Polytec Holding AG

Quarterly Report • Nov 5, 2008

ZWISCHENBERICHT Q3 | 08

ERTRAGSKENNZAHLEN

Millionen EURO	Q3 2008	Q3 2007	ƒNDERUNG IN %	1-9 2008	1-9 2007	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	182,3	181,1	0,7%	595,2	467,8	27,2%
EBITDA	9,9	13,6	- 27,0%	46,6	42,4	10,1%
EBIT	3,0	7,0	- 56,7%	26,1	26,2	- 0,5%
Perioden¸berschuss	0,5	4,3	- 87,4%	16,1	18,4	- 12,7%
EBITDA Marge	5,5%	7,5%		7,8%	9,1%
EBIT Marge	1,7%	3,8%		4,4%	5,6%
Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,02	0,19	- 87,4%	0,72	0,82	- 12,2%

FINANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Cash Flow aus der Betriebst‰tigkeit	37,6	- 28,3
Cash Flow aus der Investitionst‰tigkeit	- 39,2	- 0,5
Cash Flow aus der Finanzierungst‰tigkeit	9,5	13,4	- 28,9%
Investitionen in das Anlagevermˆgen	- 29,8	- 18,2	- 61,2%

BILANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	30. September 2008	31. Dezember 2007
Bilanzsumme	450,8	445,0
Eigenkapital	166,6	158,9
Nettofinanzverbindlichkeiten	29,8	29,2
Nettoumlaufvermˆgen	68,7	77,3
Gearing	0,18	0,18
Eigenkapitalquote	37,0%	35,7%
Mitarbeiter (Ende der Periode)	5.857	5.659

AKTIENKENNZAHLEN

		30.September 2008	31.Dezember 2007	ƒnderung in %
Schlusskurs	in EUR	8.23	8.90	-7.5%
Marktkapitalisierung	in Mio. EUR	183,8	198,7	- 7,5%
		1- 9 2008	1- 9 2007	ƒnderung in %
Ergebnis je Aktie	in EUR	0,72	0,82	- 12,2%

ZWISCHENBERICHT Q3 2008

ENTWICKLUNG DER AUTOMOBILINDUSTRIE

Die internationale Finanzmarktkrise hat sich im Verlauf des dritten Quartals 2008 auch auf die europ‰ische Realwirtschaft ausgewirkt und Schatten auf den Pkw-Absatz geworfen. Angesichts der sich europaweit weiter abschw‰chenden Konjunktur sowie der ‰uflerst angespannten Lage an den Kreditm‰rkten stellten viele Verbraucher ihre Kaufentscheidung f¸r ein Auto vorerst zur¸ck. Die Verk‰ufe in Westeuropa gaben um 9 Prozent auf 1,2 Mio. Pkw nach. Im bisheri gen Jahresverlauf liegt der Pkw-Absatz in Europa mit 11,7 Mio. Fahrzeugen 4% unter dem Vorjahresergebnis. Der Ausblick der OEMs f¸r den weiteren Verlauf des Jahres 2008 und somit auch die Entwicklung vieler europ‰ischer Autombilzulieferer wird massiv durch die, Quelle: VDA, ACEA

von den europ‰ischen OEMs angek¸ndigten, verl‰ngerten Betriebsferien und Produktionsaussetzungen beinflusst werden.

Ein Groflteil der L‰nder hat mit einer steigenden Inflation sowie einer merklichen Kreditverknappung zu k‰mpfen. Zudem verlieren die Ausfuhren - ein wichtiges Standbein f¸r die gesamtwirtschaftliche Entwicklung - im Zuge der nachlassenden Konjunktur in Westeuropa an Dynamik.

In einem schwierigen Umfeld stieg die Zahl der neu zugelassenen Nutzfahrzeuge im September erneut an. Vor allem die schweren Nutzfahrzeuge zeigten sich erneut dynamisch.

ALLGMEINE ANGABEN

Der vorliegende Zwischenbericht wurde auf Basis des ß 87 BˆrseG und den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Der verk¸rzte Zwischenabschluss enth‰lt in ‹bereinstimmung mit IAS 34 nicht all jene Informationen und Angaben, welche in einem

Jahresabschluss bzw. Halbjahresabschluss verpflichtend sind, und sollte in Verbindung mit dem Konzernabschluss der POLYTEC HOL- DING AG zum 31. Dezember 2007 bzw. dem Halbjahresfinanzbericht der POLYTEC HOLDING AG zum 30. Juni 2008 gelesen werden.

