fra 2015 en afgørende rolle i Flüggers ekspansionsstrategi med fokus på naonale og internaonale opkøb i kombinaon med organisk vækst. Med sine visioner og sin erfaring fra byggebranchen sae han sit tydelige præg på eekviseringen af Flüggers forretningsmodel i 2017 samt gen- tænkningen af Flüggers strategi Going Green i 2019. En retning, som indl videre har ført l væsentlig udvikling af Flügger med ambiøse ltag inden for bæredygghed, kundefokus og digi- talisering samt transformave opkøb af Detale CPH og Unicell i Polen i 2019 og Eskaro og Malgodt.dk i 2020-21. Michael var det solide anker omkring generaonsskiet i Flüg- gers topledelse i 2021, hvor Sune Schnack overtog sllingen som CEO eer Jimmi Mortensen. Michaels særlige evner som forretningsmand, leder og mentor spillede sammen med opbak- ningen fra Jimmi Mortensen og den øvrige ledelse en væsentlig rolle for det velgennemførte generaonsskie. Troen på Flüg- ger, den strategiske retning og den nye CEO var stor, og Michael øgede i 2021 sin akeandel l 28,2 procent. Som formand havde Michael høje ambioner og en moderne lgang l arbejdet, som blev udfyldt med integritet og begge ben på jorden. Han ledede ikke på formel afstand, men lænede sig ind og bidrog, hvor og når det var nødvendigt. Han gav sig d l mennesker, og han mestrede l perfekon balancen mellem krav, støe, llid og udfordring. Han var et kraværk af energi og movaon, som både i og uden for Flügger har påvirket mennesker l at skabe posive resultater. Med sin ro, farverighed og skaberånd formåede han ved enhver udfordring at indgyde sin grundlæggende tro på, at dagen i morgen er bedre end dagen i dag. Med tabet af Michael Mortensen har Danmark mistet en helt særlig iværksæer, forretningsmand og leder. I Flügger har vi Mindeord, Michael Mortensen mistet en inspirerende bestyrelsesformand, leder og ven, der sae et ambiøst og farverigt præg på virksomhedens udvikling. Det er os en ære at bære Michaels aryk og ledelse med videre i udviklingen af det Flügger, som han så energisk bidrog l og troede på. Æret være hans minde. 9 Flügger årsrapport 2021/22 Flügger har ha et ekstraordinært regnskabsår med en række store opkøb, voldsomme prissgninger på råvarer, energi og transport, tab af vores bestyrelsesformand, krig i Ukraine og beslutning om at aænde vores akviteter i Rusland og Bela- rus. De to sidste forhold har medført en samlet nedskrivning på godt 132 mio. DKK, fordelt med 58 mio. DKK under ophørende akviteter og 74 mio. DKK for de fortsæende akviteter. Regnskabet er naturligvis præget af de mange voldsomme forhold, der har indfundet sig i årets løb. Ledelsesberetningen tager udgangspunkt i de forsæende akviteter, der indgår i resultatopgørelsen. For beskrivelse af de ophørende akviteter (Eskaro Rusland og Belarus) henvises l beskrivelsen på side 21 samt note 12. Salgsudviklingen Neoomsætningen blev 2.322 mio. DKK, svarende l en vækst på 7 %. Omsætningen steg 9 % som følge af opkøb af Eskaro, Malgodt.dk og Flügger Litauen. Valutaen bidrog med 1 %, og den organiske vækst var negav med 3 %, påvirket af den for- ventede normalisering af salget l konsumenter i Norden. Regnskabsberetning 2021/22 Salgsudvikling mio. DKK 2020/21 2021/22 Organisk vækst Virksomheds- opkøb Valuta Samlet vækst Salg Danmark 795 754 -8 % 2 % 1 % -5 % Salg Sverige 604 586 -4 % 0 % 1 % -3 % Salg Norge 239 242 -4 % 0 % 5 % 1 % Salg Polen 412 421 5 % 0 % -2 % 2 % Salg Ukraine 4 121 0 % 100 % 0 % 100 % Salg Estland 1 42 0 % 100 % 1 % 100 % Salg Andre lande 107 156 10 % 33 % 2 % 45 % Neoomsætning i alt 2.162 2.322 -3 % 9 % 1 % 7 % * Inkl. Island, Grønland og Færøerne ** Organisk vækst er beregnet som udviklingen i omsætning korrigeret for påvirkning fra valuta og opkøb/frasalg af virksomheder Salg Danmark inkl. Island, Grønland og Færøerne: 754 mio. DKK (-5 %) Salget steg året før med 11 %, hvilket var drevet af salg l forbrugere, der som følge af COVID-19 havde ekstra d l malearbejde. Reguleret for opkøb og valutapåvirkning blev væksten -8 % i regnskabsåret 2021/22, drevet af den normali- serede omsætning l forbrugere, mens salget l professionelle udviklede sig posivt. Opkøbet af Malgodt.dk bidrog med 2 % l omsætningen. Buksneet i Danmark består af 63 egne bukker og 70 fran- chisebukker. Flügger er markedsleder med en markedsandel på cirka 30 %. Salg Sverige: 586 mio. DKK (-3 %) – lokal valuta 807 mio. SEK (-4 %) Omsætningen i Sverige var ligesom Danmark påvirket af en nor- malisering af salget l forbrugere, mens salget l professionelle udviklede sig posivt. Flügger er et af de førende brands på det svenske marked med en markedsandel på knap 20 %. Der er 68 egne bukker og 41 franchisebukker. Salg Norge: 242 mio. DKK (+1 %) – lokal valuta 327 mio. NOK (-4 %) Salget i Norge udviklede sig nogenlunde som i Sverige og Danmark med reduceret salg l forbrugere i forhold l året før. Året før var samdigt negavt påvirket af valutakursudviklingen, som så l gengæld reede sig i regnskabsåret 2021/22, der blev påvirket med 5 % fra sgende NOK. Antallet af bukker i Norge er 30 egne bukker og 20 fran- chisebukker. Det norske marked er domineret af lokale Jotun, som har en markedsandel på mere end 70 %, mens Flügger l sammenligning har en markedsandel på knapt 15 %. Salg Polen: 421 mio. DKK (+2 %) – lokal valuta 260 mio. PLN (+5 %) Koncernen har ha endnu et godt år i Polen med en omsæt- ningsvækst på 5 % i lokal valuta. Akviteterne i Polen består dels af 52 egne Flügger bukker med en vækst på 9 % i lokal valuta (segment 1) og dels Unicell Internaonal med -1 % vækst i lokal valuta. Unicell sælger l byggemarkeder og indgår i segment 2. Salg Ukraine, Estland og Andre lande: 319 mio. DKK (+184 %) Salg l andre lande består dels af daerselskaber i Ukraine, Kina, Litauen, Estland og Finland og dels en række eksportlan- de såsom Frankrig, Tyskland, Tjekkiet mv. Den store sgning i salget er drevet af opkøbet af Eskaro (Ukraine, Estland, Finland og Letland). Salget l eksportlande udviklede sig posivt med ca. 10 % samlet, men dækker over nogle lande med store vækstrater og nogle lande med lbagegang såsom Kina, hvor buksneet som følge af COVID-19 har været lukket ned i de sidste 2 måneder af regnskabsåret. 10 Flügger årsrapport 2021/22 Omkostnings- og resultatudvikling Udviklingen i omkostninger er generelt påvirket af opkøbet af Eskaro, Malgodt.dk og Flügger Litauen. Samdigt bød året på +20 % prissgninger på råvarer samt sgende omkostninger l transport og energi. Det er delvist lykkedes at føre prissgnin- gerne over i salgspriserne, men i særligt segment 2 og 3, der er kendetegnet ved få men store kunder, har det som følge af kontrakternes løbed ikke været muligt at øge salgspriserne i takt med sgningen i omkostninger. I 2021/22 blev produkonsomkostningerne 1.112 mio. DKK, svarende l 17 % højere end i samme periode året før. Omsæt- ningen steg i samme periode kun med 7 %. Den ufordelagge udvikling er dels udtryk for, at salgspriserne ikke kunne øges i takt med de sgende omkostninger, og dels at lkøbte Eskaro har en lavere bruomargin, men også færre omkostninger l salg og administraon. Koncernens bruoresultat faldt med 6 mio. DKK l 1.209 mio. DKK på trods af lkøbte akviteter. Salgs- og distribuonsomkostninger steg fra 808 mio. DKK l 851 mio. DKK i 2021/22, hvilket svarer l en sgning på 5 %. Udviklingen er påvirket af lkøbet af Eskaro og Malgodt.dk samt øgede distribuonsomkostninger for den bestående akvitet. Andre indtægter/omkostninger, som steg fra +6 mio. DKK året før l +10 mio. DKK i 2021/22, var påvirket posivt af salget af en grund. Koncernens EBIT for de fortsæende akviteter blev 173 mio. DKK før nedskrivninger mod 228 mio. DKK året før, der var posivt påvirket af det øgede salg l forbrugere. Som følge af krigen i Ukraine blev akverne i den fortsæende del af Eskaro (Ukraine, Estland, Letland og Finland) nedskre- vet med 74 mio. DKK. EBIT for fortsæende akviteter blev 99 mio. DKK eer nedskrivninger. Omkostningsudvikling mio. DKK. 20/21 21/22 Ændring Produkonsomkostninger -947 -1.112 17 % Bruoresultat 1.215 1.209 0 % Salgs- og distribuonsomkostninger -808 -851 5 % Administraons omkostninger -185 -195 6 % Andre indtægter/omkostninger 6 10 82 % Primær dri EBIT før nedskrivning 228 173 -24% Nedskrivning Eskaro - -74 Primær dri EBIT 228 99 -56 % Investering i e-commerce og digitalisering Der er i regnskabsåret gennemført en række investeringer i forbedrede e-commerce plat- forme, nye brands og distribuonsmodeller. 18,6 mio. DKK er lgangsført akverne, og der er samdigt omkostningsført 12,0 mio. DKK l etablering og dri af organisaon, der skal drive digitalisering og e-commerce. Iniavet bidrager negavt l bundlinjen på nuværende dspunkt, men det forventes at give en afgørende konkur- rencefordel på længere sigt. I regnskabsåret 2021/22 udgjorde e-commerce 2,5 % af koncernens omsætning – en sgning på ca. 1,5 %-point i forhold l året før. Iniaver i 2021/22: • Forberedelse af ny BtC plaorm i Danmark, der forventes lanceret i juni 2022 • Opkøb af Malgodt.dk og implementering af ny plaorm i marts 2022 • Forberedelse l BtB e-commerce plaorm for Flügger i Danmark • Lancering af Notes ® i Danmark – nyt brand og ny plaorm Planlagte iniaver i 2022/23: • BtB e-commerce plaorm l Polen, Sverige og Norge • Nye plaorme l BtC i Sverige, Norge og Polen Plaormene er skalerbare, så de relavt let kan rulles ud med andre brands eller i andre lande. Finansielle poster blev -20 mio. DKK mod -8 mio. DKK året før. Udviklingen er påvirket af øgede renteomkostninger og valuta- reguleringer i lkøbte Eskaro samt øget låntagning som følge af opkøb og investeringer i fabrikker. Herudover består nansielle poster af renter beregnet i henhold l IFRS16 Leasing. Årets skaeomkostninger udgjorde 36 mio. DKK. Reguleret for nedskrivningen på Eskaro udgjorde skaeomkostningen 24 %. Den relavt høje selskabsskat skyldes blandt andet skaemæs- sige underskud i Ukraine, der ikke er akveret som følge af usikkerheden ved fremdig dri. Årets resultat eer skat for de fortsæende akviteter blev 43 mio. DKK mod 180 mio. DKK året før. Resultatet af de ophørende akviteter i Eskaro Rusland og Belarus blev -51 mio. DKK. Årets resultat inklusive ophørende akviteter blev -8 mio. DKK, hvoraf -16 mio. DKK kan henføres l minoritetsakonærerne, og 8 mio. DKK kan henføres l akonærer i Flügger. 11 Flügger årsrapport 2021/22 Balancen Koncernens balance ulmo regnskabsåret 2021/22 udgjor- de 2.226 mio. DKK mod 1.842 mio. DKK året før. Sgningen på 384 mio. DKK i akverne kommer primært fra opkøbet af Eskaro, Malgodt.dk og en litauisk distributør. Herudover blev der investeret i ombygning af fabrikkerne i Danmark og Sverige. Endelig er varebeholdningerne steget som følge af de sgende råvarepriser. Arbejdskapitalen på 378 mio. DKK var 142 mio. DKK højere end året før, drevet af opkøb samt højere råvarepriser. Alle akver i Eskaro Rusland og Belarus indgår på linjen ”Akver bestemt for salg” med 131 mio. DKK. På passivsiden faldt egenkapitalen med 41 mio. DKK l 910 mio. DKK før fradrag af minoritetsandel på 12 mio. DKK. Neo rentebærende gæld blev 745 mio. DKK mod sidste års 245 mio. DKK. Balance mio. DKK 20/21 21/22 Ændring Immaterielle akver 175 273 56 % Materielle akver 757 935 24 % Finansielle akver 28 0 -100 % Udskudt skaeakv 13 13 0 % Varebeholdninger 344 462 34 % Tilgodehavender 368 384 4 % Værdipapirer, likvider 157 29 -82 % Akver bestemt for salg - 131 - Sum af akver 1.842 2.226 21 % Egenkapital 951 919 -3 % Udskudt skat 9 23 156 % Leasingforpligtelse 386 384 -1 % Bankgæld m.v. 16 353 2106 % Leverandører 220 259 18 % Selskabsskat 39 23 -41 % Anden gæld 221 213 -4 % Forpligtelser vedr. akver bestemt for salg - 52 - Sum af passiver 1.842 2.226 21 % Pengestrømsopgørelse mio. DKK 20/21 21/22 Ændring Pengestrømme fra dri 313 97 -70 % Pengestrømme l investeringsakvitet -165 -265 61 % Pengestrømme l nansieringsakvitet -129 39 -130 % Likvide beholdninger ulmo 157 29 -82 % Pengestrømme Pengestrømme fra drien blev 97 mio. DKK mod 313 mio. DKK året før. Faldet i pengestrømme kan primært henføres l 83 mio. DKK lavere indtjening end sidste år kombineret med betyde- lige sgninger i arbejdskapitalen, hvor der året før var fald i arbejdskapitalen. Arbejdskapitalen kom fra et meget lavt niveau sidste år, hvor produkonen havde vanskeligt med at følge med salget. For regnskabsåret 2021/22 er arbejdskapitalen påvirket af råvarepriser, der steg mere end 20 %, kombineret med behov for større sikkerhedslagre som følge af en usikker leveringssitu- aon for råvarer. Pengestrømme l investeringer udgør 265 mio. DKK mod 165 mio. DKK året før. Begge år er påvirkede af høj investeringsak- vitet, herunder investering i en ny spartelfabrik i Sverige samt udvidelse af kapacitet og automasering af malingfabrikken i Kolding. Herudover er 2021/22 påvirket af køb af virksomheder (Eskaro, Malgodt.dk og Flügger Litauen). Pengestrømme l nansieringsakviteten er påvirket af optagel- se af lån l nansiering af opkøb og anlægsinvesteringer. Likvide beholdninger udgjorde 29 mio. DKK mod 157 mio. DKK året før. Begivenheder eer udløb af regnskabsåret Der er ikke sket begivenheder eer regnskabsårets afslutning, der væsentligt påvirker indholdet i denne årsrapport. 12 Flügger årsrapport 2021/22 13 Flügger årsrapport 2021/22 Kvartalsanalyse – 4. kvartal 2021/22 En sæsonpræget forretning Flügger driver en sæsonpræget forretning med store udsving i kundelgang samt hvilke produkter, som har den primære inte- resse. Flügger har forskudt regnskabsår, hvor 1. kvartal – maj, juni og juli – er karakteriseret ved, at kunderne især eerspørger udendørsprodukter. Normalt er 1. kvartal årets mest rentable på grund af bedre kunde- og produktmiks. I 2. kvartal – august, september og oktober – aager eerspørgslen, som er aængig af vejret. 3. kvartal – november, december og januar – er lavsæson og normalt en tabsgivende periode. Under COVID-19 i 2020/21 lykkedes det for første gang at levere et posivt EBIT i 3. kvartal. 4. kvartal – februar, marts og april – er meget aængig af vej- ret, ikke mindst i påskeugen. Perioden er som oest en lønsom periode med salg af såvel indendørs- som udendørsprodukter. Varelagrene er typisk højest i starten af maj og lavest i starten af september. Tilsvarende er likviditeten bedst i september og lavest i maj. 4. kvartal 2021/2022 Salgsudviklingen Koncernens neoomsætning blev 567 mio. DKK i 4. kvartal mod 550 mio. DKK i samme periode året før, svarende l en vækst på 3%. Væksten i lokal valuta var -3%, valutakurser påvir- kede med -1%, og opkøb påvirkede posivt med 7%. Omsætningen i Danmark faldt med 13%, hvor det særligt var salg l forbrugere, der bremsede op fra foregående års høje ni- veauer. I lokal valuta var såvel Sverige og Norge på niveau med året før, men påvirket af lavere salg l forbrugere, hvilket blev kompenseret af højere salg l det professionelle segment. Salget i Polen steg med 4% målt i lokal valuta med posiv udvikling l såvel forbrugere som professionelle. Polen havde ikke i samme omfang et opsving i salget under COVID-19 og er således heller ikke ramt af normaliseringen på samme måde. Eksportsalget l Litauen, Ukraine og Rusland udviklede sig po- sivt de første 3. kvartaler, men Ukraine blev negavt påvirket af krigen i 4. kvartal. Fra april stoppede eksporten ligeledes l Rusland som følge af krigen. Salget l Litauen fortsae den posive udvikling, nu med Flügger som ejer af den lokale distri- butør. Salget i Kina blev hårdt ramt af COVID-19 karantæne i Shanghai-regionen i 4. kvartal, hvor de este af Flüggers egne bukker ligger sammen med administraon og lager, hvilket forhindrede distribuon af varer. Resultatudviklingen Koncernens bruoresultat faldt med 21 mio. DKK i 4. kvartal, posivt påvirket af opkøb, men negavt påvirket af lavere salg l forbrugere og højere priser på råvarer, transport og energi. EBIT var påvirket af de betydelige nedskrivninger relateret l krigen i Ukraine. 2020/21 2021/22 Koncern, mio. DKK 1. kvt. 2. kvt. 3 kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Neoomsætning 629 549 434 550 678 603 474 567 Bruoresultat 361 310 239 303 391 325 211 282 EBITDA 160 102 32 73 161 104 0 19 EBIT før nedskrivning af Eskaro 124 76 0 28 125 67 -36 17 Nedskrivning Eskaro - - - - - - - -74 EBIT 124 76 0 28 125 67 -36 -57 Resultat før skat 124 74 -2 25 119 62 -39 -63 Resultat eer skat 98 59 -3 27 94 47 -31 -67 Neolikviditet 213 225 195 141 -27 -39 -271 -361 Egenkapital 895 915 923 951 1.054 1.080 1.019 919 Ulmokurs 100 SEK 72 72 74 74 73 75 71 72 Ulmokurs 100 NOK 69 67 72 75 71 76 74 76 Ulmokurs 100 ISK 5 5 5 5 5 5 5 5 Ulmokurs 100 PLN 169 161 164 163 163 161 162 159 Ulmokurs 100 CNY 90 95 95 95 97 100 105 107 Ulmokurs 100 EUR 744 745 744 744 744 744 744 744 Ulmokurs 100 UAH 24 22 22 22 23 24 23 24 * Fortsæende akviteter 14 Flügger årsrapport 2021/22 15 Flügger årsrapport 2021/22 Flügger aken Hvorfor er Flügger børsnoteret Flügger er et familieselskab, hvis B-aker blev introduceret på NASDAQ Copenhagen A/S i eeråret 1983 l en kurs på 875 DKK pr. ake (52 DKK pr. ake korrigeret for fondsaker og ændret stykstørrelse). Selskabets A–aker er ikke børsnoteret, men er ejet af den oprindelige ejerfamilie. Movet for børsnoteringen var primært at give selskabet, med et væsentligt hjemmemarkedssalg, den opmærksomhed og PR-værdi, som et børsnoteret selskab opnår. Sekundært var movet at gøre det muligt for den del af familien, som ikke var akve i selskabet, at aænde deres aker. Det er selskabets ambion fortsat at være børsnoteret, idet man vurderer, at det bidrager l markedsføring, professionalisme i ledelsen samt l at gøre selskabet l en troværdig og arakv arbejdsplads. Eer selskabet igen har valgt at foretage relevante opkøb, giver børsnoteringen llige ere nansielle muligheder. Køb af egne aker Selskabet har dligere anvendt overskudslikviditet l køb af egne aker, men har de seneste år fravalgt at foretage yder- ligere opkøb af aker, idet likviditeten i aken har været lav. Selskabets egen akebeholdning på mere end 100.000 aker forventes fremover at blive brugt l fordeling blandt medarbej- dere samt l oponsprogrammer for ledende medarbejdere. Udbyepolik Det har været selskabets polik – under skyldigt hensyn l selskabets kapitalstruktur – at udbetale et relavt højt udbye set i forhold l børskursen og markedsrenten. For regnskabsåret 2021/22 indsller bestyrelsen l general- forsamlingen, at der udbetales udbye på 10 DKK pr. 20 DKK ake. Akekapitalen og ejerstrukturen Sammensætning af akekapital 30. april 2022 Antal Aker % Stemmer % A-aker 590.625 19,7 5.906.250 71,0 B-aker 2.352.217 78,4 2.352.217 28,3 B-aker i selskabet 1 57.158 1,9 57.158 0,7 I alt 3.000.000 100,0 8.315.625 100,0 Ejerstruktur 30. april 2022 Storakonærer (>5 %) Aker % Stemmer % Susan Schnack 150.069 5,0 150.069 1,8 M+ Invest A/S 845.745 28,2 845.745 10,2 Ulf & Sune Schnack² 1.358.919 45,3 6.674.544 80,2 I alt 2.354.733 78,5 7.670.358 92,2 ¹ B-aker i selskabet (selskabets egne aker) er ikke medregnet i antallet af stemmer, da stemmeret for disse ikke kan udøves. ² Ulf og Sune Schnack (far og søn) ejer lsammen 1.358.919 stk. Flüg- ger-aker, hvoraf 590.625 stk. A-aker samt 720.610 stk. B-aker er placeret i SUS 2013 ApS (Flügger Holding). Ulmo regnskabsåret 2021/22 var der registreret 1.998 akonærer i selskabets ejerbog, som lsammen ejede 97,3 % af akekapitalen og 99,0 % af stemmerne. Kommunikaon med investorerne Selskabet oentliggør løbende kvartalsrapporter og årsregn- skab l markedet med regnskabstal og eventuelt revideret skøn på fremden. De kan ses på selskabets hjemmeside www.ugger.com under punktet investor. Det er selskabets ambion at sikre et højt og troværdigt infor- maonsniveau, og vi deltager gerne i åben og akv dialog med investorer, analykere og presse. Selskabet afstår dog fra at gennemføre uddybende samtaler de sidste re uger før oent- liggørelse af nansielle rapporter. 16 Flügger årsrapport 2021/22 200 150 100 50 0 -50 2020 20222021 Flügger akekurs sammenlignet med udvalgte konkurrenter Flügger Akzo Nobel PPG 0 800 700 600 500 400 300 200 100 0 60 40 50 30 20 10 Børskurs ulmo, DKK Resultat pr. ake, DKK 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 18/19 19/20 20/21 21/22 17/18 0 50 150 200 100 0 16 14 12 10 8 6 4 2 Foreslået udbye, DKKNeoresultat, mio. DKK 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 18/19 19/20 20/21 21/22 17/18 mio. DKK 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 Akedata ulmo* Børskurs, DKK 327 340 390 359 372 352 300 290 749 485 Antal udestående aker, 1.000 stk. 2.902 2.878 2.877 2.877 2.877 2.881 2.887 2.887 2.891 2.943 Børsværdi, mio. DKK 949 979 1.122 1.033 1.070 1.014 866 836 2.167 1.427 Indre værdi, mio. DKK 824 838 859 811 797 760 742 754 911 906 Resultat eer skat og minoriteter, mio. DKK 49 76 54 13 29 33 32 58 171 9 Foreslået udbye pr. ake a 20 DKK 9 13 15 15 15 15 10 10 15 10 Ordinært resultat eer skat pr. ake (EPS), DKK 17 26 19 5 10 12 11 20 59 18 Kurs/indre værdi (K/I), DKK 1,2 1,2 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,1 2,3 1,6 Pris pr. overskudskrone (P/E), DKK 19 13 21 78 37 30 27 14 13 27 * Nøgletal er beregnet eer Finansforeningens anbefalinger ** Fortsæende akvitet Kilde: FactSet Denioner Udestående aker Antal aker i alt minus selskabets egenbeholdning anvendes ved beregning af akedata Selskabets børsværdi Antal udestående aker (inkl. A -aker) x akekursen Resultat eer skat og minoritetsandele pr. ake, DKK Årets resultat eer skat og minioritets- andele fordelt på udestående aker Indre værdi, DKK Egenkapital ekskl. minoriteter 17 Flügger årsrapport 2021/22 PRIVATE LABEL Segmenter i Flügger SEGMENT 1 Segmentet omfaer koncernens historiske kerneforretning, som primært afsæer Flügger produkter og sekundært PP, Swex samt Fiona. Afsætningen sker gennem egne bukker eller forhandlere, som har et tæt samarbejde med koncernen. DISTRIBUTIONSKANALER Egne bukker og franchisebukker. SEGMENT 2 Koncernen har inden for det seneste år intensiveret fokus på fritstående forhandlere og bygge markeder, som afsæer varemærkerne Yunik, Primacol, Lux Decor eller private label. Afsætningen er kendetegnet ved større kunder med lavere bruomarginer samt markant lavere distribuons omkostninger, da der ikke er omkostninger l buksdri. NETTOOMSÆTNING mio. DKK 1.756 1.613 1.761 2021/22 2020/21 2019/20 1.761 +2 % EBIT mio. DKK 187 73 159 2021/22 2020/21 2019/20 159 -15 % NETTOOMSÆTNING mio. DKK 406 282 374 2021/22 2020/21 2019/20 374 -8 % EBIT mio. DKK 41 10 14 2021/22 2020/21 2019/20 14 -66 % DISTRIBUTIONSKANALER Byggemarkeder og forhandlere. Målt i lokal valuta var væksten ad i 2021/22, posivt påvirket af professionelle malere og negavt påvirket af salget l konsumenter. Danmark havde en lbagegang på 8 % mod sidste års posive vækst på 12 %. Sverige og Norge havde henholdsvis -2 % og -4 % målt i lokal valuta. Polen opnåede 9 % fremgang i lokal valuta mod sidste års 13 %. Salg i Andre lande havde en stor sgning på 11 %, hvilket blandt andet var drevet af, at mange eksportlande lempede på COVID-19 restrikonerne. Segmentet havde -7 % vækst i lokal valuta, hvor Norden faldt med 12 % og den øvrige del faldt med 1 %. Den danske del var stærkt påvirket af faldende salg l konsumenter. 18 Flügger årsrapport 2021/22 SEGMENT 3 Segmentet består af virksomheder i lkøbte Eskaro Group AB, der blev en del af koncernen i maj 2021. Virksomhederne i Rusland og Belarus indgår ikke i segmentet, da disse er klassiceret som ophørende akvitet. I regnskabsåret 2021/22 består segmentet af selskaber i Ukraine, Estland, Letland og Finland. Eskaros produkter består af en blanding af Eskaros egne varemærker samt private label. Salgskanalerne varierer fra land l land, men omfaer såvel salg l byggemarkeder som egne bukker. DISTRIBUTIONSKANALER Byggemarkeder, forhandlere og egne bukker. NETTOOMSÆTNING mio. DKK - 187 2021/22 2020/21 187 +100 % EBIT mio. DKK - -74 2021/22 2020/21 -74 -100 % Indtjeningen i regnskabsåret har været udfordret af voldsomt sgende råvarepriser, som ikke kunne føres ud i markedet i samme tempo, som de ramte produkonsomkostningerne. EBIT blev desuden påvirket af en betydelig nedskrivning på 74 mio. DKK, som en direkte konsekvens af krigen i Ukraine. 19 Flügger årsrapport 2021/22 Eskaro fortsæende akvitet Ukraine, Estland, Letland og Finland Købet af Eskaro blev godkendt af konkurrencemyndighederne i maj 2021, og Eskaro nåede således at være en del af Flüg- ger i under ét år, før krigen i Ukraine brød ud. I regnskabsåret 2021/22 var selskaberne desuden påvirket af lavere indtjening som følge af de drassk sgende råvarepriser. Ved udbruddet af krigen mellem Rusland og Ukraine den 24. februar 2022 sae Flügger straks produkon og salg i bero. Fo- kus var på at sikre vores medarbejdere bedst muligt og hereer sikre vores akver. Eerfølgende er salg og produkon så småt startet igen i Ukraine, hvilket holder en fast stab af medarbejde- re beskæiget. Estland og Finland påvirkes negavt af manglen- de eksport af varer l Rusland, Belarus og Ukraine. Status pr. 30. april 2022 Ukraine Estland/Finland/Letland Omsætning 117 mio. DKK 70 mio. DKK Nedskrivninger 70 mio. DKK 4 mio. DKK Langfristede akver og arbejdskapital eer nedskrivninger 57 mio. DKK 64 mio. DKK Ansae 185 91 Produkon Meget begrænset Normal Salg Meget begrænset Normalt, dog ingen eksport l Rusland, Belarus og Ukraine Forudsætninger for nedskrivningstest: WACC 20 % 8 % Antagelse om udvikling de næste 1-2 år Begrænset salg og produkon, men fabrik forbliver uskadt Normalt indenlandsk salg, men intet eksportsalg Antaget dspunkt for normaliseret akvitet og indtjening 2025/26 2025/26 Siden krigen brød ud, har Flügger løbende vurderet forskellige scenarier. I starten var overbevisningen, at der hurgt ville kom- me en alaring. Den 8. april var krigen så fremskreden og om- fangsrig, at det blev vurderet som mest sandsynligt, at krigen vil trække ud i mere end et år, hvilket medførte en betydelig ned- skrivning. Det er forudsat, at fabrikken i Odessa ikke påvirkes. Hvis fabrikken i Odessa ødelægges, eller hvis krigen udvikler sig l hele Ukraine, er der risiko for yderligere nedskrivninger. 