ChemoMetec

Interim / Quarterly Report • Feb 8, 2023

Delårsrapport

1. juli - 31. december 2022

ChemoMetec A/S | Gydevang 43 | 3450 Allerød | CVR-nr. 19 82 81 31

Et udfordrende andet kvartal resulterede i en omsætningsvækst i 1. halvår på 15% og et driftsresultat på DKK 145 mio. (+25%)

Steen Søndergaard, CEO: "Efter et særdeles tilfredsstillende 2021/22 med historisk høje vækstrater i både omsætning og driftsresultat har omsætningen i første halvår 2022/23 trods en vækst på 15% desværre ikke levet op til vores forventninger. Særligt salget af instrumenter på det nordamerikanske marked har i andet kvartal været udfordret som følge af et generelt mere afdæmpet investeringsklima inden for vores vigtigste forretningsområde, cellebaseret terapi. Det er især faldende efterspørgsel fra kapitalfølsomme udviklingsvirksomheder, der har haft en negativ effekt på vores ordretilgang. Derimod har vi set en fortsat tilfredsstillende vækst i salget af forbrugsvarer og serviceydelser.

På trods af de ugunstige markedsforhold har vi opnået en fortsat positiv udvikling i indtjeningen. Selvom vores marked p.t. er påvirket af den makroøkonomiske udvikling, så har vi en stærk underliggende forretning og en meget konkurrencedygtig produktportefølje, og jeg er overbevist om, at vi med lanceringen af vores nye XcytoMatic-instrumenter vil stå endnu stærkere i markedet i de kommende år."

Salgs- og driftsresultater

• Omsætningen steg i første halvår med 15% til DKK 240,6 mio. i forhold til samme periode sidste år. Omsætningsvæksten var jævnt fordelt på tværs af ChemoMetecs regioner.
• Salget af instrumenter faldt med 5%, primært som følge af et lavere salg til kapitalfølsomme kunder.
• Omsætningsvæksten blev drevet af fremgang i salget af forbrugsvarer og serviceydelser, som steg med hhv. 33% og 53%. Salget af forbrugsvarer og serviceydelser udgjorde hhv. 37% og 17% af den samlede omsætning mod 32% og 13% i samme periode sidste år.
• Omsætningen inden for ChemoMetecs vigtigste forretningsområde, LCB (Life science research, Cellebaseret terapi og Bioprocessing), steg i første halvår med 15% og udgør 93% af den samlede omsætning.
• Driftsresultatet (EBITDA) steg med 25% til DKK 145,2 mio., og EBITDA-marginen var på 60% mod 55% i samme periode sidste år.
• En stærkere dollar, der i perioden lå gennemsnitligt 15% over samme periode sidste år, havde en positiv påvirkning på både omsætningen og driftsresultatet. Ved faste valutakurser steg omsætningen med ca. 6% og driftsresultatet (EBITDA) med ca. 12%.
• ChemoMetec solgte og leverede den første prototype af det nye instrument, XcytoMatic 40 (XM40), i slutningen af oktober 2022. Det forventes fortsat, at produktionen af XM40 vil blive etableret i løbet af første kvartal af 2023.
• Som følge af udviklingen i første halvår samt fortsat betydelig usikkerhed om udviklingen i den globale økonomi og de generelle markedsforhold forventes der nu en omsætning på DKK 430- 460 mio. i regnskabsåret 2022/23 mod tidligere udmeldt DKK 485-505 mio. Forventningerne til EBITDA for regnskabsåret 2022/23 fastholdes på DKK 245-260 mio.

Hoved- og nøgletal

T.DKK	2022/23 1. halvår	2021/22 1. halvår	2021/22
Resultatopgørelse
Nettoomsætning	240.603	209.807	427.160
Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA)	145.241	115.930	222.892
Resultat af primær drift (EBIT)	134.763	106.247	202.854
Resultat af finansielle poster	1.186	2.888	365
Periodens resultat	105.423	85.185	159.469
Totalindkomst	99.985	85.347	159.943
Balance
Aktiver	556.737	371.205	501.273
Nettoarbejdskapital	108.245	97.627	63.088
Investeret kapital	263.047	216.991	203.439
Egenkapital	457.190	282.609	357.205
Nettorentebærende gæld	-216.477	-108.759	-202.230
Pengestrømme
- fra driftsaktiviteter	45.753	67.050	176.860
- fra investeringsaktiviteter	-24.023	-41.650	-56.046
- fra finansieringsaktiviteter	-1.478	-66.191	-69.012
Nøgletal
Overskudsgrad (EBIT-margin), %	56,0	50,6	47,5
EBITDA-margin, %	60,4	55,3	52,2
Skattesats, %	22,5	21,9	21,5
Afkast af investeret kapital, %	57,8	59,7	118,5
Nettoomsætning/Investeret kapital	0,9	1,0	2,1
Nettorentebærende gæld/EBITDA	-1,5	-0,9	-0,9
Finansiel gearing	-0,5	-0,4	-0,6
Egenkapitalens forrentning, %	24,6	31,2	51,4
Gns. antal medarbejdere	162	143	147
Aktierelaterede nøgletal
Børskurs pr. aktie ultimo (DKK)	690	833	757
Nettoresultat pr. aktie (DKK)	6,1	4,9	9,2
Indre værdi pr. aktie (DKK)	26,3	16,2	20,5
Udbetalt udbytte pr. aktie (DKK)	-	4,0	4,0

Nøgletal anvendt i delårsrapporten er beregnet for den pågældende periode, dvs. at der ikke er foretaget omregning til helårsbasis.

Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens "Nøgletalsvejledning".

Ledelsesberetning

Makroøkonomiske forhold

I første halvår har omsætningen på vores hovedmarkeder været negativt påvirket af global økonomisk afmatning og et afdæmpet investeringsklima. De usikre markedsforhold, et generelt stigende renteniveau og det afdæmpede investeringsklima har medført, at det særligt for nyetablerede biotekselskaber i USA er blevet vanskeligere at få tilført kapital til finansiering af deres projekter.

Den høje inflation har desuden medført et generelt stigende omkostningsniveau, og for ChemoMetec har det betydet stigende udgifter på en række områder. En stærkere dollar, der i perioden lå gennemsnitligt 15% over samme periode sidste år, havde modsat en positiv påvirkning på både omsætningen og driftsresultatet.

Både udviklingen i investeringslysten og den stigende inflation forventes fortsat at påvirke ChemoMetecs omsætning negativt i den resterende del af regnskabsåret 2022/23.

Salgsudvikling

Den samlede omsætning steg i første halvår fra DKK 209,8 mio. til DKK 240,6 mio., svarende til en vækst på 15% sammenlignet med samme periode sidste år. Væksten var jævnt fordelt på tværs af de geografiske segmenter og kan primært tilskrives et øget salg af forbrugsvarer og serviceydelser. Ved faste valutakurser var væksten ca. 6%.

Udvikling inden for produktsegmenterne

Inden for de tre produktsegmenter (instrumenter, forbrugsvarer og serviceydelser) opnåede ChemoMetec i første halvår fortsat en tilfredsstillende vækst i salget af forbrugsvarer og serviceydelser, som steg med hhv. 33% og 53%. Efter en vækst i samme periode sidste år på 68% faldt instrumentsalget derimod med 5%, hvilket primært skyldes et fald i omsætningen af instrumenter på det nordamerikanske marked på 14%. Udviklingen dækker over en vækst i salget af instrumenter på 22% i første kvartal og et fald på 20% i andet kvartal.

Salget af forbrugsvarer, som udgøres af kassetter, tællekamre af glas, testkits og reagenser, steg til DKK 88,6 mio. fra DKK 66,5 mio. Væksten i salget af forbrugsvarer var jævnt fordelt i første og andet kvartal og kan primært henføres til et øget salg af kassetter. Salget af den nyeste kassettetype, Via2-Cassette, steg i første halvår med 64%. Omsætningen af forbrugsvarer udgjorde 37% af den samlede omsætning mod 32% i samme periode sidste år.

Salget af serviceydelser steg i første halvår fra DKK 26,6 mio. til DKK 40,7 mio. Indtægter fra serviceydelser udgjorde 17% af den samlede omsætning mod 13% i samme periode sidste år. Salg af serviceaftaler sker alene til kunder inden for LCB‐markedet.

Udvikling inden for geografiske segmenter

Omsætningen er opdelt i tre geografiske segmenter:

	2022/23 1. halvår		2021/22 1. halvår
Omsætning	DKK mio.	Vækst, %	DKK mio.	Vækst, %
USA/Canada	140,8	16	121,8	83
Europa	68,9	13	61,1	27
Øvrige lande	30,9	15	26,8	47
Omsætning i alt	240,6	15	209,8	58

USA/Canada

Omsætningen i USA/Canada steg i første halvår fra DKK 121,8 mio. til DKK 140,8 mio., svarende til en vækst på 16%. Væksten skal ses i forhold til en rekordhøj vækst på 83% i første halvår 2021/22. Omsætningen i USA/Canada udgjorde i første halvår 59% af den samlede globale omsætning mod 58% i samme periode sidste år. Ved faste valutakurser var væksten 2%.

Salget af instrumenter udgjorde i første halvår DKK 55,8 mio., svarende til et fald på 14%, mod en vækst i samme periode sidste år på 106%. Udviklingen er en følge af et fald i investeringerne inden for cellebaseret terapi og hermed også en reduktion i antallet af kliniske forsøg. Det faldende salg af instrumenter skyldes primært et lavere salg til kapitalfølsomme kunder.

Omsætningen af de to mest sælgende instrumenter, NC-200 og NC-202, faldt med 8% sammenlignet med en vækst i samme periode sidste år på 81%.

Salget af forbrugsvarer steg med 47% til DKK 52,1 mio. mod DKK 35,3 mio. samme periode sidste år. Der har været en betydelig vækst i salget af kassetter, som steg med 45%.

Salget af serviceydelser, herunder salg af serviceaftaler og installationer, steg fra DKK 20,0 mio. til DKK 30,7 mio., svarende til en stigning på 54%. Serviceydelser udgør 22% af den samlede omsætning på det nordamerikanske marked.

Europa

Omsætningen i Europa steg i første halvår med 13%, og salget af serviceydelser bidrog til fremgangen med en vækst på 50%. Samlet steg omsætningen fra DKK 61,1 mio. til DKK 68,9 mio. og udgjorde uændret 29% af ChemoMetecs samlede omsætning.