Millionen

ERGEBNIS DER GRUPPE

Millionen EURO	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	182,3	181,1	0,7%	595,2	467,8	27,2%
EBITDA	9,9	13,6	- 27,0%	46,6	42,4	10,1%
EBIT	3,0	7,0	- 56,7%	26,1	26,2	- 0,5%
Perioden¸berschuss	0,5	4,3	- 87,4%	16,1	18,4	- 12,7%
EBITDA Marge	5,5%	7,5%		7,8%	9,1%
EBIT Marge	1,7%	3,8%		4,4%	5,6%
Ergebnis je Aktie	0,02	0,19	- 87,4%	0,72	0,82	- 12,2%

Die positive Umsatzentwicklung in den ersten neun Monaten 2008 ist neben einer noch guten Absatzentwicklung in der Nutzfahrzeugindustrie vor allem auf die Einfl¸sse der im Vorjahr get‰tigten Akquisitionen zur¸ckzuf¸hren, welche neben einem wesentlichen Umsatzbeitrag auch positiv zur Ergebnisentwicklung des Konzerns beigetragen haben. Der Umsatz der POLYTEC GROUP erhˆhte sich dem zu Folge um 27,2% auf 595,2 Mio.EUR. Eine

detaillierte Analyse der Einflussfaktoren je Gesch‰ftsbereich erfolgt in der entsprechenden Segmentberichterstattung.

Das EBITDA der POLYTEC GROUP erhˆhte sich in den ersten neun Monaten des laufenden Gesch‰ftsjahres um 10,1% auf 46,6 Mio. EUR. Dabei ist zu ber¸cksichtigen, dass in der

Vergleichsperiode 2007 ein Badwill¹ von 6,6 Mio.EUR aufgelˆst wurde. Um diesen Effekt bereinigt, erhˆhte sich das EBITDA in den ersten neun Monaten 2008 um 30,2%. Das Ergebnis der ersten neun Monate 2008 entspricht einer EBITDA Marge von 7,8 %.

Der R¸ckgang der EBITDA Marge von 9,1% auf 7,8% im

Periodenvergleich ist neben dem Einfluss der erw‰hnten Auflˆsung des Badwill, vor allem auch auf eine ung¸nstige operative Entwicklung der Automotive Systems Division zur¸ckzuf¸hren.

Das Finanzergebnis der POLYTEC GROUP reduzierte sich, auf Grund der im Zuge der Finanzkrise deutlich erhˆhten Finanzierungskosten auf -2,4 Mio. EUR. Das Nettoergebnis sank um 12,7% auf 16,1 Mio. EUR. Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von EUR 0,72 in den ersten neun Monaten 2008.

ERGEBNIS NACH SEGMENTEN

Anteil der Segmente am Umsatz der POLYTEC GROUP

Millionen EURO Q3 ²⁰⁰⁸ Q3 ²⁰⁰⁷ ƒnderung in % 1-9 ²⁰⁰⁸ 1-9 ²⁰⁰⁷ ƒnderung in % Umsatz 93,6 94,1 - 0,5% 310,4 266,9 16,3% davon Teileumsatz 89,8 92,7 - 3,1% 300,9 256,4 17,4% davon Werkzeugumsatz 3,8 1,4 173,3% 9,5 10,5 - 9,7% EBITDA - 0,8 6,0 - 113,5% 11,5 19,9 - 42,0% EBIT - 5,2 1,7 - 408,5% - 1,7 9,3 - 118,3% EBITDA Marge - 0,9% 6,3% 3,7% 7,5% EBIT Marge - 5,6% 1,8% - 0,5% 3,5%

AUTOMOTIVE SYSTEMS DIVISION

Die Automotive Systems Division erhˆhte in den ersten neun Monaten 2008 den Umsatz um 16,3% auf 310,4 Mio. EUR. Diese, auf den ersten Blick,positive Entwicklung istauf den Umsatzbeitrag der im Vorjahrerworbenen Gesellschaft POLYTEC Intex zur¸ckzuf¸hren. Organisch w‰re, wie auch der Vergleich der Zahlen f¸r das dritte

Quartal zeigt, ein Absinken zu verzeichnen gewesen.

Dies ist ein Faktor, der dazu f¸hrt, dass sich das EBITDA in den ersten neun Monaten 2008 um 42,0% reduzierte. Die unerfreuliche Entwicklung ist, neben den in den Vorperioden 2008 berichteten ergebnisbelastenden Faktoren, auch auf den Umsatzr¸ckgang auf

KONTAKT:Manuel Taverne POLYTEC GROUP Investor Relations 4063 Hˆrsching, Linzer Strasse 50 Tel: +49- 7221- 701- 292 Investor.relations@polytec-group.com www.polytec-group.com/investor

¹ Das EBITDA der ersten neun Monate 2007 enth‰lt die gem. IFRS 3 vorgesehene Auflˆsung eines Unterschiedsbetrages aus erworbenen Vermˆgensgegenst‰nden und Schulden im Zusammenhang mit der Akquisition der POLYTEC COMPOSITES GERMANY GROUP in Hˆhe von 6,6 Mio. EUR.