20 Flügger årsrapport 2021/22 Eskaro ophørende akvitet Rusland og Belarus Vi er chokerede over krigen i Ukraine og de forfærdelige kon- sekvenser, der har ramt befolkningen. Vi tager klart afstand fra Ruslands invasion af Ukraine, der på alle måder er en menneske- lig katastrofe. Den 8. april 2022 besluede Flügger at afsøge mulighederne for et frasalg af vores selskaber i Rusland og Belarus, hvilket skete som følge af grundige overvejelser om Flüggers fremdige lstedeværelse i Rusland og Belarus. Vi har valgt at fortsæe drien af selskaberne i Rusland og Belarus, da de alternavt er i risiko for at blive naonaliserede. Den lokale ledelse risikerer endvidere fængselsstraf, hvis akviteterne lukkes ned. Som konsekvens af ovenstående beslutning er de pågældende selskaber klassiceret som en ophørende akvitet. Værdierne Status pr. 30. april 2022 Rusland Belarus Omsætning 146 mio. DKK 52 mio. DKK Nedskrivninger 46 mio. DKK 12 mio. DKK Langfristede akver og arbejdskapital eer nedskrivninger 66 mio. DKK 22 mio. DKK Ansae 349 152 Produkon Normal Normal Råvarer Omfaet af sankoner Normal Salg Normal Normal i selskaberne skal måles l dagsværdi fratrukket salgsomkost- ninger. Selskabernes omsætning og omkostninger indgår ikke i koncernens resultatopgørelse, men er klassiceret i separat linje benævnt ”Resultat eer skat af ophørende akvitet”. Akver og forpligtelser er ligeledes klassiceret i en separat linje. For uddybning af resultatopgørelse og balance henvises l note 12. Den 13. april 2022 blev maling og råvarer l produkon af maling omfaet af sankonerne mod Rusland, mens Belarus på nuværende dspunkt ikke er omfaet. Sankonerne har gjort det vanskeligt og dyrere at skae råvarer l produkonen i Rus- land og Belarus, men indl nu er det lykkedes den lokale ledelse at sikre de este råvarer frem l august måned. Salget og ind- tjeningen har været posivt påvirket i marts og april, eersom importerede varer ikke længere sælges på markederne. 21 Flügger årsrapport 2021/22 Flügger er eksponeret for en række forskellige risici, der varie- rer eer kundesegment, marked og produktområde. Bestyrelse og direkon forholder sig løbende l koncernens samlede risikoprol og væsentlige enkeltstående risici. Formålet med koncernens risikostyring er dels at idencere og vurdere relevante risici og dels at reducere, minimere eller kontrollere påvirkningen fra disse risici. Bestyrelsen har ansvar for koncernens risikopolik og vurderer løbende koncernens overordnede risikoprol i samarbejde med direkonen. Direkonen er ansvarlig for at idencere, vurdere og kvancere risikoudviklingen og håndtere dag-l-dag risici. Risikostyring og rapportering Flüggers risikostyringsmodel er opdelt eer produkon, salg og tværgående koncernfunkoner. Dee sikrer, at alle funkoner i organisaonen er opmærksomme på, at relevante risici iden- ceres og håndteres løbende. Flüggers risikomatrice Flüggers risici er sat ind i risikomatricen aængigt af sandsyn- ligheden for, at de indtræer samt påvirkning på de økonomiske resultater, hvis de indtræer. Risikobilledet er ændret i forhold l 2020/21 som følge af krigen i Ukraine. Risiko nr. 3 ”Akvite- terne i Østeuropa påvirkes af krigen i Ukraine” er lføjet som risiko. Sidste års risiko om ”Ændring i kunders forbrugsmønstre” er taget ud af risikorapporteringen, da Flügger nu har fået etab- leret sig succesfuldt på ere digitale plaorme og dermed står langt bedre rustet i forhold l nye forbrugsmønstre. Risikoforhold Risikomatrice Påvirkning Sandsynlighed Tilgængelighed og prisudvikling på råvarer og emballage Recession i markedet Akviteterne i Østeuropa påvirkes af krigen i Ukraine Regulatoriske ændringer kan påvirke produkonsprocesser og produktrecepter Udsving i valutakurser Nedbrud i it-systemer eller cyber aack 1 6 3 2 4 5 = Ny i forhold l sidste år = Sidste års placering 22 Flügger årsrapport 2021/22 RISIKO BESKRIVELSE PÅVIRKNING HANDLING 1 Tilgængelighed og prisudvikling på råvarer og emballage Flügger er aængig af råvarernes lgæn- gelighed og prisudvikling. Det gælder i særdeleshed tandioxid og bindere, der er nøgleingredienser i produkon af maling og spartel. Siden foråret 2020 har der været stor usikkerhed om leveringssikkerheden først som følge af COVID-19 og senest som følge af krigen i Ukraine. Råvarepriserne er steget voldsomt det seneste år, og der er fortsat betydelig risiko for fortsae sgnin- ger i råvarepriser. Sgende råvarepriser er på den korte bane vanske- lige at overføre direkte l salgspriserne, og omvendt forholder det sig ved faldende råvarepriser. Manglende lgængelighed af centrale råvarer kan medføre uhensigtsmæssigt ow i produkonen, restordrer og tabt omsætning. Stop for russiske gasleverancer l EU kan desuden have betydelig påvirkning på ere centrale råvarer. Flügger har for alle væsentlige råvarer indgået aaler med mindst to leverandører for at stå bedst muligt i forhold l den enkelte leverandørs prissgninger eller manglende leveringsevne. Herudover følges udviklingen på råvare- priser tæt, så vi hurgt kan reagere i lfælde af væsent- lige ændringer. Prisudviklingen i markedet følges tæt, og Flügger agter fortsat at hæve salgspriserne, hvis de kan realiseres uden at tabe konkurrencekra. 2 Regulatoriske ændringer kan påvirke produkonsprocesser og produktrecepter Kravene l produkternes indhold, CO 2 -aryk og miljøpåvirkning samt mærkningskrav er under konstant forandring og kræver, at vi hele den er på forkant med nye krav, uan- set om de opstår direkte via lovgivning, eller som krav fra kunderne. Ændringer af produktrecepter, mærkninger m.v. kan påvirke produkonsomkostningerne. Hvis alternave produkter ikke udvikles redigt kan der desuden være risiko for tab af omsætning. Der arbejdes løbende på opdatering af produktrecepter samt forbedring af produkonsanlæg, så de kan leve op l de kommende regulatoriske stramninger. 3 Akviteterne i Østeuropa påvirkes af krigen i Ukraine Krig og sankoner har i foråret 2022 vold- somt påvirket vores akvitet i Østeuropa. Eskalering/nedtrapning af krigen i Ukraine vil have betydelig påvirkning af mulighederne for at drive virksomhed i disse lande. Der er i foråret 2022 foretaget betydelige nedskriv- ninger på akverne i segment 3 som følge af krigen. Ved eskalaon er der risiko for, at størstedelen af akverne i segment 3 tabes. Dele af nedskrivninger- ne kan omvendt lbageføres, hvis der opstår varig fred indenfor det kommende år. Akviteterne i Ukraine er stærkt neddroslet. Såfremt det skønnes sikkerhedsmæssigt forsvarligt, bemandes fabrik og salg med en kerne af medarbejdere, der vil kunne drive akviteterne videre eer krigen. Der arbejdes på at aænde akviteterne i Rusland og Belarus. 4 Udsving i valutakurser Flüggers omsætning, indtjening og neo- investeringer i udenlandske daervirksom- heder påvirkes konstant af udsving i valutakurser. Flügger er naturligt sikret for valutaudsving i lande, hvor der er både salg og produkon. Dee er gæl- dende for langt de este markeder. Med opkøbet af Eskaro blev koncernen eksponeret mod ere valuta- er, men samdigt reduceres påvirkningen fra enkelte valutaer, da den samlede omsætning sger. Udsvingene i valutakurser kan migeres ved prissgnin- ger, men aængig af kundesegment tager det dog typisk 1-3 måneder at implementere . I enkelte lfælde afdæk- kes valutarisiko ved hjælp af nansielle kontrakter, hvis risikoen vurderes at oversge et acceptabelt niveau. 5 Nedbrud i IT systemer eller cyber aack Flüggers dri er aængig af stabile IT-systemer for at sikre, at produkonen løbende lpasses eerspørgslen. Et nedbrud kan påvirke muligheden for at producere, fakturere og levere. Krigen i Ukraine øger generelt risikoen for cyber aacks. Længere ds nedbrud i IT systemerne, uanset om det er forårsaget af interne forhold eller eksterne angreb, kan få betydelige økonomiske konsekvenser. Vi sikrer løbende modstandsdyggheden i systemerne, herunder at der er et solidt grundlag for systemer, der hostes af eksterne samarbejdspartnere. I llæg l dee har vi tegnet basis forsikringsdækninger for at reducere risikoen ved cyber crime. Der er ligeledes udarbejdet disaster recovery plan. 6 Recession i markedet Det seneste år har markedet for byggemate- rialer og maling i særdeleshed været posivt påvirket af øget eerspørgsel. De sgende renter forventes på sigt at påvirke akviteten i byggebranchen negavt, men betydningen for 22/23 forventes begrænset. En recession i markedet vil naturligvis påvirke om- sætning og indtjening, men omfanget er vanskeligt at fastlægge. Til sammenligning faldt Flüggers omsæt- ning gennem nanskrisen med 6 %, og indtjeningen blev halveret. Omsætning og indtjening havde dog normaliseret sig indenfor 1½ år. Organisaon og investeringer lpasses løbende for at være på forkant med en posiv eller negav udvikling i eerspørgslen. Malerne er typisk en af de sidste hånd- værkere på et projekt, så vi kan typisk reagere redigt, hvis markedet begynder at falde. 23 Flügger årsrapport 2021/22 Strategi og samfunds ansvar 24 Polen Sverige DK Finland Estland Letland Litauen Ukraine Belarus Rusland Kina Norge Island Egne bukker Franchise bukker Byggemarkeder Nethandel Salgskanaler ProdukonR&D BtB BtC Kunder 2.322 Mio DKK Polen Sverige DK Finland Estland Letland Litauen Ukraine Belarus Rusland Kina Norge Island Polen Sverige DK Finland Estland Letland Litauen Ukraine Belarus Rusland Kina Norge Island 2432.057 Antal egne bukker pr. 30.04.2022 Vores forretning Flügger er en internaonal koncern, med hovedkontor i Danmark, der udvikler, producerer, markedsfører og sælger et bredt sorment inden for bygnings maling, træbeskyelse, spartel, tapet og lbehør. Vores målgruppe er den professionelle maler og den private for- bruger. Vi ser det som vores viggste opgave at udvikle og levere produkter og løsninger, der gør vores kunder i stand l at levere resultater af høj kvalitet så eekvt som muligt. Vi designer og forbedrer produkter fra en central udviklings afdeling, producerer på egne fabrikker og følger produkterne hele vejen ud l bukkerne, hvor vores medarbejdere vejleder og hjælper kunder- ne l et opmalt resultat. Vores samlede værdi kæde er usædvanlig i europæisk kontekst, hvor de este konkurrenter fokuserer på enten salg eller produkon. Vi tror på, at vores forretningsmodel bidrager l at fastholde en høj kvalitet, imødekomme kundernes behov og værne om Flügger-brandet, som har rødder helt lbage l 1783. Salg og administraon Hovedkontor Produkon m.m. Antal ansae pr. 30.04.2022 Ansae Bukker Inkl. Island, Grønland og Færøerne Omsætning Akver l salg (Rusland og Belarus) 25 Flügger årsrapport 2021/22 76 % af de vådvarer, som Flügger sælger i dag, er miljømærket med Svanemærket eller EU-blomsten 26 Flügger har de seneste år eksekveret på en lang række stra- tegiske iniaver, der har ha stor betydning for selskabet og posivt ændret grundlæggende elementer i forretningen. Flügger har succesfuldt konsolideret produkonen og ombygget koncernens hovedfabrik i Kolding l en af de mest moderne i industrien. Vi har opført en helt ny automaseret spartelfabrik i Sverige. Vi har simpliceret vores prisstruktur, opmeret buks- neet, nedbragt antallet af varenumre, lanceret en 100 % online produktserie (Notes ® ) og generelt øget vores online lstede- værelse. Vi har købt os l en stor posion i ere østeuropæiske lande ved købet af Eskaro. Ikke mindst yer vi hver eneste dag Flüggers dri i en endnu mere bæredygg retning ved at tænke grønt i alt, hvad vi gør. Solidt fundament l omskielige omstændigheder Da 2020-strategien Going Green blev forberedt, ramte COVID-19 verden og ændrede på forbrugernes og forhand- lernes virkelighed. Vi oplevede en omsætning og indtjening som aldrig før og opjusterede de nansielle forventninger re gange i 2020/21. Vækst og opkøb særligt i Østeuropa k os l at vurdere, at Flügger kunne vokse med 1 DKK mia. på tre år med en indtjening på 10 %. Verden blev dog eerfølgende ramt af ere pludselige bevægelser med kraigt sgende energi- og råvarepriser og senest krig i Ukraine. Netop Ukraine og Rusland var blandt de markeder, som Flügger forventede sig allermest af. Det har naturligvis påvirket Flüggers forventninger på den korte bane, som det også har for mange andre. Med den succesfulde implementering af de strategiske iniaver og et solidt nansielt fundament er Flügger dog godt sllet og i stand l at eksekvere på langsigtede muligheder. Fortsæelse af iniaver og fokus på vedvarende trends De seks strategiske fokusområder i Going Green strategien er stadig både relevante og gældende, og de sæer rammen for den daglige udvikling af Flügger. Det strategiske fokusområde vedrørende opkøb er dog påvirket, da alle investeringsoverve- jelser i Rusland er indsllet, og investeringsmuligheder i Ukraine afventer, at det vurderes ansvarligt. De fokusområder, som markant vil præge årene fremover, er digitalisering, hvor Flügger fortsat går eer førerposionen, samt bæredygghed i bred forstand. Begge fokusområder ser vi som vedvarende trends, for hvilke Flügger konstant skal udfordre status quo. Going Green: Succesfuld implementering og fokus på langsigtede trends Suspenderet målsætning for 2023/24 Eer et historisk godt resultat i 2020/21 og dlige posive eekter af Going Green strategien, besluede vi i sommeren 2021 at opdatere Flüggers langsigtede målsætning for 2023/24. Da krigen på tragisk vis brød ud i Ukraine i begyndelsen af 2022, stod det hurgt klart, at den opdaterede målsætning for 2023/24 ikke kunne indfries. Det skyldes, at en del af målsætningen var funderet i opkøbet af Eskaro med akviteter i bl.a. Rusland, Belarus og Ukraine samt yderligere opkøb i regionen. Fokus er derfor nu på de øvrige iniaver i strategien. 27 Flügger årsrapport 2021/22 DKK FOKUS I 2022/23 • Sikring af opmale priser blandt mindre kunder HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Historisk store prissgninger på råvarer er delvist overført l markedet via fair og opmeret prisstruktur • Redukon af omkostninger l indkøb er opnået i størrelsesordenen 32 mio. DKK via receptopmering, standardiseringer og genforhandling af aaler mv. l gavn for kunder og indtjening 1. VÆRDIBASERET PRISSTRUKTUR En fair pris for vores løsninger Vi vil sikre øget konkurrencekra gennem en transparent, fair og simpel prisstruktur. Prisstrukturen vil tage afsæt i kundens oplevede værdi. Samdig vil vi styrke indtjeningen ved at reducere omkostninger l produkon og indkøb. Det skal opnås ved at samle produkonen på færre fabrik- ker, via genforhandling af indkøbsaaler og ved opmering af recepterne for en række produkter. 2. BUTIKSNET Servicering af kunderne i højsædet Vi vil fortsat arbejde på at sikre bedst mulige geograske placeringer af vores bukker, så vi har de bedste bengelser for at kunne servicere vores kunder. Vi fortsæer desuden med at styrke franchisenetværket i Norden for at styrke salget l private yderligere. FOKUS I 2022/23 • Introdukon af nyt buksudtryk • Øget udrulning af Colors That Maer • Øge andel af salg via digitale plaorme yderligere HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Etablering af Flügger House i Rødovre med Nordens største malerbuk • Opmering af eget buksnet • Øget andel af det totale salg via digitale plaorme med en sgning fra knap 1 % l 3 % • Implementering af Colors That Maer markengplaorm i bukker 3. VÆKST Den ree balance mellem organisk vækst og opkøb De seneste år har været præget af konsolidering på markedet for bygningsmaling og fortsat kamp om markedsandele i og uden for Norden. Vores ambion er at fastholde vores førende posion i Norden samt at konsolidere og øge vores markedsandele i Øst- og Centraleuropa. Den organiske vækst sker gennem opmering af sorment, lancering af nye, miljørigge produkter samt investeringer inden for blandt andet produkon, markeng og digitalise- ring. Nye opkøbsemner evalueres løbende og kan potenelt bidrage med yderligere uorganisk vækst, såfremt der er et godt match. Krigen i Ukraine har dog for nærværende brem- set opkøb i de berørte geograer. FOKUS I 2022/23 • Stabilisering af dri og håndtering af de markeder, der påvirkes af krigen i Ukraine • Vurdering af situaonen i Østeuropa i forhold l opkøb • Fokus på high-end kundesegmentet i Kina HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Opkøb af litauisk distribuonspartner • Integraon af Eskaro Group AB • Udnyelse af synergier inden for DIY segmentet • Håndtering af krigen i Ukraine, herunder beslutning om frasalg af russiske og belarusiske akviteter Going Green: Vores seks strategiske fokusområder 28 Flügger årsrapport 2021/22 5. SORTIMENT OG LAGER Opmering af produktlinjer og lagerstyring Vores kunder skal kunne få de varer, de har brug for, uanset om de handler i vores fysiske bukker eller online. Vi har strømlinet vores sorment og arbejder samdigt på at forbedre vores lagerstyring. Dee arbejde fortsæer vi med i 2022/23. FOKUS I 2022/23 • Forsat udrulning af tværgående kernesorment for alle Flügger-bukker og online • Fortsat udfasning af produkter med begrænset omsætning HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Antal varenumre er nedbragt betydeligt med en redukon på 38 % inden for væg og lo i Flügger-brandet • Introdukon af ny produktserie Perform muliggør redukon af andre serier og giver en tydeligere sormentssammensætning overfor kunderne • Antal værktøjer er nedbragt og sormentet er forsimplet med omsætningsvækst l følge 4. PRODUKTION OG DISTRIBUTION Konsolidering af produkon og distribuon Flügger har de seneste år investeret cirka 115 mio. DKK i en ny, moderne spartelfabrik i Sverige, hvilket betyder øget automasering og tredobling af kapaciteten. Sideløbende er der investeret cirka 130 mio. DKK i modernisering af vores fabrik i Kolding, hvilket betyder øget automasering og mulighed for at producere mere miljørigge produkter. Med ombygningen øger vi desuden vores kapacitet og leverings- eksibilitet. Vi vil fremover opdatere og eekvisere vores logiskløsninger, dels via mere moderne distribuonscentre og dels via en hurgere og mere miljøvenlig transport. FOKUS I 2022/23 • Introdukon af ere miljømærkede produkter og miljørigge emballager • Installaon af fuldautomask doseringsanlæg for pulver og tapning i Kolding • Udvidelse af produkonskapacitet for spartel og værktøj på fabrikkerne i Sverige • Eekvisering af lager- og transporunkoner inklusive levering l buk og slutkunder HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Sgning i andel af miljømærkede produkter l 76 % for alle vådvarer • Fordobling af antal malerspande i produkonen med 50 % genanvendt plast • Opstart og fuld idrisæelse af ny spartelfabrik i Bollebygd, Sverige • Installaon af fuldautomask doseringsanlæg af kemi på fabrikken i Kolding 6. DIGITALISERING Tæere på vores kunder og deres behov De seneste år har vi sat ekstra fokus på digitalisering som en vigg forudsætning for at udvikle løsninger og services, der kan hjælpe vores kunder med at eekvisere og lee deres arbejdsdag samt vejlede og inspirere deres valg af produkter. Vi ønsker i sgende grad at tænke digitalisering ind i alle relevante processer. Gennem værdiskabende digitale værk- tøjer og services skal vi hjælpe vores professionelle kunder med at opmere deres forretning og herigennem knye dem endnu tæere l os. FOKUS I 2022/23 • Ny Flügger BtC og BtB e-commerce plaorm • Opmering af processer for kundehenvendte systemer HIGHLIGHTS FRA 2021/22 • Opkøb af virksomheden Malgodt.dk med overføring af kompetencer særligt inden for e-commerce og logisk • Etablering af Click & Collect • Lancering af Notes ® , et 100 % digitalt Direct to Consumer livsslsbrand • Ny leveringsmetode for Danmark • Implementering af MACH-arkitektur (skalerbar IT-infrastruktur) 29 Flügger årsrapport 2021/22 Fokus på Innovaon 30 Flügger årsrapport 2021/22 Case: Flügger lancerer Notes ® Eer kun 8 måneders udviklingsd har Flügger lanceret livsslsbrandet Notes ® , der lbyder en markant anderledes kunderejse l Flüggers private kunder. Med afsæt i Flüggers grønne og digitale strategi har Flügger lanceret livsslsbrandet Notes ® , der er født digitalt og ude- lukkende forhandles online. Notes ® er specialudviklet l den sl- og miljøbevidste forbruger, der vægter æstek, kvalitet og bæredygghed på én og samme gang. Forløbet fra idé l lancering er gået stærkt og understreger en af kernekompeten- cerne i Flüggers DNA – nemlig evnen l at udvikle og skalere forretningen gennem konnuerlig innovaon af produkter og forretningsmodel. – Flüggers fremd er grøn og digital. Gennem opkøbene af Detale CPH og Malgodt.dk har vi i de senere år opbygget centrale kompetencer inden for digital udvikling, performance markeng og design. Kombineret med vores høje produkt- kvalitet og velfungerende infrastruktur ønsker vi med Notes ® at sæe agendaen for dekorav maling og blive den ledende online aktør, siger CEO Sune Schnack. Notes ® er udviklet i samarbejde med ventureselskabet Rain- making, som har vist sig at være et stærkt match l Flügger. På rekordd har de to partnere udviklet et nyt brand med en globalt skalerbar forretningsmodel. Som Direct to Consumer brand skal Notes ® bringe Flügger tæere på den private forbru- ger. Notes ® går nemlig l markedet med et livsslsunivers og en enkelhed i kunderejsen, der er helt ny i branchen. – Med Notes ® gør vi maleropgaven nem og enkel, og hele kunderejsen er designet med det for øje. For eksempel kan man fragrit få lsendt store selvklæbende farveprøver, der kan sæt- tes på væggen, så farverne nemt kan testes inden køb. Pointen er, at man i en travl hverdag skal kunne sidde derhjemme om af- tenen og designe sin stue med inspiraon fra Notes ® plaormen og andre livsslsmedier, siger Sune Schnack. Markant reduceret plaskforbrug Udviklingen af Notes ® skal ses som led i Flüggers konnuerlige arbejde med at blive endnu mere bæredygge inden for produk- on, emballage og maling. Det har blandt andet resulteret i en ny og innovav emballage l Notes ® i form af en special udviklet pose med hældetud. Sammenlignet med en spand medfører posen en plastbesparelse på op l 71 %, hvilket understøer Flüggers ambion om at reducere miljø- og klimaarykket fra sin emballage. En anden væsentlig målsætning for Notes ® er redukon af spild, og også her sæer Notes ® nye standarder. Med hjælp fra en onlineberegner kan kunderne vurdere, hvor meget maling der er behov for, og kombineret med 2-liters poser, der kan tømmes l sidste dråbe, kan man sikre mindre spild i forbruget. Ende- lig er alle farverne i Notes ® cerceret med Svanemærket og EU-blomsten. Flügger lancerer Notes ® - et grønt og digitalt livsslsbrand med globale ambioner Kort om Notes ® • www.notesofcolour.com • 100 % online forretning • 40 nøje udvalgte designerfarver • Certificeret med Svanemærket og EU-blomsten • Leveres i poser, som sammenlignet med malerspande giver en plastbesparelse på op til 71 % • Udviklet i samarbejde med ventureselskabet Rainmaking 31 Flügger årsrapport 2021/22 I Flügger tror vi på værdien af at bevare og beholde frem for at kassere l fordel for nyt. Vi udvikler produkter i høj kvalitet, som forlænger leveden på materialer. 