Quarterly Report • Mar 17, 2009
Quarterly Report
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| ACTIF | Notes | 31/08/2008 | 31/08/2007 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 6.1 | 20 866 | |
| Immobilisations incorporelles | 6.2 | 4 4 9 1 | 8 0 8 1 |
| Immobilisations corporelles | 6.3 | 26 185 | 30 966 |
| Autres actifs non courants | 6.4 | 1981 | 1 2 6 1 |
| Actifs d'impôts non courants | 6.5 | 2 0 3 1 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 32 657 | 63 205 | |
| Stocks et en-cours | 6.6 | 12 2 14 | 15 130 |
| Créances clients | 6.7 | 6 786 | 11927 |
| Autres actifs courants | 6.8 | 3 1 3 0 | 2 3 4 5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6.9 | 1566 | 1 1 5 6 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 23 697 | 30 558 | |
| TOTAL ACTIF | 56 354 | 93 763 |
| PASSIF | Notes | 31/08/2008 | 31/08/2007 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 7.1 | 46 833 | 46 833 |
| Primes | 14 084 | 14 084 | |
| Réserves consolidées part du Groupe | $-10520$ | $-551$ | |
| Résultat consolidé part du Groupe | $-49105$ | $-9968$ | |
| CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | 7.1 | 1 2 9 2 | 50 398 |
| Réserves consolidées part des minoritaires | 13 | 11 | |
| Résultat consolidé part des minoritaires | 1 | 2 | |
| INTERETS MINORITAIRES | 7.1 | 14 | 13 |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7.1 | 1 3 0 7 | 50 411 |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 31923 | 20 038 |
| Provisions | 7.3 | 356 | 412 |
| Autres passifs non courants | 7.4 | 5484 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 37 763 | 20 450 | |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 4 2 1 7 | 3732 |
| Autres passifs courants | 7.5 | 13 068 | 19 170 |
| PASSIFS COURANTS | 17 285 | 22 902 | |
| TOTAL PASSIF | 56 354 | 93763 |
| Notes | 31/08/2008 | 31/08/2007 retraité |
31/08/2007 publié |
|
|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 30 113 | 38 570 | 52 545 | |
| Achats consommés | 11 773 | 17954 | 27 483 | |
| Charges de personnel | 8.1 | 9653 | 8445 | 13 366 |
| Charges externes | 10 210 | 9378 | 15 300 | |
| Impôts et taxes | 789 | 724 | 940 | |
| Dotations / Reprises amortissements | 8.2 | 4 0 4 4 | 3 0 4 1 | 6 156 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | 8.3 | 864 | 315 | 570 |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | $-562$ | 340 | $-354$ | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 8.4 | $-457$ | $-659$ | $-1237$ |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | $-6201$ | $-968$ | $-9679$ | |
| Autres produits et charges opérationnels | 8.5 | $-22435$ | 1 1 5 5 | 1 1 5 5 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | $-28636$ | 187 | $-8,524$ | |
| Coût de l'endettement financier | 8.6 | 1512 | 334 | 1 0 8 0 |
| Autres produits et charges financiers | 8.7 | 41 | 171 | 179 |
| RESULTAT FINANCIER | $-1471$ | $-163$ | $-901$ | |
| Charge d'impôt | 8.8 | $-283$ | $-711$ | -541 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | $-30390$ | $-687$ | $-9966$ | |
| Résultat net d'impôt des activités abandonnées | 8.10 | -18 714 | $-9279$ | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | $-49104$ | $-9966$ | $-9966$ | |
| Part des minoritaires | 1 | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | |
| RESULTAT NET (PART DU GROUPE) | $-49105$ | $-9968$ | $-9968$ | |
| RESULTAT PAR ACTION | $-5,24$ € | $-1,06$ € | $-1,06$ € | |
| Activités poursuivies | 8.9 | $-3,24 \in$ | $-0,07$ € | -1,06 € |
| Activités abandonnées | $-2,00$ € | $-0,99 \in$ | ||
| RESULTAT DILUE PAR ACTION | ||||
| Activités poursuivies | $-5,24$ € | $-1,06$ € | $-1,06$ € | |
| Activités abandonnées | 8.9 | $-3,24 \in$ $-2,00$ € |
$-0,07 \in$ | $-1,06$ € |
| $-0,99 \in$ |
| Capital | Primes | Réserves de l'exercice |
Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres du groupe |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31.08.2006 | 46 833 | 14 084 | 2 104 | $-2644$ | 60 377 | 11 | 60 366 |
| Affectation résultat 31.08.2006 |
$-2644$ | 2644 | |||||
| Résultat consolidé 31.08.2007 |
-9 966 | $-9966$ | 2 | $-9968$ | |||
| Situation au 31.08.2007 | 46 833 | 14 084 | -540 | $-9966$ | 50 411 | 13 | 50 398 |
| Affectation résultat 31.08.2007 |
-9 966 | 9966 | |||||
| Résultat consolidé 31.08.2008 |
-49 104 | -49 104 | 1 | $-49105$ | |||
| Situation au 31.08.2008 | 46 833 | 14 084 | $-10506$ | -49 104 | 1 307 | 14 | 1 2 9 3 |
$\omega$
$\ddot{\phantom{a}}$
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 31/08/2008 | 31/08/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | $-30390$ | $-688$ |
| Charge / produit d'impôt | 483 | 780 |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 22 955 | 2 7 2 4 |
| Plus et moins values de cessions | 201 | $-542$ |
| Quote-part de subvention virée au résultat | -8 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net | $-6759$ | 2 2 7 4 |
| et impôt | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | $-152$ | |
| - Stocks et en cours | $-2064$ | 3 649 1 201 |
| - Clients | 3204 | $-3578$ |
| - Autres créances | $-655$ | |
| - Fournisseurs | 3 1 3 8 | |
| - Autres dettes | $-1105$ | 1 352 |
| 468 | 1536 | |
| Impôt versé | ||
| Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles | $-6911$ | 5923 |
| Flux de trésorerie lies aux opérations d'investissement | ||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations (1) | $-4136$ | $-8412$ |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations | 242 | 3 4 7 1 |
| Acquisition de sociétés consolidées, trésorerie acquise déduite (2) | $-10000$ | |
| Cession de sociétés consolidées, trésorerie cédée déduite | ||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | $-3894$ | $-14941$ |
| Flux de trésorerie lies aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | ||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | ||
| Libération du capital | ||
| Augmentation de capital en numéraire | ||
| Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) | 2 0 6 1 | 10 000 |
| Remboursements d'emprunts | $-601$ | $-2311$ |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 1460 | 7689 |
| Flux net de trésorerie opérationnelle liés aux activités abandonnées | 364 | $-8,374$ |
| Flux net de trésorerie d'investissement liés aux activités abandonnées | $-524$ | $-1903$ |
| Flux net de trésorerie de financement liés aux activités abandonnées | 616 | |
| 9680 | ||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $-8889$ | $-1926$ |
| Trésorerie d'ouverture | $-684$ | 1 242 |
| Trésorerie de clôture | $-9573$ | -684 |
| Variation des écarts de conversion | ||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $-8889$ | $-1926$ |
(1) La valeur d'origine des crédits-bails souscrits du 01/09/2007 au 31/08/2008 s'élève à 996 K€ et n'est pas intégrée dans le tableau,
car il ne s'agit pas d'un flux de trésorerie.
