Sydbank

Untitled Sydbank-koncernen Årsrapport 2022 2 ·Årsrapport 2022 3 Årsrapport 2022· 4 ·Årsrapport 2022 Rekordresultat som følge af høj aktivitet og stigende renter Sydbank-koncernens regnskab for  viser et resultat før skat på . mio. kr. mod . mio. kr. i . Stigningen på  mio. kr. kan primært henføres til en stigning i indtjeningen på  mio. kr. og et fald i basisomkostningerne på  mio. kr., modreg - net effekten af lavere tilbageførsel af nedskrivninger på  mio. kr. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med , pct. p.a. Årets resultat udgør . mio. kr. mod . mio. kr. i  og forrenter den gennem - snitlige egenkapital med , pct. efter skat. Ved indgangen til  forventedes et resultat efter skat i intervallet .-. mio. kr. Administrerende direktør Karen Frøsig siger om rekordresultatet: - Det er meget glædeligt, at vi kan præstere det bedste resultat i bankens historie. Resultatfremgangen skyldes, at vi er lykkedes med at øge renteindtægterne betydeligt, samtidig med at vi har reduceret omkostningerne. Karen Frøsig udtaler om udviklingen i renteindtægterne: - Effekten af at Nationalbanken har hævet styringsrenten  gange i løbet af . halvår  kan tydeligt ses på bankens nettorenteindtægter, der nu er på et markant højere niveau. Udviklingen i nettorenteindtægterne er væsentligt påvirket af stigningen i udlån samt en højere forrentning af bankens markante indlånsoverskud, der hidtil har været placeret til negativ forrentning. Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen siger: - Det er meget tilfredsstillende, at rekordresultatet og bankens stærke kapitalforhold giver mulighed for et rekordhøjt udbytte på , kr. pr. aktie, svarende til  pct. af det opnåede resultat for . Efter udbyttebetalingen er banken fortsat velkapitaliseret. Forventninger til  • Der forventes negativ vækst i dansk økonomi. • Basisindtjeningen forventes at blive højere end i 2022. • Basisomkostningerne forventes at blive højere end i 2022. • Nedskrivningerne forventes at udgøre en mindre udgift. • Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i intervallet 50-60 mio. kr. • Resultat efter skat forventes at være i intervallet 1.900-2.200 mio. kr. • Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. Hovedpunkter for  • Stigning i basisindtjening på 17 pct. • Fald i basisomkostninger på 4 pct. • Nedskrivninger på udlån en indtægt på 99 mio. kr. • Stigning i årets resultat på 490 mio. kr. til 1.901 mio. kr. • Bankudlån på 73,9 mia. kr. • Indlån på 107,5 mia. kr. • Kapitalprocent på 19,6, heraf egentlig kernekapitalprocent på 17,3 • Foreslået udbytte på 16,77 kr. pr. aktie Forord 5 Årsrapport 2022· 6 ·Årsrapport 2022 Indhold Ledelsesberetning Hovedpunkter  Koncernens hoved- og nøgletal  Resume  Regnskabsberetning  Kapitalstyring  Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse  Investor Relations  Ide- og forretningsgrundlag  Organisation og selskabsledelse  En ordentlig bank  ESG i kerneforretningen  ESG-data og databehandling  Årsregnskab Årsregnskab – indhold  Resultatopgørelse  Totalindkomstopgørelse  Balance  Egenkapitalopgørelse  Pengestrømsopgørelse  Noter  Påtegninger Ledelsespåtegning  Revisionspåtegning  Påtegning på ESG-data  Ledelse, organisation mv. Bestyrelse  Direktion  Repræsentantskab  Lokalråd  Organisation  7 Årsrapport 2022· 8 ·Årsrapport 2022 . Årets resultat Egenkapitalforrentning Basisindtjening Basisomkostninger Nedskrivninger på udlån Udbytte Bankudlån Samlet kreditformidling 14,8 % 5.194 mio. kr. 3.040 mio. kr. -99 mio. kr. 50 % af årets resultat (16,77 kr. pr. aktie) 73,9 mia. kr. 178,8 mia. kr. mio. kr. 9 Årsrapport 2022· Koncernens hoved- og nøgletal   Indeks /    Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening . .  . . . Handelsindtjening       Indtjening i alt . .  . . . Basisomkostninger . .  . . . Basisresultat før nedskrivninger . .  . . . Nedskrivninger på udlån mv. - - -  - - Basisresultat . .  . . . Beholdningsresultat - - - - - - Resultat før engangsposter . .  . . . Poster med engangskarakter, netto  - - - -  Resultat før skat . .  . . . Skat       Årets resultat . .    . Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris , ,  , , , Udlån til dagsværdi , ,  , , , Indlån og anden gæld , ,  , , , Udstedte obligationer til amortiseret kostpris , ,  , , , Efterstillede kapitalindskud , ,  , , , Hybrid kernekapital , ,  , , , Aktionærernes egenkapital , ,  , , , Aktiver i alt , ,  , , , Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a  kr.) Årets resultat , , , , , Børskurs ultimo , , , , , Indre værdi , , , , , Børskurs/indre værdi , , , , , Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) , , , , , Foreslået udbytte , , , - , Udbytte for  (udbetalt) - , - - - Øvrige nøgletal Egentlig kernekapitalprocent , , , , , Kernekapitalprocent , , , , , Kapitalprocent , , , , , Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital , , , , , Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital , , , , , Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt , , , , , Afkastningsgrad i pct. , , , , , Renterisiko , , , , , Valutaposition , , , , , Valutarisiko , , , , , Likviditet, LCR i pct.      Udlån i forhold til indlån , , , , , Udlån i forhold til egenkapital , , , , , Årets udlånsvækst , , -, -, -, Summen af store eksponeringer      Akkumuleret nedskrivningsprocent , , , , , Årets nedskrivningsprocent -, -, , -, -, Antal heltidsmedarbejdere ultimo . .  . . . Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital. Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner på side . Sammenhængen mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS fremgår af note  og anvendt regnskabspraksis note . 10 ·Årsrapport 2022 Resume Sydbanks regnskab for  viser et resultat før skat på . mio. kr. mod . mio. kr. i . Resultatet forrenter den gen - nemsnitlige egenkapital med , pct. p.a. Resultat før skat viser en stigning på  mio. kr., der kan henføres til en stigning i indtjeningen på  mio. kr. og et fald i basisomkostningerne på  mio. kr., modregnet effekten af lavere tilbageførsel af nedskrivninger på  mio. kr. Årets resultat udgør . mio. kr. mod . mio. kr. i  og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med , pct. efter skat. I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for  var forventningen for  et resultat efter skat i intervallet .- . mio. kr. Koncernen har i  gennemført  opjusteringer til det forventede resultat for  – fra mellem .-. mio. kr., der var forventningen i januar  – til mellem .-. mio. kr. ved koncernens seneste opjustering i december . Sydbanks strategi - ”Vækst i forretningen” Strategien skal sikre, at banken på ryggen af de opnåede resulta- ter i de foregående år bliver større og mere profitabel. Vækst i forretningen har fokus på  temaer: • Kendt og større • Sundt købmandskab • Større konkurrencekraft Kendt og større – rentabel vækst Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Sydbank med særligt fokus på større byer. Vi vokser rentabelt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiskabende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet noget-for-noget og øger bankens indtjening. Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostningerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at reducere tidsfor - bruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleve- rancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Strategiske mål repræsenterer værdierne fra Den blå tråd og bankens grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. De strategiske mål dækker områderne: • Kendskabsgrad • Egenkapitalforrentning • Omkostningsprocent Kendskabsgrad: Vi vil via målrettede indsatser øge kendskabet til Sydbank og vores værdiskabelse for kunderne. Vi vil fordoble det uhjulpne kendskab fra niveauet på ca.  pct. ultimo  til ca.  pct. ved udgangen af strategiperioden. Ultimo  er det uhjulpne kendskab forbedret til  pct. Egenkapitalforrentning: Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til bankens aktionærer og har en målsætning om en egenkapitalforrentning i niveauet  pct. i  – baseret på et normaliseret nedskriv - ningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I  udgør egenkapitalforrentningen , pct. mod , pct. i . Omkostningsprocent: Vi vil fortsat have fokus på balancen mellem indtjeningen og omkostningerne. Dette vil ske ved en fortsat stigning i indtæg - terne i kombination med et konstant omkostningsfokus. Vi vil prioritere vores initiativer og sikre en øget omkostningsforståelse i hele organisationen samt fortsat styrke maskinrummet. Den strategiske målsætning for omkostningsprocenten er i niveauet . I  udgør omkostningsprocenten  mod  i . Rekordresultat som følge af høj aktivitet og stigende renter 11 Årsrapport 2022· Resume Sydbanks kunder Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne: erhvervs- kunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge rela - tioner og skabt en ekspertise blandt bankens medarbejdere, som giver banken en stærk position som en full-service erhvervs- og rådgivningsbank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med følgen - de profiler: • Mellemstore eller større virksomheder i SME-segmentet med vækstpotentiale • Privatkunder med en sund økonomi • Unge kunder med et forventet potentiale • Formuende privatkunder Sydbanks leveregler Sydbanks  leveregler binder vores grundfortælling og strategi sammen. Med levereglerne konkretiserer vi, hvad vi står for og viser retningen for banken på både kort og længere sigt. De  leveregler er nærmere beskrevet på side . Resultat  Nettorenteindtægterne stiger med  mio. kr. eller  pct. til . mio. kr. Stigningen skyldes stigende udlån til erhvervs - kunder samt stigende renteniveau. Den samlede basisindtjening stiger med  mio. kr. til . mio. kr. Stigningen kan primært tilskrives højere aktivitet og højere nettorenteindtægter. Handelsindtjeningen udgør  mio. kr. mod  mio. kr. i . Indtjeningen i alt er i forhold til  steget med  mio. kr. til . mio. kr. Basisomkostningerne er i forhold til  faldet med  mio. kr. til . mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på  mio. kr. I  udgjorde nedskrivningerne en indtægt på  mio. kr. Basisresultatet for  udgør . mio. kr. – en stigning på  mio. kr. i forhold til . Koncernens positionstagning og håndtering af likviditeten har under ét givet en negativ indtjening på  mio. kr. i  mod en negativ indtjening på  mio. kr. i . Resultat før skat udgør . mio. kr. mod . mio. kr. i . Skatten er beregnet til  mio. kr. Herefter udgør årets resultat . mio. kr. mod . mio. kr. i . Bankudlån er steget med , mia. kr. og udgør , mia. kr. ulti - mo , en stigning på , pct. Den samlede kreditformidling udgør , mia. kr. ultimo  og stiger med , mia. kr. i , svarende til , pct. Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis , pct. og , pct. mod , pct. og , pct. i . Resultatet pr. aktie er , kr. mod , kr. i . Aktionærernes egenkapital er i årets løb forøget med  mio. kr. til . mio. kr. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets resultat med . mio. kr., nettokøb af egne aktier på  mio. kr., udbetalt udbytte på  mio. kr. samt øvrige egenkapitalre - guleringer på  mio. kr. Den egentlige kernekapitalprocent og kapitalprocenten ultimo  er, efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort til henholdsvis , og ,, hvor de tilsvarende procenter ultimo  udgjor - de , og ,. Pr. . december  er det individuelle solvensbehov opgjort til , pct. (: , pct.). SIFI Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt insti- tut) i Danmark, og for Sydbank gælder der et yderligere buffer- krav for egentlig kernekapital på , pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. Kapitalmål Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapital- procent i niveauet ,, en kernekapitalprocent på , og en kapitalprocent i niveauet ,. 12 ·Årsrapport 2022 Forslag til udbytte for  Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens udbyttepolitik – at der udbetales et udbytte på , kr. pr. aktie, svarende til  pct. af koncernens overskud efter skat, samt at der doneres  mio. kr. til Sydbank Fonden. Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet i det i  gennemførte aktietilbagekøbsprogram. Efter den foreslåede udbyttebetaling vil koncernen fortsat være velkapitaliseret. Forventninger til  Der forventes negativ vækst i dansk økonomi. Basisindtjeningen forventes at blive højere end i . Basisomkostningerne forventes at blive højere end i . Nedskrivningerne forventes at udgøre en mindre udgift. Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i inter - vallet - mio. kr. Resultat efter skat forventes at være i intervallet .-. mio. kr. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkono- miske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. 13 Årsrapport 2022· Regnskabsberetning Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på . mio. kr. mod . mio. kr. i . Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med , pct. p.a. Årets resultat efter skat udgør . mio. kr. mod . mio. kr. i  og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med , pct. p.a. I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for  var forventningen for  et resultat efter skat i intervallet .- . mio. kr. . april  opjusterede banken sin forventning for  til et resultat efter skat i intervallet .-. mio. kr. . september  opjusterede banken sin forventning til et resultat efter skat i intervallet .-. mio. kr. . november  opjusterede banken sin forventning til et resultat efter skat i intervallet .-. mio. kr. . december  opjusterede banken igen sin forventninger for  – et resultat efter skat i intervallet .-. mio. kr. Årets resultat på . mio. kr. er blevet markant bedre end den første udmeldte forventning til resultatet på .-. mio. kr. Forbedringen kan primært henføres til en stigning i nettoren - teindtægterne som følge af stigningen i udlån samt en højere forrentning af bankens markante indlånsoverskud, der hidtil har været placeret til negativ forrentning. Regnskabet er karakteriseret ved:  • Stigning i basisindtjening på 758 mio. kr. eller 17 pct. til 5.194 mio. kr. • Fald i handelsindtjening på 7 mio. kr. • Fald i basisomkostninger på 137 mio. kr. eller 4 pct. til 3.040 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 99 mio. kr. • Stigning i basisresultatet på 572 mio. kr. til 2.537 mio. kr. • Negativt beholdningsresultat på 141 mio. kr. • Poster med engangskarakter, netto udgør en indtægt på 9 mio. kr. • Bankudlån på 73,9 mia. kr. (2021: 67,0 mia. kr.) • Indlån på 107,5 mia. kr. (2021: 93,9 mia. kr.) • Kapitalprocent på 19,6, heraf egentlig kernekapitalprocent på 17,3 • Individuelt solvensbehov på 10,8 pct. • Foreslået udbytte på 16,77 kr. pr. aktie . kvartal • Periodens resultat efter skat udgør 714 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 12 mio. kr. Resultatopgørelse Koncernen (mio. kr.)   Basisindtjening . . Handelsindtjening   Indtjening i alt . . Basisomkostninger . . Basisresultat før nedskrivninger . . Nedskrivninger på udlån mv. - - Basisresultat . . Beholdningsresultat - - Resultat før engangsposter . . Poster med engangskarakter, netto  - Resultat før skat . . Skat   Årets resultat . . Basisindtjening Den samlede basisindtjening stiger med  mio. kr. eller  pct. til . mio. kr. Stigningen kan primært tilskrives højere aktivi - tet, stigende udlån til erhvervskunder samt stigende renteniveau. Nettorenteindtægterne stiger med  mio. kr. eller  pct. til . mio. kr. Stigningen skyldes stigende udlån til erhvervskun - der samt stigende renteniveau. Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto  mio. kr. (:  mio. kr.) efter tabsmodregning på  mio. kr. (:  mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på  mio. kr. (:  mio. kr.). Den samlede real - kreditindtjening udgør  mio. kr. – et fald på  mio. kr. eller  pct. i forhold til . Indtjeningen fra omprioriterings- og lånegebyrer stiger med  mio. kr. til  mio. kr. – en stigning på  pct. i forhold til . Stigningen kan henføres til et højere aktivitetsniveau. De øvrige indtjeningskomponenter stiger med  mio. kr. – en stigning på  pct. i forhold til . 14 ·Årsrapport 2022 Basisindtjening Koncernen (mio. kr.)   Nettorenter mv. . . Realkredit   Betalingsformidling   Omprioriterings- og lånegebyrer   Kurtage og agio   Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer   Kapitalforvaltning   Depotgebyrer   Andre driftsindtægter   I alt . . Handelsindtjening Handelsindtjeningen udgør  mio. kr. mod  mio. kr. i . Den tilfredsstillende indtjening kan henføres til høj aktivitet på særligt obligationsmarkedet i . Omkostninger og afskrivninger Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger falder med  mio. kr. til . mio. kr. i forhold til . Faldet kan bl.a. henføres til omkostninger til integrationen af Alm. Brand Bank samt restafskrivningen af kapitalmarkedsplatformen i . Omkostninger og afskrivninger Koncernen (mio. kr.)   Personaleudgifter . . Øvrige administrationsudgifter . . Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver   Andre driftsudgifter   I alt . . Fordeler sig således: Basisomkostninger . . Beholdningsomkostninger   Omkostninger med engangskarakter   Basisomkostningerne udgør . mio. kr. mod . mio. kr. i  – et fald på  mio. kr. For yderligere information om engangsomkostninger henvises til afsnittet herom side . Koncernen beskæftigede . medarbejdere (omregnet til heltid) ved udgangen af  mod . ved udgangen af . Antallet af filialer er uændret sammenholdt med ultimo , således at der ved udgangen af  er  filialer i Danmark og  i Tyskland. Basisresultat før nedskrivninger på udlån Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør . mio. kr. – en stigning på  mio. kr. i forhold til . Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på  mio. kr. I  udgjorde nedskrivningerne en indtægt på  mio. kr. Ledelsesmæssige skøn Koncernen har pr. . december  et ledelsesmæssigt skøn på  mio. kr. til afdækning af den makroøkonomiske usikker - hed. Det ledelsesmæssige skøn udgør  mio. kr. vedrørende erhvervskunder og  mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af stigen - de energipriser, høj inflation samt risikoen for recession mv. For yderligere information henvises til den særskilte publikation Kreditrisiko , der er tilgængelig på sydbank.dk. Årets nedskrivningsprocent opgjort i forhold til bankudlån ultimo  udgør -, og -, i forhold til bankudlån og garantier. Årets nedskrivninger fordelt på brancher Koncernen (mio. kr.)   Landbrug m.m. - - Handel  - Fast ejendom - - Øvrige erhverv  - Erhverv i alt  - Privat - - I alt - - Ultimo  udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hen- sættelsessaldo . mio. kr. (: . mio. kr.). I  udgør de konstaterede tab  mio. kr. (:  mio. kr.). Af de konstaterede tab er  mio. kr. tidligere nedskrevet (:  mio. kr.). Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer og finan - sielle garantier. 15 Årsrapport 2022· Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i  stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i stadie  indregnes under ”kreditforringet ved første indregning”: Stadie  er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdel - se i løbet af de kommende  måneder. Stadie  er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie  og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid. Stadie  er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved over - tagelsen af Alm. Brand Bank var kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til dagsværdien af den overtagne fordring. Koncernens udlån og nedskrivninger pr. . december  fordelt på disse stadier fremgår af nedenstående tabel. Kreditforringede bankudlån – stadie  – udgør , pct. (: , pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og , pct. (: , pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Kreditforringede bankudlån fra overtagelsen af Alm. Brand Bank – kreditforringet ved første indregning – udgør , pct. (: , pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og , pct. (: , pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån pr. . december  udgør , (: ,). Basisresultat Basisresultatet for  udgør . mio. kr. – en stigning på  mio. kr. i forhold til . Beholdningsresultat Koncernens positionstagning og håndtering af likviditeten har under ét givet en negativ indtjening på  mio. kr. i  mod en negativ indtjening på  mio. kr. i . Det negative resultat for  skyldes en kombination af effekterne af rentestignin - ger og kreditspændudvidelser. Regnskabsberetning Fordeling af udlån og nedskrivninger (Mio. kr.) Stadie  Stadie  Stadie  Kreditforringet ved første indregning I alt  Udlån før nedskrivninger . . .  . Nedskrivninger    - . Udlån efter nedskrivninger . .   .  (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån , , , - , Andel af bankudlån før nedskrivninger , , , , , Andel af bankudlån efter nedskrivninger , , , , ,  Udlån før nedskrivninger . . .  . Nedskrivninger    . Udlån efter nedskrivninger . .   .  (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån , , , , Andel af bankudlån før nedskrivninger , , , , , Andel af bankudlån efter nedskrivninger , , , , , 16 ·Årsrapport 2022 Beholdningsresultat Koncernen (mio. kr.)   Positionstagning - - Likviditetsfremskaffelse og -reserve - - Strategiske positioner   Omkostninger - - I alt - - Koncernens renterisiko er ved udgangen af  positiv og vil således medføre et tab ved rentestigninger. I forhold til koncer - nens beholdninger af obligationer – herunder likviditetsbered- skab – vurderes renterisikoen som beskeden. Poster med engangskarakter, netto Poster med engangskarakter udgør en nettoindtægt på  mio. kr. mod en nettoudgift i  på  mio. kr. I  sammensættes posten af omkostninger på  mio. kr. til udvikling af boligprocessen og  mio. kr. til udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab. Der er samtidig indtægtsført  mio. kr. vedrørende ekstraordinære realiserede kursgevinster fra den overtagne portefølje fra Alm. Brand Bank. I  var posten sammensat af omkostninger på  mio. kr. i relation til integrationen af Alm. Brand Bank,  mio. kr. i relation til ”En stærkere bank” og  mio. kr. i relation til udvikling af sam - arbejdet med Alm. Brand Forsikring. Derudover var der udgifts- ført  mio. kr. vedrørende restafskrivning af kapitalmarkeds- platformen, hvor den fælles udvikling på Bankdata blev afsluttet i . Der var samtidig indtægtsført  mio. kr. vedrørende ekstraordinære realiserede kursgevinster fra den overtagne udlånsportefølje fra Alm. Brand Bank. Årets resultat Resultat før skat udgør . mio. kr. (: . mio. kr.). Skatten heraf udgør  mio. kr. (:  mio. kr.), svarende til en effektiv skatteprocent på ,. Årets resultat udgør herefter . mio. kr. (: . mio. kr.). Anden totalindkomst Visse strategiske aktier er – i henhold til IFRS  – klassificeret med værdiregulering over anden totalindkomst i koncernregn - skabet. Værdireguleringen i  udgør  mio. kr. (:  mio. kr.). Forrentning Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis , pct. og , pct. mod , pct. og , pct. i . Resultatet pr. aktie er , kr. mod , kr. i . Modervirksomheden Sydbank Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivninger på udlån udgør . mio. kr. (: . mio. kr.). Indtæg - terne indeholder det konsoliderede resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på  mio. kr. (:  mio. kr.). De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med engangskarakter, netto på  mio. kr. (:  mio. kr.), udgør . mio. kr. (: . mio. kr.). Der er tilbageført nedskrivninger for  mio. kr. (: indtægt på  mio. kr.) på bankudlån. Resultatet før skat udgør . mio. kr. (: . mio. kr.). Resultatet efter skat udgør . mio. kr. (: . mio. kr.). Dattervirksomheder Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør  mio. kr. (:  mio. kr.). Koncernen . kvartal  Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør  mio. kr. (. kvartal :  mio. kr.). Skatten udgør  mio. kr., og periodens resultat  mio. kr. (. kvartal :  mio. kr.). I forhold til . kvartal  viser resultat før skat: • Basisindtjening på 1.504 mio. kr. (3. kvt.: 1.291 mio. kr.) • Handelsindtjening på 107 mio. kr. (3. kvt.: 61 mio. kr.) • Basisomkostninger på 752 mio. kr. (3. kvt.: 714 mio. kr.) • Nedskrivninger på udlån en indtægt på 12 mio. kr. (3. kvt.: indtægt på 3 mio. kr.) • Beholdningsresultat på 17 mio. kr. (3. kvt.: -67 mio. kr.) 17 Årsrapport 2022· Balance Pr. . december  udgjorde koncernbalancen , mia. kr. mod , mia. kr. ultimo . Aktiver Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. , , Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) , , Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) , , Værdipapirer og kapitalandele mv. , , Aktiver tilknyttet puljeordninger , , Andre aktiver mv. , , I alt , , Koncernens bankudlån udgør , mia. kr. pr.  december , hvilket er en stigning på , mia. kr. i forhold til . Bankudlån Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Erhvervskunder , , Privatkunder , , Offentlige myndigheder , , I alt , , Bankudlån til erhvervskunder udgør , mia. kr. – en stigning på , mia. kr., svarende til  pct. i forhold til . Udlånet til erhvervskunder er bl.a. påvirket af tilbagebetaling af statslige hjælpepakker, der indeholdt udskydelse af moms- og skattebe - talinger. Bankudlån til privatkunder udgør , mia. kr. – et fald på , mia. kr. i forhold til . Kreditfaciliteter til erhvervskunder Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Udnyttede faciliteter = udlån før nedskrivninger , , Ikke-udnyttede faciliteter , , I alt , , Koncernens samlede kreditfaciliteter til erhvervskunder er for- øget med , mia. kr. i forhold til . I  har erhvervskunderne trukket , mia. kr. mere på deres kreditfaciliteter. Passiver Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Gæld til kreditinstitutter mv. , , Indlån og anden gæld , , Indlån i puljeordninger , , Udstedte obligationer , , Andre passiver mv. , , Hensatte forpligtelser , , Efterstillede kapitalindskud , , Egenkapital , , I alt , , Kvartalsvise resultater Koncernen (mio. kr.) . kvt.  . kvt.  . kvt.  . kvt.  . kvt.  Basisindtjening . . . . . Handelsindtjening      Indtjening i alt . . . . . Basisomkostninger      Basisresultat før nedskrivninger      Nedskrivninger på udlån mv. - - - - - Basisresultat      Beholdningsresultat  - - -  Resultat før engangsposter      Poster med engangskarakter, netto - - -  - Resultat før skat      Skat      Periodens resultat      Regnskabsberetning 18 ·Årsrapport 2022 Koncernens indlån udgør , mia. kr. Det er en stigning på , mia. kr. i forhold til , der kan forklares med en stigning på , mia. kr. på almindelige indlån, en stigning på , mia. kr. på indlån med opsigelsesvarsel, en stigning på , mia. kr. på tidsindskud og en stigning på , mia. kr. i særlige indlånsformer. Kreditformidling Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen realkredit- lån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens samlede formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit. Samlet kreditformidling Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Bankudlån , , Fundede prioritetslån , , Formidlede realkreditlån – Totalkredit , , Formidlede realkreditlån – DLR , , I alt , , Koncernens samlede kreditformidling udgør , mia. kr. – en stigning på , mia. kr., svarende til , pct. i forhold til ultimo . Udviklingen kan henføres til en stigning i bankudlån på , mia. kr., et fald i fundede prioritetslån på , mia. kr. og et fald i formidlede realkreditlån på , mia. kr. Formidlede realkreditlån – Totalkredit er påvirket i nedadgående retning som følge af, at kunder har omlagt fastforrentede obligationslån. Omlægningen af obligationslån har muliggjort, at kunderne har kunnet skære en betydelig del af restgælden, hvorfor formidlede Totalkredit- realkreditlån udviser et fald på , mia. kr. i . Aktiekapital Aktiekapitalen udgør .. kr. ultimo  – et fald på .. kr. i forhold til ultimo . Antallet af aktier i omløb er faldet fra .. (, pct.) ved udgangen af  til .. (, pct.) ved udgangen af . Sydbank-aktiens indre værdi er , (: ,). Sydbank-aktiens slutkurs var ,, og børskurs/indre værdi , ultimo . Sydbank-aktien Antal 2022 2021 Gns. antal aktier i omløb .. .. Antal aktier i omløb ultimo året .. .. Antal udstedte aktier ultimo året .. .. Egenkapital Pr. . december  udgør aktionærernes egenkapital . mio. kr. – en stigning på  mio. kr. siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets resultat med . mio. kr., nettokøb af egne aktier på  mio. kr., udbetalt udbytte på  mio. kr. samt øvrige egenkapitalreguleringer på  mio. kr. Kapitalforhold Banken offentliggjorde . marts  et nyt aktietilbagekøbs- program på  mio. kr., dog maksimalt  mio. aktier. Aktietil- bagekøbet er foretaget som led i en tilpasning og optimering af kapitalstrukturen i overensstemmelse med bankens kapitalmål - sætning og kapitalpolitik. Aktietilkøbsprogrammet blev igangsat . marts  og afsluttet . december . Under programmet blev der købt .. aktier med en transaktionsværdi på  mio. kr. Koncernen har i marts  indfriet supplerende kapital på  mio. euro. Hybrid kernekapital udstedt i  på  mio. euro kan ikke længere indregnes i opgørelsen af kapitalgrundlaget. Som led i arbejdet med at optimere kapitalstrukturen vil kon - cernen i . halvår  undersøge muligheden for at udstede supplerende kapital i niveauet  mio. euro. Koncernen har i september  udstedt Green Bonds for , mia. kr., der er en særlig type obligationer, hvor koncernen forpligter sig til at bruge pengene fra obligationer på finansiering af udlån, der bidrager til at reducere miljøbelastningen. Formålet med udstedelsen er at opfylde kravet om nedskrivningsegnede passiver (NEP). Risikovægtede eksponeringer De risikovægtede eksponeringer udgør , mia. kr. (: , mia. kr.) – en stigning på , mia. kr. Kreditrisikoen stiger med , mia. kr., der kan henføres til stigningen i bankudlån på , mia. kr. i forhold til ultimo , og operationel risiko stiger , mia. kr. Øvrige eksponeringer er på samme niveau som ultimo . Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Kreditrisiko , , Markedsrisiko , , Operationel risiko , , Andre eksponeringer inkl. CVA , , I alt , , 19 Årsrapport 2022· Udviklingen i fordeling på ratingklasser fra  til  på henholdsvis privat- og erhvervsengagementer fremgår nedenfor. Privat Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser for privatengagementer kan illustreres således: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser – privat 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 60 50 40 30 20 10 0 Pct. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodeha- vende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumen- ter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uændret høj andel i de  bedste ratingklasser. Erhverv For erhvervsengagementer har koncernen tidligere anvendt den grundlæggende interne ratingbaserede metode. Koncer - nen blev pr. . oktober  godkendt af Finanstilsynet til at anvende den avancerede metode (A-IRB) til rating af erhvervsen - gagementer. Implementeringen af A-IRB har medført justeret PD-niveau, der har medført ændring i sammenhængen mellem PD og ratingklasser. Med den nye A-IRB-model er EBA guidelines og den nye default-definition implementeret. Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres som følgende – historiske data er behandlet efter den nye A-IRB model: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser – erhverv 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Pct. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodeha- vende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumen- ter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uændret høj andel i de  bedste ratingklasser. Der henvises til noten om kreditrisiko på side  samt den særskilte publikation Kreditrisiko . Solvens Koncernen – ultimo (mio. kr.)   Risikovægtede eksponeringer . . Egentlig kernekapital . . Kernekapital . . Kapitalgrundlag . . Egentlig kernekapitalprocent , , Kernekapitalprocent , , Kapitalprocent , , Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo  er opgjort til henholdsvis , og ,, hvor de tilsvarende procen - ter ultimo  udgjorde , og ,. Regnskabsberetning 20 ·Årsrapport 2022 Udvikling i kapitalprocenten i  19,0 21,017,0 18,0 Ophør indregning af hybrid kapital Indfriet supplerende kapital 22,4 Årets resultat Foreslået udbytte 2022 Fradrag m.m. Stigning i risikoeksponering Kapitalprocent ultimo 2022 Forøgelse Reduktion 20,0 Kapitalprocent primo 2022 Aktietilbagekøb 425 mio. kr. 22,0 23,0 19,6 0,8 1,0 1,7 3,3 1,0 1,3 0,7 22,8 Pr. . december  er det individuelle solvensbehov opgjort til , pct. (: , pct.). Solvensbehovet består af et mini - mumskrav på  pct. under søjle I og et kapitaltillæg under søjle II. Ca.  pct. af solvensbehovet skal dækkes af egentlig kernekapi - tal, svarende til , pct. af de risikovægtede eksponeringer. Modervirksomhedens solvens Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. . december  er opgjort til henholdsvis , og , (: , og ,). Kapitalpolitik Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncernens strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som SIFI-institut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen. Koncernens kapital - målsætninger er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet ,, en kernekapitalprocent i niveauet , og en kapitalprocent i niveauet ,. Kapitalmålene er fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige kapitalkrav, inklusive bufferkrav. Der henvises endvidere til afsnittet Kapitalstyring på side -. Udbyttepolitik Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale - pct. af årets resultat efter skat som udbytte. Krav til subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til omfang af subor- dinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver for danske institutter, herunder Sydbank. Pr. . december  er kravet til henholdsvis subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver identisk og udgør , pct. af de risikovægtede eksponeringer og kan opgøres således: Krav og overdækning Subordinerede passiver Nedskrivnings- egnede passiver Koncernen Pct. Mio. kr. Pct. Mio. kr. Risikovægtede eksponeringer . . Kapitalkrav , . , . Kapitalgrundlag . . SNP-lån med restløbetid >  år . . Dækning af kombineret bufferkrav -. Dækning i alt , . , . Kapitaldækning , . , . Sydbank-koncernen opfylder kravene pr. . december  med overdækning på henholdsvis . mio. kr. og . mio. kr. Pr. . januar  har Finanstilsynet fastsat kravene for Syd - bank til henholdsvis , pct. og , pct. af de risikovægtede eksponeringer. De nye krav betyder, at overdækning vil falde til henholdsvis . mio. kr. og . mio. kr. Koncernen har i  udstedt Green Bonds for , mia. kr., der indgår i ovenstående opgørelse af nedskrivningsegnede passiver. Markedsrisiko Pr. . december  udgør koncernens renterisiko  mio. kr. (:  mio. kr.). Koncernen vil således tabe på en rentestigning. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktieposition. Funding og likviditet Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter. Koncernens LCR er  pct. pr. . december  (:  pct.). 21 Årsrapport 2022· LCR Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Likviditetsbuffer i alt , , Nettooutflow , , LCR (pct.)   Koncernen har opfyldt kravet – på  pct. – til LCR hele året og har, som det fremgår, en betydelig overdækning pr. . december . NSFR Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding Ratio – NSFR – foreskriver en tilgængelig stabil finansiering, der overstiger den nødvendige stabile finansiering. Den nødvendige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i aktivernes balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste krav til sta - bilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader findes på egenkapital og finansiering med lang løbetid. Pr. . december  udgør koncernens NSFR  pct. (:  pct.). NSFR Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Nødvendig stabil finansiering , , Tilgængelig stabil finansiering , , NSFR (pct.)   Koncernen har opfyldt kravet – på  pct. – til NSFR i hele året og har en betydelig overdækning pr. . december . Funding ratio Koncernen – ultimo (mia. kr.)   Egenkapital og efterstillet kapital , , SNP-lån med restløbetid >  år , , Stabile indlån , , Stabil funding i alt , , Bankudlån , , Funding ratio (pct.)   Koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med , mia. kr. pr. . december  (: , mia. kr.). Regnskabsmæssige skøn De anvendte skøn i relation til måling af aktiver og forpligtel- ser er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således vise sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en anden udvikling end den forventede – det være sig i den omverden, koncernen fungerer i eller i forhold vedrørende kunder eller forretningsrelationer i øvrigt. For nærmere omtale henvises til note . Rating Moody’s seneste rating af Sydbank: Outlook: Stable Long-term deposit: A Baseline Credit Assessment: Baa Senior unsecured: A Short-term deposit: P- Aktionærer Sydbank-aktien gav i  et afkast på  pct. (:  pct.) som følge af stigningen i børskursen i løbet af året samt udbetalt udbytte for . Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales  pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til , kr. pr. aktie, samt at der doneres  mio. kr. til Sydbank Fonden. Tilsynsdiamant Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten medfører reaktioner fra Finanstilsynet. Pr. . december  opfylder såvel koncernen som modervirk - somheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Tilsynsdiamantens pejlemærker Koncernen   Summen af  største eksponeringer <  pct.   Udlånsvækst <  pct. om året   Ejendomseksponering <  pct.   Likvidtitetspejlemærke >  pct.   Regnskabsberetning 22 ·Årsrapport 2022 Gearingsgrad CRR-forordningen indeholder et krav om, at kernekapitalen udgør mindst  pct. af de samlede eksponeringer (gearingsgrad). Koncernens gearingsgrad er , pct. pr. . december  (: , pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne. SIFI Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på , pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. IFRS  – overgangseffekt For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen er der vedtaget en overgangsordning, således at en negativ effekt af de nye nedskrivningsregler indfases over en periode. Covid- har medført en forlængelse af ordningen, der nu udløber i . Sydbank anvender overgangsordningen. EU-regler om genopretning og afvikling Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk lovgivning pr. . juni . I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). Pr. . januar  har Finanstilsynet fastsat NEP-kravet for Sydbank til , pct. af de risikovægtede eksponeringer. Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. Koncernens NEP-krav beregnes med udgangspunkt i de risikovægtede eksponeringer med en faktor fastsat som summen af  gange solvensbehovet tillagt det kombinerede kapitalbufferkrav med undtagelse af den kontracykliske buffer. Opbygningen af afviklingsformue er igangsat. Kreditinstitut - terne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsformuen skal være opbygget senest . december  og skal have midler svarende til mindst  pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter. Koncernens bidrag til afviklingsformuen for  udgør  mio. kr. Basel IV Siden Basel-komitéen i  offentliggjorde sine anbefalinger til ændringer vedrørende opgørelse af kapitalkrav – Basel IV – har EU arbejdet på at implementere disse i CRR (forordning) eller CRD (direktiv). En del af de foreslåede ændringer er allerede implementeret, og i slutningen af  fremsatte EU et forslag til implementering af de resterende elementer. Det forventes, at implementeringen tidligst sker . januar , ligesom der vil være tale om implementering over en længere periode og med væsentlige overgangsregler. Koncernen forventer, at de foreslåe - de ændringer har en begrænset effekt på koncernens kapitalkrav. Forventninger til  Der forventes negativ vækst i dansk økonomi. Basisindtjeningen forventes at blive højere end i . Basisomkostningerne forventes at blive højere end i . Nedskrivningerne forventes at udgøre en mindre udgift. Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i inter - vallet - mio. kr. Resultat efter skat forventes at være i intervallet .-. mio. kr. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkono- miske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. 23 Årsrapport 2022· Kapitalstyring Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalanvendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der primært tilgodeser, at der er tilstrækkelig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici, som koncernen påtager sig. Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kredit- risici på koncernens erhvervs- og privatkundeporteføljer. Koncernen har i  fået tilladelse til at anvende den avan - cerede interne model på erhvervskunder. Koncernen anvender derfor den avancerede interne metode for både privatkunder og erhvervskunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav. Koncernen anvender standardmetoden til opgørelse af kredit- risiko på eksponeringer mod stater, kreditinstitutter og enkelte delporteføljer. Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponeringer (RVE), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår af note . Koncernens kapitalstyring har fokus på  kapitalstørrelser: mini - mumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag, kapitalkrav inkl. buffere og kapitalgrundlaget. Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til CRR, og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indskydere mod tab under de gældende konjunkturer. Solvensbehovet er defineret som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i procent af de risikovæg - tede eksponeringer. Kapitalkravet inkl. buffere beregnes som solvensbehovet med tillæg af det kombinerede bufferkrav, der udgør , pct. pr. . december . Kapital og solvens samt kapitalkrav Pct. af risikovægtede eksponeringer 31.12.2022 Kapital og solvens Egentlig kernekapitalprocent , Kernekapitalprocent , Kapitalprocent , Kapitalkrav (inkl. buffere) Samlet kapitalkrav , Krav til egentlig kernekapital , - heraf SIFI-buffer 1,0 - heraf kapitalbevaringsbuffer 2,5 - heraf kontracyklisk buffer 1,8 Kapitaloverdækning Egentlig kernekapital , Kapitalgrundlag , * Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et kombineret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervs- ministeriet og kan maksimalt udgøre , pct. Satsen er p.t. fastsat til , pct., men den vil stige med , procentpoint pr. . marts . ** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for ekspone- ringer mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er , pct. Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte til direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer udarbejdelse af modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens forretningsområder proaktivt udøver deres forretning og forholder sig til identificerede risici. Udvalgene behandler årligt en risikovurdering for eget område. Koncernens risikoan - svarlige er medlem af alle udvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side . Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag foretages med afsæt i Finanstilsynets tilgang (+). Oplæg til fastsættel - sen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes af Risiko og behandles i kapitaludvalget. Med udgangspunkt i oplægget drøftes og fastsættes det tilstrækkelige kapitalgrundlag af bestyrelsen. Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne (søjle I), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Der er ultimo  foretaget tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og andre eksponeringer. Modellerne, som anvendes til søjle I-opgørelsen, er nærmere beskrevet i note . 24 ·Årsrapport 2022 Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehovet fordeler sig således: Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/ solvensbehov Mio. kr. Pct. af RVE Kreditrisiko . , Markedsrisiko  , Operationel risiko  , Andre eksponeringer  , Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov . , Under andre eksponeringer er blandt andet indregnet materielle aktiver og koncernens anlægsaktier. Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen råder over. Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan kon - cernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde pr. . december : Kapitalstruktur Mio. kr. Pct. af RVE Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov . , Kombineret bufferkrav . , Kapitalkrav inkl. kombineret bufferkrav . , Overskydende kapital . , Kapitalgrundlag . , Ved fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag indgår stresstest som et andet vigtigt element. Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages stres - stestberegninger, der viser effekten for de kommende  år under givne økonomiske scenarier. Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. . december  fastlagt følgende makroøkonomiske scenarier: Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udvik- lingen i økonomien. Global krise, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et tilbageslag i , som bliver endnu kraftigere i , hvor global økonomi rammes af en dyb recession. Recessionen kan udspringe fra en forsinket effekt af de kraftigt stigende renter, der udløser store fald i boligpriser globalt, kombineret med stigende arbejdsløshed. Der forventes et relativt stort fald i husholdningernes indlån, primært som følge af stigende arbejdsløshed og fald i boligpriserne. Tilbagegangen i BNP er på niveau med recessionen i -. BNP falder samlet i  til  med , pct. Højt renteniveau, der afspejler, at centralbankerne imod forvent - ningen ikke får inflationen under kontrol. Renterne forudsættes at være ca.  pct. højere end i basisscenariet. Global økonomi rammes af en hård recession, hvor boligpriserne falder bety - deligt, og investeringerne bremser op. Det smitter af på en lille åben økonomi som Danmarks. Energikrise, der afspejler, at Europa ikke formår at opbygge gaslagrene tilstrækkeligt i løbet af foråret og sommeren, så gaslagrene ikke er klar til fyringssæsonen /. Scenariet kan også udløses af en ekstraordinær hård vinter i /, så gaslagrene er helt i bund i foråret . Det vil betyde, at Europas gaslagre har et lavt udgangspunkt før genopfyldningen i . Scenariet forudsætter, at Europas import af flydende naturgas (LNG) ikke stiger væsentligt fra niveauet i , og scenariet kan blive forstærket af koldt vintervejr i /. Den økonomiske opbremsning indtræffer i slutningen af , hvor energien rationeres, og opbremsningen bliver endnu krafti - gere i . De økonomiske effekter kommer især fra markante stigninger i energipriserne, som får virksomhederne til at redu - cere produktionen, mens udhulingen af forbrugernes købekraft bremser forbruget. Inflationen bliver markant højere end i både basis- og stressscenariet. Inflation, der afspejler, at udviklingen i økonomien præges af høje lønstigninger som følge af det seneste års høje inflation og stram - me arbejdsmarked. Det medfører, at en række overenskomstaf- taler i hele Europa resulterer i store lønstigninger. Det skaber en selvforstærkende løn- og prisspiral. Centralbankerne reagerer med kraftige pengepolitiske stramninger, som skaber finansiel uro. Bankernes udlån falder med  pct. i , da økonomien bremser hårdt op, og inflation trækker spor helt ind i . Ny finanskrise, der afspejler en situation, der minder om seneste finanskrise, hvor et overophedet boligmarked i USA forplanter sig til et globalt boligkrak. Den udløsende faktor er især det amerikanske boligmarked, men også globalt ses overophedede boligmarkeder. Scenariet indbefatter den hårdeste økonomiske opbremsning af alle scenarier. Privatforbruget falder betydeligt som følge af kraftigt stigende arbejdsløshed og højere renter, som også medvirker til at øge tvangsauktionerne markant. Industrien bliver også påvirket negativt. Der ses kraftigt stigende renter i , mens centralbankerne reagerer med tilsvarende 25 Årsrapport 2022· Kapitalstyring rentenedsættelser i . Aktiemarkedet falder voldsomt, og der vil generelt være stor finansiel stress. Den finansielle stress vil ramme danske realkreditobligationer, hvor det forudsættes, at kreditspændene udvides med  bp. Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstest- beregninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen af det tilstræk- kelige kapitalgrundlag. De gennemførte stresstest viser, at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret. I hele  har koncernen til fulde levet op til både eksterne og interne kapitalkrav. Med afsæt i risikorapporteringen pr. . december , her - under koncernens ICAAP og ILAAP, behandler bestyrelsen en samlet risikovurdering, som har til formål at synliggøre koncer - nens enkelte risici og samlede risici. Risikovurderingen indeholder en beskrivelse og vurdering af de risikotyper, som koncernen er udsat for, herunder en vurdering af forretningsmodellens indflydelse på risici og risikoniveau, samt hvilke aktiviteter de enkelte risici er knyttet til. De væsentligste risikotyper og -vurderinger er: • Kreditrisiko, der er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” samt i ”Kreditrisiko 2022”, som er tilgængelig på bankens hjemmeside – sydbank.dk. • Markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko, som er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring”. • Stresstest, herunder især konsekvenser for kapital og indtje- ning, jf. ovenfor. • Koncernens risikoorganisation, som er nærmere beskrevet ovenfor og i ”Noter – Risikostyring”. • Koncernens samlede kontrolmiljø, herunder compliance, hvid- vask, GDPR og it-sikkerhed, som er nærmere beskrevet i ”Ide- og forretningsgrundlag” og ”Organisation og selskabsledelse”. • Koncernens kapital og sammensætning heraf, jf. ovenfor. • Medarbejderressourcer, herunder en vurdering af kompetencer og antal. • Kommunikation, herunder koncernens evne til at kommunike - re internt på en hurtig, effektiv og målrettet måde, koncernens evne til at kommunikere eksternt på en sådan måde, som op- fylder lovgivningens og eksterne interessenters forventninger, samt kommunikation via sociale medier. Risikovurderingen danner grundlag for en vurdering af, hvorvidt politikker og retningslinjer er betryggende i forhold til de forret- ningsmæssige aktiviteter, organisation og ressourcer samt markedsforhold. Bestyrelsen har godkendt risikovurderingen og vurderer, at risici og risikostyringen er passende i forhold til forretningsmodel, risikoappetit og kapital. For yderligere informationer om risici og risikostyringen heraf henvises til ”Noter – Risikostyring”. 26 ·Årsrapport 2022 Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge: • Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge op på koncernens præstation. • Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med de EU-godkendte internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysnings - krav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Regnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med regn - skabsaflæggelsen. Direktionen har designet og implementeret kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici ved regnskabsaflæggelsen. Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opda - teres løbende og er udformet med henblik på at identificere og eliminere fejl og mangler i regnskabet. Risikovurdering Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knytter sig til koncernen, herunder de risici som påvirker regnskabsaf - læggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identificerede risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger” (note ) og i ”Noter – Risikostyring”. Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til stadighed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Overvågning I forbindelse med udarbejdelsen af årsrapporten gennemføres analyser og kontrolaktiviteter, der skal sikre, at regnskabsaf - læggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i ”Anvendt regnskabspraksis” (note ). 27 Årsrapport 2022· For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at interessenter modtager korrekt og fyldestgørende information. Det gøres ved at målrette kommunikationen til investorerne i henhold til best practice og ved at opretholde en høj grad af professionalisme. Koncernen understøtter og udbygger relationer til investorer og analytikere ved at afholde roadshows i forbindelse med offentlig - gørelse af regnskaber. Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere, aktionærer og potentielle investorer på en række seminarer og konferen - cer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank præsenteres og diskuteres. Kontakten med analytikere, aktionærer og potentielle investorer er i 2022 sket ved såvel fysiske som virtuelle møder. Sydbank-aktien Sydbank-aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen og indgår i OMX Copenhagen Large Cap-indekset. Sydbank-aktien steg fra kurs 206,8 ultimo 2021 til kurs 292,6 ultimo 2022, svarende til en stigning på 41,5 pct. Tillagt det i 2022 udbetalte udbytte på 12,00 kr. pr. aktie udgjorde afkastet til aktionærerne 47,3 pct. Til sammenligning steg bankindekset 17,5 pct. Sydbank-aktien 2022  Aktiekapital, mio. kr. 584 597 Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr. 16.530 12.074 Børskurs, ultimo året 292,6 206,8 Årets resultat pr. aktie, kr. 32,2 23,0 Udbytte pr. aktie, kr. 16,77 12,00 Indre værdi pr. aktie, kr. 233,4 212,6 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,25 0,97 Ved udgangen af 2022 blev Sydbank-aktien dækket af 6 analy- tikere. Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien var 30 mio. kr. i 2022 mod 28 mio. kr. i 2021. Aktien var den 30. mest omsatte på Nasdaq Copenhagen. Aktiekursudvikling  Sydbank Bankindeks 160 180 200 220 240 260 280 300 D J F M A M J J A S O N 1. januar 2022 = indeks 206,80, dvs. Sydbanks aktiekurs Udbyttepolitik Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give sine aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kursstigninger og udbyttebetaling. Udbyttepolitikken skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale 30-50 pct. af årets resultat efter skat som udbytte. I 2022 udbetalte Sydbank et udbytte på 50 pct., jf. bankens udbyttepolitik, svarende til 12,00 kr. pr. aktie. I forlængelse af udbetalingen af udbyttet i 2022 har Sydbank erhvervet 1.887.000 stk. egne aktier for 425 mio. kr. Aktietil - bagekøbet er foretaget som led i tilpasningen til koncernens kapitalmål. Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveauet 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 16,77 kr. pr. aktie, samt at der doneres 12 mio. kr. til Sydbank Fonden. Investor Relations 28 ·Årsrapport 2022 Sydbank er en bank med et solidt økonomisk fundament, som giver plads til flere forretninger med såvel nye som eksisterende kunder. Vi vil vokse på et sundt og velfunderet grundlag. Sydbank ønsker at forblive en bank på egne præmisser, og vi stræber efter at være den foretrukne samarbejdspartner. Vi har fokus på egne produkter, men benytter samarbejdspartnere til en bred vifte af finansielle ydelser såsom realkredit, pension og forsikring. Som rådgivnings- og servicevirksomhed er det Sydbanks pri - mære formål at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser. Dette formål realiseres med udgangspunkt i en holdning om, at Sydbank skal være blandt de absolut bedste i Danmark til at drive bank og rådgive kunderne ud fra deres unikke situation. Sydbanks sønderjyske rødder udgør sammen med bankens værdigrundlag, grundfortælling og 10 leveregler grundlaget for Sydbank som en selvstændig bank, der kan og vil selv. Ide- og forretningsgrundlag 29 Årsrapport 2022· Sydbanks værdigrundlag I Sydbank møder vi kunderne med udgangspunkt i holdningen ’Hvad kan vi gøre for dig?’, og vi handler efter værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber værdi’. Dygtighed og relationer skaber værdi • Vi er engagerede og siger tingene, som de er • For os betyder rådgivning at give og at råde • Vi tror på et langt og ærligt forhold til kunderne • Når vi arbejder sammen, vinder vi • Vi tager ansvar for at være dygtige • Vi gør en dyd ud af at kende kundernes liv og behov • Vores initiativ skaber glade og tilfredse kunder • Vi er stolte af vores håndværk og det, vi bidrager med • Vi møder hinanden med omsorg og respekt • Vi tror på, at menneskelighed skaber en bedre forretning • Vi er handlekraftige og i stand til at tage beslutninger • Vi arbejder målrettet på at skabe bedre resultater for kunderne og for banken Vi tror på, at kombinationen af dygtige medarbejdere og gode relationer skaber værdi for kunderne – og dermed også for banken. Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks grundfortælling Bare bank Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Bare bank – helt enkelt. Vores bank Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selv - stændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi. Sydbank Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre for dig? 30 ·Årsrapport 2022 Tilliden til bankerne er lav Vi sætter etik før profit og har en ansvarlig tilgang til udlån. Og anbefaler ikke problematiske produkter til vores kunder. Vi vil forblive en uafhængig bank Derfor søger vi at tiltrække aktionærer, som ønsker langsigtet værdiskabelse. Og ikke dem, der søger en hurtig gevinst. Vi bygger på relationer Vi opbygger langsigtede relationer med nye og eksisterende kunder og vokser med deres behov. Og går ikke på kompromis med vores risikoprofil eller forretnings - mæssige standarder. Vi vil konstant styrke vores brand og omdømme overfor alle interessenter Derfor kommunikerer vi konsekvent om vores mål, strategi og politik både internt og eksternt. Og ændrer ikke i vores kommunikation, før vi ændrer vores mål eller strategi. Vi tror, at der også i fremtiden vil være efterspørgsel på bankydelser Derfor investerer vi i at opnå den bedste position og det bedste omdømme på lang sigt. Og reagerer ikke på kortsigtede udsving i aktiemarkedet. I den konkurrenceprægede danske bankverden har Sydbank en unik position, hvor banken både kan udnytte stordriftsfordele og være tæt på kunderne Derfor holder vi fast i centraliseret risiko- og omkostningsstyring og decentraliseret områdestruktur med fokus på den nære relation. Og forsøger ikke at fjerne den menne- skelige kontakt med vores kunder. Vi har opnået ekspertise og skabt relationer ved at rådgive mellemstore og store virksomheder, privatkunder og Private Banking-kunder Derfor fortsætter vi med at udbygge vores tilbud til disse kunder. Og prioriterer ikke kundegrupper, vi ikke har erfaring med. I det nuværende marked er vi nødt til at afveje investering og rentabilitet Derfor tilstræber vi at have en egenkapitalfor- rentning, der dækker kapitalomkostningerne. Og søger ikke størst mulig indtjening på kort sigt på bekostning af investering i kompetencer og serviceydelser. Vi skal konstant reducere driftsomkost- ningerne, samtidig med at vi forbedrer vores kundeservice og lever op til øgede krav fra myndighederne Derfor investerer vi løbende i at sænke driftsomkostningerne. Og undlader at fyre vores dygtige medar- bejdere på grund af konjunkturudsving. Vi skal konstant være nytænkende Derfor investerer vi i dokumenteret værdiskabende teknologi som fast follower. Men er ikke pionerer på området. Sydbanks 10 leveregler 1 6 5 4 3 210 9 8 7 31 Årsrapport 2022· Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks forretningsmodel I Sydbank har vi fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Vi kalder det ’Bare bank – helt enkelt’. Den klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdannes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks forretnings - model. Bankens forretningsmodel består udover egenproducerede ind- og udlånsprodukter af aktiviteter indenfor betalingsformidling, handel med værdipapirer og kapitalforvaltning samt formidling af produkter indenfor realkredit, investeringspleje og forsikring via samarbejdspartnere. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Egenkapital I Sydbank driver vi bank med et løfte om at levere en konkurrencedygtig forrentning af egenkap- italen samt sikre en god lønsomhed til gavn for aktionærerne. Derfor tilstræber Sydbank at have en egenkapitalforrentning, der overstiger kapitalomkostningerne. Råvarer Bankens likviditet er råvaren, som anvendes til fremstilling af bankens egenproducerede udlånsprodukter. Likvid- iteten består hovedsagelig af indlån, men også af likviditet fremskaffet via pengemarkedet eller via obligationsudstedel- ser. Det er afgørende for bankens konkurrencekraft at kunne fremskaffe likviditet til så konkurrencedygtige priser som muligt. Sydbank tilstræber derfor en stærk kreditrating. Produktion Sydbanks produktion består i det klassiske og sunde bankhånd- værk, hvor kunderne kreditvurderes med udgangspunkt i kreditanalyser og ratings. Kreditvurderingen af kunderne er afgørende for bankens kapitalforbrug, råvarerne, og er dermed også bestemmende for bankens prissætning. Foruden det klassiske og sunde bankhåndværk udgør overholdelse af love og regler en stor del af produktion- saktiviteterne, herunder bekæmpelse af hvidvask. En stor del af bank- ens omkostninger er bundet til bankens produktion, hvorfor en kontinuerlig effek- tivisering af arbejdet er afgørende for at reducere bankens driftsomkostninger. Værditilbud Bankens værditilbud til kunderne skabes gennem værdiskabende rådgiv- ning, opbygning af langvarige relationer samt udbud af relevante produkter og services til konkurren- cedygtige priser. Sydbank tilstræber en prissætning af bankens produkter og ydelser, som sikrer, at kunderne er profitable, dvs. at priserne overstiger kapitalomkostninger- ne og produktionsomkostningerne. Sådan fungerer Sydbank Egenkapital Råvarer (Likviditet, LCR) Produktion (IRB, rating, solvens og kapital) Værditilbud Real- kredit Data- registrering Lov- overholdelse Compliance Kredit- analyse Penge- marked Obligations- udstedelser Indlån Råd- givning Formue- forvaltning Betalings- formidling Udlån Pris AML 32 ·Årsrapport 2022 Lokal forankring Sydbank er en landsdækkende bank, der er lokalt forankret i 12 danske geografiske områder samt Nordtyskland, hvor banken har 3 filialer. Vi lægger vægt på at være tæt på vores kunder og opbyg - ge langvarige relationer gennem værdiskabende rådgivning og lokalt engagement. Vores decentrale organisering med et områ - dehovedkontor i hvert af de 13 områder giver kunderne adgang til specialistkompetencer og sikrer lokal og hurtig beslutningskraft. Område Vestjylland Område Aarhus  % Område Midtjylland  %  % Område Vejle  % Område Kolding  % Område Sønderjylland  % Område Fyn  % Område Sjælland  % Område Hovedstaden  % Område Nordjylland  % Område Horsens  % Område Sønderborg  % Område Tyskland  % Sydbank er afhængig af aktive lokalmiljøer, der giver mulighed for at drive forretning og skabe vækst. Vores forankring i lokal - samfundene er dermed en vigtig del af bankens værdigrundlag og forretningsmodel. Geografisk fordeling af Sydbanks forretningsomfang Det samlede forretningsomfang er sam- mensat af udlån, formidlede realkreditlån, indlån, garantier og depoter. 33 Årsrapport 2022· Vi vil være kendt af flere, tjene flere penge og fortsat effektivi- sere banken. Strategien gennemføres via initiativer under de strategiske temaer Kendt og større, Sundt købmandskab samt Større konkurrencekraft. Vi investerer i at øge kendskabet for at vækste forretningen og øge indtjeningen. Samtidig styrkes bankens konkurrencekraft gennem en bedre balance mellem indtjening og omkostninger. Strategiske temaer Kendt og større – rentabel vækst Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Syd - bank med særligt fokus på større byer. Vi vokser rentabelt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om et uhjulpet kendskab på 40 pct. Ved årets udgang var det uhjulpne kendskab 24 pct. Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiskabende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet noget-for-noget og øger bankens indtjening. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om en egenkapitalforrentning i niveauet 10 pct. – baseret på et normaliseret nedskrivningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I 2022 var egenkapitalforrentningen 14,8 pct. Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostningerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at reducere tidsfor - bruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleve- rancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Ved udgangen af strategi - perioden har vi et strategisk mål om en omkostningsprocent i niveauet 60 pct. I 2022 var omkostningsprocenten 55,5 pct. Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks strategi 2022-24: ”Vækst i forretningen” Strategiens retning Vækst i forretningen Forudsætninger Sydbanks fundament Grundfortællingen Den blå tråd 10 leveregler Negativt rentemiljø Lav lånefterspørgsel Fortsat pres på omkostningerne Makroøkonomiske forventninger Strategiske temaer Kendt og større - Rentabel vækst Sundt købmandskab - Øget indtjening Større konkurrencekraft - Effektiv bank Strategiske initiativer Flere kunder Større synlighed ESG og bæredygtighed Dygtige medarbejdere Øget forretningsforståelse Prioritering af initiativer Øget omkostningsforståelse Styrket maskinrum Strategiske mål 2024 Kendskabsgrad Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent 40 % I niveauet 10 % I niveauet 60 % * Strategien og tilhørende målsætninger blev udarbejdet i 2021, hvor rentemiljøet var negativt. 34 ·Årsrapport 2022 Bankens værditilbud Sydbanks værditilbud er centreret om værdiskabende rådgivning med udgangspunkt i kundens behov. Vi spørger derfor: ’Hvad kan vi gøre for dig?’ og yder rådgivning i øjenhøjde ud fra den enkeltes behov og efterspørgsel efter bankens produkter og services. Værditilbuddet, herunder at yde den rette rådgivning, tager afsæt i værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber værdi’. Bankens dygtige medarbejdere er tæt på kunderne og forstår deres behov. Banken har en organisation, som sikrer høj tilgængelighed og let adgang til beslutninger, så vi kan handle hurtigt. Det skaber værdi for vores kunder, at banken er enkel og ligetil at samarbejde med. Sydbank har en unik position og størrelse i den danske bankverden, hvor banken både kan være tæt på kunderne og udnytte stordriftsfordele. Sydbank ønsker at lave bankforretninger, der er fordelagtige for både banken og bankens kunder – det kalder vi sundt købmandskab. Bankens kunder Det er bankens mål at have en diversificeret kundeportefølje med kun få store engagementer og en spredning på brancher, der i videst muligt omfang afspejler den danske erhvervsstruktur. Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne: erhvervskunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge relationer og har skabt en ekspertise blandt bankens medarbejdere, som giver banken en stærk position som full- service erhvervs- og rådgivningsbank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med følgende profiler: • Mellemstore eller større virksomheder i SMV-segmentet med vækstpotentiale • Privatkunder med en sund økonomi • Unge kunder med et forventet potentiale • Formuende privatkunder Tilfredse kunder Sydbank driver bank med løftet om, at kunderne altid kan have tillid til, at vi yder værdiskabende rådgivning. Vi tager ikke tilliden for givet og følger derfor sektormålingerne af kundetilfredshe - den indenfor Erhverv, Private Banking og Privat. Målingerne, der udføres af Aalund, Prospera og EPSI, giver os mulighed for at afdække, hvordan vi bliver en endnu bedre bank for vores kunder. I 2022 placerer vi os i forhold til sammenlignelige banker i Dan - mark som vist i figuren nedenfor.                 Erhverv Kundetilfredshed Privat Private Banking Gruppen af sammenlignelige banker består af: Danske Bank, Jyske Bank, Nordea, Spar Nord og Nykredit Bank. Spar Nord indgår kun ved Privat og Erhverv. Privatkundernes tilfredshed med Sydbank er ikke på det ønskede niveau. I 2022 har vi derfor igangsat en række tiltag for at for - bedre kundetilfredsheden. Alle privatkunder tilbydes nu en fast rådgiver i filialen tættest på deres bopæl. Vi har igangsat egne løbende målinger af privatkundernes tilfredshed med Sydbank. Målingerne giver os mulighed for at følge udviklingen lokalt i bankens filialer og handle på de tilbagemeldinger, som kunderne løbende giver os. Samarbejdspartnere Sydbank har en række samarbejdspartnere for at sikre vores kunder konkurrencedygtige kvalitetsprodukter. På realkreditområdet er de primære samarbejdspartnere Totalkredit og DLR Kredit og på livsforsikringsområdet Let - pension og PFA. På skadesforsikringsområdet samarbejder banken med Alm. Brand Forsikring. 35 Årsrapport 2022· Private Banking Private Banking tager afsæt i et ønske om at yde kompetent og relevant rådgivning i alle livets faser. Kundens livsmål er omdrejningspunktet for den tilbudte rådgivning og har fokus på formueoptimering og investering. Vi bygger derfor på den langvarige og værdiskabende relation med den enkelte kunde. Sydbanks Private Banking-koncept tilbydes formuende privatkunder med en nærmere fastsat investerbar formue eller husstandsindkomst. Til de mest velhavende kunder tilbyder vi, som en overbygning til Private Banking-konceptet, Sydbanks Private Banking Elite-koncept. Der er en fysisk Private Banking- og investeringsafdeling i hvert af bankens 13 decentrale områder. Kunden rådgives af en dedi - keret Private Banker, der trækker på et hold af specialister, der målrettet samles om den enkelte kunde alt efter dennes behov. Det samlede hold rådgiver om såvel optimering af kundens formueforhold i relation til pension, investering og løbende finansielle forhold. Investering er vigtig for Private Banking-kunder. Derfor får kunderne adgang til investeringsunivers, investeringsrapporter, nyheder og analyser. Sydbank har i mange år arbejdet målrettet på investeringsområdet og fokuserer primært på personlig og individuel rådgivning af bankens kunder. Graden af investeringsrådgivning afhænger generelt af kundens investeringspræferencer. Kapitalforvaltning Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og institutionelle kunder. Derudover tilbydes formuende kunder forvaltning af deres kapital gennem individuelle porteføljemanagementaftaler, hvor kunden får tilknyttet 2 porteføljemanagere, som er ansvarlige for kundens portefølje. Banken tilbyder desuden investeringsplejeprodukter til de forskellige kundesegmenter. Banken samarbejder på investeringsforeningsområdet med en række underleverandører, fx Sydinvest, BankInvest, Sparinvest, ValueInvest og Maj Invest. Erhverv Sydbank vil være den foretrukne samarbejdspartner for mellem - store og større virksomheder i Danmark. Denne position opnås ved at opbygge og fastholde værdiskabende og nære relationer til vores erhvervskunder. Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i et af bankens områdehovedkontorer eller i særlige erhvervsfilialer. Bankens primære kundesegmenter indenfor erhverv er mellemstore og større virksomheder med udviklingspotentiale, som vil kunne drage nytte af det brede udvalg af produkter i banken. Erhvervskunderne inddeles i 5 kundesegmenter og betjenes af: • Corporate – Corporate & Institutional Banking • Større erhverv – Erhvervscenter • Mellemstore erhverv – Erhvervsafdeling • Lokal erhverv – Privatafdeling med lokal erhverv • Landbrug – Landbrugscenter Som erhvervskunde i Sydbank får man adgang til produkter og specialister tilpasset ens behov. Vi har 4 løfter til vores erhvervskunder: Personlig rådgivning, samarbejdsplan, adgang til specialister og et strategikompas om fremtiden. Bankens erhvervskunder modtager professionel rådgivning fra en personlig rådgiver, der kender den enkelte virksomheds situation og planer for fremtiden. Den personlige rådgiver sammensætter et team af dygtige specialister efter behov og udarbejder sammen med kunden en plan for det fremadrettede samarbejde. Kunden tilbydes også et strategikompas med henblik på at sparre om virksomhedens nøgletal og udviklingspotentiale. Som én af landets største erhvervsbanker kan Sydbank tilbyde en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Vores erhvervskunder har, via bankens filialer i Tyskland samt internationale partnerbanker, adgang til effektive internationale kommercielle bankydelser, herunder betalingsformidling og cash management-løsninger. Til erhvervskunder, der har international handel, kan Sydbank endvidere tilbyde rådgivning indenfor Trade Finance. Leasing Sydbank Leasing tilbyder leasingløsninger til erhvervsvirksomheder. Rullende materiel, entreprenørmateriel og produktionsudstyr er blandt de aktiver, kunderne kan lease hos Sydbank Leasing. Sydbank Leasing er landsdækkende med hovedkontor i Aabenraa og egen salgsorganisation, der samarbejder tæt med Sydbanks filialer. Ide- og forretningsgrundlag 36 ·Årsrapport 2022 Markets Markets tilbyder rådgivning og stiller priser indenfor obligationer, aktier og valuta samt varetager egentlige market maker-forpligtelser. Markets servicerer institutionelle kunder, centralbanker, kapitalforvaltere, udenlandske kunder, større kunder, pengeinstitutter samt Sydbanks decentrale investeringscentre og -afdelinger. Markets er endvidere primary dealer i danske realkreditobligationer, og bankens samarbejdspartnere på realkreditområdet er primært Nykredit, DLR Kredit, Realkredit Danmark, Jyske Realkredit og Nordea Kredit. Privat Sydbank er en bank for privatkunder, der værdsætter god rådgivning af deres privatøkonomi. Vi tror på langvarige relationer med vores kunder – relationer, der er med til at give indsigt og forståelse for vores privatkunder. Bankens privatkunder tilknyttes en personlig rådgiver i en fysisk filial tæt på kundens bopæl, medmindre kunden aktivt vælger at få rådgivning gennem Sydbanks digitale filial – Rådgivning Online. Sydbank er en bank – helt enkelt. Med de bedste samarbejds- partnere i ryggen kan vi tilbyde vores privatkunder en fuld produktpalette på tværs af den daglige økonomi, pension, forsikring og realkredit. Det mener vi er med til at give konkurrencedygtige og tidssvarende løsninger til vores privatkunder. Som privatkunde kan man kontakte Sydbank via mange kanaler. Vi er der, hvor kunden er, og er tilgængelige, når der er brug for os. Privatkunderne kan derfor komme i kontakt med en rådgiver alle ugens 7 dage. Sydbanks rådgivning til privatkunder er altid, uanset valg af kanal, kompetent og nærværende med udgangspunkt i kundens behov. Rådgivning Online Rådgivning Online er bankens bud på fremtidens digitale bankfilial. For de privatkunder, som ikke ønsker betjening i den klassiske bankfilial, er det muligt at blive tilknyttet Rådgivning Online, som tilbyder rådgivning, produkter og services som i den lokale filial – blot digitalt. 37 Årsrapport 2022· Sydbanks ledelse forholder sig aktivt til corporate governance. God selskabsledelse anses af Sydbanks bestyrelse og direktion som en grundforudsætning for at kunne indfri bankens finansielle og ikke-finansielle målsætninger og opretholde en god dialog og et godt forhold til såvel interne som eksterne interessenter. Banken forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse. Som SIFI-bank offentliggør Sydbank den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside. Bestyrelsens samlede stillingtagen til anbefalingerne fremgår af Sydbanks redegørelse vedrørende god selskabsledelse. Læs mere på sydbank.dk/omsydbank/ investor-relations/corporate-governance. Sydbanks bestyrelse forholder sig også til Finansrådets ledelseskodeks og følger alle 12 anbefalinger. Bankens samlede stillingtagen til Finansrådets ledelseskodeks kan ses på sydbank. dk/omsydbank/investor-relations/corporate-governance. Sydbanks ledelse varetages af: • Generalforsamlingen • Repræsentantskabet • Bestyrelsen • Direktionen Aktionærerne Sydbank anser en god og løbende dialog med aktionærerne for vigtig, så investorer opnår indsigt i bankens strategi, forretningsmodel og resultater. Sydbank deltager i investorpræsentationer, investorkonferencer og roadshows, hvor institutionelle investorer har mulighed for at indgå i dialog med ledelsen og få indblik i bankens udvikling. Alle bankens aktionærer har løbende mulighed for at danne sig et fyldestgørende billede af Sydbank via bankens hjemmeside, sydbank.dk. Her kan aktionærerne løbende læse bl.a. selskabsmeddelelser, delårs- og årsrapporter. Generalforsamlingen Aktionærernes ret til at stemme udøves på generalforsamlingen. Sydbank forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse ved tilrettelæggelsen af bankens generalforsam- ling. Sydbanks vedtægter indeholder bestemmelser om indkald- else til generalforsamlingen, adgang til at stille forslag samt møde- og stemmeret. Bankens vedtægter kan ses på sydbank.dk/omsydbank. For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om bankens opløsning og/eller sammenslutning med andre selskaber kræves, at mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital er repræsenteret på generalforsamlingen, samt at forslaget vedtages med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital. Hvis der på generalforsamlingen ikke er repræsenteret mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital, men forslaget har opnået mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital, kan forslaget vedtages på en ny general- forsamling med den nævnte kvalificerede majoritet af de afgivne stemmer. Dette kan ske uden hensyn til, hvor stor en del af den stemmeberettigede selskabskapital der er repræsenteret. Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt general- forsamling med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede selskabskapital. Sydbank har en stemmeretsbegrænsning, der betyder, at den enkelte kapitalejer på egne vegne højst kan stemme med 20.000 kapitalandele. Selskabskapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmel - se forhøjes ad en eller flere omgange med indtil 59.676.320 kr. Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2026. Ved udvidelse af selskabskapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at forhøjelse kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige kapitalejere, hvis den sker i fri tegning til markedskurs eller ved konvertering af gæld. Bestyrelsen blev på selskabets ordinære generalforsamling 24. marts 2022 bemyndiget til at erhverve aktier for samlet op til 10 pct. af bankens aktiekapital. Erhvervelsen af aktier skal ske til en pris, der ikke afviger mere end 10 pct. fra den på Nasdaq Copenhagen noterede kurs på erhvervelsestidspunktet. Bemyn - digelsen er gældende indtil næste ordinære generalforsamling 23. marts 2023. Repræsentantskabet Bankens repræsentantskab vælges af generalforsamlingen. Generalforsamlingen fastsætter det samlede antal repræsentantskabsmedlemmer og fordeling på geografiske områder efter bestyrelsens indstilling. Repræsentantskabet vælger bestyrelsens medlemmer og fastsætter disses honorarer. Organisation og selskabsledelse 38 ·Årsrapport 2022 Repræsentantskabet har pligt til at virke for bankens trivsel samt efter bedste evne at repræsentere banken og bistå bestyrelsen og direktionen. Repræsentantskabets medlemmer vælges for 3 år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Bestyrelsen Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, der vælges af og blandt repræsentantskabets medlemmer. De repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Hvis antallet af repræsentantskabsvalgte bestyrelses - medlemmer kommer under 6, skal repræsentantskabet snarest supplere antallet til mindst 6. Banken har ingen aldersbegrænsning for bestyrelsesmedlem- mer i vedtægterne. Et repræsentantskabsvalgt bestyrelses- medlem kan højst være bestyrelsesmedlem i 12 år. Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året. Herudover afholdes et årligt strategiseminar, ligesom der gennemføres 2 årlige uddannelsesdage. Bestyrelsen foretager årligt en selvevaluering, hvor bestyrelsens arbejde og resultater bliver vurderet. Ved evalueringen fastlægges ud fra bankens forretningsmodel, hvilke kompetencer der er behov for i bestyrelsens arbejde. I forlængelse heraf vurderes, hvilke kompetencer der er til stede med henblik på at identificere behov for at tilføre bestyrelsen yderligere kompetencer. Evalueringen foretages af Nomineringsudvalget og hvert 3. år med ekstern bistand. Konklusionerne af Nomineringsudvalgets arbejde forelægges til drøftelse i den samlede bestyrelse. Bestyrelsens selvevaluering for 2022 er gennemført. Processen for gennemførelse af selvevalueringen bestod af 6 arbejdstrin, se figuren nedenfor. Med afsæt i Sydbanks forretningsmodel er hovedkonklusionerne følgende: • Arbejdet i bestyrelsen fungerer tilfredsstillende • Der er et godt samarbejde samt et højt motivationsniveau og engagement • Kompetencemæssigt vurderes bestyrelsen at være inddækket Bestyrelsens øvrige ledelseshverv fremgår af side 150-155. Bestyrelsesudvalg Sydbanks bestyrelse har nedsat 5 udvalg, der fører tilsyn med særlige områder eller forbereder sager, som efterfølgende behandles i den samlede bestyrelse: • Revisionsudvalg • Risikoudvalg • Lønudvalg • Nomineringsudvalg • Digitaliseringsudvalg Udvalgenes kommissorier kan læses på sydbank.dk/organisation, hvor der ligeledes er en introduktion til medlemmerne og deres kompetencer. Bestyrelsens selvevaluering Indsamling af spørgeskemaer Indledende analyse – tolkning af skriftlige svar og supplerende dataindsamling om fx andre banker Design af spørgeramme Konklusioner og sammenfatning Gennemførelse af personlige interview Perspektivering og anbefalinger 39 Årsrapport 2022· Revisionsudvalget Revisionsudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Revisionsudvalget gennemgår regnskabs-, revisions- og sikker - hedsmæssige forhold, herunder forhold som bestyrelsen, den interne revision, Revisionsudvalget eller den eksterne revision ønsker gennemgået. Revisionsudvalget følger op på, at svagheder i de interne kontroller, som konstateres af den interne revision eller den eksterne revision, udbedres, samt at væsentlige fejl og mangler i årsregnskabet korrigeres. Revisionsudvalget følger endvidere op på bankens efterlevelse af påbud fra Finanstilsynet. Revisionsudvalget overvåger processen for regnskabsaflæggelse, herunder den anvendte regnskabspraksis, og tager stilling til væsentlige regnskabsmæssige skøn mv., før års- og delårsregn - skaber forelægges bestyrelsen. I 2022 holdt Revisionsudvalget 6 møder. Tidl. koncerndirektør Søren Holm er af bestyrelsen udpeget som det bestyrelsesmedlem, der besidder særlige kvalifikationer indenfor regnskab og revision. Søren Holm har særlige kompe - tencer indenfor blandt andet økonomistyring, regnskab, risiko- og kreditstyring, ESG, revision og governance. Udvalget består af tidl. koncerndirektør Søren Holm (formand), adm. direktør Jacob Chr. Nielsen, adm. direktør Gitte Poulsen og erhvervsrådgiver Carsten Andersen. Risikoudvalget Risikoudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Risikoudvalget skal give bestyrelsen et overblik over koncernens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af koncernens overordnede risikoprofil og risikostrategi, herunder de risici der knytter sig til koncernens forretningsmodel. Risikoudvalget skal endvidere forholde sig til koncernens interne proces for risikoidentifikation og sammenhængen til risikorap - porteringen og opgørelsen af koncernens solvensbehov. Risik- oudvalget orienteres løbende om modeller og målemetoder bag koncernens kapitalstyring, herunder udvikling i og forventninger til regulative krav. Risikoudvalget påser, at bestyrelsens politikker og retningslinjer indenfor risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i koncernen. Koncernens risikoansvarlige skal bistå udvalget med information og deltage i udvalgets møder med henblik på at drøfte koncer - nens risikostyring. I 2022 holdt Risikoudvalget 4 møder. Udvalget består af tidl. kreditdirektør Henrik Hoffmann (formand), tidl. adm. direktør Janne Moltke-Leth, advokat Jon Stefansson og tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen. Lønudvalget Lønudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 1 møde om året. Lønudvalget ajourfører bankens lønpolitik og tager stilling til, hvilke funktioner i banken der er omfattet af begrebet ”væsentli - ge risikotagere”. Ved ændringer vedtaget af bestyrelsen, forelæg- ges lønpolitikken på generalforsamlingen til godkendelse. Lønudvalget følger op på, at den gældende lønpolitik overholdes. Lovgivningen pålægger Lønudvalget at føre kontrol med lønfor - hold, at foretage vurderinger og kontroller af bankens lønpro- cesser og påse, at anvendelse af variabel løn sker efter reglerne i lønpolitikken og lovgivningen. Lønudvalget udarbejder endvidere indstillingen til bestyrelsen om repræsentantskabsmedlemmernes honorering. I 2022 holdt Lønudvalget 2 møder. Udvalget består af adm. direktør Gitte Poulsen (formand), advo - kat Jon Stefansson og kreditkonsulent Jørn Krogh Sørensen. Nomineringsudvalget Nomineringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini - mum 4 møder om året. Nomineringsudvalget har til opgave at foretage ledelsesevalue - ring og skal herudover identificere og beskrive de kompetencer, der kræves i bankens bestyrelse, og vurdere om de er til stede. Udvalget støtter bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelses - medlemmer og sikrer ajourføring af bankens mangfoldigheds- politik, der beskriver de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i bestyrelsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsenterede køn i bestyrelsen. I 2022 holdt Nomineringsudvalget 3 møder. Årets 2. og 3. ud - valgsmøde blev af tidsmæssige årsager slået sammen. Organisation og selskabsledelse 40 ·Årsrapport 2022 Mødedeltagelse/antal møder – Sydbanks bestyrelsesmedlemmer  Bestyrelse Revisions - udvalg Risiko- udvalg Løn- udvalg Nominerings- udvalg Digitaliserings- udvalg Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) / / / Jacob Chr. Nielsen (næstformand) / / / Janne Moltke-Leth / / / Susanne Schou / / / Gitte Poulsen / / / Jon Stefansson / / / Søren Holm / / / Henrik Hoffmann / / Carsten Andersen / / Kim Holmer – udtrådt / Jarl Oxlund / / Jørn Krogh Sørensen / / Pia Wrang – indtrådt / (mødedeltagelse/antal møder) Udvalget består af tidl. adm. direktør Janne Moltke-Leth (formand), adm. direktør Jacob Chr. Nielsen og underdirektør Susanne Schou. Digitaliseringsudvalget Digitaliseringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini- mum 4 møder årligt. Digitaliseringsudvalget har bemyndigelse til at gennemgå, undersøge og analysere de væsentlige digitaliseringstiltag i den finansielle sektor set i forhold til mulighederne for Sydbank. Digitaliseringsudvalget har til opgave at rådgive om bankens langsigtede strategiske digitalisering og drøfte udvalgte og planlagte initiativer. I 2022 holdt Digitaliseringsudvalget 6 møder. Udvalget består af underdirektør Susanne Schou (formand), tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen, tidl. koncerndirektør Søren Holm og kredsformand Jarl Oxlund. Direktionen Direktionen ansættes af bestyrelsen og består af 3 medlemmer: administrerende direktør Karen Frøsig, bankdirektør Bjarne Larsen og bankdirektør Jørn Adam Møller. Direktionen udgør den øverste daglige ledelse i banken, der arbejder efter de retningslinjer og instrukser, bestyrelsen har givet direktionen. Arbejdsfordelingen mellem bestyrelsen og direktionen er beskrevet i forretningsordenen for bestyrelsen. Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentantskabets og bestyrelsens møder. Se mere på sydbank.dk/omsydbank/organisation. Direktionens øvrige ledelseshverv fremgår af side 156-157. Ledelsesaflønning Bankens lønpolitik fastlægges af bankens bestyrelse og beskri - ver Sydbanks holdninger til aflønning og anvendelse af variable løndele. Bestyrelsen har ansvaret for at foretage eventuelle og nødvendige tilpasninger af lønpolitikken og derefter forelægge den reviderede lønpolitik til beslutning for generalforsamlingen. Lønpolitikken skal sikre passende rammer for at kunne tiltrække, motivere og fastholde bankens ledelse og medarbejdere. Bestyrelsen fastsætter indenfor rammerne af lønpolitikken den samlede løn til direktionen, herunder også eventuelle fratrædel - sesvilkår. Lønpolitikken gælder for Sydbank-koncernen. Aflønning af bestyrelsen og direktionen fremgår af årsrappor - tens noteoplysninger samt af en årlig vederlagsrapport, der forelægges generalforsamlingen til en vejledende afstemning. Se mere på sydbank.dk/omsydbank/undersider/loenpolitik. 