99 % af vores solgte vådvarer er vandbaserede, og 76 % er miljøcercerede. Vi er nået langt – men der er meget, vi kan gøre endnu. Farver gør en forskel. De kan forny, forskønne, forlænge, forstørre, formindske og forandre. Farver er med l at sæe stemning i vores hjem og denere vores omgivelser. I Flügger holder vi af alle farver, men særligt den grønne er vigg for os – og har været det længe. Vores passion for maling og godt håndværk er dybt forankret i vores historie, som er ere hundrede år gammel. Tiden, hvor maling indeholdt opløsningsmidler og store mængder skadelige kemikalier, er heldigvis for længst forbi. I Flügger har vi for læn- ge siden truet et akvt valg om at erstae olie- og solventba- seret maling med vandbaseret maling, og vi fortsæer år for år med at forbedre miljø- og sundhedsprolen for vores produkter. Men bæredygghed i Flügger handler om mere end blot indhol- det i spanden. Vi har også et ansvar for at reducere klima- og miljøarykket fra vores produkon, vores produkters emballage og egenproduceret værktøj. Vi har et ansvar som arbejdsplads for, at vores medarbejdere trives og udvikles, har gode arbejds- forhold og at man som menneske kan få lov l at være sig selv. I Flügger bakker vi også op om iniaver, der gør en posiv forskel for samfundet. Vi har en lang historik med at støe vel- gørende formål, og vi indgår i partnerskaber, hvor vi kan bruge vores produkter, kompetencer eller stemme l at bidrage l en mere bæredygg og farverig fremd. Med Going Green strategien har vi sat en stærk grøn retning for Flügger. Omdrejningspunktet for bæredygghed er vores fokus- områder Paint, Packaging og Producon samt People og Part- nerships. Det er de områder, hvor vi har en særlig forpligtelse og mulighed for at skubbe både vores virksomhed og branchen i en grønnere og mere bæredygg retning. I 2021/22 har vi gjort fremskridt på ere fronter: • Vi har øget andelen af miljømærkede vådvarer l 76 %. Vi har samdig udfaset én af vores mest populære serier l fordel for endnu mere miljørigge produkter • Vi har investeret massivt i opgradering og opmering af vores største produkonsfaciliteter samt arbejdet med FSC- cerceringer af værktøjs- og tapetprodukon • Vi har øget brugen af genanvendt plask signikant samt eksperimenteret med ny emballage, der reducerer plasorbruget i emballagen med op l 71 % sammenlignet med en tradionel spand • Vi er kommet godt i gang med livscyklusanalyser, teknologi og metoder l den innovaon, som vil tage os l næste niveau i udviklingen af bæredygge løsninger Samlet set er vi lfredssllende på vej mod vores mål for 2030 om at producere 100 % miljømærket maling, bruge 75 % genan- vendt plask i emballagen samt have en CO 2 neutral produkon. Vores ambion er, at hele Flügger koncernen bidrager l en mere bæredygg og farverig fremd. Derfor er vi også i gang med at indarbejde Unicell Internaonal og Eskaro Group AB i vores bæredygghedsarbejde. Ud over at arbejde med en ambiøs agenda i Flügger, arbejder vi også akvt i bl.a. Dansk Farve- og Lim Industri for at påvirke agendaen på brancheniveau. Bæredygghed er ét af de væ- sentligste temaer i vores d, og det ligger os på sinde at udvise ansvarlig handlekra og bidrage l en bæredygg verden. Bæredygghed i Flügger 32 Flügger årsrapport 2021/22 CSR-rapport 2021/22 Flügger Læs mere om vores arbejde med bæredygghed i vores CSR-rapport, som også udgør den obligatoriske redegørelse for Flügger group A/S jf. §99a i Årsregnskabsloven. Rapporten kan lgås her: www.ugger.com/le/csr-rapport-2021-22 Compliance and risk management People Partnerships ReColor Producon CO 2 neutral produkon i 2030 Målsætning 2023/24 50 % redukon af CO 2 pr. liter produceret vådvare 25 % redukon af spildevand pr. liter produceret vådvare 25 % forøgelse af genanvendt aald fra fabrikker ReColor Packaging 75 % genanvendt plask i emballage i 2030 Målsætning 2023/24 25 % spande i min. 50 % genanvendt plask og 50 % genanvendt plask i egenproduceret værktøj og lbehør Emballage med maksimal andel genanvendt plask 40 % forøgelse af godsvægt pr. forsendelse ReColor Paint 100 % miljømærket maling i 2030 Målsætning 2023/24 80 % miljømærket maling Ny malingserie for bedre indeklima Ny malingserie med bæredygge råvarer Going Green strategi Vores fokusområder for bæredygghed 33 Flügger årsrapport 2021/22 Selskabsledelse Akonærerne er den øverste myndighed i Flügger og udøver deres regheder på generalforsamlingen. Alle akonærer har, i overensstemmelse med lovgivningen og selskabets ved- tægter, ret l at komme med forslag, deltage i og stemme på generalforsamlingen. Ledelsen i Flügger er todelt og består af en bestyrelse samt en direkon. Bestyrelsen ansæer og superviserer direkonen, fastsæer den overordnede strategi, følger op på performance og bidrager herved l koncernens løbende udvikling. Direk- onen er ansvarlig for virksomhedens daglige ledelse, herunder organiseringen af selskabet, implementering af strategien samt rapportering l bestyrelsen. Bestyrelsen i Flügger group A/S Bestyrelsen i Flügger består af re medlemmer valgt af gene- ralforsamlingen samt to medarbejderrepræsentanter. Der er på generalforsamlingen direkte valg af bestyrelsens formand og næsormand. De generalforsamlingsvalgte medlemmer vælges for et år ad gangen, og genvalg er muligt. Medarbejderrepræsentanterne vælges for en reårig periode. Med den nuværende bestyrelsessammensætning er der opnået en ligelig kønsfordeling jf. Erhvervsstyrelsens vejledning på området. Ved sammensætning af de re generalforsamlingsvalgte med- lemmer er der fokus på mangfoldighed samt på medlemmernes kompetencer og erfaringer. Der lstræbes en ligelig kønsmæssig repræsentaon, som samdig afspejler væsentlige kompetencer inden for Flüggers kerneområder, herunder indsigt i og erfaring med internaonal ledelse, nansiel styring, produkon og markedsføring. Governance 34 Flügger årsrapport 2021/22 Bestyrelsen har en forretningsorden, som i samspil med selska- bets holdning l seneste anbefalinger for god selskabsledelse omtaler væsentlige opgaver og ansvar, som påhviler bestyrelsen. Bestyrelsens selvevaluering Bestyrelsens selvevaluering udskydes l næste kalenderår som følge af dligere formands dødsfald. Vederlagspolik og vederlagsrapport Flügger har i overensstemmelse med selskabslovens regler udarbejdet en vederlagsrapport for aønning af bestyrelsen og direkonen, som vil blive forelagt generalforsamlingen i 2022 l vejledende afstemning. Den senest reviderede vederlagspolik blev godkendt på generalforsamlingen i 2021. Vi henviser l koncernens vederlagspolik, som kan læses på www.ugger.com/investor/corporate-governance/ve- derlagspolik/ samt koncernens vederlagsrapport, som kan læses på www.ugger.com/investor/corporate-governance/ vederlagsrapport/. Kønsmæssig sammensætning i de øvrige ledelsesniveauer Redegørelse for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen, jf. årsregnskabslovens §99 b: Flügger beskæiger i alt 386 medarbejdere på øvrige ledelses - niveauer, deneret som medarbejdere med personale ansvar. Heraf er 56 % mænd og 44 % kvinder, og dermed er Erhvervs- styrelsens denion på en ligelig repræsentaon af det under- repræsenterede køn (en fordeling på 40/60 %) på de øvrige ledelsesniveauer opfyldt, hvorfor selskabet har valgt ikke at formulere en polik på dee område. I henhold l §107d har koncernen udarbejdet en redegørelse for sin mang foldig heds polik. Polikken kan lgås på www.ugger.com/koncern/mangfoldighedspolik/. Bestyrelsesudvalg i Flügger group A/S Selskabet har nedsat et revisionsudvalg samt et nominerings- og vederlagsudvalg. Revisionsudvalgets formål er primært at overvåge regn- skabsaæggelsesprocessen, herunder overvåge overholdelse af gældende lovgivning, standarder og andre forskrier for børsnoterede selskaber vedrørende regnskabsaæggelse og oentliggørelse af nansiel rapportering samt vurdere behovet for intern revision. Udvalgets medlemmer er valgt af bestyrelsen og består af Kim Balle (formand) og Jimmi Mortensen. Nominerings- og vederlagsudvalget har l formål at indslle og anbefale kandidater l bestyrelsen, bidrage l at sikre en sammensætning i overensstemmelse med nærmere fastsae kriterier, samt sikre overholdelsen af vederlagspolik og komme med forslag l vederlag l bestyrelse og direkon. Udvalgets medlemmer er valgt af bestyrelsen samt hovedakonæren og består af Ulf Schnack (formand), Jimmi Mortensen og Kim Balle. God selskabsledelse Bestyrelsen forholder sig løbende l de danske anbefalinger for god selskabsledelse og kan konstatere, at stort set alle anbefa- linger følges. Anbefalinger, som ikke følges i fuldt omfang: • Anbefaling 3.2.2, idet dligere administrerende direktør, Jimmi Mortensen, trådte direkte ind i bestyrelsen som næsormand og eerfølgende formand grundet dligere formands dødsfald. • Anbefaling 3.4.2, idet ertallet af ledelsesudvalgsmedlemmer ikke er uaængige. • Anbefaling 3.5.1, idet Flügger har udskudt bestyrelsens selvevaluering l næste kalenderår som følge af dligere formands dødsfald. • Anbefaling 4.1.6, idet Flüggers vederlagspolik ikke giver mulighed for at lbagekræve variabelt vederlag. Den fulde redegørelse er lgængelig på selskabets hjemme- www.ugger.com/investor/corporate-governance/ anbefalinger-god-selskabsledelse/. Interne kontroller og risikostyring Direkonen overvåger løbende interne kontroller og overhol- delsen af relevant lovgivning og andre forskrier og bestem- melser i forbindelse med regnskabsaæggelsen og rappor- terer løbende herom l bestyrelsen jf. §107b. Rapport om risikostying kan læses på hps://www.ugger.com/investor/ corporate-governance/risikostyring/. Dataek Flügger har vedtaget en retningslinje for dataek jf. §99d, som gælder for alle selskaber i koncernen og fastsæer rammer- ne for ansvarlig databehandling i Flügger. Retningslinjen er et supplement l øvrige eske, sikkerhedsmæssige og persondata- retlige ltag i koncernen. I vores databehandling har vi fokus på at fastholde et højt niveau af informaonssikkerhed og sikre eer levelse af persondataretlige regler og brugernes reghe- der. Behandling af data skal behandles i overensstemmelse med de af Flügger denerede dataeske principper, såsom ansvarlig- hed og gennemsigghedog tryghed, hvoreer al behandling af data skal ske l klare afgrænsede formål, ligesom det lstræbes at designe gennemsigghed ind i løsningerne for behandling af data, således datasubjekterne i videst muligt omfang har direkte indsigt i data om dem og de behandlinger der bliver foretaget. Dee gælder for al behandling af data, herunder persondata. Ligeledes skal Flügger iværksæe nødvendige ltag for at sikre, at data ikke gøres lgængelig for uautoriserede ved l enhver d at have et forsvarligt IT-sikkerhedsniveau. Selskabsledelse 35 Flügger årsrapport 2021/22 Bestyrelse Jimmi Mortensen, Formand, ikke-uaængig Født 1974, indtrådt i bestyrelsen i 2021. Kvalikaoner: Indgående kendskab l Flügger bl.a. gennem sit hverv som CEO i Flügger group A/S fra 2016-2021. Uddannelse: Harvard, Stanford & INSEAD Execuve Programme, MBA Henley Business School, HD-A Aarhus Universitet. Beholdning af Flügger aker: 4.261 stk. Andre ledelseshverv: CEO i Actona Group A/S (fra april 2021). Bestyrelsesformand i Theca A/S, bestyrelsesmedlem i Carl Ras A/S samt næsormand i bestyrelsen i Rosendahl Design Group A/S. Oponer: 10.000 stk. Kim Balle, uaængig Født 1968, indtrådt i bestyrelsen i 2021. Kvalikaoner: Har gennem sin mangeårige erfaring fra ledende poster i dansk erhvervsliv arbejdet med bl.a. økonomistyring, Governan- ce & Compliance, Corporate Strategy, M&A, IT & Business Transformaon, BI & Arcial Intelligence samt forretningsudvikling. Uddannelse: Bankuddannet, HD-F Aarhus Universitet, Execuve MBA Copenhagen Business School, Harvard & Oxford University Execuve Programme Beholdning af Flügger aker: 0 stk. Andre ledelseshverv: Chief Financial Ocer i TORM A/S. Medlem af bestyrelsen i bl.a. TORM A/S, Nordea Invest, Lind Capital A/S og bestyrelsesformand i Lind Capital Fonds- mæglerselskab A/S. Desuden direktørposter i TORM Singapore Pte. Ltd. og Kim Balle Holding ApS. Signe Trock Hilstrøm, uaængig Født 1974, indtrådt i bestyrelsen i 2021. Kvalikaoner: Indgående kendskab l digital salg & markeds føring, digital strategi, e-com- merce og omnichannel gennem en række ledende posioner i dansk erhvervsliv. Har en baggrund i strategi og forretningsudvikling. Uddannelse: Cand. Polit. Beholdning af Flügger aker: 69 stk. Andre ledelseshverv: Professionelt bestyrel- sesmedlem og rådgiver indenfor digital forret- ning. Desuden bestyrelsesmedlem i Junckers A/S, PWT Group A/S, Bahne Sørensen A/S, Sbo A/S, SameSystem A/S, SEAS-NVE Strømmen A/S samt SEAS-NVE Energi A/S. Marn Johansen, medarbejdervalgt Født 1973, indtrådt i bestyrelsen i 2021. Maintenance Technician på Flüggers fabrik i Kolding. Kvalikaoner: Stort kendskab l produk- on og lagerstyring. Arbejder med indkøb, opmering og vedligeholdelse af maskiner og procesanlæg. Beholdning af Flügger aker: 5 stk. 36 Flügger årsrapport 2021/22 Direkon Sune Schnack, Chief Execuve Ocer Født 1990. Ansat i Flügger siden 2018. Kvalikaoner: Indgående kendskab l Flügger gennem ledelseshverv i både koncern og daerselskaber. Solid nansiel og strategisk værktøjskasse fra uddannelse og dligere job som seniorkonsulent hos Rambøll Manage- ment Consulng. Uddannelse: M.Sc. Economics and Business Administraon (Accounng and Finance). Beholdning af Flügger aker: 1.319.651 stk. (heraf er de 590.625 stk. A-aker samt 729.026 stk. B-aker ejet sammen med Ulf Schnack gennem selskabet SUS 2013 ApS (Flügger Holding). Oponer: 10.000 stk. Poul Erik Stocketh, Chief Financial Ocer Født 1975. Ansat i Flügger siden 2019. Kvalikaoner: Erfaring fra NKT A/S samt Ernst & Young. Uddannelse: Statsautoriseret revisor, MSc Business Economics and auding – CBS. Beholdning af Flügger-aker: 6.609 stk. Oponer: 25.000 stk. Ulf Schnack, Chief DNA Ocer Født 1936. Ansat i Flügger siden 1958. Kvalikaoner: Mere end 60 års erfaring i Flügger. Uddannelse: Kemiingeniør fra Krefeld, HD-A fra CBS. Beholdning af Flügger-aker: 1.350.462 stk. (heraf er de 590.625 stk. A-aker samt 729.026 stk. B-aker ejet sammen med Sune Schnack gennem selskabet SUS 2013 ApS (Flügger Holding). Øvrige ledelseshverv: Direktør i ApS SPKR NR. 2722, BB 2014 ApS, SUS 2013 ApS og US 2013 ApS. Berit List Lassen, medarbejdervalgt Født 1964, indtrådt i bestyrelsen i 2019. Store Manager i Flügger farver, Horsens. Kvalikaoner: Stor erfaring inden for Flügger gennem 40 års ansæelse. Ledererfaring, stort produktkendskab og et indgående kendskab l dri af bukker, salg og markeng. Beholdning af Flügger aker: 170 stk. 37 Flügger årsrapport 2021/22 Bestyrelsen og direkonen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. maj 2021 l 30. april 2022 for Flügger group A/S. Årsrapporten er aagt i overensstemmelse med Internaonal Financial Reporng Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabs loven. Ledelsesberetningen udarbejdes lige- ledes eer yderligere krav i årsregnskabsloven for børsnoterede selskaber. Det er vores opfaelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets akver, passiver og nansielle slling pr. 30. april 2022 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets akviteter og penge strømme for regnskabsåret 1. maj 2021 l 30. april 2022. Ledelsesberetningen indeholder eer vores opfaelse en ret- visende redegørelse for udviklingen i koncernens og modersel- skabets akviteter og økonomiske forhold, årets resultater og den nansielle slling for kon cernen og moderselskabet samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor. Det er vores opfaelse, at koncernregnskabet for Flügger group A/S for regnskabsåret 1. maj 2021 l 30. april 2022, med lnavnet 5493008AHEOXL9ETQO38-2022-04-30-da.zip, er udarbejdet eer reglerne i ESEF-forordningen. Årsrapporten indslles l generalforsamlingens godkendelse. Rødovre, den 22. juni 2022 Ledelsespåtegning Bestyrelse: Jimmi Mortensen, formand Kim Balle Signe Trock Hilstrøm Berit List Lassen Marn Johansen Direkon: Sune Schnack, CEO Poul Erik Stocketh, CFO Ulf Schnack, CDO 38 Flügger årsrapport 2021/22 Til akonærerne i Flügger group A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfaelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets akver, passiver og nansielle slling pr. 30. april 2022 samt af resulta- tet af koncernens og selskabets akviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. maj 2021 - 30. april 2022 i overensstem- melse med Internaonal Financial Reporng Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat l revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Flügger group A/S’ koncernregnskab og årsregnskab for regn- skabsåret 1. maj 2021 - 30. april 2022 omfaer resultatopgø- relse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabs- praksis, for såvel koncernen som selskabet (”regnskabet”). Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internaona- le standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gæl- dende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfaelse, at det opnåede revisionsbevis er l- strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uaængighed Vi er uaængige af koncernen i overensstemmelse med Inter- naonal Ethics Standards Board for Accountants’ internaonale retningslinjer for revisorers eske adfærd (IESBA Code) og de yderligere eske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige eske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Den uaængige revisors revisionspåtegning Eer vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i arkel 5, stk. 1, i forord- ning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Flügger group A/S den 22. august 2011 for regnskabsåret 2011/12. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammen- hængende opgaveperiode på 11 år l og med regnskabsåret 2021/22. Vi blev genudpeget eer en udbudsprocedure på generalforsamlingen den 11. august 2021. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der eer vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2021/22. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusi- on om disse forhold. Måling af varebeholdninger Værdiansæelsen af koncernens varebeholdninger, der består af råvarer, varer under fremslling samt færdigvarer og handelsva- rer, er baseret på en række ledelsesmæssige skøn vedrørende opgørelse af llæg for indirekte produkonsomkostninger og vurdering af ukurans, herunder i forhold l valg af metoder, data og de af ledelsen anvendte forudsætninger. Vi fokuserede på området som følge af varebeholdningernes og vareforbrugets væsentlighed for regnskabet og kompleksiteten i de udøvede regnskabsmæssige skøn. Vi henviser l beskrivelsen i note 2, 6 og 16 l koncernregnskabet. Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Vi gennemgik koncernens forretningsgange for varebehold- ninger og vareforbrug, herunder for opgørelse af llæg for indirekte produkonsomkostninger, omfaende udarbejdelse af for- og eerkalkulaoner og den løbende registrering i selska- bets økonomisystem. Vi vurderede ledelsens model l opgørelse af indirekte produk- onsomkostninger, samt testede at beregningerne er foretaget på et konsistent grundlag i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Vi testede de centrale applikaonskontroller, som sikrer korrekt registrering og beregning af standard kostpriser eer vejede gennemsnit. Vi testede skprøvevist for- og eerkalkulaoner, herunder be- regningernes nøjagghed og vurderede væsentligste forudsæt- ninger. Vi vurderede ledelsens model l opgørelse af ukurans, herunder ledelsens vurdering af nedskrivningsbehov som følge af prisudvikling, sammensætning af sorment, langsomt bevæ- gelige varer samt andre indikatorer på ukurans. Værdiansæelse af akver vedrørende Eskaro Koncernen overtog i maj 2021 Eskaro koncernen med akvite- ter i bl.a. Ukraine, Rusland og Belarus. Krigen i Ukraine har ha stor betydning for akviteterne i Eskaro, herunder for produk- on og salg i Ukraine. Ledelsen besluede den 8. april 2022 at afsøge mulighederne for et frasalg af selskaberne i Rusland og Belarus, og omklassicerede som konsekvens heraf akviteterne i disse selskaber som ophørende akvitet. I samme forbindelse blev akverne nedskrevet med 58,3 mio. DKK l den esme- rede salgspris og akver relateret l den fortsæende del af Eskaro blev nedskrevet med 73,7 mio. DKK primært relateret l akviteter i Ukraine. Værdiansæelsen af akverne i Eskaro akviteterne i såvel Rusland, Belarus som Ukraine er forbundet med betydelig skønsmæssig usikkerhed relateret l bl.a. krigens længde og ud- fald, aedte konsekvenser for eerspørgslen eer selskabernes produkter og diskonteringsrenter. 39 Flügger årsrapport 2021/22 Vi fokuserede på værdiansæelsen af akver vedrørende Eskaro som følge af regnskabsmæssige skøn med betydelig skønsmæssig usikkerhed aedt af krigen i Ukraine. Vi henviser l beskrivelsen i note 2, 12 og 13 l koncernregnskabet. Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Vi vurderede ledelsens metode for opgørelse af genindvindings- værdien af akver bestemt for salg, udtrykt ved dagsværdien fratrukket salgsomkostninger, og ledelsens metode l opgørelse af værdien af de fortsæende akviteter i Eskaro. Vi udfordrede og vurderede rimeligheden i de betydelige forud- sætninger, som ledelsen har lagt l grund for esmaterne. Vi anvendte vores interne værdiansæelsesspecialister i vurde- ringen af anvendte modeller, data og forudsætninger, herunder diskonteringsrenter. Vi vurderede om oplysningerne om værdiansæelse og præsen- taon af ophørende akviteter er passende. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfaer ikke ledelsesberetnin- gen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I lknytning l vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformaon. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold l årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfaelse, at ledel- sesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinfor- maon i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstem- melse med Internaonal Financial Reporng Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen an- ser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformaon, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne l at fortsæe drien; at oplyse om forhold vedrørende fortsat dri, hvor dee er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regn- skabsprincippet om fortsat dri, medmindre ledelsen enten har l hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indslle drien eller ikke har andet realissk alternav end at gøre dee. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformaon, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garan for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ald vil afdække væsentlig fejlinforma- on, når sådan ndes. Fejlinformaoner kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Idencerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformaon i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reakon på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er lstrækkeligt og egnet l at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformaon forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformaon forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfae sammensværgelser, dokumenalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller lsidesæelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende eer omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om eekviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi slling l, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og lknyede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat dri er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne l at fortsæe drien. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er lstrækkelige, modicere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem l datoen for vores revisionspåtegning. Fremdige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsæe drien. 40 Flügger årsrapport 2021/22 • Tager vi slling l den samlede præsentaon, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transakoner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi lstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de nansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsakviteterne i koncernen l brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre lsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den dsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observaoner, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi idence- rer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse l den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante eske krav vedrørende uaængighed, og oplyser den om alle relaoner og andre forhold, der med rime- lighed kan tænkes at påvirke vores uaængighed og, hvor dee er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret l den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betyde- lige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet oentliggøres. Torben Jensen Statsautoriseret revisor mne18651 Henrik Kyhnauv Statsautoriseret revisor mne40028 Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Flügger group A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. maj 2021 l 30. april 2022, med lnavnet 5493008AHEOXL9ETQO38-2022- 04-30-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kom- missionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som in- deholder krav l udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-opmærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som over- holder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser l ESEF-taksonomien og forankring heraf l elementer i taksonomien, for al nansiel informaon, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den dsmæssige placering af de valgte handlinger aænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvi- gelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfaer: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL- opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og selskabets opreelse af udvidelser l taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF- taksonomien ikke er idenceret, • Vurdering af forankringen af udvidelser l elementer i ESEF- taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfaelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. maj 2021 l 30. april 2022, med lnavnet 5493008AHEOX- L9ETQO38-2022-04-30-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Hellerup, 22. juni 2022 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 41 Flügger årsrapport 2021/22 Hovedopgørelser Resultat- og totalindkomstopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � 43 Balance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44 Egenkapitalopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 45 Pengestrømsopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 46 Koncernregnskab Noter 1� Anvendt regnskabspraksis � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 47 2� Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis � � � � � � � � � 48 3� Nye og ændrede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 49 4� Segmentoplysninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 50 5. Omkostningerlpersonale,direkonogbestyrelse � � 52 6. Omkostningerlvareforbrugognedskrivningfor ukurans, afskrivninger og revision � � � � � � � � � � � � � � � � 54 7. Andredrisindtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 55 8. Andredrisomkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 55 9� Finansielle indtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 55 10� Finansielle omkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 55 11� Skat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 56 12. Ophørendeakviteter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 57 13. Immaterielleakver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 58 14. Materielleakver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 60 15. Materielleakver–leasing � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 62 16� Varebeholdninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 63 17� Tilgodehavender � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 63 18. Dagsværdimålingafnansielleinstrumenter � � � � � � � 64 19� Køb af virksomhed � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 65 20� Selskabskapital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 67 21� Anden gæld � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 68 22. Forfalddspunkterafgældsforpligtelser � � � � � � � � � � � 68 23� Pantsætninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 69 24� Eventualforpligtelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 69 25.Begivenhedereerudløbafregnskabsåret � � � � � � � � � 70 26� Nærtstående parter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 70 27� Koncernforhold � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 71 28� Finansielle risici � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 72 42 