Roblon

Untitled Årsrapport 2022/23 Roblon A/S | Fabriksvej 7, Gærum | DK-9900 Frederikshavn | CVR-nr. 57 06 85 15 Indholdsfortegnelse Overblik Aktionær- information Finansielle resultater Årsregnskab Ledelse Forretning Påtegninger 01 05 02 06 03 07 04 4 Resumé 7 Hoved- og nøgletal for koncernen 8 Roblon kort fortalt 36 Aktionærinformation 10 Forretnings grundlag 13 Strategi 2026 14 Markeder og produkter 19 Innovation 20 Risikostyring 40 Ledelsespåtegning 41 Den uafhængige revisors revisionspåtegning 23 Særlige forhold 2022/23 23 Regnskab 2022/23 24 Koncernens resultatopgørelse 27 Koncernens balance 28 Moderselskab 29 Forventninger til 2023/24 47 Resultatopgørelse 47 Totalindkomstopgørelse 48 Balance 50 Egenkapitalopgørelse 31 Samfunds ansvar 32 Virksomhedsledelse 33 Bestyrelse og direktion 51 Pengestrømsopgørelse 52 Noteoversigt 53 Noter 2 Årsrapport 2022/23 Resumé Hoved- og nøgletal Roblon kort fortalt 04 07 08 01 Overblik 3 Årsrapport 2022/23 Overblik Resumé Udvalgte hoved- og nøgletal • Ordretilgangen blev 308,7 mDKK (415,4 mDKK). • Omsætningen blev 350,1 mDKK (380,9 mDKK). • Bruttoresultatet blev 169,3 mDKK (181,2 mDKK) og bruttomargin blev 48,4 % (47,6 %). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) blev 10,9 mDKK (23,4 mDKK). • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev -16,0 mDKK (-3,8 mDKK). • EBIT-margin blev -4,6 % (-1,0 %). • Særlige poster blev 17,9 mDKK og omhandler regnskabsmæssig fortjeneste ved salg af domicil i Frederikshavn (-6,8 mDKK vedrørende køb af virksomhed i Tjekkiet). • Resultat før skat blev -3,2 mDKK (-1,4 mDKK). • Forrentning af den investerede kapital (ROIC) før skat blev -8,4 % (-2,0 %). • Resultat pr. B-aktie blev -2,6 DKK (-1,3 DKK). • Pengestrømme fra periodens drift blev 17,8 mDKK (-27,0 mDKK). • Pengestrømme fra investeringer i materielle og immaterielle aktiver blev -21,9 mDKK (-21,6 mDKK) og har omfattet opgradering af produktions- udstyr i selskabets to datterselskaber for at øge produktionskapacitet og lønsomhed samt ny produktionslinje i moderselskabet til produktion af produkter til anvendelse indenfor energitrans- mission. Endvidere indgår igangsatte tilpasninger af koncernens bygninger i Gærum efter frasalg af Roblons tidligere domicil i Frederikshavn. • Årets pengestrøm blev 21,4 mDKK (8,3 mDKK) og har været positivt påvirket af salg af domicil med 27,0 mDKK. • Egenkapitalen blev 209,6 mDKK (218,8 mDKK). Markedsafmatningen i den fiberoptiske kabel- industri har i høj grad præget regnskabsåret 2022/23. Omsætningen blev realiseret med 350,1 mDKK, og resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev -16,0 mDKK. 4 Årsrapport 2022/23 Overblik Resumé Efter en årrække med vækst har FOC-markedet siden slutningen af 2022 oplevet en afmatning, som fra foråret 2023 har taget fart i nedadgående retning. Denne globale markedsnedgang har især ramt de to største geografiske regioner – Kina og USA, men også Europa har været ramt. Denne uven- tede markedsnedgang har haft betydelig negativ indvirkning på koncernens realiserede omsætning og resultat i 2022/23. Roblon har i 2022/23 solgt domicil i Frederikshavn for 27,0 mDKK på kontant basis, og selskabets danske medarbejdere er herefter samlet på samme lokation i Gærum, Frederikshavn. • Roblons omsætning faldt i regnskabsåret med 8,1 % til 350,1 mDKK (380,9 mDKK). Tilbagegangen på 30,8 mDKK er sammensat af tilbagegang i produktgruppen FOC på 79,7 mDKK og en frem- gang i produktgruppen Composite på 48,9 mDKK. • Omsætningen i produktgruppen FOC blev 192,5 mDKK (272,2 mDKK), og tilbagegangen skyldes ovenstående omtalte globale markedsnedgang. • I produktgruppen Composite blev omsætningen 157,6 mDKK (108,7 mDKK) og fremgangen på 48,9 mDKK skyldes en betydelig fremgang i koncern- ens leverancer til olie og gas offshore industrien i forhold til det realiserede niveau for 2021/22. Den realiserede fremgang er på niveau med ledelsens forventninger ved regnskabsårets start. • Bruttoresultat og -margin har delvist i regn- skabsåret 2022/23 været negativt påvirket af højere omkostninger til råvarer, komponenter, fragt og energi, der ikke i fuldt omfang har kunnet kompenseres ved regulering i koncernens salgspriser. Herudover har produktionsvanskelig- heder til indkøring af nye produktionslinjer påvirket produktivitet og vareforbrug negativt. Omvendt har bruttomarginen været positivt påvirket af et gunstigt produktmix. • Arbejdskapitalen udgjorde pr 31. oktober 2023 141,1 mDKK (155,9 mDKK) svarende til 40,3% (40,9 %) af årets omsætning. Faldet i arbejdskapitalen med 14,8 mDKK skyldes primært en reduktion i koncernens varebeholdninger. På baggrund af årets resultat i 2022/23 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte. Forventninger til 2023/24 Ledelsen forventer fremgang i forhold til det reali- serede omsætningsniveau i 2022/23 i Composite produktgruppen: • For Energi (olie- og gasudvinding offshore) forventes en omsætning på det realiserede niveau for 2022/23. Både kunder og business intelli- gence fra Rystad Energy 1 melder om fortsat højt og stigende aktivitetsniveau i dette område de næste 3-6 år. Forventningerne til omsætning for 2023/24 370 mDKK 1 Rystad Energy er en uafhængig forsknings- og business intelligence-virksomhed, som analyserer forskellige industrier. Se yderligere på https://www.rystadenergy.com/. Forventningerne til resultat af primær drift (EBIT) for 2023/24 0 mDKK 5 Årsrapport 2022/23 Overblik • I Energitransmission (vindenergi og elektrificering og grøn omstilling via undersøiske kabler) har Roblon i de seneste år intensiveret produktudvik- lingen. Roblon leverede i 2019/20 styrkeelementer til det første større projekt indenfor undersøiske kabler. Siden er der, i tæt kundesamarbejde, udviklet yderligere nye produkter til samme anvendelsesområder, og markedspotentialet vurderes at være stort og i kraftig vækst over de kommende år. Roblon har i slutningen af regnskabsåret 2022/23 modtaget nye ordrer til levering af styrkeelementer til undersøiske kabler; ordrer der skal leveres frem til foråret 2024, og der arbejdes på optagelse af nye ordrer til yderligere kendte projekter i 2024 og efterfølgende. Dette forventes at bidrage til en fortsat positiv fremgang i Composite produktgruppen. I FOC produktgruppen henvender Roblon sig til den fiberoptiske kabelindustri, hvor efterspørgslen efter fiberoptiske kabler blandt andet drives af brugernes konstant stigende behov for hurtigere dataoverførsel, mobilitet og adgang til datanetværk m.v. Den forven- tede fremtidige vækst forventes således at være drevet af udrulning af infrastruktur til understøttelse af øget telekommunikation herunder 5G. USA har som en del af en stor infrastrukturplan bevilget USD 42,5 mia. til investeringer målrettet mod øget udrulning af telekommunikation (bredbånd) i USA (BEAD 2 ). CRU 3 forventer at der igangsættes flere BEAD-projekter i 1. halvår af 2024, og disse statsstimulerede projekter vil være underlagt BABA Act 4 . Roblon er en af tre større USA-producenter af komponenter til fiberoptiske kabler. BEAD og BABA forventes at bidrage til øget vækstmuligheder for koncernen i de kommende år. CRU forventer for USA-markedet i 2024 en tilbage- venden til en normalsituation som i 2022 og derefter årlige vækstrater (CAGR) i niveauet 10 - 11% frem til 2028. Ledelsen har imidlertid valgt at afvente, at vækst i efterspørgslen bliver realiseret, og derfor på nuværende tidspunkt valgt at basere forvent- ningerne til regnskabsåret 2023/24 på et uændret lavt omsætningsniveau og deraf følgende lavere indtjeningsniveau. Forventningerne til omsætning og resultat for 2023/24 er: • Omsætning i niveauet 370 mDKK (350,1 mDKK). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) i niveauet 25 mDKK (10,9 mDKK). • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i niveauet 0 mDKK (-16 mDKK). Årets forventninger er behæftet med en stor grad af usikkerhed, primært som følge af markedsfor- hold ene i den fiberoptiske kabelindustri. 2 https://broadbandusa.ntia.doc.gov/funding-programs/broadband-equity-access-and-deployment-bead-program. 3 CRU analyserer forskellige industrier, og herunder FOC industrien, og udbyder business intelligence. Se yderligere på https://www.crugroup.com/. 4 whttps://www.epa.gov/cwsrf/build-america-buy-america-baba. Tilsikre præference for indkøb fra USA-producenter til statsstøttede infrastrukturprojekter. 6 Årsrapport 2022/23 Overblik Hoved- og nøgletal for koncernen Enhed 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 Ordrer Ordretilgang mDKK 308,7 415,4 301,7 242,4 250,8 Ordrebeholdning mDKK 71,3 111,8 79,7 24,8 35,8 Resultatopgørelse Nettoomsætning mDKK 350,1 380,9 249,9 254,6 267,2 Bruttoresultat mDKK 169,3 181,2 116,7 131,1 122,6 Resultat af primær drift før af-og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) mDKK 10,9 23,4 -12,6 53,7 -1,7 Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster mDKK -16,0 -3,8 -32,9 35,8 -22,4 Særlige poster, netto mDKK 17,9 -6,8 - - - Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster mDKK 1,9 -10,6 -32,9 35,8 -22,4 Finansielle poster netto mDKK -5,0 9,3 3,6 - 2,8 Resultat før skat mDKK -3,2 -1,4 -29,3 35,8 -19,7 Årets resultat mDKK -4,6 -1,8 -20,8 24,0 -14,6 Balance Likvide beholdninger og værdipapirer mDKK 33,2 11,9 45,7 83,4 54,1 Aktiver mDKK 368,1 373,1 279,8 284,5 271,6 Arbejdskapital mDKK 141,1 155,9 100,2 73,7 87,2 Aktiekapital mDKK 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8 Investeret kapital mDKK 174,1 206,5 167,5 159,5 160,3 Egenkapital mDKK 209,6 218,8 217,3 238,2 216,0 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktiviteter mDKK 17,8 -27,0 -42,3 65,6 -35,6 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter mDKK 5,5 -25,2 21,8 -51,7 38,3 Heraf investering i kortfristede værdipapirer mDKK - 42,3 36,9 -25,1 61,1 Heraf investering i materielle anlægsaktiver mDKK 6,2 -17,9 -11,1 -23,2 -14,2 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter mDKK -1,9 60,5 16,9 -9,3 -11,2 Af- og nedskrivninger samlet mDKK -26,9 -27,2 -20,3 -17,9 -20,8 Årets pengestrømme mDKK 21,4 8,3 -3,6 4,6 -8,5 Enhed 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 Nøgletal Book-to bill ratio % 88,2 109,1 120,7 95,2 93,9 Vækst i nettoomsætning % -8,1 52,4 -1,8 -4,7 20,4 Bruttomargin % 48,4 47,6 46,7 51,5 45,9 EBIT-margin % -4,6 -1,0 -13,2 14,1 -8,4 ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital % -8,4 -2,0 -20,1 22,4 -15,4 Soliditetsgrad % 57,0 58,7 77,7 83,7 79,5 Egenkapitalens forrentning % -2,2 -0,8 -9,1 10,6 -6,3 Arbejdskapital, % af omsætning % 40,3 40,9 40,1 29,0 32,6 Beskæftigelse Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Antal 271 279 191 193 171 Bruttoresultat pr. fuldtidsansatte medarbejder mDKK 0,6 0,6 0,6 0,7 0,7 Aktie-relaterede nøgletal Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) DKK -2,6 -1,3 -11,6 14,8 -8,2 Pris pr. overskudskrone (PE) DKK -38,7 -108,5 -13,1 11,9 -19,6 Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie DKK 9,9 -15,1 -23,7 36,7 -19,9 Aktiernes indre værdi DKK 117,2 122,4 121,5 133,2 120,8 Børskurs noteret ultimo DKK 99,8 141,0 152,0 176,5 161,0 Børskurs/indre værdi 0,9 1,2 1,3 1,3 1,3 De oplyste aktiebaserede nøgletal er relateret til B-aktierne Der henvises til nøgletalsdefinitioner og beregningsformler i Note 33 7 Årsrapport 2022/23 Overblik US Inc. -Vamafil s.r.o. 100%100% A/S Roblon kort fortalt Roblon har over seks årtier opbygget stor viden om anvendelse, udvikling, produktion og salg af high performance fiberløsninger og tilhørende teknologier. roblon.com Koncernen har over årene etableret sig som et stærkt og anerkendt brand og har udviklet forretningen fra at være producent af tovværk og tovværksmaskiner til i dag at have fuld fokus på fiberbaserede forstærknings- og styrkelementløsninger, som indgår i slutpro- dukter inden for telekommunikation, olie og gas offshore og energitransmission (vindenergi, elektrificering og grøn omstilling via undersø- iske kabler) og andre industrier. Siden 1986 har selskabets B-aktier været noteret på Fondsbørsen Nasdaq Copenhagen. Roblon har hovedkontor og produktion i Gærum (Danmark) samt produktionsenheder i Hickory i North Carolina (USA) og Žďár nad Sázavou (Tjekkiet). Roblon A/S har filial i Holland, hvor der er tilknyttet ansatte, som varetager indkøbs-, salgs- og forretningsudviklingsopgaver. Koncernoversigt 8 Årsrapport 2022/23 Overblik Markeder og produkter Forretningsgrundlag Innovation Strategi 2026 Risikostyring 14 10 19 13 20 02 Forretning 9 Årsrapport 2022/23 Forretning Forretnings- grundlag Højt forædlede syntetiske fibre indgår som et centralt element i Roblons forretning og kan betragtes som grundstenen i koncernens mangeårige udvikling. Roblon behersker højt specialiseret viden om fibrenes egenskaber og forædlingsprocesser, og denne viden udnyttes til at tilbyde kunderne avancerede og tilpassede produkter. Roblons forretningsaktiviteter omfatter udvikling, produktion og salg af coatede og ekstruderede fiberløsninger til anvendelse som forstærkningselementer primært til telekommunikation og energisektoren. Begge sektorer forventes fremover at være i global vækst. Telekommunikation - fiberoptisk kabelindustri Roblon henvender sig til den fiberoptiske kabelindustri, hvor efterspørgslen efter fiberoptiske kabler blandt andet drives af brugernes konstante stigende behov for hurtigere dataover - førsel, mobilitet og adgang til datanetværk m.v. Roblon forarbejder syntetiske fibre, der indgår som styrke- elementer i det færdige fiberoptiske kabel. Disse kabler forbinder datanetværk verden over. Forstærkningsfibrene består af glasfibre, aramid eller polyester som grundmaterialer, hvor Roblon tilfører fibrene værdi ved at påføre en funktionel belægning. Roblon udvikler løbende nye produkter, produktionsteknologier og -processer. Roblons produkter forstærker og beskytter blandt andet det fiberop - tiske kabel mod skader under installering, fugt og forhindrer skadedyr i at beskadige kablerne. Koncernen leverer et bredt sortiment af de komponenter, som afhængigt af kravene til kablets slidstyrke og funktion, indgår i kablets design. Energi – olie & gas offshore, vind og energitransmission 5 (subsea) og anden industri Koncernen har i mange år leveret forskellige typer af fiber- armerede forstærkningselementer som fx tapes, straps og spændebånd, som anvendes i olie og gas offshore-indu - strien. Produkterne bruges dels som integreret forstærk- ningselement i olie- og gasrør og dels til fastspænding, stabi- lisering og forstærkning af andre elementer, som anvendes, når der bores fra platforme eller skibe. Roblon har inden for de seneste år etableret sig i et nyere anvendelsesområde og leverer således komposit-baserede styrkeelementer, der indgår som armeringsmateriale i under - søiske kabler til transmission af energi og data. Koncernen bidrager her blandt andet til energitransmission (vindenergi, elektrificering og grøn omstilling via undersøiske kabler) og Roblon har i de seneste år intensiveret produktudviklingen inden for dette område. Koncernen betjener endvidere en række industrier med services indenfor behandling og forar - bejdning af high performance fibre. Koncernens produkter bliver specialfremstillet i henhold til kundens specifikke krav. Roblon leverer til industrier, som stiller store krav til kvalitet, miljø og dokumentation, hvilket understøttes af koncernens certificering i henhold til ISO 9001 og 14001. Roblons kerneforretning omfatter således udvikling, produk - tion og salg af produkter med høj styrke, lav vægt og lang levetid, hvor økonomisk såvel som miljø- og klimamæssig bæredygtighed er centrale nøglebegreber. 5 Vindenergi, elektrificering og grøn omstilling via undersøiske kabler 10 Årsrapport 2022/23 Forretning Roblon er en global virksomhed, der ønsker at være den foretrukne leverandør af high perfor- mance fiberløsninger til udvalgte kunder. Roblon udvikler, producerer og sælger fiberbaserede styrkeelement materialer, som anvendes til forstærkningsmæssige formål i industrier som telekommunikation og ener- gisektoren. Koncernens produkter anvendes som regel som en væsentlig del af kundens slutprodukt. Udviklingen af Roblons produkter sker i et tæt samarbejde med koncernens nøglekunder og lever op til kundernes høje krav til kvalitet, levetid og sikkerhed. I modellen på denne side fremgår Roblons værdikædebetragtning. Koncernens leveran- dører og kunder er hovedsageligt store globale aktører. Kunder Vi er en troværdig, innovativ og værdiskabende samarbejdspartner til kunder, der efterspørger den højeste kvalitet, levetid og sikkerhed Miljø og lokalsamfund Med miljøhensyn og brug af risiko- vurderinger fremstiller vi produkter og støtter udviklingen i det lokalsam- fund, vi befinder os i Medarbejdere Vi er en attraktiv og udviklende arbejdsplads med fokus på høj trivsel og sunde værdier Aktionærer Vi tilstræber et godt langsigtet afkast til vores aktionærer af investe- ringer i produktion, produkter og medarbejdere 1. Råmaterialer 2. Forarbejdning 3. Dokumentation og forsendelse Aramid / Glasfiber / Polyester / Kulfiber Test Certifikater Forsendelse Coating Tørring Ekstrudering Opspoling Roblon leverer en bred produktpalette til producenter af fiberoptiske kabler til telekommunikation Roblon udbyder twisting services for en række kunder Roblons coatede fiberprodukter, herunder tapes, straps og reb anvendes i forbindelse med udvinding og produktion af oil/gas, offshore Kunder i energisektoren erstatter i stigende grad traditionel stålarmering med fiberløsninger Koncernen har driftsselskaber og produktion i Danmark, Tjekkiet og USA. Kerneforretning Kundesegmenter High performance fiberløsninger Forretnings- model Medarbejdere 281 medarbejdere med specifik branche/fagerfaring og et værdisæt med fokus på innovation og kvalitet Teknologi og procesviden +65 års erfaring med forædling af high performance fibers og udvik- ling af teknologi-, produktionsudstyr samt procesviden Vidensnetværk Værdiskabende samarbejder med universiteter og nøgleleverandører i forhold til sikring af innovation og konkurrencedygtighed Ressourcer Værdiskabelse Roblon vil være den fore - trukne samarbejdspartner og ønsker at skabe vedvarende værdi for vores interessenter Fiber Optic Cables Wire & CablesOffshore Oil & Gas Energy 11 Årsrapport 2022/23 Forretning Anchored in science. Advanced by technology. Applied by engineers. 