Grund der bereits im dritten Quartal 2008 eingesetzten Produktionsk¸rzungen der OEMs zur¸ckzuf¸hren. BMW, der aktuell wichtigste Kunde der Division verzeichnete in den ersten neun Monaten 2008 beim 3er Model einen Absatzr¸ckgang von 18%. Hinzukommen in dieser Hˆhe nicht kalkulierte Anlaufkosten bei neuen Projekten, welche in weiterer Folge zu erhˆhten Material- und Sonderkosten (u.a Leihpersonal) f¸hrten sowie die trotz

Konjunktureintr¸bung anhaltende Preisentwicklung auf den Rohstoff- und Energiem‰rkten. In Anbetracht des derzeitigen, sich weiter verschlechternden Marktumfeldes konnten die definierten Kostensenkungspotentiale nicht realisiert werden und eskann auch f¸r den weiteren Verlauf des Jahres von keiner Erholung dieser Situation ausgegangen werden.

AUTOMOTIVE COMPOSITES DIVISION

Millionen EURO	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	64,3	63,2	1,7%	209,8	129,0	62,7%
davon Teileumsatz	61,8	61,0	1,3%	205,7	125,4	64,0%
davon Werkzeugumsatz	2,5	2,2	13,7%	4,2	3,6	14,9%
EBITDA	6,7	4,2	58,8%	23,8	12,9	84,5%
EBIT	5,0	2,5	104,4%	19,0	9,2	106,2%
EBITDA Marge	10,3%	6,6%		11,3%	10,0%
EBIT Marge	7,8%	3,9%		9,0%	7,1%

Die positive Umsatzentwicklung der Automotive Composites Division in den ersten neun Monaten 2008 istneben dem Effekt der in 2007 unterj‰hrig konsolidierten Unternehmen der POLYTEC COMPOSITES GERMANY GROUP auch auf eine noch immer gute Entwicklung bei den f¸rdie Division wesentlichen Kunden der Nutzfahrzeugindustrie zur¸ckzuf¸hren, was in weiterer Folge zu einem Anstieg des Divisi onsumsatzes um 62,7% auf 209,8 Mio. EUR f¸hrte.

Das EBITDA erhˆhte sich gegen¸ber dem Vorjahrum 84,5% auf 23,8 Mio. EUR, wobei zu ber¸cksichtigen ist, dass im EBITDA des Vorjahres ein Einmaleffekt in Form einer Badwillauflˆsung 2 in der Hˆhe von

6,6 Mio. EUR enthalten ist, und die Entwicklung des EBITDA aufÑbereinigterì Basis eine noch deutlichere Steigerung darstellen w¸r de. Das Ergebnis entspricht einer EBITDA Marge von 11,3%.

Die Ertragsentwicklung sowohl bei EBITDA als auch bei EBIT, welches sich um 106,2% auf 19,0 Mio. EUR erhˆhte, ist das Resultat der Umsetzung notwendiger Maflnahmen zur Ertragssteigerung an den Standorten der POLYTEC COMPOSITES GERMANY GROUP. Die bereits im Halbjahresfinanzbericht 2008 erl‰uterten Maflnahmen umfassten vor allem, neben einer Optimierung der Kostenstruktur in allen operativen Einheiten, auch die Neuverhandlung von Preisen bei wesentli chen Projekten.

Millionen EURO	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	19,4	18,8	2,9%	59,7	57,2	4,4%
davon Teileumsatz	16,3	17,3	- 5,7%	51,7	50,8	1,9%
davon Werkzeugumsatz	3,1	1,5	98,9%	8,0	6,4	24,8%
EBITDA	2,3	2,9	- 19,7%	7,0	7,2	- 2,8%
EBIT	1,7	2,5	- 31,6%	5,4	5,9	- 9,7%
EBITDA Marge	12,0%	15,4%		11,7%	12,6%
EBIT Marge	8,8%	13,2%		9,0%	10,4%

CAR STYLING DIVISION

² Das EBITDA der ersten neun Monate 2007 enth‰lt die gem. IFRS 3 vorgesehene Auflˆsung eines Unterschiedsbetrages aus erworbenen Vermˆgensgegenst‰nden und Schulden im Zusammenhang mit der Akquisition der POLYTEC COMPOSITES GERMANY GROUP in Hˆhe von 6,6 Mio. EUR.

Der Umsatz der Car Styling Division erhˆhte sich in den ersten neun Monaten 2008 um 4,4 % auf 59,7 Mio.EUR. Die Steigerung des Teileumsatzes im Berichtszeitraum resultiert neben einem geringf¸ gig erhˆhten Produktionsvolumen im Wesentlichen aus einem ver‰n derten Produktionsmix ñ hin zur Lieferung von in Wagenfarbe la ckierten Teilen.

Das EBITDA blieb, auf Grund einer im dritten Quartal 2008 schlechteren Auslastung vor allem am britischen Standort der Division unter dem Vorjahreswert, sodass f¸r die ersten neun Monate trotz der Umsatzsteigerung keine Steigerung des EBITDA berichtet werden kann.