Salget af instrumenter steg i halvåret fra DKK 31,9 mio. til DKK 33,7 mio., svarende til en vækst på 6%. Omsætningen på det europæiske marked er ikke i samme omfang som i Nordamerika påvirket af det afdæmpede investeringsklima, da andelen af nysalg til kapitalfølsomme udviklingsselskaber er lavere. Stigningen i omsætningen af instrumenter var drevet af salget af NC-202, som steg med 20%. Salget af NC-200 faldt derimod med 6%.

Salget af forbrugsvarer steg med 13% til DKK 25,1 mio. og udgjorde uændret 36% af den europæiske omsætning.

Omsætningen fra salg af serviceydelser steg med 50% fra DKK 6,4 mio. til DKK 9,6 mio. og udgjorde 14% af den europæiske omsætning mod 10% i samme periode sidste år.

De største geografiske markeder i Europa er Storbritannien, Tyskland, Frankrig, Belgien og Holland. Det største marked i regionen er Storbritannien, hvor omsætningsvæksten var på 25% i første halvår.

Øvrige lande (RoW)

Omsætningen i RoW steg i første halvår med 15% fra DKK 26,8 mio. til DKK 30,9 mio. og udgjorde 13% af den samlede omsætning, hvilket er på niveau med samme periode året før.

Salget af instrumenter i RoW steg med 7% fra DKK 17,5 mio. til DKK 18,7 mio. og udgjorde 60% af den samlede omsætning i RoW.

Det største enkeltmarked under RoW er fortsat Kina, efterfulgt af Japan og Sydkorea. De tre lande udgjorde 75% af den samlede omsætning i RoW. I Kina faldt omsætningen med 9%, mens den i Japan og Sydkorea steg med hhv. 21% og 57%.

Salget i RoW sker hovedsageligt i EUR, som har været stabil i perioden.

Udvikling inden for de enkelte forretningsområder

Omsætningen er opdelt på følgende forretningsområder:

• Life science research, Cellebaseret terapi og Bioprocessing (LCB)
• Produktions- og kvalitetskontrol af dyresæd
• Produktionskontrol af øl og kvalitetskontrol af mælk

Life science research, Cellebaseret terapi, Bioprocessing (LCB‐markedet)

ChemoMetecs vigtigste forretningsområde er LCB-markedet, som uændret udgjorde 93% af den samlede omsætning i første halvår. Omsætningen på LCB-markedet steg til DKK 223,6 mio., svarende til en stigning på 15%. Udviklingen inden for produktsegmenterne afspejler den generelle udvikling, hvor salget af instrumenter faldt med 5%, mens salget af forbrugsvarer og serviceydelser steg med hhv. 36% og 53%.

2022/23 1. halvår				2021/22 1. halvår
Omsætning	DKK mio.	Vækst, %	DKK mio.	Vækst, %
USA/Canada	131,3	15	114,0	90
Europa	64,1	15	55,8	27
Øvrige lande	28,2	13	25,0	55
LCB-markedet	223,6	15	194,8	62

Omsætning på LCB-markedet inden for de geografiske segmenter:

Faldet i salget af instrumenter kan, som tidligere beskrevet, tilskrives et udfordrende investeringsklima og mere usikre markedsforhold for selskaber inden for LCB-segmentet, især i USA.

ChemoMetec har fortsat en meget gunstig markedsposition på det globale marked for cellebaseret terapi, og vi forventer med lanceringen af de kommende XcytoMatic-produkter at kunne bevæge os ind på nye attraktive områder inden for bioprocessing-markedet.

Produktions- og kvalitetskontrol af dyresæd

Omsætningen af celletællingsprodukter til sædanalyse steg med 15% i første halvår til DKK 13,7 mio. Sædanalyse udgør ca. 6% af den samlede omsætning.

Produktionskontrol af øl og kvalitetskontrol af mælk

Produktionskontrol af øl og kvalitetskontrol af mælk er to mindre forretningsområder, der tilsammen udgør ca. 1% af omsætningen.

Produktudvikling

ChemoMetecs produktudvikling har i det forløbne halvår primært omfattet de to XcytoMatic-produkter samt produktforbedringer til eksisterende instrumenter. Specielt har der været fokus på færdigudviklingen af XcytoMatic 30 (XM30) samt produktmodning og etablering af produktionen af XcytoMatic 40 (XM40).

Lange leveringstider på komponenter og råvarer har løbende givet udfordringer i forhold til at køre XM40 i produktion. Dog er de fleste komponenter blevet leveret mod slutningen af halvåret, så oplæring af produktionsmedarbejdere har kunnet påbegyndes. Det forventes dog, at enkelte komponenter, fx visse dele til kabinettet, først bliver leveret i sin færdige form i løbet af februar/marts 2023.

I slutningen af oktober 2022 solgte ChemoMetec det første eksemplar af en XM40. Der var tale om en prototypemodel, som senere vil blive ombyttet til en færdig version af XM40. Det solgte instrument har indtil videre kørt upåklageligt hos kunden.

Ledelsen forventer, som nævnt i periodemeddelelsen for 1. kvartal 2022/23, at produktionen af XM40 er etableret i løbet af første kvartal 2023, hvorefter en gradvis lancering vil kunne iværksættes. En lignende lancering af XM30 forventes at kunne ske omkring seks måneder efter lanceringen af XM40.