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 2020/21 2021/22 4 Neoomsætning 2.161.640 2.321.548 5, 6 Produkonsomkostninger -946.793 -1.112.170 Bruoresultat 1.214.847 1.209.378 5, 6 Salgs-ogdistribuonsomkostninger -807.786 -851.496 5, 6 Administraonsomkostninger -184.583 -195.090 7 Andredrisindtægter 6.719 15.775 8 Andredrisomkostninger -1.077 -5.518 PrimærtdrisresultatførnedskrivningafEskaro 228.120 173.049 13, 17 Nedskrivning Eskaro - -73.726 Primært drisresultat 228.120 99.323 9 Finansielle indtægter 19.242 28.525 10 Finansielle omkostninger -27.173 -48.449 Resultat før skat 220.189 79.399 11 Skat -40.208 -36.357 Resultat eer skat fortsæende akviteter 179.981 43.042 12 Resultateerskatophørendeakviteter - -51.235 Årets resultat 179.981 -8.193 Resultaordeling fortsæende akviteter AkonæriFlüggergroupA/Sandel 170.837 52.921 Minoritetsinteresser 9.144 -9.879 Årets resultat 179.981 43.042 Resultat pr. ake fortsæende akviteter 20 Resultatpr.akea20DKK 59,1 18,0 20 Udvandetresultatpr.akea20DKK 59,1 18,0 Resultaordeling inkl. ophørende akviteter AkonæriFlüggergroupA/Sandel 170.837 7.464 Minoritetsinteresser 9.144 -15.657 Årets resultat 179.981 -8.193 Resultat pr. ake inkl. ophørende akviteter 20 Resultatpr.akea20DKK 59,1 2,5 20 Udvandetresultatpr.akea20DKK 59,1 2,5 2020/21 2021/22 Årets resultat 179.981 -8.193 Posterderrecirkulereslresultatopgørelse: Værdiregulering terminskontrakter -overførtlnansielleposter -139 177 - urealiseret andel -177 -3 Kursregulering, døtre m�v� 12.624 - Anden totalindkomst i alt 12.308 174 Skat af anden totalindkomst -70 38 Totalindkomst i alt 192.219 -7.981 Totalindkomsordeling fortsæende akviteter AkonæriFlüggergroupA/Sandel 183.075 53.133 Minoritetsinteresser 9.144 -9.879 Årets resultat 192.219 43.254 Totalindkomsordeling inkl. ophørende akviteter AkonæriFlüggergroupA/Sandel 183.075 7.676 Minoritetsinteresser 9.144 -15.657 Årets resultat 192.219 -7.981 Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse 43 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 30.04.2021 30.04.2022 Akver 13 Goodwill 119.329 159.020 13 Andreimmaterielleakver 42.933 88.376 13 Forudbetalingerimmaterielleakver 13.008 25.396 Immaterielle akver 175.270 272.792 14 Grunde og bygninger 161.275 250.518 14 Tekniske anlæg og maskiner 76.626 103.993 14 Andetdrismateriel 23.941 70.704 15 Leasingakver 378.734 373.090 14 Anlæg under udførelse 115.659 135.820 Materielle akver 756.235 934.125 Andrelgodehavender 28.279 - Finansielle akver 28.279 - 11 Udskudt skaeakv 13.280 12.807 Langfristede akver 973.064 1.219.724 16 Varebeholdninger 344.048 462.082 17 Tilgodehavender 368.550 384.186 18 Værdipapirer 63 62 Likvide beholdninger 156.682 28.748 12, 13 Akverbestemtforsalg - 130.707 Korristede akver 869.343 1.005.785 Sum af akver 1.842.407 2.225.509 Note 30.04.2021 30.04.2022 Passiver 20 Selskabskapital 60.000 60.000 Reserve for valutakursregulering -93.493 -93.493 Reserveforsikringstransakoner -213 -1 Overført resultat 899.788 910.939 Foreslåetudbye 45.000 30.000 Egenkapital, ekskl. minoriteter 911.082 907.445 Minoritetsandel 39.808 11.500 Egenkapital 950.890 918.945 11 Udskudt skat 9.309 22.990 15 Leasingforpligtelse 307.195 298.540 Kredioreningslån - 112.710 Bankgæld - 9.128 Anden gæld 5.249 6.872 Langfristede forpligtelser 321.753 450.240 15 Leasingforpligtelse 78.866 85.739 22 Bankgæld 15.636 230.943 26 Gældlnærtståendeparter - 37.000 Leverandører 219.797 259.121 Selskabsskat 39.232 23.022 21 Anden gæld 215.516 168.756 Periodeafgrænsningsposter 717 41 12, 13 Forpligtelservedrørendeakverbestemtforsalg - 51.702 22 Korristede forpligtelser 569.764 856.324 Sum af passiver 1.842.407 2.225.509 Balance 12;13 44 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Egenkapitalopgørelse Selskabskapital Reserve for valutakurs reguleringer R e s e r v e f o r sikrings transakoner Overført resultat Foreslået/ udloddet udbye Selskabets andel Minoritets interesser Egenkapital i alt Egenkapital 30. april 2020 60.000 - 106.117 173 770.412 30.000 754.468 32.534 787.002 Periodens resultat - - - 170.837 - 170.837 9.144 179.981 Posterderrecirkulereslresultatopgørelse: Værdiregulering terminskontrakter - - -316 - - -316 - -316 Kursregulering, døtre m�v� - 12.624 - - - 12.624 - 12.624 Anden totalindkomst - 12.624 -316 - - 12.308 - 12.308 Skat af anden totalindkomst - - -70 - - -70 - -70 Totalindkomst i alt - 12.624 -386 170.837 - 183.075 9.144 192.219 Udloddetudbye - - - - -30.000 -30.000 - -30.000 Udbyeegneaker - - - 1.092 - 1.092 - 1.092 Minoriteter,lgang - - - - - - -1.870 -1.870 Foreslåetudbye - - - -45.000 45.000 - - - Akeoponer - - - 1.119 - 1.119 - 1.119 Egneaker,anvendtiåret - - - 1.328 - 1.328 - 1.328 Transakoner med akonærer i alt - - - -41.461 15.000 -26.461 -1.870 -28.331 Egenkapital 30. april 2021 60.000 -93.493 -213 899.788 45.000 911.082 39.808 950.890 Periodens resultat - - - 7.464 - 7.464 -15.657 -8.193 Posterderrecirkulereslresultatopgørelse: Værdiregulering terminskontrakter - - 174 - - 174 - 174 Kursregulering, døtre m�v� - - - - - - - - Anden totalindkomst - - 174 - - 174 - 174 Skat af anden totalindkomst - - 38 - - 38 - 38 Totalindkomst i alt - - 212 7.464 - 7.676 -15.657 -7.981 Udloddetudbye - - - - -45.000 -45.000 - -45.000 Udbyeegneaker - - - 863 - 863 - 863 Minoriteter,lgang - - - - - - -11.242 -11.242 Foreslåetudbye - - - -30.000 30.000 - - - Akeoponer - - - 1.162 - 1.162 - 1.162 Egneaker,anvendtiåret - - - 30.253 - 30.253 - 30.253 Transakoner med akonærer i alt - - - 2.278 -15.000 -12.722 -11.242 -23.964 Egenkapital 30. april 2022 60.000 -93.493 -1 909.530 30.000 906.036 12.909 918.945 45 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 2020/21 2021/22 Primærtdrisresultat 228.120 99.323 Af- og nedskrivninger 139.514 184.516 Andreikke- kontanteposter -6.419 8.909 Ændringilgodehavender 2.252 62.463 Ændring i varebeholdninger -35.749 -91.524 Ændring i leverandørgæld 26.602 -59.608 Ændringiandendrisaedtgæld -17.224 -52.382 Pengestrømme fra dri før nans og skat 337.096 151.697 Finansielle indtægter 1.259 1.509 Finansielle omkostninger -10.698 -15.893 Pengestrømme fra dri før betalt skat 327.657 137.313 Betalt skat -14.588 -40.552 Pengestrømme fra drisakvitet 313.069 96.761 Købafimmaterielleanlægsakver -18.752 -57.368 Købafmaterielleanlægsakver -120.693 -185.904 Salgafanlægsakver 2.922 18.111 Forudbetaling ved køb af virksomhed -28.279 - 19 Køb af virksomhed - -39.424 Pengestrømme l investeringsakvitet -164.802 -264.585 Pengestrømme eer investeringsakvitet 148.267 -167.824 Ændring af bank- og prioritetsgæld -16.550 131.309 Optagelseaflånfraakonærogselskabsdeltagere - 37.000 Betalte leasingomkostninger -83.122 -85.378 Betaltudbye -28.908 -44.137 Pengestrømme l nansieringsakvitet -128.580 38.794 Årets pengestrømme fra fortsæende akvitet 19.687 -129.030 Åretspengestrømmefraophørendeakvitet - 4.367 Årets pengestrømme for perioden 19.687 -124.663 Likvide beholdninger primo 137.291 156.682 Kursregulering -296 2.983 Likvidebeholdninger i alt 156.682 35.002 Herafklasseceretsomakverbestemtforsalg - 6.254 Likvide beholdninger ulmo 156.682 28.748 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af koncernbalancens tal, idet primo- balancernefordeudenlandske,lknyedevirksomhedereromregnetlulmokurseride enkelteår.Bankkonogaaleindlånulmoindeholderbundnemidlerpåialt0,3mio.DKK (sidste år 0,3 mio� DKK)� Anvendt regnskabspraksis Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsenviserpengestrømmeforåretfordeltpådris-,investerings-og nansieringsakvitetsamtlikvidervedåretsbegyndelseogslutning. Pengestrømmefradrisakvitetopgøreseerdenindirektemetodemedudgangspunkti åretsresultateerbetalterenterogskatreguleretforikke- kontantedrisposterogændrin- geridriskapitalen. Pengestrømmefrainvesteringsakvitetomfaerbetalingeriforbindelsemedkøbogsalg afvirksomhederogakviteter,købogsalgafimmaterielle,materielleogandrelangfristede akver. Pengestrømmefranansieringsakvitetomfaerændringeristørrelseellersammensæt- ning af selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærendegæld,betalteleasingomkostninger,købafegneakersamtbetaltudbyel akonærermv. Likvideromfaerlikvidebeholdningerogværdipapirermedenrestløbedpåkøbsdspunk- tetpåunder3måneder,ogsomudenhindringkanomsæesllikvidebeholdninger,og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer� Pengestrømmeiandrevalutaerenddenfunkonellevalutaomregnesmedtransakonsda- gens kurser� -300.000 -200.000 300.000 0 400.000 200.000 100.000 -100.000 Likvid beholdning primo Dri Investering Finansiering Likvid beholdning ulmo Udviklingen i pengestrømme 2020/21 2021/22 46 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 1. Anvendt regnskabspraksis DeeafsnitbeskriverFlügger- koncernensgenerelleanvendte regnskabspraksis� En mere detaljeret beskrivelse af anvendt regnskabspraksiserpræsenteretiderespekvenoter. Beskrivelsen af regnskabspraksis i noterne udgør en del af den samlederegnskabspraksisforFlügger- koncernen. ÅrsrapportenforFlüggerkoncernen2021/22aæggesi overensstemmelsemedInternaonalFinancialReporng Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven� Grundlag for udarbejdelse ModerselskabetsfunkonellevalutaerDKK,hvorforårsrappor- tenpræsenteresidennevaluta.Årsrapportenaæggesit.DKK. Denanvendteregnskabspraksiseruændretiforholdlårsregn- skabetfor2020/21,medundtagelseafophørendeakviteter der er nyt i år� Se note 12� Koncernregnskabet KoncernregnskabetomfaermodervirksomhedenFlügger groupA/Sogdaervirksomheder,hvorFlüggergroupA/Shar bestemmendeindydelsemeddaervirksomheden. Koncernenharbestemmendeindydelseoverenvirksomhed, hviskoncernenereksponeretforellerharretlvariableaast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disseaastgennemsinråderetovervirksomheden. Vedvurderingaf,omkoncernenharbestemmendeindydelse, tageshensynldefacto- kontrologpotenellestemmereghe- der,derpåbalancedspunkteterreelleogharsubstans. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabetsogdeenkeltedaervirksomhedersregnskaber opgjorteerkoncernensregnskabspraksis.Derelimineresfor koncerninterne indtægter, omkostninger, renter, mellemværen- der,udbyer,urealiseredeavancerpåvarebeholdningersamt realiseredeogurealiseredefortjenesterogtabvedtransako- ner mellem de konsoliderede virksomheder� En oversigt over koncernvirksomhederne fremgår af note 27� Omregning af fremmed valuta For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsæesenfunkonelvaluta.Denfunkonellevalutaerden valuta,sombenyesidetprimæreøkonomiskemiljø,hvoriden enkelterapporterendevirksomhedopererer.Transakoneri andrevalutaerenddenfunkonellevalutaertransakoneri fremmed valuta� Transakonerifremmedvalutaomregnesvedførsteindreg- ningldenfunkonellevalutaeertransakonsdagenskurs. Valutadierencer,deropstårmellemtransakonsdagenskurs ogbetalingsdagenskurs,indregnesundernansielleposteri resultatopgørelsen� Tilgodehavender, forpligtelser og andre monetære poster i fremmedvalutaomregnesldenfunkonellevalutalbalance- dagens kurs� Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og - tabindregnesiresultatopgørelsenundernansielleposter. Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en andenfunkonelvalutaendFlüggergroupA/Somregnesresul- tatopgørelsenogandentotalindkomstldagskurs.Akverog forpligtelseromregneslbalancedagensvalutakurs. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapitalvedåretsbegyndelselbalancedagensvalutakurser ogvedomregningaftotalindkomstfratransakonsdagenskurs lbalancedagensvalutakurser,indregnesiandentotalindkomst og præsenteres direkte på egenkapitalen under en særskilt reserve� 47 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis Ved vurderingen af den regnskabsmæssige værdi af visse akverogforpligtelserkrævesskønover,hvorledesfremdige begivenhederpåvirkerværdienafdisseakverogforpligtelser på balancedagen� De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige� Forudsætningerne kan væreufuldstændigeellerunøjagge,oguventedebegivenheder eller omstændigheder kan opstå� Endvidere er virksomheden underlagt normale forretnings- mæssigerisiciogusikkerheder,somkanførel,atdefakske resultaterafvigerfradisseskøn.GenerellerisiciforFlüggerer omtalt i ledelsens beretning samt i note 28� ForFlügger- koncernenvilskøn,derervæsentligeforregn- skabsaæggelsen,foretagesblandtandetvedopgørelsenaf af- og nedskrivninger, ved gennemførelse af nedskrivningstests forimmaterielleakver,herundergoodwill,opgørelseogværdi afleasingakver,værdiafvarebeholdninger,lgodehavenderog udskudt skat� Nedskrivningstest Nedskrivningstestsgennemføresårligtfordenakveredegood- willikoncernen,somvedudgangenafregnskabsåret2021/22 var på 150,5 mio� DKK� Der er i regnskabsåret foretaget nedskrivningpåsamlet132mio.DKK,relateretlsegment3 Eskaro,fordeltpå74lfortsæendeakviteterog58lophø- rendeakviteter.Nedskrivningenerforbundetmedbetydelig usikkerhedogaængerafudviklingenikrigeniUkraine.Der henvisesiøvrigtlbeskrivelseninote13,samtside20-21. Iforbindelsemedanskaelseafmaterielleakversamtsoware foretagesenvurderingafdeforventedebrugsderafakverne samt den regnskabsmæssige værdi� Endvidere foretages skøn overdeenkelteakversrestværdi.Restværdiogrestleved revurderesårligt.Koncernensmaterielleakverudgørialt 934,1mio.DKK.Derhenvisesiøvrigtlnote13og14 Klassicering som ophørende akvitet DetervurderetsandsynligtatetsalgafakviteterneiRusland og Belarus kan gennemføres indenfor de kommende 12 måne- der� Der er en række usikre elementer, der undersøges nærmere, herunderpotenelsalgssum,køberesnansieringsmuligheder, overførselafsalgssumlDanmark,lladelserframyndighederi Ruslandsamtomtransakonkangennemføresunderhensynta- genlsankonerne. Fastlæggelse af leasingperioden i leasingkontrakter Oplysningeromleasingaalensuopsigeligeperiodeogperioder omfaetafforlængelsesoponerforbygningerfremgårafden specikkeleasingaale.Flüggervilmedrimeligsandsynlighed forventeatudnye,ogllagtperioderomfaetafenopsigel- sesopon,somFlüggermedrimeligsandsynlighedforventerat udnye. Bygningslejemål uden ophørsdato indregnes ved første ind- regning med forventelig lejeperiode, og revurderes når denne periode er ophørt eller ved væsentlige begivenheder eller ændringeriforventningerllejeperioden. Flüggerssvenskeognorskeleasingaalerforbygningslejemål indeholderoeoponer,somgiverFlüggerretlatforlænge aalenihenholdldensvenskeognorskelejelovgivning. Flüggerharvedførsteindregningafleasingforpligtelsenfore- tagetenvurderingaf,omforlængelsesoponenmedrimelig sandsynlighedforventesatbliveudnyetsamtperioden, hvor bygningslejemålet med rimelig sandsynlighed forventes anvendt.Flüggerrevurdererdeeskønilfældeafvæsentlige begivenhederellerændringeriomstændigheder,hvorFlügger harbestemmendeindydelse.Nåruopsigelighedsperioden udløber,vurderesdetenkeltelejemålunderhensyntagenl Flüggersstrategi. Leasingperiodenforbilererindregneteerdenindgåedekon- trakt,ogrevurdereskunvedændringerldenne. Måling af leasingforpligtelserne er foretaget uden indregning af variable omkostninger (el, varme, forsikringer, indekseret lejere- guleringerosv.),dermåepålæggesfremdigebetalinger. Ved første indregning er alle leasingkontrakter vedr� bygninger og biler indregnet, uanset resterende leasingperiode� Målingen ersketlnudsværdienaflejemålenesrestperiodervedførste indregning� Fastlæggelse af diskonteringsfaktor i leasingkontrakter Ved fastlæggelse af diskonteringsfaktoren for bygningslejemål anvenderFlüggerlånerentenforet10-årigtrealkreditlån,llagt forventedeomkostningerlrisikollægogbidragssatserved målingafdefremdigeleasingbetalingerlnudsværdien. Ved fastlæggelse af diskonteringsfaktoren for billeasing anven- derFlüggerlånerentenforetbillånvedmålingafdefremdige leasingbetalingerlnudsværdien. VedvurderingafdenalternavelånerenteharFlüggergruppe- retsinporteføljeafleasingakverikategorier.Flüggervurderer, atleasingaalerneogdeunderliggendeakverihverkategori harsammekarakteriskaogrisikoprol.Flüggerfastsæer denalternavelånerenteiforbindelsemedførsteindregning. Derudoverfastsæesdeniforbindelsemedeerfølgendeæn- dringer,hvisFlüggerændrervurderingenafenkøbs-,forlængel- ses-elleropsigelsesoponmedrimeligsandsynlighedforventes udnyetellerilfældeaf,ataalenmodiceres. Varebeholdninger Iforbindelsemedregnskabsaæggelsenharledelsenforetaget vurdering af den ukurante del af koncernens varebeholdninger� IPO Yderligereerderforetagetvurderingafakveredeindirek- teprodukonsomkostninger.Varebeholdningerudgørialt 462,1mio.DKKpr.30.april2022,oghensatlnedskrivning for ukurans udgør 24,9 mio� DKK� Ukurans vurderes med udgangspunktikonkretespecikkemarkedsforhold,produk- onsmetoder,sormentslpasningerosv.Irelaonlindirekte produkonsomkostningerudarbejdesderløbendefor-og eerkalkulaonerlvurderingafkostpriserforvarerunder fremsllingogegenproduceredevarer.Derhenvisesiøvrigtl specikaonherafinote6og16. Tilgodehavender Ledelsen anvender skøn i forbindelse med vurdering af erholde- lighedenaflgodehavenderpr.balancedagen.Viharhistorisk sethabegrænsedetab.Koncernenslgodehavenderfrasalg udgørpr.30.april2022331,0mio.DKKoghensæelsel nedskrivning udgør 43,2 mio� DKK� Udskudt skat Udskudteskaeakver,herunderværdienaffremførsels- beregedeunderskud,indregnesmeddenværdi,deforventes atkunneudnyeslvedfremdigindtjeningellermodregning iudskudteskaeforpligtelser.Ledelsenforetagerderforskøn overdenfremdigeindtjeningiforbindelsemedvurderingaf, omudskudteskaeakvervilbliveanvendt.Denregnskabs- mæssigeværdiafkoncernensudskudteskaeakverudgør 12,8mio.DKK.Herlkommer10,6mio.DKK,derikkeerind- regnet,primærtvedrørendeskaemæssigeunderskud,derikke forventesudnyetindenforenoverskueligfremd.Udskudt skat er nærmere beskrevet i note 11� 48 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 3. Nye og ændrede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag FlüggerimplementererløbendedeafIASBogEUgodkendte regnskabsstandarder,ændringerherlsamtfortolkningsbidrag, derhariregnskabsåret2021/22ikkeværetnogenregnskabs- mæssige ændringer� Ikke ikratrådte standarder IASB har herudover udsendt en række nye og ændrede IFRS standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er obligatori- skevedaæggelseafårsrapporten. De implementerede standarder, forbedringer, ændringer og fortolkninger,forventesikkeathavebetydeligindydelsepå koncernens regnskabspraksis, da de dækker områder, der ikke er væsentligeog/ellerrelevanteforgruppenellerikkeændrerden anvendteregnskabspraksisfor2022/23. 49 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 4. Segmentoplysninger Segment 3 Segmentet består af aktiviteter fra Eskaro Group AB, der blev opkøbt i maj 2021. Produkterne består af en blanding af Eskaros egne varemærker samt private label. Salgskanalerne varierer fra land til land, men omfatter såvel salg til byggemar- keder som egne butikker. Geografisk er segmentet afgræn- set til Finland, Estland, Letland, Ukraine, Rusland og Belarus. Segment 1 Segmentet omfatter koncernens historiske kerneforretning, som primært afsætter Flügger produkter og sekundært PP, Stiwex samt Fiona. Afsætningen sker gennem egne butikker eller forhandlere, som har et tæt samarbejde med koncernen. Segment 2 Segmentet sælger til fritstående forhandlere og byggemarke- der, som afsætter varemærkene Yunik, Primacol, Lux Decor eller private label. Afsætningen er kendetegnet ved større kunder med lavere bruttomarginer samt markant lavere distributionsomkostninger, da der ikke er omkostninger til butiksdrift. Neoomsætning. Geogrask fordeling Segment 1 2020/21 Segment 1 2021/22 Segment 2 2020/21 Segment 2 2021/22 Segment 3 2020/21 Segment 3 2021/22 Alle segmenter 2020/21 Alle segmenter 2021/22 Salg Danmark+ 673�255 646�738 121�402 107�260 - - 794�657 753�998 Salg Sverige 505�970 501�403 98�291 85�001 - 3 604�261 586�407 Salg Norge 228�427 230�578 10�293 11�256 - - 238�720 241�834 Salg Polen 236�076 252�377 175�605 168�307 - - 411�681 420�684 Salg Ukraine 3�832 5�274 - 1�636 - 113�681 3�832 120�591 Salg Estland 552 4�037 - 5 - 37�474 552 41�516 Salg Andre lande 107�937 120�623 - - - 35�895 107�937 156�518 Segmentomsætning 1.756.049 1.761.030 405.591 373.465 - 187.053 2.161.640 2.321.548 Intern omsætning - - - Neoomsætning 1.756.049 1.761.030 405.591 373.465 - 187.053 2.161.640 2.321.548 Afskrivninger -121�576 -127�693 -7�057 -7�102 - -10�351 -128�633 -145�145 Nedskrivninger -10�881 -610 - - - -38�760 -10�881 -39�371 Af- og nedskrivninger i alt -132�457 -128�303 -7�057 -7�102 - -49�111 -139�514 -184�516 Primært drisresultat (EBIT) 186.958 158.906 41.162 14.010 - -73.593 228.120 99.323 Årets investeringer i langfristede akver 139.459 226.432 -2.936 1.468 - -2.739 136.523 225.161 Langfristedeakver 848�422 1�005�798 111�363 106�409 - 86�182 959�785 1�198�389 Arbejdskapital 123�457 227�804 112�600 133�174 - 17�294 236�057 378�272 Investeret kapital, neo 971.879 1.233.602 223.963 239.583 - 103.476 1.195.842 1.576.661 I salg Danmark+ indgår salg i Island, Grønland og Færøerne� Neoomsætningenersalgafvarer.Salgetopgøreseerhvordetgeograskafsæes. Koncernen har domicil i Danmark� 50 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK 2020/21 2021/22 EBIT Rapporteringspliggesegmenter 228�120 99�323 Elimineringer - - I alt 228.120 99.323 Akver Rapporteringspliggesegmenter 1�851�669 2�290�549 Elimineringer -9�262 -73�568 I alt 1.842.407 2.216.981 Forpligtelser Rapporteringspliggesegmenter 900�779 1�380�132 Elimineringer -9�262 -73�568 I alt 891.517 1.306.564 Geogrask opdeling af anlægsakver 30.04.2021 30.04.2022 Danmark+ 298�035 403�379 Sverige 356�526 409�374 Norge 98�583 103�916 Polen 173�949 171�150 Ukraine - 51�151 Estland - 34�620 Andre lande 4�412 24�799 Anlægsakver 931.505 1.198.389 Omfaerimmaterielleogmaterielleakver Anvendt regnskabspraksis Segmentoplysninger Flügger- koncernenssegmenterudgørsalgviaforhandlernet(segment1), salggennemøvrigedistribuonskanaler(segment2)samtlkøbteEskaro Group (segment 3)� Denne rapportering afspejler den interne ledelses- rapportering,somanvendesvedbudgeering,resultatopfølgningog ressourceallokering� Segmenndtægterog- omkostningersamtsegmentakverog- forpligtel- seromfaerdeposter,derdirektekanhenføresldetenkeltesegment, ogdeposter,derkanallokeresldetenkeltesegmentpåetpålideligt grundlag� Langfristedeakverisegmentetomfaerdelangfristedeakver,som anvendesdirekteisegmentetsdri,herunderimmaterielleogmaterielle akver.Korristedeakverisegmentetomfaerdekorristedeakver, somanvendesdirekteisegmentetsdri,herundervarebeholdninger, lgodehavenderfrasalgoglikvidebeholdninger.Lang-ogkorristede akverkanikkedirekteafstemmeslbalancengrundetkoncerninterne mellemregninger� Neoomsætning Neoomsætningenfrasalgafvarerbaserespåkontantsalgibukker samt indtægter fra indgåede kontrakter med kunder� Indtægter fra salg af egenproduceredefærdigvarerogvarerlvideresalg(tredjepartsproduk- ter)indregnespådetdspunkt,hvorkontrolafvarerogprodukterover- føreslkunden,somnormaltervedlevering.Vedkontrakter,dergiver kundenretlreturneringafvarenindenforennærmereangivetperiode, skønnes over omfanget af returneringer som så fragår omsætningen� Neoomsætningenmålesldetmodtagnevederlag,somkoncernen forventeratmodtagefordissevarer,eksklusivmoms,afgierogandre formerforrabaerogbonus.Koncernenovervågerløbendekontraktuel- leforpligtelser,deraængerafsærskilteresultater,somkanhaveeekt påtransakonsprisen. Koncernenbetalerforskelligerabaerogbonusserihenholdlvirksom- hedenskundesegmentering.Kunderabaeromfaervolumen-ogakvi- tetsrelaterederabaer,herunderspecikkelbudspriserogkampagner. Volumen-ogakvitetsrelaterederabaerdækkerincitamenterfor kundernelatopretholdeforretningmedkoncernenoverenlængerepe- riode.Rabaerogbonusopgøresihenholdlkundeaalerogerbaseret påkundernesforventedekøbogperiodiseresoghensæeshenoveråret. Note 4. Segmentoplysninger, fortsat 51 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Personaleomkostninger 2020/21 2021/22 Løn-&gageomkostninger,produkon 104�097 106�752 Løn-&gageomkostninger,salgogdistribuon 379�295 418�817 Løn-&gageomkostninger,administraon 87�146 89�382 I alt 570.538 614.951 Heraf akveret løn 3.592 5.208 Lønninger og gager 472�970 511�557 Pensionsydelser 31�721 29�288 Akebaseretaønning 4�055 2�601 Omkostningerlsocialsikring 61�792 71�505 Omkostninger l løn, pension og social sikring 570.538 614.951 Heraf akveret løn 3.592 5.208 Herafhonorarldirekonogbestyrelse: Fast løn 12�683 11�125 Bonus 2�587 633 Akebaseretaønning 588 218 Pension, bidragsbaserede 1�214 356 I alt 17.072 12.332 Gennemsnitligtantalfulddsbeskæigede 1.527 1.873 Udoverdeanførtebeløblkoncernledelse/direkonmodtagerdissefribil,telefonsamt avis.KoncerndirektørUlfSchnackharindgåetenansæelseskontrakt,dereruopsigelig fra selskabets side� Note 5. Omkostninger l personale, direkon og bestyrelse Udeståender oponer Direkon Antal Øvrige Antal Markedsværdi 1.000 DKK Oponer1.maj2020 63�723 20�150 1�752 Tildelt i året 20�000 13�835 3�502 Udnyetiåret - -1.100 -319 Boraldneiåret -30�000 -14�200 -661 Udestående oponer 30. april 2021 53.723 18.685 4.274 Reklassiceringoponerdirekon -12�723 12�723 Tildelt i året - 10�832 3�069 Udnyetiåret -6�000 -10�508 -1�257 Boraldneiåret - -4�495 -1�160 Udestående oponer 30. april 2022 35.000 27.237 4.926 Heraf optjent pr. 30. april 2022 0 12.737 2.113 OponsprogrammetgiverretlerhvervelseafB-akermedennominelværdipå20DKK pr.B-ake. Oponerldelesldirekonogøvrigeledendemedarbejdereforatsikrefokuspåden langsigtedeværdiskabelsesomersammenfaldendemedakonærernesinteresser. JimmiMortensenhardelvistbeholdtdeoponer,somhanblevldeltisinegenskabaf administrerendedirektør.Vedhansfratrædelsebeholdthanoponerunderdligere program A (2�723 stk�) med en markedsværdi på 399 t� DKK og program E (10�000 stk�) medenmarkedsværdipå520t.DKK.ProgramAerudnyetijuni2021.ProgramEkan udnyesijuni2022. Honorarlbestyrelseindgårmed1.850t.DKK(sidsteår1.625t.DKK).Detsamledehono- rarldirekonenindgårmed10.482t.DKK(sidsteår15.447t.DKK). Detfastehonorarletbestyrelsesmedlemudgør200t.DKKoglbestyrelsesformanden 600t.DKK.Honorarlformandforrevisionsudvalgogbestyrelsesmedlemudgør 400t.DKK,ligesomhonorarlnæsormandogmedlemafrevisionsudvalgetudgør 400 t� DKK� DerhenvisesendviderelFlüggers”Vederlagsrapportldirekonogbestyrelse”,somkan ndespåFlüggershjemmesidewww.ugger.com/investor/corporate-governance/ 52 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Oponer Antal Markedsværdi t. DKK Program 15.000 126 C Optjeningsperiode: 16.05.2019 30.04.2023 Opfyldelse af nedenstående KPI’er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % c) EnlukkekurspåFlüggeraken(B-akeafnominel 20DKK)påmindst650DKKpådagenforoentliggørel- se af oven stående bestyrelsesgodkendte årsrapport� Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:300 10.000 520 E Optjeningsperiode: 28.04.2020 30.04.2022 Opfyldelse af begge nedenstående KPI’er a) og b) på bag- grundafbestyrelsesgodkendtårsrapportfor2021/2022: a) Omsætningpåmindst2mia.DKK b) EBITpåmindst120mio.DKK Udnyelsesperiode:30.06.2022-15.07.2022 Udnyelseskurs:50 7.50 0 1.576 H Optjeningsperiode: 01.09.2020 30.04.2023 Opfyldelse af nedenstående KPI’er a) og b) på baggrund af bestyrelsesgodkendtårsrapportfor2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:1 1.000 161 I Optjeningsperiode: 26.06.2020 30.04.2023 Udnyelseerbengetaf,atsamtligefølgendeKPI’era)lc), eropfyldtpådspunktetforoentliggørelseafbestyrelses- godkendtårsrapportfor2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % c) Lønprocenti.omsætningpåunder30 Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:1 Note 5. Omkostninger l personale, direkon og bestyrelse, fortsat Bengelserne for udnyelse af ovenstående oponsprogrammer er som følger: Oponer Antal Markedsværdi t. DKK Program 27.50 0 1.679 K Optjeningsperiode: 15.04.2021 30.04.2024 Opfyldelse af nedenstående KPI’er a), b) og c) på baggrund afbestyrelsesgodkendtårsrapportfor2023/2024: a) EBITover250mio.DKK b) Omsætningover2,5mia.DKK c) +18 %ROCE(inkl.leasingforpliggelser)udentransitori- ske poster Udnyelsesperiode:30.06.2024-15.07.2024 Udnyelseskurs:400 3.332 1.963 L Optjeningsperiode: 7. juli 2021 30.04.2022 Opfyldelse af nedenstående KPI’er a) og b) på baggrund af bestyrelsesgodkendtårsrapportfor2021/2022: a) EBIToverDKK250mio. b) Omsætningover2,5mia.DKK Udnyelsesperiode:30.06.2022-15.07.2022 Udnyelseskurs:0 Opgørelsentagerudgangspunktiengennemsnitligakekurspå513DKK.Denpåldelings- dspunktetopgjortedagsværdiindregnesoverdenperiode,hvorbengelserneopfyldes. Dereriregnskabsåretdrisført2.484t.DKK(sidsteår1.439t.DKK)vedr. oponsprogrammer. Markedsværdien på de enkelte programmer er beregnet ud fra en Black-Scholes værdi- ansæelsesmodelmedanvendelseaf: • envolalitetietspændfra17,5l28,03 %(17,5l27,85 %sidsteår) • enrisikofrirentepå-0,76l1,00 %(-0,76l1,00 %sidsteår) • fremdigeudbyebetalingerivæsentligtsammeniveausomdligereudmeldt. VolalitetenerberegnetmedudgangspunktiugentligekursobservaonerpåFlügger-aken overenhistoriskperiodesvarendeloponensløbedogeventueltjusteretiforholdl volalitetenisammenligneligevirksomhederogandrebørsnoteredevirksomheder. Akeldelinger Enrækkemedarbejderehariregnskabsåret2020/2021modtagetbonusudbetalingeri formafaker.Derharikkeværetnogenakeldelingeriregnskabsåret2021/22.Dereri regnskabsåretdrisført0t.DKK(sidsteår1.453t.DKK)vedr.akeldelinger,opgjortud fraselskabetsakekurspåldelingsdspunktet. 