Quarterly Report • Dec 17, 2008
Quarterly Report
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Comptes consolidés
Attestation des responsables de l'information
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information semestrielle 2008-2009
Le rapport financier semestriel au 30 septembre 2008 a été établit conformément aux nouvelles obligations d'information périodique issues de la transposition dans le Code Monétaire et Financier (article L.451-1-2) de la directive européenne dite transparence et l'interprétation qui en a été faite par l'Autorité des Marchés Financiers notamment dans ses communiqués de presse des 16 octobre 2006 et 14 février 2007.
L'activité consolidée du premier semestre de l'exercice 2008-2009 (arrêté au 30 septembre 2008), exprimée par l'indicateur chiffre d'affaires, est en baisse de 19,8% (-16,7% à taux de change constant). Le chiffre d'affaires consolidé se porte ainsi à 19,3 millions d'euros contre 24,1 millions d'euros au 30 septembre 2007. Cette situation masque une certaine disparité dans l'activité individuelle des filiales du groupe. Dans le groupe des filiales majeures (au regard du chiffre d'affaires contributif), la société mère française (30,2% du chiffre d'affaires consolidé) enregistre une baisse de 32% par rapport au 30 septembre 2007, la filiale Hong-Kongaise (33,9% du chiffre d'affaires consolidé), en baisse de 19,3% par rapport au 30 septembre 2007, la filiale espagnole (16,5% du chiffre d'affaires consolidé), en hausse de 52,4% par rapport au 30 septembre 2007, la filiale anglaise (10,5% du chiffre d'affaires consolidé), en baisse de 33,2% par rapport au 30 septembre 2007. Ces quatre sociétés génèrent 91,1% du chiffre d'affaires consolidé au 30 septembre 2008. Leur chiffre d'affaires cumulé est en baisse de 19,3% par rapport à l'exercice précédent. Dans le groupe des filiales moins prépondérantes en terme de contribution actuelle au chiffre d'affaires consolidé (les 4 filiales restantes génèrent 8,9% du chiffre d'affaires consolidé au 30 septembre 2008), les filiales Portugaise, Italienne et Américaine (respectivement 3,3%, 2,9% et 2,4% du chiffre d'affaires consolidé) en baisse de 50,3% pour le Portugal, de 42,6% pour l'Italie et en hausse de 337,3% pour les USA. La filiale Allemande représente 0,3% du chiffre d'affaires consolidé.
La marge brute consolidée est de 10,45 millions d'euros au 30 septembre 2008 contre 12,56 millions d'euros au 30 septembre 2007 et son taux s'apprécie de 2,1 points à 53,7% contre 51,6% pour l'exercice précédent. L'amélioration du taux de marge s'explique par une contribution plus importante des produits sous licence générant traditionnellement une marge plus élevée.
Le résultat financier, -1,1 millions au 30 septembre 2008, est stable par rapport au 30 septembre 2007 (-1,07 millions d'euros).
La charge d'impôt apparente est principalement de l'impôt différé.
Dans ce contexte, le semestre est clôturé avec une perte nette de 0,5 millions d'euros contre un profit net de l'ensemble consolidé de 1,9 millions d'euros au 30 septembre 2007.
Les fonds propres part du groupe sont de 6,1 M€ au 30 septembre 2008 contre 6,1 M€ au 31 mars 2008. Comme cela est détaillé dans le tableau de variation des capitaux propres, cet écart trouve principalement son origine dans l'incorporation du résultat déficitaire (-0,5 M€), une variation positive des écarts de conversion (+0,4 M€), et des retraitements de consolidation (autocontrôle, emprunt obligataire convertible en actions et comptabilité de couverture ; l'ensemble de ces retraitement ayant un impact de +0,1 M€ sur les capitaux propres.) .
L'endettement net apparent est de 22,7 M€ contre 10,3 M€ au 31 mars 2008 et 21,9 M€ au 30 septembre 2007, soit un ratio d'endettement net apparent (endettement net apparent rapporté à la totalité des fonds propres) de 372 %, contre 169 % au 31 mars 2008 et 274% au 30 septembre 2007. Cette légère augmentation de l'endettement par rapport au 30 septembre 2007 est liée en particulier au financement de la forte activité à cette période de l'année.
Evolution du chiffre d'affaires sur les deux derniers exercices (en millions d'euros)
Répartition France / Europe (hors France) / Reste du monde
La société LEXIBOOK conçoit et commercialise une gamme complète de produits électroniques de loisirs :
Dans un contexte où la consommation devrait être globalement moins soutenue qu'attendu pour les fêtes de fin d'année, Lexibook, anticipe de réaliser sur l'ensemble de son exercice 2008/2009 un chiffre d'affaires équivalent à l'an dernier.
A ce jour, il n'y à pas de risques ou d'incertitudes majeurs identifiés sur la durée de l'exercice restant à courir qui ne seraient déjà traités dans la note 27 des comptes semestriels.
Le financement de l'activité sur le semestre a été assurée notamment par la mise en place d'un nouveau contrat d'affacturage avec ligne de financement sur stocks (1,8 M€) et l'émission d'un emprunt obligataire convertible en actions (1,5 M€).
| ligne de financement sur stocks (1,8 M€) et l'émission d'un emprunt obligataire convertible en actions (1,5 M€). Périmètre de consolidation et activité des filiales |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liste des filiales et participations en € |
Capital | % de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2008 |
Valeur nette des titres au 30/09/2008 |
Prêts et avances |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2008 |
Résultat net 30/09/2008 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 44 995 | 99,9% | 2 830 597 | 236 340 | 236 340 | 1 235 307 | 6 295 828 | 17 638 029 | 539 405 | |
| Lexibook Iberica SL | 3 100 | 97,0% | -202 837 | 3 011 | 0 | 0 | 3 273 188 | -55 926 | ||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -462 396 | 149 918 | 0 | 1 608 871 | 677 443 | -203 131 | ||
| Lexibook UK | 595 278 | 98,9% | -1 431 258 | 731 904 | 0 | 1 927 425 | 2 849 467 | -252 963 | ||
| Lexibook Polska SP ZOO | 14 720 | 96,0% | -202 780 | 12 390 | 0 | 308 294 | 0 | -18 256 | ||
| Lexibook Italia | 10 400 | 100,0% | -34 096 | 20 228 | 20 228 | 868 700 | 605 598 | -98 754 | ||
| Lexibook USA | 350 | 100,0% | 54 323 | 399 | 0 | 0 | 523 788 | 37 410 | ||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | -24 653 | 25 000 | 25 000 | 812 | 52 206 | -9 225 | ||
| B. Participations non reprises en A. | ||||||||||
| EUROSOURCES | 60 970 | 25,0% -60 970 (estimé) | 45 735 | 0 | Non disponible Non disponible |
(1)4 500 000 USD convertis au cours de clôture de 1,4303 et 35 000 000 HKD convertis au cours de clôture de 11,1124
NB : Les montants en devises étrangères exprimés en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour les éléments du compte de résultat.
Ces sociétés ne détiennent aucune participation dans notre société.