(2) L'acquisition de sociétés cons
$\hat{\boldsymbol{\gamma}}$
Le métier du GROUPE PONCIN YACHTS est celui de constructeur de navires de plaisance avec deux pôles :
PONCIN YACHTS est une entreprise domiciliée en France. Ses actions sont cotées sur le marché Eurolist d'Euronext.
Les états financiers consolidés de la société, pour l'exercice clos le 31 août 2008, comprennent les états financiers de la société et de ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe »). Les données de l'exercice clos le 31 août 2007 sont présentées à titre de comparatif.
Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration du 13 février 2009.
La mévente des monocoques HARMONY a généré une augmentation des stocks de produits finis, provoquant des difficultés de trésorerie pour le groupe et le conduisant, le 4 mars 2008, à se placer sous conciliation.
Sous l'égide du conciliateur, le Pool Bancaire a accepté de consentir un financement court terme de 1 740 K€, garanti par une hypothèque maritime sur un stock de 30 bateaux HARMONY repris par PONCIN YACHTS. Fin avril 2008, PONCIN YACHTS a racheté aux mêmes conditions financières, le stock résiduel de bateaux HARMONY.
Le 30 mai, les mesures de cession d'actifs n'ayant pas abouti, la direction du groupe a demandé au Tribunal de Commerce de la Rochelle l'ouverture d'une procédure de sauvegarde au bénéfice des sociétés PONCIN YACHTS et de sa filiale HARMONY YACHTS, assortie d'une période d'observation de 6 mois prenant fin le 21 novembre 2008, afin notamment de pouvoir renégocier ses dettes bancaires court et moyen terme d'environ 22 ME. Le Tribunal de Commerce de la Rochelle, par jugement du 23 janvier 2009, a décidé de prolonger la période d'observation jusqu'au 31 mai 2009.
Compte tenu de la situation du Groupe, une incertitude pèse sur sa capacité à poursuivre son activité, au cas où le plan de sauvegarde proposé pour PONCIN YACHTS ne serait pas adopté à l'issue de la période d'observation.
L'application des principes comptables généralement admis dans un contexte normal de continuité d'exploitation, concernant notamment l'évaluation des actifs et des passifs, pourrait s'avérer non appropriée.
En conséquence, le passif issu de cette procédure de sauvegarde a été gelé. Dans l'attente de la décision du Tribunal de Commerce, il est classé dans les rubriques appropriées du bilan en dettes courantes et non courantes pour des montants respectifs de 22.6 M€ et 10.1 M€ pour PONCIN YACHTS et HARMONY YACHTS.
• La fabrication de la gamme HARMONY a été stoppée jusqu'à la cession totale des stocks. Les ressources industrielles de l'usine de Marans ont été réaffectées à la fabrication du nouveau CATANA 41 et du monocoque LOCWIND 16, ce qui a également nécessité des réductions d'effectifs. En conséquence, les frais de développement et les moules immobilisés se rapportant à la gamme HARMONY font l'objet d'un amortissement exceptionnel de 4 590 K $\epsilon$ ; le stock de matières premières propre à la gamme HARMONY est déprécié pour 941 K€ et le stock de produits finis et encours pour 4 206 K $\epsilon$ .
L'abandon de la production de la gamme HARMONY a été appréhendé selon la norme IFRS 5 dans les comptes consolidés du 31 août 2008, à savoir : le compte de résultat et le tableau de flux de l'exercice, ainsi que l'exercice comparatif 2006/2007 présentent les activités et les flux de trésorerie nets attribuables en un seul montant s'élevant à - 18 714 K€.
En application du règlement n°1606/2002 du Conseil Européen, adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du GROUPE PONCIN YACHTS sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) applicables au 31 août 2008, telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Les exigences de chaque norme IAS et IFRS, ainsi que leurs interprétations SIC et IFRIC que comprend le référentiel IFRS, ont été intégralement respectées. Le groupe n'a pas opté pour l'application anticipée des normes, amendements de normes et interprétations.
Les états financiers consolidés sont établis conformément aux bases de préparation suivantes, prévues par la norme IAS 1 « Présentation des états financiers ».
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.
Pour préparer les informations financières, conformément aux principes comptables généralement admis, la direction du groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent, d'une part, les
montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, ainsi que les informations fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières et, d'autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La direction revoit ses estimations et appréciations, de manière régulière, sur la base de son expérience passée, ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Des changements de faits et circonstances économiques et financières peuvent amener le groupe à revoir ses estimations. L'impact de ces changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
Les principaux éléments, qui requièrent des estimations établies à la date de clôture sur la base d'hypothèses d'évolution future et pour lesquels il existe un risque significatif de modification matérielle de leur valeur. telle qu'enregistrée au bilan à la date de clôture, concernent :
Les sociétés, dans lesquelles le Groupe détient, directement ou indirectement, le contrôle exclusif, sont consolidées par intégration globale. Le Groupe n'exerce au 31 août 2008, directement ou indirectement, aucun contrôle conjoint, ni aucune influence notable.
Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle le Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.
Les sociétés du Groupe qui sont consolidées sont répertoriées au point 4.
Les méthodes comptables, exposées ci-dessous, ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.
Les méthodes comptables ont été appliquées, d'une manière uniforme, dans les comptes des entités du Groupe compris dans les états financiers consolidés.
La méthode de l'intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.
Les écarts d'évaluation sur les actifs et passifs identifiables sont traités suivant la méthode de la réévaluation globale, c'est-à-dire en regroupant la part groupe et celle des minoritaires.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.
Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les produits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d'une perte de valeur.
Les subventions d'investissements sont inscrites en produits différés au passif du bilan et sont reprises en résultat sur la durée d'utilisation de l'actif, auguel elles se rapportent et, pour certaines, sur la durée de réalisation des emplois.
L'incidence sur les comptes des écritures passées pour la seule application de la législation fiscale est éliminée. A ce titre, sont notamment reprises sur les réserves et le résultat, les provisions pour amortissements dérogatoires pour leur montant net d'impôt.
Les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, hors impôts différés, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie disponibles, constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, hors passifs d'impôts différés ou dans les douze mois suivant la date de clôture, constituent des éléments courants. Tous les autres passifs sont non courants.
Tous les regroupements d'entreprises sont comptabilisés en appliquant la méthode de l'acquisition.
L'écart d'acquisition correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition.
Ultérieurement, les écarts d'acquisition sont évalués à leurs coûts, diminués des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur. Ces actifs ne sont pas amortis, mais font l'objet d'un test de dépréciation de valeur annuel (cf. point 6.1).
En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel dans les « Autres produits et charges opérationnels ».
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition, y compris les frais d'acquisition, diminué des amortissements et des éventuelles pertes de valeur cumulés.
Conformément à la norme IAS 38, seuls les éléments, dont le coût peut être déterminé de facon fiable et pour lesquels il est probable que des avantages futurs existent, sont comptabilisés en immobilisations.
L'amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations incorporelles, sauf si elle est indéterminée. Les durées d'utilité sont les suivantes :
Le Groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s'agit des coûts d'études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires...) et internes (main d'œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés.