53 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Omkostninger vareforbrug og ukurans 2020/21 2021/22 Af produkonsomkostninger udgør: Vareforbrug 770�198 905�847 Realiserede nedskrivninger 16�508 12�923 Regulering for ukurans 6�985 11�442 Af og nedskrivninger Af-ognedskrivninger,produkon 18�871 33�847 Af-ognedskrivninger,produkon–leasingakver 2�485 1�491 Af-ognedskrivninger,salgogdistribuon 26�766 23�158 Af-ognedskrivninger,salgogdistribuon–leasingakver 70�291 77�239 Af-ognedskrivninger,administraon 16�514 44�130 Af-ognedskrivninger,administraon–leasingakver 4�586 4�651 I alt 139.513 184.516 Herafindeholdtnedskrivningpå38.760t.DKKvedr.Eskarofortsæendeakviteteri 2021/22(sidsteår0t.DKK). Heraf immaterielle anlægsakver Af-ognedskrivninger,produkon 1�323 5�355 Af-ognedskrivninger,salgogdistribuon 16�058 9�169 Af-ognedskrivninger,administraon 11�657 10�723 I alt 29.038 25.247 Honorar l generalforsamlingsvalgt revisor PwC 1�790 1�626 Andre revisorer 99 855 I alt 1.889 2.481 Honorar l PwC kan speciceres således: Lovpliggrevision 1�539 1�453 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 21 - Skaerådgivning 11 61 Øvrig rådgivning 219 112 I alt 1.790 1.626 Honorar l andre revisorer kan speciceres således: Lovpliggrevision 99 543 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed - 164 Skaerådgivning - 78 Øvrig rådgivning - 70 I alt 99 855 Note 6. Omkostninger l vareforbrug og nedskrivning for ukurans, afskrivninger og revision HonorarforandreydelserendlovpliggrevisionleveretafPricewaterhouseCoopersStats- autoriseretRevisionspartnerselskablFlügger-koncernenudgjordeTDKK173(2020/21: TDKK200)beståendeafgenerelregnskabs-ogskaerådgivning,herunderiforholdl virksomhedsovertagelse og virksomhedssalg� Anvendt regnskabspraksis Produkonsomkostninger Produkonsomkostningeromfaeromkostninger,deraoldesforatopnååretsneoom- sætning.Forhandelsvarersvedkommendeindregnesvareforbruget,ogforprodukonsva- rersvedkommendeindregnesprodukonsomkostningervedrørendeåretsneoomsætning. Heriindgåromkostningerlråvarer,hjælpematerialer,emballager,ekeer,hjemtagelses- omkostningerogemballageafgi.Endvidereindgårløn,gager,socialeomkostningerogpen- sionerlmedarbejderepåfabrikker,værksteder,laboratorier,indkøb,produktmanagement, afskrivningerpåfabriksudstyr,reparaoner,vedligeholdelse,kvalitets-ogmiljøstyringsamt dripåfabriksejendomme. Salgs og distribuonsomkostninger Salgs-ogdistribuonsomkostningerbestårafomkostningerldriafsalgsdivisionerne,dvs. løn,gager,socialeomkostningerogpensionerlsalgsledelse,bukspersonaleogsælgerstab samtomkostningerlmarkedsføring,driafforretninger,tabpåudeståendefordringerog afskrivninger.Endvidereindgårfragtlkunder,driafhovedlagreogordrekontorerinklusi- veløn,gager,socialeomkostninger,pensionerogdriafejendommeinklusiveafskrivninger, reparaonerogvedligeholdelse.Endeligindgåromkostningerldriaftekniskserviceog reklame� 54 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 7. Andre drisindtægter 2020/21 2021/21 Huslejeindtægter 1�218 748 Gevinstvedsalgafanlægsakver 390 12�037 Andre indtægter 5�111 2�990 Andre driindtægter 6.719 15.775 Note 8. Andre drisomkostninger Tabvedsalgafanlægsakver 1�077 1�489 Andreudgier - 4�029 Andre driomkostninger 1.077 5.518 Note 9. Finansielle indtægter Rentervedr.lånoglgodehavender 1�230 1�509 Udbye - 68 Dagsværdiregulering værdipapirer 29 - Valutareguleringer 17�983 26�948 Finansielle indtægter 19.242 28.525 Note 10. Finansielle omkostninger Rentervedr.lånoglgodehavender 1�721 6�041 Renter vedr� leasingforpligtelser 8�903 8�083 Valutareguleringer 16�549 32�556 Andrenasielleomkostninger - 1�769 Finansielle omkostninger 27.173 48.449 Anvendt regnskabspraksis Andre drisindtægter og andre drisomkostninger Andredrisindtægter/- omkostningerindeholderregnskabsposterafsekundærbetydning setiforholdlvirksomhederneshovedformål,herunderf.eks.fortjenesteogtabvedsalgaf anlægsakver,forsikringsudbetalingerogkoncerneksternehuslejeindtægter. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder periodiserede renter, gevinster og tab samt kursreguleringer fra værdipapirer og valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta� Endvidere indgår valutakursreguleringer, som opstår på grund af forskelle mellem indtægters og omkostningers omregnings- og betalingskurs� 55 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 11. Skat 2020/21 2021/22 Ændring i udskudt skat i året: Udskudt skat, indeværende år 7�388 -6�350 Udskudtskat,reguleringldligereår -350 -21 I alt 7.038 -6.371 Selskabsskat i året: Selskabsskat, indeværende år -48�553 -30�567 Selskabsskat,reguleringldligereår 1�307 580 I alt -47.246 -29.987 Skat i alt -40.208 -36.358 Forklaring l skaeprocent Danskselskabsskaeprocent 22,0 % 22,0 % Forskeliudenlandskeogdanskeskaesatser 0,1 % 2,7 % Nedskrivninglknyetvirksomhed - 20,4 % Indtægtsførselafdligerenedskrevneskaeakver -2,8 % -1,6 % Reg.afselskabsskatdligereår 0,0 % 0,7 % Ikkefradragsberegedeudgier/ikkeskaepliggeindtægter 0,6 % 1,6 % Eekv skaeprocent 19,9 % 45,8 % Udskudt skat Immaterielleanlægsakver 9�336 21�151 Materielleanlægsakver 9�002 20�751 Korristedeakver 8�171 1�045 Øvrige forpligtelser - 2�084 Reklassikaon -17�200 -22�041 I alt 9.309 22.990 Udskudt skaeakv Materielleanlægsakver 6�472 16�796 Finansielleanlægsakver 119 119 Korristedeakver 4�327 4�397 Øvrige forpligtelser 9�452 2�555 Fremførelsesberegedeunderskud 10�110 10�981 Reklassikaon -17�200 -22�041 I alt 13.280 12.807 Skaeakver,somikkeerindregnet,udgør10,6mio.DKK(sidsteår13,1mio.DKK)og vedrørerprimærtskaemæssigeunderskud,somikkeforventesudnyetindenforen overskueligfremd.Akveretunderskududgør9,9mio.DKK(sidsteår10,1mio.DKK)og vedrørerfremførelsesberegetunderskudiFlüggerNorwayAS,somforventesudnyet vedmodregningidenfremdigeindtjening.Tidsbegrænsedeunderskuder0mio.DKK. Skat af anden totalindkomst udgør 0 mio� DKK (sidste år 0 mio� DKK)� Udviklingeniudskudtskati2020/21vedr.immaterielleakvermedførtafanskaelsenaf akeriUnicellInternaonalsp.zo.o. Tilsvarendeerudviklingeniudskudtskati2021/22primærtdrevetaflkøbteselskaber. Anvendt regnskabspraksis Selskabsskat og udskudt skat FlüggergroupA/Sersambeskaetmedkoncernensdanskedaervirksomhedersamtmo- derselskabet, SUS 2013 ApS� Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambe- skaedeselskaberiforholdldissesskaepliggeindkomster.Desambeskaedeselskaber indgåralleiacontoskaeordningen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændringer i udskudt skat, indregnes i resul- tatopgørelsenmeddendel,derkanhenføreslåretsresultat.Skaerneberegnesunder hensyntagenllokaleskaesatserog- reglermv. Aktuelleskaeforpligtelseroglgodehavendeaktuelskatindregnesibalancensombe- regnetskatafåretsskaepliggeindkomst,reguleretforskatafdligereårsskaepligge indkomsterogforbetalteacontoskaer. Udskudteskaeakverogforpligtelserindregneseerdenbalanceorienteredegældsme- todeafallemidlerdigeforskellemellemregnskabsmæssigeogskaemæssigeværdieraf akverogforpligtelser,bortsetfraudskudtskatpåmidlerdigeforskelleopståetvedenten førsteindregningafgoodwillellervedførsteindregningafentransakon,derikkeeren virksomhedssammenslutning,oghvordenmidlerdigeforskelkonstateretpådspunktet forførsteindregninghverkenpåvirkerdetregnskabsmæssigeresultatellerdenskaeplig- ge indkomst� Udskudteskaeakverogforpligtelser,herunderskaeværdienaffremførselsberegede skaemæssigeunderskud,indregnesibalancenmeddenværdi,akvetforventesatkunne realiseresl,entenvedmodregningiudskudteskaeforpligtelserellersomneoskaeak- verlmodregningifremdigeposiveskaepliggeindkomster.Detvurderespåhver balancedag,omdetersandsynligt,atderifremdenvilblivefrembragtlstrækkeligskae- pliggindkomstl,atdetudskudteskaeakvvilkunneudnyes.Udskudteskaeakver vurderesårligtogindregneskunidetomfang,detersandsynligt,atdevilbliveudnyet indenfordennærmestefremd. Udskudtskatmålesmedaktuelleskaesatseriderespekvelandeafmidlerdigeforskelle mellemskaemæssigeogregnskabsmæssigeværdierafakverogforpligtelser.Udskud- teskaeakverindregnesmeddenværdi,hvorldetersandsynligt,atdekanforventes anvendt� Ændringen af den beregnede værdi, sammenlignet med året før, indregnes i resul- tatopgørelsenmeddendel,derkanhenføreslåretsresultat,iandentotalindkomstmed dendel,derkanhenføresderlogdirektepåegenkapitalenmeddendel,derkanhenføres lposteringerdirektepåegenkapitalen. 56 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 12. Ophørende akviteter 2020/21 2021/22 Omsætning - 198�155 Omkostninger - -250�446 Resultat før skat - -52.291 Skat af resultat - 1�056 Resultat eer skat - -51.235 Årets resultat af ophørende akviteter - -51.235 AkonæriFlüggergroupA/Sandeler-45.457t.kr. Heleåretsresultatfraophørendeakviteter-51.235t.kr.kanhenføres lselskaberneStolyarOOO,EskaroChemicalOOOogCondorLLC. Resultat pr. ake ophørende akviteter Resultatpr.akea20DKK - -15,45 Udvandetresultatpr.akea20DKK - -15,45 Pengestrømfradrisakvitet - -6�538 Pengestrømlinvesteringsakvitet - -12�047 Pengestrømfranansieringsakvitet - 22�952 Pengestrøm i alt fra ophørte akviteter - 4.367 Akver bestemt for salg Immaterielleakver - 201 Materielleakver - 48�069 Andrelangfristedeakver - 791 Varebeholdninger - 40�882 Tilgodehavender - 34�510 Likvide beholdninger - 6�254 Akver bestemt for salg - 130.707 Bankgæld - 5�988 Udskudteskaeforpligtelser - 612 Selskabsskat - - Øvrige forpligtelser - 45�102 Forpligtelser vedrørende akver bestemt for salg - 51.702 Nedskrivning Goodwill 38�481 Licenses 9�575 Receivables 10�241 I alt 58.297 Dereringensammenligningstaldaakverlsalgerkøbtiindeværenderegnskabsår. Akver bestemt for salg RuslandsinvasionafUkraineden24.februar2022harførtl,atFlüggerkoncernenden 8.april2022annoncerede,atensalgsprocesafderussiskeogbelarusiskeakviteterinie- res,daudviklingenikrigeniUkraineikkeerforeneligmeddetværdisæt,somFlüggerkon- cernenstårfor.AkviteterneiRuslandogBelaruserbehandletsomophørendeakvitetog er præsenteret separat i resultatopgørelse, balance og noter, jf� anvendt regnskabspraksis� AkviteterneiRuslandogBelaruserværdiansatlesmeretsalgsprismedfradragafsalgs- omkostninger,ogdererindregnetennedskrivningpå58mio.DKKrelateretldisseakver. AkviteterneiRuslandogBelaruserklassiceretunderakverbestemtforsalg,idetde opfylderbengelserneherforjf.IFRS5. Den forventede salgspris er fremkommet ud fra vægtet gennemsnit af en række forskel- ligeværdiansæelsesmetoder,herunderDCF,leveragedbuy-out,handelsmulplerog transakonsmulpler. Denopgjortedagsværdiudtryktvedforventetsalgspris,erklassiceretsomniveau3under dagsværdihierarkiet, som følge af anvendelsen af ikke-observerbare input� Væsentligsteforudsætningerogantagelser: • WACCpå20% • Drisresultati2022/23svagtposivtmedlangsomforbedringdefølgendeår • Cashowreturnererlnormalindtjeningi2025/26 • Fortransakonsmulplereranvendtenrabatpå20-30% • Investeringer(CAPEX)erholdtpåetminimumindldriernormaliseret Anvendt regnskabspraksis Resultaterneafophørteakviteterpræsenteressærskiltiresultatopgørelsen,ogpenge- strømmenefraakviteterbestemtforsalgpræsenteressærskiltipengestrømsopgørelsen. Akverogforpligtelserbestemtforsalgfraophørendeakviteterpræsenteressomsepara- teposteribalancenudenlpasningafsammenligningstal.Derforetageselimineringmellem fortsæendeogophørteakviteterforsærskiltatafspejlefortsæendeogophørende akviteter,hvilketindebærerelimineringafrenterogkoncernmellemværender. Akverogpassiverbestemtforsalgundtagennansielleakvermvmålesldenlavesteaf denregnskabsmæssigeværdiumiddelbartførklassiceringsombestemtforsalgogdags- værdiminussalgsomkostninger,ognedskrivningstestudføresumiddelbartførklassicering akverbestemtforsalg. Alleimmaterielleogmaterielleakverdererklassiceretsomakverbestemtforsalger nedskrevetlforventetnudsværdi. 57 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 13. Immaterielle akver 30.04.2021 30.04.2022 Goodwill: Anskaelsessumprimo 149�939 150�852 Kursregulering primo 913 -1�073 Åretslgang - 934 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 109�015 Årets afgang - - Overførtlakverbestemtforsalg - -47�880 Anskaelsessum ulmo 150.852 211.848 Nedskrivning primo 30�311 31�523 Kursregulering primo 1�212 229 Nedskrivning - 68�956 Nedskrivningerpåaændedeakver - - Overførtlakverbestemtforsalg - -47�880 Afskrivninger ulmo 31.523 52.828 Regnskabsmæssig værdi ulmo 119.329 159.019 Andre immaterielle akver: Anskaelsessumprimo 142�408 152�840 Kursregulering primo 73 -600 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 46�329 Åretslgang 10�494 40�114 Årets afgang -135 -353 Overførtlakverbestemtforsalg - -13�775 Anskaelsessum ulmo 152.840 224.555 Afskrivninger primo 80�982 109�907 Kursregulering primo 46 -102 Årets af- og nedskrivninger 28�980 39�463 Afskrivningerpåaændedeakver -101 485 Overførtlakverbestemtforsalg 0 -13�574 Afskrivninger ulmo 109.907 136.179 Regnskabsmæssig værdi ulmo 42.933 88.376 Forudbetalinger på immaterielle akver 13.008 25.396 Immaterielle akver i alt 175.270 272.791 Anvendt regnskabspraksis Immaterielle akver Goodwill Goodwillindregnesvedførsteindregningibalancenlkostpris.Eerfølgendemålesgood- willlkostprismedfradragafakkumuleredenedskrivninger.Goodwillafskrivesikke,men testes årligt for værdiforringelse� Flüggerallokerergoodwilllpengestrømsfrembringendeenhederbaseretpådenledelses- mæssigestruktur.Goodwillrelateretlforretningerovervågesilighedmeddligereårforde geograskesegmenter,dvs.buksneeneiDanmark,SverigeogNorge,oggoodwillrelateret ldaerselskaberneFlüggerIsland,Malgodt,FlüggerLitauen,UnicellogEskaroGroup. Nedskrivningstest vedrørende goodwill tager udgangspunkt i beregnet kapitalværdi for de enkelte enheder, baseret på femårige forretningsplaner samt en beregnet terminalværdi, der sammenholdesmedregnskabsmæssigværdiafdetestedeakver. DevæsentligsteforudsætningeriforretningsplanernefordeenkelteCGU’ererknyetl koncernensforventedevækstsamtevnelatforbedreindtjeningenoverenårrække,ogde anvendtebruoavancemarginalerogomkostningererbaseretpåledelsensforventninger medudgangspunktiiværksaeltaglforbedringafindtjeningen.KoncernensEBIT-margin forventesbl.a.forbedretsomfølgeaffokuspåopmeringafsorment,meretransparent segmenteringogprissætningsamtenmereakvporteføljeplejeafkoncernensbuksnet. 58 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 13. Immaterielle akver, fortsat Øvrige forudsætninger, fastsat på baggrund af eksterne data, for nedskrivningstestene i de enkelte pengestrømsgenererende enheder, kan opsum- meressomfølger: Pengestrømsgenerende enhed: Goodwill i 1.000 DKK i 2020/21 Goodwill i 1.000 DKK i 2021/22 Diskonte ringsrente før skat i 2020/21 Diskonte ringsrente før skat i 2021/22 Vækst i terminal periode i 2020/21 Vækst i terminal periode i 2021/22 Flüggerfarver(Danmark) 19�100 19�100 7,75 % 9,35 % 2,0 % 2,0 % Flüggerfärg(Sverige) 28�041 28�463 7,84 % 8,22 % 2,0 % 2,0 % Flüggerfarve(Norge) 11�024 11�216 7,82 % 9,71 % 2,0 % 2,0 % Flüggerehf 17�703 17�703 8,99 % 11,46 % 2,0 % 2,0 % UnicellInternaonal 43�460 42�443 9,51 % 11,26 % 4,0 % 2,0 % Malgodt - 23�815 - 9,35 % - 2,0 % FlüggerLitauen - 6�110 - 9,0 % - 5,0 % Eskaro Group - 10�169 - 8,0 % - 5,0 % Dererilighedmeddligereårforetagetløbendeovervågningognedskrivningstestforallepengestrømsgenererendeenheder.Dereridenforbin- delseforetagetnedskrivningrelateretlEskaropå69mio.DKKiregnskabsåret(sidsteår0mio.DKK).Nedskrivningenerfordeltpå21mio.DKK påfortsæendeakviteterog48mio.DKKpåophørendeakviteter. Ledelsenvurderer,atsandsynligeændringeridegrundlæggendeforudsætningerfordeenkelteCGU’erikkevilmedføre,atdenregnskabsmæssige værdiafgoodwillviloversgegenindvindingsværdien. Andre immaterielle akver Andreimmaterielleakveromfaerpatenter,licenser,soware,brandssamtkunderelaonerog-kontrakter,sommåleslkostprismedfradrag afakkumuleredeaf-ognedskrivninger.Patenteroglicenserafskriveslineærtoverdenforventedebrugsd,svarendel5- 8år,sowareafskrives overenforventetbrugsdpå3- 7år,ogkunderelaonerog-kontraktersamtandreimmaterielleakverafskrivesoverenforventetbrugsdpå 3-25 år� Omkostningerrelateretlimmaterielleakversomendnuikkeerfærdigudarbejdeterklassiceretsomforudbetalingerogafskriveseerfølgendei henholdlforventedebrugsdjf.ovenståendeafskrivningshorisonter,nårakvettagesibrug. DereriregnskabsåretforetagetnedskrivningrelateretlEskaropå18mio.DKK(sidsteår0mio.DKK).Nedskrivningenerfordeltmed7mio.DKK påfortsæendeakviteterog11mio.DKKpåophørendeakviteter. Iregnskabsåret2021/22hardetværetnødvendigtatforetageennedskrivningisegment3Eskaro,somfølgeafkrigenmellemRuslandogUkraine. Devæsentligsteforudsætningerfordennenedskrivningfordenfortsæendeakviteterfølgende: Akvitetforventespåvirketihøjgradi1-2år,hvoreerakvitetenforventesatnormaliseresig,underforudsætningafatkrigenophører Fabrikken i Odessa, Ukraine formodes placeret i rimelig sikkerhed WACCesmeretl20%forUkraineog8%forEstland,FinlandogLetland Nedskrivninggoodwill: 21.076t.DKK Nedskrivningandreimmaterielleakver: 6.896t.DKK Totalnedskrivningforfortsæendeakviteter: 27.972t.DKK 59 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 14. Materielle akver 30.04.2021 30.04.2022 Grunde og bygninger: Anskaelsessumprimo 277�442 288�734 Kursregulering primo 6�029 -3�944 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 85�507 Åretslgang 5�263 62�962 Årets afgang - -12�982 Overførtlakverbestemtforsalg - -37�291 Anskaelsessum ulmo 288.734 382.986 Afskrivninger primo 118�564 127�459 Kursregulering primo 3�549 -1�474 Reguleringlprimo -2�211 - Årets af- og nedskrivninger 7�557 14�978 Afskrivningerpåaændedeakver - -4�847 Overførtlakverbestemtforsalg - -3�648 Afskrivninger ulmo 127.459 132.468 Regnskabsmæssig værdi ulmo 161.275 250.518 Tekniske anlæg og maskiner: Anskaelsessumprimo 279�379 324�746 Kursregulering primo 5�754 -3�467 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 22�749 Åretslgang 48�079 44�507 Årets afgang -8�466 -61�371 Overførtl/fraandenanlægsgruppe 0 -114 Overførtlakverbestemtforsalg 0 -4�885 Anskaelsessum ulmo 324.746 322.165 Afskrivninger primo 237�132 248�120 Kursregulering primo 5�111 -3�208 Årets af- og nedskrivninger 12�460 18�449 Afskrivningerpåaændedeakver -6�583 -42�347 Overførtlakverbestemtforsalg 0 -2�842 Afskrivninger ulmo 248.120 218.172 Regnskabsmæssig værdi ulmo 76.626 103.993 30.04.2021 30.04.2022 Andet drismateriel: Anskaelsessumprimo 211�041 214�623 Kursregulering primo 5�906 -124 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 14�193 Åretslgang 9�438 58�124 Årets afgang -11�762 -15�192 Overførtl/fraandenanlægsgruppe - 1�844 Overførtlakverbestemtforsalg - -8�313 Anskaelsessum ulmo 214.623 265.155 Afskrivninger primo 182�985 190�682 Kursregulering primo 5�183 -205 Årets af- og nedskrivninger 13�271 14�220 Afskrivningerpåaændedeakver -10�757 -5�080 Afskrivningerpåaændedeakver - -5�166 Afskrivninger ulmo 190.682 194.451 Regnskabsmæssig værdi ulmo 23.941 70.704 Anlæg under udførelse: Anskaelsessumprimo 57�321 115�659 Kursregulering primo 424 -1�311 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 1�103 Åretslgang 117�463 151�608 Årets afgang -59�549 -131�089 Overførtlakverbestemtforsalg - -150 Anskaelsessum ulmo 115.659 135.820 Regnskabsmæssig værdi ulmo 115.659 135.820 Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske anlæg og maskiner, andet drismateriel og materielle anlæg under udførelse 216.226 310.517 Forpligtelser ved køb af materielle akver Dereriperioden1.maj2021l30.april2022indgåetforpligtelseromkøbafmaterielle akversomfølger:15,6mio.DKKmedforfalditaktmedleveringhenoverperiodenmaj 2022ldecember2022(sidsteår31,5mio.DKKmedforfaldoverperiodenmaj2021l marts 2022)� Forpligtelsenvedrørerforpligtelseromkøbafmaterielleakversomlediinvesteringeri produkons-ogadministraonsfaciliteterneiBollebygdogKolding. 60 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 14. Materielle akver, fortsat Anvendt regnskabspraksis Materielle akver Materielleakvermåleslkostprismedfradragafakkumuleredeaf-ognedskrivninger. Afskrivningerfastsæesudfraakvernesforventedebrugsdogscrapværdi.Kostprisen omfaeranskaelsesprisen,hjemtagelses-oginstallaonsomkostningersamtklargøringaf akvet.Afskrivningerpåbegyndesidenmåned,hvorakveterklarlbrug.Somhovedregel erbrugsdenfastsatl: Bygninger 14-50 år Bygningsbestanddele 7-50 år Tekniskeanlæg,maskinerogdrismateriel 3-13år Biler 4-8 år IT- udstyr 3-8år Grundeafskrivesikke.Derforetagesårligtrevurderingafakvetsbrugsdogscrapværdi. Oentligelskudlinvesteringerreducererakvetsbogførteværdiogreducererdermed afskrivningsgrundlaget.Eerfølgendeomkostningerlf.eks.udskiningafbestanddeleafet materieltakv,indregnesidenregnskabsmæssigeværdiafdetpågældendeakv,nårdeter sandsynligt,ataoldelsenvilmedførefremdigeøkonomiskefordeleforkoncernen.Deud- skiedebestanddeleophørermedatværeindregnetibalancen,ogdenregnskabsmæssige værdioverføreslresultatopgørelsen.Alleandreomkostningerlalmindeligreparaonog vedligeholdelseindregnesiresultatopgørelsenvedaoldelsen. Fortjenesteogtabvedaændelseellerudrangeringafmaterielleakveropgøressom forskellenmellemneosalgsprisenogdenregnskabsmæssigeværdipåsalgsdspunktet. Gevinstellertabvedsalgetindregnesiresultatopgørelsenunderandredrisindtægtereller andredrisomkostninger. Materielleakvernedskriveslgenindvindingsværdien,såfremtdenneerlavereendden regnskabsmæssigeværdi.Nedskrivningerlbageføresidetomfang,derersketændringeri deforudsætningerogskøn,derførteldenoprindeligenedskrivning. 61 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 15. Materielle akver – leasing 30.04.2021 30.04.2022 Lejede bygninger: Anskaelsessumprimo 467�572 514�361 Kursregulering primo 20�241 -2�779 Tilgangvedkøbafdaerselskaber - 9�525 Åretslgang 3�626 31�093 Genmåling af leasingforpligtelse 29�284 53�365 Årets afgang -6�362 -19�027 Overførtlakverbestemtforsalg - -9�013 Anskaelsessum ulmo 514.361 577.525 Afskrivninger primo 77�833 148�631 Kursregulering primo 3�257 -912 Årets af- og nedskrivninger 72�130 78�192 Afskrivningerpåaændedeakver -4�589 -4�025 Overførtlakverbestemtforsalg - -3�812 Afskrivninger ulmo 148.631 218.074 Regnskabsmæssig værdi ulmo 365.730 359.451 Tekniske anlæg og maskiner – leasing: Åretslgang - 875 Anskaelsessum ulmo - 875 Årets af- og nedskrivninger - 100 Afskrivninger ulmo - 100 Regnskabsmæssig værdi ulmo - 775 Andet drismateriel – leasing: Anskaelsessumprimo 17�945 22�174 Kursregulering primo 143 -1�926 Åretslgang 10�279 10�625 Genmåling af leasingforpligtelse -1�828 -726 Årets afgang -4�365 -5�067 Overførtl/fraandenanlægsgruppe - 5�041 Overførtlakverbestemtforsalg - -4�945 Anskaelsessum ulmo 22.174 25.176 Afskrivninger primo 6�448 9�170 Kursregulering primo 171 -67 Årets af- og nedskrivninger 6�041 8�548 Afskrivningerpåaændedeakver -3�490 -4�279 Overførtlakverbestemtforsalg - -1�060 Afskrivninger ulmo 9.170 12.312 Regnskabsmæssig værdi ulmo 13.004 12.864 For2021/22harkoncernenbetalt85,5mio.DKKvedr.leasingaaler,herafudgørrente- betalingerrelateretlindregnedeleasingforpligtelser7,7mio.DKKogafdragpåindregnet leasing gæld 77,8 mio� DKK� Anvendt regnskabspraksis IFRS 16: ”Leasing” IhenholdlIFRS16indregnesalleleasingaaleribalancenmedenleasingforpligtelseoget leasingakv,undtagenakvermedlavværdiogkortleasingperiode(leasingperiodeunder 1 år)� Leasingaaler,dereromfaetafIFRS16,deneressomenhverkontrakndgåelse,som giverFlüggeradganglbrugenafetspeciktakv,oghvorFlüggersamdigharkontrollen overakvetogretlsubstaneltalledeøkonomiskefordele,somstammerfraakveti brugsperioden� Koncernensakveredeleasingaalerbeståraflejekontraktervedr.bygningerogbiler. Leasingakverogleasinggælderpræsenteretseparatibalancen.Leasingakverpræsente- resilknytninglmaterielleakver,ogleasingforpligtelserpræsenteresunderhenholdsvis langfristedeforpligtelserogkorristedeforpligtelserihenholdlforfaldsdspunkt. Leasingakverafskriveslineærtoverdenforventedeleasingperiode,ogrenterpåleasing- forpligtelserindregnessomnansielleomkostninger.Afdragpåleasinggældklassiceres sompengestrømmefranansieringsakviteterogbetalingerafrenterklassiceressom kontantstrømmefradrisakviteteriopgørelsenafpengestrømme. Koncernenharvedmålingafleasingforpligtelsenanvendtenlånerentellbagediskon- teringaffremdigeleasingbetalingerpåhhv.3 %forleasingaalerunder5årog2 %for leasingaalerover5år.Opstartsomkostninger,serviceudgierm.v.erikkeindregnetsomen delafforpligtelsen,menerdrisført. Derhenvisesiøvrigtlnote2. Leasingforpligtelser indregnet i balancen 30.04.2021 30.04.2022 Korristede 78�866 85�739 Langfristede 307�195 298�540 Beløb indregnet i resultatopgørelsen: Omkostningerrelateretlleasingaaler medlavværdiogkortløbed 7�838 9�550 Renteomkostningerrelateretlleasingforpligtelser 8�903 9�852 Variable leasingbetalinger er ikke indregnet som en del af leasing forpligtelsen� 62 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 16. Varebeholdninger 30.04.2021 30.04.2022 Råvarer og hjælpematerialer 68�220 101�449 Varerunderfremslling 12�190 13�870 Færdigvarer og handelsvarer 289�535 371�686 Nedskrivningforukuransogsormentoprydning -25�897 -24�923 I alt 344.048 462.082 Note 17. Tilgodehavender Varedebitorer 310�990 330�952 Overskydende skat 3�738 4�216 Andrelgodehavender 33�815 23�547 Periodeafgrænsningsposter 20�007 25�471 I alt 368.550 384.186 Aldersopdelte varedebitorer Tabspct. 