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks options |
E.O.C.A. (1) |
Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
Intérêts minoritaires |
Part du Groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2007 | 3 883 266 | 0 | 5 847 125 -159 917 | -232 704 | -77 285 | 0 | -3 000 294 | 6 260 191 | 0 6 260 191 | |||
| Affectation du résultat | -3 000 294 | 3 000 294 | 0 | 0 | ||||||||
| Variation de périmètre | -1 051 | -1 051 | -1 051 | |||||||||
| Stock option | 0 | 0 | ||||||||||
| Autocontrole | -84 876 | -84 876 | -84 876 | |||||||||
| Reclassement | -81 689 | 199 697 | -118 008 | 0 | ||||||||
| Couverture d e fluxd e trésorerie net |
-473 534 | -473 534 | -473 534 | |||||||||
| d'impôt | ||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | -1 011 772 | -1 011 772 | 0 -1 011 772 | |||||||||
| Résultat de l'exercice 2007-2008 | 1 378 863 | 1 378 863 | 1 378 863 | |||||||||
| 31 MARS 2008 | 3 883 266 | 0 | 2 764 091 | 39 780 | -1 244 476 | -280 169 | -473 534 | 1 378 863 | 6 067 821 | 0 6 067 821 | ||
| Affectation du résultat | 1 378 863 | -1 378 863 | 0 | 0 | ||||||||
| Stock option | 0 | 0 | ||||||||||
| Autocontrole | -16 514 | -16 514 | -16 514 | |||||||||
| Couverture d e fluxd e trésorerie net |
123 506 | 123 506 | 123 506 | |||||||||
| d'impôt | ||||||||||||
| Emprunt Obligataire Convertible en | 53 152 | 53 152 | 53 152 | |||||||||
| Actions (E.O.C.A.) | ||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | 359 268 | 359 268 | 0 | 359 268 | ||||||||
| Résultat de l'exercice 2007-2008 | -515 368 | -515 368 | -515 368 | |||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2008 | 3 883 266 | 0 | 4 142 954 | 39 780 | 53 152 | -885 208 | -296 683 | -350 028 | -515 368 | 6 071 865 | 0 6 071 865 |
(1) Emprunt Obligataire Convertible en Actions
| Compte de résultat consolidé | ||||
|---|---|---|---|---|
| En Euros | Notes | 30 SEPTEMBRE 2008 6 MO IS |
30 SEPTEMBRE 2007 6 MO IS |
31/03/2008 12 MO IS |
| Chiffre d'affaires net | 19 259 943 | 24 145 504 | 47 190 015 | |
| Autres produits courants | 195 005 | 181 282 | 417 680 | |
| Produits d'exploitation (I) | 19 454 948 | 24 326 786 | 47 607 695 | |
| Coûts d'achat des produits vendus | -9 002 094 | -11 768 765 | -24 622 498 | |
| Dépenses de personnel | 1 8 |
-3 079 958 | -2 705 313 | -6 077 681 |
| Services Extérieurs | -4 312 410 | -4 345 510 | -9 600 752 | |
| Taxes (hors impôt société) | -127 656 | -84 795 | -249 534 | |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -1 338 267 | -1 614 465 | -3 366 662 | |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | -105 501 | -35 379 | -68 548 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | -797 889 | -560 104 | -697 895 | |
| Charges d'exploitation (II) | -18 763 775 | -21 114 331 | -44 683 570 | |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 691 173 | 3 212 455 | 2 924 125 | |
| Coût de l'endettement net | -405 431 | -569 658 | -1 400 793 | |
| Autres produits et charges financiers | -976 605 | -496 821 | -234 442 | |
| Autres (pertes) / profits nets | 285 651 | -236 308 | ||
| Dotations et reprises aux provisions financières | 0 | 0 | ||
| Résultat financier (IV) | 1 9 |
-1 096 385 | -1 066 479 | -1 871 543 |
| Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) | -405 212 | 2 145 976 | 1 052 582 | |
| Impôt sur le résultat | 2 0 |
-91 900 | -221 269 | 243 274 |
| Produits (charges) des activités abandonnées | -18 256 | -33 045 | 83 007 | |
| Résultat avant intérêts des minoritaires | -515 368 | 1 891 662 | 1 378 863 | |
| Intérêts des minoritaires | ||||
| Résultat net | -515 368 | 1 891 662 | 1 378 863 | |
| Résultat net (pdg) par action | -0,47 | 1,71 | 1,25 | |
| Résultat net (pdg) dilué par action | -0,47 | 1,71 | 1,25 |
| En Euros | Notes | 30 SEPTEMBRE 2008 | 31 MARS 2008 | 30 SEPTEMBRE 2007 |
|---|---|---|---|---|
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 7 029 122 | 5 340 809 | 3 364 746 |
| Créances d'exploitation | 9 | 20 520 247 | 8 092 636 | 26 388 004 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 60 709 | 0 | |
| Stocks | 8 | 15 875 848 | 9 235 430 | 16 762 675 |
| Autres créances d'exploitation | 10 | 1 267 351 | 1 186 309 | 1 313 781 |
| Actifs courants Actifs non courants |
44 753 277 | 23 855 184 | 47 829 206 | |
| Immobilisations incorporelles | 5 | 4 902 394 | 5 392 012 | 5 776 564 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 862 509 | 944 199 | 1 070 038 |
| Immobilisations financières | 7 | 358 365 | 359 050 | 51 889 |
| Impôt différé actif | 1 386 426 | 1 556 312 | 1 046 099 | |
| Actifs non courants | 7 509 694 | 8 251 573 | 7 944 590 | |
| Actifs en cours d'abandon | 145 686 | 148 100 | 217 730 | |
| TOTAL ACTIF | 52 408 657 | 32 254 857 | 55 991 526 | |
| Dettes courantes | ||||
| Concours bancaires courants | 20 874 753 | 8 115 918 | 13 529 094 | |
| Dettes financières - Part courante | 14 | 7 125 937 | 7 067 005 | 11 226 928 |
| Dettes d'exploitation | 17 | 11 472 784 | 4 645 474 | 15 096 130 |
| Dettes d'impôt société | 20 | 21 640 | 21 287 | 100 273 |
| Provisions - Part courante | 16 | 138 588 | 134 801 | 124 525 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 0 | 1 057 408 | |
| Autres dettes d'exploitation | 17 | 3 041 804 | 2 282 664 | 3 961 614 |
| Dettes courantes | 42 675 506 | 23 324 557 | 44 038 564 | |
| Passifs non courants | ||||
| Dettes financières - Part non courante | 14 | 1 734 327 | 413 302 | 475 842 |
| Impôt différé passif | 20 | 0 | 6 926 | 63 899 |
| Provisions - Part non courante | 15/16 | 148 520 | 155 742 | 180 667 |
| Autres dettes non courantes | 17 | 1 444 693 | 1 974 442 | 2 815 448 |
| Dettes non courantes | 3 327 540 | 2 550 412 | 3 535 856 | |
| Total des dettes courantes et non courantes | 46 003 046 | 25 874 969 | 47 574 420 | |
| Passifs en cours d'abandon | 333 746 | 312 067 | 459 950 | |
| Capitaux propres | 12 | |||
| Capital | 3 883 266 | 3 883 266 | 3 883 266 | |
| Réserves et report à nouveau | 2 463 795 | 1 056 795 | 2 589 243 | |
| Ecarts de conversion | 240 172 | -251 103 | -407 015 | |
| Résultat de l'exercice | 13 | -515 368 | 1 378 863 | 1 891 662 |
| Capitaux propres | 6 071 865 | 6 067 821 | 7 957 156 | |
| Intérêts des minoritaires | ||||
| Report à nouveau et réserves | ||||
| Résultat de la période | ||||
| Intérêts des minoritaires | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 52 408 657 | 32 254 857 | 55 991 526 |
| Au 30 septembre 2008 | CONSO |
|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION | ———— |
| Résultat net part du groupe | -515 368 |
| Résultat net part des minoritaires | ———— |
| Résultat net avant intérêts minoritaires | -515 368 |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 0 |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 1 338 267 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges Iimpôts différés |
41 965 88 637 |
| Charges liées aux options de souscription d'actions | 0 |
| (Gains) pertes nettes sur cessions d'immobilisations | 0 |
| Instruments financiers Charges et produits financiers |
-591 003 |
| Redevances IAS 17 | 5 686 -68 270 |
| Licences royalties | -751 386 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | 376 807 |
| Autres éléments sans incidence sur la trésorerie | -42 500 ———— |
| Marge brute d'autofinancement | -117 165 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | |
| (Augmentation) diminution des stocks | -6 868 338 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs |
-11 747 278 -963 637 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | 202 262 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme | -45 400 |
| (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs | 1 826 962 |
| (Diminution) augmentation des instruments financiers (Diminution) augmentation des autres passifs circulants |
0 5 851 346 |
| Actifs et passifs des activités abandonnées | 24 093 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr | -495 903 |
| Impôts différés | -29 304 ———— |
| Variation des éléments du fonds de roulement | -12 245 197 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | ———— -12 362 362 |
| ========= | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -692 870 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles |
0 -42 589 |
| Cessions d'immobilisations corporelles | 0 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | 685 |
| Cession d'immobilisations financières | 0 |
| Incidence des variations de périmètre | 0 ———— |
| Flux de trésorerie d'investissements | -734 774 |
| FLUX DE FINANCEMENT | ========= |
| Augmentation des dettes court terme | 64 752 |
| Remboursement des dettes court terme | 0 |
| Augmentation des dettes long terme Remboursement des dettes long terme |
1 500 012 0 |
| Augmentation des prêts | 0 |
| Remboursement des prêts | 0 |
| Augmentation (diminution) des minoritaires dans les réserves consolidées | 0 |
| Capitaux propres de la société mère : - augmentation de capital et prime d'émission |
0 0 |
| - IFRS 2 | 0 |
| - dividendes payés aux actionnaires | 0 |
| - réduction du capital et autocontrole | -16 514 ———— |
| Flux de trésorerie de financement | 1 548 250 ========= |
| Effet de change | 478 364 |
| Emprunt Obligataire convertible en actions | 0 |
| Comptabilité de couverture | 0 |
| Variation de trésorerie de la période | -11 070 522 |
| Trésorerie d'ouverture | -2 775 109 |
| Trésorerie de clôture | -13 845 631 ========= |
| Au 31 mars 2008 | CONSO |
|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION | ———— |
| Résultat net part du groupe | 1 378 863 |
| Résultat net part des minoritaires | |
| ———— | |
| Résultat net avant intérêts minoritaires | 1 378 863 |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 0 |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 3 366 662 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges | 42 399 |
| Iimpôts différés | -320 421 |
| Charges liées aux options de souscription d'actions | 0 |
| (Gains) pertes nettes sur cessions d'immobilisations | -1 500 |
| Instruments financiers | 236 328 |
| Charges et produits financiers | 74 851 |
| Redevances IAS 17 | -254 862 |
| Licences royalties | -2 497 024 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | -149 381 |
| Autres éléments sans incidence sur la trésorerie | 516 310 |
| ———— | |
| Marge brute d'autofinancement | 2 392 225 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | |
| (Augmentation) diminution des stocks | -892 088 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | 1 301 041 |
| (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs | -324 088 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | 807 274 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme | -46 251 |
| (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs | 1 045 370 |
| (Diminution) augmentation des instruments financiers | 0 |
| (Diminution) augmentation des autres passifs circulants | -3 584 650 |
| Actifs et passifs des activités abandonnées | -39 287 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr | -611 029 |
| Impôts différés | 40 990 |
| ———— | |
| Variation des éléments du fonds de roulement | -2 302 718 |
| ———— | |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 89 507 |
| ========= | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS Acquisitions d'immobilisations incorporelles |
|
| -2 004 607 | |
| Cessions d'immobilisations incorporelles | 0 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | -87 134 |
| Cessions d'immobilisations corporelles | 0 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | -1 190 423 |
| Cession d'immobilisations financières | 0 |
| Incidence des variations de périmètre | 0 |
| ———— | |
| Flux de trésorerie d'investissements | -3 282 164 |
| ========= | |
| FLUX DE FINANCEMENT | |
| Augmentation des dettes court terme | 5 794 876 |
| Remboursement des dettes court terme | 0 |
| Augmentation des dettes long terme | 0 |
| Remboursement des dettes long terme | 0 |
| Augmentation des prêts | 0 |
| Remboursement des prêts | 0 |
| Augmentation (diminution) des minoritaires dans les réserves consolidées | 0 |
| Capitaux propres de la société mère : | 0 |
| - augmentation de capital et prime d'émission | 0 |
| - IFRS 2 | 0 |
| - dividendes payés aux actionnaires | 0 |
| - réduction du capital et autocontrole | -84 876 |
| ———— | |
| Flux de trésorerie de financement | 5 710 000 |
| ========= | |
| Effet de change | -251 103 |
| Comptabilité de couverture | 0 |
| Variation de périmètre | -1 051 |
| Variation de trésorerie de la période | 2 265 189 |
| Trésorerie d'ouverture | -5 040 298 |
| Trésorerie de clôture | -2 775 109 |
Variation des capitaux propres consolidés
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks options |
E.O.C.A. (1) |
Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
Intérêts minoritaires |
Part du Groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2007 | 3 883 266 | 0 | 5 847 125 -159 917 | -232 704 | -77 285 | 0 | -3 000 294 | 6 260 191 | 0 6 260 191 | |||
| Affectation du résultat | -3 000 294 | 3 000 294 | 0 | 0 | ||||||||
| Variation de périmètre | -1 051 | -1 051 | -1 051 | |||||||||
| Stock option | 0 | 0 | ||||||||||
| Autocontrole | -84 876 | -84 876 | -84 876 | |||||||||
| Reclassement | -81 689 | 199 697 | -118 008 | 0 | ||||||||
| Couverture d e fluxd e trésorerie net |
-473 534 | -473 534 | -473 534 | |||||||||
| d'impôt | ||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | -1 011 772 | -1 011 772 | 0 -1 011 772 | |||||||||
| Résultat de l'exercice 2007-2008 | 1 378 863 | 1 378 863 | 1 378 863 | |||||||||
| 31 MARS 2008 | 3 883 266 | 0 | 2 764 091 | 39 780 | -1 244 476 | -280 169 | -473 534 | 1 378 863 | 6 067 821 | 0 6 067 821 | ||
| Affectation du résultat | 1 378 863 | -1 378 863 | 0 | 0 | ||||||||
| Stock option | 0 | 0 | ||||||||||
| Autocontrole | -16 514 | -16 514 | -16 514 | |||||||||
| Couverture d e fluxd e trésorerie net |
123 506 | 123 506 | 123 506 | |||||||||
| d'impôt | ||||||||||||
| Emprunt Obligataire Convertible en | 53 152 | 53 152 | 53 152 | |||||||||
| Actions (E.O.C.A.) | ||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | 359 268 | 359 268 | 0 | 359 268 | ||||||||
| Résultat de l'exercice 2007-2008 | -515 368 | -515 368 | -515 368 | |||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2008 | 3 883 266 | 0 | 4 142 954 | 39 780 | 53 152 | -885 208 | -296 683 | -350 028 | -515 368 | 6 071 865 | 0 6 071 865 |
(1) Emprunt Obligataire Convertible en Actions
Dans le contexte financier actuel, les comptes au 30 septembre 2008 ont été arrêtés dans une perspective de continuité des concours bancaires.
Afin d'accélérer son développement sur le marché stratégique des ordinateurs portables pour enfants, le groupe Lexibook a procédé le 15 septembre 2008 à l'émission réservée de 1,5M€ d'obligations convertibles au profit de Turenne Capital.
Les caractéristiques de l'emprunt obligataire convertible en actions vous sont présentées en note 3.8.
Les états financiers consolidés au 30 septembre 2008 reflètent la situation comptable de Lexibook S.A. et de ses filiales (ci-après « le Groupe »).
Le Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 30 septembre 2008 le 26 novembre 2008.
En application du règlement européen n°1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés au 30 septembre 2008 du Groupe Lexibook sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board), entrées en vigueur dans l'Union Européenne à compter du 1er janvier 2005. Ces normes ont été appliquées avec effet rétrospectif dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004.
Les comptes consolidés au 30 septembre 2008 ont été établis en application des normes et interprétations IFRS adoptées dans l'Union européenne. Ils respectent les règles de présentation issues de la recommandation CNC 99-R-01.
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe Lexibook dans les états financiers consolidés au 30 septembre 2008 sont identiques à celles utilisées par le Groupe Lexibook au 31 mars 2008.
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés, les investissements détenus à des fins de négociation et les investissements disponibles à la vente.
Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes.
Les sociétés retenues pour la consolidation sont celles dont le groupe Lexibook contrôle directement ou indirectement plus de 20 % des voix à l'exclusion des sociétés ne présentant pas - de par leur taille - un caractère significatif au regard des comptes consolidés du groupe.
Les méthodes de consolidation utilisées sont :
L'intégration globale, pour toutes les sociétés contrôlées de manière exclusive. Les comptes sont intégrés à 100 % poste à poste.
L'intégration proportionnelle, pour les sociétés contrôlées conjointement (partage du contrôle entre les actionnaires). Les comptes sont pris, poste à poste, au pourcentage détenu par le Groupe.
La mise en équivalence, pour les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce, directement ou indirectement, une influence notable. Elle consiste à ne retenir dans les comptes consolidés que la part de capitaux propres correspondant au pourcentage direct ou indirect détenu par la société mère.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle :
Les postes du bilan sont convertis en Euros sur la base des cours officiels de change de fin d'exercice à l'exception des comptes de capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont utilisés.
Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de l'exercice.
L'incidence des ajustements de conversion est inscrite directement dans un compte spécial au sein des capitaux propres.
Les soldes et les transactions intra-Groupe ainsi que les profits latents résultant de transactions intra-Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n'existe pas d'indication d'une éventuelle dépréciation.
Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2008 est fourni dans la note 25.
Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Les produits provenant de prestations de services sont enregistrés en fonction du degré d'avancement de la transaction à la date de clôture. Le degré d'avancement est évalué sur la base des travaux exécutés. Aucun revenu n'est comptabilisé en cas d'incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises.
Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d'affaires brut du groupe fait l'objet de remises ou d'éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d'année et de participations publicitaires. Ces dernières étaient comptabilisées en moins du chiffre d'affaires dans le précédent référentiel. Au regard des IFRS, et s'agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat.
L'écart d'acquisition correspond à l'écart constaté, à la date d'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, entre le coût d'acquisition de ses titres et la quote-part correspondante des capitaux propres après valorisation à leur juste valeur des éléments d'actifs et passifs achetés.
Conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », les écarts d'acquisition ne sont pas amortis mais font l'objet de tests de valeur lors de chaque clôture annuelle ou ponctuellement en cas d'indices de pertes de valeur liés à l'apparition d'indicateurs de performance défavorables.
L'ensemble des goodwills du Groupe est totalement amorti depuis l'exercice 2002. Les principes de cette norme n'ont pas trouvé à s'appliquer dans le cadre de l'arrêté au 30 septembre 2008.
FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les dépenses liées aux activités de recherche ayant pour but d'acquérir des connaissances scientifiques et des techniques nouvelles, sont comptabilisées en charges dès qu'encourues.
Les dépenses liées aux activités de développement ayant pour but la conception, la construction et les tests de pré production ou de pré utilisation des modèles et prototypes nécessaires au lancement de produits finis commercialisables sont capitalisées si le produit est jugé techniquement et commercialement viable et que le Groupe dispose de ressources suffisantes pour en achever le développement.
Chaque projet répondant à ces critères fait l'objet d'une demande d'investissement accompagnée d'une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L'approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu'à la date de la première vente (hors groupe), date qui correspond à la fin de l'activation des coûts et au point de départ des amortissements. Les dépenses ultérieures relatives aux actifs incorporels sont capitalisées si elles augmentent les avantages économiques futurs de l'actif spécifique auquel elles se rapportent, et que ce coût peut être évalué et attribué à l'actif de façon fiable.
Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Les dépenses activées initialement et correspondant à des projets abandonnés (technologies communes ou composants mutualisés) ne pourront être réaffectées à de nouveaux projets que de façon exceptionnelle c'est-à-dire dans le cas ou la demande d'investissement du projet arrêté le prévoit. Dans le cas contraire, le projet sera intégralement déprécié.
Les dépenses liées aux activités de développement sont dépréciées sur la base d'un plan d'amortissement établi au regard d'un prévisionnel de ventes (si la demande d'investissement présente un prévisionnel de ventes de 500, 400 et 100 respectivement les années 1, 2 et 3 l'amortissement sera de 50%, 40% et 10%).
Les projets sont analysés systématiquement lors de chaque arrêté ou individuellement en cas d'apparition de perte de valeur. Ils sont « mis au rebut » s'ils ne remplissent plus les critères de capitalisation. La valeur actuelle nette de chaque projet est recalculée puis elle est comparée à la valeur nette comptable encore à l'actif à la date d'arrêté. Si la valeur nette comptable est supérieure à la valeur actuelle nette une provision pour dépréciation des immobilisations incorporelles est constatée pour la différence afin de constater les pertes de valeurs éventuelles.
Les autres dépenses de développement sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d'avantages économiques futurs attribuables à l'utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses.
Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l'entreprise s'est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C'est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs.
Les modes d'amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité finie. Ainsi, l'amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Au cas où les avantages économiques retirés de ces concessions de licence sont supérieurs au plan d'amortissement initial basé sur les minimums garantis, une dotation complémentaire est comptabilisée.
Les durées d'amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés.
Les licences de marque portées à l'actif font l'objet d'un test de dépréciation lors de chaque arrêté sur la base de l'estimation par le management des flux futurs attendus de l'utilisation des licences sur la durée résiduelle des contrats.
Le groupe a procédé au cours de l'exercice précédent à une opération d'échange de marchandises. En contrepartie des produits échangés il a reçu une « ligne de crédit » (APC) utilisable pour un paiement partiel ultérieur éventuel de certaines de ses dettes fournisseurs.
Ce droit a été retenu dans les comptes pour la valeur qu'avaient les produits échangés dans les livres de Lexibook avant l'opération. Une évaluation de la valeur recouvrable a été réalisée à la clôture. Cet actif incorporel sera déprécié au rythme de consommation des avantages économiques qui lui sont liés (utilisation des APC).
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles.
Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d'acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel sur une période maximale de 5 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur historique diminuée des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles.
Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l'actif que lorsqu'elles améliorent l'état de l'actif au-dessus de son niveau de performance défini à l'origine.
Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
L'amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle.
Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| · Immeuble | 12 ans |
|---|---|
| · Matériels de transport | 3 à 5 ans |
| · Matériels et outillages | 3 à 10 ans |
| · Matériel informatique | 3 à 5 ans |
| · Matériel de bureau | 5 à 10 ans |
| · Agencements et installations | 3 à 10 ans |
Les coûts d'entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat. Lorsqu'il n'existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location, l'actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d'utilité.
Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, déduction faite des provisions pour dépréciation. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du groupe à recouvrer l'intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d'une faillite ou d'une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d'une créance.
Le Groupe procède couramment à des opérations d'affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d'exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l'objet d'une réintégration dès lors qu'il est établit que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d'affacturage font l'objet d'un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ».
Les principales caractéristiques des contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes :
| Caractéristiques | France - 1 | France - 2 | Angleterre | Espagne | Portugal |
|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | 18% | 22% | 18% | 17% | 26% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% |
| Commission d'affacturage | 0,45% | 0,27% | 0,49% | 0,49% | 0,49% |
| Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0,6 | EURIBOR 3 mois + 0,6 | LIBOR GBP 3 mois + | EURIBOR 3 mois + | EURIBOR 3 mois + |
| points | points | 0,7 points | 0,7 points | 0,7 points |
Les stocks sont évalués en fonction de leur valeur nette de réalisation probable, laquelle tient compte des dépréciations liées à l'obsolescence des stocks à rotation lente et des multiples circuits de ventes (grande distribution, magasins spécialisés, soldeurs….).
A la date du 15 septembre 2008, Lexibook a procédé à l'émission de 103 449 obligations convertibles avec les caractéristiques suivantes :
Des provisions sont constituées afin de couvrir l'intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies.
Ces provisions sont calculées par application d'une méthode actuarielle qui prend notamment en compte :
Lexibook S.A. dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions au 30 septembre 2008. Conformément à la norme IFRS 2, « Paiement fondé sur des actions », est enregistré en charges de personnel un montant représentatif de l'avantage consenti aux bénéficiaires, calculé à la date d'octroi des options sur la base du modèle d'évaluation binomial. La contrepartie de cette charge est directement inscrite en capitaux propres.
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les impôts différés résultant des différences temporaires liées aux retraitements de consolidation et aux différences entre les résultats comptables et les résultats fiscaux sont comptabilisés selon la méthode du report variable. Toutes les différences donnent lieu à la comptabilisation d'un impôt différé par application du principe de « la conception étendue ».
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue pour l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d'impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l'autorisent.
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.
La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants.
L'information sectorielle est dispensée à deux niveaux :
Lexibook a choisi de retenir comme axe d'analyse primaire les méthodes qu'il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) opposée à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes.
Le champ d'application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe Lexibook conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IAS 39.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe Lexibook peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré.
La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu'ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d'un investissement net. Dans ce dernier cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement en capitaux propres, hors part inefficace des couvertures.
Le Groupe Lexibook utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change
Les critères retenus par le Groupe Lexibook pour la qualification d'un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IAS 39 :
(1) l'opération de couverture doit couvrir les variations de juste valeur ou des flux de trésorerie imputables au risque couvert et l'efficacité de la couverture (représentant le niveau de compensation des variations de valeur de l'instrument de couverture avec celles de l'élément couvert ou de la transaction future) se situe dans une fourchette comprise entre 80% et 125% ;
(2) en ce qui concerne les opérations de couverture de flux de trésorerie, la transaction future, objet de la couverture, doit être hautement probable ;
(3) l'efficacité de la couverture est déterminée de manière fiable ;
(4) l'opération de couverture est étayée par une documentation adéquate dès sa mise en place.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie.
Il s'agit d'une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générés par l'élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l'instrument de couverture.
Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique des capitaux propres pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l'excédent de variations de juste valeur de l'instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l'élément couvert).
Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu'alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l'élément couvert.
Le Groupe Lexibook n'applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d'un investissement net.
La relation de couverture prend fin dès lors que :
un instrument dérivé cesse d'être un instrument de couverture efficace ;
un instrument dérivé échoit, est vendu, annulé ou exercé ;
Seuls les instruments dérivés externes au Groupe Lexibook étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d'une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe Lexibook, la comptabilité de couverture s'applique s'il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l'extérieur du Groupe Lexibook.
Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d'instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres profits (pertes) – net ».
La filiale Polonaise est en cours de liquidation. Ses actifs et passifs sont présentés, conformément à la norme IFRS 5, sous les rubriques « Actifs des activités abandonnées » et « passifs des activités abandonnées ».