PERSONAL

		ENDE DER PERIODE		DURCHSCHNITT DER PERIODE
	1-9 2008 1-9 2007 VERƒNDERUNG			1-9 2008	1-9 2007	VERƒNDERUNG
Automotive Systems Division	2.967	2.995	- 28	2.968	2.532	436
Automotive Composites Division	2.055	1.765	290	1.941	1.141	800
Car Styling Division	690	601	89	658	583	75
Holding/Andere	145 137 8			144	134	10
Group	5.857	5.498	359	5.711	4.390	1.321

Der Anstieg des Personalstandes der POLYTEC GROUP um 359 Mitar beiter zum Ende der Periode 1-9/2008 istim wesentlichen durch die ‹bernahme von Leihpersonal in den fixen Personalstand innerhalb der Automotive Composites Division zur¸ckzuf¸hren. Die Entwicklung in den weiteren Segmenten der POLYTEC GROUP istim Zusam-

menhang mit der Auftragslage zu sehen. Die starke Ver‰nderung bezogen auf den Periodendurchschnitt der ersten neuen Monate 2008 resultiert aus der wesentlichen Ver‰nderung der Konzernstruktur nach erfolgreichen Akquisitionen im Gesch‰ftsjahr 2007.

INVESTITIONEN

Millionen EURO	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Automotive Systems Division	8,7	7,6	13,6%	23,6	12,0	96,6%
Automotive Composites Division	0,9	1,5	- 40,5%	3,3	3,3	- 0,2%
Car Styling Division	0,4	0,4	21,0%	2,0	1,1	81,5%
Holding/ Andere	0,3	0,7	- 64,8%	0,8	1,8	- 52,8%
Group	10,2	10,2	0,5%	29,8	18,2	63,4%

In den ersten neun Monaten investierte die POLYTEC GROUP planm‰ flig insgesamt 29.8 Mio. EUR. Der Schwerpunkt dieser Investitionen lag in der Automotive Systems Division. Hier erfolgten Ausgaben im Zusammenhang mit neuen Projekten. Der starke Anstieg der Investitionen um 63,4% auf 29,8 Mio.EUR ist auch im Zusammenhang mit, in 2007, erworbenen Unternehmen zu sehen.

Neben den dargestellten Investitionen wurde im ersten Quartal 2008 der Bestand an Aktien der GRAMMER AG von einem nicht melde pflichten Bestand auf 9,59 % aufgestockt. Der Erwerb in Hˆhe von11,3 Mio. EUR ist im Cash Flow aus der Investitionst‰tigkeit ent halten.Die per 30. September 2008 gehaltenen Aktien sind als Wert papiere des Umlaufvermˆgens gewidmet und gem‰fl IFRS 7 als Ñzur

Ver‰usserung verf¸gbarì bewertet.

FINANZLAGE DER POLYTEC GROUP

	30. September 2008	31. Dezember 2007	ƒnderung in %
Anlagenquote	34,2%	32,7%
EK-Quote	37,0%	35,7%
Nettoumlaufvermˆgen (in Mill. EUR)	68,7	77,3	- 11,1%
Nettoumlaufvermˆgen zu Umsatz	8,7%	11,6%
Nettofinanzverbindlichkeiten (in Mill. EUR)	29,8	29,2	2,0%
Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA	0,47	0,46
Gearing (Nettofinanzschulden / Eigenkapital)	0,18	0,18
Capital Employed (in Mill. EUR)	212,8	203,7	4,5%

Der Cashflow aus der Betriebst‰tigkeit der POLYTEC GROUP erreichte in den ersten neun Monaten 2008 37,6 Mio. EUR gegen¸ber -28,3 Mio. EUR in der Vergleichsperiode 2007. Diese Entwicklung istunter anderem auf ein im 3. Quartal 2008 begonnenes Factoring von Kun denforderungen zur¸ckzuf¸hren, welches den Cashflow mit rd. 12,5 Mio. EUR positive beinflussen konnte.

BESONDERE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Am 29. August 2008 wurde mit Cerberus Capital Management L.P. eine Kaufvereinbarung ¸ber den 100%igen Erwerb der PEGUFORM GROUP unterzeichnet. Die ‹benahme wurde am 21. Oktober, nach Vorliegen aller kartellrechtlichen Genehmigungen und der Zahlung des Kaufpreises von 218,5 Mio. EUR, abgeschlossen.

Details zur Akquisition und den erworbenen Standorten finden sie im Anang.