2021 Tabspct. 2022 Ikke forfaldne 1,31 14,53 269�193 271�537 Opl30dageoverforfald 1,15 0,75 46�430 51�978 Mere end 30 dage over forfald 23,91 34,42 4�064 6�811 Kundeforfaldmereend1åreerudløb 40,70 51,04 867 626 I alt 320.554 330.952 * Forventet vægtet gennemsnitlig tabspct� for varedebitorer Nedskrivninger, som er indeholdt i lgodehavender, har udviklet sig som følger: Primo 6�363 9�564 Valutakursregulering 42 178 Nedskrivninger i året 6�443 41�585 Tilbageførtvedr.dligereår -164 -1�062 Realiseret i året -3�120 -7�050 I alt 9.564 43.215 Nedskrivningerpålgodehavenderi2021/22varprimærtrelateretllgodehavenderi Ukraine� Anvendt regnskabspraksis Varebeholdninger Varebeholdningernemåleslkostprispågrundlagafvejedegennemsnitspriser. Kostprisenpåråvareromfaeranskaelsesprismedllægafhjemtagelsesomkostninger. Kostprisenforfærdigproduceredevarerogvarerunderfremsllingomfaeranskaelses- prisenformedgåederåvarer,emballage,ekeerinklusivehjemtagelsesomkostningermed llægafmedgåetlønogindirekteprodukonsomkostninger. Derforetagesnedskrivninglneorealisaonsværdi,hvisdenneerlavereendkostpri- sen.Neorealisaonsværdienforvarebeholdningeropgøressomforventetsalgssummed fradragaffærdiggørelsesomkostningerogomkostninger,deraoldesforateektuere salget,ogfastsæesunderhensyntagenlomsæelighed,ukuransogudviklingiforventet salgspris� Tilgodehavender Tilgodehavenderindeholderkundelgodehavenderogandremindrelgodehavender,her- underdeposita.Tilgodehavendermålesvedførsteindregningldagsværdiogeerførste indregninglamorseretkostprisfratrukketforventettab. Nedskrivning af lgodehavender Vednedskrivningaflgodehavenderervaredebitorerinddeltitogrupper.Væsentligeog risikofyldtelgodehavendervurderesseparat,mensderforlgodehavender,hvorderikke foreliggerenobjekvindikaon,anvendesdensimplicerede”expectedcreditloss-model”. Deeindebæreranerkendelseafen”forventettabafleved”forallekundelgodehavender. Tabssatsernefastsæespågrundlagafgrupperafkundelgodehavender,derdelersamme risikomønster og forfaldne dage� 0 100.000 200.000 300.000 400.000 Varedebitorer Overskydende skat Andre lgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender 2020/21 2021/22 63 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 18. Dagsværdimåling af nansielle instrumenter Niveau1:Noteredepriser(ikkejusterede)påakvemarkederforidenskeakverellerforpligtelser. Niveau2:Andrepriserendpåniveau1,somobserverbareforakvetellerforpligtelsen, entendirekte(sompriser)ellerindirekte(aedtafpriser). Niveau3:Værdienforakvetellerforpligtelsenerikkebaseretpåobserverbaremarkedsdata. 30.04.2022 Regnskabs mæssig værdi Noterede priser Andre opgørelses metoder Obligaoner(niveau1) - - - Børsnoteredeaker(niveau1) - - - Aedtenansielleinstrumenter(niveau2) - - - Pantebreve mv� (niveau 3) 62 62 - I alt 62 62 0 30.04.2021 Regnskabs mæssig værdi Noterede priser Andre opgørelses metoder Obligaoner(niveau1) - - - Børsnoteredeaker(niveau1) - - - Aedtenansielleinstrumenter(niveau2) 174 - 174 Pantebreve m�v� (niveau 3) 63 63 - I alt 237 63 174 Anvendt regnskabspraksis Værdipapirer Børsnoteredeværdipapirerindregnespåhandelsdagenldagsværdiun- derkorristedeakverogmåleseerfølgendeldagsværdi.Ændringer idagsværdienindregnesløbendeiresultatopgørelsenundernansielle poster.Privatepantebrevemålesldagsværdieerindividuelvurdering på balancedagen� Værdipapirer betragtes som omsætningspapirer og præsenteres under korristedeakver.Værdipapirermålesldagsværdiogværdireguleres via resultat opgørelsen i overensstemmelse med IFRS 9� Likvide beholdninger Likvidebeholdningeromfaerkassebeholdningerogbankindeståender, herunderaaleindlån.Beholdningernemåleslnominelværdi. Pengestrømssikring Ændringeridendelafaedtenansielleinstrumenter,dererklassiceret somogopfylderbengelserneforsikringaffremdigepengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstrans- akonerunderegenkapitalen,indldesikredepengestrømmepåvirker resultatet.Pådeedspunktreklassiceresgevinstellertabvedrørende sådannesikringstransakonerfraandentotalindkomstogindregnesi samme regnskabspost som det sikrede� Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabs- mæssigsikring,ophørersikringsforholdetfremadreet.Denakkumu- leredeværdiændringindregnetiandentotalindkomstreklassiceresl resultatopgørelsenundernansielleposter,nårdesikredepengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er sandsynlig� Hvisdensikredepostsfremdigepengestrømmeændrersig,såkriteri- erneforregnskabsmæssigsikringikkelængereeropfyldt,reklassiceres denakkumuleredeværdiændringstraksfraandentotalindkomstlresul- tatopgørelsenundernansielleposter. 64 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 19. Køb af virksomhed 30.04.2021 30.04.2022 Kontant købspris/overtagne neoakver fordeles således (Eskaro): Kunderelaonerogkontrakter - 3�761 Andreimmaterielleakver - 25�780 Materielleakver - 124�131 Varebeholdninger - 60�294 Tilgodehavender - 109�454 Likvide beholdninger - 3�577 Anden lang gæld - -34�556 Anden kort gæld - -214�167 Leverandører - -117�141 Neoakver i alt - -38�867 Goodwill - 71�434 Købsvederlag - 32�567 Minoritetsandel - 11�660 Købspris - 44�227 Heraf overtagne likvider - 3�577 Pengestrømme fra købet af Eskaro Group AB - 44�227 Andrekøb: Malgodt ApS - 31�080 Flugger Lithuania UAB - 16�396 Pengestrømme fra køb i alt - 91.703 Forudsat at alle erhvervelser i året blev medtaget pr. 1. maj vil effekten på indregnet omsætning og drifts resultat estimeres som følger: Nettoomsætning 2.161.640 2.134.495 Tilkøbte virksomheders omsætning - 385.208 Pro forma nettoomsætning 2.161.640 2.519.703 Årets resultat 179.981 125.253 Tilkøbte virksomheders resultat - -133.446 Pro forma resultat 179.981 -8.193 Kunderelaonerogkontraktersamtandreimmaterielleakveramorseresoveren forventetlevedpåopl25år Dereriregnskabsåret2020/21ikkegennemførtkøbafvirksomhed. Køb af Eskaro Group AB Koncernenharpr.14.maj2021opkøbt70 %afakerneiEskaroGroupAB.Købetafdaer- virksomhedenEskarokonsolideres100 %ikoncernregnskabetmedenminoritetsinteresse på30 %.Koncernenharvalgtaleneatindregnegoodwillvedrørendedenovertagneandel på70 %.Minoritetsinteressenindregnessåledeslregnskabsmæssigværdiafdaervirk- somhedenllagtmerværdier,meneksklusivgoodwill. Densamledeinvesteringpå208mio.DKKersplietmellemenkapitalforhøjelseiselskabet på164mio.DKKogenkøbesumpåakerpå44mio.DKK.Investeringenerbetaltveden kombinaonafprioritetslåniFlüggersdanskefabriksamttrækpålikvidebeholdninger. Transakonsomkostningerrelateretlhandlenudgørcirka12mio.DKK.EskaroGroupAB omsætningvar390mio.DKK,EBITpå23mio.DKKogresultateerskatpå0mio.DKKi regnskabsåret 2020� HensigtenmedkøbeteratgiveFlüggeradganglnyevækstmarkederiØst-og Centraleuropa. Iforbindelsemedkøbetergoodwillopgjortlatvære71mio.DKK.Dennegoodwilludgør værdienafimmaterielleakver,somikkekanindregnes,såsommedarbejdere,knowhow samtsynergier,somvilbliverealiseretløbendeiforbindelsemedintegraonenideneksi- sterendeFlüggerforretning. Goodwillerikkeskaemæssigtfradragsbereget. DerussiskeogbelarussiskedeleafEskaroerpr.8.april2022klassiceretsom”bestemtfor salg”.Derhenviseslnote12. Koncernenharkøbt100 %afvirksomhederneMalgodtApSpr.25.juni2021samtFlugger Lithuania UAB pr� 8� marts 2022� Opkøbet har ikke påvirket koncernens omsætning eller resultat væsentligt� Købene betragtes som uvæsentlige� 65 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 19. Køb af virksomhed, fortsat Anvendt regnskabspraksis Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervedeellernysedevirksomhederindregnesikoncernregnskabetfraovertagel- sesdspunktet.Solgteellerafvikledevirksomhederindregnesikoncernregnskabetfreml afståelsesdspunktet.Sammenligningstalkorrigeresikkefornyerhvervedevirksomheder. Ophørteakviteterogakverbestemtforsalgpræsenteressærskilt. Vedkøbafnyevirksomheder,hvorFlüggeropnårkontroloverdenkøbtevirksomhed,an- vendesovertagelsesmetoden.Denylkøbteellernysedevirksomhedersidencerbare akver,forpligtelserogeventualforpligtelsermålesldagsværdipåovertagelsesdspunktet. Idencerbareimmaterielleakverindregnes,hvisdekanudskillesellerudspringerfraen kontraktlig ret� Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger� Overtagelsesdspunkteterdetdspunkt,hvorFlüggeropnårkontroloverdenovertagne virksomhed� Posiveforskelsbeløbmellemkøbsvederlagetogdagsværdienafdeovertagneneoakver indregnessomgoodwillibalancenunderimmaterielleanlægsakver.Goodwillafskrivesikke men tes tes årligt for nedskrivningsbehov� Første nedskrivningstest udføres inden udgangen af overtagelsesåret� Vedovertagelsenhenføresgoodwillldepengestrømsfrembringendeenheder,dereer- følgende danner grundlag for nedskrivningstest� Goodwill og andre dagsværdireguleringer i forbindelsemedovertagelsenafenudenlandskenhedmedenandenfunkonelvalutaend Flüggerspræsentaonsvalutabehandlessomakverogforpligtelserlhørendedenuden- landskeenhedogomregnesvedførsteindregningldenudenlandskeenhedsfunkonelle valutamedtransakonsdagenskurs. Negaveforskelsbeløbindregnesiåretsresultatpåovertagelsesdspunktet. Købsvederlagetforenvirksomhedbestårafdagsværdienafdetaaltevederlagiformaf overdragneakver,påtagneforpligtelserogudstedteegenkapitalinstrumenter.Hvisdeleaf købsvederlageterbengetaffremdigebegivenhederelleropfyldelseafaaltebengelser, indregnesdennedelafkøbsvederlagetldagsværdipåovertagelsesdspunktet. Omkostningerlerhvervelseafvirksomhederomkostningsføresidetår,deaoldes. Hvisderpåovertagelsesdspunkteterusikkerhedomidenkaonellermålingafovertagneakver, forpligtelser, eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrundafforeløbigtopgjorteværdier.Hvisdeteerfølgendevisersig,atidenkaonellermåling afdissevarforkertvedførsteindregning,reguleresopgørelsenmedlbagevirkendekra,herunder goodwill,indl12månedereerovertagelsen,ogsammenligningstallpasses.Hereerreguleres goodwillikke.Ændringeriskønoverbengedekøbsvederlagindregnesiåretsresultat. Fortjenesteellertabvedaændelseellerafviklingafdaervirksomhederopgøreslforskellen mellemsalgssummenellerafviklingssummenogdenregnskabsmæssigeværdiafneoakverinkl. goodwillpåsalgsdspunktetogomkostningerlsalgellerafvikling. 66 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Selskabskapital 30.04.2021 30.04.2022 Selskabskapital 60�000 60�000 A- selskabskapital(aktuelt:590.625stk.a20DKK) 11�812 11�812 B- selskabskapital(aktuelt:2.409.375stk.a20DKK) 48�188 48�188 Selskabskapital ulmo 60.000 60.000 Indbetalt selskabskapital udgør 60�000 t� DKK� Ikke indbetalt selskabskapital udgør 0 DKK� Selskabskapitalen har været uændret de seneste 5 år� Udbye og resultat pr. ake 2020/21 2021/22 Foreslåetudbyepr.akea20DKK 15,0 10,0 Resultatpr.akea20DKKfortsæendeakviteter 59,1 18,0 Udvandetresultatpr.akea20DKKfortsæendeakviteter 59,1 18,0 Resultatpr.akea20DKK 59,1 2,5 Udvandetresultatpr.akea20DKK 59,1 2,5 Anvendt regnskabspraksis Egenkapital Reserveforvalutakursreguleringomfaervalutakursreguleringafselvstændige udenlandskeenhedermedenandenfunkonelvalutaendDKK. Dererindgåetoponsaalermedvisseledendemedarbejderesometledi koncernensprogramforincitamentsaønning.Akeprogrammetindregnes somenegenkapitalordning,daprogrammetafregnesiaker.Omkostningen føres i resultat opgørelsen henover optjeningsperioden og i balancen under egenkapitalen� Udbyeindregnessomengældsforpligtelsepådspunktetforvedtagelsepå generalforsamlingen� Foreslået udbye pr. ake a 20 DKK Akekapital/foreslåetudbyex20DKK Resultat pr. ake Åretsresultateerskatogminoriteter/Antaludeståendeaker(inkl.A- aker) Udvandet resultat pr. ake Åretsresultateerskatogminoriteter/Antaludeståendeaker(inkl.A- aker) Anvendt“åretsresultateerskatogminoriteter”: 8.873 Anvendt“antaludeståendeaker(inkl.A-aker)”: Gns.antalaker Gns.antalakeranvendtlberegning: 2.943 Note 20. Selskabskapital Egne aker Antal stk. a 20 DKK Anskaelsessum 1.000 DKK Andel af kapital 30.04.2022 Beholdning primo 108�636 41�985 3,6 % Anvendt i året -51�478 -22�090 -1,7 % Beholdning ulmo 57.158 19.895 1,9 % 30.04.2021 Beholdning primo 112�728 43�566 3,8 % Anvendt i året -4�092 -1�581 -0,2 % Beholdning ulmo 108.636 41.985 3,6 % Akernesværdilbørskursden30.april2022androg24.956t.DKK(sidsteår81.403t.DKK). Heleanskaelsessummenernedskrevetl0kr. Resultatdisponering 30.04.2021 30.04.2022 Udbye 45�000 30�000 Overført resultat 147�218 -46�509 Årets overførsler 192.218 -16.509 67 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 21. Anden gæld 30.04.2021 30.04.2022 Feriepenge 72�053 50�361 A- skatogarbejdsmarkedsbidrag 11�279 4�891 Sociale omkostninger 6�927 8�370 Moms 29�353 30�841 Gældlpersonale 52�687 29�537 Kundebonus 25�662 26�633 Anden gæld i øvrigt 17�555 18�123 I alt 215.516 168.756 Udvikling i nansielle forpligtelser 30.04.2021 30.04.2022 Finansielle forpligtelser primo 438�141 378�005 Bankgæld ved køb af virksomheder - 152�639 Bankomkostninger 341 842 Ændringer i træk på kredit -16�891 130�467 Afdrag på leasinggæld 30�633 70�264 Renteomkostninger leasing 8�903 9�852 Betalte leasingomkostninger -83�122 -85�378 Finansielle forpligtelser ulmo 378.005 656.691 Note 22. Forfalddspunkter af gældsforpligtelser Pengestrømme inkl. renter Regnskabs mæssig værdi Indenfor 1 år 15 år > 5 år I alt 30.04.2022 Bank 240�071 235�136 1�026 8�102 244�264 Kredioreningslån 112�710 - - 112�710 112�710 Leverandørgæld 259�121 259�121 - - 259�121 Leasingforpligtelse 384�279 85�739 224�545 73�995 384�279 Aedtenansielleposter - - - - - Øvrig gæld 235�691 228�819 6�872 - 235�691 I alt 1.231.872 808.815 232.443 194.807 1.236.065 30.04.2021 Bank 15�636 15�776 - - 15�776 Leverandørgæld 219�797 219�797 - - 219�797 Leasingforpligtelse 386�061 78�866 232�590 74�605 386�061 Aedtenansielleposter 174 174 - - 174 Øvrig gæld 260�540 255�291 5�118 131 260�540 I alt 882.208 569.904 237.708 74.736 882.348 Aedtenansielleinstrumentermålesldagsværdi(niveau2)jf.beskrivelseninote18. Anvendt regnskabspraksis Korristede gældsforpligtelser Korristedenansielleforpligtelser omfaerbankgæld,leverandørgæld,lea- singforpligtelse,gældlhovedakonær samt visse poster under anden gæld� Finansielle forpligtelser måles ved første indregningldagsværdifratrukket eventuelletransakonsomkostninger. Eerfølgendemålesforpligtelsernel amorseretkostprisvedatanvende deneekverentesmetode,således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatop- gørelsensomennansielomkostning over låneperioden� Langfristede gældsforpligtelser Langfristedenansielleforpligtelser omfaerbankgæld,leasingforpligtelse, samt visse poster under anden gæld� Finansielle forpligtelser måles ved første indregningldagsværdifratrukket eventuelletransakonsomkostninger. Eerfølgendemålesforpligtelsernel amorseretkostprisvedatanvende deneekverentesmetode,således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatop- gørelsensomennansielomkostning over låneperioden� 68 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 24. Eventualforpligtelser Pengestrømme inkl. renter 0 1 år 1 5 år > 5 år I alt 30.04.2022 Øvrige eventualforpligtelser 13 - - 13 Huslejeforpligtelse - lav værdi 23�228 25�241 - 48�469 Leasing - kort periode 859 1�049 - 1�908 Selvskyldnerkauon 529 - - 529 Båndlagte midler - 291 - 291 I alt 24.629 26.581 - 51.210 30.04.2021 Øvrige eventualforpligtelser 19 - - 19 Huslejeforpligtelse - lav værdi 13�913 7�437 - 21�350 Leasing - kort periode 119 - - 119 Selvskyldnerkauon 514 - - 514 Båndlagte midler - 285 - 285 I alt 14.565 7.722 - 22.287 Derhæessolidariskformomsogselskabsskaer. Anvendt regnskabspraksis Eventualforpligtelser En forpligtelse indregnes, når den er overvejende sandsynlig, kan opgøres pålidelig, og der på balancedagen vil være et forventet træk på koncernens økonomiske ressourcer i frem- digeperioder. Leasing LeasingindregneseerIFRS16.Senote15.Leasingforplig- telsermedlavværdiellerkortløbed,indgårsomeventual- forpligtelsefordenresterendeløbed. Note 23. Pantsætninger DererslletpantikoncernensprodukonsbygningiKoldingiforbindelsemedoptagesleafrealkreditlån113Mio.DKK. 69 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 26. Nærtstående parter Flüggerkoncernen har følgende nærtstående parter: UlfSchnack,CDO. Ulf Schnack som hovedanpartshaver for SUS 2013 ApS og ApS SPKR nr� 2722� Dererulmoregnskabsåretlånfor32,0mio.DKK(sidsteår0mio.DKK)hoshovedanparts- haver.Lånetforrentesmed0 %p.a. Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på Gl� Kongevej lejes af ApS SPKR nr� 2722� Lejemålene er etableret i 1958� Husleje udgør 5,2 mio� DKK for regnskabsåret 2021/22(sidsteår4,7mio.DKK).Depositumudgør1,8mio.DKK(sidsteår1,8mio.DKK). Den samlede huslejeforpligtelse udgør 32,1 mio� DKK (sidste år 46,9 mio� DKK)� Dereriåretforetagetombygningafhovedkontorogbuk,hvorudlejeroglejerharaaltat splieinvesteringen50/50.Totalinvesteringssum26,3mio.DKKhvorafFlüggergroupA/S aolder13,1mio.DKK. Moderselskabetsbestyrelseogdirekon. SUS2013ApS(Flüggerholding)CVR- nr.25550668,Rødovre,skalpågrundafsinejer-og stemmeandelafFlüggergroupA/S,jf.side16,udarbejdekoncernregnskab,hvoriFlügger groupA/Sindgår.Regnskabetkandownloadespåwww.cvr.dk. SUS2013ApSerskaemæssigtadministraonsselskabforallekoncernensdanske selskaber� Bortsetfraovenståendeogvederlaglbestyrelseogdirekon,jf.note5,harderikkeværet væsentligetransakonermednærtståendeparter. Note 25. Begivenheder eer udløb af regnskabsåret Dererikkeeerregnskabsåretsudløbindtruetvæsentligebegivenhederforkoncernen. 70 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 27. Koncernforhold Flügger- koncernenbestårafetantalselvstændigeake-oganpartsselskaber.Vedinternhandel,somharet betydeligtomfang,ellernåretselskabudførerarbejdeforetandetselskab,nderafregningstedpåmarkeds- baseredevilkårellerpåomkostningsdækkendebasis.Samhandelsbengelserneerdokumenteretvedskrilige aaler,medmindrederertaleomuvæsentligetransakoner. Koncernenbeståraffølgendeselskaber: TidligerenavnUnicellPolandsp.zo.o. Selskabererlikvideretiregnskabsåret2021/22 Indeholdtiophørendeakvitet FlüggergroupA/S -FlüggerDenmarkA/S Danmark 100 % -PPprofessionalpaintA/S Danmark 100 % -FlüggerSwedenAB Sverige 100 % -FlüggerNorwayAS Norge 100 % -FlüggerIcelandehf. Island 100 % -FlüggerPolandsp.zo.o. Polen 100 % -UnicellInternaonalsp.zo.o. Polen 60 % -FlüggerCoang(Shanghai)Co.,Ltd. Kina 100 % -FlüggerCoangTechnologicalDevelopment(Shanghai)co.,Ltd.. Kina 100 % -FlüggerLimited,HongKong Kina 100 % -FlüggerPaint(Shanghai)Co.,Ltd. Kina 100 % - Malgodt ApS Danmark 100 % -NotesofColourA/S Danmark 80 % - Flugger Lithuania UAB Litauen 100 % - Eskaro Group AB Sverige 70 % - Eskaro OY Finland 70 % - Eskaro Latvia SIA Letland 70 % - Eskaro AS Estland 70 % - Eskaro Ukraine AB Sverige 70 % -EskaroColorTOV Ukraine 70 % - Eskaro Industri TOV Ukraine 70 % -CondorIOOO Belarus 70 % - Stolyar OOO Rusland 70 % -EskaroChemicalASOOO Rusland 70 % -CondorLLC Belarus 70 % 71 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 28. Finansielle risici Kreditrisici: Koncernenudsæesforkreditrisicipålgodehavendersamtbankindeståender.Flüggerer begunsgetafenbredkundekreds,ogkreditrisikoenersåledesspredtpåmangesmåog mellemstorefordringer.Historiskhartabværetmegetbegrænsede,hvilketlskrivesden storespredningsamtgrundigekreditvurderingsprocedurervedlgangafnyekunderogen tæt,løbendeopfølgning.Fordebitorerhenviseslaldersfordelingeninote17. Kreditrisikorelateretlindeståenderogsikringsinstrumentervurderesatværeuvæsentlig, dakoncernensbankforbindelseralleharhøjkreditrang,hvilketeretcentraltkriteriumfor, at et samarbejde kan indledes� Denmaksimalekreditrisikosvarerialvæsentlighedlderegnskabsmæssigeværdier,og koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner� Renterisici: Låneporteføljenbestårafenkombinaonafvariabeltogfasorrentedelånpåmellemlangt sigt� Ved en ændring i renten på et procentpoint påvirkes renteomkostningen med ca� 2 mio� DKK p�a� Valutarisici: Koncernenersomfølgeafsindri,investeringerognansieringeksponeretoverfor ændringerivalutakurser.Koncernensnansiellerisicistyrescentraltikoncernensøkono- miafdeling� Nedenfor gives der oplysninger om de forhold, der kan påvirke beløb, betalings- dspunktellerpålidelighedaffremdigebetalinger,hvorsådanneoplysningerikkefremgår direkte af regnskabet eller følger almindelig sædvane� Pådeesteafkoncernensmarkedererderividudstrækningennaturligafdækningaf valutakursrisici,idetderierelandeerbådesalgogprodukon,somividtomfangafregnes i landets egen valuta� Det norske marked er en undtagelse herfra, idet koncernen ikke har produkonogdermedenstoromkostningsbase,derafregnesilokalvaluta.Derforetages løbendeenvurderingafeksponeringeniNOKopl12månederfrem,mendereringen afdækning ved udgangen af regnskabsåret� Eksponeringen i NOK minimeres så vidt muligt ved prisjusteringer� Resultatopgørelsen i koncernen påvirkes af ændringer i valutakurserne� Koncernensvalutapolikeratbalancereind-ogudbetalingerilokalvalutaividestmuligt omfang� Koncernen søger generelt ved placering af overskydende likviditet at minimere neoeksponeringenideenkeltevalutaer.Investeringerilknyedevirksomhedererikke valutakurssikret� Eventuelle kursreguleringer bogføres direkte på egenkapitalen� I nedenstå- ende oversigt er eksponering på balancedagen over for kursændringer vist pr� valuta med udgangspunktideenkeltekoncernvirksomhedersfunkonellevaluta. Markedsværdireguleringer af valutakurssikringsinstrumenter indregnes i anden totalindkomst� Posivemarkedsværdierindregnessomlgodehavender,ognegavemarkedsværdierindregnessomandengæld. Alle sikringskontrakter udløber indenfor 1 år� Markedsværdi af sikringsinstrumenter Valuta Sikringsinstru- ment Gns. sikringskurs Nominel værdi, lokal valuta Akver Forpligtelser Akver Forpligtelser 30.04.2021 30.04.2022 30.04.2021 30.04.2022 30.04.2021 30.04.2022 EUR Køb Forward 7,4379 - 21�000�000 - - 109�200 - - USD Køb Forward 6,6227 - 140�000 - - 65�237 - - Total - 174.437 - - 72 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Koncernens valutaposion i balancen, 1.000 DKK Værdipapirer og likvider Tilgodehavender Gældsforpligtelser Neoposioner DKK 59 - -8�829 -8�770 EUR 5�812 20�466 -235�312 -209�034 NOK 113 - -63 50 SEK 1�185 - -12�553 -11�368 USD 869 1�230 -555 1�544 GBP 354 1�471 -86 1�739 CNY 1�202 - - 1�202 PLN 2 - -16 -14 JPY - - - - 30.04.2022 9.596 23.167 -257.414 -224.651 DKK - - -6�545 -6�545 EUR 10�653 20�749 -55�600 -24�198 NOK 15�409 - -561 14�848 SEK 3�453 - -2�486 967 USD 1�016 2�328 - 3�344 GBP 5�892 920 -139 6�673 CNY 10 150 - 160 PLN 467 - -16 451 JPY - 91 - 91 30.04.2021 36.900 24.238 -65.347 -4.209 Koncernensvalutaposionerenoplistningafvalutaer,somdemonetærepostererdenominereti. Bank og andre kredinstuer samt øvrig forrentet gæld: Koncern, renteinterval Gæld i alt 02 % Gæld i alt 25 % Gæld i alt 5 % Gæld i alt SEK 6�987 - - 6�987 PLN - - 19�952 19�952 EUR 201�659 1�538 - 203�197 USD -329 - - -329 NOK -2�513 - - -2�513 UAH - - 7�445 7�445 DKK 118�040 - - 118�040 30.04.2022 323.844 1.538 27.397 352.779 PLN 15�545 - - 15�545 EUR 59 - - 59 USD 32 - - 32 30.04.2021 15.636 - - 15.636 Kapitalstruktur Selskabets ledelse vurderer løbende virksomhedens kapital- struktur,herunderbehovetforlikviditet,krediaciliteter ogegenkapitalirelaonlselskabetsogakonærernes interesser� Det overordnede mål er at opretholde en kapital- struktur,somsikrerselskabetsevnelatopereresomen goingconcern,ogsomgivermulighedforetlfredssllende aastlvirksomhedensakonærer. Målsætningenerategenkapitalandelenudgørca.40-50 %af den samlede balancesum, hvilket koncernen opfylder� Der er i regnskabsåret ikke foretaget ændringer i selskabets principper for kapitalstyring og selskabet er ikke underlagt eksternekapitalkravfrakredinstuer. Note 28. Finansielle risici, fortsat -250.000 -200.000 -150.000 -100.000 -50.000 0 50.000 DKK EUR NOK SEK USD GBP CNY PLN JPY I alt Neoposioner 2020/21 2021/22 Analyse af koncernens valutafølsomhed: Valutakursændringerpådevalutaer,hvorFlüggerharden største eksponering, er EUR, SEK og USD� Såfremt valuta- kursernepådenævntevalutaervillesgemed5 %overfor DKK,hardetmedudgangspunktideanførteneoposio- ner pr� balancedagen følgende virkning på resultat og egen- kapital,mensetlsvarendefaldharmodsateekt. Koncernens valutakursudsving i balancen Resultat- og egenkapitalpåvirkning EUR SEK NOK USD -10�452 -568 3 77 73 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Moderselskabets regnskab Hovedopgørelser Moderselskabets resultat- og totalindkomstopgørelse � � � 75 Moderselskabets balance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 76 Moderselskabets egenkapitalopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � 77 Moderselskabets pengestrømsopgørelse � � � � � � � � � � � � � � 78 Noter 1� Anvendt regnskabspraksis � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 80 2� Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis � � � � � � � � � 80 4. Omkostningerlpersonale,direkonogbestyrelse � � 81 5. Omkostningerlafskrivningerogrevision � � � � � � � � � 83 6. Andredrisindtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 84 7. Andredrisomkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 84 8� Finansielle indtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 84 9� Finansielle omkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 84 10� Skat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 85 11. Immaterielleakver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 86 12. Materielleakver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 87 13. Materielleakver–leasing � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 89 14. Finansielleakver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 90 15� Tilgodehavender � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 92 16. Dagsværdimålingafnansielleinstrumenter � � � � � � � 93 17� Køb af virksomheder � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 93 18� Selskabskapital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 94 19� Anden gæld � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 95 20. Forfaldsdspunkterafgældsforpligtelser � � � � � � � � � � 95 21� Pantsætninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 96 22� Eventualforpligtelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 96 23. Begivenhedereerudløbafregnskabsåret � � � � � � � � 96 24� Nærtstående parter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 97 25� Koncernforhold � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 97 26� Finansielle risici � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 98 74 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 2020/21 2021/22 Neoomsætning 372�719 289�015 4, 5 Produkonsomkostninger -36�888 -39�106 Bruoresultat 335.831 249.909 4, 5 Salgs-ogdistribuonsomkostninger -67�382 -51�530 4, 5 Administraonsomkostninger -155�511 -137�920 6 Andredrisindtægter 278 8�846 7 Andredrisomkostninger -34 - Primært drisresultat 113.182 69.305 8 Finansielle indtægter 87�370 94�085 14 Nedskrivningdaervirksomheder - -109�929 9 Finansielle omkostninger -6�283 -8�207 Resultat før skat 194.269 45.254 10 Skat -25�449 -15�130 Årets resultat 168.820 30.124 2020/21 2021/22 Årets resultat 168.820 30.124 Poster der recirkuleres l resultatopgørelse: Værdiregulering terminskontrakter -overførtlnansielleposter -424 316 - urealiseret andel 108 -141 Anden totalindkomst i alt -316 175 Skat af anden totalindkomst -70 38 Totalindkomst i alt 168.434 30.337 Moderselskabets resultatopgørelse Moderselskabets totalindkomstopgørelse 75 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 30.04.2021 30.04.2022 Akver 11 Andreimmaterielleakver 17�514 31�242 11 Forudbetalingerimmaterielleakver 12�442 21�447 Immaterielle akver 29.956 52.689 12 Grundeogbygninger 2�875 2�829 12 Tekniske anlæg og maskiner 761 576 12 Andetdrismateriel 1�925 16�554 13 Leasingakver 42�819 30�281 12 Anlæg under udførelse 3�389 9�135 Materielle akver 51.769 59.375 14 Kapitalandeleidaervirksomheder 926�239 1�092�407 23 Andrelgodehavender 28�279 - Finansielle akver 954.518 1.092.407 Tilgodehavender daerselskaber - 72.376 Langfristede akver 1.036.243 1.276.847 15 Tilgodehavender 152�941 168�189 16 Værdipapirer - - Likvide beholdninger 78�168 - Korristede akver 231.109 168.189 Sum af akver 1.267.352 1.445.036 Note 30.04.2021 30.04.2022 Passiver 18 Selskabskapital 60�000 60�000 Reserveforsikringstransakoner -213 - Overført resultat 1�004�410 1�036�812 Foreslåetudbye 45�000 30�000 Egenkapital 1.109.197 1.126.812 10 Udskudt skat 367 4�608 13 Leasingforpligtelser 39�485 28�761 Gældldaerselskaber - 118�178 Anden Gæld 2�405 2�405 Langfristede forpligtelser 42.257 153.952 13 Leasingforpligtelser 5�200 4�114 20 Bankgæld 90 47�259 Gældlnærtståendeparter - 37�000 Leverandører 33�620 26�911 Gældldaervirksomheder 20�867 28�184 Selskabsskat 22�609 4�612 19 Anden gæld 33�512 16�192 20 Korristede forpligtelser 115.898 164.272 Sum af passiver 1.267.352 1.445.036 Moderselskabets balance 76 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Moderselskabets egenkapitalopgørelse Selskabs kapital Reserve for sikringstransakoner Overført resultat Foreslået/ udloddet udbye I alt Egenkapital 30. april 2020 60.000 173 877.051 30.000 967.224 Periodens resultat - - 168�820 - 168�820 Værdiregulering terminskontrakter - -316 - - -316 Kursregulering, døtre m�v� - - - - - Anden totalindkomst - -316 - - -316 Skat af anden totalindkomst - -70 - - -70 Totalindkomst i alt - -386 168.820 - 168.434 Udloddetudbye - - - -30�000 -30�000 Udbyeegneaker - - 1�092 - 1�092 Foreslåetudbye - - -45�000 45�000 - Akeoponer - - 1�119 - 1�119 Egneaker,anvendtiåret - - 1�328 - 1�328 Transakoner med akonærer i alt - - -41.461 15.000 -26.461 Egenkapital 30. april 2021 60.000 -213 1.004.410 45.000 1.109.197 Periodens resultat - - 30�124 - 30�124 Værdiregulering terminskontrakter - 175 - - 175 Kursregulering, døtre m�v� - - - - - Anden totalindkomst 0 175 0 0 175 Skat af anden totalindkomst - 38 - - 38 Totalindkomst i alt 0 213 30.124 - 30.337 Udloddetudbye - - - -45�000 -45�000 Udbyeegneaker - - 863 - 863 Foreslåetudbye - - -30�000 30�000 - Akeoponer - - 1�162 - 1�162 Egneaker,anvendtiåret - - 30�253 - 30�253 Transakoner med akonærer i alt 0 0 2.278 -15.000 -12.722 Egenkapital 30. april 2022 60.000 0 1.036.812 30.000 1.126.812 77 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK 2020/21 2021/22 Primærtdrisresultat 113�181 69�305 Af- og nedskrivninger 35�706 17�866 Andre ikke-kontante poster 1�334 7�490 Ændringilgodehavender -8�180 9�619 Ændring i leverandørgæld 10�105 -6�709 Ændringiandendrisaedtgæld 3�725 -17�320 Pengestrømme fra dri før nans og skat 155.871 80.251 Finansielle indtægter 87�370 94�084 Finansielle omkostninger -5�390 -7�305 Pengestrømme fra dri før betalt skat 237.851 167.030 Betalt skat 204 -28�847 Pengestrømme fra drisakvitet 238.055 138.183 Købafimmaterielleakver -21�194 -34�323 Købafmaterielleakver -3�471 -21�388 Forudbetaling ved køb af virksomhed -28�279 - Købogkapitalforhøjelsedaervirksomhederm.v. - -223�818 Pengestrømme l investeringsakvitet -52.944 -279.529 Pengestrømme eer investeringsakvitet 185.111 -141.346 Optagelse af bank- og prioritetsgæld -7�248 47�169 Optagelseaflånfraakonærogselskabsdeltagere - 37�000 Ændringilgodehavende/gæld,daervirksomheder -136�811 28�251 Betalte leasingomkostninger -4�436 -5�105 Betaltudbye -28�908 -44�137 Pengestrømme l nansieringsakvitet -177.403 63.178 Årets pengestrømme 7�708 -78�168 Likvide beholdninger primo 70�460 78�168 Likvide beholdninger ulmo 78.168 0 Moderselskabets pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af balancens tal, idet primobalancerne fordeudenlandskedaervirksomhedereromregnetlulmokurserideenkelteår. Anvendt regnskabspraksis Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsenviserpengestrømmeforåretfordeltpådris-,investerings-og nansieringsakvitetsamtlikvidervedåretsbegyndelseogslutning. Pengestrømmefradrisakvitetopgøreseerdenindirektemetodemedudgangspunkti åretsresultateerbetalterenterogskatreguleretforikke-kontantedrisposterogændrin- geridriskapitalen. Pengestrømmefrainvesteringsakvitetomfaerbetalingeriforbindelsemedkøbogsalg afvirksomhederogakviteter,købogsalgafimmaterielle,materielleogandrelangfristede akver. Pengestrømmefranansieringsakvitetomfaerændringeristørrelseellersammensæt- ning af selskabs kapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærendegæld,betalteleasingomkostninger,købafegneakersamtbetaltudbyel akonærerm.v. Likvideromfaerlikvidebeholdningerogværdipapirermedenrestløbedpåkøbsdspunk- tetpåunder3måneder,ogsomudenhindringkanomsæesllikvidebeholdninger,og hvorpåderkunerubetydeligrisiciforværdiændringer. Pengestrømmeiandrevalutaerenddenfunkonellevalutaomregnesmedtransakonsda- gens kurser� - 300.000 - 200.000 100.000 300.000 200.000 0 - 100.000 Udviklingen i pengestrømme 2020/21 2021/22 Likvid beholdning primo Dri Investering Finansiering Likvid beholdning ulmo 78 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK 79 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 1. Anvendt regnskabspraksis DeeafsnitbeskriverFlüggerGroupA/S’generelleanvendte regnskabspraksis� En mere detaljeret beskrivelse af anvendt regnskabspraksiserpræsenteretiderespekvenoter. Beskrivelsen af regnskabspraksis i noterne udgør en del af den samlederegnskabspraksisforFlüggerGroupA/S. ÅrsrapportenforFlüggerGroupA/S2021/22aæggesi overensstemmelsemedInternaonalFinancialReporng Standards(IFRS)somgodkendtafEUogyderligerekravi årsregnskabsloven� Grundlag for udarbejdelse ModerselskabetsfunkonellevalutaerDKK,hvorforårsrappor- ten præsenteres i denne valuta� Denanvendteregnskabspraksiseruændretiforholdlårsregn- skabetfor2020/21,seFlügger-koncernensnote3. ForgenerelanvendtregnskabspraksishenviseslFlügger- koncernens note 1� Supplerende anvendt regnskabspraksis for moderselskabet Kapitalandele i daervirksomheder Kapitalandeleidaervirksomhederimoderselskabetmålesl kostpris.Hviskostprisenoversgergenindvindingsværdien, nedskrivesdenoverresultatopgørelsenldennelavereværdi. Vedsalgafkapitalandeleidaervirksomhederogassocierede virksomheder opgøres fortjeneste eller tab som forskellen mel- lem den regnskabsmæssige værdi af de solgte kapitalandele og dagsværdien af salgsprovenuet� Note 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis Ved vurderingen af den regnskabsmæssige værdi af visse akverogforpligtelserkrævesskønover,hvorledesfremdige begivenhederpåvirkerværdienafdisseakverogforpligtelser på balancedagen� De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige� Forudsætningerne kan væreufuldstændigeellerunøjagge,oguventedebegivenheder eller omstændigheder kan opstå� Endvidere er virksomheden underlagt normale forretnings- mæssigerisiciogusikkerheder,somkanførel,atdefakske resultaterafvigerfradisseskøn.GenerellerisiciforFlüggerer omtalt i ledelsens beretning samt i note 26� Forselskabetvilskøn,derervæsentligeforregnskabsaæg- gelsen, foretages blandt andet ved gennemførelse af af- og nedskrivninger ved gennemførelse af nedskrivningstests og vurderingafgenindvindingsværdienforkapitalandeleidaer- virksomheder.Selskabetskapitalandeleidaervirksomheder udgør pr� 30� april 2022 1�092 mio� DKK� Der henvises i øvrigt lnote14. DerhenviseslFlügger-koncernensnote2. Note 3. Nye og ændrede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag DerhenviseslFlügger-koncernensnote3. 80 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Personaleomkostninger 2020/21 2021/22 Løn-&gageomkostninger,produkon 25�960 32�445 Løn-&gageomkostninger,salgogdistribuon 26�710 24�557 Løn-&gageomkostninger,administraon 72�013 65�880 I alt 124.683 122.882 Heraf akveret løn 3.592 4.009 Lønninger og gager 111�498 110�740 Pensionsydelser 8�880 8�835 Akebaseretaønning 2�892 2�601 Omkostningerlsocialsikring 1�413 706 Omkostninger l løn, pension og social sikring 124.683 122.882 Heraf akveret løn 3.592 4.009 Herafhonorarlkoncernledelse: Fast løn 12�683 11�125 Bonus 2�587 633 Akebaseretaønning 588 218 Pension 1�214 356 I alt 17.072 12.332 Gennemsnitligtantalfulddsbeskæigede 140 154 Udoverdeanførtebeløblkoncernledelse/direkonmodtagerdissefribil,telefonsamt avis.KoncerndirektørUlfSchnackharindgåetenansæelseskontrakt,dereruopsigeligfra selskabets side� Honorarlbestyrelseindgårmed1.850t.DKK(sidsteår1.625t.DKK).Detsamledehono- rarldirekonenindgårmed10.482t.DKK(sidsteår15.447t.DKK). Detfastehonorarletbestyrelsesmedlemudgør200t.DKKoglbestyrelsesformanden 600t.DKK.Honorarlformandforrevisionsudvalgogbestyrelsesmedlemudgør 400t.DKK,ligesomhonorarlnæsormandogmedlemafrevisionsudvalgetudgør 400 t� DKK� DerhenvisesendviderelFlüggers”Vederlagsrapportldirekonogbestyrelse”,somkan ndespåFlüggershjemmesidewww.ugger.com/investor/corporate-governance/ Note 4. Omkostninger l personale, direkon og bestyrelse Udeståender oponer Direkon Antal Øvrige Antal Markedsværdi 1.000 DKK Oponer1.maj2020 63�723 20�150 1�752 Tildelt i året 20�000 13�835 3�502 Udnyetiåret - -1.100 -319 Boraldneiåret -30�000 -14�200 -661 Udestående oponer 30. april 2021 53.723 18.685 4.274 Reklassiceringoponerdirekon -12�723 12.723 Tildelt i året - 10�832 3�069 Udnyetiåret -6�000 -10.508 -1�257 Boraldneiåret - -4�495 -1�160 Udestående oponer 30. april 2022 35.000 27.237 4.926 Heraf optjent pr. 30. april 2022 0 12.737 2.113 OponsprogrammetgiverretlerhvervelseafB-akermedennominelværdipå20DKK pr.B-ake. Oponerldelesldirekonogøvrigeledendemedarbejdereforatsikrefokuspåden langsigtedeværdiskabelsesomersammenfaldendemedakonærernesinteresser. JimmiMortensenhardelvistbeholdtdeoponer,somhanblevldeltisinegenskabaf administrerendedirektør.Vedhansfratrædelsebeholdthanoponerunderdligere program A (2�723 stk�) med en markedsværdi på 399 t� DKK og program E (10�000 stk�) medenmarkedsværdipå520t.DKK.ProgramAerudnyetijuni2021.ProgramEkan udnyesijuni2022. 81 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Oponer Antal Markedsværdi t. DKK Program 15.000 126 C - Optjeningsperiode: 16.05.2019 - 30.04.2023 OpfyldelseafnedenståendeKPI’era)ogentenb)eller c)påbaggrundafbestyrelsesgodkendtårsrapportfor 2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % c) EnlukkekurspåFlüggeraken(B-akeafnominel 20DKK)påmindst650DKKpådagenforoentliggørel- seafovenståendebestyrelsesgodkendteårsrapport. Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:300 10.000 520 E - Optjeningsperiode: 28.04.2020 - 30.04.2022 OpfyldelseafbeggenedenståendeKPI’era)ogb)påbag- grundafbestyrelsesgodkendtårsrapportfor2021/2022: a) Omsætningpåmindst2mia.DKK b) EBITpåmindst120mio.DKK Udnyelsesperiode:30.06.2022-15.07.2022 Udnyelseskurs:50 7.50 0 1.576 H - Optjeningsperiode: 01.09.2020 - 30.04.2023 OpfyldelseafnedenståendeKPI’era)ogb)påbaggrundaf bestyrelsesgodkendtårsrapportfor2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:1 1.000 161 I - Optjeningsperiode: 26.06.2020 - 30.04.2023 Udnyelseerbengetaf,atsamtligefølgendeKPI’era)lc), eropfyldtpådspunktetforoentliggørelseafbestyrelses- godkendtårsrapportfor2022/2023: a) Omsætningpåmindst2,5mia.DKK b) EBIT-marginpåmindst6 % c) Lønprocenti.omsætningpåunder30 Udnyelsesperiode:30.06.2023-15.07.2023 Udnyelseskurs:1 Note 4. Omkostninger l personale, direkon og bestyrelse, fortsat Bengelserne for udnyelse af ovenstående oponsprogrammer er som følger: Oponer Antal Markedsværdi t. DKK Program 27.50 0 1.679 K - Optjeningsperiode: 15.04.2021 - 30.04.2024 OpfyldelseafnedenståendeKPI’era),b)ogc)påbaggrund afbestyrelsesgodkendtårsrapportfor2023/2024: a) EBITover250mio.DKK b) Omsætningover2,5mia.DKK c) +18 %ROCE(inkl.leasingforpliggelser)udentransitori- ske poster Udnyelsesperiode:30.06.2024-15.07.2024 Udnyelseskurs:400 3.332 1.963 L - Optjeningsperiode: 7. juli 2021 - 30.04.2022 OpfyldelseafnedenståendeKPI’era)ogb)påbaggrundaf bestyrelsesgodkendtårsrapportfor2021/2022: a) EBIToverDKK250mio. b) Omsætningover2,5mia.DKK Udnyelsesperiode:30.06.2022-15.07.2022 Udnyelseskurs:0 Opgørelsentagerudgangspunktiengennemsnitligakekurspå513DKK.Denpåldelings- dspunktetopgjortedagsværdiindregnesoverdenperiode,hvorbengelserneopfyldes. Dereriregnskabsåretdrisført2.484t.DKK(sidsteår1.439t.DKK)vedr. oponsprogrammer. Markedsværdien på de enkelte programmer er beregnet ud fra en Black-Scholes værdi- ansæelsesmodelmedanvendelseaf: • envolalitetietspændfra17,5l28,03 %(17,5l27,85 %sidsteår) • enrisikofrirentepå-0,76l1,00 %(-0,76l1,00 %sidsteår) • fremdigeudbyebetalingerivæsentligtsammeniveausomdligereudmeldt. VolalitetenerberegnetmedudgangspunktiugentligekursobservaonerpåFlügger-aken overenhistoriskperiodesvarendeloponensløbedogeventueltjusteretiforholdl volalitetenisammenligneligevirksomhederogandrebørsnoteredevirksomheder. Akeldelinger Enrækkemedarbejderehariregnskabsåret2020/2021modtagetbonusudbetalingeri formafaker.Derharikkeværetnogenakeldelingeriregnskabsåret2021/22.Dereri regnskabsåretdrisført0t.DKK(sidsteår1.453t.DKK)vedr.akeldelinger,opgjortud fraselskabetsakekurspåldelingsdspunktet. 82 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 5. Omkostninger l afskrivninger og revision 2020/21 2021/22 Afskrivninger,produkon 754 442 Afskrivninger,produkon–leasingakver 318 296 Afskrivninger,salgogdistribuon 13�981 1�904 Afskrivninger,salgogdistribuon–leasingakver 486 341 Afskrivninger,administraon 15�585 10�489 Afskrivninger,administraon–leasingakver 4�582 4�394 I alt 35.706 17.866 Heraf immaterielle anlægsakver Afskrivninger,produkon 171 193 Afskrivninger,salgogdistribuon 13�678 1�823 Afskrivninger,administraon 11�228 9�574 I alt 25.077 11.590 Honorar l generalforsamlingsvalgt revisor PwC 860 560 I alt 860 560 Honorar l PwC kan speciceres således: Revision 660 467 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 21 - Skaerådgivning - - Øvrig rådgivning 179 93 I alt 860 560 Anvendt regnskabspraksis Produkonsomkostninger Produkonsomkostningeromfaeromkostninger,deraoldesforatopnååretsneoom- sætning.Forhandelsvarersvedkommendeindregnesvareforbruget,ogforprodukonsva- rersvedkommendeindregnesprodukonsomkostningervedrørendeåretsneoomsætning. Heriindgåromkostningerlråvarer,hjælpematerialer,emballager,ekeer,hjemtagelses- omkostningerogemballageafgi.Endvidereindgårløn,gager,socialeomkostningerogpen- sionerlmedarbejderepåfabrikker,værksteder,laboratorier,indkøb,produktmanagement, afskrivningerpåfabriksudstyr,reparaoner,vedligeholdelse,kvalitets-ogmiljøstyringsamt dripåfabriksejendomme. Salgs- og distribuonsomkostninger Salgs-ogdistribuonsomkostningerbestårafomkostningerldriafsalgsdivisionerne,dvs. løn,gager,socialeomkostningerogpensionerlsalgsledelse,bukspersonaleogsælgerstab samtomkostningerlmarkedsføring,driafforretninger,tabpåudeståendefordringerog afskrivninger.Endvidereindgårfragtlkunder,driafhovedlagreogordrekontorerinklusi- veløn,gager,socialeomkostninger,pensionerogdriafejendommeinklusiveafskrivninger, reperaonerogvedligeholdelse.Endeligindgåromkostningerldriaftekniskserviceog reklame� 83 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 6. Andre drisindtægter 2020/21 2021/22 Huslejeindtægter 203 210 Andre indtægter 75 8�636 I alt 278 8.846 Note 7. Andre drisomkostninger Tabvedsalgafanlægsakver 34 - I alt 34 0 Note 8. Finansielle indtægter Renterfradaervirksomheder 1�891 2�611 Udbyefradaervirksomheder 80�660 89�902 Renter i øvrigt 4 87 Dagsværdiregulering værdipapirer 29 - Valutareguleringer 4�786 1�485 I alt 87.370 94.085 Note 9. Finansielle omkostninger Renterldaervirksomheder 73 565 Renter i øvrigt 620 1�875 Renterleasingakver 893 803 Valutareguleringer 4�697 4�865 Andrenansielleomkostninger - 99 I alt 6.283 8.207 Anvendt regnskabspraksis Neoomsætning Imoderselskabetindgårendvidereindtægterfrasalgafydelserløvrigekoncernselskaber. Dererikkeidenceretsegmenterfordenkoncerninterneomsætning. Andre drisindtægter og andre drisomkostninger Andredrisindtægter/-omkostningerindeholderregnskabsposterafsekundærbetydning setiforholdlvirksomhederneshovedformål,herunderf.eks.fortjenesteogtabvedsalgaf anlægsakver,forsikringsudbetalingerogkoncerneksternehuslejeindtægter. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder periodiserede renter, gevinster og tab samt kursreguleringer fra værdipapirer og valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta� Endvidere indgår valutakursreguleringer, som opstår på grund af forskelle mellem indtægters og omkostningers omregnings- og betalingskurs� Udbyefrakapitalandeleidaervirksomhederindtægtsføresimoderselskabetsresultatop- gørelseundernansielleindtægteridetår,hvorudbyetdeklareres. 84 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 10. Skat 2020/21 2021/22 Ændring i udskudt skat i året: Udskudt skat, indeværende år 4�700 -4�280 Udskudtskat,reguleringldligereår -1�266 - I alt 3.434 -4.280 Selskabsskat: Selskabsskat, indeværende år -30�535 -10�850 Selskabsskat,reguleringldligereår 1�652 - I alt -28.883 -10.850 Skat i alt -25.449 -15.130 Forklaring l skaeprocent Danskselskabsskaeprocent 22,0 % 22,0 % Udbye/nedskrivninglknyetvirksomhed -9,1 % 9,4 % Reguleringafselskabsskatdligereår -0,2 % 0,0 % Ikkefradragsberegedeomkostninger/ ikkeskaepliggeindtægter 0,3 % 1,3 % Eekv skaeprocent 13,0 % 32,7 % Udskudt skat Immaterielleanlægsakver 3�754 6�758 Materielleanlægsakver -4�446 -3�388 Korristedeakver -119 -119 Leasing - -571 Øvrige forpligtelser 1�178 1�928 I alt 367 4.608 Skat af årets totalindkomst udgør 38 t� DKK (sidste år -70 t� DKK)� Anvendt regnskabspraksis Selskabsskat og udskudt skat FlüggergroupA/Sersambeskaetmedkoncernensdanskedaervirksomhedersamt moder selskabet, SUS 2013 ApS� Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskaedeselskaberiforholdldissesskaepliggeindkomster.Desambeskaede selskaberindgåralleiacontoskaeordningen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændringer i udskudt skat, indregnes i resul- tatopgørelsenmeddendel,derkanhenføreslåretsresultat.Skaerneberegnesunder hensyntagenllokaleskaesatserog-reglermv. Aktuelleskaeforpligtelseroglgodehavendeaktuelskatindregnesibalancensombe- regnetskatafåretsskaepliggeindkomst,reguleretforskatafdligereårsskaepligge indkomsterogforbetalteacontoskaer. Udskudteskaeakverogforpligtelserindregneseerdenbalanceorienteredegældsme- todeafallemidlerdigeforskellemellemregnskabsmæssigeogskaemæssigeværdieraf akverogforpligtelser,bortsetfraudskudtskatpåmidlerdigeforskelleopståetvedenten førsteindregningafgoodwillellervedførsteindregningafentransakon,derikkeeren virksomhedssammenslutning,oghvordenmidlerdigeforskelkonstateretpådspunktet forførsteindregninghverkenpåvirkerdetregnskabsmæssigeresultatellerdenskaeplig- ge indkomst� Udskudteskaeakverogforpligtelser,herunderskaeværdienaffremførselsberegede skaemæssigeunderskud,indregnesibalancenmeddenværdi,akvetforventesatkunne realiseresl,entenvedmodregningiudskudteskaeforpligtelserellersomneoskaeak- verlmodregningifremdigeposiveskaepliggeindkomster.Detvurderespåhver balancedag,omdetersandsynligt,atderifremdenvilblivefrembragtlstrækkeligskae- pliggindkomstl,atdetudskudteskaeakvvilkunneudnyes.Udskudteskaeakver vurderesårligtogindregneskunidetomfang,detersandsynligt,atdevilbliveudnyet indenfordennærmestefremd. Udskudtskatmålesmedaktuelleskaesatseriderespekvelandeafmidlerdigeforskelle mellemskaemæssigeogregnskabsmæssigeværdierafakverogforpligtelser.Udskud- teskaeakverindregnesmeddenværdi,hvorldetersandsynligt,atdekanforventes anvendt� Ændringen af den beregnede værdi, sammenlignet med året før, indregnes i resul- tatopgørelsenmeddendel,derkanhenføreslåretsresultat,iandentotalindkomstmed dendel,derkanhenføresderlogdirektepåegenkapitalenmeddendel,derkanhenføres lposteringerdirektepåegenkapitalen. 85 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 11. Immaterielle akver 30.04.2021 30.04.2022 Andre immaterielle akver: Anskaelsessumprimo 110�682 120�804 Åretslgang 10�185 25�319 Årets afgang -63 - Anskaelsessum ulmo 120.804 146.123 Afskrivninger primo 78�243 103�290 Årets af- og nedskrivninger 25�076 11�591 Afskrivningerpåaændedeakver -29 - Afskrivninger ulmo 103.290 114.881 Regnskabsmæssig værdi ulmo 17.514 31.242 Forudbetalinger på immaterielle akver 12.442 21.447 Immaterielle akver i alt 29.956 52.689 Anvendt regnskabspraksis Immaterielle akver Andreimmaterielleakveromfaerpatenter,licenser,soware,brandssamtkunde- relaonerog-kontrakter,sommåleslkostprismedfradragafakkumuleredeaf-ogned- skrivninger.Patenteroglicenserafskriveslineærtoverdenforventedebrugsd,svarende l5- 8år,sowareafskrivesoverenforventetbrugsdpå3- 7år,ogkunderelaonerog -kontraktersamtandreimmaterielleakverafskrivesoverenforventetbrugsdpå3-25år. Omkostningerrelateretlimmaterielleakversomendnuikkeerfærdigudarbejdeterklas- siceretsomforudbetalingerogafskriveseerfølgendeihenholdlforventedebrugsdjf. ovenståendeafskrivningshorisonter,nårakvettagesibrug. 86 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 12. Materielle akver 30.04.2021 30.04.2022 Grunde og bygninger: Anskaelsessumprimo 3�985 3�985 Anskaelsessum ulmo 3.985 3.985 Afskrivninger primo 1�064 1�110 Årets af- og nedskrivninger 46 46 Afskrivninger ulmo 1.110 1.156 Regnskabsmæssig værdi ulmo 2.875 2.829 Tekniske anlæg og maskiner: Anskaelsessumprimo 6�250 5�307 Åretslgang 210 81 Årets afgang -1�153 - Anskaelsessum ulmo 5.307 5.388 Afskrivninger primo 5�446 4�546 Årets af- og nedskrivninger 508 266 Afskrivningerpåaændedeakver -1�408 - Afskrivninger ulmo 4.546 4.812 Regnskabsmæssig værdi ulmo 761 576 30.04.2021 30.04.2022 Andet drismateriel: Anskaelsessumprimo 39�580 38�566 Åretslgang - 15�612 Årets afgang -1�014 -51 Anskaelsessum ulmo 38.566 54.127 Afskrivninger primo 32�980 36�641 Årets af- og nedskrivninger 4�688 932 Afskrivningerpåaændedeakver -1�027 - Afskrivninger ulmo 36.641 37.573 Regnskabsmæssig værdi ulmo 1.925 16.554 Anlæg under udførelse: Anskaelsessumprimo 480 3�390 Åretslgang 3�120 20�080 Årets afgang -210 -14�335 Anskaelsessum ulmo 3.390 9.135 Regnskabsmæssig værdi ulmo 3.390 9.135 Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske anlæg og maskiner, andet drismateriel og materielle anlæg under udførelse 6.076 26.265 87 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 12. Materielle akver, fortsat Anvendt regnskabspraksis Materielle akver Materielleakvermåleslkostprismedfradragafakkumuleredeaf-ognedskrivninger. Afskrivningerfastsæesudfraakvernesforventedebrugsdogscrapværdi.Kostprisen omfaeranskaelsesprisen,hjemtagelses-oginstallaonsomkostningersamtklargøringaf akvet.Afskrivningerpåbegyndesidenmåned,hvorakveterklarlbrug.Somhovedregel erbrugsdenfastsatl: Bygninger 40år Bygningsbestanddele 10år Tekniskeanlæg,maskinerogdrismateriel 8år Biler 5 år IT- udstyr 4-8år Grundeafskrivesikke.Derforetagesårligtrevurderingafakvetsbrugsdogscrapværdi. Oentligelskudlinvesteringerreducererakvetsbogførteværdiogreducererdermed afskrivningsgrundlaget.Eerfølgendeomkostningerlf.eks.udskiningafbestanddeleafet materieltakv,indregnesidenregnskabsmæssigeværdiafdetpågældendeakv,nårdeter sandsynligt,ataoldelsenvilmedførefremdigeøkonomiskefordeleforkoncernen.Deud- skiedebestanddeleophørermedatværeindregnetibalancen,ogdenregnskabsmæssige værdioverføreslresultatopgørelsen.Alleandreomkostningerlalmindeligreparaonog vedligeholdelseindregnesiresultatopgørelsenvedaoldelsen. Fortjenesteogtabvedaændelseellerudrangeringafmaterielleakveropgøressom forskellenmellemneosalgsprisenogdenregnskabsmæssigeværdipåsalgsdspunktet. Gevinstellertabvedsalgetindregnesiresultatopgørelsenunderandredrisindtægtereller andredrisomkostninger. Materielleakvernedskriveslgenindvindingsværdien,såfremtdenneerlavereendden regnskabsmæssigeværdi.Nedskrivningerlbageføresidetomfang,derersketændringeri deforudsætningerogskøn,derførteldenoprindeligenedskrivning. 