41 Årsrapport 2022· Vores interessenter Sydbanks eksistens og udvikling er afhængig af dialog og sam- spil med vores interessenter i vores egen organisation, på marke- det og i det omkringliggende samfund. Gennem tætte relationer og dialog med vores væsentligste interessenter kan vi i højere grad opnå et indblik i, hvordan vi udvikler os indenfor bæredyg - tighed og styrker vores bidrag til den bæredygtige omstilling. Sydbank støtter lokalt Lokal forankring og opbygning af langvarige relationer i lokalsamfundene er en vigtig del af Sydbanks forretningsmodel. Derfor er lokal forankring også et bærende element i forhold til vores arbejde med sponsorater, partnerskaber og fondsdonationer. Yderligere information om arbejdet med fondsdonationer findes på sydbank.dk/omsydbank/sponsor og sydbank.dk/omsydbank/fonde. Risikoorganisering Sydbank har en formel risikoorganisation, der består af en række risikoudvalg samt en risikoansvarlig med direkte reference til direktionen. Den risikoansvarlige overvåger, at risikostyringen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder kravene i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. Risikoudvalgene ledes af et medlem af direktionen med den risikoansvarlige som fast medlem. Risikoudvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og vurderer løbende de modeller og principper, der anvendes til styring af risici. Udvalgene påser, at risikostyring i koncernen sker i overens- stemmelse med de af bestyrelsen vedtagne politikker og retningslinjer. For yderligere uddybning henvises til ”Noter – Risikostyring” på side 132. Compliance Compliance er et uafhængigt område med direkte reference til direktionen. Bankens Data Protection Officer (DPO) er tilknyttet området. For information om DPO’en henvises til side 45. Compliance kontrollerer og vurderer ud fra en risikobaseret tilgang, om bankens forretningsområder har effektive procedurer til at overholde lovgivning og interne regler. En ordentlig bank Tillid til finanssektoren er essentiel for vækst i samfundet. Sydbank er en af Danmarks største banker, og med status som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI) indebærer vores rolle i samfundet et ansvar for at bidrage positivt til samfundets udvikling. Den klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdannes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks forretningsmodel, som er nærmere beskrevet på side 32. Gennem ordentlighed og rettidige dispositioner vil vi fastholde en velfungerende og solid bank, der tager aktivt medansvar for den finansielle stabilitet i det danske samfund. Bankens politikker sikrer et grundlag for god governance omkring bæredygtige dispositioner i relation til miljø, sociale forhold og medarbejderforhold, respekt for menneskerettigheder samt antikorruption og bestikkelse. Se Sydbanks politikker på sydbank.dk/omsydbank/investor- relations/corporate-governance. Overblik over vores interessenter Markedet Vores organisation Omkringliggende samfund Leverandører og samarbejdspartnere Kunder Privat Interesseorganisationer Medier og presse Private Banking Faglige organisationer Politiske beslutningstagere Erhverv Medarbejdere Myndigheder Aktionærer og investorer Lokalsamfund Internationale tilslutninger 42 ·Årsrapport 2022 Intern revision For at opnå en objektiv og uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden, effektiviteten og kvaliteten af Sydbanks interne kontroller har banken etableret en intern revision med reference til bankens bestyrelse. Intern revision foretager revision med fokus på bl.a. de væsentligste områder af bankens compliance og risikostyring. Herudover tilser intern revision, at koncernen har en god administrativ og regnskabsmæssig praksis, at der er forretningsgange og interne kontroller for de væsentligste aktivitetsområder, at ledelsens krav om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgange og efterleves, og at der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på it-området. ESG-governance Som en af Danmarks største banker har vi et ansvar for at bidrage positivt til samfundets udvikling, så vi sammen kan sikre fremtidige generationer en mere bæredygtig fremtid. Det ansvar tager vi alvorligt. Miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold, såkaldte ESG-forhold, indgår sammen med bæredygtighed som et selv - stændigt strategisk initiativ i Sydbanks strategi for 2022-2024. Formålet er at minimere bankens compliancerisici, hvorved forstås risikoen for økonomiske tab, omdømmetab eller myndighedssanktioner som følge af manglende overholdelse af regler. For hver kontrol og vurdering Compliance gennemfører, rapporteres konklusionen til fagområdets ledere, som er ansvarlige for at udbedre eventuelle konstaterede fejl eller mangler, herunder tilrette mangelfulde systemer og procedurer. Compliance følger både op på de udarbejdede kontroller, og om behørige tiltag er iværksat. Compliance rapporterer kvartalsvis til bankens bestyrelse og direktion om sine væsentligste aktiviteter. Sydbank har etableret et Complianceudvalg, som drøfter aktuelle compliancerisici samt tiltag til implementering af lovgivningsmæssige krav. Bankens risikoansvarlige direktions- medlem er formand for udvalget. Udvalget består derudover af relevante områdedirektører (eller disses repræsentanter) samt bankens DPO. Alle relevante medarbejdere i Sydbank gennemfører løbende obligatorisk uddannelse i udvalgte emner, som har til formål at sikre kendskab til de grundsten, der er med til at sikre ordentlighed og compliance i banken. Compliance er endvidere ansvarlig for, at nye produkter og tjenesteydelser bliver risikovurderet. Sydbanks produktgodkend- elsesprocedurer er nærmere beskrevet på side 47. Ansvarlig finansiering 4 mia. kr. til grøn finansiering i 2025 Ansvarlig arbejdsgiver Top-in-class medarbejderengagement i forhold til finansielle institutter Ansvarlige investeringer 50-70 pct. lavere COe-aftryk fra investeringer i 2030 i forhold til COe-aftrykket i 2020 Ansvarligt klimaaftryk 75 pct. COe-reduktion fra egen drift i 2030 i forhold til udledningen i 2019 Internt/medarbejdere Eksternt/kunder En ordentlig bank > 95 pct. af bankens medarbejdere har løbende gennemført uddannelser, der understøtter en ordentlig bank * Hvor CO₂ alene omfatter kuldioxid, omfatter CO₂e de forskellige drivhusgasser (Kyoto-gasser) som fx metan. ** I opgørelsen af CO₂e-aftrykket medtager vi vores investeringer i aktier og virksomhedsobligationer. Investeringsaktiviteter indenfor statsobligationer og realkreditobligationer er ikke medtaget i opgørelsen. *** Scope 1 og scope 2 iht. GHG-protokollen, WBCSD, 2001. 5 fokusområder med tilhørende målsætninger 43 Årsrapport 2022· Vi har derfor fokus på at indarbejde ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Strategien er nærmere beskre - vet på side 51. 5 strategiske fokusområder For Sydbank handler bæredygtighed om at gøre noget, fordi det er det rigtige at gøre, og fordi det naturligt kan integreres i ban - kens forretning. Sydbank fokuserer på 5 strategiske fokusom- råder, hvor vi vurderer, at vi kan gøre den største forskel. Banken har opsat målsætninger til de 5 strategiske fokusområder. Sydbanks politik for ESG og bæredygtighed sætter den overord - nede ramme for bankens arbejde med ESG og bæredygtighed. Bankens 5 strategiske fokusområder er nærmere beskrevet i politikken. Alle relevante medarbejdere i Sydbank gennemfører løbende obligatorisk uddannelse i bæredygtighed. Uddannelsen giver ind - blik i og viden om bæredygtighed i den finansielle sektor og Syd- banks arbejde med ESG og bæredygtighed. Udover uddannelsen i bæredygtighed gennemfører bankens medarbejdere løbende uddannelser, der understøtter en ordentlig bank. Sydbank har sat en målsætning for gennemførelsesprocenterne, som er nærmere beskrevet på side 55. Organisering og styring Bestyrelsen er ansvarlig for bankens strategi og målsætninger for ESG og bæredygtighed. Derfor er der krav om, at kompetencer eller praktisk erfaring med ESG og bæredygtighed skal være til stede i bestyrelsen og bestyrelsens Revisionsudvalg. Direktionen har ansvaret for bankens arbejde med ESG og bæredygtighed og har i praksis uddelegeret dette ansvar til Sydbanks ESG-Forum, der består af Sydbanks administrerende direktør samt områdedirektører (eller disses repræsentanter) fra de relevante områder i banken. Forummet sikrer dialog og sparring om målsætninger for de 5 strategiske fokusområder og prioriterer herudover igangsættelsen af aktiviteter indenfor ESG og bæredygtighed. Det daglige arbejde med ESG og bæredygtighed foregår i bankens fag- og forretningsområder. Arbejdet favner bredt, og derfor er der nedsat en ESG-arbejdsgruppe med fokus på sparring og videndeling på tværs af bankens områder. I gruppen deltager relevante medarbejdere, der til dagligt arbejder med ESG og bæredygtighed i bankens fag- og forretningsområder. Koordinering af det daglige arbejde, herunder opfyldelse af bankens lovoverholdelse og rapporteringsforpligtelser, foregår i området Sekretariat, strategi & ESG. En ordentlig bank Sydbank deltager i arbejdsgrupper på tværs af den finansielle sektor for at fremme en fælles forståelse og fortolkning af arbejdet med bæredygtighed i sektoren, men også for at skabe gennemsigtighed og sammenlignelighed i rapporteringen om ESG-forhold og i rapporteringen af lovmæssige krav. Her kan bl.a. nævnes, at Finans Danmark har oprettet flere arbejdsgrupper, der beskæftiger sig med bæredygtighed i finanssektoren. Som medlem af Finans Danmark deltager Sydbank aktivt i arbejdsgrupper vedrørende ESG og opgørelse af COe-aftryk samt arbejdsgrupper vedrørende bæredygtig regulering og rapportering, bæredygtig finans og bæredygtige investeringer. Sydbank deltager yderligere i en ESG-arbejdsgruppe i regi af Landsdækkende Banker. Bæredygtige tilslutninger For at styrke Sydbanks arbejde med ESG og bæredygtighed følger banken en række internationale og nationale initiativer, principper og retningslinjer. Et udpluk af disse beskriver vi nedenfor. Finans Danmark er en af de væsentligste interesseorganisationer for Sydbank. Finans Danmark har oprettet Forum for Bæredygtig Finans, der har udgivet 20 anbefalinger til, hvordan finanssektoren kan bidrage til den bæredygtige omstilling. Som medlem af Finans Danmark er det vores ambition at følge anbefalingerne rettet mod finanssektoren. Sydbank har siden 2020 været medlem af FN’s Global Compact, og Sydbank har derfor forpligtet sig til at overholde de 10 principper i Global Compact samt rapportere på overholdelsen af principperne på årlig basis. Sydbank har siden 2020 været tilsluttet FN’s principper for ansvarlig bankdrift, og Sydbank har dermed forpligtet sig til at inkorporere de 6 principper for ansvarlig bankdrift indenfor en periode på 4 år samt forpligtet sig til løbende at rapportere på sine fremskridt. Se Sydbanks rapportering på integrationen af principperne på sydbank.dk/omsydbank under fanen ESG og bæredygtighed. Sydbank følger og støtter herudover FN’s verdensmål for bæredygtig udvikling, Parisaftalen, OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og ILO’s arbejdsmarkedskonventioner om værdige forhold for arbejdstagere. 44 ·Årsrapport 2022 Databehandling og informationssikkerhed Vi arbejder løbende på at sikre, at vi efterlever gældende regler for informationssikkerhed og databeskyttelse, herunder også i forhold til persondata. Vores kunder skal kunne stole på, at vi behandler deres data og oplysninger fortroligt, forsvarligt og sikkert. Databeskyttelse Sydbank har en GDPR-afdeling, der analyserer bankens behandlingsaktiviteter med henblik på hele tiden at forbedre og optimere vores processer for at undgå fejl. Afdelingen står for den daglige drift til bl.a. beskyttelse og overholdelse af vores kunders rettigheder. For at sikre at Sydbank overholder persondatareglerne, gennemfører alle relevante medarbejdere med passende intervaller obligatorisk uddannelse i håndteringen af persondata i overensstemmelse med databeskyttelsesforordningen. På sydbank.dk/persondata oplyser vi, hvordan Sydbank behandler personoplysninger. Data Protection Officer Sydbank følger databeskyttelsesforordningen, som indeholder krav til, hvordan virksomheder opbevarer og behandler persondata. I den forbindelse har Sydbank udpeget en Data Protection Officer (DPO), som er tilknyttet Compliance. DPO’ens opgaver er at rådgive Sydbank indenfor persondata- området samt kontrollere og vurdere bankens efterlevelse af de persondataretlige regler. Derudover har DPO’en rollen som kontaktperson for både Datatilsynet og de personer, Sydbank har registreret oplysninger om. Sydbanks DPO rapporterer kvartalsvis til bankens bestyrelse og direktion. Rapporterne og det aktuelle risikobillede i forhold til databeskyttelsesforordningen behandles i bankens Complianceudvalg. Politik for dataetik Sydbanks politik for dataetik skal sikre, at vi overholder gældende lovgivning og opfattes som en respekteret, kompetent og ordentlig samarbejdspartner. Kunder og omverden skal have tillid til Sydbanks behandling og opbevaring af data. Sydbanks politik for dataetik tager udgangspunkt i de personoplysninger, vi opbevarer og behandler, men politikken gælder også for øvrige data, Sydbank behandler. Politik for dataetik beskriver bankens arbejde med dataetik, herunder bankens tilgang til god dataetik og de principper, der er gældende for en etisk, ansvarlig og gennemsigtig behandling af data. Alle medarbejdere i Sydbank har et ansvar for, at Sydbank behandler data etisk korrekt. Det daglige arbejde med dataetik foregår i bankens fag- og forretningsområder, og arbejdet med dataetik er operationaliseret gennem interne politikker og forretningsgange. Vi sørger løbende at forbedre vores databehandling, og herudover samarbejder vi med myndigheder på området. Informationssikkerhed Cyberangreb er en trussel mod vores forretning og mod samfundets stabilitet, da stort set alle bankens forretninger involverer it. Derfor prioriteres informationssikkerhed højt. I Sydbank håndterer vi informationssikkerhed på en måde, der sikrer, at vi efterlever lovgivningen og implementerer anbe- falede foranstaltninger. Herudover styrker vi løbende den operationelle sikkerhed, hvor vi har fokus på at besværliggøre og forhindre, at fjendtligsindede får adgang til vores systemer. De væsentlige risici for it-nedbrud og cyberkriminalitet minimeres gennem efterlevelse af Sydbanks interne politik for beredskab, interne politik for it-risikostyring og interne politik for it- sikkerhed. For at være godt rustet mod et brud på sikkerheden, har Sydbank en operationel beredskabsplan, der bl.a. indeholder retningslinjer for genetablering af tabt data og tilgængelighed. Sydbank deltager i Nationalbankens Threat Intelligence Based Ethical Red-teaming (TIBER-DK), som er et testforløb, der skal afprøve de essentielle dele af den finansielle infrastruktur. TIBER-DK har til formål at øge den finansielle sektors cyber- robusthed og fremme den finansielle stabilitet. For at styrke bankens cyberrobusthed gennemfører alle relevante medarbejdere i Sydbank årligt obligatorisk uddannelse i temaer indenfor informationssikkerhed. Temaerne omfatter bl.a. metoderne brugt af kriminelle og oplysninger om, hvordan medarbejderne skal reagere i tilfælde af brud på sikkerheden. Vores indsats mod kriminalitet og korruption Hvidvask og terrorfinansiering I Sydbank har vi fokus på risikoen for, at banken kan blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering, og vi arbejder derfor løbende på at styrke vores foranstaltninger til bekæmpelse af denne risiko. For at sikre en fokuseret og effektiv indsats mod hvidvask og terrorfinansiering, har Sydbank skabt en stærk governancestruktur på dette område. 45 Årsrapport 2022· Sydbank har udpeget en hvidvaskansvarlig i bankens direktion, som også er formand for bankens Hvidvaskudvalg. Hvidvaskudvalget drøfter bankens arbejde med bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering og består af områdedirektører (eller en af dem udpeget repræsentant) for afdelinger, som har arbejdsopgaver på hvidvaskområdet. Afdelingen AML Risikostyring, som ledes af den risikoansvarlige på hvidvaskområdet, rapporterer løbende til det hvidvaskansvarlige direktionsmedlem og Hvidvaskudvalget, når nye risici i banken identificeres. Rapporteringen inkluderer bl.a. den generelle status på området i banken og i samfundet. Afdelingen AML Risikostyring foretager også en række kontroller af, om banken følger både gældende lovgivning og egne forretningsgange. Afdelingen KYC Support sikrer, at tilstrækkelige foranstaltninger bliver gennemført til håndtering af de risici, AML Risikostyring har identificeret og vurderet. Sydbank udarbejder hvert år en risikovurdering, hvor hvidvask- og terrorfinansieringsrisici identificeres og vurderes, så banken har et samlet overblik over, hvor banken kan blive misbrugt. På baggrund af konklusionerne i risikovurderingen har bestyrelsen vedtaget en politik for forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering samt brud på sanktioner. Politikken ledsages af et tillæg med bankens risikotolerance på området. Politikken danner de overordnede rammer for de procedurer, forretningsgange, arbejdsbeskrivelser og kontroller, der skal minimere bankens risiko for at blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering. Sydbank samarbejder konstruktivt med alle interessenter og myndigheder med henblik på at bekæmpe hvidvask og terrorfinansiering. Banken deltager i relevante samarbejdsfora i regi af den finansielle sektor, herunder Finans Danmark, med henblik på at opnå viden om mistænkelige transaktioner og økonomisk kriminalitet. I 2019 vedtog finanssektoren 6 adfærdsprincipper, der skal sikre en sund virksomhedskultur i forhold til forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering. Sydbank følger fortsat adfærdsprincipperne, som har til formål at sikre en transparant og forbedret fællesindsats på området. Et af principperne går på, at vi skal kunne tåle at blive kigget i kortene. Sydbanks arbejde med bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering, herunder arbejdet med adfærdsprincipperne, er derfor nærmere beskrevet på sydbank.dk/omsydbank/aml. For at mindske risikoen for, at banken bliver misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering, gennemfører alle relevante medarbejdere i Sydbank årligt obligatorisk uddannelse i forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering. En ordentlig bank Ruslands invasion af Ukraine I bestræbelserne på at forhindre at hvidvask og terrorfinansiering foretages via banken, overvåges alle transaktioner, og screening af udenlandske transaktioner foretages mod gældende sanktionslister fra EU, FN og OFAC. Et særligt fokusområde i 2022 har været krigen i Ukraine og de mange sanktioner, der i den forbindelse er pålagt Rusland. På trods af de massive sanktioner mod Rusland har Sydbanks eksisterende kunder opretholdt muligheden for at gennemføre transaktioner til og fra Rusland. Transaktionerne bliver dog kontrolleret inden gennemførsel for at sikre, at både Sydbank og kunderne overholder de gældende sanktioner. Der har endvidere været stor fokus på at sikre, at der ikke er handlet sanktionerede værdipapirer gennem Sydbank, ligesom der ikke er modtaget indskud fra russiske statsborgere. Antikorruption og bestikkelse Det danske samfund er kendetegnet ved en meget lav fore- komst af korruption og bestikkelse. Da Sydbanks primære forretningsområde er Danmark, vil forekomsten af korruption og bestikkelse derfor også formodes at være lav. Risikoen for korruption og bestikkelse kan imidlertid aldrig udelukkes, hvorfor der i Sydbank er iværksat en række indsatser, der skal sikre, at bankens medarbejdere ikke udsættes for eller benytter sig af korruption og bestikkelse. Sydbank tager afstand fra enhver form for korruption og bestikkelse, og banken accepterer ikke forekomsten heraf hverken i forhold til offentlige myndigheder, forretnings- forbindelser, samarbejdspartnere eller i øvrigt. Indsatsen mod korruption og bestikkelse er forankret i en række politikker, som sammen med underliggende interne regler og procedurer er med til at sikre ordentlighed både i relation til kunder, myndigheder og samarbejdspartnere. For at tydeliggøre Sydbanks holdning og afstandtagen til korruption og bestikkelse, har vi i 2022 udarbejdet en særskilt politik for antikorruption og bestikkelse. Heri kan såvel medarbejdere som øvrige interessenter finde oplysninger om, hvilken adfærd der kan forventes af banken på området. For at øge kendskabet til samt forebygge korruption og bestikkelse, gennemfører alle relevante medarbejdere i Sydbank obligatorisk uddannelse i complianceforhold, hvor bl.a. udvalgte emner indenfor sikring af antikorruption og bestikkelse bliver gennemgået. 46 ·Årsrapport 2022 Sydbanks whistleblowerordning I Sydbank vil vi drive en forretning på et etisk og ansvarligt grundlag. Vi har derfor valgt at udvide vores lovpligtige interne whistleblowerordning til at være en portal, som både medarbejdere i Sydbank, men også eksterne parter, kan tilgå på Sydbanks hjemmeside. Her kan alle indberette potentielle lovovertrædelser eller tilsvarende væsentlige brud på Sydbanks værdigrundlag og adfærdskodeks. Alle indberetninger behandles strengt fortroligt og i overensstemmelse med den til enhver tid gældende persondatalovgivning. Whistleblowerordningen håndteres indledningsvist af en tredjepart – Advokatfirmaet Poul Schmith/Kammeradvokaten – som foretager en screening af indberetninger, hvorefter disse sendes til behandling hos bankens compliancedirektør. Ordentlighed på skatteområdet Vi tager vores ansvar i relation til skatteindberetninger og -indbetalinger alvorligt, da skatteindbetalingerne er grundlaget for vores velfærdssamfund, og skatteområdet har høj væsentlighed både for bankens interessenter og bankens forretning. Det er vigtigt for Sydbank, at vores skattemæssige dispositioner kan forklares og forsvares i relation til vores interessenter. Sydbank har derfor bl.a. ikke aktiviteter i lande, der er omfattet af EU’s eller OECD’s liste over skattelylande. Sydbank samarbejder og er i løbende dialog med Skatte- styrelsen, bl.a. via Tax Governance-samarbejdet for at sikre ordentlighed i bankens arbejde på skatteområdet. Sydbank har en skattepolitik, der fastsætter rammerne for bankens adfærd på skatteområdet i relation til egne forhold, kundernes forhold og forretningsforbindelsers forhold. Sydbanks bestyrelse har ansvaret for skattepolitikken. Forbrugerbeskyttelse og produktstyring Sydbank vil sikre, at vores kunder træffer deres valg på et oplyst grundlag og opnår den beskyttelse, de som forbrugere har krav på. Disse forbrugerbeskyttelseselementer er indarbejdet i bankens politikker og procedurer. Sydbank bygger på relationer mellem mennesker, og her spiller tillid en stor rolle. Derfor har Sydbank produktgodkendelses- procedurer og product governance-foranstaltninger på plads, så banken ikke anbefaler problematiske produkter til vores kunder. Løbende uddannelse og test i produktkendskab skal være med til at understøtte foranstaltningerne på området. Bankens direktion godkender alle nye produkter og væsentlige ændringer af eksisterende produkter i overensstemmelse med lovgivningen. Grundlaget for godkendelsen er en beskrivelse af produktet og dets karakteristika ledsaget af en risikovurdering, som er udarbejdet af fagområderne Compliance og Risiko samt øvrige relevante aktører. Hvis risikovurderingen tilsiger det, foretages eventuelle nødvendige tilpasninger af produktet før lancering. Kampen mod it-svindel It-svindlere udnytter desværre alle muligheder for at franarre bankens kunder penge, og derfor gør Sydbank en stor indsats for at beskytte vores kunder og samfundet mod it-svindlere. Sydbank har en afdeling for svindel, der overvåger og stopper mistænkelige betalinger og netbank-indbrud, behandler sager om kortmisbrug samt leverer oplysninger i forbindelse med sager om bedrageri og anden kriminalitet. I diverse medier og på vores egne digitale kanaler og platforme, fx Pengeliv på sydbank. dk, orienterer vi løbende om svindel og giver gode råd til, hvordan man undgår svindel. Derudover har Sydbank i 2022 etableret foredraget "Stop svindlerne" i samarbejde med Ældre Sagen med det formål at ruste det ældre segment bedre mod it-svindel. Sydbank er underlagt MiFID II’s product governance-regler. Det betyder, at alle de investeringsprodukter, banken tilbyder, skal have en defineret og afgrænset målgruppe. Løbende interne kontroller og overvågning er foretaget af Sydbanks produktstyringskomité og har til formål at sikre, at banken tilbyder de rette produkter til de rette målgrupper, samt at produkterne fortsat opfylder kundernes behov. Hvis et produkt ikke længere opfylder kundens ønsker eller behov, iværksættes nødvendige foranstaltninger. Finansiel dannelse Sydbank vil gerne hjælpe de yngre generationer, så de er klædt godt på til at træffe finansielle beslutninger og blive inspirere til at leve et økonomisk ansvarligt liv. Sydbank deltager derfor årligt i Pengeugen, arrangeret af Finans Danmark, hvor landets lokale 7.-9. klasser har mulighed for at deltage i undervisningen, der giver økonomisk basisviden. Undervisningen kommer bl.a. ind på vigtigheden af en opsparing, budgetter og kviklånskarakteristika. Herudover besøger en række af vores filialer de lokale uddannelsesinstitutioner og holder oplæg om sund økonomi, selvstændighed og fremtidige karrieremuligheder i finanssektoren. 47 Årsrapport 2022· En ordentlig bank at fastholde det høje medarbejderengagement, og derfor har Sydbank fastsat en målsætning om at have et top-in-class medarbejderengagement i forhold til finansielle institutter. Banken vil fortsætte med at have dygtige medarbejdere – et mål, der bliver opfyldt via uddannelse og rekruttering. Bankens medarbejdere motiveres løbende til at videreuddanne sig, og banken udbyder både interne og eksterne uddannelsesaktiviteter. Diskrimination, mobning og chikane accepteres ikke i Sydbank, men det kan ikke udelukkes, at uacceptabel adfærd finder sted. Sydbank har derfor arbejdet med kortlægning og forebyggelse af digital chikane som et særligt fokusområde i 2022. Digital chikane er episoder, hvor telefon, e-mails, sociale medier eller hjemmesider bruges til at chikanere en medarbejder. Sydbanks arbejdsmiljøudvalg arbejder med implementering af afbødende tiltag, når en medarbejder har oplevet chikane. Åbenhed og dialog er nøgleord i dette arbejde. 7674 78 80 82 84 2022 Sektorgennemsnit * 2020 Motivation i arbejdet 2022 Sektorgennemsnit * 2020 Tilfredshed med Sydbank som arbejdsplads Medarbejderengagement på en skala fra 1 til 100 * Ennovas sektorgennemsnit 2022 2022 Sektorgennemsnit * 2020 Arbejdsglæde Enkelte konflikter og ubehagelige konfrontationer opstår desværre mellem medarbejdere og bankens kunder, der ikke har fået indfriet deres forventninger. Sådanne situationer kan påvirke medarbejdernes fysiske og psykiske velbefindende – i nogle tilfælde så voldsomt, at følgerne vurderes som en arbejdsskade. I 2022 har banken indberettet 16 arbejdsskader og 13 ubehagelige kundeoplevelser. De overordnede retningslinjer for medarbejderforhold er fastsat i uddannelsespolitikken, sundhedspolitikken, politik for sund virksomhedskultur og personalehåndbogen. Sund virksomhedskultur Som betalings-, kredit- og investeringsformidler har pengeinstitutter en vigtig rolle i samfundet. Samfundet har derfor en berettiget forventning om, at pengeinstitutterne, herunder Sydbank, varetager denne rolle på bedst mulig vis. Sydbanks politik for sund virksomhedskultur er udarbejdet for at sikre og fastholde, at vi i Sydbank har en sund virksomhedskultur. Politikken sætter de overordnede rammer for, hvordan vi sikrer en sund virksomhedskultur gennem risikobevidsthed, hensigtsmæssig adfærd og åben kommunikation. En sund virksomhedskultur favner bredt og kræver både løbende opmærksomhed og indsatser på tværs af hele organisationen. Bankens politikker, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser indeholder mere udførlige beskrivelser af forventningerne til bankens medarbejdere. Den administrerende direktør rapporterer løbende og minimum en gang årligt til bestyrelsen om implementering og efterlevelse af politikken. Der foretages, som en del af medarbejderengagementsundersøgelsen hvert andet år, målinger på forhold, der understøtter den sunde virksomhedskultur i banken. Sydbanks adfærdskodeks fastlægger desuden et sæt over- ordnede retningslinjer for den forretningsmæssige adfærd i Sydbank, som gælder for ledelsen og alle medarbejdere. Adfærdskodekset giver bankens interessenter oplysning om, hvad de kan forvente af Sydbank i relation til kunder, markedspladsen og samfundet generelt. Adfærdskodekset understreger, at bankens adfærd skal være karakteriseret ved ansvarlighed, ordentlighed og respekt for mennesker. Menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder er herudover integreret i politikker gældende for bankens væsentligste forretningsområder – nemlig kreditgivning og kapitalforvaltning. For yderligere information om disse rettigheder henvises til afsnittet ”ESG i kerneforretningen”. Ansvarlig arbejdsgiver Trivsel og tryghed for medarbejderne Sydbank vil tilbyde sine medarbejdere et sundt og attraktivt arbejdsmiljø og arbejdsforhold, der giver plads til faglig udvikling og dygtiggørelse. Vi vil være en virksomhed med dygtige og engagerede medarbejdere. Derfor spørger vi hvert andet år medarbejderne om deres engagement og arbejdsglæde i en stor engagementsundersøgelse. Undersøgelsen bidrager til, at vi kan udvikle os som arbejdsplads. Vi vil fortsat arbejde på 48 ·Årsrapport 2022 Diversitet I Sydbank tror vi på, at diversitet blandt ledere og medarbejdere skaber de bedste resultater. For at øge andelen af det underrepræsenterede køn, har banken udarbejdet en politik for det underrepræsenterede køn på både bestyrelsesniveau og øvrige ledelsesniveauer. Sydbanks overordnede mål er at opnå en lige kønsfordeling blandt alle ledere. Banken har fastsat en målsætning om, at kvinder skal udgøre minimum 35 pct. af alle ledere i banken i 2025. Opnåelsen af målet søges både i forbindelse med rekruttering af nye ledere og ved en bredere understøttelse af eksisterende medarbejders udvikling. Ved slutningen af 2022 var andelen af kvinder i ledelsen 31,8 pct. Organisationens sammensætning  Gennemsnitligt antal ansatte (FTE’er) . Antal medarbejdere i fleksjob  Ansatte i lederjob (pct.) , Sygefravær (pct.) , Medarbejderomsætning (pct.) , Kvinder i bestyrelsen (pct.) , Kvinder i direktionen (pct.) , Kvinder i ledelsen (pct.) , Fordeling af mænd og kvinder blandt medarbejderne (pct.) / Lønforskel mellem CEO og medarbejderne (gange) , Lønforskel mellem mænd og kvinder på tværs af Sydbank (gange) 1,2 Sydbank følger anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse om, at bestyrelsen årligt drøfter aktiviteter for at sikre mangfoldighed. Kvinder er underrepræsenteret i Sydbanks bestyrelse, og bestyrelsen har derfor et mål om, at kvinder skal udgøre en andel på mindst 30 pct. af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Ved udgangen af 2022 bestod Sydbanks bestyrelse af 8 repræsentantskabsvalgte medlemmer. Af disse er 3 kvinder og 5 mænd. Det opstillede måltal er således realiseret. Sydbank ønsker ikke at forskelsbehandle på løn. Vi arbejder på at fastsætte lønnen fair og passende i forhold til det arbejde, der ligger i jobbet og i forhold til medarbejderens kompetencer. I banken har vi en del faggrupper, hvor det ene køn er overrepræsenteret. Fordelingen af kønnene på forskellige faggrupper og stillinger har betydning for, hvordan lønforskellen ser ud i Sydbank. Når vi kigger på enkelte, større faggrupper er der tilfælde, hvor kvindelige medarbejderes medianløn er tilsvarende eller højere end mændenes, men det generelle billede er, at mændenes medianløn er højest. Mændenes medianløn i 2022 er 1,2 gange højere end kvindernes. Ansvarligt klimaaftryk Ambition og målsætning Sydbank vil i alle dele af forretningen agere respektfuldt overfor klimaet og gøre en positiv forskel for at nå både vores egne, nationale og globale klimamål. Vi energioptimerer løbende for at reducere bankens forbrug, og vi prioriterer transparent rapportering på vores COe-udledning. Derfor opgør vi COe- regnskab baseret på Greenhouse Gas-protokollen. Sydbanks målsætning er en 75 pct. COe-reduktion fra egen drift (scope 1 og scope 2) i 2030 i forhold til COe-aftrykket i 2019. Overvågning af energiforbrug Sydbanks mål om at reducere COe-udledningen fra egen drift og dermed nedbringe det reelle forbrug nødvendiggør indsigt i bankens energiforbrug. Siden 2004 har bankens energiforbrug været overvåget via energistyringsværktøjet App.KeepFocus. Energiforbruget overvåges time for time på 95 pct. af bankens arealer via værktøjet, der giver et overblik over bankens forbrug og slår alarm, når der er udsving. Mere end 1.100 alarmer er tilknyttet systemet, og vi modtager forbrugsalarmer på fx konstant højt forbrug eller tekniske alarmer på manglende data. Værktøjet er indstillet på en sådan måde, at vi kan beregne vores forbrug efter Greenhouse Gas-protokollen. Sydbanks forbrug har siden 2012 været faldende med ganske få undtagelser. Sydbank har i 2022 reduceret COe-udledningen med 7,7 pct. i forhold til 2021 (location based-opgørelse). Reduktionen kan primært forklares ved forbedring af energieffektiviteten gennem en række energimæssige tiltag. Vedvarende energikilder og energioptimering Anvendelsen af vedvarende energikilder er væsentlig for at opnå Sydbanks målsætning om COe-reduktion fra egen drift. Sydbank har derfor i perioden 2020-2022 etableret solcelleanlæg ved bankens hovedsæde i Aabenraa samt ved områdehovedkontorerne i Slagelse og Esbjerg. Strømmen fra solcelleparkerne udgør 7,2 pct. af Sydbanks samlede strømforbrug. Sydbank anser ikke klimakompensation for et førstevalg eller en tilladelse til COe-udledning. Banken vil først og fremmest forsøge at reducere udledningen mest muligt gennem tiltag, der nedbringer det reelle forbrug. Klimakompensation er dermed ikke en langsigtet løsning, men et aktuelt alternativt hjælpemiddel. Sydbank køber dansk vindmøllestrøm for at kompensere for forbruget af konventionel strøm. Købet af den vedvarende vindenergi tilknyttes individuelle deklarationer, 49 Årsrapport 2022· der giver dokumentation for, at den indkøbte strøm kommer fra danske vindmøller. Herudover specificerer deklarationerne, at den indkøbte strøm kommer fra danske vindmøller, der er mellem 2-10 år gamle. Ved at stille alderskrav til vindmøllerne håber vi, at Sydbank kan være med til at bidrage til udbredelsen af vedvarende vindenergi. Energioptimering er et nødvendigt værktøj til nedbringelse af bankens reelle forbrug. I løbet af 2022 har vi derfor bl.a. udskiftet 5.500 m 2 af Sydbanks lysareal med sensorstyret LED-belysning. Det samlede lysareal med LED-belysning udgør nu 60 pct. af bankens totale areal. Vi har samtidig implementeret nye teknologier, der bidrager til forbedring af energieffektiviteten. De nye teknologier omfatter fx centralstyring af ventilation, varme mv. (CTS-styring), køleanlæg samt mere energieffektive PC-skærme. En ordentlig bank I 2023 fortsætter Sydbanks energioptimerende tiltag til nedbringelse af bankens reelle forbrug og dermed reduktionen af bankens egen COe-udledning. Genbrug af it-hardware Sydbank samarbejder med it-virksomheden Codeex for at medvirke til genbrug af it-hardware, så vi sikrer, at ressourcer og produkter bruges mere effektivt. I 2022 har Sydbanks genbrug af it-udstyr sparet miljøet for CO₂e-udledning, da banken har sendt 99 skærme og 978 computere til genbrug, hvor 80 pct. af skærmene og 97 pct. af computerne har fået nyt liv. 50 ·Årsrapport 2022 ESG i kerneforretningen Sydbank har stort fokus på at integrere ESG i kerneforretningen, da vi vurderer, at banken opnår den største langsigtede værdi, når arbejdet med ESG er forretningsdrevet. Integrationen af ESG i bankens produkter og processer er derfor et væsentligt strategisk initiativ. Der er ingen lette løsninger, hvis integrationen af ESG skal ske ordentligt, og derfor tror vi på, at det lange, seje træk skaber den største blivende effekt. EU har i handlingsplanen for finansiering af bæredygtig vækst givet den finansielle sektor 2 overordnede opgaver på ESG-området: Sektoren skal integrere ESG i den finansielle beslutningstagning, og sektoren skal omlægge kapitalstrømme i retning af en mere bæredygtig økonomi. Opgaverne understreger vigtigheden af Sydbanks arbejde med ESG i kerneforretningen, nemlig ansvarlig finansiering i bankens kreditgivning og ansvarlige investeringer i bankens kapitalforvaltning. Datakvalitet og datatilgængelighed er væsentlige elementer i arbejdet med ESG i kerneforretningen. Vi arbejder kontinuerligt på at forbedre vores datagrundlag i forhold til ESG for at sikre den datakvalitet, som kræves af en voksende regulering, markedet og vores interne behov. Sydbank arbejder på at etablere sit eget data warehouse til håndtering af ESG-data for at muliggøre synergier på tværs af forretningen og for at forbedre datakvaliteten og datatilgængeligheden. Ansvarlig finansiering Sydbank vil gennem ordentlighed og systematiske arbejdsgange fastholde en velfungerende og solid bank, der arbejder ansvarligt med finansiering til bankens kunder. Bankens fornuftige og forsigtige tilgang til kredit understøtter en høj kreditkvalitet. Vores kreditværdighedsvurdering sikrer, at kunden har råd til at optage det ønskede lån, så kunden ikke sættes i en uholdbar økonomisk situation på grund af gæld til Sydbank. Sydbanks første grønne obligationsudstedelse Sydbank vil være med til at give vores investorer mulighed for at finansiere den grønne omstilling. I september 2022 foretog Sydbank sin første grønne obligationsudstedelse på baggrund af bankens Green Bond Framework, der blev vedtaget i maj 2022. Sydbanks Green Bond Framework indeholder 5 mulige udlånskategorier: vedvarende energi, grønt byggeri, bæredygtig transport, bæredygtig brug af naturressourcer samt genbrug og bæredygtig produktion. I forbindelse med den grønne udstedelse har Sydbank forpligtet sig til, at udstedelsen senest efter 36 måneder skal være allokeret til udlån, der er i overensstemmelse med bankens Green Bond Framework. Sydbank skal i løbet af 2023 udarbejde den første rapport over udstedelsens påvirkning og allokering, og derfor sætter den grønne udstedelse nye krav til data. Grønne lån For at Sydbank kan være med til at understøtte finansieringen af den grønne omstilling, ønsker vi at kunne tilbyde flere grønne produkter i 2023. Grænserne for, hvad der betegnes som grønt, ændres kontinuerligt i disse år i takt med at begrebet rammesættes af øget regulering, viden og fokus fra markedet. For at sikre at banken understøtter finansieringen af den grønne omstilling har Sydbank fastsat en målsætning om, at banken i 2025 skal have finansieret grønne formål for 4 mia. kr. Vi forholder os løbende til det, vi kalder grønt udlån. Eksempelvis er udlånsformålet i Sydbank Energilån i 2022 blevet tilrettet i overensstemmelse med definitionerne af grønt udlån i overensstemmelse med bankens Green Bond Framework. Boligpakke som bidrag til en bæredygtig omstilling Sydbank Energilån skal gøre det attraktivt for privatkunder at energioptimere deres bolig for at spare penge og mindske CO₂e-udledningen. Sydbanks privatkunder kan igennem samarbejdet med Totalkredit få professionel energirådgivning indeholdende et energitjek til en fordelagtig pris. Herudover henviser Sydbank til Totalkredits Energiberegner, der kan hjælpe privatkunderne med at få viden om og motivation til at energiforbedre deres bolig. Energiberegneren viser mulige forbedringsforslag, årlig besparelse, pris for forbedring samt årlig CO₂e-besparelse. ESG-risici i kreditvurdering og kreditindstilling Sydbank forholder sig løbende til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens erhvervskunder. Bankens indsigt i ESG-relaterede risici opnås på baggrund af kundernes data sammenholdt med bankens branchekendskab. Vi har siden starten af 2022 forholdt os til kundernes ESG-risici ved at vurdere kunderne på en række ESG-relaterede emner – en dataopsamling, som vores rådgivere uddannelsesmæssigt er klædt på til. Herudover indeholder Sydbanks brancheanalyser branchespecifikke ESG-risici. Integrationen af ESG i kreditvurderingen er forankret i bankens kreditpolitik. Sydbank vil i 2023 forholde sig til ESG-risici, når kunden efterspørger kredit til et konkret formål. En sådan integration af ESG i kreditindstillingen formaliseres i bankens kreditpolitik i 2023. 51 Årsrapport 2022· COe-aftryk af bankens udlån Sydbank følger anbefalingerne fra Forum for Bæredygtig Finans om at opgøre COe-aftrykket af bankens udlånsportefølje. Til opgørelsen af bankens COe-aftryk følger vi Finans Danmarks CO-model for den finansielle sektor for 2022. Læs mere om opgørelsen på side 58. Erhvervsudlån udgør en overvejende del af Sydbanks udlån. Sammenlignet med udlån til private er erhvervsudlån forbundet med en væsentlig højere udledning pr. udlånskrone. Det samlede COe-aftryk i ton for Sydbanks eget udlån udgør 695.495 pr. 31. december 2022 og svarer til en udledningsintensitet på 10,15 ton pr. 1. mio. kr. Som supplement til COe-aftrykket af bankens udlån opgøres COe-aftrykket forbundet med realkredit formidlet af banken. Det samlede COe-aftryk i ton forbundet med bankens formidlede realkredit udgør 253.947. Læs mere om opgørelsen på side 59. Fastsættelse af reduktionsmål for COe-aftryk i 2023 Sydbank vil tage ansvar ved at sætte reduktionsmål for det COe- aftryk, der er forbundet med bankens udlån. Samtidig ønsker vi et retvisende udgangspunkt for vores reduktionsmål. I 2022 har vi igangsat et internt projekt for at præcisere vores erhvervskunders branchetilhør. Hvis COe-udledningsdata fra den enkelte erhvervskunde ikke er tilgængeligt, har erhvervskundens branche stor betydning for det beregnede COe-aftryk. Vi forventer et fald i det beregnede COe-aftryk for udlån i forbindelse med præciseringen af de brancher, vores erhvervskunder tilhører. Som ansvarlig bank ønsker vi ikke at kunne opnå COe-reduktion alene ved at præcisere de brancher, vores erhvervskunder tilhører. Sydbank vil derfor i 2023 fastsætte COe-reduktionsmål for bankens udlån, når brancherne er præciseret, så målet bliver fastlagt på et retvisende grundlag. Fremgang på klimamæssige målsætninger siden fastsættelsen 1. juli 2022 På baggrund af Sydbanks tilslutning til FN’s principper for ansvarlig bankdrift har banken i 2022 foretaget en klimamæssig påvirkningsanalyse med udgangspunkt i data for regnskabsåret 2021. I forlængelse af påvirkningsanalysen har Sydbank opstillet 4 klimamæssige målsætninger for bankens eget udlån: • Sydbank vil fra 1. juli 2022 øge udlånet til vedvarende energi med 1.000 mio. kr. inden udgangen af 2025. • Sydbank vil fra 1. juli 2022 øge udlånet til grønne erhvervsbyg - ninger med 1.000 mio. kr. inden udgangen af 2025. ESG i kerneforretningen • Sydbank vil fra 1. juli 2022 øge udlånet til elbiler med 200 mio. kr. inden udgangen af 2025. • Sydbank vil fra 1. juli 2022 øge leasingaktiviteter vedrørende energibesparende maskiner/lastbiler med 500 mio. kr. inden udgangen af 2025. Udviklingen i opfyldelsen af målsætningerne følges løbende. Siden 1. juli 2022 er bankens identificerede udlån til de klimamæssige målsætninger øget med 528 mio. kr. Status klimamæssige udlån (mio. kr.) 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 528 Jul 2022 Dec 2022 Dec 2023 Dec 2024 Dec 2025 Ansvarlige investeringer I Sydbank ønsker vi, at vores investeringer skal skabe værdi for vores kunder. Vi ønsker samtidig at investere ansvarligt og bidrage til en bæredygtig samfundsudvikling. Vi har derfor etableret en overordnet investeringsproces, som er formaliseret i Sydbanks politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. Investeringsprocessen skal sikre, at vores investeringsbeslutnin - ger tager højde for alle relevante risici, herunder også bæredyg- tighedsrisici. Sydbank har i 2010 tilsluttet sig FN’s principper for ansvarlige investeringer. Tilslutningen forpligter banken til at overholde de 6 principper for ansvarlige investeringer og tage højde for bæredygtighedsfaktorer som fx menneskerettigheder, miljøhen - syn, ordentlige sociale forhold, god selskabsledelse samt solide institutioner i vores overordnede investeringsproces. Sydbank har en ambition om, at vores investeringsportefølje skal være i overensstemmelse med den omstilling, som er nødvendig for at kunne efterleve målsætningerne i FN’s klimakonvention af 2015 (Parisaftalen) om en begrænset global temperaturstigning på 1,5 og maksimalt 2 grader celsius. 