Des écarts d'évaluation ont été affectés au poste concessions (cf. point 6.2.1). Ces écarts sont amortis sur la durée restante des concessions.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût historique, y compris les frais d'acquisition et déduction faite des escomptes de règlement. Cette valeur brute est ensuite diminuée du cumul des amortissements et du cumul des éventuelles pertes de valeur.
Les différents composants d'une immobilisation corporelle sont comptabilisés séparément, lorsque leurs durées d'utilité sont significativement différentes.
A l'exception des terrains qui ne sont pas amortis, du fait de leur durée de vie infinie, les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur la base des durées d'utilisation probable suivantes :
Les moules et pièces mères des bateaux sont amortis en fonction de la durée de vie estimée des modèles, excepté pour les moules et pièces mères des productions Harmony où il est retenu un amortissement linéaire sur 5 ans.
Les biens financés par un contrat de crédit-bail ou de location avec option d'achat, pour lesquels le Groupe supporte la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien, sont considérés comme des contrats de location-financement et font l'objet d'un retraitement.
La valeur à l'actif (au poste immobilisations) et au passif (au poste emprunts) correspond à la juste valeur du bien loué. Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette. La méthode d'amortissement des actifs loués est identique à celle appliquée aux actifs détenus par la société.
Les contrats de locations, qui ne confèrent pas au groupe l'intégralité des risques et des avantages, sont classés en contrat de location simple. Les paiements effectués sur ces contrats sont comptabilisés en charge sur la durée du contrat.
Ils comprennent les prêts, cautionnements et autres créances avant une échéance supérieure à un an, avec des paiements fixes ou déterminables. Ils sont reconnus à leur juste valeur à leur initiation et comptabilisés au coût amorti.
Un test de dépréciation de la valeur des immobilisations est effectué en cas d'évènements ou de circonstances, internes ou externes, indiquant qu'une réduction de valeur est susceptible d'être intervenue.
S'agissant des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles, le test de dépréciation est réalisé chaque année.
Ces tests consistent à rapprocher la valeur nette comptable des actifs de leur valeur recouvrable.
Pour les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles (dont les concessions), un test de valeur est effectué chaque année au niveau des unités génératrices de trésorerie (UGT). Les filiales, pour lesquelles il existe un écart d'acquisition, sont des UGT.
Dans le cas où le test de valeur annuel révèle une valeur recouvrable inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée pour ramener la valeur comptable de l'immobilisation ou de l'écart d'acquisition à sa valeur recouvrable.
Les pertes de valeur, constatées sur les écarts d'acquisition, et les autres immobilisations incorporelles non amortissables ne sont jamais reprises en résultat.
GROUPE PONCIN
Les impôts différés sont déterminés selon la méthode du report variable. L'évaluation des actifs et passifs d'impôts différés repose sur la façon dont le Groupe s'attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs, en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Le Groupe ne comptabilise un actif d'impôt différé, au titre de ses pertes fiscales ou crédits d'impôt non utilisés, que dans la mesure où il dispose de différences temporelles suffisantes ou d'autres indications convaincantes qu'il disposera de bénéfices imposables suffisants, sur lesquels pourront s'imputer les pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés.
Le Groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales du 31 août 2008, les bénéfices futurs sur 3 ans étant insuffisants pour couvrir les pertes fiscales de l'exercice et les antérieurs (cf. point 6.5).
Quelle que soit leur date d'échéance de reversement ou de recouvrement, les passifs et actifs d'impôts différés sont présentés dans les éléments non courants du bilan. Ils sont compensés si les entités possèdent un droit légal de compensation et relèvent de la même administration fiscale. Ils ne sont pas actualisés.
Les matières premières sont évaluées selon la méthode du premier entré - premier sorti ou la méthode du coût moyen d'achat pondéré.
Les stocks de bateaux d'occasion sont évalués à leur prix de reprise.
Les produits et en-cours de production ont été évalués à leur coût réel de production ou à leur coût standard de production.
La méthode retenue pour les contrats à long terme de la société CHANTIER CATANA est la constatation du produit à l'avancement.
Les stocks, encours de production et produits finis sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre de l'activité normale, net des coûts restant à encourir pour l'achèvement ou la réalisation de la vente.
Les créances clients et les autres créances sont évaluées à leur juste valeur, puis ultérieurement évaluées à leur coût, sous déduction des pertes de valeur, le cas échéant. Le montant de la dépréciation est comptabilisé au compte de résultat. Elle est constituée dès lors qu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du Groupe à recouvrer tout ou partie de sa créance.
Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les disponibilités bancaires et placements immédiatement disponibles.
Les découverts bancaires sont inclus dans les emprunts, parmi les dettes à court terme au passif du bilan.
Les placements financiers (valeurs mobilières) sont comptabilisés à leur juste valeur et les variations de la juste valeur sont comptabilisées en résultat financier.
Le Groupe n'a pas appliqué de mesures de couvertures de taux de change ou de taux d'intérêt.
Les charges externes directement liées à une émission d'actions nouvelles sont comptabilisées en moins de la prime d'émission, nettes de taxes.
Les emprunts sont comptabilisés à leur juste valeur.
La fraction, à moins d'un an, des dettes financières est présentée en passif courant.
Une provision est constituée, dès lors qu'une obligation à l'égard d'un tiers provoquera de manière certaine ou probable une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. La provision est maintenue, tant que l'échéance et le montant de la sortie de ressources ne sont pas fixés avec précision.
Les avantages à court terme du groupe, constitués principalement des rémunérations, des charges sociales, de la participation et des primes à payer, sont comptabilisés en charges de l'exercice.
Les sociétés du Groupe disposent de régimes de retraite à prestations définies, qui déterminent le montant de la prestation de retraite qui sera perçue par un salarié lors de son départ à la retraite.
Les engagements sont évalués suivant la méthode rétrospective des unités de crédit projetées, tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans chacune des sociétés, et d'une actualisation financière.
Les principales hypothèses retenues pour cette estimation sont les suivantes :
La variation de l'engagement est comptabilisée en résultat opérationnel et en résultat financier pour la partie résultant de la variation du taux d'actualisation (cf. point 7.3).
Les passifs courants comprennent notamment :
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat, lorsque la majorité des risques et avantages inhérents à la propriété est transférée.
Les ventes sont évaluées à leur juste valeur, c'est-à-dire nettes des taxes sur les ventes, des remises, rabais, escomptes et après élimination des ventes intra groupe.
Le Groupe utilise le résultat opérationnel courant comme un des indicateurs de performance. Cet agrégat correspond au résultat net avant prise en compte :
Le coût de l'endettement financier comprend :
Les autres produits et charges financiers comprennent :
L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat, sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L'impôt différé est déterminé selon l'approche bilancielle de la méthode du report variable, pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales.
Un rapprochement de la charge d'impôt théorique avec la charge d'impôt consolidée est présenté en point 8.8.
Une activité abandonnée est une composante dont le Groupe s'est séparée ou qui est classée comme détenue à la vente et qui :
Dans le Groupe PONCIN YACHTS, les activités abandonnées correspondent à l'arrêt de la production de la gamme HARMONY.