12 Årsrapport 2022/23 Forretning Strategi 2026 Koncernens kerneforretning er de senere år blevet udviklet og fokuseret mod high performance fiberløsninger og teknologier til kunder, især indenfor telekommuni- kation og energisektoren, hvor der forventes positive vækstrater i de kommende år. Roblons vækststrategi frem mod 2025/26 retter sig ind mod udvalgte globale nøglekunder, og hovedpunkterne fremgår af oversigten på denne side. Roblon-koncernens nuværende 2026 strategi, herunder de overordnede økono- miske mål, blev lanceret i efteråret 2021. Siden 2021 har forudsætningerne for at opnå de økonomiske mål været udfordret af ”ikke normale markeds- og konjunk- turforhold”. Regnskabsåret 2021/22 blev negativt påvirket af eftervirkninger fra Corona-pandemien, inflation og rentestigninger. For regnskabsåret 2022/23 samt forventningerne til regnskabsåret 2023/24 udfordres Roblon af stigende inflation, rentestigninger samt kraftig afmatning i den fiberoptiske kabelindustri (FOC), hvorfra en stor del af Roblon’s omsætning kommer fra. Dermed er det ledelsen vurdering, at der har været svære forudsætninger for at opnå Roblons økonomiske mål. Roblon har i perioden frem til udgangen af regnskabsåret 2022/23 gennemført et større investeringsprogram i det amerikanske datterselskab samt investeret i opgraderinger og nyinvesteringer i moderselskabets FOC-produktionsapparat forud for udflytning til koncernens tjekkiske datterselskab. Disse investeringer giver forøget produktionskapacitet samt lønsomhed. Med de gennemførte tiltag vurderer ledelsen, at det fortsat fremover er realistisk at fastholde de overordnede økonomiske mål, som omtalt på denne side, under den givne forudsætning om ”normale markeds- og konjunkturforhold”. Mission Roblon er en innovativ og bæredygtig virksomhed, der udvikler og leverer high performance fiberløs- ninger til udvalgte kunder. Roblons økonomiske mål Koncernen tilstræber opnåelse af følgende årlige nøgletal under normale markeds-og konjunkturforhold: En gennemsnitlig årlig EBIT-margin på min. 10% Et afkast af den investerede kapital (ROIC) før skat på min. 20% En årlig vækst i resultat pr. aktie på min. 15% En gennemsnitlig årlig omsætnings - vækst på min. 15% Vision Roblon vil være den foretrukne leverandør af high performance fiberløs- ninger til udvalgte kunder. Strategi Værditilbud Kerneprocesser Roblon leverer high-performance fiberløsninger til beskyt- telse og forstærkning af væsentlig infrastruktur til udvalgte og førende kunder inden for tele- og energisektorerne. Hjørnestenene i Roblons værditilbud er den unikke kombina- tion af viden om kombinationen mellem fiber- og maskintek- nologi, tæthed på kunderne og en dokumenteret kundeser- vice og fleksibilitet. • Key Account Management • Operational Excellence • Innovation 13 Årsrapport 2022/23 Forretning Markeder og produkter AT&T British Telecom T-Mobile Verizon Roblon har identificeret og adresserer et markedspotentiale i størrelsesordenen 4.950 mDKK (3.850 mDKK), som fordeles med 4.250 mDKK (3.150 mDKK) på FOC produktgruppen og 700 mDKK (700 mDKK) på Composite produktgruppen. Fiberoptisk kabelindustri (FOC) produktgruppen Inden for fremstilling af fiberoptiske kabler er der vækst, som understøttes af et konstant øget behov for yderligere kapacitet til datatransmission. Behovet for datatransmission drives af en lang række anvendelsesområder som eksempelvis personlig kommunikation (e-mail, sociale medier, beskeder osv.), forretningskommunikation, internetadgang, trådløse kommunikationssystemer, industri og automation, sundhedsvæsen, streamingservices, uddannelse, etc. Den forventede fremtidige vækst vil være drevet af udrulningen af infrastruktur til understøttelse af øget telekommunikation, herunder 5G, og dermed at få tilve- jebragt den nødvendige kapacitet til at understøtte det stadig stigende behov for øget datatransmission. Der er tale om en transparent industri, hvor der er et godt kendskab til konkurrenter og kunder. Flere af de store globale producenter af fiberoptiske kabler har i de seneste år gennemført markante investeringer i forøget kapacitet; både nye fabrikker og nyt produktionsudstyr. Den fiberoptiske kabelindustri sammensættes af ca. 20 store globale producenter med produktion på flere kontinenter, samt en lang række regionale og mindre kabelproducenter. Store globale producenter omfatter virksomheder som bl.a. Prysmian Group, Udsnit af værdikæde – Fiberoptisk kabelindustri Producerer og sælger materialer til anvendelse i fiberoptiske kabler Producerer fiberoptiske kabler Leverer internet og telekommunkations- services Materiale- leverandører Producenter af fiberoptiske kabler Telekommunikation - udbydere AFL/FUJIKURA CommScope Corning Optical Communications Nexans OFS/Furukawa Prysmian Superior Essex Øvrige materiale- leverandører 14 Årsrapport 2022/23 Forretning Corning Optical Communications, CommScope, OFS/ Furukawa, Superior/Essex, Nexans og AFL/Fujikura. Roblon vurderes at være en af fem førende udbydere af kabelfibermaterialer til den fiberoptiske kabelindustri. Desuden eksisterer der en række mindre regionale ud- bydere af udvalgte kabelfibermaterialer. Materialeleverandørerne, og herunder Roblon, sælger løbende materialer til producenter af fiberoptiske kabler, som kun i mindre grad er projektsalgsafhængige. De tre markedsregioner er omtrent lige store, men med forskellige aktuelle vækstrater. Som det fremgår af illustrationerne af markedspotentialet udgør Rod produktkategorien mere end halvdelen af det samlede markedspotentiale og er tillige den produktkategori med størst vækstrate. Efter en årrække med vækst har FOC-markedet siden slutningen af 2022 oplevet en afmatning, som fra foråret 2023 har taget fart i nedadgående retning. Denne globale markedsnedgang har regionalt især ramt de to største geografiske regioner – Kina og USA, men også Europa er ramt. Baseret på den senest opdaterede business intelli- gence fra CRU 6 er den aktuelle situation: • Det globale FOC-marked nåede i oktober 2023 det laveste niveau, siden markedsnedgangen begyndte. Fordelt på markeder Fordelt på produktkategorier APAC: 1.250 mDKK (950 mDKK) Americas: 1.550 mDKK (1.150 mDKK) EMEA: 1.450 mDKK (1.050 mDKK) Rod: 2.350 mDKK (1.600 mDKK) Flex glas og binder yarns: 1.220 mDKK (1.300 mDKK) Andet: 680 mDKK (250 mDKK) Markedspotentiale Det samlede årlige markedspotentiale, eksklusivt Kina, er opgjort til 4.250 mDKK (3.150 mDKK) og fordelingen på markeder hhv. produktkategorier fremgår af nedenstående oversigt: 6 CRU analyserer forskellige industrier, og herunder FOC industrien, og udbyder business intelligence. Se yderligere på https://www.crugroup.com/. 15 Årsrapport 2022/23 Forretning • USA har noteret en markedsnedgang på 13,1% i første halvår af 2023, som er drevet af stigende inflation og renter, stigende projektomkostninger og mangel på arbejdskraft. I tillæg er der en afven- tende holdning til nye projekter, idet branchen imødeser, at den amerikanske regering aktiverer store tilskudsmidler til telekommunikationspro- jekter (BEAD 7 ). • CRU samt FOC-markedsaktører forventer, at markedsnedgangen i USA begrænser sig til 2023 med tilbagevenden til en normalsituation i 2024, hvor CRU forventer stigning til niveauet i 2022 og følgende en årlig vækstrate (CAGR) frem til 2028 i niveauet 10 - 11%. I oktober 2023 noterede USA en svag stigning i markedet for første gang i flere måneder. • Europa har i oktober 2023 noteret sig det laveste aktivitetsniveau i år, og her er også stigende renter og forøgede projektomkostninger medvirkende til nedgangen. Roblons omsætnings- og indtjeningsvækst forventes i de kommende år realiseret ved at øge andelen på det amerikanske marked og under- støttes af: • Roblons amerikanske datterselskab, Roblon US, er centralt placeret i FOC klyngen i North and South Carolina med kort afstand til de største kunder. • Roblon har positioneret sig på det amerikanske marked som en konkurrencedygtig og lokal udbyder til de største producenter af fiberoptiske kabler. • Koncernen har afsluttet planlagte investeringspro- grammer i udbygning af produktionsteknologien i USA med det formål at øge produktiviteten og kapaciteten. • USA har som en del af en stor infrastrukturplan bevilget USD 42,5 mia. til investeringer målrettet mod øget udrulning af telekommunikation (bredbånd) i USA (BEAD). CRU forventer, at der igangsættes flere BEAD-projekter i 1. halvår af 2024, og disse statsstimulerede projekter vil være underlagt BABA Act 8 . Roblon er en af tre større USA-producenter af komponenter til fiberop- tiske kabler. BEAD og BABA forventes at bidrage til øgede vækstmuligheder for koncernen i de kommende år. Den fiberoptiske kabelindustri i Europa er igennem de seneste år blevet konsolideret primært med produktion i Syd- og Østeuropa og med et øget fokus på koordineret indkøb på tværs af produkti- onsenheder. Her udnytter Roblon sine mangeårige relationer til kunderne, men ser også en højere grad af konkurrence end i USA. 7 https://broadbandusa.ntia.doc.gov/funding-programs/broadband-equity-access-and-deployment-bead-program. 8 https://www.epa.gov/cwsrf/build-america-buy-america-baba. 16 Årsrapport 2022/23 Forretning Koncernen har i 2022/23 færdiggjort den planlagte udflytning af produktion fra Danmark til koncernens datterselskab i Tjekkiet. Dermed kan Roblon betjene de europæiske kunder tættere på deres fabrikker og samtidig opnå en tilfredsstillende konkurrenceevne og indtjening. Composite produktgruppen I Composite produktgruppen leverer Roblon high performance styrkeelementer til udvalgte kernekunder indenfor bl.a. Olie og Gas offshore, Energitransmission 9 og andre industrier. I Olie og Gas offshore industrien har Roblon igennem mange år leveret forskellige typer af fiberarmerede højstyrke produkter, der anvendes som styrkeselementer i olierør og bruges i forbind- else med boring og søgning efter olie og gas offshore. Produkterne bruges dels som integreret forstærkningselement i olie- og gasrør og dels til fastspænding, stabilisering og forstærkning af andre elementer, som anvendes, når der bores fra plat- forme eller skibe. Roblon efterlever de meget høje krav til sikkerhed og kvalitet i dette segment. Roblons Olie og Gas offshore relaterede forretning er nicheorienteret, og koncernen samarbejder med store og succesfulde aktører i industrien, og koncernen er påvirket af de samlede vilkår for denne industri, herunder olieprisens betydning for beslut- ning om igangsætning af nye investeringskrævende projekter. En større del af koncernens forretninger er placeret i Brasilien, som var negativt påvirket under COVID-19-pandemien i perioden 2020 til medio 2022, hvor flere kendte projekter konstant er blevet udsat. Siden andet halvår af 2022 er dette marked tilbage i vækst, hvilket har betydet stigende ordreaktivitet for Roblon på niveau med det, som var tilfældet før COVID-19-pandemien. Ifølge markedsrapporter fra Rystad Energy 10 forventes der fortsat højt og stigende aktivitetsniveau i dette område de næste 3-6 år. Dette er illustreret på side 18 i oversigten fra Rystad Energy over den forventede udvikling i olie/ gas felter under etablering, hvilket har en korrelation til koncernens produkter, som retter sig mod dette segment. Chevron Petrobras Shell Statoil Udsnit af værdikæde – Energisektoren olie & gas offshore Producerer og sælger kompositprodukter, der indgår i flexible risers og andre offshore applikationer Producerer og sælger færdige løsninger til olieselskaberne Etablerer og ejer boreplatforme Materiale- leverandører Producenter af udstyr til olie & gas offshore Energiselskaber Baker Hughes Balmoral National Oilwell Varco Technip Trelleborg Matrix Gearench Øvrige materiale- leverandører 9 Vindenergi, elektrificering og grøn omstilling via undersøiske kabler. 10 Rystad Energy er en uafhængig forsknings- og business intelligence-virksomhed, som bl.a analyserer forskellige industrier. Se yderligere på https://www.rystadenergy.com/. 17 Årsrapport 2022/23 Forretning 400 300 200 100 0 2015-2018 2019-2022 2023-2026 Indenfor Energitransmission har Roblon i de seneste år intensiveret produktudviklingen. Roblon leverede i 2019 og 2020 styrkeelementer til selskab ets første større projekt indenfor undersøiske kabler. Siden er der, i tæt kundesamarbejde, udviklet yderligere nye produkter til samme anvendelsesom- råde, og markedspotentialet vurderes at være stort og i kraftig vækst over de kommende år. Roblon har i slutningen af regnskabsåret 2022/23 modtaget nye ordrer til levering til dette område; ordrer der skal leveres frem til foråret 2024 og ledelsen har kend- skab til yderligere projekter i 2024 og efterfølgende. Koncernen betjener desuden fiberproducenter m.fl. med services vedrørende behandling og forarbejd- ning af high performance fibre til en række industri- elle anvendelsesområder. Markedsstørrelsen, som Roblon adresserer i Composite produktgruppen, ligger i niveauet 700 mDKK (700 mDKK) og omfatter kun i mindre omfang bidrag fra Energitransmission, da dette er et nyt område, hvor det er vanskeligt pt. at opgøre markedspotentialet. Der er tale om en industri, som i høj grad fokuserer på elektrificering og grøn omstil- ling, og der forventes på den baggrund markante globale vækstrater i de kommende år. Salg til de omtalte segmenter sker hovedsageligt ved slutkunders igangsætning af store projekter, der i nogle tilfælde afvikles over flere år. Others Guyana Nigeria Angola UK US Brazil Norway Source: Rystad Energy SubseaCube Subsea tree installations 11 by country Average number of subsea trees 11 Subsea tree installation omhandler olie og gas felter under etablering. 18 Årsrapport 2022/23 Forretning Innovation – Udvikling af produkter, processer og teknologi Udvikling af nye produkter til strategiske kunder, udvik- ling af processer og teknologi samt opkøb inden for kerneområdet er primære omdrejningspunkter for vækst i Roblon. Værdikæden og udvalgte kunder Innovation er en af Roblons væsentligste kernepro- cesser. Udvikling i hele værdikæden med udgangs- punkt i værdiskabelse for Roblons nøglekunder vægtes højt. Innovation for Roblon betyder nye og mere bæredygtige produkter for kunderne, produceret på den nyeste teknologi, som er i stadig udvikling. Koncernens udvalgte strategiske kunder er i fokus og prioriteres højt. Udviklingsarbejdet sker sammen med kunderne og med udgangspunkt i deres behov. Nye produkter Roblon har i regnskabsåret 2022/23 udviklet og lanceret nye produkter til kunder i EMEA og USA. I tæt samarbejde med en nøglekunde har Roblon designet og udviklet flere nye komposit baserede styrkeelement-produkter til forstærkning i under - søiske kabler (Sub-Sea power kabler). Der ses en betydelig udvikling af undersøiske kabelprodukter, og Roblons udvikling af nye produkter understøtter denne udvikling. Design af undersøiske kabler har også set anvendelse af upjacket 12 rod til anvendelse i offshore vindmølleparker, som oprindeligt er et produkt udviklet til FOC markedet. Roblon har i indeværende år udviklet på teknologien til upjacket rod. Kapaciteten til produktion er udvidet, og teknologien er udviklet til en mere effektiv og omkostningsreduceret teknologi. Desuden er der sket en udvikling af rod produktserien baseret på ændringer i kemikalieklassificeringen for at sikre compliance med EU’s REACH klassificering. I tæt samarbejde med en nøglekunde har Roblon designet og udviklet en forbedret og stærkere strap, hvilket sikrer en betydelig effektivisering i forbindelse med installation af opdriftsmoduler hos slutkunden, og dette er med til at sikre Roblons position på markedet for straps. Digitalisering og Visual Factory De digitale muligheder i produktudvikling og i forbindelse med udvikling og styring af produktions - processen er konstante faktorer i Roblon’s arbejde. Data Intelligence omsætter digitaliseringsbegrebet til praksis og gør det håndgribeligt. Der udvælges og arbejdes målrettet med automations- og digitalise - ringsteknologier i processer til udvælgelse og frem- stilling af nye produkter. Proces overvågning og smart intelligens anvendes og følges online på alle Roblon fabrikker – Visual Factory. Denne Smart-Online over - vågning forbedrer Roblon’s produktion - både kvalitet, effektivitet og ressourceanvendelse, samtidig med at arbejdsglæden og motivation forbliver intakt. Investeringer Roblon har i regnskabsåret 2022/23 gennemført væsentlige investeringer i proces og teknologi til frem - stilling og coating af high performance fiber. Desuden er der investeret i digitaliserings- og automatiserings - processer. De samlede investeringer var 21,2 mDKK (19,1 mDKK). Koncernens produktudviklingsomkostninger andrager i 2022/23 6,1 mDKK (7,2 mDKK), hvilket svarer til 1,7 % (1,9 %) af den samlede omsætning. 12 En upjacket rod er en glasfiberprofil, som er overekstruderet med en Polyethylene for at opnå en specifik diameter (millimeter). 19 Årsrapport 2022/23 Forretning Risikostyring Målstyret risiko Afhjælpning Risikoejerskab og aktionsplaner Nettorisiko Konsolidering og prioritering Risikoreducerende tiltag Værdier, politikker og interne kontroller og afbødende tiltag Bruttorisiko Bottom-up rapportering Topdown interviews Roblon er underlagt en række risici som følge af de aktiviteter, koncernen beskæftiger sig med. I Roblon bestræber ledelsen sig på, at risikoforholdene er tilfredsstillende belyst og håndteret. I det følgende er skitseret et antal risikofaktorer, som kan have indflydelse på koncernens fremtidige vækst, drift, finansielle stilling og resultat. Ledelsen betragter effektiv risikostyring som en integreret del af koncernens aktiviteter og arbejder løbende på at identificere, analysere og styre væsentlige risici for at optimere koncernens værdi- skabelse. Der gennemføres årligt en revurdering af, hvorvidt koncernens risikobillede har ændret sig, og hvorvidt de risikoreducerende tiltag er tilstrække- lige. Bestyrelsen fastlægger retningslinjerne for de vigtigste risikoområder, følger udviklingen og sikrer, at der foreligger planer til styring af de enkelte risici, herunder strategiske, operationelle, finansielle og compliance risici. Koncernen tilgår risikostyring ud fra en defineret og struktureret ramme, som tager afsæt i en vurdering af den enkelte risikos forretningsmæssige påvirkning efter korrektion for risikoreducerende tiltag og en vurdering af sandsynligheden for, at den pågæl- dende risiko indtræffer. Roblon koncernens governance struktur for risikosty- ring fremgår af omstående figur. Kunde- og markedsforhold Roblons produkter afsættes globalt, men med hovedvægten af omsætningen i Europa og Nordamerika. Koncernen er grundlæggende en nicheaktør, hvor Roblon differentierer sig på know-how, kvalitet og fleksibilitet. Generelt indgår Roblon i langvarige kunderelationer, og der fokuseres på udvalgte strategiske kunder. Koncernen kan blive påvirket af konjunkturudvik- lingen i de lande, hvor Roblons produkter afsættes, dog vurderes der at være en tilpas spredning på kontinenter og lande. Der er ingen væsentlig sæsonafhængighed på de markeder, hvor koncernen opererer, men afsæt- ningen er i 30 - 40 % af forretningen, og væsentligst i Composite produktgruppen, kendetegnet ved en projektsalgsmæssig struktur. Roblons governance struktur – risikostyring Nøgleinteressenter Roblons ledergruppe Direktion og Roblons ledergruppe Bestyrelse og direktion 20 Årsrapport 2022/23 Forretning Koncernens produkter afsættes fortrinsvist til store internationale og globale koncerner og i mindre grad til mindre og mellemstore virksomheder. Kundeporteføljen sammensættes af et mindre antal større globale kunder. Leverandørrisici Roblon er afhængig af leverandører primært fra Europa, USA og Asien og tilstræber langvarige rela- tioner til disse for at sikre stabil levering og kvalitet. Koncernen tilstræber, at forsyninger af kritiske råvarer sikres gennem kontrakter og aftaler, og hvor muligt i samarbejde med flere leverandører. IT-risici Koncernen arbejder løbende med at reducere IT-risici via retningslinjer og politik for IT-sikkerhed samt tekniske sikkerhedskontroller. Roblon har etableret en beredskabsplan, som er baseret på ISO 27001, og planen er tænkt som et operationelt værktøj, der skal sikre, at de forretningskritiske arbejdsprocesser i koncernen kan reetableres og er funktionelle efter en kritisk hændelse. IT-sikkerhed og cybersikkerhed er fast på agendaen på kvartalsvise bestyrelsesmøder, og der afholdes løbende intern træning for alle medarbejdere omkring emnet ”cybercrime / IT-sikkerhed”. NIS-2-direktivet har til formål at styrke cybersikker- heden og beskytte kritiske infrastrukturer og tjene- ster i EU. Roblon, som omfattes af NIS-2-direktivet, har igangsat forberedende aktiviteter, og det samlede sikkerhedsniveau vil blive yderligere styrket, når direktivet træder i kraft i efteråret 2024. Finansielt beredskab Koncernen vurderer løbende behovet for tilpas- ning af kapitalstrukturen. Koncernen har etableret tilfredsstillende lån og kreditrammer hos koncer- nens bankforbindelser. På den baggrund vurderes koncernen at have tilstrækkelig likviditet til sikring af den løbende finansiering af den fremtidige drift og investeringer. Finansielle risici Roblons forretningsmæssige aktiviteter betyder, at koncernens resultatopgørelse, balance og egenka- pital er eksponeret over for en række finansielle risici, såsom: valuta-, rente-, kredit- og likviditetsrisiko. Koncernen forholder sig løbende til disse risici, og der er etableret en række relevante politikker, som sikrer at der arbejdes med disse risici løbende på en reguleret og transparent måde. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle instrumenter. Styringen retter sig alene mod de risici, der er en direkte følge af koncernens drift, investe- ringer og finansiering. For yderligere information vedrørende koncernens finansielle risici henvises der til note 24 i koncern regnskabet. Compliance risici Roblon er underlagt lovgivningen og retningslinjerne i de lande, hvor koncernen opererer. På centralt hold og forankret i bestyrelsesudvalg og direktionen arbejdes der med compliance i forhold til produkter, økonomi, administration, kvalitet og CSR for at hjælpe organisationen bedst muligt med konsekvent at overholde alle relevante love, regler, politikker og standarder. Miljørisici Roblon er ISO 14001 (miljøledelse) og ISO 9001 (kvalitetsledelse) certificeret og derved sikres det, at der ikke opstår væsentlige miljørisici i forbindelse med koncernens aktiviteter og produkter. Forsikring Det er Roblons politik at forsikre sig mod risici, der kan få væsentlig indflydelse på koncernens økono- miske stilling. Forsikringspolitikken giver retnings- linjer for koncernens forsikringsforhold, og politikken samt behovet for forsikringsdækning gennemgås årligt i samarbejde med ekstern forsikringsmægler. Ud over lovpligtige forsikringer er der tegnet erhvervs- og produktansvar- og driftstabsforsikringer og cybercrimeforsikring m.fl. Ejendomme, drifts- materiel og varelager er på all-riskbasis forsikret til nyværdi. 21 Årsrapport 2022/23 Forretning 03 Finansielle resultater Koncernens resultatopgørelse Særlige forhold 2022/23 Koncernens balance Regnskab 2022/23 Moderselskab Forventninger til 2023/24 24 23 27 23 28 29 22 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater Særlige forhold 2022/23 Ledelsen havde ved indgangen til regnskabsåret 2022/23 forventet, at koncernens omsætning i 1. kvartal 2022/23 ville være udfordret grundet manglende omsætning i FOC produktgruppen. Den manglende omsætning i FOC produktgruppen blev imidlertid væsentligt større end forventet ved regnskabsårets begyndelse. Efter en årrække med vækst har FOC-markedet siden slutningen af 2022 oplevet en afmatning, som fra foråret 2023 har taget fart i nedadgående retning. Denne globale markeds- nedgang har især ramt de to største geografiske regioner – Kina og USA, men også Europa er ramt. Denne uventede markedsnedgang i geografiske regioner har haft betydelig negativ indvirkning på koncernens realiserede omsætning og resultat. Roblon har i 2022/23 solgt domicilet i Frederikshavn for 27,0 mDKK på kontant basis. Den regnskabs- mæssige fortjeneste fra salget er reporteret under ”særlige poster” med 17,9 mDKK og indgår i ”resultat af primær drift efter særlige poster”. Koncernens danske medarbejdere er efter salg af det tidligere domicil samlet i selskabets bygninger på Fabriksvej 7, Gærum i Frederikshavn. Regnskab 2022/23 Roblon rapporterer på et segment med oplys- ning om fordeling af omsætning på følgende to produktgrupper: • FOC kabelfibermaterialer og kabelmaskiner til (”Fibre Optic Cable” industri). • Composite (kompositmaterialer til on- og offshore industrisegmenter). Regnskabsomtalen er i det efterfølgende, med mindre andet er anført, baseret på koncerntallene i årsrapporten for 2022/23 og sammenlignet med koncerntallene for 2021/22. 23 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater Koncernens resultatopgørelse 4. kvartal 2022/23 Koncernens ordretilgang blev på 75,6 mDKK i 4. kvartal 2022/23 (102,3 mDKK). Tilbagegangen på 26,7 mDKK fordeles med 7,9 mDKK i FOC produkt- gruppen og 18,8 mDKK i Composite produktgruppen. Den samlede omsætning blev 100 mDKK i 4. kvartal 2022/23 (118,9 mDKK). I forhold til sidste år er der tilbagegang i FOC produktgruppen med 25,5 mDKK, mens der er fremgang i Composite produktgruppen med 6,6 mDKK. Bruttoresultat udgjorde 40,7 mDKK, hvilket er et fald på 11,8 mDKK i forhold til bruttoresultat på 52,5 mDKK året før og tilbagegangen skyldes afmatningen i FOC-markedet. Bruttomargin i 4. kvartal 2022/23 blev 40,7 % (44,2 %) og tilba- gegangen sammenholdt med sidste år skyldes hovedsageligt øgede vareforbrugsomkostninger i Composite produktgruppen, som ikke fuldt ud er blevet kompenseret via øgede salgspriser grundet konkurrencesituationen. Personaleomkostninger blev 32,4 mDKK (33,3 mDKK). Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev 0,7 mDKK (5,6 mDKK) svarende til en EBIT-margin på 0,7 % mod 4,7 % sidste år. Udvalgte hoved- og nøgletal mDKK 4. kvt. 2021/22 1. kvt. 2022/23 2. kvt. 2022/23 3. kvt. 2022/23 4. kvt. 2022/23 2022/23 Ordretilgang 102,3 100,1 75,5 57,5 75,6 308,7 Ordrebeholdning 111,8 132,5 118,6 97,9 71,3 71,3 Nettoomsætning 118,9 81,3 90,4 78,4 100,0 350,1 Bruttoresultat 52,5 36,5 52,3 39,8 40,7 169,3 Resultat før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) 11,1 3,4 2,9 -2,6 7,2 10,9 Resultat af primært drift før særlige poster (EBIT) 5,6 -3,6 -3,9 -9,2 0,7 -16,0 Resultat før skat 5,8 -5,6 -4,9 -10,3 17,6 -3,2 Bruttomargin 44,2% 44,9% 57,9% 50,8% 40,7% 48,4% EBIT-margin 4,7% -4,4% -4,3% -11,7% 0,7% -4,6% Resultat før skat blev 17,6 mDKK (5,8 mDKK) og er positivt påvirket af regnskabsmæssig fortje- neste på 17,9 mDKK ved salg af tidligere domicil i Frederikshavn. I 4. kvartal af 2022/23 udgjorde kvartalets penge- strømme i alt 0,9 mDKK (-4,0 mDKK). 2022/23 Omsætningsudvikling Roblons omsætning faldt i regnskabsåret med 8,1 % til 350,1 mDKK (380,9 mDKK). Tilbagegangen på 30,8 mDKK er sammensat af tilbagegang i produkt- gruppen FOC på 79,7 mDKK og en fremgang i produktgruppen Composite på 48,9 mDKK. Omsætningen i produktgruppen FOC blev 192,5 mDKK (272,2 mDKK) og tilbagegangen er sket efter en årrække med vækst. FOC-markedet har siden slutningen af 2022 oplevet en afmatning, som fra foråret 2023 har taget fart i nedadgående retning. Denne globale markedsnedgang har regionalt især ramt de 2 største geografiske regioner – Kina og USA, men også Europa er ramt. I produktgruppen Composite blev omsætningen 157,6 mDKK (108,7 mDKK) og fremgangen på 48,9 mDKK skyldes en betydelig fremgang i koncern- ens leverancer til olie og gas offshore industrien i forhold til det realiserede niveau for 2021/22. Den realiserede fremgang er på niveau med ledelsens forventninger ved regnskabsårets start. I årsrapporten for 2021/22 forventede ledelsen en omsætning på 430 - 470 mDKK for regnskabsåret 2022/23. I selskabsmeddelelse nr. 5, den 9. juni 2023, nedju- sterede ledelsen sine forventninger til helåret til en omsætning på 400 - 430 mDKK. 24 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater 0 30 60 90 120 150 4. kvt. 2021/22 2. kvt. 2022/23 3. kvt. 2022/23 4. kvt. 2022/23 1. kvt. 2022/23 I selskabsmeddelelse nr. 8, den 14. august 2023, nedjusterede ledelsen sine forventninger til helåret til en omsætning på 360 - 380 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 9, den 8. september 2023, præciserede ledelsen sine forventninger realiseret i den nedre ende af intervallet for omsætningen på 360 - 380 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 13, den 2. november 2023, nedjusterede ledelsen sine forventninger til helåret til en omsætning i niveauet 345 mDKK. Den realiserede omsætning for 2022/23 blev 350,1 mDKK. Omsætningen blev realiseret 80 - 120 mDKK lavere end ledelsens forventninger ved regnskabsårets start, og skyldes det væsentligt lavere realiserede omsætningsniveau i FOC produktgruppen. Indtjening I årsrapporten for 2021/22 forventede ledelsen for regnskabsåret 2022/23 et resultat før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) Ordretilgang Ordrebeholdning Nettoomsætning på 40-55 mDKK og et resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) på 10-25 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 5, den 9. juni 2023, nedju- sterede ledelsen sine forventninger til EBITDA til 35-50 mDKK og EBIT til 5-20 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 8, den 14. august 2023, nedjusterede ledelsen sine forventninger til helåret til EBITDA til 18-28 mDKK og EBIT til -10-0 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 9, den 8. september 2023, præciserede ledelsen sine forventninger realiseret i den nedre ende af intervallet for EBITDA på 18-28 mDKK og EBIT på - 10-0 mDKK. I selskabsmeddelelse nr. 13, den 2. november 2023, nedjusterede ledelsen sine forventninger til helåret til EBITDA i niveauet 10 mDKK og EBIT i niveauet -18 mDKK. Det realiserede resultat før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) for 2022/23 blev 10,9 mDKK (23,4 mDKK), og resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev -16,0 mDKK (-3,8 mDKK). Resultat før skat for 2022/23 blev realiseret med -3,2 mDKK (-1,4 mDKK). Årets resultat efter skat for 2022/23 blev -4,6 mDKK (-2,3 mDKK). EBIT-marginen for 2022/23 blev -4,6 % (-1 %) og skal vurderes på baggrund af et stærkt afvigende FOC-marked, der har medført et markant lavere omsætningsniveau end forventet. Som konsekvens af et lavere aktivitetsniveau har resultatet samlet set være påvirket af en forringet lønsomhed indenfor FOC produktgruppen. Endvidere har der i løbet af regnskabsårets 3. og 4. kvartal været produktions- vanskeligheder til indkøring af nye produktionslinjer, hvilket har påvirket produktivitet og vareforbrug negativt, og medført ekstraordinære store uforud- sete omkostninger. Produktionsvanskelighederne er efterfølgende løst. I Composite produktgruppen har aktivitetsniveauet som forventet været i bety- delig fremgang i forhold til det realiserede niveau i 2021/22, hvilket har bidraget positivt til resultatet. Resultat pr. aktie (EPS) blev på -2,6 DKK (-1,3 DKK). Bruttoresultat og -margin Roblons bruttoresultat udgjorde 169,3 mDKK, hvilket er et fald på 11,9 mDKK i forhold til sidste års bruttore- sultat på 181,2 mDKK. Bruttomargin i regnskabsåret 2022/23 blev 48,4 % (47,6 %). Bruttoresultat og -margin har delvist i regnskabsåret 2022/23 været negativt påvirket af højere omkost- ninger til råvarer, komponenter, fragt og energi, der ikke i fuldt omfang har kunnet kompenseres ved regulering i koncernens salgspriser. Herudover har produktionsvanskeligheder til indkøring af nye produktionslinjer påvirket produktivitet og vareforbrug Nedenstående oversigt viser udviklingen i ordretilgang, ordrebeholdning og nettoomsætning over de seneste 5 regnskabskvartaler frem til og med 4. kvartal 2022/23. 25 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater negativt. Omvendt har bruttomarginen været positivt påvirket af et gunstigt produktmix. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger blev 40,7 mDKK (38,7 mDKK) og stigningen skal blandt andet ses på baggrund af den høje inflation. Personaleomkostninger Personaleomkostninger er faldet til 121,7 mDKK (123,1 mDKK). Koncernen beskæftigede den 31. oktober 2023 281 medarbejdere mod 287 på samme tidspunkt sidste år. Medarbejderne er fordelt på koncernens lokation i Danmark, Tjekkiet og i USA og sammensættes ultimo regnskabsåret af 204 timelønnede (204) og 77 funktionærer (83). Af- og nedskrivninger Koncernens af- og nedskrivninger blev 26,9 mDKK (27,2 mDKK). Særlige poster Særlige poster i 2022/23 omfatter den regn- skabsmæssige fortjeneste på 17,9 mDKK ved salg af Roblons bygninger i Frederikshavn. Sidste års særlige poster omhandlede omkostninger på i alt 6,8 mDKK vedrørende transaktionsomkostninger i forbindelse med opkøb af Vamafil i Tjekkiet pr. 3/1 2022 med 3,1 mDKK og øvrige omkostninger til udflytning af udvalgte dele af produktionsapparatet fra Danmark til Tjekkiet indgår med 3,7 mDKK. Finansielle poster, netto Koncernens finansielle poster blev -5,0 mDKK (9,3 mDKK). Nettobeløbet vedrører renteomkostninger 4,0 mDKK samt negative valutakursreguleringer på 1,0 mDKK. I sidste års tal indgik en positiv valutakurs- regulering på udlån til amerikansk datterselskab med 9,7 mDKK. I moderselskabet blev 5,0 mUSD af den koncern- interne mellemregning i Roblons amerikanske datterselskab pr. 1. november 2022 konverteret til kapitalandele, og dele af mellemregningen blev omlagt til langfristet tilgodehavende, der anses som en del af nettoinvesteringen og derfor kursreguleres over totalindkomsten. Skat af årets resultat Skat af årets resultat er indregnet med en samlet omkostning på 1,4 mDKK sammenlignet med en omkostning på 1,0 mDKK for sidste år. 26 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater Koncernens balance Koncernens balancesum udgjorde 368,1 mDKK pr. 31. oktober 2023 (373,1 mDKK). Arbejdskapitalen udgjorde 141,1 mDKK (155,9 mDKK) svarende til 40,3% (40,9 %) af årets omsætning. Investeret kapital ultimo oktober 2023 udgjorde 174,1 mDKK mod 206,5 mDKK sidste år. Faldet i arbejdskapitalen med 14,8 mDKK skyldes primært en reduktion i koncernens varebeholdninger. Ledelsen har fastlagt et mål for arbejdskapitalen til at udgøre maksimalt 25 % af årets omsætning under normale konjunktur forhold. Ultimo oktober 2023 udgjorde nettoindestående af likvide beholdninger 33,2 mDKK (11,9 mDKK). Koncernens samlede kreditfaciliteter andrager 88,0 mDKK (88,0 mDKK). Roblon har uudnyttede kreditfaciliteter ultimo oktober 2023 på 33,0 mDKK (25,2 mDKK). Det samlede likviditetsberedskab pr. 31. oktober 2023 var 66,2 mDKK (37,1 mDKK). Egenkapital Koncernens egenkapital udgjorde 209,6 mDKK pr. 31. oktober 2023 (218,8 DKK) og Roblon er velkonso- lideret. Egenkapitalen udgør 57,0 % af de samlede aktiver (58,7 %). Udbytte På baggrund af årets resultat i 2022/23 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten efter balancedagen 31. oktober 2023. Immaterielle langfristede aktiver Koncernen har i alt optaget værdi af immaterielle aktiver med 16,0 mDKK ultimo oktober 2023 (23,6 mDKK). Færdiggjorte udviklingsprojekter og udviklingspro- jekter under udførelse ultimo oktober 2023 blev 7,6 mDKK (9,9 mDKK). Materielle langfristede aktiver Materielle langfristede aktiver er optaget i koncern- ens balance pr. 31. oktober 2023 med 120,0 mDKK (130,2 mDKK) og faldet skyldes især salg af domicilet i Frederikshavn. Varebeholdninger Koncernens varebeholdninger blev 98,0 mDKK ultimo oktober 2023 (114,5 mDKK). Varebeholdningerne er ikke i samme omfang som sidste år påvirket af øgede lagerbeholdninger af kritiske råvarer og komponenter, og kraftigt stigende råvarepriser. Det er ledelsens mål at reducere de samlede kapitalbindinger i vareholdningerne yderli- gere i løbet af regnskabsåret 2023/24. Tilgodehavender De samlede tilgodehavender udgjorde 87,2 mDKK pr. 31. oktober 2023 (86,0 mDKK). Finansiering og kapitalberedskab Koncernens likviditetsbidrag fra driften i 2022/23 blev 17,8 mDKK (-27,0 mDKK). Roblons samlede investeringer i materielle anlægsaktiver udgjorde 21,2 mDKK (19,1 mDKK) og har omfattet opgradering af produktionsudstyr i selskabets to datterselskaber for at øge produktionskapacitet og lønsomhed samt ny produktionslinje i moderselskabet til brug for nyt anvendelsesområde indenfor energitransmission. Endvidere indgår igangsatte tilpasninger af koncern- ens bygninger i Gærum efter frasalg af Roblons tidligere domicil i Frederikshavn. Investering i immaterielle aktiver, herunder produkt- udvikling, har andraget 0,7 mDKK (2,5 mDKK). Koncernens datterselskab i Tjekkiet har i august 2023 optaget banklån på nom. ca. 4,2 mEUR med en løbetid på 7-10 år. 27 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater Moderselskab I moderselskabet er der ikke indregnet resultat fra datterselskaber, hvilket er den væsentligste årsag til resultatforskellen sammenholdt med koncernen. På grund af udviklingen i koncernens datterselskaber i USA og Tjekkiet er der fortaget værdiansættelses- test (impairment-test) pr. 31. oktober 2023, som ikke har givet anledning til nedskrivning på de opførte værdier. Moderselskabets soliditetsgrad ultimo oktober 2023 var 72,0 % (65,4 %). I 2022/23 blev moderselskabets omsætning 201,5 mDKK (200,8 mDKK), og resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev 22,0 mDKK (1,2 mDKK). Årets resultat efter skat blev 29,3 mDKK (3,7 mDKK). 28 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater Forventninger til 2023/24 Roblon har i selskabsmeddelelse nr. 13, dateret den 2. november 2023, orienteret om ledelsens forvent- ninger til omsætning og resultat for regnskabsåret 2023/24. De omtalte forventninger er uændret som følger: Ledelsen forventer fremgang i forhold til det reali- serede omsætningsniveau i 2022/23 i Composite produktgruppen: • For Energi (olie- og gasudvinding offshore) forventes en omsætning på det realiserede niveau for 2022/23. Både kunder og business intelli- gence fra Rystad Energy 13 melder om fortsat højt og stigende aktivitetsniveau i dette område de næste 3-6 år. • I Energitransmission (vindenergi og elektrificering og grøn omstilling via undersøiske kabler) har Roblon i de seneste år intensiveret produktudvik- lingen. Roblon leverede i 2019/2020 styrkeele- menter til selskabets første større projekt indenfor undersøiske kabler. Siden er der, i tæt kunde- samarbejde, udviklet yderligere nye produkter til samme anvendelsesområder, og markedspo- tentialet vurderes at være stort og i kraftig vækst over de kommende år. Roblon har i slutningen af regnskabsåret 2022/23 modtaget nye ordrer til levering af styrkeelementer til undersøiske kabler; ordrer der skal leveres frem til foråret 2024, og der arbejdes på optagelse af nye ordrer til yderligere kendte projekter i 2024 og efterfølgende. Dette forventes at bidrage til en fortsat positiv fremgang i Composite produktgruppen. I FOC produktgruppen henvender Roblon sig til den fiberoptiske kabelindustri, hvor efterspørgslen efter fiberoptiske kabler blandt andet drives af brugernes konstant stigende behov for hurtigere dataoverførsel, mobilitet og adgang til datanetværk m.v. Den forven- tede fremtidige vækst forventes således at være drevet af udrulning af infrastruktur til understøttelse af øget telekommunikation herunder 5G. USA har som en del af en stor infrastrukturplan bevilget USD 42,5 mia. til investeringer målrettet mod øget udrulning af telekommunikation (bredbånd) i USA (BEAD 14 ). CRU 15 forventer at der igangsættes flere BEAD-projekter i 1. halvår af 2024 og disse statsstimulerede projekter vil være underlagt BABA Act 16 . Roblon er en af tre større USA-producenter af komponenter til fiberoptiske kabler. BEAD og BABA forventes at bidrage til øget vækstmuligheder for koncernen i de kommende år. CRU forventer for USA-markedet i 2024 en tilbage- venden til en normalsituation som i 2022, og derefter årlige vækstrater (CAGR) i niveauet 10 - 11% frem til 2028. Ledelsen har imidlertid valgt at afvente, at vækst i efterspørgslen bliver realiseret og derfor på nuværende tidspunkt valgt at basere forvent- ningerne til regnskabsåret 2023/24 på et uændret lavt omsætningsniveau og deraf følgende lavere indtjeningsniveau. Forventningerne til omsætning og resultat for 2023/24 er: • Omsætning i niveauet 370 mDKK (350,1 mDKK). • Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) i niveauet 25 mDKK (10,9 mDKK). • Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i niveauet 0 mDKK (-16 mDKK). Årets forventninger er behæftet med en stor grad af usikkerhed, primært som følge af markedsforhol- dene indenfor den fiberoptiske kabelindustri. Fremtidige forhold Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forventningerne til omsætning og indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes i årsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt generelle økonomiske, politiske og forretningsmæs- sige forhold. Se endvidere afsnittet vedrørende risikostyring: Risikostyring Side 20 13 Rystad Energy er en uafhængig forsknings- og business intelligence-virksomhed, som analyserer forskellige industrier. Se yderligere på https://www.rystadenergy.com/. 14 https://broadbandusa.ntia.doc.gov/funding-programs/broadband-equity-access-and-deployment-bead-program. 15 CRU analyserer forskellige industrier, og herunder FOC industrien, og udbyder business intelligence. Se yderligere på https://www.crugroup.com/. 