XM40 er rettet mod celletællingsmarkedet, primært inden for bioprocessing (farmaceutisk procesudvikling og produktion), hvor ChemoMetec har en ambition om at styrke sin position fremadrettet.

Prototype af XcytoMatic 40

XM40 er en fuldautomatisk celletæller, som er baseret på anvendelsen af en prøvekarrusel med plads til 24 prøver og en "flow-through" målecuvette. Der er flere unikke salgsparametre knyttet til XM40. Eksempelvis

er den omtrentlige analysetid på kun 30 sekunder pr. prøve. I modsætning til de vigtigste konkurrerende produkter på markedet anvender XM40 ikke farvestoffet trypanblå, som betragtes som kræftfremkaldende. For en række kunder vil XM40 besidde endnu en vigtig egenskab, idet instrumentet er i stand til at analysere prøver med en celledensitet på helt op til 100 millioner celler pr. ml. For få år siden var det tilfredsstillende, hvis en celletæller kunne analysere op til 10 millioner celler pr. ml, men med forbedrede dyrkningsteknikker kan man i dag opnå en celledensitet på helt op til 100 millioner celler pr. ml i bioreaktorerne. En høj celledensitet er lig med et større produktionsudbytte for kunden. Som den eneste mikroskopbaserede celletæller på markedet kan XM40 analysere højdensitetsprøver uden en forudgående fortynding. Herved elimineres en arbejdsgang for kunden, ligesom træning og dokumentationsarbejde forsimples.

Organisation

Niels Høy Nielsen tiltrådte i november 2022 som CFO og direktionsmedlem i ChemoMetec.

Steen Søndergaard meddelte i december 2022, at han ønsker at fratræde sin stilling som CEO for ChemoMetec. Der pågår i øjeblikket en søgeproces med henblik på at ansætte en ny CEO, og for at sikre en god overgang forbliver Steen Søndergaard på posten, indtil hans afløser er fundet.

Regnskabsberetning

Omsætning og bruttoresultat

ChemoMetec opnåede i første halvår en omsætning på DKK 240,6 mio. mod DKK 209,8 mio. i samme periode sidste år. Bruttoresultatet blev på DKK 212,7 mio., svarende til en bruttomargin på 88% mod 87% i samme periode sidste år. Den øgede bruttomargin skyldes en ændret produktsammensætning samt en stigende dollar, som har påvirket omsætningen positivt.

Driftsresultat (EBITDA)

ChemoMetec opnåede i perioden et driftsresultat (EBITDA) på DKK 145,2 mio., hvilket er en stigning på DKK 29,3 mio. i forhold til samme periode sidste år. Fremgangen i driftsresultatet på 25% skyldes en stigning i bruttoresultatet kombineret med en begrænset stigning i omkostningerne, herunder andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger. EBITDA-marginen blev på 60,4% mod 55,3% i samme periode sidste år.

Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 22,1 mio. mod DKK 18,0 mio. i samme periode sidste år. De højere omkostninger i første halvår relaterer sig til en øget aktivitet, herunder højere rejseomkostninger, lokaleomkostninger som følge af en udvidet ejendoms- og lejemålsportefølje samt højere it- og administrationsomkostninger.

I løbet af første halvår har vi revurderet vores skøn fortidsforbruget i produktionen af egenfremstillede varer. Dette har medført, at en større andel af personaleomkostningerne nu indgår som direkte løn i produktion, og hermed indgår i vareforbruget eller er aktiveret som en del af varelageret. Personaleomkostninger udgjorde DKK 45,4 mio. mod DKK 47,7 mio., svarende til et fald på 5%. Effekten på personaleomkostningerne af det revurderede skøn udgør DKK 7,0 mio. Effekten på bruttofortjenesten af det øgede vareforbrug er ca. DKK -3,5 mio., og effekten af de aktiverede omkostninger på driftsresultatet er ca. DKK +3,5 mio. svarende til en effekt på EBITDA-marginen på ca. +1,5 procentpoint.

EBIT udgjorde i perioden DKK 134,8 mio., og EBIT-marginen blev 56,0% mod 50,6% i samme periode sidste år.

Periodens resultat før skat blev et overskud på DKK 136,0 mio. og er påvirket positivt af netto finansielle poster på DKK 1,2 mio., hvoraf DKK 1,8 mio. vedrører positive valutakursreguleringer primært relateret til den gennemsnitligt højere dollarkurs. Skat af årets resultat blev DKK 30,5 mio., svarende til en effektiv skatteprocent på 22,5%.

Totalindkomsten i første halvår blev på DKK 100,0 mio., svarende til en stigning i perioden på DKK 14,7 mio.

Egenkapital og balance

Balancesummen udgjorde på balancedagen DKK 556,7 mio., hvoraf egenkapitalen andrager DKK 457,2 mio., svarende til en soliditetsgrad på 82%. Der er i første halvår ikke udbetalt udbytte.

I balancen indgår immaterielle aktiver med DKK 74,1 mio. (2021/22: DKK 67,4 mio.), som i al væsentlighed består af igangværende og færdiggjorte udviklingsprojekter samt patenter. Investeringer udgjorde i perioden DKK 10,3 mio. mod DKK 8,3 mio. i samme periode sidste år.