$\mathbf{D}$ GROUPE PONCIN
Pour ces activités, les informations suivantes sont fournies pour l'ensemble des périodes présentées :
Il a été porté à titre de comparatif le compte de résultat tel qu'il a été publié au 31 août 2007 et le compte de résultat retraité de l'activité de la société HARMONY YACHTS.
Les intérêts minoritaires figurent au bilan consolidé sur une ligne spécifique. Ils comprennent leur quote-part dans l'actif net et le résultat net consolidés.
Le compte de résultat enregistre leur quote-part dans le résultat net consolidé. Les intérêts minoritaires débiteurs sont attribués à la part du Groupe, sauf si les actionnaires minoritaires ont l'engagement et la capacité à couvrir leur quote-part de pertes.
Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat net par action dilué est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, ajusté de l'impact de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Le Groupe ne dispose pas de ce type d'instruments dilutifs.
Le Groupe a opté pour le secteur d'activité comme le premier niveau de segmentation et pour le secteur géographique (France et international) comme second niveau.
Ce Groupe est structuré selon deux principaux secteurs d'activité :
Les normes suivantes n'ont pas été appliquées par anticipation dans les comptes consolidés au 31 août 2008 :
| Société | Siège | Pays | Activité | $N^{\circ}$ Siren | % Contrôle | % Intérêt | Méthode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA Poncin Yachts | Marans (17) |
FR | Holding et commercialisation de bateaux |
390 406 320 | Société consolidante |
||
| SAS Chantier Catana | Canet en Roussillon (66) |
FR | Construction de bateaux |
449 811 769 | 100% | 100% | IG |
| SAS Harmony Yachts | Marans (17) |
FR | Construction de bateaux |
447 857 715 | 100% | 100% | IG |
| SAS PPR | St Mandrier sur Mer (83) |
FR | Port de plaisance Réparation navale |
301 939 740 | 99.70% | 99.70% | IG |
| SARL Nautic 2000 | Juan Les Pins (06) |
FR | Port de plaisance et réparation navale |
326 461 886 | 100% | 99.70% | IG |
| SARL Poncin Yachts & Partners |
La Seyne sur Mer (83) |
FR | Commercialisation et réparation de bateaux |
478 411 010 | 50% | 50% | $IG^*$ |
| SARL Les Ebénistes du Marais |
Marans (17) |
FR | Fabrication de menuiserie nautique |
501 615 793 | 100 % | $100\%$ | IG |
| SAS KELT | Vannes (56) |
FR | Constructions de bateaux |
410 285 811 | 100% | 100% | IG |
Le périmètre de consolidation comprend les sociétés suivantes :
IG : intégration globale
$\ast$ La répartition du capital de la société PONCIN YACHTS AND PARTNERS est la suivante :
Le gérant de la société est M. CASTANIE qui occupe également les fonctions de Directeur Général Délégué de la SA PONCIN YACHTS. La SARL PONCIN YACHTS AND PARTNERS a pour vocation la commercialisation des bateaux du Groupe.
50%
15%
15%
L'ensemble de ces éléments présume le contrôle de fait, ce qui conduit à utiliser la méthode de l'intégration globale pour cette société.
Les comptes consolidés couvrent une période de 12 mois, excepté pour la société LES EBENISTES DU MARAIS, acquise par le groupe en décembre 2007 (exercice de 8 mois).
L'information sectorielle par secteur d'activité pour les exercices clos en 2008 et 2007 se présente comme suit:
| 31/08/2008 | 31/08/2007 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
|
| Chiffre d'affaires total des activités poursuivies |
38 455 | 5828 | $-14170$ | 30 113 | 36979 | 5785 | -4 194 | 38 570 |
| Dont chiffre d'affaires avec les tiers Dont chiffre d'affaires inter secteurs |
25 175 13 280 |
4938 890 |
30 113 14 170 |
33 980 2999 |
4590 1195 |
38 570 4 1 9 4 |
||
| Résultat opérationnel des activités poursuivies |
-28 069 | -567 | $-28636$ | $-661$ | 848 | 187 | ||
| Valeur globale des actifs sectoriels (1) |
47988 | 9026 | 57 014 | 81 400 | 10 121 | 91 521 | ||
| Valeur globale des passifs sectoriels (2) |
28 040 | 2006 | 30 046 | 19462 | 1961 | 21 4 23 | ||
| Investissements (3) | 5 3 9 7 | 324 | 5 7 21 | 10 333 | 242 | 10 575 | ||
| Dotations aux amortissements (4) | 3 2 7 2 | 2 3 0 6 | 5578 | 2 2 9 9 | 742 | 3 0 4 1 | ||
| Charges importantes sans contrepartie de trésorerie (5) |
841 | 36 | 877 | 290 | 30 | 320 |
(1) Les actifs sectoriels comprennent les écarts d'acquisitions, les immobilisations, les stocks, les créances (excepté les créances d'impôts) et la trésorerie
(2) Les passifs sectoriels comprennent les provisions (hors provision pour impôts), les dettes (excepté les emprunts bancaires, les dettes de créditsbails,
les dettes financières diverses et les dettes d'impôts)
(3) Les investissements concernent les immobilisations incorporelles et corporelles
(4) Les dotations aux amortissements concernent les amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (dont la dépréciation des concessions des sociétés Port Pin Rolland et Nautic 2000 pour 1 534 K€)
(5) Les autres charges, sans contrepartie de trésorerie, comprennent les dotations aux provisions (hors dotations aux amortissements) à savoir : dépréciations pour créances, les provisions pour garanties clients et les provisions pour engagements de retraite
Les actifs et passifs opérationnels se raccordent comme suit, aux bilans 2008 et 2007 :
| 31/08/2008 | 31/08/2007 | |
|---|---|---|
| Valeur globale des actifs sectoriels | 57 014 | 91 521 |
| Impôt différé actifs | 0 | 2031 |
| Créances d'impôt exigible | 249 | 211 |
| Total du bilan actif | 57 263 | 93763 |
| Valeur globale des passifs sectoriels | 30 046 | 21 4 23 |
| Emprunts bancaires | 13914 | 10 678 |
| Dettes sur crédits-bails | 9 748 | 10 691 |
| Dettes financières diverses | 1 3 3 9 | 560 |
| Passifs d'impôts | ||
| Provision pour impôts | ||
| Total des passifs courants et non courants | 55 047 | 43 352 |
La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique pour les exercices 2008 et 2007 est la suivante :
| 2007/2008 | France | Union Européenne |
Export | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | 4682 | 4 2 9 3 | 16 244 | 25 219 |
| Services | 4894 | 4894 | ||
| TOTAL | 9576 | 4 2 9 3 | 16 244 | 30 113 |
| 2006/2007 | France | Union Européenne |
Export | TOTAL |
| Bateaux Services |
20 001 4 3 5 5 |
6 7 9 4 | 7 185 235 |
33 980 4 5 9 0 |
| TOTAL | 24 356 | 6794 | 7420 | 38 570 |
| Valeurs brutes | 31.08.2007 | Augmentations | Diminutions | 31.08.2008 |
|---|---|---|---|---|
| Chantier Catana (1) | 11 376 | 11 376 | ||
| Harmony Yachts | 9460 | 9460 | ||
| Kelt | 30 | 30 | ||
| TOTAL | 20866 | 20 866 | ||
| TOTAL Dépréciation | 20866 | 20 866 | ||
| TOTAL VALEURS NETTES | 0 |
(1) dont reclassement d'un fonds de commerce de la société CHANTIER CATANA reclassé en écart d'acquisition sur l'exercice 2006/2007 pour 500 K€.