52 ·Årsrapport 2022 I nogle tilfælde kan eksklusion af selskaber og lande være en nødvendig følge af at sikre en ansvarlig investeringsproces. Læs mere om opgørelsen af aktivt ejerskab og de opnåede resultater på side 60. Dialog med udvalgte selskaber Sydbank screener løbende selskaberne i vores investeringspor - tefølje for brud på internationale normer med et fokus på de 10 principper i FN’s Global Compact. Hvis vi bliver bekendt med alvorlige forhold, som indikerer et potentielt brud på et eller flere af disse principper, vil vi altid indlede en dialog med selskabet igennem vores samarbejdspartner på området. Sydbank sam - arbejder i denne dialogproces med andre ansvarlige investorer for at få større gennemslagskraft overfor selskaberne. Ved at gå sammen med andre investorer øger vi vores muligheder for at få selskaberne til at adressere de kritikpunkter, som har bragt dem på kant med et eller flere af principperne i FN’s Global Compact. Sydbank ønsker at gøre en målrettet indsats overfor brud på bredt anerkendte internationale konventioner og normer. Hensigten er at påvirke de selskaber, Sydbank har investeret i, til at udvise en mere ansvarlig adfærd og herigennem mindske investeringernes bæredygtighedsrisici. Dialogprocessen fører dog i nogle tilfælde ikke til de ønskede ændringer, og i sådanne tilfælde vil vi som udgangspunkt ekskludere selskabet fra vores investeringsportefølje. I 2022 har vi afsluttet 6 dialogforløb med et positivt resultat, og vi har igangsat 7 nye dialogforløb vedrørende potentielle brud på principperne i FN’s Global Compact. Stemmeafgivelse på selskabers generalforsamling Afgivelse af stemmer på selskabernes generalforsamling er en vigtig del af vores samlede interaktion med de selskaber, vi udøver aktivt ejerskab i, fordi selskabers ledelse normalt er påvirkelige overfor deres ejeres holdninger og krav. Målet med stemmeafgivelsen er at fremme den langsigtede værdiskabelse i de selskaber, som vi har investeret i, til gavn for vores kunder. Derudover ønsker vi, at vores stemmeafgivelse skal bidrage til øget transparens i væsentlige bæredygtighedsforhold og til - skynde ledelsen til at fremme selskabets transition mod en mere bæredygtig forretningsmodel. Sydbank stemte i 2022 imod bestyrelsers anbefalinger i 10,1 pct. af dagordenspunkterne. Vores stemmer imod bestyrelsers anbefalinger er ofte relateret til bestyrelsernes sammensætning og kandidater, som ikke overholder bedste praksis på området. Derudover har vi ofte stemt for forslag vedrørende øget transpa - rens i selskabers arbejde med miljømæssige eller sociale forhold. Vi inddrager selskabers klimabelastning i vores investeringsud - vælgelsesproces for løbende at tilpasse vores investeringsporte- følje til målsætningen i Parisaftalen. Vi er dog stærkt afhængige af, at selskaberne i vores investeringsportefølje generelt formår at omstille forretningsmodellen og sænke deres COe-udledning betydeligt, hvis vi skal indfri vores klimamålsætning om en sam - let investeringsportefølje, som overholder Parisaftalen. Vi mener grundlæggende, at frasalg af forurenende selskaber i strategisk vigtige industrier, eksempelvis cement- eller stålindustrien, ikke vil bidrage effektivt til reduktion af den faktiske COe-udledning på verdensplan. Til gengæld er vi bevidste om, at aktivt ejerskab i form af dialog og stemmeafgivelse på generalforsamlinger kan bidrage afgørende til, at selskaber udvikler en mere bæredygtig forretningsmodel, og dermed bliver i stand til at sænke deres COe-udledning. Klimamålsætning Sydbanks klimamålsætning er et 50-70 pct. lavere COe-aftryk af investeringsporteføljen i 2030 i forhold til COe-aftrykket i 2020. For at sikre den rette kurs har vi sat et delmål om 25-35 pct. lavere COe-aftryk af investeringsporteføljen i 2025. Sydbanks ambition er, at alle aktivklasser skal være omfattet af vores klimamålsætning i takt med at data og beregningsmeto - der modnes. I første omgang inkluderer vi vores investeringer i aktier og virksomhedsobligationer i klimamålsætningen. Vores udgangspunkt for beregningerne er COe-aftrykket af aktier og virksomhedsobligationer i vores investeringsportefølje ved udgangen af 2020. I 2022 er COe-aftrykket af investeringsporteføljen steget i forhold til niveauet i 2021. Det stigende COe-aftryk skyldes primært, at værdien af vores investeringsportefølje er faldet betydeligt i 2022 som følge af udviklingen på de finansielle markeder. Udviklingen i COe-aftrykket i 2022 understreger, at der er flere eksterne faktorer udenfor vores kontrol, som påvirker vores mulighed for at indfri vores klimamålsætning. På trods af disse eksterne faktorer arbejder vi dog målrettet på at udvælge selskaber med COe-effektive forretningsmodeller, eller selska - ber som har et stort effektiviseringspotentiale i forhold til deres nuværende COe-udledning. Aktivt ejerskab Vores proces for ansvarlige investeringer er forankret i aktivt ejerskab, som vi anser som den bedste metode til at bidrage til en mere bæredygtig samfundsudvikling. Aktivt ejerskab bidrager samtidig til at sikre vores kunder det bedst mulige risikojustere - de afkast. Vi udøver aktivt ejerskab igennem dialog med udvalgte selskaber og ved at stemme på selskabernes generalforsamling. 53 Årsrapport 2022· Eksklusion kan være nødvendigt Ikke alle selskaber er forenelige med vores principper for an - svarlig investering. Sydbank betragter som udgangspunkt ikke frasalg af aktier som den bedste måde at påvirke ændringer i for - retningsmodellen hos selskaberne i vores investeringsunivers. Vi har dog identificeret en række industrier, som ikke er forenelige med vores principper for ansvarlige investeringer, og selskaber i disse industrier udelukkes fra vores investeringsunivers uden dialog. Følgende selskaber anses for uforenelige med Sydbanks prin - cipper for ansvarlige investeringer og er ekskluderet fra vores investeringsunivers: • Selskaber, som bryder internationale våbenkonventioner. • Selskaber med mere end 5 pct. omsætning fra produktion af termisk kul. • Selskaber med mere end 5 pct. omsætning fra produktion af oliesand. • Selskaber med mere end 5 pct. omsætning fra produktion eller distribution af tobak. • Selskaber, der forbryder sig mod internationale normer, og hvor dialog ikke har medført de ønskede ændringer. Selskaber med forretningsområder indenfor termisk kul, oliesand og tobak er tilføjet eksklusionslisten i 2022, da vi ikke længere betragter disse selskaber som forenelige med vores principper for ansvarlige investeringer. Ruslands invasion af Ukraine har også medført, at vi har ekskluderet flere russiske selskaber fra vores investeringsunivers i 2022. Vi har ekskluderet flere russiske selskaber fra vores investeringsunivers som følge af, at den russiske stat har en betydelig ejerandel i selskaberne. Sydbank har ved udgangen af 2022 en eksklusionsliste, som indeholder 230 selskaber. Vi fravælger også lande, når vi investerer i statsobligationer Sydbank har udviklet sin egen proces for ESG-analyse af stats - obligationer, hvor de respektive lande tildeles ESG-scores ud fra landets nuværende niveau og udviklingspotentiale på længere sigt. For at efterleve FN’s Global Compact fokuserer Sydbanks analyse på flere forskellige og uafhængige data for landenes miljøhensyn, personlige og politiske frihedsrettigheder, statens evne til at levere tryghed og velfærd samt udbredelsen af korruption mv. Sydbank ønsker at investere ansvarligt og aktivt i statsobligati - oner. Vores strategi er, at visse mindstekriterier altid skal være opfyldt. En række internationalt anerkendte normer, herunder Danmarks og EU’s sanktioner, udgør et minimumskriterium, men et isoleret fokus på normer kan ikke stå alene. Sydbanks ESG-analyse kategoriserer landene efter en trafiklysmodel, hvor visse kvantitative og kvalitative kriterier skal være opfyldt, før et land kan blive inkluderet i investeringsuniverset. Sydbank har ultimo 2022 ekskluderet 22 lande fra vores investe - ringsunivers indenfor statsobligationer. ESG i kerneforretningen 54 ·Årsrapport 2022 ESG-data og databehandling ESG-data oplyst i afsnittene "En ordentlig bank", "ESG i kerne- forretningen" og "ESG-data og databehandling" udgør en del af Sydbanks redegørelse for samfundsansvar og omfatter hele Sydbank-koncernen, medmindre andet er angivet. Vi samler som udgangspunkt data om ESG og bæredygtighed én gang om året, mens der løbende rapporteres internt på mange af de enkelte dataområder. Alle data er opgjort for perioden 1. januar 2022 – 31. december 2022, medmindre andet er angivet i dette afsnit. Ændringer i forhold til konkrete dataopgørelser eller metoder fremgår i tilknytning til de relevante data. En ordentlig bank ESG-governance Uddannelse i Sydbank Uddannelser, der understøtter en ordentlig bank, er defineret som de uddannelsesmoduler, der er listet i nedenstående tabel. I tabellen oplyses også gennemførelsesprocent for hvert enkelt uddannelsesmodul. Bankens HR-afdeling har en opfølgningsprocedure på uddan - nelserne, som er beskrevet i en intern forretningsgang. Data til opfølgningen trækkes 2 gange om året – medio maj og medio november fra bankens læringssystem, Videnbarometer®. Udvalgte uddannelser opgjort . november  Tema Gennemførelsesprocent Forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering 99,1 Håndtering af persondata 99,4 Informationssikkerhed 99,7 Compliance i Sydbank 99,9 ESG og bæredygtighed 99,9 Gennemførelsesprocenten beregnes som antallet af medarbej- dere, der har gennemført uddannelsen holdt op imod antallet af medarbejdere, der har haft mulighed for og pligt til at gennem - føre uddannelsen. Det betyder, at medarbejdere med længereva- rende fravær, fratrådte/fritstillede medarbejdere, medarbejdere, som endnu ikke er tiltrådt, samt medarbejdere der ikke er omfat - tet af målgruppen for den specifikke uddannelse, ikke indgår i beregningen af ovennævnte gennemførelsesprocent. Ansvarlig arbejdsgiver Medarbejderengagementsundersøgelse Sydbank benytter Ennova som leverandør til måling af medar - bejderengagement. Medarbejderengagementsundersøgelsen foretages hvert 2. år. Den seneste måling er fra september 2022. Undersøgelsen omfatter alle bankens medarbejdere med undta - gelse af medarbejdere på orlov, medarbejdere i længerevarende sygdomsforløb, fritstillede medarbejdere, vikaransatte, timeløn - nede samt medarbejdere, der i løbet af den sidste måned forud for undersøgelsen har skiftet afdeling. Ennova stiller de samme spørgsmål til alle deres samarbejds - partnere i sektoren. Derved får vi et sektorgennemsnit, som vi kan bruge til at sammenligne os med ca. 40.000 medarbejdere hos arbejdsgivere i den finansielle sektor i Danmark. Medarbejderngagement – vurdering på en skala fra -  Ennovas sektor- gennem- snit   Arbejdsglæde 81 77 81 Tilfredshed med Sydbank som arbejdsplads 83 79 83 Motivation i arbejdet 82 79 83 Indberettede hændelser Antal arbejdsskader Alle former for fysiske skader, der er sket på arbejdspladsen eller i forbindelse med arbejdets udførelse, skal anmeldes som arbejdsskade. Tilsvarende skal tilfælde af vold, trusler og røverier, hvor medarbejderen gennemgår psykologisk efterbearbejdning, anmeldes som en arbejdsskade. Sikringschefen vurderer, om den indberettede hændelse udgør en arbejdsskade, som skal registre - res. De registrerede arbejdsskader indgår i opgørelsen. Antal ubehagelige kundeoplevelser Kundekonfrontationer af ubehagelig, men lidt lettere karakter, og hvor medarbejderen ikke umiddelbart gennemgår psykologisk efterbearbejdning, registreres som ubehagelig kundeoplevelse. Vurderingen af hvornår en hændelse skal indberettes som ubehagelig kundeoplevelse sker i samråd mellem den ramte medarbejder, afdelingens ledelse samt sikringschefen. 55 Årsrapport 2022· Indberettede hændelser    Antal arbejdsskader 16 9 7 Antal ubehagelige kundeoplevelser 13 1 6 De væsentligste årsager til stigningen i antal anmeldte arbejds- skader skal findes i skader i forbindelse med Sydbank-dagen i september samt en generel stigning af forskelligartede skader efter corona-årene, hvor antallet var i den lave ende. Med andre ord er 2022 lidt mere normalt eller en anelse over gennemsnittet. Antallet af indberettede ubehagelige kundeoplevelser var i 2021 ekstremt lavt, og igen er 2022 mere tilbage på et normalt eller lidt stigende antal. Bevidstheden om indberetning har også været øget i 2022 (bl.a. via fokus fra arbejdsmiljøorganisationen), og den øges i øvrigt yderligere her i 2023. Organisationens sammensætning Antallet af medarbejdere er koncernens gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede (FTE) i regn - skabsperioden. Data inkluderer ikke fritstillede medarbejdere, medarbejdere på orlov uden løn, medarbejdere på rådighedstje - neste, timelønnede og parlamentariske udvalg. Antallet af medarbejdere i fleksjob inkluderer medarbejdere, der er omfattet af fleksjobaftaler i henhold til lov om aktiv beskæfti - gelsesindsats og angives i antal medarbejdere ultimo regnskabs- perioden. Antal ansatte i lederjob opgøres som alle fastansatte ledere med medarbejderansvar, inklusive direktionen, og angives i procent af antal medarbejdere ultimo regnskabsperioden. Årets sygefravær registreres i Sydbanks tids- og fraværssystem. Sygefraværet inkluderer medarbejderens egen sygdom hel samt delvis i dage for året og angives i procent af mulig arbejdstid i dage for regnskabsperioden. Medarbejderomsætning beregnes på følgende måde: Frivillige (medarbejder siger op) og ufrivillige (medarbejder afskediges) forladende omregnet til heltidsbeskæftigede / gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede * 100 for regnskabsperioden. Kønsdiversiteten i bestyrelsen for Sydbank A/S udregnes for de repræsentantskabsvalgte medlemmer og opgøres ultimo regn - skabsperioden. Kønsdiversiteten i direktionen for Sydbank A/S opgøres ultimo regnskabsperioden. Kønsdiversiteten af kvinder i ledelsen for koncernen udregnes som alle fastansatte kvindelige ledere med medarbejderansvar i procent af alle ledere med med - arbejderansvar og opgøres ultimo regnskabsperioden. Fordeling af kvinder og mænd i procent udregnes blandt alle koncernens medarbejdere og opgøres ultimo regnskabsperioden. Lønforskellen mellem CEO og medarbejderne er beregnet med udgangspunkt i medianlønnen, eksklusive CEO-løn. Der tages udgangspunkt i medarbejdernes faste årsløn ultimo regnskabs - perioden. Lønforskellen mellem kønnene er beregnet ud fra medianlønnen, inklusive CEO-løn. Der tages udgangspunkt i medarbejdernes faste årsløn ultimo regnskabsperioden. Organisationens sammensætning    Gennemsnitligt antal ansatte (FTE’er) 2.072 2.168 2.021 Antal medarbejdere i fleksjob 15 17 20 Ansatte i lederjob (pct.) 13,0 12,9 13,0 Sygefravær (pct.) 3,5 5,8 3,3 Medarbejderomsætning (pct.) 14,0 15,8 8,0 Kvinder i bestyrelsen (pct.) 37,5 37,5 37,5 Kvinder i direktionen (pct.) 33,3 33,3 25,0 Kvinder i ledelsen (pct.) 31,8 30,5 29,3 Fordeling af mænd og kvinder blandt medarbejderne (pct.) 50/50 49/51 50/50 Lønforskel mellem CEO og medarbejderne (gange) 14,2 13,9 12,6 Lønforskel mellem mænd og kvinder på tværs af Sydbank (gange) 1,2 1,3 1,2 Ansvarligt klimaaftryk Afgrænsning Rapportering på ansvarligt klimaaftryk omfatter aftrykket af ban - kens egen interne drift. Ferieboliger og lejligheder medtages ikke i rapporteringen, da forbruget ikke anses for forretningsrelateret. Forbrugsopgørelse Naturgas og biogas Forbrugsdata på biogas og naturgas opsamles i energistyrings - værktøjet App.KeepFocus. El, vand og varme Vi overvåger el-, vand- og varmeforbruget for 95 pct. af Sydbanks bygninger på timebasis via energistyringsværktøjet App.Keep - Focus. De resterende 5 pct. indeholder 10 lejemål samt en tom bygning og opgøres manuelt ved lokale målere med udgangs - punkt i en estimeret opgørelse baseret på et gennemsnitligt forbrug pr. kvm for 2022. ESG-data og databehandling 56 ·Årsrapport 2022 Forbruget dækker Sydbanks hovedsæde samt filialer i Danmark, der enten er ejet eller lejet af Sydbank og udgåede filialer, der er bygninger eller arealer, banken har solgt eller ikke længere lejer. Forbruget medregnes frem til ophør af lejemål eller salg af ejendommene. Elforbruget ved arealer med hæveautomater, der ikke er tilknyttet en filial, medregnes ikke, da forbruget udgør mindre end 1 pct. af det samlede elforbrug. Det samlede elfor - brug udgør summen af købt el og egenproduktion via solceller. El, der er produceret af Sydbanks solceller, omfatter solcelleanlæg ved hovedkontoret i Aabenraa og ved områdehovedkontorene i Slagelse og Esbjerg. Varmeforbruget omfatter gas-, el- og fjernvarme. For regnskabs - årene 2021 og 2022 indgår fjernkøling fra områdehovedkontoret på Kgs. Nytorv, København, ligeledes i opgørelsen af fjernvarme - forbruget. Varmeforbruget omfatter Sydbanks hovedsæde, ejede og lejede filialer i Danmark, udgåede filialer i Danmark samt filialer i Nordtyskland. Kørsel Kørsel i privatbil er opgjort efter medarbejdernes indberetning af kørte kilometer i bankens HR-system. Antallet af kørte kilometer i privatbiler er en blanding af kørsel i el-, diesel- og benzinbiler, Forbrugsdata    Bilkørsel Antal km kørt i privat bil i bankens tjeneste 2.234.011 1.748.554 1.576.042 Forbrug af diesel (L) i Sydbanks biler 95.252 119.670 112.964 Forbrug af benzin (L) i Sydbanks biler 42.388 29.065 14.943 Forbrug af el (kWh) i Sydbanks biler 69.241 7.066 2.806 Forbrug af el (kWh) Filialer i alt 5.898.512 6.602.424 6.441.908 Energi produceret af vedvarende energikilder (kWh) El produceret af bankens solcelleanlæg 396.754 367.708 195.767 El indkøbt fra vindenergi 5.419.181 5.933.968 968.752 Forbrug af varme (kWh) Filialer i alt 6.264.795 7.807.677 6.600.159 Forbrug af vand (m 3 ) Filialer i alt 13.843 14.447 14.419 Opgørelser vedrørende det samlede energiforbrug Samlet energiforbrug (GJ) 50.684 57.981 - Vedvarende energiandel af samlet energiforbrug (pct.) 72 71 - hvor antagelsen for tidligere regnskabsår har været, at kørte kilometer i privatbil er en blanding af kørsel i diesel- og benzin - biler. Kørsel i Sydbanks biler er opgjort efter forbrug af benzin og diesel i liter samt el i kWh. Opladning i medarbejdernes private hjem er ikke rapporteret til Sydbank i 2020 og 2021, og disse opgørelser er derfor ikke medtaget i opgørelserne for regnskabs - årene 2020 og 2021. Herudover omfatter tidligere rapportering på eldrevne køretøjer ikke hele Sydbanks eldrevne bilflåde, men alene biler, stillet til rådighed for bankens medarbejdere og dermed ikke biler, udleveret som en del af enkelte medarbejderes lønpakke. Opladning i medarbejdernes private hjem og hele Syd - banks eldrevne bilflåde er medtaget i opgørelsen for regnskabs- året 2022, og opgørelsen for 2022 kan derfor ikke sammenlignes med tidligere opgørelser. Forbrugsopgørelserne medtager ikke Sydbanks 10 biler i Tyskland. Sydbank henter data om forbrug fra Circle-K, Shell og Clever. Forbrugsdata på kørsel viser en stigning i særligt elforbruget. Stigningen kan bl.a. forklares med medtagelsen af opladning i medarbejdernes private hjem, samt at Sydbanks bilflåde er ændret til at omfatte betydeligt færre dieselbiler og betydeligt flere eldrevne biler i 2022 sammenlignet med tidligere år. 57 Årsrapport 2022· ESG-data og databehandling Opgørelse af det samlede energiforbrug Opgørelsen af det totale energiforbrug og den vedvarende ener - giandel og energiintensitet i Sydbank opgøres efter følgende formler: Totalt energiforbrug: ∑ (brugt brændselstype (t) * energifaktor pr. type brændsel) pr. brændselstype + (brugt elektricitet (inkl. vedvarende energi) (MWh)3,6) + (brugt fjernvarme/fjern - køling, inkl. vedvarende kilder til varme/køling (GJ)). Vedvarende energiandel: (vedvarende energi/totalt energifor - brug) * 100. Den vedvarende energiandel udregnes på baggrund af el produceret af bankens solceller, indkøbt vindmøllestrøm og den vedvarende energiandel i fjernvarmen i Danmark. COe-regnskabet Opgørelsesmetode Sydbank opgør COe-regnskab på scope 1 og scope 2 i henhold til Greenhouse Gas-protokollens retningslinjer. Scope 1-emissioner omfatter direkte emissioner fra kilder ejet eller kontrolleret af Sydbank fx udledninger fra kørsel i bankens biler. Scope 2-emissioner dækker indirekte emissioner fra den energi, Sydbank køber fra en tredjepart til bankens eget forbrug, dvs. elektricitet og fjernvarme. Scope 3-emissioner omfatter indirekte emissioner, der ikke stam - mer fra kilder ejet direkte af Sydbank, men som stammer fra bankens aktiviteter. I COe-regnskabet for ansvarligt klimaaftryk indgår som scope 3 medarbejdernes kørsel i egen bil og indirekte energiforbrug fra Bankdata. Scope 3-emissionerne fra aktivite - terne i bankens kerneforretning udgør størstedelen af Sydbanks scope 3-emissioner, og disse udledninger er opgjort i relation til afsnittet om ESG i kerneforretningen (ansvarlig finansiering og ansvarlige investeringer). Sydbank leverer data for bankens forbrug til en ekstern samar - bejdspartner, der udarbejder COe-regnskabet på basis af det opgjorte forbrug og relevante, identificerede emissionsfaktorer. I tillæg til scope 1 og 2 medtages 2 udvalgte kategorier af scope 3: Bankdata og medarbejdernes kørsel i egne biler. Sydbank har et betydeligt indirekte energiforbrug som følge af, at it-udvikling og -drift i stor udstrækning er outsourcet til Bankdata. Indirek - te energiforbrug fra Bankdata indgår derfor i opgørelsen fra regnskabsåret 2022. Den totale COe-udledning for tidligere år er genberegnet som følge af inddragelsen af Bankdata. COe-regn - skabet på medarbejdernes kørsel i egne biler baserer sig på principperne i Greenhouse Gas-protokollen og på afregnede kilo - meter i egen bil multipliceret med relevante emissionsfaktorer. COe-udledningen for el og varme beregnes ved brug af de sene - ste emissionsfaktorer fra nationale myndigheder. Årets forbrug af naturgas og biogas beregnes som et forbrug af gennemsnitlig gas i det danske naturgasnet (kaldet ”lednings - gas”), dvs. naturgas med det gennemsnitlige biogasindhold (biogasandel), der er oplyst af Energistyrelsen. Gasforbruget i 2022 bliver betragtet både fra en location og market based-be - regning, hvor der for location based anvendes gennemsnitlig iblanding af biogas (ledningsgas) og for market based anvendes emissionsfaktor for 100 pct. biogas. Biogas er ikke medregnet i opgørelserne for 2021 og 2020, og disse opgørelser kan derfor ikke sammenlignes med opgørelsen for 2022. Sydbanks COe-regnskab for 2022 viser en samlet udledning på 2.274 ton COe ud fra en location based-opgørelse. Banken oplever en reduktion på 7,7 pct. fra udledningerne i 2021. Location based – COe-udledning (ton)    Scope 1 373 412 382 Scope 2 1.234 1.515 1.830 Scope 3 450 392 340 I alt 2.057 2.319 2.552 Scope 3 - specifikation: Transport – kørsel i privatbil kat 6 300 269 199 Bankdata – indirekte forbrug kat 15 150 123 141 I alt 450 392 340 Market based – COe-udledning (ton)    Scope 1 362 412 382 Scope 2 597 766 1.830 Scope 3 450 392 340 I alt 1.409 1.570 2.552 Scope 3 - specifikation: Transport – kørsel i privatbil kat 6 300 269 199 Bankdata – indirekte forbrug kat 15 150 123 141 I alt 450 392 340 ESG i kerneforretningen Ansvarlig finansiering Regnskabspraksis for bankens opgørelse af COe-aftryk på udlån Sydbanks rapportering af COe-aftryk af bankens udlån tager udgangspunkt i Finans Danmarks CO-model for den finansielle sektor for 2022. Finans Danmarks CO-model arbejder med en prioriteret liste over datakvalitet, som tager udgangspunkt i Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF). Sydbank anvender altid bedst tilgængelige data ud fra den prioritere - de liste i CO-modellen. Kategoriseringen i Finans Danmarks CO-model dækker ikke alle vores udlån, og kombineret med databegrænsninger er der en del af vores udlån, hvorpå vi ikke kan beregne et COe-aftryk. Sydbank opgør derfor særskilt den 58 ·Årsrapport 2022 andel af bankens udlån, hvorpå det ikke er muligt at beregne COe-aftryk. COe-aftrykket beregnes af udlån til bankens erhvervskunder, bolig, privatbiler og privatleasing. Som sup - plement til bankens eget COe-aftryk opgøres COe-aftrykket forbundet med formidlet realkredit. Beregning af COe-aftryk foretages kvantitativt. Rapporteringen af COe-aftryk af bankens udlån sker for 2. gang i forbindelse med regnskabsåret 2022. Udledningsintensiteten for bankens samlede udlån falder fra 2021 til 2022 primært grundet stigning i bankens andel af erhvervsudlån, som oplever fald i udledningsintensiteten. Erhverv COe-aftrykket af erhvervsudlån beregnes ud fra den prioriterede liste i Finans Danmarks CO-model, og vi beregner COe-aftryk - ket på hver enkelt erhvervskunde, der har en registreret branche- kode. Beregningerne er baseret på tilgængelige data. Beregningen af COe-aftrykket på erhvervsudlån er primært afhængig af udlånssammensætningen og de branchegennem - snit, som udarbejdes af Danmarks Statistik. Udledningsintensi- teten på erhvervsudlån falder fra 2021 til 2022, da branchegen- nemsnittene for bankens udlånssammensætning i 2022 har været relativt lavere end sammensætningen i 2021. Privatbiler COe-aftrykket beregnes med udgangspunkt i bilens brændsels - motor i de tilfælde, hvor Sydbank har pant i bilen. Hvis Sydbank ikke har pant i bilen, benytter vi en gennemsnitsbetragtning af den danske bilpark fra Nationalt Center for Miljø og Energi (DCE). COe-aftrykket beregnes på baggrund af lånets størrelse ved oprettelse og af bilens købsværdi. I de tilfælde, hvor Sydbank ikke har pant i bilen, kan vi ikke opgøre bilens købsværdi. I sådanne tilfælde beregnes købsprisen konservativt som 125 pct. af lånets størrelse ved oprettelse, eftersom privatkunderne som minimum selv skal betale 20 pct. af bilens købsværdi. Udledningsintensiteten på privatbiler stiger fra 2021 til 2022, og stigningen kan primært begrundes med afdrag på eksisterende udlån. Beregningen af COe-aftrykket tager udgangspunkt i det oprindelige udlåns andel af bilens købspris og ikke det aktuelle udlåns andel af bilens købspris. Afdrag på eksisterende udlån med - fører, at bilens COe-aftryk skal fordeles på et mindre udlån, hvilket betyder, at udledningsintensiteten stiger fra 2021 til 2022. Bolig COe-aftrykket på bolig beregnes efter den prioriterede liste i Finans Danmarks CO-model for 2022. COe-aftrykket beregnes på baggrund af Sydbanks eget datagrundlag og anvendte esti - mater i relation til boligers udledning leveret fra Totalkredit, hvor udgangspunkt er taget i det senest komplette datasæt leveret fra Totalkredit. Rapportering af COe-aftrykket på udlån Udlån (mio. kr.) COe-aftryk (t) af udlån  COe-aftryk (t) pr.  mio. kr.- udlån Udlån (mio. kr.) COe-aftryk (t) på udlån  COe-aftryk (t) pr.  mio. kr.- udlån Privat – bil 2.084 33.128 15,89 3.531 46.942 13,30 Privat – bolig 6.216 10.637 1,71 7.273 13.225 1,82 Privat (bil og bolig) 8.300 43.764 5,27 10.803 60.166 5,57 Erhverv 60.210 651.731 10,82 56.748 752.498 13,26 Udlån, hvorpå COe-aftryk kan beregnes 68.510 695.495 10,15 67.552 812.664 12,03 Udlån, hvorpå COe-aftryk ikke kan beregnes 5.423 - - - - - Udlån i alt 73.933 - - - - - Formidlet realkredit – erhverv 17.683 190.746 10,79 - - - Formidlet realkredit – privat 73.388 63.201 0,86 88.278 99.673 1,13 Formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk kan beregnes 91.071 253.947 2,79 - - - Formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk ikke kan beregnes 13.760 - - - - - Udlån + formidlet realkredit, hvorpå COe-aftryk kan beregnes 159.581 949.442 5,95 - - - * Hvor beregning af CO₂e-aftryk har været mulig. 59 Årsrapport 2022· ESG-data og databehandling Opgørelse af den andel af udlånet, hvorpå CO₂e-aftrykket ikke kan beregnes COe-aftrykket beregnes for alt erhvervsudlån, der har en regi - streret branchekode. Vi kan ikke beregne COe-aftrykket på den del af vores privatudlån, der går til andelsboliger, boliger udenfor Danmark, biler der ikke er indregistreret i Danmark samt udlån til private, som ikke går til bil, bolig eller har sikkerhed i bolig. Udlån, hvor der ikke beregnes COe-aftryk, udgør 5.423 mio. kr. Datakvalitetsscore I Sydbank ønsker vi at finansiere den bæredygtige omstilling på et oplyst grundlag. Vi arbejder derfor kontinuerligt med datakva - liteten. For at være transparente vedrørende den datakvalitet, som COe-aftrykket beregnes på baggrund af, opgøres i oven - stående tabel en oversigt over datakvaliteten for det beregnede COe-aftryk af udlån. Ansvarlige investeringer Afgrænsning Sydbank har for regnskabsåret 2022 ændret omfanget af aktiver medtaget i rapporteringen på ansvarlige investeringer. Rapporte - ringen vedrører for regnskabsåret 2022 alene aktiver, som er en del af Sydbanks finansielle balance. Investeringernes COe-aftryk I opgørelsen af COe-aftrykket medtager vi vores investeringer i aktier og virksomhedsobligationer, som er en del af Sydbanks samlede puljeordninger. Vi medtager i beregningerne både vores direkte investeringer og de investeringer, vi har fortaget igennem indeksfonde og ETF’er. Vores investeringsaktiviteter indenfor statsobligationer, realkreditobligationer og alternativer er ikke medtaget i beregningerne. Investeringsporteføljens COe-aftryk er et øjebliksbillede ved regnskabsperiodens afslutning. Sydbank har en klimamålsætning på COe-aftryk af investe - ringsporteføljen, som tager udgangspunkt i år 2020. For at kunne følge udviklingen på målsætningen, har vi i opgørelsen af investeringernes COe-aftryk beregnet historisk data for 2020. Som konsekvens af rapporteringsafgrænsningen indført for regnskabsåret 2022 har vi genberegnet data for 2021. Særskilt opgørelse af formidlet realkredit COe-aftrykket af formidlet realkredit til privat beregnes på sam - me måde som COe-aftrykket af boligudlån. Vi kan ikke beregne COe-aftryk på 13.760 mio. kr. i relation til formidlet realkredit til privat. For formidlet realkredit til erhverv beregnes COe-aftryk - ket på samme måde som COe-aftrykket af erhvervsudlån. COe-aftrykket beregnes i overensstemmelse Finans Danmarks CO-model for den finansielle sektor for 2022. Finans Danmarks CO-model foreskriver, at vi opgør COe-af - trykket ud fra vores ejerandel i de enkelte selskaber beregnet med udgangspunkt i nøgletallet Enterprise Value Including Cash (EVIC). Dette nøgletal sikrer, at den samlede udledning af COe bliver fordelt forholdsmæssigt mellem aktie- og gældsinvesto - rerne i den enkelte virksomhed. Vi anvender COe-data fra vores dataleverandør MSCI ESG Research i beregningen af investerin - gernes COe-aftryk. I beregningen af COe-aftryk for 2022 har vi COe-data tilgængelig for 94,9 pct. af investeringsporteføljen. I beregningen af COe-aftrykket har vi opregnet datadækningen til 100 pct. Vores COe-datasæt indeholder 79,4 pct. rapporteret data (PCAF Score 2) og 20,6 pct. estimeret data (størstedelen heraf udgør PCAF Score 4). I 2022 er COe-aftrykket af investeringsporteføljen steget i forhold til niveauet i 2021. Det stigende COe-aftryk skyldes primært, at værdien af vores investeringsportefølje er faldet betydeligt i 2022 som følge af udviklingen på de finansielle mar - keder. Udviklingen i COe-aftrykket i 2022 understreger, at der er flere eksterne faktorer udenfor vores kontrol, som påvirker vores mulighed for at indfri vores klimamålsætning. På trods af disse eksterne faktorer arbejder vi dog målrettet på at udvælge selska - ber med COe-effektive forretningsmodeller, eller selskaber med et stort effektiviseringspotentiale i forhold til deres nuværende COe-udledning. Pct. Udlån Score  Score  Score  Score  Score  Vægtet datakvalitetsscore Privat – bolig 45,9 46,3 7,8 3,62 Privat – bil 100,0 4,00 Erhverv 1,1 0,1 78,3 20,5 4,17 I alt 0,9 0,1 4,2 76,1 18,8 4,12 Datakvaliteten opgøres ud fra Finans Danmarks CO-model, hvor 1 er den højeste score, og 5 er den laveste score. 60 ·Årsrapport 2022 Investeringernes COe-aftryk    Forretningsomfang (mia. kr.) 10,51 12,60 9,97 Udledning (t COe) 101.632 96.977 109.863 Udledning pr. investeret mio. usd (t COe/mUSD) 67,39 50,32 67,05 Procentvis ændring i udledning pr. investeret mio. usd i forhold til niveauet ultimo 2020 0,5 -24,9 - Aktiviteter med aktivt ejerskab Vores aktiviteter for aktivt ejerskab gælder for vores direkte inve - steringer i aktier, virksomhedsobligationer og statsobligationer. Det betyder, at selskaber eller statsobligationer i passive inve - steringsprodukter som indeksfonde og exchange traded funds (ETF'er) ikke er medtaget i opgørelsen. I overensstemmelse med rapporteringsafgrænsningen indført for regnskabsåret 2022 har vi ændret omfanget af aktiver, som er medtaget i opgørelsen af vores aktiviteter med aktivt ejerskab. I antal selskaber screenet medtages i 2022 også vores investeringer i virksomhedsobligati - oner. Ændringerne medfører, at data for 2022 ikke kan sammen- lignes med historisk data. Antal selskaber screenet MSCI ESG Research er hovedleverandør af data, som anvendes til screening og analyse af ESG-forhold i vores investeringspor - tefølje. Til screening af eventuelle brud på principperne i FN’s Global Compact anvender vi data fra vores samarbejdspartner Sustainalytics. Vi screener løbende selskaberne i vores investe - ringsportefølje for eventuelle konflikter med vores politik for ansvarlig investering og aktivt ejerskab. Opgørelsen viser antallet af selskaber i vores portefølje ultimo regnskabsperioden. Dialog om brud på internationale normer Engagementsprocessen under vores aktive ejerskab foretages af vores eksterne samarbejdspartner Sustainalytics, der løbende vurderer, hvilke selskaber der har alvorlige problemer med at overholde principperne i FN’s Global Compact. Når der er mistanke om eller et bekræftet brud på et eller flere af princip - perne, vil vi altid indlede en dialog med selskabet igennem vores samarbejdspartner. Et selskab kan være involveret i flere sager om potentielle eller bekræftede brud på principperne i FN’s Global Compact. Opgørelsen viser igangværende sager ultimo regnskabsperioden. Eksklusion af selskaber Sydbanks Komité for Ansvarlige Investeringer har det overord - nede ansvar for at bestemme, hvilke selskaber der ikke bør indgå i investeringsuniverset som følge af manglende efterlevelse af principperne i bankens politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. Selskaber kan blive udelukket fra investe - ringsuniverset som følge af en fejlslagen dialog om brud på principperne i FN’s Global Compact. Hvert kvartal indstiller vores samarbejdspartner nye selskaber til eksklusionslisten som følge af en mislykket dialogproces. Selskaber kan også ende på eksklusionslisten som følge af involvering i forretningsområder, som er uforenelige med vores ansvarlige investeringspolitik. Til vores eksklusion af selskaber anvendes data baseret på forret - ningsområder fra MSCI ESG Research. Opgørelsen viser antallet af selskaber på vores eksklusionsliste ultimo regnskabsperioden. I 2022 er antallet af ekskluderede selskaber steget i forhold til antallet i 2021. Baggrunden for stigningen i antallet af eksklude - rede selskaber er nærmere beskrevet på side 54. Eksklusion af lande Sydbank har udviklet sin egen proces for ESG-analyse af statsob - ligationer. Eksklusion af lande foregår på baggrund af en analyse af miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold i de enkelte lande. Vi foretager en løbende ESG-analyse af landene i vores investeringsunivers. Investeringsteamet med ansvar for investe - ring i statsobligationer kommer hvert kvartal med en indstilling til Sydbanks Komité for Ansvarlige Investeringer om, hvilke lande der kan udgå af investeringsuniverset som følge af den løbende ESG-analyse. Komitéen afgør på baggrund af denne indstilling, hvilke lande der skal stå på vores eksklusionsliste. Opgørelsen viser antallet af lande ekskluderet fra vores investeringsunivers for statsobligationer ultimo regnskabsperioden. Deltagelse på generalforsamlinger og afgivelse af stemmer Sydbank samarbejder med ISS Governance om stemmeafgivelse. Sydbank stemmer på udvalgte generalforsamlinger i selskaber, hvor vi har foretaget direkte aktieinvesteringer. Udvælgelses - processen er nærmere beskrevet i bankens politik for ansvarlig investering og aktivt ejerskab. Sydbank afgiver løbende igennem regnskabsperioden stemmer på selskabernes generalforsam - linger igennem stemmeplatformen ISS ProxyExchange. Platfor- men bruges også til at indsamle data for stemmeafgivelser, som er afgivet i regnskabsperioden. I 2022 er antal selskaber screenet steget i forhold til antallet i 2021. Vi har en ambition om løbende at øge vores aktiviteter indenfor aktivt ejerskab. Derfor har vi stemt på betydeligt flere generalforsamlinger i løbet af 2022. Aktiviteter med aktivt ejerskab    Antal selskaber screenet 1.389 1.276 1.183 Antal sager med dialog om brud på internationale normer 50 49 45 Ekskluderede selskaber 230 85 75 Ekskluderede lande – investering i statsobligationer 22 21 16 Antal generalforsamlinger, hvor Sydbank har deltaget 170 36 32 Andel af dagsordenspunkter, hvor Sydbank har stemt imod bestyrelsen (pct.) 10,1 8,7 3,5 61 Årsrapport 2022· Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 Data i følgende afsnit er opgjort i henhold til artikel 8 i takso- nomiforordningen (Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2020/852 af 18. juni 2020 om fastlæggelse af en ramme til fremme af bæredygtige investeringer og om ændring af forord - ning (EU) 2019/2088) og den delegerede forordning (Kommissi- onens delegerede forordning (EU) 2021/4987 af 6. juli 2021). Sydbank bakker op om en fælles definition af miljømæssig bære - dygtighed. Taksonomien er ny, og vi mangler stadig offentliggø- relse af tekniske screeningkriterier for 4 ud af de i alt 6 miljømål, hvilket betyder, at mange af de økonomiske aktiviteter, som banken har bevilget udlån til og har investeringer i, endnu ikke er beskrevet i taksonomiforordningen. I Sydbank forholder vi os løbende til taksonomiforordningen og forordningens udvikling. Taksonomiforordningen anvendes i Sydbanks Green Bond Fra - mework. Bankens Green Bond Framework vil danne udgangs- punkt for udvikling af nye finansieringsløsninger. I 2022 har vi indsamlet tilgængelig information på de af vores kunder, der er forpligtet til at rapportere under taksonomiforordningen, for at opnå indsigt i, hvorvidt kundernes økonomiske aktiviteter er omfattet af taksonomiforordningen. Sydbank anvender ikke tak - sonomiforordningen i bankens overordnede forretningsstrategi. Med vores nuværende kendskab til indholdet af taksonomifor - ordningen har vi ikke konstateret manglende overensstemmel- ser med forordningen. Regnskabspraksis Virksomheder er forpligtet til at rapportere under taksonomi - forordningen, når de er omfattet af Non-Financial Reporting Directive (NFRD). Virksomheder er omfattet af NFRD, når de er børsnoterede og har mere end 500 ansatte (NFRD-virksomhe - der). Sydbanks rapportering for regnskabsåret 2022 omfatter bankens erhvervskunder, udlån til privatkunder og virksomheder i investeringsuniverset, hvis erhvervskunden, privatudlånet eller virksomheden i investeringsuniverset er omfattet af taksonomi - forordningen. Udlån under rapporteringen for 2022 udgøres af eksponering mod de erhvervskunder, der er omfattet af taksonomiforord - ningen, og som inden udgangen af januar 2023 har foretaget egen rapportering under taksonomiforordningen. Bankens eksponering overfor erhvervskunder er væsentlig større end eksponeringen overfor privatkunder. Størstedelen af bankens erhvervskunder er dog ikke forpligtet til at rapportere under tak - ESG-data og databehandling sonomiforordningens artikel 8, og derfor vil Sydbanks rapporte- ring alene udgøre en mindre del af bankens samlede udlån. I beregningerne for investeringsaktiviteter indgår aktiver, som er en del af Sydbanks samlede puljeordninger. Beregningerne tager udgangspunkt i en samlet investeringsportefølje fratrukket investeringer i statsobligationer på 19,4 mia. kr. Et frivilligt supplement til den obligatoriske rapportering i form af en estimeret opgørelse af investeringsaktiviteter, der er eligible i henhold til taksonomiforordningen, er beregnet på baggrund af estimater af økonomiske aktiviteter som beskrevet i bilag 1 og bilag 2 i den delegerede retsakt til taksonomiforord - ningens artikel 8. Estimaterne af investeringsaktiviteterne tager udgangspunkt i virksomhedens stiftelse i et EU-medlemsland samt virksomhedens rapporteringskrav under NFRD. Virksom - heden tildeles herefter en primær NACE-branchekode. Er den tildelte primære branchekode beskrevet i bilag 1 og 2, vil den pågældende investeringsaktivitet blive betragtet som omfattet af taksonomiforordningens klassifikationssystem. Hvis en pri - mær branchekode ikke kan estimeres i relation til en investe- ringsaktivitet, betragtes investeringsaktiviteten som værende ikke omfattet af klassifikationssystemet. 62 ·Årsrapport 2022 Anvendte definitioner Total covered assets – samlede aktiviteter fratrukket de i artikel 7, stk. 1 omfattede aktivtyper De samlede aktiver på balancen i regnskabsmæssig sammenhæng fratrukket eks- poneringer til statsmellemværender i form af centralbanker, supranationale udste- dere og centralregeringer. Eksponering overfor økonomiske aktiviteter, der er omfattet af taksonomiforordningen Andelen af total covered assets, der er eksponeringer overfor NFRD-virksomheder samt bil- og boligprodukter der er omfattet af taksonomien divideret med total covered assets. Opgørelsen af investeringsaktiviteter i NFRD-virksomheder tager udgangspunkt i virksomhedens stiftelse i et EU-medlemsland samt virksomhe- dens rapporteringskrav under NFRD. Eksponering overfor økonomiske aktiviteter, der ikke er omfattet af taksonomiforordnin- gen Andelen af total covered assets, der ikke er eksponeringer over NFRD- virksomheder samt bil- og boligprodukter, divideret med total covered assets. Eksponering overfor økonomiske aktiviteter til NFRD-virksomheder, som de enkelte NFRD-virksomheder har rapporteret at være eligible under taksonomiforordningens artikel 8 (gældende for udlån) Andelen af total covered assets, som er eksponeringer overfor virksomheder, der er omfattet af NFRD, og som inden ultimo januar 2023 har rapporteret under takso- nomiforordningens artikel 8. Eksponering overfor centraladministrationer, centralbanker og supranationale udstedere Eksponering overfor statsmellemværende i form af centralbanker, supranationale udstedere og centralregeringer divideret med total covered assets. Eksponering overfor derivater Eksponering overfor derivater divideret med total covered assets. Eksponering overfor virksomheder, der ikke er omfattet af NFRD Eksponering overfor virksomheder, der ikke er omfattet af NFRD, divideret med total covered assets. Samlet eksponering overfor handelsbehold- ning og demand interbanklån Eksponering overfor handelsbeholdning og demand interbanklån divideret med total covered assets. Frivilligt supplement til den obligatoriske rapportering – eksponering overfor investe- ringsaktiviteter til NFRD-virksomheder som estimeres til at være eligible (gældende for investering) Eksponering overfor investeringsaktiviteter til NFRD-virksomheder som estimeres til at være eligibile ved brug af estimater divideret med total covered assets. På grund af manglende data anvendes estimater i dette frivillige supplement til den obligatoriske rapportering af eligibility på investering. 63 Årsrapport 2022· Rapportering under taksonomiforordningens artikel    Eksponering overfor økonomiske aktiviteter, der er omfattet af taksonomien 12 % 7 % Eksponering overfor økonomiske aktiviteter, der ikke er omfattet af taksonomien 88 % 93 % Eksponering overfor økonomiske aktiviteter til NFRD-virksomheder, som de enkelte NFRD- virksomheder har rapporteret at være eligible under taksonomiforordningens artikel 8 0 % - Eksponering overfor centraladministrationer, centralbanker og supranationale udstedere 19 % 12 % Eksponering overfor derivater 4 % 2 % Eksponering overfor virksomheder, der ikke er omfattet af NFRD 49 % 42 % Samlet eksponering overfor handelsbeholdningen og demand interbanklån 20 % 19 % Samlede aktiviteter fratrukket de i artikel 7, stk. 1 omfattede aktivtyper (mio. DKK) 151.105 149.504 Frivilligt supplement til den obligatoriske rapportering - eksponering overfor investeringsakti- viteter til NFRD-virksomheder som estimeres til at være eligible. 