| Flux d'immobilisations incorporelles en € | 31/03/2008 | Mouv. de Périmètre |
Augmentation Diminution | Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2008 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | 3 450 286 | 415 237 | 402 654 | 4 268 177 | |||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 7 261 896 | 177 934 | 126 514 | 3 5 |
7 313 351 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 364 896 | 364 896 | |||||
| Ecarts d'acquisition | 103 565 | 103 565 | |||||
| Autres immobilisations incorporelles | 578 754 | 74 026 | 652 780 | ||||
| TOTAL | 11 759 397 | 667 197 | 126 514 | 0 | 402 689 | 12 702 769 | |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Mouv. de | Augmen | Autres | Ecarts de | |||
| incorporelles en € | 31/03/2008 | Périmètre | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2008 |
| Amort / Frais de recherche et développement | 1 748 228 | 407 650 | 218 989 | 2 374 867 | |||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 4 103 285 | 805 735 | 5 313 | 1 3 |
4 903 720 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 364 895 | 364 895 | |||||
| Amort / Ecart d'acquisition | 103 565 | 103 565 | |||||
| Amort / Autres immobilisations incorporelles | 47 412 | 5 916 | 53 328 | ||||
| TOTAL | 6 367 385 | 0 | 1 219 301 | 5 313 | 0 | 219 002 | 7 800 375 |
| Valeur nette des immobilisations incorporelles | Mouv. de | Augmen | Autres | Ecarts de | |||
| en € | 31/03/2008 | Périmètre | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2008 |
| Frais de recherche et développement | 1 702 058 | 7 587 | 183 665 | 1 893 310 | |||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) | 3 158 612 | 0 | 749 002 | 2 2 |
2 409 632 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | |||||
| Ecarts d'acquisition | 0 | 0 | |||||
| Autres immobilisations incorporelles (2) | 531 342 | 68 110 | 599 452 |
(1) dont 2 368 823 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.3
(2) dont 521 256 € liés aux « Assets purchases Credit » évoqués en 3.3
| Détail des écarts d'acquisition en € | Valeur brute | Amortisse | Valeur nette | Valeur nette |
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2008 | ment cumulé | 30/09/2008 | 31/03/08 | |
| Lexibook Limited | 103 565 | -103 565 | 0 | 0 |
| TOTAL | 103 565 | -103 565 | 0 | 0 |
TOTAL 5 392 012 75 697 749 002 0 183 687 4 902 394
| Flux d'immobilisations corporelles en € | 31/03/2008 | Mouv. de Périmètre |
Augmen - tation |
Diminu tion |
Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Installations tech, mat et outillages ind. | 610 504 | 8 698 | 35 151 | 654 353 | |||
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 969 702 | 24 730 | 610 | 1 779 | 995 601 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 520 489 | 10 371 | 1 510 118 | ||||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | 0 | |||||
| TOTAL | 3 100 695 | 33 428 | 10 981 | 0 | 36 930 | 3 160 072 | |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Mouv. de | Augmen | Diminu | Autres | Ecarts de | ||
| corporelles en € | 31/03/2008 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2008 |
| Amort / Installations tech, mat et outillages ind. | 491 286 | 24 869 | 25 704 | 541 859 | |||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 682 280 | 40 185 | 1 455 | 723 920 | |||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) Amort / Immobilisations corporelles en cours |
982 930 | 59 225 | 10 371 | 1 031 784 |
| Mouv. de | Augmen | Diminu | Autres | Ecarts de | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette des immobilisations corporelles en € | 31/03/2008 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2008 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 119 218 | 0 | 16 171 | 0 | 9 447 | 112 494 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 287 422 | 0 | 16 065 | 0 | 324 | 271 681 | |
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 537 559 | 0 | 59 225 | 478 334 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | |||||||
| TOTAL | 944 199 | 0 | 91 461 | 0 | 9 771 | 862 509 |
| Immobilisations financières en € | 31/03/2008 | Mouv. de Périmètre |
Augmen - tation |
Diminu tion |
Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances rattachées à participations Titres Eurosources* et SEL PME Professionnel |
308 295 53 331 |
308 295 53 331 |
|||||
| Dépôts et cautionnements Autres |
43 159 | 2 045 016 | 2 048 088 | 2 387 | 42 474 | ||
| TOTAL | 404 785 | 2 045 016 2 048 088 | 2 387 | 404 100 | |||
| Provisions sur immobilisations financières en € |
31/03/2008 | Mouv. de Périmètre |
Augmen - tation |
Diminu tion |
Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2008 |
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | |||||
| 45 735 | 45 735 | ||||||
| Prov / Titres Eurosources Prov / Autres |
| Mouv. de | Augmen - | Diminu | Autres | Ecarts de | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations financières nettes en € | 31/03/2008 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2008 |
| Titres Eurosources* | 7 596 | 7 596 | |||||
| Créances rattachées à participations | 308 295 | 0 | 308 295 | ||||
| Titres SEL PME Professionnel. | 0 | 0 | |||||
| Dépôts et cautionnements | 43 159 | 2 045 016 | 2 048 088 | 2 387 | 42 474 | ||
| Autres | |||||||
| TOTAL | 359 050 | 2 045 016 2 048 088 | 2 387 | 358 365 |
(1) Les titres Eurosources ont fait l'objet d'une dépréciation à 100% pour ajuster le coût historique à la valeur d'utilité au cours de l'exercice 2000.
| Stocks en € | Valeur brute 30/09/2008 |
Depreciation | Valeur nette 30/09/2008 |
Valeur nette 31/03/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Marchandises | 17 144 741 | 1 268 893 | 15 875 848 | 9 235 430 |
| TOTAL | 17 144 741 | 1 268 893 | 15 875 848 | 9 235 430 |
| Créances d'exploitation en € |
Valeur brute 30/09/2008 |
Dépréciations | Valeur nette 30/09/2008 |
Valeur nette 31/03/2008 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 17 311 006 | 198 304 | 17 112 702 | 5 365 424 | ||||
| Charges constatées d'avance | 570 914 | 570 914 | 854 218 | |||||
| Avances et acomptes versés | 2 836 631 | 2 836 631 | 1 872 994 | |||||
| TO | TAL | 20 718 551 | 198 304 | 20 520 247 | 8 092 636 | |||
| Créances | ||||||||
| d'exploitationpar devise | USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL | |||
| d'origine | ||||||||
| Clients | 5 657 110 | 1 399 282 | 29 438 | 10 225 176 | 17 311 006 | |||
| Charges constatées d'avance | 0 | 137 902 | 0 | 433 012 | 570 914 | |||
| Avances et acomptes versés | 232 591 | 446 382 | 0 | 2 157 658 | 2 836 631 |
| Autres créances d'exploitation en € | 30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 126 222 | 120 865 |
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques | 693 840 | 864 703 |
| Comptes courants actifs | ||
| Autres débiteurs courants | 447 289 | 200 741 |
| TO TAL |
1 267 351 | 1 186 309 |
| Autres créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 126 222 | 126 222 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques | 66 382 | 29 892 | 597 566 | 693 840 | |
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 350 | 269 035 | 177 904 | 447 289 | |
| TO TAL |
350 | 66 382 | 298 927 | 901 692 | 1 267 351 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en € | 30/09/2008 | 31/03/2008 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | ||||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 7 029 122 | 5 340 809 | ||||
| TOTAL | 7 029 122 | 5 340 809 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie par | USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
| devise d'origine | ||||||
| Valeurs mobilières de placement | ||||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 5 178 460 | 575 523 | 1 275 139 | 7 029 122 | ||
| TOTAL | 5 178 460 | 575 523 | 0 | 1 275 139 | 7 029 122 |
Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong, en Angleterre, aux USA et en Pologne.
Au 30 septembre 2008, le Groupe dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions. Ces plans ont les caractéristiques suivantes :
| Plan N°1 | Plan N°2 | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 15-juin-99 | 27-juin-00 |
| Date du Conseil d'Administration | 16-juin-99 | 28-juin-00 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites | 1 000 | 2 400 |
| dont : | ||
| - nombre d'actions pouvant être souscrites | ||
| ou achetées par le Comité de Direction | 1 000 | 1 500 |
| - nombre de dirigeants concernés | 2 | 2 |
| Point de départ d'exercice des options | 17-juin-2004 | 29-juin-2005 |
| Date d'expiration | 16-juin-2019 | 28-juin-2020 |
| Prix de souscription | 19,01 € | 18,69 € |
| Nombre d'actions souscrites au 30/09/2008 | 0 | 0 |
| Personnes concernées : | 2 | 6 |
| dont : | ||
| - Membres du Comité de Direction | 2 | 3 |
| - Direction des Achats et de la Logistique | 1 | |
| - Direction Commerciale | ||
| - Direction Financière | 1 | |
| - Direction du Marketing et du Développement | 1 |
La possibilité d'exercice des options du Plan N°2 est ouverte depuis le 29 juin 2005.
En application de la norme IFRS 2 sur les rémunérations en actions ou liées aux actions, les plans octroyés ont fait l'objet d'une valorisation spécifique au bilan du Groupe à compter du 1er janvier 2005.
Le nombre d'options d'acquisition d'actions restant à exercer à la clôture est de 3 400.
| Actions propres | Nombre de titres |
Valeur en € |
|---|---|---|
| 31 décembre 2005 | 6 500 | 135 659 |
| Acquisitions | 15 300 | 199 697 |
| 31 mars 2007 | 21 800 | 335 356 |
| Acquisitions | 12 300 | 247 496 |
| Cessions | 9 400 | 162 620 |
| 31-mars-08 | 24 700 | 420 232 |
| Acquisitions | 1 140 | 16 514 |
| 30-sept-08 | 25 840 | 436 746 |
Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre d'actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d'autocontrôle.
| Résultat net par action | 30/09/2008 | 30/09/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | -515 368 | 1 891 662 |
| Nombre d'actions en circulation | 1 102 228 | 1 104 468 |
| Résultat en euros par action | -0,47 | 1,71 |
Le résultat dilué par action est calculé en retenant l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
| Résultat net dilué par action | 30/09/2008 | 30/09/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | -515 368 | 1 891 662 |
| Nombre d'actions et instruments dilutifs | 1 105 628 | 1 107 868 |
| en circulation | ||
| Résultat dilué en euros par action | -0,47 | 1,71 |
| Dettes financières en € | 30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit Intérêts courus sur emprunts |
1 853 628 | 538 424 |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 27 881 389 | 15 057 801 |
| Total | 29 735 017 | 15 596 225 |
| Dettes financières 30-09-2008 par devises d'origine |
Emprunts auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
Autres emprunts et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 1 853 628 | 15 422 712 | 17 276 340 | |
| USD | 9 243 819 | 9 243 819 | ||
| HKD | 1 811 611 | 1 811 611 | ||
| GBP | 1 403 247 | 1 403 247 | ||
| Total | 1 853 628 | 0 | 27 881 389 | 29 735 017 |
| 14.2 Analyse par échéances | ||||
| Dettes financières en € 31 mars 2008 | Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 538 424 | 125 122 | 413 302 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 0 |
| Dettes financières en € 30 septembre 2008 | Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) (2) | 1 853 628 | 119 301 | 1 734 327 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 0 | |||
| Autres emprunts et dettes assimilées (3) | 27 881 389 | 27 881 389 | ||
| Total | 29 735 017 | 28 000 690 | 1 734 327 | 0 |
| 1 |
Total 15 596 225 15 182 923 413 302 0
Autres emprunts et dettes assimilées 15 057 801 15 057 801
(1) Dont emprunt obligataire convertible en actions 1 377 787 €
(2) Dont 475 840 euros de crédit bail.