Durch die nunmehr erfolgreiche ‹bernahme der PEGUFORM GROUP ist es der POLYTEC GROUP gelungen, einen wichtigen Schritt in Richtung einer globalen Positionierung des Konzerns zu t‰tigen. Auch konnte die Marktstellung bei wichtigen Produkten und Kunden aus gebaut werden. Auf Grund der ‹bernahme und der damit erreichten

AUSBLICK 2008

Im Zusammenhang mit der erstmaligen Konsolidierung der PEGU- FORM GROUP ab dem 1. Oktober 2008 und dem erwartet positiven Beitrag sowohl zum Umsatz als auch zum Ergebnis muss der Ausblick angehoben werden.

Die PEGUFORM GROUP wird im 4.Quartal 2008 mit rd. 300 Mill. EUR zum Umsatz der POLYTEC GROUP beitragen,was zu einem kombinierten Gruppenumsatz von rund 1.1 Mrd. f¸hren wird. Das erworbene

Die Nettofinanzverbindlichkeiten konnten im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2008 ann‰hrend konstant gehalten werden. Diese Entwicklung ist auf das Nettoumlaufvermˆgen, welches sich um 11.1% auf 68,7 Mio. EUR, als Resultat bereits eingangs erw‰hnter Maflnahmen zur Steigerung der Liquidit‰t, verringerte, zur¸ckzuf¸hren.

Umsatzgrˆsse von mehr als 2 Mrd. EUR gehˆrt die POLYTEC GROUP zu den 100 grˆflten Automobilzulieferern weltweit. Das Ergebnis der PEGUFORM GROUP wird mit 1.Oktober 2008 erstkonsolidiert und dementsprechend mit 3 Monaten zum Konzernergebnis 2008 der POLYTEC GROUP beitragen.

HISTORISCHE ERGEBNISENTWICKLUNG DER PEGUFORM GROUP

Die PEGUFORM GROUP erwirtschaftete im Gesch‰ftsjahr 2007 einen konsolidierten Umsatz von 1,4 Mrd. sowie ein EBITDA von 122,4 Mill. EUR. Per 30. Juni 2008 verzeichnete die PEGUFORM GROUP einen Umsatz in Hˆhe von 784,1 Mio. EUR und ein EBITDA in Hˆhe von 51,4 Mio. EUR.

Neugesch‰ft wird einen positiven Beitrag zum Nettoergebnis 2008 und damit auch auf das Ergebnis je Aktie leisten.

ORGANISCHE ENTWICKLUNG DER POLYTEC GROUP

Wegen des zu erwartenden Gesch‰ftsverlaufes im vierten Quartal 2008, resultierend aus einem derzeit f¸r die Automobilzulieferindustrie negativen Marktumfeld und den von europ‰ischen OEMs angek¸ndigten, weiteren Bauzahlenreduktionen, kann bei einer Umsatz erwartung von 800 Mio. EUR f¸rdas laufende Gesch‰ftsjahr 2008, nicht weiter von einer EBITDA Marge von + 8% ausgegangen werden. Da die Auswirkungen der angek¸ndigten, l‰ngeren Betriebsferien und Bauzahlenreduktionen der OEMs aktuell, und vor allem auch zum Jahreswechsel, nicht n‰her beziffert werden kˆnnen, bleibt es abzu-

warten, ob dem produktionsseitigen R¸ckgang allein mit dem Abbau von Leihpersonal und ‹berstundenkonten entgegengewirkt werden kann, und somit das Ziel einer EBITDA Marge von 8% nicht wesentlich unterschritten wird.

KONZERN GEWINN- U. VERLUSTRECHNUNG

	Q3 2008	Q3 2007	1-9 2008	1-9 2007
Umsatzerlˆse	182.329,6	181.139,9	595.189,9	467.839,7
Sonstige betriebliche Ertr‰ge	4.748,6	1.710,0	12.190,9	12.862,1
Ver‰nderung des Bestandes an fertigen und und unfertigen			20.884,2	6.157,6
Erzeugnissen	4.215,4	3.974,1
Andere aktivierte Eigenleistungen	41,3	300,7	718,9	589,8
Aufwendungen f¸r Material und sonstige bezogene			- 335.217,0	- 249.870,3
Herstellungsleistungen	- 101.027,5	- 92.414,2
Personalaufwand	- 51.822,2	- 49.119,9	- 162.142,6	- 124.664,1
Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 28.543,6	- 31.964,0	- 84.978,6	- 70.551,1
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	9.941,6	13.626,6	46.645,7	42.363,7
Abschreibungen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und	- 6.926,9	- 6.658,7	- 20.592,0 26.053,7	- 16.174,5 26.189,2
Firmenwertabschreibungen (EBITA)	3.014,7	6.967,9
Firmenwertabschreibungen Betriebserfolg (EBIT)	0,0 3.014,7	0,0 6.967,9	0,0 26.053,7	0,0 26.189,2
Beteiligungsertr‰ge	63,7	21,3	1.111,6	21,3
Finanzierungskosten	- 1.190,4	- 858,4	- 3.191,5	- 1.674,6
‹briges Finanzergebnis	96,9	362,6	- 307,2	321,7
Finanzergebnis	- 1.029,8	- 474,5	- 2.387,1	- 1.331,6
Ergebnis der gewˆhnlichen Gesch‰ftst‰tigkeit	1.984,9	6.493,4	23.666,6	24.857,6
Ertragssteuern	- 1.013,7	- 2.075,0	- 7.004,1	- 6.149,8
Ergebnis nach Steuern	971,2	4.418,4	16.662,5	18.707,8
Auf konzernfremde Gesellschafter entfallender Gewinn	- 426,0	- 104,1	- 609,6	- 326,6
Konzernjahres¸berschuss (Ergebnis nach Minderheiten)	545,2	4.314,3	16.052,9	18.381,2
Ergebnis je Aktie	0,02	0,19	0,72	0,82

