Roblon

Untitled Roblon A/S Nordhavnsvej 1 DK-9900 Frederikshavn CVR no. 57 06 85 15 Årsrapport 2021/2022 Indholdsfortegnelse Overblik Aktionær- information Finansielle resultater Årsregnskab Ledelse Forretning Påtegninger 03 36 10 40 21 47 30 4 Resumé 7 Hoved- og nøgletal for koncernen 9 Roblon kort fortalt 11 Forretningsgrundlag 14 Strategi 15 Markeder og produkter 18 Innovation 19 Risikostyring 41 Ledelsespåtegning 42 Den uafhængige revisors revisionspåtegning 22 Særlige forhold 2021/22 23 Regnskab 2021/22 24 Koncernens resultatopgørelse 27 Koncernens balance 28 Moderselskab 29 Forventninger til 2022/23 48 Resultatopgørelse 48 Totalindkomstopgørelse 49 Balance 51 Egenkapitalopgørelse 31 Samfundsansvar 32 Virksomhedsledelse 34 Bestyrelse og direktion 52 Pengestrømsopgørelse 53 Noteoversigt 54 Noter 2 Årsrapport 2021/22 Overblik Resumé Hoved- og nøgletal for koncernen Roblon kort fortalt 04 07 09 3 Årsrapport 2021/22 Overblik Resumé Roblon-koncernen realiserer som forventet fremgang i omsætning og indtjening i 2021/22 Udvalgte hoved- og nøgletal • Ordretilgangen blev 415,4 mDKK (301,7 mDKK). • Omsætningen blev 380,9 mDKK (249,9 mDKK). • Bruttoresultatet blev 181,2 mDKK (116,7 mDKK) og bruttomargin blev 47,6 % (46,7 %). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) blev 23,4 mDKK (-12,6 mDKK). • Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver blev 27,2 mDKK (20,3 mDKK) og stigningen i forhold til sidste år skyldes investeringer i kapa- citets- og produktivitetsfremmende produktions- udstyr især i USA, og hertil kommer afskrivninger i Vamafil, der blev opkøbt i 2022 på 3,8 mDKK. • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev -3,8 mDKK (-32,9 mDKK). • EBIT-margin blev -1,0 % (-13,2 %). • Resultat før skat blev -1,4 mDKK (-29,3 mDKK). • Forrentning af den investerede kapital (ROIC) før skat blev -2,0 % (-20,1 %). • Resultat pr. B-aktie blev -1,3 DKK (-11,6 DKK). • Pengestrømmen fra periodens drift blev -27,0 mDKK (-42,3 mDKK). • Pengestrømmen fra investeringer i materielle og immaterielle aktiver blev 20,5 mDKK (15,1 mDKK) og har omfattet fortsatte investeringer i produktions- kapaciteten i Roblon US samt investering i ny el-baseret produktionsteknologi, som vil reducere brugen af fossile brændstoffer (naturgas) i kon - cernens produktion. Resumé Koncernen har som forventet også i 2021/22 haft negative påvirkninger fra eftervirkninger af COVID-19. Det vedrører hovedsagligt udfordringer med råvarele- verancer, logistik og generelle markedspåvirkninger. Dette har på visse produktgrupper midlertidigt redu- ceret lønsomheden, ligesom det har medført øgede beholdninger af kritiske råvarer. • Omsætningen steg med 52,4 % til 380,9 mDKK (249,9 mDKK) for regnskabsåret 2021/22. I 1. halvår steg omsætningen med 72,9 % til 178,1 mDKK (103,0 mDKK), mens omsætningen steg med 38,1 % i 2. halvår af regnskabsåret til 202,8 mDKK (146,9 mDKK). • Den realiserede omsætning fra Composite produktgruppen blev i 2021/22 108,7 mDKK (42,7 mDKK), heraf 28,6 mDKK (0 mDKK) fra Vamafil. Der har været et stigende aktivitetsniveau inden for olie & gas offshore, som har medført en øget tilgang af ordrer til koncernen i 2021/22 modsat sidste år hvor COVID-19 medførte udskydelse af ordrer, som først forventes realiseret på et senere tidspunkt. • Omsætningen i produktgruppen FOC blev 272,2 mDKK (207,2 mDKK) og fremgangen har været mulig på grund af udbygningen af produktionska- paciteten i Roblon US og de gunstige markedsfor- hold der. Koncernens afsætningsmuligheder i 2. halvår af 2021/22 har dog været negativt påvirket af at Roblons kunder i denne del af forretningen blandt andet har haft udfordringer med at frem- skaffe de nødvendige komponenter og råvarer for at opretholde et forventet højt og stigende produktionsniveau. Desuden har der hos enkelte af koncernens kunder været forsinkelser i færdig- gørelsen af igangsatte kapacitetsudvidelser. • Bruttoresultat og -margin har for hele regnskabsåret 2021/22 været negativt påvirket af kraftigt stigende fremstillingsomkostninger, der ikke i fuldt omfang har kunnet kompenseres ved regulering af Roblons salgspriser. De stigende fremstillingsomkostninger vedrører prisstigninger på råvarer, komponenter, fragt og energi. Omvendt har bruttoresultat og -margin været positivt påvirket af et gunstigt produktmix og øget lønsomhed i FOC produkt- gruppen, hvilket har bidraget til en realiseret brutto- margin i 2021/22 på et højere niveau end sidste år. • Koncernen har den 3. januar 2022 opkøbt virksom- heden Vamafil, spol. s r.o, Tjekkiet. Der er foretaget foreløbig allokering af købsvederlaget på 54,4 mDKK. • Roblon har i 2021/22 øget de langsigtede kreditfa- ciliteter med 75 mDKK og optaget realkreditlån på ca. 10 mDKK for at understøtte opkøbet af Vamafil og koncernens vækststrategi. • Arbejdskapitalen steg med 55,6 % til 155,9 mDKK (100,2 mDKK) som følge af stigning i tilgode- havender grundet et markant højere aktivitets- og omsætningsniveau i 4. kvartal af 2021/22 sammenholdt med sidste år. Herudover er arbejds- kapitalen påvirket af øgede lagerbeholdninger 4 Årsrapport 2021/22 Overblik af kritiske råvarer og komponenter. og kraftigt stigende råvarepriser samt tilgangen fra den tilkøbte virksomhed i Tjekkiet, Vamafil. På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe- tales udbytte. Forventninger til 2022/23 Ledelsen forventer vækst i koncernens omsætning og et positivt resultat for regnskabsåret 2022/23. Følgende væsentlige forhold ventes at gøre sig gældende: • FOC-markedet forventes at begynde at vækste i begyndelsen af 2023 og dermed medvirke til en øget omsætning for Roblon fra selskabets 2. kvartal 2023. • I USA er Roblon godt positioneret og fysisk centralt placeret som en af få lokale producenter af kabelfi- bermaterialer. Koncernen har tidligere gennemført et større investeringsprogram og yderligere er igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023. Den samlede produktionskapacitet i USA øges derved med mere end 50%, ligesom der forventes yderli- gere lønsomhedsforbedringer i produktionen. • I Composite produktgruppen, og særligt indenfor koncernens leverancer til olie- og gas offshore-in- dustrien, forventer ledelsen en betydelige frem- gang i forhold til det realiserede niveau i 2021/22. Dette understøttes af en højere ordrebeholdning ved indgangen af regnskabsåret 2022/23 og et langt højere aktivitetsniveau. • Koncernen forventer at opnå lønsomhedsfor- bedringer i forbindelse med den igangværende udflytning og installation af udvalgte dele af produktionsapparatet til FOC-produktion fra Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab Vamafil, Tjekkiet. Forventninger til omsætning og resultat for 2022/23 er: • Omsætning i intervallet 430 - 470 mDKK (380,9 mDKK). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) i intervallet 40 - 55 mDKK (23,4 mDKK). • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i intervallet 10 - 25 mDKK (-3,8 mDKK). Ledelsen forventer, at omsætningen i koncernens første kvartal vil være udfordret grundet mang- lende omsætning i FOC produktgruppen. Baseret på forventningerne til en tiltagende vækst i FOC produktgruppen i de kommende kvartaler, forventes omsætningen og dermed indtjeningen at udvikle sig positivt i de efterfølgende 3 kvartaler. Bygningsdomicil udbudt til salg Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at sætte domicilet i Frederikshavn til salg. Der sker med mellemrum fremvisning for interesserede købere og processen med salget opretholdes. Der er dog pt. ikke konkrete købere til domicilet. Koncernens danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en række administrative funktioner allerede er lokali- seret. Foruden positive synergier i den daglige drift forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons resultat, likviditet og egenkapital positivt. Fremtidige forhold Forventningerne er forbundet med usikkerhed for så vidt angår forsyning og transport af komponenter og råvarer, energiforsyning samt energiomkostninger som følge af krigen i Ukraine. Desuden bemærkes det, at forventningerne på kort sigt er behæftet med en høj grad af usikkerhed som følge af eftervirkning- erne af COVID-19 på mange af Roblons markeder. Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forventningerne til omsætning og indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes i årsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt generelle økonomiske, politiske og forretningsmæs- sige forhold. 5 Årsrapport 2021/22 Overblik Nettoomsætning Nettoomsætning, excl. Senvion EBITDA før særlige poster EBITDA før særlige poster, excl. Senvion Nettoomsætning (mDKK) EBITDA før særlige poster (mDKK) 2021/22 0 100 200 300 400 2019/20 2020/21 -20 0 20 40 60 2021/22 2019/20 2020/21 EBIT-margin før særlige poster EBIT-margin før særlige poster, excl. Senvion EBIT før særlige poster EBIT før særlige poster, excl. Senvion EBIT-margin før særlige poster (%) EBIT før særlige poster (mDKK) -20 -10 0 10 20 2021/22 2019/20 2020/21 2021/22 -40 -20 0 20 40 2019/20 2020/21 6 Årsrapport 2021/22 Overblik Hoved- og nøgletal for koncernen Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18 Ordrer Ordretilgang fortsættende aktiviteter mDKK 415,4 301,7 242,4 250,8 226,9 Ordrebeholdning fortsættende aktiviteter mDKK 111,8 79,7 24,8 35,8 54,7 Resultatopgørelse Nettoomsætning fortsættende aktiviteter mDKK 380,9 249,9 254,6 267,2 221,8 Nettoomsætning ophørende aktiviteter mDKK - - - - 27,2 Nettoomsætning samlet mDKK 380,9 249,9 254,6 267,2 249,0 Bruttoresultat fortsættende aktiviteter mDKK 181,2 116,7 131,1 122,6 108,0 Resultat af primær drift før af-og nedskrivninger (EBITDA) fortsættende aktiviteter mDKK 23,4 -12,6 53,7 -1,7 15,9 Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende aktiviteter før særlige poster mDKK -3,8 -32,9 35,8 -22,4 5,8 Særlige poster, netto mDKK -6,8 - - - - Finansielle poster netto fortsættende aktiviteter mDKK 9,3 3,6 - 2,8 3,8 Resultat før skat af fortsættende aktiviteter mDKK -1,4 -29,3 35,8 -19,7 9,6 Resultat før skat af ophørende aktiviteter mDKK 0,7 - -3,1 - 8,8 Resultat før skat samlet mDKK -0,7 -29,3 32,7 -19,7 18,4 Årets resultat af fortsættende aktiviteter mDKK -2,3 -20,8 26,5 -14,6 7,7 Årets resultat af ophørende aktiviteter mDKK 0,5 - -2,5 - 6,9 Årets resultat samlet mDKK -1,8 -20,8 24,0 -14,6 14,5 Balance Likvide beholdninger og værdipapirer mDKK 11,9 45,7 83,4 54,1 122,3 Aktiver mDKK 373,1 279,8 284,5 271,6 290,8 Arbejdskapital mDKK 155,9 100,2 73,7 87,2 55,9 Aktiekapital mDKK 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8 Investeret kapital mDKK 206,5 167,5 159,5 160,3 131,1 Egenkapital mDKK 218,8 217,3 238,2 216,0 248,3 Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktiviteter mDKK -27,0 -42,3 65,6 -35,6 37,1 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (excl. Senvion) mDKK -27,0 -42,3 21,1 -11,8 39,1 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter mDKK -25,2 21,8 -51,7 38,3 -22,2 Heraf investering i kortfristede værdipapirer mDKK 42,3 36,9 -25,1 61,1 -26,5 Heraf investering i materielle anlægsaktiver mDKK -17,9 -11,1 -23,2 -14,2 6,0 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter mDKK 60,5 16,9 -9,3 -11,2 -17,9 Af- og nedskrivninger samlet mDKK -27,2 -20,3 -17,9 -20,8 -10,4 Årets pengestrøm mDKK 8,3 -3,6 4,6 -8,5 -3,0 Nøgletal Book-to bill ratio % 109,1 120,7 95,2 93,9 102,3 Vækst i nettoomsætning % 52,4 -1,9 -4,7 20,4 11,7 Bruttomargin % 47,6 46,7 51,5 45,9 48,7 EBIT-margin % -1,0 -13,2 14,1 -8,4 2,6 EBIT-margin (excl. Senvion) % -1,0 -13,2 -3,4 0,5 4,0 ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital % -2,0 -20,1 22,4 -15,4 4,7 ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital(excl. Senvion) % -2,0 -20,1 -5,4 1,0 6,4 Soliditetsgrad % 58,7 77,7 83,7 79,5 85,4 Egenkapitalens forrentning % -0,8 -9,1 10,6 -6,3 5,8 Egenkapitalens forrentning(excl. Senvion) % -0,8 -9,1 -4,6 1,8 6,4 Arbejdskapital, % af omsætning % 40,9 40,1 29,0 32,6 25,2 7 Årsrapport 2021/22 Overblik Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18 Beskæftigelse Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Antal 279 191 193 171 96 Bruttoresultat pr. fuldtidsansatte medarbejder mDKK 0,4 0,6 0,7 0,7 1,0 Aktie-relaterede nøgletal Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) DKK -1,3 -11,6 14,8 -8,2 4,3 Pris pr. overskudskrone (PE) DKK -108,0 -13,1 11,9 -19,6 60,7 Udbytteandel % - - - - 123,1 Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie DKK -15,1 -23,7 36,7 -19,9 20,7 Foreslået udbytte (% af pålydende værdi) % - - - - 50,0 Aktiernes indre værdi DKK 122,4 121,5 133,2 120,8 139,0 Børskurs noteret ultimo DKK 141,0 152,0 176,5 161,0 261,0 Børskurs/indre værdi 1,2 1,3 1,3 1,3 1,9 Hvis ikke andet er angivet er nøgletal beregnet på basis af fortsættende aktiviteter De oplyste aktiebaserede nøgletal er relateret til B-aktierne Der henvises til nøgletalsdefinitioner og beregningsformler i Note 33 Hoved- og nøgletal for koncernen 8 Årsrapport 2021/22 Overblik Roblon kort fortalt Roblon har over seks årtier opbygget stor viden om anven- delse, udvikling og produktion af high performance fiberløsninger og tilhørende teknologier. Koncernen har over årene etableret sig med et stærkt og anerkendt brand og har udviklet sig fra at være producent af tovværk og tovværksmaskiner til i dag at udnytte denne viden i en række fiberbase- rede forstærknings- og styrkeelementløsninger, som indgår i slutprodukter inden for telekommunikation, olie & gas offshore, vind og energitransmission (subsea) og andre industrier. Siden 1986 har selskabets B-aktier været noteret på Fondsbørsen Nasdaq Copenhagen. Roblon har hovedkontor i Frederikshavn (Danmark) og produktionsenheder i Gærum (Danmark), Hickory i North Carolina (USA) og Žďár nad Sázavou (Tjekkiet). 9 Årsrapport 2021/22 Overblik Markeder og produkter Forretningsgrundlag Innovation Strategi Risikostyring 15 11 18 14 19 Forretning 10 Årsrapport 2021/22 Forretning Forretnings- grundlag Højt forædlede syntetiske fibre indgår som et centralt element i Roblons DNA og kan betragtes som grundstenen i koncernens mangeårige udvikling. Roblon behersker højt specialiseret viden om fibrenes egenskaber og forædlingsprocesser, og denne viden udnyttes til at tilbyde kunderne avancerede og tilpassede produkter. Roblons forretningsaktiviteter omfatter udvikling, produktion og salg af coatede og ekstruderede fiberløsninger til primær anvendelse som forstærkningselementer i den fiberoptiske kabelindustri og energisektoren. Begge sektorer forventes i dag og fremover at være i global vækst. Telekommunikation - fiberoptisk kabelindustri Roblon henvender sig til den fiberoptiske kabe- lindustri, hvor efterspørgslen efter fiberoptiske kabler blandt andet drives af brugernes konstant stigende behov for hurtigere dataoverførsel, mobi - litet og adgang til datanetværk m.v. Roblon forarbejder syntetiske fibre, som indgår som styrkeelementer i det færdige fiberop - tiske kabel. Disse kabler forbinder datanetværk verden over. Forstærkningsfibrene består af glasfibre, aramid eller polyester som grundma - teriale, hvor Roblon tilfører fibrene værdi ved at påføre en funktionel belægning. Roblon udvikler løbende nye produkter, produktionsteknologier og -processer. Roblons produkter forstærker det samlede kabel i forhold til blandt andet at beskytte den optiske fiber mod træk, fugt og forhindrer skadedyr i at beskadige kablerne. Koncernen leverer et bredt sortiment af de komponenter, som afhængigt af kravene til kablets slidstyrke og funktion, indgår i kablets design. Energi – olie & gas offshore, vind og energitransmission (subsea) og anden industri Koncernen har i mange år leveret forskellige typer af fiberarmerede tapes og spænde- bånd, som anvendes i forbindelse med boring og søgning efter olie og gas offshore. Produkterne bruges dels som integreret for- stærkningselement i olie- og gasrør og dels til fastspænding, stabilisering og forstærkning af andre elementer, som anvendes, når der bores fra platforme eller skibe. Roblon har lanceret et nyudviklet composite styrkeelement til energikabler. I lighed med de fleste andre af Roblons produkter, er dette forstærkningselement udviklet i tæt samarbejde med en af Roblons nøgle - kunder. Produktet indgår blandt andet som armeringsmateriale i subsea energi og data transmissionskabler. Anvendelsesområdet forventes i de kommende år at være i stærk vækst internationalt og forventes at komme til at udgøre en betydelig andel af Roblons fremtidige markedspotentiale. Koncernen betjener, efter opkøb af Vamafil (Tjekkiet) i januar 2022, en række industrier med services vedrørende behandling og forarbejdning af highperformance fibre. Koncernens produkter bliver specialfrem - stillet i henhold til kundens specifikke krav. Roblon leverer til industrier, som stiller store krav til kvalitet, miljø og dokumentation, hvilket understøttes af koncernens certifice - ring i henhold til ISO 9001 og 14001. Roblons kerneforretning omfatter således design og udvikling, fremstilling og salg af produkter med høj styrke, lav vægt og lang levetid. Såvel økonomisk som miljø- og klimamæssig bæredygtighed er nøglebe - greber i Roblons aktiviteter. 