88 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 13. Materielle akver – leasing 30.04.2021 30.04.2022 Lejede bygninger Anskaelsessumprimo 47�664 48�629 Genmåling af leasingaforpligtelse 965 -7�600 Anskaelsessum ulmo 48.629 41.029 Afskrivninger primo 4�145 8�383 Årets af- og nedskrivninger 4�238 3�952 Afskrivninger ulmo 8.383 12.335 Regnskabsmæssig værdi ulmo 40.246 28.694 Andet drismateriel – leasing: Anskaelsessumprimo 3�007 3�855 Regulering primo -193 - Åretslgang 3�021 554 Genmåling af leasingforpligtelse -691 -97 Årets afgang -1�289 -752 Anskaelsessum ulmo 3.855 3.560 Afskrivninger primo 1�218 1�283 Regulering primo -21 - Årets af- og nedskrivninger 1�148 1�079 Afskrivningerpåaændedeakver -1�062 -389 Afskrivninger ulmo 1.283 1.973 Regnskabsmæssig værdi ulmo 2.572 1.587 Leasingforpligtelser indregnet i balancen Korristede 5�200 4�114 Langfristede 39�485 28�761 Beløb indregnet i resultatopgørelsen: Omkostningerrelateretlleasingaaler medlavværdiogkortløbed - - Renteomkostningerrelateretlleasingforpligtelser 893 902 Variable leasingbetalinger ikke indregnet som en del af leasingforpligtelsen� For2021/22harkoncernenbetalt5,1mio.DKKvedr.leasingaaler,herafudgørrente- betalingerrelateretlindregnedeleasingforpligtelser0,8mio.DKKogafdragpåindregnet leasinggæld 4,3 mio� DKK� Anvendt regnskabspraksis IFRS 16: ”Leasing” IhenholdlIFRS16indregnesalleleasingaaleribalancenmedenleasingforpligtelseoget leasingakv,undtagenakvermedlavværdiogkortleasingperiode(leasingperiodeunder 1 år)� Leasingaaler,dereromfaetafIFRS16,deneressomenhverkontrakndgåelse,som giverFlüggeradganglbrugenafetspeciktakv,oghvorFlüggersamdigharkontrollen overakvetogretlsubstaneltalledeøkonomiskefordele,somstammerfraakveti brugsperioden� Koncernensakveredeleasingaalerbeståraflejekontraktervedr.bygningerogbiler. Leasingakverogleasinggælderpræsenteretseparatibalancen.Leasingakverpræsente- resilknytninglmaterielleakver,ogleasingforpligtelserpræsenteresunderhenholdsvis langfristedeforpligtelserogkorristedeforpligtelserihenholdlforfaldsdspunkt. Leasingakverafskriveslineærtoverdenforventedeleasingperiode,ogrenterpåleasing- forpligtelserindregnessomnansielleomkostninger.Afdragpåleasinggældklassiceres sompengestrømmefranansieringsakviteter,ogbetalingerafrenterklassiceressom kontantstrømmefradrisakviteteriopgørelsenafpengestrømme. Koncernenharvedmålingafleasingforpligtelsenanvendtenlånerentellbagediskon- teringaffremdigeleasingbetalingerpåhhv.3 %forleasingaalerunder5årog2 %for leasingaalerover5år.Opstartsomkostninger,serviceudgierm.v.erikkeindregnetsomen delafforpligtelsen,menerdrisført. Derhenvisesiøvrigtlnote2. 89 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 14. Finansielle akver 30.04.2021 30.04.2022 Moderselskabets kapitalandele i daervirksomheder: Anskaelsessumprimo 1�009�778 1�009�778 Åretslgang - 276�097 Anskaelsessum ulmo 1.009.778 1.285.875 Nedskrivning primo 83�539 83�539 Årets nedskrivning - 109�929 Nedskrivning ulmo 83.539 193.468 Regnskabsmæssig værdi ulmo 926.239 1.092.407 Derbleviregnskabsåret2021/22nedskrevet110mio.DKKrelateretlEskaroGroup, grundetsituaoneniRuslandogUkraine.Derhenviseslkoncernnote13samts.20-21. Viharforetagetennedskrivningstestafkapitalandeleidaervirksomhedervedatsammen- holde den beregnede kapitalværdi med den regnskabsmæssige værdi af hver enkelt kapital- andel.Derhenviseslnote13ikoncernregnskabetforennærmerebeskrivelseafden udførte nedskrivningstest� Derpåhvileringenvæsentligeikke-indregnedeskaeforpligtelserpåinvesteringeri daervirksomheder. Oversigt over selskaber i koncernen Land Selskabskapital Ejerandel Moderselskab: Flügger group A/S Danmark 60�000 t� DKK 100 % Islevdalvej 151, 2610 Rødovre Tilknyede selskaber: Flügger Denmark A/S Danmark 15�500 t� DKK 100 % Islevdalvej 151, 2610 Rødovre Flügger Sweden AB Sverige 60�000 t� SEK 100 % Grönkullen,51781Bollebygd Flügger Norway AS Norge 4�000 t� NOK 100 % Waldemar Thranesgt� 84 B 0175 Oslo Flügger Iceland ehf. Island 94�780 t� ISK 100 % Storhöfda44,Reykjavik PP Professional paint A/S Danmark 600 t� DKK 100 % Islevdalvej 122, 2610 Rødovre Malgodt ApS. Danmark 54 t� DKK 100 % FrederiksAllé111,st.tv,8000AarhusC Notes of Colour A/S Danmark 14�000 t� DKK 80 % Islevdalvej 151, 2610 Rødovre Flügger Poland sp. z. o.o.. Polen 27�944 t� PLN 100 % Ul.Rakietowa20A,80-298Gdańsk Unicell Internaonal sp. z o.o. Polen 2�650 t� PLN 60 % Ul.Supraslska25,16-010Wasilków Flügger Coang (Shanghai) Co., Ltd. Kina 1�100 t� USD 100 % Room1806,TomsonInternaonalTrading Mansion,No.1,JilongRoad,Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Flügger Limited Hong Kong 2 HKD 100 % Unit8C,8F,WingHangInsurance Building, 11WingKutStreet,Central Flügger Coang Technological Develop- ment (Shanghai) Co., Ltd Kina 400t.CNY 100 % Xinfei Industrial Garden A-10, Shanghai, China201611 55 Shushan Rd� 90 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 14. Finansielle akver, fortsat Land Selskabskapital Ejerandel Eskaro Group AB Sverige 12�3 t� EUR 70 % MAQSLawrm,Box11918, 404 39 Goteborg Eskaro Ukraine AB Sverige 18,5 t� EUR 70 % MAQSLawrm,Box11918, 404 39 Goteborg Eskaro Color TOV Ukraine 227,7 t� UAH 70 % Maiatska Doroha 22 Khlibodarskevillage,Biliaivskyidistrict Odesa region, 67667 Eskaro Industri TOV Ukraine 550 t� UAH 70 % Usavskavillagecouncil,Biliaivskyidistrict Odesa region, 67663 Eskaro OY Finland 8,4 t� EUR 70 % VanhaPorine1890E 03400Vih Eskaro AS Estland 3�000 t� EUR 70 % Fosforiidi 20 74114 Maardu Eskaro Latvia SIA Letland 485,2 t� EUR 70 % Daugavgrīvasiela49k-1 Riga, LV-1007 Flugger Lithuania UAB Litauen 2,5 t EUR� 100 % S.Žukauskog.43-52 LT-09130 Vilnius Eskaro Chemical AS OOO Rusland 41�000 t� RUB 70 % 2nd Line V�O�, 37, Liter A Oce306/3,Saint-Petersburg Stolyar OOO Rusland 20�000 t� RUB 70 % Ul.Drouzhby15 Azov, Rostov Region Condor IOOO Belarus 617,9t.BYN 70 % LeitenantaRyabtsevastr.,130,Brest Brest region, 224025 Minoritetsinteresser Unicell Inter- naonal sp. z o.o. Eskaro Group AB Hjemsted Wasilków,Poland Göteborg, Sverige Omsætning 170�304 385�251 Årets resultat 16�201 -110�392 Total indkomst i alt 14�009 -77�237 Minoritetsinteressens andel af årets resultat 6�480 23�171 Balance Langfristedeakver 44�379 63�879 Korristedeakver 70�545 191�252 Langfristede forpligtelser 2�958 100�567 Korristedeforpligtelser 43�703 112�630 Regnskabsmæssig værdi af minoritetsinteresser 27�305 12�580 Pengestrømsopgørelse Pengestrømfradrisakvitet 8�586 -8�735 Pengestrømlinvesteringsakvitet -263 -58�276 Pengestrømfranansieringsakvitet -20�508 76�592 Pengestrømialtfraophørteakviteter -12�185 9�581 91 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 15. Tilgodehavender 30.04.2021 30.04.2022 Tilgodehavenderhosdaervirksomheder 125�871 150�739 Andrelgodehavender 19�741 8�237 Periodeafgrænsningsposter 7�329 9�213 I alt 152.941 168.189 Anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender Tilgodehavenderindeholderlgodehavenderhosdaervirksomhederogandremindre lgodehavender.Tilgodehavendermålesvedførsteindregningldagsværdiogeerførste indregninglamorseretkostprisfratrukketforventettab. Nedskrivning af lgodehavender Vednedskrivningaflgodehavendererdebitorerinddeltitogrupper.Væsentligeog risikofyldtelgodehavendervurderesseparat,mensderforlgodehavender,hvorderikke foreliggerenobjekvindikaon,anvendesdensimplicerede”expectedcreditloss-model”. Deeindebæreranerkendelseafen”forventettaboverleved”forallelgodehavender. Tabssatsernefastsæespågrundlagafgrupperaflgodehavender,derdelersammerisi- komønster og forfaldne dage� 0 25.000 50.000 75.000 150.000 125.000 100.000 Overskydende skat Tilgodehavender hos daervirksomheder Andre lgodehavender Periodeafgræns- ningsposter Tilgodehavender 2020/21 2021/22 92 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK 30.04.2021 30.04.2022 Regnskabs- mæssig værdi Noterede priser Andre opgørelses- metoder Regnskabs- mæssig værdi Noterede priser Andre opgørelses- metoder Obligaoner(niveau1) - - - - - - Børsnoteredeaker(niveau1) - - - - - - Aedtenansielleinstrumenter(niveau 2) 174 - 174 - - - Pantebreve m�v� (niveau 3) - - - - - - I alt 174 - 174 - - - Anvendt regnskabspraksis Værdipapirer Børsnoterede værdipapirer indregnes på handelsda- genldagsværdiunderkorristedeakverogmåles eerfølgendeldagsværdi.Ændringeridagsværdien indregnesløbendeiresultatopgørelsenundernansiel- leposter.Privatepantebrevemålesldagsværdieer individuel vurdering på balancedagen� Værdipapirer betragtes som omsætningspapirer og præsenteresunderkorristedeakver.Værdipapirer målesldagsværdiogværdireguleresviaresultatopgø- relsen i overensstemmelse med IFRS 9� Likvide beholdninger Likvidebeholdningeromfaerkassebeholdningerog bankindeståender,herunderaaleindlån.Beholdnin- gernemåleslnominelværdi. Pengestrømssikring Ændringeridendelafaedtenansielleinstrumen- ter,dererklassiceretsomogopfylderbengelserne forsikringaffremdigepengestrømme,indregnesi anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikring- stransakonerunderegenkapitalen,indldesikrede pengestrømmepåvirkerresultatet.Pådeedspunkt reklassiceresgevinstellertabvedrørendesådanne sikringstransakonerfraandentotalindkomstogind- regnes i samme regnskabspost som det sikrede� Hvissikringsinstrumentetikkelængereopfylderkriteri- erne for regnskabsmæssig sikring, ophører sikringsfor- holdetfremadreet.Denakkumuleredeværdiændring indregnetiandentotalindkomstreklassicereslresul- tatopgørelsenundernansielleposter,nårdesikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er sandsynlig. Hvisdensikredepostsfremdigepengestrømme ændrer sig, så kriterierne for regnskabsmæssig sikring ikkelængereeropfyldt,reklassiceresdenakkumule- redeværdiændringstraksfraandentotalindkomstl resultatopgørelsenundernansielleposter. Note 17. Køb af virksomheder Vedr.købafvirksomhedhenviseslkoncernensnote19. Note 16. Dagsværdimåling af nansielle instrumenter Niveau1:Noteredepriser(ikkejusterede)påakvemarkederforidenskeakverellerforpligtelser. Niveau2:Andrepriserendpåniveau1,somerobserverbareforakvetellerforpligtelsen,entendirekte (sompriser)ellerindirekte(aedtafpriser). Niveau3:Værdienforakvetellerforpligtelsenerikkebaseretpåobserverbaremarkedsdata. 93 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Udbye og resultat pr. ake 30.04.2021 30.04.2022 Foreslåetudbyepr.akepå20DKK 15 10 Resultatpr.akepå20DKKialt 58,4 10,2 Udvandetresultatpr.akepå20DKKialt 58,4 10,2 Egne aker Antal stk. a 20 DKK Anskaelses- sum 1.000 DKK Andel af kapital 30.04.2022 Beholdning primo 108�636 41�985 3,6 % Anvendt i året -51�478 -22�090 -1,7 % Beholdning ulmo 57.158 19.895 1,9 % 30.04.2021 Beholdning primo 112�728 43�566 3,8 % Anvendt i året -4�092 -1�581 -0,2 % Beholdning ulmo 108.636 41.985 3,6 % Akernesværdilbørskursden30.april2022androg24.956t.DKK(sidste år 81�403 t� DKK)� Akerneindregnesudenværdi. Anvendt regnskabspraksis Egenkapital Reserveforvalutakursreguleringomfaervalutakursreguleringafselvstændigeudenlandske enhedermedenandenfunkonelvalutaendDKK. Dererindgåetoponsaalermedvisseledendemedarbejderesometledikoncernenspro- gramforincitamentsaønning.Akeprogrammetindregnessomenegenkapitalordning,da programmetafregnesiaker.Omkostningenføresiresultatopgørelsenhenoveroptjenings- perioden og i balancen under egenkapitalen� Udbyeindregnessomengældsforpligtelsepådspunktetforvedtagelsepå generalforsamlingen� Foreslået udbye pr. ake a 20 DKK Akekapital/foreslåetudbyex20DKK Resultat pr. ake a 20 DKK Åretsresultat/Antaludeståendeaker(inkl.A-aker) Udvandet resultat pr. ake a 20 DKK Åretsresultat/Antaludeståendeaker(inkl.A-aker) Anvendt“åretsresultat”: 30.124 Anvendt“antaludeståendeaker(inkl.A-aker)”: Gns.antalaker Gns.antalakeranvendtlberegning: 2.943 Resultatdisponering 30.04.2021 30.04.2022 Udbye 45�000 30�000 Overført resultat 123�434 337 Årets overførsler 168.434 30.337 Note 18. Selskabskapital Selskabskapital 30.04.2021 30.04.2022 Selskabskapital 60�000 60�000 A-selskabskapital(aktuelt:590.625stk.a20DKK) 11�812 11�812 B-selskabskapital(aktuelt:2.409.375stk.a20DKK) 48�188 48�188 Selskabskapital ulmo 60.000 60.000 Indbetalt selskabskapital udgør 60�000 t� DKK� Ikke-indbetalt selskabskapital udgør 0 DKK� Selskabskapitalen har været uændret de seneste 5 år� 94 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 19. Anden gæld 30.04.2021 30.04.2022 Feriepenge 16�259 7�067 A-skat og arbejdsmarkedsbidrag 3�231 -118 Sociale omkostninger 2�216 2�006 Anden gæld i øvrigt 11�806 7�237 I alt 33.512 16.192 Note 20. Forfaldsdspunkter af gældsforpligtelser Pengestrømme inkl. renter Regnskabs- mæssig værdi Indenfor 1 år 1-5 år > 5 år I alt 30.04.2022 Bank 47�259 47�697 - - 47�697 Leverandørgæld 26�911 26�911 - - 26�911 Gældldaerselskaber 146�361 28�184 118�177 - 146�361 Leasingforpligtelser 32�876 4�114 15�730 13�032 32�876 Aedtenansielleinstrumenter - - - - - Øvrig gæld 60�209 57�804 2�405 - 60�209 I alt 313.616 164.710 136.312 13.032 314.054 30.04.2021 Bank 90 90 - - 90 Leverandørgæld 33�620 33�620 - - 33�620 Gældldaerselskaber 20�867 20�867 - - 20�867 Leasingforpligtelser 44�685 5�200 19�165 20�320 44�685 Aedtenansielleinstrumenter 174 174 - - 174 Øvrig gæld 58�352 55�947 2�405 - 58�352 I alt 157.788 115.898 21.570 20.320 157.788 Udvikling i bankgæld 30.04.2021 30.04.2022 Finansielle forpligtelser primo 53�668 43�858 Bankomkostninger 258 507 Ændringer i træk på kredit -7�506 93�919 Afdrag på leasinggæld 2�006 -7�895 Renteomkostninger leasing 893 902 Betalte leasingomkostninger -5�461 -74 Finansielle forpligtelser ulmo 43.858 131.217 Anvendt regnskabspraksis Korristede gældsforpligtelser Korristedenansielleforpligtelseromfaerbank- gæld,leverandørgæld,leasingforpligtelse,gældl hovedakonærsamtvisseposterunderandengæld. Finansielleforpligtelsermålesvedførsteindregningl dagsværdifratrukketeventuelletransakonsomkost- ninger.Eerfølgendemålesforpligtelsernelamor- seretkostprisvedatanvendedeneekverentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en nansielomkostningoverlåneperioden. Langfristede gældsforpligtelser Langfristedenansielleforpligtelseromfaerbank- gæld, leasingforpligtelse, samt visse poster under anden gæld� Finansielle forpligtelser måles ved første indregningldagsværdifratrukketeventuelletransak- onsomkostninger.Eerfølgendemålesforpligtelserne lamorseretkostprisvedatanvendedeneekve rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen somennansielomkostningoverlåneperioden. 95 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Note 23. Begivenheder eer udløb af regnskabsåret Dererikkeeerregnskabsåretsudløbindtruetvæsentligebegivenhederfor moderselskabet� Pengestrømme inkl. renter 0-1år 1- 5år >5år Ialt 30.04.2022 Garanforhuslejeforpligtelseoverfordaervirksomheder 7�654 - - 7�654 I alt 7.654 0 0 7.654 30.04.2021 Garanforhuslejeforpligtelseoverfordaervirksomheder 7�250 - - 7�250 I alt 7.250 - - 7.250 Moderselskabetersambeskaetmedalledanske,lknyedevirksomheder. Moderselskabetharfællesregistreringformomsmeddedanske,lknyedevirksomheder. Dedanskeselskaberhæersolidariskformomsogafgier. Anvendt regnskabspraksis Eventualforpligtelser En forpligtelse indregnes, når den er overvejende sandsynlig,kanopgørespålidelig,ogderpåbalanceda- gen vil være et forventet træk på koncernens økonomi- skeressourcerifremdigeperioder. Leasing LeasingindregneseerIFRS16.Senote13.Leasing forpligtelsermedlavværdiellerkortløbed,indgår someventualforpligtelsefordenresterendeløbed. Note 21. Pantsætninger Dererikkeslletpantlsikkerhed. Note 22. Eventualforpligtelser 96 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Moderselskabetsmellemværendemeddaervirksomhederfremgårafnote15samti moderselskabetsbalance.Aflgodehavenderhosdaervirksomhederudgørlånialt 150,7mio.DKK(sidsteår98,3mio.DKK).Låneneforfalderlbetaling,nårselskabernehar overskydendelikviditet,ogforrentespåmarkedsmæssigevilkår.Rentervedrørendedaer- virksomheder fremgår af note 8 og 9� Ulf Schnack som hovedanpartshaver for SUS 2013 ApS og ApS SPKR nr� 2722� Dererulmoregnskabsåretlånfor32,0mio.DKK(sidsteår0mio.DKKhoshovedanparts- haver.Lånetforrentesmed0 %p.a. Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på Gl� Kongevej lejes af ApS SPKR nr� 2722� Lejemålene er etableret fra 1958� Husleje udgør 4,7 mio� DKK for regnskabsåret 2021/22(sidsteår4,2mio.DKK).Depositumudgør1,8mio.DKK(sidsteår1,8mio.DKK). Den samlede huslejeforpligtelse udgør 31,3 mio� DKK� SUS2013ApSerskaemæssigtadministraonsselskabforallekoncernensdanske selskaber� Moderselskabets bestyrelse og direkon: Bortsetfraovenståendeogvederlaglbestyrelseogdirekon,jf.note4,harderikkeværet væsentligetransakonermednærtståendeparter. Note 24. Nærtstående parter Moderselskabetsnærtståendeparterbeståraf: Moderselskabetsdaervirksomheder: Flügger-koncernenbestårafetantalselvstændigeakeselskaber.Vedinternhandel,som haretbetydeligtomfang,ellernåretselskabudførerarbejdeforetandetselskab,nderaf- regning sted på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis� Samhandels- bengelserneerdokumenteretvedskriligeaaler,medmindrederertaleomuvæsentlige transakoner. Note 25. Koncernforhold SUS2013ApS(Flüggerholding)CVR-nr.25550668,Rødovre,skalpågrundafsinejer-og stemmeandelafFlüggergroupA/S,jf.side16,udarbejdekoncernregnskab,hvoriFlügger groupA/Sindgår.Regnskabetkandownloadespåwww.cvr.dk. 2020/21 2021/22 Købafvarerfradaervirksomheder 595 374 Salgafydelserldaervirksomheder 379�362 289�015 Købafydelserfradaervirksomheder 6�643 - Renterldaervirksomheder 73 565 Renterfradaervirksomheder 1�891 2�611 97 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Kreditrisici Koncernenudsæesforkreditrisicipålgodehavendersamtbankindeståender.Flüggerer begunsgetafenbredkundekreds,ogkreditrisikoenersåledesspredtpåmangesmåog mellemstorefordringer.Historiskhartabværetmegetbegrænsede,hvilketlskrivesden storespredningsamtgrundigekreditvurderingsprocedurervedlgangafnyekunderogen tæt, løbende opfølgning� Kreditrisikorelateretlindeståenderogsikringsinstrumentervurderesatværeuvæsentlig, dakoncernensbankforbindelseralleharhøjkreditrang,hvilketeretcentraltkriteriumfor, at et samarbejde kan indledes� Denmaksimalekreditrisikosvarerialvæsentlighedlderegnskabsmæssigeværdier,og koncernen har ikke væsentlige risici vedørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner� Renterisici Låneporteføljenbestårafenkombinaonafvariabeltogfasorrentedelånpåmellemlangt sigt� Ved en ændring i renten på et procentpoint påvirkes renteomkostningen med ca� 800�000 DKK p�a� Valutarisici Koncernenersomfølgeafsindri,investeringerognansieringeksponeretoverfor ændringerivalutakurser.Koncernensnansiellerisicistyrescentraltikoncernensøkono- miafdeling.Nedenforgivesderoplysningeromdeforhold,derkanpåvirkebeløb,betalings- dspunktellerpålidelighedaffremdigebetalinger,hvorsådanneoplysningerikkefremgår direkte af regnskabet eller følger almindelig sædvane� Pådeesteafkoncernensmarkedererderividudstrækningennaturligafdækningaf valutakursrisici,idetderierelandeerbådesalgogprodukon,somividtomfangafregnes i landets egen valuta� Det norske marked er en undtagelse herfra, idet koncernen ikke har produkonogdermedenstoromkostningsbase,derafregnesilokalvaluta.Derforetages løbendeenvurderingafeksponeringeniNOKopl12månederfrem,mendereringen afdækning ved udgangen af regnskabsåret� Eksponeringen i NOK minimeres så vidt muligt vedprisjusteringer.EURafdækkesikke,danaonalbankenharfastkurspolikmodEUR. Koncernensvalutapolikeratbalancereind-ogudbetalingerilokalvalutaividestmuligt omfang.Koncernensøgergenereltvedplaceringafoverskydendelikviditetatminime- reneoeksponeringenideenkeltevalutaer.Investeringeridaervirksomhedererikke valutakurssikret� Eventuelle kursreguleringer bogføres direkte på egenkapitalen� I nedenstå- ende oversigt er eksponering på balancedagen over for kursændringer vist pr� valuta med udgangspunktideenkeltekoncernvirksomhedersfunkonellevaluta. Markedsværdireguleringer af valutakurssikringsinstrumenter indregnes i anden totalindkomst� Posivemarkedsværdierindregnessomlgodehavenderognegavemarkedsværdierindregnessomandengæld. Alle sikringskontrakter udløber indenfor 1 år� Markedsværdi af sikringsinstrumenter Valuta Sikringsinstru- ment Gns. sikringskurs Nominel værdi, lokal valuta Akver Forpligtelser Akver Forpligtelser 30.04.2021 30.04.2022 30.04.2021 30.04.2022 30.04.2021 30.04.2022 EUR Køb Forward 7,4379 - 21�000�000 - - 109�200 - - USD Køb Forward 6,6227 - 140�000 - - 65�237 - - Total - 174.437 - - Note 26. Finansielle risici 98 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK Moderselskabets valutaposion i balancen, 1.000 DKK Værdipapirer og likvider Tilgodehavender Gældsforpligtelser Neoposioner GBP - - - - EUR - - -45�806 -45�806 NOK 12 - - 12 SEK 1�118 - -417 701 CNY 11 - - 11 USD 275 - - 275 HUF - - -1 -1 PLN 2 - -16 -14 30. april 2022 1.418 - -46.240 -44.822 GBP - - -28 -28 EUR 1�130 9�552 -1�740 8�942 NOK 15�409 - -561 14�848 SEK 3�453 - -642 2�811 CNY 10 - - 10 USD 1�014 - - 1�014 HUF - - -1 -1 PLN 467 - -16 451 30. april 2021 21.483 9.552 -2.988 28.047 Moderselskabetsvalutaposionerenoplistningafvalutaer,somdemonetærepostererdenominereti. Bank og andre kredinstuer, forrentet gæld l daervirksomheder m.v. Moderselskab renteinterval Gæld i alt 0-2 % Gæld i alt 2-5 % Gæld i alt 5- % Gæld i alt SEK -1�118 - - -1�118 DKK 135�467 - - 135�467 NOK -12 - - -12 ISK - 5�468 - 5�468 EUR 44�623 - - 44�623 USD -275 - - -275 PLN -2 - - -2 HKD - 9�480 - 9�480 CNY -11 - - -11 30. april 2022 178.672 14.948 - 193.620 DKK 10�362 - - 10�362 NOK 10�299 - - 10�299 EUR 59 - - 59 USD 32 - - 32 PLN 204 - - 204 30. april 2021 20.956 20.956 -50.000 30.000 20.000 10.000 0 10.000 -20.000 -30.000 -40.000 Neoposioner GBP EUR NOK HUFSEK CNY USD PLN I alt 2020/21 2021/22 Analyse af moderselskabets valutafølsomhed: Valutakursændringer,hvorFlüggerhardenstørsteekspone- ring,erSEK,NOKogEUR.Såfremtvalutakursenvillesge med5 %overforDKK,hardetfølgendevirkningpåresultat ogegenkapital,mensetlsvarendefaldharmodsateekt. Moderselskab ets valutaudsving i SEK NOK EUR Resultat- og ege nkapitalpåvirkning 35 1 -2�290 Kapitalstruktur Selskabets ledelse vurderer løbende virksomhedens kapital- struktur,herunderbehovetforlikviditet,krediaciliteter ogegenkapitalirelaonlselskabetsogakonærernes interesser� Det overordnede mål er at opretholde en kapital- struktur,somsikrerselskabetsevnelatopereresomen goingconcern,ogsomgivermulighedforetlfredssllende aastlvirksomhedensakonærer. Målsætningenerategenkapitalandelenudgørca.40-50 %af densamledebalancesum,hvilketkoncernenopfylder. Der er i regnskabsåret ikke foretaget ændringer i selskabets principperforkapitalstyring,ogselskabeterikkeunderlagt eksternekapitalkravfrakredinstuer. Note 26. Finansielle risici, fortsat 99 Flügger årsrapport 2021/22 – 1.000 DKK www.ugger.com ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2021-05-012022-04-302020-05-012021-04-305493008AHEOXL9ETQO38Flügger group A/SRegnskabsklasse D32788718Islevdalvej1512610Rø[email protected]ødovre2022-06-22Sune SchnackCEOPoul Erik StockflethCFOUlf SchnackCDOJimmi MortensenformandKim balleSigne Trock HilstrømBerit List LassenMartin Johansen5493008AHEOXL9ETQO3832788718Flügger group A/SIslevdalvej 1512610 RødovreKonklusionGrundlag for konklusionHellerup2022-06-22Torben JensenStatsautoriseret revisormne1865133771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabStrandvejen442900HellerupHenrik KyhnauvStatsautoriseret revisormne4002833771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabStrandvejen442900Hellerup202020205493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember15493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember25493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember35493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember15493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember25493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember35493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember45493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember55493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember15493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30cmn:ConsolidatedMember25493008AHEOXL9ETQO382022-04-305493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-305493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-305493008AHEOXL9ETQO382021-04-305493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30FLU:ProposedDividendRecognisedInEquityMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30FLU:ProposedDividendRecognisedInEquityMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30FLU:ProposedDividendRecognisedInEquityMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493008AHEOXL9ETQO382021-04-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493008AHEOXL9ETQO382020-04-305493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30FLU:ProposedDividendRecognisedInEquityMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30FLU:ProposedDividendRecognisedInEquityMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493008AHEOXL9ETQO382021-05-012022-04-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493008AHEOXL9ETQO382022-04-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493008AHEOXL9ETQO382020-05-012021-04-30cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKxbrli:sharesiso4217:DKKxbrli:pure
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.