Conformément au point 3.11 sur le suivi de la valeur des actifs, un test sur la valeur des écarts d'acquisition est effectué chaque année au niveau de chacune des filiales définie comme unité génératrice de trésorerie.
La valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie (UGT) est calculée à partir de la valeur d'utilité en utilisant les prévisions de flux de trésorerie qui se fondent sur les budgets financiers approuvés par la direction sur une période de 3 ans.
Les tests de dépréciation réalisés au 31 août 2008 ont mis en évidence un indice de perte de valeur sur les UGT:
$\blacksquare$ « KELT » : une dépréciation de 30 K€ a été constatée au 31 aout 2008 (taux d'actualisation de 12% incluant une prime de risque de 7.60%).
| Frais de développement |
Brevets, licences. concessions |
Autres | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er septembre 2006 | ||||
| Valeur brute | 2 195 | 6457 | 1493 | 10 145 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -424 | $-2197$ | $-108$ | $-2729$ |
| Valeur nette | 1771 | 4 2 6 0 | 1 3 8 5 | 7416 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 1 525 | 124 | 355 | 2 0 0 4 |
| Cessions | $-2$ | $-218$ | $-220$ | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | $-601$ | $-409$ | $-12$ | $-1022$ |
| Reprises de dépréciations | 342 | 342 | ||
| Transfert en Ecart d'acquisition | $-500$ | $-500$ | ||
| Transferts | 600 | 61 | $-600$ | 61 |
| Total des variations de la période | 1 524 | 116 | $-975$ | 665 |
| Au 31 août 2007 | ||||
| Valeur brute | 4 3 2 0 | 6558 | 443 | 11 321 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | $-1025$ | $-2182$ | $-33$ | $-3240$ |
| Valeur nette | 3 2 9 5 | 4 3 7 6 | 410 | 8 0 8 1 |
| Variations | ||||
| Evolution du périmètre | ||||
| Acquisitions | 885 | 10 | 171 | 1066 |
| Cessions | $-40$ | $-371$ | $-411$ | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | $-2532$ | $-1986$ | $-4518$ | |
| Reprises de dépréciations | ||||
| Transfert en Ecart d'acquisition | ||||
| Transferts | 274 | 274 | ||
| Total des variations de la période | $-1414$ | $-1976$ | $-200$ | $-3590$ |
| Au 31 août 2008 | ||||
| Valeur brute | 5419 | 6568 | 243 | 12 230 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | $-3537$ | $-4168$ | $-33$ | $-7738$ |
| VALEUR NETTE | 1882 | 2400 | 210 | 4 4 9 2 |
(1) Les amortissements exceptionnels des frais de recherche et développement se rapportant à la gamme HARMONY s'élèvent à 1 486 K€.
Dans la rubrique « brevets, licences, concessions », figurent des écarts d'évaluation, dont le détail est présenté dans le tableau ci-dessous :
| Valeurs brutes | 31.08.2007 | Augmentations | Diminutions | 31.08.2008 |
|---|---|---|---|---|
| Concession Port Pin Rolland (1) | 5 5 4 1 | 5 5 4 1 | ||
| Concession Nautic 2000 (2) | 573 | 573 | ||
| TOTAL | 6 1 1 4 | 6 1 1 4 | ||
| Amortissements et dépréciations | 31.08.2007 | Dotations | Reprises | 31.08.2008 |
| Concession Port Pin Rolland (1) | 1872 | 1489 | 3 3 6 1 | |
| Concession Nautic 2000 (2) | 178 | 395 | 573 | |
| TOTAL | 2050 | 1884 | 3934 | |
| TOTAL VALEURS NETTES | 2 180 |
$^{(1)}$ Concession PPR :
La différence entre le coût d'acquisition des titres PPR en 2002 par la société PONCIN YACHTS et la quote-part des capitaux propres acquise, a été affectée au poste concession pour 5 541 KE. Cette concession a été amortie sur sa durée restante, à savoir 85% de la concession sur 20 $^{1/3}$ ans et 15% de la concession sur 10 $^{1/3}$ ans.
La valeur de la concession évaluée en actualisant les cash-flows futurs s'élève à 3 597 K€ au 31 août 2008, inférieure à sa valeur brute dans les comptes consolidés de 5 541 KE. La valeur nette comptable de la concession dans les comptes consolidés ressortant à 3 356 K€, inférieure à sa valeur nette comptable théorique de 2 179 K€, une dépréciation a été comptabilisée pour la différence, à savoir 1 177 K€.
La différence entre le coût d'acquisition des titres NAUTIC 2000 en 2002 par la société PPR et la quote-part des capitaux propres acquise, a été affectée au poste concession pour 573 K€. Cette concession a été amortie sur sa durée restante, à savoir 15 ans. La valeur de la concession évaluée en actualisant les cash-flows futurs au 31 août 2008 s'élève à - 61 K€, inférieure à sa valeur brute dans les comptes consolidés de 573 KE. La valeur nette comptable de la concession dans les comptes consolidés ressortant à 357 KE, inférieure à sa valeur nette comptable théorique nulle, une dépréciation a été comptabilisée pour la différence, à savoir 357 KE. Le taux d'actualisation retenu pour les tests de valeur est de 11.97%, et se décompose comme suit :
Taux de rendement moyen OAT : 4.37%
Prime de risque : 7.6%
| Terrains et constructions |
Matériel, installations techniques et outillage |
Autres immobilisations corporelles et en cours |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er septembre 2006 | ||||
| Valeur brute | 15 689 | 14 962 | 6 109 | 36 760 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | $-2007$ | $-4496$ | $-1811$ | $-8.314$ |
| Valeur nette | 13 682 | 10 466 | 4 2 9 8 | 28 4 46 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 177 | 6820 | 1700 | 8697 |
| Cessions | $-981$ | $-1$ | $-982$ | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | $-719$ | $-4008$ | -407 | $-5134$ |
| Transferts | 1441 | $-1502$ | -61 | |
| Total des variations de la période | $-1523$ | 4 2 5 2 | $-209$ | 2 5 2 0 |
| Au 31 août 2007 | ||||
| Valeur brute | 14 716 | 23 132 | 6 2 7 1 | 44 119 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | $-2557$ | $-8414$ | $-2182$ | $-13$ 153 |
| Valeur nette | 12 159 | 14718 | 4089 | 30 966 |
| Variations Evolution du périmètre |
||||
| Acquisitions | 863 | 2845 | 947 | 4655 |
| Cessions | $-161$ | $-902$ | $-1063$ | |
| Diminutions des immobilisations en cours | ||||
| Dotation aux amortissements et dépréciations (1) | $-1082$ | $-8208$ | $-487$ | $-9777$ |
| Reprise de dépréciation | 828 | 828 | ||
| Transferts | 577 | 577 | ||
| Total des variations de la période | $-219$ | -4 119 | -442 | -4780 |
| Au 31 août 2008 | ||||
| Valeur brute | 15 579 | 25 5 91 | 6 2 7 9 | 47449 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | $-3639$ | $-14992$ | $-2632$ | $-21263$ |
| VALEUR NETTE | 11 940 | 10 599 | 3647 | 26 186 |
(1) Les amortissements exceptionnels sur les moules se rapportant à la gamme HARMONY s'élèvent à 3 502 KE.