11 Årsrapport 2021/22 Forretning Roblon er en global virksomhed, der udvikler og leverer high performance fiberløsninger og ønsker at være den foretrukne leverandør af bæredygtige high performance fiberløsninger til udvalgte kunder. Roblon udvikler og producerer fiberbaserede styrkeelement materialer, som anvendes til forstærkningsmæssige formål i industrier som telekommunikation og energisektoren. Koncernens produkter anvendes som regel som en væsentlig del af kundens slutprodukt. Udviklingen af Roblons produkter sker i et tæt samarbejde med koncernens nøglekunder, og lever op til kundernes høje krav til kvalitet, levetid og sikkerhed. I modellen på denne side fremgår Roblons værdi- kædebetragtning. Koncernens leverandører og kunder er hovedsageligt store globale aktører. Kunder Vi er en troværdig, innovativ og værdiskabende samarbejds- partner til kunder, der efter- spørger den højeste kvalitet, levetid og sikkerhed Miljø og lokalsamfund Med øget miljøhensyn og brug af risikovurderinger fremstiller vi produkter og støtter udviklingen i det lokalsamfund, vi befinder os i Medarbejdere Vi er en spændende og udvik- lende arbejdsplads med fokus på høj trivsel og sunde værdier Aktionærer Vi sikrer et godt langsigtet afkast til vores aktionærer af investe- ringer i produktion, produkter og medarbejdere 1. Råmaterialer 2. Forarbejdning 3. Dokumentation og forsendelse Aramid / Glasfiber / Polyester / Kulfiber Test Certifikater Forsendelse Coating Tørring Ekstrudering Opspoling Roblon leverer en bred produktpalette til producenter af fiberoptiske kabler til telekommunikation Roblons styrkeelementer er anvendelige i flere forskellige Wire & Cable designs. Endvidere udbydes twisting services for fiberproducenter m.fl. Roblons coatede fiberprodukter, herunder tapes, straps og reb anvendes i forbindelse med udvinding og produktion af oil/gas, offshore Kunder i energisektoren erstatter i stigende grad traditionel stålarmering med bæredygtige fiberløsninger Koncernen har driftsselskaber og produktion i Danmark, Tjekkiet og USA. Kerneforretning Kundesegmenter High performance fiberløsninger Forretnings- model Medarbejdere Ca. 300 medarbejdere med specifik branche/fagerfaring og et værdisæt med fokus på innovation og kvalitet Teknologi og procesviden +65 års erfaring med forædling af high performance fibers og udvikling af teknologi-, produktionsudstyr samt procesviden Vidensnetværk Værdiskabende samarbejder med universiteter og nøgleleverandører i forhold til sikring af innovation og konkurrencedygtighed Ressourcer Værdiskabelse Roblon vil være den fore - trukne samarbejdspartner og ønsker at skabe ved- varende værdi for vores interessenter Fiber Optic Cables Wire & Cables Offshore Oil & Gas Energy 12 Årsrapport 2021/22 Forretning 13 Årsrapport 2021/22 Forretning Strategi Koncernens kerneforretning er de senere år blevet udviklet og fokuseret mod high perfor- mance fiberløsninger og tekno- logier til kunder, især indenfor telekommunikation, energi (olie- & gasudvinding samt vind- energi) samt energi transmission (undersøiske kabler). Der forventes markante vækstrater i disse tre industri områder i de kommende år. Roblons vækststrategi frem mod 2025/26 retter sig ind mod udvalgte globale nøglekunder og hovedpunkterne fremgår af oversigten på denne side. Mission Roblon er en inno- vativ og bæredygtig virksomhed, der udvikler og leverer high performance fiberløsninger til udvalgte kunder. Roblons økonomiske mål Koncernen tilstræber opnåelse af følgende årlige nøgletal under normale markeds- og konjunkturforhold. En gennemsnitlig årlig EBIT-margin på min. 10% Et afkast af den investerede kapital (ROIC) før skat på min. 20% En årlig vækst i resultat pr. aktie på min. 15% En gennemsnitlig årlig omsætnings - vækst på min. 15% Strategi 2026 Vision Roblon vil være den foretrukne leverandør af high performance fiberløsninger til udvalgte kunder. Strategi Øget produktudviklingsindsats i samarbejde med udvalgte kunder. Konstant forbedring af konkurrenceevnen: • Produktivitet og effektivitet • Supply Chain / Logistik 14 Årsrapport 2021/22 Forretning Markeder og produkter AT&T British Telecom T-Mobile Verizon Roblon har identificeret et adresserbart markedspotentiale i størrelses ordenen 3.850 mDKK (3.250 mDKK), som fordeles med 3.150 mDKK (2.750 mDKK) på FOC produktgruppen og 700 mDKK (500 mDKK) på Composite produktgruppen. Fiberoptisk kabelindustri (FOC) produktgruppen Inden for fremstilling af fiberoptiske kabler er der en markant vækst, der understøttes af et konstant øget behov for yderligere kapacitet til datatransmission. COVID-19 har bidraget med øget behov for datatrans- mission til hjemmeundervisning, møder over Teams/ Zoom services, elektroniske lægebesøg m.v. Den markante vækst drives således af udrulning af infra- struktur til understøttelse af øget telekommunikation herunder 5G. Der er tale om en transparent industri, hvor der er et godt kendskab til konkurrenter og kunder. Flere af de store globale producenter af fiberoptiske kabler har i de seneste år igangsat markante investe- ringer i forøget kapacitet; både nye fabrikker og nyt produktionsudstyr. Den fiberoptiske kabelindustri sammensættes af ca. 20 store globale producenter med produktion på flere kontinenter, samt en lang række regionale og mindre kabelproducenter. Store globale producenter omfatter virksomheder som bl.a. Prysmian Group, Corning Optical Communications, CommScope, OFS/Furukawa, Superior/Essex, Nexans, AFL/Fujikura. Roblon vurderes at være en af fem førende udbydere af kabelfibermaterialer til den fiberoptiske kabelindustri. Desuden eksisterer der en række mindre og mere regio- nale udbydere af udvalgte kabelfibermaterialer. Materialeleverandørerne, og herunder Roblon, sælger løbende materialer til producenter af fiberoptiske kabler, som kun i mindre grad er projektsalgsafhængige. Udsnit af værdikæde – Fiberoptisk kabelindustri Producerer og sælger materialer til anvendelse i fiberoptiske kabler Producerer fiberoptiske kabler Leverer internet og telekommunkations- services Materiale- leverandører Producenter af fiberoptiske kabler Telekommunikation - udbydere AFL/FUJIKURA CommScope Corning Optical Communications Nexans OFS/Furukawa Prysmian Superior Essex Øvrige materialelever- andører 15 Årsrapport 2021/22 Forretning De 3 markedsregioner er omtrent lige store, men med forskellige aktuelle vækstrater. Den største generelle markedsvækst pt. er Americas (North America). Som det fremgår af illustrationerne af markedspotentialet udgør Rod produktkategorien Markedspotentiale Det samlede årlige markedspotentiale er opgjort til 3.150 mDKK (2.750 mDKK) og fordelingen på markeder hhv. produktkategorier fremgår af neden- stående oversigt: mere end halvdelen af det samlede markedspo- tentiale og er tillige den produktkategori med størst vækstrate. En stor del af Roblons omsætnings- og indtjeningsvækst forventes at ske ved en øget andel af det amerikanske marked og understøttes af: • Roblons amerikanske datterselskab, Roblon US, er centralt placeret i FOC klyngen i North and South Carolina med kort afstand til de største kunder. Roblon har positioneret sig på det amerikanske marked som en konkurrencedygtig og lokal udbyder med stigende markedsandel hos de største producenter af fiberoptiske kabler. • De amerikanske FOC producenter ses i stigende grad at placere forretning hos indenlandske produ- center af kabelmaterialer. • I henhold til strategiplanen har Roblon afsluttet et større investeringsprogram i produktionsudstyret i USA med det formål at øge produktiviteten og kapaciteten ligesom der er igangsat yderligere initiativer. Den fiberoptiske kabelindustri i Europa er igennem de seneste år blevet konsolideret primært med produk- tion i Syd- og Østeuropa og med et øget fokus på koordineret indkøb på tværs af produktionsenheder. Her udnytter Roblon sine mangeårige relationer til kunderne men ser også en større konkurrence end i USA. Roblon DK, som betjener det europæiske marked, har igangsat produktion af et essentielt fiberprodukt til fiberoptiske kabler (Rod) efter overførsel af tekno- logi fra Roblon US. Roblon forventer salg af dette produkt i Europa til de samme kunder som i USA og der forventes vækst i de kommende år. For at kunne betjene selskabets europæiske kunder tæt på deres fabrikker samt for at opnå en tilfreds- stillende konkurrenceevne og indtjening, opkøbte Roblon i januar 2022 Vamafil, som er en tjekkisk high performance fibervirksomhed. Roblon har i løbet af sidste halvdel af regnskabsåret 2021/22 udflyttet dele af den danske produktion til Tjekkiet og yderligere udflytning forventes gennemført i 2022/23. Composite produktgruppen I Composite produktgruppen leverer Roblon high performance styrkeelementer til udvalgte kernekunder indenfor bl.a. Olie & Gas, Vind og Energitransmission (Subsea) og andre industrier. Igennem mange år har Roblon arbejdet tæt sammen med kunder i disse industrisegmenter. Dette samar- bejde indebærer bl.a. kontinuerlig udvikling af nye produkter og giver stort kendskab til de behov selska- bets kunder og deres kunder vægter højt. Det har givet Roblon en stærk position indenfor disse områder. Koncernens strategi er en fortsat styrkelse af det nære samarbejde med disse strategiske kunder. Salg til de omtalte segmenter sker hovedsageligt ved slutkunders igangsætning af store projekter, der i nogle tilfælde afvikles over flere år. Fordelt på markeder Fordelt på produktkategorier APAC: 950 mDKK Americas: 1.150 mDKK EMEA: 1.050 mDKK Rod: 1.600 mDKK Flex glass, PBY, rip cords etc.: 1.300 mDKK Andet: 250 mDKK 16 Årsrapport 2021/22 Forretning I Olie & Gas industrien har Roblon igennem mange år leveret forskellige typer af fiberarmerede højstyrke produkter, som anvendes som styrkeselementer i olierør, som bruges i forbindelse med boring og søgning efter olie og gas offshore. Produkterne bruges dels som integreret forstærkningselement i olie- og gasrør og dels til fastspænding, stabilisering og forstærkning af andre elementer, som anvendes, når der bores fra platforme eller skibe. Roblon efterlever de meget høje krav til sikkerhed og kvalitet i dette segment. I Olie & Gas offshore er koncernen påvirket af de samlede vilkår for denne industri, herunder olieprisens betydning for beslutning om igangsætning af nye inve- steringskrævende projekter. En større del af koncernens forretninger er placeret i Brasilien, som i store dele af regnskabsåret 2019/20 og hele 2020/21 var særligt negativt påvirket af COVID-19 pandemien. I den periode er flere kendte projekter gentagende gange blevet udsat. I andet halvår af 2022 er dette marked tilbage i vækst, hvilket har betydet stigende ordreaktivitet for Roblon. Det forventes, at der i de kommende år vil være et højt aktivitetsniveau. Roblons offshore relaterede forretning er nicheori- enteret, og koncernen samarbejder med store og succesfulde aktører i industrien. Indenfor Vind, Energitransmission (subsea) og andre industrier har Roblon i de seneste år inten- siveret produktudvikling, som samlet set byder på høje vækstrater i de kommende år. Roblon leverede i 2019 og 2020 styrkeelementer til det første større projekt indenfor subsea energikabler. Siden er der, i tæt samarbejde med den aktuelle kunde, udviklet yderligere nye produkter til samme segment. Dette industriområde er stort og i kraftig vækst generelt set, men med vores kundes nye innovative subsea løsning, vil det kunne dække et hidtil udækket marked. Roblon forventer således yderligere projekter i de kommende år. Efter opkøbet af Vamafil betjener koncernen desuden yarn-manuctures m.fl. med services vedrørende behandling og forarbejdning af highperformance fibre til en række industrielle anvendelsesområder. Markedsstørrelsen, som Roblon adresserer i Composite produktgruppen, ligger i niveauet 700 mDKK (500 mDKK). I markedsstørrelsen for Composite indgår ”Energitransmission (subsea, bl.a. energikabler)” i mindre omfang, da dette er et nyt område, hvor det er vanskeligt pt. at opgøre markedspotentialet. Der er tale om en industri, hvor der i de kommende år forventes markante globale vækstrater, og hvor der over en periode forventes at ske øget anvendelse af composite baseret styrkeelementløsninger. Som et led i realiseringen af koncernens strategi afdækkes nye forretningsmuligheder inden for Composite produktgruppen. Dette med afsæt i det bestående høje teknologi- og kompetenceniveau i koncernen. Chevron Petrobras Shell Statoil Udsnit af værdikæde – Energisektoren olie & gas offshore Producerer og sælger kompositprodukter, der indgår i flexible risers og andre offshore applikationer Producerer og sælger færdige løsninger til olieselskaberne Etablerer og ejer boreplatforme Materiale- leverandører Producenter af udstyr til olie & gas offshore Energiselskaber Baker Hughes Balmoral National Oilwell Varco Technip Trelleborg Øvrige materialelever- andører 17 Årsrapport 2021/22 Forretning Innovation – Udvikling af produkter, processer og teknologi Udvikling af nye produkter til strategiske kunder og relevante opkøb inden for kerne- området er primære omdrejningspunkter for vækst i Roblon. Værdikæden og udvalgte kunder Innovation er Roblons DNA. Udvikling i hele værdi- kæden med udgangspunkt i værdiskabelse for Roblons nøglekunder vægtes højt. Innovation for Roblon betyder nye og bæredygtige produkter for kunderne, produceret på den nyeste teknologi, som er i stadig udvikling. Koncernens udvalgte strategiske kunder er i fokus og prioriteres højt. Udviklingsarbejdet sker sammen med kunderne og med udgangspunkt i deres behov. Nye produkter Roblon har i regnskabsåret 2021/22 udviklet og lanceret nye bæredygtige produkter til kunder i EMEA og USA, herunder et nyt komposit baseret styrkeelement til forstærkning i 5G datakabler og Sub-Sea powerkabler. Disse produkter bliver fremstillet på ny egenudviklet produktionsteknologi med væsentligt forbedret energianvendelse. I tæt samarbejde med en nøglekunde har Roblon designet og udviklet en ny unik afspolingsteknologi, der med stor produktionshastighed og præcision kan afspole store og tunge kabel-coils, hvorved anven - delse af traditionelle træspoler er overflødiggjort. Denne teknologi sikrer, at Roblons kunde kan reducere omkostninger til både produktion og transport, forbedre sikkerheden i produktionen og, ikke mindst, reducere CO 2 footprint i henhold til kundens miljømål. Roblon har desuden udviklet en ny og opdateret version af Precision Colling Unit (PCU). Den er opdateret med nye forbedrede kundeløsninger, hvilket giver kunden en forbedret produktionssikkerhed, samtidig med øget output med min 30 %. Bæredygtig udvikling Bæredygtighed prioriteres højt, når der udvælges eller igangsættes udvikling af nye produkter eller produkti - onsteknologier. Roblons innovationsvalg understøtter ligeledes FN’S 17 verdensmål for bæredygtig udvikling. Digitalisering og Visual Factory De digitale muligheder i produktudvikling og i forbin- delse med udvikling og styring af produktionspro- cesserne er konstante faktorer i Roblons arbejde. Data Intelligence omsætter digitaliseringsbegrebet til praksis og gør det håndgribeligt. Der udvælges og arbejdes målrettet med automations- og digita - liseringsteknologier i processer til udvælgelse og fremstilling af nye produkter. Procesovervågning og smart intelligens anvendes og følges online på alle Roblon fabrikker – Visual Factory. Denne Smart-Online overvågning forbedrer Roblons produktion - omfattende kvalitet, effektivitet og ressourceanvendelse, samtidig med at arbejdsglæden og motivationen forbliver intakt. Opkøb Roblon har i januar 2022 foretaget opkøb af den tjekkiske fibervirksomhed Vamafil. Dette opkøb skal bidrage til, at Roblon kan forfølge sin key account strategi – nærhed til de strategiske kunder. Det gælder især produktion af produkter indenfor den fiberoptiske industri. Roblon har gennemført udflytning af produktion fra Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab Vamafil Tjekkiet, hvilket gør det muligt at kunne betjene nøglekunder i denne industri som i de seneste år har konsolideret deres produktion i den sydøstlige del af Europa. Kortere afstand til kunden muliggør bæredygtig logistik og tættere samarbejde. Roblon har i regnskabsåret 2021/22 gennemført væsentlige investeringer i proces og teknologi til frem - stilling og coating af high performance fiber. Desuden er der investeret i digitaliserings- og automatiserings - processer, som er en del af Roblons kerneprocesser. De samlede investeringer var 19,1 mDKK (11,2 mDKK) Koncernens produktudviklingsomkostninger andrager i 2021/22 7,2 mDKK (8,5 mDKK), hvilket svarer til 1,9 % (3,4 %) af den samlede omsætning. 18 Årsrapport 2021/22 Forretning Risikostyring Målstyret risiko Afhjælpning Risikoejerskab og aktionsplaner Nettorisiko Konsolidering og prioritering Risikoreducerende tiltag Værdier, politikker og interne kontroller og afbødende tiltag Bruttorisiko Bottom-up rapportering Topdown interviews Roblon er underlagt en række risici som følge af de aktiviteter, koncernen beskæftiger sig med. I Roblon bestræber ledelsen sig på, at risikoforholdene er tilfredsstillende belyst og håndteret. I det følgende er skitseret et antal risikofaktorer, som kan have indflydelse på koncernens fremtidige vækst, drift, finansielle stilling og resultat. Ledelsen betragter effektiv risikostyring som en integreret del af koncernens aktiviteter og arbejder løbende på at identificere, analysere og styre væsentlige risici for at optimere koncernens værdi- skabelse. Der gennemføres årligt en revurdering af, hvorvidt koncernens risikobillede har ændret sig, og hvorvidt de risikoreducerende tiltag er tilstrække- lige. Bestyrelsen fastlægger retningslinjerne for de vigtigste risikoområder, følger udviklingen og sikrer, at der foreligger planer til styring af de enkelte risici, herunder strategiske, operationelle, finansielle og compliance risici. Koncernen tilgår risikostyring ud fra en defineret og struktureret ramme, som tager afsæt i en vurdering af den enkelte risikos forretningsmæssige påvirkning efter korrektion for risikoreducerende tiltag og en vurdering af sandsynligheden for at den pågældende risiko indtræffer. Roblon koncernens governance struktur for risikosty- ring fremgår af nedenstående figur. Strategiske risici Markeds- og konkurrenceforhold: Roblons produkter afsættes globalt, men med hoved- vægten af omsætningen i Europa og Nordamerika. Koncernen er grundlæggende en nicheaktør, hvor Roblon differentierer sig på know-how, kvalitet og fleksibilitet. Generelt indgår Roblon i langvarige kunderelationer, og der fokuseres på udvalgte strate- giske kunder. Koncernen kan blive påvirket af konjunkturudviklingen i de lande, hvor Roblons produkter afsættes, dog vurderes der at være en tilpas spredning på konti- nenter og lande. Der er ingen væsentlig sæsonafhængighed på de markeder, hvor koncernen opererer, men afsæt- ningen er indenfor 30 - 40 % af forretningen, og væsentligst indenfor Composite produktgruppen, kendetegnet ved projektsalg. Kundeforhold: Koncernens produkter afsættes primært direkte til Roblons kunder og fortrinsvist til store internationale og globale koncerner og i Roblons governance struktur – risikostyring Nøgleinteressenter Roblon ledergruppe Direktion og Roblon ledergruppe Bestyrelse og direktion 19 Årsrapport 2021/22 Forretning mindre grad til mindre og mellemstore virksomheder. Kundeporteføljen sammensættes som følge heraf af et mindre antal større globale kunder. Operationelle risici Leverandørforhold: Roblon er afhængig af leveran- dører primært fra Europa, USA og Asien og tilstræber langvarige relationer til disse. Koncernen tilstræber, at forsyninger af kritiske råvarer sikres gennem kontrakter og aftaler, og hvor muligt i samarbejde med flere leverandører. Medarbejdere: Koncernen arbejder løbende og struktureret med trivsel og medarbejderudvikling. Arbejdet skal blandt andet tilsikre motivation i det daglige arbejde, samt sikre at den enkelte medarbej- ders kompetencer løbende udvikles. IT-risici: Koncernen arbejder løbende med at reducere disse risici via retningslinjer og politik for IT-sikkerhed samt tekniske sikkerhedskontroller. I tillæg hertil afholdes der løbende interne informa- tionsmøder og periodisk gennemføres træning og uddannelsesaktiviteter, hvor alles opmærksomhed henledes på emnet ”cyber crime”, og hvad den enkelte medarbejder kan gøre for at reducere risiko for at udløse negative events. Direktionen og bestyrelsen drøfter på selskabets bestyrelsesmøder relevante temaer indenfor ”cyber- crime”, hvilket sker ud fra et fastlagt årshjul inspireret af ”Anbefalinger til Styrkelse af Cyberkompetencer”, udarbejdet af bl.a. Center for Cybersikkerhed. Forsikringsforhold: Koncernens forsikrings- politik fastlægger de overordnede rammer for omfang og styring af forretningsmæssige risici. Forsikringspolitikken udstikker retningslinjer for koncernens sikrings- og forsikringsforhold. Koncernens forsikringsforhold gennemgås årligt i samarbejde med forsikringsmæglere. Ud over lovpligtige forsikringer er der tegnet erhvervs- og produktansvar- og driftstabsforsikringer og cyber- crimeforsikring m.fl. Ejendomme, driftsmateriel og varelager er på all-riskbasis forsikret til nyværdi. Finansielle risici Roblons forretningsmæssige aktiviteter betyder, at koncernens resultatopgørelse, balance og egenka- pital er eksponeret over for en række finansielle risici, såsom valuta-, rente-, kredit- og likviditetsrisiko. Koncernen forholder sig løbende til disse risici, og der er etableret en række relevante politikker, som sikrer at der arbejdes med disse risici løbende på en reguleret og transparent måde. Der foretages ikke spekulation i finansielle instrumenter. For yderligere information vedrørende koncer- nens finansielle risici henvises der til note 23 i koncernregnskabet. Compliance risici Roblon er underlagt lovgivningen og retningslinjerne i de lande, hvor koncernen opererer. På centralt hold og forankret i bestyrelsesudvalg og direktionen arbejdes der med compliance i forhold til produkter, økonomi, administration, kvalitet og CSR for at hjælpe organisationen bedst muligt med konsekvent at overholde alle relevante love, regler, politikker og standarder. Whistleblowerordning Roblon har en whistleblowerordning, der gør det muligt for medarbejdere, tidligere medarbejdere, kunder, leverandører, samarbejdspartnere, aktionærer og andre interessenter at indberette mistanke om ulovlig eller uetisk adfærd i Roblon-koncernen, f.eks. mistanke om økonomisk kriminalitet, bestikkelse, korruption, overtrædelse af konkurrencelovgivning eller miljø og klimamæssige lovmæssige krav, diskri- mination eller sexchikane. Der har ikke været indberetninger på whistleblower- ordningen i 2021/22. 20 Årsrapport 2021/22 Forretning Finansielle resultater Koncernens resultatopgørelse Særlige forhold 2021/22 Koncernens balance Regnskab 2021/22 Moderselskab Forventninger til 2022/23 24 22 27 23 28 29 21 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Særlige forhold 2021/22 Koncernen har som forventet også i 2021/22 haft negative påvirkninger fra eftervirkninger fra COVID-19. Det vedrører væsentligst udfordringer med råvarele- verancer, logistik og generelle markedspåvirkninger. Dette har på visse produktgrupper midlertidigt redu- ceret lønsomheden, ligesom det har medført øgede beholdninger af kritiske råvarer. Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 gennemført opkøb af virksomheden Vamafil spol. s.r.o. i Tjekkiet, som led i Roblons vækststrategi indenfor kerneforretningen fiberoptisk kabelindustri. Der er foretaget allokering af købesummen, som fremgår af årsrapportens note 28. Udflytning og installation af udvalgte dele af produkti- onsapparatet fra Danmark til Tjekkiet følger planerne. Den første del-udflytning blev gennemført i starten af juni 2022, yderligere udflytning er sket i august 2022 og den tredje og sidste udflytning er planlagt og forventes gennemført inden udgangen af første halvår af regnskabsåret 2022/23. 22 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Regnskab 2021/22 Roblon rapporterer på et segment med oplys- ning om fordeling af omsætning på følgende to produktgrupper: • FOC (kabelfibermaterialer og kabelmaskiner til (”Fibre Optic Cable” industri) • Composite (kompositmaterialer til on- og off shore industrisegmenter) Selskabet har filial i Holland, hvor der er tilknyttet ansatte, som varetager indkøbs-, salgs- og forretningsudviklingsopgaver. Regnskabsomtalen er i det efterfølgende, med mindre andet er anført, baseret på koncerntallene i årsrapporten for 2021/22 og sammenlignet med koncerntallene for 2020/21. 23 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Koncernens resultatopgørelse 4. kvartal 2021/22 Koncernens ordretilgang blev på 102,3 mDKK i 4. kvartal 2021/22 (76,3 mDKK). Den samlede omsætning blev 118,9 mDKK i 4. kvartal 2021/22 (80,4 mDKK). I forhold til sidste år er der fremgang i FOC produktgruppen med 4 mDKK. Hovedparten af fremgangen kommer således fra Composite produktgruppen, som er steget med 34,5 mDKK, heraf 9 mDKK fra Vamafil. Bruttoresultat udgjorde 52,5 mDKK (39 mDKK). Bruttomargin i 4. kvartal 2021/22 blev 44,2 % (48,5 %). Tilbagegangen sammenholdt med sidste år skyldes hovedsagelig øget vareforbrug, som grundet konkurrencesituationen ikke fuldt ud er blevet kompenseret via øgede salgspriser og øgede lager- nedskrivninger i kvartalet. Personaleomkostninger blev 33,3 mDKK (26,3 mDKK). Stigningen skyldes indregning af personale- omkostninger fra Vamafil i kvartalet samt et øget akti- vitetsniveau og nyansættelser i produktionsledelsen. Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev 5,6 mDKK (0,5 mDKK) svarende til en EBIT-margin på 4,7 % mod 0,6 % sidste år. Resultat før skat for fortsættende aktiviteter blev 5,8 mDKK (1,2 mDKK). I 4. kvartal af 2021/22 udgjorde pengestrømme fra driftsaktiviteter -3,2 mDKK (-11 mDKK). Pengestrømme fra investeringsaktiviteter var -7,9 mDKK (9,8 mDKK), mens pengestrømme fra finan- sieringsaktiviteter i 4. kvartal i 2021/22 blev 7,1 mDKK (0,5 mDKK). Udvalgte hoved- og nøgletal, fortsættende aktiviteter mDKK 4. kvt. 2020/21 1. kvt. 2021/22 2. kvt. 2021/22 3. kvt. 2021/22 4. kvt. 2021/22 2021/22 Ordretilgang 76,3 114,8 92,3 106,0 102,3 415,4 Ordrebeholdning 79,7 116,8 103,4 123,7 111,8 111,8 Nettoomsætning 80,4 78,3 99,8 83,9 118,9 380,9 Resultat før af- og nedskrivninger 6,0 1,4 11,1 -1,8 11,1 23,4 Resultat af primært drift (EBIT) 0,5 -4,7 4,1 -8,8 5,6 -3,8 Resultat før skat 1,2 -5,3 6,2 -8,1 5,8 -1,4 EBIT-margin 0,6% -6,0% 4,1% -10,5% 4,7% -1,0% 2021/22 Omsætningsudvikling Roblons omsætning steg i regnskabsåret med 52,4 % til 380,9 mDKK (249,9 mDKK). Fremgangen på 131 mDKK er sammensat af fremgang i produktgruppen FOC på 65,1 mDKK og en fremgang i produktgruppen Composite på 65,9 mDKK, heraf 28,6 mDKK fra Vamafil. Omsætningen i produktgruppen FOC blev 272,2 mDKK (207,2 mDKK). Fremgangen har været mulig på grund af udbygningen af produktionskapaciteten i Roblon US og de gunstige markedsforhold. Koncernens afsætningsmuligheder i 2. halvår af 2021/22 har dog været negativt påvirket af at Roblons kunder i denne del af forretningen blandt andet har haft udfordringer med at fremskaffe de nødven- dige komponenter, råvarer samt mandskab for at opretholde et forventet højt og stigende produktions- niveau. Desuden har der hos enkelte af koncernens kunder været forsinkelser i færdiggørelsen af igang- satte kapacitetsudvidelser. Stigende omsætning i produktgruppen FOC i EMEA (Europa, Mellemøsten og Afrika) har ligeledes bidraget til den samlede fremgang i omsætningen i FOC produktgruppen. I produktgruppen Composite blev omsætningen 108,7 mDKK (42,7 mDKK), heraf 28,6 mDKK (0 mDKK) fra Vamafil. Der har været et stigende aktivitetsni- veau inden for olie & gas offshore, som har medført en øget tilgang af ordrer til koncernen i 2021/22, herunder tilgang af tidligere udskudte ordrer. I årsrapporten for 2020/21 forventede ledelsen en omsætning på 330-370 mDKK for regnskabsåret 2021/22. 24 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater I selskabets halvårsregnskab for 2021/22, der blev offentliggjort den 17. juni 2022, justerede ledelsen sine forventninger til helåret til en omsætning på 360-390 mDKK. Den realiserede omsætning for 2021/22 blev 380,9 mDKK. Omsætningen i produktgruppen FOC blev realiseret 30-40 mDKK lavere end ledelsens forventninger ved regnskabsårets start, mens produktgruppen Composite realiserede en omsætning i niveauet 40 mDKK bedre end ledelsens forventninger ved regnskabsårets start. Ordretilgang Ordrebeholdning Nettoomsætning Indtjening Resultat før skat af de fortsættende aktiviteter blev for 2021/22 på -1,4 mDKK (-29,3 mDKK). I årsrapporten for 2020/21 forventede ledelsen for regnskabsåret 2021/22 et resultat før af- og nedskriv- ninger og før særlige poster (EBITDA) på 8-27 mDKK og et resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) på -19 til 0 mDKK. Særlige poster vedrørende omstruktureringsomkostninger i forbindelse med virksomhedsopkøbet i Tjekkiet og udflytning af dele af den danske produktion var forventet i niveauet 8 mDKK. I selskabets halvårsregnskab for 2021/22, der blev offentliggjort den 17. juni 2022, justerede ledelsen sine forventninger til helåret til resultat før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) på 17-27 mDKK og et resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) på -10 til 0 mDKK. Omkostninger til særlige poster blev fastholdt i niveauet 8 mDKK. Det realiserede resultat før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) for 2021/22 blev 23,4 mDKK (-12,6 mDKK), resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev -3,8 mDKK (-32,9 mDKK) og omkostninger til særlige poster blev 6,8 mDKK (0 mDKK). Resultat før skat af fortsættende aktiviteter blev reali- seret med -1,4 mDKK (-29,3 mDKK). Årets resultat for 2021/22 blev -1,8 mDKK (-20,8 mDKK). EBIT-margin for 2021/22 blev -1,0 % (-13,2 %) og skal vurderes på baggrund af de særlige negative eftervirkninger fra COVID-19-pandemien. Dette har væsentligst vedrørt udfordringer med råvareleve- rancer, logistik, og generelle markedspåvirkninger. Dette og stigende inflation og påvirkninger fra Ukraine-krigen har midlertidigt udfordret omsæt- ningen og lønsomheden i koncernen. Resultat af ophørende aktiviteter I 2019/20 nedskrev Roblon et tilgodehavende vedrø- rende frasalg af en tidligere Roblon division. Roblon har i indeværende regnskabsår modtaget afdrag på 0,7 mDKK på tilgodehavendet, og for 2021/22 er resultat af ophørende aktiviteter efter skat indregnet med 0,5 mDKK. Nedenstående oversigt viser udviklingen i ordretilgang, ordrebeholdning og nettoomsætning over de seneste 5 regnskabskvartaler frem til og med 4. kvartal 2021/22. 0 25 50 75 100 125 4. kvt. 2020/21 2. kvt. 2021/22 3. kvt. 2021/22 4. kvt. 2021/22 1. kvt. 2021/22 25 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Resultat pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter blev på DKK -1,3 (-11,6 DKK). Bruttoresultat og -margin Roblons bruttoresultat udgjorde 181,2 mDKK, hvilket er en stigning 64,5 mDKK i forhold til sidste års brut- toresultat på 116,7 mDKK. Bruttomargin i regnskabs- året 2021/22 blev 47,6 % (46,7 %). Bruttoresultat og -margin har for hele regnskabsåret 2021/22 været negativt påvirket af kraftigt stigende fremstillingsomkostninger, der ikke i fuldt omfang har kunnet kompenseres ved regulering af Roblons salgspriser. De stigende fremstillingsomkostninger vedrører prisstigninger på råvarer, komponenter, fragt og energi. Omvendt har bruttoresultat og -margin været positivt påvirket af et gunstigt produktmix og øget lønsomhed i FOC produktgruppen, hvilket har bidraget til en realiseret bruttomargin i 2021/22 på et højere niveau end sidste år. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger blev 38,7 mDKK (34,0 mDKK) og stigningen på 4,7 mDKK skyldes indregning af Vamafil omkostninger fra 3. januar 2022, som har udgjort 3,8 mDKK samt et stigende aktivitetsniveau, herunder øgende rejse- og salgsomkostninger. Personaleomkostninger Personaleomkostninger er steget til 123,1 mDKK (98,9 mDKK). En stigning på 24,1 mDKK i forhold til sidste år, hvoraf 12,8 mDKK skyldes indregning af personaleomkostninger fra Vamafil fra 3. januar 2022. Herudover skyldes stigningen et øget aktivitetsniveau samt nyansættelser i produktionsledelsen. Koncernen beskæftigede den 31. oktober 2022 287 medarbejdere mod 203 på samme tidspunkt sidste år. Medarbejderne er fordelt på koncernens lokation i Danmark, Tjekkiet og i USA og sammensættes ultimo regnskabsåret af 204 timelønnede (129) og 83 funktionærer (74). Af- og nedskrivninger Koncernens af- og nedskrivninger blev 27,2 mDKK (20,3 mDKK). Stigningen i forhold til sidste år på 6,9 mDKK skyldes øgede investeringer i kapacitets- og produktivitetsfremmende produktionsudstyr især i USA, og hertil kommer afskrivninger i Vamafil på 3,8 mDKK. Særlige poster I omkostninger til særlige poster på i alt 6,8 i 2021/22 (0 mDKK) indgår transaktionsomkostninger i forbin- delse med opkøb af Vamafil i Tjekkiet pr. 3/1 2022 med 3,1 mDKK og øvrige omkostninger til udflytning af udvalgte dele af produktionsapparatet fra Danmark til Tjekkiet indgår med 3,7 mDKK. Finansielle poster, netto Koncernens nettofinansiering blev et positivt afkast på 9,3 mDKK (3,6 mDKK). Nettobeløbet vedrører en positiv valutakursregulering på 10,9 mDKK, heraf 9,7 mDKK som er relateret til udlån til det amerikanske datterselskab, samt renteomkostninger med 1,6 mDKK. Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter er indregnet med en samlet omkostning på 1,0 mDKK sammenlignet med en indtægt på 8,5 mDKK for sidste år. 26 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Koncernens balance Koncernens balancesum udgjorde 373,1 mDKK pr. 31. oktober 2022 (279,8 mDKK), svarende til en stigning på 33,4 % i forhold til sidste år. Arbejdskapitalen udgjorde 155,9 mDKK (100,2 mDKK) svarende til 40,9% (40,1 %) af årets omsætning. Investeret kapital ultimo oktober 2022 udgjorde 206,5 mDKK mod 167,5 mDKK sidste år. Den negative udvikling i arbejdskapitalen skyldes en stigning i tilgodehavender som følge af et markant højere aktivitets- og omsætningsniveau i 4. kvartal af 2021/22 sammenholdt med sidste år. Herudover er arbejdskapitalen påvirket af øgede lagerbehold- ninger af kritiske råvarer og komponenter, og kraftigt stigende råvarepriser, samt tilgangen fra den tilkøbte virksomhed i Tjekkiet, Vamafil. Ledelsen har fastlagt et mål for arbejdskapitalen til at udgøre maksimalt 25 % af årets omsætning under normale konjunktur forhold. Immaterielle langfristede aktiver Koncernen har i alt indregnet værdi af immaterielle aktiver med 23,6 mDKK ultimo oktober 2022 (25,0 mDKK). Selskabet har i februar 2022 optaget realkreditlån på ca. 10 mDKK i selskabets bygninger i Gærum for yderligere at styrke det langsigtede kapitalberedskab. Koncernens samlede kreditfaciliteter andrager 108 mDKK (25 mDKK). Roblon har uudnyttede kreditfaci- liteter ultimo oktober 2022 på 25,2 DKK (5,7 mDKK). Det samlede likviditetsberedskab pr. 31. oktober 2022 var 37,1 mDKK (51,4 mDKK). Egenkapital Koncernens egenkapital udgjorde 218,8 mDKK pr. 31. oktober 2022 (217,3 mDKK). Egenkapitalen er således øget med 1,5 mDKK, der sammensættes af årets resultat på -1,8 mDKK og valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske datterselskaber med 3,3 mDKK. Koncernen er velkonsolideret og egenkapitalen udgør 58,7 % af de samlede aktiver (77,7 %). Faldet i soliditetsgraden skyldes primært optagelse af gæld i løbet af 2022/23 for at understøtte købet af Vamafil og koncernens vækststrategi. Udbytte På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe- tales udbytte. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten efter balancedagen 31. oktober 2022. Færdiggjorte udviklingsprojekter og udviklingspro- jekter under udførelse ultimo oktober 2022 blev 9,9 mDKK (9,9 mDKK). Materielle langfristede aktiver Materielle langfristede aktiver er optaget i koncer- nens balance pr. 31. oktober 2022 med 130,2 mDKK (70,1 mDKK) og stigningen vedrører hovedsagligt opkøbet af Vamafil. Varebeholdninger Koncernens varebeholdninger blev 114,5 mDKK ultimo oktober 2022 (75,0 mDKK). Stigningen i varebeholdningerne pr. 31. oktober 2022 i forhold til sidste år har været påvirket af de forhold som er omtalt indledningsvist under omtale af arbejdskapitalen. Tilgodehavender De samlede tilgodehavender udgjorde 88,7 mDKK pr. 31. oktober 2022 (59,7 mDKK). Stigningen skyldes især øgede tilgodehavender fra salg grundet et højere omsætningsniveau i 4. kvartal 2021/22 sammenholdt med sidste år. Finansiering og kapitalberedskab Koncernens likviditetsbidrag fra driften i 2021/22 blev -24,2 mDKK (-42,3 mDKK). Roblons samlede investe- ringer i materielle anlægsaktiver udgjorde 19,1 mDKK (11,1 mDKK). Investering i immaterielle aktiver, herunder produktudvikling, har andraget 2,5 mDKK (3,9 mDKK). Koncernen har den 3. januar 2022 opkøbt virksom- heden Vamafil, spol. s r.o, Tjekkiet for et kontant købsvederlaget på 47,1 mDKK. Likviditetstræk fra finansieringsaktiviteter blev 57,7 mDKK og har omfattet afdrag på leasingforpligtelse samt udnyttelse af driftskreditter og optagelse af realkreditlån (16,9 mDKK). Ultimo oktober 2022 udgjorde nettoindestående af likvide beholdninger og værdipapirer 11,9 mDKK (45,7 mDKK). Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 7/2021, den 9. december 2021, har Roblon sikret sig langsigtede kreditfaciliteter på 75 mDKK for at understøtte købet af Vamafil og koncernens vækst- strategi i øvrigt. Roblon har i august 2022 yderligere styrket koncernens kreditfaciliteter med 20 mDKK frem til udgangen af marts 2023. Ved udgangen af oktober 2022 har koncernen trukket 82,8 mDKK på de samlede kreditfaciliteter (0 mDKK). 27 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Moderselskab I 2021/22 blev moderselskabets omsætning 200,8 mDKK (126,5 mDKK) og resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev 1,2 mDKK (-27,1 mDKK). Årets resultat af fortsættende aktiviteter efter skat blev 3,7 mDKK (-17,2 mDKK). I moderselskabet er der ikke indregnet resultat fra datterselskab, hvilket er den væsentligste årsag til resultatforskellen sammenholdt med koncernen. På grund af udviklingen i datterselskabet i USA er der fortaget værdiansættelsestest (impairment-test) pr. 31. oktober 2022, som ikke har givet anledning til nedskrivning af de indregnede værdier. Moderselskabets soliditetsgrad ultimo oktober 2022 var 65,4 % (83,2 %). 28 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Forventninger til 2022/23 Ledelsen forventer vækst i koncernens omsætning og et positivt resultat for regnskabsåret 2022/23. Følgende væsentlige forhold ventes at gøre sig gældende: • FOC-markedet forventes at begynde at vækste i begyndelsen af 2023 og dermed medvirke til en øget omsætning for Roblon fra selskabets 2. kvartal 2023. • I USA er Roblon godt positioneret og fysisk centralt placeret som en af få lokale producenter af kabelfi- bermaterialer. Koncernen har tidligere gennemført et større investeringsprogram og yderligere er igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023. Den samlede produktionskapacitet i USA øges derved med mere end 50%, ligesom der forventes yderli- gere lønsomhedsforbedringer i produktionen. • I Composite produktgruppen, og særligt indenfor koncernens leverancer til olie- & gas offshore-in- dustrien, forventer ledelsen en betydelige frem- gang i forhold til det realiserede niveau i 2021/22. Dette understøttes af en højere ordrebeholdning ved indgangen af regnskabsåret 2022/23 og et højere aktivitetsniveau. • Koncernen forventer at opnå lønsomhedsfor- bedringer i forbindelse med den igangværende udflytning og installation af udvalgte dele af produktionsapparatet til FOC-produktion fra Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab Vamafil, Tjekkiet. Forventningerne til omsætning og resultat for 2022/23 er: • Omsætning i intervallet 430 - 470 mDKK (380,9 mDKK). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) i intervallet 40 - 55 mDKK (23,4 mDKK). • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i intervallet 10 - 25 mDKK (-3,8 mDKK). Ledelsen forventer, at omsætningen i koncernens første kvartal vil være udfordret grundet mang- lende omsætning i FOC produktgruppen. Baseret på forventningerne til en tiltagende vækst i FOC produktgruppen i de kommende kvartaler, forventes omsætningen og dermed indtjeningen at udvikle sig positivt i de efterfølgende 3 kvartaler. Bygningsdomicil udbudt til salg Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at sætte domicilet i Frederikshavn til salg. Der sker med mellemrum fremvisning for interesserede købere og processen med salget opretholdes. Der er dog pt. ikke konkrete købere til domicilet. Koncernens danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en række administrative funktioner allerede er lokali- seret. Foruden positive synergier i den daglige drift forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons resultat, likviditet og egenkapital positivt. Fremtidige forhold Forventningerne er forbundet med usikkerhed for så vidt angår forsyning og transport af komponenter og råvarer, energiforsyning samt energiomkostninger som følge af krigen i Ukraine. Desuden bemærkes det, at forventningerne på kort sigt er behæftet med en høj grad af usikkerhed som følge af eftervirkning- erne af COVID-19 på mange af Roblons markeder. Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forventningerne til omsætning og indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes i delårsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt generelle økonomiske, politiske og forretningsmæs- sige forhold. Se endvidere afsnittet vedrørende risikostyring på side 19. 