De materielle aktiver udgjorde DKK 84,0 mio. (2021/22: DKK 74,8 mio.), og stigningen skyldes primært købet af ejendommen på Frederiksborgvej 171 i Allerød for DKK 8 mio.

Pengebindingen i form af varebeholdninger og tilgodehavender hos kunder udgjorde på balancedagen DKK 166,6 mio. (2021/22: DKK 132,7 mio.). Stigningen skyldes primært lageropbygning og en øget omsætning.

Pengestrømme og likviditetsudvikling

Pengestrømme fra driften var positive i perioden og udgjorde DKK 45,8 mio. mod DKK 67,1 mio. i samme periode sidste år. Den relative nedgang i forhold til samme periode sidste år skyldes primært en betaling af skat vedrørende regnskabsåret 2021/22 samt en øget lagerbeholdning. Investeringsaktiviteten har påvirket likviditeten negativt med DKK 24,0 mio. mod DKK 41,7 mio. i samme periode året før og består primært af investeringen i ejendommen på Frederiksborgvej 171, udviklingsprojekter, renovering af bygninger samt investering i produktions- og driftsmateriel.

IPR og licensaftaler

ChemoMetec råder ved udgangen af halvåret over i alt 15 patentfamilier, hvoraf der er udtaget 56 patenter i udvalgte lande, herunder 15 i USA. ChemoMetec har investeret betydelige beløb og ressourcer i patentbeskyttelse af sine teknologier og forventer at fortsætte denne strategi fremover.

ChemoMetec er ved udgangen af første halvår 2022/23 ikke bekendt med indsigelsessager mod selskabets patenter.

Risikoforhold

ChemoMetecs forretning indebærer en række kommercielle og finansielle risici, som kan have negativ effekt på virksomhedens fremtidige vækst, aktiviteter, økonomiske stilling og resultat. Der arbejdes løbende med at identificere disse risici, og det søges i videst muligt omfang at imødegå og begrænse de risici, som Chemo-Metec via egne handlinger kan påvirke. Der er ikke sket ændringer i risikoforholdene i forhold til årsrapporten 2021/22.

For en nærmere beskrivelse af selskabets risikoforhold henvises der til afsnittet herom i årsrapporten for 2021/22.

Forventninger til 2022/23

I det kommende halvår er der fortsat betydelig usikkerhed omkring udviklingen i den globale økonomi og de generelle markedsforhold. Det forventes, at denne usikkerhed fortsat vil smitte negativt af på investeringerne inden for cellebaseret terapi, og ikke mindst på investeringerne i de kapitalfølsomme biotekselskaber. Grundet den nuværende begrænsede synlighed på vores markeder er det vanskeligt at vurdere, hvor lang tid denne opbremsning i investeringerne vil vare ved. På den lidt længere bane, og forhåbentligt allerede i løbet af 2023, forventer vi fortsat, at der vil være god fremdrift i udviklingen af nye effektive behandlingsmetoder inden for cellebaseret terapi – og hermed være et øget behov for køb af celletællingsprodukter.

Vi følger markedsudviklingen tæt og fastholder vores salgsinitiativer på et højt niveau med henblik på at identificere nye kunder samt sikre mersalg og en effektiv support til eksisterende kunder. Samtidig har vi stort fokus på at planlægge lanceringen af de nye XcytoMatic-produkter, som især adresserer kunder inden for det attraktive forretningsområde, bioprocessing.

Som følge af ovennævnte usikkerhed samt forventninger om et fortsat lavt investeringsniveau i den resterende del af regnskabsåret inden for biotekområdet, herunder inden for cellebaseret terapi, nedjusteres forventningerne til omsætningen i regnskabsåret 2022/23. Der forventes nu en omsætning på DKK 430-460 mio. mod tidligere udmeldt DKK 485-505 mio.

Forventningerne til EBITDA for regnskabsåret 2022/23 fastholdes på DKK 245-260 mio.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juli til 31. december 2022 for ChemoMetec A/S. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor.

Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 om præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU, og yderligere krav i årsregnskabsloven. Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som i den seneste årsrapport. Delårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli til 31. december 2022.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Allerød, 8. februar 2023

Direktion:

Steen Søndergaard Administrerende direktør (CEO)

Niels Høy Nielsen Direktør (CFO)

Bestyrelse:

Niels Thestrup	Martin Glensbjerg	Kristine Færch	Betina Hagerup	Peter Reich
Formand	Næstformand

Totalindkomstopgørelse for koncernen

T.DKK	2022/23	2021/22	2021/22
	1. halvår	1. halvår
Nettoomsætning	240.603	209.807	427.160
Andre indtægter	2.054	-	1.231
Vareforbrug	-35.377	-33.852	-55.354
Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver	5.445	5.737	11.216
Bruttoresultat	212.725	181.692	384.253
Andre eksterne omkostninger	-22.100	-18.033	-41.301
Personaleomkostninger	-45.384	-47.728	-120.060
Af- og nedskrivninger	-10.478	-9.684	-20.038
Resultat af primær drift (EBIT)	134.763	106.247	202.854
Andre finansielle indtægter	2.037	3.662	1.883
Finansielle omkostninger	-851	-775	-1.518
Resultat før skat	135.949	109.134	203.220
Skat af periodens resultat	-30.526	-23.949	-43.751
Periodens resultat	105.423	85.185	159.469
Resultat pr. aktie i kr.
Resultat pr. aktie (EPS)	6,06	4,90	9,16
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)	6,06	4,90	9,16
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat	105.423	85.185	159.469
Anden totalindkomst:
Valutakursregulering af udenlandske virksomheder	-5.438	162	474
Periodens totalindkomst	99.985	85.347	159.943