(3) Dont 7 006 637 euros liés à l'affacturage
14.3 Ventilation taux fixe – taux variable
| Ventilation de la dette par nature de taux | 30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 1 377 787 | |
| Taux variable | 28 357 230 | 15 596 225 |
| Total | 29 735 017 | 15 596 225 |
La méthode d'évaluation des indemnités de départ retenue est la méthode des unités de crédit projetées.
Les principales hypothèses retenues sont : retraite à 65 ans (départ volontaire), taux d'inflation de 2%, Turn-over de 13,84% et taux d'actualisation de 4,35% (taux actuariel de l'OAT 10 ans octobre 2018).
Le montant des engagements au 30 septembre 2008 est de 35 146 € contre 88 108 € au 31 mars 2008.
| Provisions pour autres risques en € | 30/09/2008 | 31/03/2008 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges | 53 500 | 50 000 | |
| Provisions pour impôts | 113 374 | 67 634 | |
| Provisions pour autres risques | 120 234 | 172 909 | |
| TO TAL |
287 108 | 290 543 | |
| 30/09/2008 | 31/03/2008 | ||
|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation en € | |||
| Fournisseurs | 7 838 695 | 6 011 733 | |
| Avances et acomptes reçus | 3 634 089 | -1 366 259 | |
| TO TAL |
11 472 784 | 4 645 474 | |
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation par devise d'origine | ||||||
| Fournisseurs | 1 730 770 | 126 751 | 284 040 | 5 697 134 | 7 838 695 | |
| Avances et acomptes reçus | 778 457 | 111 862 | 0 | 2 743 770 | 3 634 089 | |
| TOTAL | 2 509 227 | 238 613 | 284 040 | 8 440 904 | 11 472 784 |
| 30/09/2008 | 31/03/2008 | |
|---|---|---|
| 575 599 | 661 837 | |
| 198 600 | 146 885 | |
| 811 812 | 61 589 | |
| 1 455 793 | 1 412 353 | |
| 0 | 0 | |
| TO TAL |
3 041 804 | 2 282 664 |
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine- part courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 14 267 | 561 332 | 575 599 | ||
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 198 600 | 198 600 | |||
| Autres créditeurs - Courant | 69 405 | 729 231 | 13 176 | 811 812 | |
| Fournisseurs d'immobilisations | 1 455 793 | 1 455 793 | |||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||
| TO TAL |
69 405 | 14 267 | 729 231 | 2 228 901 | 3 041 804 |
| 30/09/2008 | 31/03/2008 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation en € - Part non courante | |||||
| Comptes courants créditeurs | 55 072 | 55 072 | |||
| Fournisseurs d'immobilisations | 1 389 621 | 1 919 370 | |||
| TOTAL | 1 444 693 | 1 974 442 | |||
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine- part non courante | |||||
| Comptes courants créditeurs | 55 072 | 55 072 | |||
| Fournisseurs d'immobilisations | 1 389 621 | 1 389 621 | |||
| TOTAL | 0 | 0 0 |
1 444 693 | 1 444 693 |
| Charges de personnel en € | 30/09/2008 | 30/09/2007 | |
|---|---|---|---|
| Salaires | 2 388 035 | 2 100 392 | |
| Charges sociales | 667 361 | 582 942 | |
| Autres charges de personnel | 24 562 | 21 979 | |
| TO TAL |
3 079 958 | 2 705 313 | |
| 30/09/2008 | 30/09/2007 | |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement net (produits / charges) | ||
| Intérêts provenant de prêts | 0 | 3 935 |
| Charges d'intérêts | -405 431 | -573 593 |
| SO US-TO TAL |
-405 431 | -569 658 |
| Autres produits et charges financiers | ||
| Dividendes | 0 | 0 |
| Produits des autres immobilisations financières | ||
| Produits des placements | 0 | 0 |
| Gains de change | 121 538 | 566 358 |
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | 0 | 0 |
| Autres produits financiers | 12 979 | 42 390 |
| Transfert de charges financières | ||
| Pertes de change | -970 378 | -666 085 |
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 0 | 0 |
| Autres charges financières | -140 744 | -79 786 |
| Revalorisation d'instruments financiers à juste valeur | 285 651 | -359 698 |
| SO US-TO TAL |
-690 954 | -496 821 |
| Variation nette des dotations et reprises de provisions financières | 0 | 0 |
| SO US-TO TAL |
0 | 0 |
| TO TAL |
-1 096 385 | -1 066 479 |
Au 30 septembre 2008, l'enregistrement des produits dérivés dans le bilan à la valeur de marché s'est traduit par un profit de 285 651 €.
Analyse de la charge d'impôts :
| Charge d'impôts en € | 30/09/2008 | 30/09/2007 |
|---|---|---|
| Impôts courants | -101 895 | -169 872 |
| Impôts différés | 9 995 | -51 397 |
| Total | -91 900 | -221 269 |
Rapprochement entre la charge d'impôts et résultat avant impôts :
| En € | 30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Résultat Net Part du Groupe | -515 368 | 1 378 863 |
| Intêréts minoritaires dans le résultat | ||
| Charge d'impôt de la période | 91 900 | -243 274 |
| Résultat taxable | -423 468 | 1 135 589 |
| Taux d'imposition théorique de la société mère | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | 141 142 | -378 492 |
| Différences temporaires | 77 415 | |
| Différences permanentes | 73 876 | |
| Déficits fiscaux non activés | -143 217 | -14 233 |
| Imputation des déficits reportables | 343 987 | |
| Différentiel de taux d'imposition | -40 709 | 25 500 |
| Autres éléments | -49 116 | 115 221 |
| Produit d'impôt | -91 900 | 243 274 |
| Taux facial de l'impôt groupe | -21,70% | -21,42% |
Nature des soldes d'impôts différés au 30/09/08 :
| En € | 30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Impôts différés actifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | 1 297 | 1 297 |
| Sur retraitement de consolidation | 1 385 129 | 1 555 015 |
| Total | 1 386 426 | 1 556 312 |
| Impôts différés passifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | 6 926 | |
| Sur retraitement de consolidation | ||
| Total | 0 | 6 926 |
Origine des impôts différés actifs et passifs :
| En € | Actifs | Passifs | Net |
|---|---|---|---|
| 30/09/2008 | 30/09/2008 | 30/09/2008 | |
| Immobilisations incorporelles | 212 281 | 212 281 | |
| Immobilisations corporelles | -832 | -832 | |
| Stocks | 0 | ||
| Instruments financiers | -60 971 | -60 971 | |
| Autres actifs | 120 149 | 120 149 | |
| Provisions | 70 234 | 70 234 | |
| Instruments financiers | 0 | ||
| Autres passifs | 0 | ||
| Reports fiscaux déficitaires | 1 045 565 | 1 045 565 | |
| Actifs (Passifs) d'impôts différés | |||
| nets | 0 | ||
| Impôts différés actifs au bilan | 1 386 426 | 1 386 426 | |
| Impôts différés passifs au bilan | 0 | 0 | |
| TO TAL |
1 386 426 | 0 | 1 386 426 |
Au 30 septembre 2008, le Groupe dispose de reports fiscaux déficitaires non utilisés dont l'échéance se répartit comme suit :
| Maturité des déficits reportables € |
Lexibook U.K. | Lexibook Italia |
Lexibook Electronica |
|---|---|---|---|
| 31/12/2008 | 5 681 | ||
| 31/12/2009 | 573 469 | 91 436 | |
| 31/12/2010 | 1 417 416 | 201 747 | |
| 31/12/2011 | 268 281 | 31 808 | |
| 31/03/2012 | |||
| TO TAL |
1 990 885 | 567 145 | 31 808 |
Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché.
| En € | 30/09/2008 | 30/09/2007 |
|---|---|---|
| Locations | 216 379 | 69 021 |
| Charges locatives | 12 147 | 12 147 |
| Total | 228 526 | 81 168 |
| Rémunération en € | 30/09/2008 | 30/09/2007 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme partie fixe | 190 237 | 164 148 |
| Avantages à court terme partie variable | 26 366 | |
| Avantages postérieurs à l'emploi | ||
| Autres avantages à longt terme | 10 294 | 9 225 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | 0 |
| paiements en action | 0 | 0 |
| Total | 226 896 | 173 373 |
Lexibook s'est portée caution auprès de ses partenaires bancaires pour que des « stand-by letter of credit » soient ouvertes au profit de la filiale de Hong Kong, et ce pour 4 500 000 dollars US convertis au cours de clôture de 1,4303 dollars par euro.