Il n'est pas constaté de dépréciation sur la valeur nette comptable du moule du 26-28 mètres, qui s'élève à 1 218 K€ au 31 août 2008, malgré l'absence de commandes pour ce modèle, compte tenu d'une part de la pérennité du moule et d'autre part de son caractère unique de part sa taille dans le secteur du nautisme, permettant d'envisager des ventes à moyen terme.
| 31.08.2007 | Augmentations | Diminutions | 31.08.2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Dépôts et cautionnements Autres créances dont échéance > 1 an |
30 1 2 3 1 |
718 | 1949 | |
| TOTAL | 1 261 | 721 | 1 981 |
| 31.08.2007 | Produits / Charges |
Variation de périmètre |
31.08.2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Impôt différé actif | 2031 | $-2031$ | ||
| TOTAL | 2031 | $-2031$ |
Le Groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales du 31 août 2008 et a repris en résultat l'intégralité des impôts différés actifs figurant au bilan, les bénéfices futurs sur 3 ans étant insuffisants pour couvrir les pertes fiscales de l'exercice et les antérieurs.
A compter du 1er septembre 2005, la SA PONCIN YACHTS a opté pour le régime d'intégration fiscale prévue par les articles 223-A à 223-U du Code Général des Impôts. Ses filiales, HARMONY YACHTS, CHANTIER CATANA, PORT PIN ROLLAND et NAUTIC 2000 entrent dans le périmètre d'intégration. La société KELT a rejoint le groupe à compter du 1er septembre 2006.
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | |
| Matières premières et autres approvisionnements |
5 1 9 5 | 1924 | 3 2 7 2 | 6 130 | 657 | 5473 |
| Marchandises En-cours de production |
7509 2 7 64 |
4 4 4 0 150 |
3 0 6 9 2614 |
2 3 1 2 4 705 |
158 70 |
2 1 5 4 4 635 |
| Produits intermédiaires et finis |
3540 | 281 | 3 2 5 9 | 3045 | 177 | 2868 |
| TOTAL | 19 009 | 6795 | 12 214 | 16 192 | 1062 | 15 130 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 7 408 | 12 443 |
| Dépréciation | 622 | 516 |
| Créances clients nettes | 6786 | 11 927 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | |
| Personnel Etat |
22 469 |
22 469 |
27 181 |
っっ 1 181 |
| TOTAL | 3 1 3 0 | 3 130 | 2 3 4 5 | 2 3 4 5 |
|---|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 714 | 714 | 782 | 782 |
| Avances et acomptes sur commandes | 720 | 720 | 150 | 150 |
| Débiteurs divers | 205 | 205 | 205 | 205 |
B GROUPE PONCIN
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 47 | 45 |
| Dépréciation | -44 | $-43$ |
| Disponibilités | 1564 | 1 154 |
| TOTAL TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE |
1566 | 1 156 |
| Concours bancaires | 11 139 | 1840 |
| TRESORERIE NETTE | $-9573$ | -684 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Capital Prime d'émission, de fusion et d'apport |
46833 14 084 |
46833 14 084 |
| Réserve légale | 149 | 149 |
| Autres réserves Report à nouveau |
4572 $-16102$ |
4572 |
| Résultat et réserves consolidées | -48 244 | $-15240$ |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 1 2 9 2 | 50 398 |
| Intérêts minoritaires | 14 | 13 |
| CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 1 306 | 50 411 |
Le capital social se présente comme suit :
| 31.08.2008 | |
|---|---|
| Nombre de titres Valeur unitaire (en €) |
9 366 638 h |
| MONTANT DU CAPITAL (en K€) | 46 833 |
Il n'y a pas eu modification dans le nombre de titres ou leur valeur nominale, depuis le 31 août 2007.
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 13 745 | 10 539 |
| Concours bancaires | 10 777 | |
| Dettes sur crédits-bails | 7 2 1 8 | 9 3 0 1 |
| Dettes financières diverses | 183 | 198 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 31923 | 20 038 |
| Emprunts bancaires | 169 | 338 |
| Concours bancaires | 362 | 1841 |
| Dettes sur crédits-bails | 2 5 3 0 | 1 390 |
| Dettes financières diverses | 1 156 | 163 |
| Emprunts et dettes financières courants | 4 2 1 7 | 3732 |
| TOTAL | 36 140 | 23 770 |
Les emprunts et dettes financières non courants sont notamment composés des dettes gelées en raison de la procédure de sauvegarde, à savoir :
Les contrats de crédits-bails correspondant à la chaîne de production de la société HARMONY YACHTS pour une valeur d'origine de 3 304 K€ n'ont pas été poursuivis suite à la mise en place de la procédure de sauvegarde. Les échéances restant dues ont ainsi été entièrement portées en emprunts et dettes financières non courants pour un montant de 1 614 K $\epsilon$ .
Les emprunts et dettes financières se ventilent de la manière suivante :
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 4 2 1 7 | 3 7 3 2 |
| De un à cinq ans | 27 179 | 15 773 |
| A plus de cinq ans | 4 745 | 4 2 6 5 |
| TOTAL | 36 140 | 23770 |
| 31.08.2007 | Dotations | Reprises | Autres mouvements |
31.08.2008 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour engagements retraite | 412 | 15 | 356 | ||
| Provision pour risques et charges | 412 | 15 | 356 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 3 7 1 1 | |
| Personnel | 489 | |
| Etat | 1 2 8 3 | |
| TOTAL | 5484 |
Les autres passifs non courants sont principalement constitués des dettes déclarées à l'occasion de la procédure de sauvegarde, pour un montant de 5 207 K€.
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Provision SAV | 684 | 699 |
| Provision pour litiges | 427 | 29 |
| Dettes fournisseurs | 2407 | 8 2 7 6 |
| Dettes sur immobilisations | 202 | 388 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 470 | 2 7 3 4 |
| Personnel | 2 163 | 2891 |
| Etat | 917 | 1674 |
| Autres dettes | 438 | 498 |
| Produits constatés d'avance | 5 3 6 0 | 1981 |
| TOTAL | 13068 | 19 170 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Salaires | 6977 | 6058 | 9595 |
| Charges sociales | 2 7 3 9 | 2 3 7 4 | 3789 |
| Indemnités de fin de carrière | -58 | 18 | -4 |
| Subvention d'exploitation | -5 | -5 | $-14$ |
| TOTAL | 9653 | 8445 | 13 366 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 931 | 613 | 1 1 3 2 |
| Immobilisations corporelles | 3 1 1 2 | 2429 | 5024 |
| TOTAL | 4 0 4 4 | 3 0 4 1 | 6 156 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Dépréciation des créances | 143 | 30 | 30 |
| Provision garantie clients | 294 | 261 | 511 |
| Provision livraison en retard | 100 | ||
| Provision travaux qualité | 45 | ||
| Provision sur litige social | 235 | 24 | 29 |
| Provision sur litige clients | 46 | ||
| TOTAL | 864 | 315 | 570 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Quote-part de subvention d'investissement reprise au résultat |
8 | 482 | |
| Autres produits et charges de gestion courante |
-49 | 40 | -71 |
| Reprise provision sur risques et charges Reprise dépréciation sur créances |
243 37 |
213 | 358 |
| Autres produits et charges opérationnels | 218 | 399 | 468 |
| TOTAL | 457 | 659 | 1 23 |
La reprise de provision sur risques et charges correspond aux provisions garanties clients, devenues sans objet.