Balance for koncernen

Aktiver 29.539 26.374 Færdiggjorte udviklingsprojekter 23.209 Erhvervede patenter og licenser 1.821 2.100 1.928 Udviklingsprojekter under udførelse 49.045 30.927 39.096 3 Immaterielle aktiver 74.076 62.566 67.398 Grunde og bygninger 59.991 48.457 48.392 Produktionsanlæg og maskiner 19.552 15.029 21.066 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.492 6.295 5.326 4 Materielle aktiver 84.036 69.781 74.783 Udskudt skat - - 5.854 Deposita 323 298 303 Finansielle aktiver 323 298 6.157 Langfristede aktiver 158.435 132.645 148.338 5 Varebeholdninger 92.860 45.588 66.790 Tilgodehavender hos kunder 6 73.759 55.235 65.867 Andre tilgodehavender 3.801 23.005 3.669 Periodeafgrænsningsposter 3.459 - 7.583 Tilgodehavender 81.019 78.240 77.119 Likvide beholdninger 224.422 114.732 209.025 Kortfristede aktiver 398.301 238.560 352.935	T.DKK		31. december	31. december	30. juni 2022
		Note	2022	2021
	Aktiver		556.737	371.205	501.273

Balance for koncernen

T.DKK	31. december	31. december	30. juni 2022
Note	2022	2021
Passiver
Aktiekapital	17.402	17.402	17.402
Andre reserver	439.788	265.207	339.803
Egenkapital	457.190	282.609	357.205
Udskudt skat	1.279	6.333	-
Andre hensatte forpligtelser 7	2.030	1.390	1.830
Leasinggæld	4.512	3.423	4.860
Langfristede forpligtelser	7.821	11.146	6.690
Kortfristet leasinggæld	2.492	1.837	909
Kreditinstitutter	941	713	1.025
Leverandørgæld	12.650	11.505	17.023
Selskabsskat	22.659	23.445	54.622
Kontraktlige forpligtelser	41.082	25.254	33.623
Anden gæld	11.902	14.696	30.176
Kortfristede forpligtelser	91.726	77.450	137.378
Forpligtelser	99.547	88.596	144.068
Passiver	556.737	371.205	501.273

Øvrige noter 8, 9, 10.

Egenkapitalopgørelse for koncernen

T.DKK	Aktiekapital	Reserve for valutakurs regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	I alt
Egenkapital 01.07.2022	17.402	26	339.777	-	357.205
Periodens resultat	-	-	105.423	-	105.423
Valutakursreguleringer	-	-5	-5.433	-	-5.438
Totalindkomst	-	-5	99.990		99.985
Udloddet udbytte	-	-	-	-	-
Egenkapital 31.12.2022	17.402	21	439.767	-	457.190

T.DKK	Aktiekapital	Reserve for valutakurs regulering	Overført resultat	Foreslået udbytte	I alt
Egenkapital 01.07.2021	17.402	4	177.961	69.610	264.977
Periodens resultat	-	-	85.185	-	85.185
Valutakursreguleringer	-	7	155	-	162
Totalindkomst	-	7	85.340	-	85.347
Regulering*	-	-	1.895	-	1.895
Udloddet udbytte	-	-	-	-69.610	-69.610
Egenkapital 31.12.2021	17.402	11	265.196	-	282.609

*Tilbagebetaling af for meget betalt udbytteskat på egne aktier for regnskabsåret 2019/20.

Pengestrømsopgørelse for koncernen

T.DKK	2022/23 1. halvår	2021/22 1. halvår	2021/22
Resultat af primær drift (EBIT)	134.763	106.247	202.854
Af- og nedskrivninger	10.478	9.684	20.038
Modtagne finansielle indtægter	217	1	9
Betalte finansielle omkostninger	-634	-775	-1.518
Betaling af indkomstskat	-51.619	-21.492	-27.634
Ændring i driftskapital	-44.958	-26.615	-16.890
Pengestrømme driftsaktivitet	48.247	67.050	176.860
Køb mv. af materielle anlægsaktiver	-13.691	-33.220	-39.101
Salg af materielle anlægsaktiver	-	38	-
Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver	-10.313	-8.342	-16.815
Tilgange finansielle anlægsaktiver	-21	-126	-131
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter	-24.023	-41.650	-56.046
Fremmedfinansiering:
Betalte leasingydelser	-1.393	-854	-1.729
Tilgang leasede aktiver	-	4.152	-
Optagelse af/afdrag på lån til kreditinstitutter	-84	121	433
Kapitalejerne:
Udloddet udbytte	-	-69.610	-69.610
Transaktioner egne aktier	-	-	1.895
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	-1.478	-66.191	-69.012
Ændring i likvider	20.253	-40.791	51.802
Likvider primo	209.025	150.109	150.109
Valutakursregulering	-4.856	5.414	7.114
Likvider ultimo	224.422	114.732	209.025
Likvider indregnes således:
Likvid beholdning	224.422	114.732	209.025
Likvider ultimo	224.422	114.732	209.025

Noter til koncernregnskabet

1. Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 om præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU, samt yderligere krav i årsregnskabsloven. Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som i den seneste årsrapport, hvortil der henvises.