16 “https://www.epa.gov/cwsrf/build-america-buy-america-baba. 29 Årsrapport 2022/23 Finansielle resultater 04 Ledelse Samfundsansvar Virksomhedsledelse Bestyrelse og direktion 31 32 33 30 Årsrapport 2022/23 Ledelse Samfunds ansvar Redegørelse for samfundsansvar Roblon betragter samfundsansvar (CSR), som en naturlig del af koncernens forretning og anerkender et ansvar for koncernens medarbejdere og det samfund, koncernen agerer i. Roblon har integreret CSR som en naturlig del af koncernens bestræ- belser på at eksekvere strategien. Roblons CSR-rapport for 2022/23 udgør koncern- ens samlede redegørelse for samfundsansvar for regnskabsåret 2022/23, jf. årsregnskabslovens § 99a. CSR-rapporten indeholder en beskrivelse af koncern ens forretningsmodel og politikker for samfundsansvar, herunder miljø og klima, sociale forhold og medarbejderforhold, menneskerettig- heder og antikorruption, samt handlinger og resul- tater inden for disse områder. Som led i forberedelsen til EU-direktivet om bæredygtighedsrapportering (CSRD) og arbejdet med at nedbringe koncernens CO 2 -udledning, har CSR-rapport 2022/23 roblon.com/csr-rapport-2023 selskabet i regnskabsåret 2022/23 etableret en ESG-ambition frem mod 2030. Denne er beskrevet i CSR-rapporten for 2022/23. Redegørelse for mangfoldighedspolitik og den kønsmæssige sammensætning af ledelse I CSR-rapporten for 2022/23 findes redegørelse for mangfoldighedspolitik og den kønsmæssige sammensætning af ledelsen, jf. årsregnskabslovens § 107d og § 99b. Redegørelserne er tilgængelig på selskabets hjemmeside: www.roblon.com/ csr-rapport-2023. Redegørelse for politik for dataetik Roblon har en politik for dataetik som en del af de generelle interne retningslinjer, og formålet med politikken er at tilsikre, at al data bliver behandlet på en etisk forsvarlig måde. I CSR-rapporten for 2022/23 findes redegørelse for politik for dataetik, jf. § 99d i årsregnskabsloven, og koncernens politik og redegørelse for politik for dataetik er endvidere tilgængelig på selskabets hjemmeside: www.roblon.com/dataetik-2023. 31 Årsrapport 2022/23 Ledelse Virksomhedsledelse Corporate Governance Roblon følger de regler, der gælder for selskaber noteret på Nasdaq Copenhagen, som blandt andet indeholder et kodeks for virksomhedsledelse i form af Anbefalinger for god selskabsledelse, udstedt af Komiteen for god Selskabsledelse. I 2022/23 fulgte Roblon anbefalingerne for god selskabsledelse med undtagelse af anbefalingerne om at ledelsesudvalg alene bør bestå af bestyrel- sesmedlemmer, og at flertallet af ledelsesudvalgets medlemmer bør være uafhængige. Selskabets governance, nominerings- og vederlagsudvalg samt innovations- og produktudviklingsudvalg sammen- sættes af et uafhængigt medlem og et afhængigt medlem. Endvidere indgår medlemmer i selskabets innovations- og produktudviklingsudvalg, som ikke er medlemmer af bestyrelsen. Anbefalingen følges ikke på grund af Roblons størrelse og en vurdering af at sammensætningen af selskabets ledelsesudvalg giver værdi for Roblon. Redegørelse for virksomhedsledelse Roblon har udarbejdet en lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse for regnskabsåret 2022/23, jf. årsregnskabslovens § 107b, som er tilgængelig på selskabets hjemmeside: Virksomhedsledelse roblon.com/virksomhedsledelse-2023. Redegørelsen omfatter en uddybende beskrivelse af Roblons ledelsesstruktur, samt en beskrivelse af hovedelementerne i selskabets finansielle rapporte- ringsproces og interne kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Redegørelsen er opdelt i tre afsnit: • En beskrivelse af selskabets ledelsesstruktur, herunder ledelsesorganer, deres udvalg og disses funktion. • En beskrivelse af hovedelementerne i koncernens rapporteringsproces og interne risikostyring og interne kontrolsystemer vedrørende den finan- sielle rapportering. • En redegørelse for Corporate Governance for 2022/23. Herudover indeholder redegørelsen en uddybende beskrivelse af de enkelte medlemmer i bestyrelsen og direktionen udover, hvad der fremgår af årsrap- porten for 2022/23. Vederlagspolitik og -rapport Roblons vederlagspolitik, senest godkendt på selskabets generalforsamling den 23. januar 2020, fastlægger de overordnede retningslinjer for afløn- ning af bestyrelsen og direktionen. Opdateret vederlagspolitik vil blive fremsat til godkendelse på selskabets ordinære generalfor- samling i januar 2024. Selskabet har i henhold til selskabslovens § 139b udarbejdet lovpligtig vederlagsrapport for 2022/23, som er tilgængelig på selskabets hjemmeside: Vederlagsrapport 2022/23 roblon.com/vederlagsrapport-2023. 32 Årsrapport 2022/23 Ledelse Bestyrelse og direktion Direktør Jørgen Kjær Jacobsen, født 1952 Formand (uafhængig), indtrådt 2014 Medlem af Governance-, Nominerings- og Vederlagsudvalg, Revisionsudvalg og Innovations- og Produktudviklingsudvalg. Andre ledelseshverv 17 : Gabriel Holding A/S (F), Raskier A/S (D) og (B), Raskier Ejendomme ApS (D) og (B). Særlige kvalifikationer: Erhvervsøkonomisk uddannelse og erfaring fra topledelse af børsnoteret virksomhed samt bestyrelseserfaring fra børsnoterede virksomheder og erhvervsdrivende fonde. Antal aktier: 47.000 (35.000). Erhvervsrådgiver Ole Lønsmann Andersen, født 1959 Næstformand (afhængig), indtrådt 2018 Formand for Governance-, Nominerings- og Vederlagsudvalg. Andre ledelseshverv: Ingen Særlige kvalifikationer: Erfaring fra den finansielle sektor, herunder rådgivning og formidling af finansielle løsninger til erhvervsvirksomheder. Antal aktier: 5.425 (5.425), nærtstående Nina Schou 2.990 (2.990). Group Senior Vice President Corporate Finance Randi Toftlund Pedersen, født 1963 Bestyrelsesmedlem (uafhængig), indtrådt 2016 Formand for Revisionsudvalget. Andre ledelseshverv: Group Senior Vice President Corporate Finance, Salling Group A/S, Salling Group Ejendomme A/S (B), Salling Group Forsikring A/S (F), Glunz & Jensen Holding A/S (NF og formand for revisionsudvalg), Gabriel Holding A/S (B og formand for revisionsudvalg), Ejendomsselskabet Olav de Linde A/S (B) Særlige kvalifikationer: Ledelseserfaring, fra børsnoterede og globale virksomheder, indenfor regnskab og økonomi, samt bestyrelseserfaring fra børsnoterede virksomheder. Antal aktier: 3.000 (3.000). Vice President Group Technology Peter Sloth Vagner Karlsen, født 1963 Bestyrelsesmedlem (afhængig), indtrådt 2011 Formand for Innovations- og Produktudviklingsudvalget. Andre ledelseshverv: Vice President Group Technology, Rockwool International, Sparekassen Vendsyssels Fond Hals (B) Særlige kvalifikationer: Ledelseskompetencer fra global koncern inden for områderne; koncernproduktudvikling, -produktion, -kvalitet. Antal aktier: 395 (395). Bestyrelse 17 (F) = bestyrelsesformand, (NF) Næstformand, (B) = bestyrelsesmedlem og (D) = direktør 33 Årsrapport 2022/23 Ledelse Adm. Direktør (CEO) Lars Østergaard, født 1965 Tiltrådt 2016. Antal aktier: 14.552 (12.256). Yderligere informationer om de enkelte medlemmer af bestyrelsen og direktionen, så som uddannelse, nationalitet m.v. fremgår af den særskilt udarbejdede redegørelse for virksomhedsledelse som er tilgængelig på selskabets hjemmeside: Virksomhedsledelse roblon.com/virksomhedsledelse-2023 Bestyrelse Direktion Key Account Assistant Anita Skovgaard Pedersen, født 1966 Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2023. Antal aktier: 35. Sales supporter Anette Frost Hansen, født 1969 Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2023 Antal aktier: 0. Økonomidirektør (CFO) Carsten Michno, født 1970 Tiltrådt 2015. Antal aktier: 8.053 (8.053). Teknisk direktør (CTO) Kim Müller, født 1969 Tiltrådt 1992, medlem af direktionen siden 2015. Andre ledelseshverv: Erhvervsservice Nord ApS (B) Antal aktier: 6.946 (6.946). 34 Årsrapport 2022/23 Ledelse Aktionær- information 05 Aktionærinformation 36 35 Årsrapport 2022/23 Aktionærinformation Aktionærinformation Kapital- og aktiestruktur Roblon A/S har en todelt aktieklasse struktur bestå- ende af A- og B-aktieklasser. Selskabets aktiekapital udgør nom. 35,763 mDKK, og aktiekapitalen består af 27.775 A-aktier a DKK 200 og 1.510.400 B-aktier a DKK 20. Roblons B-aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen under koden RBLN B, med ISIN kode DK0060485019, og med LEI kode 213800OWIZN2WOQM2C29. Roblon B-aktien indgår i Small Cap indekset. Alle B-aktierne er omsætningspapirer og frit omsættelige. Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver 100 stemmer. Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1 stemme. Stemmeretten ifølge aktier, der er erhvervet ved overdragelse, kan kun udøves, hvis vedkommende aktionær er noteret i selskabets ejerbog eller har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse inden tidspunktet for indkaldelse til generalforsamlingen. Selskabets bestyrelse forholder sig mindst en gang om året til selskabets kapital- og aktiestruktur og Insider regler Direktion, bestyrelse og ledende medarbejdere samt disses nærtstående er forpligtet til at oplyse selskabet om deres transaktioner med selskabets aktier med henblik på efterfølgende indberetning til Nasdaq Copenhagen. Selskabet har i sine interne regler valgt at operere med en insiderliste bestå- ende af enkeltpersoner, der gennem deres forhold til selskabet kan have intern og aktiekursfølsom indsigt i koncernens situation. Personer på insiderlisten må sædvanligvis kun handle i selskabets aktier i en periode på fire uger efter offentliggørelsen af selskab ets delårsrapporter og årsrapport. IR-politik Koncernen tilstræber at opretholde et højt og ensartet informationsniveau over for sine aktionærer og øvrige interessenter. Selskabet har som mål at have en åben og aktiv dialog med aktionærer, aktie- analytikere, pressen og offentligheden som helhed for at sikre, at de har den nødvendige indsigt og dermed bedste grundlag for at vurdere selskabet. Roblon gennemfører kvartalsvis investor-præ- sentationer for mindre grupper af investorer, eller individuelle investorer. Disse investorpræsentationer offentliggøres på selskabets hjemmeside hurtigst muligt efter afholdelsen. lægger ved vurderingen vægt på at opretholde en god soliditet, som sikrer den nødvendige økonomiske handlefrihed. Selskabets bestyrelse har senest forholdt sig til selskabets kapital- og aktiestruktur i december 2023, hvor strukturen blev fundet hensigtsmæssig og forsvarlig i forhold til selskabets planer og forventninger. Ejerbog Selskabets ejerbog føres af Computershare A/S, Lottenborgvej 26D, 1. sal, DK-2800 Kgs. Lyngby. Aktionærsammensætning Roblon har pr. 31. oktober 2023 2.018 (2.168) navnenoterede aktionærer, som tilsammen repræsenterede ca. 88,8 % (89,3 %) af selskabets aktiekapital. Heraf er følgende aktionærer optaget i selskabets fortegnelse i henhold til selskabslovens § 56: Ejerandel % Stemmeandel % (minimum) ES Holding Frederikshavn ApS CVR-nr. 29325731 25,1 68,8 ATP CVR-nr. 43405810 7,2 3,0 Samtlige A-aktier er ejet af ES Holding Frederikshavn ApS. Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for ES Holding Frederikshavn ApS, hvilket er offentligt tilgængeligt hos Erhvervsstyrelsen. Bestyrelsen og direktionen i Roblon inklusive disses nærtstående havde 88.396 (74.364) stk. B-aktier i selskabet ved udgangen af oktober 2023 svarende til 4,9 % (4,2 %) af aktiekapitalen og 5,9% (4,9 %) af den noterede kapital. Egne aktier Udstedelse af aktier eller erhvervelse af egne aktier sker alene efter beslutning på generalforsamlingen. Selskabet kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve egne aktier op til 10 % af aktiekapitalen. Bemyndigelsen er gældende indtil 30/6 2024 til køb af egne aktier op til 10 % af aktie- kapitalen og til en pris, der højst må afvige 10 % fra den senest beregnede kurs for alle handler forud for erhvervelsen. Bestyrelsen vil anmode om fornyet bemyndigelse på generalforsamlingen den 25. januar 2024. 36 Årsrapport 2022/23 Aktionærinformation Det er selskabets politik, at ledelsen ikke deltager i møder med investorer og analytikere eller udtaler sig til dagspressen i en periode på 3 uger før udsendelsen af delårsrapporter og årsrapporter. Koncernen anvender tillige hjemmesiden www. roblon.com som et redskab i kommunikationen med aktiemarkedet. På hjemmesiden kan der søges yderligere informationer om koncernen og Roblons forretning. Spørgsmål vedrørende IR kan sendes på e-mail til Investor Relations på [email protected]. Selskabets hjemmeside rummer presse- og selskabsmeddelelser og yderligere informationer om koncernen. Selskabets årsrapporter for de seneste ti år samt delårsrapporter og selskabsmeddelelser for de seneste fem år findes på selskabets hjem- meside, hvor man også kan tilmelde sig selskabets nyhedsservice. Prisstilleraftale Roblon har indgået en market maker aftale med Danske Bank, der agerer som prisstiller i Roblons B-aktie på Nasdaq Copenhagen. Betingelserne i market marker aftalen er: • Danske Bank stiller pris i 90 % af Nasdaq Copenhagens åbningstid • Købs- og salgspris stilles med et maksimalt spread på 2 % • Prisen stilles for minimum 100 stk. aktier • Danske Bank kan fravige ovenstående, såfremt der indtræffer ændringer i økonomiske, finan- sielle eller politiske vilkår, som i væsentlig grad vanskeliggør opfyldelse af forpligtelserne Danske Bank vil kontinuerligt stille såvel en købs- pris som en salgspris i Roblons B-aktie. Formålet med aftalen er at forbedre likviditeten i selskabets aktie på Nasdaq Copenhagen for at facilitere en transparent pris. Finanskalender 20. december 2023 Årsregnskabsmeddelelse 25. januar 2024 Generalforsamling 14. marts 2024 Delårsrapport for 1. kvartal 2023/24 18. juni 2024 Delårsrapport for 2. kvartal 2023/24 17. september 2024 Delårsrapport for 3. kvartal 2023/24 19. december 2024 Årsregnskabsmeddelelse 30. januar 2025 Generalforsamling Selskabsmeddelelser Selskabsmeddelelser til Finanstilsynet og Nasdaq Copenhagen fra Roblon A/S i 2022/23. 1 3. januar 2023 Indkaldelse til generalforsamling 2 6. januar 2023 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 3 26. januar 2023 Referat af generalforsamling i Roblon A/S 4 16. marts 2023 Delårsrapport for 1. kvartal af 2022/232 5 9. juni 2023 Roblon nedjusterer forventningerne til regnskabsåret 2022/23 6 21. juni 2023 Delårsrapport for 2. kvartal af 2022/23 7 23. juni 2023 Roblon har underskrevet hensigtserklæring vedrørende salg af bygningsdomicil i Frederikshavn 8 14. august 2023 Roblon nedjusterer forventningerne til regnskabsåret 2022/23 9 8. september 2023 Roblon gennemfører salg af bygningsdomicil i Frederikshavn og præciserer forventningerne til regnskabsåret 2022/23 10 21. september 2023 Delårsrapport for 3. kvartal af 2022/23 11 27. september 2023 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 12 28. september 2023 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier 13 2. november 2023 Roblons forventninger til regnskabsåret 2022/23 og 2023/24 Meddelelserne er tilgængelige på selskabets hjemmeside: Roblons hjemmeside roblon.com 37 Årsrapport 2022/23 Aktionærinformation 2015 20172016 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 200 400 600 800 1.000 2015 20172016 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 Volumen 0 100 200 300 400 500 Udbyttepolitik Roblons mål er at sikre et attraktiv langsigtet afkast for sine aktionærer gennem en kombination af positiv udvikling i koncernens markedsværdi suppleret med udbyttebetaling og eventuelt køb af egne aktier. Selskabet har til hensigt, at der udbetales udbytte på 40-50 % af årets resultat. Derudover kan bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales ekstraordinært udbytte for et specifikt regnskabsår. Det er afgørende, at Roblon opretholder tilstræk- kelige økonomiske ressourcer til gennemførelse af koncernens vækststrategi. Det kan således forekomme, at bestyrelsen beslutter at afvige fra den udmeldte udbyttepolitik og indstille til general- forsamlingen, at der ikke udbetales udbytte, eller udbetales et lavere udbytte end det som fremgår af udbyttepolitikken for et specifikt regnskabsår. Ifølge selskabets vedtægter tilkommer der B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8 % af deres aktiers pålydende, såfremt der deklareres udbytte. Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget et udbytte på 8 % af deres pålydende, hvorefter et eventuelt overskydende udbytte fordeles forholds- mæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til aktieklassen. På baggrund af årets resultat i 2022/23 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte. Kursudvikling Roblon B- aktien begyndte regnskabsåret i kurs 141 og sluttede ultimo oktober 2023 i kurs 99,8 svarende til et fald på 29,2 % (fald i 2021/22 på 7,2 %). Den samlede markedsværdi af selskabets noterede aktiekapital udgjorde ved regnskabsårets udløb ca. 151 mDKK mod ca. 213 mDKK ved udgangen af oktober 2022. Free float 14 for børsnoterede B-aktier i Roblon er ca. 83 % ved udgangen af oktober 2023 mod ca. 84 % i oktober 2022. Pris Roblon A/S Volumen Roblon A/S Roblon A/S OMX C25 (rebased) KAX index all copenhagen shares (rebased) Prisindeks Kursudvikling 14 Udtrykket free float dækker over B-aktier i frit omløb. Aktieposter ejet af ES Holding og selskabets ledelse betragtes ikke som aktier i frit omløb. 38 Årsrapport 2022/23 Aktionærinformation Påtegninger Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors revisions- påtegning 40 41 06 39 Årsrapport 2022/23 Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrap- porten for 2022/23 for Roblon A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2023 samt af resultatet af koncer- nens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usik- kerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Frederikshavn, den 20. december 2023 Direktion Lars Østergaard Carsten Michno Kim Müller Adm. direktør Økonomidirektør Teknisk direktør Bestyrelse Jørgen Kjær Jacobsen Ole Lønsmann Andersen Peter Sloth Vagner Karlsen Formand Næstformand Randi Toftlund Pedersen Anita Skovgaard Pedersen Anette Frost Hansen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt 40 Årsrapport 2022/23 Påtegninger Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Roblon A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncer- nens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og penge- strømme for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisions- protokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Roblon A/S’s koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023 omfatter resultatopgørelse og totalindkomstopgø- relse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøm- sopgørelse og noter, herunder anvendt regn- skabspraksis, for såvel koncernen som selskabet (”regnskabet”). Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisions- bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstem- melse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revi- sorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overens- stemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Roblon A/S den 25. januar 2018 for regnskabsåret 2017/18. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på seks år frem til og med regnskabsåret 2022/23. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2022/23. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. 41 Årsrapport 2022/23 Påtegninger Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af varebeholdninger Koncernen måler varebeholdninger til kostpris. Varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer omfatter direkte og indirekte produktionsomkostninger. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Indirekte produktionsomkostninger indregnes på baggrund af faktiske indirekte produktionsomkost- ninger og en andel af den skønsmæssigt vurderede produktionskapacitet. Nettorealisationsværdien af koncernens varebehold- ninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Vi fokuserede på måling af varebeholdningerne, fordi opgørelsen er baseret på væsentlige regnskabs- mæssige skøn. Vi henviser til note 2 og note 18 i koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs- praksis og forretningsgange for måling af varebe- holdninger. Vi testede stikprøvevis koncernens beregnede kostpriser for råvarer og hjælpemateri- aler, varer under fremstilling og færdigvarer, herunder beregning af indirekte produktionsomkostninger. Vi udfordrede ledelsens vurdering af skønsmæs- sige poster i beregningen af indirekte produktions- omkostninger og foretog en analytisk vurdering af de indirekte produktionsomkostninger. Endvidere vurderede vi den samlede produktionskapacitet og udnyttelse heraf og foretog følsomhedsanalyser på kapacitetsudnyttelsen. Vi testede stikprøvevist beregningsgrundlaget for nedskrivningen til nettorealisationsværdi og avance på de seneste salg i regnskabsåret. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af varemærker, licenser og kunderela- tioner relateret til Roblon US Inc. Koncernen måler varemærker, licenser og kunderelationer til kostpris med fradrag af akkumu- lerede af- og nedskrivninger eller genindvindings- værdi, såfremt denne er lavere. Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på værdien af de immaterielle aktiver i Roblon US Inc., som består af varemærker, der pr. 31. oktober 2023 udgør TDKK 3.556. Nedskrivningstest er baseret på en tilbagedis- konteret kapitalværdi af aktivernes forventede pengestrømme over aktivernes forventede levetid. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendte budgetter og strategiplaner. Vi fokuserede på måling af koncernens varemærker, licenser og kunderelationer relateret til Roblon US Inc., fordi måling af aktiverne er baseret på betydelige forudsætninger, herunder ledelsens forventninger til vækstrater og dækningsgrader samt diskonteringsfaktor. Vi henviser til note 2 og note 14 i koncernregnskabet. Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs- praksis og forretningsgange for måling af koncer- nens varemærker, licenser og kunderelationer. Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning af koncernens varemærker relateret til Roblon US Inc. ved sammenholdelse til ledelsesgodkendte budgetter. Vi vurderede anvendte vækstrater og dækningsgrader blandt andet ved anvendelse af historiske data, vurdering af igangsatte initiativer til forbedring af lønsomheden samt sammenholdelse med realiserede dækningsgrader efter statusdagen. Vi anvendte vores specialist til at vurdere diskonteringsfaktoren. Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst- rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. 42 Årsrapport 2022/23 Påtegninger Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledel- sesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfat- telse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabs- lovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinforma- tion i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabs- loven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinforma- tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabs- princippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet reali- stisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlin- formation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af Centralt forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. og Roblon-Vamafil Spol s r.o Moderselskabet måler kapitalandele i dattervirksom- heder til kostpris. Hvor kostprisen overstiger genind- vindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på værdien af kapitalandele i Roblon US Inc. og Roblon- Vamafil Spol s r.o Nedskrivningstest er baseret på en tilbagediskon- teret kapitalværdi af Roblon US Inc.’s og Roblon- Vamafil Spol s r.o’s forventede pengestrømme. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendte budgetter og strategiplaner. Vi fokuserede på måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. og Roblon-Vamafil Spol s r.o, fordi måling af kapitalandelen er baseret på betydelige forudsætninger, herunder ledelsens forventninger til vækstrater og dækningsgrader i Roblon US Inc. og Roblon-Vamafil Spol s r.o samt diskonteringsfaktor. Vi henviser til note 2 og note 17 i årsregnskabet. Vi opnåede forståelse af moderselskabets regn- skabspraksis og forretningsgange for måling af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. og Roblon-Vamafil Spol s r.o. Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. og Roblon-Vamafil Spol s r.o ved sammenholdelse til ledelsesgodkendte budgetter. Vi vurderede anvendte vækstrater og dækningsgrader blandt andet ved anvendelse af historiske data, vurdering af igangsatte initiativer til forbedring af lønsomheden samt realise- rede dækningsgrader efter statusdagen. Vi anvendte vores specialist til at vurdere diskonteringsfaktoren. Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst- rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser. Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed. 43 Årsrapport 2022/23 Påtegninger sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overens- stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisi- onen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinforma- tion forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncer- nens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplys- ninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprin- cippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begi- venheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspå- tegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisions- påtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder note- oplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisions- mæssige observationer, herunder eventuelle bety- delige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommuni- keret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Roblon A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. november til 31. oktober 2023, med filnavnet Roblon-2023-10-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens dele- gerede forordning 2019/815 om det fælles elektro- niske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-opmærkning af koncern- regnskabet inklusive noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrap- port, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL- tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og 44 Årsrapport 2022/23 Påtegninger • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overens- stemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæs- sige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF- forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærk- ningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-ele- menter fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF- taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Roblon A/S for regnskabsåret 1. november - 31. oktober 2023, med filnavnet Roblon-2023-10-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overens- stemmelse med ESEF-forordningen. Aalborg, 20. december 2023 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Henrik Kragh Line Borregaard Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor mne26783 mne34353 45 Årsrapport 2022/23 Påtegninger 06 Årsregnskab Balance Resultatopgørelse Egenkapital- opgørelse Totalindkoms t- opgørelse Pengestrøms- opgørelse Noteoversigt Noter 48 47 50 47 51 52 53 Årsregnskab 46 Årsrapport 2022/23 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Nettoomsætning 3 350.094 380.859 201.468 200.829 Vareforbrug 4 -180.795 -199.709 -106.344 -108.695 Bruttoresultat 169.299 181.150 95.124 92.134 Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 5 3.220 2.221 3.220 2.221 Andre driftsindtægter 6 717 1.820 19.158 8.595 Andre eksterne omkostninger -40.674 -38.725 -23.111 -25.162 Personaleomkostninger 8 -121.694 -123.050 -60.220 -63.594 Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) 10.868 23.416 34.171 14.194 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver -26.899 -27.245 -12.201 -12.970 Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster -16.031 -3.829 21.970 1.224 Særlige poster 9 17.912 -6.782 17.912 -6.782 Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster 1.881 -10.611 39.882 -5.558 Finansielle indtægter 10 854 11.251 2.334 12.658 Finansielle omkostninger 11 -5.896 -1.993 -6.295 -1.653 Resultat før skat -3.161 -1.353 35.921 5.447 Skat af årets resultat 12 -1.449 -981 -6.670 -1.735 Årets resultat efter skat -4.610 -2.334 29.251 3.712 Årets resultat af ophørende aktiviteter efter skat 28 - 530 - 530 Årets resultat -4.610 -1.804 29.251 4.242 Resultat pr. aktie (DKK) 13 Resultat pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter -2,6 -1,3 Resultat pr. aktie, udvandet (EPS-D) forsættende aktiviteter -2,6 -1,3 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Årets resultat -4.610 -1.804 29.251 4.242 Anden totalindkomst Poster, som vil blive omklassificeret til resultatopgørelsen Valutakursregulering ved omregning af investeret kapital i datterselskab -2.488 - - - Valutakursregulering ved omregning af udenlandsk datterselskab -2.674 3.345 - - Skat af anden totalindkomst 547 - - - Anden totalindkomst -4.615 3.345 - - Årets totalindkomst -9.225 1.541 29.251 4.242 Resultatopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober Totalindkomstopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober 47 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2023 2022 2023 2022 AKTIVER Færdiggjorte udviklingsprojekter 5.223 6.258 5.223 6.258 Udviklingsprojekter under udførelse 2.361 3.665 2.361 3.665 Varemærker og kunderelationer 4.698 6.193 - - Andre immaterielle aktiver 3.707 7.472 1.689 4.318 Immaterielle aktiver 14 15.989 23.588 9.273 14.241 Grunde og bygninger 15 48.234 60.064 5.657 15.906 Produktionsanlæg og maskiner 15 47.492 47.692 19.109 23.691 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 15 1.035 2.008 444 1.132 Materielle aktiver under udførelse 15 15.740 9.814 8.223 7.197 Leasing aktiver 16 7.466 10.649 331 343 Materielle aktiver 119.967 130.227 33.764 48.269 Kapitalandele i dattervirksomheder 17 - - 119.655 82.237 Tilgodehavende hos dattervirksomheder - - 34.180 9.162 Udskudte skatteaktiver 21 13.640 6.886 - - Finansielle anlægsaktiver 13.640 6.886 153.835 91.399 Langfristede aktiver i alt 149.596 160.701 196.872 153.909 Varebeholdninger 18 98.007 114.467 49.144 59.843 Balance Pr. 31. oktober Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2023 2022 2023 2022 AKTIVER Tilgodehavender fra salg 19 83.585 83.618 66.668 58.154 Kortfristet del af lån til dattervirksomhed - - - 1.177 Tilgodehavende hos dattervirksomheder - - 20.949 79.834 Forudbetalt selskabsskat 1.140 275 - - Andre tilgodehavender 1.457 1.970 389 1.396 Periodeafgrænsningsposter 1.032 186 607 63 Tilgodehavender 87.214 86.049 88.613 140.624 Likvide beholdninger 33.235 11.884 28.430 990 Kortfristede aktiver i alt 218.456 212.400 166.187 201.457 Aktiver i alt 368.052 373.101 363.059 355.366 48 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2023 2022 2023 2022 PASSIVER Aktiekapital 35.763 35.763 35.763 35.763 Andre reserver -4.761 -146 3.959 4.935 Overført resultat 178.612 183.222 221.822 191.595 Egenkapital i alt 20 209.614 218.839 261.544 232.293 Udskudte skatteforpligtelser 21 8.057 4.876 3.706 1.762 Leasingforpligtelse 5.201 8.176 164 181 Kreditinstitutter 22 35.870 9.059 8.669 9.059 Langfristede forpligtelser i alt 49.128 22.111 12.539 11.002 Kortfristet del af leasing forpligtelse 2.891 3.123 166 164 Kortfristet del af kreditinstitutter 22 3.990 381 390 381 Driftskreditter 54.973 82.781 54.973 82.781 Andre hensatte forpligtelser 23 590 357 162 357 Modtagne forudbetalinger 2.829 5.401 2.479 5.401 Leverandører af varer og tjenesteydelser 23.691 25.531 15.512 13.233 Selskabsskat 4.479 1.541 4.479 226 Anden gæld 15.867 13.036 10.815 9.528 Kortfristede forpligtelser i alt 109.310 132.151 88.976 112.071 Forpligtelser i alt 158.438 154.262 101.515 123.073 Passiver i alt 368.052 373.101 363.059 355.366 Balance Pr. 31. oktober 49 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Koncern Beløb i DKK 1.000 Aktie- kapital Reserve for valuta kurs regulering Overført resultat Egen- kapital i alt Egenkapital 01.11 2022 35.763 -146 183.222 218.839 Årets resultat -4.610 -4.610 Anden totalindkomst -2.488 - -2.488 Skat af anden totalindkomst 547 - 547 Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab -2.674 - -2.674 Totalindkomst for regnskabsåret -4.615 -4.610 -9.225 Egenkapital 31.10 2023 35.763 -4.761 178.612 209.614 Egenkapital 01.11 2021 35.763 -3.491 185.026 217.298 Årets resultat -1.804 -1.804 Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab 3.345 - 3.345 Totalindkomst for regnskabsåret 3.345 -1.804 1.541 Egenkapital 31.10 2022 35.763 -146 183.222 218.839 Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Aktie- kapital Reserve for udvik- lingsom- kostninger Overført resultat Egen- kapital i alt Egenkapital 01.11 2022 35.763 4.935 191.595 232.293 Årets resultat 29.251 29.251 Ændring i reserven -976 976 - Totalindkomst for regnskabsåret -976 30.227 29.251 Egenkapital 31.10 2023 35.763 3.959 221.822 261.544 Egenkapital 01.11 2021 35.763 5.602 186.686 228.051 Årets resultat 4.242 4.242 Ændring i reserven -667 667 - Totalindkomst for regnskabsåret -667 4.909 4.242 Egenkapital 31.10 2022 35.763 4.935 191.595 232.293 Egenkapitalopgørelse 50 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster 1.881 -10.611 39.882 -5.558 Resultat af primær drift (EBIT) fra ophørende aktiviteter 28 - 680 - 680 Resultat af primær drift (EBIT) 1.881 -9.931 39.882 -4.878 Regulering for poster uden likviditetseffekt 26 7.455 33.848 -17.414 23.180 Ændring i arbejdskapital 27 14.579 -51.562 62.177 -50.056 Pengestrømme fra primær drift 23.915 -27.645 84.645 -31.754 Modtagne finansielle indbetalinger 54 65 2.363 1.400 Betalte finansielle omkostninger -3.742 -1.277 -3.482 -1.294 Betalt selskabsskat -2.536 -313 -561 - Modtaget selskabsskat 88 2.133 88 2.133 Pengestrømme fra driftsaktiviteter 17.779 -27.037 83.053 -29.515 Køb af immaterielle aktiver -749 -2.513 -707 -2.060 Salg af immaterielle aktiver - - 1.017 - Køb af materielle aktiver -21.196 -19.115 -14.244 -13.602 Salg af materielle aktiver 27.439 1.167 47.823 1.038 Salg af værdipapirer - 42.346 - 42.346 Kapitaltilførsel til dattervirksomhed 17 - - -37.418 - Lån ydet til dattervirksomhed - - - -14.043 Køb af dattervirksomhed - -47.106 - -47.106 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter 5.494 -25.221 -3.529 -33.427 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Note 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Lån ydet til dattervirksomheder - - -23.841 -10.339 Indfriet lån ved køb af dattervirksomhed - -11.295 - - Udnyttelse af driftskredit -27.808 63.453 -27.808 63.453 Leasingydelser 16 -3.458 -1.073 -25 -16 Optagelse af gæld til kreditinstitut 29.754 9.672 - 9.672 Afdrag på gæld til kreditinstitut -381 -232 -381 -232 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter -1.893 60.525 -52.055 62.538 Ændring i likvider 21.380 8.267 27.469 -404 Likvider ved årets begyndelse 11.884 3.677 990 1.454 Kursregulering af likvider -29 -60 -29 -60 Likvider ved årets slutning 33.235 11.884 28.430 990 Pengestrømsopgørelse for perioden 1. november - 31. oktober 51 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab 53 1. Anvendt regnskabspraksis 54 2. Usikkerheder og skøn 55 3. Nettoomsætning 55 4. Vareforbrug 55 5. Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 55 6. Andre driftsindtægter 56 7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 56 8. Personaleomkostninger 57 9. Særlige poster 57 10. Finansielle indtægter 57 11. Finansielle omkostninger 57 12. Skat af årets resultat 58 13. Resultat pr. aktie (DKK) 58 14. Immaterielle aktiver 60 15. Materielle aktiver 62 16. Leasing 63 17. Kapitalandele i dattervirksomheder 63 18. Varebeholdninger 64 19. Tilgodehavender fra salg 64 20. Aktiekapital 65 21. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser 66 22. Kreditinstitutter 66 23. Andre hensatte forpligtelser 67 24. Finansielle risici 70 25. Eventualforpligtelser 70 26. Regulering for poster uden likviditetseffekt 70 27. Ændring i arbejdskapital 70 28. Ophørende aktiviteter 71 29. Nærtstående parter 71 30. Aktionærforhold 71 31. Begivenheder efter balancedagen 72 32. Anvendt regnskabspraksis 76 33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler Side Note Side Note Noteoversigt 52 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Roblon A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af årsrapporten for perioden 1. november 2022 – 31. oktober 2023 omfatter koncernregnskab for Roblon A/S og dets dattervirksomheder (koncernen) samt årsregnskab for moderselskabet. Roblon A/S aflægger årsrapport efter regnskabsklasse D. Koncern- og årsregnskabet for Roblon A/S for 2022/23 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards, som er godkendt af EU og danske oplys- ningskrav for børsnoterede virksomheder. Bestyrelse og direktion har den 20. december 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022/23 for Roblon A/S. Årsrapporten forelægges til Roblon A/S´s aktionærer til godken- delse på den ordinære generalforsamling den 25. januar 2024. Grundlag for udarbejdelse Koncern- og årsregnskabet præsenteres i DKK, som er den funktionelle valuta for modervirksomhed, afrundet til nærmeste 1.000 DKK. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor og i note 32 er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammen- ligningstallene. Der er foretaget enkelte reklassifikationer i sammenligningstallene. Reklassifikationer påvirker ikke resultat og egenkapital. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke. Den anvendte regnskabspraksis fremgår i sin helhed af note 32. Implementering af nye standarder og fortolkningsbidrag Roblon A/S har implementeret de standarder og fortolknings- bidrag, der er trådt i kraft for 2022/23, hvilket ikke har medført væsentlige ændringer i regnskabspraksis. Nye og ændrede standarder implementeres på ikrafttrædelsesdatoen. IASB har udsendt nye standarder, ændringer til eksisterende standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft, men som vil træde i kraft 2023/24 eller senere. Det vurderes at disse ikke vil få væsentlig indflydelse på Roblon’s årsregnskab. Noter 53 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 2. Usikkerheder og skøn Ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis som beskrevet i note 32 er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og skøn samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes af andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn. De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringer finder sted, og i fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker den periode, hvori ændringen finder sted i, og i fremtidige regnskabsperioder. Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger, skøn, forudsætninger og usikkerheder Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af fremtidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed. I den forbindelse er det nødvendigt at forudsætte et hændelses- forløb e.l., der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb. I koncernregnskabet for 2022/23 er navnlig følgende forudsætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke: Varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc. Hvis der er indikationer på værdiforringelse udføres nedskrivning- stest. Koncernens varemærker og kunderelationer er tilknyttet produkter, som afsættes i industrier med stor efterspørgsel og vækst. Værdi af varemærker og kunderelationer i balancen udgør 4,7 mD4KK pr. 31. oktober 2023 (6,2 mDKK), hvoraf 3,6 mDKK (4,9 mDKK) relaterer sig til Roblon US Inc. Kapitalandele i dattervirksomheder Test for værdiforringelse af dattervirksomheder foretages, hvis be- givenheder eller ændrede forhold indikerer, at den regnskabsmæs- sige værdi ikke er genindvindelig. Målingen af dattervirksomheder kræver væsentlige skøn i forbindelse med opstilling af forskellige forudsætninger, herunder forventninger til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor samt vækstrater i terminalperioden. Følsom- heden over for ændringer i de anvendte forudsætninger - samlet eller enkeltvis - kan være betydelig. Værdien af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. i balan- cen udgør 65,2 mDKK pr. 31. oktober 2023 (27,8 mDKK). Værdien af moderselskabets langfristede tilgodehavende i Roblon US Inc., der anses som en del af nettoinvesteringen, indgår i balancen med 34,2 mDKK pr. 31. oktober 2023 (0,0 mDKK) Værdien af moderselskabets kapitalandel i ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. i balancen udgør 54,4 mDKK pr. 31. oktober 2023 (54,4 mDKK). Varebeholdninger Den skønsmæssige usikkerhed ved varebeholdninger relaterer sig til nedskrivning til nettorealisationsværdi. Lagerbeholdninger nedskrives efter koncernens nedskrivningspraksis, der omfatter en vurdering af lagerbeholdningernes omsætningshastighed, og mulige tab som følge af ukurans, kvalitetsproblemer og økonomiske konjunkturer. Varebeholdningers værdi i balance udgør 98,0 mDKK pr. 31. oktober 2023 (114,5 mDKK). Samlet lagernedskrivning pr. 31. oktober 2023 blev 6,5 mDKK (6,8 mDKK). 54 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 3. Nettoomsætning Koncernens nettomsætning består primært af salg af fysiske produkter, som anvendes af selskabets kunder i deres frembringelse af produkter eller i en projektsammenhæng. Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Nettoomsætning fra eksterne kunder: Fordelt på produktgrupper FOC 192.504 272.192 80.472 121.202 Composite 157.590 108.667 120.996 79.627 I alt 350.094 380.859 201.468 200.829 Fordelt på geografiske områder Danmark 9.540 5.181 8.827 4.434 Storbritannien 58.075 34.684 56.454 34.653 Italien 12.215 14.606 11.371 14.386 Øvrige Europa 91.334 87.025 55.105 65.844 Asien 24.093 30.194 19.684 29.872 Brasilien 35.598 39.396 35.558 39.396 Syd- og Mellemamerika 5.624 6.231 889 1.111 USA 113.615 163.542 13.580 11.133 I alt 350.094 380.859 201.468 200.829 Af koncernens langfristede aktiver er 43,0 mDKK (62,5 mDKK) placeret i Danmark, 31,4 mDKK (35,5 mDKK) placeret i USA og 61,5 mDKK (55,8 mDKK) placeret i Tjekkiet. Flere af Roblons kunder er koncerner med flere produktionsselskaber. Opgørelse af omsætning til enkeltkunder er opgjort som den samlede omsætning til alle selskaber, der indgår i den enkelte kundes koncern. Ud af koncernens samlede omsætning tegner 2 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning. Omsætning til disse kunder udgør henholdsvis 55,1 mDKK og 38,6 mDKK. Sidste år tegnede 3 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning. Omsætning til disse kunder udgjorde henholdsvis 55,1 mDKK, 48,7 mDKK og 41,9 mDKK. Udviklingen i USD/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning negativt med 7,6 mDKK i forhold til en forventet USD/DKK valutakurs på 740. Udviklingen i CZK/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning postivt med 2,2 mDKK i forhold til en forventet CZK/DKK valutakurs på 30. 4. Vareforbrug Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Vareforbrug 181.159 198.159 106.343 108.463 Ændring i nedskrivning af varebeholdninger -364 1.550 1 232 I alt 180.795 199.709 106.344 108.695 5. Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Arbejde udført for egen regning opført under immaterielle aktiver, jf. note 14 384 694 384 694 Arbejde udført for egen regning opført under materielle aktiver, jf. note 15 2.836 1.527 2.836 1.527 I alt 3.220 2.221 3.220 2.221 6. Andre driftsindtægter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Fortjeneste/tab ved salg af anlægsaktiver 103 975 8.705 801 Administrationsbidrag datterselskab - - 9.843 7.148 Husleje indtægt 614 845 610 646 I alt 717 1.820 19.158 8.595 55 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 PwC Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 690 738 418 480 Honorar for skatterådgivning 68 64 - - Honorar for andre ydelser - 128 - 128 I alt 758 930 418 608 Honorar for skatterådgivning og andre ydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til koncernen udgør tDKK 68 (tDKK 192) og består af skattemæssig rådgivning. Honorar til revision og andre ydelser for datterselskabet Roblon US Inc. beløber sig til tDKK 238 (tDKK 224). Revisionen er foretaget af lokal revisor, RH Accounting. 8. Personaleomkostninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Gager og lønninger 102.794 104.911 55.470 58.901 Bidragsbaserede pensioner 10.580 8.959 4.569 4.243 Andre omkostninger til social sikring 9.355 10.307 1.216 1.577 Omkostningsrefusion modtaget fra offentlige myndigheder -1.035 -1.127 -1.035 -1.127 I alt 121.694 123.050 60.220 63.594 Gager til moderselskabets bestyrelse 1.210 1.210 1.210 1.210 Gager til moderselskabets direktion 6.442 6.648 6.442 6.648 Pensionsbidrag til moderselskabets direktion 526 508 526 508 Total gager og pension til moderselskabets direktion 6.968 7.156 6.968 7.156 Total gager og pension til moderselskabets bestyrelse og direktion 8.178 8.366 8.178 8.366 Gager til ledende medarbejdere 14.435 9.437 6.893 5.444 Pensionsbidrag til ledende medarbejdere 1.463 759 610 417 Total gager og pension til ledende medarbejdere 15.898 10.196 7.503 5.861 Total gager og pension for bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere 24.076 18.562 15.681 14.227 Koncernen har alene bidragsbaserede pensionsordninger og indbetaler løbende bidrag til et uafhængigt pensionsselskab og har ikke nogen risiko med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed, invaliditet m.v. for så vidt angår det beløb, der til sin tid skal udbetales til medarbejderen. Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 271 279 85 100 Stigningen i ”Total gager og pension til ledende medarbejdere” i moderselskabet og koncernen skyldes en udvidelse af moder- selskabets ledergruppe og etablering af ledergrupper i de to datterselskaber i regnskabsåret 2022/23. Ændringerne er i al væsentlighed gennemført med medarbejdere, som også var ansat i 2021/22, men ikke figurerede som ledende medarbejdere i ovenstående oversigt. 56 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 9. Særlige poster Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Omkostninger vedrørende flytning til CZ - -6.782 - -6.782 Fortjeneste ved salg af domicil i Frederikshavn 17.912 - 17.912 - I alt 17.912 -6.782 17.912 -6.782 10. Finansielle indtægter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Andre renteindtægter 25 5 25 5 Renteindtægter fra dattervirksomheder - - 2.309 1.336 Valutakursgevinst og -regulering (netto) 829 10.583 - 10.654 Finansielle indtægter indregnet til amortiseret kostpris 854 10.588 2.334 11.995 Kursgevinst værdipapirer - 663 - 663 Finansielle indtægter indregnet til dagsværdi - 663 - 663 I alt finansielle indtægter 854 11.251 2.334 12.658 11. Finansielle omkostninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Andre renteudgifter 146 5 6 5 Renter, kreditinstitutter 3.596 1.272 3.476 1.289 Renter leasingforpligtelse 287 365 10 8 Valutakurstab og -regulering (netto) 1.867 - 2.803 - Finansielle omkostninger indregnet til amortiseret kostpris 5.896 1.642 6.295 1.302 Kurstab værdipapirer - 351 - 351 Finansielle omkostninger indregnet til dagsværdi - 351 - 351 I alt finansielle omkostninger 5.896 1.993 6.295 1.653 12. Skat af årets resultat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Årets skat kan opdeles således: Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 1.449 981 6.670 1.735 Skat vedrørende ophørte aktiviteter - 150 - 150 Skat af totalindkomst -547 - - - Skat af årets resultat 902 1.131 6.670 1.885 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat 4.615 3.251 4.726 1.881 Totalindkomst skat -547 - - - Udskudt skat -3.021 -2.210 1.944 4 Regulering af skat vedrørende tidligere år -145 90 - - 902 1.131 6.670 1.885 Beregnet skat af resultat før skat -1.243 -148 7.903 1.348 Skatteeffekt af: Ikke fradragsberettigede poster 9 1.037 9 649 Øvrige reguleringer -1.330 280 -1.518 16 Regulering af skat vedrørende tidligere år 145 90 - - Regulering af udskudt skat vedrørende tidligere år 162 -128 276 -128 Nedskrivning af udskudt skatteaktiv 2.763 - - - Forskel i skattesatser 396 - - - I alt 902 1.131 6.670 1.885 Effektiv skatteprocent -16,0% -168,1% 18,6% 30,8% 57 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 13. Resultat pr. aktie (DKK) Koncern Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 Årets resultat efter skat -4.610 -2.334 Årets resultat efter skat ophørende aktiviteter - 530 Antal A-aktier á DKK 200 27.775 27.775 Antal B-aktier á DKK 20 1.510.400 1.510.400 Beregnet antal totale aktier (A-aktier omregnet med faktor 10 til 277.750 stk.) 1.788.150 1.788.150 A aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 15,5% 15,5% Resultat pr. A-aktie fortsættende aktiviteter -25,7 -13,0 Resultat pr. A-aktie ophørende aktiviteter - 3,0 Resultat pr. A-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter -25,7 -10,1 B aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 84,5% 84,5% Resultat pr. B-aktie fortsættende aktiviteter -2,6 -1,3 Resultat pr. B-aktie ophørende aktiviteter - 0,3 Resultat pr. B-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS) -2,6 -1,0 14. Immaterielle aktiver Bortset fra udviklingsprojekter under udførelse anses alle andre immaterielle anlægsaktiver for at have bestemmelige brugstider, som aktiverne afskrives over. jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis i note 32. Udviklingsprojekter under udførelse testes årligt for værdiforringelse. Testen baseres på en tilbagediskonteret kapitalværdi af aktivernes forventede pengestrømme over aktivernes forventede levetid. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendt budget og strategiplaner samt en diskonteringsfaktor på 11% (10%). Nedskrivningen af udviklingsprojektet beløb sig til 0,0 mDKK (0,2 mDKK). Færdiggjorte udviklingsprojekter testes på samme måde som udviklingsprojekter under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er indikationer på værdiforringelse. Der er i regnskabsåret 2022/23 omkostningsført udviklingsomkostninger for 5,4 mDKK (5,0 mDKK). Ledelsen har endvidere vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc. Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2023 af varemærker i Roblon US Inc. Pengestrømme i nedskrivning- stesten er baseret på ledelsesgodkendte budget og strategiplaner, samt en diskonteringsfaktor på 11%. Nedskrivningstest har ikke givet anledning til regnskabsmæssig nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver består af udviklet cloudbaseret IT-løsning og software og testes på samme måde som udviklingspro- jekter under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er indikationer på værdiforringelse. 58 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 14. Immaterielle aktiver – fortsat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Vare- mærker og kunde- relationer Andre imma- terielle aktiver Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Andre imma- terielle aktiver Kostpris 01.11.2022 11.162 3.665 12.518 17.694 11.162 3.665 12.637 Tilgang af egenudviklede aktiver - 384 - - - 384 - Tilgang i øvrigt - 323 - 38 - 323 - Afgang/nedskrivning - -1.017 - - - -1.017 - Kursregulering - - -710 -305 - - - Overførsel 923 -923 - - 923 -923 - Kostpris 31.10.2023 12.085 2.432 11.808 17.427 12.085 2.432 12.637 Af- og nedskrivninger 01.11.2022 4.904 - 6.325 10.222 4.904 - 8.319 Tilbageførsel ved afgang - - - - - - - Årets afskrivninger 1.958 - 1.167 3.589 1.958 - 2.629 Årets nedskrivninger - 71 - - - 71 - Kursregulering - - -382 -91 - - - Af- og nedskrivninger 31.10.2023 6.862 71 7.110 13.720 6.862 71 10.948 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2023 5.223 2.361 4.698 3.707 5.223 2.361 1.689 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Vare- mærker og kunde- relationer Andre imma- terielle aktiver Færdig- gjorte ud- viklings- projekter Udvik- lings- projekter under udførelse Andre imma- terielle aktiver Kostpris 01.11.2021 10.600 2.321 9.458 16.299 10.600 2.321 12.637 Tilgang af egenudviklede aktiver - 694 - - - 694 - Tilgang ved køb af virksomhed - - 1.400 269 - - - Tilgang i øvrigt - 1.593 - 456 - 1.593 - Afgang/nedskrivning - -381 - - - -381 - Kursregulering - - 1.660 670 - - - Overførsel 562 -562 - - 562 -562 - Kostpris 31.10.2022 11.162 3.665 12.518 17.694 11.162 3.665 12.637 Af- og nedskrivninger 01.11.2021 3.030 - 4.335 6.277 3.030 - 5.690 Tilgang ved køb af virksomhed - - - 269 - - - Tilbageførsel ved afgang - - - - - - - Årets afskrivninger 1.874 - 1.156 3.514 1.874 - 2.629 Årets nedskrivninger - - - - - - - Kursregulering - - 834 162 - - - Af- og nedskrivninger 31.10.2022 4.904 - 6.325 10.222 4.904 - 8.319 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 6.258 3.665 6.193 7.472 6.258 3.665 4.318 59 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 15. Materielle aktiver Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Kostpris 01.11.2022 129.058 192.664 8.729 9.814 18.452 65.959 107.133 6.505 7.197 669 Tilgang af egenudviklede aktiver - 0 - 2.836 - - 0 - 2.836 - Tilgang i øvrigt 40 2.089 59 17.598 176 40 2.089 59 8.244 176 Kursregulering -19 -2.533 -77 48 -1.072 - - - - - Overførsler 588 13.877 90 -14.556 - - 10.054 - -10.054 - Afgang -33.678 -3.668 -716 - -346 -33.678 -23.696 -697 - -346 Kostpris 31.10.2023 95.989 202.429 8.085 15.740 17.210 32.321 95.580 5.867 8.223 499 Af- og nedskrivninger 01.11.2022 68.994 144.972 6.721 - 7.803 50.053 83.442 5.373 - 326 Tilbageførsel ved afgang -25.199 -1.320 -397 - -346 -25.199 -12.088 -378 - -346 Kursregulering -46 -1.360 -10 - -440 - - - - - Årets afskrivninger 4.006 12.645 736 - 2.727 1.810 5.117 428 - 188 Af- og nedskrivninger 31.10.2023 47.755 154.937 7.050 - 9.744 26.664 76.471 5.423 - 168 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2023 48.234 47.492 1.035 15.740 7.466 5.657 19.109 444 8.223 331 60 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 15. Materielle aktiver – fortsat Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Grunde og bygninger Produktions- anlæg og maskiner Andre anlæg, drifts - materiel og inventar Materielle aktiver under udførelse Leasing aktiver Kostpris 01.11.2021 65.794 133.897 7.148 1.255 15.609 65.794 105.040 6.405 217 1.255 Tilgang af egenudviklede aktiver - 1.527 - - - - 1.527 - - - Tilgang ved køb af virksomhed 62.046 49.656 1.061 944 968 - - - - - Tilgang i øvrigt 165 6.172 1.153 9.650 321 165 2.268 768 8.582 321 Kursregulering - 5.326 156 340 2.526 - - - - - Overførsler 1.053 1.468 -110 -2.346 -65 - 1.573 - -1.573 - Afgang - -5.382 -679 -29 -907 - -3.275 -668 -29 -907 Kostpris 31.10.2022 129.058 192.664 8.729 9.814 18.452 65.959 107.133 6.505 7.197 669 Af- og nedskrivninger 01.11.2021 47.888 95.178 5.635 - 4.856 47.888 81.346 5.511 - 751 Tilgang ved køb af virksomhed 17.165 39.162 976 - - - - - - - Tilbageførsel ved afgang - -5.382 -679 - -671 - -3.275 -668 - -671 Kursregulering - 2.921 30 - 865 - - - - - Årets afskrivninger 3.941 13.093 759 - 2.753 2.165 5.371 530 - 246 Af- og nedskrivninger 31.10.2022 68.994 144.972 6.721 - 7.803 50.053 83.442 5.373 - 326 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 60.064 47.692 2.008 9.814 10.649 15.906 23.691 1.132 7.197 343 61 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 16. Leasing Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Roblons leasingaktiver består af lejemålet af produktions- og lagerlokaler i Roblon US og Vamafil, samt driftsmidler i Roblon US. I moderselskabet består leasingaktiver udelukkende af biler. Resultatopgørelsesposter der vedrører leasing Leasing omkostninger til kontrakter med kort løbetid 232 172 232 172 Afskrivning leasede bygninger 1.700 3.030 - - Afskrivning leasede andre anlæg, driftsmidler og inventar 587 588 188 246 Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 287 365 10 8 I alt 2.806 4.155 430 426 Koncern Moderselskab Inklusiv renter 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Leasing forpligtelser Mindre end ét år 2.911 3.169 174 172 Ét til fem år 5.510 8.775 172 187 I alt 8.420 11.944 346 359 Pengestrømme fra leasing aktiviteter Optagelse af leasingforpligtelse 176 321 176 321 Afregnet leasingforpligtelse - -110 - -110 Betaling af leasingydelser inklusiv renter -3.634 -1.284 -201 -227 I alt -3.458 -1.073 -25 -16 Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 Grunde og bygninger Andre anlæg, drifts- materiel og inventar Andre anlæg, drifts- materiel og inventar Balanceposter der vedrører leasing Kostpris 01.11.2022 16.424 2.028 669 Tilgang - 176 176 Afgang - -346 -346 Overførsler - - - Kursregulering -985 -87 - Kostpris 31.10.2023 15.439 1.771 499 Afskrivning 01.11.2022 6.757 1.046 326 Tilbageførsel ved afgang - -346 -346 Årets afskrivninger 2.100 622 188 Kursregulering -400 -35 - Afskrivninger 31.10.2023 8.457 1.287 168 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2023 6.982 484 331 Kostpris 01.11.2021 13.197 2.412 1.255 Tilgang - 321 321 Tilgang ved køb af virksomhed 968 - - Afgang - -907 -907 Overførsler -65 - - Kursregulering 2.324 202 - Kostpris 31.10.2022 16.424 2.028 669 Afskrivning 01.11.2021 3.727 1.129 751 Tilbageførsel ved afgang - -671 -671 Årets afskrivninger 2.245 508 246 Kursregulering 785 80 - Afskrivninger 31.10.2022 6.757 1.046 326 Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 9.667 982 343 62 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 18. Varebeholdninger Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Råvarer og hjælpematerialer 52.027 73.421 25.176 32.139 Varer under fremstilling 22.857 17.413 18.610 15.858 Fremstillede færdigvarer 23.123 23.633 5.358 11.846 I alt 98.007 114.467 49.144 59.843 Lagernedskrivninger: Nedskrivninger 01.11. 6.847 5.297 4.584 4.352 Årets nedskrivninger -364 1.550 1 232 Nedskrivninger 31.10. 6.483 6.847 4.585 4.584 Koncernen har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans for 6,5 mDKK (6,8 mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivningsprocent på 6,2% (5,6%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne. Moderselskabet har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans med 4,6 mDKK (4,6mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivnings- procent på 8,5% (7,1%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne. 16. Leasing – fortsat Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens betingelser. Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at forlænge leasingperioden, vurderer ledelsen den periode, hvor det er rimeligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. For Roblons lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperiodens løbetid med tillæg af en aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr. 31/10 2023 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år. Roblons lejemål af lagerlokaler i Tjekkiet er levetiden ifølge lejekontrakt 3 år. Beskrivelsen af omfanget af koncernens leasingkontrakter, eksponering over for potentielle pengestrømme samt koncernens proces for fastlæggelse af diskonteringssats er beskrevet i anvendt regnskabspraksis note 32. 17. Kapitalandele i dattervirksomheder Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 Kostpris 01.11. 82.237 27.796 Tilgang 37.418 54.441 Kostpris 31.10. 119.655 82.237 Navn Hjemsted Ejerandel Selskabs - kapital Roblon US Inc. North Carolina 100% USD 78 ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. Tjekkiet 100% CZK 1.202 Tilgang i indeværende regnskabsår består af konvertering af koncerninterne mellemregninger i Roblons amerikanske datterselskab pr. 1. november 2022. Kapitalandel i dattervirksomhed Roblon US Inc. Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2022/23, vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af den foretagne investering i Roblon US Inc. Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2023, der ikke har givet anledning til regnskabsmæssige nedskrivninger. Kapitalandel i dattervirksomhed ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2022/23, vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af den foretagne investering i ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2023, der ikke har givet anledning til regnskabsmæssige nedskrivninger. 63 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 19. Tilgodehavender fra salg Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Tilgodehavender fra salg 83.585 83.618 66.668 58.154 Tilgodehavender fra salg 83.585 83.618 66.668 58.154 Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,0 mDKK (58,7 mDKK) sikret ved remburs, anden sikkerhed stillet af trediemand eller kreditforsikret. Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender baseret på expected credit loss-model, det opgjorte behov for nedskrivning er 614 tDKK (740 tDKK). Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi.Der henvises i øvrigt til note 24 Finansielle risici afsnittet om kreditrisici. Hensættelser 01.11 740 38 534 38 Regulering i forbindelse med køb af virksomhed - 209 - - Tilbageførte hensættelser -258 -41 -52 -38 Årets konstaterede tab - 24 - 24 Årets hensættelser til dækning af tab 132 510 132 510 Hensættelser 31.10 614 740 614 534 20. Aktiekapital Antal stk. Nominel værdi, Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Aktiekapital A-aktier, nom. stk. værdi DKK 200 27.775 27.775 5.555 5.555 B-aktier, nom. stk. værdi DKK 20 1.510.400 1.510.400 30.208 30.208 I alt 35.763 35.763 Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver 100 stemmer Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1 stemme B-aktien er ved aktiesplit den 25.03.2013 ændret fra en aktiestørrelse på DKK 100 til DKK 20 pr. stk for at forøge aktiens likviditet. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. A-aktierne er ikke børsnoterede. B-aktierne er børsnoterede. Såfremt der deklareres udbytte tilkommer der B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8% af deres aktiers pålydende. Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget et udbytte på 8% af deres pålydende, hvorefter et eventuelt overskydende udbytte fordeles forholdsmæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til aktieklassen. 64 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 21. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Udskudt skat 01.11. 2.010 4.039 -1.762 -191 Regulering primo/Regulering ved køb af virksomhed - -3.346 - 128 Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 4.012 594 -1.944 -1.699 Kursregulering -439 723 - - Udskudt skat 31.10. 5.583 2.010 -3.706 -1.762 Udskudte skatteaktiver 13.640 6.886 - - Udskudte skatteforpligtelser -8.057 -4.876 -3.706 -1.762 Udskudt skat 31.10., netto 5.583 2.010 -3.706 -1.762 Det hensatte beløb til udskudt skat vedrører: Kortfristede aktiver 595 794 595 794 Immaterielle aktiver 1.602 2.744 2.040 3.134 Materielle aktiver 4.757 6.658 1.861 880 Fremførbart underskud -11.499 -11.277 - -2.117 Kortfristede forpligtelser -248 - - - Langfristede forpligtelser -790 -929 -790 -929 I alt -5.583 -2.010 3.706 1.762 Koncernens udskudte skatteaktiver pr. 31.10.2023 vedrører hovedsageligt skattemæssigt underskud til senere udnyttelse i koncernens datterselskaber og væsentligst i det amerikanske datterselskab. De skattemæssige underskud skyldes akkumulerede driftsunderskud og gennemførte investeringer. Et skattemæssigt underskud i USA kan efter de nugældende regler - uden tidsbegrænsning - fremføres til modregning i fremtidige positive skattemæssige overskud. Der er imidlertid indbygget den begrænsning, at maksimalt op til 80% af et fremført skattemæs- sigt underskud kan modregnes i det enkelte skatteår. Udskudte skatteaktiver som følge af fremførbare underskud i det amerikanske datterselskab er således reduceret med 2,8 mDKK, og indgår dermed ikke i koncernens samlede udskudte skatteaktiver, som pr. 31. oktober 2023 er optaget i balance med 13,6 mDKK. I Roblons datterselskab i USA forventes en øget omsætning og indtjening i de kommende år, der understøttes af: • Roblon US Inc. er centralt placeret i FOC klyngen i North and South Carolina med kort afstand til de største kunder. Roblon har positioneret sig på det amerikanske marked som en konkurrencedygtig og lokal udbyder til de største producenter af fiberop- tiske kabler. • Koncernen har afsluttet planlagte investeringsprogrammer i udbygning af produktionsteknologien i USA med det formål at øge produktiviteten og kapaciteten. • Efter en markedsnedgang i 2023 forventer CRU 1 samt FOC-markedsaktører, at markedsnedgangen i USA begrænser sig til 2023 med tilbagevenden til en normalsituation i 2024, hvor CRU forventer stigning til niveauet i 2022 og følgende en årlig vækstrate (CAGR) frem til 2028 i niveauet 10 - 11%. • USA har som en del af en stor infrastrukturplan bevilliget USD 42,5 mia. til investeringer målrettet mod øget udrulning af telekom- munikation (bredbånd) i USA (BEAD 2 ). CRU forventer, at der igangsættes flere BEAD-projekter i 1. halvår af 2024 og disse stats- stimulerede projekter vil være underlagt BABA Act 3 . Roblon er en af tre større USA-producenter af komponenter til fiberoptiske kabler. BEAD og BABA forventes at bidrage til øgede vækstmuligheder for koncernen i de kommende år. Det vurderes overvejende sandsynligt, at der over en kortere årrække genereres indtjening i et sådant omfang at det opførte skat- teaktiv kan realiseres. 1 CRU analyserer forskellige industrier, og herunder FOC industrien, og udbyder business intelligence. Se yderligere på https://www.crugroup.com/. 2 https://broadbandusa.ntia.doc.gov/funding-programs/broadband-equity-access-and-deployment-bead-program. 3 https://www.epa.gov/cwsrf/build-america-buy-america-baba. 65 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 22. Kreditinstitutter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Gæld til kreditinstitutter vedrører: Prioritetsgæld realkredit 9.059 9.440 9.059 9.440 Gæld pengeinstitut 30.801 - - - Regnskabsmæssig værdi i alt 39.860 9.440 9.059 9.440 Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser 35.870 9.059 8.669 9.059 Kortfristede forpligtelser 3.990 381 390 381 Regnskabsmæssig værdi i alt 39.860 9.440 9.059 9.440 De kontraktuelle pengestrømme af gæld til kreditinstitutter forfalder således: Mindre end ét år 5.855 732 727 732 Ét til fem år 21.496 2.878 2.857 2.878 Mere end fem år 22.951 9.624 8.917 9.624 Regnskabsmæssig værdi i alt 50.302 13.234 12.501 13.234 Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebetalinger. Rentebetalinger er estimeret baseret på de nuværende markedsforhold. 23. Andre hensatte forpligtelser Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Andre hensatte forpligtelser 01.11. 357 - 357 - Tilgang i perioden 428 357 - 357 Forbrugt i perioden -195 - -195 - Andre hensatte forpligtelser 31.10. 590 357 162 357 Andre hensatte forpligtelser består af garantiforpligtelser, der forventes forbrugt inden for 1 år. Garantiforpligtelser vedrørende solgte varer, der leveres med garanti. De hensatte beløb er baseret på konkrete vurderinger af afhjælpsomkostningerne. 66 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 24. Finansielle risici Koncern Beløb i DKK 1.000 31.10. 2023 31.10. 2022 Specifikation af finansielle aktiver og forpligtelser Tilgodehavender fra salg 83.585 83.618 Andre tilgodehavender 1.457 1.970 Likvide beholdninger 33.235 11.884 Finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 118.277 97.472 Leasingforpligtelse 8.092 11.299 Gæld til kreditinstitutter 39.860 9.440 Driftskreditter 54.973 82.781 Modtagne forudbetalinger 2.829 5.401 Leverandører af varer og tjenesteydelser 23.692 25.531 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 129.446 134.452 Koncernen er som følge af sin drift og investeringer eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici (valuta- og renterisici) og kreditrisici. Koncernens likviditetsreserve består af likvide beholdninger og uudnyttede kreditfaciliteter. Forfaldsoversigt for finansielle forpligtelser. Koncern Beløb i DKK 1.000 31.10. 2023 31.10. 2022 Mindre end ét år 90.664 117.614 Ét til fem år 27.006 11.653 Mere end fem år 22.951 9.624 I alt 140.621 138.891 Det er Roblons politik at operere med en lav risikoprofil, således at valtua-, rente- og kreditrisici kun opstår i forbindelse med kommercielle forhold. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Relevante forhold vedrørende koncerns risikostyring er beskrevet i efterfølgende afsnit. Valutarisici En stor del af Roblons omsætning, produktions- og kapacitetsomkostninger faktureres og betales i fremmedvaluta og hovedsagligt EUR og USD. Transaktioner i koncernens datterselskaber sker primært i USD, EUR og CZK. Alle aktiver og al gæld i datterselska- bers balance er nomineret i USD og CZK. Roblons valutapolitik er at sikre, at DKK og EUR anvendes i størst muligt omfang ved samhandel, da EUR ikke anses som risikofyldt på grund af fastkurspolitikken. Som følge af udsving i USD og CZK mod DKK vil dette kunne have indflydelse på Roblons finansielle stilling og resultat. Koncernens valutapolitik giver mulighed for at afdække risici ved indgåelse af valutaterminsforretninger eller andre relevante instru- menter. På grund af niveauet i koncernens samlede eksponeringer har ledelsen vurderet, at der ikke har været grundlag for at indgå i forretninger til afdækning af risici. Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2023 opgjort i danske kroner: Beløb i DKK 1.000 Tilgode- havender/ likvider Gældsfor- pligtelser Netto- position Valuta EUR 69.410 -11.233 58.177 USD 67.272 -6.045 61.227 GBP 1.010 - 1.010 CZK 274 -1.017 -743 I alt 137.966 -18.295 119.671 Et fald på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke totalindkomst og egenkapital negativt med ca. 6,1 mDKK (10,3 mDKK). Et stigning på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke totalindkomst og egenkapital positivt med ca. 6,1 mDKK (10,3 mDKK). Et fald på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke totalindkomst og egenkapital positivt med ca. 0,1 mDKK (0,2 mDKK). Et stigning på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke totalindkomst og egenkapital negativt med ca. 0,1 mDKK (0,2 mDKK). 67 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Kreditmax i DKK Træk pr. 31.10.2022 Driftskredit DKK Danske BOR 3 mdr. + margin 5.000 - Driftskredit DKK CIBOR 3 mdr. + margin 100.000 82.781 Driftskredit (tEUR 400) EUR EURIBOR 1 mdr. + margin 2.978 - I alt 107.978 82.781 Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Hovedstol Restgæld pr. 31.10.2022 Gæld til kreditinstitut DKK Fast forrentet 9.861 9.440 I alt 9.861 9.440 Driftskreditfaciliteterne forrentes med 1-3-måneders variabel markedsrente tillagt en fast margin. Den samlede rentesats har i 2022/23 været under 6% (under 3%). Gæld til kreditinstitutter med variabel rente forrentes med 1-måneds variabel markedsrente tillagt en fast margin. Den samlede rentesat har i 2022/23 være 5,15%. Koncernen har rentebærende gæld i form af ovenstående kreditfaciliteter, hvorfor eksponeringen for udsving i markedsrenterne ud fra en risikobetragtning har nogen betydning. En stigning i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en negativ indvirkning på -0,9 mDKK (-0,8 mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter og gæld til kredit- institutter. Beregning er lavet på faktisk kredittræk pr. 31. oktober 2023. Et fald i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en positiv indvirkning på 0,9 mDKK (0,8 mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter og gæld til kreditinstitutter. Beregningen er lavet på faktisk kredittræk pr. 31. oktober 2023. 24. Finansielle risici – fortsat Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2022 opgjort i danske kroner: Beløb i DKK 1.000 Tilgode- havender/ likvider Gældsfor- pligtelser Netto- position Valuta EUR 61.875 -10.623 51.252 USD 108.400 -5.223 103.177 GBP 781 -21 760 CZK 470 -2.544 -2.074 I alt 171.526 -18.411 153.115 Koncernens tilgodehavender fra salg og leverandørgæld forfalder normalt seneste 3 måneder efter levering. Renterisici Koncernen har 3 kreditfaciliteter. Herudover har koncernen en garanti ramme på 3 mDKK. Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Kreditmax i DKK Træk pr. 31.10.2023 Driftskredit DKK Danske BOR 3 mdr. + margin 5.000 - Driftskredit DKK CIBOR 3 mdr. + margin 80.000 54.973 Driftskredit (tEUR 400) EUR EURIBOR 1 mdr. + margin 2.986 - I alt 87.986 54.973 Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Hovedstol Restgæld pr. 31.10.2023 Gæld til kreditinstitut DKK Fast forrentet 9.861 9.059 Gæld til kreditinstitut EUR EURIBOR 1 mdr. + margin 12.418 12.418 Gæld til kreditinstitut EUR EURIBOR 1 mdr. + margin 18.383 18.383 I alt 40.662 39.860 68 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 24. Finansielle risici – fortsat Likviditetsrisici: Koncernen sikrer et tilstrækkeligt likviditetsberedskab for at understøtte den løbende finansiering af fremtidig drift og investeringer. Dette sker ved løbende likviditetsstyring og etablering af fornødne kreditfaciliteter. Likviditetsreserven i koncernen er sammensat således: Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 Likvide beholdninger 33.235 11.884 Uudnyttede kreditfaciliteter 33.013 25.197 I alt 66.248 37.081 Kreditrisici Den primære kreditrisiko i koncernen er relateret til tilgodehavender fra salg af varer. Koncernen foretager kreditvurdering af nye kunder ligesom der løbende foretages revurderinger af bestående kunders kreditforhold. Der vurderes på individuel basis om der skal ske kreditforsikring via Roblons etablerede kreditforsikringsordning, om der skal ske hel eller delvis forudbetaling eller indhentes anden form for sikkerhed for betaling. Tilgodehavender pr. 31.10.2023 er delvis kreditforsikret, og en betydelig del af koncernens tilgodehavender er sikret ved alternativ sikkerhedsstillelse. Kreditkvaliteten af ikke nedskrevne tilgodehavender vurderes at være af høj kvalitet med lav risiko for tab, baseret på kendskab til pågældende kunder og koncernens interne kreditvurderingsprocedurer. Historisk set har koncernen haft relativt små tab på debitorer, og risikoen for væsentlige tab på de samlede tilgodehavender vurderes at være begrænset. Der henvises i øvrigt til note 19 Tilgodehavender fra salg. Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,0 mDKK (58,7 mDKK) sikret ved remburs, anden sikkerhedstillet af trediemand eller kreditforsikret. Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet Roblon US Inc. er opstået ved løbende driftsunderskud, investering i forbedring af produktionsanlægget i datterselskabet, hertil implementering af nyt ERP i lighed med moderselskabets. Roblon US Inc. har ikke rentebærende ekstern finansiering fra kreditinstitutter eller lignende. Moderselskabet konverterede i regnskabsåret dele af tilgodehavende i datterselskab Roblon US Inc. til kapitalandele 37,4 mDKK og dele af tilgodehavendet blev omlagt til langfristet tilgodehavende 34,2 mDKK. Der forventes en øget osætning og indtjening i de kommende år i datterselskabet Roblon US Inc., som er omtalt yderligere i note 21 Det vurderes således overvejende sandsynligt, at der over en kortere årrække genereres positive pengestrømme i datterselskabet, som muliggør tilbagebetaling af moderselskabets tilgodehavende. Dette er sandsynliggjort i den gennemførte nedskrivningstest pr. 31. oktober 2023 for Roblon US Inc. Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. er i regnskabsåret nedbragt til 1,7 mDKK (10,3 mDKK). På baggrund heraf vurderes tabsrisikoen for datterselskaber i henhold til expected credit loss-modellen som lav og i niveauet 0-1 %, hvilket vurderes uvæsentligt for moderselskabets balance. Som følge heraf er der ikke indregnet tab på moderselskabets tilgodehavender i datterselskaber. Tilgodehavendet hos datterselskaber forrentes på markedsvilkår og er ikke forfaldne. Tilgodehavender fra salg af varer og tilgodehavender hos datterselskaber fordeler sig således: Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 31.10.2023 31.10.2022 31.10.2023 31.10.2022 Ej forfaldne 61.135 77.805 69.445 133.623 Overforfaldne med op til en måned 18.036 4.692 14.864 3.440 Overforfaldne mellem en og tre måneder 3.260 594 2.282 398 Overforfaldne mellem tre og seks måneder 447 - 319 - Overforfaldne over 6 måneder 707 527 707 527 I alt 83.585 83.618 87.617 137.988 Den maksimale kreditrisiko knyttet til tilgodehavender svarer til deres regnskabsmæssige værdi. Specifikt for overforfaldne tilgodehavender er der for koncernen pr. 31. oktober 2023 hensat 614 tDKK (740 tDKK) til imødegåelse af tab. Optimering af kapitalstruktur: Ledelsen vurderer løbende, om Roblons kapitalstruktur er i overensstemmelse med koncernens og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til Roblons interessenter. Koncernens overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år. Koncernens kapitalstruktur består af likvide midler og egenkapital, herunder aktiekapital, andre reserver samt overført resultat. Koncernen har en stor egenkapital og et godt kapitalberedskab, som anses for at være en væsentlig styrke af hensyn til eventuelle fremtidige aktivitetsudvidelser. Med den nuværende ejerstruktur har koncernen ingen umiddelbare planer om at foreslå sammen- lægning af de to aktieklasser, hvilket må anses for at være en hindring for at hente kapital på børsen. Dette forhold bevirker, at der er behov for et større kapitalberedskab end normalt. Selskabet har til hensigt at der hvert år udbetales udbytte på 50% af pålydende værdi af en B-aktie, svarende til DKK 10 pr. B-aktie. Derudover kan bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales ekstraordinært udbytte for specifikt regnskabsår. 69 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 25. Eventualforpligtelser Til sikkerhed for modtagne forudbetalinger er der afgivet bankgarantier for 1,4 mDKK (1,4 mDKK). Roblon A/S indgår i en dansk sambeskatning med ES Holding Frederikshavn ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytte for de sambeskattede selskaber. Koncernen har et 20-årigt kontantlån med sikkerhed i ejendommen i Gærum, Danmark. Den regnskabsmæssige værdi af ejen- dommen er 5,7 mDKK. Restgælden på lånet er pr. 31. oktober 2023 opgjort til 9,1 mDKK. Koncernen har i regnskabsåret 2022/23 optaget et 7-årigt kontantlån. Restgælden på lånet er pr. 31. oktober 2023 opgjort til 12,4 mDKK. Koncernen har tillige i regnskabsåret 2022/23 optaget et 10-årigt kontantlån. Restgælden på lånet er pr. 31. oktober 2023 opgjort til 18,4 mDKK. Begge lån er stillet med sikkerhed i ejendommen i Žďár nad sázavouz, Tjekkiet på mCZK 100 svarende til 30,4 mDKK. Den regnskabsmæssige værdi af ejendommen er 35,1 mDKK. 26. Regulering for poster uden likviditetseffekt Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Fortjeneste/tab ved salg af materielle anlægsaktiver -18.015 -975 -26.617 -801 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver 26.899 27.245 12.201 12.970 Hensættelser 233 357 -195 357 Valutakursregulering -1.662 7.221 -2.803 10.654 I alt 7.455 33.848 -17.414 23.180 27. Ændring i arbejdskapital Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Ændring i varebeholdninger 16.460 -36.645 10.699 -11.449 Ændring i tilgodehavender -300 -23.955 50.834 -40.899 Ændring i kortfristede forpligtelser -1.581 9.038 644 2.292 I alt 14.579 -51.562 62.177 -50.056 28. Ophørende aktiviteter Koncern Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Som led i aftalen om salg af Roblon Lighting den 30.04.2017 har koncernen ydet et lån på 2,6 mDKK og på grund af en øget risiko for tilbagebetalingen har Roblon hensat det fulde beløb på 3,1 mDKK inklusiv akkumulerede tilskrevne renter til imødegåelse af tab. Der er i regnskabsåret 2021/22 modtaget betalinger på i alt 0,7 mDKK. Resultatopgørelse ophørende aktiviteter Nettoprovenue ved afståelse af virksomhed - 680 - 680 Skat heraf - -150 - -150 Årets resultat - 530 - 530 Tilgodehavende vedrørende salg af ophørt aktivitet Tilgodehavende hos køber af frasolgt virksomhed 2.422 3.102 2.422 3.102 Tilbageført nedskrivning primo - -680 - -680 Nedskrivning til tab -2.422 -2.422 -2.422 -2.422 I alt - - - - 70 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter 29. Nærtstående parter Roblons nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter koncernens bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers nærmeste familiemedlemmer. Endvidere omfatter nærtstående parter betydende aktionærer, som har bestemmende indflydelse i koncernen og datterselska- berne Roblon US Inc. og ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for ES Holding Frederikshavn ApS. Bestyrelse og direktion Ledelsens aflønning er omtalt i note 8. ES Holding Frederikshavn ApS, Prøvestens allé, 3450 Allerød, ejer A-aktierne i Roblon A/S og har den bestemmende indflydelse i koncernen. Der har ikke været transaktioner med ES Holding Frederikshavn ApS udover sambeskatningsbidrag på 0,1 mDKK (2,1 mDKK). Moderselskab Beløb i DKK 1.000 2022/23 2021/22 Transaktioner med datterselskaberne Roblon US Inc. og ROBLON-VAMAFIL, s.r.o. Salg af varer til datterselskaber 4.476 8.206 Køb af varer fra datterselskaber 13.009 9.918 Administrationsbidrag fra datterselskaber 7.162 5.049 Viderefakturerede omkostninger fra moderselskaber 8.530 4.543 Viderefakturerede omkostninger fra datterselskaber 241 408 Renteindtægter fra datterselskaber 2.309 1.337 Udflytning af produktion og forretning til datterselskab 21.241 - Tilgodehavende hos datterselskaber 21.034 79.834 Lån til datterselskab 34.180 10.339 30. Aktionærforhold Ejerandel % Stemmeandel % 31.10. 