Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes

Earnings Release • Feb 3, 2009

AVIS FINANCIER CRÉDIT AGRICOLE SUD RHÔNE ALPES

DES RÉSULTATS SOLIDES DANS UN CONTEXTE DE CRISE FINANCIÈRE

En millions d'euros	Montant 2008		Evolution annuelle
Encours de collecte bilan	9 088		+ 2,25 %
Encours de collecte tiers et divers	5 470		– 2,73 %
Encours de crédit	9 096		+ 5,87 %
Soldes intermédiaires de gestion	Social		Consolidé IFRS
Produit net bancaire (PNB)	354,1	– 0,7 %	347,9	– 4,4 %
dont PNB d'activité	309,5	+ 0,4 %	298,0	+ 1,3 %
Résultat brut d'exploitation	155,6	– 1,9 %	149,1	– 9,7 %
Résultat net	90,2	– 5,3 %	88,2	– 12,5 %
Coefficient d'exploitation	56,1 %	+ 0,5 pts	57,2 %	+ 2,5 pts

UNE ACTIVITÉ BANQUE ET ASSURANCE SOUTENUE

La Caisse régionale dispose d'une collecte abondante (14,6 milliards d'euros dont 9,1 de collecte bilan) lui permettant de faire face à la crise de liquidité actuelle et de continuer à développer la distribution des crédits qui atteignent 9,1 milliards d'euros (+ 5,87 %).

Dans ce total, les financements à l'habitat progressent sur l'année de 6,4 % et atteignent désormais 5,3 milliards d'euros. L'activité sur le marché des agriculteurs, professionnels, entreprises et collectivités publiques reste dynamique avec une progression de l'encours de crédits d'équipement de 8,2 % (2,9 milliards d'euros). L'encours de crédit à la consommation progresse de 4,1 % à 533 millions d'euros. Le taux de créances douteuses s'établit toujours à un niveau faible (1,69 % contre 1,38 % à fin 2007). A l'image de notre enseigne « Banque et Assurance », le développement des assurances s'est vu conforté en 2008 : plus de 50 000 produits assurance ont été vendus.

DES RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES GRÂCE À NOTRE MODÈLE DE BANQUE DE PROXIMITÉ

(RÉSULTATS COMPTES SOCIAUX NORMES FRANÇAISES ARRÊTÉS PAR LE CONSEIL D'ADMINISTRATION DU 3 FÉVRIER 2009)

Au total, le PNB d'activité, véritable reflet de l'activité commerciale, est en hausse de 0,44 % à 309,5 millions d'euros. Si la marge d'intermédiation de 159,4 millions d'euros diminue (– 3,2 %, sous l'effet de la hausse des taux courts durant une grande partie de l'année 2008), celleci est compensée par la progression des commissions (150,1 millions d'euros soit + 4,7 %) attribuable aux efforts de la Caisse régionale pour poursuivre l'équipement de sa clientèle en services bancaires et en produits d'assurance.

Les placements de fonds propres de la Caisse régionale sont aujourd'hui essentiellement investis en placements monétaires et créances à taux fixes. La baisse des marchés financiers a surtout réduit les plus values latentes. Le résultat financier des placements de fonds propres atteint néanmoins 6,9 millions d'euros.

Dans ce contexte fortement perturbé, le PNB total limite son repli à – 0,7 % et s'établit à 354,1 millions d'euros.

Tout en maintenant ses investissements de développement (ouverture de 6 agences et augmentation des effectifs du réseau commercial de 40 collaborateurs), la Caisse régionale a conservé un niveau de charges de fonctionnement étale et préservé le résultat brut d'exploitation à 155,6 millions d'euros (– 1,9 %).

Le coût du risque et la dotation nette au FRBG (Fond pour Risques Bancaires Généraux) atteignent 39,6 millions d'euros contre 20,7 millions d'euros dans un contexte plus tendu dans le secteur de l'habitat, en préservant un taux de couverture élevé (68,9 % en capital et intérêts), en poursuivant les dotations aux provisions collectives destinées à couvrir les risques à venir. Par ailleurs, la Caisse régionale a soutenu son pôle d'agences immobilières sous l'enseigne Square Habitat.

La charge d'impôt est en baisse par rapport à 2007 (– 48,5 %) en raison notamment du recul des plus values latentes. Au final, le résultat net social s'élève à 90,2 millions d'euros en baisse de 5,3 %. Le résultat net IFRS 2008 s'élève à 88,2 millions d'euros en baisse de 12,5 % sur un an, l'écart provenant essentiellement du traitement de l'impôt différé.

UNE POLITIQUE MUTUALISTE AMBITIEUSE

Dans le respect de nos racines coopératives, 2008 a été marquée par le lancement de notre Projet Mutualiste présenté lors d'une Convention réunissant élus et salariés. Ce projet mené avec un regard « Mutualiste et Visionnaire» se concrétise déjà par le lancement du microcrédit qui se déploiera en 2009.

LE CERTIFICAT COOPÉRATIF D'INVESTISSEMENT CHAHUTÉ

Pénalisé par le contexte boursier, le titre a pâti de la désaffection pour les valeurs bancaires pour s'établir en fin d'année à 48,8 euros, très en deçà de la valeur d'actif. Dans ce contexte, pour conforter la confiance des porteurs et témoigner des fondamentaux, il sera proposé à l'assemblée générale la mise en paiement d'un dividende de 6,26 euros, correspondant à une rentabilité du titre de 12,8 % (sur base du dernier cours de bourse).

DES PERSPECTIVES DE DÉVELOPPEMENT CONFIRMÉES

La Caisse régionale poursuivra, en l'amplifiant, en 2009, le financement de l'économie locale.

Fort de ses investissements récents (nouveaux points de vente, équipes spécialisées, réseau d'agences immobilières, …) et de l'engagement de ses collaborateurs et élus, le Crédit Agricole Sud Rhône Alpes poursuivra en 2009 la mise en œuvre de son projet d'entreprise « VIVALTO », notamment grâce à une approche de « Grande Proximité » destinée à mobiliser de façon novatrice et fluide tous les canaux (réseau, Internet, téléphonie…) au service de ses clients.

Second Marché- ISIN : FR0000045346 Responsable de l'Information Financière : François GUILLEBERT E-mail : francois.guillebert@ca-sudrhonealpes.fr

La Caisse régionale adhère à la Charte de recommandation sur les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux mise en place par le MEDEF et l'AFEP.