2. Segmentoplysninger

Segmentoplysninger er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering.

Baseret på den interne rapportering, der anvendes af ledelsen til vurdering af resultat og ressourceallokering, har ChemoMetec identificeret fire segmenter: Instrumenter, forbrugsvarer, service og andet, hvilket er i overensstemmelse med den måde, hvorpå aktiviteter organiseres og styres.

Segment	Beskrivelse
Instrumenter	Salg af instrumenter, licenser og reservedele
Forbrugsvarer	Salg af engangskassetter, tællekamre og reagenser
Service	Salg af serviceydelser, herunder serviceaftaler og installationer
Andet	Salg af målemoduler og tilbehør mv.

Koncernen benytter ikke systemer, der registrerer samtlige omkostninger pr. segment, hvorfor driftsresultaterne pr. segment er beregnet forholdsmæssigt ud fra den totale nettoomsætning. Når koncernens ledelse træffer beslutninger om ressourcefordeling mv., sker dette tilsvarende på grundlag af segmentopdelte omsætningstal, mens driftsresultatet altid vurderes under ét for alle segmenter.

T.DKK	Nettoomsætning			Driftsresultat (EBIT)
Segmentomsætning og	2022/23	2021/22	2022/23	2021/22
driftsresultat	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Instrumenter	108.184	114.351	60.595	57.919
Forbrugsvarer	88.595	66.486	49.623	33.669
Service	40.717	26.607	22.806	13.474
Andet	3.107	2.363	1.739	1.185
I alt	240.603	209.807	134.763	106.247
Finansielle poster, netto			1.186	2.888
Periodens resultat før skat			135.949	109.134

2. Segmentoplysninger (fortsat)

T.DKK	2022/23	2021/22
	1. halvår	1. halvår
Segmentaktiver og - forpligtelser
Instrumenter	149.276	127.098
Forbrugsvarer	122.246	73.898
Service	56.182	29.573
Andet	4.286	2.601
Ikke fordelte aktiver	224.747	138.035
Aktiver i alt	556.737	371.205
Instrumenter	12.583	18.928
Forbrugsvarer	10.305	10.197
Service	45.818	29.335
Andet	361	360
Ikke fordelte forpligtelser	30.480	29.778

Omsætning fordelt på produktsegmenter og geografi

T.DKK	USA og	Europa	Øvrige lande	2022/23	2021/22
	Canada			1. halvår	1. halvår
				I alt	I alt
Instrumenter	55.812	33.692	18.681	108.184	114.351
Forbrugsvarer	52.105	25.085	11.405	88.595	66.486
Service	30.656	9.613	448	40.717	26.607
Andet	2.188	518	400	3.107	2.363
I alt	140.762	68.908	30.934	240.603	209.807

2. Segmentoplysninger (fortsat)

T.DKK	LCB markedet	Produktions- og kvalitetskontrol af dyresæd	Produktions kontrol af øl og kvalitetskontrol af mælk	2022/23 1. halvår I alt	2021/22 1. halvår I alt
Instrumenter	104.984	2.030	1.170	108.184	114.351
Forbrugsvarer	75.075	11.464	2.056	88.595	66.486
Service	40.717	-	-	40.717	26.607
Andet	2.792	240	75	3.107	2.363
I alt	223.568	13.734	3.301	240.603	209.807

Omsætning fordelt på produktsegmenter og forretningsområder

ChemoMetecs produkter sælges inden for forskellige forretningsområder. Fordelingen af omsætningen på de enkelte forretningsområder er blandt andet baseret på fordelingsnøgler, da kunderne inden for de forskellige forretningsområder kan anvende de samme forbrugsvarer. Fordelingen af omsætningen på forretningsområder er derfor behæftet med usikkerhed. De tre væsentligste forretningsområder er følgende:

Forretningsområde 1

LCB-markedet: Life science research, Cellebaseret terapi og Bioprocessing (Instrumenter: NC-200, NC-202 NC-250, NC-3000, NC-100 familien, Xcyto 5 og 10 samt Xcytomatic 40).

Forretningsområde 2

Produktions- og kvalitetskontrol af dyresæd (Instrument: SP-100).

Forretningsområde 3

Produktionskontrol af øl (Instrument: YC-100) og kvalitetskontrol af mælk (Instrumenter: SCC-100 og SCC-400).

Oplysning om væsentlige kunder

I perioden tegner ingen enkeltstående kunder sig for mere end 10% af den samlede omsætning.