1 % - * Beregningsmetoderne har ændret sig fra opgørelsen for 2021 (hvor data for udlån og investeringer var opdelt) og til opgørelsen for 2022 (hvor data for udlån og investeringer rapporteres samlet), og de 2 datakolonner kan derfor ikke sammenlignes. ESG-data og databehandling 64 ·Årsrapport 2022 65 Årsrapport 2022· 66 ·Årsrapport 2022 1 Anvendt regnskabspraksis 73 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 84 3 Solvens 86 4 Gearingsgrad 87 5 Segmentoplysninger 87 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS 89 7 Renteindtægter 90 8 Renteudgifter 91 9 Udbytte af aktier 91 10 Gebyrer og provisionsindtægter 91 11 Kursreguleringer 92 12 Andre driftsindtægter 92 13 Udgifter til personale og administration 93 14 Nedskrivninger på udlån mv. 95 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 96 16 Skat 96 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 97 18 Udlån 98 19 Obligationer til dagsværdi 106 20 Aktier mv. 106 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 106 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 107 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger 107 24 Immaterielle aktiver 108 25 Domicilejendomme 109 26 Øvrige materielle aktiver 110 27 Andre aktiver 110 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 110 29 Indlån og anden gæld 111 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 111 31 Andre passiver 111 32 Hensatte forpligtelser 111 33 Efterstillede kapitalindskud 112 34 Egne kapitalandele 113 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler 114 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) 115 37 Sikkerhedsstillelse 116 38 Nærtstående parter 117 39 Oplysning om dagsværdi 119 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald 123 41 Aktivitet pr. land 123 42 Hoved- og nøgletal 124 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen 125 44 Koncernoversigt 126 45 Store aktionærer 126 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 126 Nøgletals- og resultatsmålsdefinitioner for koncernen 127 Afledte finansielle instrumenter 128 Risikostyring 132 Kreditrisiko 133 Markedsrisiko 136 Likviditetsrisiko 138 Operationel risiko 140 It-sikkerhed 140 Kapitalgrundlag 141 Resultatopgørelse 68 Totalindkomstopgørelse 68 Balance 69 Egenkapitalopgørelse 70 Pengestrømsopgørelse 72 Årsregnskab 67 Årsrapport 2022· Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2022 2021 2022 2021 Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode 2.646 2.081 2.652 2.088 Andre renteindtægter 440 283 440 283 Renteindtægter 7 3.086 2.364 3.092 2.371 Renteudgifter 8 487 437 490 435 Nettorenteindtægter 2.599 1.927 2.602 1.936 Udbytte af aktier 9 30 25 42 25 Gebyrer og provisionsindtægter 10 2.671 2.624 2.547 2.478 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 10 319 324 294 290 Nettorente- og gebyrindtægter 4.981 4.252 4.897 4.149 Kursreguleringer 11 386 474 427 593 Andre driftsindtægter 12 24 24 25 26 Udgifter til personale og administration 13 2.931 3.237 2.871 3.179 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 115 138 111 144 Andre driftsudgifter 44 33 44 33 Nedskrivninger på udlån mv. 14 -96 -415 -96 -415 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 8 7 31 25 Resultat før skat 2.405 1.764 2.450 1.852 Skat 16 504 353 513 358 Årets resultat 1.901 1.411 1.937 1.494 Fordeling af årets resultat Aktionærer i Sydbank A/S 1.898 1.455 Indehavere af hybrid kernekapital 39 39 I alt til disposition 1.937 1.494 Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S 947 701 Rente til indehavere af hybrid kernekapital 39 39 Foreslået anvendt til andre formål 12 12 Henlagt til egenkapital 939 742 I alt anvendt 1.937 1.494 Årets resultat pr. aktie (kr.) 32,2 23,0 33,0 24,6 Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)* 32,2 23,0 33,0 24,6 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 16,77 12,00 16,77 12,00 * Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 19. Totalindkomstopgørelse Årets resultat 1.901 1.411 1.937 1.494 Anden totalindkomst Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Ejendomsopskrivninger 12 28 12 28 Værdiregulering af visse strategiske aktier 42 92 - - Anden totalindkomst efter skat 54 120 12 28 Årets totalindkomst 1.955 1.531 1.949 1.522 Resultatopgørelse 68 ·Årsrapport 2022 Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2022 2021 2022 2021 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 8.134 5.513 8.134 5.513 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 17 21.959 16.798 21.959 16.798 Udlån til dagsværdi 18 10.490 16.918 10.490 16.918 Udlån til amortiseret kostpris 18 73.933 67.041 74.410 67.540 Obligationer til dagsværdi 19 30.553 28.703 30.553 28.703 Aktier mv. 20 3.064 2.790 3.064 2.790 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 21 165 174 165 174 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 22 - - 2.128 2.219 Aktiver tilknyttet puljeordninger 23 20.597 22.180 20.597 22.180 Immaterielle aktiver 24 364 405 363 405 Domicilejendomme 25 1.125 1.131 903 905 Domicilejendomme (leasing) 103 105 103 105 Grunde og bygninger i alt 1.228 1.236 1.006 1.010 Øvrige materielle aktiver 26 48 53 48 53 Aktuelle skatteaktiver 565 349 571 357 Udskudte skatteaktiver 16 8 6 11 11 Andre aktiver 27 8.139 5.955 7.739 5.522 Periodeafgrænsningsposter 71 64 71 64 Aktiver i alt 179.318 168.185 181.309 170.257 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 28 5.483 6.907 5.483 6.907 Indlån og anden gæld 29 107.501 93.877 109.637 96.120 Indlån i puljeordninger 20.597 22.180 20.597 22.180 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 30 13.242 13.313 13.242 13.313 Aktuelle skatteforpligtelser 10 19 10 19 Andre passiver 31 17.180 16.447 17.076 16.320 Periodeafgrænsningsposter 12 6 12 6 Gæld i alt 164.025 152.749 166.057 154.865 Hensatte forpligtelser 32 197 366 195 364 Efterstillede kapitalindskud 33 1.115 1.858 1.115 1.858 Egenkapital Aktiekapital 584 597 584 597 Opskrivningshenlæggelser 144 132 144 132 Andre reserver: Vedtægtsmæssige reserver 425 425 425 425 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 2 2 2 2 Overført overskud 11.071 10.544 11.071 10.544 Foreslået udbytte mv. 959 713 959 713 Aktionærer i Sydbank A/S 13.185 12.413 13.185 12.413 Indehavere af hybrid kernekapital 757 757 757 757 Minoritetsaktionærer 39 42 - - Egenkapital i alt 13.981 13.212 13.942 13.170 Passiver i alt 179.318 168.185 181.309 170.257 Balance 69 Årsrapport 2022· 70 ·Årsrapport 2022 Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Egenkapital primo 2022 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 42 13.212 Periodens resultat 0 897 959 1.856 39 6 1.901 Anden totalindkomst 12 42 54 54 Årets totalindkomst - 12 - 0 939 959 1.910 39 6 1.955 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.386 -1.386 -1.386 Salg af egne aktier 959 959 959 Nedsættelse af aktiekapital -13 13 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering 0 0 0 - Udbetalt udbytte mv. -713 -713 -9 -722 Udbytte, egne aktier 2 2 2 Transaktioner med ejere i alt -13 - - - -412 -713 -1.138 -39 -9 -1.186 Egenkapital ultimo 2022 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 39 13.981 Egenkapital primo 2021 597 104 425 2 10.336 248 11.712 757 37 12.506 Periodens resultat 0 650 713 1.363 39 9 1.411 Anden totalindkomst 28 92 120 120 Årets totalindkomst - 28 - 0 742 713 1.483 39 9 1.531 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.437 -1.437 -1.437 Salg af egne aktier 1.239 1.239 1.239 Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering 0 0 0 - Udbetalt udbytte mv. -248 -248 -6 -254 Udbytte, egne aktier 4 4 4 Udbytte for  -340 -340 -340 Køb af kapitalandele i dattervirksomheder - - 2 2 Transaktioner med ejere i alt - - - - -534 -248 -782 -39 -4 -825 Egenkapital ultimo 2021 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 42 13.212 * Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4. ** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæs- sigt som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse den 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder under 7. Egenkapital i alt Hybrid kernekapital Minoritets- aktionærer Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Sydbank-koncernen 71 Årsrapport 2022· Mio. kr. Egenkapital primo 2022 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 13.170 Periodens resultat 0 939 959 1.898 39 1.937 Anden totalindkomst 12 0 12 12 Årets totalindkomst - 12 - 0 939 959 1.910 39 1.949 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.386 -1.386 -1.386 Salg af egne aktier 959 959 959 Nedsættelse af aktiekapital -13 13 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering 0 0 0 - Udbetalt udbytte mv. -713 -713 -713 Udbytte egne aktier 2 2 2 Transaktioner med ejere i alt -13 - - - -412 -713 -1.138 -39 -1.177 Egenkapital ultimo 2022 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 13.942 Egenkapital primo 2021 597 104 425 2 10.336 248 11.712 757 12.469 Periodens resultat 0 742 713 1.455 39 1.494 Anden totalindkomst 28 - 28 28 Årets totalindkomst - 28 - 0 742 713 1.483 39 1.522 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.437 -1.437 -1.437 Salg af egne aktier 1.239 1.239 1.239 Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering 0 0 0 - Udbetalt udbytte mv. -248 -248 -248 Udbytte egne aktier 4 4 4 Udbytte for  -340 -340 -340 Transaktioner med ejere i alt - - - - -534 -248 -782 -39 -821 Egenkapital ultimo 2021 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 13.170 Aktiekapitalen består af 58.387.320 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 583,9 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder. Hybrid kernekapital Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Egenkapital i alt Sydbank A/S Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Driftsaktivitet Årets resultat før skat 2.405 1.764 Betalte skatter -938 -790 Regulering for ikke-kontante driftsposter: Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver 115 138 Nedskrivninger på udlån/garantier 96 -415 Andre ikke-kontante driftsposter -169 -149 Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter og centralbanker -6.930 -5.819 Handelsbeholdning -1.963 7.925 Andre finansielle instrumenter til dagsværdi -198 241 Udlån -561 -5.354 Indlån 13.625 -2.042 Øvrige aktiver/passiver -1.110 1.209 Pengestrømme fra driftsaktivitet 4.372 -3.292 Investeringsaktivitet Køb af kapitalandele i associerede virksomheder 0 -2 Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 8 0 Køb af anlægsaktier -228 -206 Salg af anlægsaktier 68 139 Salg af kapitalandele i andre dattervirksomheder 0 3 Køb/salg af immaterielle aktiver 0 -1 Køb af materielle aktiver -72 -152 Salg af materielle aktiver 10 17 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -214 -202 Finansieringsaktivitet Køb og salg af egne kapitalandele -427 -198 Udbytte mv. -711 -584 Indfrielse af efterstillede kapitalindskud -744 - Udstedelse af obligationer 3.718 3.719 Indfrielse af obligationer -3.718 - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.882 2.937 Årets pengestrømme 2.276 -557 Likvider primo 6.324 6.881 Årets pengestrømme (ændring i året) 2.276 -557 Likvider ultimo 8.600 6.324 Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 8.134 5.513 Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber 466 811 Likvider ultimo 8.600 6.324 72 ·Årsrapport 2022 Note 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet for Sydbank aflægges efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., der er i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestem - melserne efter IFRS. Koncernregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børs- noterede finansielle selskaber. Bestyrelse og direktion har 1. marts 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Sydbank A/S. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling 23. marts 2023. Ændringer af anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2022 er følgende ændringer til IFRS-standarder implementeret: • Ændringer til IFRS 3, IFRS 9, IAS 16 og IAS 37 Ændringerne har ikke påvirket indregning og måling i koncern - regnskabet og årsregnskabet og dermed heller ikke resultat pr. aktie. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de ind- tjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumen - ter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, der er indgået til valutakurs- sikring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og asso - cierede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i anden totalindkomst. Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afregnings - datoen. Væsentlige indregnings- og målingsprincipper Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Sydbank A/S samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. I regnskabets koncernoversigt note 44 fremgår de virksomheder, hvis regnskaber konsolideres. Koncernregnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskabsposter opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter, omkostninger, aktie - besiddelser, mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konso- liderede virksomheder. Virksomhedsovertagelser Tilkøbte virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for tilkøbte virksomheder. På overtagelsestidspunktet måles tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelsesmetoden. Identificerbare immate - rielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Hvis købsvederlaget overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i den overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som goodwill. Goodwill afskrives ikke, men testes minimum årligt for nedskrivningsbehov. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskrivningstest. Omkostninger, afholdt i forbindelse med virksomhedskøb, ind - regnes i administrationsomkostninger i afholdelsesåret. Noter 73 Årsrapport 2022· Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifika- tion eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventu- alforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af købsve - derlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtel- ser var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres overtagelsesbalancen ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets resultat. Solgte virksomheder konsolideres frem til overdragelsestids - punktet. Omregning af fremmed valuta Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er moder- virksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til valutakursen på transaktionstidspunktet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs. Modregning Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når koncer- nen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. Indtægtskriterier Indtægter og udgifter, herunder renteindtægter og renteudgifter, periodiseres over de perioder, de vedrører, og indregnes i resul - tatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres over garantier - nes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en given trans- aktion, herunder fondsgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført. Koncernens gebyrer opdeles i følgende kategorier: 1. Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente 2. Gebyrer, der er opnået, når en ydelse er leveret 3. Gebyrer, der er opnået ved effektuering af en bestemt handling Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente, indtægts - føres over lånenes forventede løbetid og indgår under renteind- tægter, jf. note 7. Gebyrer omfattet af pkt. 2 og 3 indtægtsføres, når henholdsvis ydelsen er leveret, eller når handlingen er sket. Gebyrerne er specificeret i note 10. Lånesagsgebyrer, der fremgår af note 10, vedrører primært formidlede realkreditlån. Finansielle aktiver og forpligtelser Dagsværdimåling Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav samt indregning af finansielle instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere. Dags - værdien er en markedsbaseret og ikke en virksomhedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres. Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære mar - ked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, der er det marked, der maksime - rer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktions- omkostninger. Dagsværdiansættelsen baseres i videst muligt omfang på mar - kedsværdier på aktive markeder eller alternativt på værdier, der er udledt af observerbare markedsinformationer. I det omfang sådanne observationer ikke er til stede eller ikke kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anvendes aner - kendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grundlag for dagsværdien. Generelle bestemmelser om indregning og måling Finansielle aktiver klassificeres på basis af koncernens forret - ningsmodel og de kontraktlige pengestrømmes karakteristika for de enkelte finansielle aktiver. Baseret herpå sker målingen efter et af følgende principper: • Amortiseret kostpris • Dagsværdi med værdiregulering over anden totalindkomst (FVOCI) • Dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (FVPL) Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 74 ·Årsrapport 2022 Koncernens finansielle aktiver måles til amortiseret kostpris, hvis de besiddes med et forretningsmæssigt formål om at modtage aktivernes kontraktlige pengestrømme (”hold-to-collect”), og hvis de kontraktlige pengestrømme fra de finansielle aktiver udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser måles koncer - nens øvrige finansielle aktiver til FVPL, herunder finansielle aktiver, der besiddes med et andet forretningsmæssigt formål, eksempelvis finansielle aktiver, der styres på dagsværdibasis eller indgår i handelsporteføljen, og finansielle aktiver, hvor de kontraktlige pengestrømme fra de finansielle aktiver ikke udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Visse af koncernens strategiske aktiebesiddelser måles til FVOCI. Udbytter af sådanne aktiebesiddelser indregnes i resultatop - gørelsen, mens både urealiserede og realisede kursregulerin- ger indregnes i anden totalindkomst og således ikke påvirker resultat opgørelsen. Vurdering af forretningsmodellen Koncernens forretningssegmenter omfatter Bankaktiviteter, der har en ”hold-to-collect”-forretningsmodel. De finansielle aktiver består primært af udlån. Markets har en forretningsmodel, der hverken er baseret på ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, og de finansielle aktiver skal derfor indregnes til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Aktiverne omfat - ter obligationer, aktier, repoforretninger og udlån til dagsværdi (reverseforretninger). Visse af disse finansielle aktiver indgår i porteføljer med et handelsmønster, som falder ind under defi - nitionen af ”held for trading”, mens andre porteføljer styres på dagsværdibasis. Vurdering af kontraktlige pengestrømmes karakteristika (ude- lukkende betaling af hovedstol og renter på udeståendet) Klassifikationen af de finansielle aktiver, der indgår i porteføljer, som enten er ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, vurderes ud fra, om de kontraktlige pengestrømme fra det finan - sielle aktiv udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Hovedstolen afspejler dagsværdien ved første indregning og efterfølgende ændringer, eksempelvis som følge af afdrag. Rentebetalinger må kun afspejle godtgørelse for den tidsmæssige værdi af penge, for kreditrisikoen og for andre grundlæggende udlånsrisici samt en marginal, der er forenelig med basale lånevilkår. Repo-/reverseforretninger Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb, forbliver på balancen. Det modtagne veder - lag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afka - stet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen. Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskellen mellem købs- og salgssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi, idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå. Overdragelse af udlån Koncernen overdrager visse udlån med pant i fast ejendom til et realkreditinstitut under reglerne om fælles funding i lov om finansiel virksomhed. Fra overdragelsestidspunktet indgår udlånene ikke længere i koncernens balance, idet koncernen har overdraget kontrollen og en vis andel af risici og forde - le vedrørende udlånene til realkreditinstituttet. Koncernen afgiver garanti for en del af risikoen på udlånene og modtager garantiprovision herfor. Endvidere modtager koncernen gebyr - indtægter fra realkreditinstituttet for løbende servicering af de overdragne udlån. Tilgodehavender og udlån Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne geby - rer og provisioner, der knytter sig til etableringen. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortise - ret kostpris vurderes alle for indikationer for kreditforringelse. Model for nedskrivning for forventede kredittab Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på lånetilsagn og finansielle garantier. For finansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indreg - Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 75 Årsrapport 2022· nes nedskrivningen for forventede kredittab i resultatopgørelsen og reduceres i værdien af aktivet i balancen. Hensættelser på lånetilsagn og finansielle garantier indregnes som en forpligtel - se. Nedskrivningsmodellen indebærer, at der nedskrives på alle eksponeringer baseret på en ”expected loss”-model. Modellen indebærer, at en eksponering på tidspunktet for første indreg - ning nedskrives med et beløb, svarende til det forventede kredit- tab indenfor 12 måneder (stadie 1). Nedskrivning for forventede kredittab afhænger efterfølgende af, hvorvidt kreditrisikoen på et finansielt aktiv (facilitet) er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier: Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdel - se i løbet af de kommende 12 måneder. Kunder med lav sandsynlighed for misligholdelse (PD under 0,2 pct.), og hvor der ikke forekommer andre indikationer på væsentlig stigning i kreditrisikoen, anses for at have lav kre - ditrisiko, og engagementet placeres i stadie 1 uanset ændring i sandsynligheden for misligholdelse siden første indregning. Kategorien af aktiver med lav kreditrisiko omfatter udover udlån og tilgodehavender tillige danske stats- og realkreditobligationer samt tilgodehavender hos danske kreditinstitutter. Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid. Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet. Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter alene baseret på aktivets nedskrev - ne værdi. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved over - tagelsen var kreditforringet. Disse indregnes ved overtagelsen til dagsværdien (netto) af den overtagne fordring. Den efterfølgen - de måling sker ved indfrielse helt eller delvist og indtægtsføres over resultatopgørelsen under kursreguleringer. Placering i stadier og opgørelse af det forventede kredittab er baseret på koncernens ratingmodeller og kreditstyring. Beregningen af forventede tab for eksponeringer i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af modeller, mens beregningen for ekspo - neringer i stadie 3 samt svage stadie 2-eksponeringer foretages på baggrund af en individuel vurdering. Modelberegningen foretages på baggrund af koncernens ratingmodel, der har været en del af grundlaget for kreditstyring i mange år, ligesom den er suppleret med makroøkonomiske faktorer, der justerer de beregnede PD-værdier (sandsynligheden for misligholdelse). Modellen for private baserer sig primært på kontoadfærd (restancer og overtræk). Baseret på disse data og statistiske sam - menhænge heri klassificeres kunderne efter sandsynligheden for, at de misligholder (PD) deres forpligtelser overfor koncernen indenfor det kommende år. Modellen for erhverv baserer sig udover kontoadfærd på regn - skabsdata, finansiel adfærd samt kreditmedarbejderens og/eller erhvervsrådgiverens bedømmelse af kundens aktuelle styrkepro - fil samt en branchevurdering. Vurderingen af, hvorvidt kreditrisikoen er steget væsentligt siden første indregning, foretages ved at vurdere ændringer i risikoen for misligholdelse over det finansielle aktivs resterende levetid frem for at vurdere stigningen i det forventede kredittab. En facilitet overgår fra stadie 1 til stadie 2, når der observeres følgende stigning i PD: • For faciliteter med PD under 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 0,5 procentpoint og en fordobling af facilitetens levetids-PD siden etablering. • For faciliteter med PD over 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 2 procentpoint eller en fordobling af facilitetens levetids-PD. Derudover medfører følgende forhold indplacering i stadie 2: • Faciliteter, der har været forfaldne i mere end 30 dage • Lempelser i lånevilkår og hvor der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie • 2-årig karensperiode for faciliteter med lempede vilkår over - holdes uden overtræk Eksponeringer vedrørende kunder, hvis betalingsevne udviser betydelige svaghedstegn, bliver indplaceret i svag stadie 2. Risikoopfølgning overvåger gennem analyser og stikprøver på centralt hold eksponeringernes bonitet, registreringer, nedskriv - ningsberegninger samt efterlevelsen af politikker og forret- ningsgange generelt. Risikoopfølgning vurderer, om koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig ekspertvurdering klassifice - rer eksponeringerne korrekt. Ved genforhandling overfører koncernen ikke eksponeringer tilbage til stadie 1, uanset om de kontraktlige pengestrømme er genforhandlet til et niveau, som afspejler risikoen på kunden. I denne forbindelse anses en eksponering for at være en ny ekspo nering, hvorfor genforhandling ikke medfører indregning af gevinst eller tab. Det forventede kredittab beregnes for hver enkelt facilitet på grundlag af EAD (eksponeringsværdien ved misligholdelse) multipliceret med PD (sandsynligheden for misligholdelse) samt LGD (tab ved misligholdelse). Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 76 ·Årsrapport 2022 Eksponeringer, der er misligholdt (default), jf. nedenstående defi- nition, eller hvor eksponeringen er flyttet til den centrale afdeling for nødlidende engagementer eller har en tabssandsynlighed større end 50 pct., er kreditforringede og placeres i stadie 3. Det forventede kredittab over det finansielle aktivs levetid dækker facilitetens forventede resterende levetid. For de fleste faciliteter er den forventede levetid afgrænset til den resteren - de kontraktlige løbetid. For faciliteter, der omfatter både et lån og et uudnyttet lånetilsagn, og hvor der er en kontraktlig ret til at kræve førtidig indfrielse og annullering af det uudnyttede lånetilsagn, er koncernens eksponering overfor kredittab ikke begrænset til den kontraktlige varslingsperiode. For sådanne faciliteter antages den forventede levetid at svare til den periode, hvor koncernen forventer at være eksponeret overfor kredittab. Den forventede levetid er fastsat på baggrund af de pågældende instrumenters erfaringsmæssige historiske løbetider. Facilite - ter, hvor den forventede levetid er længere end den resterende kontraktlige løbetid, omfatter eksempelvis kreditkort, overtræks - faciliteter og visse revolverende kreditfaciliteter. Beregningen af det forventede tab afspejler ledelsens aktuelle forventninger. Der udarbejdes scenarier: basis, upturn og down turn, herunder en vurdering af sandsynligheden for hvert scenarie. Ledelsens gennemgang af scenarierne kan medføre, at der foretages ændringer i scenarierne eller sandsynlighedsvægt - ningen. I tillæg til de beregnede nedskrivninger til dækning af forventede kredittab på eksponeringsniveau foretager ledelsen en række skøn over faktorer, som kan forventes at påvirke de fremtidige tab på de eksponeringer, som findes på balancedagen, herunder eksempelvis forventninger til makroøkonomiske forhold, bran - cheudvikling eller særligt risikofyldte porteføljer. Der indregnes justeringer til de beregnede nedskrivninger på basis heraf. Herudover har koncernen indregnet et ledelsesmæssigt skøn, der er beskrevet i note 2 side 84. Misligholdelse (default) Den definition af misligholdelse, der anvendes ved målingen af forventede kredittab og ved vurderingen af, hvorvidt et aktiv skal overgå til et andet stadie, svarer til den definition, der anvendes til interne risikostyringsformål, og er tilpasset kapitalkravsfor- ordningen (CRR). Det betyder, at de eksponeringer, som til regula - toriske formål anses for at være misligholdt, altid placeres i stadie 3 med undtagelse af eksponeringer, der er i default som følge af karens. Dette gælder både for antal dage med væsentlig beløb i restance (90 dage) og for vurdering af faktorer, der med overve - jende sandsynlighed vil føre til manglende betaling og dermed medføre misligholdelse efter de regulatoriske regler. I koncernens ratingsystem er kunder default, hvis mindst en af følgende situationer er indtruffet: • Der er afskrevet på kunden • Kunden har mindst en rentenulstillet kreditfacilitet • Der er foretaget nedskrivning/hensættelse på kunden, og et tab må anses for mest sandsynligt • Engagementet bliver behandlet som nødlidende • Engagementet har uafbrudt været i væsentligt overtræk i mere end 90 dage • Der er ydet krisebetinget omlægning Engagementer, der er default, bliver placeret i stadie 3. Sikkerheder Sikkerheder måles med udgangspunkt i en forsigtig opgjort dagsværdi i forbindelse med beregninger af nedskrivninger. Afskrivningspolitik Det er koncernens praksis, at en fordring afskrives regnskabs- mæssigt, når retskravet er mistet, eller sandsynligheden for inddrivelse er meget lav. Hovedprincipperne for tabsafskrivning er som følger: • For privatkunder foretages der hel eller delvis afskrivning, når håndteringen af kundeforholdet overgår til koncernens inkassoafdeling. • For erhvervskunder foretages der hel eller delvis afskrivning i forbindelse med en forestående konkurs, rekonstruktion eller påbegyndt realisation af sikkerhedsstillelser. Fordringer, som er afskrevet regnskabsmæssigt, men hvor rets - kravet er opretholdt, oplyses i noterne. Leasing (leasinggiver) Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoin - vesteringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering (afdrag), som beregnes efter annuitetsprincippet over leasing - perioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i resul - tatopgørelsen under ”Renteindtægter”. Fortjeneste ved salg af leasingaktiver føres under ”Andre driftsindtægter”. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 77 Årsrapport 2022· Leasingkontrakter (leasingtager) Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådig - hed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv i leasingperioden. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsvær - dien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingforpligtelsen: • Faste betalinger • Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente • Skyldige betalinger under en restværdigaranti • Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte • Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte • Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre koncernen med høj sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentemetode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktlige pengestrøm - me som følge af ændringer i et indeks eller en rente, hvis der er ændringer i koncernens estimat af en restværdigaranti, eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet. Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbe - talte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkost- ninger og estimerede omkostninger til nedrivning, istandsæt- telse eller lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre typer af incitamentsbetalinger fra leasinggiver. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen. Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i kontraktlige pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente. Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede leje-/lea - singperiode, der udgør 4-13 år. Koncernen præsenterer leasingaktiver og leasingforpligtelser særskilt i balancen. Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen. Obligationer og aktier mv. Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dagsværdi. For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er muligheden for måling til dagsværdi med indregning af ændringer i resultat- opgørelsen tilsvarende anvendt, bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser, som måles til FVOCI. Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter. I et aktivt marked udtrykkes dagsværdien i form af noterede priser. Alternativt udtrykkes den i form af en modelberegnet værdi, baseret på anerkendte modeller og observerbare markedsdata, som svarer hertil. Dags - værdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler og under hen - syntagen til eventuelle ejeraftaler mv. Alternativt beregnes den på baggrund af en diskontering af forventede betalingsstrømme. Kapitalandele i associerede virksomheder Associerede virksomheder er virksomheder, i hvilke koncernen besidder kapitalandele og har en betydelig, men ikke bestem - mende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholds - mæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat medtages i posten ”Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikring Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsvær- di (markedsværdi). Positive markedsværdier indregnes under ”Andre aktiver”. Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgået med henblik på at afdække renterisikoen på fastforren - tede udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fastforrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymme - trien elimineres ved anvendelse af makrohedgereglerne i IAS Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 78 ·Årsrapport 2022 39 (dagsværdisikring) som en dynamisk sikring med daglig opdatering. Den opgjorte ændring i dagsværdien af de udlån, der er effektivt sikret, indgår i balancen under ”Andre aktiver” eller under ”Andre passiver” og indregnes i resultatopgørelsen under ”Kursreguleringer”. Puljeaktiviteter Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balance- poster. Afkast af puljeaktiver og fordeling til puljedeltagere føres under posten ”Kursreguleringer”. De aktiver, som puljedeltager - nes opsparing er placeret i, værdiansættes til dagsværdi. Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncernen reduceres i henholdsvis egenkapitalen og udstedte obligationer. ”Indlån i puljeordninger” kan derfor overstige ”Aktiver tilknyttet puljeordninger”. Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhver- vet i forbindelse med virksomhedsovertagelser samt goodwill. Værdien af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhvervede kunderelationer afskrives over den forventede levetid på 5-15 år. Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kost - pris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill. Goodwill testes årligt for nedskrivningsbehov og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige netto - pengestrømme fra den aktivitet, som goodwill er knyttet til. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring. Ledel - sen vurderer det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder, hvortil den regnskabsmæssige værdi af goodwill kan allokeres. Den regnskabsmæsssige værdi af goodwill er allokeret til Bankaktiviteter på overtagelsestidspunktet. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Domicilejendomme Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overvejende selv benytter til bankdrift. Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi, svarende til dagsvær - dien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivnin- ger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæs- sighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsvær - dien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurdering af domicilejendomme omkostningsføres, medmindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger. En stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egen kapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom. Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrapværdi ved brugstidens udløb. Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden. Grundfor - udsætningerne, afkast og afkastprocent er vurderet af eksterne vurderingsmænd. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Øvrige materielle aktiver Øvrige materielle aktiver omfatter primært it-udstyr, inventar og indretning af lejede lokaler, som måles til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, typisk 3-5 år. Indretning af lejede lokaler afskrives over lejekontraktens løbetid. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Andre aktiver Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige aktiv- poster, blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sikkerheds - stillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodehavende renter. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen. Hybrid kernekapital Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig tilbage- betaling af renter og hovedstol, indregnes regnskabsmæssigt i Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 79 Årsrapport 2022· egenkapitalen. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår egenkapitalen på betalingstidspunktet (beslutningstidspunktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncer- nens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egen- kapitalen. Andre passiver Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, modtaget kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler, negati - ve beholdninger i forbindelse med reverseforretninger, skyldige renter samt hensatte personaleforpligtelser. Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne aktiver føres ikke i balancen, hvorfor et videresalg medfører en negativ beholdning. Lønninger, lønsumsafgift, udgifter til social sikring samt betalt fravær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medar - bejdere har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger vedrørende koncernens langfristede personaleydelser periodise - res, så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende med- arbejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbejdernes pensionsordninger og omkostningsføres i resultatopgørelsen. Medarbejderaktier Når koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes favø - relementet fra tildelingstidspunktet som en omkostning under personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen som en ejertransaktion. Favørelementet omkost - ningsføres løbende over perioden fra tildeling til retserhvervelse med forskellen mellem dagsværdien og tegningskursen for de tildelte aktier eller tegningsretter. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til tab på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt retssager mv. Finansielle garantier indregnes første gang til dagsværdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie. Efterfølgende måles garantier til den højeste værdi af henholds - vis den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperio- den og en eventuel hensættelse til forventet tab. Der indregnes en hensættelse vedrørende en ikke-finansiel garanti eller tabsgivende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kontrakten vil blive effektueret, og hvis forplig - telsens størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskonte - ring, hvor det er væsentligt. Finansielle forpligtelser Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved anvendel - se af den effektive rentemetode, således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under ”Renteudgifter” over låneperioden. Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg, herunder aktiver eller selskaber som er overtaget i forbindelse med nødli - dende eksponeringer. Aktiver klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regn - skabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg indenfor 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som i midlertidig besiddelse. Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifika - tion som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgs - omkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster, de vedrører. Garantiordning Bidrag til Garantiformuen og Afviklingsformuen, herunder til dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters afvikling eller konkurs, medtages under ”Andre driftsudgifter”. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 80 ·Årsrapport 2022 Skatter Banken er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambe - skatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatningsindkomsten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskatningsbidrag mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regule- ring af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden totalindkomst med den andel, der relaterer sig hertil, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapi - talen. Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat indregnes på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncernselskabers balancer samt fremførbare skatte - mæssige underskud, der forventes at kunne udnyttes. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før skat. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I penge - strømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragel - sestidspunktet. Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat regu - leret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af mate - rielle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og udsted - te obligationer. Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehaven- der hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anfordringstil - godehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt ubelånte indlånsbeviser. Segmentoplysninger Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og centrale fællesfunktioner. Segmenterne er opdelt ud fra forskelle i produkter og serviceydelser og omfatter Bankaktiviteter, Kapi - talforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Forretningsområderne er nærmere omtalt i note 5. Sammenhængen mellem resultatop - gørelsen efter IFRS og koncernens resultatmål er vist i note 6. Segmentoplysningerne for forretningsområderne følger koncer - nens regnskabspraksis for så vidt angår indregning og måling. Transaktioner mellem segmenter afregnes til markedspris. Cen - tralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 5 anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultatmål. Basisindtjening Basisindtjening indeholder indtjening på kunder, der serviceres i koncernens filialnet, herunder renter, kurtager, provisioner fra investeringsforeninger, depotgebyrer og kapitalforvaltningsho - norarer. Handelsindtjening Handelsindtjening indeholder alene indtjening på kunder med tilhør i Markets, samt indtjening på flow og market-making i værdipapirer og andre finansielle instrumenter, samt positions - tagning i forbindelse hermed. Basisresultat før nedskrivninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af basi- sindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger, der vedrører disse aktiviteter. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån mv. udgøres af nedskrivninger på bank- udlån, hensættelser på garantier samt kreditværdijustering på afledte finansielle instrumenter. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 81 Årsrapport 2022· Basisresultat Basisresultat udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger og nedskrivninger på udlån mv., der vedrører disse aktiviteter. Beholdningsresultat Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapital- andele, der styres af Finans, der er en del af forretningsområdet Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og administrative omkostninger. Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for koncernen ved udarbejdelsen af års - regnskabet for 2022. Dette omfatter IFRS 17 samt ændringer til IAS 1, IAS 8 og IAS 12. Koncernen forventer først at implementere de nye regnskabs - standarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. Nye/ændrede standarder og fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsaflæggelse. Modervirksomhedens regnskabspraksis Årsregnskabet for modervirksomheden aflægges efter lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendt - gørelse. Den anvendte regnskabspraksis i årsregnskabet for modervirksomheden er den samme som for koncernregnskabet bortset fra: • Strategiske aktiebesiddelser, som i årsregnskabet for moder- virksomheden værdireguleres over resultatopgørelsen, mens de i koncernregnskabet værdireguleres over anden total - indkomst. Forskellen skyldes, at Finanstilsynets regnskabs- bekendtgørelse ikke på dette punkt er forenelig med IFRS. Forholdet har ingen indvirkning på balancen og egenkapitalen, mens indvirkning på årets resultat er specificeret i note 46. • Modervirksomhedens leje af ejendomme af dattervirksom - heder, der i overensstemmelse med Finanstilsynets regn- skabsbekendtgørelse ikke behandles efter principperne i IFRS 16, men fortsat behandles efter principperne i IAS 17. Dette skyldes, at modervirksomheden finansierer ejendommene fuldt ud, og anvendelse af IFRS 16 dermed ville medføre en dobbelt indregning af ejendommene i modervirksomhedens balance. Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke modervirk - somheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i tilknyt- tede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomhe - ders resultat efter skat føres under posten ”Resultat af kapitalan- dele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Rapportering i henhold til ESEF-forordningen Årsrapporten for Sydbank udarbejdes i henhold til ESEF-forord- ningen (EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det digitale fælles elektroniske rapporteringsformat ESEF). Årsrapporten rapporteres i XHTML-format med en iXBRL-tag - ging af koncernregnskabet inkl. noter. ESEF-forordningen kræver anvendelse af det særlige digitale rapporteringsformat for årsrapporter for børsnoterede virksomheder, og fastsætter de generelle regler for årsrapportens format og mere specifikke regler om tagging af koncernregnskabet inkl. noter. Kombinationen af XHTML-formatet og iXBRL-tagging gør det muligt at læse koncernregnskabet maskinelt, samt forbedrer sammenligneligheden af regnskabsoplysninger. Koncernregnskabet inkl. noter er opmærket i iXBRL ved brug af ESEF-taksonomien, der er en del af ESEF-forordningen. Årsrapporten består af XHTML-dokumentet sammen med de tekniske filer, der alle er inkluderet i ZIP-filen Sydbank-2022-12- 31-da.zip. Nøgledefinitioner XHTML (eXtensible HyperText Markup Language) er et sprog, som bruges til at strukturere og markere indhold i dokumenter, der kan vises i en standard webbrowser. iXBRL-tagging er skjulte informationer, der er indeholdt i kilde - koden i XHTML-dokumentet og muliggør en konvertering af informationen til en maskinlæsbar XBRL-data. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 82 ·Årsrapport 2022 Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat ESEF-data Virksomhedens domicil Danmark Navn på koncernens øverste modervirksomhed Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Beskrivelse af virksomhedens drift og primære aktiviteter Finansiel virksomhed, bankdrift Indregistreringsland Danmark Hovedforretningssted Danmark Redegørelse for ændring af navn på regnskabsaflæggende virksomhed N/A Virksomhedens juridiske form A/S Navn på regnskabsaflæggende virksomhed Sydbank A/S Modervirksomhedens navn Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Virksomhedens hjemsted Peberlyk 4 6200 Aabenraa 83 Årsrapport 2022· Noter Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forud- sætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begi - venheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse des - uden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsentlig - ste effekt på regnskabet, er: • Måling af udlån og garantier mv., herunder især det ledelses - mæssige skøn til makroøkonomiske risici • Dagsværdi af unoterede finansielle instrumenter Måling af udlån og garantier mv. Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de for - ventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forven - tede tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån, der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det forventede tab. Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer inde - bærer en række skøn, og er dermed forbundet med usikkerhed. Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og histori - ske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremti - dig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usik - kerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på ekspo - neringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunktu- rudvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Forventningerne udmønter sig i en fastsæt - telse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og down- turn. Sandsynligheden for downturnscenariet er pr. 31. december 2022 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2021. Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori indgår for - ventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv. I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvor - vidt der er behov for tillæg til nedskrivninger vedrørende udsatte brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens registreringer. Pr. 31. december 2021 udgjorde det ledelsesmæssige skøn til dækning af tab som følge af de økonomiske konsekvenser af covid-19 i alt 325 mio. kr. Derudover var der et ledelsesmæssigt skøn til svinebrug på 60 mio. kr. Pr. 30. september 2022 blev det ledelsesmæssige skøn vedrø - rende covid-19 og svinebrug tilbageført, og koncernen foretog et nyt ledelsesmæssigt skøn til afdækning af den makroøkonomi - ske usikkerhed. Koncernen har pr. 31. december 2022 et ledelsesmæssigt skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makroøkonomiske usikker - hed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af høje energipriser, høj inflation samt risikoen for recession mv. Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere beskri - velse af nedskrivninger af udlån. Udlån udgør 47 pct. af koncer- nens aktiver ultimo 2022. Hensættelser til tab på finansielle garantier og uudnyttede kre - dittilsagn, som afgives i forbindelse med kundeengagementer, foretages efter samme principper som ved nedskrivning af udlån og indebærer samme usikkerheder. 84 ·Årsrapport 2022 Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat Dagsværdi af finansielle instrumenter Koncernen måler en række finansielle instrumenter til dagsvær- di, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obligationer. Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dags- værdien af finansielle instrumenter på følgende områder: • Valg af værdiansættelsesmetode • Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien • Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for rele - vante risikofaktorer såsom kredit-, model- og likviditetsrisiko • Vurdering af, hvilke markedsparametre der skal iagttages • For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav De ledelsesmæssige skøn baseres på en vurdering, der er i over - ensstemmelse med koncernens regnskabspraksis og almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder. Koncernen har som led i sin drift erhvervet strategiske kapi - talandele. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på bag- grund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågæl- dende virksomheds kapitalandele eller alternativt på baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster/ejeraftaler mv. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i min - dre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdian- sættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er påvirket af antagelsen om det relevante kreditspænd. Der henvises til omtale i note 1 Anvendt regnskabspraksis og i note 39 Oplysning om dagsværdi for en nærmere beskrivelse. Finansielle instrumenter værdiansat ud fra ikke-observerbare input udgør 2.382 mio. kr., svarende til 1,3 pct. af koncernens aktiver ultimo 2022. 85 Årsrapport 2022· Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens: Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, privatkunder Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, erhvervskunder Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, finansielle modparter Modpartsrisiko Værdifastsættelse af sikkerhedsstillelser Markedsrisiko Operationel risiko Kreditværdijustering Avancerede interne ratingbaserede metode Avancerede interne ratingbaserede metode Standardmetoden SACCR-metoden Den udbyggede metode Standardmetoden Standardindikatormetoden Standardmetoden Koncernens beholdning af anlægsaktier består primært af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse under andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering. Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De væsent - ligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier. Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode i henhold til EU’s forordning nr. 575/2013 samt direktiv 2013/36/EU om krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber (CRR/CRD IV), som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og omsættelighed. Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Egentlig kernekapitalprocent 17,3 17,9 Kernekapitalprocent 18,6 19,3 Kapitalprocent 19,6 22,8 Kapitalgrundlaget er sammensat således Egenkapital, aktionærer i Sydbank A/S 13.185 12.413 Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip - 70 -73 Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier - 9 -9 Foreslået udbytte - 959 -713 Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver - 302 -351 Væsentlige investeringer i den finansielle sektor - 1.387 -1.073 Overgangsordning IFRS 9 42 89 Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer - 16 -6 Egentlig kernekapital 10.484 10.277 Hybrid kernekapital – egenkapital 744 744 Hybrid kernekapital – gældsforpligtelse - 55 Kernekapital 11.227 11.076 Supplerende kapital 557 1.802 Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet har væsentlige investeringer - 156 - Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 234 204 Kapitalgrundlag 11.863 13.082 Note 3 Solvens Noter 86 ·Årsrapport 2022 Note 3 Solvens – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Kreditrisiko 41.018 38.849 Markedsrisiko 5.363 5.467 Operationel risiko 8.137 7.195 Andre eksponeringer, inkl. kreditværdijustering 5.954 5.904 Risikovægtede eksponeringer 60.472 57.415 Kapitalkrav efter søjle I, 8 pct. 4.838 4.593 Note 4 Gearingsgrad Sydbank-koncernen Sydbank A/S 2022 2021 2022 2021 Eksponering til beregning af gearingsgrad Aktiver i alt 179.318 168.185 181.309 170.257 Heraf puljeaktiver - 20.597 -22.180 -20.597 -22.180 Korrektion derivater m.m. 968 5.053 968 5.053 Garantier mv. 15.949 19.722 15.949 19.722 Uudnyttede kredittilsagn mv. 11.733 10.348 11.748 10.363 Øvrige reguleringer - 2.280 -2.425 -2.273 -2.425 I alt 185.091 178.703 187.104 180.790 Kernekapital – aktuelt (overgangsregler) 11.227 11.076 11.227 11.076 Kernekapital – fuldt indfaset 11.185 10.932 11.185 10.932 Gearingsgrad, pct. – aktuelt (overgangsregler) 6,1 6,2 6,0 6,1 Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset 6,0 6,1 6,0 6,0 Note 5 Segmentoplysninger Forretningssegmenter Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder. Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger. Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder rådgivning og administration. Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering. Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets. Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser. 87 Årsrapport 2022· Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Bank- aktiviteter Kapital- forvaltning Markets Finans Øvrige I alt Forretningssegmenter 2022 Basisindtjening 4.736 351 107 - - 5.194 Handelsindtjening - - 284 - - 284 Indtjening i alt 4.736 351 391 - - 5.478 Basisomkostninger 2.682 118 169 - 71 3.040 Nedskrivninger på udlån mv. -99 - - - - - 99 Basisresultat 2.153 233 222 - - 71 2.537 Beholdningsresultat 2 - - - 143 - - 141 Resultat før engangsposter 2.155 233 222 -143 -71 2.396 Poster med engangskarakter, netto 9 - - - - 9 Resultat før skat 2.164 233 222 -143 -71 2.405 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 105 3 6 - 1 115 Heltidsmedarbejdere ultimo 1.857 45 108 4 20 2.034 Forretningssegmenter 2021 Basisindtjening 3.943 380 113 - - 4.436 Handelsindtjening - - 291 - - 291 Indtjening i alt 3.943 380 404 - - 4.727 Basisomkostninger 2.786 140 188 - 63 3.177 Nedskrivninger på udlån mv. -415 - - - - - 415 Basisresultat 1.572 240 216 - - 63 1.965 Beholdningsresultat 4 - - - 25 - - 21 Resultat før engangsposter 1.576 240 216 -25 -63 1.944 Poster med engangskarakter, netto - 43 -10 -127 - - - 180 Resultat før skat 1.533 230 89 -25 -63 1.764 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 127 4 7 - 1 139 Heltidsmedarbejdere ultimo 1.890 55 106 4 22 2.077 * Se specifikation side 15. Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af renteind - tægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 7, 8 og 10. Noter 88 ·Årsrapport 2022 Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Indtjening i alt Aktiver Indtjening i alt Aktiver Geografiske segmenter Danmark 5.233 1.751 4.525 1.838 Udlandet 245 54 202 52 I alt 5.478 1.805 4.727 1.890 Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er fordelt på baggrund af aktivernes placering. Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver skal oplyses i henhold til IFRS og afspejler ikke den ledelsesmæssige opdeling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt beskrivelse af koncernens aktiviteter. Note 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS Sydbank-koncernen Mio. kr. Basis- indtjening Handels- indtjening Basis- omkost- ninger Nedskriv- ninger på udlån mv. Basis- resultat Behold- nings- resultat Poster med engangs- karakter, netto Resultat før skat 2022 Nettorente- og gebyrindtægter 4.794 229 5.023 -43 1 4.981 Kursreguleringer 368 55 - 3 426 -91 51 386 Andre driftsindtægter 24 24 24 Resultat af finansielle poster 5.186 284 - 3 5.473 -134 52 5.391 Udgifter til personale og administration - 2.881 -2.881 -7 -43 -2.931 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver - 115 -115 -115 Andre driftsudgifter - 44 -44 -44 Nedskrivninger på udlån mv . 96 96 96 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 8 8 8 Resultat før skat 5.194 284 -3.040 99 2.537 -141 9 2.405 2021 Nettorente- og gebyrindtægter 4.095 127 4.221 31 - 4.252 Kursreguleringer 310 164 0 474 -45 45 474 Andre driftsindtægter 24 24 24 Resultat af finansielle poster 4.429 291 - 0 4.720 -14 45 4.751 Udgifter til personale og administration - 3.005 -3.005 -7 -225 -3.237 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver - 138 -138 -138 Andre driftsudgifter - 33 -33 -33 Nedskrivninger på udlån mv . 415 415 415 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 7 7 7 Resultat før skat 4.436 291 -3.177 415 1.965 -21 -180 1.764 89 Årsrapport 2022· Note 7 Renteindtægter Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 121 28 121 30 Udlån og andre tilgodehavender 2.166 1.606 2.172 1.611 Øvrige renteindtægter 1 1 1 1 Renter af gæld til kreditinstitutter 4 6 4 6 Renter af indlån 354 440 354 440 I alt 2.646 2.081 2.652 2.088 Andre renteindtægter Repo med kreditinstitutter og centralbanker og repoindlån 56 33 56 33 Obligationer 133 107 133 107 Afledte finansielle instrumenter i alt 251 143 251 143 heraf: Valutakontrakter 45 25 45 25 Rentekontrakter 206 118 206 118 Andre kontrakter 0 0 0 0 I alt 440 283 440 283 I alt 3.086 2.364 3.092 2.371 * Negative renteudgifter Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 56 33 56 33 Dagsværdi, besiddet med handel for øje 384 250 384 250 Aktiver indregnet til amortiseret kostpris 2.646 2.081 2.652 2.088 I alt 3.086 2.364 3.092 2.371 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursre - gulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. Noter 90 ·Årsrapport 2022 Note 8 Renteudgifter Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Reverse med kreditinstitutter og centralbanker og reverseudlån 68 99 68 99 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 9 2 9 2 Indlån og anden gæld 162 53 165 51 Obligationer 3 16 3 16 Udstedte obligationer 166 132 166 132 Renter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 55 108 55 108 Efterstillede kapitalindskud 22 26 22 26 Øvrige renteudgifter 2 1 2 1 I alt 487 437 490 435 * Negative renteindtægter Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 68 99 68 99 Dagsværdi, besiddet med handel for øje 3 16 3 16 Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris 416 322 419 320 I alt 487 437 490 435 Note 9 Udbytte af aktier Dagsværdi, klassificeret ved første indregning (FVPL) 30 25 29 25 Dagsværdi, besiddet med handel for øje - - 13 - I alt 30 25 42 25 Note 10 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 823 899 699 754 Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning 365 411 365 411 Betalingsformidling 347 313 347 313 Lånesagsgebyrer 266 201 266 201 Garantiprovision 183 161 183 161 Indtjening vedrørende fundede prioritetslån 63 93 63 93 Øvrige gebyrer og provisioner 624 546 624 545 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt 2.671 2.624 2.547 2.478 Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning 14 11 14 11 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 305 313 280 279 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt 319 324 294 290 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 2.352 2.300 2.353 2.188 Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 8 mio. kr. (2021: 13 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner. 91 Årsrapport 2022· Note 11 Kursreguleringer Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 106 80 106 80 Obligationer - 391 -82 -391 -82 Aktier mv. 122 198 163 317 Valuta 243 213 243 213 Afledte finansielle instrumenter 306 65 306 65 Aktiver tilknyttet puljeordninger - 2.954 2.104 -2.954 2.104 Indlån i puljeordninger 2.954 -2.104 2.954 -2.104 Øvrige aktiver/forpligtelser 0 0 0 0 I alt 386 474 427 593 Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning 272 329 272 329 Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier (FVPL) 114 145 155 264 I alt 386 474 427 593 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursregu- lering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. Note 12 Andre driftsindtægter Lejeindtægter fast ejendom 14 14 14 14 Øvrige driftsindtægter 10 10 11 12 I alt 24 24 25 26 Noter 92 ·Årsrapport 2022 Note 13 Udgifter til personale og administration Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Lønninger og vederlag til Direktion 23 21 23 21 Bestyrelse 7 7 7 7 Repræsentantskab 3 3 3 3 I alt 33 31 33 31 Personaleudgifter Lønninger 1.373 1.451 1.333 1.412 Pensioner 151 153 147 149 Udgifter til social sikring 12 18 11 18 Lønsumsafgift 187 193 181 187 I alt 1.723 1.815 1.672 1.766 Øvrige administrationsudgifter It 837 995 827 983 Husleje mv. 102 95 98 108 Markedsføring og repræsentation 88 93 76 82 Øvrige omkostninger 148 208 165 209 I alt 1.175 1.391 1.166 1.382 I alt 2.931 3.237 2.871 3.179 Revisionshonorar Lovpligtig revision 2 2 2 2 Andre erklæringer med sikkerhed 1 0 1 0 Skatterådgivning 1 0 1 0 Honorar for andre ydelser 0 2 0 2 I alt 4 4 4 4 Ydelser fra bankens uafhængige revisor har udover den lovpligtige revision omfattet lovpligtige erklæringer og arbejder i forbindelse med obligationsudstedelse. Herudover er der leveret andre erklæringer vedrørende interne kontroller og ESG-forhold samt ydet rådgivning vedrørende moms og afgifter. Udover honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision. Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 2.072 2.168 2.004 2.096 93 Årsrapport 2022· Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1 . 000 kr. 2022 2021 2022 2021 Bestyrelseshonorar Bestyrelseshonorar 5.434 5.327 5.434 5.327 Udvalgshonorar 1.759 1.724 1.759 1.724 I alt 7.193 7.051 7.193 7.051 * Heraf udvalgshonorar: Revisionsudvalget 467 458 467 458 Risikoudvalget 467 458 467 458 Lønudvalget 179 176 179 176 Nomineringsudvalget 277 271 277 271 Digitaliseringsudvalget 369 361 369 361 Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Ud over det faste honorar ydes et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg. Bestyrelsens aflønning reguleres svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og Finansforbundet indgåede overenskomst. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Direktionens vederlæggelse Fast løn 18,3 20,9 18,3 20,9 Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0 Goder i form af fri bil mv. 0,8 0,8 0,8 0,8 Fratrædelsesgodtgørelse 4,1 - 4,1 - Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter - 0,6 -0,6 -0,6 -0,6 Koncernens udgift 22,6 21,1 22,6 21,1 Direktionen modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen. Ved den årlige vurdering af direktionens aflønning laves en vurdering af markedsniveauet. Direktionens aflønning reguleres derudover svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og Finansforbundet indgåede overenskomst. Koncernens udgift indeholder en egen indbetalt pension. Direktionens fratrædelsesvilkår Karen Frøsig, Bjarne Larsen og Jørn Adam Møller Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken. Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse, svarende til 12 måneders løn. Bestyrelsen og direktionens vederlæggelse for 2022 fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation. Bankens aflønningspolitik fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation – se ”Lønudvalg”. Noter 94 ·Årsrapport 2022 Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Vederlag til væsentlige risikotagere Fast løn 44,6 44,1 42,8 42,5 Variabel løn 0,0 0,2 0,0 0,1 I alt 44,6 44,3 42,8 42,6 Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 27,2 27,2 26,2 26,2 Vederlag til væsentlige kontrolfunktioner Fast løn 15,8 13,9 15,8 13,9 Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 15,8 13,9 15,8 13,9 Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 12,6 11,4 12,6 11,4 Væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen. I tillæg til ovenstående modtager væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner goder i form af fri bil, telefon mv., jf. koncernens lønpolitik. Note 14 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen Nedskrivninger og hensættelser 25 -214 25 -214 Tabsbogført 19 44 19 44 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 140 245 140 245 Nedskrivninger på udlån mv. -96 -415 -96 -415 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto) Stadie 1 133 313 133 313 Stadie 2 628 690 628 690 Stadie 3 668 646 891 801 Ledelsesmæssige skøn 500 325 500 325 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.929 1.974 2.152 2.129 Nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 1.974 2.229 2.129 2.386 Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto - 16 -158 52 -160 Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 29 97 29 97 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.929 1.974 2.152 2.129 Nedskrivninger på udlån 1.740 1.830 1.963 1.985 Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 73 48 73 48 Hensættelser på garantier 116 96 116 96 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.929 1.974 2.152 2.129 Årets tabsbogførte udlån, hvor retskravet er opretholdt, udgør 37 mio. kr. ultimo 2022 (2021: 182 mio. kr.). 95 Årsrapport 2022· Note 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 8 7 8 7 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 23 18 I alt 8 7 31 25 Note 16 Skat Beregnet skat af årets indkomst 455 447 461 465 Udskudt skat 37 -89 40 -102 Efterregulering af tidligere års beregnet skat 12 -5 12 -5 I alt 504 353 513 358 Heraf skat i Tyskland 25 19 25 19 Effektiv skatteprocent Sydbanks aktuelle skatteprocent 22,0 22,0 22,0 22,0 Permanente afvigelser - 1,5 -1,7 -1,6 -2,4 Regulering af tidligere års skatter og udskudte skatter 0,5 -0,3 0,5 -0,3 Effektiv skatteprocent 21,0 20,0 20,9 19,3 Heraf effektiv skatteprocent i Tyskland 30,8 30,9 30,8 30,9 Udskudt skat Udskudt skat primo 196 286 189 292 Årets udskudte skat indregnet i årets resultat - 200 -90 -197 -103 Årets udskudte skat indregnet direkte på egenkapitalen 0 0 0 0 Udskudt skat ultimo, netto - 4 196 -8 189 Udskudte skatteaktiver 8 6 11 11 Udskudte skatteforpligtelser 4 202 3 200 Udskudt skat ultimo, netto - 4 196 -8 189 Noter 96 ·Årsrapport 2022 Note 16 Skat – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Primo Indregnet i årets resultat Indregnet direkte på egen- kapitalen Ultimo Primo Indregnet i årets resultat Indregnet direkte på egen- kapitalen Ultimo Specifikation af udskudt skat Udlån til amortiseret kostpris (inkl. IFRS 9-regulering) 200 -134 - 66 277 -77 - 200 Aktier 0 0 - 0 0 0 - 0 Grunde og bygninger 3 1 - 4 2 1 - 3 Materielle aktiver - 23 -3 - - 26 -23 0 - - 23 Immaterielle aktiver 59 5 - 64 64 -5 - 59 Øvrige aktiver - 5 -59 - - 64 17 -22 - - 5 Hensatte forpligtelser - 1 0 - - 1 -1 0 - - 1 Øvrige passiver - 34 -10 - - 44 -25 -9 - - 34 Aktiverede underskud, sambeskatningsindkomst 0 0 - 0 -22 22 - 0 Hybrid kernekapital - 3 0 0 -3 -3 0 0 -3 Udskudt skat ultimo, netto 196 -200 0 -4 286 -90 0 196 Note 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 18.591 12.478 18.591 12.478 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.368 4.320 3.368 4.320 I alt 21.959 16.798 21.959 16.798 Anfordring 639 811 639 811 Til og med 3 måneder 21.320 15.987 21.320 15.987 I alt 21.959 16.798 21.959 16.798 Heraf udgør reverseforretninger 2.891 2.932 2.891 2.932 97 Årsrapport 2022· Note 18 Udlån Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Anfordring 21.485 17.552 21.786 17.876 Til og med 3 måneder 11.806 18.296 11.806 18.296 Over 3 måneder og til og med 1 år 27.818 24.281 27.818 24.281 Over 1 år og til og med 5 år 14.341 14.439 14.517 14.614 Over 5 år 8.973 9.391 8.973 9.391 I alt 84.423 83.959 84.900 84.458 Udlån til dagsværdi – reverseforretninger 10.490 16.918 10.490 16.918 Udlån til amortiseret kostpris – bankudlån 73.933 67.041 74.410 67.540 I alt 84.423 83.959 84.900 84.458 Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct. Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 3,4 3,5 3,4 3,6 Industri og råstofindvinding 12,8 9,8 12,7 9,8 Energiforsyning mv. 4,0 3,5 4,0 3,5 Bygge- og anlægsvirksomhed 6,2 5,4 6,2 5,3 Handel 21,5 15,4 21,6 15,6 Transport, hoteller og restauranter 3,4 3,1 3,4 3,1 Information og kommunikation 0,4 0,5 0,4 0,5 Finansiering og forsikring 17,5 22,8 17,6 22,8 Fast ejendom 5,7 5,6 5,7 5,6 Øvrige erhverv 4,6 4,0 4,6 3,9 Erhverv i alt 79,5 73,6 79,6 73,7 Offentlige myndigheder 0,1 0,1 0,1 0,1 Privat 20,4 26,3 20,3 26,2 I alt 100,0 100,0 100,0 100,0 Modtagne sikkerheder og typer heraf Udlån til dagsværdi 10.490 16.918 10.490 16.918 Udlån til amortiseret kostpris 73.933 67.041 74.410 67.540 Garantier 15.949 19.722 15.949 19.722 Regnskabsmæssig krediteksponering 100.372 103.681 100.849 104.180 Sikkerhedsværdi 57.739 64.311 57.739 64.311 Blanko i alt 42.633 39.370 43.110 39.869 Typer af sikkerheder Fast ejendom 11.659 11.793 11.659 11.793 Finansielt pant 17.311 22.833 17.311 22.833 Leasingaktiver, pantebreve m.m. 6.899 6.973 6.899 6.973 Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 10.141 9.092 10.141 9.092 Garantier/kautioner 2.661 1.936 2.661 1.936 Andre sikkerheder 119 624 119 624 Anvendte sikkerheder i alt 48.790 53.251 48.790 53.251 Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier) 8.949 11.060 8.949 11.060 I alt 57.739 64.311 57.739 64.311 I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2022 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 47 mio. kr. (2021: 23 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter. Noter 98 ·Årsrapport 2022 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Udlån Garantier Sikker- hedsværdi Blanko Udlån Garantier Sikker- hedsværdi Blanko Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser Ratingklasse 1 13.803 4.720 15.208 3.315 8.778 6.781 14.609 950 2 24.424 5.361 12.711 17.074 25.308 4.385 14.873 14.820 3 15.634 2.143 11.355 6.422 20.212 3.144 12.329 11.027 4 17.366 1.639 8.085 10.920 16.578 1.454 11.235 6.797 5 6.219 794 3.819 3.194 4.640 947 3.067 2.520 6 2.115 161 1.490 786 2.290 355 1.343 1.302 7 1.695 114 1.089 720 393 56 236 213 8 505 66 405 166 232 31 140 123 9 1.384 164 1.017 531 1.517 179 817 879 Default 1.186 161 299 1.048 1.076 133 777 432 Ikke-ratet/STD 1.832 626 2.261 197 4.765 2.257 4.885 2.137 I alt 86.163 15.949 57.739 44.373 85.789 19.722 64.311 41.200 Nedskrivninger på udlån 1.740 - - 1.740 1.830 - - 1.830 I alt 84.423 15.949 57.739 42.633 83.959 19.722 64.311 39.370 Stadie 1 77.621 15.018 53.202 39.437 80.732 19.028 61.414 38.346 Stadie 2 6.151 731 4.398 2.484 2.549 490 2.135 904 Stadie 3 510 200 139 571 507 137 544 100 Kreditforringet ved første indregning 141 0 141 171 67 218 20 I alt 84.423 15.949 57.739 42.633 83.959 19.722 64.311 39.370 * Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje er indeholdt i STD i 2021. Koncernens kreditrisici omfatter udover udlån og garantier også kredittilsagn. Yderligere specifikationer af garantier og uigenkaldelige kredittilsagn fremgår af note 35. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Privat Erhverv I alt Privat Erhverv I alt Forfaldne, men ikke værdiforringede fordringer 0-30 dage 56 85 141 60 88 148 31 -60 dage 1 0 1 2 0 2 61 -90 dage 2 0 2 6 0 6 I alt 59 85 144 68 88 156 Ratingklasse 1 20 3 23 6 0 6 2 12 8 20 3 1 4 3 11 10 21 0 0 0 4 4 35 39 10 0 10 5 3 12 15 0 0 0 6 1 7 8 20 32 52 7 2 4 6 0 0 0 8 3 1 4 9 2 11 9 3 3 6 0 17 17 Ikke-ratet/STD 0 2 2 20 36 56 I alt 59 85 144 68 88 156 * Restancebeløb vedrørende udlån mv., der ikke er individuelt nedskrevet. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne ud over 90 dage, behandles som værdiforringede. 99 Årsrapport 2022· Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på stadier Udlån før nedskrivninger 67.502 6.844 1.186 141 75.673 68.871 Garantier 15.018 731 200 15.949 19.722 Udlån og garantier i alt 82.520 7.575 1.386 141 91.622 88.593 Pct. 90,1 8,3 1,5 0,2 100,0 100,0 Nedskrivninger på udlån 371 693 676 1.740 1.830 Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 21 30 22 73 48 Hensættelser på garantier 8 34 74 116 96 Korrektivkonto i alt 400 757 772 0 1.929 1.974 Korrektivkonto primo 525 803 646 1.974 2.229 Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto - 125 -46 155 -16 -158 Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 29 29 97 Korrektivkonto i alt, ultimo 400 757 772 0 1.929 1.974 Nedskrivninger i pct. af udlån 0,5 10,1 57,0 2,3 2,7 Hensættelser i pct . af garantier 0,1 4,7 37,0 0,7 0,5 Korrektivkonto i pct . af udlån og garantier 0,5 10,0 55,7 0 2,1 2,2 Udlån før nedskrivninger 67.502 6.844 1.186 141 75.673 68.871 Nedskrivninger på udlån 371 693 676 1.740 1.830 Udlån efter nedskrivninger 67.131 6.151 510 141 73.933 67.041 Pct. 90,8 8,3 0,7 0,2 100,0 100,0 * Udlån før nedskrivninger, der indregnes som kreditforringet ved første indregning, udgør i alt 358 mio. kr. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer på stadie 1 og 2 indeholder en forventning til konjunkturudviklin- gen. Forventningen til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Der henvises til note 2 regnskabsmæssige vurderinger side 84 for nærmere beskrivelse heraf. I tillæg til individuelt beregnede nedskrivninger er der indregnet ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. ultimo 2022 (2021: 325 mio. kr.) til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed. Noter 100 ·Årsrapport 2022 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Korrektivkonto Nedskrivninger på udlån mv. 2022 2021 2022 2021 Branchefordeling af koncernens korrektivkonto og nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 238 283 -127 -251 Industri og råstofindvinding 323 261 56 -87 Energiforsyning mv. 18 26 -6 8 Bygge- og anlægsvirksomhed 176 130 84 -5 Handel 455 364 140 -1 Transport, hoteller og restauranter 93 99 -8 16 Information og kommunikation 12 6 7 1 Finansiering og forsikring 65 95 -19 12 Fast ejendom 52 106 -26 -30 Øvrige erhverv 108 146 -55 22 Erhverv i alt 1.540 1.516 46 -315 Offentlige myndigheder 0 0 0 0 Privat 389 458 -142 -100 I alt 1.929 1.974 -96 -415 101 Årsrapport 2022· Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån før nedskrivninger Ratingklasse 1 10.093 1 10.094 5.793 2 22.419 22.419 19.629 3 10.848 10 10.858 18.108 4 16.627 739 17.366 10.428 5 4.299 1.920 6.219 4.640 6 1.297 818 2.115 2.290 7 248 1.447 1.695 393 8 505 505 232 9 1.384 1.384 1.517 Default 1.186 1.186 1.076 Ikke-ratet/STD 1.671 20 141 1.832 4.765 I alt 67.502 6.844 1.186 141 75.673 68.871 Nedskrivninger på udlån Ratingklasse 1 1 1 38 2 17 17 112 3 80 80 88 4 96 14 110 81 5 78 55 133 58 6 68 34 102 75 7 20 84 104 54 8 45 45 38 9 445 445 506 Default 2 647 649 569 Ikke-ratet/STD 11 14 29 54 211 I alt 371 693 676 0 1.740 1.830 Udlån efter nedskrivninger Ratingklasse 1 10.092 1 10.093 5.755 2 22.402 0 22.402 19.517 3 10.768 10 10.778 18.020 4 16.531 725 17.256 10.347 5 4.221 1.865 6.086 4.582 6 1.229 784 2.013 2.215 7 228 1.363 1.591 339 8 460 460 194 9 939 939 1.011 Default - 2 539 537 507 Ikke-ratet/STD 1.660 6 -29 141 1.778 4.554 I alt 67.131 6.151 510 141 73.933 67.041 Noter 102 ·Årsrapport 2022 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån før nedskrivninger Primo 64.296 3.306 1.098 171 68.871 62.278 Flytning mellem stadier Flytning til stadie 1 678 -668 -10 - - Flytning til stadie 2 -3.958 4.042 -84 - - Flytning til stadie 3 -159 -218 377 - - Nye eksponeringer 17.841 1.120 165 19.126 17.788 Indfriede eksponeringer - 12.020 -585 -153 -12.758 -11.952 Ændring i saldi 824 -153 -161 -30 480 894 Tabsafskrivninger - 46 -46 -137 Ultimo 67.502 6.844 1.186 141 75.673 68.871 Nedskrivninger på udlån Primo 482 757 591 - 1.830 2.049 Flytning mellem stadier Flytning til stadie 1 111 -109 -2 - - Flytning til stadie 2 -34 53 -19 - - Flytning til stadie 3 -4 -47 51 - - Nye eksponeringer 104 83 89 276 882 Indfriede eksponeringer - 135 -223 -172 -530 -870 Ændring i saldi - 153 179 167 193 -134 Tabsafskrivninger - 29 -29 -97 Ultimo 371 693 676 - 1.740 1.830 Udlån efter nedskrivninger Primo 63.814 2.549 507 171 67.041 60.229 Flytning mellem stadier Flytning til stadie 1 567 -559 -8 - - Flytning til stadie 2 -3.924 3.989 -65 - - Flytning til stadie 3 -155 -171 326 - - Nye eksponeringer 17.737 1.037 76 18.850 16.906 Indfriede eksponeringer - 11.885 -362 19 -12.228 -11.082 Ændring i saldi 977 -332 -328 -30 287 1.028 Tabsafskrivninger 0 0 -17 -17 -40 Ultimo 67.131 6.151 510 141 73.933 67.041 103 Årsrapport 2022· Stadievandringerne er påvirket af ny defaultdefinition. Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Udlån, der hverken har indikation for kreditforringelse eller er forfaldne, fordelt på rating- klasser Udlån med indikation for kredit- forringelse Forfaldne udlån Udlån Udlån, der hverken har indikation for kreditforringelse eller er forfaldne, fordelt på rating- klasser Udlån med indikation for kredit- forringelse Forfaldne udlån Udlån Ratingklasse 1 13.780 23 13.803 8.772 6 8.778 2 24.404 20 24.424 25.304 4 25.308 3 15.613 21 15.634 20.212 0 20.212 4 17.327 39 17.366 16.568 10 16.578 5 6.204 15 6.219 4.640 0 4.640 6 2.107 8 2.115 2.238 52 2.290 7 1.689 6 1.695 393 0 393 8 501 4 505 221 11 232 9 233 1.145 6 1.384 181 1.319 17 1.517 Default 0 1.186 0 1.186 0 1.076 0 1.076 Ikke-ratet/STD 1.661 169 2 1.832 4.413 296 56 4.765 83.519 2.500 144 86.163 82.942 2.691 156 85.789 Nedskrivninger 862 878 0 1.740 844 986 0 1.830 I alt 82.657 1.622 144 84.423 82.098 1.705 156 83.959 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Leasingtilgodehavender – finansielle leasingkontrakter Til og med 1 år 2.327 199 2.128 2.389 75 2.314 Over 1 år og til og med 5 år 5.448 382 5.066 4.624 157 4.467 Over 5 år 822 44 778 454 9 445 I alt 8.597 625 7.972 7.467 241 7.226 Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter. Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta. Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 7.972 mio. kr. ultimo 2022 (2021: 7.226 mio. kr.). Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør 0 mio. kr. for 2022 (2021: 0 mio. kr.). Noter 104 ·Årsrapport 2022 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Udlån og garantier før ned- skrivninger Ned- skrivninger Bogført værdi Udlån og garantier før ned- skrivninger Ned- skrivninger Bogført værdi Udlån og garantier med kreditlempelser (forbearance) Stadie 1 29 1 28 80 0 80 Stadie 2 76 24 52 131 35 96 Stadie 3 385 221 164 533 272 261 I alt 490 246 244 744 307 437 Kreditforringede ikke-misligholdte udlån og garantier 98 22 76 188 27 161 Kreditforringede misligholdte udlån og garantier 392 224 168 556 280 276 I alt 490 246 244 744 307 437 Som følge af økonomiske vanskeligheder: - Er renten nedsat 185 123 62 177 90 87 - Er der givet afdragslempelse 162 76 86 85 40 45 - Er der givet andre lempelser 143 47 96 482 177 305 I alt 490 246 244 744 307 437 Udlån og garantier med kreditlempelser er defineret som udlån og garantier, hvor der er sket: – en ændring af lånevilkårene, der ikke vil have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer, jævnfør EBA-vejledning (ANNEX V). Sydbank-koncernen Mio. kr. Kredit - forringede udlån Ned- skrivninger Regnskabs- mæssig værdi Værdi af sikkerheder Usikret del af regnskabs- mæssig værdi 2022 Kreditforringede udlån Erhverv 1.162 589 573 560 13 Privat 165 87 78 92 -14 I alt 1.327 676 651 652 -1 2021 Kreditforringede udlån Erhverv 1.095 489 606 421 185 Privat 174 102 72 57 15 I alt 1.269 591 678 478 200 105 Årsrapport 2022· Note 19 Obligationer til dagsværdi Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Statsobligationer 622 359 622 359 Realkreditobligationer 28.468 26.836 28.468 26.836 Øvrige obligationer 1.463 1.508 1.463 1.508 I alt 30.553 28.703 30.553 28.703 Statsobligationer fordelt på stater Danmark 330 359 330 359 Tyskland 292 - 292 - I alt 622 359 622 359 Note 20 Aktier mv. Noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 626 552 626 552 Noteret på andre børser 0 2 0 2 Unoterede aktier optaget til dagsværdi 2.438 2.236 2.438 2.236 I alt 3.064 2.790 3.064 2.790 Handelsbeholdning 159 198 159 198 Anlægsbeholdning, værdiregulering over resultatopgørelsen 2.414 2.183 2.414 2.183 Anlægsbeholdning, værdiregulering over anden totalindkomst 491 409 491 409 I alt 3.064 2.790 3.064 2.790 Note 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. Regnskabsmæssig værdi primo 174 173 174 173 Heraf kreditinstitutter - - - - Kostpris primo 174 172 174 172 Tilgang - 2 - 2 Afgang 9 - 9 - Kostpris ultimo 165 174 165 174 Op- og nedskrivninger primo 0 1 0 1 Udbytte - 8 -8 -8 -8 Andel af resultat 8 7 8 7 Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 - 0 - Op- og nedskrivninger ultimo 0 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi ultimo 165 174 165 174 Noter 106 ·Årsrapport 2022 Note 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 Regnskabsmæssig værdi primo 2.219 3.425 Kostpris primo 2.385 4.454 Valutakursregulering - - Tilgang - - Afgang 39 2.069 Kostpris ultimo 2.346 2.385 Op- og nedskrivninger primo - 166 -1.029 Valutakursregulering - - Resultat 23 83 Udbytte - 17 -143 Andre kapitalbevægelser - 143 Tilbageførte op- og nedskrivninger - 58 780 Op- og nedskrivninger ultimo - 219 -166 Regnskabsmæssig værdi ultimo 2.128 2.219 Note 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Kontantindestående 119 490 119 490 Indeksobligationer 0 0 0 0 Øvrige obligationer 6.947 6.890 6.947 6.890 Øvrige aktier mv. 7.185 8.945 7.185 8.945 Investeringsbeviser 6.347 5.856 6.347 5.856 Andre poster - 1 -1 -1 -1 I alt 20.597 22.180 20.597 22.180 107 Årsrapport 2022· Immaterielle aktiver Koncernens immaterielle aktiver består af værdien af kunderelationer samt goodwill erhvervet ved overtagelse af virksomheder. Overtagne aktiviteter er fordelt på forretningssegmenterne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning og Markets. Goodwill udgør 170 mio. kr. ultimo 2022 (2021: 170 mio. kr.) og vedrører primært Bankaktiviteter. Goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse. Den i 2022 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill. Værdien af kunderelationer udgør 193 mio. kr. ultimo 2022 (2021: 235 mio. kr.). Kunderelationer afskrives lineært over den forventede økonomiske levetid på 5-15 år. Værdiforringelsestest Koncernens goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse samt ved eventuelle indikationer på værdiforringelse. Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige pengestrømme. Den særlige kapitalstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidige pengestrømme baseres på en egenkapital-/dividendemodel. De væsentligste forudsætninger tager udgangspunkt i en fremskrivning af koncernens seneste resultater for 2022, der udgør følgende: • Årets resultat i 2022 udgør 1,9 mia. kr. • Indtjeningen i budgetperioden er baseret på ledelsesgodkendt budget for 2023 • Egenkapitalen for 2022 er påvirket af udbetalt udbytte for 2021 på 713 mio. kr. samt aktietilbagekøb på 425 mio. kr. • Risikovægtede eksponeringer tager udgangspunkt i estimat for 2022 • Diskonteringsrenten (egenkapitalomkostning) er beregnet til 11,0 pct. • Der forventes en årlig vækst på 1,5 pct. i terminalperioden De forventede fremtidige pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav og diskonteringsfaktor, der ultimo 2022 udgør 14,1 pct. før skat og 11,0 pct. efter skat (2021: 8,8 pct. før skat og 6,9 pct. efter skat). Afkastkravet og diskonterings - faktoren er baseret på aktuelle markedsdata og eksterne benchmarks. Den gennemførte nedskrivningstest viser, at der ikke er sket værdiforringelse pr. 31. december 2022. En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 11,0 pct. til eksempelvis 15,0 pct. ville ikke medføre en værdiforringelse af goodwill. En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1,0 procentpoint ville ligeledes ikke medføre værdiforringelse. Endvidere ville en reduktion af indtjeningen i terminalperioden på 15 pct. ikke medføre værdiforringelse. Note 24 Immaterielle aktiver Noter 108 ·Årsrapport 2022 Note 24 Immaterielle aktiver – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Regnskabsmæssig værdi primo 405 445 405 445 Kostpris primo 615 614 610 609 Tilgang 1 1 - 1 Afgang 1 0 1 0 Kostpris ultimo 615 615 609 610 Af- og nedskrivninger primo 210 169 205 164 Årets af- og nedskrivninger 41 41 41 41 Af- og nedskrivninger ultimo 251 210 246 205 Regnskabsmæssig værdi ultimo 364 405 363 405 Værdien af kunderelationer afskrives over 5-15 år. Note 25 Domicilejendomme Regnskabsmæssig værdi primo 1.131 1.079 905 846 Valutakursregulering 0 0 0 0 Tilgang, herunder forbedringer 0 48 0 62 Afgang 6 10 6 10 Årets afskrivninger 8 7 6 6 Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen 12 28 12 27 Værdiregulering ført i resultatopgørelsen - 4 -7 -2 -14 Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.125 1.131 903 905 Afkastkrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct. 4,0-11,0 4,0-11,0 4,0-11,0 4,0-11,0 * Afkastkravet udtrykker blandt andet den geografiske placering. Følsomhedsanalyse: En forøgelse af afkastkravet på 0,5 procentpoint vil alt andet lige reducere dagsværdien med 80 mio. kr. (2021: 81 mio. kr.). 109 Årsrapport 2022· Note 26 Øvrige materielle aktiver Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Regnskabsmæssig værdi primo 53 70 53 70 Kostpris primo 623 614 623 614 Valutakursregulering 0 0 0 0 Tilgang 43 41 42 41 Afgang 43 32 42 32 Kostpris ultimo 623 623 623 623 Af- og nedskrivninger primo 570 544 570 544 Valutakursregulering 0 0 0 0 Årets afskrivninger 44 50 44 50 Tilbageførte af- og nedskrivninger 39 24 39 24 Af- og nedskrivninger ultimo 575 570 575 570 Regnskabsmæssig værdi ultimo 48 53 48 53 Note 27 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv . 6.397 3.399 6.397 3.399 Forskellige debitorer 740 1.105 340 672 Tilgodehavende renter og provision 195 121 195 121 Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 807 1.330 807 1.330 Øvrige aktiver 0 0 0 0 I alt 8.139 5.955 7.739 5.522 Note 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til centralbanker 10 5 10 5 Gæld til kreditinstitutter 5.473 6.902 5.473 6.902 I alt 5.483 6.907 5.483 6.907 Anfordring 2.467 2.266 2.467 2.266 Til og med 3 måneder 3.016 4.641 3.016 4.641 I alt 5.483 6.907 5.483 6.907 Heraf udgør repoforretninger 2.868 2.790 2.868 2.790 Noter 110 ·Årsrapport 2022 Note 29 Indlån og anden gæld Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 På anfordring 95.777 85.717 97.913 87.960 Med opsigelsesvarsel 2.318 144 2.318 144 Tidsindskud 4.722 3.877 4.722 3.877 Særlige indlånsformer 4.684 4.139 4.684 4.139 I alt 107.501 93.877 109.637 96.120 Anfordring 98.229 86.005 100.365 88.248 Til og med 3 måneder 4.626 4.367 4.626 4.367 Over 3 måneder og til og med 1 år 622 83 622 83 Over 1 år og til og med 5 år 429 438 429 438 Over 5 år 3.595 2.984 3.595 2.984 I alt 107.501 93.877 109.637 96.120 Heraf udgør repoforretninger 1.106 3.363 1.106 3.363 Heraf udgør indlån mod sikkerhedsstillelse - - - - Note 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Over 3 måneder og til og med 1 år 3.714 3.718 3.714 3.718 Over 1 år og til og med 5 år 9.528 9.595 9.528 9.595 I alt 13.242 13.313 13.242 13.313 Note 31 Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv . 6.147 3.520 6.147 3.520 Forskellige kreditorer 5.484 4.911 5.380 4.784 Negativ beholdning reverse 4.721 7.317 4.721 7.317 Rente og provision mv. 190 183 190 183 Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 638 516 638 516 I alt 17.180 16.447 17.076 16.320 Note 32 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 2 3 2 3 Hensættelser til udskudt skat 4 202 3 200 Hensættelser til tab på garantier 116 112 116 112 Andre hensatte forpligtelser 75 49 74 49 I alt 197 366 195 364 111 Årsrapport 2022· Note 32 Hensatte forpligtelser – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 Hensættelser til pension og lign. forpligtel- ser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Regnskabsmæssig værdi primo 3 202 112 49 366 Tilgang 0 0 75 26 101 Afgang 1 198 71 270 Regnskabsmæssig værdi ultimo 2 4 116 75 197 Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager. Note 33 Efterstillede kapitalindskud Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Rentesats Note Nom. i mio. Forfald 2022 2021 2022 2021 2,125 (fast) 1 Obligationslån EUR 100 - 744 - 744 3 ,554 (var.) 2 Obligationslån EUR 75 2.11.2029 557 556 557 556 2 ,916 (var.) 3 Obligationslån EUR 75 Uendelig 558 558 558 558 Supplerende kapital i alt 1.115 1.858 1.115 1.858 Efterstillede kapitalindskud i alt 1.115 1.858 1.115 1.858 1 ) Indfriet 11. marts 2022. 2 ) Kan indfries 2. november 2024, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR. 3 ) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Til og med 3 måneder - 744 - 744 Over 1 år og til og med 5 år 557 556 557 556 Over 5 år 558 558 558 558 I alt 1.115 1.858 1.115 1.858 Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud 0 0 0 0 Sammenhæng mellem efterstillede kapitalindskud og finansieringsaktivitet i pengestrømsopgørelsen Sydbank-koncernen Mio. kr. Pengestrømme Ikke-kontante ændringer Primo Optagelse Indfrielse Valutakurs Øvrige Ultimo Efterstillede kapitalindskud – 2022 1.858 - - 744 1 0 1.115 Efterstillede kapitalindskud – 2021 1.857 - - - 1 2 1.858 Ændringer i dagsværdi omfatter effekten af kursreguleringer, og transaktionsomkostninger. Pengestrømme fra optaget og indfriet gæld er baseret på valutakursen på transaktionsdagen. I noten vises ændringer i den nominelle værdi af efterstillede kapitalindskud. Optagelses- og indfrielsesbeløb er baseret på valutakursen på balancedagen. Noter 112 ·Årsrapport 2022 Note 34 Egne kapitalandele Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Nominel beholdning af egne kapitalandele 19 13 19 13 Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 3,2 2,2 3,2 2,2 Aktier i omløb, stk. 56.494.660 58.384.311 56.494.660 58.384.311 Besiddelse af egne aktier, stk. 1.892.660 1.292.009 1.892.660 1.292.009 Aktiekapitalen i alt, stk. 58.387.320 59.676.320 58.387.320 59.676.320 Egne kapitalandele købt i året Antal aktier, stk . 