Par ailleurs, Lexibook s'est portée caution auprès de la banque HSBC afin que celle-ci accorde à Lexibook Hong Kong une convention de facilité bancaire à hauteur de 35 millions de HKD convertis au cours de clôture de 11.1124.
| Engagements donnés (en K€) |
30/09/2008 | 31/03/2008 |
|---|---|---|
| Caution bancaires | 6 296 | 5 690 |
| Achats de marchandises | 3 085 | 1 594 |
| Gage sur stocks | 5 968 | 2 250 |
| Effets escomptés non échus | 0 | 0 |
| Total | 15 349 | 9 534 |
Néant.
Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus puis par zones géographiques.
| 30 septembre 2008 (€) | CANAL DE DISTRIBUTIO N 1 (1) |
CANAL DE DISTRIBUTIO N 2 (1) |
TO TAL |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 7 224 614 | 12 035 329 | 19 259 943 |
| Autres produits courants | 68 604 | 126 401 | 195 005 |
| Produits d'exploitation (I) | 7 293 218 | 12 161 730 | 19 454 948 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -5 204 252 | -3 797 842 | -9 002 094 |
| Dépenses de personnel | -286 831 | -2 793 127 | -3 079 958 |
| Services Extérieurs | -540 345 | -3 772 065 | -4 312 410 |
| Taxes (hors impôt société) | -4 323 | -123 333 | -127 656 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -132 999 | -1 205 268 | -1 338 267 |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | 0 | -105 501 | -105 501 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -158 813 | -639 076 | -797 889 |
| Charges d'exploitation (II) | -6 327 563 | -12 436 212 | -18 763 775 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 965 655 | -274 482 | 691 173 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 19 659 057 | 32 749 600 | 52 408 657 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 700 625 | 700 625 |
(1) Le canal de distribution 1 correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production.
TOTAL DES PASSIFS 19 659 057 32 749 600 52 408 657
Le canal de distribution 2 correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique.
| 23.2 Informations par zone géographique | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 SEPTEMBRE 2008 (en €) | France | Europe (hors France) |
Reste du Monde |
TO TAL |
| Chiffre d'affaires net | 6 049 485 | 8 542 975 | 4 667 484 | 19 259 944 |
| Résultat d'exploitation | 217 028 | 306 881 | 167 264 | 691 173 |
| TOTAL DES ACTIFS | 16 456 318 | 23 269 444 | 12 682 895 | 52 408 657 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 219 996 | 311 078 | 169 551 | 700 625 |
| 30 SEPTEMBRE 2007 (en €) | France | Europe (hors France) |
Reste du Monde |
TO TAL |
| Chiffre d'affaires net |
|---|
| Résultat d'exploitation |
| TOTAL DES ACTIFS |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. |
| Chiffre d'affaires net | 9 268 117 | 12 118 906 | 2 758 482 | 24 145 504 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat d'exploitation | 1 545 872 | 2 021 368 | 460 100 | 4 027 340 |
| TOTAL DES ACTIFS | 26 943 798 | 35 231 464 | 8 019 316 | 70 194 577 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 584 946 | 764 870 | 174 098 | 1 523 914 |
Néant
| Note 25 – Liste des filiales et |
Capital | % de |
Liste des sociétés du Groupe Capitaux propres (hors |
Valeur brute des titres au |
Valeur nette des titres au |
Prêts et | Cautions et avals |
Chiffre d'affaires |
Résultat net | Dividendes versés (-), |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| participations en € | détention | capital) | 30/09/2008 | 30/09/2008 | avances | accordés (1) | 30/09/2008 | 30/09/2008 | reçus (+) | |
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 44 995 | 99,9% | 2 830 597 | 236 340 | 236 340 | 1 235 307 | 6 295 828 | 17 638 029 | 539 405 | |
| Lexibook Iberica SL | 3 100 | 97,0% | -202 837 | 3 011 | 0 | 0 | 3 273 188 | -55 926 | ||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -462 396 | 149 918 | 0 | 1 608 871 | 677 443 | -203 131 | ||
| Lexibook UK | 595 278 | 98,9% | -1 431 258 | 731 904 | 0 | 1 927 425 | 2 849 467 | -252 963 | ||
| Lexibook Polska SP ZOO | 14 720 | 96,0% | -202 780 | 12 390 | 0 | 308 294 | 0 | -18 256 | ||
| Lexibook Italia | 10 400 | 100,0% | -34 096 | 20 228 | 20 228 | 868 700 | 605 598 | -98 754 | ||
| Lexibook USA | 350 | 100,0% | 54 323 | 399 | 0 | 0 | 523 788 | 37 410 | ||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | -24 653 | 25 000 | 25 000 | 812 | 52 206 | -9 225 | ||
| B. Participations non reprises en A. | ||||||||||
| EUROSOURCES | 60 970 | 25,0% -60 970 (estimé) | 45 735 | 0 | Non disponible Non disponible |
(1)4 500 000 USD convertis au cours de clôture de 1.4303 et 35 000 000 HKD convertis au cours de clôture de 11.1124
NB : Les montants en devises étrangères exprimés en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour les éléments du compte de résultat.
Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :
| en K€ | 30 septembre 2008 | 31 mars 2008 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total | |||
| Emprunts et dettes financières | ||||||||
| Juste valeur négative des dérivés de transaction | 61 492 | 61 492 | 347 143 | 347 143 | ||||
| Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture |
- 122 201 - |
122 201 | 710 265 | 710 265 | ||||
| Actifs (-) et Passifs (+) financiers | - 60 709 - |
60 709 | 1 057 408 | 1 057 408 |
La juste valeur des dérivés est majoritairement déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché (voir note 3.15.1 Ab).
Le groupe a procédé à une revue de ses risques et il considère qu'il n'y a pas d'autres risques hormis ceux présentés ci-dessous :
Le Groupe Lexibook, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l'US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures.
Le risque de change, crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie.
Le Groupe Lexibook a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé.
Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel.
Les instruments dérivés qui constituent une couverture économique mais qui ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture en IFRS, sont évalués à la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat.
Dans le cadre de sa gestion des risques, le groupe Lexibook a pour politique de couvrir un budget d'achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d'achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines.
Le Groupe Lexibook ne couvre que la part sécurisée de son budget, c'est-à-dire, la part récurrente et peu soumise à aléas. Au 30 septembre 2008, la part résiduelle des achats de marchandises payables en US au titre du budget 2008/2009 était couverte à 100%.
| Risque de change | USD | GBP | HKD |
|---|---|---|---|
| Actifs | 15 831 291 | 2 074 910 | 3 648 923 |
| Passifs | 16 909 652 | 1 308 837 | 31 391 219 |
| Position nette avant gestion | -1 078 360 | 766 073 | -27 742 296 |
| Hors Bilan | 4 700 000 | 0 | 0 |
| Position nette après gestion | 3 621 640 | 766 073 | -27 742 296 |
Sur la base de ces positions nettes et dans le cas d'une appréciation de l'euro face à ces devises de un point, le manque à gagner pour la société serait de 36 216 USD, 7 661 GBP et le gain potentiel serait de 277 423 HKD.
| Risque de taux | A moins d'un | De un à cinq |
|---|---|---|
| an | ans | |
| Passifs Financiers | 28 000 690 | 1 734 327 |
| Actifs Financiers | ||
| Position nette | 28 000 690 | 1 734 327 |
Dans le cas d'une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 297 350 €
La société Lexibook dispose à l'actif de 25 840 actions propres, dans le cadre de l'animation de marché et dans le cadre des plans d'option d'acquisitions d'actions. La valeur de marché au 30 septembre 2008 est de 13,80 €. Ces éléments d'actif ont fait l'objet des dépréciations suivantes :
| Actions propres | |
|---|---|
| Valeur brute comptable | 436 746 |
| Provisions dépréciations | -80 154 |
| Position à l'actif | 356 592 |
| Hors Bilan | 0 |
| Position nette globale | 356 592 |
Dans le cas d'une baisse de 10 % du prix du marché, la société s'expose à un risque de 35 660 euros sur les actions propres.
Au cours des trois dernières années, des contrats de licence de marque ont été conclus par LEXIBOOK avec des partenaires tels que Mattel, Walt Disney, France Télévision Licences, Spiderman ou Le Robert. D'une durée de 1 à 3 ans reconductibles, ils prévoient des montants minima garantis de royalties à verser aux concédants. Ces minima sont atteints pour le premier semestre 2008-2009 et le seront également pour les exercices à venir. Les taux de royautés varient traditionnellement de 3% à 17%. Sur le premier semestre 2008-2009, les royautés ont représenté 665 606 euros. Ainsi, il n'existe pas de risque de dépendance lié à ces contrats de licence.