3. Immaterielle aktiver

T.DKK	Færdiggjorte udviklingsprojekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklingsprojekter
Kostpris 01.07.2022	91.125	20.102	39.361
Tilgang	-	326	9.949
Kostpris 31.12.2022	91.125	20.464	49.310
Af- og nedskrivninger 01.07.2022	-64.751	-18.174	-265
Årets af- og nedskrivninger	-3.165	-469	-
Af- og nedskrivninger 31.12.2022	-67.916	-18.643	-265
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2022	23.209	1.821	49.045

T.DKK	Færdiggjorte udviklingsprojekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklingsprojekter
Kostpris 01.07.2021	91.125	19.473	23.176
Tilgang	-	326	8.016
Kostpris 31.12.2021	91.125	19.799	31.192
Af- og nedskrivninger 01.07.2021	-58.421	-17.204	-265
Årets af- og nedskrivninger	-3.165	-495	-
Af- og nedskrivninger 31.12.2021	-61.586	-17.699	-265
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2021	29.539	2.100	30.927

De aktiverede færdiggjorte udviklingsprojekter kan henføres til Xcyto-produkter, herunder NC-202 samt Xcyto 5 og 10.

De aktiverede igangværende udviklingsprojekter kan henføres til XcytoMatic, produktforbedringer og nye applikationer.

4. Materielle aktiver

T.DKK	Grunde og bygninger	Produktionsanlæg og maskiner	Andre anlæg mv.
Kostpris 01.07.2022	58.234	53.962	22.134
Kursregulering	-164	-	-24
Tilgang	13.465	1.924	857
Afgang	-	-	-142
Kostpris 31.12.2022	71.535	55.886	22.824
Af- og nedskrivninger 01.07.2022	-9.843	-32.896	-16.809
Kursregulering	87	-	15
Årets af- og nedskrivninger	-1.788	-3.438	-1.560
Afgang	-	-	22
Afskrivninger 31.12.2022	-11.544	-36.334	-18.332
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2022	59.991	19.552	4.492

I grunde og bygninger indgår brugsret til leasede aktiver med DKK 4,5 mio.

T.DKK	Grunde og bygninger	Produktionsanlæg og maskiner	Andre anlæg mv.
Kostpris 01.07.2021	30.864	38.228	19.923
Kursregulering	148	-	39
Tilgang	25.325	6.450	1.445
Afgang	-	-	-38
Kostpris 31.12.2021	56.337	44.678	21.369
Af- og nedskrivninger 01.07.2021	-6.692	-26.536	-13.291
Kursregulering	-64	-	-20
Årets af- og nedskrivninger	-1.124	-3.113	-1.782
Afgang	-	-	19
Afskrivninger 31.12.2021	-7.880	-29.649	-15.074
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2021	48.457	15.029	6.295

I grunde og bygninger indgår brugsret til leasede aktiver med DKK 2,2 mio.

5. Varebeholdninger

T.DKK	31. december 2022	31. december 2021	30. juni 2022
Råvarer og hjælpematerialer	64.843	35.710	47.003
Fremstillede varer	28.017	9.878	19.787
	92.860	45.588	66.790
Heri indgår indirekte produktionsomkostninger	5.150	1.117	2.392
Af den regnskabsmæssige værdi forventes T.DKK 0 at blive realiseret efter mere end 12 måneder
Periodens nedskrivning af varebeholdninger indregnet i omkostninger til råvarer og hjælpematerialer	-	-265	1.495

6. Tilgodehavender hos kunder

T.DKK	31. december 2022	31. december 2021	30. juni 2022
Tilgodehavender hos kunder, brutto	74.767	57.444	68.286
Ændringer i hensættelse til kredittab:
Hensættelse primo	2.419	1.888	1.888
Netto tilgang	-1.411	321	531
Hensættelse ultimo	1.008	2.209	2.419
Tilgodehavender hos kunder, netto	73.759	55.235	65.867

Tilgodehavender hos kunder måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi fratrukket forventet kredittab.

Der indregnes et forventet kredittab på tilgodehavender hos kunder på basis af en forventet tabsmodel. De forventede tab er dels baseret på historiske tab og dels på ledelsens forventninger. Forventede tab indregnes straks efter den første indregning af tilgodehavendet. Årets forventede kredittab indregnes i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger.

7. Hensatte forpligtelser

T.DKK	31. december 2022	31. december 2021	30. juni 2022
Garantihensættelser primo	1.830	1.290	1.290
Forbrugt i perioden	-657	-206	-613
Periodens hensættelser	857	306	1.153
Garantihensættelser 31.12.2021	2.030	1.390	1.830

Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser.

8. Eventualforpligtelser

Koncernen er ikke bekendt med krav eller trusler om krav mod koncernen pr. balancedagen.

9. Nærtstående parter

Nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter ledelsen og aktionærer, hvor ejerandelen udgør mere end 20% af aktiekapitalen.

På balancedagen har ingen aktionærer en ejerandel over 20%.

ChemoMetec har i første halvår 2022/23 haft samme type og omfang af transaktioner med nærtstående parter som beskrevet i årsrapporten 2021/22. Transaktionerne har ikke væsentligt påvirket delårsrapporten.

10. Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter 31. december 2022, der har betydning for delårsrapporten.

Om ChemoMetec A/S

ChemoMetec udvikler, producerer og markedsfører instrumenter til celletælling og en lang række andre målinger. ChemoMetecs instrumenter markedsføres globalt inden for blandt andet farma, biotek og landbrug. ChemoMetec har nogle af verdens førende medicinalvirksomheder blandt sine kunder, herunder Novartis, Novo Nordisk, H. Lundbeck, Merck, AstraZeneca og Johnson & Johnson.

ChemoMetec blev etableret i 1997 og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.

Se også www.chemometec.com.