6.009.734 7.633.510 6.009.734 7.633.510 Nominel værdi 60 76 60 76 Anskaffelsessum 1.386 1.437 1.386 1.437 Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 10,3 12,8 10,3 12,8 Egne kapitalandele solgt i året Antal aktier, stk . 5.409.083 6.731.505 5.409.083 6.731.505 Nominel værdi 54 67 54 67 Afståelsessum 1.198 1.239 1.198 1.239 Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 9,3 11,3 9,3 11,3 I perioden 2. marts - 21. december 2022 blev der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 1.887.000 aktier for i alt 425 mio. kr. Derudover har banken købt og solgt egne kapitalandele som led i Sydbank A/S’ almindelige bankforretninger. 113 Årsrapport 2022· Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Eventualforpligtelser Finansgarantier 6.117 6.802 6.117 6.802 Tabsgarantier for realkreditudlån 3.890 5.329 3.890 5.329 Tabsgarantier for fundede prioritetslån 804 945 804 945 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 3.451 4.797 3.451 4.797 Øvrige eventualforpligtelser 1.687 1.849 1.687 1.849 I alt 15.949 19.722 15.949 19.722 * Omfattet af IFRS 9. Andre forpligtende aftaler Uigenkaldelige kredittilsagn 1.722 867 1.722 867 Øvrige forpligtelser 6 7 60 67 I alt 1.728 874 1.782 934 * Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser - - 54 60 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Garantier Primo 19.028 490 137 67 19.722 19.477 Flytning mellem stadier Flytning til stadie 1 112 -109 -3 - - Flytning til stadie 2 -430 435 -5 - - Flytning til stadie 3 -41 -29 70 - - Nye eksponeringer 7.844 163 37 8.044 12.676 Indfriede eksponeringer - 11.308 -155 -33 -67 -11.563 -9.016 Ændring i saldi - 187 -64 -3 -254 -3.415 Ultimo 15.018 731 200 0 15.949 19.722 Hensættelser på garantier Primo 15 30 51 0 96 125 Flytning mellem stadier Flytning til stadie 1 3 -3 - - Flytning til stadie 2 -1 2 -1 - - Flytning til stadie 3 0 -4 4 - - Nye eksponeringer 4 5 10 19 25 Indfriede eksponeringer - 7 -10 -5 -22 -27 Ændring i saldi - 6 14 15 23 -27 Ultimo 8 34 74 0 116 96 Ratingklasse/mio. kr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Default I alt Uigenkaldelige kredittilsagn 2022 357 867 207 200 79 4 5 1 1 1 1.722 2021 2 395 81 351 38 0 0 0 0 - 867 Noter 114 ·Årsrapport 2022 Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler – fortsat Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling. Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgø - relse. Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5 promille af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1 pct. af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket blev opnået ultimo 2015. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Sydbank aktuelt indestår for 6,1 pct. af eventuelle tab. Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1 pct. af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Sydbank har fra 2015 til 2022 indbetalt 162 mio. kr. og forventer at skulle betale samlet ca. 220 mio. kr. over den 10-årig periode. Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. Sydbank er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank-koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Som administrationsselskab hæfter Sydbank ube - grænset og solidarisk med datterselskaberne i sambeskatningen for danske selskabsskatter. Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) Den samlede risiko på fastforrentede udlån består af kreditrisiko, valutarisiko og renterisiko, ligesom den samlede risiko på afdæk- ningsforretningerne - primært renteswaps - består af modpartsrisiko, valutarisiko og renterisiko. Kreditrisikoen styres særskilt i lighed med kreditrisikoen på variabelt forrentede udlån, mens valutarisikoen på både udlån og afdækningsforretningerne afdækkes løbende. Modpartsrisikoen på afdækningsforretningerne er løbende afdækket via CSA-aftaler med krav om udveksling af sikkerhedsstillelse til dækning af positive markedsværdier, jf. note ”Afledte finansielle instrumenter”. Den resterende del af risikoen kan henføres til den risikofrie rente, som banken styrer ved anvendelse af en cashflowmodel, som leve - rer et syntetisk cashflow opdelt i varighedszoner, der udtrykker bankens risikoposition. Modellen opdateres dagligt med alle koncer- nens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af koncernens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Grundlaget for koncernens indgåelse af afdækningsforretninger (rebalancering) er således et syntetisk nettocashflow, som opdateres dagligt, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. De syntetiske cashflows placeres i varighedszoner (under 1 år, fra 1-3 år, fra 3-7 år og over 7 år) for hver valuta. Til hver zone er knyttet en maksimal ramme for renterisiko (typisk 1 mio. kr.) og et krav til, at renterisikoen på afdækningen ikke må overstige det afdækkede. Dermed sikres, at renterisikoen i porteføljen holdes på et minimum, idet koncernen ønsker at påtage sig renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. Koncernen anvender reglerne for makrohedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedgeregulering af de sikrede udlån og indlån, som modsvarer den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedgeregulering er posteret under ”Andre aktiver” og udgør 247 mio. kr. pr. 31. december 2022 (2021: 22 mio. kr. under ”Andre passiver”). Der er i årets løb konstateret en nettogevinst på afdækningsforretningerne på 35 mio. kr. (2021: en nettogevinst på 54 mio. kr.). Gevinsten udligner et tilsvarende nettotab på de sikrede poster. Koncernens renterisikostyring er yderligere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” på side 132. 115 Årsrapport 2022· Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Fastforrentede udlån Regnskabsmæssig værdi 3.567 3.472 3.567 3.472 Swaps Hovedstol 6.905 7.012 6.905 7.012 Dagsværdi 290 -5 290 -5 Fastforrentede efterstillede kapitalindskud/ udstedte obligationer/hybrid kernekapital Regnskabsmæssig værdi 13.646 14.468 13.646 14.468 Swaps Hovedstol 13.557 14.373 13.557 14.373 Dagsværdi - 511 135 -511 135 Koncernens dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) er yderligere beskrevet i note 39 på side 119. Note 37 Sikkerhedsstillelse Ved udgangen af 2022 har koncernen deponeret værdipapirer og kontant sikkerhedsstillelse til en samlet kursværdi af 160 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 807 mio. kr. Sammenhængen til markedsværdier af afledte finansielle instrumenter fremgår af ”Noter – Afledte finansielle instrumenter”. I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer. Fordeling på gæld til kredi- tinstitutter og indlån fremgår af note 28 og 29. I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tids- punkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende. Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Aktiver solgt som led i repoforretninger Obligationer til dagsværdi 3.961 6.139 3.961 6.139 Aktiver købt som led i reverseforretninger Obligationer til dagsværdi 13.340 19.923 13.340 19.923 Noter 116 ·Årsrapport 2022 Note 38 Nærtstående parter Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Associerede virksomheder Bestyrelse Direktion Associerede virksomheder Bestyrelse Direktion Udlån og lånetilsagn 0 15 0 0 11 0 Indlån og anden gæld 70 16 7 18 10 4 Udstedte garantier 0 0 0 0 0 0 Modtagne sikkerheder 0 8 0 0 3 0 Renteindtægter 0 0 0 0 0 0 Renteudgifter - 1 0 0 -1 0 0 Modtagne gebyrer og provisioner 0 0 0 0 0 0 Øvrige udgifter 646 0 0 601 0 0 Rentesatser 2022: Direktion: Ingen udlån Bestyrelse: 2,10 - 4,20 pct. p.a. * Rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer. Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagement samt deres nærtståendes personlige engagement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 13. Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2022 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Udlån til amortiseret kostpris - - 478 499 Aktivposter i alt - - 478 499 Indlån og anden gæld - - 2.135 2.244 Passivposter i alt - - 2.135 2.244 117 Årsrapport 2022· Note 38 Nærtstående parter – fortsat Sydbank-koncernen Stk. Primo 2022 Ved indtrædelse/ udtrædelse Tilgang Afgang Ultimo 2022 Beholdning af aktier i Sydbank A/S Bestyrelse (personligt ejet) Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 5.000 5.000 Jacob Chr. Nielsen (næstformand) 914 914 Carsten Andersen 1.534 475 1.059 Henrik Hoffmann 750 750 Søren Holm 2.000 2.000 Kim Holmer – udtrådt 1.819 -1.819 - Janne Moltke-Leth 222 222 Jarl Oxlund 1.692 1.692 Gitte Poulsen 5.330 5.330 Susanne Schou 110 110 Jon Stefansson 389 389 Jørn Krogh Sørensen 3.326 137 3.463 Pia Wrang – indtrådt - 204 171 375 I alt 23.086 -1.615 308 475 21.304 Bestyrelse (egne og nærtståendes beholdninger) Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 5.000 5.000 Jacob Chr. Nielsen (næstformand) 914 914 Carsten Andersen 1.534 475 1.059 Henrik Hoffmann 750 750 Søren Holm 2.000 2.000 Kim Holmer – udtrådt 1.919 -1.919 - Janne Moltke-Leth 222 222 Jarl Oxlund 1.692 1.692 Gitte Poulsen 5.330 5.330 Susanne Schou 420 420 Jon Stefansson 389 389 Jørn Krogh Sørensen 3.326 142 3.468 Pia Wrang – indtrådt - 204 171 375 I alt 23.496 -1.715 313 475 21.619 Direktion (egne og nærtståendes beholdninger) Karen Frøsig 7.903 690 8.593 Bjarne Larsen 7.244 690 7.934 Jørn Adam Møller 6.801 690 7.491 I alt 21.948 - 2.070 - 24.018 I alt 45.444 -1.715 2.383 475 45.637 Noter 118 ·Årsrapport 2022 Note 39 Oplysning om dagsværdi Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode. Sydbank-koncernen Mio. kr. Dagsværdi over anden totalindkomst 2022 Dagsværdi over resultat- opgørelsen Dagsværdi- option Dagsværdi i alt Amortiseret kostpris Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker - 8.134 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.891 2.891 19.068 Udlån til dagsværdi 10.490 10.490 - Udlån til amortiseret kostpris - 73.933 Obligationer til dagsværdi noteret level 1 11.286 19.267 30.553 - Aktier mv . 159 2.414 491 3.064 - Aktiver tilknyttet puljeordninger 20.597 20.597 - Grunde og bygninger 1.228 1.228 - Andre aktiver 6.435 61 6.496 1.643 I alt 31.261 42.339 1.719 75.319 102.778 Uudnyttede kreditfaciliteter - 55.469 Maksimal kreditrisiko opgjort uden hensyntagen til sikkerhedsstillelser 31.261 42.339 1.719 75.319 158.247 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.868 2.868 2.615 Indlån og anden gæld 1.106 1.106 106.395 Indlån i puljeordninger 20.597 20.597 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 13.242 Andre passiver 10.868 10.868 724 Efterstillede kapitalindskud - 1.115 I alt 14.842 20.597 35.439 124.091 119 Årsrapport 2022· Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Dagsværdi over anden totalindkomst 2021 Dagsværdi over resultat- opgørelsen Dagsværdi- option Dagsværdi i alt Amortiseret kostpris Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker - 5.513 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.932 2.932 13.866 Udlån til dagsværdi 16.918 16.918 - Udlån til amortiseret kostpris - 67.041 Obligationer til dagsværdi noteret level 1 28.703 28.703 - Aktier mv . 2.381 409 2.790 - Aktiver tilknyttet puljeordninger 22.180 22.180 - Grunde og bygninger 1.236 1.236 - Andre aktiver 3.451 3.451 1.399 I alt 54.385 22.180 1.645 78.210 87.819 Uudnyttede kreditfaciliteter - 53.320 Maksimal kreditrisiko opgjort uden hensyntagen til sikkerhedsstillelser 54.385 22.180 1.645 78.210 141.139 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.790 2.790 4.117 Indlån og anden gæld 3.363 3.363 90.514 Indlån i puljeordninger 22.180 22.180 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 13.313 Andre passiver 10.831 10.831 594 Efterstillede kapitalindskud 1.858 I alt 16.984 22.180 39.164 110.396 Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata. For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv. - herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke resultat før skat med 361 mio. kr. af den opgjorte kurs. Noter 120 ·Årsrapport 2022 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Noterede kurser Observerbare input Ikke- observerbare input Dagsværdi i alt 2022 Finansielle aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.891 2.891 Udlån til dagsværdi 10.490 10.490 Obligationer til dagsværdi noteret level 1 30.553 30.553 Aktier mv. 626 56 2.382 3.064 Aktiver tilknyttet puljeordninger 13.532 7.065 20.597 Grunde og bygninger 1.228 1.228 Andre aktiver 383 6.113 6.496 I alt 14.541 57.168 3.610 75.319 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.868 2.868 Indlån og anden gæld 1.106 1.106 Indlån i puljeordninger 20.597 20.597 Andre passiver 301 10.568 10.869 I alt 301 35.139 - 35.440 2021 Finansielle aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.932 2.932 Udlån til dagsværdi 16.918 16.918 Obligationer til dagsværdi noteret level 1 28.703 28.703 Aktier mv. 554 53 2.183 2.790 Aktiver tilknyttet puljeordninger 14.802 7.378 22.180 Grunde og bygninger 1.236 1.236 Andre aktiver 197 3.254 3.451 I alt 15.553 59.238 3.419 78.210 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.790 2.790 Indlån og anden gæld 3.363 3.363 Indlån i puljeordninger 22.180 22.180 Andre passiver 214 10.617 10.831 I alt 214 38.950 - 39.164 121 Årsrapport 2022· Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input Regnskabsmæssig værdi primo 2.183 2.092 Tilgang 156 60 Afgang 68 113 Kursregulering 111 144 Værdi ultimo 2.382 2.183 Indregnet i årets resultat Renteindtægter - - Udbytte 22 17 Kursregulering 111 145 I alt 133 162 For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering - CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud over 1 års sigt kor- rigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. Ved udgangen af 2022 udgør CVA 16 mio. kr. mod 19 mio. kr. ved udgangen af 2021. Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. Ved udgan- gen af 2022 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 14 mio. kr. mod 19 mio. kr. ved udgangen af 2021. Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændringer i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger: • For de finansielle instrumenter, hvor der er priskvotering i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav. • For udlån vurderes nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen. • For finansielle instrumenter med en løbetid på under 6 måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien. • Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. I porteføljen indgår udlån, indlån og swaps, jf. note 36. Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2022. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2022 2021 Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 13.242 13.157 13.313 13.378 Efterstillede kapitalindskud 1.115 1.003 1.858 1.741 Noter 122 ·Årsrapport 2022 Note 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald Sydbank-koncernen Mio. kr. Anfordring Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år 2022 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.467 3.016 - - - Indlån og anden gæld 98.230 4.626 621 429 3.595 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - 3.714 9.528 - Efterstillede kapitalindskud - - 557 558 - I alt 100.697 7.642 4.892 10.515 3.595 Eventualforpligtelser (garantier) 7.362 3.615 908 1.667 2.397 2021 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.265 4.642 - - - Indlån og anden gæld 86.005 4.367 83 438 2.984 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - 3.718 9.595 - Efterstillede kapitalindskud - 744 - 556 558 I alt 88.270 9.753 3.801 10.589 3.542 Eventualforpligtelser (garantier) 7.751 5.415 1.766 980 3.810 Beløbene er eksklusive renter. Note 41 Aktivitet pr. land Sydbank-koncernen Mio. kr. Omsætning Antal medarbejdere Resultat før skat Skat Modtagne offentlige tilskud 2022 Danmark, bankdrift og leasing 5.542 1.968 2.303 479 0 Tyskland, bankdrift 245 66 102 25 0 I alt 5.787 2.034 2.405 504 0 2021 Danmark, bankdrift og leasing 4.810 2.011 1.716 334 0 Tyskland, bankdrift 202 66 48 19 0 I alt 5.012 2.077 1.764 353 0 Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyrer- og provisionsindtægter og andre driftsindtægter. 123 Årsrapport 2022· Note 42 Hoved- og nøgletal Sydbank-koncernen 2022 2021 2020 2019 2018 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 4.981 4.252 3.557 3.602 3.725 Kursreguleringer 386 474 340 226 335 Udgifter til personale og administration 2.931 3.237 2.724 2.729 2.666 Nedskrivninger på udlån mv. -96 -415 48 -90 -114 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 8 7 8 5 8 Årets resultat 1.901 1.411 799 853 1.161 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 84,4 84,0 78,2 73,2 67,5 Egenkapital i alt 14,0 13,2 12,5 11,8 11,7 Aktiver i alt 179,3 168,2 165,8 147,7 140,5 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 32,3 23,2 12,7 13,5 17,8 Indre værdi 233,4 212,6 197,6 184,9 179,0 Udbytte 16,77 12,00 4,00 - 9,36 Børskurs/årets resultat 9,1 8,9 10,6 10,4 8,7 Børskurs/indre værdi 1,25 0,97 0,68 0,76 0,87 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 19,6 22,8 24,0 22,9 22,4 Kernekapitalprocent 18,6 19,3 20,4 19,4 19,0 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 18,9 14,2 8,6 9,5 12,2 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 14,8 11,3 6,7 7,5 10,0 Indtjening pr. omkostningskrone 1,82 1,59 1,35 1,39 1,51 Renterisiko 1,3 1,6 1,6 1,6 1,3 Valutaposition 1,8 1,1 1,2 1,6 1,3 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 6,4 6,7 6,7 6,7 6,2 Årets udlånsvækst 10,3 11,3 -0,5 -0,7 -5,2 Likviditet, LCR i pct. 200 200 210 174 184 Summen af store eksponeringer 147 140 149 143 147 Årets nedskrivningsprocent - 0,1 -0,4 0,0 -0,1 -0,1 Afkastningsgrad i pct. 1,09 0,84 0,51 0,59 0,83 * Opgjort efter IFRS. Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Noter 124 ·Årsrapport 2022 Note 42 Hoved- og nøgletal – fortsat Sydbank A/S 2022 2021 2020 2019 2018 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 4.897 4.149 3.427 3.519 3.639 Kursreguleringer 427 593 348 236 286 Udgifter til personale og administration 2.871 3.179 2.632 2.666 2.611 Nedskrivninger på udlån mv. -96 -415 48 -90 -114 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 31 7 11 0 22 Årets resultat 1.937 1.494 802 861 1.123 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 84,9 84,5 79,4 73,6 67,7 Egenkapital i alt 13,9 13,2 12,5 11,7 11,7 Aktiver i alt 181,3 170,3 168,8 150,0 142,9 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 33,0 24,7 12,9 13,7 17,2 Indre værdi 233,4 212,6 197,6 184,9 179,0 Udbytte 16,77 12,00 4,00 - 9,36 Børskurs/årets resultat 8,9 8,4 10,5 10,2 9,0 Børskurs/indre værdi 1,25 1,00 0,68 0,76 0,87 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 19,0 22,0 22,7 22,0 21,5 Kernekapitalprocent 18,0 18,6 19,4 18,6 18,4 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 18,8 15,0 8,5 9,5 11,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 14,8 12,1 6,7 7,5 9,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,84 1,63 1,36 1,39 1,52 Renterisiko 1,3 1,6 1,5 1,6 1,3 Valutaposition 1,8 1,1 1,2 1,6 1,3 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 6,4 6,8 6,8 6,7 6,2 Årets udlånsvækst 10,2 9,9 0,7 -0,3 -5,2 Likviditet, LCR i pct. 200 200 210 174 184 Summen af store eksponeringer 147 140 149 143 147 Årets nedskrivningsprocent - 0,1 -0,4 0,0 -0,1 -0,1 Afkastningsgrad i pct. 1,08 0,88 0,50 0,59 0,79 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Note 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen Der er efter regnskabsårets udløb ikke indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. 125 Årsrapport 2022· Note 44 Koncernoversigt Sydbank-koncernen 31 . december 2022 Aktivitet Selskabskapital i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Resultat i mio. kr. Ejerandel i pct. Sydbank A/S 584 Konsoliderede dattervirksomheder Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme 11 30 3 100 Syd Administration A/S, Aabenraa Inv . og adm. 300 2.023 5 100 Syd Fund Management A/S, Aabenraa Administration 100 118 18 67 Bestemt for salg Green Team Group A/S, Sønder Omme Engroshandel 101 4 -24 100 Kapitalandele i associerede virksomheder Foreningen Bankdata, Fredericia It 472 451 -14 34 Komplementarselskabet Core Property Management A/S, København Ejendomme 1 1 0 20 Core Property Management P/S, København Ejendomme 5 54 32 20 * Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport (2021). Note 45 Store aktionærer Dimensional Holdings Inc ., USA, ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital. Note 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse Koncernens regnskab aflægges efter IFRS . Koncernens regnskabspraksis svarer til bestemmelserne i Finanstilsynets regelsæt med undtagelse af, at Finanstilsynets bekendtgørelse ikke indeholder mulighed for at anvende værdiregulering over anden totalindkomst for aktiebesiddelser. I koncernens indberetning til Finanstilsynet er alle aktiebesiddelser målt til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Sydbank-koncernen Mio. kr. Årets resultat Egenkapital 2022 2021 2022 2021 Koncernens resultat og egenkapital i henhold til IFRS 1.901 1.411 13.981 13.212 Værdiregulering af visse strategiske aktier 54 119 - - Skat af værdiregulering af visse strategiske aktier - 12 -27 - - Koncernens resultat og egenkapital efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 1.943 1.503 13.981 13.212 Noter 126 ·Årsrapport 2022 Nøgletals- og resultatmålsdefinitioner for koncernen Nøgletal/resultatmål Definition Årets resultat pr. aktie (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb. Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl. udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier. Børskurs ultimo Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året. Indre værdi pr. aktie (kr.) Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året. Egentlig kernekapitalprocent Egentlig kernekapital divideret med risikovægtede risikoeksponeringer. Kernekapitalprocent Kernekapital inklusive hybrid kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer. Kapitalprocent Kapitalgrundlag divideret med risikovægtede eksponeringer. Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital Resultat før skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets  kvartalers egenkapital ultimo. Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital Resultat efter skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo. Afkastningsgrad i pct. Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt. Udlån i forhold til indlån Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og indlån i puljeordninger). Udlån i forhold til egenkapital Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen . Årets udlånsvækst Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris . Akkumuleret nedskrivningsprocent Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Årets nedskrivningsprocent Nedskrivninger på udlån mv . divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Antal heltidsmedarbejdere ultimo Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året . * Nøgletallene er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Vedrørende definition af basisindtjening og beholdningsresultat henvises til anvendt regnskabspraksis note 1. 127 Årsrapport 2022· Fordeling efter restløbetid Mio. kr. Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt 2022 I alt 2021 Nominelle værdier Valutakontrakter: Spot, køb 196 - - - 196 390 Spot, salg 2.189 - - - 2.189 521 Terminer/futures, køb 11.745 3.120 639 0 15.504 2.686 Terminer/futures, salg 10.170 3.251 536 0 13.957 2.398 Swaps 0 1.132 458 133 1.723 1.763 Optioner, erhvervede 827 373 8 0 1.208 2.128 Optioner, udstedte 635 239 1 0 875 1.526 Rentekontrakter: Spot, køb 3.437 - - - 3.437 5.092 Spot, salg 3.608 - - - 3.608 4.626 Terminer/futures, køb 2.303 0 0 0 2.303 5.287 Terminer/futures, salg 2.561 0 0 0 2.561 3.300 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 Swaps 11.983 34.800 129.398 19.501 195.682 165.858 Optioner, erhvervede 189 435 695 558 1.877 538 Optioner, udstedte 0 441 1.050 940 2.431 677 Aktiekontrakter: Spot, køb 512 - - - 512 428 Spot, salg 554 - - - 554 457 Terminer/futures, køb 1 0 0 0 1 0 Terminer/futures, salg 1 0 0 0 1 0 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 304 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 304 Andre afledte kontrakter: Futures råvarer, køb 0 0 0 0 0 0 Futures råvarer, salg 0 0 0 0 0 0 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Credit Default Swaps 0 0 0 0 0 0 Noter – Afledte finansielle instrumenter 128 ·Årsrapport 2022 Fordeling efter restløbetid Mio. kr. Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt 2022 I alt 2021 Nettomarkedsværdier Valutakontrakter: Spot, køb - 2 - - - - 2 0 Spot, salg 0 - - - 0 1 Terminer/futures, køb 22 9 3 0 35 34 Terminer/futures, salg 47 13 -6 0 55 -52 Swaps 0 -22 -16 15 -23 72 Optioner, erhvervede 13 12 0 0 25 18 Optioner, udstedte - 4 -5 0 0 -9 -21 Rentekontrakter: Spot, køb - 4 - - - - 4 -8 Spot, salg 7 - - - 7 9 Terminer/futures, køb 0 0 0 0 0 9 Terminer/futures, salg 14 0 0 0 14 -3 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 Swaps 13 -21 -133 356 215 -185 Optioner, erhvervede 1 4 12 6 23 7 Optioner, udstedte 0 -4 -45 -31 -80 -4 Aktiekontrakter: Spot, køb 0 - - - 0 -1 Spot, salg 0 - - - 0 2 Terminer/futures, køb - 8 0 0 0 -8 1 Terminer/futures, salg 2 0 0 0 2 -1 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Andre afledte kontrakter: Futures råvarer, køb 0 0 0 0 0 0 Futures råvarer, salg 0 0 0 0 0 0 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Credit Default Swaps 0 0 0 0 0 0 Nettomarkedsværdi i alt 250 -122 129 Årsrapport 2022· Mio. kr. Kontrakter i alt 2022 Kontrakter i alt 2021 Positive Negative Netto Positive Negative Netto Markedsværdier Valutakontrakter: Spot, køb 0 -2 -2 1 -1 0 Spot, salg 0 0 0 1 0 1 Terminer/futures, køb 195 -160 35 111 -77 34 Terminer/futures, salg 182 -127 55 71 -123 -52 Swaps 39 -62 -23 84 -12 72 Optioner, erhvervede 25 0 25 18 0 18 Optioner, udstedte 0 -9 -9 0 -21 -21 Rentekontrakter: Spot, køb 1 -5 -4 1 -9 -8 Spot, salg 9 -2 7 10 -1 9 Terminer/futures, køb 9 -9 0 16 -7 9 Terminer/futures, salg 18 -4 14 3 -6 -3 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 Swaps 5.889 -5.675 214 3.062 -3.247 -185 Optioner, erhvervede 23 0 23 7 0 7 Optioner, udstedte 0 -80 -80 1 -5 -4 Aktiekontrakter: Spot, køb 2 -2 0 5 -6 -1 Spot, salg 2 -2 0 6 -4 2 Terminer/futures, køb 0 -8 -8 1 0 1 Terminer/futures, salg 2 0 2 0 -1 -1 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Andre afledte kontrakter: Futures råvarer, køb 0 0 0 0 0 0 Futures råvarer, salg 0 0 0 0 0 0 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Credit Default Swaps 0 0 0 0 0 0 Markedsværdi i alt 6.397 -6.147 250 3.398 -3.520 -122 * Alle kontrakter er ikke-garanterede. Noter – Afledte finansielle instrumenter 130 ·Årsrapport 2022 Mio. kr. Kontrakter i alt 2022 Kontrakter i alt 2021 Positive Negative Netto Positive Negative Netto Gennemsnitlige markedsværdier Valutakontrakter: Spot, køb 5 -4 1 8 -5 3 Spot, salg 2 -1 1 2 -6 -4 Terminer/futures, køb 288 -124 164 153 -101 52 Terminer/futures, salg 120 -247 -127 121 -140 -19 Swaps 67 -35 32 70 -8 62 Optioner, erhvervede 27 0 27 19 0 19 Optioner, udstedte 0 -38 -38 0 -15 -15 Rentekontrakter: Spot, køb 5 -10 -5 5 -5 0 Spot, salg 22 -6 16 6 -4 2 Terminer/futures, køb 17 -50 -33 20 -36 -16 Terminer/futures, salg 39 -14 25 11 -6 5 Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 Swaps 4.079 -4.065 14 3.436 -3.694 -258 Optioner, erhvervede 12 0 12 16 0 16 Optioner, udstedte 0 -44 -44 1 -2 -1 Aktiekontrakter: Spot, køb 12 -9 3 9 -10 -1 Spot, salg 8 -11 -3 10 -7 3 Terminer/futures, køb 3 -6 -3 0 -1 -1 Terminer/futures, salg 3 -1 2 1 0 1 Optioner, erhvervede 0 0 0 1 0 1 Optioner, udstedte 0 0 0 0 -1 -1 Andre afledte kontrakter: Futures råvarer, køb 0 0 0 0 0 0 Futures råvarer, salg 0 0 0 0 0 0 Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 Credit Default Swaps 0 0 0 0 0 0 Gennemsnitlig markedsværdi i alt 4.709 -4.666 43 3.889 -4.041 -152 * Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvis opgørelse. Mio. kr. Markedsværdier Sikkerhedsstillelse Eksponering pr. modpart Positive Negative Afgivet Modtaget Tilgodehavende Gæld 2022 Eksponering Modparter med CSA-aftaler 5.738 5.708 807 638 250 51 Modparter uden CSA-aftaler 659 439 - - 514 294 I alt 6.397 6.147 807 638 764 345 2021 Eksponering Modparter med CSA-aftaler 2.709 3.283 1.176 515 141 54 Modparter uden CSA-aftaler 689 237 - - 639 187 I alt 3.398 3.520 1.176 515 780 241 131 Årsrapport 2022· På baggrund af de strategiske målsætninger for koncernen har bestyrelsen udstukket retningslinjer til direktionen og ved- taget politikker for kreditrisiko, gearingsrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operationel risiko, forsikring og it-sikkerhed. Bestyrelsen har nedsat et Risikoudvalg, der har til opgave at behandle risikostyringen mere indgående. Der afholdes som minimum kvartalsvise møder, hvor den løbende rapportering til bestyrelsen gennemgås, og aktuelle emner behandles. På efterfølgende bestyrelsesmøder præsenteres den samlede bestyrelse for indhold og konklusioner fra møderne i Risikoudvalget. Ansvaret for den daglige håndtering af kreditrisici er placeret i Kredit, mens Markets har ansvaret for den daglige håndtering af likviditets- og markedsrisici. De forskellige fagområder har hver især ansvaret for den daglige håndtering af operationelle risici. Koncernens forsikringer håndteres af Økonomi, og ansvaret for koncernens it-sikkerhed er placeret i IT-Service og Informations- sikkerhed. Den overordnede risikostyring, herunder løbende rapportering til direktion og bestyrelse, udøves af Risiko, hvor områdedirektøren samtidig er risikoansvarlig i Sydbank-koncernen. Risikostyringen understøttes af koncernens risikoorganisation, jf. diagram. Relevante fagområder er repræsenteret i udvalgene, som hver især ledes af et medlem af direktionen. Den risikoansvarlige del - tager i alle udvalg. Det er udvalgenes ansvar, indenfor hvert sit risikoområde, at identificere, vurdere og følge op på koncernens risici, herunder principper for opgørelse af risici, anvendte modeller samt vurde- re, hvorvidt eksponeringer og risici er i overensstemmelse med koncernens ønskede profil og politik. Udvalgene afholder som minimum kvartalsvise møder og behandler én gang årligt en risikoanalyse, der indgår som et væsentligt element i den årlige risikovurdering af koncernen. Risikovurdering pr. 31. december 2022 indgår sammen med koncernens årsregnskab for 2022, Kreditrisiko 2022, koncer- nens likviditetsrisikovurdering pr. 31. december 2022 (ILAAP) og koncernens kapitalvurdering pr. 31. december 2022 (ICAAP) som hovedelementer på risiko- og revisionsudvalgsmøder samt be- styrelsesmøder i starten af 2023. Med baggrund i behandlingen på disse møder ajourfører bestyrelsen efterfølgende koncernens politikker og retningslinjer. Udvalg for kreditrisici Udvalg for kapital Bestyrelse Udvalg for operationelle risici Udvalg for likviditets risici Udvalg for it-sikkerhed Udvalg for markedsrisici Direktion Risikoansvarlig Intern revisionRisikoudvalg Kontrolfunktioner Forretningsområder/Risikotager Noter – Risikostyring 132 ·Årsrapport 2022 Kredit- og kundepolitik Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og ram- mer, der er fastlagt og vedtaget af bestyrelsen. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kreditgivnin- gen og forelægges løbende de største engagementer til bevilling eller orientering. Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en bevil- lingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens stilling. Bevillings- beføjelsen er risikobaseret, så højere risiko medfører reducerede bevillingsbeføjelser. Privatkunder Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådigheds- beløb, formue og gearing (defineret som husstandens samlede gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt kendskabet til kunden. Det er målsætningen, at hovedparten af engagementerne med privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial, og at de reste- rende kunders engagement skal bevilges af særligt udpegede kreditansvarlige. Engagementer, hvor kunden har en negativ formue på mere end 100 tkr., bevilges således af de kreditansvar- lige. Større engagementer og engagementer med forhøjet risiko behandles centralt af Kredit. Erhvervskunder Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i områdehovedkon- toret eller i særlige erhvervsafdelinger. Koncernens største og mest komplekse engagementer håndteres i Corporate & Institu- tional Banking. Det er målsætningen, at alle mindre erhvervsen- gagementer med en tilfredsstillende bonitet bevilges decentralt. Mellemstore og større engagementer bevilges centralt af Kredit, direktion eller bestyrelse. Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en systema- tisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og branche- tilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig information, herunder brancheanalyser og regnskabsanalyser, og indeholder desuden en vurdering af kundens fremadrettede forretningsplan og risikoen samt realismen i denne. Kreditarbejdet Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelingerne og dels på centralt hold i Kredit. Som beskrevet nedenfor har koncernen egenudviklede ratingmodeller til vurdering af risici på privat og erhvervskunder. Koncernens kreditvirksomhed er et aktivt led i bestræbelserne på at forøge koncernens indtjening ved at: • fastholde og forøge porteføljen af gode og perspektivrige privat-, erhvervs- og investeringskunder • fastholde og forøge kundernes forretningsomfang med kon- cernen gennem en afbalanceret sammensætning af: – udlån og garantier – indlån – forretninger i forbindelse med betalingsformidling – handel med værdipapirer mv. – finansielle instrumenter • undgå/reducere tabsrisici ved at iværksætte handlingsplaner for svage engagementer. Disse handlingsplaner indeholder dels reduktion af koncernens eksponering, dels afdækning af risici ved etablering af nye sikkerheder. Risici i forbindelse med långivning skal være forudkalkuleret på et kvalificeret og velunderbygget grundlag. Koncernens krediteksponering retter sig især mod kunder i Dan- mark og Nordtyskland. Der er særlig fokus på svage engagementer. Formålet er at sikre, at koncernens handlingsplaner for disse engagementer løbende følges, evalueres og tilpasses med henblik på at reducere tabsrisikoen. Herudover har Kredit en afdeling, der bliver tilknyttet engage- menter med en væsentlig tabsrisiko. Disse engagementer bliver fulgt tæt, og Kredit er aktivt involveret i at udarbejde løsninger til nedbringelse af koncernens kreditrisiko. Bankens kreditkontrol foretager – ud fra en risikobaseret tilgang – kontrol af, at procedurer og beføjelser overholdes samt efter- prøver bankens systemer og forretningsgange på kreditområdet. Kreditkontrollen, der er en selvstændig afdeling, følger tillige op på, at fundne fejl bliver rettet og rapporterer til bankens ledelse om sine aktiviteter. Kreditrisiko 133 Årsrapport 2022· Risikoopfølgning Risikoopfølgning er en del af området Risiko. Risikoopfølgning overvåger gennem analyser og stikprøver kreditengagementernes bonitet, registreringer, nedskrivnings- beregninger samt efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt. Dette sker ved undersøgelser og analyser via udtræk fra koncer- nens database indeholdende alle engagementer. Derudover foretager Risikoopfølgning løbende undersøgelser af boniteten af koncernens nye engagementer samt løbende stik- prøveundersøgelser af både privat- og erhvervskundeporteføljen. Endelig indgår det i Risikoopfølgnings opgaver at vurdere, om koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig ekspertvurde- ring rangordner kunderne korrekt. Sikkerheder Koncernen tilstræber at reducere risikoen på de enkelte engage- menter i form af pant i aktiver samt ved nettingaftaler, kautioner og garantier. De hyppigst forekommende pantsætninger er pant i fast ejen - dom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og inve- steringsbeviser. Koncernen modtager garantier eller kautioner for engagemen - ter. En stor del af disse er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikkerheder. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved realisation. I det følgende vises 2 tabeller, der illustrerer sikkerhedernes for - deling på typer henholdsvis på ratingklasser. Modtagne sikkerheder og typer heraf Mio. kr. 2022 2021 Udlån til dagsværdi 10.490 16.918 Udlån til amortiseret kostpris 73.933 67.041 Garantier 15.949 19.722 Regnskabsmæssig krediteksponering 100.372 103.681 Sikkerhedsværdi 57.739 64.311 Blanko i alt 42.633 39.370 Typer af sikkerheder Fast ejendom 11.659 11.793 Finansielt pant 17.311 22.833 Leasingaktiver, pantebreve m.m. 6.899 6.973 Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 10.141 9.092 Garantier/kautioner 2.661 1.936 Andre sikkerheder 119 624 Anvendte sikkerheder i alt 48.790 53.251 Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier) 8.949 11.060 I alt 57.739 64.311 I tilfælde af at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det kon - cernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2022 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 47 mio. kr. (2021: 23 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiver - ne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på lea- singaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter. Sikkerheder udgør 57.739 mio. kr. – et fald på 6.572 mio. kr. i for - hold til 2021. Faldet kan primært henføres til fald i finansielt pant, som falder med 5.522 mio. kr. fra 22.833 mio. kr. i 2021 til 17.311 mio. kr. i 2022 og fald i specielt sikrede forretninger (kre - ditforeningsgarantier) på 2.111 mio. kr. som følge af lavere kon- verteringsaktivitet i 2022 og fald i finansielt pant. Reduktionen af finansielt pant kan primært henføres til faldet i udlån til dagsværdi, som falder med 6.428 mio. kr. Udlån til dags - værdi er repoudlån med finansielt pant. Kreditrisiko – fortsat Noter – Risikostyring 134 ·Årsrapport 2022 I nedenstående tabel vises dels størrelsen af udlån, garantier samt sikkerheder opgjort pr. ratingklasse. Værdien af sikkerhe - der vurderes i forhold til udlån og garantier. Overskydende sik- kerheder indgår ikke i opgørelsen af sikkerheder. 57,5 pct. (2021: 62,0 pct.) af koncernens udlån og garantier efter nedskrivninger er dækket via sikkerheder. Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser Mio. kr. 2022 Ratingklasse Udlån Garantier Sikkerhedsværdi Blanko 1 13.803 4.720 15.208 3.315 2 24.424 5.361 12.711 17.074 3 15.634 2.143 11.355 6.422 4 17.366 1.639 8.085 10.920 5 6.219 794 3.819 3.194 6 2.115 161 1.490 786 7 1.695 114 1.089 720 8 505 66 405 166 9 1.384 164 1.017 531 Default 1.186 161 299 1.048 Ikke-ratet/STD 1.832 626 2.261 197 I alt 86.163 15.949 57.739 44.373 Nedskrivninger på udlån 1.740 – - 1.740 I alt 84.423 15.949 57.739 42.633 Finansielle modparter Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der ekspone- ringer mod finansielle modparter i form af leveringsrisiko eller kreditrisiko. Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen i forbindelse med afvikling af værdipapir- eller valutahandler ikke modtager betalinger eller værdipapirer, der modsvarer de værdipapirer eller betalinger, som koncernen har leveret. Kredit, direktion og bestyrelse bevilger lines på leveringsrisiko og kreditrisiko mod finansielle modparter. Med afsæt i den enkelte modparts risikoprofil vurderes rating, indtjening og kapitalfor- hold samt størrelse. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende. Koncernen deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde, CLS ® , som har til formål at reducere leveringsrisikoen. I CLS ® modregnes alle ind- og udbetalinger i hver valuta, og der ind- betales eller modtages kun ét beløb pr. valuta. Samtidig er denne nettoeksponering alene mod én modpart, som er koncernens partner i samarbejdet. Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle mod- parter på mange måder, fx ved at indgå nettingaftaler (ISDA- og GMRA-aftaler). Med alle væsentlige modparter er der yderligere indgået aftaler (CSA-aftaler), som sikrer, at kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter begrænses. Eksponeringer opgøres på daglig basis, og der afregnes sikkerheder parterne imellem. Som en konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al væsentlighed dagligt. Aftalerne administreres i Transaction Banking. Kreditrisiko – fortsat 135 Årsrapport 2022· Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markeds- priser. Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og integreret del af det at drive en allroundbank. Indgåelse af risici skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at eliminere eller reducere risici med kort varsel. Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til kon- cernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke til positionstagning. Der henvises til note 36 for yderligere oplysninger herom. Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici: • Renterisiko • Kreditspændsrisiko • Aktierisiko • Valutarisiko • Andre markedsrisici Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på, at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslutnings- tagning og styring. Det indebærer, at koncernens væsentligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksomheden. Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovillighed på renterisiko til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for markedsrisici er fastsat til lav. Markedsrisiko styres af Markets efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse. Direktionen har på baggrund af de samlede rammer fra bestyrelsen videregivet disse til Markets og Finans. Markets varetager handel med og prisstillelse overfor koncernens kunder og finansielle modparter, mens Finans varetager koncernens langsigtede rentepositi- oner og afdækning, herunder koncernens primære likviditets- beholdninger og likviditetsfremskaffelse. Koncernens afkast på Markets og Finans fremgår af note 5 Segmentoplysninger. Finans har primært renterisici og kreditspændsrisici. De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle Office i Transaction Banking samt af Risiko, og ledelsen modtager løbende udførlig rapportering herom. Renterisiko Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af rente- ændringer på de finansielle markeder. Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer anvender koncernen en cashflowmodel. Renterisikoen på kon - verterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varigheds- model. Renterisikoen udgør tilsammen med kreditspændsrisiko- en den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko. Renterisikoen – beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørel- sesmetode, som ændringen i markedsværdierne ved en parallel- forskydning af renteniveauet på plus 1 procentpoint i samtlige valutaer – udgør pr. 31. december 2022 i alt 147 mio. kr. eller 1,4 pct. af koncernens egentlige kernekapital. Renterisiko fordelt på varighed og valuta Mio. kr. 0 - 1 år 1 - 2 år 2 - 3 år > 3 år I alt 2022 I alt 2021 DKK 75 3 18 49 145 125 EUR - 12 12 -4 1 -3 39 EUR/DKK 63 15 14 50 142 164 Øvrige 2 1 0 2 5 9 I alt 2022 65 16 14 52 147 I alt 2021 83 -16 41 65 173 Koncernens renterisiko kan primært henføres til positioner i EUR og DKK. Koncernen har ikke væsentlig renterisiko udover EUR/ DKK. Koncernens renterisiko er – i lighed med 2021 – positiv, hvilket vil sige, at koncernens resultat vil blive negativt påvirket af en rentestigning. Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mel - lem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Koncernen er opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger løbende disse risici særskilt. Markedsrisiko Noter – Risikostyring 136 ·Årsrapport 2022 Hovedparten af koncernens renterisici kan pr. 31. december 2022 henføres til koncernens positioner i Finans. Renterisiko fordelt på Markets og Finans Mio. kr. 2022 2021 Markets Finans I alt Markets Finans I alt DKK 53 92 145 46 79 125 EUR 0 -3 -3 18 21 39 EUR/DKK 53 89 142 64 100 164 Øvrige 3 2 5 5 4 9 I alt 56 91 147 69 104 173 Kreditspændsrisiko Kreditspændsrisiko er risikoen for, at kreditspændene på obligationerne i obligationsbeholdningen ændrer sig ugunstigt for koncernen. Koncernen opgør kreditspændsrisiko ud fra følgende ændringer i kreditspændet: • Statsobligationer 25 bp • Realkreditobligationer 50 bp • Andre kreditobligationer 100 bp Koncernens kreditspændsrisiko udgør 175 mio. kr. pr. 31. decem - ber 2022 og indregnes ved fastsættelse af solvens- behovet. Kreditspændsrisiko fordelt på obligationstype Mio. kr. 2022 2021 Realkredit 146 182 Stater 6 10 Øvrige 23 43 I alt 175 235 Aktierisiko Pr. 31. december 2022 udgør koncernens beholdning af aktier og kapitalandele i associerede virksomheder 3.229 mio. kr. (2021: 2.964 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 3.070 mio. kr. (2021: 2.766 mio. kr.). En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før skat med 274 mio. kr. (2021: 255 mio. kr.) samt anden totalind- komst med 49 mio. kr. (2021: 41 mio. kr.). Heraf udgør anlægs- aktier henholdsvis 258 mio. kr. (2021: 236 mio. kr.) og 49 mio. kr. (2021: 41 mio. kr.). Valutarisiko I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2022 lig- get på et uvæsentligt niveau, og en ændring pr. 31. december 2022 på 10 pct. af valutakurserne mod DKK vil således ikke påvirke resultat før skat væsentligt. Andre markedsrisici Koncernen har ikke andre væsentlige markedsrisici pr. 31. december 2022. Markedsrisiko – fortsat 137 Årsrapport 2022· Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan op- fylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfalder, eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finansierings- omkostninger. Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder operationelle mål for koncernens risikovillighed, samt krav til finansieringsstruktur, opgørelse af likviditetsbuffer og stresstest. Likviditetsrisikopolitikken indeholder ligeledes krav til medarbej- derkompetencer, nødplaner og rapportering samt fastsætter rammerne for aktivbehæftelse og fordeling af koncernens likvi- ditetsomkostninger. Mål og politikker • En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabi- litet i den langsigtede finansiering af koncernens udlåns- aktiviteter. • En forsigtig funding af udlån med lang løbetid. • Fastholdelse af et højt ratingniveau. • Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder, samt adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og konkurrencedygtig finansieringsbase. • Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en forsvarlig styring af afløbsprofilen på fundingen sikrer, at kon- cernen kan klare sig igennem den løbende drift uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likviditetsbufferen kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en ugunstig likviditetssituation. Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risikovillighed omfatter: • Minimumsandel af stabil funding i form af indlån fra ikke- finansielle modparter og egenkapital • Funding ratio (stabil funding, inkl. SNP-lån med restløbetid over 1 år i forhold til udlån) • Liquidity Coverage Ratio (LCR) • Et 3-måneders stressscenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten • Positiv likviditet på 12 måneders sigt i koncernens kombina- tionsscenarie • Liquidity Coverage Ratio euro (LCR euro) • Net Stable Funding Ratio (NSFR) • Krav til funding af udlån med lang løbetid LCR, LCR3 og koncernens kombinationsscenarie baserer sig på en regulativ forsigtig opgjort likviditetsbuffer. Bufferen skal dæk- ke et regulativt fastsat 30-dages stressscenarie (LCR), et stress- scenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket, og et internt scenarie (kombinationsscenarie) uden mulighed for markedsfinansiering og med store afløb på indlånsfundingen. 30-dages scenariet under LCR foreskriver afløb af koncernens forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af fun- ding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån (mindre indlån dækket af garantiordning) favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksom- heder og finansielle modparter. LCR (mia. kr.) 2022 2021 Likviditetsbuffer i alt 56,5 50,4 Nettooutflow 28,2 25,2 LCR (pct.) 200 200 Koncernen har opfyldt det regulative krav til LCR på 100 pct. hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. december 2022. Funding ratio (mia. kr.) 2022 2021 Egenkapital og efterstillet kapital 15,1 15,1 SNP-lån med restløbetid over 1 år 9,5 9,6 Stabile indlån 101,3 85,5 Stabil funding i alt 125,9 110,2 Udlån (ekskl. reverse) 73,9 67,0 Funding ratio (pct.) 170 164 Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncer - nens udlån med 52,0 mia. kr. pr. 31. december 2022 (2021: 43,2 mia. kr.). Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af note 40. Bestyrelsens krav til fundingstrukturen baseres på følgende: • Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan måde, at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst muligt omfang. • Overholdelse af LCR og funding ratio-målet sikrer en forsvar- lig fundingprofil og et tilstrækkeligt niveau af stabil ikke- mar - kedsbaseret funding og markedsbaseret funding med længere løbetid. Likviditetsrisiko Noter – Risikostyring 138 ·Årsrapport 2022 • LCR og funding ratio sikrer, at jo højere niveau for stabile indlån des lavere nødvendigt niveau for lang senior funding, omvendt vil et faldende niveau af stabile indlån øge behovet for lang senior funding. • Kort markedsfunding og funding fra finansielle modparter skal primært anvendes til finansiering af kortfristede placerin - ger og investering i værdipapirer, som kan realiseres eller kan belånes i nationalbanken eller i repo-markedet. Det fremgår af koncernens risikopolitik, at: • aktivbehæftelse kun må ske som led i almindelig bankdrift og omfatter belåning af værdipapirer i centralbank og repo- markedet, sikkerhedsstillelse for clearingmellemværender og sikkerhedsstillelse i henhold til CSA- og GMRA-aftaler. • aktivbehæftelse kan være i form af indestående i kredit- institutter eller værdipapirer. • aktivbehæftelse ligeledes kan ske i form af funding af priori - tetslån via eksterne modparter. Aktivbehæftelsen fremgår af note 37. Med disse udstedelser opfylder koncernen det af Finanstilsynet fastsatte NEP-krav. Likviditetsrisiko – fortsat SNP-lån Mio. kr. Mulig førtidsindfrielse Udløb Ophør indregning EUR 500 mio. 3.714 - 19.09.2023 18.09.2022 DKK 1.000 mio. 999 25.11.2023 25.11.2024 25.11.2023 SEK 600 mio. 401 25.11.2023 25.11.2024 25.11.2023 NOK 1.000 mio. 707 25.11.2023 25.11.2024 25.11.2023 EUR 500 mio. 3.712 10.11.2025 10.11.2026 10.11.2025 EUR 500 mio. 3.710 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2024 I alt 13.242 139 Årsrapport 2022· Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedu- rer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici og risici som følge af outsourcing. Koncernen opsamler data om alle operationelle hændelser og opdeler overordnet disse i 4 typer: • Operationelle hændelser uden tab • Operationelle hændelser, it • Operationelle hændelser, interne • Operationelle hændelser, erstatninger På baggrund af disse data foretages rapportering til ledelsen, ligesom de er udgangspunkt for analyser og undersøgelser med henblik på at afdække systematik og med henblik på en løbende forbedring af interne kontroller, forretningsgange og procedurer således, at antallet af fejl og risikoen for tab minimeres. Systemet til indsamling af data om operationelle hændelser sikrer samtidig, at koncernens forretningsgange for bevilling, orientering, bogføring og eventuel udbetaling følges. Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor koncernen risikerer signifikante tab, og de forretningsgange og procedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse risici. Der er i efteråret 2022 gennemført en risikoanalyse af opera- tionelle risici, som viser, at koncernen har et antal scenarier, hvor tabsrisikoen er større end 5 mio. kr., samtidig med at det må for - ventes, at de – til trods for risikoreduktion i form af bl.a. forretningsgange og kontrolmiljø, krav til adgang og autorisati - on, samt forsikringsdækning – vil indtræde indenfor en oversku- elig tidshorisont. Koncernens ledelse har forholdt sig til omfanget af disse tabs- scenarier og tilhørende risici. Operationel risiko It-sikkerhed It understøtter en stor del af de processer, der anvendes af bankens kunder og rådgivere. Denne rolle styrkes af den øgede digitalisering i Sydbank, som kunderne oplever i form af øget selvbetjening og bedre onlineoplevelser. Cyber- og informationssikkerhed er derfor væsentlige elementer i bankens operationelle risiko. Koncernen gennemgår løbende dette område. Det gøres på strategisk, taktisk og operationelt niveau. På baggrund af nye lovkrav og reguleringer opdateres og opstilles der løbende krav til fortrolighed, integritet og tilgængelighed for it-systemer i relation til cyber- og informationssikkerhed. Bestyrelsen opstiller og formulerer kravene til it-risikostyringen i henholdsvis IT-Risikostyringspolitikken, It-sikkerhedspolitikken og It-beredskabspolitikken. Politikkerne udgør fundamentet for arbejdet med cyber- og informationssikkerhed. Som en del af dette arbejde udarbejdes der årligt en risiko- analyse, hvor de opstillede mål for fortrolighed, tilgængelighed og integritet for hver enkelt proces og understøttende systemer vurderes. Vurdering foretages ud fra sandsynlighed og konsekvens, sammenkoblet med modenheden af administrative og tekniske tiltag. Alle politikker behandles og ajourføres årligt af bestyrelsen. I politikkerne forholder bestyrelsen sig det aktuelle risikobillede, og fastsætter på den baggrund kravene til blandt andet tilgængelighed og stabilitet for den samlede it-og dataanvendelse i Sydbank. De opstillede krav har medført, at en stor del af koncernens it-anvendelse er redundant, for at minimere risikoen for driftsforstyrrelser. Såvel IT-Risikostyringspolitikken, It-sikkerhedspolitikken som It-beredskabspolitikken gælder alle aspekter i koncernens it-anvendelse, også der hvor it eller dele af den er outsourcet. Derfor er Sydbanks samarbejde med Bankdata, herunder JN Data, der er ansvarlig for den daglige drift, også indeholdt i processerne for cyber- og informationssikkerhed. Der afholdes løbende it-beredskabsøvelser både i sektoren, med leverandører såvel som interne, der skal sikre, at Sydbank er så godt forberedt som muligt på de hændelser, som måtte opstå. Sydbank skal som et led i de gældende regler vedrørende antiterror og hvidvask sikre, at der foreligger legitimation vedrørende bankens kunder. Banken foretager også løbende kontrol af de transaktioner, som behandles i bankens systemer. Mistænkelige transaktioner indberettes. Noter – Risikostyring 140 ·Årsrapport 2022 Noter – Kapitalgrundlag Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge heraf underlagt kapitalkrav fastsat af EU. Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0 pct. af de risikovægtede eksponeringer tillagt et eventuelt yderli - gere individuelt kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastlægger både opgørelse af kapital og risikovægtede eksponeringer. Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og supplerende kapi- tal. Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital. Forskellen mellem aktionærernes egenkapital og kapitalgrund- laget fremgår af note 3. Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital og supplerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes i kapitalgrundlaget. Forudsætningerne fremgår af CRR. Koncer- nens efterstillede kapitalindskud fremgår af note 33. Koncernen har fastsat kapitalmål og anser en egentlig kerne- kapitalprocent på 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0 samt en kapitalprocent på 18,5 som værende tilfredsstillende for de kommende år. Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtelser vurderes løbende af det internationale ratingbureau Moody’s. Ratingmålsætningen er en essentiel del af kapitalmålsætningerne, idet en god rating muliggør adgang til kapitalmarkederne. Koncernen har i 2022 levet op til både lovgivningsmæssige kapi - talkrav og interne kapitalmålsætninger. Kapitalgrundlag 141 Årsrapport 2022· Ledelsespåtegning Bestyrelse Direktion Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Sydbank A/S. Koncernregnskabet udarbejdes efter Interna tional Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstem melse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022. Det er vores opfattelse, at le delses beretningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selska - bets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af. Det er vores opfattelse, at koncernens bæredygtighedsmåle - punkter er udarbejdet i overensstemmelse med gældende regn- skabspraksis for bæredygtighed og giver et retvisende samt balanceret og forsvarligt billede af organisationens bæredygtig - hedsresultater. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022 med filnavn Sydbank-2022-12-31-da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aabenraa, den 1. marts 2023 Lars Mikkelgaard-Jensen (Formand) Jacob Chr. Nielsen (Næstformand) Carsten Andersen Henrik Hoffmann Søren Holm Janne Moltke-Leth Jarl Oxlund Gitte Poulsen Susanne Schou Jon Stefansson Jørn Krogh Sørensen Pia Wrang Karen Frøsig (Adm. direktør) Bjarne Larsen Jørn Adam Møller 142 ·Årsrapport 2022 143 Årsrapport 2022· Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til aktionærerne i Sydbank A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Sydbank A/S’ koncernregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Sydbank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke- revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Sydbank A/S den 25. marts 2021 for regnskabsåret 2021. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på to år frem til og med regnskabsåret 2022. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2022. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Centralt forhold ved revisionen Nedskrivninger på udlån Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger. Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de forventede tab på udlån pr. balancedagen i overensstemmelse med bestemmelserne i IFRS 9. Der henvises til den detaljerede beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note 1 i regnskabet. Som følge af den makroøkonomiske udvikling med bl.a. kraftigt stigende energipriser, høj inflation samt forøget renteniveau har ledelsen indregnet et betydeligt tillæg til nedskrivningerne på udlån i form af et regnskabsmæssigt skøn (“ledelsesmæssigt skøn”). Konsekvenserne af den makroøkonomiske udvikling for bankens kunder er i væsentligt omfang uafklarede, hvorfor der er en forøget skønsmæssig usikkerhed om opgørelsen af nedskrivningsbehovet. Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi det regnskabsmæssige skøn i sin natur er komplekst og påvirket af subjektivitet og dermed forbundet med høj grad af skønsmæssig usikkerhed. Den uafhængige revisor Revisionspåtegning 144 ·Årsrapport 2022 Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskrivninger på udlån: • Fastlæggelse af kreditklassifikation ved første indregning og efterfølgende. • De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2, herunder ledelsens fastlæggelse af modelvariable tilpasset bankens udlånsportefølje. • Bankens forretningsgange for at sikre fuldstændigheden i re - gistrering af udlån, der er kreditforringede (stadie 3) eller med betydelig stigning i kreditrisikoen (stadie 2). • Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen i nedskrivningsberegningerne, herunder principper for vur - dering af forskellige udfald af kundens økonomiske situation (scenarier) samt for vurdering af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, som indgår i nedskrivningsberegningerne. • Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr. statusdagen som følge af mulige ændringer af forhold, som ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger, herunder især konsekvenserne for bankens kunder af den makroøkonomiske udvikling. Der henvises til regnskabets note 2 ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”, note 14 ”Nedskrivninger på udlån mv.” og note 18 ”Udlån” hvor forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, er beskrevet. Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Vi gennemgik og vurderede de nedskrivninger, der er indregnet i resultatopgørelsen i 2022 og i balancen 31. december 2022. Vi udførte risikovurderingshandlinger med henblik på at opnå en forståelse af it-systemer, forretningsgange og relevante kontroller vedrørende opgørelse af nedskrivninger på udlån. For kontrollerne vurderede vi, om de var designet og implementeret til effektivt at adressere risikoen for væsentlig fejlinformation. For udvalgte kontroller, som vi planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført på konsistent basis. Vi vurderede den af banken anvendte nedskrivningsmodel. Herunder vurderede og testede vi bankens fastlæggelse af modelvariable og opgørelse af modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2. Vi gennemgik og vurderede bankens validering af de metoder, som anvendes for opgørelse af forventede kredittab, samt de tilrettelagte forretningsgange, der er etableret for at sikre, at kreditforringede udlån i stadie 3 og svage stadie 2 udlån identificeres og registreres rettidigt. Den uafhængige revisor Vi vurderede og testede de af banken anvendte principper for fastlæggelse af nedskrivningsscenarier samt for måling af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, der indgår i nedskrivningsberegninger på kreditforringede udlån og udlån med betydelige svaghedstegn. For en stikprøve af kreditforringede udlån i stadie 3 og svage stadie 2 udlån testede vi nedskrivningsberegningerne og anvendte data til underliggende dokumentation. For en stikprøve af øvrige udlån foretog vi vores egen vurdering af stadie og kreditklassifikation. Dette omfattede en stikprøve målrettet større udlån samt udlån inden for segmenter med generelt forøgede risici herunder segmenter, der er særligt ramt af den makroøkonomiske udvikling. ’Vi gennemgik og udfordrede de væsentlige forudsætninger, som ligger til grund for det ledelsesmæssige skøn over forventede kredittab, der ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger ud fra vores kendskab til porteføljen, brancher og de aktuelle konjunkturer. Vi havde herunder særlig fokus på bankens opgørelse af de ledelsesmæssige skøn til afdækning af forventede kredittab som følge af den makroøkonomiske udvikling. Vi vurderede, om de forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, var passende oplyst. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. 145 Årsrapport 2022· Den uafhængige revisor Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed og for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformati - on i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og bankens interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væ - sentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsent - lig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærk- som på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og banken ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begi - venheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om kon - cernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Revisionspåtegning 146 ·Årsrapport 2022 Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Sydbank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2022, med filnavnet Sydbank-2022-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL- opmærkning af koncernregnskabet inklusive noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herun - der udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det men - neskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Den uafhængige revisor Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af bankens proces for iXBRL-op - mærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærknings- processen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og bankens oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF- taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, med filnavnet Sydbank-2022- 12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Herning, den 1. marts 2023 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor mne 24822 147 Årsrapport 2022· Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data Til Sydbank A/S’ interessenter Vi fik af Sydbank A/S til opgave at afgive en erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data anført på siderne 55-61 i Sydbank A/S’ årsrapport, som dækker perioden 1. januar – 31. december 2022 (”ESG-data”). Vores konklusion På grundlag af de af os udførte handlinger og det derved opnåede bevis er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anled - ning til at konkludere, at ESG-data i Sydbank A/S’ årsrapport ikke, i alle væsentlige henseender, er opgjort i henhold til de anførte metoder til databehandling udviklet af Sydbank A/S som anført på siderne 55-61. Denne konklusion skal læses i sammenhæng med vores øvrige kommentarer i denne erklæring. Hvad vi erklærer os om Omfanget af vores arbejde var at opnå begrænset sikkerhed om ESG-data i afsnittet ESG-data og databehandling på siderne 55- 61 i 2022 årsrapportens ledelsesberetning. Vores konklusion er afgivet med begrænset sikkerhed. Anvendte faglige standarder og grad af sikkerhed Vi udførte erklæringsopgaven med begrænset sikkerhed i over - ensstemmelse med ISAE 3000 (ajourført) “Andre erklæringer med sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger”, og hvad de rapporterede drivhusgasemissioner angår i overensstemmelse med ISAE 3410 “Erklæringsopgaver med sikkerhed om opgørelser af drivhusgasser”. Kvantificerin - gen af drivhusgasemissioner er behæftet med en iboende usik- kerhed på grund af ufuldstændig videnskabelig viden, der bruges til at bestemme emissionsfaktorerne og de nødvendige værdier for at kombinere emissioner af forskellige gasser. Omfanget af en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed er betydeligt mindre end en erklæringsopgave med høj sikkerhed hvad angår både risikovurderingsprocedurer, herunder forståelse af de interne kontroller, og de udførte procedurer til håndtering af de vurderede risici. Den opnåede sikkerhed, der opnås ved en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed, er således bety - deligt mindre end den sikkerhed, der ville være opnået, hvis vi havde udført en erklæringsopgave med høj sikkerhed. Vores uafhængighed og kvalitetsstyring Vi har overholdt kravene til uafhængighed og andre etiske krav i de etiske regler for revisorer, International Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code), udstedt af International Ethics Standards Board for Accountants, der bygger på de grund - læggende principper om integritet, objektivitet, faglig kompeten- ce og fornøden omhu, fortrolighed, professionel adfærd og etiske krav gældende i Danmark. PwC er underlagt international standard om kvalitetsstyring, Qu - ality Control 1, og anvender således et omfattende kvalitetssty- ringssystem, herunder dokumenterede politikker og procedurer vedrørende overholdelse af etiske krav, faglige standarder og gældende krav i lov og øvrig regulering. Vores arbejde er udført af et uafhængigt tværfagligt team med erfaring inden for bære - dygtighedsrapportering. Forståelse af metoder for måling og rapportering ESG-data skal læses og forstås i sammenhæng med de anførte metoder for databehandling, som ledelsen har eneansvar for at udarbejde og anvende. Fraværet af en generelt gældende praksis for opgørelse af ESG-data, som man kan henholde sig til hvad angår vurdering og opgørelse af ESG-data, gør det muligt at anvende forskellige, men acceptable, måleteknikker, hvilket kan påvirke sammen - ligneligheden mellem forskellige virksomheder og mellem forskellige perioder. Udført arbejde Vi forventes at planlægge og udføre vores arbejde med henblik på at kunne overveje risikoen for væsentlig fejlinformation i anførte ESG-data opgørelse. I denne forbindelse, og på grundlag af vores faglige vurdering, har vi: • Gennemført forespørgsler og foretaget interviews med kon - cernansvarlige for at kunne vurdere processer til konsolidering, brug af koncernsystemer og kontroller udført på koncernni - veau, • Foretaget stikprøvevis kontrol af ESG-data til underliggende dokumentation og vurderet tilstrækkeligheden af opgørelses - metoder samt efterlevelse af anførte metoder for databehand- ling til udarbejdelse af ESG-dataopgørelse, • Foretaget analytisk kontrol af ESG-data og anførte udviklings - forklaringer, • Vurderet den samlede fremstilling og præsentation af ESG- data i årsrapporten, • Vurderet det samlede, opnåede bevis. Påtegning på ESG-data 148 ·Årsrapport 2022 Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data Herning, den 1. marts 2023 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Jens Pultz Pedersen Civilingeniør Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor Vurdering af øvrige informationer om ESG og bæredygtighed i årsrapporten Sydbank A/S’ ledelse er ansvarlig for øvrige informationer om ESG og bæredygtighed anført i 2022 årsrapportens ledelsesbe- retning. Vores konklusion vedrørende ESG-data på siderne 55-61 omfat- ter ikke øvrige informationer om ESG og bæredygtighed, og vi erklærer os ikke herom. I forbindelse med vores gennemgang af ESG-data har vi læst øvrige informationer om ESG og bære - dygtighed i 2022 ledelsesberetningen, og i den sammenhæng vurderet om øvrige informationer om ESG og bæredygtighed i væsentligt omfang er inkonsistente med anførte ESG-data og vo - res opnåede viden eller på anden måde synes at være væsentligt fejlbehæftede. Vi har intet at rapportere desangående. Ledelsens ansvar Sydbank A/S’ ledelse er ansvarlig for: • At opstille, implementere og vedligeholde intern kontrol vedrø - rende relevant information til opgørelse af ESG-data, herunder tilsikre at data er uden væsentlige fejlinformationer, uanset om de skyldes fejl eller besvigelser, • At etablere objektive principper for opgørelsen af ESG-data, • At opgøre og rapportere ESG-data i henhold til anførte metoder for databehandling, og • Indholdet af årsrapporten. Vores ansvar Vi er ansvarlige for: • At planlægge og udføre vores arbejde med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at ESG-data for perioden 1. januar – 31. december 2022 er opgjort, i alle væsentlige henseender, i overensstemmelse med de anførte metoder for databehand - ling, • Udtrykke en konklusion med begrænset sikkerhed på grundlag af det udførte arbejde og det opnåede bevis, og • Rapportere vores konklusion til Sydbank A/S’ interessenter. 149 Årsrapport 2022· Formand Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget og Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: M.J. Grønbech Ejendomme A/S, bestyrelsesmedlem M.J. Grønbech & Sønner Holding A/S, bestyrelsesmedlem Industripension Holding A/S, bestyrelsesmedlem Industriens Pensionsforsikring A/S, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: IT og digitalisering, robotics, ledelse, strategi og forretningsudvikling og makroøkonomi Næstformand Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Født: .. Køn: Mand Uddannelse: HD regnskabsvæsen og økonomistyring, MBA Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget og Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Erhvervshus Sydjylland, adm. direktør Camping Outdoor Danmark, formand Gråsten Landbrugsskole, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse, regnskab, forsikring, industri, finansiering og revision Bestyrelse 150 ·Årsrapport 2022 Bestyrelsesmedlem Janne Moltke-Leth Tidl. adm. direktør Født: .. Køn: Kvinde Uddannelse: Cand.merc.int., HD (O) Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Nominerings udvalget og medlem af Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Krebs Skole, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse, strategi- og forretnings- udvikling, markedsføring og kommunikation, procesanalyse, salg og distribution, ESG Bestyrelsesmedlem Susanne Schou Underdirektør Født: .. Køn: Kvinde Uddannelse: – Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Digitaliseringsudvalget og medlem af Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Swienty A/S, bestyrelsesmedlem Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Forretningsudvikling, forandrings- ledelse, strategiudvikling, digitalisering og HR 151 Årsrapport 2022· Bestyrelsesmedlem Gitte Poulsen Adm. direktør Født: .. Køn: Kvinde Uddannelse: – Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Lønudvalget og medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: KP Invest Herning A/S, adm. direktør Selskabet af .. A/S, bestyrelsesformand Gitte Poulsen Holding ApS, direktør Herning Folkeblads Fond, bestyrelsesmedlem A/S af .., bestyrelsesformand KP Finans III A/S, bestyrelsesformand KP Finans II A/S, bestyrelsesformand KP Finans I A/S, bestyrelsesformand QC ApS, adm. direktør Ejendomsselskabet af .. A/S, bestyrelsesformand Gitte Poulsen Holding  ApS, direktør Særlige kompetencer: Ledelse, strategi og forretningsudvikling, økonomistyring og regnskab Bestyrelsesmedlem Jon Stefansson Advokat Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Advokat Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget og Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Michael Nissen Holding ApS, bestyrelsesformand P. Christensen A/S, bestyrelsesformand Moravia Invest A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Ejendomme A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Mobility A/S, bestyrelsesformand Andersen Partners International ApS under frivillig likvidation, likvidator A Tower ApS under frivillig likvidation, likvidator Andersen Partners Advokatpartnerselskab, bestyrelsesmedlem Kai D Fonden, bestyrelsesformand P. Christensen, Odense, Holding A/S, bestyrelsesformand Særlige kompetencer: Compliance/jura, ledelse, strategi og forretningsudvikling Bestyrelse 152 ·Årsrapport 2022 Bestyrelsesmedlem Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i udenrigshandel Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Accunia Fondsmæglerselskab A/S, bestyrelsesmedlem ACM Forvaltning A/S, bestyrelsesmedlem Sirena A/S, bestyrelsesmedlem Sirena Group A/S, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, risikostyring, kreditstyring, finansiering, strategi og forretningsudvikling Bestyrelsesmedlem Søren Holm Tidl. koncerndirektør Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Revisionsudvalget og medlem af Digitaliseringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, strategi- og forretningsudvikling, økonomistyring, regnskab og revision, risikostyring, kreditstyring, Treasury, værdipapirudstedelse og kapitalstyring, ESG og governance 153 Årsrapport 2022· Bestyrelsesmedlem Carsten Andersen Erhvervsrådgiver Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Akademiuddannelse i Finansiel Rådgivning, Ejendomsmægleruddannelsen, HD (R) i Regnskab og Økonomistyring Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Sundeved Vælgerforening, bestyrelsesmedlem Kommuneforeningen for Venstre i Sønderborg, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Kreditgivning, finansiering, økonomi og regnskab Bestyrelsesmedlem Jarl Oxlund Kredsformand Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD, Master i Organisationspsykologi Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget. Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Finansforbundet, hovedbestyrelsesmedlem Sydbank Kreds/Finansforbundet, kredsformand Særlige kompetencer: Regnskab, bankprodukter, kreditrisici og organisation Bestyrelse 154 ·Årsrapport 2022 Bestyrelsesmedlem Pia Wrang Private Banking-chef Født: .. Køn: Kvinde Uddannelse: Eksamineret finansrådgiver – formuerådgivning, Statens Skatte- og afgiftsuddannelse, Traineeuddannelse fra A.P. Møller-Mærsk Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: – Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, skat, regnskab, bankprodukter og konceptudvikling Bestyrelsesmedlem Jørn Krogh Sørensen Kreditkonsulent Født: .. Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i Kredit og Finansiering, Finanssektorens Master i Ledelse Valgt til bestyrelsen:  Nuværende valgperiode udløber:  Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, finansiering, risikostyring, regnskab og ledelse 155 Årsrapport 2022· Adm. direktør Karen Frøsig Født: .. Køn: Kvinde Medlem af direktionen:  Administrerende direktør:  Bestyrelsesarbejde: Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem BOKIS A/S, bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af . juni  A/S, bestyrelsesformand Landsdækkende Banker, bestyrelsesformand Syd Administration A/S, bestyrelsesformand Foreningen Bankdata, bestyrelsesformand Finans Danmark, bestyrelsesmedlem PRAS A/S, bestyrelsesnæstformand BI Holding A/S, bestyrelsesmedlem Musikhuset Esbjerg, Fond, bestyrelsesmedlem FR I af . september  A/S, bestyrelsesmedlem Museum Sønderjylland, bestyrelsesmedlem Kunsten ApS, bestyrelsesmedlem Letpension Forsikringsformidling A/S, bestyrelsesmedlem Bankdirektør Bjarne Larsen Født: .. Køn: Mand Medlem af direktionen:  Bestyrelsesarbejde: DLR Kredit A/S, bestyrelsesmedlem Syd Administration A/S, bestyrelsesnæstformand Ejendomsselskabet af . juni  A/S, bestyrelsesmedlem Opendo A/S, bestyrelsesmedlem Opendo Holding A/S, bestyrelsesmedlem Direktion 156 ·Årsrapport 2022 Bankdirektør Jørn Adam Møller Født: .. Køn: Mand Medlem af direktionen:  Bestyrelsesarbejde: Syd Administration A/S, direktør og bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af . juni  A/S, direktør og bestyrelsesmedlem 157 Årsrapport 2022· Formand Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Næstformand Tine Seehausen Advokat Odense Lars Andersen Direktør Broager Rasmus Normann Andersen Adm. direktør Holstebro Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Torben Bech Direktør/fabrikant Aarhus Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Jørn Brandt Direktør Varde Christian Bring CEO Næstved Jan Christensen Adm. direktør Aarhus Otto Christensen Direktør Vejle Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Chr. la Cour Godsejer Havndal Peder Damgaard Direktør Kruså Nicolai Dyhr Advokat Hellerup Robin Feddern Adm. direktør Odense Richard Fynbo Direktør Hjørring Kim Galsgaard Direktør Svendborg Jan Gerber Direktør Haderslev Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Leo Grønvall Adm. direktør Vejle Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Per Have CEO Sønderborg Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Søren Holm Tidl. koncerndirektør København Thomas Iversen Direktør Horsens Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Svend Erik Dalsgaard Justesen Tidl. gårdejer Brædstrup Repræsentantskab 158 ·Årsrapport 2022 Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Kasprzak Bestyrelsesformand Haderslev Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Erik Steen Kristensen Direktør Esbjerg Michael Kvist Direktør Årre Michael Madsen Direktør Aabenraa Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Rungsted Kyst Janne Moltke-Leth Tidl. adm. direktør København Tina Schmidt Madsen Direktør Herning Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Jan Müller Direktør Højer Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Ellen Trane Nørby Fhv. MF og minister Sønderborg Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Hans Maigaard Petersen Arkitekt Gistrup Jens Iwer Petersen Direktør Sønderborg Gitte Poulsen Adm. direktør Herning Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Michael Torp Sangild Gårdejer Rødekro Susanne Schou Underdirektør Sønderborg Jon Stefansson* Advokat Kolding Willy Støckler Direktør Esbjerg Per Sørensen Direktør Tønder Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Jan Østerskov CFO/Direktør Køge * Bestyrelsesmedlem 159 Årsrapport 2022· Lokalråd Område Fyn Odense Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Thomas Christensen Direktør Odense Robin Feddern Adm. direktør Odense Anders Flou Partner og statsaut. revisor Odense Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Jens Nannerup Adm. direktør Strib Per Juul Nielsen Adm. direktør Odense Poul Henrik Schou Adm. direktør Odense Tine Seehausen Advokat Odense Thomas Wulff Direktør Odense Svendborg Anders J. Banke Adm. direktør Tåsinge Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Kim Galsgaard Direktør Svendborg Johan Groth Statsaut. revisor Svendborg Frederik Harald Halberg Adm. direktør Svendborg Claus Koch Godsejer Faaborg Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Område Horsens Stig Ersgard Direktør Juelsminde Thomas Iversen Direktør Horsens Christian Jakobsen Direktør Horsens Peter Bjerremand Jensen Direktør Horsens Svend Erik Dalsgaard Justesen Tidl. gårdejer Brædstrup Anders Kjær Jørgensen Direktør Juelsminde Jens Jørgen Nielsen Gårdejer Løsning Anders Juel Sørensen Direktør Horsens Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Område Hovedstaden Andreas Byder Adm. direktør Virum Nicolai Dyhr Advokat Hellerup Søren Holm Tidl. koncerndirektør København Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Brian Kristoffersen Direktør Vedbæk Brit Markussen Adm. direktør Hvidovre Janne Moltke-Leth Tidl. adm. direktør København 160 ·Årsrapport 2022 Område Kolding Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Anders Jensen Adm. direktør Kolding Morten Høilund Adm. direktør Kolding Mette Myong Kind Direktør Kolding Tommy Højtoft Pedersen Adm. direktør Kolding Pernille Skov-Poulsen Direktør Vejen Jon Stefansson Advokat Kolding Peter Thorning Bestyrelsesformand Kolding Område Midtjylland Karsten Vang Andersen Direktør Ikast Rasmus Normann Andersen Direktør Holstebro Kirsten Elkjær-Holm Tandlæge Herning Jon Skovhus Knudsen Direktør Randers Niels Kofoed Statsaut. ejendomsmægler Herning Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Henrik Pedersen Linneberg Adm. direktør Herning Søren Vesterager Madsen Direktør Brande Tina Schmidt Madsen Direktør Herning Gitte Poulsen Adm. direktør Herning Lise Von Seelen Prof. bestyrelsesmedlem Holstebro Poul Sand Thomsen Direktør Herning Torben Skov Villadsen Direktør Herning Område Nordjylland Anemette Bühlmann Direktør Aalborg Mads Duedahl Politiker Aalborg Richard Fynbo Direktør Hjørring Henrik Glantz Adm. direktør Aalborg Jesper Toft Hansen Ejendomschef Dronninglund Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Mads Lund Jensen CEO Aalborg Per Dam Jensen Direktør Løkken Peter Libak CEO Nibe 161 Årsrapport 2022· Lokalråd Mark Nielsen Direktør Aabybro Peter Fogh Nissen Direktør Aalborg Casper Nørgaard Managing Director Frederikshavn Anders H. Petersen CEO Aalborg Hans Maigaard Petersen Arkitekt Gistrup Bo Lynge Rydahl Adm. direktør Aalborg Peter Tuure CFO Støvring Ann-Louise Christine Aasted Direktør Aalborg Område Sjælland Peter Vilhelm Andersen Adm. direktør Næstved Christian Bring CEO Næstved Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. managing director Rungsted Kyst Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Mette Radich Pedersen Direktør Holmegaard Nils Jørgen Stølsgård Adm. direktør Køge Jan Østerskov CFO/direktør Køge Bornholm Carsten Andersen Direktør Nexø Andreas Brandt-Andersson Direktør Rønne Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Carsten Schou Statsaut. ejendomsmægler Rønne Kurt Sjøholm El-installatør Rønne Stefan Thunberg Direktør Allinge Område Sønderborg Lars Andersen Direktør Broager Nicolai Faaborg Andresen Direktør Sønderborg Peder Damgaard Direktør Kruså Charlotte Wejs Hansen Direktør Sønderborg Jens Hansen Gårdejer Nordborg Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Per Have CEO Sønderborg Hans Heissel Direktør Gråsten Henning Højberg Kristensen Managing Director Sønderborg Bent Larsen Direktør Nordborg Vivi Muurholm Matthiesen Advokat Sønderborg 162 ·Årsrapport 2022 Ellen Trane Nørby Fhv. MF og minister Sønderborg Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Susanne Schou Underdirektør Sønderborg Område Sønderjylland Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Jan Gerber Direktør Haderslev Anita Jacobsen Økonomichef Aabenraa Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Kasprzak Bestyrelsesformand Haderslev Helen Lisby Revisor Tønder Michael Madsen Direktør Aabenraa Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Jan Müller Direktør Højer Ove Bonde Møller Gårdejer Skærbæk Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Jens Iwer Petersen Direktør Sønderborg Martin Lentfer Petersen Direktør Sønderborg Michael Torp Sangild Gårdejer Rødekro Morten Skakke Direktør Aabenraa Per Sørensen Direktør Tønder Helle Taulbjerg Hotel- og kroejer Aabenraa Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Claus Tygesen Adm. direktør Tønder Område Vejle Otto Christensen Direktør Vejle Bernt Dahl Adm. direktør Børkop Leo Grønvall Adm. direktør Randbøl Henrik Gundtoft Butiksindehaver Vejle Bjarne Hessel Direktør Vejle Anders Kirk Johansen Direktør Stouby Anders Lage Jørgensen Gårdejer Hyrup, Stouby Peter Due Laursen Direktør Hedensted Peter Nielsen Direktør Børkop Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Uffe Vestergård Schmidt Forretningsindehaver Hejnsvig 163 Årsrapport 2022· Lokalråd Område Vestjylland Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Jørn Brandt Direktør Varde Christian Rølmer Christensen Direktør Esbjerg Søren Faurholm Christensen Direktør Esbjerg Anett Egsgaard Adm. direktør Esbjerg Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Birgitte Nygaard Jørgensen Statsaut. revisor Varde Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Gitte Kirkegaard Adm. direktør Ribe Erik Steen Kristensen Direktør Varde Søren Aagaard Kruse Restauratør Esbjerg Michael Kvist Direktør Årre Rasmus Lynddahl Direktør Ribe Michael Mathiesen Murermester Varde Willy Støckler Direktør Esbjerg Henning Urup Gårdejer Ansager Område Aarhus Torben Bech Direktør/fabrikant Aarhus Jan Christensen Adm. direktør Skanderborg Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Chr. la Cour Godsejer Havndal Samson Evar Restauratør Aarhus Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Mette Hejl Adm. direktør Aarhus Henrik Herold Direktør Randers Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Ole Iversen Direktør Egå Helle Østergaard Kristiansen CEO Aarhus Bo Fischer Larsen Adm. direktør Aarhus Jacob Eiskjær Olesen CEO Harlev Niels Opstrup Direktør Nimtofte Anders Thoustrup Direktør Randers Henrik Kirkegaard Thygesen Direktør Mariager Thomas Vinter Adm. direktør Beder Morten Winther CEO og Partner Højbjerg 164 ·Årsrapport 2022 Organisation Direktion Karen Frøsig Bjarne Larsen Jørn Adam Møller Revision Poul-Erik Winther Jura Karin Sønderbæk Compliance Lone Frederiksen Sekretariat, strategi og ESG Flemming Ramberg Mortensen Erhverv/Privat Claus Peter Michelsen Område Kolding Søren Olling Område Sønderborg Bente Skylvad Område Tyskland Kim Møller Nielsen Kapitalforvaltning Mads Kjølsen Olsen Økonomi Jacob Stig Blomberg Fællesfunktioner Linjefunktioner Corporate Banking and Finance Steen S. Hansen Digital Banking Kristian Mikkelsen Transaction Banking Niels Skylvad Sydbank Direkte Torben Bruun Jørgensen Markets Pia B. Andersen Kredit Stig Westergaard Kommunikation & Marketing Søren Hansen Reumert Område Horsens Claus Brandt Område Fyn Claus Braad Hansen Område Sjælland Jesper Lund Wimmer Område Midtjylland Claus Brændstrup Område Aarhus Torben R. Rasmussen Område Vejle Tina K. Lyngsø Område Vestjylland Frank Bondorph Sydbank Landbrug Brian Skov Nielsen Private Banking Steen Sandager Digital & Support Morten Barsballe Nielsen Risiko Bjørn S. Clausen Område Hovedstaden Søren Gadeberg Område Nordjylland Claus Starbæk Område Sønderjylland Laurids Kudsk HR & Organisation Else Guldager IT-Service og Informationssikkerhed Erik Meldgaard Operations Jakob Aarup Petersen 165 Årsrapport 2022· Sydbank A/S Peberlyk 4 6200 Aabenraa CVR-nr. DK 12626509 tlf. 74 37 37 37 sydbank.dk [email protected] ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2022-01-012022-12-312021-01-012021-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK64Regnskabsklasse DBjarne LarsenGP5DT10VX1QRQUKVBK64KonklusionGrundlag for konklusionAabenraa2022-03-02Poul-Erik WintherRevisionschefGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642020-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember4GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember4GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember5GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember6GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember7GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember8GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember9GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember10GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember11GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember12GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember1iso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:shares

AI Terminal

More from Sydbank

Talk to a Data Expert