Les autres produits et charges opérationnels courants concernent principalement la société CHANTIER CATANA:
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Résultat de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles |
38 | 813 | 813 |
| Dépréciation goodwill | $-20866$ | ||
| Reprise / dépréciation sur concession | -1 534 | 342 | 342 |
| Autres produits et charges opérationnels | $-74$ | ||
| TOTAL | $-22436$ | 1 155 | -155 |
Les tests effectués sur la valeur des goodwill au niveau de chacune des filiales définie comme unité génératrice de trésorerie ont conduit le groupe à déprécier à hauteur de 20 866 K€ les écarts d'acquisition des sociétés CHANTIER CATANA, HARMONY YACHTS et KELT, leur valeur recouvrable étant inférieure à leur valeur dans les comptes consolidés.
Les dépréciations sur concessions des sociétés PORT PIN ROLLAND et NAUTIC 2000 s'élèvent respectivement à 1177 K€ et 357 K€, leur valeur nette comptable théorique étant inférieure à leur valeur dans les comptes consolidés.
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Revenus rémunération compte courant | $-353$ | -528 | -2 |
| Frais financiers sur emprunts | 1 303 | 384 | 384 |
| Frais financiers sur découverts bancaires | 136 | 160 | 160 |
| Frais financiers sur location-financement | 313 | 267 | 479 |
| Autres frais financiers | 113 | 53 | 59 |
| TOTAL | 1512 | 336 | 1 080 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Perte de change | $-20$ | -21 | -21 |
| Variation de la provision retraite résultant de la variation du taux d'actualisation |
27 | 27 | |
| Rémunération gages espèces | 21 | 21 | |
| Rémunération crédit vendeur | 119 | 119 | |
| Produits financiers divers | 40 | 8 | 16 |
| Gains de change | 10 | 5 | 5 |
| Revenus des créances commerciales | 12 | 12 | 12 |
| TOTAL | 171 | 179 |
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Charge d'impôt exigible | $-237$ | 30 | -18 |
| Charge d'impôt différé | 520 | 681 | 559 |
| TOTAL | 283 | 711 | 541 |
La charge d'impôt exigible tient compte d'un crédit d'impôt recherche et d'un crédit d'impôt apprentissage pour un montant de 237 K€.
La charge d'impôt différé correspond à l'annulation des impôts différés actifs constatés sur les exercices précédents, les bénéfices futurs étant insuffisants pour couvrir les pertes fiscales de l'exercice et les antérieurs.
Réconciliation entre la charge d'impôt théorique et le taux effectif d'impôt consolidé :
| 31.08.2008 | 31.08.2007 retraité |
31.08.2007 publié |
|
|---|---|---|---|
| Résultat comptable avant impôt | $-34314$ | 24 | $-9425$ |
| Charge d'impôt théorique | $-11438$ | 8 | $-3,141$ |
| Impact déficits de l'exercice non activés | 4 2 4 4 | 80 | 3 1 3 2 |
| Impact de l'annulation des impôts différés constatés sur exercices antérieurs | 520 | 715 | 715 |
| Impact de l'absence d'impôts différés sur les retraitements de l'exercice | 5085 | ||
| Impact des crédits d'impôts | $-237$ | -89 | $-137$ |
| Impact de la reprise de provision IFA | 5 | 5 | |
| Impact des décalages temporaires non retraités | 1495 | ||
| Impact des charges définitivement non déductibles | 614 | ||
| Impact suramortissement PAT | $-25$ | ||
| Autres impacts | -8 | -8 | |
| Charge d'impôt effective | 283 | 711 | 541 |
| 31/08/2008 | 31/08/2007 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du groupe | -30 390 | -689 |
| Nombre moyen pondéré d'actions sur la période | 9 366 638 | 9 366 638 |
| Résultat net par action (en euros) | $-3.24$ | $-0,07$ |
Il s'agit de l'activité relative à la production des bateaux de la gamme HARMONY que la direction a décidé d'arrêter début 2008, l'entité HARMONY poursuivant une activité plus réduite de sous-traitance pour le groupe. L'intégralité du résultat de la société HARMONY YACHTS a été retraité sur une seule ligne du compte de résultat, étant donné l'impossibilité d'isoler l'activité sous-traitance.
Le tableau ci-après fournit la décomposition du résultat des activités abandonnées pour l'exercice clos le 31 août 2008 et le 31 août 2007.
| 31/08/2008 | 31/08/2007 |
|---|---|
| 16 367 | 13 975 |
| 15 2 14 | 9529 |
| 3644 | 4921 |
| 4 2 4 9 | 5922 |
| 239 | 216 |
| 7527 | 3 1 1 5 |
| 224 | 255 |
| 2 2 1 4 | $-694$ |
| $-192$ | -578 |
| $-8710$ | |
| $-16607$ | $-8710$ |
| 642 | 746 |
| 34 | 8 |
| $-738$ | |
| $-1499$ | 170 |
| $-18713$ | $-9278$ |
| $-9278$ | |
| $-16752$ 146 $-608$ $-18713$ |
Le résultat net d'impôt des activités abandonnées correspond au résultat net de HARMONY YACHTS
$\sim$ $\sim$
Le tableau ci-après fournit la décomposition des flux de trésorerie identifiés des activités abandonnées au 31 août 2008 et au 31 août 2007.
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 31/08/2008 | 31/08/2007 |
|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | $-18714$ | $-9278$ |
| Charge / produit d'impôt | 1511 | $-122$ |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 11 705 | 3 200 |
| Plus et moins values de cessions | $-70$ | |
| Quote-part de subvention virée au résultat | -94 | $-421$ |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement | ||
| financier net et impôt | $-5662$ | $-6622$ |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 6026 | $-1753$ |
| - Stocks et en cours | 4980 | $-1,340$ |
| - Clients | 1624 | $-1756$ |
| - Autres créances | $-500$ | 813 |
| - Fournisseurs | $-1052$ | 302 |
| - Autres dettes | 974 | 230 |
| Impôt versé | ||
| Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 364 | $-8374$ |
| Flux de trésorerie lies aux opérations d'investissement | ||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations (1) | $-775$ | $-1908$ |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations | 251 | 5 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | $-524$ | $-1903$ |
| Flux de trésorerie lies aux opérations de financement | ||
| Augmentation de capital en numéraire | 10 000 | |
| Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) | 2 3 8 7 | 1 3 6 4 |
| Remboursements d'emprunts | $-1771$ | $-1684$ |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 616 | 9680 |
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 456 | $-597$ |
| Trésorerie d'ouverture | $-287$ | 310 |
| Trésorerie de clôture | 169 | $-287$ |
| Variation des écarts de conversion | ||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 456 | $-597$ |
(1) La valeur d'origine des crédits-bails souscrits s'élève à 362 K€ pour l'exercice précédent et n'est pas intégrée dans le tableau, car il ne s'agit pas d'un flux de trésorerie.