KONZERNBILANZ

AKTIVA	30.September 2008	31.Dezember 2007
A. LANGFRISTIGES VEMÖGEN
Immaterielle Vermögensgegenstände I.	10,186.0	8,050.9
Ш. Firmenwerte	25,611.5	25,611.5
III. Sachanlagen	113,178.3	107,721.8
Anteile an verbundenen Unternehmen IV.	194.9	194.9
V. Anteile an assoziierten Unternehmen	1,031.0	1,045.2
Übrige Finanzanlagen VI.	3.745,9	3.021,7
VII. Aktive latente Steuerabgrenzungen	11.935,6	11.322,4
	165.883,2	156.968,4
B. KURZFRISTIGES VERMÖGEN
Vorräte Ι.	96.816,0	93.968,2
Liefer- und sonstige Forderungen Ш.	118.910,7	139.956,2
Ш. Wertpapiere des Umlaufvermögens	12.017,3	4.886,2
Kassabestände und kurzfristige Finanzmittel VI.	57.143,1	49.249,4
	284.887,1	288.060,0
	450.770,3	445.028,4
PASSIVA	30.September 2008	31.Dezember 2007
A. KONZERNEIGENMITTEL
I. Grundkapital	22.329,6	22.329,6
II. Kapitalrücklagen	57.783,5	57.783,5
III. Eigene Aktien	$-215,5$	$-215,5$
IV. Minderheitenanteile	1.304,0	691,8
V. Angesammelte Ergebnisse	85.419,7	78.328,4
	166.621,3	158.917,8
B. LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Verzinsliche Verbindlichkeiten	37.833,5	53.592,9
II. Rückstellungen für latente Steuern	4.510,6	3.575,3
III. Langfristige Personalrückstellungen	25.940,9	25.318,9
IV. Übrige langfristige Verbindlichkeiten	4.905,3	15.060,2
	73.190,3	97.547,3
C. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Lieferverbindlichkeiten	63.839,6	82.105,1
II. Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten	47.986,3	15.935,7
III. Kurzfristiger Teil der langfristigen Darlehen	15.985,8	16.036,2
IV. Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	4.443,7	3.454,4
V. Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	78.703,3	71.031,9
	210.958,7	188.563,3
	450.770,3	445.028,4

KONZERN KAPITALFLUSSRECHNUNG

(in tausend EURO)

		$1 - 92008$	$1 - 92007$
	Gewinn vor Steuern	23.666,6	24.857,6
	Steuern vom Einkommen	$-4.730.9$	$-2.697,7$
$+(-)$	Abschreibungen (Zuschreibungen) auf das Anlagevermögen	20.592,0	16.174,5
	Auflösung passiver Unterschiedsbetrag	0.0	$-6.576,3$
$+(-)$	Sonstige unbare Aufwendungen und Erträge	622,0	1.834,1
$=$	Bilanzieller Konzern-Cash-flow	40.149,7	33.592,2
$+(-)$	Veränderung des Nettoumlaufvermögens	$-2.551,3$	$-61.920,4$
$=$	Konzern-Cash-flow aus der Betriebstätigkeit	37.598,4	$-28.328,2$
$+(-)$	Konzern-Cash-flow aus der Investitionstätigkeit	$-39.247,0$	$-498,3$
$+(-)$	Konzern-Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit	9.542,3	13.413,1
$=$	Veränderung der flüssigen Mittel	7.893,7	$-15.413,4$
$^{+}$	Anfangsbestand der flüssigen Mittel	49.249,4	42.870,1
$\qquad \qquad =$	Endbestand der flüssigen Mittel	57.143,1	27.456,7

ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS

	GRUNDKAPITAL	KAPITALRÜCK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. Jänner 2008	22.329,6	57.783.5	$-215.5$	691,8	78.328.4	158.917,8
Konzernjahresüberschuss				609,6	16.052,9	16.662,5
Ausschüttung					$-6.689.9$	$-6.689.9$
Währungsdifferenzen				2,6	613.7	616,3
Marktbewertung von Wertpapieren, welche als zur Veräusserung verfügbar gewidment sind.					$-2.885.4$	$-2.885,4$
Stand am 30. September 2008	22,329.6	57.783.5	$-215.5$	1.304.0	85,419.7	166.621.3