Au mieux de notre connaissance, la société n'est exposée à aucun risque fiscal.
Tous les produits fabriqués et commercialisés par LEXIBOOK répondent aux normes de compatibilité électromagnétique applicables dans l'Union Européenne. En outre, conformément à la législation en vigueur, le segment spécifique du jouet répond à toutes normes mécaniques, chimiques, électriques et d'inflammabilité, nous garantissant une parfaite sécurité.
Le risque de composants défectueux, inhérent à l'activité et partagé par tous les autres constructeurs, est maîtrisé grâce à un contrôle exercé directement par LEXIBOOK Hong-Kong sur les usines de fabrication asiatiques ou indirectement, par le biais d'entreprises spécialisées. Ce risque ne s'est jamais traduit par des difficultés réelles au cours des années passées.
Risques technologiques : LEXIBOOK maîtrise sa recherche et développement ainsi qu'une partie de sa production. En effet, son bureau d'études basé à Hong-Kong est proche des sites de fabrication et assure ainsi un suivi attentif du risque technologique.
Etant donnée la nature de son activité, relevant de la propriété intellectuelle, la société ne dépose pas de brevets.
Dans le domaine de la propriété industrielle, les logos, les marques LEXIBOOK, LEXIBOOK Junior, TOUCHMAN et Tablet PC et plus de 100 marques appartenant à la société, sont déposés en France et pour partie en Europe et / ou dans le monde entier.
Risque réglementaire : Compte tenu de l'harmonisation européenne et de la directive R&TTE supprimant les contraintes liées notamment aux casques VHF, il n'y a pas de risque réglementaire existant à ce jour. LEXIBOOK se conforme au règlement CE 1103/97. Il n'existe aucun risque résultant d'une réglementation au 30/09/2008 sur l'ensemble des produits commercialisés par LEXIBOOK.
Autres risques particuliers :
Intensification de la pression sur les prix et risque de concurrence
Sur le marché des produits électroniques grand public, l'érosion observée sur les prix de vente s'accompagne d'une érosion de la marge des offreurs.
La réponse consiste à :
lancer de nouveaux produits,
créer de la valeur ajoutée grâce à de nouvelles fonctionnalités, améliorer le marketing autour des produits,
augmenter les ventes et donc nos approvisionnements pour obtenir des conditions d'achats attractives,
maintenir nos frais de structure à un plus faible niveau que nos concurrents, qui en raison de leur taille, connaissent des frais fixes incompressibles supérieurs aux nôtres.
La pénurie de composants est un risque inhérent à l'activité de la société. Toutefois, la souplesse de Lexibook lui permet, dans certains cas, d'anticiper les besoins de ses clients et également de substituer les composants indisponibles. Il n'y a eu aucune tension sur le marché des composants au cours du premier semestre 2008-2009 dont Lexibook aurait pu subir les effets pervers.
Le délai de paiement moyen est de 60 jours. La société souscrit une assurance crédit sur pratiquement tous ses clients, à hauteur de 60 à 75 % de la créance TTC selon qu'il s'agisse de clients dénommés (c'est-à-dire signalés et pour lesquels une autorisation a été demandée) ou non dénommés.
LEXIBOOK n'est dépendant d'aucun fournisseur en particulier. La société a en permanence la possibilité de recourir à des fabricants différents en cas de besoin. Un plan d'urgence lui permet de réorganiser sa production en quelques semaines. Ce risque est donc pris en compte par l'entreprise.
Environ seize usines travaillent à la fabrication des produits. Elles sont soumises à des impératifs de qualité, de prix et de délai, dont le défaut est sanctionné par des pénalités.
Ces usines ont été sélectionnées en fonction de leur solidité financière et de leur qualité de production.
Enfin, les usines sont liées à LEXIBOOK par des accords de confidentialité et de non divulgation d'informations.
Il n'existe aucun lien contractuel avec les usines qui fournissent les produits, autre que des commandes passées régulièrement. Le délai de règlement moyen de ces fournisseurs est de 30 à 60 jours par virement bancaire ou lettre de crédit.
L'entreprise dispose d'assurances pour l'ensemble des risques généraux inhérents à l'exercice de son activité. La société à notamment une assurance multirisque professionnelle - qui couvre les risques d'incendie (à hauteur de 2 717 256 € par sinistre), les frais supplémentaires d'exploitation (à hauteur de 450 000 € par sinistre), le vol (à hauteur de 38 000 €) - une assurance responsabilité civile de l'entreprise couvrant les dommages corporels, matériels et immatériels confondus (à hauteur de 9 125 846 € par sinistre) , une assurance stocks (à hauteur de 6 millions d'euros par sinistre) et marchandises transportées (à hauteur de 914 695 € par transport), une assurance risque clients (France et export), une assurance hommes clefs (en cas de décès de Aymeric ou Emmanuel LE COTTIER, la société Lexibook percevra 805 000 euros individuellement) et une assurance du parc automobile. Les
risques susceptibles d'être encourus ont été objectivement appréciés et bénéficient d'une couverture appropriée. Au titre du premier semestre 2008-2009 les primes relatives à toutes ces assurances se sont élevées à 99 068 € pour l'ensemble du groupe Lexibook.
Il n'existe pas à ce jour de faits exceptionnels ou litiges pouvant avoir ou ayant eu, dans le passé récent, une incidence significative sur l'activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine de la société et de ses filiales.
La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IAS 39 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs.
Non utilisée.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie liés notamment aux prévisions d'achat de marchandises en devises.
Non utilisée
Au 30 septembre 2008, les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres sur la période s'analysent comme suit :
| en K€ | Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1) |
Impôts liés aux variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres |
Variations nettes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1) |
Inefficacité | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat (2) |
Impôts liés aux variations brutes de juste valeur transférées en résultat |
Variations nettes de juste valeur transférées en résultat (2) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dérivés de couverture de : | |||||||||
| Taux | Non utilisé | ||||||||
| Change | - 122 201 |
40 734 - | 81 467 | - | |||||
| Investissement net à l'étranger |
Non utilisé | ||||||||
| Matière première | Non utilisé | ||||||||
| Dérivés de couverture | - 122 201 |
40 734 - | 81 467 | - | - | - | |||
*(1) + / - Augmentation / Diminution des capitaux propres
((2) + / - Augmentation / Diminution du résultat
Non utilisés.
Les éléments constitutifs des dérivés de couverture de change sont les suivants :
- Au 30 septembre 2008 :
| en K€ | Notionnel à recevoir au 30 septembre 2008 |
Notionnel à livrer au 30 septembre 2008 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | 1 269 340 | 1 269 340 | - - | 128 968 | |||||
| Change à terme optionnel | 1 910 346 | 1 910 346 | - | 6 767 | |||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Dérivés de couverture | 3 179 686 | - | - | 3 179 686 | - | - | - | - - | 122 201 |
- Au 31 mars 2008 :
| en K€ | Notionnel à recevoir au 31 mars 2008 |
Notionnel à livrer au 31 mars 2008 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | 5 122 344 | 5 122 344 | -379 111 | ||||||
| Change à terme optionnel | 3 344 087 | 3 344 087 | -331 154 | ||||||
| Swaps | |||||||||
| Dérivés de couverture | 8 466 431 | 8 466 431 | -710 265 |
Non utilisés.
Non utilisés.
Les éléments constitutifs des dérivés de change détenus à des fins de transaction se répartissent comme suit :
- Au 30 septembre 2008 :
| en K€ | Notionnel à recevoir au 30 septembre 2008 |
Notionnel à livrer au 30 septembre 2008 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | - | - | |||||||
| Change à terme optionnel | 1 910 345 | 1 910 345 | - - | 54 828 | |||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Instruments dérivés de couverture de change déténus à des fins de transaction |
1 910 345 | - | - | 1 910 345 | - | - | - | - - | 54 828 |
| en K€ | Notionnel à recevoir au 31 mars 2008 |
Notionnel à livrer au 31 mars 2008 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | - | - | |||||||
| Change à terme optionnel | 4 310 893 | 4 310 893 | - - | 380 527 | |||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Instruments dérivés de couverture de change déténus à des fins de transaction |
4 310 893 | - | - | 4 310 893 | - | - | - | - - | 380 527 |
Non utilisés.
Non utilisés.
Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Les Ulis, le 17 décembre 2008
Aymeric LE COTTIER, Président du Directoire
.
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés de la société Lexibook Linguistic Electronic System SA, relatifs à la période du 1er avril au 30 septembre 2008, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
la note « environnement » page 12, qui rappelle les conditions dans lesquelles le principe de continuité d'exploitation a été retenu pour l'arrêté semestriel.
la note 3.3 de l'annexe relative aux règles comptables et principes d'évaluation des « Actifs incorporels ».
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Courbevoie, le 5 décembre 2008
Les commissaires aux comptes
C ET V AUDIT ET ASSOCIES MAZARS & GUERARD Bertrand Viéville Lionel Gotlib
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