29 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater Ledelse Samfundsansvar Virksomhedsledelse Bestyrelse og direktion 31 32 34 30 Årsrapport 2021/22 Ledelse Samfundsansvar Roblon betragter samfundsansvar (CSR), som en naturlig del af koncernens forretningsprincipper, og anerkender et ansvar for koncernens medarbejdere og det samfund, koncernen agerer i. Roblon har integreret CSR som en naturlig del af koncernens strategi arbejde. Roblon samarbejder med kunder og andre interessenter om at opretholde en CSR-politik og gennemføre tiltag, der bidrager til en bæredygtig værdiskabelse. Arbejdet med samfundsansvar og resultaterne heraf er beskrevet i Roblons CSR-rapport for 2021/22. I CSR-rapporten for 2021/22 findes endvidere redegørelse for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen samt politik for dataetik, jf. § 99 b og 99 d i årsregnskabsloven. CSR-rapport 2021/22 roblon.com/csr-rapport-2022 CSR-rapport 2021/22 roblon.com/csr-rapport-2022 31 Årsrapport 2021/22 Ledelse Virksomhedsledelse Roblons lovpligtige redegørelse for virksomhedsle- delse for regnskabsåret 2021/22, jf. § 107 b i årsregn- skabsloven kan findes på. Virksomhedsledelse rapport roblon.com/virksomhedsledelse-2022 Redegørelsen omfatter en uddybende beskrivelse af Roblons ledelsesstruktur, samt en beskrivelse af hovedelementerne i selskabets finansielle rappor- teringsproces og interne kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Derudover beskriver redegørelsen Roblons stilling- tagen til Komiteen for god Selskabsledelses anbe- falinger som implementeret i Nasdaq Copenhagens Regler for udstedere af aktier. I 2021/22 fulgte Roblon anbefalingerne for god selskabsledelse med undta- gelse af anbefalingen om at ledelsesudvalg alene består af bestyrelsesmedlemmer, og at flertallet af ledelsesudvalgets medlemmer er uafhængige. Selskabets governance, nominerings- og vederlags- udvalg sammensættes af et uafhængigt medlem og et afhængigt medlem og i selskabets innovations- og produktudviklingsudvalg indgår et medlem, som ikke er medlem af bestyrelsen. Anbefalingen følges ikke på grund af Roblons størrelse og en vurdering af at sammensætningen af selskabets ledelsesudvalg giver værdi for Roblon. Endelig indeholder redegørelsen en uddybende beskrivelse af de enkelte medlemmer i besty- relsen og direktionen udover hvad der fremgår af årsrapporten. Ledelsesstruktur Roblon har en todelt ledelsesstruktur, som består af bestyrelsen og direktionen. Bestyrelsen udpeges af aktionærerne og fører tilsyn med direktionen. Bestyrelsen og direktionen er uafhængige af hinanden. Bestyrelsen varetager selskabets overordnede ledelse og træffer beslutninger om den strategiske udvikling, finansielle forecasts, risikoforhold, køb og salg af virksomheder samt større udviklings- og inve- steringsprojekter. Derudover fastsætter bestyrelsen direktionens ansættelsesvilkår og løn. Bestyrelsen har nedsat tre udvalg: • Et governance-, nominerings- og vederlagsudvalg, hvis opgaver primært omfatter udarbejdelse af lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, vederlagspolitik og -rapport, initierer bestyrelses- evaluering og holder bestyrelsen opdateret på øvrige relevante governance forhold. • Et revisionsudvalg, hvis opgaver primært omfatter overvågning af koncernens risikostyring, regn- skabsudarbejdelse, økonomisk rapportering og interne kontroller, indstilling af valg af revisor, samt overvågning af og kommunikation med den gene- ralforsamlingsvalgte revisor. • Et innovations- og produktudviklingsudvalg, hvis opgaver primært omfatter sikring af den strate- giske retning for den langsigtede produkt- og teknologiudvikling samt at overvåge direktionens og udviklingsfunktionens gennemgang af ide og udviklingsporteføljen i forhold til innovationsniveau, kundeværdi og forretningsmæssigt potentiale. Direktionen ansættes af bestyrelsen og har ansvaret for selskabets daglige ledelse, herunder den driftsmæssige udvikling, resultaterne og den interne udvikling. Direktionen er ansvarlig for at gennemføre strategien og de overordnede beslutninger, som er godkendt af bestyrelsen. Finansiel rapporteringsproces og interne kontroller Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og interne kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen. Roblons risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen er designet med henblik på effektivt at styre og derved reducere eller eliminere risikoen for fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Der kan alene skabes rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt Roblons organisationsstruktur, risikoen for besvigelser og tilste- deværelsen af interne regler og retningslinjer. Direktionen kontrollerer jævnligt overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestem- melser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer herom til bestyrelsen. 32 Årsrapport 2021/22 Ledelse Eksterne rammer: • Krav fra myndigheder og lovgivning • Anbefalinger Interne rammer: • Vedtægter og forretningsorden for bestyrelse og direktion • Politikker og principper • Certificeringer og godkendelser Eksterne rammer: • Ekstern revision • Finansstyrelsen (tilsyn med oplysningsforpligtelserne for børsnoterede virksomheder • Erhvervsstyrelsen (tilsyn med regnskabsaflæggelsen) • Skat og andre offentlige tilsynsmyndigheder Interne rammer: • Revisionsudvalg • Risikostyring og internt kontrolmiljø Roblons Governance-model Roblons governance-model som beskriver Roblons rammer, ledelsesstruktur og kontrol- miljøer kan fremstilles som i nedenstående figur. Vederlagspolitik og -rapport Roblons vederlagspolitik, senest godkendt på selskabets generalforsamling den 28. januar 2021, fastlægger de overordnede retningslinjer for aflønning af bestyrelsen og direktionen. Vederlagspolitikken kan findes på roblon.com/vederlagspolitik. Selskabet har i henhold til selskabslovens § 139 b udarbejdet lovpligtig vederlagsrapport for 2021/22, som kan findes på. Vederlagsrapport 2021/22 roblon.com/vederlagsrapport-2022 LedelsesstrukturRammer Kontrol Aktionærer Bestyrelsen Direktion Organisation 33 Årsrapport 2021/22 Ledelse Bestyrelse og direktion Bestyrelse Direktør Jørgen Kjær Jacobsen, født 1952 Formand (uafhængig), indtrådt 2014 Medlem af Governance-, Nominerings- og Vederlagsudvalg, Revisionsudvalg og Innovations- og Produktudviklingsudvalg. Andre ledelseshverv : Gabriel Holding A/S (F), Nordjyske Holding A/S (F), MEDF Holding A/S (F), BKI Foods A/S (B), Raskier A/S (D) og (B), Raskier Ejendomme ApS (D) og (B), Mads Eg Damgaards Familiefond (F), Aalborg Stiftstidende Fond (F) Særlige kvalifikationer: Erhvervsøkonomisk uddan- nelse og erfaring fra topledelse af børsnoteret virk- somhed samt bestyrelseserfaring fra børsnoterede virksomheder og erhvervsdrivende fonde. Antal aktier: 35.000 (25.000). (F) = bestyrelsesformand, (NF) Næstformand, (B) = bestyrelsesmedlem og (D) = direktør Erhvervsrådgiver Ole Lønsmann Andersen, født 1959 Næstformand (afhængig), indtrådt 2018 Formand for Governance-, Nominerings- og Vederlagsudvalg. Andre ledelseshverv: Íngen Særlige kvalifikationer: Erfaring fra den finansielle sektor, herunder rådgivning og formidling af finan- sielle løsninger til erhvervsvirksomheder. Antal aktier: 5.425 (1.825), nærtstående Nina Schou 2.990 (2.990). Group Senior Vice President Corporate Finance Randi Toftlund Pedersen, født 1963 Bestyrelsesmedlem (uafhængig), indtrådt 2016 Formand for Revisionsudvalget. Andre ledelseshverv: Group Senior Vice President Corporate Finance, Salling Group A/S, Salling Group Ejendomme A/S (B), Salling Group Forsikring A/S (F), Glunz & Jensen Holding A/S (NF) Særlige kvalifikationer: Ledelseskompetencer fra global koncern inden for regnskab og økonomi. Ledelse af børsnoteret virksomhed. Antal aktier: 3.000 (1.000). Vice President Group Technology Peter Sloth Vagner Karlsen, født 1963 Bestyrelsesmedlem (uafhængig), indtrådt 2011 Formand for Innovations- og produktudviklingsudvalget. Andre ledelseshverv: Vice President Group Technology, Rockwool International, Sparekassen Vendsyssels Fond Hals (B) Særlige kvalifikationer: Ledelseskompetencer fra global koncern inden for områderne; koncernprodukt- udvikling, -produktion, -kvalitet. Antal aktier: 395 (395). HR-assistent Nita Svendsen, født 1972 Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2015 Antal aktier: 127 (127). Maskinoperatør Flemming Nielsen, født 1963 Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2018. Antal aktier: 27 (35). 34 Årsrapport 2021/22 Ledelse (F) = bestyrelsesformand, (NF) Næstformand, (B) = bestyrelsesmedlem og (D) = direktør Direktion Adm. Direktør (CEO) Lars Østergaard Nielsen, født 1965 Tiltrådt 2016. Antal aktier: 12.256 (7.099). Økonomidirektør (CFO) Carsten Michno, født 1970 Tiltrådt 2015 Antal aktier: 8.053 (4.500). Teknisk direktør (CTO) Kim Müller, født 1969 Tiltrådt 2015. Andre ledelseshverv: Erhvervsservice Nord ApS (B) Antal aktier: 6.946 (6.091). Yderligere informationer om de enkelte medlemmer af bestyrelsen og direktionen, så som uddannelse, nationalitet m.v. fremgår af den særskilt udarbejdede redegørelse for virksomhedsledelse. Virksomhedsledelse rapport roblon.com/virksomhedsledelse-2022 35 Årsrapport 2021/22 Ledelse Aktionær- information 36 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation Aktionærinformation Kapital- og aktiestruktur Roblon A/S har en todelt aktieklasse struktur bestå- ende af A- og B-aktieklasser. Selskabets aktiekapital udgør nom. 35.763 mDKK, og aktiekapitalen består af 27.775 A-aktier a DKK 200 og 1.510.400 B-aktier a DKK 20. Roblons B-aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen under koden RBLN B, med ISIN kode DK0060485019, og med LEI kode 213800OWIZN2WOQM2C29. Roblon B-aktien indgår i Small Cap indekset. Alle B-aktierne er omsætningspapirer og frit omsættelige. Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver 100 stemmer. Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1 stemme. Stemmeretten ifølge aktier, der er erhvervet ved overdragelse, kan kun udøves, hvis vedkommende aktionær er noteret i selskabets ejerbog eller har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse inden tids- punktet for indkaldelse til generalforsamlingen. Selskabets bestyrelse forholder sig mindst en gang om året til selskabets kapital- og aktiestruktur og Insider regler Direktion, bestyrelse og ledende medarbejdere samt disses nærtstående er forpligtet til at oplyse selskabet om deres transaktioner med selskabets aktier med henblik på efterfølgende indberetning til Nasdaq Copenhagen. Selskabet har i sine interne regler valgt at operere med en insiderliste bestå- ende af enkeltpersoner, der gennem deres forhold til selskabet kan have intern og aktiekursfølsom indsigt i koncernens situation. Personer på insiderlisten må sædvanligvis kun handle i selskabets aktier i en periode på fire uger efter offentliggørelsen af selska- bets delårsrapporter og årsrapport. IR-politik Koncernen tilstræber at opretholde et højt og ensartet informationsniveau over for sine aktionærer og øvrige interessenter. Selskabet har som mål at have en åben og aktiv dialog med aktionærer, aktie- analytikere, pressen og offentligheden som helhed for at sikre, at de har den nødvendige indsigt og dermed bedste grundlag for at vurdere selskabet. Roblon deltager løbende i Small & Mid Cap seminarer og andre investor-præsentationer for mindre grupper af investorer, eller individuelle investorer. Disse lægger ved vurderingen vægt på at opretholde en god soliditet, som sikrer den nødvendige økonomiske handlefrihed. Selskabets bestyrelse har senest forholdt sig til selskabets kapital- og aktiestruktur i december 2022, hvor strukturen blev fundet hensigtsmæssig og forsvarlig i forhold til selskabets planer og forventninger. Ejerbog Selskabets ejerbog føres af Computershare A/S, Lottenborgvej 26D, 1. sal, DK-2800 Kgs. Lyngby. Aktionærsammensætning Roblon har pr. 31. oktober 2022 2.168 (2.265) navnenoterede aktionærer, som tilsammen repræ- senterede ca. 89,3 % (89,5 %) af selskabets aktiekapital. Heraf er følgende aktionærer optaget i selskabets fortegnelse i henhold til selskabslovens §56: Ejerandel % Stemmeandel % (minimum) ES Holding Frederikshavn ApS CVR-nr. 29325731 25,1 68,8 ATP CVR-nr. 43405810 7,2 3,0 Samtlige A-aktier er ejet af ES Holding Frederikshavn ApS. Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for ES Holding Frederikshavn ApS, hvilket er offentligt tilgængeligt hos Erhvervsstyrelsen. Bestyrelsen og direktionen i Roblon inklusive disses nærtstående havde 74.219 (49.062) stk. B-aktier i selskabet ved udgangen af oktober 2022 svarende til 4,2 % (2,7 %) af aktiekapitalen og 4,9 % (3,2 %) af den noterede kapital. Egne aktier Udstedelse af aktier eller erhvervelse af egne aktier sker alene efter beslutning på generalforsamling. Selskabet kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve egne aktier op til 10 % af aktiekapitalen. Bemyndigelsen er gældende indtil 30/6 2023 for selskabet til køb af egne aktier op til 10 % af aktiekapitalen og til en pris, der højst må afvige 10 % fra den senest beregnede kurs for alle handler forud for erhvervelsen. Bestyrelsen vil anmode om fornyet bemyndigelse på generalforsamlingen den 26. januar 2023. 37 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation investorpræsentationer offentliggøres på selskabets hjemmeside hurtigst muligt efter afholdelsen. Det er selskabets politik, at ledelsen ikke deltager i møder med investorer og analytikere eller udtaler sig til dagspressen i en periode på 3 uger før udsen- delsen af delårsrapporter og årsrapporter. Koncernen anvender tillige hjemmesiden www.roblon.com som et redskab i kommunikationen med aktiemarkedet. På hjemmesiden kan der søges yderligere informati- oner om koncernen og Roblons forretning. Spørgsmål vedrørende IR kan sendes på e-mail til Investor Relations på [email protected]. www.roblon.com Selskabets hjemmeside indeholder presse- og selskabsmeddelelser og yderligere informationer om koncernen. Selskabets årsrapporter for de seneste ti år samt delårsrapporter og selskabsmeddelelser for de seneste fem år findes på selskabets hjem- meside, hvor man også kan tilmelde sig selskabets nyhedsservice. Prisstilleraftale Roblon har indgået en market maker aftale med Danske Bank, der agerer som prisstiller i Roblons B-aktie på Nasdaq Copenhagen. Betingelserne i market marker aftalen er: • Danske Bank stiller pris i 90 % af Nasdaq Copenhagens åbningstid • Købs- og salgspris stilles med et maksimalt spread på 2 % • Prisen stilles for minimum 100 stk. aktier • Danske Bank kan fravige ovenstående, såfremt der indtræffer ændringer i økonomiske, finansielle eller politiske vilkår, som i væsentlig grad vanskeliggør opfyldelse af forpligtelserne Danske Bank vil kontinuerligt stille såvel en købspris som en salgspris i Roblons B-aktie. Formålet med aftalen er at forbedre likviditeten i selskabets aktie på Nasdaq Copenhagen for at facilitere en transparent pris. Finanskalender 20. december 2022 Årsregnskabsmeddelelse 26. januar 2023 Generalforsamling 16. marts 2023 Delårsrapport for 1. kvartal 2022/23 21. juni 2023 Delårsrapport for 2. kvartal 2022/23 21. september 2023 Delårsrapport for 3. kvartal 2022/23 20. december 2023 Årsregnskabsmeddelelse 25. januar 2024 Generalforsamling Selskabsmeddelelser Selskabsmeddelelser til Finanstilsynet og Nasdaq Copenhagen fra Roblon A/S i 2021/22. 8 21. december 2021 Årsregnskabsmeddelelse 2020/21 9 22. december 2021 Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner 10 27. december 2021 Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner 1 3. januar 2022 Roblon gennemfører opkøb af virksomhed 2 4. januar 2022 Indkaldelse til generalforsamling 3 12. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 4 13. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 5 17. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 6 18. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 7 27. januar 2022 Referat af generalforsamling i Roblon A/S 8 16. marts 2022 Delårsrapport for 1. kvartal af 2021/22 9 17. juni 2022 Delårsrapport for 2. kvartal af 2021/22 10 20. juni 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 11 6. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 12 11. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 13 15. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 14 16. september 2022 Delårsrapport for 3. kvartal af 2021/22 15 7. december 2022 Foreløbigt resultat for 2021/22 og forventninger til 2022/23 Meddelelserne er tilgængelige på selskabets hjemmeside: Roblons hjemmeside roblon.com Roblons hjemmeside roblon.com 38 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation Volumen Udbyttepolitik Roblons mål er at sikre et attraktiv langsigtet afkast for sine aktionærer gennem en kombination af positiv udvikling i koncernens markedsværdi suppleret med udbyttebetaling og eventuelt køb af egne aktier. Selskabet har til hensigt, at der udbetales udbytte på 40-50 % af årets resultat. Derudover kan bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales ekstraordinært udbytte for et specifikt regnskabsår. Det er afgørende, at Roblon opretholder tilstrækkelige økonomiske ressourcer til gennemførelse af koncer- nens vækststrategi. Det kan således forekomme, at bestyrelsen beslutter at afvige fra den udmeldte udbyttepolitik og indstille til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte, eller udbetales et lavere udbytte end det som fremgår af udbyttepolitikken for et specifikt regnskabsår. Ifølge selskabets vedtægter tilkommer der B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8 % af deres aktiers pålydende, såfremt der deklareres udbytte. Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget et udbytte på 8 % af deres pålydende, hvorefter et eventuelt overskydende udbytte fordeles forholds- mæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til aktieklassen. På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe- tales udbytte. Kursudvikling Roblon B- aktien begyndte regnskabsåret i kurs 152 og sluttede ultimo oktober 2022 i kurs 141 svarende til et fald på 7,2 % (fald i 2020/21 på 13,9 %). Den samlede markedsværdi af selskabets noterede aktiekapital udgjorde ved regnskabsårets udløb ca. 213 mDKK mod ca. 230 mDKK ved udgangen af oktober 2021. Free float 2 for børsnoterede B-aktier i Roblon er ca. 84 % ved udgangen af oktober 2021 mod ca. 86 % i oktober 2022. Pris Roblon A/S Volumen Roblon A/S Roblon A/S OMX C25 (rebased) KAX index all copenhagen shares (rebased) 0 0 0 100 7000 200 200 14000 300 300 21000 500 400 500 35000 400 28000 800 700 600 Kursudvikling Kursudvikling 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Udtrykket free float dækker over B-aktier i frit omløb. Aktieposter ejet af ES Holding og selskabets ledelse betragtes ikke som aktier i frit omløb. 39 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation Påtegninger Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors revisions- påtegning 41 42 40 Årsrapport 2021/22 Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrap- porten for 2021/22 for Roblon A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finan- sielle stilling pr. 31. oktober 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2021 - 31. oktober 2022. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finan- sielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikker- hedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for 2021/22 for Roblon A/S med filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10-31-da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Frederikshavn, den 20. december 2022 Direktion Lars Østergaard Carsten Michno Kim Müller Adm. direktør Økonomidirektør Teknisk direktør Bestyrelse Jørgen Kjær Jacobsen Ole Lønsmann Andersen Peter Sloth Vagner Karlsen Formand Næstformand Randi Toftlund Pedersen Nita Svendsen Flemming Nielsen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt 41 Årsrapport 2021/22 Påtegninger Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til aktionærerne i Roblon A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncer- nens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og penge- strømme for regnskabsåret 1. november 2021 - 31. oktober 2022 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisions- protokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Roblon A/S’s koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 1. november 2021 - 31. oktober 2022 omfatter resultatopgørelse og totalind- komstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet (”regnskabet”). Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisions- bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstem- melse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revi- sorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overens- stemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Roblon A/S den 25. januar 2018 for regnskabsåret 2017/18. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på fem år frem til og med regnskabsåret 2021/22. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2021/22. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. 42 Årsrapport 2021/22 Påtegninger Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af varebeholdninger Koncernen måler varebeholdninger til kostpris. Varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer omfatter direkte og indirekte produktionsomkostninger. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Indirekte produktionsomkostninger indregnes på baggrund af faktiske indirekte produktionsomkost- ninger og en andel af den skønsmæssigt vurderede produktionskapacitet. Nettorealisationsværdien af koncernens varebehold- ninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Vi fokuserede på måling af varebeholdningerne, fordi opgørelsen er baseret på væsentlige regnskabs- mæssige skøn. Vi henviser til note 2 og note 17 i koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs- praksis og forretningsgange for måling af varebehold- ninger. Vi testede stikprøvevis koncernens bereg- nede kostpriser for råvarer og hjælpematerialer, varer under fremstilling og færdigvarer, herunder beregning af indirekte produktionsomkostninger. Vi udfordrede ledelsens vurdering af skønsmæs- sige poster i beregningen af indirekte produktions- omkostninger og foretog en analytisk vurdering af de indirekte produktionsomkostninger. Endvidere vurderede vi den samlede produktionskapacitet og udnyttelse heraf og foretog følsomhedsanalyser på kapacitetsudnyttelsen. Vi testede stikprøvevist beregningsgrundlaget for nedskrivningen til nettorealisationsværdi og avance på de seneste salg i regnskabsåret. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af varemærker, licenser og kunderela- tioner relateret til Roblon US Inc. Koncernen måler varemærker, licenser og kunderela- tioner til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger eller genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere. Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på værdien af de immaterielle aktiver i Roblon US Inc., som består af varemærker, der pr. 31. oktober 2022 udgør TDKK 4.910. Nedskrivningstest er baseret på en tilbagedis- konteret kapitalværdi af aktivernes forventede pengestrømme over aktivernes forventede levetid. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendte budgetter og strategiplaner. Vi fokuserede på måling af koncernens varemærker, licenser og kunderelationer relateret til Roblon US Inc., fordi måling af aktiverne er baseret på betyde- lige forudsætninger, herunder ledelsens forvent- ninger til vækstrater og dækningsgrader samt diskonteringsfaktor. Vi henviser til note 2 og note 13 i koncernregnskabet. Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs- praksis og forretningsgange for måling af koncernens varemærker, licenser og kunderelationer. Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning af koncernens varemærker relateret til Roblon US Inc. ved sammenholdelse med ledelsesgodkendte budgetter. Vi vurderede anvendte vækstrater og dækningsgrader blandt andet ved anvendelse af historiske data, vurdering af igangsatte initiativer til forbedring af lønsomheden samt sammenholdelse med realiserede dækningsgrader efter statusdagen. Vi anvendte vores specialist til at vurdere diskonteringsfaktoren. Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst- rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. 43 Årsrapport 2021/22 Påtegninger Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledel- sesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfat- telse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabs- lovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinforma- tion i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncer- nregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabs- princippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlin- formation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. Moderselskabet måler kapitalandele i dattervirksom- heder til kostpris. Hvor kostprisen overstiger genind- vindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på værdien af kapitalandele i Roblon US Inc. Nedskrivningstest er baseret på en tilbagediskon- teret kapitalværdi af Roblon US Inc.’s forventede pengestrømme. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendte budgetter og strategiplaner. Vi fokuserede på måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc., fordi måling af kapitalandelen er baseret på betydelige forudsæt- ninger, herunder ledelsens forventninger til vækst- rater og dækningsgrader i Roblon US Inc. samt diskonteringsfaktor. Vi henviser til note 2 og note 16 i årsregnskabet. Vi opnåede forståelse af moderselskabets regn- skabspraksis og forretningsgange for måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. ved sammenholdelse medledelsesgodkendte budgetter. Vi vurderede anvendte vækstrater og dæknings- grader blandt andet ved anvendelse af historiske data, vurdering af igangsatte initiativer til forbedring af lønsomheden samt realiserede dækningsgrader efter statusdagen. Vi anvendte vores specialist til at vurdere diskonteringsfaktoren. Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst- rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. 44 Årsrapport 2021/22 Påtegninger sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overens- stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisi- onen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinforma- tion forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revi- sionshandlinger, der er passende efter omstæn- dighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplys- ninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regn- skabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usik- kerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begiven- heder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder note- oplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisions- mæssige observationer, herunder eventuelle betyde- lige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revi- sionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Roblon A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regn- skabsåret 1. november til 31. oktober 2022, med filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10- 31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbej- delse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-op- mærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, 45 Årsrapport 2021/22 Påtegninger • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL- tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overens- stemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæs- sige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF- forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærk- ningen af koncernregnskabet, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-ele- menter fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF- taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regn- skabsåret 1. november - 31. oktober 2022, med filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10- 31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Aalborg, 20. december 2022 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Henrik Kragh Line Borregaard Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor mne26783 mne34353 46 Årsrapport 2021/22 Påtegninger Årsregnskab Balance Resultatopgørelse Egenkapital og udbytte Totalindkoms t- opgørelse Pengestrøms- opgørelse Noteoversigt Noter 49 48 51 48 52 53 54 47 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Nettoomsætning 3 380.859 249.883 200.829 126.499 Vareforbrug 4 -199.709 -133.135 -108.695 -63.016 Bruttoresultat 181.150 116.748 92.134 63.483 Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 5 2.221 2.292 2.221 2.292 Andre driftsindtægter 6 1.820 1.307 8.595 6.626 Andre eksterne omkostninger -38.725 -33.980 -25.162 -24.553 Personaleomkostninger 8 -123.050 -98.930 -63.594 -63.030 Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) 23.416 -12.563 14.194 -15.182 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver -27.245 -20.324 -12.970 -11.914 Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende aktiviteter før særlige poster -3.829 -32.887 1.224 -27.096 Særlige poster -6.782 - -6.782 - Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende aktiviteter efter særlige poster -10.611 -32.887 -5.558 -27.096 Finansielle indtægter 9 11.251 4.345 12.658 5.152 Finansielle omkostninger 10 -1.993 -774 -1.653 -393 Resultat før skat af fortsættende aktiviteter -1.353 -29.316 5.447 -22.337 Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 11 -981 8.535 -1.735 5.185 Årets resultat af fortsættende aktiviteter efter skat -2.334 -20.781 3.712 -17.152 Årets resultat af ophørende aktiviteter efter skat 27 530 - 530 - Årets resultat -1.804 -20.781 4.242 -17.152 Resultat pr. aktie (DKK) 12 Resultat pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter -1,3 -11,6 Resultat pr. aktie, udvandet (EPS-D) forsættende aktiviteter -1,3 -11,6 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Årets resultat -1.804 -20.781 4.242 -17.152 Anden totalindkomst Poster, som vil blive omklassificeret til resultatopgørelsen Valutakursregulering ved omregning af udenlandsk datterselskab 3.345 -111 - - Anden totalindkomst 3.345 -111 - - Årets totalindkomst 1.541 -20.892 4.242 -17.152 Resultatopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober Totalindkomstopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober 48 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Totalindkomstopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021 AKTIVER Færdiggjorte udviklingsprojekter 6.258 7.570 6.258 7.570 Udviklingsprojekter under udførelse 3.665 2.321 3.665 2.321 Varemærker og kunderelationer 6.193 5.123 - - Andre immaterielle aktiver 7.472 10.022 4.318 6.947 Immaterielle aktiver 13 23.588 25.036 14.241 16.838 Grunde og bygninger 14 60.064 17.906 15.906 17.906 Produktionsanlæg og maskiner 14 47.692 38.719 23.691 23.694 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 14 2.008 1.513 1.132 894 Materielle aktiver under udførelse 14 9.814 1.255 7.197 217 Leasing aktiver 15 10.649 10.753 343 504 Materielle aktiver 130.227 70.146 48.269 43.215 Kapitalandele i dattervirksomheder 16 - - 82.237 27.796 Lån til dattervirksomhed - - 9.162 - Udskudte skatteaktiver 20 6.886 4.230 - - Finansielle anlægsaktiver 6.886 4.230 91.399 27.796 Langfristede aktiver i alt 160.701 99.412 153.909 87.849 Varebeholdninger 17 114.467 74.989 59.843 51.227 Balance Pr. 31. oktober Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021 AKTIVER Tilgodehavender fra salg 18 83.618 55.530 58.154 35.656 Kortfristet del af lån til dattervirksomhed - - 1.177 - Tilgodehavende hos dattervirksomheder - - 79.834 52.040 Forudbetalt selskabsskat 275 2.539 - 2.221 Andre tilgodehavender 1.970 1.406 1.396 1.357 Periodeafgrænsningsposter 186 188 63 147 Tilgodehavender 86.049 59.663 140.624 91.421 Værdipapirer - 42.035 - 42.035 Likvide beholdninger 11.884 3.677 990 1.454 Kortfristede aktiver i alt 212.400 180.364 201.457 186.137 Aktiver i alt 373.101 279.776 355.366 273.986 49 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021 PASSIVER Aktiekapital 35.763 35.763 35.763 35.763 Andre reserver -146 -3.491 4.935 5.602 Overført resultat 183.222 185.026 191.595 186.686 Egenkapital i alt 19 218.839 217.298 232.293 228.051 Udskudte skatteforpligtelser 20 4.876 191 1.762 191 Leasingforpligtelse 8.176 8.478 181 85 Kreditinstitut 21 9.059 - 9.059 - Langfristede forpligtelser i alt 22.111 8.669 11.002 276 Kortfristet del af leasing forpligtelse 3.123 2.595 164 268 Kortfristet del af kreditinstitut 21 381 - 381 - Driftskreditter 82.781 19.328 82.781 19.328 Andre hensatte forpligtelser 22 357 - 357 - Modtagne forudbetalinger 5.401 1.630 5.401 1.630 Leverandører af varer og tjenesteydelser 25.531 19.958 13.233 14.399 Selskabsskat 1.541 - 226 - Anden gæld 13.036 10.298 9.528 10.034 Kortfristede forpligtelser i alt 132.151 53.809 112.071 45.659 Forpligtelser i alt 154.262 62.478 123.073 45.935 Passiver i alt 373.101 279.776 355.366 273.986 Balance Pr. 31. oktober 50 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Koncern Beløb i DKK 1.000 Aktie- kapital Reserve for valuta kurs regulering Overført resultat Egen- kapital i alt Egenkapital 31.10 2021 35.763 -3.491 185.026 217.298 Årets resultat -1.804 -1.804 Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab 3.345 - 3.345 Totalindkomst for regnskabsåret 3.345 -1.804 1.541 Egenkapital 31.10 2022 35.763 -146 183.222 218.839 Egenkapital 31.10 2020 35.763 -3.380 205.807 238.190 Årets resultat -20.781 -20.781 Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab -111 - -111 Totalindkomst for regnskabsåret -111 -20.781 -20.892 Egenkapital 31.10 2021 35.763 -3.491 185.026 217.298 Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Aktie- kapital Reserve for udvik- lingsom- kostninger Overført resultat Egen- kapital i alt Egenkapital 31.10 2021 35.763 5.602 186.686 228.051 Årets resultat 4.242 4.242 Ændring i reserven -667 667 - Totalindkomst for regnskabsåret -667 4.909 4.242 Egenkapital 31.10 2022 35.763 4.935 191.595 232.293 Egenkapital 31.10 2020 35.763 5.048 204.392 245.203 Årets resultat -17.152 -17.152 Ændring i reserven 554 -554 - Totalindkomst for regnskabsåret 554 -17.706 -17.152 Egenkapital 31.10 2021 35.763 5.602 186.686 228.051 Egenkapitalopgørelse 51 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Resultat af primær drift (EBIT) fra fortsættende aktiviteter efter særlige poster -10.611 -32.887 -5.558 -27.096 Resultat af primær drift (EBIT) fra ophørende aktiviteter 27 680 - 680 - Resultat af primær drift (EBIT) -9.931 -32.887 -4.878 -27.096 Regulering for poster uden likviditetseffekt 25 33.848 19.822 23.180 11.592 Ændring i arbejdskapital 26 -51.562 -28.918 -50.056 -25.676 Pengestrømme fra primær drift -27.645 -41.983 -31.754 -41.180 Modtagne finansielle indbetalinger 65 1.363 1.400 2.174 Betalte finansielle omkostninger -1.277 -148 -1.294 -131 Betalt selskabsskat -313 -1.988 - -1.429 Modtaget selskabsskat 2.133 444 2.133 444 Pengestrømme fra driftsaktiviteter -27.037 -42.312 -29.515 -40.122 Køb af immaterielle aktiver -2.513 -3.932 -2.060 -3.147 Køb af materielle aktiver -19.115 -11.144 -13.602 -5.439 Salg af materielle aktiver 1.167 - 1.038 - Køb af værdipapirer - -5.250 - -5.250 Salg af værdipapirer 42.346 42.119 42.346 42.119 Lån ydet til dattervirksomhed - - -14.043 -10.720 Køb af dattervirksomhed -47.106 - -47.106 - Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -25.221 21.793 -33.427 17.563 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Lån ydet til dattervirksomhed ved køb - - -10.339 - Indfriet lån ved køb af dattervirksomhed -11.295 - - - Udnyttelse af driftskredit 63.453 19.328 63.453 19.328 Leasingydelser 15 -1.073 -2.387 -16 -303 Optagelse af gæld til kreditinstitut 9.672 - 9.672 - Afdrag på gæld til kreditinstitut -232 - -232 - Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 60.525 16.941 62.538 19.025 Ændring i likvider 8.267 -3.578 -404 -3.534 Likvider ved årets begyndelse 3.677 7.212 1.454 4.945 Kursregulering af likvider -60 43 -60 43 Likvider ved årets slutning 11.884 3.677 990 1.454 Pengestrømsopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober 52 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab 54 1. Anvendt regnskabspraksis 55 2. Usikkerheder og skøn 56 3. Nettoomsætning 56 4. Vareforbrug 56 5. Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 56 6. Andre driftsindtægter 57 7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 57 8. Personaleomkostninger 58 9. Finansielle indtægter 58 10. Finansielle omkostninger 58 11. Skat af årets resultat 59 12. Resultat pr. aktie 59 13. Immaterielle aktiver 61 14. Materielle aktiver 63 15. Leasing 64 16. Kapitalandel i dattervirksomhed 64 17. Varebeholdninger 65 18. Tilgodehavender fra salg 65 19. Aktiekapital 66 20. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser 66 21. Gæld til kreditinstitut 66 22. Andre hensatte forpligtelser 67 23. Finansielle risici 70 24. Eventualforpligtelser 70 25. Regulering for poster uden likviditetseffekt 70 26. Ændring i arbejdskapital 70 27. Ophørende aktiviteter 71 28. Køb af virksomhed 72 29. Nærtstående parter 72 30. Aktionærforhold 72 31. Begivenheder efter balancedagen 73 32. Anvendt regnskabspraksis 78 33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler Side Note Side Note Noteoversigt 53 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Roblon A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af årsrapporten for perioden 1. november 2021 – 31. oktober 2022 omfatter koncernregnskab for Roblon A/S og dets dattervirksomheder (koncernen) samt årsregnskab for modersel- skabet. Roblon A/S aflægger årsrapport efter regnskabsklasse D. Koncern- og årsregnskabet for Roblon A/S for 2021/22 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som er godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Bestyrelse og direktion har den 20. december 2022 behandlet og godkendt årsrapporten for 2021/22 for Roblon A/S. Årsrapporten forelægges til Roblon A/S´s aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 26. januar 2023. Grundlag for udarbejdelse Koncern- og årsregnskabet præsenteres i DKK, som er den funktionelle valuta for modervirksomhed, afrundet til nærmeste 1.000 DKK. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor og i note 32 er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammen- ligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke. Den anvendte regnskabspraksis fremgår i sin helhed af note 32. Implementering af nye standarder og fortolkningsbidrag Roblon A/S har implementeret de standarder og fortolknings- bidrag, der er trådt i kraft for 2021/22, hvilket ikke har medført væsentlige ændringer i regnskabspraksis. Nye og ændrede standarder implementeres på ikrafttrædelsesdatoen. IFRIC har i 2021 udsendt en agenda beslutning om behandling af omkostninger til opsætning og tilpasning i et cloud computing arrangement. Roblon har gennemført analyse af mulige konse- kvenser fra agenda-beslutningen og konkluderet at denne ikke får betydning for koncernens regnskabsmæssige behandling af aktiverede omkostninger til ERP-løsning og den anvendte regn- skabspraksis vil derfor være uændret. IASB har udsendt nye standarder, ændringer til eksisterende stan- darder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft, men som vil træde i kraft 2022/23 eller senere. Det vurderes at disse ikke vil få væsentlig indflydelse på Roblons årsregnskab. Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger Ved udarbejdelse af årsrapporten foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grundlag for præsen- tation, indregning og måling af koncernens og moderselskabets aktiver og forpligtelser. De væsentligste regnskabsmæssige vurderinger fremgår af note 2. 54 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 2. Usikkerheder og skøn Ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis som beskrevet i note 32 er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og skøn, samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes af andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn. De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringer finder sted, og i fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker den periode, hvori ændringen finder sted i, og i fremtidige regnskabsperioder. Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger, skøn, forudsætninger og usikkerheder Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af fremtidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed. I den forbindelse er det nødvendigt at forudsætte et hændel- sesforløb e.l., der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb. I koncernregnskabet for 2021/22 er navnlig følgende forudsætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke: Varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc. Hvis der er indikationer på værdiforringelse udføres nedskrivnings- test. Koncernens varemærker og kunderelationer er tilknyttet produkter, som afsættes i industrier med stor efterspørgsel og vækst. Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2021/22 i Roblon US Inc., vurderet at der har været indikationer på værdifor- ringelse på varemærker. Derfor er der foretaget nedskrivningstest af varemærker i Roblon US Inc. pr. 31. oktober 2022, der ikke har givet anledning til regnskabsmæssige nedskrivninger. Værdi af varemærker og kunderelationer i balancen udgør 6,2 mDKK pr. 31. oktober 2022 (5,1 mDKK), hvoraf 4,9 mDKK relaterer sig til Roblon US Inc. Kapitalandel i dattervirksomhed Roblon US Inc. Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2021/22, vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af den foretagne investering i Roblon US Inc.. Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2022, der ikke har givet anled- ning til regnskabsmæssige nedskrivninger. Værdien af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. i balancen udgør 27,8 mDKK pr. 31. oktober 2022 (27,8 mDKK). Den skønsmæssige usikkerhed ved de foretagne nedskrivnings- test relaterer sig til de anvendte parametre i beregningerne, herunder fremtidige pengestrømme, vækstrater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor. Varebeholdninger Den skønsmæssige usikkerhed ved varebeholdninger relaterer sig til nedskrivning til nettorealisationsværdi. Lagerbeholdninger nedskrives efter koncernens nedskrivningspraksis, der omfatter en vurdering af lagerbeholdningernes omsætningshastighed, og mulige tab som følge af ukurans, kvalitetsproblemer og økono- miske konjunkturer. Varebeholdningers værdi i balance udgør 114,5 mDKK pr. 31. oktober 2022 (75,0 mDKK). Samlet lagernedskrivning pr. 31. oktober 2022 blev 6,8 mDKK (5,3 mDKK). 55 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 3. Nettoomsætning Koncernens nettomsætning består primært af salg af fysiske produkter, som anvendes af selskabets kunder i deres frembringelse af produkter eller i en projektsammenhæng. Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Nettoomsætning fra eksterne kunder: Fordelt på produktgrupper FOC 272.192 207.150 121.202 83.766 Composite 108.667 42.733 79.627 42.733 I alt 380.859 249.883 200.829 126.499 Fordelt på geografiske områder Danmark 5.181 9.685 4.434 9.685 Storbritannien 34.684 20.685 34.653 20.685 Italien 14.606 6.006 14.386 6.006 Øvrige Europa 87.025 42.377 65.844 42.377 Asien 30.194 19.087 29.872 18.787 Brasilien 39.396 15.852 39.396 15.052 Syd- og Mellemamerika 6.231 1.984 1.111 184 USA 163.542 134.207 11.133 13.723 I alt 380.859 249.883 200.829 126.499 Af koncernens langfristede aktiver er 62,5 mDKK (60,1 mDKK) placeret i Danmark, 35,5 mDKK (39,3 mDKK) placeret i USA og 55,8 mDKK (0 mDKK) placeret i Tjekkiet. Flere af Roblons kunder er koncerner med flere produktionsselskaber. Opgørelse af omsætning til enkeltkunder er opgjort som den samlede omsætning til alle selskaber, der indgår i den enkelte kundes koncern. Ud af koncernens samlede omsætning tegner 2 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning. Omsætning til disse kunder udgør henholdsvis 38,8 mDKK og 40,4 mDKK. Sidste år tegnede 3 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning. Omsætning til disse kunder udgjorde henholdsvis 48,9 mDKK, 36,1 mDKK og 35,5 mDKK. Udviklingen i USD/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning postivt med 19,3 mDKK i forhold til en forventet USD/ DKK valutakurs på 620. Udviklingen i CZK/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning postivt med 0,3 mDKK i forhold til en forventet CZK/DKK valutakurs på 30. 4. Vareforbrug Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Vareforbrug 198.159 133.825 108.463 64.057 Ændring i nedskrivning af varebeholdninger 1.550 -690 232 -1.041 I alt 199.709 133.135 108.695 63.016 5. Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Arbejde udført for egen regning opført under immaterielle aktiver, jf. note 13 694 1.422 694 1.422 Arbejde udført for egen regning opført under materielle aktiver, jf. note 14 1.527 870 1.527 870 I alt 2.221 2.292 2.221 2.292 6. Andre driftsindtægter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Fortjeneste/tab ved salg af anlægsaktiver 975 2 801 2 Administrationsbidrag datterselskab - - 7.148 6.048 Offentlige tilskud/andre tilskud - 729 - - Husleje indtægt 845 576 646 576 I alt 1.820 1.307 8.595 6.626 56 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 PwC Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 738 403 480 403 Honorar for skatterådgivning 64 - - - Honorar for andre ydelser 128 284 128 284 I alt 930 687 608 687 Honorar for skatterådgivning og andre ydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til koncernen udgør tDKK 192 (tDKK 284) og består af skattemæssig rådgivning mv. ved ansættelser i udlandet samt anden generel regnskabsmæssig rådgivning. Honorar til revision og andre ydelser for datterselskabet Roblon US Inc. beløber sig til tDKK 224 (tDKK 300). Revisionen er foretaget af lokal revisor, RH Accounting. 8. Personaleomkostninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Gager og lønninger 104.911 87.156 58.901 58.775 Bidragsbaserede pensioner 8.959 5.303 4.243 4.173 Andre omkostninger til social sikring 10.307 7.956 1.577 1.567 Omkostningsrefusion modtaget fra offentlige myndigheder -1.127 -1.485 -1.127 -1.485 I alt 123.050 98.930 63.594 63.030 Gager til moderselskabets bestyrelse 1.210 1.210 1.210 1.210 Gager til moderselskabets direktion 6.648 5.975 6.648 5.975 Pensionsbidrag til moderselskabets direktion 508 492 508 492 Total gager og pension til moderselskabets direktion 7.156 6.467 7.156 6.467 Total gager og pension til moderselskabets bestyrelse og direktion 8.366 7.677 8.366 7.677 Gager til ledende medarbejdere 9.437 8.102 5.444 5.140 Pensionsbidrag til ledende medarbejdere 759 564 417 386 Total gager og pension til ledende medarbejdere 10.196 8.666 5.861 5.526 Total gager og pension for bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere 18.592 16.343 14.227 13.203 Koncernen har alene bidragsbaserede pensionsordninger og indbetaler løbende bidrag til et uafhængigt pensionsselskab og har ikke nogen risiko med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed, invaliditet m.v. for så vidt angår det beløb, der til sin tid skal udbetales til medarbejderen. Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 279 191 100 102 57 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 9. Finansielle indtægter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Andre renteindtægter 5 - 5 - Renteindtægter fra dattervirksomheder - - 1.336 807 Valutakursgevinst og -regulering (netto) 10.583 833 10.654 833 Finansielle indtægter indregnet til amortiseret kostpris 10.588 833 11.995 1.640 Kursgevinst værdipapirer 663 2.939 663 2.939 Afkast fra værdipapirer - 573 - 573 Finansielle indtægter indregnet til dagsværdi 663 3.512 663 3.512 I alt finansielle indtægter 11.251 4.345 12.658 5.152 10. Finansielle omkostninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Andre renteudgifter 1.037 148 1.054 131 Renter, kreditinstitut 240 - 240 - Renter leasingforpligtelse 365 379 8 15 Finansielle omkostninger indregnet til amortiseret kostpris 1.642 527 1.302 146 Kurstab værdipapirer 351 247 351 247 Finansielle omkostninger indregnet til dagsværdi 351 247 351 247 I alt finansielle omkostninger 1.993 774 1.653 393 11. Skat af årets resultat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Årets skat kan opdeles således: Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 981 -8.535 1.735 -5.185 Skat vedrørende ophørte aktiviteter 150 - 150 - Skat af årets resultat 1.131 -8.535 1.885 -5.185 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat 3.251 18 1.881 - Udskudt skat -2.210 -8.393 4 -5.025 Regulering af skat vedrørende tidligere år 90 -160 - -160 1.131 -8.535 1.885 -5.185 Beregnet skat af resultat før skat -148 -6.450 1.348 -4.913 Skatteeffekt af: Ikke fradragsberettigede poster 1.037 72 649 72 Øvrige reguleringer 280 -1.010 16 -183 Regulering af skat vedrørende tidligere år 90 -1.048 - -61 Regulering af udskudt skat vedrørende tidligere år -128 -99 -128 -99 I alt 1.131 -8.535 1.885 -5.184 Effektiv skatteprocent 168,1% 29,1% 30,8% 23,2% 58 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 12. Resultat pr. aktie Koncern Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 Årets resultat efter skat -2.334 -20.781 Årets resultat efter skat ophørende aktiviteter 530 - Antal A-aktier á DKK 200 27.775 27.775 Antal B-aktier á DKK 20 1.510.400 1.510.400 Beregnet antal totale aktier (A-aktier omregnet med faktor 10 til 277.750 stk.) 1.788.150 1.788.150 A aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 15,5% 15,5% Resultat pr. A-aktie fortsættende aktiviteter -13,0 -116,0 Resultat pr. A-aktie ophørende aktiviteter 3,0 - Resultat pr. A-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter -10,1 -116,0 B aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 84,5% 84,5% Resultat pr. B-aktie fortsættende aktiviteter -1,3 -11,6 Resultat pr. B-aktie ophørende aktiviteter 0,3 - Resultat pr. B-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS) -1,0 -11,6 13. Immaterielle aktiver Bortset fra udviklingsprojekter under udførelse anses alle andre immaterielle anlægsaktiver for at have bestemmelige brugstider, som aktiverne afskrives over. jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis i note 32. Udviklingsprojekter under udførelse testes årligt for værdiforringelse. Testen baseres på en tilbagediskonteret kapitalværdi af akti- vernes forventede pengestrømme over aktivernes forventede levetid. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendt budget og strategiplaner samt en diskonteringsfaktor på 10% (10%). Nedskrivningen af udviklingsprojektet beløb sig til 0,2 mDKK (0 mDKK). Færdiggjorte udviklingsprojekter testes på samme måde som udviklingsprojekter under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er indikationer på værdiforringelse. Der er i regnskabsåret 2021/22 omkostningsført udviklingsomkostninger for 5,0 mDKK (5,6 mDKK). Ledelsen har endvidere vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc. Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2022 af varemærker i Roblon US Inc. Pengestrømme i nedskrivningstesten er baseret på ledelsesgodkendte budget og strategiplaner, samt en diskonteringsfaktor på 10%. Nedskrivningstest har ikke givet anledning til regnskabsmæssig nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver består af udviklet cloudbaseret IT-løsning og software og testes på samme måde som udviklings projekter under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er indikationer på værdiforringelse. 59 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 13. Immaterielle aktiver – fortsat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Vare- mærker og kunde- relationer Andre imma- terielle aktiver Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Andre imma- terielle aktiver Kostpris 01.11.2021 10.600 2.321 9.458 16.299 10.600 2.321 12.637 Tilgang af egenudviklede aktiver - 694 - - - 694 - Tilgang ved køb af virksomhed - - 1.400 269 - - - Tilgang i øvrigt - 1.593 - 456 - 1.593 - Afgang/nedskrivning - -381 - - - -381 - Kursregulering - - 1.660 670 - - - Overførsel 562 -562 - - 562 -562 - Kostpris 31.10.2022 11.162 3.665 12.518 17.694 11.162 3.665 12.637 Af- og nedskrivninger 01.11.2021 3.030 - 4.335 6.277 3.030 - 5.690 Tilgang ved køb af virksomhed - - - 269 - - - Tilbageførsel ved afgang - - - - - - - Årets afskrivninger 1.874 - 1.156 3.514 1.874 - 2.629 Årets nedskrivninger - - - - - - - Kursregulering - - 834 162 - - - Af- og nedskrivninger 31.10.2022 4.904 - 6.325 10.222 4.904 - 8.319 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 6.258 3.665 6.193 7.472 6.258 3.665 4.318 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Vare- mærker og kunde- relationer Andre imma- terielle aktiver Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Andre imma- terielle aktiver Kostpris 01.11.2020 7.352 4.006 9.428 11.054 7.352 4.006 11.054 Tilgang af egenudviklede aktiver - 1.422 - - - 1.422 - Tilgang i øvrigt - 953 - 4.291 - 953 771 Afgang/nedskrivning - - - - - - - Kursregulering - - 30 142 - - - Overførsel 3.248 -4.060 - 812 3.248 -4.060 812 Kostpris 31.10.2021 10.600 2.321 9.458 16.299 10.600 2.321 12.637 Af- og nedskrivninger 01.11.2020 1.509 - 3.382 3.339 1.509 - 3.339 Tilbageførsel ved afgang - - - - - - - Årets afskrivninger 1.521 - 922 2.926 1.521 - 2.351 Årets nedskrivninger - - - - - - - Kursregulering - - 31 12 - - - Af- og nedskrivninger 31.10.2021 3.030 - 4.335 6.277 3.030 - 5.690 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2021 7.570 2.321 5.123 10.022 7.570 2.321 6.947 60 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 14. Materielle aktiver Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Kostpris 01.11.2021 65.794 133.897 7.148 1.255 15.609 65.794 105.040 6.405 217 1.255 Tilgang af egenudviklede aktiver - 1.527 - - - - 1.527 - - - Tilgang ved køb af virksomhed 62.046 49.656 1.061 944 968 - - - - - Tilgang i øvrigt 165 6.172 1.153 9.650 321 165 2.268 768 8.582 321 Kursregulering - 5.326 156 340 2.526 - - - - - Overførsler 1.053 1.468 -110 -2.346 -65 - 1.573 - -1.573 - Afgang - -5.382 -679 -29 -907 - -3.275 -668 -29 -907 Kostpris 31.10.2022 129.058 192.664 8.729 9.814 18.452 65.959 107.133 6.505 7.197 669 Af- og nedskrivninger 01.11.2021 47.888 95.178 5.635 - 4.856 47.888 81.346 5.511 - 751 Tilgang ved køb af virksomhed 17.165 39.162 976 - - - - - - - Tilbageførsel ved afgang - -5.382 -679 - -671 - -3.275 -668 - -671 Kursregulering - 2.921 30 - 865 - - - - - Årets afskrivninger 3.941 13.093 759 - 2.753 2.165 5.371 530 - 246 Af- og nedskrivninger 31.10.2022 68.994 144.972 6.721 - 7.803 50.053 83.442 5.373 - 326 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 60.064 47.692 2.008 9.814 10.649 15.906 23.691 1.132 7.197 343 61 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 14. Materielle aktiver – fortsat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Kostpris 01.11.2020 65.344 116.204 6.707 12.909 15.248 65.344 97.290 6.707 4.021 1.117 Tilgang af egenudviklede aktiver - 517 - 353 - - 517 - 353 - Tilgang i øvrigt 450 2.970 119 3.568 305 450 2.970 119 891 138 Kursregulering - 241 21 -103 56 - - - - - Overførsler - 14.750 722 -15.472 - - 5.048 - -5.048 - Afgang - -785 -421 - - - -785 -421 - - Kostpris 31.10.2021 65.794 133.897 7.148 1.255 15.609 65.794 105.040 6.405 217 1.255 Af- og nedskrivninger 01.11.2020 45.618 86.225 5.426 - 2.329 45.618 77.284 5.426 - 332 Tilbageførsel ved afgang - -785 -421 - - -785 -421 - - Kursregulering - 146 2 - 62 - - - - - Årets afskrivninger 2.270 9.592 628 - 2.465 2.270 4.847 506 - 419 Af- og nedskrivninger 31.10.2021 47.888 95.178 5.635 - 4.856 47.888 81.346 5.511 - 751 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2021 17.906 38.719 1.513 1.255 10.753 17.906 23.694 894 217 504 62 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 15. Leasing Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Roblons leasingaktiver består af lejemålet af produktions- og lagerlokaler i Roblon US og Vamafil, samt driftsmidler i Roblon US. I moderselskabet består leasingaktiver udelukkende af biler. Resultatopgørelsesposter der vedrører leasing Leasing omkostninger til kontrakter med kort løbetid 172 138 172 138 Afskrivning leasede bygninger 3.030 1.870 - - Afskrivning leasede andre anlæg, driftsmidler og inventar 588 657 246 419 Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 365 379 8 15 I alt 4.155 3.044 426 572 Koncern Moderselskab Inklusiv renter 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Leasing forpligtelser Mindre end ét år 3.169 2.595 172 268 Ét til fem år 8.775 9.016 187 85 Mere end fem år - 307 - - I alt 11.944 11.918 359 353 Pengestrømme fra leasing aktiviteter Optagelse af leasingforpligtelse 321 - 321 - Afregnet leasingforpligtelse -110 - -110 - Betaling af leasingydelser inklusiv renter -1.284 -2.387 -227 -303 I alt -1.073 -2.387 -16 -303 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Andre anlæg, drifts- materiel og inventar Andre anlæg, drifts- materiel og inventar Balanceposter der vedrører leasing Kostpris 01.11.2021 13.197 2.412 1.255 Tilgang - 321 321 Tilgang ved køb af virksomhed 968 - - Afgang - -907 -907 Overførsler -65 - - Kursregulering 2.324 202 - Kostpris 31.10.2022 16.424 2.028 669 Afskrivning 01.11.2021 3.727 1.129 751 Tilbageførsel ved afgang - -671 -671 Årets afskrivninger 2.245 508 246 Kursregulering 785 80 - Afskrivninger 31.10.2022 6.757 1.046 326 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 9.667 982 343 Kostpris 01.11.2020 13.151 2.097 1.117 Tilgang - 305 138 Kursregulering 46 10 - Kostpris 31.10.2021 13.197 2.412 1.255 Afskrivning 01.11.2020 1.857 472 332 Årets afskrivninger 1.814 651 419 Kursregulering 56 6 - Afskrivninger 31.10.2021 3.727 1.129 751 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2021 9.470 1.283 504 63 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 17. Varebeholdninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Råvarer og hjælpematerialer 73.421 40.473 32.139 22.913 Varer under fremstilling 17.413 15.638 15.858 13.377 Fremstillede færdigvarer 23.633 18.878 11.846 14.937 I alt 114.467 74.989 59.843 51.227 Lagernedskrivninger: Nedskrivninger 01.11. 5.297 5.987 4.352 5.393 Årets nedskrivninger 1.550 -690 232 -1.041 Nedskrivninger 31.10. 6.847 5.297 4.584 4.352 Koncernen har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans for 6,8 mDKK (5,3 mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivningsprocent på 5,6% (6,6%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne. Moderselskabet har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans med 4,6 mDKK (4,4mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivningsprocent på 7,1% (7,8%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne. 15. Leasing – fortsat Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens betingelser. Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at forlænge leasingperioden vurderer ledelsen den periode, hvor det er rimeligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. For Roblons lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperiodens løbetid med tillæg af en aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr. 31/10 2022 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år. Roblons lejemål af lagerlokaler i Tjekkiet er levetiden ifølge lejekontrakt 3 år. Beskrivelsen af omfanget af koncernens leasingkontrakter, eksponering over for potentielle pengestrømme samt koncernens proces for fastlæggelse af diskonteringssats er beskrevet i anvendt regnskabspraksis note 32. 16. Kapitalandel i dattervirksomhed Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 Kostpris 01.11 27.796 27.796 Tilgang 54.441 - Kostpris 31.10 82.237 27.796 Navn Hjemsted Ejerandel Selskabs - kapital Roblon US Inc. North Carolina 100% USD 0,1 Vamafil, spol. s r.o. Tjekkiet 100% CZK 1.202 64 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 18. Tilgodehavender fra salg Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Tilgodehavender fra salg 83.618 55.530 58.154 35.656 Tilgodehavender fra salg 83.618 55.530 58.154 35.656 Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,7 mDKK (41,3 mDKK) sikret ved remburs, anden sikkerhed stillet af trediemand eller kreditforsikret. Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender baseret på expected credit loss-model, det opgjorte behov for nedskrivning er 740 tDKK (38 tDKK). Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi.Der henvises i øvrigt til note 23 Finansielle risici afsnittet om kreditrisici. Hensættelser 01.11 38 38 38 38 Regulering i forbindelse med køb af virksomhed 209 - - - Tilbageførte hensættelser -41 -38 -38 -38 Årets konstaterede tab 24 - 24 - Årets hensættelser til dækning af tab 510 38 510 38 Hensættelser 31.10 740 38 534 38 19. Aktiekapital Antal stk. Nominel værdi, DKK ’000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Aktiekapital A-aktier, nom. stk. værdi DKK 200 27.775 27.775 5.555 5.555 B-aktier, nom. stk. værdi DKK 20 1.510.400 1.510.400 30.208 30.208 I alt 35.763 35.763 Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver 100 stemmer Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1 stemme B-aktien er ved aktiesplit den 25.03.2013 ændret fra en aktiestørrelse på DKK 100 til DKK 20 pr. stk for at forøge aktiens likviditet. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. A-aktierne er ikke børsnoterede. B-aktierne er børsnoterede. Såfremt der deklareres udbytte tilkommer der B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8% af deresak- tiers pålydende. Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget et udbytte på 8% af deres pålydende, hvorefter et eventuelt overskydende udbytte fordeles forholdsmæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til aktieklassen. 65 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 20. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Udskudt skat 01.11. 4.039 -4.509 -191 -5.315 Regulering primo/regulering ved køb af virksomhed -3.346 99 128 99 Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 594 8.393 -1.699 5.025 Kursregulering 723 56 - - Udskudt skat 31.10. 2.010 4.039 -1.762 -191 Udskudte skatteaktiver 6.886 4.230 - - Udskudte skatteforpligtelser -4.876 -191 -1.762 -191 Udskudt skat 31.10, netto 2.010 4.039 -1.762 -191 Det hensatte beløb til udskudt skat vedrører: Kortfristede aktiver 794 761 794 761 Immaterielle aktiver 2.744 3.443 3.134 3.705 Materielle aktiver 6.658 5.187 880 2.171 Fremførbart underskud -11.277 -12.587 -2.117 -5.603 Langfristede forpligtelser -929 -843 -929 -843 I alt -2.010 -4.039 1.762 191 Koncernens udskudte skatteaktiver pr. 31.10.2022 vedrører hovedsageligt skattemæssigt underskud til senere udnyttelse i modersel- skabet og i det amerikanske datterselskab. Det vurderes overvejende sandsynligt, at der over en kortere årrække genereres indtjening i et sådan omfang at det opførte skatte aktiv kan realiseres. Som forventet har moderselskabet haft positiv indtjening i 2021/22 og derved kunne anvende en større del af det fremførte underskud fra tidligere år. Tilsvarende forventes for kommende regnskabsår. I Roblons datterselskab i USA forventes en øget omsætning i FOC produktgruppen i regnskabsåret 2022/23. FOC-markedet er generelt i vækst og Roblon er godt positioneret i USA som en af få lokale producenter af kabelfibermaterialer. Koncernen har tidligere gennemført et større investeringsprogram og yderligere er igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023, hvorefter den samlede produktionskapacitet i USA vil øges med mere end 50% og der forventes at kunne opnås yderligere lønsomhedsforbedringer i produktionen. Derved forventes en positiv indtjening i 2022/23 og efterfølgende, som understøtter forventing om anvendelse af det fremførte underskud fra tidligere år. 21. Gæld til kreditinstitut Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Mindre end ét år 381 - 381 - Ét til fem år 1.622 - 1.622 - Mere end fem år 7.437 - 7.437 - Regnskabsmæssig værdi i alt 9.440 - 9.440 - 22. Andre hensatte forpligtelser Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Andre hensatte forpligtelser 01.11. - 320 - 320 Tilgang i perioden 357 - 357 - Forbrugt i perioden - -320 - -320 Andre hensatte forpligtelser 31.10. 357 - 357 - Andre hensatte forpligtelser består af garantiforpligtelser, der forventes forbrugt inden for 1 år. Garantiforpligtelser vedrørende solgte varer, der leveres med garanti. De hensatte beløb er baseret på konkrete vurderinger af afhjælpsomkostningerne. 66 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 23. Finansielle risici Koncern Beløb i DKK 1.000 31.10. 2022 31.10. 2021 Specifikation af finansielle aktiver og forpligtelser Tilgodehavender fra salg 83.618 55.530 Andre tilgodehavender 1.970 1.406 Likvide beholdninger 11.884 3.677 Finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 97.472 60.613 Kortfristede værdipapirer - 42.035 Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen - 42.035 Leasingforpligtelse 11.299 11.073 Gæld til kreditinstitut 9.440 - Driftskreditter 82.781 19.328 Modtagne forudbetalinger 5.401 1.630 Leverandører af varer og tjenesteydelser 25.531 19.958 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 134.452 51.989 Koncernen er som følge af sin drift og investeringer eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici (valuta- og renterisici) og kreditrisici. Koncernens likviditetsreserve består af likvide beholdninger og uudnyttede kreditfaciliteter. Fofaldsoversigt for finansielle forpligtelser. Koncern Beløb i DKK 1.000 31.10. 2022 31.10. 2021 Mindre end ét år 117.217 43.511 Ét til fem år 9.798 8.478 Mere end fem år 7.437 - I alt 134.452 51.989 Det er Roblons politik at operere med en lav risikoprofil, således at valtua-, rente- og kreditrisici kun opstår i forbindelse med kommer- cielle forhold. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Relevante forhold vedrørende koncerns risikostyring er beskrevet i efterfølgende afsnit. Valutarisici En stor del af Roblons omsætning, produktions- og kapacitetsomkostninger faktureres og betales i fremmedvaluta og hovedsagligt EUR og USD. Transaktioner i koncernens datterselskaber sker primært i USD, EUR og CZK. Alle aktiver og al gæld i datterselskabers balance er nomineret i USD og CZK. Roblons valutapolitik er at sikre, at DKK og EUR anvendes i størst muligt omfang ved samhandel, da EUR ikke anses som risikofyldt på grund af fastkurspolitikken. Som følge af udsving i USD og CZK mod DKK vil dette kunne have indflydelse på Roblons finansielle stilling og resultat. Koncernens valutapolitik giver mulighed for at afdække risici ved indgåelse af valutaterminsforretninger eller andre relevante instru- menter. På grund af niveauet i koncernens samlede eksponeringer har ledelsen vurderet, at der ikke har været grundlag for at indgå i forretninger til afdækning af risici. Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2022 opgjort i danske kroner: Beløb i DKK 1.000 Tilgode- havender/ likvider Gældsfor- pligtelser Netto- position Valuta EUR 61.875 -10.623 51.252 USD 108.400 -5.223 103.177 GBP 781 -21 760 CZK 470 -2.544 -2.074 I alt 171.526 -18.411 153.115 Et fald på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital negativt med ca. 10,3 mDKK (5,3 mDKK). Et stigning på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital positivt med ca. 10,3 mDKK (5,3 mDKK). Et fald på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital positivt med ca. 0,2 mDKK (0 mDKK). Et stigning på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital negativt med ca. 0,2 mDKK (0 mDKK). 67 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Hovedstol Restgæld pr. 31.10.2022 Gæld til kreditinstitut DKK Fast forrentet 9.861 9.440 I alt 9.861 9.440 Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Kreditmax Træk pr. 31.10.2021 Driftskredit DKK Danske BOR + margin 10.000 4.328 Repo-ordning DKK Cibor + margin 15.000 15.000 I alt 25.000 19.328 Driftskreditfaciliteterne forrentes med 3-måneders variabel markedsrente tillagt en fast margin. Den samlede rentesats har i 2021/22 været under 3% (under 1,5%). Koncernen har rentebærende gæld i form af ovenstående kreditfaciliteter, hvorfor eksponeringen for udsving i markedsrenterne ud fra en risikobetragtning har nogen betydning. En stigning i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en negativ indvirkning på -0,8 mDKK (-0,2 mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter. Beregning er lavet på faktisk kredittræk pr. 31. oktober 2022. Et fald i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en positiv indvirkning på 0,8 mDKK (0,2 mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter. Beregningen er lavet på faktisk kredittræk pr. 31. oktober 2022. 23. Finansielle risici – fortsat Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2021 opgjort i danske kroner: Beløb i DKK 1.000 Tilgode- havender/ likvider Gældsfor- pligtelser Netto- position Valuta EUR 28.430 -6.014 22.416 USD 25.802 -24.772 1.030 GBP 75 -3 72 I alt 54.307 -30.789 23.518 Koncernens tilgodehavender fra salg og leverandørgæld forfalder normalt seneste 3 måneder efter levering. Risici på værdipapirer Koncernen har tidligere investeret overskydende likviditet i værdipapirer. I regnskabsåret 2021/22 er alle værdipapirer solgt for at finan- siere opkøbet af virksomheden Vamafil, spol. s r.o., som er beskrevet i note 28. Repo-finansieringsordning med pant i værdipapirer er også afviklet som følge af værdipapir salget. Renterisici Koncernen har 3 kreditfaciliteter. Herudover har koncernen en garanti ramme på 3 mDKK. Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Kreditmax i DKK Træk pr. 31.10.2022 Driftskredit DKK Danske BOR + margin 5.000 - Driftskredit DKK Cibor + margin 100.000 82.781 Driftskredit (tEUR 400) EUR EURIBOR + margin 2.978 - I alt 107.978 82.781 68 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 23. Finansielle risici – fortsat Likviditetsrisici: Koncernen sikrer et tilstrækkeligt likviditetsberedskab ved likviditetsstyring og gennem etablering af kreditfaciliteter. Likviditetsreserven i koncernen er sammensat således: Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 Kortfristede værdipapirer - 42.035 Likvide beholdninger 11.884 3.677 Uudnyttede kreditfaciliteter 25.197 5.672 I alt 37.081 51.384 Kreditrisici Den primære kreditrisiko i koncernen er relateret til tilgodehavender fra salg af varer. Koncernen foretager kreditvurdering af nye kunder ligesom der løbende foretages revurderinger af bestående kunders kreditforhold. Der vurderes på individuel basis om der skal ske kreditforsikring via Roblons etablerede kreditforsikringsordning, om der skal ske hel eller delvis forudbetaling eller indhentes anden form for sikkerhed for betaling. Tilgodehavender pr. 31.10.2022 er delvis kreditforsikret, og en betydelig del af koncernens tilgodehavender er sikret ved alternativ sikkerhedsstillelse. Kreditkvaliteten af ikke nedskrevne tilgodehavender vurderes at være af høj kvalitet med lav risiko for tab, baseret på kendskab til pågældende kunder og koncernens interne kreditvurderingsprocedurer. Historisk set har koncernen haft relativt små tab på debitorer, og risikoen for væsentlige tab på de samlede tilgodehavender vurderes at være begrænset. Der henvises i øvrigt til note 18 Tilgodehavender fra salg. Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,7 mDKK (41,3 mDKK) sikret ved remburs, anden sikkerhedstillet af trediemand eller kreditforsikret. Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet Roblon US Inc. er opstået ved løbende driftsunderskud, investering i forbedring af produktionsanlægget i datterselskabet, hertil implementering af nyt ERP i lighed med moderselskabets. Investeringerne danner grundlag for at Roblon US Inc. kan imødekomme den vækst i efterspørgslen Roblon oplever på FOC markedet. Forventningerne til fremtidig indtjening i datterselskabet, danner grundlag for tilbagebetaling af tilgodehavendet hos datterselskabet. Tilgodehavendet hos datterselskabet forrentes på markedsvilkår og er ikke forfaldent. Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet Vamafil, spol. s r.o. består af lån etableret til indfrielse af lån til de tidligere ejere. Datterselskabet har i regnskabsåret betalt i henhold til låneaftalen, hvilket også forventes fremover. På baggrund heraf vurderes tabsrisikoen for begge datterselskaber i henhold til expected credit loss-modellen som lav og i niveauet 0-0,5 %, hvilket vurderes uvæsentligt for moderselskabets balance. Som følge heraf er der ikke indregnet tab på moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet. Tilgodehavender fra salg af varer og tilgodehavender hos datterselskaber fordeler sig således: Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 31.10.2022 31.10.2021 31.10.2022 31.10.2021 Ej forfaldne 77.805 51.926 133.623 84.525 Overforfaldne med op til en måned 4.692 3.379 3.440 3.138 Overforfaldne mellem en og tre måneder 594 130 398 2 Overforfaldne mellem tre og seks måneder - 88 - 24 Overforfaldne over 6 måneder 527 7 527 7 I alt 83.618 55.530 137.988 87.696 Den maksimale kreditrisiko knyttet til tilgodehavender for koncernen svarer til deres regnskabsmæssige værdi. Specifikt for overforfaldne tilgodehavender for koncernen er der pr. 31. oktober 2022 hensat 740 tDKK(38 tDKK) til imødegåelse af tab. Optimering af kapitalstruktur: Ledelsen vurderer løbende, om Roblons kapitalstruktur er i overensstemmelse med koncernens og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til Roblons interessenter. Koncernens overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år. Koncernens kapitalstruktur består af likvide midler og egenkapital, herunder aktiekapital, andre reserver samt overført resultat. Koncernen har en stor egenkapital og et godt kapitalberedskab, som anses for at være en væsentlig styrke af hensyn til eventuelle fremtidige aktivitetsudvidelser. Med den nuværende ejerstruktur har koncernen ingen umiddelbare planer om at foreslå sammenlæg- ning af de to aktieklasser, hvilket må anses for at være en hindring for at hente kapital på børsen. Dette forhold bevirker, at der er behov for et større kapitalberedskab end normalt. Selskabet har til hensigt at der hvert år udbetales udbytte på 50% af pålydende værdi af en B-aktie, svarende til DKK 10 pr. B-aktie. Derudover kan bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales ekstraordinært udbytte for specifikt regnskabsår. 69 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 24. Eventualforpligtelser Til sikkerhed for modtagne forudbetalinger er der afgivet bankgarantier for 1,4 mDKK (1,3 mDKK). Roblon A/S indgår i en dansk sambeskatning med ES Holding Frederikshavn ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytte for de sambeskattede selskaber. Koncernen har i regnskabsåret 2021/22 optaget et 20-årigt kontantlån med sikkerhed i ejendommen i Gærum. Den regnskabsmæs- sige værdi af ejendommen er 6,6 mDKK. Restgælden på lånet er pr. 31. oktober 2022 opgjort til 9,4 mDKK. 25. Regulering for poster uden likviditetseffekt Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Fortjeneste/tab ved salg af materielle anlægsaktiver -975 -2 -801 -2 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver 27.245 20.324 12.970 11.914 Hensættelser 357 -320 357 -320 Valutakursregulering 7.221 -180 10.654 - I alt 33.848 19.822 23.180 11.592 26. Ændring i arbejdskapital Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Ændring i varebeholdninger -36.645 -13.582 -11.449 -4.154 Ændring i tilgodehavender -23.955 -19.890 -40.899 -25.798 Ændring i kortfristede forpligtelser 9.038 4.554 2.292 4.276 I alt -51.562 -28.918 -50.056 -25.676 27. Ophørende aktiviteter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Som led i aftalen om salg af Roblon Lighting den 30.04.2017 har koncernen ydet et lån på 2,6 mDKK og på grund af en øget risiko for tilbagebetalingen har Roblon hensat det fulde beløb på 3,1 mDKK inklusiv akkumulerede tilskrevne renter til imødegåelse af tab. Der er i regnskabsåret 2021/22 modtaget betalinger på i alt 0,7 mDKK. Resultatopgørelse ophørende aktiviteter Nettoprovenue ved afståelse af virksomhed 680 - 680 - Skat heraf -150 -150 Årets resultat 530 - 530 - Tilgodehavende vedrørende salg af ophørt aktivitet Tilgodehavende hos køber af frasolgt virksomhed 3.102 3.102 3.102 3.102 Tilbageført nedskrivning primo -680 - -680 - Nedskrivning til tab -2.422 -3.102 -2.422 -3.102 I alt - - - - 70 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 28. Køb af virksomhed Koncernen har i selskabsmeddelelse nr. 7 / 2021 informeret om køb af virksomheden Vamafil, spol. s r.o. i Tjekkiet, som led i Roblons vækststrategi indenfor kerneforretnigen fiberoptisk kabelindustri. Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 overtaget kontrollen over Vamafil, spol. s r.o., Tjekkiet, ved overtagelse af stemmeberettigede aktier. Vamafil er en veletableret virksomhed med fokus på levering af highperfor- mance fibre konverteringsydelser til europæiske kunder. Roblon vil fortsætte udviklingen i Vamafils nuværende forretningsområde. Desuden får Roblon med opkøbet af Vamafil mulighed for at sikre vækst i Roblons kerneforretningsområde indenfor den fiberoptiske kabelindustri og styrke konkurrenceevne og profitabilitet. Den aftalte købspris for aktierne på 8 mEUR (59,6 mDKK) reguleret for nettogæld og normalisering af arbejdskapital som er opgjort til -0,7 mEUR. Købsvederlag udgør foreløbigt 7,3 mEUR (54,4 mDKK) og er betalt kontant. Købet af Vamafil, spol. s r.o. i Tjekkiet er finansieret ved salg af værdipapirbeholdning, samt optagelse af lån og driftskredit i Nordjyske Bank. Roblon overtog som led i købet af Vamafil et lån på 1,5 mEUR som de tidligere hovedaktionærer havde ydet Vamafil. Dette lån er korrigeret i opgjort købsvederlag og fuldt ud indfriet primo januar 2022. Koncernen har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med opkøbet for 3,1 mDKK vedrørende juridiske og finansielle rådgivere. Omkostningerne er indregnet under ”Særlige poster, netto” i resultatopgørelsen. Særlige poster består derudover af omstruktureringsomkostninger. Overtagelsesbalancen er foreløbigt opgjort således: Beløb i DKK 1.000 Indregnet værdi ved overtagelsen Immaterielle aktiver 1,4 Bygninger 44,4 Produktionsanlæg og maskiner 11,4 Leasing aktiver 1,0 Varebeholdninger 2,8 Tilgodehavender 4,8 Likvider 7,3 Udskudt skat -3,5 Langfristet gæld -0,1 Leasing gæld -1,0 Leverandørgæld -1,4 Gæld til sælger -11,3 Anden gæld -1,4 Overtagne nettoaktiver 54,4 Heraf likvider -7,3 Kontant købsvederlag 47,1 71 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 29. Nærtstående parter Roblons nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter koncernens bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers nærmeste familiemedlemmer. Endvidere omfatter nærtstående parter betydende aktionærer, som har bestemmende indflydelse i koncernen og datterselskaberne Roblon US Inc. og Vamafil spol. s.r.o. Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for ES Holding Frederikshavn ApS. Bestyrelse og direktion Ledelsens aflønning er omtalt i note 8. Aktionærer med bestemmende indflydelse i koncernen ES Holding Frederikshavn ApS, Prøvestens allé, 3450 Allerød, ejer A-aktierne i Roblon A/S og har den bestemmende indflydelse i koncernen. Der har ikke været transaktioner med ES Holding Frederikshavn ApS udover sambeskatningsbidrag på 2,1 mDKK (0,9 mDKK). Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 Transaktioner med datterselskaberne Roblon US Inc. og Vamafil, spol. s r.o. Salg af varer til datterselskaber 8.206 6.020 Køb af varer fra datterselskaber 9.918 1.576 Administrationsbidrag fra datterselskaber 5.049 4.188 Viderefakturerede omkostninger fra moderselskab 4.543 4.339 Viderefakturerede omkostninger fra datterselskaber 408 934 Renteindtægter fra datterselskaber 1.337 807 Tilgodehavende hos datterselskaber 79.834 52.040 Lån til datterselskab 10.339 - 30. Aktionærforhold Ejerandel % Stemmeandel % 31.10. 2022 31.10. 2021 31.10. 2022 31.10. 2021 Koncernen har registreret følgende aktionærer med mere end 5 % af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi: ES Holding Frederikshavn ApS, CVR nr. 29325731, Prøvestens allé 1, 3450 Allerød 25,1 25,1 68,8 68,8 ATP, CVR nr. 43405810, Kongens Vænge 8, 3400 Hillerød 7,2 6,3 3,0 2,6 31. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen 31. oktober 2022 indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten. 72 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter Foruden beskrivelsen i note 1, er anvendt regnskabspraksis som beskrevet nedenfor. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen/moderselskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen/modersel- skabet som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økono- miske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Segmentoplysninger Baseret på den interne rapportering til moderselskabets bestyrelse i Roblon, rapporteres der på et segment. Der gives supplerende oplysninger om den eksterne omsætning fordelt på produktgrupper: 32. Anvendt regnskabspraksis FOC (omfatter kabelmaterialer og kabelmaskiner til ”Fiber Optic Cables” industri) Composite (omfatter kompositmaterialer til on-og offshore industrisegmenter) Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncern- regnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelses- tidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ved køb af nye virksomheder, hvor Roblon A/S koncernen opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Roblon A/S faktisk opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsve- derlaget, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksom- hed og dagsværdien af eventuelle tidligere erhvervede kapital- andele, og på den anden side dagsværdien af de overtagne iden- tificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes minimum årligt for nedskrivningsbehov. Første ned- skrivningstest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembrin- gende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskriv- ningstest. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end koncernens præsentationsvaluta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes ved første indregning til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i årets resultat på overtagelsestidspunktet. Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af overdragne aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter. Hvis dele af købsvederlaget er betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende måles betingede købsvederlag, der ikke er et egenkapitalinstrument, til dagsværdi over resultatopgørelsen. Omkostninger, der kan henføres til virksomhedssammenslut- ninger, indregnes direkte i årets resultat ved afholdelsen. Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifi- kation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventu- alforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af købsveder- laget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets resultat. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk- somheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabs- mæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet og omkostninger til salg eller afvikling. Ophørte aktiviteter og langfristede aktiver bestemt for salg Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder, der er solgt eller efter en samlet plan er bestemt for salg. Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgørelsen som en særskilt post, der består af driftsresultatet efter skat for den pågældende aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller salg af de aktiver og forpligtelser, der er tilknyttet aktiviteten. Langfristede aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg, præsenteres særskilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de pågældende aktiver præsen- teres som kortfristede forpligtelser i balancen. Langfristede aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men nedskrives til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger, hvis denne værdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Roblon A/S og dattervirksomheder, hvori Roblon A/S har bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden. 73 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter Ved vurdering af om Roblon A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse tages hensyn til de de-facto-kontrol og potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen er reelle og har substans. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regn- skaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt realiserede og urealise- rede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regn- skabsposter 100%. Omregning af fremmed valuta For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fast- sættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indreg- ning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner omregnes resultatopgørelsen og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balance- posterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transak- tionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden total- indkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af fremstillede varer for begge produktgrupper FOC og Composite indregnes i resultatet, i takt med at kontrollen over varen overgår til kunden, som typisk er ved levering. Betalingsbetingelserne i koncernens salgsaftaler med kunder afhænger af produktet, leveringsforpligtelsen samt det under- liggende kundeforhold. Betalingsbetingelserne vil typisk være løbende måned + 30-90 dage. Koncernen har generelt ingen returneringsforpligtelser og alene almindelige garantiforpligtelser ved salg af varer. Nettoomsætningen måles ekskl. moms, afgifter og lignende, der opkræves på vegne af tredjemand. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen når de afholdes. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabs- poster af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedformål. Væsentlige opnåede offentlige tilskud indgår under andre driftsindtægter. Offentlige tilskud omfatter eftergivelige lån ydet af offentlige myndigheder. Eftergivelige lån indregnes under forplig- telser, indtil det er overvejende sandsynligt, at betingelserne for gældseftergivelse opfyldes. Vareforbrug Omkostningerne består af råvarer og hjælpematerialer, der er benyttet i produktionsprocessen til fremstilling for at opnå omsætningen. Råvarer og hjælpematerialer anvendt i udviklings- projekter indregnes under andre eksterne omkostninger og for aktiverbare udviklingsprojekter som aktiver. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter hovedsagelig salgs- og distributions-, vedligeholdelses-, lokale- samt administrations- omkostninger. Andre eksterne omkostninger indeholder tillige eksterne omkostninger vedrørende udviklingsprojekter for egen regning, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen. Udviklingsprojekter for egen regning Udviklingsomkostninger for egen regning afholdes i de tilfælde, hvor et projekt startes op, uden der er indgået aftale med en tredjepart om eventuel medfinansiering af udviklingsprojektet. Udviklingsomkostninger indregnes som hovedregel som omkost- ninger i resultatopgørelsen, når de afholdes. Udviklingsprojekter indregnes som aktiver såfremt de opfylder kravene defineret i regnskabspraksis for immaterielle aktiver. Personaleomkostninger Personaleomkostninger består af løn og gage, herunder pension og social sikring til produktionspersonale samt salg, indkøb, udvikling og administration. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, kurs- gevinster og -tab samt nedskrivninger vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under aconto skatte- ordningen m.v. Udlodning af optjent overskud i dattervirksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dattervirksom- hedens totalindkomst i perioden, gennemføres nedskrivningstest. Skat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer i anden totalindkomst. Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balance- dagen gældende skattesatser og -regler. Roblon A/S er sambeskattet med moderselskabet. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Balancen immaterielle aktiver Immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu- lerede af- og nedskrivninger eller genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere. Udviklingsprojekter omfatter omkostninger, lønninger og gager, der direkte kan henføres til koncernens 74 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter udviklingsaktiviteter. Eventuelle renteomkostninger på lån til finansiering af udviklingsprojekter indregnes i kostprisen, hvis de vedrører udviklingsperioden. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i koncernen kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle aktiver hvis det er sandsynligt, at produktet eller processen vil generere fremtidige økonomiske fordele, og udviklingsomkostningerne ved det enkelte aktiv kan måles pålideligt. Den del af koncernens udviklingsomkostninger, der ikke opfylder ovenfor nævnte kriterier for aktivering indregnes i resultatopgørelsen i det år, de afholdes. Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært efter færdig- gørelsen af udviklingsarbejdet over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden for de aktiverede projekter er fastsat til 5 år. Værdi af igangværende udviklingsprojekter testet årligt for værdiforringelse. Varemærker og kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Varemærker og kunderelationer afskrives lineært over 10 år. Andre immaterielle aktiver består af ERP og andet forretnings- understøttende software, der måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over 3-10 år. 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat Der foretages nedskrivningstest for færdiggjorte udviklingspro- jekter, varemærker og andre immaterielle aktiver, hvis der er indi- kationer på, at der er sket værdiforringelse ud over de foretagne afskrivninger. Materielle aktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Brugstider og restværdier på materielt anlæg revurderes årligt. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egen fremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Eventuelle renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Afskrivninger er beregnet lineært over forventet brugstid, der er fastsat således: Bygninger 25-30 år Væsentlige bygningsændringer 5 år Produktionsanlæg og maskiner 3-10 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkost- ninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter og driftsomkostninger. Nedskrivningstest af langfristede aktiver Den regnskabsmæssige værdi af langfristede immaterielle og materielle aktiver vurderes løbende, mindst en gang årligt, for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er det højeste af et aktivs dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalvær- dien. Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller de pengestrømsfrem- bringende enheder, som aktivet er en del af. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæs- sige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Leasingaktiver og -forpligtelser Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle økonomiske fordele fra brugen og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv. Leasingaktiver indregnes ved første indregning i balancen til nutidsværdien af leasingydel- serne tilbagediskonteret over leasingperioden, med tilhørende leasingforpligtelse. Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at forlænge leasingperioden vurderer ledelsen den periode, hvor det er rime- ligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. Leasingkontrakter med en total levetid under 12 måneder medtages ikke, med mindre der ligger en optionel forlængelse af kontrakten som vurderes anvendt. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akku- muleret af- og nedskrivninger. Leasingforpligtelsen genberegnes hvis der sker ændringer i leasingkontrakten eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af leasingperioden. Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens betingelser. For Roblons lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperiodens løbetid med tillæg af en aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr. 31/10 2022 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år. Den løbende leasingydelse afdrager leasingforpligtelsen, mens der i resultatopgørelsen indregnes afskrivning af leasingaktivet, beregnet ud fra leasingaktives levetid og en renteudgift på leasingforpligtelsen. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris svarende til tilbagedis- konterede værdi tillagt eventuel upfront payment. Afskrivninger er beregnet lineært over den kontraktmæssige vurderede levetid. Biler 1-5 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år Bygninger 4-7 år Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsrapport Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. Hvor kost- prisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelses- pris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. 75 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkost- ninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligehol- delse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab ved anvendelse af expected credit loss-model. Kortfristede værdipapirer Kortfristede værdipapirer omfatter børsnoterede obligationer og aktier. Regnskabsposten måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdagen tillagt henførbare omkostninger ved købet. Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi på balancedagen (svarende til børskursen), og ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat Dagsværdimåling Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav og til indregning af finansielle instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere (”exit price”). Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksom- hedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres. Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangs- punkt i det mest fordelagtige marked, som er det marked, som maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transak- tions- og transportomkostninger. Alle aktiver og forpligtelser, som måles til dagsværdi, eller hvor dagsværdien oplyses, kategoriseres efter dagsværdihierakiet, som beskrevet nedenfor: Niveau 1: Værdi opgjort ud fra markedsværdien på tilsvarende aktiver/forpligtelser på et velfungerende marked. Niveau 2: Værdi opgjort ud fra anerkendte værdiansæt- telsesmetoder på baggrund af observerbare markedsinformationer. Niveau 3: Værdi er opgjort ud fra anerkendte værdiansættel- sesmetoder og rimelige skøn (ikke-observerbare markedsinformationer). Egenkapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for valutakursreguleringer omfatter koncernens andel af valutakursdifferencer, opstået ved omregning af aktiver og forpligtelser for dattervirksomhed med en anden funktionel valuta end DKK og kursreguleringer vedrørende sikringsaktioner, der kurssikrer koncernens nettoinvesteringer i dattervirksomhed Reserven opløses når den sikrede transaktion realiseres, hvis de sikrede pengestrømme ikke længere forventes realiseret, eller sikringsforholdet ikke længere er effektivt. Reserve for udviklingsomkostninger Reserve for udviklingsomkostninger i moderselskabet indeholder aktiverede udviklingsomkostninger korrigeret for skatteeffekt og af- og nedskrivninger. Reserven opløses, hvis de aktiverede udviklingsomkostninger sælges eller på anden måde udgår af selskabets drift. Reserven reduceres med løbende afskrivninger og ved nedskrivninger. Hvis en nedskrivning efterfølgende tilbageføres, reetableres reserven. Udbytte Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedta- gelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil generalforsamlingens vedtagelse. Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resulta- topgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede rest leasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter, målt til amortiseret kostpris. Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Gældsforpligtelser Kortfristede forpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, modtagne forudbetalinger fra kunder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til nominel værdi. Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt aconto skat. Udskudt skat Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt ved modregning i udskudte skattefor- pligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og -satser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til resultatet, og i anden 76 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer i anden totalindkomst. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultatopgørelsens resultat af primær drift (EBIT). Pengestrømmene viser, hvorledes nedenstående 3 aktiviteter har påvirket årets likviditet. Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter EBIT reguleret for ikke kontante driftsposter, årets ændringer i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter blandt andet pengestrømme fra udbytte til aktionærerne, afdrag og renter på leasingforpligtelser og kassekredit, samt køb og salg af egne kapitalandele og tegning af medarbejderaktier. Likvider omfatter kontanter og bankindeståender. 77 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Noter Ordrebeholdning Værdien af indgåede ordre som bliver til omsætning i senere regnskabsår Ordre tilgang Ordrebeholding ultimo + omsætning - ordrebeholdning primo Book-to bill ratio Ordretilgang / nettoomsætning Vækst i nettoomsætning (Nettoomsætning i år n - nettoomsætning i år n-1) * 100 / Nettoomsætning i år n-1 Bruttoresultat Nettoomsætning minus vareforbrug Bruttomargin Bruttoresultat * 100 / nettoomsætning EBIT-margin Resultat af primær drift * 100 / nettoomsætning EBIT-margin (excl. Senvion) Resultat af primær drift (excl Senvion) 1 * 100 / nettoomsætning (excl Senvion) 1 ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital Resultat af primær drift (EBIT) * 100 / gennemsnitlig investeret kapital. I investeret kapital indgår egenkapital og selskabsskat med fradrag af likvider og værdipapirer ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital (excl. Senvion) Resultat af primær drift (EBIT) (excl Senvion)1 * 100 / gennemsnitlig investeret kapital. I investeret kapital indgår egenkapital og selskabsskat med fradrag af likvider og værdipapirer Soliditetsgrad Egenkapital * 100 / samlede aktiver, ultimo Egenkapitalens forrentning Resultat efter skat * 100 / gennemsnitlig egenkapital Egenkapitalens forrentning (excl. Senvion) Resultat efter skat (excl. Senvion) 1 * 100 / gennemsnitlig egenkapital Arbejdskapital Varebeholdninger + tilgodehavender - kortfristede forpligtelser (korrigeret for skat, driftskredit og leasing) Arbejdskapital, % af omsætning Arbejdskapital * 100 / nettomsætning Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Samlede indbetaling til ATP / ATP-satsen for en fuldtidsmedarbejder (eller tilsvarende) Bruttoavance per fuldtidsansatte medarbejdere Bruttoresultat / gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) Resultat efter skat / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier), opgjort i overensstemmelse med IAS 33 Pris pr. overskudskrone (PE) Børskursen / resultat pr. DKK 20 aktie Udbytteandel Samlet udbytteudbetaling * 100 / resultat efter skat Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie Pengestrømme fra driftsaktivitet / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier) Aktiernes indre værdi Egenkapitalen / antal aktier ultimo (ekskl. egne aktier) Børskurs/Indre værdi Børskurs noteret ultimo / aktiernes indre værdi 33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens anbefalinger. Hoved- og nøgletal, der er angivet i oversigten er beregnet således: 1 Regnskabsposter excl. Senvion er oplyst på side 22 i Årsrapport 2019/20 78 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab 79 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab Roblon A/S Nordhavnsvej 1 DK-9900 Frederikshavn Denmark CVR no. 57 06 85 15 Roblon.com ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2021-11-012022-10-312020-11-012021-10-312023-01-26213800OWIZN2WOQM2C29Regnskabsklasse Droblon.com/virksomhedsledelse-20222022-12-20213800OWIZN2WOQM2C2957068515Roblon A/SNordhavnsvej 19900 FrederikshavnKonklusionGrundlag for konklusion2022-12-2033771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292020-11-012021-10-31cmn:ConsolidatedMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31213800OWIZN2WOQM2C292020-11-012021-10-31213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292020-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292020-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292020-11-012021-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292020-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292020-11-012021-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292020-10-31213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember1213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember3213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember1213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember3213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember4213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember5213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember6213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMember1xbrli:pureiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:shares

AI Terminal

More from Roblon

Talk to a Data Expert