	GRUNDKAPITAL	KAPITALRÜCK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. Jänner 2007	22.329,6	57.783,5	$-215.5$	591,4	46.912,6	127.401,6
Konzernjahresüberschuss				326,6	18.381,2	18.707,8
Ausschüttung				$-200,0$	$-5.574.9$	$-5.774.9$
Währungsdifferenzen				$-3,3$	$-151.6$	$-154.9$
Stand am 30. September 2007	22.329,6	57.783,5	$-215.5$	714,7	59.567,3	140.179,6

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

AUTOMOTIVE SYSTEMS	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1-9 2008	1-9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	93,632.1	94,075.1	-0.5%	310,396.5	266,894.7	16.3%
EBITDA	-807.2	5,970.1	-113.5%	11,536.1	19,887.8	-42.0%
EBIT	-5,208.5	1,688.3	-408.5%	-1,703.7	9,305.3	-118.3%
Jahres¸berschuss	-4,938.7	669.5	-837.7%	-3,739.8	5,192.2	-172.0%
Investitionen	8.690,5	7.647,5	13,6%	23.588,9	12.001,2	96,6%
AUTOMOTIVE COMPOSITES	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1- 9 2008	1- 9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	64.277,2	63.176,7	1,7%	209.815,9	128.979,7	62,7%
EBITDA	6.651,4	4.189,6	58,8%	23.801,3	12.852,3	85,2%
EBIT	5.044,4	2.468,4	104,4%	18.979,3	9.204,4	106,2%
Jahres¸berschuss	2.783,1	1.248,5	122,9%	11.822,8	7.007,8	68,7%
Investitionen	869,3	1.460,0	- 40,5%	3.322,4	3.330,0	- 0,2%
CAR STYLING	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1- 9 2008	1- 9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	19.377,1	18.793,5	3,1%	59.729,3	57.119,7	4,6%
EBITDA	2.327,2	2.897,5	- 19,7%	7.003,1	7.202,0	- 2,8%
EBIT	1.706,1	2.495,8	- 31,6%	5.353,8	5.931,7	- 9,7%
Jahres¸berschuss	449,6	1.697,2	- 73,5%	2.812,7	3.954,9	- 28,9%
Investitionen	427,1	353,0	21,0%	2.018,6	1.112,0	81,5%
KONSOLIDIERUNG/ANDERE	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1- 9 2008	1- 9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	5.043,2	5.094,6	- 1,0%	15.248,2	14.845,6	2,7%
EBITDA	1.770,2	569,4	210,9%	4.305,2	2.421,6	77,8%
EBIT	1.472,7	315,4	366,9%	3.424,3	1.747,8	95,9%
Jahres¸berschuss	2.677,2	803,2	233,3%	5.766,8	2.552,9	125,9%
Investitionen	258,1	733,0	- 64,8%	835,1	1.768,0	- 52,8%
GROUP	Q3 2008	Q3 2007	ƒnderung in %	1- 9 2008	1- 9 2007	ƒnderung in %
Umsatz	182.329,6	181.139,9	0,7%	595.189,9	467.839,7	27,2%
EBITDA	9.941,6	13.626,6	- 27,0%	46.645,7	42.363,7	10,1%
EBIT	3.014,7	6.967,9	- 56,7%	26.053,7	26.189,2	- 0,5%
Jahres¸berschuss	971,2	4.418,4	- 78,0%	16.662,5	18.707,8	- 10,9%
Investitionen	10.245,0	10.193,5	0,5%	29.765,0	18.211,2	63,4%

AUSGEWƒHLTE ANHANGANGABEN

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Der Zwischenbericht zum 30. September 2008 wurde nach den Bestimmungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), insbesondere des IAS 34 (Zwischenberichterstattung), erstellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden von 31. Dezember 2007 wurden unver‰ndert angewandt. Hinsichtlich weiterf¸hrender Informationen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsgrunds‰tzen derPOLYTEC GROUP verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2007.

SAISONALITƒT DES GESCHƒFTES

Die Verteilung der Gesamtums‰tze eines Gesch‰ftsjahres der POLYTEC GROUP auf die vier Quartale korreliert in hohem Ausmafl mit der Auto mobilfertigung der Kunden des Konzerns. Aus diesem Grund sind Quartale in denen Kunden ¸blicherweise Werksferien durchf¸hren in der Regel umsatzschw‰cher als Quartale ohne solche Effekte. Dar¸ber hinaus kann der Umsatz eines Quartals durch die Abrechnung grˆflerer Werkzeug- oder Entwicklungsprojekte beeinflusst sein.