2023 31.10. 2022 31.10. 2023 31.10. 2022 Koncernen har registreret følgende aktionærer med mere end 5 % af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi: ES Holding Frederikshavn ApS, CVR nr. 29325731, Prøvestens allé 1, 3450 Allerød 25,1 25,1 68,8 68,8 ATP, CVR nr. 43405810, Kongens Vænge 8, 3400 Hillerød 7,2 7,2 3,0 3,0 31. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen 31. oktober 2023 indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten. 71 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter Foruden beskrivelsen i note 1 er anvendt regnskabspraksis som beskrevet nedenfor. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremti- dige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen/moderselskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen/moder- selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Årsrapporten aflægges efter de gældende krav fra European Single Electronic Format (ESEF). Foruden opmærkning af de primære opgørelser i årsrapporterten er noterne tillige opmærket. iXBRL-opmærkning er foretaget i overensstemmelse med ESEF-taksonomien, som er inkluderet i ESEF-forordningen 32. Anvendt regnskabspraksis og udviklet med baggrund i IFRS-taksonomien udgivet af IFRS. Årsrapporten, som indsendes til de danske myndigheder, består af en særlig teknisk zip-fil indeholdende et XHTML-dokument. Segmentoplysninger Baseret på den interne rapportering til moderselskabets besty- relse i Roblon, rapporteres der på et segment. Ophørte aktiviteter og langfristede aktiver bestemt for salg Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder, der er solgt eller efter en samlet plan er bestemt for salg. Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgø- relsen som en særskilt post, der består af driftsresultatet efter skat for den pågældende aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller salg af de aktiver og forplig- telser, der er tilknyttet aktiviteten. Langfristede aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg, præsenteres særskilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de pågældende aktiver præsen- teres som kortfristede forpligtelser i balancen. Langfristede aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men ned- skrives til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger, hvis denne værdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Roblon A/S og dattervirksomheder, hvori Roblon A/S har bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige poli- tikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden. Ved vurdering af om Roblon A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse tages hensyn til de de-facto-kontrol og potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen er reelle og har substans. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regn- skaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt realiserede og urealise- rede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regn- skabsposter 100%. Omregning af fremmed valuta For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indreg- ning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transakti- onsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner omregnes resultat- opgørelsen og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursregulering af mellemværender til balancedagens kurs, der anses for en del af nettoinvesteringen i udenlandske aktiviteter, indregnes via anden totalindkomst i koncernregnskabet i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valuta- kurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transak- tionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursregule- ringer under egenkapitalen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af fremstillede varer for begge produktgrupper FOC og Composite indregnes i resultatet, i takt 72 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter med at kontrollen over varen overgår til kunden, som typisk er ved levering. Betalingsbetingelserne i koncernens salgsaftaler med kunder afhænger af produktet, leveringsforpligtelsen samt det under- liggende kundeforhold. Betalingsbetingelserne vil typisk være løbende måned + 30-90 dage. Koncernen har generelt ingen returneringsforpligtelser og alene almindelige garantiforpligtelser ved salg af varer. Nettoomsætningen måles ekskl. moms, afgifter og lignende, der opkræves på vegne af tredjemand. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen, når de afholdes. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabs- poster af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedformål. Væsentlige opnåede offentlige tilskud indgår under andre driftsindtægter. Offentlige tilskud omfatter eftergivelige lån ydet af offentlige myndigheder. Eftergivelige lån indregnes under forpligtelser, indtil det er overvejende sandsynligt, at betingel- serne for gældseftergivelse opfyldes. Vareforbrug Omkostningerne består af råvarer og hjælpematerialer, der er benyttet i produktionsprocessen til fremstilling for at opnå omsætningen. Råvarer og hjælpematerialer anvendt i udvik- lingsprojekter indregnes under andre eksterne omkostninger og for aktiverbare udviklingsprojekter som aktiver. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter hovedsagelig salgs- og distributions-, vedligeholdelses-, lokale- samt administrations- omkostninger. Andre eksterne omkostninger indeholder tillige 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat eksterne omkostninger vedrørende udviklingsprojekter for egen regning, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen. Udviklingsprojekter for egen regning Udviklingsomkostninger for egen regning afholdes i de tilfælde, hvor et projekt startes op, uden der er indgået aftale med en tredjepart om eventuel medfinansiering af udviklingspro- jektet. Udviklingsomkostninger indregnes som hovedregel som omkostninger i resultatopgørelsen, når de afholdes. Udviklingsprojekter indregnes som aktiver, såfremt de opfylder kravene defineret i regnskabspraksis for immaterielle aktiver. Personaleomkostninger Personaleomkostninger består af løn og gage, herunder pension og social sikring til produktionspersonale samt salg, indkøb, udvikling og administration. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, kursgevinster og -tab samt nedskrivninger vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under aconto skatteordningen m.v. Udlodning af optjent overskud i dattervirksomheder indtægts- føres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dattervirksomhedens totalindkomst i perioden, gennemføres nedskrivningstest. Skat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer i anden totalindkomst. Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balance- dagen gældende skattesatser og -regler. Roblon A/S er sambeskattet med moderselskabet. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Balancen immaterielle aktiver Immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumule- rede af- og nedskrivninger eller genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere. Udviklingsprojekter omfatter omkostninger, lønninger og gager, der direkte kan henføres til koncernens udviklingsakti- viteter. Eventuelle renteomkostninger på lån til finansiering af udviklingsprojekter indregnes i kostprisen, hvis de vedrører udviklingsperioden. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i koncernen kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immateri- elle aktiver, hvis det er sandsynligt, at produktet eller processen vil generere fremtidige økonomiske fordele, og udviklingsom- kostningerne ved det enkelte aktiv kan måles pålideligt. Den del af koncernens udviklingsomkostninger, der ikke opfylder ovenfor nævnte kriterier for aktivering indregnes i resultatopgørelsen i det år, de afholdes. Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært efter færdig- gørelsen af udviklingsarbejdet over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden for de aktiverede projekter er fastsat til 5 år. Værdi af igangværende udviklingsprojekter testet årligt for værdiforringelse. Varemærker og kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Varemærker og kunderelationer afskrives lineært over 10 år. Andre immaterielle aktiver består af ERP og andet forretnings- understøttende software, der måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over 3-10 år. Der foretages nedskrivningstest for færdiggjorte udviklings- projekter, varemærker og andre immaterielle aktiver, hvis der er indikationer på, at der er sket værdiforringelse ud over de foretagne afskrivninger. Materielle aktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Brugstider og restværdier på materielt anlæg revurderes årligt. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egen fremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Eventuelle renteomkostninger på lån 73 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restvær- dien. Afskrivninger er beregnet lineært over forventet brugstid, der er fastsat således: Bygninger 25-30 år Væsentlige bygningsændringer 5 år Produktionsanlæg og maskiner 3-10 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkost- ninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter og driftsomkostninger. Nedskrivningstest af langfristede aktiver Den regnskabsmæssige værdi af langfristede immaterielle og materielle aktiver vurderes løbende, mindst en gang årligt, for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er det højeste af et aktivs dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdien. Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller de penge- strømsfrembringende enheder, som aktivet er en del af. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regn- skabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Leasingaktiver og -forpligtelser Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrø- rende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle økonomiske fordele fra brugen og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv. Leasingaktiver indregnes ved første indregning i balancen til nutidsværdien af leasingydel- serne tilbagediskonteret over leasingperioden med tilhørende leasingforpligtelse. Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at forlænge leasingperioden, vurderer ledelsen den periode, hvor det er rimeligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. Leasingkontrakter med en total levetid under 12 måneder medtages ikke, medmindre der ligger en optionel forlængelse af kontrakten, som vurderes anvendt. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumuleret af- og nedskrivninger. Leasingforpligtelsen genberegnes, hvis der sker ændringer i leasingkontrakten, eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af leasingperioden. Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens betingelser. For Roblons lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperi- odens løbetid med tillæg af en aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr. 31/10 2023 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år. Den løbende leasingydelse afdrager leasingforpligtelsen, mens der i resultatopgørelsen indregnes afskrivning af leasingaktivet, beregnet ud fra leasingaktives levetid og en renteudgift på leasingforpligtelsen. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris svarende til tilbagedi- skonterede værdi tillagt eventuel upfront payment. Afskrivninger er beregnet lineært over den kontraktmæssige vurderede levetid. Biler 1-5 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år Bygninger 4-7 år Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsrapport Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffel- sespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under frem- stilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produkti- onsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab ved anvendelse af expected credit loss-model. Egenkapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for valutakursreguleringer omfatter koncernens andel af valutakursdifferencer, opstået ved omregning af aktiver og forpligtelser for dattervirksomhed med en anden funktionel valuta end DKK og kursreguleringer vedrørende sikringsaktioner, der kurssikrer koncernens nettoinvesteringer i dattervirksomhed. Reserven opløses, når den sikrede transaktion realiseres, hvis de sikrede pengestrømme ikke længere forventes realiseret, eller sikringsforholdet ikke længere er effektivt. Reserve for udviklingsomkostninger Reserve for udviklingsomkostninger i moderselskabet inde- holder aktiverede udviklingsomkostninger korrigeret for skatteef- fekt og af- og nedskrivninger. Reserven opløses, hvis de aktiverede udviklingsomkostninger sælges eller på anden måde udgår af selskabets drift. Reserven reduceres med løbende afskrivninger og ved nedskrivninger. Hvis en nedskrivning efterfølgende tilbageføres, reetableres reserven. 74 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter Udbytte Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedta- gelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapi- talen indtil generalforsamlingens vedtagelse. Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til dags- værdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amor- tiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede rest leasingforpligtelse på finansielle leasingkon- trakter målt til amortiseret kostpris. Gældsforpligtelser Kortfristede forpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, modtagne forudbetalinger fra kunder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til nominel værdi. Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto skat. 32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat Udskudt skat Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt ved modregning i udskudte skattefor- pligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og -satser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til resul- tatet, og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer i anden totalindkomst. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultatopgørelsens resultat af primær drift (EBIT). Pengestrømmene viser, hvorledes nedenstående 3 aktiviteter har påvirket årets likviditet. Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter EBIT reguleret for ikke kontante driftsposter, årets ændringer i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter blandt andet pengestrømme fra udbytte til aktionærerne, afdrag og renter på leasingforpligtelser og kassekredit, samt køb og salg af egne kapitalandele og tegning af medarbejderaktier. Likvider omfatter kontanter og bankindeståender. 75 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Noter Ordrebeholdning Værdien af indgåede ordre som bliver til omsætning i senere regnskabsår Ordre tilgang Ordrebeholding ultimo + omsætning - ordrebeholdning primo Book-to bill ratio Ordretilgang / nettoomsætning Vækst i nettoomsætning (Nettoomsætning i år n - nettoomsætning i år n-1) * 100 / Nettoomsætning i år n-1 Bruttoresultat Nettoomsætning minus vareforbrug Bruttomargin Bruttoresultat * 100 / nettoomsætning EBIT-margin Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster * 100 / nettoomsætning ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster * 100 / gennemsnitlig investeret kapital. I investeret kapital indgår egenkapital og selskabsskat med fradrag af likvider og værdipapirer Soliditetsgrad Egenkapital * 100 / samlede aktiver, ultimo Egenkapitalens forrentning Resultat efter skat * 100 / gennemsnitlig egenkapital Arbejdskapital Varebeholdninger + tilgodehavender - kortfristede forpligtelser (korrigeret for skat, driftskredit og leasing) Arbejdskapital, % af omsætning Arbejdskapital * 100 / nettomsætning Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Samlede indbetaling til ATP / ATP-satsen for en fuldtidsmedarbejder (eller tilsvarende) Bruttoavance per fuldtidsansat medarbejder Bruttoresultat / gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) Resultat efter skat / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier), opgjort i overensstemmelse med IAS 33 Pris pr. overskudskrone (PE) Børskursen / resultat pr. DKK 20 aktie (B-aktier) Udbytteandel Samlet udbytteudbetaling * 100 / resultat efter skat Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie Pengestrømme fra driftsaktivitet / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier) Aktiernes indre værdi Egenkapitalen / antal aktier ultimo (ekskl. egne aktier) Børskurs/Indre værdi Børskurs noteret ultimo / aktiernes indre værdi 33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens anbefalinger. Hoved- og nøgletal, der er angivet i oversigten, er beregnet således: 76 Årsrapport 2022/23 Årsregnskab Roblon A/S Fabriksvej 7, Gærum DK-9900 Frederikshavn Danmark CVR-nr. 57 06 85 15 Roblon.com ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2022-11-012023-10-312021-11-012022-10-31213800OWIZN2WOQM2C29Regnskabsklasse DKonklusionGrundlag for konklusion213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31213800OWIZN2WOQM2C292023-10-31213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292023-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292022-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292023-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800OWIZN2WOQM2C292021-10-31213800OWIZN2WOQM2C292023-10-31cmn:ConsolidatedMember213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember1213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember3213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember1213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember3213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember4213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember5213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember6213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember1213800OWIZN2WOQM2C292022-11-012023-10-31cmn:ConsolidatedMember2213800OWIZN2WOQM2C292021-11-012022-10-31cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pure

AI Terminal

More from Roblon

Talk to a Data Expert