Les filiales sont inclues dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe, alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle.
Le Groupe a acquis 100% du capital de la société LES EBENISTES DU MARAIS, le 20 décembre 2007.
Il n'a pas établi de comptes pro-forma au 31 août 2008 retraitant l'activité de la société LES EBENISTES DU MARAIS, le chiffre d'affaires de cette dernière ne représentant que 0.4% du chiffre d'affaires consolidé.
Au cours de l'exercice 2007/2008, l'effectif moven du Groupe se décompose de la facon suivante :
| 31.08.2008 | 31.08.2007 | |
|---|---|---|
| Cadres Agents de maîtrise |
53 51 |
54 70 |
| Employés et ouvriers | 429 | 419 |
| TOTAL | 533 | 543 |
Conformément aux dispositions de la loi n°2004-391 du 4 mai 2004, relative à la formation professionnelle, les entités françaises du groupe accordent à leurs salariés un droit individuel de formation d'une durée de vingt heures minimum par année civile, cumulable sur une durée maximale de six ans. Au terme de ce délai et à défaut de son utilisation, l'ensemble des droits restera plafonné à 120 heures.
Aucune charge n'a été comptabilisée dans les résultats des exercices 2007 et 2008, en l'application de l'avis n°2004-F du 13 octobre 2004 du CU-CNC.
Le nombre d'heures de droit individuel à la formation s'élève à 17 321 heures au 31 août 2008.
Engagements donnés au profit d'un crédit bailleur pour reprendre le contrat de crédit souscrit par un loueur, pour le financement de deux catamarans, en cas de rupture par ladite société pour quelque cause que ce soit.
Total des échéances restant dues au 31 août 2008 : 664 K€.
Dans le cadre de la cession du droit au bail du bâtiment industriel situé à « La Ville en Bois », Plateau Nautique Est, 17000 LA ROCHELLE, la société a pris l'engagement de rester garant conjointement et solidairement avec le nouveau locataire, la société GRASSI BATEAUX, du paiement des loyers jusqu'au 5 novembre 2012, fin du bail, soit un engagement de 215 K€ au 31 août 2008, selon le dernier loyer connu.
Il n'existe aucune transaction et solde entre parties liées dans les états consolidés du Groupe. En effet, aucune entité n'est consolidée par mise en équivalence, l'ensemble du périmètre de consolidation étant constitué de filiales intégrées globalement. Conformément aux principes de consolidation énoncés ci-dessus, la totalité des soldes et flux intra-groupes ont été éliminés de même que tout profit et perte interne réalisé à l'intérieur du périmètre.
Au sens de l'IAS 24, la société PONCIN YACHTS est contrôlée par la SARL FINANCIERE PONCIN. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes :
| • Dettes financières | 49 K€ |
|---|---|
| • Immobilisations financières | 3 K $\epsilon$ |
| • Créances clients | 51 K $\epsilon$ |
| $\blacksquare$ Chiffre d'affaires | 44 KE |
| • Charges financières | 49 K€ |
Les SNC de défiscalisation constituent des parties liées, au sens où elles sont contrôlées par les dirigeants du Groupe. Les relations du Groupe avec ces sociétés sont les suivantes :
• Débiteurs divers (gage espèces) 654 K $\epsilon$
Le Groupe prend en compte les normes environnementales liées à l'activité, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l'atmosphère et des émissions polluantes provenant des motorisations.
A ce titre, les nouvelles technologies développées dans l'usine de Marans doivent permettre de réduire le taux d'émanation de styrène très en-dessous de la norme européenne.
Par ailleurs, les déchets sont triés directement sur le poste de travail et le Groupe a développé un partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets.
Au titre de l'exercice, la rémunération allouée aux organes de direction et d'administration s'élève à 154 KE. Il n'existe pas d'avantages particuliers alloués aux dirigeants.
N° SIRET: 390 406 320 00072 Code APE: 714 B RCS La Rochelle
EXERCICE CLOS LE 31 AOUT 2008
and and the
N° SIRET: 390 406 320 00072 Code APE: 714 B RCS La Rochelle
EXERCICE CLOS LE 31 AOUT 2008
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société PONCIN YACHTS, relatifs à l'exercice clos le 31 août 2008, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
$\dots/$
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives.
Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne, réguliers et sincères, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants exposés dans :
√ La note 2.1 « Procédure de sauvegarde » de l'annexe qui précise que votre société et sa filiale HARMONY YACHTS sont en période d'observation jusqu'au 31 mai 2009, dans le cadre d'une procédure de sauvegarde obtenue auprès du Tribunal de Commerce de La Rochelle et qu'une incertitude pèse sur sa capacité à poursuivre son activité au cas où le plan de sauvegarde proposé ne serait pas adopté à l'issue de cette période d'observation.
← La note 3.26 de l'annexe concernant les activités abandonnées :
« Dans le Groupe PONCIN YACHTS, les activités abandonnées correspondent à l'arrêt de la production de la gamme HARMONY.
Pour ces activités, les informations suivantes sont fournies pour l'ensemble des périodes présentées :
-les produits, les charges et le profit ou la perte avant impôt des activités abandonnées
-la charge d'impôt sur le résultat associée
les flux de trésorerie nets attribuables aux activités d'exploitation, d'investissement et de financement des activités abandonnées.
$\dots/$
$\dots/$
Il a été porté à titre de comparatif le compte de résultat tel qu'il a été publié au 31/08/2007 et le compte de résultat retraité de l'activité de la société HARMONY YACH- $TS.~\n$
Néanmoins, les outils de production de la société HARMONY YACHTS sont utilisés à son activité de sous-traitance à l'égard du groupe.
La note 6.5 de l'annexe concernant les autres produits et charges opérationnels ; ces derniers comprennent la dépréciation des écarts d'acquisition d'HARMONY YACHTS, CATANA et KELT.
En application des dispositions de l'article L 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants:
Les tests d'évaluation font ressortir une valeur recouvrable inférieure à la valeur nette comptable des actifs des Unités Génératrices de Trésorerie conduisant à une dépréciation totale des écarts d'acquisition soit 20 866 KE.
$\dots/$ ....
$\dots/$
Les tests d'évaluation font ressortir une valeur inférieure à la valeur nette comptable conduisant à une dépréciation de 1534 K€.
Le groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales du 31 août 2008 et a passé en pertes l'intégralité des impôts différés actifs figurant au bilan, les bénéfices futurs étant insuffisants pour couvrir les pertes fiscales de l'exercice et les antérieurs (note 6.5 de l'annexe).
Nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, à revoir les calculs effectués et à examiner les procédures d'approbation de ces estimations par la direction. La valeur recouvrable des Unités Génératrices de Trésorerie a été calculée à partir de la valeur d'utilité en utilisant les prévisions de flux de trésorerie qui se fondent sur les budgets financiers approuvés par la direction sur une période de 3 ans.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de notre rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Saint Benoît et Laval, le 11 mars 2009
SARL DUO SOLUTIONS AUDIT, Commissaire aux comptes
Christine Janet
SOFIDEM Commissaire aux comptes Joël Boisgonties
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
OLIVIER PONCIN Président Directeur Général
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