KONSOLIDIERUNGSKREIS

Die Anzahl der in den Zwischenabschluss einbezogenen Unternehmen hat sich gegen¸ber dem letzten Bilanzstichtag um 2 Gesellschaften erhˆht. Die neu gegr¸ndete POLYTEC INVEST GmbH, Geretsried, wurde erstmals in den Halbjahresfinanzbericht miteinbezogen, die neu gegr¸n dete POLYTEC Industrial Plastics GmbH, Bochum wurde erstmals im Quartalsabschluss zum 30.9.2008 miteinbezogen.

BESONDERE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Mit dem Closing am 21.Oktober 2008 wurde der Erwerb der Peguform Gruppe von Cerberus L.P. zu einem Kaufpreis von 218,5 Mill. EUR abgeschlossen. Der Kaufpreis umfasst neben der Zahlung f¸r 100% der Anteile in Hˆhe von 173,7 Mill. EUR auch die ‹bernahme von Gesellschafterdarlehen von Cerberus in Hˆhe von 44,8 Mill. EUR.

Die Erstkonsolidierung der Peguform Gruppe erfolgt mit 1. Oktober 2008. Aus dem unter dem Buchwert des Eigenkapitals liegenden Kaufpreis ergibt sich ein negativer Firmernwert vor Purchase Price Allocation in Hˆhe von 60 Mill. EUR. Die Purchase Price Allocation wird im Wesentli chen die Neubewertung von immateriellen Vermˆgensgegenst‰nden und die Bildung von R¸ckstellungen f¸rdrohende Verluste auslaufenden Verlustauftr‰gen sowie die Ber¸cksichtigung von Eventualverbindlichkeiten (IFRS 3.47) beinhalten. Der verbleibende ¸bernommene negative Firmenwert wird entsprechend IFRS 3 im 4.Quartal 2008 ergebniswirksam vereinnahmt. Eine detaillierte Purchase Price Allocation ist momentan in Umsetzung. Detailliertere Angaben hinsichtlich der ¸bernommenen Vermˆgenswerte und Schulden kˆnnen aufgrund des sehr kurzen Zeitraums seit dem Closing noch nicht gemacht werden.

Die Peguform Gruppe umfasst im Zeitpunkt des Closings die Peguform Luxembourg Holding S.a.r.l., Luxemburg sowie ihre nachfolgend angef¸hrten Konzerngesellschaften:

NAME	SITZ DER GESELLSCHAFT	LAND	ANTEIL IN %	GESELLSCHAFTER
Peguform Luxembourg S.a.r.l.	Luxemburg	LUX	100,0	Peguform Luxembourg Holding S.a.r.l.
Peguform Netherlands B.V.	Baarn	NED	100,0	Peguform Luxembourg S.a.r.l.
PDN Holding GmbH	Bˆtzingen	GER	100,0	Peguform Netherlands B.V.
PDN Real Estate GmbH	Bˆtzingen	GER	100,0	Peguform Netherlands B.V.
Peguform GmbH	Bˆtzingen	GER	94,8	Peguform Netherlands B.V.
			5,2	Peguform Luxembourg Holding S.a.r.l.
Peguform Composites s.r.o.	Chodova Plana	CZE	100,0	Peguform GmbH
Peguform Personalleasing GmbH	Bˆtzingen	GER	100,0	Peguform GmbH
Peguform Iberica S.L.	Polinya/ Barcelona	ESP	100,0	Peguform Luxembourg Holding S.a.r.l.
Peguform de Teruel S.L.	Fuentes Claras	ESP	100,0	Peguform Iberica S.L.
Peguform Module Division Iberica Front Ends S.L.	Sant Esteve	ESP	100,0	Peguform Iberica S.L.
				Peguform Module Division Iberica
Peguform Module Division Iberica Cockpits S.L.	Martorell	ESP	59,6	Front Ends S.L.
			40,4	Peguform Iberica S.L.
Peguform do Brasil, Ltda.	Sao Jose dos Pinhais	BRA	100,0	Peguform Iberica S.L.
Peguform Mexico S.A. de C.V.	Puebla Pue	MEX	100,0	Peguform Iberica S.L.
Shock Absorb de Mexico S.A. de C.V.	Puebla Pue	MEX	100,0	Peguform Iberica S.L.
Fabrica de Parachoques de Mexico S.A. de C.V.	Puebla Pue	MEX	100,0	Peguform Iberica S.L.
Peguform Portugal S.A.	Lissabon	POR	100,0	Peguform Iberica S.L.
Changchun Peguform Automotive Plastics
Technology Co. Ltd.	Changchun	CHN	50,0 +1	Peguform GmbH
Celulosa Fabril (CEFA) S.A.	Sant Esteve	ESP	50,0	Peguform Iberica S.L.
SPPM Sociedale Portuguesa de Pintura e Modulos S.A.	Palmela	POR	50,0	Peguform Iberica S.L.

POLYTEC GROUP

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